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Georgia成员OLP:未合并的JointVenturesMember2021-07-122021-07-1200007127702021-03-012021-03-310000712770OLP:其他非运营收入成员2021-01-012021-09-3000007127702022-07-012022-09-3000007127702021-07-012021-09-300000712770OLP:已支付费用和其他责任成员2021-12-310000712770Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-09-3000007127702022-09-300000712770Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-12-310000712770美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-09-300000712770美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-09-300000712770美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-09-300000712770美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-09-300000712770US-GAAP:InterestRateContractMembers2022-09-300000712770OLP:RegalCinemas成员OLP:Covid19成员2022-09-300000712770OLP:RegalCinemas成员OLP:Covid19成员2021-12-310000712770OLP:TenantsExcludingRegalCinemas成员OLP:Covid19成员2020-01-012020-12-310000712770美国-公认会计准则:抵押贷款成员2021-12-310000712770美国-公认会计准则:抵押贷款成员2022-09-300000712770OLP:7月12022成员2022-01-012022-09-300000712770OLP:获奖日期8月32021号2022-01-012022-09-300000712770OLP:获奖日期8月32021号2021-01-012021-09-3000007127702021-01-012021-09-300000712770SRT:仓库成员Olp:MultiTenantIndustrialFacilityHillsideIllinoisMemberOLP:RealEstateAcquisitionsIn 2022成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-09-300000712770SRT:OfficeBuildingMemberOlp:MultiTenantIndustrialFacilityHillsideIllinoisMemberOLP:RealEstateAcquisitionsIn 2022成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-09-300000712770Olp:Q.e.p.Co.Inc.IndustrialFacilityDaltonGeorgiaMemberOLP:RealEstateAcquisitionsIn 2022成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-09-300000712770Olp:MultiTenantIndustrialFacilityHillsideIllinoisMemberOLP:RealEstateAcquisitionsIn 2022成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-09-300000712770Olp:CuraleafInc.IndustrialFacilityLexingtonKentuckyMemberOLP:RealEstateAcquisitionsIn 2022成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-09-300000712770Olp:ConditionedAirCompanyOfNaplesLlcIndustrialFacilityFortMyersFloridaMemberOLP:RealEstateAcquisitionsIn 2022成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-09-300000712770OLP:萨凡纳的LandLocatedin Georgia成员OLP:未合并的JointVenturesMember2021-07-120000712770OLP:未合并的JointVenturesMember2022-07-012022-09-300000712770OLP:未合并的JointVenturesMember2022-01-012022-09-300000712770OLP:未合并的JointVenturesMember2021-07-012021-09-300000712770OLP:未合并的JointVenturesMember2021-01-012021-09-300000712770OLP:RegalCinemas成员2022-10-012022-10-3100007127702021-12-3100007127702022-11-0100007127702022-01-012022-09-30Xbrli:共享ISO 4217:美元Utr:英亩OLP:项目Xbrli:纯OLP:物业ISO 4217:美元Xbrli:共享OLP:是OLP:州

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区,邮编:20549

表格10-Q

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月30日

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号001-09279

One Liberty Property,Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

马里兰州

    

13-3147497

(述明或其他司法管辖权

(税务局雇主

公司或组织)

识别码)

切特磨坊路60号, 伟大的脖子, 纽约

11021

(主要执行办公室地址)

(邮政编码)

(516) 466-3100

(注册人的电话号码,包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券:

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股

OLP

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

    

加速文件管理器

非加速文件服务器 

规模较小的报告公司

新兴成长型公司

如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

不是

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

不是

注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。

截至2022年11月1日,注册人拥有21,073,936已发行普通股的股份。

目录表

One Liberty Properties,Inc.及其子公司

目录表

    

页码

第一部分-财务信息

第1项。

未经审计的合并财务报表

 

综合资产负债表-2022年9月30日和2021年12月31日………………………………..

1

 

综合损益表--2022年和2021年9月30日终了的三个月和九个月………..

2

 

综合全面收益表--截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月………………………………………………………………………………………………………...

3

 

综合权益变动表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月……………………………………………………………………………………………………………..

4

 

合并现金流量表--截至2022年和2021年9月30日的9个月………………

6

 

合并财务报表附注……………………………………………………………….…...

8

 

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析…………….…….

25

 

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露………………………………………….………

40

 

第四项。

控制和程序……………………………………………………………………………….………..

40

 

第II部分--其他资料………………………………………………………………………………….…………

41

 

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用…………………………………………………..

41

第六项。

陈列品………………………………………………………………………………………………………….

41

目录表

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并资产负债表

(金额以千为单位,面值除外)

9月30日,

十二月三十一日,

2022

2021

    

资产

(未经审计)

房地产投资,按成本计算

土地

$

181,086

$

180,183

建筑物和改善措施

680,722

657,458

房地产投资总额,按成本计算

861,808

837,641

减去累计折旧

168,430

160,664

房地产投资净额

693,378

676,977

持有待售物业

1,270

对未合并的合资企业的投资

10,309

10,172

现金和现金等价物

11,579

16,164

未开单的应收租金

15,285

14,330

未摊销无形租赁资产,净额

19,594

20,694

代管、保证金和其他资产及应收款

17,202

13,346

总资产(1)

$

767,347

$

752,953

负债和权益

负债:

应付按揭,净额为$3,404及$3,316分别为递延融资成本

$

402,760

$

396,344

信贷额度,净额为$54及$216分别为递延融资成本

10,946

11,484

应付股息

9,618

9,448

应计费用和其他负债

18,212

18,992

未摊销无形租赁负债净额

10,560

10,407

总负债(1)

452,096

446,675

承付款和或有事项

股本:

One Liberty Properties,Inc.股东权益:

优先股,$1票面价值;12,500授权股份;已发布

普通股,$1票面价值;50,000授权股份;20,31120,239股票已发布杰出的

20,311

20,239

实收资本

323,576

322,793

累计其他综合收益(亏损)

1,855

(1,513)

超过净收入的分配

(31,450)

(36,187)

Total One Liberty Properties,Inc.股东权益

314,292

305,332

合并后合资企业中的非控股权益(1)

959

946

总股本

315,251

306,278

负债和权益总额

$

767,347

$

752,953

(1)公司的综合资产负债表包括综合可变利息实体(“VIE”)的资产和负债。见附注6.综合资产负债表包括与本公司合并VIE有关的下列金额:$10,365$10,365土地的价值,$17,916$18,472建筑和改善,净额$5,481$4,957累计折旧,$3,298$3,580包括在其他行项目中的其他资产,$18,676$19,193房地产债务,净额,$909$1,350包括在其他明细项目中的其他负债和$959$946截至2022年9月30日和2021年12月31日的非控股权益。

见合并财务报表附注.

1

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并损益表

(金额以千为单位,每股数据除外)

(未经审计)

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

收入:

租金收入,净额

$

21,473

$

20,349

$

64,476

$

61,338

租赁终止费

87

25

336

总收入

21,473

20,436

64,501

61,674

运营费用:

折旧及摊销

5,970

5,596

17,718

17,055

一般事务和行政事务(关联方信息见附注9)

3,769

3,559

11,534

10,970

房地产费用(关联方信息见附注9)

3,970

3,199

11,206

10,272

州税

60

55

211

221

总运营费用

13,769

12,409

40,669

38,518

其他营业收入

房地产销售收益,净额

4,063

1,277

16,762

22,768

营业收入

11,767

9,304

40,594

45,924

其他收入和支出:

未合并合营企业收益中的权益

82

77

310

75

出售未合并的合营财产所得的权益

801

801

债务的提前还款成本

(38)

(837)

诉讼和解所得(见附注13)

5,388

其他收入(见附注13)

17

678

997

865

利息:

费用

(4,367)

(4,365)

(13,026)

(13,573)

递延融资成本的摊销和注销

(278)

(245)

(917)

(754)

净收入

7,221

6,212

33,346

32,501

可归于非控股权益的净收入

(17)

(153)

(52)

(151)

One Liberty Properties,Inc.的净收入。

$

7,204

$

6,059

$

33,294

$

32,350

已发行普通股加权平均数:

基本信息

20,340

20,115

20,361

20,044

稀释

20,416

20,273

20,472

20,198

普通股股东应占每股普通股:

基本信息

$

.34

$

.29

$

1.58

$

1.56

稀释

$

.34

$

.28

$

1.57

$

1.55

普通股每股现金分配

$

.45

$

.45

$

1.35

$

1.35

见合并财务报表附注。

2

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

综合全面收益表

(金额以千为单位)

(未经审计)

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

净收入

$

7,221

$

6,212

$

33,346

$

32,501

其他综合收益

衍生工具未实现净收益

931

317

3,371

2,659

综合收益

8,152

6,529

36,717

35,160

可归于非控股权益的净收入

(17)

(153)

(52)

(151)

非控制权益衍生工具的调整

(1)

(3)

(3)

(7)

One Liberty Properties,Inc.的全面收入

$

8,134

$

6,373

$

36,662

$

35,002

见合并财务报表附注。

3

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并权益变动表

(金额以千为单位,每股数据除外)

(未经审计)

累计

累计

非控制性

    

    

    

其他

    

分配

    

在以下方面的权益

    

普普通通

已缴费

全面

超过

已整合

库存

资本

收入(亏损)

净收入

合资企业

总计

余额,2021年12月31日

$

20,239

$

322,793

$

(1,513)

$

(36,187)

$

946

$

306,278

分配-普通股

现金-$.45每股

(9,559)

(9,559)

限制性股票归属

 

131

(131)

 

 

 

 

通过股权发行计划发行的股票-净额

 

17

 

546

 

 

 

 

563

通过股息再投资计划发行的股票

 

5

156

 

 

 

 

161

对非控股权益的分配

 

 

 

 

 

(33)

 

(33)

薪酬费用--限制性股票和RSU

 

 

1,325

 

 

 

 

1,325

净收入

 

 

 

 

9,323

 

17

 

9,340

其他综合收益

 

 

 

1,773

 

 

2

 

1,775

余额,2022年3月31日

20,392

324,689

260

(36,423)

932

309,850

分配-普通股

现金-$.45每股

 

 

 

 

(9,494)

 

 

(9,494)

限制性股票归属

16

(16)

 

 

普通股回购-净额

(133)

(3,285)

 

 

(3,418)

通过股息再投资计划发行的股票

 

6

157

 

 

 

 

163

对非控股权益的分配

 

 

 

 

 

(8)

 

(8)

薪酬费用--限制性股票和RSU

 

 

1,559

 

 

 

 

1,559

净收入

 

 

 

 

16,767

 

18

 

16,785

其他综合收益

 

 

 

665

 

 

 

665

余额,2022年6月30日

20,281

323,104

925

(29,150)

942

316,102

分配-普通股

现金-$.45每股

 

 

 

 

(9,504)

 

 

(9,504)

限制性股票单位归属

65

(65)

 

 

普通股回购-净额

(75)

(1,747)

 

 

(1,822)

通过股息再投资计划发行的股票

 

40

978

 

 

 

 

1,018

对非控股权益的分配

 

 

 

 

 

(1)

 

(1)

薪酬费用--限制性股票和RSU

 

 

1,306

 

 

 

 

1,306

净收入

 

 

 

 

7,204

 

17

 

7,221

其他综合收益

 

 

 

930

 

 

1

 

931

余额,2022年9月30日

$

20,311

$

323,576

$

1,855

$

(31,450)

$

959

$

315,251

见合并财务报表附注。

4

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并权益变动表

(金额以千为单位,每股数据除外)

(未经审计)

累计

累计

非控制性

    

    

    

其他

    

分配

    

在以下方面的权益

    

普普通通

已缴费

全面

超过

已整合

库存

资本

收入(亏损)

净收入

合资企业

总计

余额,2020年12月31日

$

19,878

$

313,430

$

(5,002)

$

(37,539)

$

1,193

$

291,960

分配-普通股

现金-$.45每股

(9,329)

(9,329)

限制性股票归属

 

130

 

(130)

 

 

 

 

非控股权益的贡献

20

20

对非控股权益的分配

 

 

 

 

 

(13)

 

(13)

薪酬费用--限制性股票和RSU

 

 

1,343

 

 

 

 

1,343

净收益(亏损)

 

 

 

 

2,962

 

(5)

 

2,957

其他综合收益

 

 

 

1,498

 

 

3

 

1,501

余额,2021年3月31日

20,008

314,643

(3,504)

(43,906)

1,198

288,439

分配-普通股

现金-$.45每股

 

 

 

 

(9,330)

 

 

(9,330)

限制性股票归属

 

16

 

(16)

 

 

 

 

非控股权益的贡献

 

 

 

5

5

对非控股权益的分配

 

 

 

 

 

(11)

 

(11)

薪酬费用--限制性股票和RSU

 

 

1,685

 

 

 

 

1,685

净收入

 

 

 

 

23,329

 

3

 

23,332

其他综合收益

 

 

 

840

 

 

1

 

841

余额,2021年6月30日

20,024

316,312

(2,664)

(29,907)

1,196

304,961

分配-普通股

现金-$.45每股

 

 

 

 

(9,416)

 

 

(9,416)

限制性股票单位归属

 

74

 

(74)

 

 

 

 

通过股权发行计划发行的股票-净额

 

