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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2022年9月30日的季度
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-38710
科尔特瓦公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 82-4979096 | |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
锡安斯维尔路9330号, | 印第安纳波利斯, | 印第安纳州 | 46268 | | (833) | 267-8382 | |
中环正道974号 | 威尔明顿 | 特拉华州 | 19805 | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
佣金文件编号1-815
杜内穆斯桥公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 51-0014090 | |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
锡安斯维尔路9330号, | 印第安纳波利斯, | 印第安纳州 | 46268 | | (833) | 267-8382 | |
中环正道974号 | 威尔明顿 | 特拉华州 | 19805 | | |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
根据Corteva,Inc.法案第12(B)节登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | CTVA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(B)节为E.I.Du Pont de Nemour and Company登记的证券:
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每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
3.50美元系列优先股 | CTAPrA | 纽约证券交易所 |
4.50美元系列优先股 | CTAPrB | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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科尔特瓦公司 | 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | o | 规模较小的报告公司o | 新兴成长型公司o |
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杜内穆斯桥公司 | 大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | x
| 规模较小的报告公司o | 新兴成长型公司o |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Corteva,Inc.拥有714,492,000普通股,面值$0.01每股,于2022年10月28日发行。
杜内穆斯桥公司有200普通股,面值$0.30每股,于2022年10月28日发行,全部由Corteva,Inc.持有。
E.I.Du Pont de Nemour and Company符合Form 10-Q一般指示H(1)(A)和(B)中规定的条件(经2018年2月12日的不采取行动救济授权修改),因此以减少披露的格式提交本表格。
CORTEVA,Inc.
E.I.Du Pont de Nemour和公司
目录表
| | | | | | | | | | | |
| | 页面 |
说明性说明 | | |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 合并财务报表(未经审计) | |
| 合并业务报表 | 3 |
| 综合全面收益表(损益表) | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 6 |
| 合并权益表 | 7 |
| 中期合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 44 |
| 关于前瞻性陈述的警告性陈述 | 44 |
| 最新发展动态 | 45 |
| 概述 | 46 |
| 经营成果 | 47 |
| | |
| 近期会计公告 | 51 |
| 细分市场评论 | 51 |
| 非公认会计准则财务指标 | 55 |
| 流动性与资本资源 | 57 |
| 关键会计估计 | 60 |
| 合同义务 | 60 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
第四项。 | 控制和程序 | 61 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 62 |
第1A项。 | 风险因素 | 64 |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
第五项。 | 其他信息 | 65 |
第六项。 | 陈列品 | 66 |
展品索引 | | 66 |
签名 | | 67 |
E.I.Du Pont de Nemour公司合并财务报表(未经审计) | 68 |
说明性说明
Corteva拥有EID(定义如下)100%的已发行普通股。EID是Corteva,Inc.的子公司,仍是一家报告公司,符合1934年修订后的《证券交易法》的要求。
除另有说明或文意另有所指外,本季度报告中对表格10-Q的引用:
·“Corteva”或“公司”是指Corteva公司及其合并子公司(包括开斋节);
·“EID”是指E.I.Du Pont de Nemour and Company及其合并子公司,或E.I.Du Pont de Nemour and Company,不包括其合并子公司,如上下文所示;
·“DowDuPont”是指在Corteva分离之前的DowDuPont Inc.及其子公司(定义见下文);
·“历史陶氏”是指陶氏化学公司及其内部重组前的合并子公司(定义见下文);
·“历史杜邦”是指内部重组前的开斋节(定义见下文);
·“内部重组”是指历史杜邦和历史陶氏采取的一系列内部重组和重组步骤,将其业务重新调整为三个部门:农业、材料科学和特种产品。作为内部重组的一部分:
1.与EID材料科学业务一致的资产和负债被转移或转让给单独的法人实体,最终由陶氏杜邦于2019年4月1日转让给陶氏化学;
2.EID特种产品业务的资产和负债被转让或转让给独立的法人实体,并于2019年5月1日最终分配给陶氏杜邦;
3.历史陶氏公司的农业业务于2019年5月2日转让给EID;以及
4.开斋节对Corteva,Inc.的贡献,2019年5月31日。有关更多信息,请参阅该公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。
·“陶氏分配”是指陶氏材料科学业务于2019年4月1日分离为一家独立的上市公司,方式是通过按比例分配陶氏公司当时发行的和已发行的所有普通股的实物股息;
·合并是指2017年8月31日历史陶氏与历史杜邦对等战略组合的全股票合并;
·“陶氏”指的是陶氏分布之后的陶氏公司;
·“杜邦”是指Corteva分离后的杜邦公司(2019年6月1日,DowDuPont Inc.将其注册名称改为杜邦公司);
·“分离”或“分离Corteva”是指2019年6月1日,Corteva,Inc.公开成为一家独立的
交易公司;
·“Corteva分配”是指截至2019年5月24日收盘时,Corteva,Inc.当时是DowDuPont的全资子公司的Corteva,Inc.当时已发行和发行的所有普通股按比例分配给DowDuPont普通股的持有者;
·“分布”是指道氏分布和科尔特瓦分布;以及
·“信函协议”是指杜邦和Corteva于2019年6月1日签署的信函协议,其中规定了与分离相关的某些附加条款和条件,包括对双方将某些业务和资产转让给第三方的能力的某些限制,而不将Corteva分离协议规定的此类一方的某些赔偿义务转让给另一方,或满足某些其他替代条件。
这份Form 10-Q季度报告是由Corteva,Inc.和EID分别提交的合并报告。除另有说明外,本季度报告中的Form 10-Q信息同样适用于Corteva,Inc.和EID。
与Corteva不同的地区的单独开斋节财务报表和脚注包含在本季度报告的10-Q表中,从第68页开始。与《科尔特瓦》相同的开斋节脚注也作了相应的相互参照。
第一部分财务信息
第1项。合并财务报表
科尔特瓦公司
