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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(标记一) | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日 |
或 |
☐ | | 根据证券交易所第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 1934年法令由_至_ |
委托文件编号:1-10989
文塔斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 61-1055020 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
克拉克街北353号, 3300套房
芝加哥, 伊利诺伊州60654
(主要行政办公室地址)
(877) 483-6827
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册所在的交易所名称 |
普通股面值0.25美元 | | 录像机 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器☐ | | 非加速文件服务器
| ☐ |
规模较小的报告公司 | ☐ | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐不是 ☒
截至2022年11月1日,有399,717,985注册人已发行普通股的股份。
文塔斯公司
表格10-Q
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 页面 |
第一部分-财务信息 | | |
第1项。 | | 合并财务报表(未经审计) | | 1 |
| | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表 | | 1 |
| | 截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合损益表 | | 2 |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表 | | 3 |
| | 截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合权益表 | | 4 |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月合并现金流量表 | | 6 |
| | 合并财务报表附注 | | 8 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 32 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 56 |
第四项。 | | 控制和程序 | | 58 |
第二部分--其他资料 | | |
第1项。 | | 法律诉讼 | | 59 |
第1A项。 | | 风险因素 | | 59 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 59 |
第五项。 | | 其他信息 | | 59 |
第六项。 | | 陈列品 | | 60 |
第一部分-财务信息
项目1.合并财务报表
文塔斯公司
合并资产负债表
(以千为单位,未经审计的每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| | | |
| | | |
资产 | | | |
房地产投资: | | | |
土地和改善措施 | $ | 2,421,114 | | | $ | 2,432,065 | |
建筑物和改善措施 | 25,975,744 | | | 25,778,490 | |
在建工程 | 258,281 | | | 269,315 | |
已获得的租赁无形资产 | 1,341,483 | | | 1,369,747 | |
经营性租赁资产 | 312,902 | | | 317,858 | |
| 30,309,524 | | | 30,167,475 | |
累计折旧和摊销 | (9,031,591) | | | (8,350,637) | |
不动产净值 | 21,277,933 | | | 21,816,838 | |
应收和投资担保贷款净额 | 529,317 | | | 530,126 | |
对未合并的房地产实体的投资 | 547,766 | | | 523,465 | |
房地产投资净额 | 22,355,016 | | | 22,870,429 | |
现金和现金等价物 | 145,146 | | | 149,725 | |
托管存款和受限现金 | 50,492 | | | 46,872 | |
商誉 | 1,043,289 | | | 1,046,140 | |
持有待售资产 | 99,450 | | | 28,399 | |
递延所得税资产,净额 | 13,614 | | | 11,152 | |
其他资产 | 593,404 | | | 565,069 | |
总资产 | $ | 24,300,411 | | | $ | 24,717,786 | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
应付优先票据和其他债务 | $ | 12,210,984 | | | $ | 12,027,544 | |
应计利息 | 92,663 | | | 106,602 | |
经营租赁负债 | 191,880 | | | 197,234 | |
应付帐款和其他负债 | 1,063,969 | | | 1,090,254 | |
与持有待售资产有关的负债 | 9,491 | | | 10,850 | |
递延所得税负债 | 40,717 | | | 59,259 | |
总负债 | 13,609,704 | | | 13,491,743 | |
可赎回的OP单位持有人和非控制性权益 | 258,795 | | | 280,283 | |
承付款和或有事项 | | | |
股本: | | | |
Ventas股东权益: | | | |
优先股,$1.00票面价值;10,000授权股份、未发行股份 | — | | | — | |
普通股,面值0.25美元;授权发行600,000股,分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行399,725股和399,420股 | 99,914 | | | 99,838 | |
超出票面价值的资本 | 15,533,203 | | | 15,498,956 | |
累计其他综合损失 | (47,309) | | | (64,520) | |
留存收益(亏损) | (5,223,902) | | | (4,679,889) | |
库存股,分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行10股和0股 | (547) | | | — | |
Ventas股东权益总额 | 10,361,359 | | | 10,854,385 | |
非控制性权益 | 70,553 | | | 91,375 | |
总股本 | 10,431,912 | | | 10,945,760 | |
负债和权益总额 | $ | 24,300,411 | | | $ | 24,717,786 | |
请参阅随附的说明。
文塔斯公司
合并损益表
(以千为单位,未经审计的每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
租金收入: | | | | | | | |
三重网租赁 | $ | 150,115 | | | $ | 181,379 | | | $ | 451,073 | | | $ | 500,487 | |
办公室 | 200,867 | | | 201,673 | | | 600,648 | | | 599,516 | |
| 350,982 | | | 383,052 | | | 1,051,721 | | | 1,100,003 | |
住宿费和服务 | 668,583 | | | 558,039 | | | 1,977,760 | | | 1,622,641 | |
办公楼和其他服务收入 | 4,550 | | | 5,841 | | | 12,825 | | | 16,172 | |
贷款和投资收入 | 12,672 | | | 28,729 | | | 33,271 | | | 65,404 | |
利息和其他收入 | 489 | | | 417 | | | 2,191 | | | 1,343 | |
总收入 | 1,037,276 | | | 976,078 | | | 3,077,768 | | | 2,805,563 | |
费用 | | | | | | | |
利息 | 119,413 | | | 108,816 | | | 344,158 | | | 329,634 | |
折旧及摊销 | 301,481 | | | 313,596 | | | 873,620 | | | 878,444 | |
财产级运营费用: | | | | | | | |
老年人住房 | 499,972 | | | 453,659 | | | 1,482,948 | | | 1,296,301 | |
办公室 | 66,098 | | | 66,401 | | | 192,609 | | | 195,297 | |
三重网租赁 | 3,756 | | | 3,268 | | | 11,349 | | | 12,525 | |
| 569,826 | | | 523,328 | | | 1,686,906 | | | 1,504,123 | |
办公楼和其他服务费用 | 1,750 | | | 522 | | | 4,473 | | | 1,798 | |
一般、行政和专业费用 | 35,421 | | | 30,259 | | | 111,334 | | | 101,156 | |
债务清偿损失净额 | 574 | | | 29,792 | | | 581 | | | 56,808 | |
| | | | | | | |
交易费用和交易成本 | 4,782 | | | 22,662 | | | 37,852 | | | 28,000 | |
应收贷款和投资备抵 | (63) | | | (60) | | | (179) | | | (9,021) | |
其他 | 9,162 | | | 33,673 | | | 30,088 | | | 10,755 | |
总费用 | 1,042,346 | | | 1,062,588 | | | 3,088,833 | | | 2,901,697 | |
未合并实体、房地产处置、所得税和非控股权益前的损失 | (5,070) | | | (86,510) | | | (11,065) | | | (96,134) | |
未合并实体的收入(亏损) | 1,970 | | | 2,772 | | | (3,346) | | | 7,289 | |
房地产处置收益 | 136 | | | 150,292 | | | 2,557 | | | 194,083 | |
所得税优惠(费用) | 6,027 | | | (3,780) | | | 14,307 | | | (9,574) | |
持续经营收入 | 3,063 | | | 62,774 | | | 2,453 | | | 95,664 | |
净收入 | 3,063 | | | 62,774 | | | 2,453 | | | 95,664 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1,807 | | | 2,094 | | | 4,881 | | | 5,802 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 1,256 | | | $ | 60,680 | | | $ | (2,428) | | | $ | 89,862 | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 0.00 | | | 0.16 | | | (0.01) | | | 0.24 | |
稀释:1 | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 0.00 | | | 0.16 | | | (0.01) | | | 0.24 | |
1 当持续经营出现亏损时,潜在普通股不包括在每股摊薄收益的计算中,因为其影响将是每股反摊薄金额。
请参阅随附的说明。
文塔斯公司
综合全面收益表
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 3,063 | | | $ | 62,774 | | | $ | 2,453 | | | $ | 95,664 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算损失 | (3,685) | | | (2,763) | | | (24,427) | | | (3,795) | |
可供出售证券的未实现亏损 | (1,252) | | | (13,638) | | | (3,371) | | | (20,918) | |
衍生工具的未实现收益 | 7,870 | | | 4,578 | | | 41,013 | | | 13,389 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 2,933 | | | (11,823) | | | 13,215 | | | (11,324) | |
综合收益 | 5,996 | | | 50,951 | | | 15,668 | | | 84,340 | |
可归于非控股权益的综合(亏损)收入 | (4,308) | | | (418) | | | 885 | | | 7,724 | |
普通股股东应占综合收益 | $ | 10,304 | | | $ | 51,369 | | | $ | 14,783 | | | $ | 76,616 | |
请参阅随附的说明。
文塔斯公司
合并权益表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
(以千为单位,未经审计的每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 价值 | | 资本流入 超过 面值 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 保留 收益 (赤字) | | 财务处 库存 | | 通风口总数 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
2022年7月1日的余额 | $ | 99,913 | | | $ | 15,514,015 | | | $ | (56,355) | | | $ | (5,044,569) | | | $ | (408) | | | $ | 10,512,596 | | | $ | 90,798 | | | $ | 10,603,394 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,256 | | | — | | | 1,256 | | | 1,807 | | | 3,063 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | 9,046 | | | — | | | — | | | 9,046 | | | (6,113) | | | 2,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益净变动 | — | | | (14,645) | | | — | | | — | | | — | | | (14,645) | | | (15,939) | | | (30,584) | |
给普通股股东的股息--$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (180,589) | | | — | | | (180,589) | | | — | | | (180,589) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 1 | | | 6,101 | | | — | | | — | | | (139) | | | 5,963 | | | — | | | 5,963 | |
将可赎回的OP单位持有人权益调整为当前公允价值 | — | | | 27,746 | | | — | | | — | | | — | | | 27,746 | | | — | | | 27,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
赎回行动单位 | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
2022年9月30日的余额 | $ | 99,914 | | | $ | 15,533,203 | | | $ | (47,309) | | | $ | (5,223,902) | | | $ | (547) | | | $ | 10,361,359 | | | $ | 70,553 | | | $ | 10,431,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月1日的余额 | $ | 93,784 | | | $ | 14,187,577 | | | $ | (58,290) | | | $ | (4,340,052) | | | $ | (320) | | | $ | 9,882,699 | | | $ | 101,205 | | | $ | 9,983,904 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 60,680 | | | — | | | 60,680 | | | 2,094 | | | 62,774 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (9,311) | | | — | | | — | | | (9,311) | | | (2,512) | | | (11,823) | |
与收购相关的活动 | 3,332 | | | 747,916 | | | — | | | — | | | — | | | 751,248 | | | — | | | 751,248 | |
非控股权益净变动 | — | | | (41,248) | | | — | | | — | | | — | | | (41,248) | | | (10,358) | | | (51,606) | |
给普通股股东的股息--$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (180,258) | | | — | | | (180,258) | | | — | | | (180,258) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 2,661 | | | 606,620 | | | — | | | — | | | 204 | | | 609,485 | | | — | | | 609,485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整可赎回的OP单元架 利息与当前公允价值之比 | — | | | 3,386 | | | — | | | — | | | — | | | 3,386 | | | — | | | 3,386 | |
赎回行动单位 | — | | | (41) | | | — | | | — | | | 76 | | | 35 | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | $ | 99,777 | | | $ | 15,504,210 | | | $ | (67,601) | | | $ | (4,459,630) | | | $ | (40) | | | $ | 11,076,716 | | | $ | 90,429 | | | $ | 11,167,145 | |
请参阅随附的说明。
文塔斯公司
合并权益表
截至2022年和2021年9月30日的9个月
(以千为单位,未经审计的每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 价值 | | 资本流入 超过 面值 | | 累计 其他 全面 (亏损)收入 | | 保留 收益 (赤字) | | 财务处 库存 | | 通风口总数 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
2022年1月1日的余额 | $ | 99,838 | | | $ | 15,498,956 | | | $ | (64,520) | | | $ | (4,679,889) | | | $ | — | | | $ | 10,854,385 | | | $ | 91,375 | | | $ | 10,945,760 | |
净(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | (2,428) | | | — | | | (2,428) | | | 4,881 | | | 2,453 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | 17,211 | | | — | | | — | | | 17,211 | | | (3,996) | | | 13,215 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益净变动 | — | | | (21,166) | | | — | | | — | | | — | | | (21,166) | | | (21,707) | | | (42,873) | |
给普通股股东的股息--$1.35每股 | — | | | — | | | — | | | (541,585) | | | — | | | (541,585) | | | — | | | (541,585) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 76 | | | 31,273 | | | — | | | — | | | (547) | | | 30,802 | | | — | | | 30,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将可赎回的OP单位持有人权益调整为当前公允价值 | — | | | 24,154 | | | — | | | — | | | — | | | 24,154 | | | — | | | 24,154 | |
赎回行动单位 | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日的余额 | $ | 99,914 | | | $ | 15,533,203 | | | $ | (47,309) | | | $ | (5,223,902) | | | $ | (547) | | | $ | 10,361,359 | | | $ | 70,553 | | | $ | 10,431,912 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | $ | 93,635 | | | $ | 14,171,262 | | | $ | (54,354) | | | $ | (4,030,376) | | | $ | — | | | $ | 10,180,167 | | | $ | 98,024 | | | $ | 10,278,191 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 89,862 | | | — | | | 89,862 | | | 5,802 | | | 95,664 | |
其他综合(亏损)收入 | — | | | — | | | (13,247) | | | — | | | — | | | (13,247) | | | 1,923 | | | (11,324) | |
与收购相关的活动 | 3,332 | | | 747,916 | | | — | | | — | | | — | | | 751,248 | | | — | | | 751,248 | |
非控股权益净变动 | — | | | (35,009) | | | — | | | — | | | — | | | (35,009) | | | (15,320) | | | (50,329) | |
给普通股股东的股息--$1.35每股 | — | | | — | | | — | | | (519,116) | | | — | | | (519,116) | | | — | | | (519,116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股,用于股票计划、限制性股票授予和其他 | 2,810 | | | 642,054 | | | — | | | — | | | (116) | | | 644,748 | | | — | | | 644,748 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
将可赎回的OP单位持有人权益调整为当前公允价值 | — | | | (21,953) | | | — | | | — | | | — | | | (21,953) | | | — | | | (21,953) | |
赎回行动单位 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | 76 | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | $ | 99,777 | | | $ | 15,504,210 | | | $ | (67,601) | | | $ | (4,459,630) | | | $ | (40) | | | $ | 11,076,716 | | | $ | 90,429 | | | $ | 11,167,145 | |
请参阅随附的说明。
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合并现金流量表
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 2,453 | | | $ | 95,664 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 873,620 | | | 878,444 | |
递延收入和租赁无形资产摊销净额 | (48,462) | | | (71,620) | |
其他非现金摊销 | 9,483 | | | 14,686 | |
应收贷款和投资备抵 | (179) | | | (9,021) | |
基于股票的薪酬 | 28,786 | | | 26,165 | |
租金收入直线上升 | (10,131) | | | (10,166) | |
债务清偿损失净额 | 581 | | | 56,808 | |
房地产处置收益 | (2,557) | | | (194,083) | |
| | | |
房地产贷款投资收益 | — | | | (2,006) | |
| | | |
所得税(福利)费用 | (16,961) | | | 4,656 | |
来自未合并实体的损失(收入)和其他 | 3,352 | | | (7,279) | |
| | | |
来自未合并实体的分配 | 15,467 | | | 9,466 | |
| | | |
其他 | 36,422 | | | (830) | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
其他资产增加 | (53,433) | | | (49,051) | |
应计利息减少 | (12,772) | | | (22,414) | |
应付账款和其他负债增加 | 27,241 | | | 40,896 | |
经营活动提供的净现金 | 852,910 | | | 760,315 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
房地产净投资 | (439,299) | | | (1,103,210) | |
| | | |
| | | |
应收贷款投资 | (5,337) | | | (384) | |
房地产处置所得收益 | 12,481 | | | 497,303 | |
应收贷款收益 | 692 | | | 302,700 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
开发项目支出 | (126,988) | | | (204,649) | |
资本支出 | (154,761) | | | (119,311) | |
来自未合并实体的分配 | 28,311 | | | 17,847 | |
对未合并实体的投资 | (50,402) | | | (107,140) | |
财产损失索赔的保险收益 | 9,982 | | | 501 | |
用于投资活动的现金净额 | (725,321) | | | (716,343) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷安排项下借款的净变化 | (19,442) | | | (144,065) | |
商业票据计划下借款的净变化 | 97,066 | | | 369,943 | |
债务收益 | 888,927 | | | 914,879 | |
偿还债务 | (513,606) | | | (1,499,036) | |
购买非控股权益 | (170) | | | (11,485) | |
支付递延融资成本 | (7,664) | | | (23,608) | |
普通股发行,净额 | — | | | 617,438 | |
向普通股股东分配现金 | (540,205) | | | (506,972) | |
向可赎回的运营单位持有人分配现金 | (4,732) | | | (5,400) | |
为赎回操作单元而发行的现金 | (328) | | | (96) | |
非控制性权益的贡献 | 51 | | | 35 | |
对非控股权益的分配 | (27,152) | | | (11,785) | |
行使股票期权所得收益 | 8,691 | | | 5,668 | |
其他 | (6,392) | | | (5,128) | |
用于融资活动的现金净额 | (124,956) | | | (299,612) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 2,633 | | | (255,640) | |
外币折算的影响 | (3,592) | | | 522 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 196,597 | | | 451,640 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 195,638 | | | $ | 196,522 | |
请参阅随附的说明。
文塔斯公司
合并现金流量表(续)
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
非现金活动补充时间表: | | | |
从收购和其他方面获得的资产和承担的负债: | | | |
房地产投资 | $ | 16,599 | | | $ | 1,317,617 | |
| | | |
其他资产 | 856 | | | 16,132 | |
债务 | — | | | 484,073 | |
其他负债 | 7,747 | | | 97,960 | |
递延所得税负债 | 960 | | | — | |
非控制性权益 | 3,351 | | | 468 | |
已发行股本 | — | | | 751,248 | |
为赎回运营单位而发行的股权 | — | | | 76 | |
对未合并实体的投资 | 8,100 | | | — | |
| | | |
请参阅随附的说明。
附注1-业务描述
标准普尔500指数成份股公司Ventas,Inc.(连同其合并子公司,除非另有说明,或除非上下文另有规定,否则称为“我们”、“公司”和其他类似术语),是一家房地产投资信托基金(“REIT”),在医疗保健和房地产的交叉点运营。我们拥有高度多样化的投资组合,包括老年住房社区、医疗办公楼(“暴徒”)、生命科学、研究和创新中心、医院和其他医疗设施,我们通常将其称为“医疗保健房地产”,分布在美国、加拿大和英国。截至2022年9月30日,我们拥有或投资了大约1,300财产(包括归类为持有待售的财产)。我们公司最初成立于1983年,总部设在伊利诺伊州的芝加哥,在肯塔基州的路易斯维尔和纽约州的纽约设有办事处。
我们主要通过全资子公司和其他联合投资实体投资于多元化的医疗房地产资产组合。我们通过三可报告的业务部门:三重净值租赁物业、高级住房运营组合(我们也称为“商店”,以前称为高级生活运营)和写字楼运营。见“附注2--会计政策”和“附注16--分部信息”。我们的老年住房社区要么实行三网租赁,在这种情况下,它们包括在我们的三网租赁物业可报告业务部门,要么由独立的第三方经理运营,在这种情况下,它们包括在我们的商店可报告业务部门。
截至2022年9月30日,我们共租赁了331根据三重净额或绝对净额租约,承租人有义务支付所有与物业相关的费用,包括维护、公用事业、维修、税收、保险和资本支出,这些物业(不包括我们的办公业务可报告业务部门内的物业)出售给各种医疗保健运营公司。我们的三最大的租户,Brookdale High Living Inc.(及其附属公司“Brookdale High Living”)、阿登特健康伙伴有限责任公司(连同其附属公司“阿登特”)和Kindred Healthcare LLC(连同其附属公司“Kindred”)121属性、30属性和29分别为2022年9月30日的物业。
截至2022年9月30日,根据长期管理协议,我们聘请了独立运营者,如Atria High Living,Inc.(及其子公司,包括Holiday Retiering(“Holiday”),“Atria”)和SunISE High Living,LLC(及其子公司,“Sun里斯”)进行管理558为我们提供老年住房社区。
通过我们的Lillibridge Healthcare Services,Inc.子公司和我们在PMB Real Estate Services LLC的所有权权益,我们还为全美各地评级较高的医院和卫生系统提供暴徒管理、租赁、营销、设施开发和咨询服务。此外,我们不时地进行与老年人住房和医疗保健运营商或物业有关的担保和非抵押贷款和其他投资。
新冠肺炎的持续影响和回应及其延伸的后果
在2020财年和2021财年,并持续到2022财年,我们的业务一直并预计将继续受到新冠肺炎及其延伸后果的影响.