49

 

1,375

 

 

 

 

1,424

通过股息再投资计划发行的股票

 

31

832

 

 

 

 

863

对非控股权益的分配

 

 

 

 

 

(425)

 

(425)

薪酬费用--限制性股票和RSU

 

 

1,163

 

 

 

 

1,163

净收入

 

 

 

 

6,059

 

153

 

6,212

其他综合收益

 

 

 

314

 

 

3

 

317

余额,2021年9月30日

$

20,178

$

319,608

$

(2,350)

$

(33,264)

$

927

$

305,099

见合并财务报表附注。

5

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并现金流量表

(金额以千为单位)

(未经审计)(下一页续)

九个月结束

9月30日,

2022

    

2021

经营活动的现金流:

净收入

$

33,346

$

32,501

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整:

房地产销售收益,净额

(16,762)

(22,768)

未开票应收租金增加

(1,579)

(79)

与租赁有关的无形资产的摊销和注销,净额

(617)

(606)

限制性股票摊销和RSU补偿费用

4,190

4,191

未合并合营企业收益中的权益

(310)

(75)

出售未合并的合营财产所得的权益

(801)

未合并合资企业的收益分配

170

1,303

折旧及摊销

17,718

17,055

递延融资成本的摊销和注销

917

754

支付租赁佣金

(1,101)

(608)

(增加)代管、存款、其他资产和应收款减少

(2,049)

4,936

应计费用和其他负债增加

897

757

经营活动提供的净现金

34,820

36,560

投资活动产生的现金流:

购买房地产

(39,888)

(16,491)

房地产的改善

(3,529)

(3,050)

对土地租赁物业的投资

(499)

(1,353)

房地产销售净收益

30,253

47,214

因伤亡损失而获得的保险赔偿收益

918

550

未合并合资企业的资本分配

97

投资活动提供的现金净额(用于)

(12,745)

26,967

融资活动的现金流:

应付抵押贷款的定期摊销付款

(9,601)

(10,590)

偿还应付按揭

(54,585)

(26,630)

抵押贷款融资收益

70,690

10,600

出售普通股所得款项净额

563

1,424

来自银行信贷额度的收益

39,500

12,700

银行信用额度的还款

(40,200)

(22,450)

通过股息再投资计划发行股票

1,342

863

普通股回购

(5,240)

支付融资成本

(839)

(229)

非控股权益出资

25

对非控股权益的分配

(42)

(449)

向普通股股东分配现金

(28,387)

(27,920)

用于融资活动的现金净额

(26,799)

(62,656)

现金、现金等价物和限制性现金净(减)增

(4,724)

871

年初现金、现金等价物和限制性现金

16,666

13,564

期末现金、现金等价物和限制性现金

$

11,942

$

14,435

补充披露现金流量信息:

期内支付的利息支出现金

$

12,988

$

14,546

补充披露非现金投资活动:

采购会计分配-无形租赁资产

$

2,816

$

1,758

采购会计分配--无形租赁负债

(1,152)

(596)

6

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并现金流量表

(金额以千为单位)

(未经审计)(续)

下表提供了合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账,这些现金合计为合并现金流量表中显示的相同金额的总和:

9月30日,

2022

    

2021

现金和现金等价物

$

11,579

$

13,740

代管、存款及其他资产和应收款中包含的受限现金

363

695

合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额

$

11,942

$

14,435

托管、存款和其他资产及应收账款中包含的受限现金是指与房地产税和根据本公司的抵押协议要求贷款人持有的其他准备金托管有关的金额。对这些托管准备金的限制将在相关抵押贷款偿还时失效。

见合并财务报表附注。

7

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日

注1--组织和背景

One Liberty Properties,Inc.(“OLP”)于1982年在马里兰州成立。OLP是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”)。OLP收购、拥有和管理一个地理上多元化的投资组合,主要由工业和零售物业组成,其中许多物业受到长期净租赁的约束。截至2022年9月30日,OLP拥有118属性,包括由合并的合资企业拥有的财产和未合并的合资企业拥有的财产。这个118属性位于31各州。

附注2--会计政策摘要

合并原则/编制基础

随附的未经审核综合财务报表已根据10-Q表格的指示编制,并包括美国公认会计原则(“GAAP”)中期报告所要求的所有信息和披露。因此,它们不包括GAAP要求的所有披露,以完整的财务报表披露。管理层认为,为了公平列报,所有正常经常性的调整都已包括在内。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定代表全年的结果。这些报表应与OLP截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和相关说明结合起来阅读。

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。

综合财务报表包括OLP、其全资附属公司、其定义为本公司拥有控股权的合营企业,以及本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的账目及营运。OLP及其合并子公司在本文中被称为“公司”。在合并中已取消了材料公司间项目和交易。

房地产购置中的购置会计

在收购房地产时,本公司评估收购的总资产的公允价值是否基本上全部集中在一项可识别资产或一组类似的可识别资产中,如果满足这一要求,该资产组将作为资产收购而不是业务组合入账。此类资产收购所产生的交易成本被资本化为房地产资产,并在受人尊敬的使用年限内折旧。

本公司将房地产购买价格,包括适用于资产收购的直接交易成本,在土地、建筑、装修和无形资产之间进行分配,如以上、以下和市面租赁的价值,以及在收购日期与原地租赁相关的发起成本。本公司评估已收购物业的有形资产的公允价值,方法是将物业视为空置进行估值。所厘定的价值根据管理层对该等资产的相对公允价值的厘定,分配于土地、楼宇及改善工程。

本公司根据利用现有市场信息的估计现金流量预测评估租赁无形资产的公允价值;该等投入在公允价值层次中被归类为第三级投入。在评估被收购财产的无形资产时,管理层考虑的因素包括对持有成本的估计(例如:根据其对当前市场需求的评估,在预期租赁期内损失的租金收入)、房地产税、保险和其他运营费用)以及贴现率。管理层还估计了执行类似租赁的成本,包括租赁佣金和租户改善。

8

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注2--会计政策摘要(续)

对合资企业和可变利益实体的投资

财务会计准则委员会,或FASB,为确定一个实体是否为VIE提供指导。VIE被定义为股权投资者不具备控股财务权益的特征,或没有足够的风险股本使该实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动融资的实体。VIE需要由其主要受益人合并,该受益人是(I)有权控制对VIE的经济表现影响最大的活动,以及(Ii)有义务承担VIE的损失或有权获得可能对VIE产生重大影响的利益的一方。

本公司评估其每项投资的会计处理,包括审查每一家合资或有限责任公司或合伙协议,以确定每一方的权利以及这些权利是保护性的还是参与性的。这些协议通常包含某些保护权,例如要求合作伙伴批准出售、融资或再融资物业,并在批准的预算或运营计划之外支付资本支出和运营支出。如(其中包括)本公司及其合作伙伴共同(I)批准年度预算、(Ii)批准若干开支、(Iii)在提交前准备或审阅及批准合营公司的报税表,或(Iv)批准物业的每项租赁,则本公司并不合并,因为本公司认为该等权利属实质参与权,可对对合营公司或物业的表现有最重大影响的活动产生共同分享的权力。此外,本公司评估任何权益的会计处理,根据该等权益,本公司可能作为出租人拥有可变权益。租赁可能包含某些保护权,例如销售权和收取某些代管保证金的权利。

本公司在未合并的合资企业中的投资按照权益会计方法核算。对未合并合营企业的所有投资都有足够的风险股权,使实体能够在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金,作为一个整体,风险股权的持有人有权通过投票权来指导这些合资企业的活动。结果,这些合资企业中有一些是VIE。此外,本公司与其共同管理成员分享对这些实体的权力,因此这些实体并不合并。这些投资最初按成本入账,作为对未合并合资企业的投资,随后根据其在收益、现金贡献和分配中的权益份额进行调整。合营企业债务的追索权由本公司追索,但须受标准分拆的限制。

本公司已选择采用累积收益法,就综合现金流量表评估被投资人的分配是否为投资者的投资回报与其投资回报的比较。被投资人为分配提供资金而产生的现金的来源不是分析中的一个因素(也就是说,现金是通过被投资人再融资、出售资产或经营业绩产生的并不重要)。因此,投资者在评估从被投资方获得的分配是投资回报还是回报时,只考虑从被投资方收到的现金与其在被投资方未分配收益中的权益之间的关系。从未合并实体收到的现金被推定为投资回报,条件是投资者累计收到的分配少于其在该实体未分配收益中的权益份额。

9

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注3-租契

出租人会计

本公司拥有以经营租约形式出租给租户的租赁物业,租期由2023年至2055年不等,并可选择延伸终止租约。该等租赁收入按租金收入净额列报,并包括(I)租赁组成部分,包括固定及变动租赁付款及(Ii)非租赁组成部分,包括偿还物业营运开支。该公司做到了将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开,因为转让的时间和模式是相同的,并根据ASC 842考虑合并的组成部分。

固定租赁收入是指每个租户根据各自租约条款支付的基本租金,该租约条款是在不可撤销租期内以直线方式报告的。可变租赁收入包括基于(I)租户补偿、(Ii)租赁开始后指数或以市场为基础的指数的变化、(Iii)租金百分比或(Iv)物业经营表现的付款。在触发可变支付的特定事件发生之前,可变租赁收入不会被确认。

租赁收入的构成如下(以千计):

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

固定租赁收入

$

18,339

$

17,602

$

55,085

$

52,502

可变租赁收入

2,914

2,581

8,774

8,230

租赁收入(A)

$

21,253

$

20,183

$

63,859

$

60,732

(a)不包括与租赁无形资产和负债有关的摊销$220$617分别截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及$166$606分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。

在公司的许多租约中,承租人有义务直接向卖方支付房地产税、保险和某些其他费用。这些已由租户承担的债务并未反映在我们的综合财务报表中。如果任何这种承租人拖欠其租约,或者如果认为承租人很可能无法支付该等债务,则将记录该等债务的责任。

本公司以季度为基础,通过审查租户的付款历史或财务状况来评估基本上所有到期租赁付款的可收集性。应收账款的变动确认为租金收入的本期调整。该公司评估了截至2022年9月30日所有记录的租赁收入的可收集性。

新冠肺炎的影响

2020年间,为了回应受新冠肺炎疫情影响的租户提出的减免租金的请求以及政府和非政府组织对此作出的反应,本公司递延并累计了#美元3,360,000租金,不包括与富豪影院有关的金额,如下所述。截至2022年9月30日,该公司总共筹集了3,301,000,或98.2%,该等递延租金。被视为可收回的递延租金余额,或$48,000预计将在2022年剩余时间至2023年1月期间偿还。

2022年9月,富豪影院的一位租户物业(不包括由一家未合并的合资企业拥有的物业)母公司Cineworld Group pl.申请破产保护。截至2022年9月30日,富豪影院尚未支付9月(I)基本租金$158,000和(2)新冠肺炎延期还款#美元81,000。一个集合的$1,449,000在与新冠肺炎相关的递延租金中,租户仍欠约$805,000截至2022年9月30日。这种递延租金将在2022年9月至2023年6月期间按月等额收取。没有应计基本租金或递延租金,因为收款被认为不太可能。2022年10月,本公司收到总额为美元的239,0002022年10月到期的租金和递延租金。公司编制了富豪影院租赁物业的减值分析,并确定不是自2022年9月30日起需要减值费用。

10

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注3-租约(续)

未来最低租金

截至2022年9月30日,对不可取消的经营租赁收取的未来最低合同租金包括在下表中(以千为单位)。未来的最低合同租金包括$23,399,000指与富豪影院有关的租金,但不包括(一)直线租金或无形资产摊销,(二)新冠肺炎租赁延期还款,计入2020年租金收入,(三)$805,000此外,(I)富豪影院的新冠肺炎租赁延迟还款并未计入租金收入;及(Iv)如上所述的浮动租赁付款。

2022年10月1日至12月31日

$

17,731

截至12月31日止年度,

2023

70,266

2024

62,228

2025

57,942

2026

53,644

2027

45,287

此后

160,427

总计

$

467,525

租赁终止费

2022年1月,公司收到美元25,000作为零售租户的租赁终止费,该租户公认的在截至2022年9月30日的9个月内。

2021年1月,公司收到美元350,000作为零售租户的租赁终止费,其中$87,000及$262,000分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内确认。

2020年12月,该公司收到了美元88,000作为工业租户的租约终止费,其中$74,000在截至2021年9月30日的9个月内被确认。

承租人会计

地面 租赁

本公司是北卡罗来纳州格林斯伯勒土地租约的承租人,该土地租约被归类为经营租约。土地租约将于2025年3月3日到期,并规定最多, 5年期续订选项七个月续订选项。截至2022年9月30日,包括被视为已行使的续期选择权在内的剩余租赁期为12.4好几年了。公司确认与本次土地租赁有关的租赁费用为#美元150,000及$449,000分别于截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月,于综合损益表的房地产开支中计入。

写字楼租赁

本公司是位于纽约大颈市的公司写字楼租约的承租人,该租约被归类为经营租约。租约将于2031年12月31日到期,并规定五年制续订选择权。截至2022年9月30日,包括视为已行使的续期选择权在内的剩余租赁期为14.3好几年了。公司确认了与此次写字楼租赁有关的租赁费用#美元14,000及$42,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元14,000及$41,000截至2021年9月30日的三个月和九个月,分别列入综合损益表的一般费用和行政费用。

