美国美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 N-CSR

已注册的股东报告经认证

管理投资公司

投资公司法档案号：第811-07278号

亚利桑那州优质市政收入基金

(注册人的确切姓名，如章程中所述)

Nuveen 投资

333 瓦克西路

芝加哥，IL 60606

(主要执行机构地址 )(邮编)

马克·L·温盖特

Nuveen 投资

333 瓦克西路

芝加哥，IL 60606

(服务代理的名称和地址)

注册人的电话号码，包括区号：(312)917-7700

财政年度结束日期：2月28日

报告期日期：2022年8月31日

根据1940年《投资公司法》规则30E-1(17 CFR 270.30e-1)，管理投资公司应在向股东发送任何报告后10天内，使用表格N-CSR向委员会提交报告。委员会可将表格N-CSR中提供的信息用于其监管、信息披露审查、检查、和决策角色。

登记人必须披露表格N-CSR规定的信息，欧盟委员会将公开这些信息。除非表格N-CSR显示当前有效的管理和预算局(“OMB”)控制编号，否则注册人不需要回复表格N-CSR中所包含的信息收集。请就信息收集的准确性、负担估计和任何减轻负担的建议向证券交易委员会秘书提出意见，地址为华盛顿州西北部第五街450号，邮编：DC 20549-0609。OMB已根据44个美国联邦安全局的许可要求审查了这一信息收集。3507号。

第项1.向股东报告。

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价值无银行担保

目录表

主席致股东的信	4
重要通知	5
基金杠杆	6
普通股信息	7
绩效概述和暂挂摘要	9
投资组合	17
资产负债表	58
运营说明书	59
净资产变动表	60
现金流量表	62
财务亮点	64
财务报表附注	70
风险考量	82
其他基金信息	83
本报告所用术语词汇表	84
年度投资管理协议审批流程	86

主席的信 致股东

尊敬的股东们，

2022年，经济是走向正常化还是衰退的问题一直主导着金融市场。高通胀使结果更加不可预测，因为它抑制了消费者情绪，推动央行更积极地加息，并在今年造成了相当大的市场动荡。

通胀飙升的部分原因是CoVID供应链瓶颈，俄罗斯在乌克兰的战争以及最近为遏制大规模新冠肺炎爆发而对中国实施的封锁加剧了通胀。这使得美国联邦储备委员会(美联储/FED)和其他央行不得不做出越来越有力的回应，它们已经表明了减缓通胀的意图，同时容忍经济增长大幅放缓和劳动力市场出现一些疲软。正如预期的那样，美联储在2022年3月开始了加息周期，将短期利率从接近于零的水平上调了0.25%，这是自两年多前宣布疫情爆发以来的首次。2022年5月和6月、7月和9月分别出现了0.50%和0.75%的较大幅度增长，使联邦基金目标利率达到3.00%至3.25%的范围。预计今年剩余时间还会有更多加息，尽管美联储官员将密切关注通胀数据以及其他经济措施，并根据这些因素调整利率设定政策。据美国政府估计，由于消费者和企业活动放缓，部分原因是物价和借贷成本上涨，美国国内生产总值(GDP)增长现已连续两个季度收缩。2022年美元相对于其他货币的币值大幅上升，进一步增加了经济前景的不确定性。然而，仍然强劲的劳动力市场表明，并非所有经济领域都在一致疲软。

虽然市场可能会继续随着每日的头条新闻波动，但我们鼓励投资者保持长远的眼光。要更多地了解您的投资组合与您的时间范围、风险承受能力和投资目标的匹配程度，请考虑与您的金融专业人员进行审查。

代表Nuveen基金董事会的其他成员，我们期待着在未来的几个月和几年里继续赢得您的信任。

真诚地

特伦斯 J.托特：董事会主席
2022年10月21日

目录表

重要通知

对于股东而言

Nuveen Arizona Quality市政收入基金 (NAZ)

新泽西州质量市政收入基金(NXJ)

纽维恩俄亥俄州优质市政收入基金(Nuo)

宾夕法尼亚州新州质量市政收入基金(NQP)

投资组合经理在半年股东报告中的评论

这些基金在其年度股东报告中包括投资组合经理的评论。有关基金最新的年度投资组合经理讨论，请参阅各基金2022年2月28日年度股东报告中的投资组合经理评论部分。

有关您的基金的投资目标、投资组合管理团队和年均总回报的最新信息，请参阅基金的网站www.nuveen.com。

关于贵方基金在本报告期内及以后发生的变化，请参阅本报告财务报表附注部分。

有关截至本报告期末的平均年度总回报，请参阅本报告中的业绩概述和持有摘要部分。

资金重组

2022年10月，基金董事会批准了一项提案，如果得到股东批准，将导致Nuo重组为Nuveen City Credit Income Fund(NZF)。有关该基金重组的更多细节，请访问www.nuveen.com/cef。

目录表

基金杠杆

基金杠杆策略对业绩的影响

影响基金普通股相对于其比较基准的回报的一个重要因素是基金通过发行优先股和/或反向浮动利率证券(代表对标的债券的杠杆投资)来使用杠杆。基金使用杠杆是因为我们的研究表明，随着时间的推移，杠杆提供了额外收入的机会。当基金为其杠杆工具支付的短期利率低于基金用杠杆收益购买的长期债券组合的利息时，机会就出现了。在最近的市场环境中尤其如此，以历史标准衡量，短期利率一直处于较低水平。

然而，使用杠杆可能会使基金普通股面临额外的价格波动。当基金使用杠杆时，如果通过杠杆获得的市政债券价值增加，基金普通股的资产净值将经历更大的增长，但如果通过杠杆获得的债券价值下降，其资产净值也将经历相应的更大幅度的下降。所有这些都将使股票的总回报表现随着时间的推移而变得更加多变。

此外，与非杠杆基金相比，杠杆基金的普通股收入通常会在短期利率上升时减少，而在短期利率下降时增加。最近几个季度，基金杠杆支出通常会跟踪短期免税利率的整体走势。虽然基金杠杆支出略高于近期低点，但杠杆仍继续提供增加普通股收入的机会，尤其是在较长期内。

在报告期内，资金杠杆的使用大大削弱了相对业绩。然而，这些基金对杠杆的使用增加了整体普通股收入。

截至2022年8月31日，基金的杠杆率如下表所示。

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
有效杠杆*	39.23%	41.25%	38.44%	39.90%
监管杠杆*	37.43%	35.80%	35.49%	30.08%

有效杠杆是基金的有效经济杠杆，包括监管杠杆和基金投资组合中增加基金投资敞口的某些衍生品和其他投资的杠杆效应。目前，除了任何监管杠杆外，投标期权债券(TOB)反向浮动投资者持有的杠杆效应还包括在有效杠杆值中。监管杠杆包括已发行的优先股或基金的借款。这两项都是基金资本结构的一部分。然而，基金可能会不时在与其日常运作有关的情况下(主要是与结算投资组合交易有关的需要)以典型的暂时性方式借款。这类附带借款不包括在计算基金的有效杠杆率时。监管杠杆受1940年《投资公司法》规定的资产覆盖范围限制。

这些基金的监管杠杆

截至2022年8月31日，以下基金已发行并发行了优先股，如附表所示。

	可变利率	可变利率
	首选*	备注首选**
	已发行的股份	已发行的股份
	清算优先权	清算优先权	总计
纳兹	$ 88,300,000	$ —	$ 88,300,000
NXJ	$313,900,000	$ —	$313,900,000
诺氏	$148,000,000	$ —	$148,000,000
NQP	$217,500,000	$ —	$217,500,000

基金的优先股，以基于预定的公式的浮动利率股息或利差为指数利率。在特殊费率模式下包括以下优先股AMTP、IMTP、MFP-VRM和VRDP，如果适用。详情见财务报表附注5--基金份额。

基金的优先股，由再营销代理通过定期再营销设定浮动利率股息。包括以下未处于特别费率模式的优先股VRDP、MFP-VRRM和MFP-VRDM(如适用)。有关详细信息，请参阅财务报表附注5-基金股份。

有关优先股和各基金各自的交易详情，请参阅财务报表附注，附注-5基金份额。

目录表

普通股信息

普通股分配信息

以下有关基金分配的信息是截至2022年8月31日的最新信息。根据每个基金的投资活动和投资组合投资价值的变化，每个基金的分布水平可能会随着时间的推移而变化。

在本报告所述期间，各基金对普通股股东的分配情况见下表。

	每股普通股金额
每月分配(除股息日)	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
2022年3月	$0.0500	$0.0585	$0.0490	$0.0520
四月	0.0500	0.0535	0.0435	0.0485
可能	0.0500	0.0535	0.0435	0.0485
六月	0.0500	0.0535	0.0435	0.0485
七月	0.0460	0.0495	0.0380	0.0440
2022年8月	0.0460	0.0495	0.0380	0.0440
净投资收益合计分配	$0.2920	$0.3180	$0.2555	$0.2855

收益率
市场收益率*	3.98%	4.76%	3.61%	4.30%
应税当量收益*	7.26%	9.84%	6.51%	7.67%

市场收益率的计算依据是基金目前的年化月度分配除以截至报告所述期间结束时基金的当前市场价格。应税等值收益率是指必须从全额应税投资中赚取的收益率，才能在税后基础上与基金的收益率相等。它是基于NAZ、NXJ、NUO和NQP的联邦和州所得税的综合税率，分别为45.3%、51.6%、44.8%和43.9%。您的实际联邦和州合并所得税税率可能与假定税率不同。应税等值收益率还考虑到基金产生和支付的收入(基于上一历年的付款)的百分比，该收入可免征联邦所得税但不免征州所得税(例如，来自州外市政债券的收入)，或既不免征联邦所得税，也不免征州所得税。另外，如果对比的是产生合格股息收入的投资，而股息收入的应税税率低于个人的普通累进税率，则该基金的应税等值收益率将较低。

每个基金寻求从其净投资收入中定期支付每月股息，其比率应反映其过去和预计的净收益表现。为使每个基金保持更稳定的每月股息，基金可按高于或低于基金在该期间实际赚取的净收入的比率支付股息。对普通股股东的分配是根据纳税基础确定的，这可能与会计记录中记录的金额不同。在每月股息超过赚取的投资净收入的情况下，基金将报告负的未分配普通净收入。关于未分配的普通收入净额和未分配的长期资本利得净额以及基金在该期间支付的实际分配的性质，请参阅附注6--所得税资料。

在本报告所述期间，各基金每月支付的所有股息均从净投资收入中支付。如果基金每月分配的一部分来自或包含净投资收入以外的要素，包括资本收益和/或资本回报，股东将被告知这些来源。出于财务报告的目的，每个基金在报告期内分配的每股金额在本报告的财务摘要中列出。就所得税而言，在本报告财务报表附注内的附注6-所得税信息中列出了每个基金截至最近一个纳税年度末的分配信息。

目录表

普通股信息(续)

Nuveen封闭式基金分销额

Nuveen封闭式基金每月和季度定期向股东进行的分配发布在www.nuveen.com上，并可在Nuveen的增强型封闭式基金资源页面上找到，该页面与其他Nuveen封闭式基金产品更新一起位于https://www.nuveen.com/resource-center-closed-endfunds，。为确保及时获取最新信息，股东可以使用订阅功能，该功能可在此网页(https://www.nuveen.com/subscriptions).)上激活

普通股回购

2022年8月，基金董事会重新批准了一项公开市场股票回购计划，允许每只基金回购最多约10%的流通股。

截至2022年8月31日(以及自基金回购计划开始以来)，各基金累计回购并注销了已发行普通股，如下表所示。

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
累计回购和停用的普通股	127,500	1,710,343	239,000	734,900
授权回购普通股	1,155,000	4,145,000	1,825,000	3,735,000

在本报告期内，以下基金按加权平均每股价格和加权平均折价回购并注销其普通股，见下表。

	诺氏
累计回购和停用的普通股	34,000
回购及注销的普通股加权平均价格	$12.51
回购及注销的每股普通股加权平均折价	15.72%

其他常见共享信息

截至2022年8月31日，在本报告期间，这些基金的普通股价格相对于其普通股资产净值的交易价格为溢价/(折让)，相对于资产净值的平均溢价/折让如下：

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
普通股资产净值	$12.74	$13.57	$14.71	$13.53
普通股价格	$13.88	$12.47	$12.64	$12.27
资产净值的溢价/(折扣)	8.95%	(8.11)%	(14.07)%	(9.31)%
资产净值的平均溢价/(折扣)	(0.27)%	(9.50)%	(13.76)%	(10.76)%

目录表


纳兹	亚利桑那州纽维恩质量市政
	收益基金
	截至2022年8月31日的绩效概述和持有摘要

有关本节中使用的术语的进一步定义，请参阅本报告中使用的术语词汇表。

截至2022年8月31日的年均总回报*

	累计	年均
	6个月	一年制	5年期	10年期
普通股资产净值的NAZ	(10.18)%	(13.83)%	1.04%	2.80%
以普通股价格计算的NAZ	2.96%	(9.58)%	2.90%	3.46%
标普市政债券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
标准普尔亚利桑那州市政债券指数	(4.95)%	(7.39)%	1.32%	2.32%

*为衡量基金表现，相对业绩以标准普尔亚利桑那州市政债券指数衡量。

显示的绩效数据代表过去的绩效，不能预测或保证未来的结果。当前性能可能高于或低于显示的数据。报税表并不反映股东在基金分派或出售基金股份时可能须缴交的税款扣减。资产净值的回报是扣除基金费用后的净额，并假设分配的再投资。只提供基金按资产净值计算的股份比较指数回报资料。指数不可用于直接投资。

目录表


纳兹	截至以下日期的绩效概述和挂起摘要
	2022年8月31日(续)

这一数据涉及截至本报告所述期间结束时基金投资组合中持有的证券。它不应被解释为衡量基金本身的业绩。持有量可能会发生变化。

就财务报告而言，所披露的评级是由以下国家评级机构之一给予的最高评级：标准普尔集团、穆迪投资者服务公司、 Inc.或惠誉公司。这种对拆分评级证券的处理可能不同于用于其他目的的处理，例如用于基金投资保单。信用评级可能会发生变化。AAA、AA、A和BBB为投资级评级；BB、B、CCC、CC、C和D为投资以下级评级。这些国家评级机构不对指定为N/R的控股公司进行评级。

资金分配
(占净资产的百分比)
长期市政债券	163.3%
其他资产减去负债	1.2%

净资产加浮动利率
义务和AMTP股份，
扣除递延发行成本后的净额	164.5%
浮动利率债务	(4.7)%
AMTP股票，递延后净额
产品发售成本	(59.8)%
净资产	100%

州和地区²
(占市政债券总额的百分比)
亚利桑那州	94.5%
波多黎各	3.0%
关岛	2.2%
维尔京群岛	0.3%
总计	100%

投资组合构成¹
(占总投资的百分比)
纳税义务/有限	26.3%
教育和公民组织	19.9%
公用事业	18.9%
医疗保健	11.5%
纳税义务/一般规定	11.0%
交通运输	6.3%
其他	6.1%
总计	100%

投资组合信用质量
(占总投资敞口的百分比)
美国担保	1.3%
AAA级	4.2%
AA型	47.1%
A	21.3%
BBB	3.1%
BB或更低	5.2%
N/R(未评级)	17.8%
总计	100%

见剩余行业/部门的投资组合，包括“其他” ，但未列在上述投资组合构成中。

基金可以将其净资产的20%投资于免除常规联邦所得税但不缴纳亚利桑那州个人所得税的市政债券，前提是根据基金副顾问的判断，此类购买有望提高基金的税后总回报潜力。

目录表


NXJ	新泽西州新泽西州质量市政
	收益基金
	截至2022年8月31日的绩效概述和持有摘要

有关本节中使用的术语的进一步定义，请参阅本报告中使用的术语词汇表。

截至2022年8月31日的年均总回报*

	累计	年均
	6个月	一年制	5年期	10年期
NXJ在普通股资产净值	(10.40)%	(15.38)%	1.18%	2.95%
以普通股价格计算的NXJ	(5.46)%	(16.06)%	2.80%	3.03%
标普市政债券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
标准普尔新泽西市政债券指数	(4.81)%	(8.03)%	2.05%	2.83%

*就基金表现而言，相对业绩以标准普尔新泽西市政债券指数衡量。

目录表


NXJ	截至以下日期的绩效概述和挂起摘要
	2022年8月31日(续)

这一数据涉及截至本报告所述期间结束时基金投资组合中持有的证券。它不应被解释为衡量基金本身的业绩。持有量可能会发生变化。

资金分配
(占净资产的百分比)
长期市政债券	157.3%
其他资产减去负债	4.2%
净资产加浮动利率
义务和VRDP股份，
扣除递延发行成本后的净额	161.5%
浮动利率债务	(6.0)%
VRDP股票，扣除递延发行成本后的净额	(55.5)%
净资产	100%

州和地区²
(占市政债券总额的百分比)
新泽西	90.2%
纽约	3.4%
宾夕法尼亚州	2.9%
特拉华州	2.3%
波多黎各	1.2%
总计	100%

投资组合构成¹
(占总投资的百分比)
纳税义务/有限	23.1%
交通运输	15.6%
医疗保健	14.0%
教育和公民组织	13.0%
纳税义务/一般规定	8.7%
美国担保	8.6%
住房/单身家庭	5.6%
其他	11.4%
总计	100%

投资组合信用质量
(占总投资敞口的百分比)
美国担保	9.7%
AAA级	9.0%
AA型	33.6%
A	16.5%
BBB	21.2%
BB或更低	4.6%
N/R(未评级)	5.4%
总计	100%

见剩余行业/部门的投资组合，包括“其他” ，但未列在上述投资组合构成中。

基金可将最多20%的净资产投资于免除常规联邦所得税但不缴纳新泽西州个人所得税的市政债券，前提是基金的副顾问判断，此类购买有望提高基金的税后总回报潜力。

目录表


诺氏	纽维恩俄亥俄州优质市政收入基金
	截至2022年8月31日的绩效概述和持有摘要

有关本节中使用的术语的进一步定义，请参阅本报告中使用的术语词汇表。

截至2022年8月31日的年均总回报*

	累计	年均
	6个月	一年制	5年期	10年期
普通股资产净值的诺氏	(9.83)%	(13.91)%	0.92%	2.70%
以普通股价格计价的诺	(12.44)%	(20.19)%	0.13%	0.93%
标普市政债券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
标准普尔俄亥俄州市政债券指数	(5.84)%	(8.41)%	1.79%	2.99%

*为衡量基金表现，相对业绩以标准普尔俄亥俄州市政债券指数衡量。

目录表


诺氏	截至以下日期的绩效概述和挂起摘要
	2022年8月31日(续)

这一数据涉及截至本报告所述期间结束时基金投资组合中持有的证券。它不应被解释为衡量基金本身的业绩。持有量可能会发生变化。

资金分配
(占净资产的百分比)
长期市政债券	158.8%
普通股	1.9%
其他资产减去负债	1.6%
净资产加浮动利率
义务和VRDP股份，
扣除递延发行成本后的净额	162.3%
浮动利率债务	(7.4)%
VRDP股票，递延后净额
产品发售成本	(54.9)%
净资产	100%

州和地区²
(占市政债券总额的百分比)
俄亥俄州	90.4%
波多黎各	2.8%
德克萨斯州	1.6%
密西根	1.3%
科罗拉多州	1.0%
北卡罗来纳州	1.0%
佛罗里达州	0.7%
密苏里	0.5%
肯塔基州	0.3%
俄勒冈州	0.3%
华盛顿	0.1%
总计	100%

投资组合构成¹
(占总投资的百分比)
美国担保	22.7%
纳税义务/有限	17.5%
纳税义务/一般规定	12.6%
教育和公民组织	11.8%
公用事业	11.2%
交通运输	10.6%
医疗保健	8.4%
其他	5.2%
总计	100%

投资组合信用质量
(占总投资敞口的百分比)
美国担保	19.5%
AAA级	11.4%
AA型	36.9%
A	12.1%
BBB	1.4%
BB或更低	1.9%
N/R(未评级)	15.7%
不适用(不适用)	1.1%
总计	100%

见剩余行业/部门的投资组合，包括“其他” ，但未列在上述投资组合构成中。

基金可以将最多20%的净资产投资于免除常规联邦所得税的市政债券，但不包括俄亥俄州的个人所得税，前提是基金的副顾问判断，此类购买有望提高基金的税后总回报潜力。

目录表


NQP	宾夕法尼亚州纽维恩质量市政
	收益基金
	截至2022年8月31日的绩效概述和持有摘要

有关本节中使用的术语的进一步定义，请参阅本报告中使用的术语词汇表。

截至2022年8月31日的年均总回报*

	累计	年均
	6个月	一年制	5年期	10年期
普通股资产净值的NQP	(9.75)%	(12.61)%	1.67%	2.97%
以普通股价格计算的NQP	(11.36)%	(14.96)%	2.51%	2.70%
标普市政债券指数	(5.44)%	(8.08)%	1.33%	2.32%
标准普尔宾夕法尼亚市政债券指数	(5.78)%	(8.27)%	1.49%	2.53%

*就基金表现而言，相对业绩以标准普尔宾夕法尼亚市政债券指数衡量。

目录表


NQP	截至以下日期的绩效概述和挂起摘要
	2022年8月31日(续)

这一数据涉及截至本报告所述期间结束时基金投资组合中持有的证券。它不应被解释为衡量基金本身的业绩。持有量可能会发生变化。

资金分配
(占净资产的百分比)
长期市政债券	153.1%
普通股	9.1%
其他资产减去负债	2.9%
净资产加浮动利率
义务和VRDP股份，
扣除递延发行成本后的净额	165.1%
浮动利率债务	(22.2)%
VRDP股票，扣除递延发行成本后的净额	(42.9)%
净资产	100%

州和地区²
(占市政债券总额的百分比)
宾夕法尼亚州	97.2%
波多黎各	1.8%
新泽西	1.0%
总计	100%

投资组合构成¹
(占总投资的百分比)
医疗保健	19.9%
纳税义务/一般规定	12.9%
住房/单身家庭	11.7%
美国担保	10.6%
公用事业	10.5%
教育和公民组织	9.5%
交通运输	6.8%
纳税义务/有限	5.8%
其他	12.3%
总计	100%

投资组合信用质量
(占总投资敞口的百分比)
美国担保	11.3%
AAA级	0.4%
AA型	30.4%
A	26.5%
BBB	6.7%
BB或更低	3.7%
N/R(未评级)	15.4%
不适用(不适用)	5.6%
总计	100%

见剩余行业/部门的投资组合，包括“其他” ，但未列在上述投资组合构成中。

基金可以将其净资产的20%投资于免除常规联邦所得税但不缴纳宾夕法尼亚州个人所得税的市政债券，如果基金的副顾问判断，此类购买预计将提高基金的税后总回报潜力。

目录表

纳兹	亚利桑那州纽维恩质量市政
	收益基金
	投资组合
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	长期投资--163.3%(占总投资的100.0%)
	市政债券--163.3%(占总投资的100.0%)
	教育和公民组织--32.5%(占总投资的19.9%)
$ 2,175	亚利桑那州董事会，亚利桑那州立大学系统收入债券，绿色系列	7/26 at 100.00	AA型	$ 2,304,173
	2016B, 5.000%, 7/01/47
1,500	亚利桑那州董事会，亚利桑那州立大学系统收入债券，退款格林	7/25 at 100.00	AA型	1,576,380
	Series 2015A, 5.000%, 7/01/41
1,500	亚利桑那州董事会，亚利桑那州立大学系统收入债券，2015D系列，	7/25 at 100.00	AA型	1,576,380
	5.000%, 7/01/41
1,255	亚利桑那州董事会，亚利桑那州立大学系统收入债券，2020B系列，	7/30 at 100.00	AA型	1,210,222
	4.000%, 7/01/47
2,515	亚利桑那州董事会，亚利桑那大学，速度收入债券，刺激计划	8/24 at 100.00	AA3	2,577,448
	经济和教育发展，系列，2014年，5.000%，8/01/44
515	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育设施收入债券，	7/26 at 100.00	BB	526,541
	Basis School，Inc.项目，2017A系列，5.125%，7/01/37,144A
525	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育设施收入债券，	7/27 at 100.00	AA-	544,493
	Basis School，Inc.项目，2017C系列，5.000%，7/01/47
250	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育设施收入债券，	7/27 at 100.00	BB	251,260
	Basis School，Inc.项目，2017D系列，5.000%，7/01/47,144A
	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育设施收入债券，
	Basis School，Inc.项目，2017F系列：
1,700	5.000%, 7/01/37	7/27 at 100.00	AA-	1,786,972
1,645	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	AA-	1,706,079
380	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育设施收入债券，	7/27 at 100.00	BB	381,915
	Basis School，Inc.项目，2017G系列，5.000%，7/01/47,144A
240	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育设施收入债券，	11/27 at 100.00	N/R	208,754
	蒙特梭利学院项目，退款系列2017A，6.250%，11/01/50,144A
420	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育设施收入债券，	12/29 at 100.00	BB	365,551
	拉斯维加斯萨默塞特学院？Aliante和Skye Canyon校园项目，2021A系列，
	4.000%, 12/15/41, 144A
375	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州教育收入债券	9/27 at 100.00	BB+	368,108
	农业综合企业和马匹中心公司项目，2017B系列，5.000%，3/01/48,144A
230	亚利桑那州工业发展局，教育收入债券，科学院	没有选择。看涨	BB	229,391
	数学与科学专题，2017B系列，4.250%，7/01/27,144A
	亚利桑那州工业发展局，教育收入债券，科学院
	数学与科学项目，2018A系列：
615	5.000%, 7/01/38	1/28 at 100.00	AA-	644,477
1,000	5.000%, 7/01/48	1/28 at 100.00	AA-	1,035,240
455	亚利桑那州工业发展局，教育收入债券，Pinecrest	7/26 at 100.00	BB+	480,748
	内华达地平线学院、InSpirada和圣玫瑰校园项目，2018A系列，5.750%，
	7/15/38, 144A
1,000	亚利桑那州工业发展局，教育收入债券，Pinecrest	9/23 at 105.00	BB+	1,068,390
	内华达学院斯隆峡谷校园项目，2020A-2系列，6.000%，9/15/38,144A
160	亚利桑那州工业发展局，教育收入债券，社会债券	7/28 at 100.00	BB-	150,918
	彭萨学院项目，2020年系列，4.000%，7/01/30,144A
	亚利桑那州工业发展局，租赁收入债券，亚利桑那州大学
	印第安纳波利斯-健康馆项目，2019A系列：
1,645	4.000%, 10/01/39	10/29 at 100.00	BBB+	1,544,671
1,080	4.000%, 10/01/49	10/29 at 100.00	BBB+	955,368
1,500	亚利桑那州工业发展局，教育设施收入债券	6/28 at 100.00	N/R	1,566,015
	学院项目，2018A系列，6.375%，6/01/39,144A

目录表

纳兹	亚利桑那州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	教育和公民组织(续)
	亚利桑那州皮马县工业发展局教育收入债券中心
	对于学业成功项目，2019年退款系列：
$ 360	4.000%, 7/01/31	7/29 at 100.00	BBB	$ 351,770
340	4.000%, 7/01/33	7/29 at 100.00	BBB	326,383
195	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育收入债券，	7/29 at 100.00	N/R	154,592
	亚利桑那州自闭症特许学校项目，社会系列2021A，4.000%，7/01/51,144A
355	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育收入债券，	7/27 at 100.00	AA-	372,523
	伟大的心学院项目，2017A系列，5.000%，7/01/37
490	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育收入债券，	7/27 at 100.00	AA-	507,537
	伟大的心学院项目，2017C系列，5.000%，7/01/48
1,495	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育收入债券，	1/30 at 100.00	AA-	1,574,758
	高地准备项目，2019年系列，5.000%，1/01/43
665	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育收入债券，	7/29 at 100.00	AA-	686,586
	传统传统学校计划，2019A系列，5.000%，7/01/49
700	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育收入债券，	7/31 at 100.00	N/R	619,899
	传统传统学校项目，2021A系列，4.000%，7/01/41,144A
870	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育收入债券，	7/26 at 100.00	BB+	856,559
	天堂学校计划，2016年系列，5.000%，7/01/47,144A
	马里科帕县工业发展局，亚利桑那州，教育收入债券，里德
	传统学校项目，2016系列：
520	5.000%, 7/01/36	7/26 at 100.00	Baa3	533,936
300	5.000%, 7/01/47	7/26 at 100.00	Baa3	304,122
2,500	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，教育设施	1/30 at 100.00	A2	2,634,175
	收入债券，克雷顿大学项目，2020年系列，5.000%，7/01/47
2,095	亚利桑那州麦卡利斯特学术村有限责任公司，收入债券，亚利桑那州立大学	7/26 at 100.00	AA-	2,227,174
	Hassayampa学术村项目，退款系列2016年，5.000%，7/01/37
	北亚利桑那大学，系统收入债券，2014年退款系列：
1,155	5.000%, 6/01/40	6/24 at 100.00	A+	1,183,944
70	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	7/25 at 100.00	BB	70,343
	Basis School，Inc.项目，2016A系列，5.000%，7/01/46,144A
1,400	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	10/22 at 100.00	BB+	1,399,902
	EAGLE大学预科项目，2013A系列，5.000%，7/01/43
800	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	7/25 at 100.00	BBB-	807,616
	伟大的心学院项目，2016A系列，5.000%，41/7/01
500	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	7/24 at 100.00	BB+	526,080
	传统传统学校项目，2014A系列，6.750%，7/01/44,144A
	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，
	传统学校项目，2015系列：
315	5.000%, 7/01/35, 144A	7/25 at 100.00	BB+	318,537
300	5.000%, 7/01/45, 144A	7/25 at 100.00	BB+	301,233
650	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	7/26 at 100.00	BB+	655,811
	传统传统学校项目，2016A系列，5.000%，7/01/41,144A
1,110	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	9/30 at 100.00	Ba2	1,016,960
	西北基督教学校计划，2020A系列，5.000%，9/01/45,144A
	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，
	Villa Montessori，Inc.项目，2015系列：
160	3.250%, 7/01/25	没有选择。看涨	BBB-	157,842
400	5.000%, 7/01/35	7/25 at 100.00	BBB-	409,288
900	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	7/28 at 100.00	AA-	885,897
	维斯塔大学筹备项目，2018A系列，4.125%，7/01/38
1,995	亚利桑那州凤凰城工业发展局，东肯塔基州租赁收入债券	10/26 at 100.00	A3	2,080,685
	大学项目，2016年系列，5.000%，10/01/36
500	亚利桑那州皮马县社区学院区，税收债券，2019系列，	7/28 at 100.00	AA3	548,815
	5.000%, 7/01/36

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	教育和公民组织(续)
$ 200	亚利桑那州皮马县工业发展局特许学校收入债券，	5/24 at 100.00	N/R	$ 206,982
	沙漠高地特许学校，2014年系列，7.250%，2014年5月1日
	亚利桑那州皮马县工业发展局，教育设施收入债券，
	冠军学校计划，2017系列：
120	6.000%, 6/15/37, 144A	6/26 at 100.00	N/R	106,711
680	6.125%, 6/15/47, 144A	6/26 at 100.00	N/R	580,727
200	亚利桑那州皮马县工业发展局，教育设施收入债券，	7/26 at 100.00	BB-	201,628
	Edkey特许学校计划，2016年系列，5.250%，7/01/36
35	亚利桑那州皮马县工业发展局，教育设施收入债券，	2/24 at 100.00	N/R	35,515
	圣丹蒙特梭利学校项目，2016年系列，6.500%，2008年2月1日，144A
115	亚利桑那州皮马县工业发展局，教育设施收入债券，	2/28 at 100.00	N/R	120,549
	圣丹蒙特梭利学校项目，2017年系列，6.750%，2/01/50,144A
500	亚利桑那州皮马县工业发展局，教育收入债券，诺亚	6/25 at 100.00	BB	502,150
	韦伯斯特学校台地项目，2015A系列，5.000%，12/15/34,144A
730	亚利桑那州皮纳尔县社区学院区，收入债券，亚利桑那州中部	7/26 at 100.00	AA型	780,947
	大学，2017年系列，5.000%，35年7月1日-投保
780	学生和学术服务有限责任公司，亚利桑那州，租赁收入债券，亚利桑那州北部	6/24 at 100.00	AA型	804,773
	大学项目，2014年系列，5.000%，2009年6月1日-投保
47,180	全面的教育和公民组织			47,912,443
	医疗保健-18.7%(占总投资的11.5%)
	亚利桑那州卫生设施管理局、收入债券、斯科茨代尔·林肯医院
	项目，退款系列2014A：
3,005	5.000%, 12/01/39	12/24 at 100.00	A+	3,115,554
2,860	5.000%, 12/01/42	12/24 at 100.00	A+	2,946,000
430	亚利桑那工业发展局，亚利桑那州，租赁收入债券，儿童	9/30 at 100.00	A1	420,764
	国家太子县区域医疗中心，2020A系列，4.000%，9/01/40
1,250	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，医院收入债券，	9/28 at 100.00	A+	1,334,688
	荣誉健康，2019A系列，5.000%，37年9月1日
3,275	亚利桑那州马里科帕县工业发展局，医院收入债券，	3/31 at 100.00	A+	3,003,306
	荣誉健康，2021A系列，4.000%，51年9月1日
	马里科帕县工业发展局，亚利桑那州，税收债券，班纳健康，
	退款系列2016A：
1,250	5.000%, 1/01/32	1/27 at 100.00	AA-	1,340,212
1,000	5.000%, 1/01/35	1/27 at 100.00	AA-	1,061,330
2,000	5.000%, 1/01/38	1/27 at 100.00	AA-	2,103,740
	马里科帕县工业发展局，亚利桑那州，税收债券，班纳健康，
	2017A系列：
2,700	4.000%, 1/01/41	1/28 at 100.00	AA-	2,623,050
2,000	5.000%, 1/01/41	1/28 at 100.00	AA-	2,108,340
1,500	马里科帕县工业发展局，亚利桑那州，税收债券，班纳健康，	7/30 at 100.00	AA-	1,427,715
	可变利率需求系列2019F，4.000%，1/01/45
2,250	亚利桑那州皮马县工业发展局，税收债券，图森医疗	4/31 at 100.00	A	1,636,132
	Center, Series 2021A, 3.000%, 4/01/51
1,025	亚利桑那州亚瓦派县工业发展局，医院收入债券，	8/26 at 100.00	A+	1,058,917
	雅瓦派地区医疗中心，2016年退款系列，5.000%，36/01/8
1,000	亚利桑那州亚瓦派县工业发展局，医院收入债券，	8/23 at 100.00	A+	1,022,930
	雅瓦派地区医疗中心，2013A系列，5.250%，2003年8月1日
1,450	亚利桑那州亚瓦派县工业发展局，医院收入债券，	8/29 at 100.00	A+	1,386,969
	雅瓦派地区医疗中心，2019年系列，4.000%，43年8月1日
1,000	亚利桑那州尤马工业发展局，尤马地区医院收入债券	8/24 at 100.00	A	1,032,830
	医疗中心，2014A系列，5.250%，32年8月1日
27,995	整体医疗保健			27,622,477