合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 2,777 | | $ | 2,371 | | $ | 13,630 | | $ | 12,176 | |
销货成本 | 1,879 | | 1,558 | | 7,926 | | 6,988 | |
研发费用 | 312 | | 297 | | 876 | | 871 | |
销售、一般和行政费用 | 657 | | 672 | | 2,409 | | 2,403 | |
无形资产摊销 | 178 | | 180 | | 536 | | 543 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 152 | | 26 | | 300 | | 261 | |
其他收入--净额 | 23 | | 378 | | 89 | | 1,013 | |
利息支出 | 18 | | 8 | | 43 | | 22 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (396) | | 8 | | 1,629 | | 2,101 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | (74) | | (28) | | 372 | | 434 | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | (322) | | 36 | | 1,257 | | 1,667 | |
(亏损)所得税后非持续经营所得 | (6) | | (4) | | (46) | | (59) | |
净收益(亏损) | (328) | | 32 | | 1,211 | | 1,608 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 3 | | 2 | | 9 | | 8 | |
可归因于Corteva的净收益(亏损) | $ | (331) | | $ | 30 | | $ | 1,202 | | $ | 1,600 | |
普通股每股基本收益(亏损): | | | | |
普通股持续经营的每股基本收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | 0.05 | | $ | 1.73 | | $ | 2.25 | |
非持续经营普通股每股基本收益(亏损) | (0.01) | | (0.01) | | (0.06) | | (0.08) | |
普通股每股基本收益(亏损) | $ | (0.46) | | $ | 0.04 | | $ | 1.67 | | $ | 2.17 | |
普通股每股摊薄收益(亏损): | | | | |
普通股持续经营的每股摊薄收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | 0.05 | | $ | 1.72 | | $ | 2.23 | |
非持续经营普通股每股摊薄收益(亏损) | (0.01) | | (0.01) | | (0.06) | | (0.08) | |
普通股每股摊薄收益(亏损) | $ | (0.46) | | $ | 0.04 | | $ | 1.66 | | $ | 2.15 | |
见第9页开始的中期合并财务报表附注。
科尔特瓦公司
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
净收益(亏损) | $ | (328) | | $ | 32 | | $ | 1,211 | | $ | 1,608 | |
其他全面收益(亏损)-税后净额: | | | | |
累计换算调整 | (533) | | (264) | | (868) | | (424) | |
调整养恤金福利计划 | 113 | | 10 | | 128 | | 26 | |
对其他福利计划的调整 | 1 | | (157) | | 4 | | (474) | |
投资未实现收益(亏损) | — | | — | | — | | 10 | |
衍生工具 | 50 | | 11 | | 42 | | 107 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (369) | | (400) | | (694) | | (755) | |
综合收益(亏损) | (697) | | (368) | | 517 | | 853 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)--税后净额 | 3 | | 2 | | 9 | | 8 | |
可归因于Corteva的全面收益(亏损) | $ | (700) | | $ | (370) | | $ | 508 | | $ | 845 | |
见第9页开始的中期合并财务报表附注。
科尔特瓦公司
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括股份) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,199 | | $ | 4,459 | | $ | 2,779 | |
有价证券 | 119 | | 86 | | 103 | |
应收账款和票据--净额 | 6,273 | | 4,811 | | 5,818 | |
盘存 | 5,415 | | 5,180 | | 4,417 | |
其他流动资产 | 1,039 | | 1,010 | | 1,029 | |
| | | |
流动资产总额 | 15,045 | | 15,546 | | 14,146 | |
对非合并关联公司的投资 | 91 | | 76 | | 67 | |
财产、厂房和设备 | 8,444 | | 8,364 | | 8,270 | |
减去:累计折旧 | 4,259 | | 4,035 | | 3,960 | |
净财产、厂房和设备 | 4,185 | | 4,329 | | 4,310 | |
商誉 | 9,791 | | 10,107 | | 10,130 | |
其他无形资产 | 9,461 | | 10,044 | | 10,225 | |
递延所得税 | 407 | | 438 | | 448 | |
其他资产 | 1,671 | | 1,804 | | 1,796 | |
| | | |
总资产 | $ | 40,651 | | $ | 42,344 | | $ | 41,122 | |
负债与权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁义务 | $ | 1,576 | | $ | 17 | | $ | 1,372 | |
应付帐款 | 4,140 | | 4,126 | | 3,512 | |
应付所得税 | 227 | | 146 | | 95 | |
递延收入 | 860 | | 3,201 | | 692 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,115 | | 2,068 | | 2,134 | |
| | | |
流动负债总额 | 8,918 | | 9,558 | | 7,805 | |
长期债务 | 1,277 | | 1,100 | | 1,101 | |
其他非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 1,123 | | 1,220 | | 930 | |
养恤金和其他离职后福利--非现行福利 | 2,628 | | 3,124 | | 4,583 | |
其他非流动债务 | 1,621 | | 1,719 | | 1,724 | |
| | | |
非流动负债总额 | 6,649 | | 7,163 | | 8,338 | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益 | | | |
普通股,面值0.01美元;授权发行1,666,667,000股;2022年9月30日至716,225,000股;2021年12月31日至726,527,000股;以及2021年9月30日至730,267,000股 | 7 | | 7 | | 7 | |
额外实收资本 | 27,815 | | 27,751 | | 27,712 | |
| | | |
留存收益 | 614 | | 524 | | 666 | |
累计其他综合收益(亏损) | (3,592) | | (2,898) | | (3,645) | |
Corteva股东权益总额 | 24,844 | | 25,384 | | 24,740 | |
非控制性权益 | 240 | | 239 | | 239 | |
总股本 | 25,084 | | 25,623 | | 24,979 | |
负债和权益总额 | $ | 40,651 | | $ | 42,344 | | $ | 41,122 | |