11

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注3-租约(续)

未来租赁的最低还款额

截至2022年9月30日,与经营场地和写字楼租赁相关的未来最低租赁付款如下(金额以千为单位):

2022年10月1日至12月31日

$

126

截至12月31日止年度,

2023

507

2024

 

557

2025

 

626

2026

 

627

2027

 

629

此后

 

5,591

未贴现现金流合计

$

8,663

现值贴现

 

(1,667)

租赁责任

$

6,996

附注4--房地产收购

下表详细说明了该公司在截至2022年9月30日的9个月中收购的房地产和购买价格的分配(金额以千为单位)。该公司确定,就上述收购中的每一项而言,收购的总资产集中在单一可识别资产中。因此,这些交易不符合企业的定义,并被计入资产收购。因此,与这些资产收购相关的直接交易成本已资本化为房地产资产,并在各自的使用年限内折旧。

合同

大写

日期

购买

条款

交易记录

财产说明

    

后天

    

价格

    

付款

    

费用

那不勒斯有限责任公司空调公司工业设施,

佛罗里达州迈尔斯堡

2022年1月5日

$

8,100

全现金(A)

$

66

Q.E.P.股份有限公司工业设施,

佐治亚州多尔顿

May 12, 2022

17,000

全现金(A)

330

多租户工业设施,

伊利诺伊州希尔赛德

May 16, 2022

5,770

全现金

112

Curaleaf,Inc.工业设施

肯塔基州列克星敦

June 17, 2022

8,430

现金和美元5,480按揭(B)

80

总计-截至2022年9月30日的9个月

$

39,300

 

  

$

588

建筑和

无形租赁

市值

 

折扣

 

财产说明

    

土地

    

改进

    

资产

    

负债

总计

利率(C)

利率(C)

 

那不勒斯有限责任公司空调公司工业设施,

佛罗里达州迈尔斯堡

$

991

$

6,876

$

568

$

(269)

$

8,166

5.50%

5.60%

Q.E.P.股份有限公司工业设施,

佐治亚州多尔顿

547

15,836

1,223

(276)

17,330

5.00%

5.69%

多租户工业设施,

伊利诺伊州希尔赛德

2,560

2,975

539

(192)

5,882

6.25%

6.63%

(d)

Curaleaf,Inc.工业设施

肯塔基州列克星敦

1,558

6,881

486

(415)

8,510

5.25%

5.88%

总计-截至2022年9月30日的9个月

$

5,656

$

32,568

$

2,816

$

(1,152)

$

39,888

______________________

(a)在收购佛罗里达州迈尔斯堡和佐治亚州道尔顿的物业后,公司获得了新的抵押债务$4,860$10,000,利率为3.09%3.50%并分别于2031年和2032年到期。
(b)在收购该物业的同时,公司获得了新的抵押债务$5,480,利率为3.85%2047年到期。
(c)每项物业的有形及无形资产于收购日期的公允价值乃采用收益法及估计现金流量预测评估,该等预测采用在公允价值层级(定义见附注12)中被分类为第三级不可观察投入的适当市值比率及折现率。
(d)表示仓库租赁的加权平均贴现率(, 5.77%)和写字楼租约(, 9.03%).

12

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注5-物业销售

下表详细说明了该公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的房地产销售额(以千为单位):

    

    

    

毛收入

出售的收益

财产说明

销售日期

销售价格

房地产,净值

温迪的餐厅物业,

帕尔米拉,宾夕法尼亚州

March 22, 2022

$

2,555

$

1,200

(a)

温迪的餐厅物业,

雷丁,宾夕法尼亚州

March 22, 2022

2,525

1,184

(a)

温迪的餐厅物业,

雷丁,宾夕法尼亚州

March 22, 2022

2,485

1,175

(a)

温迪的餐厅物业,

特雷克斯勒敦,宾夕法尼亚州

March 22, 2022

2,435

1,090

(a)

奥兰多烘焙工业地产,

俄亥俄州哥伦布(B)

May 2, 2022

8,500

6,925

哈弗蒂的零售物业,

费耶特维尔,佐治亚州

June 17, 2022

4,800

1,125

(c)

空置的零售物业,

俄亥俄州哥伦布市

2022年8月8日

8,300

4,063

总计-截至2022年9月30日的9个月

$

31,600

$

16,762

Whole Foods零售物业和停车场

康涅狄格州西哈特福德(D)

June 17, 2021

$

40,510

$

21,469

(e)

空置的零售物业,

宾夕法尼亚州费城(F)

July 1, 2021

8,300

1,299

(g)

总计-截至2021年9月30日的9个月

$

48,810

$

22,768

_______________________

(a)由于这些销售,公司注销,作为房地产销售收益的减少,净额,合计$512未开账单的应收房租。
(b)该物业于2021年12月31日在随附的综合资产负债表中列为待售物业。
(c)作为这次出售的结果,公司注销了房地产销售收益的减少,净额,$7未开账单的应收房租,$1未摊销无形租赁资产和$5未摊销无形租赁负债。与出售有关,该公司支付了$1,563抵押贷款。
(d)就出售事宜而言,本公司已付清$15,403抵押贷款,并产生了$799与提前终止利率互换衍生工具有关的费用(见附注12),该费用被记录为债务的提前还款成本。
(e)作为出售的结果,公司注销了房地产销售收益的减少,净额,$1,148未开账单的应收租金和$967未摊销无形租赁资产。
(f)就出售事宜而言,本公司已付清$3,574抵押贷款,并产生了$26与提前终止利率互换衍生工具有关的费用(见附注12),该费用被记录为债务的提前还款成本。
(g)该物业由一家合并的合资企业所有,在该合资企业中,本公司持有90%利息。非控股权益的收益份额为$130.

13

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注6--可变利息实体、或有负债和合并合资企业

可变利息实体-土地租赁

本公司通过其位于俄亥俄州Beachwood的物业(Vue Apartments)的土地租赁确定其拥有可变权益,而业主/经营者是VIE,因为其风险股权投资不足以在没有额外附属财务支持的情况下为其活动提供资金。该公司进一步确定,它不是这项VIE的主要受益者,因为公司对对所有者/运营商的经济业绩影响最大的活动没有权力,因此,不为财务报表的目的合并这项VIE。因此,本公司将这项投资作为土地入账,并将土地租赁收入入账为租金收入净额。土地租赁规定可以根据物业的经营业绩递延和支付租金;因此,当实现经营业绩并收到租金时,这一租金被确认为租金收入。不是土地租赁租金收入自2020年10月起征收。

截至2022年9月30日,VIE的最大亏损敞口为$16,146,000这代表了土地的账面价值。在2016年购买该房产时,业主/经营者获得了一笔$67,444,000第三方,连同本公司购买该土地,提供了收购该多户物业的几乎所有资金。公司提供土地作为业主/经营者抵押贷款的抵押品;因此,土地头寸从属于抵押。抵押贷款余额为$65,122,000截至2022年9月30日。

根据经2020年11月修订的土地租约,公司同意酌情为78(I)物业的任何营运开支不足及(Ii)物业所需的任何资本开支的百分比。该公司出资$1,746,000在截至2021年12月31日的年度内,另加$156,000及$499,000分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内。这些金额作为土地账面价值的一部分计入。

可变利息实体--联合合资企业

本公司已决定它持有的合并后的合资企业90%至95%权益是VIE,因为非控股权益不持有实质性的退出权或参与权。本公司已确定其为该等VIE的主要受益人,因为其有权指导对每家合资企业的业绩影响最大的活动,包括管理、支出审批以及承担损失或获得利益的权利的义务。因此,为了财务报表的目的,公司合并了这些VIE的业务。除适用合营公司持有的资产外,VIE的债权人对本公司的资产并无追索权。

以下是合并VIE在公司综合资产负债表中的账面金额和分类摘要,其中没有一项受到限制(金额以千为单位):

9月30日,

十二月三十一日,

    

2022

    

2021

土地

$

10,365

$

10,365

建筑物和装修,扣除累计折旧#美元5,481及$4,957,分别

17,916

18,472

现金

941

1,134

未开单的应收租金

1,058

1,020

未摊销无形租赁资产,净额

491

548

代管、保证金和其他资产及应收款

808

878

应付抵押贷款,扣除未摊销递延融资成本#美元163及$195,分别

18,676

19,193

应计费用和其他负债

472

875

未摊销无形租赁负债净额

437

475

累计其他综合收益(亏损)

21

(33)

合并后合资企业中的非控股权益

959

946

14

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注6--可变利息实体、或有负债和合并合营企业(续)

于2022年9月30日及2021年12月31日,MCB Real,LLC及其联属公司(“MCB”)为本公司于合并后的合资企业,公司在这些合资企业中的股权投资总额约为$4,612,000及$4,691,000,分别为。

给予各合营伙伴的分派乃根据适用的经营协议厘定,如出售或再融资抵押该合营公司拥有的物业,则给予本公司的分派可能少于本公司于合营公司的股权权益所隐含的分派。

附注7--对未合并的合资企业的投资

截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司参与未合并的合资企业,每个合资企业都拥有和经营财产;公司在这些合资企业中的股权投资总额为$10,309,000及$10,172,000,分别为。公司将权益计入#年的收益$82,000及$310,000分别截至2022年9月30日的三个月和九个月,股本收益为$77,000及$75,000分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。

2021年7月12日,一家未合并的合资企业以#美元的价格出售了位于佐治亚州萨凡纳的部分土地。2,559,000,扣除关闭成本后的净额。该公司的50本次出售所得收益的%份额为$801,000,在截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合损益表上,列入出售未合并合资财产的收益中的权益。未合并的合资企业保留了大约2.2这处房产有几英亩的土地。

截至2022年9月30日和2021年12月31日,MCB和本公司是一家未合并合资企业的合作伙伴,本公司在该合资企业中的股权投资约为$8,920,000及$8,773,000,分别为。

附注8--债务

应付按揭贷款

下表详细说明了合并资产负债表中的应付抵押贷款净余额(以千为单位):

9月30日,

十二月三十一日,

    

2022

    

2021

应付抵押贷款,毛额

$

406,164

$

399,660

未摊销递延融资成本

 

(3,404)

 

(3,316)

应付抵押贷款,净额

$

402,760

$

396,344

信用额度

该公司与制造商和贸易商信托公司和VNB New York,LLC有一项信贷安排,根据该安排,它可以借入至多$100,000,000,受借款基数要求的限制。该贷款可用于购买商业房地产、偿还抵押债务、翻新和运营费用;但如果用于翻新和运营费用,用于该等目的的未偿还金额将不超过下列较小者$30,000,00030借款基数的%,上限为(I)$20,000,000作装修用途及(Ii)元10,000,000用于运营费用目的。物业出售、融资或再融资所得款项净额一般须用来偿还信贷安排下未清偿的款项。该贷款由拥有未设押物业的本公司附属公司担保,本公司须向贷款人质押该等附属公司的股权。

15

目录表

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合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注8--债务(续)

该贷款将于2022年12月31日到期,利率相当于30天伦敦银行同业拆借利率利率加适用保证金,范围为175基点为300基点取决于根据融资机制确定的公司总债务与总价值的比率。适用的边际为1752022年和2021年9月30日的基点。未使用的设施费用为.25%每年适用于该设施。贷款的加权平均利率约为2.74%和1.86截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月分别为2%。截至2022年9月30日,该公司遵守了所有公约。

下表详细说明了每个合并资产负债表的授信额度、净余额(以千为单位):

9月30日,

十二月三十一日,

    

2022

    

2021

信贷额度,毛利率

$

11,000

$

11,700

未摊销递延融资成本

 

(54)

 

(216)

信贷额度,净额

$

10,946

$

11,484

在2022年9月30日和2022年11月1日,89,000,000及$86,200,000分别可在该安排下借款,包括总额高达#美元的贷款。30,000,000可在每个日期用于翻新和运营费用。

附注9--关联方交易

补偿和服务协议

根据与Majestic Property Management Corp.(“Majestic”)的薪酬及服务协议,Majestic为本公司提供若干(I)行政、行政、法律、会计、文书、物业管理、物业收购、咨询(I.e.、销售、租赁、经纪和抵押融资)和建筑监管服务(统称为“服务”)以及(Ii)设施和其他资源。MARESTIC由公司副董事长全资拥有,它向公司的几名高管提供薪酬。

作为服务的对价,该公司向Majestic支付了$763,000及$2,289,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元766,000及$2,330,000分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。这些款项包括物业管理服务费。$333,000及$999,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元330,000及$1,021,000分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。支付物业管理服务的金额是根据1.5%和2.0本公司实际从净租赁租户和经营租赁租户收到的租金付款(包括租户报销)的百分比。本公司不会就第三方管理的物业向Majestic支付费用。根据补偿和服务协议,公司还向Majestic支付了#美元。79,000及$238,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元74,000及$221,000截至2021年9月30日的三个月和九个月,分别用于公司应占的所有直接办公费用,包括租金、电话、邮资、计算机服务、互联网使用和用品。

16

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注9--关联方交易(续)