目录表

纳兹	亚利桑那州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	住房/多户家庭-1.2%(占总投资的0.7%)
$ 1,250	亚利桑那州工业发展局，学生住房收入债券，公积金集团-	6/29 at 100.00	AA型	$ 1,199,650
	NCCU Properties LLC-North Carolina Central University，Series 2019A，4.000%，6/01/44-
	投保的BAM
250	亚利桑那州西拉维斯塔工业发展局，经济发展收入	10/29 at 103.00	N/R	164,563
	债券，可转换资本增值收益债券，2021A系列，5.375%，10/01/56
500	亚利桑那州西拉维斯塔工业发展局，经济发展收入	10/29 at 103.00	N/R	409,310
	债券，可转换资本增值收益债券，2022A系列，7.000%，10/01/56
2,000	总住房/多户住宅			1,773,523
	长期护理-4.2%(占总投资的2.6%)
585	亚利桑那州工业发展局，多户住房收入债券，布里奇沃特	7/25 at 101.00	N/R	461,536
	埃冯代尔项目，2017年系列，5.375%，38年1月1日
	亚利桑那州格伦代尔工业发展局，高级生活收入债券，皇家
	皇家橡树-Inspirata Pointe项目，2020A系列：
1,000	5.000%, 5/15/41	5/26 at 103.00	BBB-	992,720
1,000	5.000%, 5/15/56	5/26 at 103.00	BBB-	944,050
1,840	亚利桑那州凤凰城工业发展局，多户住房收入债券，	10/25 at 101.00	N/R	1,529,794
	第三和印度道路辅助生活项目，2016年系列，5.400%，36年10月1日
1,435	亚利桑那州坦佩工业发展局，税收债券，友谊村	12/29 at 102.00	N/R	1,224,959
	天普项目，退款系列2021A，4.000%，12/01/38
1,080	亚利桑那州坦佩工业发展局，收入债券，亚利桑那州立大学米拉贝拉	10/27 at 100.00	N/R	1,027,588
	Project, Series 2017A, 6.125%, 10/01/47, 144A
6,940	全面长期护理			6,180,647
	纳税义务/一般--17.9%(占总投资的11.0%)
575	亚利桑那州马里科帕县七叶树联合高中201区，一般义务	7/27 at 100.00	AA型	625,945
	债券，学校改善项目，2017年退款系列，5.000%，7/01/35-投保
2,105	金德牧场火区，皮马县和皮纳尔县，亚利桑那州，一般义务债券，	7/30 at 100.00	AA型	2,068,120
	Series 2021, 4.000%, 7/01/45
2,315	马里科帕县学区214托尔森联合高中，亚利桑那州，一般义务	7/28 at 100.00	Aa1	2,536,013
	债券，1990年学校改善计划，1990A系列，5.000%，7/01/38
630	马里科帕县学区214托尔森联合高中，亚利桑那州，一般义务	7/27 at 100.00	Aa1	681,988
	债券，2017年学校改善工程，2018A系列，5.000%，7/01/37
775	马里科帕县学区79利奇菲尔德小学，亚利桑那州，一般义务	1/23 at 100.00	Aa1	781,836
	Bonds, Series 2011, 5.000%, 7/01/23
1,500	亚利桑那州马里科帕县特殊医疗保健区，一般义务债券，系列	7/28 at 100.00	AA3	1,638,090
	2018C, 5.000%, 7/01/36
1,500	马里科帕县联合学区69号天堂谷，亚利桑那州，一般义务	7/31 at 100.00	N/R	1,491,180
	债券，2019年学校改善项目，2022C系列，4.000%，7/01/41
1,350	马里科帕县联合学区95皇后溪，亚利桑那州，一般义务	7/25 at 102.00	Aa1	1,446,917
	债券，学校改善系列2018年，5.000%，7/01/36
1,275	亚利桑那州凤凰城马里科帕县联合高中210区，一般义务	7/27 at 100.00	AAA级	1,392,160
	债券、学校改善及2011年项目系列2017E，5.000%，7/01/33
	亚利桑那州科罗拉多河第二区莫哈哈县联合高中，一般义务
	债券，学校改善系列2017：
1,000	5.000%, 7/01/34	7/27 at 100.00	A1	1,090,010
1,000	5.000%, 7/01/36	7/27 at 100.00	A1	1,087,660
690	亚利桑那州皮马县西北消防区，一般义务债券，2017系列，	7/27 at 100.00	AA-	750,485
	5.000%, 7/01/36
2,895	皮马县联合学校第12区，亚利桑那州桑尼赛德，一般义务债券，	7/24 at 100.00	AA型	3,001,507
	2011年学校改善工程，2014D系列，5.000%，7/01/34-年度保险
1,330	亚利桑那州马拉纳市皮马县联合学区6区，一般义务债券，学校	1/23 at 100.00	A	1,342,382
	改善计划2010系列2011a，5.000%，7/01/25
1,500	亚利桑那州马拉纳市皮马县联合学区6区，一般义务债券，学校	7/27 at 100.00	AA型	1,631,490
	2014年改进项目，2017C系列，5.000%，7/01/36-投保BAM

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/一般(续)
	皮纳尔县学区4卡萨格兰德小学，亚利桑那州，一般义务
	债券，学校改善项目2016，系列2017A：
$ 620	5.000%, 7/01/34 – BAM Insured	7/27 at 100.00	AA型	$ 672,607
1,000	5.000%, 7/01/35 – BAM Insured	7/27 at 100.00	AA型	1,083,450
2,000	波多黎各，一般义务债券，重组系列2022A-1，4.000%，7/01/46	7/31 at 103.00	N/R	1,698,420
	亚利桑那州马里科帕县西马里科帕教育中心402区，将军
	义务债券，学校改善项目2012，系列2014B：
715	4.500%, 7/01/33	7/24 at 100.00	AA-	735,492
665	4.500%, 7/01/34	7/24 at 100.00	AA-	683,580
25,440	纳税义务总额/一般			26,439,332
	纳税义务/有限-43.0%(占总投资的26.3%)
100	亚利桑那州工业发展局，亚利桑那州经济发展收入债券，	没有选择。看涨	N/R	102,375
	林德村项目，爱达荷州阿达县子午线，2020年系列，5.000%，6/01/31,144A
1,250	亚利桑那州运输局，骇维金属加工收入债券，2016年退款系列，	7/26 at 100.00	AA+	1,340,512
	5.000%, 7/01/35
275	亚利桑那州七叶树，消费税收入义务，退税系列，2016年，4.000%，7/01/36	7/26 at 100.00	AA型	282,733
1,000	亚利桑那州七叶树，消费税税收义务，系列，2015年，5.000%，7/01/37	7/25 at 100.00	AA型	1,052,580
1,215	亚利桑那州梅萨的Cadence社区设施区，特别评估收入债券，	7/30 at 100.00	N/R	1,090,341
	评估区3,2020年系列，4.000%，7/01/45
123	亚利桑那州Cave Creek卡哈瓦温泉振兴区，特别评估债券，	7/27 at 100.00	N/R	94,597
	Series 2017A, 7.000%, 7/01/41, 144A (4)
1,210	Eastmark社区设施1区，亚利桑那州梅萨，一般义务债券，	7/25 at 100.00	N/R	1,214,550
	Series 2015, 5.000%, 7/15/39, 144A
1,810	Eastmark社区设施1区，亚利桑那州梅萨，一般义务债券，	7/27 at 100.00	AA型	1,931,976
	Series 2017, 5.000%, 7/15/42 – AGM Insured
2,445	Eastmark社区设施1区，亚利桑那州梅萨，一般义务债券，	7/27 at 100.00	AA型	2,507,127
	Series 2018, 4.375%, 7/15/43 – BAM Insured
1,100	Eastmark社区设施1区，亚利桑那州梅萨，一般义务债券，	7/31 at 100.00	N/R	1,080,717
	Series 2021, 4.000%, 7/15/45 – BAM Insured
484	亚利桑那州梅萨市Eastmark社区设施1区，特别评估收入	7/23 at 100.00	N/R	484,000
	债券，评估区1,2013年系列，5.250%，7/01/38
697	亚利桑那州梅萨市Eastmark社区设施1区，特别评估收入	7/27 at 100.00	N/R	667,161
	债券，评估区1,2019年系列，5.200%，7/01/43
2,280	亚利桑那州梅萨市Eastmark社区设施1区，特别评估收入	7/30 at 100.00	N/R	1,818,938
	债券，评估区12,2021年系列，3.750%，7/01/45
1,035	Eastmark社区设施2区，亚利桑那州梅萨，一般义务债券，	7/30 at 100.00	N/R	754,794
	Series 2020, 3.500%, 7/15/44
	埃斯特雷拉山区牧场社区设施区，亚利桑那州古德伊尔，将军
	义务债券，2017年退款系列：
105	5.000%, 7/15/32 – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	114,620
	节日牧场社区设施区，七叶树，亚利桑那州，一般义务
	债券，2012系列：
345	5.000%, 7/15/27 – BAM Insured	10/22 at 100.00	AA型	345,673
1,085	5.000%, 7/15/31	10/22 at 100.00	AA型	1,087,018
500	节日牧场社区设施区，七叶树，亚利桑那州，一般义务	7/26 at 100.00	AA型	510,695
	债券，2016年系列，4.000%，36年7月15日-投保
1,000	节日牧场社区设施区，七叶树，亚利桑那州，一般义务	7/27 at 100.00	AA型	1,073,590
	债券，2017年系列，5.000%，7/15/37-投保
590	节日牧场社区设施区，七叶树，亚利桑那州，一般义务	7/27 at 100.00	AA型	632,238
	债券，2018年系列，5.000%，7/15/38-投保
1,000	节日牧场社区设施区，七叶树，亚利桑那州，一般义务	7/30 at 100.00	AA型	992,280
	债券，2020年系列，4.000%，7/15/40-投保
2,000	节日牧场社区设施区，七叶树，亚利桑那州，一般义务	7/32 at 100.00	N/R	2,156,200
	债券，2022年系列，5.000%，7/15/42-年度保险

目录表

纳兹	亚利桑那州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/有限(续)
$ 356	亚利桑那州七叶树节日牧场社区设施区，特别评估	7/27 at 100.00	N/R	$ 342,792
	收入债券，第11评估区，2017年系列，5.200%，7/01/37
	固特异社区设施公用事业1区，亚利桑那州，一般义务债券，
	退款系列2016：
545	4.000%, 7/15/32	7/26 at 100.00	A1	560,778
415	亚利桑那州固特异，社区设施总区1，亚利桑那州，一般义务	没有选择。看涨	A–	421,105
	再融资债券，2013年系列，5.000%，7/15/23
1,500	关岛政府，商业特权税收债券，退款系列2015D，5.000%，11/15/39	11/25 at 100.00	BB	1,522,215
1,250	关岛政府，有限责任第30节收入债券，2016A系列，5.000%，12/01/46	12/26 at 100.00	BB	1,268,475
1,425	亚利桑那州马拉纳，承诺的消费税收入债券，2013年退款系列，5.000%，7/01/33	7/23 at 100.00	AA型	1,450,964
615	配对基金特别用途证券化公司，维尔京群岛，收入债券，	10/32 at 100.00	N/R	638,462
	Series 2022A, 5.000%, 10/01/39
200	美林牧场社区设施，亚利桑那州佛罗伦萨第二区，一般义务	7/26 at 100.00	BBB	211,450
	Bonds, Series 2016, 5.000%, 7/15/31
385	美林牧场社区设施，亚利桑那州佛罗伦萨第二区，一般义务	7/27 at 100.00	AA型	408,466
	债券，2017年系列，5.000%，7/15/42-投保
400	亚利桑那州普雷斯科特山谷Parkway社区设施1区，一般义务	10/22 at 100.00	N/R	330,196
	Bonds, Series 2006, 5.350%, 7/15/31
1,625	凤凰城市政改善公司，亚利桑那州，消费税债券，下属	7/30 at 100.00	AAA级	1,573,130
	Lien Series 2020A, 4.000%, 7/01/45
2,500	凤凰城工业发展局，亚利桑那州，教育设施收入债券，	12/22 at 100.00	A	2,509,300
	JMF-Higley 2012年有限责任公司项目，2012年系列，5.000%，12/01/36
580	凤凰城梅萨门户机场管理局，亚利桑那州，特殊设施收入债券，梅萨	10/22 at 100.00	AA+	580,853
	Project, Series 2012, 5.000%, 7/01/38, (AMT)
1,000	亚利桑那州派纳尔县，承诺的收入义务，系列，2014年，5.000%，8/01/33	8/24 at 100.00	AA型	1,038,360
1,600	亚利桑那州派纳尔县，承诺的收入义务，2019年系列，4.000%，8/01/39	8/28 at 100.00	AA型	1,609,744
	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，重组2018A-1：
1,550	4.550%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	1,549,985
2,040	5.000%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	1,979,004
1,085	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，应税	7/28 at 100.00	N/R	1,055,987
	重组后的科菲纳项目系列2019A-2，4.329%，7/01/40
	亚利桑那州皇后溪，消费税和国家分享收入义务债券，退款
	2016系列：
540	4.000%, 8/01/34	8/26 at 100.00	AA型	559,111
545	4.000%, 8/01/36	8/26 at 100.00	AA型	560,794
1,740	亚利桑那州皇后溪，消费税和国家分享收入义务债券，2018A系列，	8/28 at 100.00	AA型	1,894,529
	5.000%, 8/01/42
2,400	皇后溪，亚利桑那州，消费税和国家分享收入义务债券，2020系列，	8/30 at 100.00	AA型	2,240,952
	4.000%, 8/01/50
	亚利桑那州圣路易斯市承诺发行消费税收入债券，退款系列2014A：
1,400	5.000%, 7/01/34 – BAM Insured	7/24 at 100.00	AA型	1,451,506
2,100	5.000%, 7/01/38 – BAM Insured	7/24 at 100.00	AA型	2,172,702
3,000	亚利桑那州斯科茨代尔市房地产公司，消费税收入债券，退款	没有选择。看涨	AAA级	3,140,460
	Series 2006, 5.000%, 7/01/24
1,650	圣丹斯社区设施区，亚利桑那州七叶树，一般义务债券，	7/28 at 100.00	AA型	1,809,951
	退款系列2018年，5.000%，7/15/39-投保
1,150	Tartesso West社区设施区，亚利桑那州Buckeye，Limited Tax General	7/31 at 100.00	AA型	1,180,705
	义务债券，2021年系列，4.000%，7/15/41-投保年度大会
3,000	亚利桑那州皇后克里克镇，消费税和州共享收入义务债券，	8/32 at 100.00	N/R	3,307,320
	Series 2022, 5.000%, 8/01/47
85	维尔京群岛公共财政局，总收入税收贷款票据，退款	没有选择。看涨	AA型	85,054
	Series 2012A, 4.000%, 10/01/22 – AGM Insured
475	Vistancia West社区设施区，皮奥里亚，亚利桑那州，一般义务债券，	10/22 at 100.00	N/R	475,228
	Series 2016, 3.250%, 7/15/25, 144A

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/有限(续)
$ 4,240	亚利桑那州雅瓦派县监狱地区，质押收入义务债券，2020系列，	7/29 at 100.00	AA型	$ 4,262,260
	4.000%, 7/01/40 – BAM Insured
63,045	总纳税义务/限额			63,526,553
	交通-10.3%(占总投资的6.3%)
	亚利桑那州凤凰城市政改善公司，机场收入债券，初级留置权
	2015A系列：
910	5.000%, 7/01/40	7/25 at 100.00	A1	952,415
2,185	5.000%, 7/01/45	7/25 at 100.00	A1	2,277,338
2,000	亚利桑那州凤凰城市政改善公司，机场收入债券，初级留置权	7/29 at 100.00	A1	2,067,300
	Series 2019B, 5.000%, 7/01/49, (AMT)
	亚利桑那州凤凰城市政改善公司，机场收入债券，退款高级
	2013年留置权系列：
1,785	5.000%, 7/01/30, (AMT)	7/23 at 100.00	AA3	1,812,703
2,215	5.000%, 7/01/32, (AMT)	7/23 at 100.00	AA3	2,247,583
2,000	亚利桑那州凤凰城市政改善公司，机场收入债券，高级留置权	7/27 at 100.00	AA3	2,067,180
	Series 2017A, 5.000%, 7/01/47, (AMT)
1,500	亚利桑那州凤凰城市政改善公司，机场收入债券，高级留置权	7/28 at 100.00	AA3	1,557,660
	Series 2018, 5.000%, 7/01/43, (AMT)
	亚利桑那州凤凰城市政改善公司，租车设施收费收入
	债券，2019A系列：
975	5.000%, 7/01/33	7/29 at 100.00	A3	1,069,331
1,045	5.000%, 7/01/35	7/29 at 100.00	A3	1,134,797
14,615	总运输量			15,186,307
	美国担保-4.6%(占总投资的2.8%)(5)
1,200	亚利桑那州卫生设施管理局，医院收入债券，班纳卫生系统，	1/24 at 100.00	AA-	1,240,800
	Series 2014A, 5.000%, 1/01/44, (Pre-refunded 1/01/24)
	埃斯特雷拉山区牧场社区设施区，亚利桑那州古德伊尔，将军
	义务债券，2017年退款系列：
550	5.000%, 7/15/32, (Pre-refunded 7/15/27) – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	612,540
	固特异社区设施公用事业1区，亚利桑那州，一般义务债券，
	退款系列2016：
55	4.000%, 7/15/32, (Pre-refunded 7/15/26)	7/26 at 100.00	N/R	57,973
545	关岛政府自来水管理局，供水和排水系统收入债券，系列	7/23 at 100.00	A–	557,900
	2013, 5.250%, 7/01/33, (Pre-refunded 7/01/23)
	北亚利桑那大学，系统收入债券，2014年退款系列：
720	5.000%, 6/01/40, (Pre-refunded 6/01/24)	6/24 at 100.00	N/R	751,118
2,000	凤凰城市政改善公司，亚利桑那州，水系统收入债券，初级留置权	7/24 at 100.00	AAA级	2,094,020
	Series 2014A, 5.000%, 7/01/39, (Pre-refunded 7/01/24)
1,320	亚利桑那州斯科茨代尔市房地产公司，消费税收入债券，退款	7/27 at 100.00	AAA级	1,475,338
	Series 2017, 5.000%, 7/01/36, (Pre-refunded 7/01/27)
6,390	美国担保总金额			6,789,689
	公用事业-30.9%(占总投资的18.9%)
	无忧公用事业社区设施区，亚利桑那州，水系统收入债券，2021系列：
1,005	4.000%, 7/01/41	7/31 at 100.00	A+	991,282
650	4.000%, 7/01/46	7/31 at 100.00	A+	618,143
655	亚利桑那州中部水源涵养区，供水运营与维护收入债券，	1/26 at 100.00	AA+	695,558
	Series 2016, 5.000%, 1/01/36
2,500	亚利桑那州梅萨市公用事业系统收入债券，2022C系列，5.000%，7/01/36	没有选择。看涨	N/R	2,922,350
1,250	吉尔伯特水利市物业公司，亚利桑那州，公用事业系统收入	7/32 at 100.00	N/R	1,224,337
	债券，高级留置权绿色系列2022年，4.000%，7/15/47
1,805	亚利桑那州格伦代尔，供水和下水道收入债券，高级留置权系列2022A，5.000%，7/01/41	7/32 at 100.00	N/R	2,045,408
785	固特异，亚利桑那州，供水和下水道收入义务，退还下属留置权	7/26 at 100.00	AA型	833,073
	Series 2016, 5.000%, 7/01/45 – AGM Insured

目录表

纳兹	亚利桑那州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	公用事业(续)
$ 1,500	固特异，亚利桑那州，水和下水道收入义务，附属留置权系列2020，	7/29 at 100.00	AA型	$ 1,462,170
	4.000%, 7/01/45 – AGM Insured
665	关岛政府自来水管理局，供水和排水系统收入债券，	7/27 at 100.00	A–	696,800
	Refunding Series 2017, 5.000%, 7/01/36
1,100	关岛电力局，收入债券，2014A系列，5.000%，10/01/39	10/24 at 100.00	AA型	1,138,709
1,125	亚利桑那州哈瓦苏湖城，污水系统收入债券，退款高级留置权系列	7/25 at 100.00	AA型	1,180,103
	2015A, 5.000%, 7/01/36 – AGM Insured
8,750	亚利桑那州梅萨，公用事业系统收入债券，2018年系列，5.000%，7/01/42，(UB)(6)	7/28 at 100.00	AA2	9,468,813
1,135	凤凰城市政改善公司，亚利桑那州，废水系统收入债券，	7/24 at 100.00	AA+	1,185,019
	退还次要留置权系列2014年，5.000%，7/01/29
465	凤凰城市政改善公司，亚利桑那州，水系统收入债券，初级留置权	7/31 at 100.00	AAA级	508,738
	Series 2021A, 5.000%, 7/01/45
695	亚利桑那州皮纳尔县电气区3，电力系统收入债券，退款	7/26 at 100.00	A+	743,504
	Series 2016, 5.000%, 7/01/35
1,000	波多黎各渡槽和排污局，收入债券，退款高级留置权系列	7/31 at 100.00	N/R	1,016,990
	2021B, 5.000%, 7/01/37, 144A
1,500	亚利桑那州盐河项目农业改良和电力区电力系统	6/25 at 100.00	AA+	1,581,135
	收入债券，再融资系列2015A，5.000%，12/01/36
	亚利桑那州盐角金融公司，花旗集团能源高级天然气收入债券
	Inc.预付合同义务，2007系列：
4,500	5.500%, 12/01/29	没有选择。看涨	A3	4,967,325
5,665	5.000%, 12/01/37	没有选择。看涨	A3	5,981,958
	出乎意料，亚利桑那州，公用事业系统收入债券，退款高级留置权系列2018：
500	5.000%, 7/01/35	7/28 at 100.00	AA+	552,535
805	5.000%, 7/01/36	7/28 at 100.00	AA+	888,100
2,105	亚利桑那州尤马县工业发展局，豁免收入债券，远西部	11/22 at 100.00	N/R	1,949,188
	给水和下水道公司退款，系列2007A，6.375%，12/01/37，(AMT)
3,000	亚利桑那州尤马，公用事业系统收入债券，2021年系列，4.000%，7/01/40-投保	7/31 at 100.00	N/R	2,946,180
43,160	公用事业总数			45,597,418
$ 236,765	长期投资总额(247,825,690美元)			241,028,389
	浮动利率债务--(4.7)%			(7,000,000)
	可调整利率MuniFund定期优先股，扣除递延发行成本-(59.8%)(7)			(88,245,657)
	其他资产减去负债-1.2%			1,845,807
	适用于普通股的净资产-100%			$ 147,628,539

(1)	除非另有说明，投资组合中显示的所有百分比都是基于适用于普通股的净资产。
(2)	可选赎回条款：最早的可选赎回或赎回的日期(月和年)和价格。在以后的日期中，可能会有不同价格的其他看涨条款。某些抵押贷款支持证券可能需要定期偿还本金。
(3)	就财务报告而言，所披露的评级为标准普尔集团(“Standard&Poor‘s”)、穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service，Inc.)或惠誉(Fitch，Inc.)(“Fitch”)中的最高评级。这种对拆分评级证券的处理方式可能不同于用于其他目的的处理方式，例如用于基金投资政策。低于标准普尔的BBB、穆迪的Baa或惠誉的BBB的评级被认为低于投资级。这些国家评级机构中的任何一家都不对指定为N/R的控股进行评级。
(4)	默认的安全措施。一种证券，其发行人未能在到期时全额支付本金和/或利息，或处于破产保护之下。
(5)	由托管或信托支持，其中包含足够的美国政府或美国政府机构证券，确保及时支付本金和利息。
(6)	投资，或投资的一部分，已被质押为反向浮动利率交易中投资的净支付义务的抵押。
(7)	调整利率MuniFund定期优先股，扣除递延发行成本后的净额占总投资的百分比为36.6%
144A	根据修订后的1933年《证券法》第144A条，投资豁免登记。这些投资只能在豁免注册的交易中转售，这些交易通常是与合格机构买家的交易。
金额	替代最低税额
UB	反映为融资交易的反向浮动利率信托的标的债券。
	见财务报表附注。

目录表

NXJ	新泽西州新泽西州质量市政
	收益基金
	投资组合
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	长期投资--157.3%(占总投资的100.0%)
	市政债券--157.3%(占总投资的100.0%)
	消费者可自由支配-0.4%(占总投资的0.3%)
	新泽西州米德尔塞克斯县改善局，高级收入债券，赫尔德里奇
	中心酒店/会议中心项目，2005A系列：
$ 2,460	5.000%, 1/01/32 (4)	10/22 at 100.00	CaA3	$ 1,661,730
1,485	5.125%, 1/01/37 (4)	10/22 at 100.00	CaA3	904,632
3,945	消费者可自由支配总额			2,566,362
	主要消费品-5.4%(占总投资的3.4%)
	烟草结算融资公司，新泽西州，烟草结算资产支持
	债券，2018A系列：
8,850	4.000%, 6/01/37	6/28 at 100.00	A–	8,821,591
1,365	5.000%, 6/01/46	6/28 at 100.00	BBB+	1,410,291
11,680	5.250%, 6/01/46	6/28 at 100.00	BBB+	12,226,741
7,950	烟草结算融资公司，新泽西州，烟草结算资产支持	6/28 at 100.00	BB+	8,012,487
	Bonds, Series 2018B, 5.000%, 6/01/46
29,845	消费者主打产品总数			30,471,110
	教育和公民组织-20.4%(占总投资的13.0%)
1,250	新泽西州大西洋县改善局，一般义务租赁收入债券，	7/31 at 100.00	AA型	1,177,987
	斯托克顿大学大西洋城校区第二期，2021A系列，4.000%，7/01/47-年度保险
1,760	卡姆登县改善局，新泽西州，租赁收入债券，罗文大学	12/23 at 100.00	A	1,797,136
	骨科医学院项目，退款系列2013A，5.000%，12/01/32
	埃塞克斯县改善局，新泽西州，一般义务租赁收入债券，
	理工学院CHF-Newark，LLC-NJIT学生住房项目，2021A系列：
1,400	4.000%, 8/01/51 – BAM Insured	8/31 at 100.00	AA型	1,327,718
2,600	4.000%, 8/01/56 – BAM Insured	8/31 at 100.00	AA型	2,423,798
1,500	新泽西州格洛斯特县改良局，税收债券，罗文大学	7/30 at 100.00	AA型	1,406,415
	化石公园和学生中心项目，2021年系列，4.000%，51年7月1日-投保
1,000	新泽西州经济发展局，特许学校收入债券，基金会	1/28 at 100.00	BBB-	1,001,160
	学院特许学校，2018A系列，5.000%，7/01/50
175	新泽西经济发展局，特许学校收入债券，蒂内克	9/27 at 100.00	BB	173,278
	社区特许学校，2017A系列，5.125%，901/52,144A
2,025	新泽西州经济发展局，收入债券，Seing Eye Inc.，退款	没有选择。看涨	A	2,124,144
	Series 2015, 5.000%, 3/01/25
	新泽西州经济发展局，收入债券，Seing Eye Inc.，退款
	2017系列：
820	3.000%, 6/01/32	12/27 at 100.00	A	771,809
500	5.000%, 6/01/32	12/27 at 100.00	A	529,510
1,100	新泽西州教育设施管理局，收入债券，基恩大学，退款	7/25 at 100.00	AA型	1,097,833
	Series 2015H, 4.000%, 7/01/39 – AGM Insured
	新泽西州教育设施管理局，税收债券，蒙特克莱尔州立大学，
	退款系列2015D：
2,395	5.000%, 7/01/31	7/25 at 100.00	A+	2,519,732
1,600	5.000%, 7/01/33	7/25 at 100.00	A+	1,676,832
1,000	5.000%, 7/01/34	7/25 at 100.00	A+	1,046,140
5,950	新泽西州教育设施管理局，税收债券，蒙特克莱尔州立大学，	7/24 at 100.00	A+	6,101,665
	Series 2014A, 5.000%, 7/01/44
5,280	新泽西州教育设施管理局，收入债券，普林斯顿大学，	没有选择。看涨	AAA级	6,168,624
	退款系列2021C，5.000%，3/01/30
4,000	新泽西州教育设施管理局，收入债券，普林斯顿大学，招标	7/24 at 100.00	AAA级	4,417,600
	Option Bond Trust 2015-XF0149, 10.580%, 7/01/44, 144A, (IF) (5)

目录表

NXJ	新泽西州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	教育和公民组织(续)
	新泽西州教育设施管理局，收入债券，莱德大学，系列2017F：
$ 330	3.750%, 7/01/37	7/27 at 100.00	BB+	$ 272,234
3,830	4.000%, 7/01/42	7/27 at 100.00	BB+	3,105,402
3,885	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	BB+	3,653,221
1,200	新泽西州教育设施管理局，税收债券，塞顿霍尔大学，	7/25 at 100.00	BBB+	1,244,196
	退款系列2015C，5.000%，7/01/35
775	新泽西州教育设施管理局，税收债券，塞顿霍尔大学，	7/27 at 100.00	BBB+	664,260
	退款系列2017D，3.500%，7/01/44
	新泽西州教育设施管理局，税收债券，塞顿霍尔大学，
	2013D系列：
685	5.000%, 7/01/38	7/23 at 100.00	BBB+	692,590
1,935	5.000%, 7/01/43	7/23 at 100.00	BBB+	1,953,673
1,980	新泽西州教育设施管理局，税收债券，塞顿霍尔大学，	7/26 at 100.00	BBB+	1,506,364
	Series 2016C, 3.000%, 7/01/46
860	新泽西州教育设施管理局，税收债券，史蒂文斯学院	7/30 at 100.00	BBB+	785,292
	技术问题，绿色系列2020A，4.000%，7/01/50
	新泽西州教育设施管理局，税收债券，史蒂文斯学院
	技术，2017A系列：
1,060	5.000%, 7/01/37	7/27 at 100.00	BBB+	1,112,322
2,500	5.000%, 7/01/42	7/27 at 100.00	BBB+	2,597,300
1,050	4.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	BBB+	968,572
3,160	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	BBB+	3,266,144
975	新泽西州教育设施管理局，收入债券，圣学院	7/26 at 100.00	BB	945,867
	伊丽莎白，2016D系列，5.000%，7/01/46
4,560	新泽西州教育设施管理局，税收债券，威廉·帕特森大学，	7/25 at 100.00	A3	4,662,144
	Series 2015C, 5.000%, 7/01/40
	新泽西州教育设施管理局，税收债券，威廉·帕特森大学，
	2017B系列：
2,000	5.000%, 7/01/42 – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	2,114,640
2,420	5.000%, 7/01/47 – AGM Insured	7/27 at 100.00	AA型	2,554,286
	新泽西州高等教育援助局，学生贷款收入债券，招标
	期权债券信托2015-XF0151：
251	7.000%, 12/01/23, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA级	251,873
225	6.897%, 12/01/24, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA级	225,243
155	7.524%, 12/01/25, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA级	155,140
40	8.345%, 12/01/26, (AMT), 144A, (IF)	12/22 at 100.00	AAA级	40,050
745	9.125%, 12/01/27, (AMT), 144A, (IF)	12/23 at 100.00	AAA级	760,146
1,165	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	12/29 at 100.00	AA型	1,047,405
	退款高级系列2021B，2.500%，12/01/40，(AMT)
11,925	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	12/30 at 100.00	N/R	11,039,330
	退款高级系列2022B，4.000%，12/01/41，(AMT)
	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，
	退款系列2018A：
1,585	3.750%, 12/01/30, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA级	1,566,154
1,620	4.000%, 12/01/32, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA级	1,628,165
1,265	4.000%, 12/01/33, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA级	1,271,376
1,350	4.000%, 12/01/35, (AMT)	6/28 at 100.00	AAA级	1,356,318
1,230	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	12/29 at 100.00	BBB	887,088
	退款下属系列2021C，3.250%，12/01/51，(AMT)
2,500	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	12/30 at 100.00	N/R	2,534,975
	退款下属系列2022C，5.000%，12/01/52，(AMT)
	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，
	高级留置权系列2016-1a：
2,340	3.500%, 12/01/32, (AMT)	12/25 at 100.00	AAA级	2,175,849
540	4.000%, 12/01/39, (AMT)	12/25 at 100.00	AAA级	541,339

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	教育和公民组织(续)
$ 2,030	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	6/28 at 100.00	Aa1	$ 1,836,825
	Senior Series 2019B, 3.250%, 12/01/39, (AMT)
765	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	12/28 at 100.00	Aa1	757,098
	Senior Series 2020B, 3.500%, 12/01/39, (AMT)
	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，
	2012-1A系列：
935	4.250%, 12/01/25, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA级	937,843
305	4.375%, 12/01/26, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA级	305,866
500	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	12/22 at 100.00	AAA级	502,780
	Series 2012-1B, 5.750%, 12/01/39, (AMT)
	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，
	2013-1A系列：
79	3.500%, 12/01/23, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA级	79,070
265	3.750%, 12/01/26, (AMT)	12/22 at 100.00	AAA级	265,074
	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，
	2015-1A系列：
2,230	4.000%, 12/01/28, (AMT)	12/24 at 100.00	AAA级	2,241,440
1,230	4.000%, 12/01/30, (AMT)	12/24 at 100.00	AAA级	1,236,162
7,070	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	12/26 at 100.00	AAA级	7,095,240
	附属系列2017年-C，4.250%，12/01/47，(AMT)
4,795	新泽西州高等教育学生援助局，学生贷款收入债券，	6/28 at 100.00	A2	3,960,670
	附属系列2019C，3.625%，12/01/49，(AMT)
2,315	新泽西理工学院，新泽西州，一般义务债券，2015A系列，	7/25 at 100.00	A1	2,397,229
	5.000%, 7/01/45
117,015	全面的教育和公民组织			114,955,636
	金融-0.3%(占总投资的0.2%)
1,442	新泽西州经济发展局，收入再融资债券，卡普科夫斯基路	没有选择。看涨	Ba2	1,459,805
	堆填区工程，2002年系列，6.500%，4/01/28
	医疗保健-22.1%(占总投资的14.0%)
	新泽西州卡姆登县改善局医疗保健再开发收入
	债券，库珀健康系统义务集团发行，退款系列2014A：
175	5.000%, 2/15/25	2/24 at 100.00	BBB+	179,681
220	5.000%, 2/15/26	2/24 at 100.00	BBB+	225,537
1,320	5.000%, 2/15/27	2/24 at 100.00	BBB+	1,351,733
1,385	5.000%, 2/15/28	2/24 at 100.00	BBB+	1,417,146
1,385	5.000%, 2/15/29	2/24 at 100.00	BBB+	1,415,484
2,500	5.000%, 2/15/32	2/24 at 100.00	BBB+	2,543,750
3,040	5.000%, 2/15/33	2/24 at 100.00	BBB+	3,088,792
1,000	5.000%, 2/15/34	2/24 at 100.00	BBB+	1,014,610
1,950	5.000%, 2/15/35	2/24 at 100.00	BBB+	1,976,208
6,100	新泽西州卡姆登县改善局医疗保健再开发收入	2/23 at 100.00	BBB+	6,157,767
	债券，库珀健康系统义务集团发行，2013A系列，5.750%，2/15/42
	新泽西州医疗设施管理局、收入债券、亚特兰蒂斯医疗保健系统
	义务团体问题，2021系列：
2,880	2.375%, 7/01/46	7/31 at 100.00	AA-	1,900,023
1,215	3.000%, 7/01/51	7/31 at 100.00	AA-	892,065
225	新泽西州医疗设施金融局，收入债券，AHS医院	10/22 at 100.00	AA-	225,533
	公司，系列2008A，5.000%，7/01/27
	新泽西州卫生保健设施融资管理局，新泽西州，收入债券，圣彼得堡
	彼得斯大学医院，2011年退款系列：
1,645	6.000%, 7/01/26	10/22 at 100.00	BB+	1,647,731
3,425	6.250%, 7/01/35	10/22 at 100.00	BB+	3,431,268
3,480	新泽西州卫生保健设施融资管理局，新泽西州，收入债券，圣彼得堡	10/22 at 100.00	BB+	3,483,967
	彼得斯大学医院，系列2007年，5.750%，7/01/37

目录表


NXJ	新泽西州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	医疗保健(续)
$ 2,570	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，AHS医院	1/27 at 100.00	AA-	$ 2,501,972
	公司，2016年退款系列，4.000%，7/01/41
11,000	新泽西州医疗设施融资管理局，收入债券，Barnabas Health，	7/24 at 100.00	AA-	11,300,080
	退款系列2014A，5.000%，7/01/44
	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，Hackensack
	子午线健康义务组，退款系列2017A：
700	5.000%, 7/01/28	7/27 at 100.00	AA-	772,562
4,140	5.000%, 7/01/57	7/27 at 100.00	AA-	4,288,088
	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，Hunterdon Medical
	中心，退款系列2014A：
1,310	4.000%, 7/01/45	7/24 at 100.00	A+	1,208,488
12,010	新泽西州医疗设施融资机构、收入债券、Inspira Health	7/27 at 100.00	AA-	12,477,429
	义务团体发行，2017A系列，5.000%，7/01/42，(UB)
1,450	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，子午线健康	7/23 at 100.00	AA-	1,474,505
	系统义务组，退款系列2013A，5.000%，7/01/32
	新泽西州医疗设施融资管理局，收入债券，普林斯顿
	医疗保健系统，2016A系列：
830	5.000%, 7/01/32	7/26 at 100.00	AA型	882,348
1,055	5.000%, 7/01/33	7/26 at 100.00	AA型	1,118,205
1,370	5.000%, 7/01/34	7/26 at 100.00	AA型	1,448,145
	新泽西州卫生保健设施融资管理局，收入债券，罗伯特·伍德
	约翰逊大学医院问题，2014A系列：
4,235	5.000%, 7/01/39	7/24 at 100.00	AA-	4,371,875
5,955	5.000%, 7/01/43	7/24 at 100.00	AA-	6,120,549
3,945	新泽西州卫生保健设施融资管理局，收入债券，罗伯特·伍德	7/23 at 100.00	AA-	4,018,890
	约翰逊大学医院，2013A系列，5.500%，7/01/43
4,320	新泽西州医疗设施融资管理局，收入债券，RWJ Barnabas	7/26 at 100.00	AA-	4,523,731
	健康义务组，退款系列2016A，5.000%，7/01/43
	新泽西州医疗设施融资管理局，收入债券，RWJ Barnabas
	健康义务组，2021A系列：
725	4.000%, 7/01/45	7/31 at 100.00	N/R	695,696
1,000	3.000%, 7/01/51	7/31 at 100.00	N/R	745,520
1,000	4.000%, 7/01/51	7/31 at 100.00	N/R	934,500
	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，圣约瑟夫医院
	医疗保健系统义务团体问题，退款系列2016：
1,600	3.000%, 7/01/32	7/26 at 100.00	BBB-	1,440,672
1,135	4.000%, 7/01/34	7/26 at 100.00	BBB-	1,103,833
1,600	5.000%, 7/01/35	7/26 at 100.00	BBB-	1,639,056
2,700	5.000%, 7/01/36	7/26 at 100.00	BBB-	2,757,996
3,095	5.000%, 7/01/41	7/26 at 100.00	BBB-	3,129,757
6,655	4.000%, 7/01/48	7/26 at 100.00	BBB-	5,958,554
	新泽西州卫生保健设施融资管理局，收入债券，大学
	医院问题，退款系列2015A：
5,115	4.125%, 7/01/38 – AGM Insured	7/25 at 100.00	AA型	5,118,018
3,910	5.000%, 7/01/46 – AGM Insured	7/25 at 100.00	AA型	4,000,634
	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，山谷健康
	系统义务组，2019年系列：
3,655	4.000%, 7/01/44	7/29 at 100.00	A+	3,462,710
8,350	3.000%, 7/01/49	7/29 at 100.00	A+	5,860,531
127,375	整体医疗保健			124,305,639
	住房/多户家庭-5.4%(占总投资的3.4%)
1,845	新泽西州经济发展局，收入债券，公积金集团-基恩	1/27 at 100.00	B	1,739,780
	房地产有限责任公司-基恩大学学生住房项目，2017A系列，5.000%，7/01/47
1,900	新泽西州经济发展局，收入债券，公积金集团-罗文	1/25 at 100.00	Ba3	1,737,417
	房地产有限责任公司-罗文大学学生住房项目，2015A系列，5.000%，1/01/48