会计方面的考虑。我们并未将新冠肺炎本身确定为评估房地产资产减值、商誉和其他无形资产、对未合并实体和金融工具的投资的“触发事件”。然而,截至2022年9月30日,我们考虑了新冠肺炎对我们某些资产的影响,以及我们收回这些资产各自账面价值的能力。我们将我们的考虑应用于现有的关键会计政策,这些政策要求我们对影响报告的资产和负债金额的未来事件做出估计和假设。我们的估计是基于我们的经验和我们认为在这种情况下是合理的假设。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们在综合收益表中没有确认任何与新冠肺炎相关的费用。
救助者救济补助金。在我们的店铺申报业务部门,我们代表辅助生活社区申请了由美国卫生与公众服务部(HHS)管理的提供者救济基金的赠款,以部分减少新冠肺炎造成的损失。这些赠款旨在补偿符合条件的提供者因预防、准备和应对新冠肺炎而产生的费用以及因新冠肺炎而损失的收入。只要受助人证明并遵守某些条款和条件,他们就不需要偿还提供者救济基金的分发。
我们收到了$20.2百万美元和美元54.2在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为百万美元,而不是零和美元13.6在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。我们在收到这些赠款的期间,在我们的综合损益表中确认了这些赠款在财产业务费用中的作用。
持续的影响。新冠肺炎的发展轨迹和未来影响及其扩展的后果仍然非常不确定,将取决于多种因素,包括病毒新变种的影响和针对这些变种的现有疫苗的有效性;持续的临床经验,可能因政府和监管机构及地区而有很大不同,并随时间而波动;以及其他未来的发展,包括疫情的最终持续时间、传播和强度,检测的可用性,政府实施、取消或重新实施预防性限制的程度,以及政府持续向我们的企业、租户和运营商提供财政支持的情况。由于这些不确定性,我们目前无法估计新冠肺炎对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响。
注2--会计政策
随附的综合财务报表乃根据财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)公布的“会计准则汇编”所载中期财务信息的美国公认会计原则(“公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)表格10-Q指示及S-X规则第10条编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平陈述中期业绩所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已列入。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。随附的综合财务报表及相关附注应与本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年报(“2021年年报”)所载经审核综合财务报表及其附注一并阅读。某些上期金额已重新分类,以符合本期列报。
合并原则
随附的综合财务报表包括我们的账目以及我们全资拥有的子公司和我们控制的合资实体的账目。所有公司间交易和余额都在合并中被冲销,我们的净收益减去了可归因于非控股权益的净收益部分。
GAAP要求我们确定通过投票权以外的方式获得控制权的实体,并确定哪个企业是可变利益实体(VIE)的主要受益者。VIE的广义定义是具有以下一个或多个特征的实体:(A)风险股权投资总额不足以在没有额外从属财政支助的情况下为实体的活动提供资金;(B)风险股权投资的持有者作为一个群体,缺乏(1)通过投票权或类似权利就实体的活动作出决定的能力,(2)承担实体预期损失的义务,或(3)获得实体预期剩余收益的权利;以及(C)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,而且实体的几乎所有活动要么涉及拥有投票权极少的投资者,要么代表投资者进行。当我们确定自己是VIE的主要受益者时,我们就将我们的投资整合到VIE中。我们可能会在后续事件发生时改变我们对VIE的最初评估,例如影响实体的风险股权投资的特征或充分性的合同安排的修改,以及主要受益人持有的全部或部分权益的处置。
我们将VIE的主要受益人确定为同时具有以下两项的企业:(I)有权指导VIE的活动,从而对实体的经济表现产生最重大的影响;(Ii)有义务承担VIE的损失,或有权获得VIE可能对实体产生重大影响的利益。我们会在持续的基础上执行此分析。
由于涉及对合资企业的投资,在某些情况下,根据有限合伙人或有限合伙人所拥有的权利类型,GAAP可能会阻止唯一普通合伙人进行合并。我们评估有限合伙人的权利及其对我们的合并结论的影响,并重新评估有限合伙人的条款或权利的可行使性是否发生变化,唯一普通合伙人对有限合伙(“LP”)权益的拥有权是否增加或减少,或未偿还有限责任合伙人权益的数量是否增加或减少。本指引亦适用于管理有限责任公司(“有限责任公司”)的成员权益。
我们整合了几个具有以下共同特征的VIE:
•VIE的法律形式为有限责任公司或有限责任公司;
•VIE旨在拥有和管理其基础房地产投资;
•我们是VIE的普通合伙人或管理成员;
•我们拥有VIE的多数投票权;
•VIE中的少数有表决权的权益由外部第三方拥有,与我们无关;
•少数股权拥有人在VIE中没有实质性的退出权或参与权;以及
•我们是VIE的主要受益者。
我们已经单独确定了某些特殊目的实体,这些实体的成立是为了允许税收抵免投资者(TCI)投资于生命科学、研究和创新项目。我们已确定这些特殊目的实体是VIE,我们是可变权益的持有者,我们是VIE的主要受益者,因此,我们合并这些特殊目的实体。我们的主要受益人决定是基于几个因素,包括但不限于,我们有权指导对VIE的经济表现最重要的活动,以及在发生税收抵免重新获得事件时保护TCI免受损失的某些担保。
一般而言,合并后的投资实体的资产仅可用于清偿各自实体的债务。除有限责任公司或有限责任公司协议另有规定外,综合VIE的任何按揭贷款对吾等均无追索权。下表汇总了我们综合资产负债表上报告的综合VIE的总资产和负债(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| | 总资产 | | 总负债 | | 总资产 | | 总负债 |
NHP/PMB L.P. | | $ | 750,667 | | | $ | 259,720 | | | $ | 749,834 | | | $ | 251,352 | |
其他已确定的VIE | | 3,616,590 | | | 1,489,250 | | | 3,805,567 | | | 1,552,237 | |
税收抵免VIE | | 260,742 | | | 38,525 | | | 458,953 | | | 103,992 | |
对未合并实体的投资
我们报告对未合并实体的投资,我们有能力根据权益会计方法对其运营和财务政策施加重大影响。我们调整我们对未合并实体的投资,以获得额外的贡献、收到的分配以及我们在被投资方的收益或亏损中的份额,这些收入或亏损在我们的综合损益表中计入来自未合并实体的亏损。
我们以收购合营公司权益时资产的公平价值为基准,计算非综合实体投资的初始账面值。我们根据折现现金流模型估计权益法投资的公允价值,该模型包括特定持有期内所有估计的现金流入和流出,以及(如适用)任何估计的债务溢价或折价。我们在这些模型中使用的资本化率、贴现率和信用利差是基于我们认为各自投资的当前市场利率处于合理范围内的假设。
我们一般在相关资产和负债的存续期内摊销我们的成本基础和反映在合资企业层面上的基础(如有)之间的任何差额,并将该摊销计入我们应占未合并实体的收入或亏损。对于按比例分配的权益法投资的收益,净收益或亏损根据其各自声明的所有权百分比在合资企业的合伙人之间分配。在其他情况下,可根据假设的账面价值清算法(“HLBV法”)在合资企业的合伙人之间分摊净收益或亏损。根据HLBV法,在考虑到缴款和分配后,根据每个合伙人在期末和期初对合资企业净资产的索偿要求之间的差额,在合伙人之间分配净收益或亏损。每一合伙人在合资企业净资产中的份额是指如果合资企业以账面净值清算其所有资产,并根据债权人和合伙人各自的优先顺序将由此产生的现金分配给债权人和合伙人时,合伙人将收到的金额。根据HLBV方法,在任何给定的期间,我们可以记录比合资企业产生的收入、我们收到的实际现金分配或实际清算事件中我们可能收到的金额更多或更少的收入。
可赎回的运营单位持有人和非控制性权益
我们拥有NHP/PMB L.P.(“NHP/PMB”)的多数权益,该有限合伙企业成立于2008年,目的是从太平洋医疗建筑有限公司(“PMB”)的关联实体收购物业。鉴于我们的全资子公司是NHP/PMB的普通合伙人和主要受益者,我们将NHP/PMB合并为VIE。截至2022年9月30日,第三方投资者拥有3.9国家惠普/港口及航运局A类有限合伙单位(“业务股”)34占当时未偿还总单位的百分比,我们拥有7.5NHP/PMB中的100万个B类有限合伙单位,即剩余的66%。OP单位可在持有人选择兑换现金时随时赎回,或根据我们的选择,0.9051每运营单位普通股的股份,在某些情况下可能会进行调整。根据假设,我们与OP单位持有人签订了一项登记权协议,要求我们在遵守条款和条件以及其中规定的某些例外的情况下,提交和维护一份关于在OP单位赎回时发行我们普通股的登记声明。
在我们的综合资产负债表中,运营单位被归类为永久权益以外的类别,因为它们可能在我们无法控制的情况下被第三方赎回。我们以成本或赎回价值中较大者反映营运单位。截至2022年9月30日和2021年12月31日,业务单位的公允价值为#美元152.9百万美元和美元182.1分别为100万美元。我们通过超出面值的资本、支付的现金分配和我们购买任何运营单位后的净额确认公允价值的变化。我们的稀释后每股收益包括赎回运营单位所产生的任何潜在流通股的影响。
其他合并合资企业的某些非控股权益也被归类为可在2022年9月30日和2021年12月31日赎回。该等非控股权益的账面值按其初始账面值(非控股权益占净收益或亏损及分派的增加或减少)或赎回价值(主要基于相关房地产资产的公允价值)或赎回价值中较大者入账。我们的合资伙伴对他们在这些合资企业中的非控股权益拥有某些赎回权,这些非控股权益不在我们的控制之下,可赎回的非控股权益在我们的综合资产负债表中被归类为永久股权之外。我们确认可赎回非控股权益的账面价值通过综合资产负债表中超过面值的资本而发生变化。
非控制性权益
剔除上述可赎回的非控股权益,吾等将我们所控制(并因此合并)的实体中不拥有的任何权益部分列为非控股权益,并在我们的综合资产负债表中将该等权益分类为综合股本的组成部分,与Ventas股东权益总额分开。对于按比例分配的合并合资企业,净收益或亏损以及综合收益根据其各自声明的所有权百分比在合资伙伴之间分配。在其他情况下,净收益或亏损根据HLBV方法在合资伙伴之间分配。我们通过超过面值的资本,将不会导致控制权变更作为股权交易的股权的购买或出售入账。我们在综合收益表中计入净收益中非控制性权益应占的净收入,并在综合全面收益表中计入非控制性权益在全面收益中的份额。
历史和新市场税收抵免的会计处理
对于我们的某些生命科学、研究和创新中心,我们与TCI签订了合同安排,使TCI能够获得历史税收抵免(HTC)和/或新市场税收抵免(NMTC)的好处。截至2022年9月30日,我们拥有四已将HTC和/或NMTC辛迪加到TCI的物业。
一般而言,TCI将现金投资于特殊目的实体,这些实体投资于拥有主题财产并产生税收抵免的实体。信托投资机构获得几乎所有的税收抵免,在特殊目的实体的经济风险和利益中只持有象征性的利益。
当工程计划大致完成后,运输署便会向交通基建督导系统运送隧道隧道许可证。NMTC最多允许39%的合格投资,并在投资完成并用于符合条件的业务后交付给TCI。在基本建成后的5年内,HTC将被重新收回。重新捕获的数量等于100在历史性修复完成后的第一年内,HTC的百分比,并减少了20在接下来的五年期间,每年的百分比。NMTC在资格赛后的第七年结束之前将被重新捕获
投资。我们已向TCI提供某些担保,以保障TCI在发生税收抵免重新获得事件时免受损失。与TCI的合约安排包括一项认沽/催缴条款,根据该条款,我们有责任或有权在税项抵免回收期结束时回购TCI在特殊目的实体的权益。我们预计,TCI将行使其看跌期权,或者我们将在适用的税收抵免回收期之前行使看涨期权。
归因于看跌期权的TCI投资部分在开始时按公允价值记录在我们综合资产负债表的应付账款和其他负债中,并在我们的综合收益表中作为利息支出增加到预期看跌期权价格中。本公司的投资余额最初记入本公司综合资产负债表的应付帐款及其他负债中,并将在向本公司交付税项抵免时,作为主题物业的账面价值减去已分配开支后的减值而予以抵销。在安排交易过程中产生的直接和增量成本将递延,并将在如上所述确认相关税收抵免时确认为主体财产成本基础的增加。
房地产收购的会计处理
当我们收购房地产时,我们首先对交易涉及的是资产还是企业做出合理判断。我们的房地产收购一般被计入资产收购,因为收购的总资产的公允价值几乎全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产中。无论收购被视为业务合并还是资产收购,我们都会根据收购日的估计公允价值,将收购的业务或资产的成本记录为有形和无形资产和负债。
我们估计在空置或重置成本基础上收购的建筑物的公允价值,并在建筑物的估计剩余寿命内对建筑物价值进行折旧,一般不超过35好几年了。吾等根据重置成本厘定其他固定资产(例如场地改善及家具、固定装置及设备)的公允价值,并在该等资产于适用收购日期厘定的估计剩余使用年限内折旧。我们通过考虑最近交易中类似物业的销售价格,或基于对我们投资组合中最近收购的和现有可比物业的内部分析来确定土地的价值。我们一般根据重置成本来确定在建工程的价值。然而,对于属于地面开发项目一部分的某些收购物业,我们采用与所有其他物业相同的估值方法并扣除完成开发项目的估计成本来确定公允价值。在余下的施工期内,我们会将项目成本资本化,直至发展项目基本完成为止。正在进行的建设,包括资本化的利息,在开发达到实质性完成之前不会折旧。
无形资产主要包括原地租赁和收购租赁合同的价值。我们将所有与租赁相关的无形资产和负债计入收购的租赁无形资产,并将应付账款和其他负债分别计入我们的综合资产负债表。
收购租赁相关无形资产的公允价值(如有)反映:(I)任何高于或低于市值租赁的估计价值,按估计市值租金与原址租赁租金之间的差额贴现而厘定;及(Ii)与取得租客的成本(包括租赁佣金)有关的原地租赁估计价值,以及吸纳期的估计价值,以反映合理租用期内所放弃的租金及收回成本的价值,犹如收购的空间是空置的。我们在相关租赁的剩余寿命加上任何假定的讨价还价续约期内,将任何已收购的租赁相关无形资产摊销至收入或摊销费用。如果租赁在规定期限之前终止或到期时未续签,我们确认在较短租期内与该租赁相关的所有无形资产的未摊销金额。
我们估计购买期权无形资产和负债(如有)的公允价值,是通过折现适用物业收购日期的公允价值与对其未来期权价格的估计之间的差额来估算的。我们不会在租赁期内摊销由此产生的无形资产或负债,而是在出售时调整资产或负债的确认价值。
在与收购有关的情况下,我们可以根据某些租赁协议承担权利和义务,根据这些协议,我们成为特定财产的承租人。我们一般假设先前承租人确定的租赁分类没有在假设的租赁协议中进行修改。吾等评估假设经营租赁(包括地面租赁),以确定鉴于收购日的当前市况,租赁条款对吾等有利或不利。在租赁条款相对于收购的市场条件对我们有利或不利的范围内
于日后,吾等按公允价值确认无形资产或负债,并于适用租赁期内于综合收益表中将该资产或负债摊销至利息或租金开支。如吾等为承租人,吾等于综合资产负债表中记录租赁的收购日期价值,包括任何高于或低于市价的经营租赁资产及经营租赁负债。
我们估计假设的非控股权益的公允价值与我们评估所有相关资产和负债的方式一致。
我们计算长期承担债务的公允价值,方法是按当前市场利率对每种工具上的剩余合同现金流量进行贴现,并根据我们预计在收购日产生替代工具的利率进行近似计算,并将与长期债务相关的任何公允价值调整确认为该工具剩余期限内的有效收益率调整。
金融工具的公允价值
公允价值是基于市场的计量,而不是特定于实体的计量,我们根据我们预计市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础,公认会计原则建立了一个公允价值层次,该层次区分了基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据的市场参与者假设(被归类在层次的第一级和第二级的可观察投入)和报告实体自己关于市场参与者假设的假设(被归类在层次的第三级的不可观察投入)。
一级投入利用我们有能力进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。第二级投入是指第一级中所列报价以外的直接或间接可见的资产或负债的投入。第二级投入可包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及按通常报价间隔可观察到的资产或负债的其他投入,如利率、汇率和收益率曲线。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,通常基于我们自己的假设,因为几乎没有相关的市场活动。如果公允价值计量的确定基于来自层次结构不同级别的投入,则整个公允价值计量所在的水平是对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入。如果一项资产或负债的市场活动数量和水平相对于该资产或负债(或类似资产或负债)的正常市场活动大幅减少,则交易或报价可能不能准确反映公允价值。此外,如果有证据表明一项资产或负债的交易是无序的,则该交易价格作为公允价值指标的权重很小(如果有的话)。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑资产或负债特有的因素。
我们使用以下方法和假设来估计我们的金融工具的公允价值,其公允价值是按经常性基础确定的。
•现金和现金等价物-由于这些工具的到期日较短,我们综合资产负债表中报告的无限制现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。
•托管存款和受限现金-由于这些工具的到期日较短,我们综合资产负债表中报告的托管存款和受限现金的账面价值接近公允价值。
•应收贷款-我们使用第二级和第三级投入来估计应收贷款的公允价值,包括基础资产表现和信用质量。我们使用当前利率对未来现金流进行贴现,即向信用评级相似的借款人发放相同期限和期限的类似贷款。
•可供出售的证券-我们使用二级投入来估计可交易债务证券的公允价值。我们观察我们有能力进入的活跃市场中类似资产或负债的报价。我们使用第三级投入来估计某些政府支持的集合贷款投资的公允价值。我们考虑信用利差、基础资产表现和信用质量以及违约率。
•衍生工具-在第三方的协助下,我们使用第二级投入来估计衍生工具的公允价值,包括利率上限、利率互换和外币远期合约。
◦利率上限-我们观察远期收益率曲线和其他相关信息。
◦利率互换-我们观察来自基于市场的融资利率、远期收益率曲线和贴现率的替代融资利率。
◦外币远期合约-我们使用基于交易远期点数的远期汇率估计两种货币部分的未来价值,并使用基于可观察到的交易利率的贴现系数计算净额的现值。
•认股权证 - 我们使用从公共来源获得的二级投入来估计认股权证的公允价值。投入包括股权现货价格、股息收益率、波动率和无风险利率。
•应付优先票据及其他债务-我们使用第二级投入估计优先应付票据和其他债务的公允价值。我们使用当前利率贴现未来的现金流,以此利率我们可以获得类似的借款。对于按揭债务,我们可以使用第三级投入来估计公允价值,类似于确定应收贷款公允价值时使用的公允价值(上图)。
•可赎回的运营单位持有人权益-我们使用一级投入估计我们的可赎回OP单位持有人权益的公允价值。我们以我们普通股的收盘价为公允价值,因为OP单位可以在持有者选择时赎回为现金,或者根据我们的选择,赎回我们普通股的股票,在某些情况下可能会进行调整。
长期资产和无形资产减值准备
我们定期评估我们的长期资产,主要是房地产投资,以确定减值指标。如果存在减值指标,我们会评估相关房地产投资的账面价值与相关业务的未来未贴现现金流的关系。在进行这项评估时,我们会考虑市场状况和我们目前持有或处置资产的意图。如果包括销售收益在内的预期未来未贴现现金流的总和低于账面价值,我们将房地产和其他长期资产的账面净值调整为公允价值。我们在作出任何此类决定时确认减值损失。
如果使用年限有限的无形资产出现减值指标,我们通过将资产的账面价值与资产预期产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估减值。如果估计的未来未贴现净现金流量少于资产的账面价值,则我们估计资产的公允价值,并将估计的公允价值与无形资产的账面价值进行比较。我们将账面价值的任何差额确认为本期的减值损失。
我们至少每年评估我们对未合并实体的投资减值,并在任何事件或环境变化表明我们投资的账面价值可能超过其公允价值时进行评估。如果我们确定我们在未合并实体的投资的公允价值下降是非暂时的,并且如果该减少的公允价值低于账面价值,我们将计入减值。
我们至少每年测试一次商誉减值,如果出现减值指标,我们会更频繁地测试商誉。我们首先评估定性因素,如当前宏观经济状况、股权和资本市场状况以及我们的整体财务和经营业绩,以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性。如果我们确定报告单位的公允价值更有可能少于其账面价值,我们将着手估计报告单位的公允价值。商誉减值(如有)将在确定期间确认,并按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量。
吾等评估商誉(如有需要,可根据我们的定性评估)、房地产投资、对未合并实体及无形资产的投资所使用的公允价值估计,乃基于贴现未来现金流量预测或其他可接受的估值技术,而该等估计又基于所有可用证据,包括收入及开支增长率、对未来现金流量的估计、资本化率、折现率、一般经济状况及趋势,或其他可用市场数据,例如重置成本或可比销售。我们准确预测未来经营业绩和现金流以及估计和确定公允价值的能力会影响时机
以及对减损的认识。虽然我们相信我们的假设是合理的,但这些假设的变化可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。
收入确认
三网租赁物业和办公业务
我们的某些三网租约以及我们的大多数暴徒和生命科学、研究和创新中心(统称为“写字楼运营”)的租约规定了基本租金的定期和可确定的增长。当基本上所有租金都可能收取时,我们按适用租赁期的直线基准确认该等租约项下的基本租金收入。按直线法确认租金收入通常会导致租期前半段的确认收入超过租户的合同应收现金金额,从而产生直线应收租金,计入我们综合资产负债表的其他资产。截至2022年9月30日和2021年12月31日,这一累计超额总额为$182.3百万美元和美元176.9(不包括归类为持有待售的物业)。
我们的某些租约规定,只有在满足某些收入参数或其他实质性或有事项的情况下,才会定期提高基本租金。吾等确认该等租约下租金收入的增长符合相关参数或或有事项,而不是按适用租赁期的直线基准计算。
吾等根据若干因素评估收取租约项下基本上所有租金的可能性,包括(其中包括)付款历史、租户及任何担保人的财务实力、物业的历史营运及经营趋势、租户的历史付款模式、物业类型、相关抵押品的价值(如有)、物业的预期未来表现及当前经济状况。如果我们对这些因素的评估显示我们不可能收取租约项下的基本上所有租金,我们将从租金收入中计入费用。如果我们改变了我们关于收取租约所需租金的可能性的结论,我们可能会在我们的结论中确认在我们做出这种变化的期间对租金收入的调整。
高级住房运营组合
我们的居民协议作为租赁入账,我们在提供服务时按月确认居民费用和服务,但不包括迁入费。我们确认入住费用是以直线计算的,超过平均入住时间。
其他
我们确认来自贷款和投资的利息收入,包括贴现和溢价,在合理确保可收回性的情况下,使用有效利息方法。我们在逐笔贷款的基础上应用有效利息法,并确认贴现和溢价为相关贷款期限的收益调整。我们评估应计利息应收账款的可收回性与我们贷款的摊销成本基础分开。因此,我们确认减值贷款的利息收入,只要我们认为应计合同利息支付是可收回的。否则,利息收入将在现金基础上确认。
我们评估金融工具有效期内所有预期信贷损失的当前估计,这可能导致在实际违约事件发生之前确认贷款和其他金融工具的信贷损失。我们为任何估计的信贷损失建立准备金,并在我们的综合损益表中对应收贷款和投资拨备进行相应的计提。我们对信贷损失估计的后续变化可能会导致我们综合损益表中应收贷款和投资拨备的相应增加或减少。
租赁财产的会计核算
我们租赁房地产,主要是土地和公司办公空间,以及设备,主要是老年人住房社区的车辆。在租赁开始时,我们在综合资产负债表上建立了以未来最低租赁付款现值计算的经营租赁资产和经营租赁负债。由于我们的租赁不提供隐含利率,我们使用接近租赁开始时可用的增量借款利率的贴现率来确定现值。我们的租赁费用主要包括地面和公司办公室租赁。土地租赁费用计入利息支出,公司办公室租赁费用计入综合收益表中的一般、行政和专业费用。
最近采用的会计准则
2021年11月,FASB发布了会计准则更新2021-10,商业实体对政府援助的披露(“ASU 2022-10”),其中要求扩大涉及接受政府援助的交易的年度披露。要求披露的内容包括描述与政府实体的交易的性质、我们对此类交易的会计政策及其对我们的综合财务报表的影响。我们于2022年1月1日采用了ASU 2021-10,预计该标准的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
附注3-信贷风险集中
