管理层讨论分析
截至三个月和九个月
2022年9月30日
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目录表
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2022年第三季度业绩亮点
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2
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关于丹尼森
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3
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行动的结果
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4
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惠勒河工程
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6
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流动性和资本资源
资源
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17
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2022年展望
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21
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附加信息
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21
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关于前瞻性陈述的警示声明
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23
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本
Denison Mines Corp.及其附属公司和联合安排(统称为“Denison”或
“公司”)的
管理层讨论和分析(‘MD&A’)提供了对
公司业务的详细分析,并将其财务业绩与上一年度的财务业绩进行了比较。本MD&A的日期为2022年11月3日,应与公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明综合财务报表和相关附注一并阅读。未经审计的中期简明合并财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)(包括IAS 34)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制。中期财务报告
。此外,我们亦鼓励读者查阅截至2021年12月31日的经审核综合财务报表及财务管理及分析报告。本MD&A中的所有金额均以加元表示,除非另有说明
。
有关Denison的其他
信息,包括公司的新闻稿、季度和年度报告、年度信息表和
Form 40-F,可通过公司提交给加拿大证券监管机构的文件获得,网址为www.sedar.com
(‘SEDAR’),提交美国证券监管机构的文件为:
www.sec.gov/edgar.shtml(‘Edgar’)。
2022年第三季度业绩亮点
于2022年10月,本公司宣布已成功地从本公司拥有95%股权的惠勒
河项目(‘Wheeler River’或
‘项目’)的菲尼克斯铀矿(‘菲尼克斯’)的原地回收(‘ISR’)
可行性现场测试(‘FFT’)中回收含铀
溶液,表明菲尼克斯的水文地质系统在pH值趋势、流动特征和铀回收
方面的反应符合预期
。到目前为止收到的初步结果
证明了试验模式的成功酸化和使用ISR采矿方法回收铀。
本公司此前于2022年7月和8月宣布,已获得萨斯喀彻温省环境部长
批准建造和运营污染物控制设施,并获得加拿大核安全委员会(CNSC)颁发的拥有、使用、储存和转让核物质的许可证(“核
物质许可证”)。在收到这些
批准后,本公司完全获准经营FFT
设施,并进行从菲尼克斯矿体中回收含铀
溶液的过程。本公司于2022年9月完成FFT的浸出剂注入系统的建造及湿法调试,并开始FFT的浸出
阶段。鉴于FFT取得了非常成功的结果,
浸出剂注入已停止,菲尼克斯FFT
现场的作业已从FFT的浸出阶段过渡到
中和阶段,预计将于今年年底前完成。FFT的最后阶段涉及回收解决方案的管理,预计将于2023年春季开始。
■
通过提交的环境影响报告书草案,惠勒河取得了重大的监管里程碑
2022年10月,Denison向萨斯喀彻温省环境部(SKMOE)和CNSC提交了环境影响声明草案(EIS),从而宣布了惠勒
河的一个重要监管里程碑。环境影响报告书
概述了公司对拟建的惠勒河ISR铀矿和加工厂的潜在影响的评估,包括适用的缓解措施,并反映了数年的基线环境数据收集、技术评估以及与土著和非土著相关方的广泛接触和磋商。
■
与Ya‘thi Néné土地和资源办公室、阿萨巴斯卡民族和Nuhenéné社区签署了勘探协议
2022年10月,Denison宣布与Ya‘thi Nénéné土地和资源办公室(YNLRO)、HatchetLake DenesułinéFirst民族、Black Lake DenesułinéFirst民族、Fond du Lac
DenesułinéFirst Nation(统称为阿萨巴斯卡民族)和北哈姆雷特激流、铀城北部定居点、Wollaston湖北部定居点和Camsell
波蒂奇北部定居点
签订勘探协议阿萨巴斯卡族(‘阿萨巴斯卡社区’)在阿萨巴斯卡族(‘Nuhenénéné’)的传统领土上开展的勘探和评估活动。
勘探协议
表示双方有意在Denison与YNLRO、Athabasca
部落和Athabasca社区之间建立
长期关系。Denison希望以可持续的方式开展和推进其勘探活动,
尊重阿萨巴斯卡民族的土著权利,促进与土著人民的和解,并以可信、合作和尊重的方式为阿萨巴斯卡社区提供经济
机会和其他利益。
2022年9月,Denison宣布,公司拥有22.5%股权的McClean Lake合资企业(‘McClean Lake’或‘MLJV’)于2022年冬季完成的钻探所收到的分析结果导致2021年在McClean South 8W和8E豆荚之间发现的新的高品位不整合赋存铀矿化带
显著扩大(见日期为2021年4月14日的新闻稿)。Orano Canada Inc.(‘Orano Canada’)在2022年完成了10个钻孔,该公司是MLJV的77.5%的所有者和运营商,
返回了显著的铀
矿化,包括MCS-58钻孔,其返回了2.96%
U3O8超过15.5米,
包括超过1.5米的24.49%U3O8,
位于MCS-34钻孔东南约54米处,该钻孔于2021年完工,在13.5米范围内返回8.67%的U3O8矿化
整体而言,2022年的成果已成功将“新”矿化带的足迹扩大至约180米
。
■
在水上发现的合资企业上相交了额外的高品位铀矿化
2022年9月,Denison宣布在奥拉诺加拿大运营的沃特福德合资企业(“沃特福德”)的夏季勘探计划中完成的七个钻孔中有三个发现了铀矿化,突出的是与4.75%EU相交的钻孔
WF-74A3O8超过13.3米,
包括超过0.5米的25.23%eU3O8的亚层段。
与WF-74A的矿化交汇处代表着迄今为止在沃特福德矿钻探的最好的
矿化孔,
突出了沿着鳄鱼带以西的走向进一步发现更多高品位铀矿化的潜力。Denison通过其在合资企业中的直接权益及JCU(加拿大)勘探公司有限公司(“JCU”)的50%股权,实际持有Water Found 24.68%的权益。
关于丹尼森
Denison Mines
Corp.是根据安大略省法律成立的公司,是加拿大所有省和地区的发行人。丹尼森的普通股在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)上市,代码为DML,在纽约证券交易所美国交易所上市,代码为DNN。
Denison是一家铀矿勘探和开发公司,主要在加拿大萨斯喀彻温省北部的阿萨巴斯卡盆地地区
拥有权益。公司在其旗舰铀矿项目惠勒河铀矿项目中拥有95%的权益,该铀矿项目是萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地基础设施丰富的东部地区最大的未开发铀矿项目。惠勒河的前期可行性研究已于2018年年底完成,
考虑到将菲尼克斯开发为ISR作业而将鹰头鹰矿藏开发为常规地下采矿作业的潜在经济价值。Denison在萨斯喀彻温省的权益还包括:MLJV拥有22.5%的权益,其中包括几个铀矿床;McClean Lake铀矿厂,后者根据
收费磨矿协议(详情见下文的经营结果)签约处理Cigar Lake矿的矿石;外加中西部主矿和中西部A矿25.17%的权益;以及Tthe Heldeth Túé
(‘THT,前身为’J区‘)和沃特伯里湖金矿的67.01%权益。中西部主要矿藏、中西部A矿藏、THT矿藏和哈士奇矿藏位于McClean湖磨坊20公里范围内。
至Denison拥有JCU 50%的股权,还在加拿大的多个铀项目合资企业中持有其他权益,包括千禧项目(JCU,30.099%)、基加维克项目(JCU,33.8118%)和克里斯蒂湖项目(JCU,34.4508%)。
Denison的
勘探组合还包括在阿萨巴斯卡盆地
地区占地约300,000公顷的物业
的其他权益。
Denison还通过其Closed Mines集团
从事关闭后的矿山护理和维护服务,该集团管理Denison在埃利奥特湖地区的复垦矿山
,并为
某些第三方项目提供相关服务。
精选季度财务信息
(单位为
千)
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截至
9月30日,
2022
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截至
12月31日,
2021
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财务状况:
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现金和现金等价物
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$
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54,902
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$
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63,998