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	住房/多户家庭(续)
$ 6,575	新泽西州经济发展局，收入债券，西校园住房有限责任公司-新	7/25 at 100.00	BB-	$ 5,934,727
	泽西市大学生住房项目，2015年系列，5.000%，7/01/47
3,470	新泽西州住房和抵押贷款金融局，多家庭管道收入债券，樱桃	没有选择。看涨	N/R	2,731,187
	花园公寓项目，2021B系列，2.375%，1/01/39
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，多家庭住房收入债券，
	2013-2系列：
2,165	4.350%, 11/01/33, (AMT)	11/22 at 100.00	AA型	2,166,797
1,235	4.600%, 11/01/38, (AMT)	11/22 at 100.00	AA型	1,236,099
1,235	4.750%, 11/01/46, (AMT)	11/22 at 100.00	AA型	1,235,877
4,320	新泽西州住房和抵押贷款金融局，多家庭收入债券，2015A系列，	11/24 at 100.00	AA-	3,999,974
	4.000%, 11/01/45
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，多家庭收入债券，2017D系列：
1,125	3.900%, 11/01/32, (AMT)	5/26 at 100.00	AA-	1,114,796
1,750	4.250%, 11/01/37, (AMT)	5/26 at 100.00	AA-	1,721,335
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，多家庭收入债券，2020A系列：
1,150	2.300%, 11/01/40	11/29 at 100.00	AA-	854,726
500	2.450%, 11/01/45	11/29 at 100.00	AA-	349,540
1,000	2.550%, 11/01/50	11/29 at 100.00	AA-	674,090
1,000	2.625%, 11/01/56	11/29 at 100.00	AA-	654,630
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，多家庭收入债券，2021A系列：
1,500	2.250%, 11/01/36	11/30 at 100.00	N/R	1,208,970
1,270	2.650%, 11/01/46	11/30 at 100.00	N/R	928,891
1,445	2.700%, 11/01/51	11/30 at 100.00	N/R	1,013,248
1,310	2.750%, 11/01/56	11/30 at 100.00	N/R	893,957
34,795	总住房/多户住宅			30,196,041
	住房/单身家庭--8.8%(占总投资的5.6%)
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，单身家庭住房收入债券，
	2018A系列：
5,460	3.600%, 4/01/33	10/27 at 100.00	AA型	5,444,603
3,385	3.750%, 10/01/35	10/27 at 100.00	AA型	3,295,568
2,920	新泽西州住房和抵押贷款金融局，单身家庭住房收入债券，	10/27 at 100.00	AA型	2,896,669
	Series 2018B, 3.800%, 10/01/32, (AMT)
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，单身家庭住房收入债券，
	2019C系列：
4,835	3.500%, 10/01/34, (UB) (5)	4/28 at 100.00	AA型	4,653,543
4,835	3.850%, 10/01/39, (UB) (5)	4/28 at 100.00	AA型	4,615,346
3,295	3.950%, 10/01/44, (UB) (5)	4/28 at 100.00	AA型	3,070,808
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，单身家庭住房收入债券，
	系列2020E：
5,155	2.050%, 10/01/35	4/29 at 100.00	AA型	4,171,477
6,685	2.250%, 10/01/40	4/29 at 100.00	AA型	5,108,744
3,445	2.400%, 10/01/45	4/29 at 100.00	AA型	2,677,144
	新泽西州住房和抵押贷款金融局，单身家庭住房收入债券，
	2021H系列：
5,995	1.900%, 10/01/36	4/30 at 100.00	AA型	4,580,960
4,735	2.150%, 10/01/41	4/30 at 100.00	AA型	3,458,728
8,255	2.400%, 4/01/52	4/30 at 100.00	AA型	5,552,808
59,000	住房总量/单身家庭			49,526,398
	长期护理-0.8%(占总投资的0.5%)
1,110	新泽西州经济发展局，固定利率收入债券，狮门项目，	1/24 at 100.00	N/R	1,065,889
	Series 2014, 5.250%, 1/01/44
2,755	新泽西经济发展局，收入债券，白马HMT城市更新	1/28 at 102.00	N/R	2,237,418
	LLC Project, Series 2020, 5.000%, 1/01/40, 144A

目录表

NXJ	新泽西州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	长期护理(续)
$ 1,440	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，乡村道路	10/26 at 102.00	N/R	$ 1,160,726
	医疗保健城市更新有限责任公司，2018年系列，5.750%，10/01/38,144A
5,305	全面长期护理			4,464,033
	纳税义务/一般-13.7%(占总投资的8.7%)
440	坎伯兰县改良局，新泽西州，县一般义务收入	1/28 at 100.00	AA型	434,465
	债券，技工高中项目，2018年系列，3.125%，32年1月15日-投保
2,920	新泽西州坎伯兰县改善局担保租赁收入债券，	10/28 at 100.00	AA型	2,814,004
	县惩教设施项目，2018年系列，4.000%，10/01/43-投保
	新泽西州坎伯兰县，一般义务债券，2021系列：
1,470	2.000%, 5/15/30	5/28 at 100.00	AA-	1,306,874
1,475	2.000%, 5/15/31	5/28 at 100.00	AA-	1,269,783
	埃塞克斯县改良局，新泽西州，项目合并收入债券，
	退款系列2007：
4,150	5.250%, 12/15/22 – AMBAC Insured	没有选择。看涨	AAA级	4,184,030
680	哈密尔顿镇，默瑟县教育委员会，新泽西州，一般义务	12/27 at 100.00	AA型	610,851
	Bonds, Series 2017, 3.250%, 12/15/38
	新泽西州哈里森，一般义务债券，2018年停车公用事业系列：
1,340	3.125%, 3/01/31 – BAM Insured	3/28 at 100.00	AA型	1,322,473
1,110	3.250%, 3/01/32 – BAM Insured	3/28 at 100.00	AA型	1,097,712
1,255	3.500%, 3/01/36 – BAM Insured	3/28 at 100.00	AA型	1,219,509
	哈德逊县改良局，新泽西州，县担保政府贷款
	收入债券，古滕贝格一般义务债券项目，2018系列：
375	3.250%, 8/01/34	8/25 at 100.00	AA型	359,797
1,040	5.000%, 8/01/42	8/25 at 100.00	AA型	1,081,881
2,000	哈德逊县改良局，新泽西州，县担保租赁收入债券，	10/30 at 100.00	AA型	1,861,200
	哈德逊县法院大楼项目，2020年系列，4.000%，10/01/51
	哈德逊县改良局，新泽西州，县担保租赁收入债券，
	哈德逊县职业技术学校项目，2016系列：
10,310	5.000%, 5/01/46	5/26 at 100.00	AA型	10,750,031
3,700	5.250%, 5/01/51	5/26 at 100.00	AA型	3,882,595
5,000	新泽西州泽西城，一般义务债券，一般改善系列2022A，	2/29 at 100.00	N/R	4,405,250
	3.000%, 2/15/37
	新泽西州泽西城，一般义务债券，退款一般改善
	2017A系列：
1,000	5.000%, 11/01/29	11/27 at 100.00	AA-	1,112,310
515	5.000%, 11/01/31	11/27 at 100.00	AA-	568,591
440	5.000%, 11/01/33	11/27 at 100.00	AA-	482,587
	新泽西州蒙茅斯县改良局，政府集合贷款收入
	债券，2021A系列：
2,140	3.000%, 3/01/32	3/31 at 100.00	AAA级	2,094,482
2,125	3.000%, 3/01/33	3/31 at 100.00	AAA级	2,018,028
1,000	3.000%, 3/01/36	3/31 at 100.00	AAA级	907,080
760	蒙特克莱尔镇，新泽西州埃塞克斯县，一般义务债券，退款	1/24 at 100.00	AAA级	779,486
	泊车设施系列2014A，5.000%，1/01/37
	新泽西州米德尔塞克斯县新不伦瑞克停车管理局，保证停车
	收入债券，2012年退款系列：
465	5.000%, 9/01/28	10/22 at 100.00	A+	465,865
610	5.000%, 9/01/29	10/22 at 100.00	A+	611,104
300	5.000%, 9/01/31	10/22 at 100.00	A+	300,504
250	3.625%, 9/01/34	10/22 at 100.00	A+	248,965
2,190	新泽西州新不伦瑞克，一般义务债券，文化中心项目，系列	9/27 at 100.00	AA型	2,096,706
	2017, 4.000%, 9/15/44 – AGM Insured
	新泽西州，一般义务债券，新冠肺炎紧急系列2020A：
4,000	4.000%, 6/01/31	没有选择。看涨	A3	4,271,880
3,120	3.000%, 6/01/32	没有选择。看涨	A3	2,986,058
545	4.000%, 6/01/32	没有选择。看涨	A3	582,218
3,115	新泽西州，一般义务债券，各种用途系列，2020年，2.250%，6/01/35	12/27 at 100.00	A3	2,494,523

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/一般(续)
	纽瓦克教育委员会，新泽西州埃塞克斯县，一般义务债券，学校
	节能系列2021：
$ 750	3.000%, 7/15/38 – BAM Insured	7/31 at 100.00	AA型	$ 628,373
755	3.000%, 7/15/39 – BAM Insured	7/31 at 100.00	AA型	622,497
1,000	3.000%, 7/15/40 – BAM Insured	7/31 at 100.00	AA型	798,510
	波多黎各，一般义务债券，重组系列2022A-1：
2,379	4.000%, 7/01/33	7/31 at 103.00	N/R	2,229,147
1,514	4.000%, 7/01/35	7/31 at 103.00	N/R	1,392,047
	新泽西州南奥兰治村镇，一般义务债券，2020年退款系列：
500	4.000%, 1/15/23	没有选择。看涨	AA-	503,090
400	4.000%, 1/15/25	没有选择。看涨	AA-	413,616
500	4.000%, 1/15/26	没有选择。看涨	AA-	523,575
5,145	新泽西州联合县公用事业管理局，资源回收设施租赁收入	10/22 at 100.00	AA+	5,153,644
	债券，Covantan Union Inc.承租人，退款系列2011B，5.250%，12/01/31，(AMT)
2,515	新泽西州联合县公用事业管理局，固体废物系统县缺陷	10/22 at 100.00	AAA级	2,518,295
	收入债券，2011a系列，5.000%，6/15/41
2,170	新泽西州联合郡，一般义务债券，2018年系列，3.000%，3/01/27	9/25 at 100.00	AAA级	2,198,579
1,515	新泽西州默瑟县华盛顿镇教育委员会，一般义务	没有选择。看涨	AA3	1,673,196
	债券，2005年系列，5.250%，1/01/27-年度保险股东大会
78,983	纳税义务总额/一般			77,275,411
	纳税义务/有限-36.3%(占总投资的23.1%)
2,630	卑尔根县改善局，新泽西州，县保证收入债券，卑尔根州	8/32 at 100.00	N/R	2,929,373
	新桥医疗中心项目，2022年系列，5.000%，8/01/47
3,775	卑尔根县改善局，新泽西州，担保租赁收入债券，县	没有选择。看涨	AAA级	4,171,715
	行政综合体项目，2005年系列，5.000%，11/15/26
1,000	卑尔根县改善局，新泽西州，租赁收入债券，Boro Ridgefield	10/30 at 100.00	AAA级	982,000
	项目，县担保系列2020年，4.000%，10/15/42
3,000	花园州立保护信托基金，新泽西州，开放空间和农田保护债券，	没有选择。看涨	AA型	2,735,490
	Series 2003B, 0.000%, 11/01/25 – AGM Insured
2,230	花园州立保护信托基金，新泽西州，开放空间和农田保护债券，	没有选择。看涨	AA型	2,493,140
	Series 2005A, 5.750%, 11/01/28 – AGM Insured
5,445	新泽西州经济发展局，租赁收入债券，州住房项目，	12/28 at 100.00	Baa1	5,491,882
	Series 2017B, 4.500%, 6/15/40
5,575	新泽西州经济发展局，收入债券，机动车辆附加费，	7/27 at 100.00	Baa3	5,379,931
	退款下属系列2017A，3.375%，7/01/30
6,000	新泽西州经济发展局，收入债券，新泽西运输公司	没有选择。看涨	Baa1	6,377,100
	项目分租，退款系列2017B，5.000%，11/01/25
6,385	新泽西州经济发展局，学校设施建设债券，系列	6/24 at 100.00	Baa1	6,612,114
	2014UU, 5.000%, 6/15/27
	新泽西州经济发展局，学校设施建设债券，
	2015WW系列：
11,455	5.250%, 6/15/40	6/25 at 100.00	Baa1	11,827,288
	新泽西州经济发展局，学校设施建设债券，社会
	2021QQQ系列：
1,300	5.000%, 6/15/31	12/30 at 100.00	Baa1	1,436,812
1,000	5.000%, 6/15/32	12/30 at 100.00	Baa1	1,095,740
5,020	新泽西州经济发展局，学校设施建设融资	6/24 at 100.00	Baa1	5,201,674
	计划债券，再融资系列，2014PP，5.000%，6/15/26
	新泽西州交通信托基金管理局，联邦骇维金属加工报销收入
	笔记，2016A-1系列：
1,140	5.000%, 6/15/29	6/26 at 100.00	A+	1,225,112
655	5.000%, 6/15/30	6/26 at 100.00	A+	702,160

目录表

NXJ	新泽西州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/有限(续)
	新泽西州运输信托基金管理局，运输计划债券，2022BB系列：
$ 1,250	3.000%, 6/15/50	12/31 at 100.00	N/R	$ 899,550
2,000	4.000%, 6/15/50	12/31 at 100.00	N/R	1,810,020
32,965	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，资本	没有选择。看涨	Baa1	24,023,573
	升值系列2010A，0.000%，12/15/30
8,110	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，退款	没有选择。看涨	Baa1	8,182,990
	Series 2006A, 5.500%, 12/15/22
	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，退款
	2006C系列：
37,600	0.000%, 12/15/32 – AGM Insured	没有选择。看涨	AA型	25,584,168
39,090	0.000%, 12/15/33 – AGM Insured	没有选择。看涨	AA型	25,272,858
5,160	0.000%, 12/15/34 – AGM Insured	没有选择。看涨	AA型	3,168,137
7,000	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，系列	没有选择。看涨	Baa1	7,322,630
	2010D, 5.000%, 12/15/24
45	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，系列	6/23 at 100.00	Baa1	45,554
	2013AA, 5.000%, 6/15/36
	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，2018A系列：
1,150	5.000%, 12/15/35	12/28 at 100.00	Baa1	1,216,516
440	5.000%, 12/15/36	12/28 at 100.00	Baa1	464,156
4,950	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，系列	12/29 at 100.00	Baa1	4,760,663
	2019A, 4.000%, 12/15/39
	新泽西州运输信托基金管理局，运输系统债券，2019BB系列：
750	4.000%, 6/15/44	12/28 at 100.00	Baa1	694,012
7,010	3.500%, 6/15/46	12/28 at 100.00	Baa1	5,642,139
2,900	4.000%, 6/15/50	12/28 at 100.00	Baa1	2,624,529
	新泽西州运输信托基金管理局，运输系统债券，2020AA系列：
5,875	5.000%, 6/15/45	12/30 at 100.00	Baa1	6,101,481
3,435	3.000%, 6/15/50	12/30 at 100.00	Baa1	2,484,982
1,175	4.000%, 6/15/50	12/30 at 100.00	Baa1	1,063,387
1,320	新泽西州交通信托基金管理局，交通系统债券，系列	6/31 at 100.00	Baa1	1,301,335
	2021A, 4.000%, 6/15/34
3,860	帕塞伊克县改良局，新泽西州，租赁收入债券，普雷克尼斯	5/25 at 100.00	AA型	3,850,543
	医疗保健中心扩建项目，2015年退款系列，3.750%，36年5月1日
4,005	帕塞伊克县改良局，新泽西州，租赁收入债券，普雷克尼斯	10/22 at 100.00	Aa1	3,958,782
	医疗保健中心扩建项目，2012年系列，3.500%，35年5月1日
1,590	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，重组	7/28 at 100.00	N/R	1,542,459
	2018A-1, 5.000%, 7/01/58
	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，应税
	重组的Cofina项目系列2019A-2：
2,560	4.329%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	2,491,546
205	4.784%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	191,695
	联合县改善局，新泽西州，一般义务租赁债券，青少年
	看守所设施项目，投标选择权债券信托2015-XF1019：
285	18.937%, 5/01/28, 144A, (IF) (5)	没有选择。看涨	AAA级	506,354
285	18.996%, 5/01/29, 144A, (IF) (5)	没有选择。看涨	AAA级	536,817
200	18.996%, 5/01/30, 144A, (IF) (5)	没有选择。看涨	AAA级	395,350
370	18.814%, 5/01/31, 144A, (IF) (5)	没有选择。看涨	AAA级	755,769
385	18.908%, 5/01/32, 144A, (IF) (5)	没有选择。看涨	AAA级	815,773
400	18.912%, 5/01/33, 144A, (IF) (5)	没有选择。看涨	AAA级	872,168
415	18.996%, 5/01/34, 144A, (IF) (5)	没有选择。看涨	AAA级	929,957
3,975	新泽西州联合县改善局，一般义务租赁收入债券，	没有选择。看涨	AA+	6,120,586
	Series 2019-XG0221, 13.706%, 3/01/34, 144A, (IF) (5)
237,370	总纳税义务/限额			204,292,010

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	交通运输-24.5%(占总投资的15.6%)
$ 2,400	特拉华州河流和海湾管理局，特拉华州和新泽西州，收入债券，2012a系列，	1/23 at 100.00	A1	$ 2,416,824
	5.000%, 1/01/42
	特拉华州河湾局，特拉华州和新泽西州，收入债券，2014A系列：
1,285	5.000%, 1/01/34	1/24 at 100.00	A1	1,322,368
5,890	4.125%, 1/01/39	1/24 at 100.00	A1	5,912,735
7,800	5.000%, 1/01/44	1/24 at 100.00	A1	7,991,802
2,580	特拉华州河流和海湾管理局，特拉华州和新泽西州，收入债券，2019系列，	1/29 at 100.00	A1	2,501,568
	4.000%, 1/01/44
	特拉华河联合收费大桥委员会，新泽西州和宾夕法尼亚州，桥梁系统
	收入债券，2015年退款系列：
1,000	4.000%, 7/01/34 – BAM Insured	7/25 at 100.00	AA型	1,023,330
2,820	4.000%, 7/01/35 – BAM Insured	7/25 at 100.00	AA型	2,881,025
	特拉华河联合收费大桥委员会，新泽西州和宾夕法尼亚州，桥梁系统
	收入债券，退款系列2019B：
2,005	5.000%, 7/01/28	没有选择。看涨	A1	2,268,798
1,520	5.000%, 7/01/29	没有选择。看涨	A1	1,735,171
	特拉华河联合收费大桥委员会，新泽西州和宾夕法尼亚州，桥梁系统
	收入债券，2017系列：
2,820	5.000%, 7/01/42	7/27 at 100.00	A1	3,017,710
10,210	5.000%, 7/01/47	7/27 at 100.00	A1	10,827,501
	特拉华河联合收费大桥委员会，新泽西州和宾夕法尼亚州，桥梁系统
	收入债券，2019A系列：
1,050	5.000%, 7/01/28	没有选择。看涨	A1	1,188,149
1,350	5.000%, 7/01/29	没有选择。看涨	A1	1,541,106
1,015	5.000%, 7/01/30	7/29 at 100.00	A1	1,153,801
7,035	特拉华州河港局，新泽西州和宾夕法尼亚州，收入债券，2013系列，	1/24 at 100.00	A+	7,120,194
	5.000%, 1/01/40
2,325	特拉华州河港局，新泽西州和宾夕法尼亚州，收入债券，2018A系列，	1/29 at 100.00	A+	2,487,471
	5.000%, 1/01/37
	特拉华州河港局，宾夕法尼亚州和新泽西州，收入返还债券，
	港区项目，2012系列：
1,800	5.000%, 1/01/24	1/23 at 100.00	A	1,816,200
1,635	5.000%, 1/01/25	1/23 at 100.00	A	1,648,554
1,875	5.000%, 1/01/26	1/23 at 100.00	A	1,890,225
3,525	5.000%, 1/01/27	1/23 at 100.00	A	3,552,918
5,555	新泽西经济发展局，私人活动债券，哥萨尔大桥	1/24 at 100.00	BBB+	5,659,656
	替换项目，2013年系列，5.625%，1/01/52，(AMT)
	新泽西州经济发展局，特殊设施收入债券，大陆
	航空公司，1999系列：
275	5.125%, 9/15/23, (AMT)	10/22 at 101.00	Ba3	278,030
1,800	5.250%, 9/15/29, (AMT)	10/22 at 101.00	Ba3	1,819,962
2,250	新泽西州经济发展局，特殊设施收入债券，大陆	3/24 at 101.00	Ba3	2,314,080
	Airlines Inc., Series 2000A & 2000B, 5.625%, 11/15/30, (AMT)
	新泽西经济发展局，特别设施收入债券，纽瓦克港
	集装箱码头有限责任公司项目，退款系列2017：
5,660	5.000%, 10/01/37, (AMT)	10/27 at 100.00	Baa3	5,875,476
7,440	5.000%, 10/01/47, (AMT)	10/27 at 100.00	Baa3	7,620,495
6,570	新泽西收费公路管理局，收入债券，退款系列2015E，5.000%，1/01/45	1/25 at 100.00	A+	6,793,051
3,065	新泽西收费公路管理局，收入债券，2005A系列，5.250%，1/01/29-年度保险	没有选择。看涨	AA型	3,506,483
4,050	新泽西州收费公路管理局，收费公路收入债券，2021A系列，4.000%，1/01/42	1/31 at 100.00	A+	3,887,271
2,500	新泽西州收费公路管理局，收费公路收入债券，2022A系列，4.000%，1/01/43	7/32 at 100.00	N/R	2,392,175
2,750	帕塞伊克县改善局，新泽西州，税收债券，百特森停车场	10/22 at 100.00	A2	2,753,575
	设施，2005年系列，5.000%，35年4月15日-年度保险
7,235	纽约和新泽西港务局，综合收入债券，100%	12/23 at 100.00	AA3	7,419,275
	第79系列2013年，5.000%，12/01/43

目录表

NXJ	新泽西州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	交通(续)
$ 5,000	纽约和新泽西港务局，综合收入债券，100%	1/23 at 100.00	AA3	$ 4,612,850
	第77系列2013年，4.000%，1/15/43，(AMT)
	纽约和新泽西港务局，综合收入债券，200
	18个系列2019：
8,000	4.000%, 11/01/41, (AMT), (UB) (5)	11/29 at 100.00	AA3	7,422,960
4,000	4.000%, 11/01/47, (AMT), (UB) (5)	11/29 at 100.00	AA3	3,607,600
	纽约和新泽西港务局，综合收入债券，200
	14个系列2019：
4,500	4.000%, 9/01/38, (AMT), (UB) (5)	9/29 at 100.00	AA3	4,324,140
2,500	4.000%, 9/01/39, (AMT), (UB) (5)	9/29 at 100.00	AA3	2,356,575
1,040	南泽西州交通局，新泽西州，运输系统收入债券，	11/30 at 100.00	BBB+	1,088,974
	Series 2020A, 5.000%, 11/01/45
136,130	总运输量			138,030,078
	美国担保-13.6%(占总投资的8.6%)(6)
2,225	坎伯兰县改良局，新泽西州，县一般义务收入	9/24 at 100.00	AA型	2,338,631
	债券，技工高中项目，2014年系列，5.000%，9/01/39，(提前退还9/01/24)-
	年度保险股东大会
	埃塞克斯县改良局，新泽西州，项目合并收入债券，
	退款系列2007：
25	5.250%, 12/15/22 – AMBAC Insured, (ETM)	没有选择。看涨	AAA级	25,214
5,000	新泽西州经济发展局，税收债券，纽约卫理公会联合之家	7/23 at 100.00	BB+	5,097,750
	泽西州债务集团发行，2013年退款系列，5.000%，7/01/34，(预退款7/01/23)
1,410	新泽西州经济发展局，税收债券，纽约卫理公会联合之家	7/24 at 100.00	BB+	1,471,110
	泽西州义务团体发行，退款系列2014A，5.000%，7/01/29，(预退款7/01/24)
2,455	新泽西州经济发展局，罗格斯大学一般义务租赁	6/23 at 100.00	AA3	2,645,336
	收入债券，投标期权债券2016-XF2357，前身为投标期权债券信托基金3359，
	18.143%, 6/15/46, (Pre-refunded 6/15/23), 144A, (IF) (5)
	新泽西州经济发展局，学校设施建设债券，2015WW系列：
660	5.250%, 6/15/40, (Pre-refunded 6/15/25)	6/25 at 100.00	N/R	709,922
15,670	新泽西州经济发展局，水务设施收入债券，米德尔塞克斯	10/22 at 100.00	A+	15,692,251
	水务公司，2012C系列，4.250%，10/01/47，(预退款10/01/22)，(AMT)
	新泽西州教育设施管理局收入债券，新泽西学院
	2013A期系列：
2,475	5.000%, 7/01/38, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	A	2,528,534
3,250	5.000%, 7/01/43, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	A	3,320,298
	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，Hunterdon Medical
	中心，退款系列2014A：
2,055	5.000%, 7/01/45, (Pre-refunded 7/01/24)	7/24 at 100.00	A+	2,147,824
4,165	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，肯尼迪健康	没有选择。看涨	N/R	4,287,951
	系统义务团体发行，2012年退款系列，3.750%，7/01/27，(欧洲证券交易所)
	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，Palisade Medical
	2013年中央义务团体问题，退款系列：
2,570	5.250%, 7/01/31, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	2,630,832
555	5.250%, 7/01/31, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	567,215
1,285	5.500%, 7/01/43, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	1,318,050
275	5.500%, 7/01/43, (Pre-refunded 7/01/23)	7/23 at 100.00	N/R	281,614
2,345	新泽西州医疗设施融资机构，收入债券，圣卢克	8/23 at 100.00	A–	2,379,214
	沃伦医院债务集团，2013年系列，4.000%，37年8月15日，(23年8月15日预退)
7,620	新泽西收费公路管理局，收入债券，2012B系列，5.000%，1/01/28，	1/23 at 100.00	A+	7,688,656
	(预退款1/01/23)
15,840	北哈德逊下水道管理局，新泽西州，下水道收入返还债券，系列	没有选择。看涨	Baa2	15,474,571
	2001A, 0.000%, 8/01/23 – NPFG Insured, (ETM)
2,170	罗格斯州立大学，新泽西州，收入债券，投标期权债券2016-XF2356，	5/23 at 100.00	AA3	2,324,699
	前投标期权债券信托3339，18.183%，5/01/43，(预还5/01/23)，144A，(IF)(5)

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	美国担保(续)
$ 975	新泽西州塞勒姆县污染控制融资管理局，污染控制	没有选择。看涨	BBB	$ 993,057
	收入债券，商会项目，退款系列2014A，5.000%，12/01/23，(AMT)，(ETM)
	新泽西州苏塞克斯县斯巴达镇教育委员会，一般义务债券，
	退款系列2015：
1,000	5.000%, 2/15/34, (Pre-refunded 2/15/25)	2/25 at 100.00	AA型	1,062,270
1,395	5.000%, 2/15/35, (Pre-refunded 2/15/25)	2/25 at 100.00	AA型	1,481,867
75,420	美国担保总金额			76,466,866
	公用事业-5.6%(占总投资的3.6%)
	新泽西州经济发展局，能源设施收入债券，Umm Energy
	合作伙伴，有限责任公司项目，2012a系列：
1,000	4.750%, 6/15/32, (AMT)	10/22 at 100.00	Baa2	1,000,560
1,225	5.125%, 6/15/43, (AMT)	10/22 at 100.00	Baa2	1,225,894
1,950	新泽西州经济发展局，天然气设施收入债券，新泽西州	8/24 at 100.00	A1	1,581,099
	泽西天然气公司项目，退款系列2011a，2.750%，8/01/39
2,355	新泽西州经济发展局，水务设施收入债券，米德尔塞克斯	8/29 at 100.00	A+	2,096,680
	水务公司，2019年系列，4.000%，8/01/59，(AMT)
3,505	新泽西州经济发展局，水利设施收入债券，新泽西州	没有选择。看涨	A+	3,458,173
	泽西州-美国水务公司项目，退款系列2020B，1.200%，11/01/34，(AMT)，
	(强制性PUT 6/01/23)
5,220	新泽西基础设施银行、环境基础设施债券、绿色系列	9/30 at 100.00	AAA级	4,803,549
	2021A-1, 3.000%, 9/01/34
2,700	帕塞伊克县公用事业管理局，新泽西州，固体废物处理收入债券，	没有选择。看涨	AA型	3,108,591
	Refunding Series 2018, 5.000%, 3/01/37
1,500	波多黎各渡槽和排污局，收入债券，退款高级留置权系列	没有选择。看涨	N/R	1,570,845
	2020A, 5.000%, 7/01/30, 144A
1,000	波多黎各渡槽和排污局，收入债券，退款高级留置权系列	7/31 at 100.00	N/R	884,270
	2021B, 4.000%, 7/01/42, 144A
13,000	塞勒姆县污染控制融资管理局，新泽西州，收入债券，大西洋	没有选择。看涨	A	11,760,060
	城市电力公司项目，2020年退款系列，2.250%，6/01/29
33,455	公用事业总数			31,489,721
$ 940,080	长期投资总额(成本为913,780,474美元)			885,499,110
	浮动利率债务--(6.0)%			(33,910,000)
	可变利率需求优先股，扣除递延发行成本后的净额-(55.5)%(7)			(312,651,468)
	其他资产减去负债-4.2%			23,905,837
	适用于普通股的净资产-100%			$ 562,843,479

目录表

NXJ	新泽西州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

(1)	除非另有说明，投资组合中显示的所有百分比都是基于适用于普通股的净资产。
(2)	可选赎回条款：最早的可选赎回或赎回的日期(月和年)和价格。在以后的日期中，可能会有不同价格的其他看涨条款。某些抵押贷款支持证券可能需要定期偿还本金。
(3)	就财务报告而言，所披露的评级为标准普尔集团(“Standard&Poor‘s”)、穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service，Inc.)或惠誉(Fitch，Inc.)(“Fitch”)中的最高评级。这种对拆分评级证券的处理方式可能不同于用于其他目的的处理方式，例如用于基金投资政策。低于标准普尔的BBB、穆迪的Baa或惠誉的BBB的评级被认为低于投资级。这些国家评级机构中的任何一家都不对指定为N/R的控股进行评级。
(4)	默认的安全措施。一种证券，其发行人未能在到期时全额支付本金和/或利息，或处于破产保护之下。
(5)	投资，或投资的一部分，已被质押为反向浮动利率交易中投资的净支付义务的抵押。
(6)	由托管或信托支持，其中包含足够的美国政府或美国政府机构证券，确保及时支付本金和利息。
(7)	浮动利率需求优先股，扣除递延发行成本后的净额占总投资的百分比为35.3%。
144A	根据修订后的1933年《证券法》第144A条，投资豁免登记。这些投资只能在豁免注册的交易中转售，这些交易通常是与合格机构买家的交易。
金额	替代最低税额
ETM	代管至成熟
如果	反向投标期权债券(TOB)信托发行的浮动利率证券，其利率与证券业金融市场协会(SIFMA)的短期利率成反比，SIFMA每周重置一次，或类似的短期利率，并减去与TOB信托相关的费用。
UB	反映为融资交易的反向浮动利率信托的标的债券。
	见财务报表附注。

目录表

诺氏	纽维恩俄亥俄州优质市政收入基金
	投资组合
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	长期投资--160.7%(占总投资的98.9%)
	市政债券--158.8%(占总投资的98.9%)
	非必需消费品-1.0%(占总投资的0.6%)
$ 2,680	俄亥俄州富兰克林县会议设施管理局，酒店项目收入债券，	12/29 at 100.00	BBB-	$ 2,680,911
	大哥伦布会议中心酒店扩建项目，2019年系列，5.000%，51/12/01
	主要消费品-4.6%(占总投资的2.9%)
20,605	七叶树烟草结算融资局，俄亥俄州，烟草结算资产支持	6/30 at 22.36	N/R	2,494,235
	收入债券，退还高级留置权资本增值系列2020B-3 2类，
	0.000%, 6/01/57
1,025	七叶树烟草结算融资局，俄亥俄州，烟草结算资产支持	6/30 at 100.00	BBB+	918,718
	收入债券，退还高级留置权系列2020A-2 1类，4.000%，6/01/48
9,405	七叶树烟草结算融资局，俄亥俄州，烟草结算资产支持	6/30 at 100.00	N/R	8,957,980
	收入债券，退款高级留置权系列2020B-2 2类，5.000%，6/01/55
31,035	消费者主打产品总数			12,370,933
	教育和公民组织-18.9%(占总投资的11.8%)
725	\艾伦县港务局经济发展，俄亥俄州，税收债券，俄亥俄州大学	6/31 at 100.00	BBB-	647,577
	西北，退款系列2021A，4.000%，12/01/40
	俄亥俄州洛雷恩县社区学院区，一般收入债券，
	退款系列2017：
1,305	5.000%, 12/01/32	6/27 at 100.00	AA2	1,420,010
1,200	5.000%, 12/01/33	6/27 at 100.00	AA2	1,301,892
505	5.000%, 12/01/34	6/27 at 100.00	AA2	546,718
	俄亥俄州迈阿密大学，一般收入债券，2014年退款系列：
4,375	5.000%, 9/01/33	9/24 at 100.00	AA型	4,535,037
2,500	4.000%, 9/01/39	9/24 at 100.00	AA型	2,487,100
2,585	俄亥俄州迈阿密大学，一般收入债券，2017年退款系列，	9/26 at 100.00	AA型	2,738,782
	5.000%, 9/01/41
	俄亥俄州迈阿密大学，一般收入债券，退款系列2020A：
1,810	4.000%, 9/01/39	9/30 at 100.00	N/R	1,791,882
4,000	4.000%, 9/01/45	9/30 at 100.00	AA型	3,848,440
5,000	俄亥俄州高等教育设施委员会，代顿大学收入债券，	12/22 at 100.00	A+	5,032,050
	Refunding Series 2013, 5.000%, 12/01/43
	俄亥俄州高等教育设施委员会，高等教育设施收入债券，
	约翰·卡罗尔大学2022年项目，2022系列：
1,250	4.000%, 10/01/42	10/31 at 100.00	N/R	1,138,200
1,250	4.000%, 10/01/47	10/31 at 100.00	N/R	1,104,588
3,410	俄亥俄州高等教育设施委员会，收入债券，凯斯西储	12/31 at 100.00	N/R	3,237,659
	大学项目，退款系列2021A，4.000%，12/01/44
725	俄亥俄州高等教育设施委员会，收入债券，奥特宾大学2022年	12/31 at 100.00	N/R	647,070
	Project, Series 2022A, 4.000%, 12/01/46
1,000	俄亥俄州立大学，一般收入债券，多年期债券发行计划II，格林	12/31 at 100.00	N/R	1,016,860
	Series 2021A, 4.000%, 12/01/38
1,000	俄亥俄州立大学，普通收据债券，多年债券发行计划，系列	没有选择。看涨	Aa1	1,151,600
	2020A, 5.000%, 12/01/29
1,000	托斯卡拉瓦斯县经济发展和财政联盟，俄亥俄州，高等教育	3/25 at 100.00	N/R	1,014,530
	设施收入债券，阿什兰大学，退款和改善系列2015，
	6.000%, 3/01/45
	俄亥俄州阿克伦大学，一般收据债券，2021A系列：
1,535	5.000%, 1/01/30 – BAM Insured	没有选择。看涨	N/R	1,736,714
3,390	5.000%, 1/01/32 – BAM Insured	没有选择。看涨	N/R	3,878,465