截至2022年9月30日,Atria、日出、Brookdale High Living、Ardent和Kindred管理或运营约26.7%, 9.8%, 7.8%, 5.3%和0.8分别占我们基于账面总值的综合房地产投资的百分比(不包括截至2022年9月30日被归类为持有待售的物业)。因为Atria和SunISE管理我们的物业,以换取我们的管理费,所以我们不会像Brookdale High Living、阿登特和Kindred这样的三重网租户那样,以同样的方式或同样的程度直接面临他们的信用风险。
基于账面总价值,大约12.6%和53.8我们综合房地产投资的百分比分别包括在三重净租赁物业和商店可报告业务部门中的高级住房社区(不包括截至2022年9月30日归类为持有待售的物业)。暴徒、生命科学、研究和创新中心、住院康复设施(“IRF”)和长期急性护理设施(“LTAC”)、保健系统、熟练护理设施(“SNF”)以及应收担保贷款和投资共同构成剩余部分。33.6%。我们的综合物业位于47各州,哥伦比亚特区,七加拿大各省和英国,截至2022年9月30日,在一州(加利福尼亚州)占比超过10截至该季度止三个月的总综合收入及净营业收入(“NOI”)的百分比。NOI被定义为总收入减去利息和其他收入、物业水平的运营费用和写字楼和其他服务成本。见本季度报告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP财务衡量标准”,以了解根据GAAP计算的普通股股东应占净收入与NOI的进一步披露和对账。
三网租赁物业
我们出租给Brookdale High Living、阿登特和Kindred的物业占我们三重净租赁物业部门收入和NOI的很大一部分。下表反映了与我们的三重净值租赁物业相关的集中风险,包括所述期间持有的待售资产:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
收入(1): | | | |
Brookdale High Living | 3.6 | % | | 3.8 | % |
热切的 | 3.1 | | | 3.3 | |
亲族 | 3.3 | | | 3.4 | |
噪音(2): | | | |
Brookdale High Living | 8.0 | % | | 8.2 | % |
热切的 | 7.0 | | | 7.1 | |
亲族 | 7.4 | | | 7.4 | |
(1)总收入包括办公楼和其他服务收入、贷款和投资收入以及利息和其他收入。
(2)见本季度报告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP财务衡量标准”,以了解根据GAAP计算的普通股股东应占净收入与NOI的进一步披露和对账。
我们与Brookdale High Living、Ardent和Kindred的每份租约都是三重租赁,承租人有义务支付所有与物业相关的费用,包括维护、水电费、维修、税收、保险和资本支出,并遵守影响物业的抵押融资文件的条款(如果有的话)。此外,我们的每一份Brookdale High Living、Ardent和Kindred租约都有公司担保。
2021年12月,Kindred Healthcare,LLC被收购,并开始在名为ScionHealth的新医疗系统下运营。截至2022年9月30日,我们租赁了29根据主租赁协议将LTAC转让给Kindred。根据总租契,29LTAC分为两个续订组。第一个续订组由以下成员组成6LTAC(“第一组”)和第二个续期组由23LTAC(“第2组”)。在2022年第二季度,我们和Kindred修改了主租约,其中包括将第一组的租期延长至2028年4月30日。第二组的租赁期将于2025年4月30日结束。虽然Kindred有权续订第一组及第二组的每一份合约,以获取额外的租赁条款,但我们不能向阁下保证,Kindred会就任何一组行使任何续期选择权,或在租赁期被续期、修订或延长的情况下行使任何续期选择权。
高级住房运营组合
截至2022年9月30日,奥驰亚和日出共同提供关于以下方面的全面物业管理和会计服务347我们的549合并的老年住房社区,我们根据长期管理协议为其支付年度管理费。
2021年7月30日,Atria收购了Holiday的管理服务部门,当时Holiday管理着26文塔斯的社区。截至2022年9月30日,Atria及其子公司,包括Holiday,管理着255文塔斯的老年住房社区。Ventas有权终止以下项目的管理合同91有短期通知的社区。
截至2022年9月30日,日出管理着一池96文塔斯的老年住房社区。2022年3月31日之后,文塔斯和日出高级生活签订了一份经修订的管理协议92任期至2035年5月31日的社区。根据新的管理协议,日出将获得基于适用社区产生的收入和净运营收入的百分比的管理费。如果达到了特定的业绩目标,日出还有权获得一定的奖励费用。如果某些绩效指标未得到满足,Ventas有权自由终止所有社区的管理协议,并可随时自由终止某些指定社区的管理协议。此外,Ventas还可以终止管理协议,因为它涉及每年三个社区,但需支付费用并在协议期限内对此类终止设置总上限。
我们成功地将902022年1月2日或之前,由我们拥有并根据与Eclipse High Living,Inc.(“ESL”)的管理协议运营的高级生活社区授予七名经验丰富的经理。在完成过渡后,ESL于2022年初停止了其管理业务的运营。我们产生了某些一次性过渡成本和与过渡相关的费用,这些费用在我们的综合损益表中的交易费用和交易成本中确认。
我们依靠我们经理的人员、专业知识、技术资源和信息系统、专有信息、诚信和判断力来高效和有效地管理我们的老年住房运营组合。我们还依赖我们的管理人员设定适当的居住费,及时提供准确的物业级财务结果,并以其他方式遵守我们的管理协议条款和所有适用的法律和法规来运营我们的老年住房社区。
附注4--不动产购置
我们收购和投资高级住宅、医疗办公楼、生命科学、研究与创新中心和其他医疗保健物业,主要是为了实现预期的投资收益,扩大我们的投资组合和收入基础并使其多样化,并减少对任何单一租户、运营商或经理、地理位置、资产类型、商业模式或收入来源的依赖。我们下面披露的每一笔收购都被计入资产收购。
2022年收购
在截至2022年9月30日的九个月内,我们收购了18暴徒被租给阿登特的附属公司,一行为健康中心和一研究和创新中心,所有这些都在我们的办公室运营部门中报告,以及二老年住房社区,这是在我们的商店部分报告的,总购买价格为$445.9百万美元。
附注5--处分和减值
2022年活动
在截至2022年9月30日的9个月中,我们销售了一空置土地宗地和一空置办公大楼,总代价为$12.5100万美元,并确认出售这些资产的净收益为#2.6百万美元。
持有待售资产
下表汇总了我们分类为持有待售的房地产资产,包括我们综合资产负债表上报告的金额,其中可能包括预期的结账后处置财产的营运资金结算(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| | 持有待售物业数量 | | 持有待售资产 | | 与资产相关的负债 持有待售 | | 持有待售物业数量 | | 持有待售资产 | | 与资产相关的负债 持有待售 |
三重网租赁物业 | | 1 | | | $ | 62,463 | | | $ | 1,456 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商店 | | 6 | | | 33,754 | | | 6,057 | | | 2 | | | 24,964 | | | 9,321 | |
办公室运营 | | 2 | | | 3,233 | | | 1,978 | | | 2 | | | 3,435 | | | 1,529 | |
总计 | | 9 | | | $ | 99,450 | | | $ | 9,491 | | | 4 | | | $ | 28,399 | | | $ | 10,850 | |
房地产减值
我们确认的减值为$28.1百万美元和美元75.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和55.0百万美元和美元173.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万欧元,主要作为折旧和摊销的组成部分在我们的综合损益表中记录。所记录的减值主要是由于我们改变了持有的意图或减值资产的预期未来现金流发生了变化。
附注6--应收贷款和投资
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们拥有553.6百万美元和美元549.2应收贷款净额和与老年住房和医疗保健运营商或物业有关的投资分别为100万美元。以下是我们的应收贷款和投资的摘要,净额,包括摊销成本、公允价值和可供出售投资的未实现损益(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 津贴 | | 未实现(亏损)收益 | | 账面金额 | | 公允价值 |
截至2022年9月30日: | | | | | | | | | |
担保/抵押贷款和其他,净额(1) | $ | 488,515 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 488,515 | | | $ | 451,781 | |
政府支持的集合贷款投资,净额(1) | 42,335 | | | — | | | (1,533) | | | 40,802 | | | 40,802 | |
报告为应收担保贷款和投资的投资总额,净额 | 530,850 | | | — | | | (1,533) | | | 529,317 | | | 492,583 | |
应收非抵押贷款净额(2) | 28,942 | | | (4,685) | | | — | | | 24,257 | | | 23,366 | |
可出售的债务证券(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
应收贷款和投资总额,净额 | $ | 559,792 | | | $ | (4,685) | | | $ | (1,533) | | | $ | 553,574 | | | $ | 515,949 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日: | | | | | | | | | |
担保/抵押贷款和其他,净额(1) | $ | 488,913 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 488,913 | | | $ | 478,931 | |
政府支持的集合贷款投资,净额(1) | 39,376 | | | — | | | 1,836 | | | 41,213 | | | 41,213 | |
报告为应收担保贷款和投资的投资总额,净额 | 528,289 | | | — | | | 1,836 | | | 530,126 | | | 520,144 | |
应收非抵押贷款净额(2) | 24,418 | | | (5,394) | | | — | | | 19,024 | | | 19,039 | |
应收贷款和投资总额,净额 | $ | 552,707 | | | $ | (5,394) | | | $ | 1,836 | | | $ | 549,150 | | | $ | 539,183 | |
______________________________
(1)包括$486.1百万欧元现金支付夹层贷款,定价为LIBOR+6.42%,并以医疗办公室、高级住房、熟练护理和其他医疗保健资产的多样化池为担保。这笔贷款计划于2023年6月到期,条件是借款人有权延长一年在满足某些条件的情况下。这笔贷款目前可以全部或部分预付,但须满足某些财务和非财务条款和条件。其他包括的投资将于2023年到期。
(2)包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
附注7--对未合并实体的投资
我们报告对未合并实体的投资,我们有能力根据权益会计方法对其运营和财务政策施加重大影响。我们不需要合并这些实体,因为我们的合资伙伴拥有重大的参与权,也不被视为VIE,因为它们由拥有足够资本的股权持有人控制。我们同时投资于房地产实体和运营实体,下文将对其进行进一步描述。
对未合并的房地产实体的投资
通过我们的Ventas投资管理平台,将我们广泛的第三方资本合资企业整合到一个单一品牌和保护伞下,我们与第三方机构投资者合作,通过各种合资企业和其他共同投资工具投资于医疗保健房地产,我们是发起人或普通合伙人。
以下是截至2022年9月30日和2021年12月31日我们对未合并房地产实体的投资摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的所有权(1) | | 截至的账面金额 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
对未合并的房地产实体的投资: | | | | | | | | |
Ventas生命科学与医疗保健房地产基金 | | 20.0% | | 21.1% | | $ | 258,540 | | | $ | 267,475 | |
养老基金合资企业 | | 22.9% | | 22.9% | | 26,422 | | | 29,192 | |
研究与创新发展合资企业 | | 51.5% | | 51.0% | | 261,725 | | | 221,363 | |
Ventas投资管理平台 | | | | | | 546,687 | | | 518,030 | |
所有其他(2) | | 34.0%-38.0% | | 34.0%-50.0% | | 1,079 | | | 5,435 | |
对未合并的房地产实体的总投资 | | | | | | $ | 547,766 | | | $ | 523,465 | |
______________________________ | | | | | | | | |
(1)我们拥有所有权权益的实体可能在标的房地产中拥有少于100%的权益。表中的所有权百分比反映了我们对基础房地产的兴趣。合营公司成员,在某些情况下包括我们在内,根据投资的基本表现拥有股权参与权,这可能导致非按比例分配。 |
(2)包括对地块、停车场建筑的投资,以及对未合并房地产实体的其他最低限度投资。 |
我们为我们未合并的房地产实体提供各种服务,以换取费用和报销。与这些服务有关的管理费总额为#美元。4.2百万美元和美元3.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和11.5百万美元和美元8.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。这些金额包括在我们的综合损益表中的办公楼和其他服务收入中。
对未合并经营实体的投资
我们在未合并的经营实体中拥有投资,如阿登特和Atria,这些投资包括在我们综合资产负债表的其他资产中。我们的34Atria的%所有权权益使我们有权享有习惯上的少数人权利和保护,包括任命二Atria董事会成员。我们的9.8阿登特的%所有权权益使我们有权享有习惯上的少数人权利和保护,包括指定一阿登特董事会成员。
附注8:无形资产
以下是我们无形资产的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 天平 | | 加权平均 剩余摊销 期间(以年为单位) | | 天平 | | 加权平均 剩余摊销 期间(以年为单位) |
无形资产: | | | | | | | |
高于市价的租赁无形资产(1) | $ | 129,023 | | | 5.5 | | $ | 129,121 | | | 5.9 |
原址和其他租赁无形资产(2) | 1,212,460 | | | 7.7 | | 1,240,626 | | | 7.2 |
商誉 | 1,043,289 | | | 不适用 | | 1,046,140 | | | 不适用 |
其他无形资产(2) | 34,372 | | | 5.8 | | 34,517 | | | 6.5 |
累计摊销 | (1,024,659) | | | 不适用 | | (944,403) | | | 不适用 |
无形资产净值 | $ | 1,394,485 | | | 7.5 | | $ | 1,506,001 | | | 7.1 |
无形负债: | | | | | | | |
低于市价的租赁无形资产(1) | $ | 334,333 | | | 8.7 | | $ | 334,365 | | | 9.7 |
其他租赁无形资产 | 13,498 | | | 不适用 | | 13,608 | | | 不适用 |
累计摊销 | (255,544) | | | 不适用 | | (244,975) | | | 不适用 |
购买期权无形资产 | 3,568 | | | 不适用 | | 3,568 | | | 不适用 |
无形负债净额 | $ | 95,855 | | | 8.7 | | $ | 106,566 | | | 9.7 |
______________________________
(1)在我们的综合收益表中,高于市价和低于市价的租赁无形资产的摊销分别记为收入的减少和增加。
(2)租赁无形资产的摊销在我们的综合损益表中计入折旧和摊销。
不适用-不适用。
高于市价的租赁无形资产及本地及其他租赁无形资产计入我们综合资产负债表的房地产投资内的收购租赁无形资产。其他无形资产(包括竞业禁止协议、商号和商标)包括在我们综合资产负债表的其他资产中。低于市价的租赁无形资产、其他租赁无形资产和购买期权无形资产计入我们综合资产负债表的应付账款和其他负债。
附注9--其他资产
以下是我们其他资产的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
直线应收租金 | $ | 182,251 | | | $ | 176,877 | |
应收非抵押贷款净额 | 24,257 | | | 19,024 | |
认股权证 | 38,187 | | | 48,884 | |
| | | |
其他无形资产,净额 | 6,585 | | | 7,270 | |
对未合并经营实体的投资 | 58,399 | | | 73,602 | |
其他 | 283,725 | | | 239,412 | |
其他资产总额 | $ | 593,404 | | | $ | 565,069 | |
认股权证是指在2025年12月31日之前的任何时间可行使的认股权证,全部或部分为16.3百万股Brookdale High Living普通股,行权价为$3.00每股。这些认股权证按公允价值计量,公允价值变动在综合损益表的其他费用中确认。
附注10--应付优先票据和其他债务
以下是我们的优先应付票据和其他债务的摘要(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
无担保循环信贷安排(1) | $ | 31,057 | | | $ | 56,448 | |
商业票据 | 377,400 | | | 280,000 | |
2023年到期的无担保定期贷款 | — | | | 200,000 | |
2.552023年到期的D系列高级票据百分比(2) | 198,901 | | | 217,667 | |
3.502024年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.752024年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.125高级票据百分比,B系列,2024年到期(2) | 180,819 | | | 197,879 | |
2.802024年到期的E系列高级票据百分比(2) | 433,965 | | | 474,909 | |
2025年到期的无担保定期贷款(2) | 361,637 | | | 395,757 | |
3.502025年到期的优先债券百分比 | 600,000 | | | 600,000 | |
2.652025年到期的优先债券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
4.1252026年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.252026年到期的优先债券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
2027年到期的无担保定期贷款 | 500,000 | | | — | |
2.452027年到期的G系列高级票据百分比(2) | 343,556 | | | 375,970 | |
3.852027年到期的优先债券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.002028年到期的优先债券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.402029年到期的优先债券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.002030年到期的优先债券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.752030年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
2.502031年到期的优先债券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.302031年到期的H系列高级票据百分比(2) | 216,982 | | | 237,454 | |
6.902037年到期的优先债券百分比(3) | 52,400 | | | 52,400 | |
6.592038年到期的优先债券百分比(3) | 22,823 | | | 22,823 | |
5.702043年到期的优先债券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.3752045年到期的优先债券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.8752049年到期的优先债券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
按揭贷款及其他 | 2,406,990 | | | 2,431,831 | |
总计 | 12,276,530 | | | 12,093,138 | |
递延融资成本,净额 | (65,663) | | | (69,925) | |
未摊销公允价值调整 | 25,745 | | | 32,888 | |
未摊销折扣 | (25,628) | | | (28,557) | |
应付优先票据和其他债务 | $ | 12,210,984 | | | $ | 12,027,544 | |
______________________________
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别为美元10.8百万美元和美元30.9总借款中有100万是以加元计价的。借款总额为#美元20.2百万美元和美元25.6截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别有100万人以英镑计价。
(2)以美元表示的加元债务。
(3)我们的6.902037年到期的优先票据可由持有人选择于2027年10月1日按面值回购,而我们的6.592038年到期的优先债券可由持有人选择于2023年和2028年7月7日按面值回购。
信贷安排、商业票据和无担保定期贷款
我们有一美元2.7510亿无担保循环信贷安排,初始定价为LIBOR加0.825%基于公司的债务评级。无担保循环信贷安排将于2025年1月到期,但可根据我们的选择延期,条件如下:二额外的期间六个月每个人。无抵押循环信贷安排还包括手风琴功能,使我们能够将其下的总借款能力提高到最高$3.7510亿美元,但须满足某些条件,包括收到对此类增加的额外承诺。
截至2022年9月30日,我们拥有2.7我们的无担保循环信贷安排有10亿美元的未提取能力31.1百万未偿还借款和额外的美元15.6仅限于支持未付信用证的百万元。当商业票据未偿还时,我们在必要的程度上限制无担保循环信贷安排的使用,以支持我们的商业票据计划。
我们的全资附属公司Ventas Realty,Limited Partnership(“Ventas Realty”)可不时发行无抵押商业票据,在任何时间发行总额最高可达$1.0十亿美元。这些票据在美国商业票据市场按惯例出售,与Ventas Realty的所有其他无担保优先债务并列。这些票据由Ventas,Inc.提供全面和无条件的担保。截至2022年9月30日,我们有377.4在我们的商业票据计划下,未偿还的借款为100万美元。
于2022年6月,吾等与作为借款人的Ventas Realty订立信贷及担保协议(“新信贷协议”)。新的信贷协议取代了Ventas Realty之前的$200.0百万无担保定期贷款,定价为LIBOR加0.902023年到期的%,新的美元500.0100万无担保定期贷款,2027年到期,初始定价为SOFR+期限0.95%基于Ventas Realty的债务评级。新信贷协议还包括手风琴功能,允许我们将其下的总借款增加到最高$1.2510亿美元,但须满足某些条件,包括收到对此类增加的额外承诺。
截至2022年9月30日,我们有一个加元500.0百万无担保定期贷款,定价为加元拆借利率(CDOR)加0.902025年到期的债券。