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流动资金
(1)
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$
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58,832
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$
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76,785
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对铀的投资
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$
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165,330
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$
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133,114
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财产、厂房和设备
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$
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255,706
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$
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254,462
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总资产
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$
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527,414
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$
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510,284
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长期负债总额
(2)
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$
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69,448
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$
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97,242
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(1)
营运资本是非国际财务报告准则
财务指标,计算方法为流动资产价值减去流动负债价值,不包括非现金流动负债
(即,截至2022年9月30日的营运资本不包括递延收入、投资认股权证和认股权证负债的当前部分
中的非现金流动负债$7,618,000)。截至2022年9月30日,公司的营运资本包括10,235,000美元的组合投资
(2021年12月31日-14,437,000美元的组合投资
)。
(2)
主要由递延收入的非流动部分、非流动回收债务和递延所得税负债组成。在
2021年,长期负债还包括20,337,000美元的股份
认购权证负债,现在被归类为
流动负债。
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2022
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2022
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2022
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2021
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(单位:千,每股除外)
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Q3
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Q2
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Q1
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Q4
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运营结果:
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总收入
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$
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3,043
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$
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6,800
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$
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4,125
|
$
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3,337
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净收益
(亏损)
|
$
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(6,383)
|
$
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(16,147)
|
$
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42,623
|
$
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(2,648)
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基本和稀释后的每股收益(亏损)
|
$
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(0.01)
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$
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(0.02)
|
$
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0.05
|
$
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(0.01)
|
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2021
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2021
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2021
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2020
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(单位:千,每股除外)
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Q3
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Q2
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Q1
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Q4
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运营结果:
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总收入
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$
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9,541
|
$
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4,626
|
$
|
2,496
|
$
|
4,094
|
净收益
(亏损)
|
$
|
32,866
|
$
|
(2,357)
|
$
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(8,884)
|
$
|
(3,095)
|
每股基本和摊薄亏损
|
$
|
0.04
|
$
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(0.00)
|
$
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(0.01)
|
$
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(0.01)
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导致季度业绩差异的重大项目
●
由于McClean Lake工厂的铀加工时间以及Cigar Lake矿的估计矿产资源的变化,本公司的通行费
磨矿收入存在波动。2021年第一季度和第二季度初,由于新冠肺炎疫情导致雪茄湖矿场暂停采矿