见第9页开始的中期合并财务报表附注。
科尔特瓦公司
合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 |
经营活动 | | |
净收益(亏损) | $ | 1,211 | | $ | 1,608 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)现金的调整: | | |
折旧及摊销 | 919 | | 926 | |
递延所得税准备金(受益于) | (149) | | 151 | |
定期养恤金净额和其他预算外支出福利净额 | (155) | | (959) | |
养恤金和OPEB缴款 | (147) | | (202) | |
出售财产、企业、合并公司和投资的净(利)损 | (17) | | (1) | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 300 | | 261 | |
其他净亏损 | 181 | | 117 | |
资产和负债变动,净额 | | |
应收账款和票据 | (1,814) | | (1,116) | |
盘存 | (466) | | 375 | |
应付帐款 | 202 | | (41) | |
递延收入 | (2,311) | | (1,945) | |
其他资产和负债 | 100 | | 7 | |
经营活动提供(用于)的现金 | (2,146) | | (819) | |
投资活动 | | |
资本支出 | (460) | | (413) | |
出售财产、企业和合并公司所得收益--扣除被剥离的现金 | 46 | | 53 | |
| | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (9) | | (3) | |
| | |
购买投资 | (314) | | (147) | |
销售收益和投资到期日 | 274 | | 310 | |
其他投资活动,净额 | 24 | | (1) | |
由投资活动提供(用于)的现金 | (439) | | (201) | |
融资活动 | | |
借款净变动(少于90天) | 777 | | 949 | |
债务收益 | 1,335 | | 419 | |
偿还债务 | (355) | | (1) | |
普通股回购 | (800) | | (750) | |
行使股票期权所得收益 | 66 | | 71 | |
支付给股东的股息 | (311) | | (295) | |
| | |
| | |
其他筹资活动,净额 | (49) | | (28) | |
融资活动提供(用于)的现金 | 663 | | 365 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (295) | | (78) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金等价物 | (2,217) | | (733) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金等价物 | 4,836 | | 3,873 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 2,619 | | $ | 3,140 | |
1. 中期综合资产负债表中列报的现金及现金等价物和限制性现金等价物与中期综合现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金等价物总额的对账,见第16页。
见第9页开始的中期合并财务报表附注。
科尔特瓦公司
合并权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | 普通股 | 额外实收资本“APIC” | 留存收益 | 累计其他薪酬收入(亏损) | | 非控制性权益 | 总股本 |
2021 | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,707 | | $ | — | | $ | (2,890) | | | $ | 239 | | $ | 25,063 | |
净收益(亏损) | | | 600 | | | | 3 | | 603 | |
其他全面收益(亏损) | | | | (477) | | | | (477) | |
普通股股息(每股0.13美元) | | (97) | | | | | | (97) | |
发行Corteva股票 | | 38 | | | | | | 38 | |
| | | | | | | |
普通股回购 | | (18) | | (332) | | | | | (350) | |
其他-网络 | | | | | | (2) | | (2) | |
2021年3月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,630 | | $ | 268 | | $ | (3,367) | | | $ | 240 | | $ | 24,778 | |
净收益(亏损) | | | 970 | | | | 3 | | 973 | |
其他全面收益(亏损) | | | | 122 | | | | 122 | |
普通股股息(每股0.13美元) | | | (95) | | | | | (95) | |
发行Corteva股票 | | 28 | | | | | 28 | |
基于股份的薪酬 | | 23 | (1) | | | | | 22 | |
普通股回购 | | | (200) | | | | | (200) | |
| | | | | | | |
其他-网络 | | 1 | (1) | | | | (3) | | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,682 | | $ | 941 | | $ | (3,245) | | | $ | 240 | | $ | 25,625 | |
净收益(亏损) | | | 30 | | | | 2 | | 32 | |
其他全面收益(亏损) | | | | (400) | | | | (400) | |
普通股股息(每股0.14美元) | | | (103) | | | | | (103) | |
发行Corteva股票 | | 5 | | | | | | 5 | |
基于股份的薪酬 | | 26 | | (1) | | | | | 25 | |
普通股回购 | | | (200) | | | | | (200) | |
其他-网络 | | (1) | | (1) | | | | (3) | | (5) | |
2021年9月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,712 | | $ | 666 | | $ | (3,645) | | | $ | 239 | | $ | 24,979 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | 普通股 | 额外实收资本“APIC” | 留存收益 | 累计其他薪酬收入(亏损) | | 非控制性权益 | 总股本 |
2022 | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,751 | | $ | 524 | | $ | (2,898) | | | $ | 239 | | $ | 25,623 | |
净收益(亏损) | | | 564 | | | | 3 | | 567 | |
其他全面收益(亏损) | | | | 77 | | | | 77 | |
普通股股息(每股0.14美元) | | | (102) | | | | | (102) | |
发行Corteva股票 | | 40 | | | | | | 40 | |
基于股份的薪酬 | | (31) | | | | | | (31) | |
普通股回购 | | | (235) | | | | | (235) | |
其他-网络 | | | (1) | | | | (2) | | (3) | |
2022年3月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,760 | | $ | 750 | | $ | (2,821) | | | $ | 240 | | $ | 25,936 | |
净收益(亏损) | | | 969 | | | | 3 | | 972 | |
其他全面收益(亏损) | | | | (402) | | | | (402) | |
普通股股息(每股0.14美元) | | | (101) | | | | | (101) | |
发行Corteva股票 | | 22 | | | | | | 22 | |
基于股份的薪酬 | | 13 | | (1) | | | | | 12 | |
普通股回购 | | | (365) | | | | | (365) | |
| | | | | | | |