目录表

诺氏	纽维恩俄亥俄州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	教育和公民组织(续)
$ 1,000	辛辛那提大学，俄亥俄州，一般收据债券，绿色债券系列2014C，	12/24 at 100.00	AA-	$ 1,026,650
	5.000%, 6/01/41
3,175	辛辛那提大学，俄亥俄州，一般收入债券，2016C系列，5.000%，6/01/46	6/26 at 100.00	AA-	3,308,572
1,375	肯塔基大学，普通收据债券，肯塔基大学混合用途停车场	5/29 at 100.00	AA-	1,330,436
	Project, Series 2019A, 4.000%, 5/01/44
	扬斯敦州立大学，俄亥俄州，一般收据债券，2017系列：
1,555	5.000%, 12/15/29	12/26 at 100.00	A+	1,691,762
1,670	5.000%, 12/15/30	12/26 at 100.00	A+	1,810,664
	扬斯敦州立大学，俄亥俄州，普通收据债券，2021系列：
1,335	4.000%, 12/15/28 – AGM Insured	没有选择。看涨	AA型	1,436,153
1,000	4.000%, 12/15/32 – AGM Insured	6/31 at 100.00	AA型	1,073,750
49,675	全面的教育和公民组织			50,953,161
	医疗保健-13.5%(占总投资的8.4%)
	俄亥俄州Chillicothe，医院设施收入债券，Adena医疗系统义务
	集团项目、退款和改进系列2017：
2,250	5.000%, 12/01/37	12/27 at 100.00	A–	2,352,285
1,000	5.000%, 12/01/47	12/27 at 100.00	A–	1,030,950
6,500	克利夫兰诊所卫生系统责任集团，俄亥俄州，马丁县卫生设施	1/29 at 100.00	AA型	6,167,525
	医管局，医院收入债券，2019B辑，4.000%，1/01/46
2,945	科罗拉多州卫生设施管理局，科罗拉多州，收入债券，AdventHealth义务	11/29 at 100.00	AA型	2,823,725
	Group, Series 2019A, 4.000%, 11/15/43
1,660	科罗拉多州卫生设施管理局，科罗拉多州，税收债券，Commonspirity Health，	8/29 at 100.00	BBB+	1,508,840
	Series 2019A-2, 4.000%, 8/01/49
2,400	俄亥俄州费尔菲尔德县，医院设施收入债券，费尔菲尔德医疗中心	6/23 at 100.00	Ba2	2,348,952
	Project, Series 2013, 5.000%, 6/15/43
1,730	俄亥俄州富兰克林县，收入债券，三一健康信贷集团，2017A系列，	12/27 at 100.00	AA-	1,827,589
	5.000%, 12/01/47
200	俄亥俄州富兰克林县，收入债券，三一健康信贷集团，2019A系列，	12/29 at 100.00	AA-	185,186
	4.000%, 12/01/49
6,105	俄亥俄州马斯金根县，医院设施收入债券，创世纪医疗系统	2/23 at 100.00	BB+	5,927,894
	义务团体项目，2013年系列，5.000%，2/15/44
4,500	北卡罗来纳州医疗保健委员会，卫生保健设施收入债券，11月	11/29 at 100.00	AA-	4,263,210
	健康义务组，2019A系列，4.000%，11/01/52
2,090	俄亥俄州，医院收入债券，克利夫兰诊所卫生系统义务小组，	1/28 at 100.00	AA型	2,290,975
	退款系列2017A，5.000%，1/01/33
	俄亥俄州，医院收入债券，大学医院健康系统公司，系列2013A：
1,000	5.000%, 1/15/28	1/23 at 100.00	A	1,006,530
2,000	5.000%, 1/15/29	1/23 at 100.00	A	2,012,480
1,900	俄亥俄州罗斯县，医院设施收入债券，阿迪纳卫生系统有义务	12/29 at 100.00	A–	1,967,260
	团体计划、退款及改善系列2019年，5.000%，12/01/49
555	华盛顿医疗设施管理局，收入债券，公共精神健康，系列	8/29 at 100.00	BBB+	509,385
	2019A-1, 4.000%, 8/01/44
36,835	整体医疗保健			36,222,786
	住房/多户家庭-0.9%(占总投资的0.6%)
2,500	哥伦布大都会住房局，俄亥俄州，一般收入债券，2021系列，	8/31 at 100.00	A+	2,526,950
	4.000%, 8/01/36
	纳税义务/一般-20.3%(占总投资的12.6%)
2,500	克拉克-肖尼地方学区，克拉克县，俄亥俄州，一般义务债券，	11/27 at 100.00	AA型	2,692,275
	学校设施建设及改善系列2017年，5.000%，11/01/54
1,050	俄亥俄州克利夫兰，一般义务债券，2018年各种目的系列，5.000%，12/01/43	6/28 at 100.00	AA+	1,126,913

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/一般(续)
	俄亥俄州克利夫兰，一般义务债券，各种用途系列2022A：
$ 1,000	5.000%, 12/01/44	12/32 at 100.00	N/R	$ 1,101,340
1,000	5.000%, 12/01/47	12/32 at 100.00	N/R	1,097,210
1,000	5.000%, 12/01/51	12/32 at 100.00	N/R	1,092,750
	哥伦布市学区，俄亥俄州富兰克林县，一般义务债券，
	退款系列2006：
4,310	0.000%, 12/01/27 – AGM Insured	没有选择。看涨	AA型	3,685,007
5,835	0.000%, 12/01/28 – AGM Insured	没有选择。看涨	AA型	4,812,066
2,250	俄亥俄州哥伦布，一般义务债券，各种用途系列2018A，5.000%，4/01/29	10/28 at 100.00	AAA级	2,566,867
500	俄亥俄州凯霍加县，一般义务债券，再融资和资本改善系列	6/30 at 100.00	AA型	524,295
	2020A, 4.000%, 12/01/34
2,425	凯霍加瀑布市学区，俄亥俄州顶峰县，一般义务债券，	6/28 at 100.00	AA型	2,272,613
	学校改善系列2021年，4.000%，2011/12/01-投保
	都柏林，俄亥俄州，一般义务债券，有限税收各种用途系列2015：
900	5.000%, 12/01/32	12/25 at 100.00	AAA级	961,326
1,000	5.000%, 12/01/34	12/25 at 100.00	AAA级	1,064,610
1,005	俄亥俄州富兰克林县美景高地城市学区，一般义务债券，	6/29 at 100.00	AA+	1,091,490
	学校设施建设及改善系列2019年，5.000%，12/01/53
	俄亥俄州洛雷恩县，一般义务债券，有限税收各种用途系列2020B：
345	4.000%, 12/01/29	12/25 at 100.00	AA2	359,780
145	4.000%, 12/01/30	12/25 at 100.00	AA2	150,858
240	4.000%, 12/01/40	12/25 at 100.00	AA2	240,511
460	4.000%, 12/01/45	12/25 at 100.00	AA2	448,758
4,500	米德尔敦市学区，俄亥俄州巴特勒县，一般义务债券，	没有选择。看涨	A2	5,205,600
	退款系列2007年，5.250%，12/01/31-年度保险股东大会
1,305	门罗地方学区，巴特勒县，俄亥俄州，一般义务债券，系列	没有选择。看涨	AA3	1,389,107
	2006, 5.500%, 12/01/24 – AMBAC Insured
2,535	俄亥俄州蒙哥马利县奥克伍德市学区，一般义务债券，系列	12/28 at 100.00	N/R	2,428,276
	2019, 4.000%, 12/01/48
	俄亥俄州立大学，一般义务债券，骇维金属加工资本改善，2018V系列：
2,500	5.000%, 5/01/33	5/28 at 100.00	AAA级	2,782,350
1,250	5.000%, 5/01/34	5/28 at 100.00	AAA级	1,384,988
1,365	俄亥俄州，一般义务债券，基础设施改善系列2020C，	3/31 at 100.00	AA+	1,535,871
	5.000%, 3/01/37
3,195	俄亥俄州，一般义务债券，基础设施改善系列2021A，	3/32 at 100.00	N/R	3,226,247
	4.000%, 3/01/39
4,000	西南地方学区，哈密尔顿和巴特勒县，俄亥俄州，一般义务	1/28 at 100.00	AA2	3,787,400
	债券，学校改善系列2018A，4.000%，1/15/55
1,500	俄亥俄州沃伦县斯普林伯勒社区城市学区，一般义务	没有选择。看涨	AA型	1,753,740
	债券，2007年再融资系列，5.250%，12/01/32
750	俄亥俄州斯普林伯勒，一般义务债券，高尔夫球场有限退税系列	12/30 at 100.00	N/R	812,910
	2022, 5.000%, 12/01/41
1,000	俄亥俄州顶峰县，一般义务债券，各种目的改进系列2022，	6/32 at 100.00	N/R	1,104,000
	5.000%, 12/01/43
1,600	俄亥俄州汉密尔顿县Sycamore社区学区，一般义务债券，	6/29 at 100.00	AAA级	1,569,312
	学校改善系列2020年，4.000%，12/01/45
1,200	俄亥俄州托莱多，一般义务债券，有限税收资本改善系列2020，	12/30 at 100.00	A2	1,242,624
	4.000%, 12/01/35
1,100	沃兹沃斯市学区，俄亥俄州麦地那县，一般义务债券，学校	12/26 at 100.00	N/R	1,036,904
	改善系列2021年，4.000%，12/01/51
53,765	纳税义务总额/一般			54,547,998

目录表

诺氏	纽维恩俄亥俄州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/有限-28.1%(占总投资的17.5%)
	俄亥俄州克利夫兰，所得税收入债券，桥梁和道路改善，下属
	留置权系列2017B-2：
$ 1,250	5.000%, 10/01/31	4/28 at 100.00	AA型	$ 1,386,775
1,000	5.000%, 10/01/32	4/28 at 100.00	AA型	1,105,690
	俄亥俄州克利夫兰，所得税收入债券，公共设施改善，退款
	从属留置权系列2021A-1：
360	4.000%, 10/01/29	没有选择。看涨	AA型	390,585
355	4.000%, 10/01/30	没有选择。看涨	AA型	385,999
	俄亥俄州克利夫兰，所得税收入债券，附属留置权改善和退款
	2017A-2系列：
435	5.000%, 10/01/30	10/27 at 100.00	AA型	480,666
700	5.000%, 10/01/33	10/27 at 100.00	AA型	768,607
500	哥伦布-富兰克林县财政局，俄亥俄州，税收增量融资收入债券，	6/29 at 100.00	N/R	504,510
	大桥公园D座项目，2019A-1系列，5.000%，12/01/51
860	哥伦布-富兰克林县财政局，俄亥俄州，税收增量融资收入债券，	没有选择。看涨	N/R	870,810
	伊斯顿项目，2020年系列，5.000%，6/01/28,144A
4,185	凯霍加县，俄亥俄州，销售税收入债券，棒球场改善项目，系列	1/31 at 100.00	N/R	4,304,775
	2022A, 4.000%, 1/01/37
1,920	都柏林，俄亥俄州，特别义务非税收入债券，2015A系列，5.000%，12/01/44	12/25 at 100.00	Aa1	2,019,667
2,500	富兰克林县会议设施管理局，俄亥俄州，租赁拨款债券，	12/29 at 100.00	AA型	2,698,050
	大哥伦布会议中心酒店扩建项目，2019年系列，5.000%，12/01/46
	俄亥俄州富兰克林县，销售税收入债券，2018年各种目的系列：
2,120	5.000%, 6/01/36	6/28 at 100.00	AAA级	2,330,410
1,155	5.000%, 6/01/37	6/28 at 100.00	AAA级	1,267,197
9,500	5.000%, 6/01/43	6/28 at 100.00	AAA级	10,308,925
2,535	5.000%, 6/01/48	6/28 at 100.00	AAA级	2,751,489
1,320	大橡树职业校园教育委员会，布朗，巴特勒，克莱蒙，克林顿	12/29 at 100.00	Aa1	1,329,372
	费耶特，格林，汉密尔顿，高地，麦迪逊，皮克威，罗斯和沃伦，俄亥俄州，证书
	参与，学校改善计划，2021年系列，4.000%，12/01/39
5,565	俄亥俄州汉密尔顿县，增值税债券，附属系列2000B，0.000%，12/01/28-	没有选择。看涨	AA型	4,555,676
	年度保险股东大会
	密歇根州建筑局，收入债券，设施计划，退款系列2019-I：
1,000	4.000%, 10/15/49	10/29 at 100.00	AA2	946,590
5,000	4.000%, 4/15/54	10/29 at 100.00	AA2	4,544,650
1,000	俄亥俄州奥尔巴尼社区管理局，社区设施收入退还债券，	10/22 at 100.00	AA3	1,002,110
	Series 2012C, 5.000%, 10/01/24
2,000	俄亥俄州立大学，资本设施租赁拨款债券，少年惩教大楼	4/29 at 100.00	AA型	2,207,220
	基金计划，2019A辑，5.000%，4/01/37
1,080	俄亥俄州，资本设施租赁-拨款债券，公园和康乐设施改善	没有选择。看涨	AA型	1,268,006
	基金计划，2020A辑，5.000%，12/01/31
1,635	俄亥俄州，资本设施租赁-拨款债券，公园和康乐设施改善	没有选择。看涨	N/R	1,888,687
	基金计划，2022A辑，5.000%，12/01/29
955	俄亥俄州，主要新州基础设施项目收入债券，2021-1A系列，	没有选择。看涨	AA型	1,125,850
	5.000%, 12/15/32
1,250	俄亥俄州皮克韦县，销售税特别义务债券，2019年系列，5.000%，12/01/48	12/28 at 100.00	AA型	1,379,200
1,845	顶峰社区基础设施融资管理局，俄亥俄州格罗夫市，社区	12/25 at 100.00	AA型	1,900,073
	设施债券，2015A系列，4.250%，12/01/36-投保年度
520	大辛辛那提港口发展局，俄亥俄州，公共改善TOT收入	12/28 at 100.00	N/R	426,660
	Bonds, Series 2021, 4.250%, 12/01/50, 144A
400	大辛辛那提港发展局，俄亥俄州，特殊义务发展	12/28 at 100.00	N/R	381,304
	TIF收入债券，成果管理制开发-2B阶段项目，2018A系列，6.000%，12/01/50
1,000	大辛辛那提港发展局，俄亥俄州，特别义务增税	11/30 at 100.00	N/R	815,380
	融资收入债券，合作乡镇公共停车场项目，肯伍德画廊，
	高级留置权系列2019A，5.000%，11/01/51

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/有限(续)
	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，重组2018A-1：
$ 6,450	4.500%, 7/01/34	7/25 at 100.00	N/R	$ 6,500,762
3,580	4.550%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	3,579,964
1,780	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，重组	7/28 at 100.00	N/R	1,779,982
	科菲纳项目系列2019A-2A，4.550%，7/01/40
	里弗茅斯当局，俄亥俄州，里弗茅斯地区重建债券，由
	俄亥俄州哥伦布市年度租金拨款，退款系列2012a：
1,645	5.000%, 12/01/23	12/22 at 100.00	AA+	1,655,873
1,200	5.000%, 12/01/24	12/22 at 100.00	AA+	1,207,872
1,000	哥伦比亚纳县联合地方学区，参与证书，学校	12/30 at 100.00	AA型	1,009,640
	设施项目，2021年系列，4.000%，2018年12月1日-投保
1,695	韦恩县公共图书馆，俄亥俄州，特殊义务，-图书馆设施说明，	12/29 at 100.00	N/R	1,805,819
	Series 2022, 5.000%, 12/01/47
2,450	俄亥俄州富兰克林县和特拉华县韦斯特维尔市学区，证书	12/27 at 100.00	AA2	2,654,183
	参与，学校设施计划，2018年系列，5.000%，12/01/39
73,745	总纳税义务/限额			75,539,028
	交通运输-17.1%(占总投资的10.6%)
	俄亥俄州代顿，机场收入债券，詹姆斯·M·考克斯国际机场，2015B系列：
860	5.000%, 12/01/33 – AGM Insured	12/23 at 100.00	AA型	878,215
500	5.000%, 12/01/34 – AGM Insured	12/23 at 100.00	AA型	510,225
5,345	北德克萨斯收费公路管理局，系统收入债券，退款第一级，2017A系列，	1/28 at 100.00	A+	5,686,706
	5.000%, 1/01/43
1,085	北德克萨斯收费公路管理局，系统收入债券，退款第一级，2019A系列，	1/29 at 100.00	N/R	1,073,271
	4.000%, 1/01/39
750	俄亥俄州高等教育设施委员会，高级医院停车收入债券，	1/30 at 100.00	A3	763,830
	大学圈联合2020年项目，2020年系列，5.000%，1/15/50
	俄亥俄州立大学，私人活动债券，朴茨茅斯网关集团，有限责任公司-借款人，朴次茅斯
	绕过项目，2015系列：
2,500	5.000%, 12/31/35 – AGM Insured, (AMT)	6/25 at 100.00	AA型	2,592,125
3,000	5.000%, 12/31/39 – AGM Insured, (AMT)	6/25 at 100.00	AA型	3,097,500
4,250	5.000%, 6/30/53, (AMT)	6/25 at 100.00	A3	4,298,195
	俄亥俄州、收费公路收入债券、俄亥俄州收费公路和基础设施委员会
	基础设施项目，初级留置权，资本增值系列2013A-2：
5,000	0.000%, 2/15/37	没有选择。看涨	AA3	2,750,350
11,260	0.000%, 2/15/38	没有选择。看涨	AA3	5,868,712
5,000	0.000%, 2/15/40	没有选择。看涨	AA3	2,334,900
15,000	俄亥俄州，收费公路收入债券，俄亥俄州收费公路和基础设施委员会，	2/28 at 100.00	AA3	16,045,650
	基础设施项目，初级留置权系列2018A，5.000%，2/15/46，(UB)
54,550	总运输量			45,899,679
	美国担保-36.4%(占总投资的22.7%)(5)
3,000	阿克伦、巴斯和科普利联合乡镇医院区，俄亥俄州，医院收入债券，	5/23 at 100.00	AA-	3,050,160
	儿童医院医学中心，改善系列2013年，5.000%，2018年11月15日，
	(预退款5/15/23)
8,000	俄亥俄州辛辛那提，水系统收入债券，2016A系列，5.000%，12/01/46，	12/26 at 100.00	AAA级	8,835,440
	(预退款12/01/26)
	俄亥俄州克利夫兰，所得税收入债券，桥梁和道路改善，下属
	留置权系列2013A-2：
1,520	5.000%, 10/01/30, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	AA型	1,563,122
1,600	5.000%, 10/01/31, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	AA型	1,645,392
	俄亥俄州克利夫兰，所得税收入债券，桥梁和道路改善，下属
	留置权系列2015A-2：
2,705	5.000%, 10/01/37, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	N/R	2,775,871
8,045	5.000%, 10/01/37, (Pre-refunded 10/01/23)	10/23 at 100.00	AA+	8,273,237

目录表

诺氏	纽维恩俄亥俄州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	美国担保(续)
$ 3,000	俄亥俄州克利夫兰，所得税收入债券，公共设施改善，系列	11/23 at 100.00	AA型	$ 3,094,410
	2014A-1, 5.000%, 11/15/38, (Pre-refunded 11/15/23)
945	俄亥俄州凯霍加县，销售税收入债券，退款各种用途系列2014，	12/24 at 100.00	AAA级	999,054
	5.000%, 12/01/35, (Pre-refunded 12/01/24)
10,350	俄亥俄州富兰克林县会议设施管理局，消费税和租赁收入	12/24 at 100.00	Aa1	10,942,020
	债券，哥伦布市和富兰克林县承租人，2014年退款预期系列，5.000%，
	12/01/35, (Pre-refunded 12/01/24)
1,730	俄亥俄州富兰克林县，一般义务债券，2014年退款系列，5.000%，6/01/31，	12/23 at 100.00	AAA级	1,786,346
	(预退款12/01/23)
	加利亚县地方学区，加利亚县和杰克逊县，俄亥俄州，General
	义务债券，2014年退款学校改善系列：
1,260	5.000%, 11/01/30, (Pre-refunded 11/01/24)	11/24 at 100.00	AA2	1,329,502
1,540	5.000%, 11/01/31, (Pre-refunded 11/01/24)	11/24 at 100.00	AA2	1,624,946
1,000	大克利夫兰地区运输管理局，俄亥俄州，销售税支持资本	12/25 at 100.00	AAA级	1,081,390
	改善债券，2015年退款系列，5.000%，12/01/34，(预退款12/01/25)
20,700	俄亥俄州饮料系统，俄亥俄州，全州酒类利润收入债券，高级留置权	1/23 at 100.00	AA+	20,883,195
	Series 2013A, 5.000%, 1/01/38, (Pre-refunded 1/01/23)
	俄亥俄州东北部地区下水道区，废水改善收入债券，退款
	2014年改进系列(&E)：
2,950	5.000%, 11/15/39, (Pre-refunded 11/15/24)	11/24 at 100.00	AA+	3,112,309
1,400	5.000%, 11/15/44, (Pre-refunded 11/15/24)	11/24 at 100.00	AA+	1,477,028
2,000	俄亥俄州东北部地区下水道区，废水改善收入债券，系列	5/23 at 100.00	AA+	2,036,960
	2013, 5.000%, 11/15/38, (Pre-refunded 5/15/23)
	俄亥俄州、收费公路收入债券、俄亥俄州收费公路和基础设施委员会
	基础设施项目，初级留置权，活期利息系列2013A-1：
2,050	5.250%, 2/15/39, (Pre-refunded 2/15/23)	2/23 at 100.00	AA3	2,074,744
10,915	5.000%, 2/15/48, (Pre-refunded 2/15/23)	2/23 at 100.00	AA3	11,034,519
1,000	俄亥俄大学雅典分校，一般收入债券，2013年系列，5.000%，12/01/39，	12/22 at 100.00	AA3	1,006,790
	(预退款12/01/22)
1,000	上阿灵顿市学区，俄亥俄州富兰克林县，一般义务债券，	12/27 at 100.00	AAA级	1,126,480
	学校设施及改善工程系列2018A，5.000%，12/01/48，(预退12/01/27)
	俄亥俄州伍德县，医院设施收入债券，伍德县医院项目，
	退款和改进系列2012：
1,780	5.000%, 12/01/37, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	1,792,086
890	5.000%, 12/01/37, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	896,043
1,845	5.000%, 12/01/42, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	1,857,528
3,665	5.000%, 12/01/42, (Pre-refunded 12/01/22)	12/22 at 100.00	N/R	3,689,885
94,890	美国担保总金额			97,988,457
	公用事业-18.0%(占总投资的11.2%)
1,500	美国俄亥俄州市政电力公司，草原州立能源校园项目收入债券，	2/24 at 100.00	A1	1,529,400
	Series 2015A, 5.000%, 2/15/42
1,430	美国市政电力公司，俄亥俄州，Greenup水电项目收入债券，	2/26 at 100.00	A1	1,498,640
	退款系列2016A，5.000%，2/15/41
1,660	美国俄亥俄州市政电力公司太阳能预付费项目收入	2/29 at 100.00	A	1,769,460
	绿色债券系列2019A，5.000%，2/15/44
1,175	俄亥俄州辛辛那提，水系统收入债券，退款系列2016C，4.000%，12/01/32	12/26 at 100.00	N/R	1,230,307
1,815	俄亥俄州克利夫兰，公共电力系统收入债券，系列2008B-1，0.000%，11/15/33-	没有选择。看涨	A–	1,189,642
	NPFG已投保
	俄亥俄州克利夫兰公共电力系统收入债券，系列2008B-2：
2,000	0.000%, 11/15/28 – NPFG Insured	没有选择。看涨	A–	1,639,840
6,895	0.000%, 11/15/32 – NPFG Insured	没有选择。看涨	A–	4,751,827
2,155	0.000%, 11/15/34 – NPFG Insured	没有选择。看涨	A–	1,342,393

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	公用事业(续)
$ 3,380	佛罗里达州迈尔斯堡，公用事业系统收入债券，退款系列2019A，	10/28 at 100.00	AA3	$ 3,199,846
	4.000%, 10/01/49
1,000	俄亥俄州汉密尔顿县，下水道系统收入债券，大都会下水道地区	12/30 at 100.00	N/R	1,137,410
	大辛辛那提，退款系列2020A，5.000%，12/01/34
2,000	俄亥俄州空气质量发展局，俄亥俄州污染控制收入债券，	没有选择。看涨	N/R	2,500
	第一能源发电项目，退款系列2006A，3.750%，12/01/23(6)
950	俄亥俄市发电局，利益证书，贝尔维尔	没有选择。看涨	A1	766,584
	水电项目-合资企业5，系列，2001年，0.000%，2/15/29-NPFG保险
3,225	俄亥俄州水务发展局，收入债券，淡水开发，2019系列，	12/29 at 100.00	AAA级	3,556,885
	5.000%, 12/01/39
2,500	俄亥俄州水开发局，水污染控制贷款基金收入债券，	12/29 at 100.00	N/R	2,728,675
	退款系列2019B，5.000%，12/01/44
4,500	俄亥俄州水开发局，水污染控制贷款基金收入债券，	6/30 at 100.00	AAA级	4,895,910
	Series 2020A, 5.000%, 12/01/50
2,290	圣查尔斯县公共供水第二区，密苏里州，证书	12/25 at 100.00	AA+	2,255,238
	参与，密苏里州项目系列2019年，4.000%，12/01/41
	俄亥俄州托莱多，Sewerage System收入债券，2013年退款系列：
820	5.000%, 11/15/25	11/23 at 100.00	AA3	844,305
605	5.000%, 11/15/26	11/23 at 100.00	AA3	623,150
1,075	5.000%, 11/15/27	11/23 at 100.00	AA3	1,105,831
695	5.000%, 11/15/28	11/23 at 100.00	AA3	714,932
10,000	俄亥俄州托莱多，水系统收入债券，退款和改善系列2016年，5.000%，	11/26 at 100.00	AA-	10,646,200
	11/15/41, (UB) (4)
1,000	温泉保留地，俄勒冈州邦联部落，水电收入债券，	5/29 at 100.00	A3	1,086,820
	部落经济发展债券圆头项目，应税退税
	Green Series 2019B, 5.000%, 11/01/39, 144A
52,670	公用事业总数			48,515,795
$ 452,345	市政债券总额(成本为431,665,019美元)			$ 427,245,698

目录表

诺氏	纽维恩俄亥俄州优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

股票	说明(1)	价值
	普通股-1.9%(占总投资的1.1%)
	独立电力和可再生电力产品-1.9%(占总投资的1.1%)
64,677	能源港公司(7)、(8)、(9)	$ 4,947,791
	普通股总数(1,843,715美元)	4,947,791
	长期投资总额(433,508,734美元)	432,193,489
	浮动利率债务--(7.4%)	(20,000,000)
	可变利率需求优先股，扣除递延发行成本-(54.9)%(10)	(147,793,924)
	其他资产减去负债-1.6%	4,612,306
	适用于普通股的净资产-100%	$ 269,011,871

(1)	除非另有说明，投资组合中显示的所有百分比都是基于适用于普通股的净资产。
(2)	可选赎回条款：最早的可选赎回或赎回的日期(月和年)和价格。在以后的日期中，可能会有不同价格的其他看涨条款。某些抵押贷款支持证券可能需要定期偿还本金。
(3)	就财务报告而言，所披露的评级为标准普尔集团(“Standard&Poor‘s”)、穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service，Inc.)或惠誉(Fitch，Inc.)(“Fitch”)中的最高评级。这种对分离评级证券的处理方式可能不同于用于其他目的，例如用于基金投资政策。低于标准普尔、Baa穆迪或惠誉的BBB评级的证券被视为低于投资级。这些国家评级机构中的任何一个都不对指定为N/R的控股公司进行评级。
(4)	投资，或投资的一部分，已被质押为反向浮动利率交易中投资的净支付义务的抵押。
(5)	由托管或信托支持，其中包含足够的美国政府或美国政府机构证券，确保及时支付本金和利息。
(6)	默认的安全措施。一种证券，其发行人未能在到期时全额支付本金和/或利息，或处于破产保护之下。
(7)	就公允价值计量披露而言，投资被归类为第二级。
(8)	作为俄亥俄州俄亥俄州空气质量发展局2020年2月破产和解的一部分收到的普通股污染控制收入债券，第一能源发电项目，退款系列2006A，3.750%，12/01/23。
(9)	不产生收益；发行人在过去12个月内没有宣布除息日期。
(10)	浮动利率需求优先股，扣除递延发行成本后的净额占总投资的百分比为34.2%。
144A	根据修订后的1933年《证券法》第144A条，投资豁免登记。这些投资只能在豁免注册的交易中转售，这些交易通常是与合格机构买家的交易。
金额	替代最低税额
UB	反映为融资交易的反向浮动利率信托的标的债券。
	见财务报表附注。

目录表

NQP	宾夕法尼亚州纽维恩质量市政
	收益基金
	投资组合
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	长期投资--162.2%(占总投资的94.4%)
	市政债券--153.1%(占总投资的94.4%)
	主要消费品-0.5%(占总投资的0.3%)
$ 2,000	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局固体废物处理收入	没有选择。看涨	AA-	$ 2,291,960
	宝洁债券，2001年系列，5.375%，3/01/31，(AMT)
	教育和公民组织-15.4%(占总投资的9.5%)
840	宾夕法尼亚州阿勒格尼县高等教育建筑管理局，大学收入	没有选择。看涨	Baa3	894,365
	退还债券，罗伯特·莫里斯学院，1998A系列，6.000%，5/01/28
	阿勒格尼县高等教育建筑管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，
	罗伯特·莫里斯大学，2016系列：
735	3.000%, 10/15/30	10/26 at 100.00	Baa3	650,968
1,000	5.000%, 10/15/38	10/26 at 100.00	Baa3	1,001,720
1,625	阿勒格尼县高等教育建筑管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，	10/27 at 100.00	Baa3	1,550,559
	罗伯特·莫里斯大学，2017年系列赛，5.000%，47年10月15日
	伯克斯县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，阿尔维尼亚大学
	项目，2020系列：
590	5.000%, 10/01/39	10/29 at 100.00	BB+	578,684
20	5.000%, 10/01/49	10/29 at 100.00	BB+	18,840
3,215	巴克县工业发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，学校巷	3/27 at 100.00	BBB-	3,320,034
	特许学校项目，2016年系列，5.125%，3/15/36
835	宾夕法尼亚州切斯特县工业发展局，雅芳·格罗夫特许学校	12/27 at 100.00	BBB-	837,138
	收入债券，2017A系列，5.000%，12/15/47
2,200	克劳福德县工业发展局，宾夕法尼亚州，大学税收债券，	5/26 at 100.00	A–	1,989,592
	阿勒格尼学院，2016年系列赛，3.000%，34/01/5
1,000	坎伯兰县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，狄金森学院	11/27 at 100.00	A+	1,068,990
	项目，第二系列2017A，5.000%，11/01/39
1,230	达拉斯地区市政当局，宾夕法尼亚州，收入债券，米塞里科迪亚大学	5/29 at 100.00	Baa3	1,169,730
	Project, Series 2019, 5.000%, 5/01/48
1,020	达拉斯地区市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，米塞里科迪亚大学，	5/24 at 100.00	Baa3	1,011,697
	Series 2014, 5.000%, 5/01/37
4,595	伊利高等教育建筑管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，甘农	11/26 at 100.00	BBB+	4,107,608
	《大学》系列，2016年，4.000%，2006年5月1日
2,395	宾夕法尼亚州中南部管理局，收入债券，AICUP融资	10/27 at 100.00	A–	2,126,568
	计划--宾夕法尼亚大学约克学院，2017年第4季，3.375%，37年1月11日
	宾夕法尼亚州亨廷顿县总管理局，税收债券，朱尼亚塔学院，
	2016OO2系列：
590	3.250%, 5/01/36	5/26 at 100.00	BBB	511,052
1,555	3.500%, 5/01/41	5/26 at 100.00	BBB	1,303,370
2,000	印第安纳县工业发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，基金会	5/32 at 100.00	N/R	1,840,460
	对于宾夕法尼亚印第安纳大学项目，退款系列2022年，4.000%，5/01/54-
	投保的BAM
	拉卡万纳县工业发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，
	斯克兰顿大学，2017系列：
350	3.375%, 11/01/33	11/27 at 100.00	A–	323,624
2,925	4.000%, 11/01/40	11/27 at 100.00	A–	2,702,963
2,000	McCandless IDA，大学收入债券，2022年A和B系列，拉罗什大学，	12/32 at 100.00	N/R	1,879,800
	6.750%, 12/01/46
1,630	宾夕法尼亚州高等教育援助机构，教育贷款收入债券，高级	6/30 at 100.00	A1	1,349,102
	Series 2021A, 2.625%, 6/01/42, (AMT)

目录表

NQP	宾夕法尼亚州纽维恩优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	教育和公民组织(续)
$ 3,000	宾夕法尼亚州高等教育援助机构，教育贷款收入债券，高级	6/31 at 100.00	N/R	$ 3,004,980
	Series 2022A, 4.500%, 6/01/43, (AMT)
1,465	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局、税收债券、神圣家庭	9/23 at 100.00	BBB-	1,521,754
	大学，2013A系列，6.500%，38年9月1日
	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，收入债券，布林莫尔学院，
	退款系列2014：
2,545	5.000%, 12/01/38	12/24 at 100.00	AA+	2,634,508
2,080	5.000%, 12/01/44	12/24 at 100.00	AA+	2,140,881
360	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，收入债券，拉萨尔大学，	11/22 at 100.00	BB+	322,916
	Series 2012, 4.000%, 5/01/32
	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，税收债券，宾夕法尼亚大学
	《费城的科学》系列2012：
1,030	4.000%, 11/01/39	11/22 at 100.00	Baa1	995,650
4,300	5.000%, 11/01/42	11/22 at 100.00	Baa1	4,307,482
1,310	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，税收债券，宾夕法尼亚大学	11/25 at 100.00	Baa1	1,349,470
	《费城科学》，2015A系列，5.000%，36-11-01
1,440	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，收入债券，威德纳大学，	7/31 at 100.00	A–	1,269,662
	Series 2021A, 4.000%, 7/15/46
8,335	宾夕法尼亚州立大学，收入债券，2022A系列，5.000%，9/01/47	9/32 at 100.00	N/R	9,136,744
400	宾夕法尼亚州费城工业发展局特许学校收入	6/28 at 100.00	BB+	393,576
	邦兹，费城表演艺术：弦论特许学校，2020年系列，5.000%，
	6/15/50, 144A
1,255	费城工业发展局，宾夕法尼亚州，收入债券，拉萨尔	11/27 at 100.00	BB+	1,022,285
	大学，2017年系列，3.625%，35-05-01
500	费城工业发展局，宾夕法尼亚州，收入债券，理查德	10/22 at 100.00	N/R	476,410
	艾伦预备特许学校，2006年系列赛，6.250%，5/01/33
	费城工业发展局，宾夕法尼亚州，收入债券，圣彼得堡
	约瑟夫的大学项目，退款系列2020C。远期交割：
1,500	4.000%, 11/01/36	11/29 at 100.00	A–	1,421,610
1,400	4.000%, 11/01/37	11/29 at 100.00	A–	1,317,904
2,420	费城工业发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，	3/28 at 100.00	BB	2,300,621
	艺术大学，2017年系列，5.000%，2015年3月15日，144A
2,320	宾夕法尼亚州斯克兰顿-拉克万纳健康和福利管理局，税收债券，	5/26 at 100.00	A–	2,403,126
	斯克兰顿大学，2016年系列赛，5.000%，37-11/01
5,250	宾夕法尼亚州斯克兰顿-拉克万纳卫生和福利局，大学收入	6/26 at 100.00	BB+	5,093,393
	邦兹，玛丽伍德大学，2016年系列，5.000%，6/01/46
3,555	华盛顿县工业发展局，宾夕法尼亚州，大学税收债券，	11/27 at 100.00	BBB+	3,120,508
	AICUP融资计划-华盛顿和杰斐逊学院项目，2017系列-PP5，
	3.375%, 11/01/36
	威尔克斯-巴雷金融管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，斯克兰顿大学，
	2015A系列：
1,890	5.000%, 11/01/32	11/25 at 100.00	A–	1,975,334
740	5.000%, 11/01/33	11/25 at 100.00	A–	771,724
675	4.000%, 11/01/35	11/25 at 100.00	A–	652,016
80,120	全面的教育和公民组织			77,869,418
	医疗保健--32.3%(占总投资的19.9%)
17,270	阿勒格尼县医院发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，阿勒格尼	4/28 at 100.00	A	16,230,001
	健康网络义务团体问题，2018A系列，4.000%，4/01/44
	阿勒格尼县医院发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，大学
	匹兹堡医疗中心，2019A系列：
210	4.000%, 7/15/35	7/29 at 100.00	A	209,744
1,000	4.000%, 7/15/37	7/29 at 100.00	A	990,150
1,310	4.000%, 7/15/38	7/29 at 100.00	A	1,290,022