(‘新冠肺炎’),McClean
湖的收费式碾磨暂停。有关详细信息,请参阅下面的操作结果
。
●
已关闭的
Mines集团的收入会因项目的时间安排而波动,在正常业务过程中,项目的时间安排全年都会有所不同。
●
于2021年第三季度,本公司与铀参与公司(‘UPC’)的管理服务协议终止,导致
一次性支付5,848,000美元的终止费。2021年7月19日后,本公司停止从UPC获得管理费收入。
●
在2022年第二季度,公司确认了矿物销售的非经常性收入。有关详细信息,请参阅下面的操作结果
。
●
运营费用因MLJV和已关闭矿山集团的项目时间而波动
,这两个项目在正常业务过程中全年都不同。
●
由于萨斯喀彻温省北部的冬季和夏季勘探季节的时间安排,勘探费用通常在第一季度和第三季度最大。然而,由于2021年ISR现场计划的时间安排,2021年夏季勘探计划
从9月中旬开始,一直持续到2021年第四季度。
●
其他收入和支出
因公司的
组合投资、股票认购权证和铀
投资的公允价值变化而波动,所有这些都通过利润或亏损按公允价值记录,并受相关股票/
商品价格波动的影响。本公司的铀投资及部分认购权证亦受美元兑加元汇率波动的影响。公允价值变动对公司净收益/亏损的影响在2021年第三季度和2022年第一季度和第二季度尤为显著。有关详细信息,请参阅下面的其他收入和
支出。
●
公司的业绩
还会不时受到持续活动产生的其他非经常性事件的影响,如下文所述。
.
操作的结果
收入
麦克莱湖铀厂
McClean Lake位于萨斯喀彻温省北部阿萨巴斯卡盆地的东部边缘,位于萨斯卡通以北约750公里处。
Denison持有MLJV及其McClean Lake铀厂22.5%的所有权权益,McClean Lake铀厂是世界上最大的铀加工设施之一,根据收费磨矿协议,该公司签约加工来自Cigar Lake矿的矿石。MLJV是Orano Canada和Denison的合资企业,前者拥有77.5%的权益,后者拥有22.5%的权益。
2017年2月,
Denison完成了与Ecora Resources PLC的安排
(‘Ecora’,前身为英美太平洋集团PLC或
APG)
及其一家全资附属公司(“Ecora安排”)
根据该协议,Denison收到预付款项43,500,000美元,以交换其根据与雪茄湖合资公司(“CLJV”)的现行收费碾磨协议自2016年7月1日起从MLJV收取未来收费碾磨现金收据的权利
。Ecora安排包括Denison的若干合同
义务,将本公司未来通过McClean Lake
选矿厂加工指定Cigar Lake矿石所赚取的现金收益
转给Ecora,因此,预付款作为
递延收入入账。
为应对
新冠肺炎疫情,中国石油天然气集团公司从2020年3月底至2020年9月暂停雪茄湖矿的生产,然后从2020年12月底至2021年4月再次停产。MLJV在CLJV关闭的
期间暂时暂停了工厂的运营。如上所述,Denison根据Ecora安排出售了将从Cigar湖矿石加工中赚取的
收费碾磨收入。虽然McClean Lake工厂的临时停产导致Denison确认的收入
下降,但影响是非现金的
,仅限于减少公司递延收入余额的提取。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,McClean Lake工厂分别加工了360万和1270万磅U308对于CLJV,
分别(2021年9月30日-400万和650万英镑U3O8),
收费碾磨收入分别为995,000美元和4,971,000美元
(2021年9月30日-1,037,000美元和1,756,000美元)。与上年同期相比,截至2022年9月30日的三个月收费碾磨收入
减少是由于CLJV的产量减少。与上一年相比,当前九个月期间的收费碾磨收入
有所增加,这主要是由于工厂在2021年初为应对新冠肺炎疫情而临时关闭。此外,2022年第一季度录得1,444,000美元的非现金累计会计调整
,这主要是由于雪茄湖矿石的估计研磨时间发生了变化
雪茄湖矿石的运营商宣布矿山产量将从之前计划的每年1800万磅U3O8减少到2022年和2023年的每年1500万磅U3O8,然后再减少到每年1350万磅U3O8
。根据IFRS 15,与客户签订合约的收入
,CLJV矿石收费碾磨的估计时间的变化导致收费碾磨交易的隐含融资部分增加
,从而增加了在收费碾磨合同有效期内应确认的总递延收入以及递延
收入提款率。自2016年7月Encora安排开始以来,更新的提款率
追溯应用于为CLJV产生的所有英镑,导致2022年第一季度录得
真实上调。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,本公司还在收费碾磨递延收入余额(2021年9月30日-777,000美元和2,321,000美元)上分别记录了738,000美元和1,919,000美元的增值费用。随着递延收入
负债随着时间的推移而减少,年度增值费用将在协议有效期内
减少。
矿物销售
矿产销售
截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别为零和2986,000美元(2021年9月30日-零和零)。Minor
2022年第二季度的销售收入来自销售40,000英镑的U308从库存中获得,平均价格为每磅74.65美元(59.25美元)。2022年第二季度销售的库存来自公司在2021年在McClean
Lake完成的Sabre试采项目的产量中所占的份额。
关闭矿山服务
关闭后矿场
护理和维护服务由Denison的
关闭矿场集团提供,该集团自1997年以来一直为关闭的矿场提供长期护理和维护。Closed Mines集团在安大略省和魁北克省设有办事处,负责管理丹尼森的艾略特湖填海项目,并为某些第三方项目提供相关服务。
截至2022年9月30日的三个月和九个月内,关闭矿场服务的收入分别为2,048,000美元和6,011,000美元(2021年9月30日-2,633,000美元和6,943,000美元)。与上一季度相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入出现下降,原因是一个客户在2021年完成了合同,以及某些站点的维护和维护活动减少。
与UPC的管理服务协议
在2021年7月19日之前,Denison为UPC提供一般行政和管理服务,Denison从中赚取管理费和买卖铀矿的佣金。2021年4月,UPC宣布已与Sprott Asset Management LP(‘Sprott’)达成协议,将UPC
转换为Sprott实物铀信托基金。此交易于2021年7月19日完成,
和Denison
与UPC之间的
管理服务协议(‘MSA’)终止。因此,在截至2022年9月30日的三个月和九个月(2021年9月30日-5,871,000美元和7,964,000美元)期间,本公司没有来自UPC的收入
。
运营费用
挖掘
采矿部门的运营费用包括折旧和开发成本,以及与销售铀有关的销售成本。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营费用
分别为884,000美元和3,405,000美元(2021年9月30日-2,025,000美元和3,673,000美元),包括与McClean Lake磨坊有关的折旧费用612,000美元和2,165,000美元(2021年9月30日-678,000美元和1107,000美元),这是加工
大约360万和1270万磅U的结果308,分别为CLJV(2021年9月30日-400万英镑和650万英镑)。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营费用
还包括与MLJV相关的开发和其他运营成本分别为240,000美元和479,000美元(2021年9月30日
-1,347,000美元和2,566,000美元)。
在截至2022年9月30日的9个月内,公司产生了444,000美元的销售成本,48,000美元的销售费用,以及与40,000磅U的销售有关的销售特许权使用费和资源附加费216,000美元308..2021年没有铀销售。
关闭的矿山服务
截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营费用
分别为1,662,000美元和5,193,000美元(2021年9月30日为2,294,000美元和6,225,000美元)。费用主要用于提供给客户的护理和维护服务,并包括人工
和其他成本。与上一年相比,当前
期间的运营费用减少,这主要是由于在2021年完成了一份客户合同。
矿业权评估
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,Denison在评估支出中的份额分别为6,730,000美元和17,811,000美元(2021年9月30日-3,839,000美元和12,981,000美元)。与上一时期相比,评估支出增加是由于惠勒河评估活动增加,包括2022年ISR实地计划、可行性研究的推进、购买用品和设备以支持快速傅立叶变换,以及快速傅立叶变换的进展,包括现场建设、湿试和测试开始。下表汇总了截至2022年10月底完成的评估活动。
项目评估活动
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属性
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丹尼森的
所有权(1)
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评估钻探(2)
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其他活动
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惠勒河
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95%
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4,177米
(9
口PQ井)
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ISR
现场计划,
工程、
FS、冶金测试、环境和可持续性活动
FFT设施
许可、建设、调试和运营。
环境影响报告书监管
提交
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4,177米(9个洞)
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备注:
(1)公司的有效所有权权益,包括通过JCU持有的间接
5%所有权权益。
(2)评估
钻探包括为进一步评估菲尼克斯的ISR采矿条件而对新的PQ直径钻孔进行钻石钻探
。数量包括在
个已完成的钻孔中钻出的总评估米数,以及已完成的钻孔总数。
惠勒大河工程
考虑到将菲尼克斯矿藏作为ISR
作业开发菲尼克斯矿藏和将鹰头鹰矿藏作为常规地下采矿作业开发的潜在经济价值,惠勒河的加油站已于2018年年底完成。