其他-网络 | | | | | | (3) | | (3) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,795 | | $ | 1,252 | | $ | (3,223) | | | $ | 240 | | $ | 26,071 | |
净收益(亏损) | | | (331) | | | | 3 | | (328) | |
其他全面收益(亏损) | | | | (369) | | | | (369) | |
普通股股息(每股0.15美元) | | | (108) | | | | | (108) | |
发行Corteva股票 | | 4 | | | | | | 4 | |
基于股份的薪酬 | | 16 | | (1) | | | | | 15 | |
普通股回购 | | | (200) | | | | | (200) | |
其他-网络 | | | 2 | | | | (3) | | (1) | |
2022年9月30日的余额 | $ | 7 | | $ | 27,815 | | $ | 614 | | $ | (3,592) | | | $ | 240 | | $ | 25,084 | |
见第9页开始的中期合并财务报表附注。
目录表
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | 10 |
2 | 最近的会计准则 | 10 |
3 | 收入 | 11 |
4 | 重组和资产相关费用--净额 | 13 |
5 | 补充资料 | 15 |
6 | 所得税 | 17 |
7 | 普通股每股收益 | 18 |
8 | 应收账款和票据-净额 | 19 |
9 | 盘存 | 20 |
10 | 其他无形资产 | 20 |
11 | 短期借款、长期债务和可用信贷安排 | 21 |
12 | 承付款和或有负债 | 23 |
13 | 股东权益 | 30 |
14 | 养老金计划和其他离职后福利 | 33 |
15 | 金融工具 | 33 |
16 | 公允价值计量 | 39 |
17 | 细分市场信息 | 40 |
18 | 后续事件 | 43 |
注1-重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的未经审核中期综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。管理层认为,所有被认为是公平陈述中期结果所必需的调整(包括正常经常性调整)都已列入。中期业绩不应被视为全年业绩的指示性指标。这些中期综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,统称为“2021年年度报告”。中期综合财务报表包括本公司及其持有控股权的所有附属公司的账目。
自2018年以来,根据美国公认会计原则,阿根廷一直被视为高通胀经济体,因此美元(“美元”)是我们相关子公司的功能货币。阿根廷贡献了大约5占公司年销售额和EBITDA的百分比。我们重新计量净货币资产,并使用阿根廷比索(“比索”)对美元的官方汇率来换算我们的财务报表。由于政府的限制和美元的市场可获得性,目前提取比索现金余额的能力有限。过去几年比索相对美元的贬值导致汇兑损失的确认(请参阅中期综合财务报表的附注5-补充信息和公司2021年年报的附注9-补充信息)。截至2022年9月30日,进一步10官方比索兑美元汇率的百分比下降将使我们货币净资产的美元价值减少,并对税前收益产生大约#美元的负面影响。20百万美元。我们将继续评估对我们的运营和财务报告的影响。
2022年4月,公司实施全球业务单元组织模式(BU重组)。虽然新的组织模式对我们确定经营部门没有影响,但它确实导致公司的数字报告部门被合并到种子和作物保护报告部门,与以前的数字报告部门相关的商誉被重新分配 使用相对公允价值分配办法向种子和作物保护报告单位提供资金。BU重组的影响没有对公司历史上可报告部门的财务指标产生实质性影响。在BU重组之前以及在BU重组后立即对种子和作物保护报告单位进行的中期商誉减值评估没有产生商誉减值费用。
对种子和作物保护报告单位进行了质量损害评估。定性评估包括对相关因素的评估,包括国内生产总值增长率、长期商品价格、股票和信贷市场活动、贴现率、行业和市场结构的变化、竞争环境、原材料价格等成本因素以及整体财务表现。根据所进行的定性评估,每个报告单位的公允价值很可能超过账面价值,因此没有进行定量测试. 使用贴现现金流模型(收益法的一种形式)和市场法相结合的方法对前数字报告单位进行了量化减值评估。在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。该公司在这项分析中的重要假设包括未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩以及从市场参与者的角度假设的业务战略,并包括基于此类战略的对未来长期增长率的估计。实际结果可能与该公司预测中假设的结果不同。该公司使用资本资产定价模型得出贴现率,并分析与其报告单位相关的行业的公布贴现率,以估计股权融资成本。该公司使用的贴现率与报告单位及其内部制定的预测中固有的风险和不确定性相称。在市场法下,该公司对可比公司使用历史上完成的交易。
注2-近期会计准则
最近采用的会计准则
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(专题832):企业实体关于政府援助的披露,其中要求企业实体披露与政府实体的交易,其中使用赠款或捐款会计模式来确认和衡量此类交易。该标准在2021年12月15日之后的财政年度生效,并允许及早采用。该公司于2022年1月1日采纳了这一指导意见,并未对公司的披露产生实质性影响。
截至2022年9月30日发布但未采用的会计准则
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50):披露供应商财务计划义务。本ASU包括修正案,要求供应商融资计划的买方披露计划的关键条款和相关义务,包括此类义务的前滚。本指南适用于2022年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期,但前滚要求除外,该要求在2023年12月15日之后开始的财政年度有效,并允许提前采用。追溯适用于提交资产负债表的所有期间,但前滚要求除外,该要求将在未来适用。采用本指南将导致公司被要求包括与供应商融资计划和相关义务有关的某些披露。
注3-收入
收入确认
产品
Corteva几乎所有的收入都来自产品销售。产品销售包括将Corteva的产品销售给农民、经销商和制造商。Corteva将采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,采购订单受主供应协议的管辖。如果订单确认和履行义务的履行之间的时间等于或少于一年,则与客户的合同被视为短期合同。然而,该公司有一些长期合同,可以跨越数年。
产品销售收入在客户获得对公司产品的控制权时确认,根据运输条款,这发生在某个时间点。付款期限一般在开具发票后不到一年。公司选择了实际的权宜之计,当公司预计客户获得公司产品控制权到到期付款之间的时间不超过一年时,不会调整重大融资部分的影响的承诺对价金额。当公司在控制权转移给客户之后进行装运和搬运活动时(例如,控制权在装运前或装运时转移),这些被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入中。此外,该公司选择了实际的权宜之计,在发生合同时支付获得合同的任何费用,因为这些费用的摊销期限为一年或更短。
交易价格包括可变对价的估计,如返回权、回扣和折扣,即收入的减少。所有的估计都是基于公司的历史经验、预期业绩以及做出估计时公司的最佳判断。交易价格中包含的可变对价估计主要采用基于历史经验的期望值方法。该等估计于每一报告期内重新评估,并计入交易价格,以确保在与可变对价相关的不确定性解决后,确认的累计收入有可能不会出现重大逆转。大多数合同都在某个时间点履行了一项履约义务,交易价格在合同中说明,通常是数量乘以单位价格。对于具有多个履约义务的合同,公司根据相对独立的销售价格为每个履约义务分配交易价格。独立销售价格是可观察到的价格,它描述的价格就像在类似情况下出售给类似客户的价格。
知识产权许可证
Corteva与客户达成许可安排,根据这些安排许可其知识产权。大多数知识产权许可的收入来自基于销售的使用费。包含基于销售的特许权使用费的许可协议的收入在(I)随后的销售发生时或(Ii)部分或全部特许权使用费所分配的履约义务得到履行时(以后者为准)确认。
剩余履约义务
剩余履约债务是指分配给未履行或部分未履行的履约债务的交易价格。公司采用实际权宜之计,仅就原始期限超过一年的合同披露分配给剩余履约义务的交易价格。分配给客户的原始期限超过一年的剩余履约义务与授予客户的合同续签选择权有关的交易价格为#美元。129百万,$123百万美元和美元122分别为2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日。该公司预计收入将在以下期间平均确认剩余的业绩义务一年至六年.