根据薪酬及服务协议向本公司提供服务的行政人员及其他人士根据本公司的股票激励计划(见附注11所述)获授予限制性股票及限制性股票单位(“RSU”)股份。计入公司业务的相关费用为#美元。640,000及$1,927,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元581,000及$1,971,000分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。

根据薪酬及服务协议支付的金额(物业管理成本除外,已计入房地产开支)及股票激励计划的成本在综合损益表中计入一般及行政费用。

合资伙伴及附属公司

该公司总共支付了$19,000及$60,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元21,000及$59,000于截至二零二一年九月三十日止三个月及九个月分别向其合并合营伙伴或其联营公司(彼等均非本公司高级人员、董事或雇员)提供物业管理服务,该等服务于综合损益表的房地产开支中计入。

公司未合并的合资企业支付管理费#美元。32,000及$101,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元28,000及$88,000截至2021年9月30日的三个月和九个月,分别向合资企业的其他合伙人(均不是本公司的高级管理人员、董事或雇员)支付,这导致综合损益表上的收益权益减少了#美元16,000及$51,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元14,000及$44,000分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。

其他

在2022年至2021年期间,公司支付的季度费用为(I)美元78,250及$74,500分别致本公司主席及(Ii)元31,300及$29,800,分别致本公司副董事长。这些费用包括在综合损益表的一般费用和行政费用中。

本公司与关联方古尔德投资者L.P.(“古尔德投资者”)联手购买财产保险,并每年向古尔德投资者报销公司与其财产相关的保险费。偿还给古尔德投资者的金额为$586,000在截至2022年9月30日的三个月和九个月内1,402,000在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。综合损益表中的不动产费用包括保险费#美元。187,000及$793,000截至2022年9月30日的三个月和九个月,以及美元366,000及$928,000分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。偿还给古尔德投资者的金额余额是预付保险,并列入合并资产负债表上的其他资产。

附注10-普通股每股收益

每股基本收益是通过将每一期间分配给普通股股东的净收入除以适用期间已发行普通股的加权平均股数来确定的。净收入也被分配给在每个期间发行的未归属限制性股票,因为限制性股票有权获得股息,因此被视为参与证券。截至2022年9月30日,根据2019年和2022年激励计划授予的2020年至2022年期间授予的RSU相关普通股股份(见注11)不包括在基本每股收益计算中,因为这些单位不是参与证券。

稀释每股收益反映了可行使普通股或可转换为普通股的证券或其他权利被行使或转换或以其他方式导致发行分享公司收益的普通股时可能发生的稀释。

17

目录表

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合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注10-普通股每股收益(续)

下表提供了每股收益计算的分子和分母的对账(以千为单位的金额,每股金额除外):

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

基本和稀释后每股收益的分子:

 

 

  

 

  

 

 

  

 

  

净收入

$

7,221

$

6,212

$

33,346

$

32,501

扣除非控股权益应占净收益

 

(17)

 

(153)

 

(52)

 

(151)

扣除分配给未归属限制性股票的收益(A)

 

(320)

(318)

(1,134)

(1,108)

普通股股东可获得的净收益:基本收益和摊薄收益

$

6,884

$

5,741

$

32,160

$

31,242

基本每股收益的分母:

已发行普通股加权平均数

 

20,340

20,115

20,361

20,044

稀释性证券的影响:RSU

 

76

158

111

154

稀释后每股收益的分母:

加权平均股数

 

20,416

 

20,273

 

20,472

 

20,198

基本每股普通股收益

$

.34

$

.29

$

1.58

$

1.56

稀释后每股普通股收益

$

.34

$

.28

$

1.57

$

1.55

________________________________________________________________

(a)代表将分配的收益分配给作为参与证券的未归属限制性股票,这些股票有权获得股息。

下表确定了在稀释基础上计算这些期间普通股的加权平均股数时所包括的作为RSU基础的普通股股数:

截至2022年9月30日的三个月零九个月:

    

总数

    

根据(A)计入的股份

    

基础的

返回时间

股东

股票

判给日期(B)

    

股票

    

资本指标

    

返回度量

    

总计

    

排除(C)

July 1, 2022

85,350

20,210

20,210

65,140

2021年8月3日

 

80,700

40,350

40,350

40,350

2020年8月3日

 

75,026

37,513

37,513

75,026

总计

 

241,076

 

98,073

 

37,513

 

135,586

 

105,490

截至2021年9月30日的三个月零九个月:

    

总数

    

根据(A)计入的股份

    

基础的

返回时间

股东

股票

判给日期(B)

    

股份(D)

    

资本指标

    

返回度量

    

总计

    

排除(C)

2021年8月3日

 

80,700

23,375

17,722

41,097

39,603

2020年8月3日

 

75,026

37,513

37,513

75,026

July 1, 2019 (e)

75,026

37,513

37,513

75,026

总计

 

230,752

 

98,401

 

92,748

 

191,149

 

39,603

__________________________

(a)反映了假设用于确定是否满足适用条件的衡量日期为适用期间的9月30日,将发行的基础RSU的股票数量。
(b)2022年、2021年和2020年授予的RSU归属于分别截至2025年、2025年、2024年和2023年6月30日的适用市场和/或业绩条件(见附注11)。
(c)由于该等股份于适用计量日期未符合适用条件,故不包括在内。
(d)在2019年,2,7502019年获奖股票被没收。
(e)关于2019年7月1日授予的RSU,64,488股份被视为已归属,而股份余额10,538股票在2022年6月被没收。归属股份于2022年8月发行(见附注11)。

18

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合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注11--股东权益

普通股分红

2022年9月15日,董事会宣布季度现金股息为$0.45公司普通股的每股,总额约为$9,460,000。季度股息于2022年10月7日支付给2022年9月27日登记在册的股东。

股票回购计划

2022年9月,董事会批准了一项高达5美元的回购计划7,500,000通过私下协商的交易或其他方式,在公开市场上出售公司的普通股。($7,500,000包括$2,286,000根据2016年3月批准的回购计划提供。)在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司回购了大约75,000208,000普通股,总代价为$1,822,000及$5,214,000,扣除佣金净额$5,000及$12,000,分别为。在2022年9月30日,全部美元7,500,000可用于回购普通股股份。不是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司回购了股份。

通过在市场上发行股票计划发行的股票

在截至2022年9月30日的九个月内,公司销售了约17,000以股份换取收益$604,000,扣除佣金净额$12,000,并招致发售费用$41,000收取专业费用。不是在截至2022年9月30日的三个月中出售了股票。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,公司销售了约49,000以股份换取收益$1,489,000,扣除佣金净额$30,000,并招致发售费用$65,000收取专业费用。

股息再投资计划

除其他事项外,股息再投资计划(“DRP”)为股东提供机会,将公司普通股支付的全部或部分现金股息再投资于普通股的额外股份,折扣由公司自行决定,最高可达5%从市场价格(因为这样的价格是根据DRP计算的)。自2020年6月至2021年6月,公司暂停其DRP的股息再投资功能;该功能于2021年6月恢复。较市场价的折扣是目前3%。根据DRP,该公司发布了约40,00051,000在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别持有普通股和31,000股票是在截至2021年9月30日的三个月和九个月内发行的。

基于股票的薪酬

本公司的2022年、2019年和2016年激励计划(统称为“计划”)允许本公司向其员工、高级管理人员、董事和顾问授予(其中包括)股票期权、限制性股票、RSU、绩效股票奖励和股息等价权以及上述任何一项或多项奖励。最多750,000该公司普通股的股份为授权根据各自的规定发行平面图在这样的计划开始的时候。

以下详细说明了截至2022年9月30日根据该计划须予奖励的已发行股票:

2022

2019

2016

    

奖励计划(A)

    

奖励计划(B)

    

奖励计划(B)

限制性股票

437,375

275,000

RSU

85,350

155,726

总计

85,350

593,101

275,000

_________________

(a)该计划于2022年6月获得公司股东的批准。
(b)不是可根据以下规定授予额外的奖励平面图.

19

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注11--股东权益(续)

出于会计目的,限制性股票在归属之前不计入资产负债表上显示为流通股的股份;然而,股息是在未归属股份上支付的。限制性股票授予根据授予日普通股的市场价值,在相应的归属期间计入一般和行政费用。除非参与者之前因与公司的关系终止而被没收,否则未授予的限制性股票奖励五年从授予之日起,在某些情况下可以更早授予。

下表反映了涉及RSU的活动:

    

2022 (a)

2021

2020

2019

2018

已批准的RSU(B)

85,350

80,700

75,026

77,776

76,250

归属的RSU

64,488

(c)

73,750

(d)

被没收的RSU(E)

13,288

2,500

未完成的RSU

85,350

80,700

75,026

归属日期(F)(G)

6/30/2025

6/30/2024

6/30/2023

6/30/2022

6/30/2021

_________________

(a)这些股票是在2022年7月授予的。
(b)在归属和发行之前,与RSU相关的股份不包括在资产负债表上显示为流通股的股份。
(c)此类股票于2022年8月发行。
(d)此类股票于2021年8月发行。
(e)10,5382019年授予的股票在2022年没有赚到,因为适用的市场条件只得到了部分满足。在2019年,2,7502019年授予的股份和2,5002018年授予的股份被没收(见附注10)。
(f)通常,收件人必须在适用期间与公司保持关系三年制性能周期。
(g)ROC根据与平均股东年总回报(“TSR指标”)和平均年资本回报率(“TSR指标”;与TSR指标一起称为“指标”)相关的指标得到满足而归属,并在薪酬委员会确定关于该等股份归属的指标得到满足后发行。

RSU的具体指标和其他具体条款和条件如下:

授予RSU的年份

公制

重量

最低绩效标准(A)

最高性能标准(A)

2018 - 2020 (b)

ROC指标(C)

50%

年平均ROC数量至少7%

年平均ROC数量至少9.75%

TSR指标(%d)

50%

年TSR平均值至少为7%

年TSR平均值至少为12.0%

2021 - 2022 (e) (f)

ROC指标(C)

50%

年平均ROC数量至少6%

年平均ROC数量至少8.75%

TSR指标(%d)

50%

年TSR平均值至少为6%

年TSR平均值至少为11.0%

_________________

(a)如果年平均ROC或TSR介于适用的最低和最高性能标准之间,则视情况按比例分配此类单元。
(b)此类RSU无权享有投票权或股息权。
(c)ROC指标符合业绩条件的定义。公允价值以授出日的市价为基准,业绩假设按季度重新评估。该公司不确认它预计不能满足表演条件的ROC奖的费用。
(d)TSR指标符合市场状况的定义。第三方评估师准备蒙特卡洛模拟定价模型来确定此类奖励的公允价值,该公允价值在三年制服务期限。就2022年TSR奖而言,每单位或每股公允价值是根据以下假设估计的:预期寿命为三年,股息率为7.10%,无风险利率为1.58% - 3.33%预期价格波动率为29.37% - 39.87%.
(e)该等股份单位(I)无权享有投票权及(Ii)归属时,持有人所获的股息相等于于相关股份于年内发行时应支付的股息三年制性能周期。
(f)公司于2022年和2021年应计股息等价物$23,000$135,000根据截至2022年9月30日确定的业绩和市场假设,分别基于作为此类RSU基础的本应发行的股票数量。

截至2022年9月30日,根据业绩和市场假设,2022年、2021年和2020年授予的RSU的公允价值为$1,352,000, $1,846,000及$962,000,分别为。确认此类递延补偿将从一般和行政费用中分别支出三年制性能周期。其中,在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,这些RSU被没收或归属。

20

目录表

One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注11--股东权益(续)

以下是这些计划的活动摘要:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

限制性股票授予:

股份数量

153,575

151,500

每股平均授权价

$

$

$

33.75

$

20.34

须在归属期间内确认递延补偿

$

$

$

5,183,000

$

3,082,000

非既得股数量:

非既有期初

712,375

707,050

706,450

701,675

赠款

153,575

151,500

在此期间归属

(146,900)

(145,725)

没收

(500)

(750)

(900)

非归属期末

712,375

706,550

712,375

706,550

RSU助学金:

标的股份数量

85,350

80,700

85,350

80,700

每股平均授权价

$

26.44

$

30.46

$

26.44

$

30.46

须在归属期间内确认递延补偿

$

1,352,000

$

1,647,000

$

1,352,000

$

1,647,000

非既得股数量:

非既有期初

155,726

150,052

230,752

223,802

赠款

85,350

80,700

85,350

80,700

在此期间归属

(64,488)

(73,750)

没收

(10,538)

非归属期末

241,076

230,752

241,076

230,752

限制性股票和RSU赠与(基于授予价格):

非既得股加权平均每股价值

$

26.26

$

25.04

$

26.26

$

25.04

期内归属的股票价值

$

$

$

5,535,000

$

5,165,000

期内被没收股份的加权平均每股价值

$

$

24.84

$

29.12

$

24.57

运营费用合计:

未偿还限制性股票授予

$

951,000

$

871,000

$

3,106,000

$

2,859,000

未完成的RSU

355,000

292,000

1,084,000

1,332,000

运营费用合计

$

1,306,000

$

1,163,000

$

4,190,000

$

4,191,000

截至2022年9月30日,总补偿成本为9,191,000及$2,599,000分别与非既得限制性股票奖励和RSU有关的规则尚未得到承认。这些补偿费用将在剩余的各个归属期间计入一般和行政费用。加权平均剩余归属期限为2.3受限制股票的年限和1.8对RSU来说是几年了。