有关惠勒河的更多详情,包括估计的矿产储量和资源,载于题为《加拿大萨斯喀彻温省惠勒河铀项目预可行性研究报告》的惠勒河项目技术报告(《PFS技术报告》),该报告的生效日期为2018年9月24日。可在Denison的网站上和SEDAR和EDGAR的个人资料下获得PFS技术报告的副本。
鉴于自2020年初新冠肺炎疫情爆发以来所经历的社会、金融和市场中断,丹尼森暂停了惠勒河的
某些活动,包括实现PFS中概述的项目开发时间表
的关键路径上的计划,如环境评估
(EA)计划。虽然活动已于2021年初恢复,但本公司目前无法估计PFS中概述的项目开发时间表将受到的影响,用户请注意,报告中提供的有关2021年投产前活动开始时间和2024年首次投产时间的估计不应依赖。
惠勒河地产、菲尼克斯和鹰头狮矿藏以及PFS中概述的现有和拟议基础设施的位置
显示在下面提供的地图上。
评估计划
Denison的惠勒河2022年评估计划反映了一项雄心勃勃的计划,旨在于2021年底为凤凰城ISR项目启动的FS完成之前,进一步降低该项目的技术要素的风险。2022年计划的活动包括(1)
完成额外的现场计划(‘2022 ISR field
计划’)和FFT,以及(2)提前完成FS,(3)完成各种环境评估范围并向适用的
监管机构提交环境影响报告书草案,(4)启动许可和批准建设拟议的菲尼克斯ISR运营所需的活动,以及(5)与感兴趣的各方进行推进影响效益协议(‘IBA’)谈判
。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,Denison在惠勒河评估成本中的份额分别为7,213,000美元和18,741,000美元(2021年9月30日-3,823,000美元和
13,383,000美元)。
工程活动
2019年至2021年在菲尼克斯二期和三期进行的现场
项目评估了菲尼克斯矿床的渗透率,这是衡量其是否适合应用ISR采矿方法的关键指标。
现场项目包括安装泵/注水井、
观察井和商业规模井(‘CSWS’)。
还完成了岩心浸出测试、柱浸出测试和几次井下地球物理评估。2022年ISR油田
计划继续建立在通过之前的第二阶段和第三阶段计划获得的信息的基础上,扩大了
公司对菲尼克斯矿藏的了解。到目前为止,2022
ISR现场计划涉及以下组成部分:
测试井成功安装在凤凰城
矿藏计划开采第一、二、四期的三个离散三点群中。每个三点测试模式将被用来进一步
评估矿藏的其他区域/阶段
内的ISR开采条件
。这些
评估预计将纳入采矿规划工作
,作为该项目正在进行的FS的一部分。
在成功安装另外九口PQ井后,开始了广泛的水文地质测试工作。于第二季度,已完成另外9口PQ井的开发和短期注水测试,以及2021年安装的5口CSW井,以促进进一步的详细测试工作
。
第三季度,注水、泵和段塞测试在第二阶段和第四阶段完成,包括六次段塞测试、两次单井注入测试和两次单井抽水测试。此外,还对2022年钻井的另外230个PQ钻井样品进行了渗透仪
分析。
在2022年完成的测试工作
进一步确定了矿带内的水文地质单位,以及评估的矿床
区域的扫荡效率。预计这些测试将更全面地了解第一阶段、第二阶段和第四阶段的水文地质特征,并已用于支持FFT的设计和执行,下文将对此进行更详细的讨论。
在2022年第二季度,公司完成了详细的钻孔地球物理测试,包括水物理、井间地震和
标准地球物理测量。测试工作已在三个现场测试模式和五个CSW内成功进行。
正在对测试工作的结果进行评估,以确定矿床的垂直和水平流动情况,以便将其纳入与正在进行的
FS相关的矿山规划。
冶金测试
在2022年第三季度期间,萨斯喀彻温省研究理事会(SRC)的实验室继续进行冶金测试计划,以进一步支持可行性研究的进展。到目前为止,2022年开展的工作包括:
继续对菲尼克斯矿藏的完整岩心样品进行实验室规模的浸出,启动柱浸出
修复测试,生产散装流出物样品,以及持续的流出物优化测试工作。在2022年第三季度,Denison还与第三方供应商签订了测试处理技术的合同,以优化未来凤凰城工业废水处理厂的出水水质。
可行性现场测试
早些时候
2022年第三季度,支持FFT的监管许可活动最终敲定,公司获得了SKMOE的批准,可以建造和运营菲尼克斯FFT。
2022年8月,公司还获得了CNSC颁发的核物质和辐射装置许可证,允许其在凤凰城FFT地点拥有、
使用、存储和转移核物质(含铀
溶液)。
FFT旨在使用2021年在菲尼克斯安装的现有商业规模ISR测试
模式,以便于对菲尼克斯矿床的水力流动特性进行
综合评估,而浸出特性已通过冶金岩心浸出测试
计划进行了评估。总体而言,FFT旨在为菲尼克斯成功应用ISR采矿方法所需的渗透率、可浸出性和容纳性提供进一步的
验证
参数,预计将验证和告知各种FS设计元素,包括
项目预期的生产和修复概况。
FFT的
运行计划分三个阶段进行:(1)
浸出阶段,(2)中和阶段,以及(3)回收溶液管理阶段,预计浸出和
中和阶段将跨越60天的运行时间框架。
浸出阶段旨在评估矿化区在地表以下约400米的
深度的浸出过程的有效性和效率。浸出
阶段包括将酸性
溶液受控注入矿化区(“淋滤区”)内现有测试模式的一部分,并利用
现有测试井将溶液恢复到地表。一旦浮出水面,回收的溶液(最多500立方米)将根据批准的环境保护遏制措施临时储存在储罐
中。
中和阶段包括从浸出区回收剩余的浸出矿化溶液,
旨在验证将浸出区恢复到接近
基线条件的过程的效率和效果。在此阶段,将向淋滤区注入弱碱性
(碱性)溶液,以中和该区域,并逆转在淋滤期注入的酸性
溶液的残留效果。从中和阶段回收的
溶液(最大可达500立方米)也将按照批准的遏制措施临时储存在表面
的储罐中。
回收溶液管理阶段包括:
将从浸出相和中和相回收的溶液分离为(I)矿化沉淀物和
(Ii)中和处理溶液。矿化沉淀物
将暂时储存在钢罐中的表面上,
处理后的中和溶液将重新注入指定的地下区域。
2022年第三季度,FFT设施的建设进展迅速(如下所述)。浸出剂注入模块已于
9月安装并投入使用,从而启动了
快速傅立叶变换的浸出阶段。迄今收到的初步结果表明,试验模式已成功酸化,并通过ISR采矿方法回收了
铀。总体而言,在FFT期间回收的含铀溶液达到了目标速率
和品位,表明菲尼克斯的水文地质系统正在做出预期的响应,pH趋势、流动特征、
和铀回收率符合预期。
已在浸出阶段收集了回收溶液的样品
,并进行了全面的实验室化验和分析,这将
生成有关
快速傅立叶变换性能的额外详细信息。
鉴于FFT取得了非常成功的结果,浸出剂注入已停止,菲尼克斯FFT现场的作业已从FFT的
浸出阶段过渡到中和阶段,预计将于今年年底前完成。FFT的最后
阶段涉及对回收的
解决方案的管理,预计将于2023年春季开始。
FFT设施
完成FFT所需的
临时地面设施已于2022年第三季度安装并投入使用。
FFT站点包括以下设施和
基础设施:
●
油罐垫
-用于储存用于将试剂运送到现场的油罐车。
●
注入
溶液制备模块-将地下水与试剂混合以制备注入
溶液的模块单元。
●
测试模式
覆盖建筑-覆盖测试区域的张拉结构建筑。
●
回收的
溶液调压箱-调压箱从测试井接收回收的
溶液。
●
解决方案
储罐-安装6个储罐,总共可提供1,000立方米的溶液存储。在FFT的回收溶液管理阶段,这些储罐被设计成在将回收溶液分离为矿化沉淀物和中和处理溶液之前,
接收从回收溶液波动罐中抽出的溶液以进行临时存储。
●
管道
-双壁输送管道从回收的
溶液调压罐(靠近测试井)延伸到溶液
储存罐。
●
矿化的
沉淀物储存罐-在回收的溶液管理阶段,矿化的沉淀物将被转移到完全封闭和可上锁的储存罐中。矿化的
沉淀物储罐将被放置在安全的围栏区域
用于临时储存。
●
实验室
-现场设有流动实验室,配备有可进行样品小规模测试的设备。
●
建筑
/运营中心-移动办公室充当建筑办公室和运营中心,也是现场的大门
入口点。
●
洗车和更衣室-在凤凰城,员工可以在每个班次之前和之后更换和清洗。
●
周长
栅栏-整个区域(约8,820平方米)用栅栏围起来并设置栅栏,以控制出入并最大限度地减少与野生动物的互动。
可行性研究
在2021年第三季度,Denison宣布了WRJV的决定,将建议凤凰城的ISR采矿作业提前到
FS阶段,并选择Wood PLC作为独立的牵头作者
。
在截至2022年9月30日的9个月内,FS继续致力于开发菲尼克斯ISR生产模型和3D加工厂模型的进展。此外,拟议的菲尼克斯ISR运营的主要组件的工程
进展
,以便在2022年第三季度启动FS的估算流程
。
完成FS是项目进展的关键一步,旨在将降低风险的努力推进到公司和WRJV能够做出开发决策的点
。财政司司长的主要目标包括:
作为正在进行的环境评估的一部分进行的广泛的规划和技术工作,
包括与
各相关方的咨询工作中的适用反馈,预计将被纳入
FS项目设计,以支持我们实现
达到并
超出监管机构预期的环境期望并与当地土著社区的利益保持一致的卓越环境管理标准的抱负。
凤凰城的矿产资源上一次评估是在2018年。此后,作为各种ISR现场测试的一部分,在菲尼克斯
矿床及其周围完成了额外的钻探,包括钻探
GWR-045和GWR-049(见2022年2月16日和2021年7月29日的新闻稿)和勘探钻探;预计
更新的矿产资源评估将成为FS矿山规划的基础。
FS
矿山设计预计将反映采用冻结
井壁结构的决定(见2020年12月1日的新闻稿),以及
多个现场测试计划和广泛的水文地质
建模练习的结果,这些结果为
优化项目的其他要素提供了各种机会-包括井
井网设计、渗透率增强策略以及
施工和生产时间表。
FS
加工厂设计预计将反映将ISR采矿铀头品位提高到15 g/L的决定(见2021年8月4日的新闻稿),以及旨在优化项目选矿方面的
广泛冶金实验室研究的结果。
FS还旨在提供所需的工程设计水平,以支持3类资本成本估算(AACE
国际标准,精确度为-15%/+25%),预计这将为确认2018年完成的PFS中强调的项目的经济潜力提供基础。
环境和可持续发展活动
环评活动
在2022年第三季度,《环境影响报告书》草案的工作继续进行,2022年10月,公司达到了一个重要的监管里程碑,
向SKMOE和CNSC提交了《环境影响报告书》草案。《环境影响报告书》概述了公司对惠勒河拟建的ISR铀矿和加工厂的潜在影响的评估,包括适用的缓解措施,并反映了多年的基线环境数据收集。
技术评估以及与土著和非土著相关方的广泛接触和协商。
其他监管沟通也持续到2022年第三季度。
SKMOE和CNSC的代表访问了惠勒河址,管理团队在那里介绍了《环境影响报告书》中概述的惠勒项目的
组成部分。Denison
员工还参观了FFT设施,以
深入了解井场在ISR
采矿作业期间的运行情况。
社区参与活动
在2022年第三季度,Denison
广泛支持并参与了许多对土著和非土著社区重要的季节性活动
,
例如英格兰河流第一民族条约日、独木舟疗伤探险、Tony科特夏季运动会、Ile
a la Crosse家庭夏令营等。9月底,丹尼森和几名韩国经济部和国家科学文化中心的代表应邀参观了欧洲文化遗产基金会和Kineepk MéTis Local#9(‘KML’)为期一个月的年度文化营。
2022年10月,Denison与Ya‘Thi Néné土地和资源办公室以及Nuhenéné内的阿萨巴斯卡社区签署了勘探协议。这是
公司的第三份勘探协议,反映了我们
打算通过以可持续的方式开展勘探和评估活动,在Denison和
土著团体之间建立长期关系,尊重土著人民的权利,