截至2022年9月30日,我们的债务期限如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金额 到期日到期 | | 不安全 循环信贷 融资票据和商业票据(1) | | 计划周期 摊销 | | 总到期日 |
2022 | $ | 95,179 | | | $ | 377,400 | | | $ | 13,047 | | | $ | 485,626 | |
2023 | 460,768 | | | — | | | 42,519 | | | 503,287 | |
2024 | 1,611,331 | | | — | | | 37,698 | | | 1,649,029 | |
2025 | 2,007,873 | | | 31,057 | | | 32,105 | | | 2,071,035 | |
2026 | 1,048,586 | | | — | | | 25,453 | | | 1,074,039 | |
此后 | 6,348,949 | | | — | | | 144,565 | | | 6,493,514 | |
总到期日 | $ | 11,572,686 | | | $ | 408,457 | | | $ | 295,387 | | | $ | 12,276,530 | |
______________________________
(1)在2022年9月30日,我们有263.3在我们的无担保循环信贷安排和商业票据计划下未偿还的借款,净额为145.1百万不受限制的现金和现金等价物。
附注11--金融工具的公允价值
我们金融工具的账面价值和公允价值如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 145,146 | | | $ | 145,146 | | | $ | 149,725 | | | $ | 149,725 | |
托管存款和受限现金 | 50,492 | | | 50,492 | | | 46,872 | | | 46,872 | |
认股权证 | 38,187 | | | 38,187 | | | 48,884 | | | 48,884 | |
有担保抵押贷款和其他净额 | 488,515 | | | 451,781 | | | 488,913 | | | 478,931 | |
应收非抵押贷款净额(1) | 24,257 | | | 23,366 | | | 19,024 | | | 19,039 | |
| | | | | | | |
政府支持的集合贷款投资,净额 | 40,802 | | | 40,802 | | | 41,213 | | | 41,213 | |
衍生工具(1) | 26,477 | | | 26,477 | | | 1,128 | | | 1,128 | |
负债: | | | | | | | |
应付优先票据和其他债务,毛额 | 12,276,530 | | | 11,353,545 | | | 12,093,138 | | | 12,891,937 | |
衍生工具(2) | — | | | — | | | 12,290 | | | 12,290 | |
可赎回运维单位 | 152,886 | | | 152,886 | | | 182,112 | | | 182,112 | |
______________________________(1)包括在我们综合资产负债表的其他资产中。
(2)计入本公司综合资产负债表的应付帐款及其他负债。
有关所考虑的假设的讨论,请参阅“附注2--会计政策”。使用不同的市场假设和估计方法可能会对报告的估计公允价值金额产生重大影响。因此,上述估计并不一定代表我们在当前市场交易中可能变现的金额。
附注12--承付款和或有事项
我们不时地参与与我们的业务相关的各种诉讼、调查、索赔和其他法律和监管程序。这些法律和监管事项可能包括但不限于专业责任和一般责任索赔、商业责任索赔、不公平商业行为索赔和雇佣索赔,以及监管诉讼,包括与我们的老年住房运营组合相关的诉讼,我们通常持有适用的医疗保健许可证。在某些情况下,无论我们是诉讼、调查、索赔或其他法律或监管程序中的指名方,我们可能在合同上有义务赔偿、辩护我们的租户、运营商、经理或其他第三方,使其不受此类行为、诉讼或索赔的伤害,或可能对此负责。在其他情况下,我们的某些租户、经营者、经理或其他第三方可能有义务就某些行动、法律或监管程序对我们进行全部或部分赔偿、辩护和使我们不受损害。我们不能向您保证,这些第三方将能够履行其对我们的防御和赔偿义务。我们受制于或以其他方式负责的法律和监管事项可能没有得到全额保险,有些可能会声称损失金额很大。
管理层认为,任何该等诉讼、调查、索偿及其他法律及监管程序的处理,无论是个别或整体而言,不会对本公司造成重大不利影响。然而,无论某一特定法律或监管问题的是非曲直,我们可能会被迫花费大量财政资源来辩护和解决这些问题。我们无法预测这些诉讼、调查、索赔和其他法律和监管程序的最终结果,如果管理层对我们相关责任的评估不正确,该等法律或监管事项可能对我们产生重大不利影响。
附注14--股东权益
股本
我们参与“在市场上”的股票发行计划(“ATM计划”),根据该计划,我们可以不时地出售高达$1.0我们普通股股票的总销售价格为10亿美元。在截至2022年9月30日的9个月里,ATM计划下没有发行任何债券。截至2022年9月30日,1.0根据自动取款机计划,我们普通股的总销售价格仍可供发行。
累计其他综合损失
以下是我们累计的其他综合损失汇总(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
外币折算损失 | $ | (70,858) | | | $ | (56,227) | |
可供出售证券的未实现(亏损)收益 | (1,533) | | | 1,836 | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | 25,082 | | | (10,129) | |
累计其他综合亏损合计 | $ | (47,309) | | | $ | (64,520) | |
注15-每股收益
下表显示了用于计算我们的基本每股收益和稀释后每股收益的金额(单位为千,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本和稀释后每股收益的分子: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 3,063 | | | $ | 62,774 | | | $ | 2,453 | | | $ | 95,664 | |
净收入 | 3,063 | | | 62,774 | | | 2,453 | | | 95,664 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1,807 | | | 2,094 | | | 4,881 | | | 5,802 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 1,256 | | | $ | 60,680 | | | $ | (2,428) | | | $ | 89,862 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加权平均股票 | 399,646 | | | 381,996 | | | 399,513 | | | 377,271 | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权 | — | | | 72 | | | 11 | | | 45 | |
限制性股票奖励 | 381 | | | 404 | | | 390 | | | 340 | |
OP单位持有人权益 | 3,516 | | | 3,051 | | | 3,517 | | | 2,987 | |
稀释后每股收益的分母-调整后的加权平均股票 | 403,543 | | | 385,523 | | | 403,431 | | | 380,643 | |
基本每股收益: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.25 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 0.00 | | | 0.16 | | | (0.01) | | | 0.24 | |
稀释后每股收益:(1) | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.25 | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 0.00 | | | 0.16 | | | (0.01) | | | 0.24 | |
| | | | | | | |
______________________________
(1)当持续经营出现亏损时,潜在普通股不包括在每股摊薄收益的计算中,因为其影响将是每股反摊薄金额。
附注13--所得税
我们已选择从截至1999年12月31日的年度开始,根据修订后的1986年国内收入法的适用条款,作为房地产投资信托基金纳税。我们还选择将我们的某些子公司视为应纳税的房地产投资信托基金子公司(“TRS”或“TRS实体”),这些子公司需要缴纳联邦、州和外国所得税。除TRS实体外的所有实体在本附注内统称为“REIT”。某些房地产投资信托基金实体须缴纳外国所得税。
尽管TRS实体和某些其他外国实体在截至2022年9月30日的九个月内只缴纳了最低限度的联邦、州和外国所得税,但随着我们耗尽净营业亏损(“NOL”)结转以及我们的高级生活和其他业务的增长,他们的所得税负担在未来可能会增加。这样的增长可能会很显著。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,我们的所得税综合准备金为$6.0百万美元,费用为$3.8分别为100万美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们的所得税综合准备金为$14.3百万美元,费用为$9.6分别为100万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠主要是由于我们某些TRS实体的亏损和一美元2.0100万受益于美国应税房地产投资信托基金子公司的内部重组。截至2021年9月30日的三个月的所得税支出主要是由于3.7与释放可销售债务证券的某些剩余税收影响有关的递延税费支出。截至2021年9月30日的九个月的所得税支出主要是由于一美元。3.7与释放可交易债务证券的某些剩余税收影响有关的递延税项支出,a美元2.9与某些美国应税REIT子公司的内部重组有关的递延税项支出净额为百万美元,以及3.4百万递延税项支出,与某些递延税项负债因英国颁布的税率变动而重估有关。
每个TRS是用于对递延税项资产和负债进行分类的纳税组成部分。与我们的TRS实体有关的递延税项负债总额为#美元40.7百万美元和美元59.3截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为1000万欧元,主要涉及固定资产和无形资产的财务报告和纳税基础之间的差异,扣除亏损结转净额。与我们的TRS实体有关的递延税项资产总额为#美元13.6百万美元和美元11.2截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为100万欧元,主要与亏损结转有关。
一般而言,在截至2018年12月31日止年度及其后各年度,本公司须接受美国国税局根据诉讼时效进行的审计,并须接受国家税务机关就截至2017年12月31日止年度及其后年度的审计。根据加拿大税务局和省级当局对截至2017年12月31日及以后年度的加拿大实体的一般限制法规,我们将接受审计。我们通常在英国接受2020年及以后期间的审计。
附注16--分部信息
截至2022年9月30日,我们通过三可报告的业务部门:三重网租赁物业、商店和办公业务。在我们的三重净租赁物业可报告业务部门,我们在美国和英国投资并拥有高级住房和医疗保健物业,并根据“三重净值”或“绝对净值”租约将这些物业出租给医疗保健运营公司,租户有义务支付所有与物业相关的费用。在我们的商店可报告业务部门,我们投资于美国和加拿大各地的老年住房社区,并聘请独立运营商,如Atria和Sunrise来管理这些社区。在我们的办公室运营可报告业务部门,我们主要收购、拥有、开发、租赁和管理整个美国的暴徒和生命科学、研究和创新中心。为“非部门”提供的信息包括来自贷款和投资的收入以及其他杂项收入和各种公司层面的费用,这些费用不直接归属于我们的任何三可报告的业务部门。列入“非分部”的资产主要包括公司资产,包括现金、限制性现金、应收贷款和投资以及杂项应收账款。
我们的首席运营决策者评估每个可报告业务部门的合并物业的表现,并根据NOI和相关衡量标准确定如何将资源分配给这些部门,这在很大程度上是基于NOI和相关指标。我们将NOI定义为总收入减去利息和其他收入、物业水平的运营费用以及写字楼和其他服务成本。我们认为NOI是有用的,因为它允许投资者、分析师和我们的管理层衡量无杠杆房地产水平的经营业绩,并在一致的基础上将我们的经营业绩与其他房地产公司的经营业绩进行比较。为了便于更清楚地了解我们的历史综合经营业绩,NOI应与我们的综合报告中所列普通股股东的净收入一起进行审查
财务报表和其他财务数据包括在本季度报告的其他地方的表格10-Q。见本季度报告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP财务措施”,以了解根据GAAP计算的普通股股东应占净收益的额外披露和对账。
利息开支、折旧及摊销、一般、行政及专业费用、所得税开支及其他非物业专用收入及开支不会分配至个别应呈报业务分部,以评估分部业绩。确实有不是部门间销售或转移。
按可报告业务分类的摘要信息如下(以千美元为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 商店 | | 办公室 运营 | | 三重网 租赁 属性 | | 非细分市场 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 200,867 | | | $ | 150,115 | | | $ | — | | | $ | 350,982 | |
住宿费和服务 | 668,583 | | | — | | | — | | | — | | | 668,583 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | 547 | | | — | | | 4,003 | | | 4,550 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 12,672 | | | 12,672 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 489 | | | 489 | |
总收入 | $ | 668,583 | | | $ | 201,414 | | | $ | 150,115 | | | $ | 17,164 | | | $ | 1,037,276 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 668,583 | | | $ | 201,414 | | | $ | 150,115 | | | $ | 17,164 | | | $ | 1,037,276 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 489 | | | 489 | |
物业级运营费用 | 499,972 | | | 66,098 | | | 3,756 | | | — | | | 569,826 | |
办公楼和其他服务费用 | — | | | — | | | — | | | 1,750 | | 1,750 | |
噪音 | $ | 168,611 | | | $ | 135,316 | | | $ | 146,359 | | | $ | 14,925 | | | 465,211 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 489 | |
利息支出 | | | | | | | | | (119,413) | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | (301,481) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (35,421) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (574) | |
交易费用和交易成本 | | | | | | | | | (4,782) | |
应收贷款和投资备抵 | | | | | | | | | 63 | |
其他 | | | | | | | | | (9,162) | |
未合并实体的收入 | | | | | | | | | 1,970 | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 136 | |
所得税优惠 | | | | | | | | | 6,027 | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 3,063 | |
净收入 | | | | | | | | | 3,063 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 1,807 | |
普通股股东应占净收益 | | | | | | | | | $ | 1,256 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 商店 | | 办公室 运营 | | 三重网 租赁 属性 | | 非细分市场 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 201,673 | | | $ | 181,379 | | | $ | — | | | $ | 383,052 | |
住宿费和服务 | 558,039 | | | — | | | — | | | — | | | 558,039 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | 2,872 | | | — | | | 2,969 | | | 5,841 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 28,729 | | | 28,729 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 417 | | | 417 | |
总收入 | $ | 558,039 | | | $ | 204,545 | | | $ | 181,379 | | | $ | 32,115 | | | $ | 976,078 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 558,039 | | | $ | 204,545 | | | $ | 181,379 | | | $ | 32,115 | | | $ | 976,078 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 417 | | | 417 | |
物业级运营费用 | 453,659 | | | 66,401 | | | 3,268 | | | — | | | 523,328 | |
办公楼和其他服务费用 | — | | | 522 | | | — | | | — | | | 522 | |
噪音 | $ | 104,380 | | | $ | 137,622 | | | $ | 178,111 | | | $ | 31,698 | | | 451,811 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 417 | |
利息支出 | | | | | | | | | (108,816) | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | (313,596) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (30,259) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (29,792) | |
交易费用和交易成本 | | | | | | | | | (22,662) | |
应收贷款和投资备抵 | | | | | | | | | 60 | |
其他 | | | | | | | | | (33,673) | |
未合并实体的收入 | | | | | | | | | 2,772 | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 150,292 | |
所得税费用 | | | | | | | | | (3,780) | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 62,774 | |
净收入 | | | | | | | | | 62,774 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 2,094 | |
普通股股东应占净收益 | | | | | | | | | $ | 60,680 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 商店 | | 办公室 运营 | | 三重网 租赁 属性 | | 非细分市场 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 600,648 | | | $ | 451,073 | | | $ | — | | | $ | 1,051,721 | |
住宿费和服务 | 1,977,760 | | | — | | | — | | | — | | | 1,977,760 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | 1,834 | | | — | | | 10,991 | | | 12,825 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 33,271 | | | 33,271 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 2,191 | | | 2,191 | |
总收入 | $ | 1,977,760 | | | $ | 602,482 | | | $ | 451,073 | | | $ | 46,453 | | | $ | 3,077,768 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,977,760 | | | $ | 602,482 | | | $ | 451,073 | | | $ | 46,453 | | | $ | 3,077,768 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 2,191 | | | 2,191 | |
物业级运营费用 | 1,482,948 | | | 192,609 | | | 11,349 | | | — | | | 1,686,906 | |
办公楼和其他服务费用 | — | | | — | | | — | | | 4,473 | | | 4,473 | |
噪音 | $ | 494,812 | | | $ | 409,873 | | | $ | 439,724 | | | $ | 39,789 | | | 1,384,198 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 2,191 | |
利息支出 | | | | | | | | | (344,158) | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | (873,620) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (111,334) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (581) | |
交易费用和交易成本 | | | | | | | | | (37,852) | |
应收贷款和投资备抵 | | | | | | | | | 179 | |
其他 | | | | | | | | | (30,088) | |
未合并实体的亏损 | | | | | | | | | (3,346) | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 2,557 | |
所得税优惠 | | | | | | | | | 14,307 | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 2,453 | |