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	医疗保健(续)
	宾夕法尼亚州伯克斯县工业发展局卫生系统收入
	债券，塔楼健康项目，2017系列：
$ 1,100	3.750%, 11/01/42	11/27 at 100.00	BB-	$ 728,442
4,100	5.000%, 11/01/50, (UB) (4)	11/27 at 100.00	BB-	3,076,763
7,335	5.000%, 11/01/50	11/27 at 100.00	BB-	5,504,404
10,170	巴克县工业发展局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，	8/30 at 100.00	A–	7,209,513
	圣卢克大学卫生网络项目，2021年丛书，3.000%，53年8月15日
	宾夕法尼亚州切斯特县卫生和教育设施管理局，卫生系统
	收入债券，主线健康系统，2017A系列：
3,200	4.000%, 10/01/36	10/27 at 100.00	AA型	3,155,264
1,830	4.000%, 10/01/37	10/27 at 100.00	AA型	1,803,703
7,150	宾夕法尼亚州切斯特县卫生和教育设施管理局，卫生系统	9/30 at 100.00	AA型	6,743,379
	收入债券，主线健康系统，2020A系列，4.000%，50年9月1日
	宾夕法尼亚州多芬县总管理局，医疗系统收入债券，顶峰公司
	医疗系统项目，退款系列2016A：
1,375	5.000%, 6/01/34	6/26 at 100.00	A	1,425,105
375	5.000%, 6/01/35	6/26 at 100.00	A	387,416
1,500	多伊尔斯敦医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，2013A系列，	7/23 at 100.00	BBB-	1,513,320
	5.000%, 7/01/28
2,275	多伊尔斯敦医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，2016A系列，	7/26 at 100.00	BBB-	2,153,947
	5.000%, 7/01/41
1,225	多伊尔斯敦医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，2019A系列，	7/29 at 100.00	BBB-	942,405
	4.000%, 7/01/45
5,000	宾夕法尼亚州杜布瓦医院管理局，宾夕法尼亚州医院收入债券，宾夕法尼亚州高地	1/28 at 100.00	A–	5,133,900
	医疗保健，2018年系列，5.000%，48/7/15
4,555	盖辛格管理局，宾夕法尼亚州蒙图尔县，卫生系统收入债券，	6/24 at 100.00	AA-	4,664,548
	盖辛格健康系统，2014A系列，5.000%，41年6月1日
10,070	盖辛格管理局，宾夕法尼亚州蒙图尔县，卫生系统收入债券，	4/30 at 100.00	AA-	9,248,590
	盖辛格医疗系统，2020A系列，4.000%，50年4月1日
1,650	兰开斯特县医院管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，宾夕法尼亚州健康，	11/29 at 100.00	N/R	1,729,711
	Series 2021, 5.000%, 11/01/46
2,200	兰开斯特县医院管理局，宾夕法尼亚大学健康税收债券	8/26 at 100.00	AA型	2,284,458
	系统，退款系列2016B，5.000%，8/15/46，(UB)(4)
3,000	兰开斯特县医院管理局，宾夕法尼亚大学健康税收债券	8/26 at 100.00	AA型	3,132,900
	System, Series 2016A, 5.000%, 8/15/42, (UB) (4)
3,450	宾夕法尼亚州利哈伊县通用管理局，医院收入债券，利哈伊	7/26 at 100.00	A+	3,371,788
	山谷健康网络，退款系列2016A，4.000%，7/01/35
1,625	宾夕法尼亚州利哈伊县通用管理局，医院收入债券，利哈伊	9/22 at 100.00	A+	1,506,034
	山谷健康网络，2012B系列，4.000%，7/01/43
	利哈伊县通用管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，好牧人
	集团，2016年退款系列：
1,265	3.000%, 11/01/36	5/26 at 100.00	A–	1,082,764
2,850	4.000%, 11/01/41, (UB) (4)	5/26 at 100.00	A–	2,658,737
4,955	4.000%, 11/01/46, (UB) (4)	5/26 at 100.00	A–	4,488,784
5,000	Maxatawny镇市政当局，4.500%，1/01/45，(威尼斯/DD，结算9/20/22)	1/32 at 100.00	N/R	4,749,823
	门罗县医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，波科诺医疗
	中心，2016系列：
1,020	3.375%, 7/01/32	7/26 at 100.00	A+	1,009,392
2,650	5.000%, 7/01/41	7/26 at 100.00	A+	2,734,111
1,855	蒙哥马利县高等教育和卫生局，宾夕法尼亚州，税收债券，	9/28 at 100.00	A	1,925,694
	托马斯·杰斐逊大学，2018A系列，5.000%，48年9月1日

目录表


NQP	宾夕法尼亚州纽维恩优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	医疗保健(续)
	蒙哥马利县高等教育和卫生局，宾夕法尼亚州，税收债券，
	托马斯·杰斐逊大学，2019系列：
$ 3,410	4.000%, 9/01/44	9/29 at 100.00	A	$ 3,225,348
395	4.000%, 9/01/49	9/29 at 100.00	A	369,432
3,820	蒙哥马利县高等教育和卫生局，宾夕法尼亚州，税收债券，	5/32 at 100.00	N/R	3,513,063
	托马斯·杰斐逊大学，2022B系列，4.000%，5/01/52
4,000	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，税收债券，宾夕法尼亚州大学	7/23 at 100.00	A	4,038,320
	匹兹堡医疗中心，2013A系列，5.000%，7/01/43
715	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，税收债券，宾夕法尼亚州大学	2/32 at 100.00	N/R	756,220
	匹兹堡医疗中心，2022A系列，5.000%，47年2月15日
7,125	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，税收债券，托马斯·杰斐逊	3/25 at 100.00	A	7,320,439
	大学，退款系列2015A，5.250%，1950年9月1日，(UB)(4)
16,385	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，税收债券，宾夕法尼亚州大学	8/26 at 100.00	AA型	15,866,579
	宾夕法尼亚州卫生系统，退款系列2016C，4.000%，8/15/41，(UB)(4)
13,525	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，税收债券，宾夕法尼亚州大学	8/29 at 100.00	AA型	12,499,534
	宾夕法尼亚州卫生系统，2019年系列，4.000%，8/15/49，(UB)(4)
1,800	费城医院和高等教育设施管理局，宾夕法尼亚州医院	7/27 at 100.00	BBB-	1,911,798
	收入债券，天普大学卫生系统责任组，2017年系列，5.000%，7/01/30
	宾夕法尼亚州波科诺山工业园区管理局，医院收入债券，圣彼得堡
	卢克医院-门罗项目，2015A系列：
3,000	5.000%, 8/15/40	2/25 at 100.00	A–	3,051,750
1,170	4.000%, 8/15/45	2/25 at 100.00	A–	1,073,229
3,000	宾夕法尼亚州波茨维尔医院管理局，利哈伊谷医院收入债券	1/27 at 100.00	A+	3,106,110
	健康网络，2016B系列，5.000%，7/01/45
	圣玛丽医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，三一健康
	信用集团，退款系列2019PA：
665	5.000%, 12/01/48	12/28 at 100.00	AA-	703,550
2,000	宾夕法尼亚州中南部总局，收入债券，WellSpan Health义务	6/29 at 100.00	AA3	2,102,300
	Group, Series 2019A, 5.000%, 6/01/49
705	宾夕法尼亚州韦斯特摩兰县工业发展局，税收债券，	1/31 at 100.00	Baa1	647,592
	Excela Health Project，2020A系列，4.000%，7/01/37
174,285	整体医疗保健			163,270,076
	住房/多户家庭--0.7%(占总投资的0.4%)
160	宾夕法尼亚州切斯特县工业发展局学生住房收入	8/23 at 100.00	Ba2	157,414
	邦德，大学生住房，西切斯特大学有限责任公司项目，2013A系列，
	5.000%, 8/01/45
1,650	克拉里恩县工业发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，克拉里昂	7/24 at 100.00	A1	1,694,352
	大学基金会公司。克拉里昂大学学生住房项目，2014A系列，
	5.000%, 7/01/45
270	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，税收债券，大学	7/26 at 100.00	Baa3	274,685
	宾夕法尼亚州东斯特罗德斯堡大学学生住房项目，
	Series 2016A, 5.000%, 7/01/31
1,420	费城工业发展局，宾夕法尼亚州，多户住房	10/22 at 100.00	Baa3	1,449,564
	收入债券，德国长老会住宅-莫里斯维尔项目，2005A系列，
	5.625%, 7/01/35
3,500	总住房/多户住宅			3,576,015
	住房/单身家庭-19.0%(占总投资的11.7%)
3,060	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/24 at 100.00	AA+	2,989,589
	2015-117B, 3.900%, 10/01/35, (UB) (4)
1,605	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	4/25 at 100.00	AA+	1,492,666
	2016-119, 3.500%, 10/01/36
5,195	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/25 at 100.00	AA+	4,465,466
	2016-120, 3.200%, 4/01/40, (UB) (4)

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	住房/单身家庭(续)
$ 20,445	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/25 at 100.00	AA+	$ 17,335,520
	2016-121, 3.200%, 10/01/41, (UB) (4)
1,780	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	4/26 at 100.00	AA+	1,750,060
	2017-122, 3.650%, 10/01/32, (UB) (4)
3,895	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/26 at 100.00	AA+	3,764,907
	2017-123B, 3.450%, 10/01/32, (UB) (4)
5,000	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/26 at 100.00	AA+	4,612,450
	2017-124B, 3.500%, 10/01/37, (UB) (4)
1,000	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/28 at 100.00	AA+	775,740
	2019-130A, 3.000%, 10/01/46
3,880	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	4/29 at 100.00	AA+	3,284,226
	2019-131A, 3.000%, 10/01/39
2,000	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/29 at 100.00	AA+	1,528,920
	2020-132A, 2.550%, 10/01/41
10,000	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/29 at 100.00	AA+	7,644,600
	2020-132A, 2.550%, 10/01/41, (UB) (4)
	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列
	2020-133:
1,000	2.350%, 10/01/40	10/29 at 100.00	AA+	750,240
1,350	2.500%, 10/01/45	10/29 at 100.00	AA+	961,875
1,565	宾夕法尼亚州住房金融局，单一家庭抵押收入债券，系列	10/30 at 100.00	AA+	1,054,700
	2021-136, 2.550%, 10/01/51
	宾夕法尼亚州住房金融局，单身家庭抵押贷款收入债券，社会
	2020-134a系列：
5,000	1.850%, 4/01/36	10/29 at 100.00	AA+	3,817,350
3,650	2.050%, 4/01/41	10/29 at 100.00	AA+	2,574,637
2,505	2.100%, 10/01/43	10/29 at 100.00	AA+	1,700,494
	宾夕法尼亚州住房金融局，单身家庭抵押贷款收入债券，社会
	2021-135A系列：
5,295	2.250%, 10/01/41	10/30 at 100.00	AA+	3,843,905
6,855	2.375%, 10/01/46	10/30 at 100.00	AA+	4,694,236
7,705	2.500%, 10/01/50	10/30 at 100.00	AA+	5,183,616
	宾夕法尼亚州住房金融局，单身家庭抵押贷款收入债券，社会
	Series 2021-137:
5,240	2.450%, 10/01/41	4/31 at 100.00	N/R	3,938,541
6,545	2.600%, 4/01/46	4/31 at 100.00	N/R	4,717,767
3,335	宾夕法尼亚州住房金融局，单身家庭抵押收入债券，社会系列	10/31 at 100.00	N/R	2,717,792
	2022-138, 3.000%, 4/01/42
8,500	宾夕法尼亚州住房金融局，单身家庭抵押收入债券，社会系列	4/32 at 100.00	N/R	8,182,780
	2022-1394A, 4.150%, 10/01/42
2,480	宾夕法尼亚州住房金融局，单身家庭抵押收入债券，社会系列	4/32 at 100.00	N/R	2,431,318
	2022-140A, 4.450%, 10/01/47, (WI/DD, Settling 9/28/22)
118,885	住房总量/单身家庭			96,213,395
	工业-2.5%(占总投资的1.5%)
500	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，豁免设施收入债券，	6/30 at 100.00	N/R	465,240
	KDC农业商业公平山有限责任公司项目，2020A-1系列，10.000%，12/01/40,144A
500	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，豁免设施收入债券，	6/30 at 100.00	N/R	465,240
	KDC农业商业公平山有限责任公司项目，2020A-2系列，10.000%，12/01/40，(AMT)，144A
6,455	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，豁免设施收入债券，	11/24 at 100.00	N/R	6,487,082
	国家石膏公司，2014年退款系列，5.500%，11/01/44，(AMT)

目录表

NQP	宾夕法尼亚州纽维恩优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	工业类股(续)
	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，免收设施收入
	再融资债券，美国铁路公司项目，2012a系列：
$ 2,495	5.000%, 11/01/23, (AMT)	11/22 at 100.00	A1	$ 2,504,581
545	5.000%, 11/01/27, (AMT)	11/22 at 100.00	A1	546,809
2,000	5.000%, 11/01/41, (AMT)	11/22 at 100.00	A1	2,001,720
12,495	工业类股总数			12,470,672
	长期护理-7.3%(占总投资的4.5%)
	宾夕法尼亚州伯克斯县工业发展局，医疗设施
	收入债券，Wyomissing高地，2017A系列：
940	5.000%, 5/15/37	5/27 at 100.00	BBB	963,660
1,160	5.000%, 5/15/47	5/27 at 100.00	BBB	1,172,493
	宾夕法尼亚州伯克斯县工业发展局，医疗设施
	收入债券，Wyomissing的高地，2018年系列：
1,000	5.000%, 5/15/43	5/25 at 102.00	BBB	1,015,400
400	5.000%, 5/15/48	5/25 at 102.00	BBB	404,140
230	宾夕法尼亚州切斯特县卫生和教育设施管理局，税收债券，	12/25 at 100.00	N/R	224,540
	辛普森高级服务项目，2015A系列，5.000%，35/12/01
1,760	宾夕法尼亚州切斯特县卫生和教育设施管理局，税收债券，	12/25 at 103.00	N/R	1,601,723
	辛普森高级服务项目，2019年系列，5.000%，11/01/51
	宾夕法尼亚州切斯特县卫生和教育设施管理局，税收债券，
	辛普森高级服务项目，2021A系列：
3,910	4.000%, 12/01/40	12/28 at 103.00	N/R	3,184,851
2,000	4.000%, 12/01/51	12/28 at 103.00	N/R	1,500,280
3,005	宾夕法尼亚州坎伯兰县市政当局，税收债券，宾夕法尼亚州阿斯伯里	1/25 at 104.00	N/R	2,933,691
	债务组，2019年退款系列，5.000%，1/01/45
	坎伯兰县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，Diakon Lutheran
	社会事工项目，2015系列：
1,585	4.000%, 1/01/33	1/25 at 100.00	N/R	1,579,611
2,850	5.000%, 1/01/38	1/25 at 100.00	N/R	2,910,734
	坎伯兰县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，Diakon Lutheran
	社会事工项目，2016系列：
985	5.000%, 1/01/28	1/26 at 100.00	BBB+	1,028,813
1,815	5.000%, 1/01/29	1/26 at 100.00	BBB+	1,887,037
735	5.000%, 1/01/30	1/26 at 100.00	BBB+	762,541
300	3.250%, 1/01/36	1/26 at 100.00	BBB+	271,692
1,405	3.250%, 1/01/39	1/26 at 100.00	BBB+	1,231,609
	坎伯兰县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，Diakon Lutheran
	社会事工计划，丛书2019A：
690	4.125%, 1/01/38	1/29 at 100.00	BBB+	685,701
1,275	5.000%, 1/01/39	1/29 at 100.00	N/R	1,326,791
650	宾夕法尼亚州兰开斯特县医院管理局，医疗中心收入债券，共济会	5/25 at 100.00	A	671,353
	乡村项目，2015年丛书，5.000%，11/01/35
	宾夕法尼亚州兰开斯特县医院管理局，卫生中心收入债券，圣彼得堡
	安妮退休社区公司，2020系列：
975	5.000%, 3/01/40	3/27 at 102.00	BB+	917,524
715	5.000%, 3/01/50	3/27 at 102.00	BB+	644,994
1,250	兰开斯特县医院管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，兰迪斯之家	7/25 at 100.00	BBB-	1,252,200
	退休社区计划，退款系列2015A，5.000%，7/01/45
	宾夕法尼亚州兰开斯特工业发展局，健康中心收入债券，
	兰迪斯家庭退休社区项目，退款系列2021：
875	4.000%, 7/01/51	7/26 at 103.00	N/R	728,096
1,400	4.000%, 7/01/56	7/26 at 103.00	N/R	1,139,432

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	长期护理(续)
	北安普顿县工业发展局，宾夕法尼亚州，税收债券，
	晨星高级生活公司，2019系列：
$ 1,845	5.000%, 11/01/44	11/26 at 103.00	BB+	$ 1,773,174
1,000	5.000%, 11/01/49	11/26 at 103.00	BB+	943,270
	威斯特摩兰县工业发展局，宾夕法尼亚州，退休社区
	收入债券，红石长老会老年护理义务小组，退款债券，2021系列：
2,215	4.000%, 5/15/41	5/28 at 103.00	N/R	1,880,491
2,785	4.000%, 5/15/47	5/28 at 103.00	N/R	2,224,073
39,755	全面长期护理			36,859,914
	纳税义务/一般-20.9%(占总投资的12.9%)
840	亚当斯县，宾夕法尼亚州，一般义务债券，2017B系列，2.500%，11/15/29	11/25 at 100.00	AA2	831,743
	宾夕法尼亚州阿勒格尼县，一般义务债券，2014C-74系列：
1,750	5.000%, 12/01/32	12/24 at 100.00	AA-	1,844,990
1,285	5.000%, 12/01/34	12/24 at 100.00	AA-	1,353,876
2,440	宾夕法尼亚州阿勒格尼县，一般义务债券，2018C-77系列，	11/28 at 100.00	AA-	2,659,942
	5.000%, 11/01/43
	宾夕法尼亚州阿勒格尼县伯特利公园学区，一般义务债券，
	退款系列2016：
1,500	4.000%, 8/01/31	8/26 at 100.00	AA2	1,552,425
1,255	4.000%, 8/01/33	8/26 at 100.00	AA2	1,290,667
1,950	博伊尔敦学区，伯克斯县和蒙哥马利县，宾夕法尼亚州，将军	4/24 at 100.00	AA-	2,018,659
	债务债券，2015年系列，5.000%，10/01/38
	佳能-麦克米兰学区，华盛顿县，宾夕法尼亚州，一般义务
	债券，2014D系列：
3,000	5.000%, 12/15/37	12/24 at 100.00	AA型	3,104,580
1,075	5.000%, 12/15/38 – BAM Insured	12/24 at 100.00	AA型	1,109,368
1,100	5.000%, 12/15/39	12/24 at 100.00	AA型	1,134,188
2,900	殖民地学区，宾夕法尼亚州蒙哥马利县，一般义务债券，	2/27 at 100.00	AAA级	3,115,441
	Series 2020, 5.000%, 2/15/44
7,465	伊利市学区，伊利县，宾夕法尼亚州，一般义务债券，系列	没有选择。看涨	N/R	5,563,888
	2000, 0.000%, 9/01/30 – AMBAC Insured
	宾夕法尼亚州阿勒格尼县门户学区，一般义务债券，
	2021系列：
1,010	3.000%, 10/15/33 – BAM Insured	10/31 at 100.00	AA型	933,361
425	3.000%, 10/15/35 – BAM Insured	10/31 at 100.00	AA型	382,679
5,750	宾夕法尼亚州韦斯特摩兰县亨普菲尔德地区学区，一般义务	3/32 at 100.00	N/R	6,286,590
	债券，2022A系列，5.000%，48年3月15日-年度保险
6,225	宾夕法尼亚州碳县LeHighton地区学区，一般义务债券，	11/23 at 100.00	AA型	6,394,569
	限税系列2015A，5.000%，11/15/43-投保保单
	北阿勒格尼学区，宾夕法尼亚州阿勒格尼县，一般义务
	债券，2015系列：
5,000	5.000%, 5/01/31	5/25 at 100.00	AA型	5,304,950
4,000	5.000%, 5/01/32	5/25 at 100.00	AA型	4,239,720
2,875	5.000%, 5/01/33	5/25 at 100.00	AA型	3,046,522
	宾夕法尼亚州兰开斯特县宾夕法尼亚州宾夕法尼亚州庄园学区，一般义务债券，
	2019A系列：
1,000	4.000%, 3/01/35	9/27 at 100.00	AA型	1,024,780
1,000	4.000%, 3/01/36	9/27 at 100.00	AA型	1,014,970
2,620	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，停车系统收入债券，	1/24 at 100.00	AA型	2,713,534
	国会地区停车系统，初级保险系列2013C，5.500%，1/01/30-年度保险
3,925	宾夕法尼亚州费城学区，一般义务债券，2007A系列，	没有选择。看涨	A+	4,499,110
	5.000%, 6/01/34 – NPFG Insured
6,320	宾夕法尼亚州费城，一般义务债券，2021A系列，4.000%，5/01/42	5/31 at 100.00	N/R	6,053,675

目录表

NQP	宾夕法尼亚州纽维恩优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	纳税义务/一般(续)
$ 2,875	匹兹堡，宾夕法尼亚州，一般义务债券，2022年系列，5.000%，9/01/39	9/30 at 100.00	N/R	$ 3,172,304
11,440	雷丁学区，伯克斯县，宾夕法尼亚州，一般义务债券，系列	没有选择。看涨	Baa2	7,861,911
	2003B, 0.000%, 1/15/32 – NPFG Insured
	斯克兰顿，拉克万纳县，宾夕法尼亚州，一般义务票据，2016系列：
240	5.000%, 11/15/26	5/24 at 100.00	BB+	243,946
2,925	5.000%, 11/15/32	5/24 at 100.00	BB+	2,964,692
21,000	州公立学校建筑局，宾夕法尼亚州，租赁收入债券，费城	没有选择。看涨	AA型	23,927,400
	校区，2003年系列，5.500%，6/01/28-年度保险，(UB)(4)
170	宾夕法尼亚州拉卡万纳县斯克兰顿市重建局，	5/24 at 100.00	BB+	167,319
	担保租赁收入债券，2016A系列，5.000%，11/15/28
105,360	纳税义务总额/一般			105,811,799
	纳税义务/有限-9.3%(占总投资的5.8%)
749	阿勒格尼县重建局，宾夕法尼亚州，TIF收入债券，匹兹堡	10/22 at 100.00	N/R	674,376
	Mills Project, Series 2004, 5.600%, 7/01/23 (5)
195	宾夕法尼亚州Allentown社区改善区发展局，税收	5/31 at 100.00	N/R	207,755
	债券，615海滨项目，2021年高级系列，6.000%，5/01/42,144A
155	宾夕法尼亚州Allentown社区改善区发展局，税收	5/28 at 100.00	Ba3	160,402
	债券，城市中心项目，2018年系列，5.000%，5/01/33,144A
1,115	宾夕法尼亚州Allentown社区改善区发展局，税收	5/27 at 100.00	Ba3	1,135,315
	债券，城市中心再融资项目，2017年系列，5.000%，5/01/42,144A
	联邦财政管理局，宾夕法尼亚州，国家拨款租赁债券，主债券
	和解，2018年系列：
1,135	5.000%, 6/01/33	6/28 at 100.00	A1	1,231,271
4,455	4.000%, 6/01/39 – AGM Insured	6/28 at 100.00	AA型	4,499,060
7,215	4.000%, 6/01/39 – AGM Insured, (UB) (4)	6/28 at 100.00	AA型	7,286,356
1,436	宾夕法尼亚州门罗县工业发展局特别义务收入	7/24 at 100.00	N/R	1,404,264
	债券，托比哈纳镇项目，2014年系列，6.875%，7/01/33,144A
	宾夕法尼亚州收费公路委员会，机动车牌照基金-增强收费公路特别收入
	债券，附属系列2014A：
2,650	4.750%, 12/01/37	12/26 at 100.00	AA-	2,847,902
4,000	4.900%, 12/01/44	12/26 at 100.00	AA-	4,281,600
2,770	宾夕法尼亚州收费公路委员会，石油特许税收债券，附属系列	12/28 at 100.00	A+	2,908,666
	2018B, 5.000%, 12/01/48
5,530	宾夕法尼亚州费城工业发展局，城市协议收入	12/25 at 100.00	A	5,850,298
	债券，文化和商业走廊计划，退款系列2016A，5.000%，12/01/30
4,225	波多黎各骇维金属加工和运输局，骇维金属加工收入债券，2007N系列，	没有选择。看涨	N/R	4,324,752
	5.500%, 7/01/29 – AMBAC Insured
	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，重组2018A-1：
2,360	4.750%, 7/01/53	7/28 at 100.00	N/R	2,256,868
549	5.000%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	532,585
	波多黎各销售税融资公司，销售税收入债券，应税
	重组的Cofina项目系列2019A-2：
3,017	4.329%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	2,936,326
608	4.329%, 7/01/40	7/28 at 100.00	N/R	591,742
3,302	4.784%, 7/01/58	7/28 at 100.00	N/R	3,087,700
825	华盛顿县重建局，宾夕法尼亚州，丹吉尔奥特莱斯胜利中心	1/28 at 100.00	BB	829,150
	增值税债券，2018年系列，5.000%，7/01/35
46,291	总纳税义务/限额			47,046,388

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	交通运输-11.0%(占总投资的6.8%)
$ 2,250	特拉华州河港局，新泽西州和宾夕法尼亚州，收入债券，2018A系列，	1/29 at 100.00	A+	$ 2,385,473
	5.000%, 1/01/39
	特拉华州河港局，宾夕法尼亚州和新泽西州，收入返还债券，
	港区项目，2012系列：
2,425	5.000%, 1/01/23	没有选择。看涨	A	2,444,351
2,310	5.000%, 1/01/24	1/23 at 100.00	A	2,330,790
610	5.000%, 1/01/25	1/23 at 100.00	A	615,057
4,000	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，停车系统收入债券，	1/24 at 100.00	AA型	4,091,800
	国会地区停车系统，2013A系列，5.250%，44年1月1日-年度保险
12,170	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，资本增值系列	12/27 at 100.00	A	13,970,308
	2009E, 6.375%, 12/01/38
820	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，退款从属第二	6/26 at 100.00	A3	851,816
	Series 2016B-2, 5.000%, 6/01/39
3,000	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，2014C系列，5.000%，12/01/44	12/24 at 100.00	A+	3,079,500
10,470	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，2015B系列，5.000%，	12/25 at 100.00	A1	10,837,183
	12/01/45, (UB) (4)
2,000	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，附属系列2009C，	6/26 at 100.00	AA型	2,245,720
	6.250%, 6/01/33 – AGM Insured
	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，附属系列2017B-1：
1,435	5.000%, 6/01/31	6/27 at 100.00	A3	1,546,141
1,430	5.000%, 6/01/33	6/27 at 100.00	A3	1,527,926
1,250	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，附属系列2019A，	12/29 at 100.00	A3	1,150,562
	4.000%, 12/01/49
1,100	宾夕法尼亚州收费公路委员会，收费公路收入债券，附属系列2021A，	12/30 at 100.00	A	1,007,149
	4.000%, 12/01/50
585	费城，宾夕法尼亚州，机场收入债券，退款系列2017A，3.000%，	7/27 at 100.00	AA型	548,976
	7/01/34-年度保险股东大会
1,500	费城，宾夕法尼亚州，机场收入债券，退款系列2017B，5.000%，	7/27 at 100.00	A2	1,530,660
	7/01/47, (AMT)
1,725	宾夕法尼亚州费城，机场收入债券，退款系列2020A，	7/30 at 100.00	A2	1,697,641
	4.000%, 7/01/35
	宾夕法尼亚州匹兹堡和阿勒格尼县体育和展览局，停车场
	收入债券，2017系列：
1,000	5.000%, 12/15/30	12/27 at 100.00	A	1,115,940
500	5.000%, 12/15/33	12/27 at 100.00	A	552,075
550	5.000%, 12/15/34	12/27 at 100.00	A	605,924
1,000	5.000%, 12/15/36	12/27 at 100.00	A	1,097,560
250	5.000%, 12/15/37	12/27 at 100.00	A	274,023
52,380	总运输量			55,506,575
	美国担保-17.2%(占总投资的10.6%)(6)
940	阿勒格尼县高等教育建筑管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，	3/23 at 100.00	A	945,001
	杜肯大学，2013A系列，3.500%，3/01/34，(预退款3/01/23)
	宾夕法尼亚州阿勒格尼县，一般义务债券，2013C-72系列：
2,780	5.250%, 12/01/32, (Pre-refunded 12/01/23)	12/23 at 100.00	AA-	2,879,051
2,000	5.250%, 12/01/33, (Pre-refunded 12/01/23)	12/23 at 100.00	AA-	2,071,260
5,100	宾夕法尼亚州阿勒格尼县，一般义务债券，2012年C69-C70系列，	12/22 at 100.00	AA-	5,134,629
	5.000%, 12/01/37, (Pre-refunded 12/01/22)
3,000	宾夕法尼亚州巴克斯县布里斯托尔镇学区，一般义务债券，	6/23 at 100.00	A2	3,063,030
	Series 2013, 5.250%, 6/01/43, (Pre-refunded 6/01/23)
	中心县医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，尼塔尼山
	医疗中心项目，2016A系列：
805	5.000%, 11/15/41, (Pre-refunded 11/15/25)	11/25 at 100.00	AA-	868,386
2,985	5.000%, 11/15/46, (Pre-refunded 11/15/25)	11/25 at 100.00	AA-	3,220,039

目录表


NQP	宾夕法尼亚州纽维恩优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	美国担保(续)
	坎伯兰县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，Diakon Lutheran
	社会事工项目，2015系列：
$ 2,170	4.000%, 1/01/33, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	$ 2,248,163
625	4.000%, 1/01/33, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	647,513
2,330	5.000%, 1/01/38, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	2,468,052
560	5.000%, 1/01/38, (Pre-refunded 1/01/25)	1/25 at 100.00	N/R	593,180
	坎伯兰县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，Diakon Lutheran
	社会事工项目，2016系列：
610	3.250%, 1/01/39, (Pre-refunded 1/01/26)	1/26 at 100.00	N/R	622,560
	坎伯兰县市政当局，宾夕法尼亚州，税收债券，Diakon Lutheran
	社会事工计划，丛书2019A：
135	5.000%, 1/01/39, (Pre-refunded 1/01/29)	1/29 at 100.00	N/R	153,168
1,235	宾夕法尼亚州东亨普菲尔德镇工业发展局学生服务处	7/24 at 100.00	N/R	1,289,661
	Inc.-米尔斯维尔大学学生住房项目，系列，2014年，5.000%，7/01/46，
	(预退款7/01/24)
1,900	宾夕法尼亚州东亨普菲尔德镇工业发展局学生服务处	7/25 at 100.00	N/R	2,030,283
	INC-米尔斯维尔大学学生住房项目，系列，2015年，5.000%，7/01/47，
	(预退款7/01/25)
6,680	宾夕法尼亚州阿勒格尼县门户学区，一般义务债券，	10/22 at 100.00	A1	6,693,293
	退款系列2012年，4.000%，10/15/32，(预退款10/15/22)
1,370	印地安那县医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，印第安纳州	6/23 at 100.00	Ba3	1,404,593
	区域医疗中心，2014A系列，6.000%，6/01/39，(预退款6/01/23)
	兰开斯特工业发展局，宾夕法尼亚州，收入债券，花园斑点
	乡村项目，2013系列：
1,000	5.375%, 5/01/28, (Pre-refunded 5/01/23)	5/23 at 100.00	N/R	1,019,920
1,665	5.750%, 5/01/35, (Pre-refunded 5/01/23)	5/23 at 100.00	N/R	1,702,246
	利哈伊县当局，宾夕法尼亚州，供水和下水道收入债券，艾伦顿
	特许权，2013A系列：
6,685	5.125%, 12/01/47, (Pre-refunded 12/01/23)	12/23 at 100.00	N/R	6,912,959
4,600	利哈伊县通用管理局，宾夕法尼亚州，税收债券，好牧人	11/22 at 100.00	A–	4,612,466
	Group, Series 2012, 4.000%, 11/01/32, (Pre-refunded 11/01/22)
9,000	宾夕法尼亚州蒙哥马利县工业发展局卫生系统收入	1/25 at 100.00	BA1	9,572,040
	债券，阿尔伯特·爱因斯坦医疗保健网络2015A期，5.250%，1/15/45，
	(预退款1/15/25)
	宾夕法尼亚州巴克斯县Pennsbury学区，一般义务债券，2016A系列：
1,000	5.000%, 10/01/33, (Pre-refunded 4/01/25)	4/25 at 100.00	AA3	1,062,780
1,860	5.000%, 10/01/34, (Pre-refunded 4/01/25)	4/25 at 100.00	AA3	1,976,771
2,045	5.000%, 10/01/35, (Pre-refunded 4/01/25)	4/25 at 100.00	AA3	2,173,385
1,195	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，收入债券，费城	6/23 at 100.00	N/R	1,218,362
	大学，退款系列，2013年，5.000%，6/01/32，(预退款6/01/23)
420	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，收入债券，希彭斯堡	10/22 at 100.00	N/R	420,916
	希彭斯堡大学学生服务公司学生公寓项目
	宾夕法尼亚州，2012年系列赛，5.000%，10/01/44，(预退款10/01/22)
1,590	宾夕法尼亚州高等教育设施管理局，收入债券，威德纳大学，	7/23 at 100.00	A–	1,632,103
	Series 2013A, 5.500%, 7/15/38, (Pre-refunded 7/15/23)
7,000	宾夕法尼亚州收费公路委员会，机动车牌照基金-增强收费公路特别收入	12/23 at 100.00	AA-	7,245,000
	债券，附属系列2013B-1，5.250%，12/01/43，(预还12/01/23)
1,000	拉德诺镇，宾夕法尼亚州，一般义务债券，系列，2012年，4.000%，11/01/37	11/22 at 100.00	Aa1	1,002,800
	(预退款11/01/22)
	圣玛丽医院管理局，宾夕法尼亚州，医院收入债券，三一健康
	信用集团，退款系列2019PA：
1,335	5.000%, 12/01/48, (Pre-refunded 12/01/28)	12/28 at 100.00	N/R	1,517,014
3,000	宾夕法尼亚州中南部总局，收入债券，WellSpan Health义务	6/24 at 100.00	AA3	3,132,300
	退款系列2014A组，5.000%，6/01/44，(预退款6/01/24)

目录表

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	美国担保(续)
$ 3,470	宾夕法尼亚州华盛顿县医院管理局，医院收入债券，	7/23 at 100.00	N/R	$ 3,542,176
	华盛顿医院项目，2013A系列，5.000%，28/7/01，(预退款7/01/23)
1,930	威斯特摩兰县市政当局，宾夕法尼亚州，市政服务收入债券，	8/23 at 100.00	A+	2,123,984
	投标期权债券信托2016年-XF1058，13.191%，8/15/37，(预退款
	8/15/23), 144A, (IF) (4)
84,020	美国担保总金额			87,199,084
	公用事业-17.0%(占总投资的10.5%)
	宾夕法尼亚州阿勒格尼县卫生局，下水道收入债券，退款
	2015系列：
3,325	5.000%, 12/01/40	12/25 at 100.00	AA3	3,494,475
3,320	5.000%, 12/01/45	12/25 at 100.00	AA3	3,474,613
6,500	宾夕法尼亚州比弗县工业发展局污染控制收入	没有选择。看涨	N/R	6,522,165
	债券，第一能源发电项目，退款系列2006A，4.375%，1/01/35，(强制性
	Put 7/01/22)
2,540	宾夕法尼亚州比弗县工业发展局污染控制收入	没有选择。看涨	N/R	3,175
	债券，第一能源核能发电项目，再融资系列2005A，4.000%，1/01/35(5)
9,855	宾夕法尼亚州比弗县工业发展局污染控制收入	没有选择。看涨	N/R	12,319
	债券，第一能源核能发电项目，再融资系列2008A，2.700%，4/01/35(5)
6,210	宾夕法尼亚州比弗县工业发展局污染控制收入	没有选择。看涨	N/R	7,763
	债券，第一能源核能发电项目，2006B系列，3.500%，12/01/35(5)
2,000	宾夕法尼亚州伯特利公园市政当局，保证下水道收入债券，系列	9/30 at 100.00	AA型	1,536,880
	2020B, 3.000%, 9/01/47
	特拉华县区域水质管理局，宾夕法尼亚州，下水道收入
	债券，2015系列：
1,110	5.000%, 5/01/40	5/25 at 100.00	AA3	1,158,163
2,220	4.000%, 5/01/45	5/25 at 100.00	AA3	2,194,181
	利哈伊县当局，宾夕法尼亚州，供水和下水道收入债券，艾伦顿
	特许权，资本增值系列2013B：
7,295	0.000%, 12/01/34	没有选择。看涨	A	4,385,608
4,420	0.000%, 12/01/35	没有选择。看涨	A	2,527,312
	利哈伊县当局，宾夕法尼亚州，供水和下水道收入债券，艾伦顿
	特许权，2013A系列：
5,815	5.125%, 12/01/47	12/23 at 100.00	A	5,982,065
295	宾夕法尼亚州卢泽恩县工业发展局，税收债券，	12/29 at 100.00	A+	274,158
	宾夕法尼亚州-美国自来水公司项目，2019年退款系列，2.450%，12/01/39，(AMT)，
	(强制性PUT 12/03/29)
3,475	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，豁免设施收入债券，	10/29 at 100.00	A–	3,025,891
	纽约水务公司项目，退款系列2019A，3.000%，10/01/36，(AMT)
3,400	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，豁免设施收入债券，	11/29 at 100.00	A–	2,900,574
	纽约水务公司项目，退款系列2019B，3.100%，11/01/38，(AMT)
2,025	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，免收设施收入	9/25 at 100.00	CAA1	1,559,250
	偿还债券，PPL能源供应，有限责任公司项目，系列2009A，6.400%，12/01/38(5)
10,500	宾夕法尼亚州经济发展融资管理局，收入债券，	10/29 at 100.00	A+	8,764,455
	宾夕法尼亚州-美国自来水公司，2019年退款系列，3.000%，4/01/39
3,165	费城天然气厂，宾夕法尼亚州，收入债券，1998年一般条例，第16条	8/30 at 100.00	AA型	3,421,618
	Series 2020A, 5.000%, 8/01/50 – AGM Insured
5,000	费城天然气厂，宾夕法尼亚州，收入债券，一般条例，第15系列	8/27 at 100.00	A	5,155,000
	2017, 5.000%, 8/01/47
2,735	费城天然气厂，宾夕法尼亚州，收入债券，2015年第13系列退款，	8/25 at 100.00	A	2,891,469
	5.000%, 8/01/29

目录表

NQP	宾夕法尼亚州纽维恩优质市政收入基金
	投资组合(续)
	2022年8月31日(未经审计)