促进与土著人民的和解,并以真实、合作和尊重的方式为土著团体提供
经济机会和其他利益。
同样在2022年10月,Denison与梅蒂斯国家萨斯喀彻温省秘书处有限公司(‘MN-S’)
签署了一项能力筹资协议,正式确定了双方商定的流程和相关的预算,以支持MN-S参与惠勒河项目的环境评估流程。这将包括
由MN-S牵头开发的METIS知识研究,以及Denison与MN-S就项目进行的定期接触。
在2022年第二季度,Denison与KML签订了参与和资助
协议,该协议建立在Denison和KML之间关于支持和参与联邦和省
惠勒河项目EA流程的现有书面协议
。此外,Denison和KML就Denison在KML的土地和占用区内的勘探和评估活动签订了勘探协议。
矿产勘查
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,Denison的勘探支出份额分别为1,549,000美元和5,175,000美元(2021年9月30日-842,000美元和2,718,000美元)。
与上年相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的勘探支出增加是由于冬季和夏季勘探活动的增加
。
阿萨巴斯卡盆地的勘探支出通常是季节性的,
导致冬季勘探季节(1月至4月中旬)和夏季勘探季节(6月
至10月中旬)的野外活动增加。
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月内完成的勘探活动。
勘探活动
|
属性
|
丹尼森的所有权
|
以米为单位的钻探
(M)(1)
|
其他活动
|
蜡烛
|
45.08%(2)
|
-
|
地球物理
调查
|
克劳福德湖
|
100.00%
|
-
|
地球物理
调查
|
达比
|
60.10%(3)
|
-
|
地球物理
调查
|
福特湖
|
100.00%
|
3341(7
个洞)
|
-
|
约翰斯顿湖
|
100.00%
|
-
|
地球物理
调查
|
McClean湖
|
22.50%
|
5,862 (23
holes)
|
-
|
中西部
|
25.17%
|
-
|
地球物理
调查
|
月亮湖南面
|
75.00%
|
-
|
地球物理
调查
|
沃特伯里
|
67.01%(4)
|
3153(9个
个洞)
|
地球物理
调查
|
发现水
|
24.68%(5)
|
7,078 (13
holes)
|
地球物理
调查
|
惠勒河
|
95.00%(6)
|
2,028(4个
孔)
|
-
|
沃利
|
21.32%(7)
|
2,037(9
个洞)
|
地球物理
调查
|
|
|
|
|
总计
|
|
23,499 (65 holes)
|
|
(1)
该公司报告共钻探了
米,并成功完成了
个目标深度的钻探。
(2)
代表Denison在2021年12月31日的所有权状况。丹尼森的合资伙伴已选择不为他们在丹尼森运营的2022年勘探项目中54.92%的份额提供资金。因此,
丹尼森的所有权份额将增加。
(3)
代表Denison在2021年12月31日的所有权状况。丹尼森的合资伙伴已选择不为他们在丹尼森运营的2022年勘探项目中39.90%的份额提供资金。因此,
丹尼森的所有权份额将增加。
(4)
代表Denison在2022年5月30日的所有权状况。Denison的合资伙伴
已选择不为他们在由Denison运营的2022年勘探计划中的份额提供资金。相应地,Denison的所有权份额将会增加。
(5)
Denison于2022年9月30日的有效所有权权益,包括通过Denison对JCU的50%所有权而持有的间接
12.90%所有权权益。
(6)
Denison于2021年12月31日的有效所有权权益,包括通过JCU持有的间接所有权权益
5.0%。
(7)
代表Denison在2021年12月31日的所有权状况。Denison已选择不为其在运营商Orano Canada实施的2022年勘探计划中21.32%的份额提供资金。因此,Denison的
所有权份额将减少。
截至2022年9月30日,公司在阿萨巴斯卡盆地的土地状况如下图所示。公司的阿萨巴斯卡土地组合在2022年第三季度没有变化,仍为296,661公顷(211项索赔)。
公司报告的土地状况不包括JCU持有的土地
。
惠勒河探险
Denison在截至2022年9月30日的三个月和九个月内在惠勒河的勘探成本份额分别为529,000美元和677,000美元(2021年9月30日-553,000美元和
999,000美元)。
2022年惠勒(Wheeler)河流勘探钻探计划于9月初开始,
重点是进一步评估M带的趋势,在那里,2020年的钻探发现了一大片低品位矿化带(0.08%
EU308/10.2米)
与下部砂岩中宽阔的反向断裂带有关,
被多个基底楔突出,以及强烈的热液
蚀变(见Denison于2021年1月28日发布的新闻稿)。截至2022年第三季度末,共在四个孔中钻进了2,028米。这些最初的钻孔
成功地确定了沿着石墨质半脆性断层的反向运动导致的长达20米的不整合偏移量,以及指示性的蚀变和升高的放射性。
勘探管道属性
在截至2022年9月30日的9个月内,Denison的11个管道物业(由Denison运营的7个
)进行了勘探田计划,Denison在截至2022年9月30日的3个月和9个月的勘探成本中的份额分别为978,000美元和4,117,000美元(2021年9月30日-309,000美元和1,417,000美元)。
公司
继续审查、确定其阿萨巴斯卡盆地勘探组合的优先顺序并使其合理化,目标是继续勘探其最优先的项目,并有可能实现重大和有意义的新发现。
约翰斯顿湖、蜡烛和达尔比
2022年第二季度,公司在约翰斯顿湖、坎德尔和达比的物业完成了物业规模
Z-Tipper Axis电磁(ZTEM)调查。调查旨在开发物业规模的电导率模型,预计这些模型将为每个物业的下伏基底
地质提供有价值的见解,并支持每个物业未来的
勘探目标的制定。
原始数据的初步处理和解释正在进行中。2022年ZTEM调查的最终处理数据预计将在2022年第四季度收到。
约翰斯顿湖的ZTEM数据将与目前正在进行的电阻率/大地电磁(‘Res-MT’)调查结果整合在一起。
克劳福德湖
在2022年第一季度,对公司100%拥有的Crawford Lake物业完成了小型移动环路电磁(‘SML
EM’)调查,以更好地确定与F2导体相关的地下室电导率
,并为该项目未来的
钻探测试确定目标。正在对原始数据进行分析和解释。
福特湖
福特湖物业位于阿萨巴斯卡盆地的东南部,距离Cameco的Key
湖作业项目西北约25公里。在2022年第一季度,公司
完成了一项勘探钻探计划,该计划包括7个共3,341米的钻孔,测试2021年SML EM调查概述的电导率目标。FD-22-10孔突出了2022年的钻探计划,该孔遇到了品位为0.08%Eu的低品位铀
308超过0.4米
米。
南月湖
2022年第一季度收集的分步移动环路EM
(‘SWML EM’)调查结果的建模和解释工作已于2022年第二季度完成。测量成功地确定了CR-3导线在43S和70S之间的位置,其中2021钻探分别在MS-21-02和MS-21-06孔发现了低品位的
矿化。在每个调查
行上确定了未来的
个钻探目标。
沃特伯里
于2022年第一季度完成了对公司沃特伯里湖物业的SML EM调查,以评估解释的中西部结构走廊西南延伸至该物业南端的索赔
S-107359。
勘探
钻探计划于2022年8月初开始,钻探重点
在两个目标区:GB东北和汉密尔顿湖。在9个洞中总共钻了3153米。在GB东北完成了七个孔
,在每个围栏上的钻探发现了
构造控制的蚀变,可能指示了
铀矿化系统。随着钻探向西南推进,蚀变强度增加,接近导电趋势中的解释挠曲。在该地区的下一次钻探计划之前,建议进行额外的地球物理工作。
在汉密尔顿湖钻了两个孔,以测试根据2016年收集的DC-IP
电阻率数据定义的宽广的南北向电阻率异常的边缘。在汉密尔顿湖钻的两个孔没有发现明显的构造或
蚀变。
麦克莱湖
McClean Lake资产由Orano Canada运营,是McClean湖磨坊和几个未开采铀矿的所在地,包括Cariou、Sue D、Sue E(部分开采)以及McClean南北豆荚。2022年第一季度,在McClean South Target
地区完成了一项包括23个钻孔、总计5862米的钻石钻探计划。
在第三季度,从冬季钻探
计划收到了最终化验结果,这导致2021年在McClean South 8W和8E
豆荚之间发现的“新”高品位不整合赋存铀矿化带
显著扩大。
在23个钻孔中,有10个钻孔返回了显著的铀矿化,其中包括
钻孔MCS-58,其铀回收率为2.96%3O8超过15.5米,
包括超过1.5米的24.49%的U3O8,
位于MCS-34钻孔东南约54米处,该钻孔于2021年完工,在13.5
米以上返回8.67%的U3O8矿化间隔。
总体而言,2022年的结果成功地将
“新”矿化带的足迹扩大到走向长度约180米。
中西部
中西部
矿产由Orano Canada运营,是中西部主要铀矿和中西部A高品位铀矿的所在地,这些铀矿位于Strike
沿线,距离Denison拥有67.01%股权的沃特伯里湖项目上的THT和Huskie矿床不到6公里。中西部和沃特伯里矿藏均位于现有铀矿开采和选矿基础设施附近,包括省道、输电线和丹尼森拥有McClean Lake工厂22.5%股权的工厂。
2022年
勘探计划包括在
两条测线上收集的4.0公里移动环路瞬变电磁(‘ML-TEM’)数据。测量结果证实了中西部导体的表观右偏移,这将在为未来勘探计划
生成钻探目标时产生影响。
发现水的河流
沃特福恩德由奥拉诺加拿大公司运营。Denison拥有该项目24.68%的有效所有权
,包括11.78%的直接权益和
12.90%的间接权益,后者拥有JCU的50%所有权。
在2022年冬季勘探计划期间完成的最后三个钻孔中,报告了多个新的高品位不整合赋存铀矿化
截获。WF-68号钻孔突出了这一结果,该钻孔返回了广泛的铀矿化带,包括5.91%的Eu峰值间隔308超过3.9米,
位于鳄鱼区以西约800米处。
针对冬季项目中发现的高品位矿化
,沃特福德合资企业批准了一项扩大夏季勘探钻探项目范围的计划,该项目已于第三季度完成,包括7个钻探
孔,总计3,903米。七个钻孔中有三个与重要的铀矿化相交,WF-74A钻孔返回了4.75%的突出矿化间隔。3O8超过13.3米,
包括0.5米以上25.23%eU3O8的亚层段。
WF-74A以西地区钻探稀疏,留下几公里肥沃的La Rocque导电走廊供
后续工作使用。
Wolly
Wolly项目
由Orano Canada运营。2022年第一季度完成的2022年Wolly勘探计划
包括在West Creek网格上进行10公里的EM测量,以及在日内瓦和彩虹北部地区的9个钻孔中钻探2037米的钻石。
钻探计划的亮点是在日内瓦
地区的钻探,该地区位于该矿产的中西部,在那里
钻孔GN-38在不整合下方约7米处与一条窄脉低品位铀
矿化相交,
品位为0.08%Eu308超过0.2米。
2022年完成的剩余钻孔没有返回其他重要的铀矿化。
Denison已
选择不为Wolly的2022勘探计划提供资金,因此,公司的所有权权益将
减少。