合同余额
合同负债主要反映公司根据与客户的合同预付的递延收入,其中公司收到了将在未来期间交付的产品的预付款。Corteva根据公司预计确认收入的时间将递延收入分类为当期收入或非当期收入。合同资产主要包括与尚未开具发票的已完成履约对价的有条件权利有关的金额。应收账款在对价权变得无条件时入账。
| | | | | | | | | | | |
合同余额 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
(单位:百万) |
应收账款和票据--贸易1 | $ | 4,875 | | $ | 3,561 | | $ | 4,744 | |
合同资产-流动2 | $ | 25 | | $ | 24 | | $ | 24 | |
合同资产-非流动资产3 | $ | 62 | | $ | 58 | | $ | 60 | |
递延收入--当期 | $ | 860 | | $ | 3,201 | | $ | 692 | |
递延收入--非流动收入4 | $ | 108 | | $ | 120 | | $ | 111 | |
1.计入应收账款和票据--中期综合资产负债表净额。
2.计入中期综合资产负债表内的其他流动资产。
3.计入中期综合资产负债表内的其他资产。
4.计入中期综合资产负债表内的其他非流动债务。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月期间,从期初递延收入中确认的收入为#美元。3,049百万美元和美元2,454分别为100万美元。
收入的分类
Corteva的业务分为两个可报告的部门:种子和作物保护。该公司按主要产品线和地理区域细分其收入,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、金额和时机。按主要产品线划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
玉米 | $ | 469 | | $ | 437 | | $ | 4,621 | | $ | 4,505 | |
大豆 | 205 | | 157 | | 1,685 | | 1,494 | |
其他油料种子 | 124 | | 94 | | 647 | | 661 | |
其他 | 64 | | 50 | | 380 | | 350 | |
种子 | 862 | | 738 | | 7,333 | | 7,010 | |
除草剂 | 1,043 | | 782 | | 3,472 | | 2,737 | |
杀虫剂 | 363 | | 416 | | 1,275 | | 1,261 | |
杀菌剂 | 421 | | 339 | | 1,173 | | 911 | |
其他 | 88 | | 96 | | 377 | | 257 | |
农作物保护 | 1,915 | | 1,633 | | 6,297 | | 5,166 | |
总计 | $ | 2,777 | | $ | 2,371 | | $ | 13,630 | | $ | 12,176 | |
销售额归因于基于客户位置的地理区域。按地理区域和细分市场划分的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
北美1 | $ | 218 | | $ | 168 | | $ | 4,637 | | $ | 4,482 | |
欧洲、中东和非洲地区2 | 157 | | 153 | | 1,442 | | 1,398 | |
拉丁美洲 | 383 | | 334 | | 912 | | 842 | |
亚太地区 | 104 | | 83 | | 342 | | 288 | |
总计 | $ | 862 | | $ | 738 | | $ | 7,333 | | $ | 7,010 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
北美1 | $ | 521 | | $ | 422 | | $ | 2,185 | | $ | 1,693 | |
欧洲、中东和非洲地区2 | 297 | | 237 | | 1,452 | | 1,304 | |
拉丁美洲 | 898 | | 763 | | 1,852 | | 1,361 | |
亚太地区 | 199 | | 211 | | 808 | | 808 | |
总计 | $ | 1,915 | | $ | 1,633 | | $ | 6,297 | | $ | 5,166 | |
1.代表美国和加拿大。
2.欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
注4-重组和与资产有关的费用--净额
2022年重组行动
在公司转向全球业务部门模式的过程中,公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验,实现增长和收益潜力。作为这项评估的结果,该公司已承诺采取重组行动,再加上该公司单独宣布退出俄罗斯(“俄罗斯退出”)(统称为“2022年重组行动”)的影响,预计将导致税前重组和其他费用总额为美元。350百万至美元420百万美元,其中包括$105百万至美元120遣散费和相关福利费用,百万美元155百万至美元180百万美元的资产相关费用,美元65百万至美元80与合同终止有关的费用(合同终止包括提前终止租约)和#美元25百万至美元40数以百万计的其他指控。与这些费用相关的未来现金付款预计为#美元。150百万至美元175100万美元,主要用于支付遣散费和相关福利、终止合同和其他费用。与这些费用相关的重组行动预计将在2023年基本完成。
税前重组和其他费用总额净额包括#美元。47截至2022年9月30日的9个月,与俄罗斯退出有关的100万美元。俄罗斯离境税前重组费用净额为#美元。6遣散费和相关福利费用,百万美元3百万美元的资产相关费用,以及28与合同终止有关的费用(合同终止包括提前租赁终止)。该公司还在临时综合经营报表中记录了与俄罗斯退出销售商品成本和其他收入净额相关的其他税前费用,涉及库存注销#美元。2百万美元,和解费用为$8分别为100万美元。额外税前费用,最高可达$20与俄罗斯退出相关的100万美元是可能的,主要与政府应收账款相关。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,与与这些部门相关的2022年重组行动以及公司费用有关的费用如下:
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2022 |
种子 | $ | 61 | | $ | 94 | |
农作物保护 | 19 | | 20 | |
公司费用 | 66 | | 88 | |
总计1 | $ | 146 | | $ | 202 | |
1.这一数额不包括影响SEED的税前费用,这些费用计入销售货物成本和公司中期综合经营报表中的其他收入净额,涉及库存注销#美元。33100万美元,以及出售一家企业获得的收益15百万美元,与俄罗斯退出相关的和解费用,以及与非战略资产退出相关的费用#美元5分别为100万美元。
下表是截至2022年9月30日的三个月和九个月与2022年重组行动相关的费用摘要:
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2022 |
遣散费和相关福利费用 | $ | 66 | | $ | 88 | |
资产相关费用 | 66 | | 70 | |
合同解约费1 | 14 | | 44 | |