净收入 | | | | | | | | | 2,453 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 4,881 | |
普通股股东应占净亏损 | | | | | | | | | $ | (2,428) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 商店 | | 办公室 运营 | | 三重网 租赁 属性 | | 非细分市场 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | — | | | $ | 599,516 | | | $ | 500,487 | | | $ | — | | | $ | 1,100,003 | |
住宿费和服务 | 1,622,641 | | | — | | | — | | | — | | | 1,622,641 | |
办公楼和其他服务收入 | — | | | 7,756 | | | — | | | 8,416 | | | 16,172 | |
贷款和投资收入 | — | | | — | | | — | | | 65,404 | | | 65,404 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,343 | | | 1,343 | |
总收入 | $ | 1,622,641 | | | $ | 607,272 | | | $ | 500,487 | | | $ | 75,163 | | | $ | 2,805,563 | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,622,641 | | | $ | 607,272 | | | $ | 500,487 | | | $ | 75,163 | | | $ | 2,805,563 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,343 | | | 1,343 | |
物业级运营费用 | 1,296,301 | | | 195,297 | | | 12,525 | | | — | | | 1,504,123 | |
办公楼和其他服务费用 | — | | | 1,798 | | | — | | | — | | | 1,798 | |
噪音 | $ | 326,340 | | | $ | 410,177 | | | $ | 487,962 | | | $ | 73,820 | | | 1,298,299 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 1,343 | |
利息支出 | | | | | | | | | (329,634) | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | (878,444) | |
一般、行政和专业费用 | | | | | | | | | (101,156) | |
债务清偿损失净额 | | | | | | | | | (56,808) | |
交易费用和交易成本 | | | | | | | | | (28,000) | |
应收贷款和投资备抵 | | | | | | | | | 9,021 | |
其他 | | | | | | | | | (10,755) | |
未合并实体的收入 | | | | | | | | | 7,289 | |
房地产处置收益 | | | | | | | | | 194,083 | |
所得税费用 | | | | | | | | | (9,574) | |
持续经营收入 | | | | | | | | | 95,664 | |
净收入 | | | | | | | | | 95,664 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | 5,802 | |
普通股股东应占净收益 | | | | | | | | | $ | 89,862 | |
资本支出,包括房地产投资和开发项目支出,按可报告业务分类如下(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
资本支出: | | | | | | | |
商店 | $ | 114,453 | | | $ | 1,093,773 | | | $ | 313,396 | | | $ | 1,193,646 | |
办公室运营 | 44,150 | | | 52,627 | | | 403,976 | | | 140,841 | |
三重网租赁物业 | 1,268 | | | 75,544 | | | 3,676 | | | 92,683 | |
资本支出总额 | $ | 159,871 | | | $ | 1,221,944 | | | $ | 721,048 | | | $ | 1,427,170 | |
我们的物业组合、抵押贷款和其他投资位于美国、加拿大和英国。根据每一处房产的位置,收入被归入一个单独的国家。有关我们业务的地理信息如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 918,106 | | | $ | 859,524 | | | $ | 2,719,097 | | | $ | 2,460,534 | |
加拿大 | 112,550 | | | 109,046 | | | 337,503 | | | 322,422 | |
英国 | 6,620 | | | 7,508 | | | 21,168 | | | 22,607 | |
总收入 | $ | 1,037,276 | | | $ | 976,078 | | | $ | 3,077,768 | | | $ | 2,805,563 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
房地产净值: | | | |
美国 | $ | 18,345,417 | | | $ | 18,562,738 | |
加拿大 | 2,736,339 | | | 3,007,008 | |
英国 | 196,177 | | | 247,092 | |
房地产净资产总额 | $ | 21,277,933 | | | $ | 21,816,838 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除另有说明或文意另有所指外,本季度报告10-Q表格第2项中的术语“我们”、“公司”及其他类似术语是指Ventas,Inc.及其合并子公司。
警示声明
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包括根据修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法第21E条作出的前瞻性陈述。这些前瞻性表述包括对预期、信念、未来计划和战略、业务和发展的预期结果以及其他非历史事实的表述。前瞻性陈述包括关于我们和我们的官员的意图、信念或期望的陈述,这些陈述通过使用“可能”、“将”、“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“预期”、“寻求”、“目标”、“预测”、“计划”、“潜在”、“机会”、“估计”、“可能”、“将”等词语来确定。“应该”以及其他可比和衍生的术语或其否定。
前瞻性陈述是基于管理层的信念以及关于未来事件的一些假设。您不应过度依赖这些前瞻性陈述,它们不是业绩的保证,受许多不确定性和其他因素的影响,这些不确定性和其他因素可能导致实际事件或结果与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。我们不承担更新这些前瞻性陈述的责任,这些前瞻性陈述仅说明发表之日的情况。我们敦促您仔细审查我们就可能影响我们的业务和未来财务业绩的风险和不确定性所做的披露,包括在我们提交给美国证券交易委员会的文件中所做的披露,例如在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“警示声明-摘要风险因素”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及在截至2022年3月31日的10-Q表格季度报告中的“风险因素”。
某些可能影响我们未来业绩和我们实现既定目标的能力的因素包括但不限于:(A)持续的新冠肺炎疫情及其延伸后果,包括任何变体对我们收入、盈利水平、流动性和总体风险敞口的影响,以及与CARE法案和其他刺激立法以及未来任何新冠肺炎救济措施相关的法规的实施和影响;(B)我们从收购和投资中实现预期效益和协同效应并有效整合的能力,包括我们对New Advanced Investment Group Inc.的收购。(C)我们的风险敞口,以及我们的租户、经理和借款人面临复杂的医疗保健和其他法规的风险,以及与遵守这些法规相关的挑战和费用;(D)我们或我们的租户、经理或借款人可能面临的重大一般和商业索赔、法律诉讼、监管程序或执法行动,可能使我们或我们的租户、经理或借款人承担更高的运营成本和未投保的债务;(E)市场和一般经济状况的影响,包括经济和金融市场事件、通货膨胀、利率和汇率变化、供应链压力、影响消费者信心的事件、我们的入住率和居民费用收入,以及房地产市场、劳动力市场和公共资本市场的实际和预期状况;(F)我们的租户、经理和借款人驾驭影响我们或他们的业务和我们或他们经营的行业的趋势的能力;(G)我们的租户、经理、借款人和其他债务人破产、资不抵债或财务状况恶化的风险,这些风险可能会对我们的财务业绩产生不利影响,并导致确认我们储备的减值, 与此相关的津贴或信贷损失,以及我们在借款人违约时成功止赎担保我们的贷款和其他投资的抵押品的风险;(H)我们识别和完善未来对医疗保健资产的投资或处置,并有效管理我们的投资组合机会和我们对共同投资工具、合资企业和少数股权的投资的能力;(I)与开发、再开发和建设项目有关的风险,包括与通胀、利率上升、劳动力条件和供应链压力相关的成本;(J)我们吸引和留住有才华的员工的能力;(K)我们作为房地产投资信托基金的地位对我们的业务施加的限制和重大要求,以及如果我们不能遵守将导致的不良后果(包括我们可能失去房地产投资信托基金的地位);。(L)医疗保健法律或法规或税法、指导和解释,特别是适用于房地产投资信托基金的变化的风险,这可能对我们或我们的租户、经理或借款人造成不利影响;。(M)由于变得更加杠杆化、利率上升和逐步取消伦敦银行同业拆借利率,我们的借贷成本增加;。(N)我们依赖第三方经营我们的大部分资产,以及我们对此类业务和结果的控制和影响力有限;(O)我们相当一部分的收入和运营收入依赖于有限数量的租户和经理;(P)我们的保单和我们的租户、经理或其他交易对手维持的保单所提供的保险是否足够;(Q)可能扰乱我们的运营、导致机密信息丢失或损害我们的业务关系和声誉的网络事件的发生;(R)影响
这些风险包括:(1)医疗保健行业的合并、收购和投资活动或其他影响我们的租户、经理或借款人的风险;(5)我们业务管理和运营的中断以及维权投资者造成的不确定性;以及(T)灾难性或极端天气和其他自然事件以及气候变化的实际影响的风险。
关于第三方信息的说明
本季度报告包括从我们的租户和经理向我们提供的美国证券交易委员会备案文件中获得的信息,或者从我们的租户和经理的美国证券交易委员会备案文件或其他公开信息中获得的信息。我们认为,这些信息是准确的,获得这些信息的来源是可靠的。然而,我们不能保证这些信息的准确性,也没有独立核实这些信息所基于的假设。
公司概述
Ventas,Inc.是一家标准普尔500指数成份股公司,是一家房地产投资信托公司,在医疗保健和房地产的交叉点运营。我们拥有高度多样化的投资组合,包括老年住房社区、医疗办公楼(“暴徒”)、生命科学、研究和创新中心、医院和其他医疗设施,我们通常将其称为“医疗保健房地产”,分布在美国、加拿大和英国。截至2022年9月30日,我们拥有或投资了约1,300处物业(包括分类为持有待售的物业)。我们公司最初成立于1983年,总部设在伊利诺伊州的芝加哥,在肯塔基州的路易斯维尔和纽约州的纽约设有办事处。
我们主要通过全资子公司和其他联合投资实体投资于多元化的医疗房地产资产组合。我们通过三个可报告的业务部门运营:三重净值租赁物业、高级住房运营组合(我们也称为“商店”,以前称为高级生活运营)和写字楼运营。请参阅我们的合并财务报表和相关附注,包括本季度报告10-Q表第1项中的“附注2-会计政策”和“附注16-分部信息”。我们的老年住房社区要么实行三网租赁,在这种情况下,它们包括在我们的三网租赁物业可报告业务部门,要么由独立的第三方经理运营,在这种情况下,它们包括在我们的商店可报告业务部门。
截至2022年9月30日,我们总共将331处物业(不包括我们的写字楼运营可报告业务部门内的物业)根据三重净额或绝对净额租赁给多家医疗运营公司,租户有义务支付所有与物业相关的费用,包括维护、公用事业、维修、税收、保险和资本支出。截至2022年9月30日,我们的三个最大租户,Brookdale High Living Inc.(及其子公司“Brookdale High Living”)、阿登特健康伙伴有限责任公司(及其子公司“阿登特”)和Kindred Healthcare,LLC(连同其子公司“Kindred”)分别租赁了121个物业、30个物业和29个物业。
截至2022年9月30日,根据长期管理协议,我们聘请了Atria High Living,Inc.(及其子公司,包括Holiday Retiering(“Holiday”),“Atria”)和SunISE High Living,LLC(及其子公司“SunISE”)等独立运营商为我们管理558个老年住宅社区。
通过我们的Lillibridge Healthcare Services,Inc.(“Lillibridge”)子公司和我们在PMB Real Estate Services LLC(“PMBRES”)的所有权权益,我们还为全美高评级的医院和医疗系统提供暴徒管理、租赁、营销、设施开发和咨询服务。此外,我们不时地进行与老年人住房和医疗保健运营商或物业有关的担保和非抵押贷款和其他投资。
我们的目标是通过以下战略提高股东价值:(1)产生可靠和不断增长的现金流;(2)保持平衡、多样化的优质资产组合;(3)保持我们的财务实力、灵活性和流动性。
我们以及时和具有成本效益的方式获得资本的能力对我们业务战略的成功至关重要,因为这影响到我们履行现有义务的能力,包括偿还到期债务的能力,以及进行未来投资的能力。一般市场状况、利率、我们证券的信用评级、对我们未来潜在收益和现金分配的预期,以及我们普通股的交易价格等因素都会影响我们获得外部资本的机会和成本。出于这个原因,我们通常试图通过发行普通股或产生长期固定利率债务,将我们在房地产上投资的长期期限与长期融资相匹配。
2022年亮点
新冠肺炎的持续影响和回应及其延伸的后果
在2020财年和2021财年,并持续到2022财年,我们的业务一直并预计将继续受到新冠肺炎及其延伸后果的影响。新冠肺炎的轨迹和未来影响仍然高度不确定。新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的持续和最终影响的程度将取决于各种因素,包括病毒新变种的影响和针对这些变种的现有疫苗的有效性;持续的临床经验,可能因政府和监管机构及地区而有很大不同,并随时间而波动;以及其他未来发展,包括疫情的最终持续时间、传播和强度,检测的可用性,政府实施、取消或重新实施预防性限制的程度,以及政府持续向我们的企业、租户和运营商提供财政支持的程度。由于这些不确定性,我们目前无法估计新冠肺炎对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的最终影响。
投资和处置
•在截至2022年9月30日的九个月里,我们收购了18个租赁给阿登特附属公司的暴徒,一个行为健康中心和一个研究和创新中心,所有这些都在我们的办公室运营部门报告,以及两个老年住房社区,它们在我们的商店部门报告,总购买价格为4.459亿美元。
•于截至2022年9月30日止九个月内,我们出售一幅空置地块及一幢空置写字楼,总代价为1,250万美元,并确认出售该等资产录得净收益260万美元。
流动性与资本
•截至2022年9月30日,我们拥有约25亿美元的流动性,包括循环信贷安排下的可获得性以及手头的现金和现金等价物,不包括我们商业票据计划下未偿还的3.774亿美元借款。
•于2022年6月,吾等与作为借款人的Ventas Realty订立信贷及担保协议(“新信贷协议”)。新信贷协议根据Ventas Realty的债务评级,以2027年到期的新的5.00亿美元无担保定期贷款取代Ventas Realty之前定价为LIBOR加0.90%的2亿美元无担保定期贷款,初始定价为SOFR加0.95%。
其他项目
•在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们分别收到了2,020万美元和5,420万美元的赠款,用于我们向美国卫生与公众服务部(“HHS”)代表我们商店部门的辅助生活社区管理的提供者救助基金第三阶段和第四阶段的申请,以部分减少因新冠肺炎造成的损失。
集中风险
我们使用集中度比率来识别、了解和评估可能影响我们的资产类型、地理位置、业务模式、租户、运营商和经理的经济低迷和其他不利事件的潜在影响。我们从投资组合和经营组合两个方面来评估集中度风险。投资组合衡量的是我们集中在特定资产类型或由特定租户、运营商或经理运营或管理的投资的百分比。运营组合衡量了我们的运营结果在特定租户、运营商或经理、地理位置或商业模式中所占的百分比。
下表反映了截至本报告所述期间的我们的集中风险:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
按资产类型划分的投资组合(1): | | | |
老年住房社区 | 66.4 | % | | 67.4 | % |
暴徒 | 18.0 | | | 17.1 | |
生命科学、研究和创新中心 | 6.9 | | | 6.7 | |
卫生系统 | 4.9 | | | 5.0 | |
住院康复设施(“IRF”)和长期急性护理 设施(“LTAC”) | 1.5 | | | 1.5 | |
熟练护理设施(“SNF”) | 0.6 | | | 0.6 | |
应收和投资担保贷款净额 | 1.7 | | | 1.7 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按租户、运营商和经理分列的投资组合(1): | | | |
中庭(2) | 26.7 | % | | 27.0 | % |
日出 | 9.8 | | | 10.0 | |
Brookdale High Living | 7.8 | | | 7.8 | |
莫里斯乐团 | 6.8 | | | 7.3 | |
| | | |
热切的 | 5.3 | | | 4.7 | |
亲族 | 0.8 | | | 1.0 | |
所有其他 | 42.8 | | | 42.2 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
______________________________
(1)比率以截至各报告日期的综合房地产投资(不包括分类为待售物业)的账面总值为基础。
(2)包括Holiday管理的资产,后者于2021年7月被Atria收购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按租户和运营商以及业务模式划分的运营组合: | | | | | | | |
收入(1): | | | | | | | |
商店 | 64.5 | % | | 57.2 | % | | 64.3 | % | | 58.0 | % |
Brookdale High Living(2) | 3.6 | | | 3.8 | | | 3.6 | | | 4.0 | |
亲族 | 3.3 | | | 3.5 | | | 3.3 | | | 3.6 | |
热切的 | 3.1 | | | 3.3 | | | 3.2 | | | 3.4 | |
所有其他人 | 25.5 | | | 32.2 | | | 25.6 | | | 31.0 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
净营业收入(“NOI”): | | | | | | | |
商店 | 36.2 | % | | 23.2 | % | | 35.7 | % | | 25.4 | % |
Brookdale High Living(2) | 8.0 | | | 8.2 | | | 8.1 | | | 8.6 | |
亲族 | 7.4 | | | 7.5 | | | 7.3 | | | 7.7 | |
热切的 | 7.0 | | | 7.1 | | | 7.0 | | | 7.3 | |
所有其他人 | 41.4 | | | 54.0 | | | 41.9 | | | 51.0 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按地理位置混合运营(3): | | | | | | | |
加利福尼亚 | 14.3 | % | | 14.5 | % | | 14.4 | % | | 15.0 | % |
纽约 | 7.5 | | | 7.5 | | | 7.5 | | | 7.7 | |
德克萨斯州 | 6.7 | | | 5.9 | | | 6.6 | | | 6.0 | |
宾夕法尼亚州 | 5.3 | | | 4.5 | | | 5.2 | | | 4.6 | |
北卡罗来纳州 | 4.2 | | | 3.9 | | | 4.4 | | | 4.0 | |
所有其他人 | 62.0 | | | 63.7 | | | 61.9 | | | 62.7 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
______________________________
(1)总收入包括办公楼和其他服务收入、贷款和投资收入以及利息和其他收入(包括与被归类为待售资产有关的金额)。
(2)结果不包括8个老年住房社区,这些社区包括在商店可报告业务部分。
(3)比率是根据列报的每个期间的总收入(包括与归类为持有待售资产有关的金额)计算的。
见本季度报告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP财务措施”,以了解根据GAAP计算的普通股股东应占净收益的额外披露和对账。
三网租赁业绩与期满
尽管我们的租约是错开到期的,但在任何一年到期的部分或全部三重净值租约的不续期可能会对我们产生实质性的不利影响。在截至2022年9月30日的9个月内,我们没有发生三重净续租或未续订的到期情况,这些情况总体上对我们的财务状况或同期的运营业绩产生了重大影响。
关键会计政策和估算
本季度报告第I部分第1项Form 10-Q所包含的综合财务报表乃根据财务会计准则委员会(“FASB”)公布的会计准则编纂(“ASC”)中有关中期财务信息的美国公认会计原则(“公认会计原则”)、以及Form 10-Q的“美国证券交易委员会”指示及S-X规则第10条编制。《公认会计原则》要求我们对未来影响资产和负债报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的事件做出估计和假设。我们根据我们的经验和我们认为在这种情况下是合理的假设来作出这些估计。然而,如果我们对与各种交易或其他事项有关的事实和情况的判断或解释不同,我们可能采用了不同的会计处理,导致我们的财务报表呈现不同。我们定期重新评估我们的估计和假设,如果它们被证明与实际结果不同,我们会在随后的期间进行调整,以反映关于本质上不确定的事项的更新的估计和假设。
我们的2021年年度报告包含有关关键会计政策的更多信息,这些政策影响了我们在编制综合财务报表时使用的更重要的估计和判断,这些估计和判断包括在本季度报告的第一部分10-Q表中。2022年,这些政策没有发生实质性变化。有关最近采用的会计准则的资料,请参阅本季度报告第I部分表格10-Q第1项所载合并财务报表附注的“附注2-会计政策”。
经营成果
截至2022年9月30日,我们通过三个可报告的业务部门运营:三重网租赁物业、商店和办公业务。在我们的三重净租赁物业可报告业务部门,我们在美国和英国投资并拥有高级住房和医疗保健物业,并根据“三重净值”或“绝对净值”租约将这些物业出租给医疗保健运营公司,租户有义务支付所有与物业相关的费用。在我们的商店可报告业务部门,我们投资于美国和加拿大各地的老年住房社区,并聘请独立运营商,如Atria和Sunrise来管理这些社区。在我们的办公室运营可报告业务部门,我们主要收购、拥有、开发、租赁和管理整个美国的暴徒和生命科学、研究和创新中心。为“非分部”提供的信息包括贷款和投资的收入以及其他杂项收入和各种不直接归属于我们三个应报告业务分部中的任何一个的公司级支出。列入“非分部”的资产主要包括公司资产,包括现金、限制性现金、应收贷款和投资以及杂项应收账款。
我们的首席运营决策者评估每个可报告业务部门的合并物业的表现,并主要根据净营业收入(“NOI”)和相关衡量标准确定如何将资源分配给这些部门。欲了解有关我们的可报告业务部门的更多信息和我们对NOI定义的讨论,请参阅本季度报告第一部分10-Q表格中包括的合并财务报表附注的“注16-部门信息”。见本季度报告中表格10-Q中其他部分的“非GAAP财务措施”,以了解根据GAAP计算的普通股股东应占净收益的额外披露和对账。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