一般和行政费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,一般费用和行政费用总额分别为2,652,000美元和9,475,000美元(2021年9月30日-2,089,000美元和7,076,000美元)。
这些成本主要包括总部工资和福利、多个地区的办事处成本、审计和监管
成本、法律费用、投资者关系费用、项目成本,以及与运营在加拿大和美国上市的上市公司有关的所有其他成本。
与前一年相比,当前三个月和
九个月期间的一般和行政费用增加,主要是由于
员工人数增加导致员工成本增加,以及公司股价上涨
和股价波动对2021年和2022年授予的基于股票的薪酬估值的影响导致非现金股票薪酬支出增加,以及
员工现金奖金支出增加。
其他收支
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司确认了
收益4,646,000美元和49,810,000美元的其他收入和支出,
(2021年9月30日-收益34,999,000美元和
39,306,000美元)。
其他收入/支出的主要驱动因素
如下:
铀投资的公允价值损益
在2021年间,该公司收购了250万磅的U3O8总收购价为91,674,000美元(加权平均成本为每磅U3O8 36.67美元
(29.66美元),包括每磅U3O8 0.05美元(0.04美元)的购买佣金),作为一项长期投资,以加强公司的资产负债表
,并有可能增强其获得未来项目融资的能力,以支持惠勒河未来的推进和/或建设
。鉴于这些材料是为长期资本增值而持有的,本公司的持有量按公允价值计量,报告日期之间的公允价值变动
通过损益记录。在截至2022年9月30日的三个月内,U3O8的现货价格从2022年6月30日的每磅U3O8 65.08美元(50.50美元)上涨至2022年9月30日的每磅U3O8 66.13美元(48.25美元),导致本公司的铀投资的公允价值为165,330,000美元,截至2022年9月30日的三个月的按市值计价收益为2,637,000美元(2021年9月30日
-公允价值收益36,138,000美元)。在截至2022年9月30日的9个月内,U3O8的现货价格从2021年12月31日的每磅U3O8 53.25美元(42.00美元)上涨到2022年9月30日的每磅U3O8 66.13美元(48.25美元),导致截至2022年9月30日的9个月按市值计价的收益为32,216,000美元(2021年9月30日-公允价值收益43,672,000美元)。
认股权证的公允价值损益
在2021年2月和
3月,Denison完成了两次股权发行,涉及发行单位,其中包括一股普通股和
一半的普通股认购权证。每份全面认股权证使
持有人有权在发行后24个月内按预定行使价
收购本公司一股普通股。认股权证的行使价以美元为单位,不同于公司的加元功能货币,因此认股权证在公司的财务状况报表中被归类为非现金衍生负债,而不是权益。
于单位发行日期,每次发售的总收益于普通股与普通股购买之间分配
按相对公允价值法发行的认股权证,而与认股权证相关的金额记为非流动
衍生负债。在普通股认购权证
行使或到期前的每个期间末,认股权证将根据其他
收入和支出中记录的重估收益或亏损进行
重估。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,公司分别录得公允价值收益190,000美元和16,923,000美元(2021年9月30日
-公允价值亏损5,735,000美元和11,567,000美元)。
当前三个月和九个月的公允价值收益主要是由于各自期间公司美元股价下跌所致。
投资组合的公允价值损益
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,本公司按公允价值计入的投资分别录得收益805,000美元和亏损4,181,000美元(2021年9月30日-收益4,334,000美元和9,476,000美元)。按公允价值列账的投资的损益由相关
被投资人在季度末的收盘价决定。
从铀业公司获得收益
(‘UI’)
于二零一五年十一月,本公司以现金代价1,250,000美元将其位于蒙古的所有采矿资产及业务出售予UI,并有权收取最多12,000,000美元的额外或有代价。于二零一六年九月,蒙古国矿产资源局正式为蒙古国项目颁发采矿许可证证书,触发Denison有权收取
10,000,000美元或有代价(统称为
“应收采矿许可证”)。UI应收采矿许可证的原定付款日期为
2016年11月16日,但未付款。本公司的应收账款及利息已全额拨备。
2017年12月,公司启动仲裁程序,仲裁小组于2020年7月27日作出最终裁决,仲裁小组裁定Denison胜诉,并责令UI自2016年11月16日起按5%的年利率向公司支付10,000,000美元外加若干法律和仲裁费用
。
2022年1月,
本公司与UI签署了一份还款协议,根据该协议,双方就偿还UI欠Denison的债务进行了谈判。根据还款协议的条款,UI已同意根据仲裁裁决
定期付款,外加额外的利息和费用,通过一系列
季度分期付款和年度里程碑付款,直至
2025年12月31日。
根据还款协议应付Denison的总金额(包括2022年迄今收到的金额
)约为16,000,000美元,包括将在协议期限内按6.5%年利率计算的额外利息
。还款协议包括
有利于Denison的惯例契诺和条件,包括对UI承担额外
债务的能力的某些限制,以考虑到Denison推迟执行仲裁裁决
,而UI遵守还款协议下的
义务。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,本公司分别从UI收到100,000美元和2,300,000美元,其中
部分用于偿还Denison产生的法律和其他费用
,导致确认收益分别为131,000美元和2,844,000美元(2021年9月30日-$Nil
和$Nil)。
投资权证的公允价值损益
2021年10月,本公司出售了(1)32,500,000股GoviEx铀矿
Inc.(‘GoviEx’)普通股和(2)32,500,000股GoviEx认股权证
(‘GoviEx认股权证’),总收益为15,600,000美元。总收益按出售时的相对公允价值分配给GoviEx股份和GoviEx认股权证,因此分配的收益为12,826,000美元用于出售股份,2,774,000美元分配给GoviEx认股权证。股票的原始成本为2,698,000美元。
GoviEx
认股权证使持有人有权在认股权证的18个月有效期内(至2023年4月),以0.80美元向Denison收购一股由Denison拥有的GoviEx普通股,并作为
衍生负债入账。于每个期末,直至GoviEx认股权证
行使或到期为止,认股权证均予重估,而重估收益及亏损则记入其他收入及
开支。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,本公司录得GoviEx认股权证的公平价值收益为422,000美元和1,592,000美元
(2021年9月30日-零美元和零美元)。本期的公允价值收益主要是由于GoviEx股价较上一期结束时下跌所致。
外汇损益
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司分别确认了汇兑收益615,000美元和902,000美元(2021年9月30日-汇兑收益398,000美元和汇兑损失1,219,000美元)。本年度外汇收益的增加主要是由于美元对加元汇率上升对美元计价的现金和应付账款余额产生了影响。
合资企业收入中的股权份额
2021年8月3日,Denison完成了以现金代价20,500,000美元外加1,356,000美元的交易成本从UEX
Corporation(“UEX”)手中收购JCU 50%的交易(“JCU
收购”)。
JCU是一家私营公司,在加拿大拥有12个铀矿项目合资企业的10%权益,其中包括Denison直接拥有的惠勒河项目10%的权益,千禧项目30.099%的权益(Cameco,69.901%),Kiggavik项目33.8118%的权益(Orano Canada,66.1882%),以及克里斯蒂湖项目的34.4508%的权益(UEX,65.5492%)。截至2022年9月30日,Denison持有JCU 50%的权益,并拥有共同控制权。因此,该合资企业采用权益法进行会计处理。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司记录了其在JCU亏损中的权益份额为945,000美元和2,249,000美元
(2021年9月30日-84,000美元和84,000美元)。本公司根据
最近可获得的财务信息,根据已发生的任何
后续材料交易调整后的财务信息,将其在JCU的收入或亏损中的
份额记录为一个月的欠款。
流动性和资本资源
资源
截至2022年9月30日(2021年12月31日-63,998,000美元),现金和现金等价物为54,902,000美元。
现金和现金等价物减少9,096,000美元,主要是由于用于运营的现金净额为20,261,000美元,以及用于投资活动的现金净额为5,380,000美元,但被融资活动提供的现金净额15,617,000美元部分抵销。
经营活动中使用的现金净额为20,261,000美元,主要是由于经非现金项目和营运资本项目变化调整后的本期净亏损。
投资活动中使用的现金净额为5,380,000美元,主要是由于
收购了萨斯卡通的一座办公楼,以及
购买了与FFT有关的设备,但被限制性现金的
减少略微抵消了。受限现金减少是由于维持与丰业银行的信贷授信安排所需的质押现金减少,以及来自埃利奥特湖填海信托基金的现金募集,但被公司每年为埃利奥特湖填海信托基金提供的资金所抵销。
融资活动提供的现金净额15,617,000美元来自公司在市场上(‘ATM’)股权计划的净收益
以及股票期权行权。有关自动柜员机的详细信息,请参阅下面的
。
2021年9月,本公司向加拿大和美国各省和地区的证券监管机构提交了一份简短的基础架子招股说明书
(‘2021基础架子招股说明书’)。2021年基本货架招股说明书
涉及公开发售证券,金额、价格和条款将根据销售时的市场状况和2021年货架招股说明书
中的规定和招股说明书附录确定,在2021年9月16日开始的25个月期间,总发售
金额最高可达250,000,000美元。
同样在2021年9月,Denison签署了一项股权分销协议
,规定了自动柜员机股权发行计划(‘2021年ATM
计划’),并获得了2021年基本货架招股说明书附录的资格。2021年自动柜员机计划将允许Denison通过其代理不定期在
加拿大和美国提供和销售
总发行价高达50,000,000美元的普通股。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,公司根据2021年自动取款机计划发行了3,786,860股和8,025,460股。普通股的发行均价约为每股1.91美元,总收益为15,306,000美元。该公司还确认了与其ATM股票发行相关的453,000美元的发行成本,其中包括306,000美元的佣金和147,000美元的
其他成本。自启动2021年自动取款机计划以来,公司
已在自动取款机下发行了11,865,760股,总收益为23,281,000美元。