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One Liberty Property,Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注12--公允价值计量

本公司根据市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设来计量金融工具的公允价值。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础,公允价值层次区分基于独立于报告实体的来源获得的市场数据的市场参与者假设和报告实体自身关于市场参与者假设的假设。根据公允价值分级,一级资产/负债以活跃市场中相同工具的报价为基础进行估值,二级资产/负债以类似工具在活跃市场中的报价、较不活跃或不活跃市场的报价或其他“可观察到”的市场投入为基础进行估值,而第三级资产/负债则主要基于“不可观测”的市场投入进行估值。

现金及现金等价物、托管、存款及其他资产及应收账款(不包括利率互换)、应付股息、应计开支及其他负债(不包括利率互换)的账面值不按公允价值经常性计量,但被视为按接近公允价值的金额入账。

该公司应付抵押贷款的公允价值和账面金额如下(以千美元为单位):

9月30日,

十二月三十一日,

    

2022

    

2021

    

应付按揭的公允价值(A)

$

377,467

$

419,354

应付按揭账面价值

$

406,164

$

399,660

公允价值大于(小于)账面价值

$

(28,697)

$

19,694

混合市场利率

5.75

%

3.20

%

到期前加权平均剩余期限(年)

6.7

6.4

______________________

(a)使用不可观察的输入进行估计,例如现有的市场信息和基于借款利率的贴现现金流分析,公司认为它可以在类似的条款和到期日下获得。这些公允价值计量属于公允价值层次的第三级。

于2022年9月30日及2021年12月31日,公司信贷额度的账面金额(未摊销递延融资成本前)为$11,000,000及$11,700,000,分别接近其公允价值。

要解读市场数据和制定估计公允价值,需要相当大的判断力。使用不同的市场假设及/或估计方法可能会对估计公允价值金额产生重大影响。

经常性公允价值

截至2022年9月30日,本公司已生效17利率衍生品,所有这些都是利率掉期,与17未偿还按揭贷款总额为49,721,0002023年至2026年期间到期的名义金额(剩余期限至到期日的加权平均1.9年)。该公司使用利率掉期的目的是增加利息支出的稳定性。这些利率互换都被指定为现金流对冲,将基于LIBOR的浮动利率抵押贷款转换为固定年利率抵押贷款(利率范围为3.02%至4.62%,加权平均利率为4.07%2022年9月30日)。本公司不将衍生品用于交易或投机目的。

公允价值采用被广泛接受的估值方法,包括对衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。尽管本公司已确定用于评估其衍生产品价值的大部分投入属于公允价值等级的第2级,但与其相关的信用估值调整使用第3级投入,如对当前信用利差的估计,以评估本公司及其交易对手违约的可能性。截至2022年9月30日,本公司已评估并确定信用估值调整对其衍生品头寸的整体估值影响不大。因此,本公司决定将其衍生产品估值归入公允价值体系的第二级。本公司目前并不拥有任何按经常性基础计量且分类为1级或3级的金融工具。

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合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注12--公允价值计量(续)

本公司衍生金融工具的公允价值确定如下(以千计):

携带和

资产负债表

    

自.起

    

公允价值

    

分类

金融资产:利率互换

2022年9月30日

$

1,856

其他资产

2021年12月31日

财务负债:利率互换

2022年9月30日

$

其他负债

2021年12月31日

1,514

下表列出了公司衍生金融工具对所列期间综合收益表的影响(以千为单位):

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

衍生产品在其他综合亏损中确认的损益金额

$

931

$

(31)

$

2,886

$

722

从累计的其他综合收益(亏损)重分类为利息支出的金额

(348)

(485)

(1,937)

截至2021年9月30日的9个月内,与出售鉴于物业及相关按揭的提前还款,本公司决定终止相关利率掉期的对冲会计,因为经对冲的预测交易不再可能发生。因此,该公司加快了#美元的改叙。24,000及$808,000于截至2021年9月30日止三个月及九个月内,累计其他全面亏损至利息支出,在综合损益表中记为债务预付款成本。

在截至2023年9月30日的12个月内,公司估计还将增加1,001,000将从累积的其他综合损失中重新分类为利息支出的减少。

于2022年9月30日生效的衍生工具协议规定,如果作为该协议一方的本公司全资附属公司拖欠或能够宣布其任何债务违约,则该附属公司的衍生债务可被宣布违约。此外,本公司为衍生工具协议的订约方,若附属公司在本公司作为其中一方的衍生工具协议所规限的贷款上出现违约,以及如因提前终止衍生工具而导致掉期破裂损失,本公司可能须就该等掉期破裂损失负上法律责任。

截至2021年12月31日,处于负债状态的衍生品的公允价值,包括应计利息$84,000,但不包括对非业绩风险的任何调整,约为$1,632,000。如本公司违反衍生工具合约的任何合约条款,则须按其终止责任价值#美元清偿合约项下的债务。1,632,000截至2021年12月31日。这一终止负债值,扣除不履行风险调整后为#美元。34,000,计入截至2021年12月31日的综合资产负债表的应计费用和其他负债。有几个不是截至2022年9月30日,此类衍生品处于负债状态。

23

目录表

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合并财务报表附注(未经审计)

2022年9月30日(续)

附注13--其他收入

圆石质押诉讼的和解

2022年4月15日,该公司收到了美元5,388,000关于诉讼的和解,标题为OLP怀俄明州斯普林斯有限责任公司,原告诉Harden Healthcare,LLC,被告,诉本杰明·汉森,干预人,这笔款项在截至2022年9月30日的九个月的综合损益表上确认为诉讼和解收入。

关于飓风伤亡的保险赔偿

2020年,该公司位于路易斯安那州查尔斯湖的一栋多租户建筑的一部分因飓风劳拉而受损。该公司向其保险公司提出索赔,要求承保减去$263,000免赔额,到2022年2月,公司已得到(I)大约$2,306,000重建建筑物受损部分的费用和(2)美元259,000租金收入的损失。该公司确认保险赔偿收益为#美元。0及$918,000分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,以及美元675,000及$695,000在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,分别计入综合损益表中的其他收入。

租赁出让费收入

2021年3月,该公司收到了美元100,000承租人就同意与以下事项有关的租赁转让发出通知它的属性;这样的数量包括在其他收入关于截至2021年9月30日的九个月的综合损益表。

附注14--新会计声明

2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848),其中包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的,可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。于2020年,本公司选择对未来以伦敦银行同业拆放利率为基准的现金流应用与概率及有效性评估有关的对冲会计权宜之计,以假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生工具的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。当市场发生更多变化时,公司可能会适用其他选择。公司将继续评估新的指导意见,以确定其对公司合并财务报表的影响程度。

附注15--后续活动

后续事项已予评估,除本文所披露的事项外,并无其他与合并财务报表有关的事项需要额外披露。

24

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性陈述

本季度报告中的Form 10-Q,以及我们公开发布的其他声明和信息,包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券法第21E节的某些前瞻性声明。我们打算将这类前瞻性陈述纳入1995年《私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款,并将本声明包括在内,以遵守这些安全港条款。前瞻性陈述基于某些假设,描述我们未来的计划、战略和预期,通常可以通过使用“可能”、“将会”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”或类似的表述或其变体来识别,包括但不限于关于我们未来的估计租金收入、经营资金、经营调整资金和我们的股息的陈述。您不应依赖前瞻性陈述,因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素在某些情况下是我们无法控制的,可能会对我们的运营结果、财务状况、现金流、业绩或成就产生重大影响。

目前,我们面临的一个重大风险和不确定性是新冠肺炎疫情的影响,政府和非政府组织对此采取的各种应对措施,以及上述事件对(I)我们和我们的租户的财务状况、经营业绩、现金流和业绩的相关经济后果,以及(Ii)房地产市场、全球经济和金融市场。大流行对我们、我们的租户和经济的影响程度总体上将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法有信心地预测。其他可能导致实际结果与当前预期大不相同的不确定性、风险和因素包括但不限于:

租户在其租约下的财务失败或其他拖欠付款,以及可能导致的空置;
零售、剧院以及健康和健身部门的不利变化和中断,这可能会影响我们的租户支付租金和费用报销的能力;
一个或多个租户的损失或破产,以及破产法,如果租户破产并拒绝租约,破产法可能会限制我们的补救措施;
我们有能力在租约到期时续约或重新租赁空间;
我们有能力将物业销售收益,特别是零售物业销售收益进行再投资,以产生与出售物业相同或更有利的回报;
我们识别和完成增值收购的能力;
我们支付股息的能力;
与房地产和相关投资有关的政府法律法规的变化;
由于法院关闭和/或暂停行使某些类型的补救或活动,我们行使法律补救的能力受到限制;
利率水平和波动性;
总体经济和商业状况,包括目前影响我国经济和房地产市场的情况;
一般和当地房地产情况,包括我们房地产价值的任何变化;
遵守信贷安排和抵押债务契约;
资金和流动资金来源的可获得性和相关成本;
本行业的竞争;以及

25

目录表

我们提交给美国证券交易委员会的报告和文件中描述的其他风险、不确定因素和因素,包括下述风险、不确定因素和因素第1A项。风险因素” and “项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(以下简称”年度报告“)、10-Q表格季度报告及其后提交给美国证券交易委员会的其他报告中。

鉴于上述因素,本报告及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中讨论或以引用方式纳入的未来事件可能不会发生,实际结果、业绩或成就可能与前瞻性表述中预期或暗示的结果、业绩或成就存在实质性差异。鉴于这些不确定性,您不应依赖任何前瞻性陈述。

除非美国联邦证券法可能要求,否则我们没有义务公开更新我们的前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。然而,我们建议您参考我们在提交给美国证券交易委员会的报告中所做的任何进一步披露。

某些租户和物业面临的挑战和不确定性

正如我们的年度报告中更全面地描述的那样,特别是其中题为“风险因素” and 《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》,我们的某些物业和租户(包括马纳霍金物业(定义如下)和Vue(如下所述))面临各种挑战。与我们年度报告中描述的情况相比,这些物业的状态没有发生实质性变化,但如下所述:

帝王影院

富豪影院是三处物业的租户,其中包括一家未合并的合资企业拥有的一处物业,我们在该合资企业中拥有50%的股权。富豪的母公司Cineworld Group plc于2022年9月根据破产法第11章申请破产保护。于2022年9月30日,富豪有责任向吾等支付(以及就未合并的合资企业而言,吾等有50%的股份),(I)至2023年9月30日,300万美元,包括906,000美元的新冠肺炎租金延期偿还,及(Ii)从2023年10月1日至2035年,总计2,220万美元的基本租金(统称为“应缴金额”)。富豪没有支付房租(I.e.,$178,000)或递延租金(I.e应于2022年9月支付,但在2022年10月支付了269 000美元,即该月的租金和递延租金。因此,于截至2022年9月30日止三个月内,吾等收取递延租金181,000美元及基本租金356,000美元,分别占富豪于该季度应付的递延租金及基本租金的66.7%及66.7%。(由于收取富豪的欠款被视为不太可能,我们没有累算富豪的基本租金或递延租金,自2020年10月以来,我们一直以现金为基础报告相同情况)。我们和富豪正在讨论对这些租赁条款的重大修改,包括取消递延租金、降低基本租金和缩短租赁期限。我们预计,我们未来收取的金额将从应承担的金额大幅减少,我们是否需要就这些财产进行减值存在不确定性。下面我们总结一下关于这些性质的某些信息。

1.合并属性

截至2022年9月30日,我们位于印第安纳州印第安纳波利斯的物业的抵押贷款债务、无形租赁负债和无形租赁资产分别约为380万美元、58万美元和62.4万美元。我们在北卡罗来纳州格林斯伯勒的物业没有抵押债务、无形租赁负债或无形租赁资产,我们根据该物业租赁基础费用,然后将该物业租赁给Regal。我们估计,在截至2023年9月30日的12个月内,这两处物业的账面成本约为120万美元,包括464,000美元的土地租赁租金(这笔钱历来由富豪直接支付给Greensboro物业的所有者),约249,000美元的房地产税,以及450,000美元的债务偿还(包括134,000美元的递延利息支付)。富豪是其中456,000美元的主要债务人,如果富豪不支付该金额,我们将对该金额负责。

2.未合并财产

Regal是位于新泽西州马纳霍金的一个多租户物业(“马纳霍金物业”)的租户,该物业由一家未合并的合资企业拥有。我们的50%的基本租金由富豪支付在该物业

26

目录表

截至2022年9月30日止9个月及截至2021年12月31日止年度分别为158,000美元及139,000美元,分别占马纳霍金物业所有租户应付基本租金总额的14.9%及10.3%。(在截至2022年9月30日的9个月内,富豪在该物业支付的递延租金中,我们50%的份额为81,000美元,不包括在上一句中描述的基本租金支付中)。截至2022年9月30日,我们在该物业的抵押贷款债务份额约为1080万美元。