重组和与资产有关的费用总额--净额2 | $ | 146 | | $ | 202 | |
1.合同终止包括提前终止租赁。
2.这一数额不包括临时综合业务报表中记入销货成本和其他收入净额的税前费用,涉及存货注销#美元。33100万美元,以及出售一家企业获得的收益15百万美元,与俄罗斯退出相关的和解费用,以及与非战略资产退出相关的费用#美元5分别为100万美元。
2021年12月31日至2022年9月30日与2022年重组行动有关的负债余额的对账摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和相关福利费用 | 与资产相关 | 合同终止1 | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
对持续经营的收入(亏损)的费用 | 88 | | 70 | | 44 | | 202 | |
付款 | (19) | | — | | (5) | | (24) | |
资产核销 | — | | (70) | | — | | (70) | |
2022年9月30日的余额 | $ | 69 | | $ | — | | $ | 39 | | $ | 108 | |
1.合同终止责任包括租赁义务。到2022年底,这些债务的现金影响将基本完成.
2021年重组行动
在2021年第一季度,Corteva批准了重组行动,旨在根据每个地区的业务需求适当调整和优化其足迹和组织结构,重点是推动持续的成本改善和生产率。截至2022年第三季度,该公司录得净税前重组费用为1662021年重组行动启动至今的百万美元,其中包括77遣散费和相关福利费用,百万美元44百万美元的资产相关费用,美元6百万美元的资产报废债务和39与合同终止有关的费用(合同终止包括提前租赁终止)。该公司预计2021年重组行动不会产生任何额外的实质性费用,因为与这一指控相关的行动在2021年底基本完成。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,与2021年重组行动相关的费用以及公司费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
种子 | $ | 1 | | $ | 4 | | $ | (1) | | $ | 21 | |
农作物保护 | (1) | | 4 | | (3) | | 41 | |
公司费用 | — | | 9 | | 3 | | 65 | |
总计 | $ | — | | $ | 17 | | $ | (1) | | $ | 127 | |
下表是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月与2021年重组行动相关的费用摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
遣散费和相关福利费用 | $ | — | | $ | 9 | | $ | 3 | | $ | 58 | |
资产相关费用 | — | | 7 | | (1) | | 29 | |
合同解约费 | — | | 1 | | (3) | | 40 | |
重组和与资产有关的费用总额--净额 | $ | — | | $ | 17 | | $ | (1) | | $ | 127 | |
2021年12月31日至2022年9月30日与2021年重组行动有关的负债余额的对账摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 遣散费和相关福利费用 | 与资产相关1 | 合同终止 | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 52 | | $ | — | | $ | 12 | | $ | 64 | |
对持续经营的收入(亏损)的费用 | 3 | | (1) | | (3) | | (1) | |
付款 | (35) | | — | | (8) | | (43) | |
资产核销 | — | | 1 | | — | | 1 | |
2022年9月30日的余额 | $ | 20 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 21 | |
1.此外,该公司还记录了一项资产报废债务负债#美元。3截至2022年9月30日。
其他资产相关费用
该公司确认了$5百万美元和美元104截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和5百万美元和美元124截至2021年9月30日止三个月及九个月的重组及资产相关费用净额-中期综合经营报表中的净额,来自与农达2 Year®及农达2 Xend®耐除草剂特性有关的非现金加速预付特许权使用费摊销开支。
注5-补充信息
| | | | | | | | | | | | | | |
其他收入--净额 | 截至三个月 九月 | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
利息收入 | $ | 36 | | $ | 19 | | $ | 75 | | $ | 58 | |
附属公司收益(亏损)中的权益-净额 | (1) | | (1) | | 13 | | 4 | |
出售企业和其他资产的净收益(亏损) | 16 | | 1 | | 17 | | 2 | |
净汇兑收益(亏损)1 | (13) | | 2 | | (96) | | (47) | |
非经营性养恤金和其他就业后福利抵免(费用)2 | 22 | | 326 | | 170 | | 979 | |
杂项收入(支出)--净额3 | (37) | | 31 | | (90) | | 17 | |
其他收入--净额 | $ | 23 | | $ | 378 | | $ | 89 | | $ | 1,013 | |
1.包括税前净汇兑收益(亏损)$(32)百万元及(65)分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月与阿根廷比索贬值相关的百万美元和(16)百万元及(53),分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。
2.包括定期福利净额(费用)中与服务无关的部分(利息成本、计划资产的预期回报、未确认收益(损失)的摊销、先前服务利益的摊销和结算收益(损失))。
3.杂项收入(支出)-截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的净额包括销售应收账款的损失、因适用Corteva与Dow和/或DuPont之间的税务事项协议条款而导致的赔偿余额变化的税收赔偿调整以及其他项目。杂项收入(支出)-截至2022年9月30日的三个月和九个月的净额还包括估计的结算准备金、与俄罗斯退出相关的结算成本和员工留任积分,截至2022年9月30日的九个月还包括与非战略资产退出相关的费用。此外,截至2021年9月30日的三个月和九个月包括重新计量股权投资的收益,截至2021年9月30日的九个月包括出售可供出售证券的已实现亏损。
下表总结了该公司的外币对冲计划对公司经营业绩的影响。该公司经常使用外币兑换合约,以抵消其按货币计算的与外币计价的货币资产和负债相关的净敞口。该计划的目标是维持大致平衡的外币头寸,以便在税后基础上将汇率变化对货币资产净头寸的影响降至最低。对冲计划的收益(损失)在美国大部分是应纳税(可扣税)的,而重新计量货币资产净头寸的抵消性汇兑收益(亏损)在其当地司法管辖区通常不应纳税(可扣税)。税前净汇兑收益(亏损)计入其他收入净额,相关税项影响计入中期综合经营报表中持续经营业务的所得税准备(受益)。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至三个月 九月 | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