此外,在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,本公司
通过行使员工股票期权,分别获得了与发行15,000股和1,115,000股股票相关的20,000美元和827,000美元的股票发行收益。
使用收益
2021年2月单位融资
如本公司于2021年2月16日发布的《2020年基本货架招股说明书增刊》(‘2021年2月招股说明书
增刊’)所披露,自2021年2月起的股权融资所得款项净额预计将用于惠勒河
评估和详细的项目工程活动以及
一般、公司和行政费用。在2021年期间,此融资所得的一部分用于为Denison收购JCU 50%的股份提供资金。本公司对其余净收益的使用
与2021年2月招股说明书补编中披露的使用情况一致。
2021年3月单位融资
如本公司于2021年3月17日发布的《2020年基础货架招股说明书补编》(《2021年3月招股说明书补充资料》)所披露,2021年3月股权融资的大部分净收益预计将用于在铀现货市场购买
实物铀,目标是获得约250万磅铀308以及一般、公司和行政费用,包括购买铀的储存费用。2021年,该公司收购了2,500,000磅U3O8,总成本为91,674,000美元。本次融资的剩余净收益
将用于一般、公司和行政费用,这与2021年3月招股说明书附录中披露的收益用途一致。
2021年融资流量
截至2022年9月30日,本公司已支付6,952,000美元以履行其义务
因2021年3月以流转方式发行普通股而支出8,000,000美元于加拿大的合资格勘探支出
。其余部分预计将作为公司惠勒河、约翰斯顿湖和沃特伯里湖
物业计划的2022年勘探计划的一部分完成。
2021年ATM计划融资
如本公司于2021年9月28日发布的《2021年基本货架招股说明书补编》(《2021年9月
招股说明书增刊》)所披露,根据2021年自动取款机计划筹集的资金净额预计将用于支付惠勒河评估和详细项目工程、较长的项目建设项目以及一般、公司和
行政费用,视实际募集金额而定。
自2021年9月开始至2022年9月30日这段时间内本公司对是次发行所得款项的使用与2021年9月的招股章程副刊所披露的一致。
循环定期信贷安排
于2022年1月21日,本公司与加拿大新斯科舍银行(‘BNS’)达成协议,将本公司的信贷融资到期日延长至2022年1月31日(‘2022
信贷融资’)。当时,根据2022年信用证
贷款,公司继续获得高达24,000,000美元的信用证
,这笔资金已全部用于支持回收义务的非金融信用证
。信贷安排的所有其他
条款(有形净值契约、已质押现金、投资金额和担保)因修订而保持不变,包括要求
提供9,000,000美元的现金抵押品存放在BNS,以
维持2022年信贷安排。
2022年1月,国家核电委员会批准了对MLJV和MWJV运营许可证的修订,允许扩建McClean Lake TMF,以及相关的修订初步退役计划(PDP)和成本估算。根据更新后的计划,该公司在要求提供给萨斯喀彻温省的财务担保中所占的比例从24,135,000美元降至22,972,000美元。
由于减少了MLJV回收义务所需的财务担保,本公司于2022年4月对2022年信贷安排进行了进一步的
修订。
此次修订将2022年信贷安排下可用信用证的最高限额降至22,972,000美元,这部分资金已全部用于支持回收义务的非金融信用证。同时,存放在BNS以维持2022年信贷安排的现金抵押品
由9,135,000美元减至7,972,000美元,导致将之前受限的1,163,000美元现金返还给本公司。信贷安排的所有其他
条款(有形净值契约、投资金额和贷款担保)在本次修订中保持不变
。
与关联方的交易
铀参与公司
直到2021年7月19日,Denison一直担任UPC的经理,UPC是一家在多伦多证交所上市的公司,投资于U3O8和六氟化铀(‘UF6’)。该公司在UPC中没有所有权权益,但从其提供的管理服务中收取费用,并从UPC购买和销售U3O8和UF6中获得佣金。
2021年4月,UPC宣布已与Sprott达成协议,将UPC转换为Sprott实物铀信托。此交易于2021年7月19日完成,Denison
与UPC之间的MSA已终止。
公司和UPC之间的MSA使Denison有权从UPC获得以下管理费:a)每年400,000美元的基本费用,
按季度平均分期付款;b)浮动费用,相当于(Br)UPC总资产超过1亿美元且不超过5亿美元的每年0.3%,以及(Ii)超过5亿美元的UPC总资产的每年0.2%;C)由董事会酌情决定对交易或安排(融资或收购或出售U除外)的持续监测或
工作收取
费用3 O8或UF6);及d)购买或销售任何U3 O8或UF6的毛值的1.0%的佣金,或就任何铀贷款安排向UPC支付的毛利
费用。
由于2021年MSA的终止,Denison收到了UPC支付的5,848,000美元的终止付款。
以下
在截止日期期间从UPC赚取的金额:
|
|
三个月
结束
|
|
截至9个月
|
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
(单位为
千)
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
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|
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管理费
收入
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本和可变费用
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$
|
-
|
$
|
23
|
$
|
-
|
$
|
1,069
|
解约费
|
|
-
|
|
5,848
|
|
-
|
|
5,848
|
手续费
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
697
|
酌情收费
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
350
|
|
$
|
-
|
$
|
5,871
|
$
|
-
|
$
|
7,964
|
韩国电力公司(KEPCO)
Denison和韩国(KHNP Canada)(KEPCO通过Korea Hydro Nuclear Power
(KHNP)的间接子公司)是KHNP战略关系协议的订约方,该协议规定双方之间建立长期的合作业务关系,并且
包括KHNP Canada有权提名一名代表进入
Denison的董事会,只要其持股比例至少为5%。
KHNP Canada也是韩国沃特伯里铀矿有限公司(KWULP)的多数成员。KWULP是由
投资者组成的财团,持有沃特伯里
湖铀公司(“WLUC”)和沃特伯里湖铀有限合伙企业(“WLULP”)的非丹尼森拥有的权益,这两个实体的主要资产是沃特伯里湖的财产。
关键管理人员薪酬
关键管理
人员是指有权和责任直接或间接规划、指导和控制公司活动的人员。关键管理人员包括公司的执行人员、副总裁和董事会成员。
关键管理人员获得了以下
薪酬:
|
|
三个月
结束
|
|
截至9个月
|
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
|
9月
30,
|
(单位为
千)
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工资和
短期员工福利
|
$
|
(543)
|
$
|
(518)
|
$
|
(2,711)
|
$
|
(2,055)
|
基于股份的薪酬
|
|
(774)
|
|
(526)
|
|
(2,422)
|
|
(1,583)
|
|
$
|
(1,317)
|
$
|
(1,044)
|
$
|
(5,133)
|
$
|
(3,638)
|
发放给密钥管理人员的工资和短期员工福利的增加
主要是由于奖金支出的增加以及员工人数的增加。
本公司
确认归属期间以股份为基础的薪酬的会计价值。在2021年第一季度,公司股价和股价波动的增加导致截至2021年3月31日的季度末授予的奖励的会计估值增加。在截至2022年9月30日的9个月中,股票薪酬增加的原因是,本季度包括对这些奖励的整整9个月归属费用的确认,而上一季度仅包括7个月的归属费用
。
与前几年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的基于股票的薪酬增加,部分原因是2021年第三季度基于股票的薪酬被没收,这降低了同期基于股票的
薪酬支出。
表外安排
本公司没有任何表外安排。
未偿还股份数据
普通股
截至2022年11月3日,已发行和已发行的普通股共822,604,676股,完全稀释后的普通股总数为895,275,469股。
股票期权和股份单位
截至2022年11月3日,公司拥有9,658,895股Denison股票期权和8,005,423股已发行股票。
认股权证
截至2022年11月3日,共有55,006,475份认股权证尚未发行,其中包括15,791,475份执行价格为2.00美元、2023年2月到期的认股权证,以及39,215,000份执行价格为2.25美元、2023年3月到期的认股权证。
2022年展望
有关先前披露的2022年预算和展望的详细讨论,请参阅
公司截至2021年12月31日的年度MD&A以及截至2022年6月30日的三个月和六个月的MD&A。
在2022年第三季度,由于
决定扩大2022年惠勒河勘探计划的范围,该公司在第三季度将勘探支出预期增加了761,000美元。此外,评估支出预期减少935,000美元,主要原因是某些活动推迟到2023年,最显著的是FFT矿物沉淀物回收阶段的预期时间延迟,以及与建造FFT相关的成本
减少。
公司还对矿物销售收入的预期进行了小幅调整,以反映公司出售其在McClean Lake的2021年Sabre试采项目的生产份额所获得的实际净收益。
(单位为
千)
|
|
之前的2022年展望
|
当前的2022年展望
|
实际到
2022年9月(2)
|
挖掘段
|
|
|
|
|
矿产销售
|
|
2,736
|
2,722
|
2,722
|
开发和运营
|
|
(1,704)
|
(1,704)
|
(1,250)
|
探索
|
|
(7,503)
|
(8,264)
|
(5,899)
|
评估
|
|
(25,820)
|
(24,885)
|
(19,573)
|
JCU现金
贡献
|
|
(964)
|
(964)
|
-
|
|
|
(33,255)
|
(33,095)
|
(24,000)
|
关闭的矿段
|
|
|
|
|
关闭的煤矿
环境服务
|
|
1,185
|
1,185
|
723
|
|
|
1,185
|
1,185
|
723
|
公司和其他细分市场
|
|
|
|
|
公司
管理和其他
|
|
(9,032)
|
(9,032)
|
(6,896)
|
|
|
(9,032)
|
(9,032)
|
(6,896)
|
总计(1)
|
|
$ (41,102)
|
$ (40,942)
|
$ (30,173)
|
备注:
2.