下表显示了我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中的经营结果,以及这些结果的不同时期变化对我们普通股股东应占净收益的影响(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加(减少) 到净收入 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
噪音: | | | | | | | |
商店 | $ | 168,611 | | | $ | 104,380 | | | $ | 64,231 | | | 61.5 | % |
办公室运营 | 135,316 | | | 137,622 | | | (2,306) | | | (1.7) | |
三重网租赁物业 | 146,359 | | | 178,111 | | | (31,752) | | | (17.8) | |
非细分市场 | 14,925 | | | 31,698 | | | (16,773) | | | (52.9) | |
总噪声 | 465,211 | | | 451,811 | | | 13,400 | | | 3.0 | |
利息和其他收入 | 489 | | | 417 | | | 72 | | | 17.3 | |
利息支出 | (119,413) | | | (108,816) | | | (10,597) | | | (9.7) | |
折旧及摊销 | (301,481) | | | (313,596) | | | 12,115 | | | 3.9 | |
一般、行政和专业费用 | (35,421) | | | (30,259) | | | (5,162) | | | (17.1) | |
债务清偿损失净额 | (574) | | | (29,792) | | | 29,218 | | | 98.1 | |
交易费用和交易成本 | (4,782) | | | (22,662) | | | 17,880 | | | 78.9 | |
应收贷款和投资备抵 | 63 | | | 60 | | | 3 | | | 5.0 | |
其他 | (9,162) | | | (33,673) | | | 24,511 | | | 72.8 | |
未合并实体、房地产处置、所得税和非控股权益前的损失 | (5,070) | | | (86,510) | | | 81,440 | | | 94.1 | |
未合并实体的收入 | 1,970 | | | 2,772 | | | (802) | | | (28.9) | |
房地产处置收益 | 136 | | | 150,292 | | | (150,156) | | | (99.9) | |
所得税优惠(费用) | 6,027 | | | (3,780) | | | 9,807 | | | NM |
持续经营收入 | 3,063 | | | 62,774 | | | (59,711) | | | (95.1) | |
净收入 | 3,063 | | | 62,774 | | | (59,711) | | | (95.1) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1,807 | | | 2,094 | | | 287 | | | 13.7 | |
普通股股东应占净收益 | $ | 1,256 | | | $ | 60,680 | | | $ | (59,424) | | | (97.9) | |
______________________________
NM--没有意义
NOI-高级住房运营组合
下表汇总了我们的商店可报告业务部门的运营结果,包括截至2022年9月30日已出售或分类为持有待售的资产(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
Noi-shop: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 668,583 | | | $ | 558,039 | | | $ | 110,544 | | | 19.8 | % |
减去:物业级运营费用 | (499,972) | | | (453,659) | | | (46,313) | | | (10.2) | |
噪音 | $ | 168,611 | | | $ | 104,380 | | | $ | 64,231 | | | 61.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 截至9月30日止三个月的平均单位入住率, | | 截至九月三十日止三个月每间客房平均每月收入, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
社区总数 | 549 | | | 542 | | | 81.3 | % | | 79.6 | % | | $ | 4,399 | | | $ | 4,556 | |
居民费用和服务包括从我们的老年住房社区居民那里赚取的所有金额,如与居民租赁有关的租金、延长的医疗保健费和其他辅助服务收入。与我们的商店可报告业务部门相关的物业级运营费用包括劳动力、食品、公用事业、营销、管理和其他运营物业的成本。对于我们的商店可报告业务部分中的老年住房社区,入住率通常反映报告期内运营商报告的平均单元入住率。每个已占用房间的月平均收入反映本报告所述期间每个运营商报告的已占用单位的平均住宿费和服务。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们的商店可报告业务部门的NOI增加是由收购推动的,主要是2021年9月从New High收购了100多个独立生活社区,入住率和收入的积极趋势以及收到的HHS补助金增加,反映为物业水平运营支出的减少,部分被运营支出增加所抵消,这是由对劳动力、公用事业、维修和维护以及食品成本的宏观通胀影响所推动的。在截至2022年9月30日的三个月里,HHS赠款减少了2020万美元的物业运营费用。在2021年同期,没有收到卫生和社会服务部的赠款。
下表比较了我们320个同店商店社区的运营结果(以千美元为单位)。见“非公认会计准则财务衡量标准”—NOI“包括在本季度报告的10-Q表格中的其他地方,用于关于我们每个可报告业务部门的同店NOI的额外披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
同店NOI-SHOP: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 490,162 | | | $ | 451,043 | | | $ | 39,119 | | | 8.7 | % |
减去:物业级运营费用 | (351,818) | | | (346,529) | | | (5,289) | | | (1.5) | |
噪音 | $ | 138,344 | | | $ | 104,514 | | | $ | 33,830 | | | 32.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 截至9月30日止三个月的平均单位入住率, | | 截至九月三十日止三个月每间客房平均每月收入, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
同店社区 | 320 | | | 320 | | | 84.7 | % | | 82.1 | % | | $ | 4,829 | | | $ | 4,582 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们的同店可报告业务部门的NOI增加,主要是由于入住率和收入的积极趋势以及收到的HHS资金增加,但由于宏观通胀对劳动力、公用事业、维修和维护以及食品成本的影响,运营费用增加部分抵消了这一增长。在截至2022年9月30日的三个月里,HHS赠款减少了2020万美元的物业运营费用。
NOI-办公室运营
下表汇总了我们的办公运营可报告业务部门的运营结果,包括截至2022年9月30日已出售或分类为持有待售的资产(以千美元为单位)。对于我们的写字楼运营可报告业务类别中的物业,入住率通常是指截至报告期末的占用面积除以可出租净面积。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | (减少)增加到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
NOI-办公室运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 200,867 | | | $ | 201,673 | | | $ | (806) | | | (0.4) | % |
办公楼和其他服务收入 | 547 | | | 2,872 | | | (2,325) | | | (81.0) | |
总收入 | 201,414 | | | 204,545 | | | (3,131) | | | (1.5) | |
更少: | | | | | | | |
物业级运营费用 | (66,098) | | | (66,401) | | | 303 | | | 0.5 | |
办公楼和其他服务费用 | — | | | (522) | | | 522 | | | 100.0 | |
噪音 | $ | 135,316 | | | $ | 137,622 | | | $ | (2,306) | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止三个月的年化每平方尺平均租金, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
办公大楼总数 | 361 | | | 348 | | | 89.7 | % | | 90.5 | % | | $ | 36 | | | $ | 35 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月写字楼运营可报告业务部门的NOI减少,主要是由于2021年期间处置了非核心资产,但被2021年9月30日之后的租赁活动、高租户保留率、有利的费用控制和收购部分抵消。
下表比较了我们332栋同店写字楼的运营结果(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
同店NOI-办公运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 188,929 | | | $ | 183,997 | | | $ | 4,932 | | | 2.7 | % |
减去:物业级运营费用 | (61,471) | | | (59,287) | | | (2,184) | | | (3.7) | |
噪音 | $ | 127,458 | | | $ | 124,710 | | | $ | 2,748 | | | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止三个月的年化每平方尺平均租金, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
同店写字楼 | 332 | | | 332 | | | 91.5 | % | | 91.1 | % | | $ | 37 | | | $ | 36 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们的同店办公运营可报告业务部门的NOI增加,主要是由于强劲的留存和有利的费用控制。
NOI-三网租赁物业
下表汇总了我们的三重净租赁物业可报告业务部门的运营结果,包括截至2022年9月30日已出售或分类为持有待售的资产(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 降至噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 150,115 | | | $ | 181,379 | | | $ | (31,264) | | | (17.2) | % |
减去:物业级运营费用 | (3,756) | | | (3,268) | | | (488) | | | (14.9) | |
噪音 | $ | 146,359 | | | $ | 178,111 | | | $ | (31,752) | | | (17.8) | |
在我们的三重净租赁物业可报告业务部门中,我们的收入通常包括根据适用的租赁条款从租户那里收到的固定租金金额(取决于合同升级)。我们在我们的三重净租赁物业中报告收入和物业水平的运营费用,可报告业务部门的房地产税和保险费用,这些费用是从我们的租户那里收取的托管费用支付的。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们三重净租赁物业的NOI减少,主要是由社区的租金收入推动的,这些社区已过渡到我们的高级住房运营组合或在2022年第三季度之前出售。
入住率可能会影响我们租户业务的盈利能力。对于我们三重租赁物业可报告业务部门中的高级住房社区和急性发作后物业,入住率通常分别反映报告期内运营商报告的平均单位数和床位占有率。由于三重净额财务报表是在本报告所述期间之后交付给我们的,因此报告的入住率是拖欠的。下表分别列出了我们在2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日拥有的三重净租赁物业在2022年和2021年第二季度的平均持续入住率。该表不包括非稳定物业、通过投资未合并的房地产实体拥有的物业、我们没有收到入住率信息的某些物业以及我们没有获得完整季度入住率结果的过渡运营商的物业。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日拥有的物业数量 | | 截至2022年6月30日的三个月的平均入住率 | | | 截至2021年9月30日拥有的物业数量 | | 截至2021年6月30日的三个月的平均入住率 |
老年住房社区 | 260 | | 76.3% | | | 268 | | 74.5% |
SNF | 16 | | 83.1 | | | 16 | | 75.2 |
IRFS和LTAC | 36 | | 55.4 | | | 36 | | 59.3 |
下表比较了我们330个同店三网租赁物业的运营结果(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
同店NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 147,999 | | | $ | 147,816 | | | $ | 183 | | | 0.1 | % |
减去:物业级运营费用 | (3,616) | | | (2,833) | | | (783) | | | (27.6) | |
噪音 | $ | 144,383 | | | $ | 144,983 | | | $ | (600) | | | (0.4) | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们的同店三重净租赁投资组合的NOI相对持平。
NOI-非分段
为非分部NOI提供的信息包括来自贷款和投资的收入,以及不直接归属于我们三个应报告业务分部中任何一个的其他杂项收入。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的非分部NOI减少了1680万美元,主要是由于赎回Ardent的优先票据和偿还2021年某些票据而导致应收贷款投资余额减少的利息收入减少。
公司业绩
利息支出
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的利息支出增加了1060万美元,这是由于债务余额增加了660万美元,由于有效利率上升而增加了330万美元,由于资本化利息降低而增加了70万美元。截至2022年和2021年9月30日的三个月,我们的加权平均未偿债务分别为124亿美元和117亿美元。截至2022年和2021年9月30日止三个月,我们的加权平均有效利率分别为3.72%和3.61%。截至2022年和2021年9月30日的三个月,资本化利息分别为200万美元和270万美元。
折旧及摊销
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销费用减少了1210万美元,这主要是因为与2021年同期相比,2022年第三季度确认的减值净减少5060万美元,但从New Advanced Investment Group Inc.(“New High”)获得的资产折旧增加了4170万美元,部分抵消了这一减值。
一般、行政和专业费用
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月一般、行政和专业费用增加了520万美元,主要是由于专业费用增加和商业环境回归更加常态化。
债务清偿损失净额
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的债务清偿净亏损减少了2920万美元,这主要是由于2021年确认的与赎回2022年和2023年到期的约7亿美元优先票据有关的亏损2910万美元。
交易费用和交易成本
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的交易费用和交易成本减少了1790万美元,这主要是由于2021年与运营商过渡相关的成本上升。
应收贷款和投资备抵
截至2022年9月30日的三个月,应收贷款和投资拨备与2021年同期相比相对持平。
其他
截至2022年9月30日的三个月,与2021年同期相比,其他费用减少了2450万美元,这主要是由于2020年第三季度与Brookdale High Living租赁修改相关的认股权证未实现亏损减少了2400万美元。截至2022年9月30日,认股权证的公允价值为3820万美元,比授予日的价值高出1010万美元。
未合并实体的收入
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月来自未合并实体的收入减少了80万美元,这主要是由于我们的未合并实体的净收入份额较低。
房地产处置收益
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月房地产处置收益减少1.502亿美元,主要是由于处置了14栋医疗办公楼和一处三重净租赁物业,导致2021年第三季度确认的房地产销售收益为1.488亿美元。
所得税优惠(费用)
截至2022年9月30日的三个月的600万美元所得税优惠主要是由于我们的某些TRS实体的运营亏损。截至2021年9月30日的三个月的380万美元所得税支出主要是由于与释放某些可销售债务证券的某些剩余税收影响有关的370万美元递延税费支出。
截至2022年和2021年9月30日的9个月
下表显示了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的经营业绩,以及这些业绩的不同时期变化对我们普通股股东应占净收益的影响(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少) 到净收入 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
噪音: | | | | | | | |
商店 | $ | 494,812 | | | $ | 326,340 | | | $ | 168,472 | | | 51.6 | % |
办公室运营 | 409,873 | | | 410,177 | | | (304) | | | (0.1) | |
三重网租赁物业 | 439,724 | | | 487,962 | | | (48,238) | | | (9.9) | |
非细分市场 | 39,789 | | | 73,820 | | | (34,031) | | | (46.1) | |
总噪声 | 1,384,198 | | | 1,298,299 | | | 85,899 | | | 6.6 | |
利息和其他收入 | 2,191 | | | 1,343 | | | 848 | | | 63.1 | |
利息支出 | (344,158) | | | (329,634) | | | (14,524) | | | (4.4) | |
折旧及摊销 | (873,620) | | | (878,444) | | | 4,824 | | | 0.5 | |
一般、行政和专业费用 | (111,334) | | | (101,156) | | | (10,178) | | | (10.1) | |
债务清偿损失净额 | (581) | | | (56,808) | | | 56,227 | | | 99.0 | |
交易费用和交易成本 | (37,852) | | | (28,000) | | | (9,852) | | | (35.2) | |
应收贷款和投资备抵 | 179 | | | 9,021 | | | (8,842) | | | (98.0) | |
其他 | (30,088) | | | (10,755) | | | (19,333) | | | NM |
未合并实体、房地产处置、所得税和非控股权益前的损失 | (11,065) | | | (96,134) | | | 85,069 | | | 88.5 | |
(亏损)未合并实体的收入 | (3,346) | | | 7,289 | | | (10,635) | | | (145.9) | |
房地产处置收益 | 2,557 | | | 194,083 | | | (191,526) | | | (98.7) | |
所得税优惠(费用) | 14,307 | | | (9,574) | | | 23,881 | | | NM |
持续经营收入 | 2,453 | | | 95,664 | | | (93,211) | | | (97.4) | |
净收入 | 2,453 | | | 95,664 | | | (93,211) | | | (97.4) | |
可归因于非控股权益的净收入 | 4,881 | | | 5,802 | | | 921 | | | 15.9 | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (2,428) | | | $ | 89,862 | | | $ | (92,290) | | | (102.7) | |
______________________________
NM--没有意义
NOI-高级住房运营组合
下表汇总了我们的商店可报告业务部门的运营结果,包括截至2022年9月30日已出售或分类为持有待售的资产(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
Noi-shop: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 1,977,760 | | | $ | 1,622,641 | | | $ | 355,119 | | | 21.9 | % |
减去:物业级运营费用 | (1,482,948) | | | (1,296,301) | | | (186,647) | | | (14.4) | |
噪音 | $ | 494,812 | | | $ | 326,340 | | | $ | 168,472 | | | 51.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 截至九月三十日止九个月的平均单位入住率 | | 截至九月三十日止九个月每间客房平均每月收入, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
社区总数 | 549 | | | 542 | | | 80.6 | % | | 77.8 | % | | $ | 4,386 | | | $ | 4,611 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,我们的商店可报告业务部门的NOI增加,主要是由收购推动的,主要是2021年9月从New High收购了100多个独立生活社区、入住率的积极趋势以及收到的HHS补助金增加,这反映为物业层面运营费用的减少,但部分被更高的运营费用所抵消。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,HHS赠款分别减少了5420万美元和1360万美元的物业运营支出。
下表比较了我们319个同店社区的运营结果(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
同店NOI-SHOP: | | | | | | | |
住宿费和服务 | $ | 1,446,875 | | | $ | 1,320,954 | | | $ | 125,921 | | | 9.5 | % |
减去:物业级运营费用 | (1,058,222) | | | (1,003,008) | | | (55,214) | | | (5.5) | |
噪音 | $ | 388,653 | | | $ | 317,946 | | | $ | 70,707 | | | 22.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 截至九月三十日止九个月的平均单位入住率 | | 截至九月三十日止九个月每间客房平均每月收入, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