本金		可选呼叫
金额(000)	说明(1)	第(2)款	评级(3)	价值
	公用事业(续)
	费城，宾夕法尼亚州，供水和废水收入债券，2018A系列：
$ 5,000	5.000%, 10/01/48, (UB) (4)	10/28 at 100.00	A+	$ 5,369,800
7,000	5.000%, 10/01/53, (UB) (4)	10/28 at 100.00	A+	7,493,850
1,155	费城，宾夕法尼亚州，水和废水收入债券，2019B系列，	11/29 at 100.00	A+	1,234,187
	5.000%, 11/01/54
5,000	费城，宾夕法尼亚州，水和废水收入债券，2022C系列，	6/32 at 100.00	N/R	5,637,500
	5.500%, 6/01/52
5,000	宾夕法尼亚州匹兹堡给水和下水道管理局，给排水系统收入	9/23 at 100.00	A	5,110,650
	债券，第一留置权系列2013B，5.250%，9/01/40
	威斯特摩兰县市政当局，宾夕法尼亚州，市政服务收入债券，
	退款系列2020：
1,000	4.000%, 8/15/24 – AGM Insured	没有选择。看涨	AA型	1,026,930
1,000	2.450%, 8/15/37 – AGM Insured	8/28 at 100.00	AA型	795,150
110,360	公用事业总数			85,959,201
$ 829,451	市政债券总额(成本为822,122,495美元)			774,074,497

股票	说明(1)	价值
	普通股-9.1%(占总投资的5.6%)
	独立电力和可再生电力产品-9.1%(占总投资的5.6%)
601,606	能源港公司(7)、(8)、(9)	$ 46,022,859
	普通股总数(成本为16,839,773美元)	46,022,859
	长期投资总额(成本为838,962,268美元)	820,097,356
	浮动利率债务--(22.2%)	(112,455,000)
	可变利率需求优先股，扣除递延发行成本-(42.9)%(10)	(216,802,880)
	其他资产减去负债-2.9%	14,827,364
	适用于普通股的净资产-100%	$ 505,666,840

目录表

(1)	除非另有说明，投资组合中显示的所有百分比都是基于适用于普通股的净资产。
(2)	可选赎回条款：最早的可选赎回或赎回的日期(月和年)和价格。在以后的日期中，可能会有不同价格的其他看涨条款。某些抵押贷款支持证券可能需要定期偿还本金。
(3)	就财务报告而言，所披露的评级为标准普尔集团(“Standard&Poor‘s”)、穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service，Inc.)或惠誉(Fitch，Inc.)(“Fitch”)中的最高评级。这种对拆分评级证券的处理方式可能不同于用于其他目的的处理方式，例如用于基金投资政策。低于标准普尔的BBB、穆迪的Baa或惠誉的BBB的评级被认为低于投资级。这些国家评级机构中的任何一家都不对指定为N/R的控股进行评级。
(4)	投资，或投资的一部分，已被质押为反向浮动利率交易中投资的净支付义务的抵押。
(5)	默认的安全措施。一种证券，其发行人未能在到期时全额支付本金和/或利息，或处于破产保护之下。
(6)	由托管或信托支持，其中包含足够的美国政府或美国政府机构证券，确保及时支付本金和利息。
(7)	就公允价值计量披露而言，投资被归类为第二级。
(8)	作为破产和解协议的一部分收到的普通股宾夕法尼亚州比佛县工业发展局，污染控制收入债券，第一能源核能发电项目，退款系列2005A，4.000%，1/01/35；宾夕法尼亚州比弗县工业发展局，污染控制收入退还债券，第一能源核能发电项目，系列2006A，4.375%，1/01/35；和宾夕法尼亚州比佛县工业发展管理局，污染控制收入退款债券，第一能源核能发电项目，系列2006B，3.500，12/01/35。
(9)	不产生收益；发行人在过去12个月内没有宣布除息日期。
(10)	浮动利率需求优先股扣除递延发行成本后的净额占总投资的百分比为26.4%。
144A	根据修订后的1933年《证券法》第144A条，投资豁免登记。这些投资只能在豁免注册的交易中转售，这些交易通常是与合格机构买家的交易。
金额	替代最低税额
如果	反向投标期权债券(TOB)信托发行的浮动利率证券，其利率与证券业金融市场协会(SIFMA)的短期利率成反比，SIFMA每周重置一次，或类似的短期利率，并减去与TOB信托相关的费用。
UB	反映为融资交易的反向浮动利率信托的标的债券。
Wi/DD	以随发随送或延迟交货的方式购买。
	见财务报表附注。

目录表

资产负债表

2022年8月31日(未经审计)

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
资产
长期投资，按价值计算(费用247 825 690美元，913 780 474美元，
$433,508,734 and $838,962,268, respectively)	$241,028,389	$885,499,110	$432,193,489	$820,097,356
现金	—	17,013,355	—	4,037,524
应收账款：
利息	2,224,065	9,402,635	4,410,348	9,990,241
出售的投资	900,000	412,506	1,480,000	10,920,000
其他资产	3,654	177,793	36,539	166,644
总资产	244,156,108	912,505,399	438,120,376	845,211,765
负债
现金透支	547,764	—	253,704	—
浮动利率债务	7,000,000	33,910,000	20,000,000	112,455,000
应付款对象：
分红	514,600	1,886,036	657,597	1,469,966
利息	34,385	328,799	70,947	848,211
购买的投资--定期结算	—	114,323	—	45,677
投资购入时出票/延迟交割结算	—	—	—	7,210,300
可调整利率MuniFund定期优先股(“AMTP”)，净额
递延发售成本(清算优先权$88,300,000、$-、$-和
分别为$-)	88,245,657	—	—	—
浮动利率需求优先股(“VRDP”)，递延发行后的净额
费用(清盘优先权$-、$313,900,000、$148,000,000及
分别为217,500,000美元)	—	312,651,468	147,793,924	216,802,880
应计费用：
管理费	126,090	462,547	223,617	422,401
受托人费用	1,700	175,381	34,363	164,272
其他	57,373	133,366	74,353	126,218
总负债	96,527,569	349,661,920	169,108,505	339,544,925
承付款和或有事项(如附注8所披露)
适用于普通股的净资产	$147,628,539	$562,843,479	$269,011,871	$505,666,840
已发行普通股	11,591,944	41,482,936	18,282,955	37,383,341
每股已发行普通股资产净值	$ 12.74	$ 13.57	$ 14.71	$ 13.53
适用于普通股的净资产包括：
普通股，每股面值0.01美元	$ 115,919	$ 414,829	$ 182,830	$ 373,833
实收顺差	156,603,589	591,852,922	277,900,395	528,779,472
可分配收益(亏损)总额	(9,090,969)	(29,424,272)	(9,071,354)	(23,486,465)
适用于普通股的净资产	$147,628,539	$562,843,479	$269,011,871	$505,666,840
授权股份：
普普通通	无限	无限	无限	无限
择优	无限	无限	无限	无限

见财务报表附注。

目录表

运营说明书

截至2022年8月31日的六个月(未经审计)

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
投资收益	$ 4,648,500	$ 18,077,440	$ 7,196,240	$ 14,836,132
费用
管理费	767,943	2,755,400	1,334,038	2,513,754
发行成本的利息支出和摊销	748,465	2,686,924	1,407,036	2,077,206
托管费用，净额	19,002	46,413	26,529	38,711
受托人费用	3,954	14,480	6,929	12,226
专业费用	23,594	35,476	26,941	32,328
股东报告费用	10,401	29,692	17,348	29,918
股东服务代理费	7,794	8,375	3,105	10,215
证券交易所上市费	3,676	6,252	3,676	5,634
投资者关系费用	5,715	20,885	10,058	17,687
其他	13,228	36,628	22,702	25,149
总费用	1,603,772	5,640,525	2,858,362	4,762,828
净投资收益(亏损)	3,044,728	12,436,915	4,337,878	10,073,304
已实现和未实现的收益(亏损)
投资已实现净收益(亏损)	(723,144)	(1,137,920)	(7,582,562)	274,154
投资未实现增值(折旧)净额变动	(19,332,787)	(77,701,820)	(26,471,709)	(65,905,053)
已实现和未实现净收益(亏损)	(20,055,931)	(78,839,740)	(34,054,271)	(65,630,899)
适用于普通股的净资产净增(减)
从运营部	$(17,011,203)	$(66,402,825)	$(29,716,393)	$(55,557,595)

见财务报表附注。

目录表

净资产变动表

	纳兹		NXJ
	(未经审计)		(未经审计)
	六个月	年	六个月	年
	告一段落	告一段落	告一段落	告一段落
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
运营
净投资收益(亏损)	$ 3,044,728	$ 7,028,851	$ 12,436,915	$ 28,125,701
投资已实现净收益(亏损)	(723,144)	(122,483)	(1,137,920)	236,291
未实现增值净额的变化
(折旧)投资	(19,332,787)	(6,591,904)	(77,701,820)	(38,649,363)
净资产净增(减)
适用于普通股
从运营部	(17,011,203)	314,464	(66,402,825)	(10,287,371)
分配给普通股股东
分红	(3,384,313)	(6,949,107)	(13,191,574)	(29,121,021)
适用于以下方面的净资产减少
来自分派的普通股
致普通股股东	(3,384,313)	(6,949,107)	(13,191,574)	(29,121,021)
股本交易
普通股：
发行股份所得款项净额
因再投资而产生的股东
分配的	51,753	206,319	—	—
回购股份的成本
并已退休	—	—	—	—
净资产净增(减)
适用于来自
股本交易	51,753	206,319	—	—
净资产净增(减)
适用于普通股	(20,343,763)	(6,428,324)	(79,594,399)	(39,408,392)
适用于普通股的净资产
期初的股份	167,972,302	174,400,626	642,437,878	681,846,270
适用于普通股的净资产
期末股份	$147,628,539	$167,972,302	$562,843,479	$642,437,878

见财务报表附注。

目录表

	诺氏		NQP
	(未经审计)		(未经审计)
	六个月	年	六个月	年
	告一段落	告一段落	告一段落	告一段落
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
运营
净投资收益(亏损)	$ 4,337,878	$ 10,751,962	$10,073,304	$ 23,818,987
投资已实现净收益(亏损)	(7,582,562)	606,456	274,154	262,392
未实现增值净额的变化
(折旧)投资	(26,471,709)	(14,434,274)	(65,905,053)	(13,389,099)
净资产净增(减)
适用于普通股
从运营部	(29,716,393)	(3,075,856)	(55,557,595)	10,692,280
分配给普通股股东
分红	(4,676,991)	(11,228,292)	(10,672,944)	(24,822,538)
适用于以下方面的净资产减少
来自分派的普通股
致普通股股东	(4,676,991)	(11,228,292)	(10,672,944)	(24,822,538)
股本交易
普通股：
发行股份所得款项净额
因再投资而产生的股东
分配的	—	—	—	—
回购股份的成本
并已退休	(426,016)	—	—	—
净资产净增(减)
适用于来自
股本交易	(426,016)	—	—	—
净资产净增(减)
适用于普通股	(34,819,400)	(14,304,148)	(66,230,539)	(14,130,258)
适用于普通股的净资产
期初的股份	303,831,271	318,135,419	571,897,379	586,027,637
适用于普通股的净资产
期末股份	$269,011,871	$303,831,271	$505,666,840	$571,897,379

见财务报表附注。

目录表

现金流量表

截至2022年8月31日的六个月(未经审计)

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
经营活动的现金流：
适用于普通股的净资产净增加(减少)
来自运营的股份	$(17,011,203)	$(66,402,825)	$(29,716,393)	$(55,557,595)
对净资产净增加(减少)进行调节的调整
适用于普通股从运营到现金净额由
(用于)经营活动：
购买投资	(32,846,979)	(53,287,037)	(76,748,325)	(68,205,422)
销售收益和投资到期日	34,321,817	66,958,806	76,279,482	69,443,134
短期投资收益(购买)，净额	—	1,000,000	—	5,000,000
已缴纳的税款	(13)	(1,492)	(23,941)	(793)
溢价和折扣摊销(递增)净额	1,078,836	596,002	1,723,463	2,009,946
递延发售成本摊销	4,381	30,390	4,942	17,340
(增加)减少：
应收利息	101,367	128,272	(42,647)	(420,697)
已出售投资的应收账款	3,424,698	(412,506)	(1,480,000)	(10,266,400)
其他资产	(3,406)	38,618	5,686	33,891
增加(减少)：
应付利息	22,471	264,381	53,366	611,628
购买的投资--定期结算	(2,356,646)	114,323	—	45,677
投资购入时出票/延迟交割结算	(1,724,565)	—	—	3,875,300
应计管理费	974	18,539	9,890	19,724
应计受托人费用	725	(36,276)	(6,473)	(34,249)
应计其他费用	(26,999)	(64,435)	(33,196)	(53,405)
净已实现(收益)亏损来自：
投资	723,144	1,137,920	7,582,562	(274,154)
支付费用	—	3,642	—	—
投资未实现净增值(折旧)变动	19,332,787	77,701,820	26,471,709	65,905,053
经营活动提供(用于)的现金净额	5,041,389	27,788,142	4,080,125	12,148,978
融资活动的现金流：
增加(减少)：
现金透支	547,764	—	253,704	—
浮动利率债务	(2,755,000)	—	—	(2,320,000)
支付给普通股股东的现金分配	(3,378,498)	(13,475,783)	(4,862,451)	(10,952,867)
回购和注销股份的成本	—	—	(426,016)	—
融资活动提供(用于)的现金净额	(5,585,734)	(13,475,783)	(5,034,763)	(13,272,867)
现金净增(减)	(544,345)	14,312,359	(954,638)	(1,123,889)
期初现金	544,345	2,700,996	954,638	5,161,413
期末现金	—	17,013,355	—	4,037,524
现金流量信息的补充披露
支付利息的现金(不包括摊销发行成本)	$ 720,844	$ 2,390,595	$ 1,347,759	$ 1,447,845
本文未包括的非现金融资活动包括再投资。
普通股分派的	51,753	—	—	—

见财务报表附注。

目录表

本页特意留空

目录表

财务亮点

每期已发行普通股的精选数据：

					更少的分布
		投资运营			致普通股股东				普通股
									补价	折扣
									每	每
						从…			分享	分享
	起头	网络	网络		从…	累加-			售出	再说-
	普普通通	投资	已实现/		网络	加密网		搁板	穿过	被追赶的		收尾
	分享	收入	未实现		投资	已实现		供奉	搁板	和	收尾	分享
	NAV	(亏损)	得(损)	总计	收入	收益	总计	费用	供奉	退休	NAV	价格
纳兹
截至2/29-2/28年度：
2023(d)	$14.50	$0.26	$(1.73)	$(1.47)	$(0.29)	$ —	$(0.29)	$ —	$ —	$ —	$12.74	$13.88
2022	15.07	0.61	(0.58)	0.03	(0.60)	—	(0.60)	—	—	—	14.50	13.78
2021	15.56	0.61	(0.53)	0.08	(0.57)	—	(0.57)	—	—	—	15.07	15.17
2020	14.18	0.56	1.34	1.90	(0.52)	—	(0.52)	—	—	—	15.56	13.89
2019	14.11	0.52	0.04	0.56	(0.52)	—	(0.52)	0.01	—	0.02	14.18	12.46
2018	14.26	0.63	(0.13)	0.50	(0.64)	—	(0.64)	(0.01)	—*	—	14.11	13.69

NXJ
截至2/29-2/28年度：
2023(d)	15.49	0.30	(1.90)	(1.60)	(0.32)	—	(0.32)	—	—	—	13.57	12.47
2022	16.44	0.68	(0.93)	(0.25)	(0.70)	—	(0.70)	—	—	—	15.49	13.52
2021	17.12	0.71	(0.72)	(0.01)	(0.67)	—	(0.67)	—	—	—	16.44	14.09
2020	15.49	0.64	1.65	2.29	(0.65)	(0.01)	(0.66)	—	—	—	17.12	14.73
2019	15.37	0.66	0.14	0.80	(0.66)	(0.08)	(0.74)	—	—	0.06	15.49	13.47
2018	15.21	0.71	0.15	0.86	(0.70)	—	(0.70)	—	—	—*	15.37	13.10

(a)

基于普通股资产净值的总回报是普通股资产净值的变化、按资产净值计算的再投资股息收入和按资产净值计算的再投资资本收益分配(如果有的话)的组合。期内宣布的最后股息，，通常在下个月的第一个营业日支付，假设在结束资产净值时进行再投资。在该期间宣布的最后一次股息的实际再投资价格通常可能基于基金的市场价格(而不是其资产净值)，因此可能与计算中使用的价格不同。总回报不是按年计算的。

按普通股价格计算的总回报是每股市价变动与再投资股息收入和再投资资本收益分配(如有)的影响的组合按再投资时每股支付的平均价格计算。期内宣布的最后一次股息，通常在下个月的第一个营业日支付，假设按最终市场价格进行再投资。在此期间宣布的最后一次股息的实际再投资可能在几天内进行，在某些情况下可能不是基于市场价格，因此实际再投资价格可能与计算中使用的价格不同。总回报不是按年计算的。

目录表

			普通股补充数据/
			适用于普通股的比率
普通股
总报税表			平均净资产比率(B)
	基座	收尾		网络
基座	在……上面	网络		投资	投资组合
在……上面	分享	资产		收入	营业额
资产净值(A)	价格(A)	(000)	费用	(亏损)	利率(C)

(10.18)%	2.96%	$147,629	2.07%**	3.93%**	13%
0.09	(5.49)	167,972	1.52	3.98	7
0.62	13.67	174,401	1.75	4.06	13
13.60	15.89	180,024	2.32	3.76	6
4.29	(5.09)	164,080	2.61	3.73	11
3.44	0.69	165,024	2.03	4.35	19

(10.40)	(5.46)	562,843	1.91**	4.20**	6
(1.68)	0.53	642,438	1.39	4.10	9
0.08	0.42	681,846	1.55	4.36	12
15.02	14.43	710,437	2.07	3.94	8
5.77	8.86	642,961	2.13	4.30	16
5.66	2.74	653,684	1.78	4.55	11

(b)

·净投资收益(亏损)比率反映基金在适用情况下发行的优先股资产所赚取的收入和支出。

·除其他事项外，费用比率反映与优先股有关的所有利息支出和其他成本(如附注5--基金份额所述)和/或被视为已由基金为基金持有的自存反向浮动利率投资者发行的特别目的信托发行的浮动利率证书支付的利息支出(如附注4--投资组合证券和衍生工具投资所述)，具体如下：


	利息支出与		利息支出与
	适用的平均净资产		适用的平均净资产
纳兹	转至普通股	NXJ	转至普通股
截至2/29-2/28年度：		截至2/29-2/28年度：
2023(d)	0.96%	2023(d)	0.91%
2022	0.48	2022	0.45
2021	0.68	2021	0.60
2020	1.25	2020	1.11
2019	1.39	2019	1.13
2018	0.95	2018	0.80

(c)

投资组合周转率是根据长期购买或出售的较少者(如附注4-投资组合证券和衍生品投资所披露)除以该期间的平均长期市场价值计算得出的。

(d)

未经审计。截至2022年8月31日的六个月。

值四舍五入为零。

按年计算。

见财务报表附注。

目录表

财务亮点(续)

每期已发行普通股的精选数据：

					更少的分布
	投资运营				致普通股股东				普通股
									补价	折扣
									每	每
						从…			分享	分享
	起头	网络	网络		从…	累加-			售出	再说-
	普普通通	投资	已实现/		网络	加密网		搁板	穿过	被追赶的		收尾
	分享	收入	未实现		投资	已实现		供奉	搁板	和	收尾	分享
	NAV	(亏损)	得(损)	总计	收入	收益	总计	费用	供奉	退休	NAV	价格
诺氏
截至2/29-2/28年度：
2023(d)	$16.59	$0.24	$(1.86)	$(1.62)	$(0.26)	$ —	$(0.26)	$ —	$ —	$ —	$14.71	$12.64
2022	17.37	0.59	(0.75)	(0.16)	(0.59)	(0.03)	$(0.62)	—	—	—	16.59	14.72
2021	17.81	0.60	(0.46)	0.14	(0.55)	(0.03)	(0.58)	—	—	—	17.37	15.14
2020	16.26	0.46	1.67	2.13	(0.52)	(0.06)	(0.58)	—	—	—	17.81	15.41
2019	16.12	0.55	0.15	0.70	(0.56)	(0.03)	(0.59)	—	—	0.03	16.26	14.24
2018	16.34	0.68	(0.19)	0.49	(0.71)	—	(0.71)	—	—	—	16.12	14.14

NQP
截至2/29-2/28年度：
2023(d)	15.30	0.27	(1.75)	(1.48)	(0.29)	—	(0.29)	—	—	—	13.53	12.27
2022	15.68	0.64	(0.36)	0.28	(0.66)	—	(0.66)	—	—	—	15.30	14.16
2021	16.37	0.67	(0.71)	(0.04)	(0.65)	—	(0.65)	—	—	—	15.68	14.15
2020	14.99	0.62	1.37	1.99	(0.61)	—	(0.61)	—	—	—	16.37	14.46
2019	14.71	0.62	0.27	0.89	(0.59)	(0.04)	(0.63)	—	—	0.02	14.99	13.02
2018	14.79	0.69	(0.08)	0.61	(0.69)	—**	(0.69)	—	—	—*	14.71	12.52

(a)

目录表

			普通股补充数据/
			适用于普通股的比率
普通股
总报税表			平均净资产比率(B)

	基座	收尾		网络
基座	在……上面	网络		投资	投资组合
在……上面	分享	资产		收入	营业额
资产净值(A)	价格(A)	(000)	费用	(亏损)	利率(C)

(9.83)%	(12.44)%	$269,012	2.03%***	3.08%***	17%
(1.08)	1.03	303,831	1.50	3.36	14
0.78	2.07	318,135	1.73	3.43	6
13.39	12.40	326,286	2.34	2.70	15
4.65	5.14	297,774	2.35	3.44	12
2.98	(0.93)	298,629	1.94	4.10	16

(9.75)	(11.36)	505,667	1.80***	3.81***	8
1.72	4.65	571,897	1.39	3.99	12
(0.29)	2.56	586,028	1.62	4.28	10
13.62	15.97	612,020	2.24	3.95	11
6.40	9.41	560,395	2.44	4.19	8
4.12	(0.85)	555,094	2.05	4.56	12

(b)

·净投资收益(亏损)比率反映基金在适用情况下发行的优先股资产所赚取的收入和支出。

	利息支出与		利息支出与
	适用的平均净资产		适用的平均净资产
诺氏	转至普通股	NQP	转至普通股
截至2/29-2/28年度：		截至2/29-2/28年度：
2023(d)	1.00%	2023(d)	0.80%
2022	0.52	2022	0.43
2021	0.71	2021	0.64
2020	1.20	2020	1.26
2019	1.28	2019	1.43
2018	0.90	2018	1.06

(c)

投资组合周转率是根据长期买入或卖出的较少者(如附注4-投资组合证券和投资衍生工具、投资交易所披露)除以期内平均长期市值计算得出的。

(d)

未经审计。截至2022年8月31日的六个月。

值四舍五入为零。

四舍五入至每股超过0.01美元。

***

按年计算。

见财务报表附注。

目录表

财务亮点(续)

下表列出了截至基金最后五个财政期间每个财政期间结束时每个基金的未偿还优先证券的信息。

	AMTP共享		VMTP共享		VRDP共享

	集料	资产	集料	资产	集料	资产
	金额	覆盖范围	金额	覆盖范围	金额	覆盖范围
	杰出的	Per $100,000	杰出的	Per $100,000	杰出的	Per $100,000
	(000)(a)	分享(B)	(000)(a)	分享(B)	(000)(a)	分享(B)
纳兹
截至2/29-2/28年度：
2023(c)	$88,300	$267,190	$ —	$ —	$ —	$ —
2022	88,300	290,229	—	—	—	—
2021	88,300	297,509	—	—	—	—
2020	88,300	303,878	—	—	—	—
2019	88,300	285,822	—	—	—	—
2018	—	—	88,300	286,891	—	—
NXJ
截至2/29-2/28年度：
2023(c)	—	—	—	—	313,900	279,307
2022	—	—	—	—	313,900	304,663
2021	—	—	—	—	313,900	317,218
2020	—	—	—	—	313,900	326,326
2019	—	—	—	—	313,900	304,830
2018	—	—	—	—	313,900	308,246

(a)

未清偿金额合计：未清偿金额合计是指截至相关会计年度结束时的清算偏好。

(b)

每100,000美元的资产覆盖率：每100,000美元的资产覆盖率的计算方法是：从基金的总资产中减去基金的负债和未由优先证券代表的负债，再除以代表当时未偿债务的基金优先证券的总额(如果适用)加上已发行优先股的非自愿清算优先权的总额(如果适用)，再乘以100,000。

(c)

未经审计。截至2022年8月31日的六个月。

目录表


					VMTP和
	VMTP共享		VRDP共享		VRDP共享
					资产
	集料	资产	集料	资产	覆盖范围
	金额	覆盖范围	金额	覆盖范围	每$1
	杰出的	Per $100,000	杰出的	Per $100,000	清算
	(000)(a)	分享(B)	(000)(a)	分享(B)	偏好
诺氏
截至2/29-2/28年度：
2023(c)	$ —	$ —	$148,000	$281,765	$ —
2022	—	—	148,000	305,291	—
2021	—	—	148,000	314,956	—
2020	—	—	148,000	320,463	—
2019	—	—	148,000	301,199	—
2018	—	—	148,000	301,776	—
NQP
截至2/29-2/28年度：
2023(c)	—	—	217,500	332,491	—
2022	—	—	217,500	362,941	—
2021	—	—	217,500	369,438	—
2020	—	—	217,500	381,388	—
2019	—	—	217,500	357,653	—
2018	87,000	282,297	217,500	282,297	2.82

(a)

未清偿金额合计：未清偿金额合计是指截至相关会计年度结束时的清算偏好。

(b)

(c)

未经审计。截至2022年8月31日的六个月。

见财务报表附注。

目录表

备注：

财务报表(未经审计)

1. 一般信息
基金信息

本报告涵盖的基金及其对应的纽约证券交易所(“NYSE”)代码如下(每个基金为“基金”，统称为“基金”)：

·新亚利桑那州优质市政收入基金(NAZ)

· 新泽西州质量市政收入基金(NXJ)

·新俄亥俄州优质市政收入基金(Nuo)

·宾夕法尼亚州新州优质市政收入基金(NQP)

这些基金根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940法”)登记为多元化封闭式管理投资公司。NAZ、NXJ、NOO和NQP分别于2013年4月8日、1999年6月1日、2013年4月8日和1990年12月20日被组织为马萨诸塞州商业信托基金(NAZ和NQP之前分别于1991年1月23日和1991年10月17日被组织为明尼苏达信托基金)。

本财政期

基金的报告期结束于2022年8月31日，本财务报表附注所涵盖的期间为截至2022年8月31日的六个月(“当前财政期”)。

投资顾问和次级顾问

基金的投资顾问是Nuveen，LLC(“Nuveen”)的子公司Nuveen Fund Advisors，LLC (“顾问”)。Nuveen是教师保险和美国年金协会(TIAA)的投资管理部门。顾问全面负责基金的管理，监督基金投资组合的管理，管理基金的业务事务，并提供某些文书、簿记和其他行政服务，如有必要，还可作出资产配置决定。该顾问已与该顾问的附属公司Nuveen Asset Management， LLC(“该附属顾问”)订立分咨询协议，由该附属顾问管理该等基金的投资组合。

《基金控制权份额章程》的发展

2020年10月5日，Nuveen基金综合体中的基金和其他某些封闭式基金修改了章程。除其他事项外，经修订细则包括以下条文：总括而言，于收购控制权股份(定义见细则)中取得普通股实益拥有权的股东，仅在其他无利害关系股东授权的范围内，才享有与其他普通股股东相同的投票权(“控制权股份细则”)。2021年1月14日，某些Nuveen封闭式基金的一名股东向美国纽约南区地区法院(“地区法院”)提起民事诉讼，起诉某些Nuveen基金及其受托人，要求宣布该等基金的控制份额附例违反1940年法案，撤销该基金的控制份额附例，并要求永久禁止此类基金应用控制份额附例。2022年2月18日，地区法院批准了原告撤销该基金《控制份额附例》的判决和原告宣告性的判决请求，并宣布该等基金的控制份额附例违反了1940年法令第18(I)条。在复核地区法院的判决后，基金受托人委员会(“董事会”)于2022年2月22日修订了基金附例，规定只要地区法院的判决有效，基金的控制份额附例就不具有效力和效力，如果地区法院的判决被推翻、推翻、腾出、搁置或以其他方式无效，基金的控制权股份章程将自动恢复，并适用于在控制权股份收购中获得的普通股的任何受益所有者。, 无论此类控制权股份收购是在恢复之前还是之后发生，在暂缓执行期间或在授权发布时，均可推翻、推翻、撤销或以其他方式使地区法院的判决无效。董事会和基金于2022年2月25日向美国第二巡回上诉法院提出上诉。

其他事项

新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发和随后的全球大流行在截至2020年3月31日的日历季度内开始对美国和全球金融市场和经济产生重大影响。新冠肺炎在全球范围内的蔓延给全球经济带来了重大不确定性。目前无法合理估计新冠肺炎的长期持续时间和范围。新冠肺炎的最终影响以及新冠肺炎对基金正常业务过程、运营结果、投资和现金流的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度不确定性和难以预测的特点。管理层继续监测和评估这一情况。

目录表

2.重大会计政策

所附财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，这可能需要使用管理层作出的估计和对后续事件的评估。实际结果可能与这些估计不同。每个基金都是一家投资公司，遵循财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则汇编946，金融服务-投资公司的会计准则。用于财务报告目的的资产净值(“资产净值”) 可能不同于处理证券和普通股交易的资产净值。用于财务报告目的的资产净值包括证券和截至报告日期的普通股交易。总回报是根据用于处理证券和普通股交易的资产净值计算的。以下是基金一贯遵循的重要会计政策的摘要。

补偿

这些基金不直接向其受托人或其管理人员支付报酬，所有这些人员都从顾问或其附属公司获得向基金提供服务的报酬。董事会通过了一项针对独立受托人的递延补偿计划，使受托人能够选择推迟收到他们有权从某些Nuveen建议基金获得的全部或部分年度补偿。根据该计划，递延金额被视为等额的美元投资于选定的Nuveen咨询基金的股票。

托管费抵免

作为隔夜投资的替代选择，每个基金与其托管银行道富银行和信托公司(“托管人”)有一项安排，根据该安排，某些托管费和支出减去每个基金在银行的存款现金赚取的净贷方。对于基金在托管人的账户透支的任何一天，现金余额的信用可由费用抵消。基金赚取的托管费抵免金额在经营报表上确认为“托管费用净额”的组成部分。在本报告所述期间，每个基金赚取的托管费积分如下：

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
托管费抵免	$955	$4,394	$778	$4,306

分配给普通股股东

对普通股股东的分配记录在除股息日期。分配的金额、性质和时间根据联邦所得税法规确定，该法规可能与美国公认会计原则不同。

弥偿

根据基金的组织文件，基金管理人员和受托人因履行对基金的职责而产生的某些责任得到赔偿。此外，在正常业务过程中，基金签订了向其他各方提供一般赔偿的合同。基金在这些安排下的最大风险敞口未知，因为这将涉及未来可能对尚未发生的基金提出的索赔。然而，根据这些合同，这些基金没有先前的索赔或损失，预计损失风险将是遥远的。

投资和投资收益

出于财务报告的目的，证券交易自交易日期起计入。证券交易的已实现损益以特定的确认方法为基础。投资收入由利息收入组成，利息收入按权责发生制记录，并包括折价的增加和溢价的摊销，用于财务报告。投资收益还反映实物支付(“PIK”)利息和支付损益(如果有的话)。实收利息是指以有价证券形式而不是现金形式收到的收入。投资收入还反映股息收入，股息收入在除息日入账。

净额结算协议

在正常业务过程中，基金可根据可强制执行的国际掉期和衍生工具协会(ISDA)主协议或其他类似安排(“净额结算协议”)进行交易。一般来说，净额结算协议中的抵销权允许每个基金在适用时与特定交易对手抵销某些证券和衍生品，以及根据协议条款收到或交付给该交易对手的任何抵押品。一般而言，每个基金以交易对手为基础管理其现金抵押品和证券抵押品。

截至报告期末，基金按净额结算协议进行的投资(如有)在附注4-投资组合证券及衍生工具投资中作进一步说明。

目录表

财务报表附注(未经审计)(续)

新的会计公告和规则发布
中间价改革

2020年3月，FASB发布了《会计准则更新》(ASU) 2020-04《参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。新指引的主要目标是，当参与的银行不再需要提交英国金融市场行为监管局(FCA)的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)报价时，将为将受到基准利率预期变化影响的公司提供缓解。新的指导方针允许公司在现有合同的唯一变化是对批准的基准利率的变化的情况下，将修改视为现有合同的延续而不进行额外分析。对于新的和现有的合同，基金可以选择从2020年3月12日起至2022年12月31日应用修订。管理层尚未选择实施修订，正在继续评估停止LIBOR可能对基金投资产生的潜在影响，目前已确定ASU的采用不太可能对基金的财务报表和各种文件产生重大影响。

基金估值框架现代化新规生效

美国证券交易委员会(简称“美国证券交易委员会”)根据1940年法案通过了一项管理基金估值实践的新规则，即规则2a-5，为1940年法案的目的确立了善意确定公允价值的要求。规则2a-5允许基金董事会指定某些当事方进行公允价值确定，但须受董事会监督和某些其他条件的制约。规则2a-5还为1940年法案第2(A)(41)节的目的界定了市场报价“容易获得”的时间，该节要求基金在市场报价不容易获得的情况下对证券进行公允价值评估。另外，1940年法案下的新美国证券交易委员会规则31a-4规定了与公允价值确定相关的记录保存要求。基金采用了符合新规则的估值政策，自2022年9月1日起生效，基金没有受到实质性影响。

FASB发布ASU 2022-03-公允价值计量(主题 820)，受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(“ASU 2022-03”)

2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，以澄清主题820-公允价值计量(“主题820”)中的指导。ASU 2022-03中的修订影响到所有投资以公允价值计量的受合同销售限制的股权证券的实体。ASU 2022-03(1)澄清了主题820中的指南，在计量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时，(2)修正了相关的说明性例子，以及(3)根据主题820对受合同销售限制的股权证券引入了新的披露要求。对于公共企业实体，ASU 2022-03 中的修正案在2023年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。对于所有其他实体，修正案在2024年12月15日之后的会计年度以及这些会计年度内的过渡期内有效。对于尚未发布或可供发布的中期财务报表和年度财务报表，允许提前采用。管理层目前正在评估这些规定对基金财务报表的影响。

3.投资估值和公允价值计量

基金的证券投资采用董事会批准的估值方法，按其估计公允价值入账。公允价值被定义为在投资的本金或最有利的市场中，在有序交易中向独立买家出售一项投资或转移一项负债时将收到的价格。美国公认会计准则建立了三级体系，用于最大限度地利用可观察到的市场数据，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并为披露目的建立公允价值计量分类。可观察的投入反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。可观察到的投入基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据。不可观察的输入反映了管理层对市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设的假设。未观察到的输入基于在情况下可用的最佳信息。以下是估值投入水平的三级层次结构的摘要。

级别1-投入不进行调整，价格使用相同证券在活跃市场的报价确定。

第2级-价格是使用其他重要的可观察到的投入(包括类似证券的报价、利率、信用利差等)确定的。

第3级-价格是使用重大不可观察的投入(包括管理层在确定投资公允价值时的假设)确定的。

以下说明适用于基金按公允价值计量的资产和负债主要分类的估值技术：

在全国市场或交易所上市或交易的股票证券和交易所交易基金的估值，以该市场或交易所在估值日正式收盘时的销售价格为基础。在外汇交易的外国股票证券和注册投资公司按在交易所报的最后销售价格或官方收盘价估值，并按估值之日的现行汇率兑换成美元。在这些证券交易活跃且未进行估值调整的范围内，它们通常被归类为1级。如果没有正式成交，则使用最新的可用销售价格。如果未报告任何销售，则使用最新可用出价和要价的平均值，这些证券通常被归类为级别 2。

目录表

固定收益证券的价格通常由董事会批准的独立定价服务(“定价服务”)提供。定价服务使用可能包括以下考虑的方法来确定证券的公允价值：同等质量投资的收益率或价格、发行类型、息票、到期日和评级、证券交易商的市场报价或价值指示、对预期现金流或抵押品的评估、一般市场状况和其他信息和分析，包括被视为相关的债务人的信用特征。在为某些证券定价时，特别是流动性较差和质量较低的证券，定价服务可能会考虑顾问提供的有关证券、发行人或市场活动的信息。这些证券通常被归类为2级。

任何证券组合证券或衍生工具如未能即时取得市场报价，或上述估值程序被视为不能反映公允价值，则按公允价值估值，按董事会批准的程序真诚厘定。作为一般原则，证券的公允价值似乎是所有者在当前出售中合理预期的金额。在确定此类证券的公允价值时，可能会考虑多种因素，其中可能包括以下因素：质量相当的投资的收益率或价格、发行类型、息票、到期日和评级、证券交易商的市场报价或价值指示、对预期现金流或抵押品的评估、一般市场状况和其他信息和分析，包括被认为相关的债务人的信用特征。如果投入是可观察和及时的，价值将被归类为公允价值等级的第二级；否则将被归类为第三级。