附属货币头寸损益 | | | | |
税前汇兑损益 | $ | (80) | | $ | (32) | | $ | (120) | | $ | (47) | |
地方税(费用)优惠 | (40) | | 3 | | (61) | | (11) | |
子公司汇兑收益(亏损)的税后净影响 | $ | (120) | | $ | (29) | | $ | (181) | | $ | (58) | |
| | | | |
套期保值计划收益(亏损) | | | | |
税前汇兑损益 | $ | 67 | | $ | 34 | | $ | 24 | | $ | — | |
税收(费用)福利 | (15) | | (8) | | (5) | | — | |
套期保值计划的税后净影响汇兑收益(亏损) | $ | 52 | | $ | 26 | | $ | 19 | | $ | — | |
| | | | |
汇兑损益合计 | | | | |
税前汇兑损益 | $ | (13) | | $ | 2 | | $ | (96) | | $ | (47) | |
税收(费用)福利 | (55) | | (5) | | (66) | | (11) | |
税后净汇兑收益(亏损) | $ | (68) | | $ | (3) | | $ | (162) | | $ | (58) | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物
下表提供了中期综合资产负债表中列报的现金及现金等价物和限制性现金等价物与中期合并现金流量表中列报的现金、现金等价物和限制性现金等价物总额的对账。Corteva根据限制的性质将受限现金等价物分类为流动或非流动现金等价物,分别包括在临时综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 2,199 | | $ | 4,459 | | $ | 2,779 | |
受限现金等价物 | 420 | | 377 | | 361 | |
现金、现金等价物和限制性现金等价物合计 | $ | 2,619 | | $ | 4,836 | | $ | 3,140 | |
限制性现金等价物主要涉及EID为某些非限定福利和由于合并而产生的递延补偿计划下的现金义务提供资金的信托,这是控制权的变化,并被归类为当期。2022年9月30日和2021年12月31日的限制性现金等价物还包括为解决某些法律事项而设立的代管账户的缴款(归类为流动),以及为解决遗留的PFAS事项和相关的合格支出(归类为非流动)而设立的托管账户的缴款。
注6-所得税
在合并和Corteva分销之间的时期,Corteva及其子公司被纳入DowDuPont的综合联邦所得税组和综合纳税申报表。一般来说,DowDuPont美国税务集团每年的综合纳税义务是根据每个成员各自的应税收入在合并集团的成员之间分摊的。Corteva、DuPont和Dow打算通过利用对方的税务属性在一定程度上减少联邦和/或州公司所得税负担,通过使用另一方的子集团属性产生的任何应收和应付款项的结算将根据税务事项协议进行。关于Corteva、DuPont和Dow之间赔偿的进一步信息,见附注12--承付款和或有负债。
该公司每年在其运营所在的各个国家、州和地方所得税管辖区提交数百份纳税申报单。这些纳税申报单会受到税务机关的审查和可能的质疑。对税务机关提出异议的岗位,公司可以和解或者上诉。因此,根据所得税会计和所得税不确定性会计,公司财务报表中确认的所得税存在不确定性。这些不确定性的最终解决预计不会对公司的经营业绩产生实质性影响。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,该公司确认了1美元的税收优惠55100万美元,用于为持续经营业务拨备所得税,这与美国法人实体税收特征变化的影响有关,导致建立递延税项。
在截至2022年9月30日的三个月中,该公司确认了9净税费100万美元,用于为持续经营业务拨备与某些上一年税收头寸和估值免税额的应计和递延税收变化相关的所得税,部分被与美国州税率变化相关的税收优惠所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,该公司确认了39净税收优惠用于为持续经营的所得税拨备,与各司法管辖区上一年某些税收头寸的应计和递延税收变化、美国州税率变化和基于股票的薪酬相关,但部分被估值免税额的变化所抵消。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,该公司确认了32百万美元和美元58各法域上年度某些应计税额发生变化时,为持续经营业务的所得税拨备的税收净额分别为100万美元,包括1美元22与美国研发抵免相关的百万税收优惠。
该公司经常使用外币兑换合约,以抵消其按货币计算的与外币计价的货币资产和负债相关的净敞口。该计划设在美国,其目标是维持大致平衡的外币头寸,以便在税后基础上将汇率变化对净货币资产头寸的影响降至最低,这可能会对公司的有效税率产生实质性影响。有关该公司的外币对冲计划和净货币资产计划的税前和税后影响的进一步讨论,请参阅附注5-补充信息。
2022年8月16日,美国联邦政府颁布了《2022年降低通胀法案》(简称《法案》)。该法案包括税收条款,其中包括实施(I)对某些大公司的账面收入征收15%的最低税率;(Ii)对股票净回购征收1%的消费税;以及(Iii)促进清洁能源的几项税收激励措施。该公司预计该法案不会对公司的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
注7-普通股每股收益
下表提供了以下各时期的每股收益计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
用于计算每股收益(亏损)的净收益(亏损)-基本和摊薄 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, | |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | (322) | | $ | 36 | | $ | 1,257 | | $ | 1,667 | | | |
可归因于持续经营非控制性权益的净收益(亏损) | 3 | | 2 | | 9 | | 8 | | | |
| | | | | | |
可供Corteva普通股股东使用的持续经营收益(亏损) | (325) | | 34 | | 1,248 | | 1,659 | | | |
(亏损)Corteva普通股股东可获得的非持续经营收入 | (6) | | (4) | | (46) | | (59) | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | (331) | | $ | 30 | | $ | 1,202 | | $ | 1,600 | | | |
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每股收益(亏损)计算-基本 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(每股美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