同店社区 | 319 | | | 319 | | | 83.7 | % | | 80.1 | % | | $ | 4,854 | | | $ | 4,627 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,我们的同店可报告业务部门的NOI增加,主要是由于入住率和收入的积极趋势以及收到的HHS补助金增加,这反映为物业水平运营费用的减少,但由于宏观通胀对劳动力、公用事业、维修和维护以及食品成本的影响,部分抵消了运营费用的增加。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,HHS赠款分别减少了4230万美元和750万美元的物业运营支出。
NOI-办公室运营
下表汇总了我们办公室运营可报告业务部门的运营结果,包括截至2022年9月30日已出售或归类为持有待售的资产(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
NOI-办公室运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 600,648 | | | $ | 599,516 | | | $ | 1,132 | | | 0.2 | % |
办公楼和其他服务收入 | 1,834 | | | 7,756 | | | (5,922) | | | (76.4) | |
总收入 | 602,482 | | | 607,272 | | | (4,790) | | | (0.8) | |
更少: | | | | | | | |
物业级运营费用 | (192,609) | | | (195,297) | | | 2,688 | | | 1.4 | |
办公楼和其他服务费用 | — | | | (1,798) | | | 1,798 | | | 100.0 | |
噪音 | $ | 409,873 | | | $ | 410,177 | | | $ | (304) | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止九个月的年化每平方尺平均租金, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
办公大楼总数 | 361 | | | 348 | | | 89.7 | % | | 90.5 | % | | $ | 36 | | | $ | 34 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,我们的写字楼运营可报告业务部门的NOI减少,主要是由于2021年期间处置了非核心资产,但被高租户保留率、租赁活动、2021年9月30日之后的收购和有利的费用控制部分抵消。
下表比较了我们331栋同店写字楼的运营结果(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | 增加(减少)到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
同店NOI-办公运营: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 562,152 | | | $ | 542,183 | | | $ | 19,969 | | | 3.7 | % |
减去:物业级运营费用 | (179,420) | | | (172,300) | | | (7,120) | | | (4.1) | |
噪音 | $ | 382,732 | | | $ | 369,883 | | | $ | 12,849 | | | 3.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物业数目、 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止九个月的年化每平方尺平均租金, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
同店写字楼 | 331 | | | 331 | | | 91.8 | % | | 91.5 | % | | $ | 36 | | | $ | 35 | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,我们的同店办公运营可报告业务部门的NOI增加,主要是由于租赁活动、高租户保留率、改善的停车收入和有利的费用控制。
NOI-三网租赁物业
下表汇总了我们的三重净租赁物业可报告业务部门的运营结果,包括截至2022年9月30日已出售或分类为持有待售的资产(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | (减少)增加到噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 451,073 | | | $ | 500,487 | | | $ | (49,414) | | | (9.9) | % |
减去:物业级运营费用 | (11,349) | | | (12,525) | | | 1,176 | | | 9.4 | |
噪音 | $ | 439,724 | | | $ | 487,962 | | | $ | (48,238) | | | (9.9) | |
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的九个月,我们三重净租赁物业的NOI减少,主要是由于2022年第三季度之前过渡到我们的高级住房运营组合或出售的社区的租金收入减少,以及与受到新冠肺炎疫情重大影响的租户达成的先前租赁决议。
下表比较了我们330个同店三网租赁物业的运营结果(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | 降至噪声 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
同店NOI-三网租赁物业: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 444,686 | | | $ | 445,180 | | | $ | (494) | | | (0.1) | % |
减去:物业级运营费用 | (10,769) | | | (10,055) | | | (714) | | | (7.1) | |
噪音 | $ | 433,917 | | | $ | 435,125 | | | $ | (1,208) | | | (0.3) | |
截至2022年9月30日的9个月,我们的同店三重净租赁物业可报告业务部门的NOI与2021年同期相比相对持平。
NOI-非分段
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的非分部NOI减少了3400万美元,这主要是由于2021年Ardent优先票据的赎回、某些票据的偿付和可销售债务证券的出售导致应收贷款投资余额减少的利息收入。
公司业绩
利息支出
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的利息支出增加了1,450万美元,主要原因是债务余额增加了1,460万美元,资本化利息减少了130万美元,但由于实际利率下降,利息支出减少了180万美元,部分抵消了这一增长。截至2022年和2021年9月30日的9个月,我们的加权平均未偿债务分别为124亿美元和119亿美元。截至2022年和2021年9月30日止九个月的加权平均实际利率分别为3.58%和3.60%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的资本化利息分别为720万美元和850万美元。
折旧及摊销
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的折旧和摊销费用相对持平,这主要是由于与已出售或归类为待售物业相关的减值记录减少,但主要从New High收购的资产折旧增加部分抵消了这一减值。
一般、行政和专业费用
一般费用、行政费用和专业费用增加1 020万美元,主要是因为恢复了更加正常化的商业环境,并计入了New High的一部分间接费用。
债务清偿损失净额
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的债务清偿损失净额减少5620万美元,主要是由于2021年确认的与赎回2022年和2023年到期的11亿美元优先票据有关的5680万美元损失。
交易费用和交易成本
交易费用和交易成本增加990万美元,主要是由于2022年与股东关系事务有关的2050万美元,但被2021年与运营商过渡相关的1520万美元增加的成本部分抵消。
应收贷款和投资备抵
应收贷款和投资津贴减少880万美元,主要原因是2021年第一季度由于收款成功而扭转了先前记录的信贷损失。
其他
其他支出增加1,930万美元,主要是由于2020年第三季度与Brookdale High Living租赁修订相关的认股权证未实现亏损增加2,950万美元,但被2021年与自然灾害事件有关的额外支出790万美元部分抵消。截至2022年9月30日,认股权证的公允价值为3820万美元,比授予日的价值高出1010万美元。
(亏损)未合并实体的收入
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月来自未合并实体的(亏损)收入变化了1,060万美元,这主要是由于我们的未合并实体净亏损增加了我们的份额。
房地产处置收益
房地产处置收益减少1.915亿美元,主要是由于2021年出售33处房产的收益为1.94亿美元,但被2022年出售一块空置地块和一栋空置办公楼的净收益260万美元部分抵消。
所得税优惠(费用)
截至2022年9月30日的9个月的1430万美元的所得税优惠主要是由于我们的某些TRS实体的亏损,以及美国应税REIT子公司的内部重组带来的200万美元的好处。2021年同期的所得税支出为960万美元,主要是由于与释放可销售债务证券的某些剩余税收影响有关的370万美元递延税项支出,与某些美国应税REIT子公司的内部重组有关的290万美元递延税项支出净额,以及与英国颁布的税率变化导致的某些递延税项负债重估相关的340万美元递延税项支出。
非公认会计准则财务指标
我们认为某些非公认会计准则财务指标是我们经营业绩的有用补充指标。非GAAP财务计量是对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的衡量,不包括或包括没有被如此排除在或包括在根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比计量中的金额。以下是管理层用来评估我们的经营业绩的非GAAP财务指标,以及我们认为对投资者最有用的非GAAP财务指标,以及这些指标与最直接可比的GAAP指标的协调。
由于并非所有房地产公司都使用相同的定义,我们在本季度报告中提出的10-Q表格中的非GAAP财务衡量标准可能无法与其他房地产公司提出的衡量标准相比较。您不应将这些衡量标准视为普通股股东应占净收益(根据公认会计原则确定)的替代指标,或将这些衡量标准视为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代指标(根据公认会计原则确定),这些衡量标准也不一定表明有足够的现金流来满足我们的所有需求。为了便于更清楚地了解我们的综合历史经营业绩,您应该结合我们的综合财务报表和本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的其他财务数据来检查这些衡量标准和普通股股东应占净收益。
营运资金和普通股股东应占营运资金
房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。然而,由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的,许多行业投资者认为,采用历史成本会计的房地产公司本身就不足以公布经营业绩。因此,我们认为普通股股东应占营运资金(“FFO”)及正常化FFO是衡量权益类REIT营运表现的适当补充指标。我们相信,FFO的列报,加上所需的公认会计原则财务措施的列报,提高了投资大众对REITs经营业绩的理解,并有助使REIT经营业绩的比较更有意义。管理层普遍认为FFO是了解和比较我们经营业绩的有用指标,因为通过剔除与销售先前折旧的经营性房地产资产、折旧房地产减值损失以及房地产资产折旧和摊销相关的损益(基于历史成本会计和使用年限估计,类似资产的所有者之间可能存在差异),FFO可以帮助投资者比较一家公司房地产在不同报告期的经营业绩,并与其他公司的经营业绩进行比较。我们认为,标准化的FFO是有用的,因为它允许投资者、分析师和我们的管理层在一致的基础上将我们的经营业绩与其他房地产公司在不同时期的经营业绩进行比较,而不必考虑非经常性项目和其他非经营事件(如交易和诉讼)造成的差异。在某些情况下, 我们提供有关FFO和标准化FFO的已识别非现金组成部分的信息,因为它允许投资者、分析师和我们的管理层评估这些项目对我们财务业绩的影响。
我们使用全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)对FFO的定义。NAREIT将FFO定义为普通股股东应占净收益(根据公认会计准则计算),不包括房地产销售的收益(或亏损),包括重新计量权益法投资的收益(或亏损)、折旧房地产减值减值、房地产折旧和摊销,以及对未合并实体和非控制权益进行调整后的收益(或亏损)。未合并实体和非控股权益的调整将按相同的基准计算,以反映FFO。我们将标准化FFO定义为NAREIT FFO,不包括以下收入和支出项目,不重复:(A)交易费用和交易成本,包括与交易、整合和遣散费相关的成本和费用,以及无形资产的摊销,在每种情况下,均扣除非控制性权益在这些项目中的份额,并包括Ventas从非合并实体中的这些项目中的份额;(B)与资产减值和估值拨备有关的开支的影响、注销未摊销的递延融资费或因提前退休或偿还债务而产生的额外成本、开支、折扣、全额付款、罚款或保费的影响;。(C)所得税优惠或开支的非现金影响,以及高管股权薪酬计划变化的非现金影响。, 本会计准则不适用于对本公司综合收益表及与租赁相关的非现金费用产生影响的非现金按市值计价的衍生工具交易;(D)或有对价的财务影响;(E)非营运外币对冲协议的损益及金融工具公允价值的变动;(F)非房地产处置及与未合并实体相关的其他项目的损益;(G)与重大破坏性事件有关的净开支或收回;及(H)本文所载标准化FFO对账所载的其他项目。
下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的FFO和标准化FFO(以千美元为单位)。截至2022年9月30日的9个月,标准化FFO较2021年同期增加,主要是由于入住率改善导致我们的老年住房社区的净运营收入增加,自2021年第二季度以来的收购,包括从New High收购100多个独立生活社区,以及收到的HHS补助金增加,但贷款投资利息收入下降部分抵消了这一增长。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 1,256 | | | $ | 60,680 | | | $ | (2,428) | | | $ | 89,862 | |
调整: | | | | | | | |
房地产资产折旧及摊销 | 300,796 | | | 312,524 | | | 871,212 | | 874,920 |
与非控制性权益相关的房地产资产折旧 | (4,315) | | | (4,641) | | | (13,099) | | (13,937) |
与未合并实体相关的房地产资产折旧 | 8,980 | | | 4,474 | | | 23,866 | | 13,107 |
房地产处置收益 | (136) | | | (150,292) | | | (2,557) | | (194,083) |
与非控股权益相关的房地产处置收益 | 21 | | | 232 | | | 38 | | 225 |
房地产处置收益和其他与未合并实体相关的收益 | (2,388) | | | — | | | (2,689) | | | — | |
| | | | | | | |
可归属于普通股股东的NAREIT FFO | 304,214 | | | 222,977 | | | 874,343 | | | 770,094 | |
调整: | | | | | | | |
金融工具公允价值变动 | 415 | | | 25,451 | | | 8,371 | | (18,768) |
非现金所得税(福利)费用 | (5,777) | | | 2,146 | | | (16,961) | | 4,656 |
债务清偿损失,扣除非控股权益,包括未合并实体应占的Ventas份额 | 574 | | | 34,654 | | | 581 | | 61,670 |
与未合并实体相关的交易收益 | — | | | (8,808) | | | (3) | | (8,839) |
交易费用和交易成本,扣除非控制性权益,包括未合并实体应占的合资企业份额 | 6,551 | | | 25,531 | | | 42,866 | | 32,660 |
其他无形资产摊销,包括未合并实体的Ventas股份 | 268 | | | (22,085) | | | 804 | | (21,853) |
与未合并主体有关的其他项目 | 170 | | | 987 | | | (984) | | 1,131 |
股权计划变更的非现金影响 | (2,565) | | | (2,359) | | | 2,252 | | 4,084 |
重大颠覆性事件,包括未合并实体所占的Ventas份额 | 1,982 | | | 1,552 | | | 347 | | 9,807 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除非控股权益的贷款投资拨备 | (61) | | | (58) | | | (175) | | (9,015) |
归因于普通股股东的标准化FFO | $ | 305,771 | | | $ | 279,988 | | | $911,441 | | $825,627 |
噪音
我们还认为NOI是一项重要的补充措施,因为它使投资者、分析师和我们的管理层能够评估我们的非杠杆房地产水平的经营业绩,并将我们的经营业绩与其他房地产公司的经营业绩进行比较,并在一致的基础上比较不同时期的经营业绩。我们将NOI定义为总收入减去利息和其他收入、物业水平的运营费用以及写字楼和其他服务成本。
下表列出了普通股股东应占净收益与NOI的对账(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 1,256 | | | $ | 60,680 | | | $ | (2,428) | | | $ | 89,862 | |
调整: | | | | | | | |
利息和其他收入 | (489) | | | (417) | | | (2,191) | | | (1,343) | |
利息支出 | 119,413 | | | 108,816 | | | 344,158 | | | 329,634 | |
折旧及摊销 | 301,481 | | | 313,596 | | | 873,620 | | | 878,444 | |
一般、行政和专业费用 | 35,421 | | | 30,259 | | | 111,334 | | | 101,156 | |
债务清偿损失净额 | 574 | | | 29,792 | | | 581 | | | 56,808 | |
交易费用和交易成本 | 4,782 | | | 22,662 | | | 37,852 | | | 28,000 | |
应收贷款和投资备抵 | (63) | | | (60) | | | (179) | | | (9,021) | |
其他 | 9,162 | | | 33,673 | | | 30,088 | | | 10,755 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1,807 | | | 2,094 | | | 4,881 | | | 5,802 | |
未合并实体的(收入)亏损 | (1,970) | | | (2,772) | | | 3,346 | | | (7,289) | |
所得税(福利)费用 | (6,027) | | | 3,780 | | | (14,307) | | | 9,574 | |
房地产处置收益 | (136) | | | (150,292) | | | (2,557) | | | (194,083) | |
噪音 | $ | 465,211 | | | $ | 451,811 | | | $ | 1,384,198 | | | $ | 1,298,299 | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
有关NOI和同店NOI的讨论,请参阅“运营结果”。我们将同店定义为在两个比较期间的整个期间拥有、合并和运营的物业,以及未被排除在外的物业;然而,如果我们将符合相同门店标准的选定物业包括在一个或两个比较期间的基本上所有(但不是完整)期间,则我们可以将其包括在内,并且在我们看来,这种包括提供了我们细分市场表现的更有意义的呈现。
在我们的店铺报告业务部分中,新收购的开发物业和最近开发或重建的物业将在两个时期内稳定下来后计入同店。这些财产在(A)达到80%的持续入住率或(B)自购置之日起或基本完工之日起24个月内被视为稳定。最近开发或重建的物业在我们的写字楼运营和三重净值租赁物业可报告的业务部门将包括在同一商店一旦工作已基本完成的整个期间在这两个时期呈现。我们的高级住房运营组合和三重净值租赁物业已经经历了运营商或商业模式的转变,一旦在两个时期内在一致的运营结构下运营,将包括在同一家门店中。
在下列情况下,物业被排除在同一商店之外:(1)已售出、归类为待售物业或其业务根据公认会计准则被归类为非持续经营的物业;(2)受洪水或火灾等重大破坏性事件影响的物业;(3)对于商店而言,指目前正在进行重大破坏性重新开发的物业;(Iv)对于我们的写字楼运营和三重净值租赁物业,指管理层打算或已经制定重建计划的物业,因为该等物业可能需要大量物业层面的支出以实现价值最大化、增加NOI、或保持市场竞争地位和/或实现物业稳定,最常见的是由于入住率或NOI的预期或实际重大变化;或(V)对于商店和三重净值租赁物业的须报告业务分部,指计划在上一次比较期间开始后进行运营商或业务模式转变,或已过渡运营商或商业模式的物业。
为了消除汇率变动的影响,所有基于投资组合业绩的披露都假设在可比期间内汇率不变,采用以下方法:本期结果以实际报告的美元显示,而上一比较期间的结果根据本期平均汇率进行调整并转换为美元。
流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是运营现金流、发行债务和股权证券的收益、我们无担保循环信贷安排和商业票据计划下的借款以及资产出售收益。
在未来12个月内,我们的主要流动资金需求是:(I)为营运开支提供资金;(Ii)满足我们的偿债要求;(Iii)偿还到期的按揭及其他债务;(Iv)为收购、投资及承诺及任何发展及重建活动提供资金;(V)为资本开支提供资金;及(Vi)向股东及单位持有人作出分派,使我们继续符合REIT的资格。根据外部资本的可获得性,我们相信我们的流动性足以为这些现金的使用提供资金。我们预计,这些流动性需求通常将通过以下组合来满足:运营现金流、手头现金、债务假设和融资(包括担保融资)、债务和股权证券的发行、资产处置(全部或部分通过与第三方的合资安排)以及我们循环信贷安排和商业票据计划下的借款。然而,无法同时通过多个资本来源获得流动性,可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们在正常业务过程中产生的重大合同义务主要包括长期债务和相关利息支付,以及包括地面租赁义务在内的经营义务。在截至2022年9月30日的9个月内,我们的合同义务与我们2021年年度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分披露的义务相比没有重大变化。有关我们的重大债务活动的进一步信息,请参阅本季度报告第I部分表格10-Q中包含的综合财务报表附注的“附注10--高级应付票据和其他债务”。
虽然新冠肺炎导致的收入和净营业收入下降可能导致我们的短期或长期信用评级下调,从而对我们的借贷成本产生不利影响,但我们目前相信,在新冠肺炎期间,我们将继续可以进入一个或多个债务市场,并可能寻求进行有担保的债务融资或发行债务和股权证券来满足我们的流动性需求,尽管在这方面我们无法做出保证。
信贷安排、商业票据和无担保定期贷款
我们有一笔27.5亿美元的无担保循环信贷安排,最初定价为伦敦银行同业拆借利率加0.825%,基于公司的债务评级。无担保循环信贷安排将于2025年1月到期,但在满足某些条件的情况下,可根据我们的选择延长两个额外期限,每个期限为六个月。信贷安排还包括手风琴功能,允许我们将其下的总借款能力增加到37.5亿美元,条件是满足某些条件,包括收到增加贷款的额外承诺。
截至2022年9月30日,我们的无担保循环信贷安排有27亿美元的未提取能力,未偿还借款3,110万美元,另有1,560万美元受到限制,用于支持未偿还信用证。当商业票据未偿还时,我们在必要的程度上限制无担保循环信贷安排的使用,以支持我们的商业票据计划。