下表汇总了截至报告所述期间结束时各基金投资的市场价值，其依据是对这些投资进行估值所用的投入：

纳兹	1级	2级	3级	总计
长期投资*：
市政债券	$ —	$241,028,389	$ —	$241,028,389
NXJ
长期投资*：
市政债券	$ —	$885,499,110	$ —	$885,499,110
诺氏
长期投资*：
市政债券	$ —	$427,245,698	$ —	$427,245,698
普通股	—	4,947,791**	—	4,947,791
总计	$ —	$432,193,489	$ —	$432,193,489
NQP
长期投资*：
市政债券	$ —	$774,074,497	$ —	$774,074,497
普通股	—	46,022,859**	—	46,022,859
总计	$ —	$820,097,356	$ —	$820,097,356

*请参阅基金的行业投资组合分类。

**指基金的证券投资组合分类为2级的证券。

这些基金持有浮动利率债务和优先股的负债(如适用)，上表中没有反映这些负债。基金浮息负债的公允价值接近其清算价值。浮动利率债券一般被归类为第二级，并在附注4-投资组合证券和衍生品投资中进一步说明。基金优先股负债的公允价值接近其清算优先权。优先股一般被归类为2级，并在附注5-基金股份中进一步说明。

4.投资组合证券及衍生工具投资

投资组合证券

反向浮动利率证券

每个基金都被授权投资于反向浮动利率证券。反向浮动利率证券是通过将市政债券(通常称为“标的债券”)以固定利率存入由一家或多家基金创建的特殊用途投标期权债券(“TOB”)信托基金(称为“TOB信托”) 创建的。反过来，TOB信托发行(A)面值相当于相关债券票面金额或市场价值的浮动利率证书(称为“浮动利率”) ，以及(B)代表TOB信托所有剩余或剩余权益的反向浮动利率证书 (称为“反向浮动利率”)。浮动债券通常向第三方支付短期免税利率，第三方也有权投标其证书并获得其面值，可从浮动债券再营销的收益中支付，可通过第三方流动性提供商 (“流动性提供商”)向TOB信托贷款或出售TOB信托的资产来支付。反向浮动债券发行给长期投资者，例如一只或多只基金。反向浮动利率持有人获得的收入与支付给浮动利率持有人的短期利率成反比，在大多数情况下，反向浮动利率持有人承担几乎所有的标的债券

目录表

财务报表附注(未经审计)(续)

下行投资风险，并从标的债券价值的任何潜在增值中获得不成比例的好处。反向浮动债券的价值将比标的债券的更不稳定，因为利率不仅取决于标的债券的固定票面利率，还取决于浮动债券支付的短期利息，而且因为反向浮动债券基本上承担了标的债券较大面值的损失(和可能的收益)风险。

基金持有的反向浮动债券使基金有权(A)使浮动债券持有人按票面价值(或在某些情况下略高于票面价值)提供证书，以及(B) 让TOB信托的受托人(“受托人”)将TOB信托持有的标的债券转让给该基金，从而使TOB信托崩溃。

基金可在以下交易中获得反向浮动债券：(A)将其拥有的标的债券转让给第三方创建的TOB信托，或(B)将其拥有的标的债券或其在二级市场交易中为创建反向浮动债券而购买的债券转让给在其方向创建的TOB信托，基金还可以在二级市场交易中从TOB信托的第三方创建者手中购买反向浮动债券，而无需首先拥有标的债券(称为“外部存放反向浮动债券”)。

对自存反向浮动利率的投资被视为“融资”交易(即有担保借款)。对于自存反向浮动债券，存放在TOB信托的标的债券在基金的投资组合中被识别为“(UB)-反映为融资交易的反向浮动利率信托的基础债券”，基金确认为负债，在资产负债表上标记为“浮动利率债务” ，(A)TOB信托发行的浮动债券的清算价值，以及(B)TOB信托从流动性提供者处借款的金额，以使TOB信托能够购买未偿还浮动债券而不是再营销。此外，基金在“投资收益”中确认标的债券的全部收益，并确认(A)支付给浮动债券持有人或TOB信托借款的利息，以及(B)与TOB信托的再营销、管理、受托人、流动性和其他服务有关的其他费用，作为运营说明书上“利息支出和发售成本摊销”的组成部分。截至报告期末，应付标的债券的收益和应付浮动债券持有人的利息分别在资产负债表中确认为“应收利息”和“应付利息”的组成部分。

相比之下，对外部存放的反向浮动利率的投资被记为购买反向浮动利率，并在基金的投资组合中确定为“(If) -反向浮动利率投资”。对于外部存放的反向浮动债券，基金的资产负债表将反向浮动债券而不是基础债券确认为资产，基金不将浮动债券或来自流动性提供者的任何相关借款确认为负债。此外，基金在“投资收益”中只反映反向浮动债券的净收益 (扣除支付给浮动债券持有人或作为贷款人的流动资金提供者的利息和信托的费用)，而不显示支付的利息或TOB信托的费用，如上文所述作为营业报表上的利息支出。

为自存反向浮动利率和外部存款反向浮动利率创建TOB信托时支付的费用确认为反向浮动利率的成本基础的一部分，并在TOB信托期限内资本化。

截至本报告所述期间结束时，每个基金的TOB信托为自存反向浮动利率和外部储蓄反向浮动利率发行的浮动利率总额如下：

未偿还的浮动利率债务	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
浮动利率债务：自存反向浮动利率	$7,000,000	$33,910,000	$20,000,000	$112,455,000
浮动利率债务：外部存放的反向浮动利率	—	47,320,000	—	5,770,000
总计	$7,000,000	$81,230,000	$20,000,000	$118,225,000

在本财政期间，未偿还浮动利率工具的平均金额 (包括任何来自流动性提供者的借款)以及与自存反向浮动利率工具相关的平均年利率和费用如下：

自存式逆浮子	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
未偿还的平均浮动利率债务	$ 9,068,137	$33,910,000	$20,000,000	$113,808,863
平均年利率和费用	0.36%	0.49%	0.49%	0.57%

TOB信托由流动资金提供者提供的流动资金融通提供支持，据此，流动资金提供者同意在(A)向受托人提交再营销而再营销未发生的情况下，或(B)根据TOB信托协议的条款进行强制性投标，购买流动资金，或向受托人提供贷款融资，为TOB信托购买浮动资金提供资金。在某些情况下，流动资金提供者可选择让受托人出售标的债券，以注销在提供此类贷款之前已投标且未注明的浮动债券。在此情况下，流动资金提供者仍有责任提供贷款，但前提是出售标的债券所得款项不足以支付浮动债券的买入价。

目录表

对于给定的TOB信托，贷款安排下的承诺规模至少等于该TOB信托的未偿还浮动利率加上任何应计利息的余额。考虑到贷款安排，费用时间表已经到位，并由流动资金提供者收取费用。流动资金提供者提供的任何贷款都将由TOB信托持有的购买的浮动利率提供担保。任何未偿还贷款余额的利息将由拥有发生借款的TOB信托反向浮动利率的基金实际承担，利率可能高于成功注明浮动利率时的利率。

如上所述，持有借款TOB信托发行的相应反向浮动利率的基金在资产负债表上将流动性安排项下的任何未偿还金额确认为“浮动利率债务”的组成部分。截至报告期结束时，该贷款项下并无未偿还贷款。

各基金还可签订短缺和容忍协议(有时称为“追索权安排”)(涉及此类协议的TOB信托在本文中称为“追索权信托”)，根据该协议，基金同意在某些情况下向流动资金提供者偿还TOB信托持有的标的债券的清算价值可能低于TOB信托发行的流动资金的清算价值加上TOB信托从流动性提供者借入的任何金额的金额(如果有的话)。加上利息现金流的任何缺口。根据这些协议，基金对与反向浮动利率相关或与反向浮动利率相关的损失的潜在风险敞口可能会增加超过反向浮动利率的价值，因为基金可能有责任履行欠浮动利率持有人或流动性提供者的所有金额。所有此类差额在资产负债表中确认为“追索权信托未实现折旧”。

截至本报告所述期间结束时，每个基金对追索权信托发行的自存反向浮动利率和外部储蓄反向浮动利率的最大风险敞口如下：

浮动利率债务--追索权信托	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
对追索权信托的最大敞口：自存反向浮动利率	$7,000,000	$33,910,000	$20,000,000	$112,455,000
对追索权信托的最大敞口：外部存放的反向浮动利率	—	47,320,000	—	5,770,000
总计	$7,000,000	$81,230,000	$20,000,000	$118,225,000

零息证券

零息证券在保证期内不向其持有人支付定期利息券。证券持有人的收入来自证券发行时的原始购买价格与证券到期日面值之间的差额的增加，并在到期时有效支付。零息证券的市场价格通常比定期付息的证券的市场价格波动更大。

投资交易

本财政期间的长期购进和销售(包括到期日)如下：

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
购买	$32,846,979	$53,287,037	$76,748,325	$68,205,422
销售和到期日	34,321,817	66,958,806	76,279,482	69,443,134

基金可以采取即发即发或延期交割的方式购买证券。在发行时或延迟交割的基础上购买的证券可能会延长结算期；利息收入直到结算日才应计。任何如此购买的证券在此期间都会受到市场波动的影响。这些基金在其投资组合中指定了证券，其现值至少等于发行/延迟交付购买承诺的金额。如果基金在本报告所述期间结束时有未兑现的发放时/延迟交付的采购承诺，则在资产负债表中确认此类数额。

衍生品投资

除了每个基金可以投资的反向浮动利率证券(在财务报告中被视为组合证券)外，每个基金还被授权投资于某些衍生工具，如期货、期权和掉期合约。各基金将其对期货、期货期权和掉期合约的投资限制在商品期货交易委员会将其作为商品池经营者的注册排除在索赔顾问所需的范围内。基金按公允价值记录衍生工具，并在适用的情况下在经营报表上确认公允价值变动。尽管基金对衍生品的投资可能代表着经济对冲，但就财务报告而言，它们不被视为对冲交易。

尽管这些基金被授权投资于衍生工具，并可能在未来这样做，但它们在本财政期间没有进行任何此类投资。

目录表

财务报表附注(未经审计)(续)

市场与交易对手信用风险

在正常业务过程中，各基金可投资于金融工具，并进入因市场变化(市场风险)或交易另一方未能履行(交易对手信用风险)而存在潜在损失风险的金融交易。潜在损失可能超过财务报表中记录的财务资产的价值。金融资产可能使每个基金面临交易对手信用风险，主要由远期、期权和掉期交易的交易对手应付的现金组成(如适用)。每个基金对这些金融资产的交易对手信用风险敞口的程度与资产负债表中记录的账面价值接近。

每个基金只与顾问认为有财力履行其义务的交易对手签订协议，并让顾问监督交易对手的财务稳定性，从而帮助管理交易对手的信用风险。此外，交易对手可能被要求代表每个基金每日质押抵押品(基于金融资产的每日估值)，其价值大致等于任何超过预定门槛的未实现收益的金额。反过来，当每个基金都有未实现亏损时，基金已指示托管人将基金的资产质押为抵押品，其价值约等于超过预先确定的阈值的未实现亏损金额。对抵押品质押进行监测，并在估值波动时进行调整，无论是上下波动至少预定的门槛金额。

5.基金份额

普通股交易

基金在本财政期间和上一财政期间的普通股交易情况如下：

	纳兹		NXJ
	六个月	年	六个月	年
	告一段落	告一段落	告一段落	告一段落
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
普通股：
因分派再投资而向股东发行	3,905	13,526	—	—
回购并退役	—	—	—	—
加权平均普通股：
回购并注销的每股价格	$ —	$ —	$ —	$ —
回购和注销的每股折扣	—%	—%	—%	—%

	诺氏		NQP
	六个月	年	六个月	年
	告一段落	告一段落	告一段落	告一段落
	8/31/22	2/28/22	8/31/22	2/28/22
普通股：
因分派再投资而向股东发行	—	—	—	—
回购并退役	(34,000)	—	—	—
加权平均普通股：
回购并注销的每股价格	$12.51	$ —	$ —	$ —
回购和注销的每股折扣	15.72%	—%	—%	—%

优先股

可调整利率MuniFund期限优先股

以下基金已发行并拥有已发行的可调整利率 MuniFund定期优先股(“AMTP”)股票，每股清算优先股100,000美元。AMTP股票通过私募发行，不公开发行。

截至本报告所述期间结束时，基金已发行的AMTP股票详情如下：

				清算
				偏好，
		股票	清算	延迟净额
基金	系列	杰出的	偏好	产品发售成本
纳兹	2028	883	$88,300,000	$88,245,657

除非基金提前赎回，否则本基金有责任在发售文件所指定的日期(“定期赎回日期”)前赎回其AMTP股份。在某些情况下，AMTP股票需要进行可选和强制赎回。AMTP股份可由基金选择赎回，但须于发行日期(“溢价到期日”)后约六个月支付溢价，其后按每股赎回价格赎回。每股赎回价格等于每股清算优先权加上任何累积但未支付的股息的总和。

目录表

AMTP股票是短期或短期/中期工具，支付与短期指数挂钩的可变股息率，外加额外的固定“利差”金额，该金额最初是在发行时确定的，未来可能会根据多数股东和基金之间的相互协议进行调整。多数股东可不时向基金建议调整股息率。如果多数股东和基金未能就调整后的股息率达成一致，并且该建议的股息率调整未被撤回，则基金将被要求在通知期结束时赎回所有流通股。

此外，如果基金未能保持一定的资产覆盖率和杠杆率要求，并且在适用的治愈日期前未能治愈，基金可能有义务赎回一定数额的AMTP股票。基金AMTP股份的年期赎回日期及溢价到期日如下：


			术语
	告示		救赎	补价
基金	期间	系列	日期	到期日
纳兹	540天	2028	2028年12月1日*	2019年2月13日

*须由基金或持有人提早终止。

本财政期间，基金的已发行AMTP股票的平均清算优先权和年化股息率如下：

	纳兹
已发行AMTP股票的平均清算优先权	$88,300,000
年化股息率	1.63%

AMTP股票受转让限制，通常不交易，市场报价通常不可用。只要AMTP股份的固定“利差”大致符合投资者在当前市场环境下就具有类似条款的工具所要求的“利差”，AMTP股份的公允价值预计约为其清算偏好。在目前的市场条件下，基金的顾问已确定AMTP股份的公允价值大致为其清算偏好，但如果市场情况发生重大变化，其公允价值可能会发生变化。就财务报告而言，AMTP股份的清算优先股是一项负债，并在资产负债表中确认为“扣除递延发售成本后的可调整利率MuniFund定期优先股(”AMTP“)股份”的组成部分。

出于财务报告目的，AMTP股票股息被视为利息支付。AMTP股份的未付股息在资产负债表中确认为“应付利息”的组成部分。AMTP股票应计股息在营业报表中确认为“利息支出和发售成本摊销”的组成部分。

与基金发售AMTP股份有关的成本记为递延费用，于股份存续期内摊销，并在资产负债表中确认为“减去递延发售成本后的可调整利率MuniFund定期优先股(”AMTP“)股份”及营运说明书上的“利息开支及发售成本摊销”的组成部分。

可变利率需求优先股

以下基金已发行并拥有已发行的浮动利率需求优先股(“VRDP”)，每股清算优先股100,000美元。VRDP股票是通过私募发行的，不公开发行。

截至报告期末，NXJ、Nuo和NQP分别拥有312,651,468美元、147,793,924美元和216,802,880美元的VRDP股票(扣除递延发售成本)。截至本报告所述期间结束时，各基金已发行的VRDP股票的进一步详情如下：

		股票	再营销	清算	特惠费率
基金	系列	杰出的	费用*	偏好	期间期满	成熟性
NXJ	1	810	不适用	$ 81,000,000	July 19, 2023	2043年8月3日
	2	1,443	不适用	144,300,000	April 1, 2043**	April 1, 2043
	3	886	不适用	88,600,000	April 1, 2043**	April 1, 2043
诺氏	1	1,480	不适用	$148,000,000	2022年11月9日	2043年9月1日
NQP	2	1,125	不适用	$112,500,000	2042年12月1日**	2042年12月1日
	3	1,050	不适用	105,000,000	2042年12月1日**	2042年12月1日

再营销费用占每个系列已发行的所有VRDP股票本金总额的百分比。

但须由基金或持有人提前终止。

不适用-不适用。系列被视为特惠价格 VRDP，因此不支付再营销费用。

目录表

财务报表附注(未经审计)(续)

VRDP股票包括一项流动资金功能，允许VRDP股东在VRDP股票无法成功挂牌的情况下，由与各基金签约的流动资金提供者购买其股票。在连续个月不成功的再营销后，每只基金都必须赎回仍由流动性提供者拥有的任何VRDP股票。每只基金按所有已发行VRDP 股票的本金总额支付年度再营销费用。自发行以来，各基金的VRDP股票均成功亮相。

NXJ、Nuo‘s和NQP的VRDP股票的所有系列均被视为特别期间VRDP，出售给机构投资者。在特别利率期间，VRDP股票将不会由再营销代理注明，不会受到可选或强制性投标事件的影响，也不会得到流动资金提供者的支持，也不会受到重述费用或流动资金费用的限制。在特殊利率期间，VRDP股息将根据预定的公式按月设置为浮动利率。在最初的特别费率期间之后，特别费率期间VRDP股票可以过渡到传统的VRDP股票，股息设定在每周的记者会上，并由指定的流动性提供者提供支持，或者董事会可能批准随后的特别费率期间。

VRDP股份的股息(在财务报告中被视为利息支付 )按再营销代理制定的利率设定；因此，VRDP股份的市值预计将接近其清算偏好。如果VRDP股票无法成功发行，股息率将是根据指定时间表设计的最高股息率，以增强再营销代理成功再营销VRDP股票的能力。

在某些条件下，VRDP股份可在任何时间根据各基金的选择全部或部分赎回。如果基金未能维持某些资产覆盖范围要求，并且在适用的治愈日期之前未得到纠正，则每个基金还可以赎回某些VRDP股票。每股赎回价格等于每股清算优先权加上任何累积但未支付的股息的总和。

本财政期间每个基金的VRDP流通股平均清算优先权和年化股息率如下：

	NXJ	诺氏	NQP
VRDP已发行股票的平均清算优先权	$313,900,000	$148,000,000	$217,500,000
年化股息率	1.62%	1.81%	1.58%

就财务报告而言，VRDP股份的清算优先权是一项负债，并在资产和负债表上确认为“可变利率需求优先股(”VRDP“)股份，递延发售成本净额”的组成部分。VRDP股份的未付股息在适用时确认为资产负债表中“应付利息”的组成部分。VRDP股票应计股息在营业报表中确认为“利息支出和发售成本摊销”的组成部分。与发行VRDP股份相关的资金成本被记录为递延费用，在股份的存续期内摊销，并在资产负债表中确认为“扣除递延发售成本后的可变利率优先股(”VRDP“)的组成部分，在营运表中确认为”发行成本的利息支出和摊销“。除利息支出外，每个基金还可以每年向流动资金提供者支付流动资金费用，以及再营销费用，这些费用在运营报表上分别确认为“流动资金费用”和“再营销费用”。

优先股交易

在本财年或上一财年期间，基金并无任何优先股交易。

6.所得税信息

就联邦所得税而言，每个基金都是单独的纳税人。每个基金打算将其几乎所有的净投资收入和净资本收益分配给股东，并在其他方面遵守适用于受监管投资公司的《美国国税法》M分章的要求。因此，无需联邦所得税条款。

每个基金都打算满足条件，使来自市政证券的利息在分配给基金的股东时保持免税地位，而市政证券的利息免除常规的联邦和指定的州所得税。基金支付的已实现净资本收益和普通收入分配需缴纳联邦税。

每个基金在美国联邦和适用的州和地方司法管辖区提交所得税申报单。基金的联邦所得税申报单通常在提交后的三个财政年度内接受审查。根据司法管辖区的不同，州和地方的纳税申报单可能会受到额外一段时间的审查。管理层分析了每个基金在所有未结纳税年度的纳税状况，并得出结论，基金的财务报表中不需要为所得税拨备。

目录表

截至本报告所述期间结束时，联邦所得税用途的所有投资的总成本和未实现增值/(折旧)净额如下：

		毛收入	毛收入	未实现净额
		未实现	未实现	欣赏
基金	税费	欣赏	(折旧)	(折旧)
纳兹	$240,716,850	$ 2,460,104	$ (9,148,513)	$ (6,688,409)
NXJ	878,260,323	20,470,546	(47,142,440)	(26,671,894)
诺氏	413,470,567	10,557,690	(11,834,628)	(1,276,938)
NQP	726,372,555	40,983,379	(59,714,093)	(18,730,714)

就本披露而言，税务成本一般包括有价证券投资的成本，以及衍生品的预付费用或溢价，以及任何未实现的损益表报告但已实现的收入和/或纳税报告的资本利得(如果适用)。

截至上一会计期间结束时，按纳税基础计算的累计收益的构成如下：

	未分发	未分发	未分发	未实现			其他
	免税	普通	长期的	欣赏	资本损失	年末亏损	账面到税额
基金	收入¹	收入	资本利得	(折旧)	结转	延期	差异	总计
纳兹	$1,189,825	$ —	$ —	$12,699,370	$(2,005,259)	$ —	$ (579,402)	$11,304,534
NXJ	2,681,255	—	—	50,929,700	(1,015,568)	—	(2,426,752)	50,168,635
诺氏	800,302	306	214,548	25,180,464	—	—	(897,531)	25,298,089
NQP	1,710,709	49,495	—	47,236,399	(4,309,388)	—	(1,943,934)	42,743,281

未分配的免税收入(在纳税基础上)并未因2022年2月1日宣布并于2022年3月1日支付的股息而减少。

截至上一会计期间结束时，基金有资本损失结转，不会到期：

基金	短期	长期的	总计
纳兹	$1,889,721	$115,538	$2,005,259
NXJ	979,200	36,368	1,015,568
诺氏	—	—	—
NQP	3,446,758	862,630	4,309,388

7.管理费及与联营公司的其他交易

管理费

每个基金的管理费向顾问支付全部投资咨询和行政服务以及一般办公设施的费用。子顾问从支付给顾问的管理费中补偿其为基金提供的服务。

每个基金的管理费由两个部分组成-- 基金级管理费，仅根据每个基金内的资产额计算，以及复杂级别的管理费，根据顾问管理的所有合格基金资产的总和计算。这种定价结构使基金股东能够受益于其各自基金内资产的增长以及顾问管理的复杂资产数量的增长。

每个基金按月支付的基金年费是根据下列时间表计算的：

日均管理资产*	基金级费率
首笔1.25亿美元	0.4500%
接下来的1.25亿美元	0.4375
接下来的2.5亿美元	0.4250
接下来的5亿美元	0.4125
接下来的10亿美元	0.4000
接下来的30亿美元	0.3750
管理的资产超过50亿美元	0.3625

目录表

财务报表附注(未经审计)(续)

每个基金按月支付的综合年费按以下时间表乘以基金每日管理的资产，再乘以现行综合费率计算得出：

复杂级别符合条件的资产断点级别*	断点级别的有效复数级别费率
550亿美元	0.2000%
560亿美元	0.1996
570亿美元	0.1989
600亿美元	0.1961
630亿美元	0.1931
660亿美元	0.1900
710亿美元	0.1851
760亿美元	0.1806
800亿美元	0.1773
910亿美元	0.1691
1250亿美元	0.1599
2000亿美元	0.1505
2500亿美元	0.1469
3000亿美元	0.1445

对于复杂级别的费用，管理资产包括由顾问管理的封闭式基金资产，这些资产可归因于某些类型的杠杆。为此目的，杠杆包括基金对投标期权债券(TOB)信托中的优先股和剩余利率证书(也称为反向浮动利率证券)的借款和某些投资，包括TOB信托持有的资产部分，该部分资产已通过信托发行浮动利率证券获得有效融资，但须符合顾问就某些基金达成的协议，以限制此类资产的数量，以在某些情况下确定管理资产。复杂级别的费用是根据所有Nuveen开放式和封闭式基金的每日管理资产合计计算的，这些基金构成了“合格资产”。符合条件的资产不包括可归因于其他Nuveen基金的投资的资产，也不包括因顾问承担起自2011年1月1日起管理前First American First First Funds基金而增加到Nuveen基金复合体的超过确定金额(最初为20亿美元)的资产，但不包括特定Nuveen基金的某些资产，这些资产在2019年重组为顾问的关联公司建议的基金。截至2022年8月31日，每只基金的复数水平费用为0.1567%。

与关联公司的其他交易

各基金获准根据董事会通过的程序(“交叉交易”)中概述的特定条件，从附属顾问(“关联实体”)管理的某些其他基金或账户购买或出售证券(“交叉交易”)。这些程序旨在确保基金因拥有共同投资顾问(或附属投资顾问)、共同管理人员和/或共同受托人而从或向附属实体进行的任何证券交叉交易遵守《1940年法案》第17a-7条。这些交易以当前市场价格 (由独立定价服务提供)完成，不产生经纪商佣金。

在本财政期间，下列基金根据以下程序从事交叉交易：

交叉贸易	纳兹	诺氏
购买	$13,401,162	$23,584,226
销售额	2,584,064	23,717,350
已实现损益	(378,194)	(2,498,426)

8.承付款和或有事项

在正常业务过程中，每个基金都会签订各种可能使基金面临损失风险的协议。这些可能包括某些TOB信托的追索权安排和某些与优先股相关的协议，这些协议都在本财务报表附注的其他地方进行了描述。此类协议造成未来损失的风险虽然无法量化，但预计是微乎其微的。截至本报告所述期间结束时，这些基金没有任何未筹措资金的承付款。

在正常业务过程中，基金可能不时参与某些法律诉讼，包括与执行基金合同权利有关的诉讼。截至报告所述期间结束时，管理层已确定，基金所受的任何法律程序，包括本报告中所述的法律程序，不太可能对基金的任何财务报表产生实质性影响。

目录表

9. 借款安排
承诺的信贷额度

这些基金与顾问管理的某些其他基金(“参与基金”)一起，与一批贷款人建立了一项为期364天、价值27.亿美元的备用信贷安排，根据该贷款安排，参与基金可为临时目的借入资金(不包括为投资目的而进行的持续杠杆操作)。根据对基金需要动用资金的可能性和频率、基金的规模及其预期提取资金的可能性和频率进行的多因素评估，对每个参与基金分配指定比例的融资能力(及其相关成本，如下所述)、基金规模和预期提取资金，以及这种提取相对于其他基金的业务和福利的潜在重要性。如果且在一定程度上，其他参与基金有未动用的能力，则基金可动用超出其指定能力的贷款。除非延期或续签，否则信贷安排将于2023年6月到期。

信贷安排的条款如下：未使用承诺额的年利率为0.15%，提取利率等于(A)OBFR(隔夜银行融资利率)加年利率1.20%或(B)联邦基金实际利率加借款年利率1.20%中的较高者。参与资金发生的利息支出，在适用的情况下，在经营报表上确认为“利息支出”的组成部分。参与基金已支付管理费、在营运说明书上确认为“利息开支”组成部分的法律和安排费用，以及连同承诺费，已根据基金为基金预留的总容量的相对比例，以及顾问和各参与基金董事会认为相关的其他因素，在参与基金之间分配。

在本财政期间，这些基金没有利用这一设施。

基金间拆借和借贷

美国证券交易委员会已经批准了一项豁免命令，允许注册的开放式和封闭式Nuveen基金参与基金间拆借机制，根据该机制，Nuveen基金可以出于临时目的(例如，为了满足赎回请求或在证券出售失败导致意外现金短缺)的情况下，直接相互拆借资金(“基金间计划”)。封闭式Nuveen基金，包括本股东报告涵盖的基金，将仅作为贷款人而不是借款人参与基金间计划，因为此类封闭式基金很少(如果有的话)需要借入现金来满足赎回要求。基金间计划受一系列条件的约束，其中包括：(1)任何基金不得通过基金间计划借入或借出资金，除非它从银行或其他金融机构获得的利率比通常可用于可比交易的利率更优惠；(2)任何基金不得通过基金间计划在无担保的基础上借入，除非基金在基金间借款后从所有来源的未偿还借款占其总资产的10%或更少；条件是，如果借款基金从包括但不限于另一个基金在内的任何其他贷款人那里有担保借款未偿还，则基金间借款必须至少在同等优先的基础上得到担保，抵押品与贷款价值的比例至少相等；(3)如果基金在紧接之后的未偿还借款总额超过其总资产的10%, 基金只能在有担保的基础上通过基金间贷款借入；(4)如果贷款会导致基金间计划的未偿还贷款总额超过其贷款时净资产的15%，基金不得借出资金；(5)基金对任何一只基金的基金间贷款不得超过贷款基金净资产的5%；(6)基金间贷款的期限以收到所出售证券付款所需的时间为限，但不得超过七天；以及(7)每笔基金间贷款可由贷款基金在一个工作日通知时催缴，并可在任何一天由借款基金偿还。此外，Nuveen基金只有在符合基金的投资目标和投资政策的情况下并在一定程度上才能参与基金间计划。董事会负责监督基金间计划。

以上详述的限制以及允许基金间计划的美国证券交易委员会豁免令的其他条件旨在将与基金间计划相关的风险降至最低，对于借贷基金和借款基金都是如此。然而，没有一种借贷活动是没有风险的。当一只基金从另一只基金借入资金时，存在一种风险，即贷款可能会在一天的通知后被收回或不能续期，在这种情况下，该基金可能不得不以更高的利率从银行借入，或者在另一只基金无法提供基金间贷款的情况下采取其他行动来偿还这笔贷款。在偿还贷款基金方面的任何延误都可能导致失去投资机会或增加借款成本。

在本报告期内，本股东报告所涵盖的基金均未参与任何基金间拆借活动。

10.后续活动

资金重组

于2022年10月，董事会批准一项建议，如获股东批准，将导致Nuo重组为Nuveen City Credit Income Fund(NZF)。

目录表

风险考虑(未经审计)

风险考量

基金份额不由任何银行或其他有保险的存款机构担保或背书，也不由联邦存款保险公司提供保险。

Nuveen 亚利桑那州优质市政收入基金(NAZ) 新泽西州质量市政收入基金(NXJ) Nuveen Ohio Quality City Income Fund(Nuo) 新宾夕法尼亚州优质市政收入基金(NQP)

投资封闭式基金有风险，本金亏损是有可能的。不能保证基金的投资目标一定会实现。封闭式基金股票的交易价格可能经常较其资产净值有折让或溢价。债务或固定收益证券，如基金持有的债券，受到市场风险、信用风险、利率风险、衍生品风险、流动性风险和收入风险的影响。随着利率上升，债券价格下跌。杠杆会增加回报波动性，放大基金的潜在回报及其风险；不能保证基金的杠杆策略一定会成功。国家的集中使基金更容易受到当地不利的经济、政治或影响市政债券发行人的监管变化的影响。基金的网页www.nuveen.com/Naz、www.nuveen.com/nxj、www.nuveen.com/nuo和www.nuveen.com/nqp更详细地介绍了这些和其他风险考虑因素，如反向浮动风险和税收风险。

目录表

其他基金资料(未经审计)

董事会
杰克·B·埃文斯	威廉·C·亨特	艾米·B·R·兰塞洛塔	乔安妮·T·梅德罗	阿尔宾·F·莫什内尔	约翰·K·尼尔森
朱迪思·M·斯托克代尔	卡罗尔·E·斯通	马修·桑顿三世	特伦斯·J·托斯	玛格丽特·L·沃尔夫	罗伯特·L·杨

投资顾问	保管人	法律顾问	独立注册	传输代理和
新元基金顾问有限责任公司	道富银行	查普曼和卡特勒律师事务所	公共会计师事务所	股东服务
瓦克西路333号	信托公司(&T)	芝加哥，IL 60603	毕马威会计师事务所	计算机共享信托基金
芝加哥，IL 60606	林肯街1号		伦道夫东街200号	公司，N.A.
	马萨诸塞州波士顿，邮编：02111		芝加哥，IL 60601	罗亚尔街150号
				马萨诸塞州坎顿，邮编：02021
				(800) 257-8787

投资组合信息

每只基金都必须向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交每个财年第一季度和第三季度的完整投资组合持有表，作为其报告的N-Port表格的展示。你可以在美国证券交易委员会的网站上获得这些信息，网址是http://www.sec.gov.