我们的现金流及盈利能力将因富豪租约的预期修订或年报中发现的与其他受质疑物业有关的问题未能以令人满意的方式解决而受到不利影响。

动荡的经济环境带来的挑战和不确定性

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,由于通胀上升、利率上升、新冠肺炎疫情持续以及供应链中断挥之不去等多个因素,经济不确定性和股市波动性有所增加。这种不确定性、波动性和相关原因可能会对我们未来产生不利影响。我们的大部分租约要求租户按比例支付(或偿还)他们按比例分摊的运营费用,包括房地产税、保险和公共区域维护,从而减少我们因通胀或其他因素导致的运营费用增加的风险。此外,我们的许多租约都包括预定的租金上涨。如果通胀导致我们的房地产运营费用(如果该等费用不是由我们的租户直接支付或偿还给我们)、一般和行政费用,或我们浮动利率债务的更高利率增加了我们的经营成本,这种增加的成本将不会转嫁给租户,并可能对我们的运营业绩产生不利影响。最后,由于这些不确定的情况,我们预计在短期内,我们在收购物业时将特别谨慎。因此,我们通过收购增加收入和净收入的能力在短期内将受到不利影响。

概述

我们是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金,简称REIT。要符合REIT的资格,根据修订后的1986年国内收入法,我们必须满足一些组织和运营要求,包括要求我们目前将至少90%的普通应税收入分配给我们的股东。我们打算遵守这些要求,并保持我们的REIT地位。

我们收购、拥有和管理一个地理上多元化的投资组合,主要由工业和零售物业组成,其次是健康和健身、餐厅、剧院和其他物业,其中许多受长期净租赁的约束。截至2022年9月30日,我们在31个州拥有118处房产(包括三处由合并后的合资企业拥有的房产和三处由未合并的合资企业拥有的房产)。以面积计算,我们在2022年9月30日的入住率约为98.4%。

除了大流行病带来的挑战和不确定因素外,我们还面临其他挑战和不确定因素,这些挑战和不确定因素因大流行而加剧,包括我们可能无法:以可接受的条件收购或处置财产、以对我们有利的条件或根本不能出租我们的财产、收回房客欠我们的款项、以可接受的条件续订或重新出租即将到期或以其他方式终止的租约。.

我们寻求通过以下方式管理我们房地产投资组合和相关融资安排的风险:(I)分散地点、租户、预定租约到期日、抵押贷款到期日和贷款人的风险,以及(Ii)最大限度地减少利率波动的风险。我们几乎所有的抵押贷款债务要么以固定利率计息,要么受到利率互换的影响,从而限制了我们对未偿还抵押贷款债务浮动利率的敞口。

我们通过根据适用情况量身定做的各种方法来监测租户不付款的风险。一般而言,根据我们对租户所构成的信贷风险的评估,我们会透过以下一项或多项行动监察租户的财务状况:审阅租户财务报表或其他财务资料、取得其他与租户有关的资料、定期与租户代表联络、进行租户信贷检查及定期检讨租户及其付款方式。如果租户的财务状况不令人满意,我们可以出售房产。

27

目录表

于收购及出售物业时,吾等(其中包括)评估租赁条款、现有租户的信贷、相关融资安排(包括任何预期融资)的条款及条件,并对将会买卖的物业进行基本分析;此分析考虑(其中包括)物业的估计价值、当地人口及于租约到期或提前终止时以优惠条件重新出租或出售物业的能力。此外,在评估物业销售时,我们会考虑物业类型(i.e., 工业、零售或其他)、我们对物业长远前景的看法(包括进一步升值或贬值的可能性及幅度)、有关租赁及按揭债务的剩余期限、出售该等物业的价格及其他条款及条件,以及预期从物业再投资所产生的回报。我们从这样的房产销售中获得了净收益。

在过去几年,我们一直致力于通过收购工业物业(主要是仓储和配送设施)和我们认为利用电子商务活动的物业,以及处置我们认为不利于长期持有的零售物业,来应对电子商务增长和我们对零售业的敞口带来的挑战。我们2022年合同基本租金的约62.2%(如下所述)来自工业物业,分别来自零售、健康和健身、餐厅和其他物业的26.6%、4.7%、4.1%和2.4%。在寻求收购工业产权方面,我们面临着激烈的竞争。我们从工业物业产生的回报和现金流,特别是出售零售物业的净收益再投资于工业物业所产生的回报和现金流,在很多情况下并不如我们目前零售物业所产生的回报和现金流有利。由于从高收益零售物业的所有权向低收益工业物业所有权的持续过渡而导致的现金流或投资回报下降,将使我们更难维持目前的股息支付水平。

我们的2022年合同基本租金约为6960万美元,指于2022年9月30日生效的任何减税、优惠、延期或调整后,根据2022年9月30日有效的租约,在截至2023年9月30日的12个月内应支付给我们的基本租金。不包括在合同租金收入中的总额为750万美元,其中包括:(I)在截至2023年9月30日的12个月内,富豪影院应支付的210万美元的基本租金和90.6万美元的新冠肺炎租金延期偿还(包括我们在合资物业的皇家影院应支付的23.7万美元的基本租金和10.1万美元的新冠肺炎租金延期偿还)-(见“-某些租户和物业面临的挑战和不确定性),(Ii)140万美元,相当于我们在截至2023年9月30日的12个月期间应支付给我们合资企业的基本租金中我们所占的份额(不包括上述来自富豪影院的金额),(Iii)取决于物业产生特定水平的正运营现金流,来自Vue公寓的130万美元的估计可变租赁付款,Vue公寓是一个多户综合体,其基础土地从我们手中租赁,租户何时以及是否恢复支付租金存在不确定性,(Iv)约949,000美元的直线租金和821,000美元的无形资产摊销,及(V)于截至二零二三年九月三十日止十二个月内应付的48,000美元新冠肺炎租金延迟还款(上文所述富豪影院应付的租金除外),该笔款项于二零二零年计入租金收入,其中12,000美元已于二零二二年十月支付。

下表列出了截至2022年9月30日我们物业租约的预定到期日,租期如下:

近似值

合同

 

租赁到期(%1)

正方形

合同

基本租金

 

12个月结束

即将到期

素材受

基本租金低于

由代表

 

9月30日,

租契

租约即将到期(2)

即将到期的租约

即将到期的租约

 

2023

 

9

280,083

$

1,154,115

1.7

%

2024

 

29

1,179,047

 

9,695,576

13.9

2025

 

14

629,368

 

5,376,593

7.7

2026

 

14

726,371

 

4,461,082

6.4

2027

 

30

1,941,021

 

13,023,481

18.7

2028

 

19

1,219,654

 

7,026,969

10.1

2029

 

8

1,401,245

 

6,955,959

10.0

2030

 

7

519,187

 

4,164,261

6.0

2031

 

8

874,126

 

4,620,956

6.6

2032

 

7

264,231

 

2,296,671

3.3

2033年及其后

 

24

1,553,510

 

10,866,049

15.6

 

169

 

10,587,843

$

69,641,712

 

100.0

%

(1)租约到期假设租户不行使现有的续签或终止选项。
(2)不包括总计26,517 平方英尺的空置空间.

28

目录表

截至2022年9月30日止三个月的物业成交

2022年8月8日,我们以830万美元的总价出售了位于俄亥俄州哥伦布市的一处零售物业,并确认了这笔交易带来的410万美元的收益。这处房产贡献了(1)40,000美元和552,000美元的租金收入,(2)0美元和262,000美元的租赁终止费收入,以及(3)233,000美元和126,000美元的运营费用(包括62,000美元和112,000美元的折旧和摊销费用)分别在截至2022年和2021年9月30日的9个月中。

股票回购计划

在截至2022年9月30日的三个月内,我们回购了约75,000股普通股,总代价为180万美元。2022年9月,董事会批准了一项在公开市场上回购我们高达750万美元普通股的计划,通过私下谈判的交易或其他方式。这750万美元包括根据2016年3月批准的股票回购计划可获得的230万美元。截至2022年9月30日,全部750万美元可用于回购我们普通股的股票。

可能收到VUE的收益

我们在俄亥俄州Vue-Beachwood的土地租赁承租人是针对该公寓建筑群的开发商的各种法律诉讼(“诉讼”)的原告/申索人,其中包括声称该建筑的建筑存在缺陷。于十月底,诉讼各方订立和解协议,其中规定(其中包括)和解款项(“和解款项”)将于二零二二年十一月底前支付,并预期尽管吾等并非诉讼一方,吾等将免除与诉讼有关或因诉讼而引起的若干申索(如有)。我们与租户的租约规定,在支付某些费用后,我们有权获得和解款项。因此,我们估计,在截至2022年12月31日的季度里,我们有权获得350万至450万美元。我们不能保证我们将收到和解付款的净收益。

租约延期

2022年9月30日之后,我们与我们在南卡罗来纳州米尔堡的租户Shutterly和我们在爱荷华州安克尼的物业的租户Power Distributors签订了租约修订-这些租户总共贡献了220万美元,占我们2022年合同租金收入的3.2%。Shutterly的租约延长至2033年,自2023年7月1日起生效,年基本租金为200万美元(与2023年6月应支付的基本租金相比,基本租金上涨约67%),年增长率不低于3%。我们同意为Shutterly提供高达100万美元的租户改善。配电商的租约续期七年,自2023年11月1日起生效,规定年基本租金为864,000美元(较2022年10月生效的基本租金增加10%),此后每年增加3%。

29

目录表

经营成果

总收入

下表比较了所示期间的总收入:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

9月30日,

增加

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

租金收入,净额

$

21,473

$

20,349

$

1,124

 

5.5

$

64,476

$

61,338

$

3,138

 

5.1

租赁终止费

87

(87)

 

(100.0)

25

336

(311)

 

(92.6)

总收入

$

21,473

$

20,436

$

1,037

 

5.1

$

64,501

$

61,674

$

2,827

 

4.6

租金收入,净额。

下表详细列出了所示期间租金收入净额的构成部分:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

9月30日,

增加

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

收购(A)

$

1,213

$

139

$

1,074

772.7

$

2,705

$

192

$

2,513

1,308.9

处置(B)

2

693

(691)

(99.7)

618

2,887

(2,269)

(78.6)

同一家商店(C)

20,258

19,517

741

3.8

61,153

58,259

2,894

5.0

租金收入,净额

$

21,473

$

20,349

$

1,124

5.5

$

64,476

$

61,338

$

3,138

5.1

(a)指自2021年1月1日起购入物业的租金收入.
(b)代表自2021年1月1日以来出售的物业的租金收入。
(c)表示租金收入来自109在列报的整个期间拥有的财产。

因收购和处置而产生的变化

截至2022年9月30日的三个月和九个月分别增加了110万美元和250万美元,这是2021年和2022年收购的七个物业(截至2022年9月30日的三个月和九个月,2021年收购的三个物业分别为341,000美元和130万美元,2022年收购的四个物业分别为733,000美元和120万美元)。抵销增加的原因是,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,计入了2021年和2022年期间出售的物业的租金收入分别为691,000美元和230万美元(截至2022年9月30日的三个月和九个月,2021年售出的四处房产分别为7.4万美元和110万美元,2022年售出的七处房产分别为61.7万美元和120万美元)。

在同一存储属性中进行更改

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,同一家门店租金收入的增长是由于:

-租户偿还款分别为226 000美元和324 000美元,其中192 000美元和204 000美元分别涉及房地产税(2021年期间包括支付给租户的148 000美元房地产退款),34 000美元和120 000美元分别涉及同期一般发生的业务费用,
-租金收入分别为21.8万美元和46.4万美元(即,Lion Brewery)在我们位于宾夕法尼亚州皮特斯顿的酒店,
-由于我们德克萨斯州埃尔帕索物业的租户Toro Company的租约修订和延期,租金收入分别为176,000美元和455,000美元,

30

目录表

-我们之前空置的伊利诺伊州水晶湖房产的新租户的租金收入分别为63,000美元和105,000美元,
-来自宾夕法尼亚州罗伊尔斯福德购物中心各种租约修订和延期的租金收入分别为43,000美元和190,000美元,以及
-富豪影院的两处物业分别为9.9万美元和110万美元(包括分别从2020年至2021年延期支付的16.1万美元和64.4万美元的租金)- see “- 某些租户和物业面临的挑战和不确定因素 有关富豪影院不付款的更多信息2022年9月租金239,000美元,包括新冠肺炎延期偿还81,000美元。

租赁终止费。

关于行使提前终止租赁选择权,我们在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别确认了87,000美元和336,000美元。

运营费用

下表比较了所示期间的运营费用:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

9月30日,

增加

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

运营费用:

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

折旧及摊销

$

5,970

$

5,596

$

374

 

6.7

$

17,718

$

17,055

$

663

 

3.9

一般和行政

 

3,769

 

3,559

 

210

 

5.9

 

11,534

 

10,970

 

564

 

5.1

房地产费用

 

3,970

 

3,199

 

771

 

24.1

 

11,206

 

10,272

 

934

 

9.1

州税

 

60

 

55

 

5

 

9.1

 

211

 

221

 

(10)

 

(4.5)

总运营费用

$

13,769

$

12,409

$

1,360

 

11.0

$

40,669

$

38,518

$

2,151

 

5.6

折旧和摊销。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于:

-2022年和2021年购置的财产的此类费用分别为506000美元和120万美元(包括2021年购置的财产的192000美元和710000美元),
-几处物业的改善折旧分别为123,000美元和295,000美元,以及
-几处房产的租赁佣金分别为6.3万美元和11.9万美元。

增加的款项由以下项目抵销:

-这一包含在截至2021年9月30日的三个月和九个月,2021年1月1日以来出售的房产的此类费用分别为106,000美元和409,000美元,
-在截至2021年9月30日的9个月内,计入因租户行使租赁终止选择权而加速摊销的191,000美元租户发起成本,以及
-在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别减少211,000美元和394,000美元,这与2022年9月30日之前完全摊销的几个物业的改善和租户发起成本有关。

31

目录表

一般的和行政的。截至2022年9月30日的三个月增长主要是由于以下方面的增长:

-142,000美元的非现金补偿支出,涉及(1)与2017年授予的奖励相比,2022年授予的限制性股票的数量增加和公允价值更高,以及(2)与RSU相关的业绩指标的可实现性预测更有利,以及

-

100,000美元的薪酬支出,主要是因为薪酬水平较高,其次是增加了员工。

截至2022年9月30日的9个月的增长主要是由于以下方面的增长:

-

375,000美元的薪酬支出,主要是由于薪酬水平较高,其次是额外的员工,以及

-

12.9万美元与各种事项有关的专业费用,其中没有一项是单独意义重大的。

房地产费用。截至2022年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于:

-应计229,000美元和229,000美元的房地产税,我们的两个富豪影院物业尚未支付,因为尚不确定富豪是否会履行其支付此类款项的义务(见“-某些租户和物业面临的挑战和不确定因素),

-

其他不动产费用合计分别增加18.7万美元和255000美元,若干财产的保险费合计分别增加4.5万美元和17.3万美元,

-与若干房产的房地产税支出有关的合计增幅分别为181 000美元和252 000美元,其中没有一个单独显著(2021年期间包括对一处房产退还148 000美元的房地产税);以及

-分别为17万美元和30.4万美元,分别来自2022年和2021年购买的房产。

这一增长在截至2022年9月30日的九个月内被抵消,这主要是由于(I)与我们位于德克萨斯州圆石市的前辅助生活设施相关的诉讼费用(“圆石诉讼”)减少了188,000美元,我们收到了540万美元的和解付款(见我们综合财务报表的附注13),以及(Ii)与2021和2022年出售的物业相关的82,000美元。

大部分房地产支出退还给租户,并计入综合损益表上的租金收入净额,但未退回的圆石诉讼相关费用除外。

房地产销售收益,净额。

下表比较了所示期间的房地产销售收益净额:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

9月30日,

增加

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

更改百分比

房地产销售收益,净额

$

4,063

$

1,277

$

2,786

 

218.2

$

16,762

$

22,768

$

(6,006)

 

(26.4)

32

目录表

下表列出了所示期间的已售出房产和相关收益净额:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

(千美元)

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

空置的零售物业--俄亥俄州哥伦布

$

4,063

$

$

4,063

$

哈弗蒂零售物业--佐治亚州费耶特维尔

1,125

奥兰多烘焙工业地产--俄亥俄州哥伦布

6,925

温迪餐厅(四家酒店)-宾夕法尼亚州

4,649

Whole Foods零售物业和停车场-康涅狄格州西哈特福德(A)

(22)

21,469

空置零售物业-宾夕法尼亚州费城(B)

1,299

1,299

房地产销售总收益,净额

$

4,063

$

1,277

$

16,762

$

22,768

__________

(a)包括相关的停车场(“全食大甩卖”)。
(b)非控股权益在收益中的份额为130美元。

其他收入和支出

下表比较了所示期间的其他收入和支出:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

%

9月30日,

增加

%

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

其他收入和支出:

未合并合营企业收益中的权益

$

82

$

77

$

5

(6.5)

$

310

$

75

$

235

313.3

出售未合并的合营财产所得的权益

801

(801)

100.0

801

(801)

(100.0)

债务的提前还款成本

(38)

(38)

(100.0)

(837)

(837)

(100.0)

诉讼和解所得

不适用

5,388

(5,388)

不适用

其他收入

17

678

(661)

(97.5)

997

865

132

15.3

利息:

费用

(4,367)

(4,365)

2

0.0

(13,026)

(13,573)

(547)

(4.0)

递延融资成本的摊销和注销

(278)

(245)

33

13.5

(917)

(754)

163

21.6

未合并合资企业收益中的权益。截至2022年9月30日的9个月的增长主要是由于我们从富豪影院获得的租金收入增加了173,000美元(我们的份额为50%),其中包括从富豪影院获得的162,000美元的递延租金,我们以现金为基础记录了该租户的租金收入(见“-某些租户和物业面临的挑战和不确定性”).

出售未合并合营物业所得收益中的权益。截至2021年9月30日的三个月和九个月,包括出售一家合资企业佐治亚州萨凡纳房产的一部分,获得了80.1万美元的收益。

债务的提前还款成本。截至2021年9月30日的9个月中,包括与Whole Foods出售有关的799,000美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,没有这样的成本。

诉讼和解所得。2022年4月,我们根据圆石诉讼的和解。

33

目录表

其他收入。 截至2022年9月30日的9个月包括918,000美元,这是与我们路易斯安那州查尔斯湖财产在2020年8月飓风中受损有关的最终财产保险赔偿。截至2021年9月30日的三个月和九个月分别包括与此类保险追回有关的675,000美元和695,000美元。此外,截至2021年9月30日的9个月包括与转让租赁相关的10万美元费用。

利息支出。下表比较了所示期间的利息支出:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

%

9月30日,

增加

%

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

利息支出:

  

 

  

 

  

 

  

  

 

  

 

  

 

  

抵押贷款利息

$

4,150

$

4,301

$

(151)

 

(3.5)

$

12,535

$

13,260

$

(725)

 

(5.5)

信贷额度利息

217

64

153

 

239.1

491

313

178

 

56.9

总计

$

4,367

$

4,365

$

2

 

0.0

$

13,026

$

13,573

$

(547)

 

(4.0)

抵押贷款利息

下表反映了所指期间未偿还按揭债务平均本金的平均利率:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

%

9月30日,

增加

%

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

平均利率

4.11

%  

4.21

%  

(0.10)

%  

(2.4)

4.15

%  

4.20

%  

(0.05)

%  

(1.2)

平均本金

$

404,178

$

408,142

$

(3,964)

 

(1.0)

$

403,072

$

420,972

$

(17,900)

 

(4.3)

抵押贷款利息的下降截至2022年9月30日的9个月,主要是由于按揭还款(一般与当前到期日和物业销售有关)和预定摊销付款导致未偿还按揭债务的平均本金减少。这一减少额被与收购和再融资有关的融资所抵消。

信贷额度利息

下表反映了所示期间未偿信贷额度债务加权平均本金的加权平均利率:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

增加

%

9月30日,

增加

%

(千美元)

    

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

2022

    

2021

    

(减少)

    

变化

加权平均利率

3.59

%  

1.83

%  

1.76

%  

96.2

2.74

%  

1.86

%  

.88

%  

47.3

加权平均本金

$

16,870

$

139

$

16,731

 

12,036.7

$

15,480

$

10,438

$

5,042

 

48.3

截至2022年9月30日的三个月和九个月的信贷额度利息增加这是由于一个月伦敦银行同业拆息上升导致加权平均利率上升,以及我们信贷额度下的加权平均余额分别增加1,670万美元和500万美元。

递延融资成本的摊销和注销。截至2022年9月30日的9个月的增加包括与注销与2022年6月还清的11个哈弗蒂物业的抵押贷款有关的递延成本有关的增加214 000美元。抵消这一增长的是截至2021年9月30日的9个月的递延成本注销,总额为118,000美元,其中63,000美元与Whole Foods的销售有关,余额主要与到期前还清的抵押贷款有关。

34

目录表

流动性与资本资源

我们的流动资金和资本来源包括经营现金流、现金和现金等价物、我们信贷安排下的借款、现有按揭贷款的再融资、以我们的未抵押物业作抵押的按揭贷款、发行我们的股权证券和出售物业。。我们在2022年11月1日的可用流动资金为$9,420万美元,包括800万美元的现金和现金等价物(包括信贷安排要求的最低300万美元平均存款维持余额)和我们信贷安排下可用的8,620万美元。截至2022年11月1日,该设施可用于收购商业房地产、偿还抵押贷款债务、1,000万美元的运营费用和2,000万美元的翻新费用。

流动性和融资

我们预计将满足短期(即,(I)营运现金需求,包括偿债、预期股息支付及普通股回购(我们获授权回购最多750万美元普通股),主要来自营运现金流量、可用现金及现金等价物、信贷收益,以及(Ii)上述投资及融资现金需求(包括估计总计390万美元的资本及其他开支),以及物业融资、物业销售及出售普通股。我们和我们的合资伙伴也在重新开发马纳霍金物业-然而,由于重新开发计划正在完善,我们不提供重新开发成本的估计或完成重新开发的时间框架。

截至2022年9月30日,不包括我们未合并合资企业的抵押债务,我们有65项未偿还抵押贷款,由65项物业担保,本金总额为4.062亿美元(扣除未摊销递延融资成本340万美元之前亿万美元)。这些抵押贷款是对个人房地产投资的第一留置权,总账面价值为#美元。6.306亿美元,未计累计折旧108.3美元百万美元。在利率互换协议生效后,按揭还款按固定利率计息,息率由3.02%至5.50%(加权平均利率4.11%),于2023年至2047年(6.7年加权平均剩余期限至到期)到期。

下表列出了截至2022年9月30日,我们在截至2022年12月31日的三个月内以及截至2025年12月31日的12个月内每个月的应付抵押贷款债务的信息(不包括我们未合并的合资企业的抵押贷款债务):

(千美元)

    

2022

    

2023

    

2024

    

2025

    

总计

 

摊销付款

$

2,998

$

12,102

$

11,199

$

9,842

$

36,141

到期到期本金

 

 

12,973

 

50,695

 

32,063

 

95,731

总计

$

2,998

$

25,075

$

61,894

$

41,905

$

131,872

到期本金加权平均利率%

不适用

4.31

%

4.42

%

4.32

%

4.37

%

截至2022年9月30日,由一家未合并的合资企业拥有的马纳霍金物业拥有其物业的第一笔抵押贷款,未偿还余额为2150万美元,利率为4.0%,2025年到期。

我们打算从运营现金流中偿还债务摊销,尽管不能保证我们在这方面会成功,但通常打算对2023年至2025年到期的抵押贷款进行再融资、展期或偿还。我们打算偿还从我们现有的资金和资金来源中没有再融资或扩展的金额,包括我们的可用现金、出售我们的普通股的收益和我们的信贷安排(在可用范围内)。

我们不断寻求以我们认为可以接受的条款为现有抵押贷款进行再融资,以产生额外的流动性。此外,在我们正常的业务过程中,当我们确定房地产最符合我们的利益时,我们会出售房产,这也会产生额外的流动性。此外,由于我们的每个担保财产都受到无追索权抵押(带有标准分拆)的约束,如果我们对该财产的市场价值的内部评估低于抵押贷款的本金余额,我们可以决定在某些情况下将该财产转让给抵押权人,以终止我们对该财产的抵押义务,包括支付利息、本金和房地产税。

35

目录表

通常,我们利用信贷工具中的资金来购买房产,然后获得此类房产的长期固定利率抵押债务。我们将按揭贷款所得款项用于偿还信贷安排下的借款,从而使我们有能力在信贷安排下再借款,以购买更多物业。

信贷安排

我们的信贷安排规定,在符合借款基数要求的情况下,我们最多可以借款1亿美元用于购买商业地产、偿还抵押债务以及翻新和运营费用目的;前提是,如果用于装修和运营费用目的,未偿还金额将不超过3000万美元和借款基数的30%,上限为(I)2000万美元用于翻新目的和(Ii)1000万美元用于运营费用目的。该贷款将于2022年12月31日到期,利息相当于一个月伦敦银行同业拆借利率加适用保证金。如果本行总债务与总价值的比率等于或小于50%,适用的保证金范围为175个基点;如果该比率大于65%,适用保证金将增加至最高300个基点。适用的边际为175 截至2022年和2021年9月30日的9个月中,每个月都有基点。未使用贷款余额与1.00亿美元之间的差额每年有0.25%的未使用贷款手续费。信贷安排需要维持300万美元的平均存款余额。截至2022年9月30日和2022年10月31日,该贷款的利率分别为4.51%和5.06%。

我们信贷安排的条款包括一些限制留置权产生的限制和契约,并要求遵守与最低有形净值金额、最低偿债范围、最低固定费用覆盖范围、最高债务与总价值之比、最低净收入水平、某些投资限制、未担保财产的最低价值和此类财产的数量等相关的财务比率。物业出售、融资或再融资所得款项净额一般须用于偿还本公司信贷安排下的未清偿款项。截至2022年9月30日,我们遵守了该设施下的公约。

表外安排

我们不参与任何表外安排,但涉及我们拥有的位于俄亥俄州比奇伍德的一块地块。这块地块由一个多户建筑群(即,Vue公寓),我们将地块租给了该建筑群的所有者/运营商。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里,这份土地租赁没有产生任何租金收入。2022年9月30日,我们资产负债表上土地的账面价值约为1610万美元;我们的租赁头寸从属于我们的租户(多户建筑群的所有者/运营商)产生的6510万美元的抵押债务。此外,我们还同意,根据我们的酌情决定权,为该物业的某些资本支出和运营现金流缺口提供资金。我们不认为这种表外安排对我们的流动资金和资本资源状况已经或将不会是实质性的,除非我们决定继续为该物业所需的资本支出和运营现金流短缺提供资金。有关这一安排的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注6.