我们的全资附属公司Ventas Realty,Limited Partnership(“Ventas Realty”)可不时发行无抵押商业票据,在任何时间发行总额最高可达10亿美元。这些票据在美国商业票据市场按惯例出售,与Ventas Realty的所有其他无担保优先债务并列。这些票据由Ventas,Inc.提供全面和无条件的担保。截至2022年9月30日,我们的商业票据计划下有3.774亿美元的未偿还借款。
于2022年6月,吾等与作为借款人的Ventas Realty订立信贷及担保协议(“新信贷协议”)。新信贷协议根据Ventas Realty的债务评级,以2027年到期的新的5.00亿美元无担保定期贷款取代Ventas Realty之前定价为LIBOR加0.90%的2亿美元无担保定期贷款,初始定价为SOFR加0.95%。新信贷协议还包括手风琴功能,允许我们在满足某些条件的情况下,将我们在该协议下的总借款增加到12.5亿美元,包括收到针对此类增加的额外承诺。
截至2022年9月30日,我们有一笔5.0亿加元的无担保定期贷款安排,定价为加元拆借利率(CDOR)加0.90%,2025年到期。
高级附注
我们可能会不时寻求注销或购买我们的未偿还优先票据,以换取现金,或在公开市场购买、私下谈判交易或其他方面换取股权证券。此类回购或交换(如果有)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制、资本前景和其他因素。涉及的金额可能很大。
股权发行
我们参与了一项“市场”股权发行计划(“ATM计划”),根据该计划,我们可以不时出售我们普通股的总销售总价高达10亿美元的股票。在截至2022年9月30日的9个月里,ATM计划下没有发行任何债券。截至2022年9月30日,我们普通股的总销售价格为10亿美元,可根据自动取款机计划发行。
衍生工具和套期保值
在我们正常的业务过程中,利率波动会影响我们可变利率债务、应收贷款和可交易债务证券项下的未来现金流,而外币汇率波动会影响我们的经营业绩。我们遵循既定的风险管理政策和程序,包括使用衍生工具,以减轻这些风险的影响。
分红
在截至2022年9月30日的9个月中,我们宣布了第一季度、第二季度和第三季度普通股每股0.45美元的股息。为了继续符合REIT的资格,我们必须每年向我们的股东分配至少90%的REIT应税收入(不包括净资本收益)。此外,如果我们分配的REIT应纳税所得额低于100%,包括任何净资本利得,我们将按正常公司税率缴纳所得税。2022年,在使用任何净营业亏损结转后,我们打算支付超过我们应税收入100%的股息。
我们预计,在计算REIT应纳税所得额时,由于折旧和其他非现金扣除,我们的现金流将超过我们的REIT应纳税所得额,我们将能够满足90%的分配要求。然而,我们有时可能手头没有足够的现金或其他流动资产来满足这一要求,或者我们可能决定保留现金或分配必要的更大金额,以避免所得税和消费税。如果我们手头没有足够的现金或其他流动资产使我们能够满足90%的分派要求,或者如果我们希望保留现金,我们可能会借入资金、发行额外的股权证券、支付应税股票股息、如果可能的话、分发其他财产或证券或进行旨在使我们能够满足REIT分派要求或上述任何组合的交易。
现金流
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的现金流来源和用途(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, | | (减少)增加到现金 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 196,597 | | | $ | 451,640 | | | $ | (255,043) | | | (56.5)% |
经营活动提供的净现金 | 852,910 | | | 760,315 | | | 92,595 | | | 12.2 |
用于投资活动的现金净额 | (725,321) | | | (716,343) | | | (8,978) | | | (1.3) |
用于融资活动的现金净额 | (124,956) | | | (299,612) | | | 174,656 | | | 58.3 |
外币折算的影响 | (3,592) | | | 522 | | | (4,114) | | | NM |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 195,638 | | | $ | 196,522 | | | $ | (884) | | | (0.4) |
______________________________
NM--没有意义
经营活动的现金流
在截至2022年9月30日的9个月中,经营活动的现金流与2021年同期相比增加了9260万美元,这主要是由于入住率的改善、HHS赠款的收到和收购(包括从New High收购了100多个独立生活社区)增加了我们老年住房社区的净运营收入,但部分抵消了我们三重净租赁物业净运营收入的减少,原因是2022年第三季度之前过渡到我们的老年住房运营组合或出售的社区的租金收入减少。
投资活动产生的现金流
在截至2022年9月30日的9个月中,投资活动的现金流与2021年同期相比减少了900万美元,这主要是由于房地产处置收益减少和应收贷款偿还收益减少,但2022年收购减少和开发项目支出减少部分抵消了这一影响。
融资活动产生的现金流
在截至2022年9月30日的9个月中,融资活动的现金流比2021年同期增加了1.747亿美元,这主要是由于2021年赎回了2021年和2023年到期的11亿美元优先票据,部分抵消了2021年通过我们的ATM股权发行计划发行1090万股普通股以及2022年我们的商业票据计划下借款的减少。
资本支出
我们的三重净值租赁条款一般要求我们的租户支付所有必要的资本支出,以维护和改善我们的三重净值租赁物业。然而,我们可以不时地通过向租户提供贷款或垫款来为我们的三重净值租赁物业的资本支出提供资金,这在某些情况下可能会增加物业的应付租金。我们也可能为资本支出提供资金,当我们的三重净值租约到期或我们的租户无法或不愿履行租约下的义务时,我们可能会负责这些资本支出。我们还希望用物业的现金流或通过额外的借款为与我们的商店和办公室运营相关的可报告业务部门的资本支出提供资金。我们预计这些流动资金需求一般将通过以下组合来满足:运营现金流、手头现金、债务假设和融资(包括担保融资)、债务和股权证券的发行、资产处置(全部或部分通过与第三方的合资安排)以及我们循环信贷安排下的借款。
如果出现意外的资本开支需要或需要大量借款,我们的流动资金可能会受到不利影响。在某些情况下,我们借入额外资金的能力可能会受到管理我们未偿债务的文书条款的限制。
我们是某些协议的缔约方,这些协议规定我们有义务通过我们以及在某些情况下由我们的合资伙伴提供的资本来开发老年人住房或医疗保健物业。截至2022年9月30日,根据这些协议,我们有15个在建物业,其中6个物业由一个未合并的房地产实体拥有。此外,我们不时对现有的老年住房社区进行重建项目,以实现价值最大化、增加NOI、保持市场竞争地位、实现物业稳定或改变物业的主要用途。
表外安排
我们在某些未合并实体中拥有权益,如“附注7-对未合并实体的投资”所述。除极少数情况外,我们的损失风险仅限于我们在合资企业中的投资和任何未偿还的应收贷款。此外,我们拥有若干物业作为若干设施的前拥有人所欠债务的抵押品,如综合财务报表“附注10-优先应付票据及其他债务”所述。我们对这些财产的损失风险仅限于未偿债务余额加上罚款(如果有的话)。此外,我们使用金融衍生工具来对冲利率和外币汇率风险。最后,截至2022年9月30日,我们有1560万美元的未偿信用证债务。除上述安排外,我们并无预期会对我们的流动资金及资本资源造成重大影响的其他重大表外安排。
担保人和发行方财务信息
Ventas,Inc.已全面和无条件地为我们全资拥有的子公司Ventas Realty发行的未偿还优先票据支付本金和利息。我们的其他附属公司并无就Ventas Realty的未偿还优先票据承担责任。
Ventas,Inc.还全面和无条件地担保我们的全资子公司Ventas Canada Finance Limited(“Ventas Canada”)发行的未偿还优先票据的本金和利息的支付义务。我们没有任何其他子公司对Ventas Canada的未偿还优先票据负有义务,所有这些票据都是在加拿大以私募方式发行的。
在某些情况下,合同和法律限制,包括管理我们子公司未偿还抵押贷款债务的工具中包含的限制,可能会限制我们从子公司获得现金以履行我们的偿债义务的能力,包括我们对Ventas Realty和Ventas Canada的优先票据的付款担保。
以下汇总了我们的担保人和发行人截至2022年9月30日和2021年12月31日的资产负债表和损益表信息,以及截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度(单位:千)。
资产负债表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 担保人 | | 发行人 |
资产 | | | |
对关联公司的投资和垫款 | $ | 17,689,343 | | | $ | 3,045,738 | |
总资产 | 17,788,139 | | | 3,158,274 | |
负债和权益 | | | |
公司间贷款 | 11,561,972 | | | (3,822,831) | |
总负债 | 11,781,799 | | | 4,216,515 | |
可赎回的OP单位持有人和非控制性权益 | 106,070 | | | — | |
总股本(赤字) | 5,900,270 | | | (1,058,241) | |
负债和权益总额 | 17,788,139 | | | 3,158,274 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 担保人 | | 发行人 |
资产 | | | |
对关联公司的投资和垫款 | $ | 17,448,874 | | | $ | 3,045,738 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
总资产 | 17,561,305 | | | 3,156,840 | |
负债和权益 | | | |
公司间贷款 | 10,742,915 | | | (3,563,060) | |
总负债 | 10,972,521 | | | 4,097,362 | |
可赎回的OP单位持有人和非控制性权益 | 98,356 | | | — | |
总股本(赤字) | 6,490,428 | | | (940,522) | |
负债和权益总额 | 17,561,305 | | | 3,156,840 | |
损益表资料
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 | | | | |
| 担保人 | | 发行人 | | | | |
附属公司的权益收益 | $ | 71,232 | | | $ | — | | | | | |
总收入 | 76,951 | | | 111,694 | | | | | |
未合并实体前亏损、房地产处置、所得税 和非控制性权益 | (894) | | | (125,368) | | | | | |
净亏损 | (2,428) | | | (125,368) | | | | | |
普通股股东应占净亏损 | (2,428) | | | (125,368) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | |
| 担保人 | | 发行人 | | | | | | |
附属公司的权益收益 | $ | 133,143 | | | $ | — | | | | | | | |
总收入 | 137,348 | | | 158,255 | | | | | | | |
未合并实体前收益(亏损)、房地产处置、 所得税和非控制性权益 | 49,694 | | | (215,773) | | | | | | | |
净收益(亏损) | 49,008 | | | (215,777) | | | | | | | |
普通股股东应占净收益(亏损) | 49,008 | | | (215,777) | | | | | | | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
以下关于我们对各种市场风险敞口的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这些预测结果是根据我们目前掌握的信息,采用某些被认为合理的假设编制的。然而,由于利率和其他因素固有的不可预测性,实际结果可能与此类前瞻性信息中预测的结果大不相同。
我们面临着与我们的无担保循环信贷安排、商业票据计划和我们的无担保定期贷款、我们的某些浮动利率债务的抵押贷款、以浮动利率计息的应收抵押贷款和可供出售的证券相关的利率变化相关的市场风险。这些市场风险主要源于基准利率的变化。为了管理这些风险,我们不断监测我们的浮动利率债务相对于总债务的水平和其他因素,包括我们对当前和未来经济状况的评估。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,根据我们对可比贷款当前利率的估计,我们的担保贷款和非抵押贷款的公允价值分别为4.751亿美元和4.98亿美元。
我们固定利率债务的公允价值是基于我们可以获得类似借款的当前市场利率。市场利率的增加通常会导致固定利率债务的公允价值减少,而市场利率的下降通常会导致固定利率日期的公允价值增加。虽然市场利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值,但这些变化不会影响与我们的固定利率债务相关的利息支出。因此,利率风险在我们的固定利率债务到期或提前偿还和再融资之前不会对我们的固定利率债务产生重大影响。如果在我们寻求对固定利率债务进行再融资时,利率已经上升,无论是在到期还是在其他时候,我们未来的收益和现金流可能会受到额外借款成本的不利影响。相反,再融资时较低的利率可能会降低我们的整体借贷成本。
为了强调我们的固定利率债务对利率变化的敏感性,以下摘要显示了假设利率瞬时变化100个基点(以千美元为单位)的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 |
账面总值 | $ | 10,870,832 | | | $ | 10,990,982 | |
公允价值 | 9,980,685 | | | 11,766,336 | |
反映利率变化的公允价值: | | | |
-100个基点 | 10,432,204 | | | 12,437,306 | |
+100个基点 | 9,565,104 | | | 11,164,150 | |
从2021年12月31日到2022年9月30日,我们的固定利率债务相对持平。
下表列出了有关我们债务的某些信息,不包括保费和折扣(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2021年12月31日 | | 截至2021年9月30日 |
余额: | | | | | |
固定费率: | | | | | |
高级笔记 | $ | 8,599,445 | | | $ | 8,729,102 | | | $ | 8,309,779 | |
无担保定期贷款 | 200,000 | | | 200,000 | | | 200,000 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 2,071,387 | | | 2,061,880 | | | 2,109,342 | |
小计固定利率 | 10,870,832 | | | 10,990,982 | | | 10,619,121 | |
可变费率: | | | | | |
高级笔记 | — | | | — | | | 236,630 | |
无担保循环信贷安排 | 31,057 | | | 56,448 | | | 49,141 | |
无担保定期贷款 | 661,637 | | | 395,757 | | | 394,384 | |
商业票据 | 377,400 | | | 280,000 | | | 370,000 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 335,604 | | | 369,951 | | | 473,470 | |
小计变动率 | 1,405,698 | | | 1,102,156 | | | 1,523,625 | |
总计 | $ | 12,276,530 | | | $ | 12,093,138 | | | $ | 12,142,746 | |
占总债务的百分比: | | | | | |
固定费率: | | | | | |
高级笔记 | 70.0 | % | | 72.1 | % | | 68.4 | % |
无担保定期贷款 | 1.6 | | | 1.7 | | | 1.6 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 16.9 | | | 17.0 | | | 17.4 | |
可变费率: | | | | | |
高级笔记 | — | | | — | | | 1.9 | |
无担保循环信贷安排 | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
无担保定期贷款 | 5.4 | | | 3.3 | | | 3.2 | |
商业票据 | 3.1 | | | 2.3 | | | 3.0 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 2.7 | | | 3.1 | | | 4.1 | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
期末加权平均利率: | | | | | |
固定费率: | | | | | |
高级笔记 | 3.7 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
无担保定期贷款 | 3.6 | | | 3.6 | | | 3.6 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 3.7 | | | 3.6 | | | 3.6 | |
可变费率: | | | | | |
高级笔记 | — | | | — | | | 1.0 | |
无担保循环信贷安排 | 3.5 | | | 1.1 | | | 1.1 | |
无担保定期贷款 | 4.2 | | | 1.4 | | | 1.3 | |
商业票据 | 3.4 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
有担保的循环建筑信贷安排 | — | | | — | | | — | |
按揭贷款及其他 | 3.9 | | | 1.7 | | | 1.7 | |
总计 | 3.7 | | | 3.4 | | | 3.4 | |
上表中的可变利率债务部分反映了2027年3月到期的1.451亿美元名义利率互换的影响,在每种情况下,都有效地将固定利率债务转换为可变利率债务。此外,上表中的固定利率债务部分反映了名义金额3.382亿加元和2.694亿加元的利率互换的影响,这些利率互换的到期日分别为2023年1月至2031年4月,有效地将可变利率债务转换为固定利率债务。
与2021年12月31日相比,截至2022年9月30日,我们的未偿还浮动利率债务增加,主要是由于我们的无担保定期贷款和商业票据计划下的借款,但抵押贷款的偿还部分抵消了这一增长。
假设与我们的综合可变利率债务相关的加权平均利率增加100个基点,假设截至2022年9月30日我们的综合可变利率债务没有变化,为14亿美元,年化利息支出将增加约1410万美元,或每股稀释后普通股0.03美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,就我们通过合并合资企业拥有的某些物业而言,我们的合资伙伴在总合并债务中的总份额分别为2.742亿美元和2.78亿美元。
合并债务总额不包括我们与未合并房地产实体投资相关的未合并债务部分,截至2022年9月30日和2021年12月31日,这部分债务分别为4.318亿美元和3.381亿美元。
由于我们在加拿大和英国的业务,我们受到某些外币汇率波动的影响,这可能会不时影响我们的财务状况和经营业绩。仅根据我们截至2022年9月30日的9个月的业绩(包括现有对冲安排的影响),如果美元相对于英镑和加拿大元的价值与年内平均汇率相比增加或减少一个标准差,我们截至2022年9月30日的三个月和九个月的标准化每股FFO将减少或增加不到1%。我们将继续通过分层的对冲方法、展望来年以及持续评估我们的海外运营资本结构来缓解这些风险。然而,我们不能向您保证,任何此类波动都不会对我们的收益产生影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)条的要求,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)自2022年9月30日起在合理保证水平下有效。
财务报告的内部控制
在2022年第三季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
本季度报告10-Q表第一部分第1项所载综合财务报表附注“附注12--承担及或有事项”所载资料以参考方式并入本项目1。除附注1所载者外,本公司2021年年报所报告的法律程序并无新的重大法律程序,亦无重大法律程序的发展。
第1A项。风险因素
2022年第三季度,与第一部分第1A项下披露的风险因素相比,没有重大的新风险因素。2021年年报和第二部分第1A项的“风险因素”。我们第一季度的“风险因素”表10-Q。然而,我们面临的风险和不确定性并不局限于2021年年报和第一季度10-Q表中列出的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
我们没有公开宣布的回购计划或计划生效。下表总结了在截至2022年9月30日的季度内对我们普通股进行的其他回购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 已回购(1) | | 平均价格 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
7月1日至7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
8月1日至8月31日 | 32 | | | 52.46 | | | — | | | — | |
9月1日至9月30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 32 | | | $ | 52.46 | | | — | | | — | |
______________________________
(1)回购是指根据我们的2006年激励计划或2012年激励计划授予员工的限制性股票或根据Nationwide Health Properties,Inc.(“NHP”)2005年绩效激励计划授予员工的限制性股票单位的预扣税款,并由我们在收购NHP时承担。被扣留的股票价值是归属或行使发生之日(或者,如果不是交易日,则是前一个交易日)我们普通股的收盘价,或者是行使时我们普通股的公平市场价值。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 文件说明 |
22 | | 担保证券担保人和发行人名单。 |
31.1 | | 根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条,对董事长兼首席执行官黛布拉·A·卡法罗进行认证。 |
31.2 | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)条,对执行副总裁总裁兼首席财务官罗伯特·F·普罗布斯特进行认证。 |
32.1 | | 根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350条,对董事长兼首席执行官黛布拉·A·卡法罗进行认证。 |
32.2 | | 根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第1350节,对执行副总裁总裁兼首席财务官罗伯特·F·普罗布斯特进行认证。 |
101 | | 以下材料摘自公司截至2022年9月30日的财务季度10-Q表格,格式为XBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合全面收益表,(Iv)综合权益表,(V)综合现金流量表和(Vi)综合财务报表附注。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL)。 |
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
日期:2022年11月4日
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| 文塔斯公司 |
| | |
| 发信人: | /s/黛布拉·A·卡法罗 |
| | 黛布拉·A·卡法罗 主席及 首席执行官 |
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| 发信人: | 罗伯特·F·普罗布斯特 |
| | 罗伯特·F·普罗布斯特 常务副秘书长总裁和 首席财务官 |