预算是以现金为基础编制的。因此,
实际金额代表非GAAP衡量标准。与本公司截至2022年9月30日的九个月未经审计的中期综合财务报表中列报的分部亏损
相比,上面报告的实际金额包括从UI偿还的资本
增加6,168,000美元和2,844,000美元,而
不包括非现金项目和其他
调整的242,000美元净影响。
其他信息
控制和程序
在截至2022年9月30日的三个月内,公司完成了企业资源规划(‘ERP’)软件的实施。实施ERP软件的过程代表着公司财务报告的内部控制发生了重大变化。实施前
管理层进行了实施前测试和实施后审查,以确保围绕系统实施流程、应用程序和结束流程的内部控制得到适当设计和实施,以确保
公司内部控制体系的连续性。于截至2022年9月30日的三个月及九个月内,本公司财务报告内部控制并无其他
变动
已对或可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响
。
合格人员
丹尼森运营副总裁总裁是NI 43-101中此术语所指的“合格人员”,他已准备和/或审核并确认了与公司评估计划有关的科学技术披露。
丹尼森董事勘探公司地质总监Andy Yackulic已准备和/或审核并确认了与公司勘探计划有关的科学和技术披露,他是NI 43-101中该术语所指的
“合格人员”。
有关此处讨论的每个丹尼森材料项目的更多
信息,鼓励您参考公司网站上提供的适用的技术报告,以及公司在SEDAR(Www.sedar.com)
和埃德加(www.sec.gov/edgar.shtml):
●
对于惠勒河项目,日期为2018年10月30日的《加拿大萨斯喀彻温省惠勒河铀项目预可行性研究报告》;
●
对于沃特伯里湖项目,《加拿大萨斯喀彻温省北部沃特伯里湖地产Tthe
Heldeth Túé(J区)矿藏初步经济评估》,生效日期为2020年10月30日;
●
对于中西部项目,日期为2018年3月26日的《加拿大萨斯喀彻温省北部中西部物业更新矿产资源估计的技术报告》
;以及
●
对于McClean Lake项目,
(A)日期为2005年11月21日的加拿大萨斯喀彻温省Denison Mines Inc.铀矿
资产的技术报告,经2006年2月16日修订;(B)2006年3月31日的加拿大萨斯喀彻温省Sue D铀矿矿产资源估计的技术报告;以及(C)2007年1月31日的加拿大萨斯喀彻温省McClean North铀矿的矿产资源估计的技术报告。
化验程序和数据验证
公司报告初步辐射当量等级(EU30O8),来自
校准的井下总伽马探头,在其勘探计划期间或完成后报告最终的
U3O8分析等级
矿化钻探岩心的采样和化学分析
。铀分析是由SRC地球分析实验室使用国际标准化组织/国际电工委员会17025:2005年认可的测定U3O8重量百分比的方法对裂解岩心样品进行的。样品
制备包括将岩心样品粉碎和粉碎至90%
通过-106微米。生成的纸浆用王水消化,溶液用电感耦合等离子体原子发射光谱仪分析U3O8重量%。复合岩心样品的地球化学结果以百万分之几(‘ppm’)为单位进行报告,这些结果是通过
部分HNO3:HCl消化和
电感耦合等离子体质谱(ICP-MS)完成获得的。硼值通过NaO2/NaCO3熔融获得,然后进行电感耦合等离子体光谱分析。所有数据均由Denison在
披露前雇用的合格人员进行验证。有关Denison的抽样、分析、质量保证计划和质量控制措施以及数据验证程序的更多详细信息,请参阅Denison于2022年3月25日发布的《年度信息表》,可在公司网站上
在SEDAR(www.sedar.com)
上以公司简介进行存档,也可以在Edgar40-F表格中查阅,网址为www.sec.gov/edgar.shtml。
关于前瞻性陈述的警示声明
本MD&A中包含的某些
信息构成了
有关
丹尼森的业务、运营、财务业绩和状况的
适用的美国和加拿大法律所指的“前瞻性信息”。
一般而言,这些
前瞻性陈述可以通过使用
前瞻性术语来识别,例如‘计划’、
‘预期’、‘预算’、
‘计划’、‘估计’、
‘预测’、‘打算’、
‘预期’或‘相信’,或这些词语和短语的否定和/或变体,或状态
某些行动、事件或结果‘可能’、
‘可能’、‘将’、‘可能’或
‘将采取’、‘发生’、‘将
实现’或‘有可能’。
具体而言,本MD&A包含与以下内容有关的前瞻性信息:Denison的2022年及以后的计划和目标,包括股权融资收益的拟议使用;Denison的矿产储量和矿产资源的估计;勘探、开发和扩建计划和目标,包括Denison计划的工程、环境评估和其他评估计划、PFS的结果、内部的估计和假设,以及有关预期预算、费用、支出和时间表的陈述。
对Denison的社区参与
活动和相关协议及其预期的连续性的预期;对Denison的合资企业
所有权权益及其与其合作伙伴的协议的连续性的预期;对Cigar Lake
矿石的收费碾磨的预期;对其关闭的矿山业务的收入和支出的预期;以及年度运营预算和
资本支出计划、估计的勘探和开发支出和复垦成本以及Denison在其中的份额。
有关“矿产储量”或
“矿产资源”的陈述被视为前瞻性信息,因为它们涉及隐含评估,基于
所述矿产储量和
矿产资源在未来能够有利可图生产的某些估计和假设。
前瞻性
陈述基于管理层截至作出此类陈述之日的意见和估计,它们受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能导致Denison的实际结果、活动水平、业绩或成就
与该等前瞻性陈述所明示或暗示的大不相同。例如,Denison研究的
结果,包括PFS、
权衡研究、FFT和其他实地工作,在进一步测试后可能无法保持
,或在进一步设计和研究完成后不能代表菲尼克斯矿藏的实际采矿计划
。此外,如果Denison无法
维护或以其他方式获得必要的资源(如测试设施、资本资金、监管批准等),则可决定或以其他方式要求Denison停止惠勒河流或其他项目或其勘探计划的测试、评估和开发工作。或者
运营受到全球和本地供应中断的影响
。
Denison认为
本前瞻性信息中反映的预期是合理的,但不能保证这些
预期将被证明是准确的,并且结果可能与本前瞻性信息中预期的
大不相同。有关可能影响前瞻性事件的风险和其他因素的讨论
,请参阅丹尼森公司日期为2022年3月25日的年度信息表格中‘风险因素’标题下讨论的因素。这些
因素不是,也不应被解释为是详尽的。
因此,读者不应过度依赖前瞻性陈述。本
MD&A中包含的前瞻性信息明确受此警示声明的限制。除适用法律另有要求外,任何
前瞻性信息和与此相关的假设仅在本MD&A发布之日起说明。Denison不承担任何义务公开更新或修改本MD&A发布之日后的任何
前瞻性信息,以使该信息与实际结果或
Denison的预期变化相符。
请美国投资者注意:有关已测量、指示和推断矿产资源和可能矿产储量的估计
:本MD&A可能
使用术语‘已测量’、‘指示’和‘推断’矿产资源
。美国投资者被告知,虽然这些术语是根据加拿大采矿学会关于矿产储量的定义标准、加拿大国家仪器43-101矿物披露标准(‘NI
43-101’)中所指的冶金和石油而编制的,并得到加拿大
法规的认可和要求,但这些术语并未在《美国证券法》下的行业指南7
中定义,直到最近,是否不允许在提交给美国证券交易委员会(‘美国证券交易委员会’)的报告和注册声明中使用
。“推断出的矿产资源”存在很大的不确定性,其经济和法律可行性也存在不确定性。不能假设推断出的矿产资源的全部或任何部分都会升级到更高的类别。根据加拿大的规定,对推断的矿产资源的估计不能构成可行性或其他经济研究的基础。告诫美国
投资者不要认为所有或任何部分已测量或指示的矿产资源将转化为
矿产储量。美国投资者也被告诫,不要认为推断出的矿产资源的全部或任何部分存在,
或在经济或法律上是可开采的。此外,NI 43-101中用于
目的的术语“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”不同于行业指南7中的定义和允许的用途。
自2019年2月起,美国证券交易委员会通过了披露规则修正案
,以更新对根据《交易法》在美国证券交易委员会注册证券的发行人的矿业权披露要求,因此,美国证券交易委员会现在确认对
“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的估计。此外,美国证券交易委员会还修改了“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义,使之与NI 43-101所要求的CIM标准中相应的
定义“基本相似”。
然而,Denison披露的有关矿产资源或矿产储量的信息可能无法与美国
公司公布的
类似信息相比较。