关键会计估计的应用

关于我们的关键会计估计的完整讨论包含在我们截至2021年12月31日的年度10-K表格中。自2021年12月31日以来,这些估计值没有重大变化。

36

目录表

运营资金和调整后的运营资金

我们根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)发布的《运营资金白皮书》和NAREIT的相关指导来计算运营资金或FFO。FFO在白皮书中被定义为净收益(根据公认会计准则计算),不包括与房地产有关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更的损益、某些房地产资产的减值减值以及减值直接可归因于实体持有的减值房地产价值下降的实体投资。对未合并合伙企业和合资企业的调整按相同基础计算,以反映FFO。在计算FFO时,我们不会将与我们的融资活动或非房地产资产折旧相关的成本摊销计入净收入。

我们通过从FFO中调整我们的直线租金应计项目和租赁无形资产的摊销,扣除诉讼和解收入、从伤亡保险中追回的收入、租赁终止和转让费用,并重新计入限制性股票和限制性股票单位补偿费用的摊销,与我们的融资活动相关的成本摊销(包括我们在未合并的合资企业中的份额),以及债务预付款成本,计算调整后的运营资金或AFFO。由于NAREIT白皮书没有提供计算AFFO的指导方针,因此不同REIT计算AFFO的方法可能有所不同。

我们认为,FFO和AFFO是衡量股权REITs经营业绩的有用和标准补充指标,证券分析师、投资者和其他利害关系方在评估股权REITs时经常使用FFO和AFFO,其中许多在报告其经营业绩时采用FFO和AFFO。FFO和AFFO旨在将房地产资产的GAAP历史成本折旧和摊销排除在外,即假设房地产资产的价值随着时间的推移而减少可预测性。事实上,从历史上看,房地产价值是随着市场状况起伏不定的。因此,我们认为,FFO和AFFO提供了一种业绩衡量标准,当与去年相比时,应该反映入住率、租金、运营成本、利息成本和其他事项的趋势对运营的影响,不包括折旧和摊销,这提供了一个从净收入角度可能不一定明显的视角。我们也认为FFO和AFFO对我们评估潜在的物业收购是有用的。

FFO和AFFO并不代表公认会计准则所界定的业务净收入或现金流量。FFO和AFFO不应被视为衡量我们经营业绩的净收入的替代指标;FFO和AFFO也不应被视为营运、投资或融资活动的现金流(按公认会计准则的定义)的替代指标。FFO和AFFO不衡量现金流是否足以满足我们的所有现金需求,包括本金摊销、资本改善和向股东分配。

管理层认识到,FFO和AFFO的使用存在局限性。在评估我们的业绩时,管理层谨慎地审查GAAP衡量标准,如经营、投资和融资活动的净收入和现金流。

37

目录表

下表根据公认会计准则对FFO和AFFO提供了所列期间(千美元,每股金额除外)的净收入和每股普通股净收入(摊薄基础上)的对账:

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

2021

    

2022

    

2021

可归因于One Liberty Properties,Inc.的GAAP净收入

$

7,204

$

6,059

$

33,294

$

32,350

新增:物业折旧及摊销

 

5,800

5,483

17,297

16,735

补充:我们在未合并的合资企业中的折旧和摊销份额

 

130

121

389

387

增列:摊销递延租赁成本

 

170

113

421

320

补充:我们在未合并的合资企业递延租赁成本摊销中的份额

 

5

5

16

20

扣除:房地产销售收益,净额

 

(4,063)

 

(1,277)

 

(16,762)

 

(22,768)

扣除:出售未合并的合营财产的收益中的权益

 

 

(801)

 

 

(801)

对非控股权益的调整

 

(17)

113

(49)

73

适用于普通股的NAREIT运营资金

 

9,229

 

9,816

 

34,606

 

26,316

扣除:直线租金应计项目和租赁无形资产摊销

 

(712)

(366)

(2,196)

(685)

扣除:我们在非合并合资企业租赁无形资产的直线租金应计和摊销中的份额

 

(6)

(11)

(22)

(11)

减去:诉讼和解所得

(5,388)

扣除:从伤亡损失中获得的保险赔偿收入

(675)

(918)

(695)

扣除:租赁终止费收入

(87)

(25)

(336)

扣除:我方在未合并的合资企业租赁终止手续费收入中的份额

(25)

扣除:租赁出让费收入

(100)

新增:限制性股票摊销和RSU补偿

 

1,306

 

1,163

 

4,190

 

4,191

补充:债务的提前还款成本

38

837

增列:递延融资成本的摊销和注销

 

278

 

245

 

917

 

754

补充:我们在未合并合资企业递延融资成本摊销中的份额

 

4

4

12

13

对非控股权益的调整

 

2

13

8

15

适用于普通股的业务调整后资金

$

10,101

$

10,140

$

31,159

$

30,299

截至三个月

九个月结束

9月30日,

9月30日,

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

可归因于One Liberty Properties,Inc.的GAAP每股普通股净收入。

$

.34

$

.28

$

1.57

$

1.55

新增:物业折旧及摊销

 

.27

.26

.81

.78

补充:我们在未合并的合资企业中的折旧和摊销份额

 

.01

.01

.02

.02

增列:摊销递延租赁成本

 

.01

.01

.02

.02

补充:我们在未合并的合资企业递延租赁成本摊销中的份额

 

扣除:房地产销售收益,净额

 

(.19)

(.06)

(.79)

(1.09)

扣除:出售未合并的合营财产的收益中的权益

 

(.04)

(.04)

对非控股权益的调整

 

.01

.01

NAREIT每股普通股运营资金(A)

 

.44

 

.47

 

1.63

 

1.25

扣除:直线租金应计项目和租赁无形资产摊销

 

(.03)

(.03)

(.11)

(.04)

扣除:我们在非合并合资企业租赁无形资产的直线租金应计和摊销中的份额

 

减去:诉讼和解所得

(.25)

扣除:从伤亡损失中获得的保险赔偿收入

(.03)

(.04)

(.03)

扣除:租赁终止费收入

(.02)

扣除:我方在未合并的合资企业租赁终止手续费收入中的份额

扣除:租赁出让费收入

新增:限制性股票摊销和RSU补偿

 

.06

.06

.20

.20

补充:债务的提前还款成本

.04

增列:递延融资成本的摊销和注销

.01

.01

.04

.04

补充:我们在未合并合资企业递延融资成本摊销中的份额

 

对非控股权益的调整

 

调整后的普通股每股营业资金(A)

$

.48

$

.48

$

1.47

$

1.44

(a)用于计算适用于普通股的FFO和AFFO的稀释普通股的加权平均数包括不包括在稀释每股收益计算中的未归属限制性股票。

38

目录表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月

与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的FFO减少了58.4万美元,降幅为6%,主要原因是:

房地产支出增加了77.1万美元,
其他收入减少661,000美元,以及
一般和行政费用增加21万美元。

租金收入净增加110万美元,包括收取161000美元的递延租金,抵消了这一减少额。

See “—经营成果了解有关这些变化的更多信息。

AFFO减少39,000美元,或0.4%,是由于如上所述影响FFO的因素,以及与直线应计租金相关的292,000美元租金收入增长被排除在AFFO之外。

AFFO被排除在AFFO之外,抵消了AFFO的下降:

来自保险赔偿的其他收入减少67.5万美元,
一般和行政费用增加142 000美元,与限制性股票和RSU的非现金补偿费用有关。

See “—经营成果了解有关这些变化的更多信息。

在截至2022年9月30日的三个月里,稀释后的每股FFO和AFFO受到负面影响,因为根据股权激励、市场股权发行和股息再投资计划进行的股票发行导致普通股加权平均流通股数量比2021年9月30日平均增加约15.7万股,但被公司2022年期间的股票回购所抵消。

截至2022年和2021年9月30日的9个月

在截至2022年9月30日的9个月中,FFO比2021年同期增加了830万美元,增幅为31.5%,主要是由于:

圆石诉讼和解协议带来的540万美元收入,
租金收入净增加310万美元,包括收取644000美元的递延租金,
债务提前还款成本减少83.7万美元,以及
a $547,000 利息支出减少。

抵消增长的是:

房地产运营费用增加93.4万美元,以及
一般和行政费用增加56.4万美元.

看见“--营运业绩了解有关这些变化的更多信息。

AFFO增加860 000美元,即2.8%,原因是如上所述影响FFO的因素,但被排除在AFFO之外的下列因素抵消:

圆石诉讼和解协议带来的540万美元收入,
与直线应计租金有关的租金收入增加150万美元,以及
债务提前还款成本减少83.7万美元。

39

目录表

AFFO的增加被不计入AFFO的租赁终止费收入减少311,000美元所抵消。

See “--营运业绩了解有关这些变化的更多信息。

在截至2022年9月30日的9个月里,稀释后的每股FFO和AFFO受到负面影响,因为根据股权激励、市场股权发行和股息再投资计划进行的股票发行导致普通股的加权平均流通股数量比2021年9月30日平均增加了约27万股,但被公司在2022年回购股票所抵消。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们的主要市场风险敞口是利率变化对动用我们的循环可变利率信贷安排的利息成本的影响,以及我们的利率掉期协议公允价值变化的影响。利率对许多因素高度敏感,包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑以及其他我们无法控制的因素。

我们使用利率互换来限制可变利率抵押贷款的利率风险。这些掉期是用于对冲目的,而不是用于投机。我们不会为了交易目的而进行利率掉期交易。。截至2022年9月30日,如果我们的掉期提前终止,我们不承担任何责任。

截至2022年9月30日,我们有17项利率互换协议尚未完成。利率互换的公平市场价值取决于现有的市场利率和互换利差,这些利率和互换利差会随着时间的推移而变化。截至2022年9月30日,如果远期利率上调100个基点,利率掉期的公平市场价值将增加约820,000美元衍生工具的未实现净收益将增加82万美元。如果远期利率下降100个基点,利率掉期的公平市场价值将减少约842,000美元,衍生工具的未实现净收益将减少842,000美元。这些变化不会对我们的现金或净利润产生任何影响。

我们的可变按揭债务在利率互换协议生效后按固定利率计息,因此,利率变动的影响不会影响我们在该等按揭项下产生的利息开支。

我们的浮动利率信贷工具对利率变化非常敏感。根据美元截至2022年9月30日,利率每提高100个基点,我们未来12个月的相关利息成本将增加约110,000美元,利率每降低100个基点,我们未来12个月的相关利息成本将减少约110,000美元。

我们长期债务的公平市场价值是根据我们管理层认为反映与类似风险和期限的长期债务相关的风险的利率对未来现金流进行贴现的基础上估计的。

项目4.控制和程序

根据他们对本报告所涵盖期间结束时的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订的证券交易法)颁布的第13a-15(E)条所界定)是有效的。

在截至2022年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案颁布的规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

40

目录表

第二部分--其他资料

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

2022年9月,我们的董事会批准了一项在公开市场上回购最多7500,000美元普通股的计划,无论是通过私下谈判的交易还是其他方式。(这750万美元包括根据2016年3月批准的回购计划可获得的228.6万美元。)此计划没有声明的到期日期。下表描述了我们在截至2022年9月30日的季度中进行的采购:

发行人购买股票证券

总人数

近似美元值

总数

平均值

购入的股份

可能还没有到来的股票

的股份

支付的价格

作为公开活动的一部分

在以下条件下购买

期间

    

购得

    

每股

已宣布的计划

这些节目

July 1, 2022 - July 31, 2022

$

$

4,107,799

August 1, 2022 - August 31, 2022

19,723

24.79

19,723

 

3,617,762

2022年9月1日-2022年9月30日

55,289

24.03

55,289

7,500,000

总计

75,012

24.23

75,012

项目6.展品

证物编号:

    

展品名称

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发总裁和首席执行官证书。

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证高级副总裁和首席财务官。

32.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发总裁和首席执行官证书。

32.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证高级副总裁和首席财务官。

101

以下是One Liberty Properties,Inc.于2022年11月4日提交的截至2022年9月30日的季度10-Q表格季度报告,格式为内联XBRL:(1)综合资产负债表;(2)综合收益表;(3)综合全面收益表;(4)综合权益变动表;(5)综合现金流量表;(6)综合财务报表附注。

104

封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中,并包含在附件101中)。

41

目录表

One Liberty Property,Inc.

签名

根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

    

One Liberty Property,Inc.

(注册人)

日期:2022年11月4日

/s/小帕特里克·J·卡伦

小帕特里克·J·卡兰

总裁与首席执行官

(首席行政官)

日期:2022年11月4日

/s/David W.卡利什

David·W·卡里什

高级副总裁和

首席财务官

(首席财务官)

42