Nuveen Funds的代理投票信息

您可以(I)免费致电(800)257-8787或在Nuveen的网站www.nuveen.com上免费致电Nuveen，获取(I)每个基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票与投资组合证券有关的委托书的信息，以及(Ii)应请求致电Nuveen 免费致电(800)257-8787，获取每个基金用来确定如何免费投票与投资组合证券有关的委托书的政策和程序的说明。您也可以直接从美国证券交易委员会获取这些信息。请访问以下网址：http://www.sec.gov.：在线访问美国证券交易委员会

CEO认证信息披露

每只基金的首席执行官(CEO)都已根据纽约证券交易所上市公司手册第303A.12(A)节的要求向纽约证券交易所(NYSE)提交了年度CEO认证。每个基金都已向美国证券交易委员会提交了《萨班斯-奥克斯利法案》第302节所要求的首席执行官和首席财务官的认证。

普通股回购

每个基金打算通过其公开市场份额回购计划，在被认为是适宜的时间和数额回购其本身的普通股。在本报告所涉期间，各基金回购了其普通股，见下表。未来的任何回购将在下一份年度或半年度报告中向股东报告。

	纳兹	NXJ	诺氏	NQP
回购普通股	0	0	34,000	0

FINRA BrokerCheck

金融行业监管局(FINRA)提供有关FINRA成员公司和相关投资专业人员的纪律历史的信息。这些信息以及介绍FINRA BrokerCheck的投资者手册可通过拨打FINRA BrokerCheck热线电话(800)289-9999或访问www.finra.org向公众开放。

目录表

本报告中使用的术语表(未经审计)

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年平均总回报：这是一种常用的方法，用来表示一项投资在一段特定时间内的表现，通常是多年的。它表示为使投资在所考虑的时间段内的实际累计业绩(包括资产净值或市场价格的变化以及再投资股息和资本利得分配，如有)达到每年所需的回报。

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有效杠杆：有效杠杆是基金的有效经济杠杆，包括监管杠杆(请参阅杠杆)和基金投资组合中某些衍生品投资的杠杆效应。目前，投标期权债券(TOB)的杠杆效应除了任何监管杠杆外，还包括在有效杠杆价值中。

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反向浮动利率证券：反向浮动利率证券，也称为反向浮动利率债券或投标期权债券(TOB)，是通过将通常具有固定利率的市政债券存入特殊目的信托基金而创建的。该信托又(A)发行浮动利率证书通常向第三方支付短期免税利率，金额相当于存款债券面值或市场价值的某一部分，以及(B)向有兴趣获得长期市政债券投资敞口的投资者(如基金) 发行反向浮动利率证书(有时称为“反向浮动利率债券”) 。反向浮动利率债券持有人获得的收入与支付给浮动利率证书持有人的短期利率成反比，在大多数情况下，反向浮动利率债券持有人基本上承担了标的债券的所有下行投资风险。反向浮动债券的持有者通常也会从标的债券价值的任何潜在升值中获得不成比例的好处。因此，反向浮动债券实质上是在杠杆基础上对标的债券的投资。

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杠杆：只要基金的投资敞口(回报和/或风险)超过投资资本的100%，就会产生杠杆。

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每股资产净值：基金的净资产等于其总资产(证券、现金、应计收益和应收账款)减去其总负债。每股资产净值等于该基金的净资产除以其流通股数量。

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预还款债券/预还款：预还款债券/预还款，也称为提前退款或再融资，是州和地方政府用来为市政债券再融资以降低利息支出的程序。发行人出售收益率较低的新债券，并用所得资金购买美国国债，利息用于支付收益率较高的债券。由于这种抵押品，提前还款通常会提高债券的信用评级，从而提高其价值。

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监管杠杆：监管杠杆由基金发行或借入的优先股组成。这两者都是基金资本结构的一部分。监管杠杆受到1940年《投资公司法》规定的资产覆盖范围限制。

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标普市政债券指数：该指数旨在衡量免税的美国市政债券市场的表现。指数回报假定对分配进行再投资，但不反映任何适用的销售费用或管理费。

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标普市政债券亚利桑那州指数：该指数旨在衡量免税亚利桑那州市政债券市场的表现。指数回报假设分销再投资，但不反映任何适用的销售费用或管理费。

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标准普尔市政债券新泽西州指数：该指数旨在衡量免税的新泽西州市政债券市场的表现。指数回报假设分销再投资，但不反映任何适用的销售费用或管理费。

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标普市政债券俄亥俄州指数：该指数旨在衡量免税俄亥俄州市政债券市场的表现。指数回报假设分销再投资，但不反映任何适用的销售费用或管理费。

目录表

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标准普尔宾夕法尼亚州债券指数：该指数旨在衡量免税宾夕法尼亚州市政债券市场的表现。指数回报假设对分销进行再投资，但不反映任何适用的销售费用或管理费。

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纳税义务/一般债券：由发行人的一般收入(包括税收)支持的债券，发行人有能力增加税收，无限制地偿还债券。

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纳税义务/有限债券：由发行人的一般收入支持的债券，包括税收，发行人没有能力无限制地增加税收来偿还债券。

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总投资风险敞口：总投资敞口是由顾问管理的可归因于财务杠杆的基金资产。就这些目的而言，财务杠杆包括基金对优先股和借款的使用，以及对投标期权债券(TOB)信托剩余利率证书(也称为反向浮动利率证券)的投资，包括由TOB信托持有的资产部分，该信托通过发行浮动利率证券有效融资。

目录表

年度投资管理协议审批流程(未经审计)

在2022年5月23日至25日举行的会议上(“五月会”)，董事会(统称为“董事会”及每名受托人、一名“董事会成员”)基金中，完全由不是“利害关系人”的董事会成员(根据1940年《投资公司法》(“1940 Act”)) (the “独立董事”)，为各自的基金核准续签管理协议(各自、和《投资管理协议》)与Nuveen Fund Advisors，LLC (“顾问”)根据该协议，顾问担任该基金的投资顾问和分咨询协议 (每个，a“分项咨询协议”)与Nuveen Asset Management，LLC(The“副顾问”)根据，副顾问担任该基金的副顾问，任期额外一年。由于董事会由所有独立董事会成员组成，因此对董事会和独立董事会成员的提法可以互换。

在最初两年期间之后，联委会每年代表适用的基金审议每项投资管理协议和分咨询协议的续签事宜。投资管理协议和子咨询协议统称为“咨询协议” 而顾问及附属顾问合共为“基金顾问”而每一个，一个“基金顾问。” 董事会设立了由不同独立董事会成员组成的各种常设委员会，这些委员会被指派具体职责以提高董事会监督和决策的有效性。于全年内，董事会及其辖下委员会定期举行会议，并在该等会议上收到定期及/或特别报告，涵盖广泛的议题及资料，与董事会就续签Nuveen基金的咨询协议所作的年度审议有关。除其他事项外，此类信息可涉及基金业绩和风险信息；顾问的战略计划；各种基金的产品倡议；对基金和投资团队的审查；合规、监管和风险管理事项；Nuveen基金各分顾问的交易做法；分销管理；证券估值；基金费用；证券借贷；流动性管理；整体市场和监管发展；关于封闭式基金、资本管理计划、机构所有权、杠杆融资的管理和封闭式基金的二级市场交易以及任何解决折扣的行动。董事会还寻求在可行的情况下定期与Nuveen基金的子顾问和/或投资组合团队举行会议。除其他事项外，董事会还召开会议，具体审议Nuveen基金咨询协议的年度续签问题。

在年度审议Nuveen基金的咨询协议时，董事会通过其独立法律顾问索取并收到了专门为顾问和Broadbridge Financial Solutions，Inc.审查此类咨询协议而准备的大量材料和信息。《布罗德里奇》)，投资公司数据的独立提供商。这些材料涵盖广泛的主题，包括但不限于对基金顾问提供的服务的性质、范围和质量的说明；对2021年期间采取的产品行动的审查(例如合并、清算、基金推出、投资团队的变动和投资政策的变动)；对Nuveen基金和/或适用的投资团队的每一分顾问的审查；对基金业绩的绝对值以及与某些同行基金和基准的业绩进行比较的分析，重点放在业绩异常值上；分析Nuveen基金的绝对费用和费用比率，并将其与某些同行基金的费用和费用比率进行比较，重点放在任何费用异常值上；审查管理费时间表；对投资组合经理薪酬的说明；Nuveen封闭式基金股票的二级市场交易概述 (除其他外，包括二级市场表现的分析和对Nuveen封闭式基金的杠杆管理、股份回购和货架发售计划的评论)；审查各种服务提供商的业绩；对Nuveen在2021年和2022年为特定基金和/或建筑群的利益而采取或继续采取的各种举措的描述；对Nuveen和Nuveen基金的次级顾问的盈利能力或财务数据的描述；以及对顾问和次级顾问因其与Nuveen基金的关系而获得的间接好处的描述。专门为年度审查编写的资料补充了向董事会及其各委员会提供的资料，以及董事会及其各委员会在本年度对Nuveen基金的评价。

目录表

董事会对Nuveen基金的咨询协议进行审查的依据是全年向董事会及其各委员会提供的所有信息，以及专门针对此类咨询协议的年度审查而准备的信息。

为了继续其做法，审计委员会在5月会议之前举行了会议，开始审议续签咨询协议的问题。因此，于2022年4月13日至14日(“四月会议”)，董事会开会，部分审查和讨论了Nuveen基金的业绩以及顾问对Nuveen基金和/或其投资团队每个分顾问的评价。在4月份的会议上，董事会成员提出了问题，并要求提供为5月份会议提供的补充资料。

独立董事会成员认为审查Nuveen基金的咨询协议是一个持续的过程，并利用了董事会成员在管理Nuveen基金的董事会任职期间积累的信息、知识和经验，并与顾问和分顾问一起审查咨询协议。合同安排是董事会对Nuveen基金咨询安排的年度审查和对Nuveen基金的监督工作进行多年审查、谈判和提供信息的结果。

独立董事成员于年度审核过程中及年内均获独立法律顾问提供意见，包括在没有顾问或附属顾问代表出席的执行会议上与该等律师举行会议。在进行年度审查时，独立委员会成员还收到了独立法律顾问的一份备忘录，其中概述了他们在审查咨询协议方面的受托责任和法律标准，包括评估咨询费的法庭案件的指导。

董事会续签咨询协议的决定并非基于单一确定的因素，而是反映了对全年向董事会及其委员会提供的所有信息以及专门为续签过程准备的材料的全面考虑。每名董事会成员可能对与审批过程有关的各种因素和信息赋予不同程度的重要性，并可能根据市场和经济状况的变化等因素，每年对相关信息给予不同的重视程度。下文概述了审计委员会在决定续签咨询协议时考虑的主要因素和信息，但不是所有因素。

A.服务的性质、范围和质量

在评估咨询协议的续签时，独立董事会成员收到并审议了有关适用的基金顾问向各基金提供的服务的性质、范围和质量的信息，其中特别侧重于去年提供的服务和改进。独立董事会成员在审查过程中分别审议了投资管理协议和分咨询协议。采用这种办法时，他们审议了顾问和次级顾问在向基金提供服务方面各自发挥的作用。

董事会认识到Nuveen基金在一个高度受监管的行业运营，因此，顾问提供了广泛的管理、监督和行政服务来管理和运营基金，这些服务的范围和复杂性随着时间的推移而扩大，这是监管、市场和其他事态发展的结果。因此，董事会考虑了顾问为支持和管理Nuveen基金而投入的大量资源、时间、人员和资金，以及顾问为基金和股东的利益开发改进和创新以及满足适用于基金的不断增加的监管要求的持续计划。在这方面，董事会收到并审查了有关顾问的投资监督责任、监管和合规服务、行政职责和其他服务的信息。董事会审议了顾问的投资监督团队在监督Nuveen基金的各个子顾问、评估基金业绩以及准备提交给董事会的报告(其中包括基金业绩、市场状况、投资团队事项、产品开发和管理建议)方面的广泛服务。董事会进一步认识到

目录表

年度投资管理协议审批流程(未经审计) (续)

该顾问的各个团队提供的服务范围包括，但不限于，监督运营和风险管理；管理流动性；监督日常估值过程；以及管理分配，以寻求向股东提供与各自Nuveen基金的产品设计和定位一致的长期基金收益。联委会还审议了每个基金顾问的投资人员薪酬结构，以及该结构是否提供了适当的激励措施，以吸引和留住合格人员，并按照各自Nuveen基金的最佳利益行事。

审计委员会还认识到，顾问的合规和监管职能是Nuveen基金投资管理的组成部分。董事会确认此类服务包括但不限于：管理合规政策；监控适用政策、法律和法规的合规情况；设计内部合规计划和审查和评估合规计划的框架；监督子顾问合规测试；准备合规培训材料；以及回应监管要求。董事会进一步审议了有关顾问业务连续性和灾难恢复计划的信息以及有关其信息安全计划的信息，包括在2022年的一次现场访问中提供的此类计划的介绍，以帮助识别和管理信息安全风险。

除上述职能外，董事会认为，除上述职能外，顾问还提供基金管理服务(如准备基金纳税申报表和其他税务合规服务；准备监管申报文件；与Nuveen基金的独立公共会计师互动并监督其他服务提供者；并管理基金预算和支出)；产品管理服务(如评估和改进产品和战略)；法律服务(如帮助编写和提交登记报表和委托书；监督基金活动并就此类活动提供法律解释；维持监管登记和与其他基金服务提供者谈判协议)；监督股东服务和转让代理机构的职能(例如监督转让代理服务提供者，包括注册股东客户服务和交易处理；监督委托书征集和制表服务；监督服务提供者的财务报告的制作和分发)；关于Nuveen封闭式基金，管理杠杆、监督资产覆盖范围，并寻求促进有序的二级市场。

董事会还考虑了顾问向董事会提供的支持服务和沟通的质量，部分包括组织和管理董事会会议和支持董事会委员会；准备关于基金业绩、市场状况和投资团队事项的定期和临时报告；提供针对产品开发和管理建议的尽职调查报告；以及协调董事会的现场访问以及投资团队和高级管理层的陈述。

除提供的服务外，董事会还考虑了顾问及其附属公司的财务资源及其对技术、人员和基础设施进行投资的意愿，以支持Nuveen基金，包括维持种子资本预算，以支持新的或现有的基金和/或促进相应基金的变革。此外，董事会注意到投资于一只属于大型基金综合体的一部分的基金对股东的好处，该基金拥有各种投资纪律、能力、专业知识和资源，可在紧张时期导航和支持Nuveen基金，包括。董事会认可顾问及其附属公司的整体声誉和能力、顾问持续致力于提供高质量的服务、愿意实施业务或组织变革以寻求更高的效率和服务，以及对董事会全年和咨询协议年度审查期间提出的问题和/或关切的回应。董事会亦考虑了顾问及其联属公司因向Nuveen基金提供服务而承担的重大风险，包括赞助新基金的创业风险及管理基金的持续风险，例如投资、营运、声誉、监管、合规及诉讼风险。

目录表

在评估服务时，审计委员会审查了该顾问及其附属公司在2021年和2022年为使Nuveen Complex和/或特定Nuveen基金受益并满足日益复杂的监管环境的要求而采取或继续采取的举措的各项要点，包括但不限于：

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职能集中--正在采取主动行动，集中投资领导，创建更有凝聚力的市场办法和集中共享支持模式(包括通过合并某些附属的子顾问)，以寻求更有效地运作，并加强对Nuveen基金的研究能力和服务；

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基金改进和产品管理举措-继续积极主动地管理Nuveen基金综合体，作为一个整体和在单个基金层面，以期不断改进产品平台和投资策略，以更好地为股东服务，具体做法包括：使产品线合理化，并通过合并、重新定位和清算提高效率；推出新基金；审查和更新投资政策和基准；软性关闭某些基金；修改某些股票类别的转换期限；评估和调整投资组合管理团队，使其适合于各种基金；

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资本倡议--继续投入资本，以初始资本支持新的Nuveen基金，并支持现有基金；

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合规计划倡议-继续努力降低合规风险，重点放在环境、社会和治理(“ESG“)控制和流程，提高运营效率，实施增强措施，以加强关键合规计划要素的持续执行，支持国际业务增长，并促进Nuveen运营模式的整合；

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投资监督-编写提交给董事会的报告，除其他事项外，涉及基金业绩；市场状况；投资团队事项；产品开发；任务、政策和基准的变化；以及其他管理建议，以及准备和协调向董事会提交的投资报告；

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风险管理和估值服务-继续监督和管理风险，其中包括对Nuveen基金的风险措施进行持续计算和监控，建立投资风险控制，提供整个Nuveen的风险报告，参与内部监督委员会，投入资源和时间制定必要的流程，以帮助基金遵守新的衍生品规则，并继续实施运营风险框架，力求提高整个建筑群的运营风险事项的透明度，并提供多个其他风险计划，寻求提供更严格和一致的方法来识别和降低Nuveen的运营风险。此外，除其他事项外，证券估值小组继续监督基金投资组合证券的日常估值过程，维持估值政策和程序，促进估值委员会会议，管理与定价供应商的关系，编写相关估值报告和设计方法，以简化和改进本组织内的估值工作流程，并执行各种流程和程序，以帮助解决遵守适用于基金的新估值规则的问题；

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监管事项-继续努力监测监管趋势，代表Nuveen和/或Nuveen基金倡导，执行和遵守新的或修订的规则和任务，并回应监管的查询和检查；

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政府关系-各种Nuveen团队和Nuveen的附属机构继续努力就可能影响Nuveen基金的广泛问题制定政策立场，倡导这些立场并将这些立场传达给立法者和其他监管机构，并与行业协会合作，确保这些立场得到代表；

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业务连续性、灾难恢复和信息安全-Nuveen继续定期测试和更新业务连续性和灾难恢复计划，并与其附属公司一起，维护旨在识别和管理信息安全风险的信息安全计划，并至少每年向董事会提交报告，其中包括管理层的安全风险评估、网络风险概况、新的或修订的法律法规的潜在影响、事件跟踪和其他相关的信息技术风险相关报告；

目录表

年度投资管理协议审批流程(未经审计) (续)

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分销管理服务-继续管理Nuveen综合设施内不同类型的Nuveen基金之间的分销，以符合各自基金的产品设计和定位努力以相对一致的方式将这些收益交付给股东，并协助开发新产品或重组现有基金；以及

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特别是关于封闭式基金，这类持续服务还包括：

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利用管理服务-继续积极管理整个建筑群利用的各种形式的杠杆，包括承诺资源和专注于采购/结构开发和银行提供商管理；

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资本管理、市场情报和二级市场服务-持续的资本管理工作，有时可能包括搁置产品、要约收购、资本返还计划和股票回购，并提供市场数据分析，以帮助了解封闭式基金所有权周期及其对二级市场交易的影响，并改进委托书征集工作；以及

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封闭式基金投资者关系计划-维持封闭式基金投资者关系计划，其中包括提高认识、提供教育材料并培养对封闭式基金和Nuveen封闭式基金产品线的宣传。

联委会还审议了顾问和分顾问之间的职责分工，并认识到分顾问及其投资人员一般负责在顾问和联委会的监督下管理每个基金的投资组合。董事会审议了由顾问提供的对子顾问的分析，其中包括(其中包括)适用投资团队管理的资产及其变动、适用投资团队及其变动的摘要、适用投资团队的投资流程和理念、子顾问在不同时期内分顾问提供的Nuveen基金的表现，以及分顾问就Nuveen基金的任何重大政策及/或分顾问分建议的其他变动提供的摘要。董事会在5月会议或之前的会议上进一步审议了对副顾问合规计划和交易执行情况的评估。审计委员会注意到，顾问建议续签分咨询协议。

根据审查结果，董事会在行使其合理的业务判断时确定，它对根据每个适用的咨询协议向各基金提供的服务的性质、范围和质量感到满意。

B.基金和基金顾问的投资业绩

在评价基金顾问提供的服务质量时，联委会还收到并审议了他们提供咨询的Nuveen基金的各种投资业绩数据。在评估业绩时，董事会认识到业绩数据可能因选定的结束日期而有重大差异，特别是在市场波动的期间，因此考虑了可能包括整个市场周期的各种时间段的更广泛的业绩前景。在这方面，审计委员会除其他外，审查了基金在截至2021年12月31日和2022年3月31日的季度、一年、三年和五年期间的业绩。为对Nuveen基金的咨询协议进行年度审查而编制的业绩数据补充了联委会在全年会议上收到的代表不同时间段的基金业绩数据。在审查过程中，审计委员会考虑到了与顾问代表的讨论；顾问在这些董事会会议上对基金业绩的分析，特别侧重于被认为是业绩异常值的基金 (业绩超标和业绩不佳)；影响业绩的因素；以及为解决业绩问题而提出的任何建议或采取的任何步骤。无论董事会审议的时间段如何，董事会都认识到，股东可以根据他们自己的持有期来评估业绩，这可能与董事会审议的期间不同，从而导致不同的结果。

目录表

在审查中，审计委员会审查了各时期年度审查期间基金的绝对和相对业绩。关于后者，委员会审议了基金业绩与同行基金业绩(“绩效对等组”)以及公认的和/或定制的基准 (即，通常是源自多个公认基准的基准)。对于自2019年3月以来投资组合经理发生变化或其投资策略或政策发生其他重大变化的Nuveen基金，董事会审查了某些跟踪业绩的数据比较了这些基金在这些变化之前和之后的业绩。在考虑业绩数据时，董事会意识到这类数据的某些固有限制，包括Nuveen基金的目标、战略和其他特征与相应的业绩同行组和/或基准之间的差异；业绩同行组的构成随时间的差异；以及任何杠杆和相关成本的类型和/或水平与业绩同行组的差异都必然会导致业绩结果的差异，并限制比较信息的价值。此外，董事会认识到，由于积极管理型基金追求不直接跟随指数的投资策略，将其业绩与基准指数进行比较存在固有的局限性。为协助联委会审查相对业绩的可比性，顾问将同级组与基金的相关性定为低、中或高。

董事会亦参考各种相关因素评估业绩，这些因素可能包括(其中包括)一般市场情况、发行人特定资料、资产类别资料、杠杆及基金现金流。就一般市况而言，董事会已确认近期于2022年出现一般市场波动及表现欠佳的情况。在每年的检讨中，董事会成员会因应市场和经济情况的变化而考虑有关资料，并可能给予不同的侧重点。此外，联委会认识到，市场和经济状况可能会对基金的业绩产生重大影响，特别是在较短时期内，这种业绩可能更多地反映了此类经济或市场事件，而不一定反映了管理技能。因此，根据事实和情况，包括各个Nuveen基金与其基准和/或业绩同业组之间的任何差异，董事会可能会对基金的业绩感到满意，尽管该基金的业绩可能在某些时期低于其基准或同业组。然而，对于董事会发现业绩问题的任何Nuveen基金，董事会密切监测此类基金，直到业绩改善，与顾问讨论产生这些结果的原因，考虑是否有必要或适当的措施来解决此类问题，并审查所采取的任何步骤的结果。

鉴于Nuveen封闭式基金的股份对股东的重要性，其股份的二级市场交易亦继续是董事会的优先事项，因此，董事会及/或其封闭式基金委员会会审核某些业绩数据，当中包括反映封闭式基金的股份于全年特定期间买卖的溢价及折扣。在审查过程中，董事会考虑的事项包括：修改投资授权和准则、分销政策、杠杆水平和类型；股票回购和类似的资本市场行动；以及有效的沟通计划，以提高对封闭式基金的认识和加深对其的了解。

联委会对每个基金的决定摘要如下：

对于Nuveen Arizona优质市政收入基金(The“亚利桑那州基金”)中，联委会注意到，在2021年12月31日终了的一年期间，养恤基金在业绩同行组中排名第二个四分位数，在2021年12月31日终了的三年期和五年期期间排名第一个四分位数，并超过了截至2021年12月31日的一年期、三年期和五年期的基准。尽管基金在截至2022年3月31日的一年期间的业绩低于其基准，但基金在截至2022年3月31日的三年和五年期间的业绩好于基准，并在截至2022年3月31日的一年、三年和五年期间的业绩同行组中排名第二四分位数。在审查中，审计委员会认识到，业绩同行小组被列为相关性较低。根据审查结果，联委会总体上对基金的整体业绩感到满意。

目录表

年度投资管理协议审批流程(未经审计) (续)

新泽西州优质市政收入基金(The“新泽西基金”联委会注意到，基金在2021年12月31日终了的一年、三年和五年期间的表现好于基准，在2021年12月31日终了的一年期间属于业绩同行小组的第三个四分位数，在2021年12月31日终了的三年和五年期期间排在第一个四分位数。虽然基金在截至2022年3月31日的一年期和三年期的业绩低于基准，但在五年期的业绩高于基准，在截至2022年3月31日的三年期和五年期的业绩同级组中排名第三个四分位数和第一个四分位数。联委会在审查中认识到，业绩同行小组被列为相关性较低。根据审查，联委会总体上对基金的整体业绩感到满意。

新俄亥俄州优质市政收入基金(The“俄亥俄基金”)中，审计委员会注意到，虽然基金的业绩低于其基准业绩，并且基金在2021年12月31日终了的一年期间的业绩同行组中排名第四个四分位数，但在2021年12月31日终了的三年和五年期间，基金的业绩好于基准，在业绩同行组中排名第二个四分位数。尽管基金在截至2022年3月31日的一年、三年和五年期间的业绩低于其基准业绩，但基金在这些时期的业绩同行组中排名第二。在审查中，审计委员会认识到，同行小组的业绩被列为相关性较低。根据审查结果，联委会总体上对基金的整体业绩感到满意。

新宾夕法尼亚州优质市政收入基金(The“宾夕法尼亚州基金”)中，审计委员会注意到，基金的表现优于基准，在截至2021年12月31日和2022年3月31日的一年、三年和五年期间的业绩同行组中排名第一。在审查中，审计委员会认识到，同行小组的业绩被列为相关性较低。根据审查结果，联委会总体上对基金的整体业绩感到满意。

C.费用、费用和盈利能力

1.费用及开支

作为年度审查的一部分，审计委员会考虑到所提供服务的性质、范围和质量，审议了Nuveen基金支付给顾问的合同管理费和净管理费(考虑到费用减免和/或费用偿还后的管理费)。联委会还审议了基金在任何费用减免和/或费用偿还之前和之后的总业务费用比率。更具体地说，独立董事会成员审查了每个基金的毛利率和净管理费费率(即，费用前和费用后报销和/或费用减免(如果有)以及总费用净额与可比范围基金的净费用比率(“对等宇宙”)由Broadbridge建立(受某些例外情况的限制)。独立董事会成员审查了Broadbridge用于建立其同业宇宙的方法，并认识到适用基金与其各自的同业宇宙之间的差异以及对等宇宙的构成每年的变化可能会限制比较数据的某些价值。独立董事会成员在审查比较同业数据时会考虑这些限制和差异。独立董事会成员还考虑了基金的运营费用比率，因为它更直接地反映了股东投资于相应基金的成本。

在其审查中，独立董事会成员特别考虑了每只基金的净费用比率(不包括与投资有关的杠杆成本)与其同行平均费用比率(每只基金、每只基金和“离群索居基金”)以及对导致每个此类基金的相对净费用比率较高的因素的分析。此外，尽管审计委员会审查了基金的总支出净额，包括和不包括与投资有关的支出(即关于某些封闭式基金的杠杆费用(杠杆成本)，审计委员会认识到，由于各基金采用的杠杆形式和条件不同，杠杆费用将因基金而异，并与同行相比有所不同。因此，在审查基金与其同行之间的比较数据时，董事会通常认为，如果基金的净费用比率和费用(不包括杠杆成本和杠杆资产)高出10个基点以上，则基金的净费用比率和费用较高；如果基金的净费用比率和费用(不包括杠杆成本和杠杆资产)高出10个基点以上，则基金的净费用比率和费用略高。

目录表

如果它们比同行平均水平高出约 5个基点，则为10个基点，如果低于同行宇宙的同行平均水平，则为低于。独立董事会成员还根据基金的业绩历史在相关部分考虑了基金的管理费净额和总费用净额比率。

在审查Nuveen基金的费用安排时，独立董事会成员认为管理费时间表，包括整个综合体和基金层面的中断点时间表均适用。审计委员会注意到，在整个Nuveen基金综合体中，整个综合体的费用断点在2021年减少了约7,250万美元的费用，基金级别的断点减少了约8,910万美元。

关于附属顾问，董事会亦根据向有关基金提供的次级咨询服务及附属顾问向其他客户收取的费用(如有)的比较数据，考虑向附属顾问支付予附属顾问的分项顾问费收费表。审计委员会在审查中认识到，支付给分顾问的报酬是顾问的责任，而不是基金的责任。

独立董事注意到：(A)亚利桑那基金的管理费净额与同行平均水平一致，净费用比率低于同行平均水平；(B)新泽西基金和宾夕法尼亚基金的管理费净额和费用净比率均与同行平均水平一致；和(C)俄亥俄基金的管理费净额与同行平均水平相同，净费用比率低于同行平均水平。

根据对所提供资料的审查，审计委员会确定，鉴于向基金提供的服务的性质、范围和质量，每个基金支付给基金顾问的管理费(视情况而定)是合理的。

2.与其他客户的费用比较

在确定收费是否适当时，审计委员会还审议了有关各基金顾问向某些其他类型客户收取的费率以及向这些其他客户提供的服务类型的信息。就顾问及/或附属顾问而言，该等其他客户可能包括零售及机构管理的账户、交易所买卖基金(“交易所买卖基金”)由副顾问提供的分顾问，由另一个基金综合体提供的分顾问、由非关联顾问提供的市政管理账户和由Nuveen提供的私人有限合伙企业提供的分顾问。关于附属顾问，董事会检讨(其中包括)市政零售顾问户口及市政机构户口的收费范围及平均收费，以及附属顾问因担任Nuveen家族以外提供的若干ETF的次级顾问而收取的分咨询费。

在考虑其他客户的收费数据时，董事会认识到，除其他事项外，向Nuveen基金提供的服务的金额、类型和水平相对于其他类型的客户的差异，以及证券投资政策的任何差异、所管理的资产类型和管理此类资产的相关复杂性、与特定策略、投资者概况、账户规模和监管要求相关的创业风险和其他风险，将导致收费表的变化。董事会认识到，与这些其他类型的客户相比，顾问为Nuveen基金提供的服务范围广泛，因为这些基金在一个监管严格的行业运营，监管要求不断增加，而且顾问在赞助和管理基金时招致的创业、法律和监管风险增加。一般来说，更高的费用水平反映了顾问提供的服务水平更高、投资管理复杂性增加、产品管理要求更高以及业务风险水平更高或这些因素的某种组合。审计委员会还认为，副顾问的费用基本上用于投资组合管理服务，因此与其收到的零售汇总账户和其他外部分咨询任务的费用更接近。董事会得出结论认为，不同的收费水平是合理的，因为除其他因素外，向Nuveen基金提供的产品和服务水平与其他客户存在内在差异，不同的监管要求和法律责任，以及赞助注册投资公司和为其提供咨询所产生的创业、法律和监管风险。

目录表

年度投资管理协议审批流程(未经审计) (续)

3.基金顾问的盈利能力

在审查过程中，独立董事审议了有关Nuveen在2021年和2020年为Nuveen基金提供咨询服务的盈利水平的信息。董事会审查了Nuveen Investments，Inc.(“Nuveen投资”)， Nuveen Investments仅从Nuveen基金获得的毛利和净收入(税前和税后以及不包括分销)和收入、支出和净收入(税前和税后和分销前)；以及比较Nuveen Investments的运营利润率与某些拥有公开数据的同行的调整后运营利润率的比较数据，以及与过去两个日历年管理的最可比资产(基于资产规模和资产构成)的比较数据。董事会还审查了顾问从其ETF产品线获得的2021和2020日历年的收入、支出和营业利润率(税前和税后)。

在审查盈利能力数据时，独立董事会成员认识到计算盈利能力的主观性，因为这些信息未经审计，并依赖于成本分配方法将公司范围的间接费用/共享服务费用、TIAA(定义如下)公司范围的间接费用和部分资金相关费用分配给Nuveen综合设施及其附属公司，并在Nuveen基金和非基金业务之间进一步分配此类费用。独立董事会成员审查了用于编制财务信息的成本分配方法的说明， 2010至2021年期间方法变化历史的摘要，以及来自Nuveen基金的净收入利润率(税前以及包括和不包括分销)和来自Nuveen Investments的公司总利润率与公司范围内同行从2012至2021年的每个日历年的调整后营业利润率。

董事会还任命了四名独立董事会成员担任董事会联络人，在独立律师的协助下审查盈利数据的发展情况，并向董事会全体成员报告。然而，审计委员会在其评价中认识到，可以采用其他合理和有效的分配方法，这些方法可能会产生截然不同的结果。独立董事会成员还审查了影响Nuveen收入和支出的关键驱动因素的摘要，这些因素影响了Nuveen在2021年与2020年的盈利能力。

在审阅上述同业比较数据时，董事会认为Nuveen Investments的营运利润率较同业集团的营运利润率范围为佳；然而，独立董事亦认识到比较数据的局限性，因为同业数据并非一般公开，而盈利能力的计算是主观的，并受众多因素(例如同业管理的基金类型、业务组合、资本成本、用以分配开支的方法所依据的众多假设及其他因素)影响，可能对业绩有重大影响。

除了Nuveen的盈利能力外，董事会确认该顾问是Nuveen，LLC的子公司，Nuveen是美国教师保险和年金协会(“TIAA”因此，审计委员会还审查了反映其2021年和2020年日历年资产、负债及资本和应急准备金的运输协会资产负债表，以审议运输协会的财务实力。董事会认识到拥有大量资源的投资顾问及其母公司的好处，特别是在市场动荡时期。董事会还注意到Nuveen、其母公司和/或其他附属公司对其业务进行的再投资，其中包括将种子资本投资于某些Nuveen基金和继续投资于增强技术能力。

除Nuveen外，独立董事亦考虑了子顾问因与Nuveen基金的关系而盈利的情况。在这方面，独立董事审议了(其中包括)附属顾问在截至2021年12月31日及2020年12月31日止历年的咨询活动的收入、开支及净收入利润率(税前及税后) 。独立董事亦审阅了反映附属顾问截至2021年12月31日及2020年12月31日止历年的收入、开支及收入利润率(税前及税后)的盈利能力分析，以及2021年至2020年的税前及税后收入利润率。

目录表

在评估补偿的合理性时，独立董事会成员还考虑了各自的基金顾问从其与Nuveen基金的关系中获得的任何其他附属利益，详情见下文。

根据对所提供的所有资料的考虑，董事会注意到Nuveen和附属顾问的盈利水平是可以接受的，而且就所提供的服务而言并非不合理。

D.规模经济以及收费水平是否反映了这些规模经济

董事会审议了Nuveen基金的管理是否存在规模经济，以及这些规模经济是否与基金进行了适当的分享。董事会认识到，尽管规模经济很难衡量，而且某些费用可能不会随着资产的增加而下降，但有几种方法可以帮助分享规模经济的好处，包括管理费时间表中的中断点、费用豁免和/或费用限制，Nuveen基金在成立时的规模定价和对Nuveen业务的投资可以改善为基金提供的服务，以弥补所支付的费用。审计委员会注意到，Nuveen总体上采用了这些不同的方法，理事会审议了Nuveen基金在其资产增长时将在多大程度上受益于规模经济。在这方面，审计委员会认识到，顾问的管理费一般由一个基金级部分和一个复杂级部分组成，每个部分都有自己的中断点时间表，但某些例外情况除外。董事会审查了基金级别和复杂级别的收费表。董事会认为，基金级别的断点收费表旨在特定基金增长的情况下与股东分享规模经济，而复杂级别的断点收费表旨在当复合体中符合条件的资产超过特定阈值时为股东带来规模经济的好处，即使特定基金的资产没有变化或下降。此外，关于Nuveen封闭式基金，独立董事成员注意到，虽然该等基金可能不时增发股份，但其资产增长将主要通过该等基金的投资组合增值。如上所述, 独立董事会成员还确认了对Nuveen业务的持续再投资。

根据审核，董事会的结论是，目前的费用安排连同对Nuveen业务的再投资适当地与股东分享了任何规模经济。

E.间接效益

独立董事收到并审议了有关基金顾问或其联营公司因与Nuveen基金的关系而可能获得的其他利益的资料。董事会审议了顾问的联营公司因担任新封闭式基金首次公开发售的联席管理人及担任现有封闭式基金搁置发售的承销商而获得的补偿。

此外，独立董事亦注意到，多个附属顾问(包括附属顾问)可从事软美元交易，据此，彼等可从代表适用的Nuveen基金执行投资组合交易的经纪交易商提供的研究产品及其他服务中获益。然而，董事会注意到，附属顾问在交易固定收益证券时获得的任何利益可能更为有限，因为此类证券通常以本金进行交易，因此不会产生经纪佣金。

根据审查结果，审计委员会得出结论认为，基金顾问因与基金的关系而获得的任何间接利益都是合理的，在可接受的范围内。

F.其他考虑因素

董事会成员没有将之前讨论的任何单一因素确定为最重要或最重要的因素。联委会成员，包括独立委员会成员，得出结论认为，每个咨询协议的条款是合理的，鉴于向每个基金提供的服务，各基金顾问的费用是合理的，咨询协议应该续签。

目录表

备注

Nuveen：

世世代代为投资者服务

自1898年以来，金融专业人士及其客户一直依赖Nuveen 通过继续坚持行之有效的长期投资原则来提供可靠的投资解决方案。今天，我们提供了一系列高质量的解决方案，旨在成为多元化的核心产品组合的组成部分。

专注于满足投资者的需求。

Nuveen是TIAA的投资经理。我们已成长为全球首屈一指的全球资产管理公司之一，拥有所有主要资产类别的专业知识，在为投资者提供收入并利用我们在另类投资和负责任投资方面的专业知识的解决方案方面具有特别的优势。Nuveen不仅受到整个公司独立的投资流程的推动，而且还受到真正世界级平台提供的洞察力、风险管理、分析和其他工具和资源的推动。作为一家全球资产管理公司，我们的使命是与我们的客户合作，创建解决方案，帮助他们确保未来的财务安全。

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要了解有关Nuveen的产品和服务如何帮助您实现财务目标的更多信息，请联系您的财务专业人员，或致电(800)257-8787。请在投资前仔细阅读所提供的信息。投资者应仔细考虑任何投资的目标和政策、风险考虑、收费和费用。如果适用，请务必获取招股说明书，其中包含此信息和其他相关信息。要获取招股说明书，请联系您的证券代表或Nuveen，地址：333W.Wacker Dr.，芝加哥，IL 60606。请在投资或汇款前仔细阅读招股说明书。

欲了解有关Nuveen Funds的更多信息，请访问www.nuveen.com/Closed-End Funds

纽文证券有限责任公司，成员金融和私人投资公司|333West Wacker Drive Chicago，IL 60606|www.nuveen.com

ESA-B-0822D 2452054-INV-B-10/23

第2项：道德守则。

不适用于此申请。

项目 3.审计委员会财务专家

不适用于此申请。

第项4.总会计师费用和服务

不适用于此申请。

第项5.名单注册人审计委员会。

不适用于此申请。

第项6.投资时间表

(A) 见项目1中的投资组合。

(B) 不适用。

项目7.披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。

不适用于此申请。

第项8.封闭式管理投资公司的投资组合经理

不适用于此申请。

第项9.封闭式管理投资公司及其关联方购买股权证券。

不适用。

项目 10.向担保持有人投票提交事项。

股东向注册人董事会推荐被提名人的程序在注册人最后一次提供信息以回应此项后实施了，没有实质性的变化。

项目 11.控制和程序

(a)	注册人的主要执行人员和主要财务官或履行类似职能的人员已得出结论：注册人的披露控制和程序(如经修订的《1940年投资公司法》(《1940年投资公司法》)下的规则30a-3(C)所界定)自本报告提交之日起90天内有效，该报告包括本款要求的披露，根据他们对1940年法案规则30a-3(B)(17CFR 270.30a-3(B))和1934年《证券交易法》规则13a-15(B)或15d-15(B)所要求的控制和程序的评估，经修订的《交易法》(《交易法》)(17CFR 240.13a-15(B)或240.15d-15(B))。

(b)	在本报告所述期间，注册人对财务报告的内部控制(根据1940年法案规则30a-3(D)的定义) (17 CFR 270.30a-3(D))没有发生重大影响或很可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

12.披露封闭式管理投资公司的证券借贷活动。

不适用。

物品 13.展品。

归档以下作为本表格的一部分列出的展品。

(a)(1)

第2项要求披露的任何道德守则或其修正案，只要注册人打算通过提交证据来满足第2项要求：不适用于本申请。

(a)(2)

根据1940年法案(17CFR 270.30a-2(A))规则30a-2(A)的要求，注册人的每一位主要高管和主要财务官的单独证明，格式如下：见本文件所附Ex-99.CERT。

(a)(3)

根据1940年法案规则23c-1(17CFR 270.23c-1)在注册人或代表注册人向10人或更多人发出或发出报告所涵盖的期间内发出或发出的任何购买证券的书面邀请书：不适用。

(a)(4)

更改注册人的独立公共会计师中的。不适用。

(b)

如果报告是根据《交易法》第13(A)或15(D)节提交的，请提供《1940年交易法》规则30a-2(B)(17CFR 270.30a-2(B))、《交易法》规则13a-14(B)或规则15d-14(B)(17CFR 240.13a-14(B)或240.15d-14(B))以及《美国法典》第18章第63章第1350节所要求的证明作为证据(18U.S.C.1350)。根据本款提供的证明不会被视为根据《交易法》第18条(《美国联邦法典》第15编78R条)的规定提出的，也不受该条款的责任约束。此类认证不会被视为通过引用被纳入根据1933年证券法或交易法提交的任何文件中，除非注册人通过引用明确地将其纳入其中：请参阅本文所附的Ex-99.906 CERT。

签名

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

(注册人) 亚利桑那州Nuveen Quality市政收入基金

作者： (签名和标题)/s/Mark L.Winget

马克·L·温盖特

总裁副书记、书记

日期： 2022年11月4日

根据《1934年证券交易法》和《1940年投资公司法》的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期签署。

作者： (签名和标题)/s/David J.兰姆

David[br]J.兰姆

首席行政官

(首席执行官 )

日期： 2022年11月4日

作者： (签名和标题)/s/E.Scott Wickerham

E.斯科特·威克汉姆

总裁副主计长

(负责人财务官)

日期： 2022年11月4日