收益(亏损)持续经营普通股每股收益 | $ | (0.45) | | $ | 0.05 | | $ | 1.73 | | $ | 2.25 | |
(亏损)非持续经营普通股每股收益 | (0.01) | | (0.01) | | (0.06) | | (0.08) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | (0.46) | | $ | 0.04 | | $ | 1.67 | | $ | 2.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股收益(亏损)计算-稀释 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(每股美元) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
持续经营普通股每股收益(亏损) | $ | (0.45) | | $ | 0.05 | | $ | 1.72 | | $ | 2.23 | |
(亏损)非持续经营普通股每股收益 | (0.01) | | (0.01) | | (0.06) | | (0.08) | |
普通股每股收益(亏损) | $ | (0.46) | | $ | 0.04 | | $ | 1.66 | | $ | 2.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票数量信息 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(百万股) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
加权平均普通股-基本 | 718.7 | | 733.8 | | 722.8 | | 738.1 | |
加上股权补偿计划的稀释效应1 | — | | 5.7 | | 3.6 | | 5.9 | |
| | | | |
加权平均普通股-稀释后 | 718.7 | | 739.5 | | 726.4 | | 744.0 | |
普通股的潜在股份不包括在每股收益计算中2 | 6.1 | | 3.0 | | 2.2 | | 3.1 | |
1.每股摊薄收益(亏损)考虑潜在摊薄证券的影响,但出现亏损的期间除外,因为纳入潜在普通股将产生反摊薄效应。
2.这些与股票期权、限制性股票单位和业绩限制性股票单位有关的普通股流通股潜在股份被排除在每股摊薄收益(亏损)的计算之外,因为(I)计入它们的效果将是反摊薄的;以及(Ii)尚未达到与被视为或有发行的基于业绩的限制性股票单位相关的已发行潜在普通股的业绩衡量标准。
注8-应收账款和票据--净额
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
应收账款--贸易1 | $ | 3,642 | | $ | 3,441 | | $ | 3,336 | |
应收票据--贸易1,2 | 1,233 | | 120 | | 1,408 | |
其他3 | 1,398 | | 1,250 | | 1,074 | |
应收账款和票据总额--净额 | $ | 6,273 | | $ | 4,811 | | $ | 5,818 | |
1.应收账款--贸易和应收票据-贸易是扣除备抵的净额。2132022年9月30日为百万美元,2102021年12月31日和2021年9月30日。准备金等于估计的坏账金额,以预期的信贷损失为基础,并采用损失率法计算。
2.应收票据贸易主要包括用于向客户销售种子和化工产品的延期付款贷款计划的应收账款。这些贷款的期限为一年或更短,主要集中在北美。该公司对向客户发放信贷维持严格的审批程序,以管理与信贷损失相关的总体风险和风险敞口。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,没有与当前贷款协议相关的重大减值。
3.其他包括与赔偿资产、增值税、一般销售税和其他税项有关的应收账款。没有一个单独的集团占应收账款总额的10%以上。此外,其他还包括非合并关联公司应支付的金额#美元132百万,$104百万美元,以及$84分别截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日。
应收账款和票据按预期收款金额列账,接近公允价值。本公司采用损失率法建立可疑应收账款准备,损失率是根据过去影响金融资产可收回性的事件、历史经验、当前状况和预测来制定的。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月的可疑应收账款准备变动情况:
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(单位:百万) |
2021 | |
2020年12月31日余额 | $ | 208 | |
信贷损失净收益 | (7) | |
记入津贴/其他项目的核销 | 9 | |
2021年9月30日的余额 | $ | 210 | |
| |
2022 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 210 | |
信贷损失准备金净额 | 4 | |
记入津贴/其他项目的核销 | (1) | |
| |
| |
| |
2022年9月30日的余额 | $ | 213 | |
该公司与第三方金融机构签订各种保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益。这些融资安排导致公司的应收账款和风险转移给第三方。由于这些转让符合适用会计准则下的真实销售,因此在转让时,应收款将从中期综合资产负债表中取消确认,公司将在双方商定的时间段内从第三方收到应收账款。对于涉及追索权元素的安排,通常在客户违约时通过账户担保提供,担保义务使用类似交易的市场数据来衡量,并在临时综合资产负债表中作为流动负债报告。
根据这些协议销售的贸易应收账款为#美元。35百万美元和美元130截至2022年9月30日的三个月和九个月为百万美元和70百万美元和美元257截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。根据这些协议,截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,包括追索权因素在内的未偿还贸易应收账款为$47百万,$166百万美元,以及$173分别为100万美元。收到的收益净额计入中期综合现金流量表中经营活动提供(用于)的现金。已售出的应收账款账面值与收到的现金总额之间的差额在中期综合经营报表的其他收入净额中计入应收账款的出售损失。截至2022年9月30日的三个月和九个月的应收账款销售亏损为$6百万美元和美元19百万美元,以及$11百万美元和美元54截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。关于公司担保的更多信息,见附注12--承付款和或有负债。
注9-库存
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(单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
成品 | $ | 2,082 | | $ | 2,497 | | $ | 1,871 | |
半成品 | 2,557 | | 2,076 | | 2,028 | |
原材料和供应品 | 776 | | 607 | | 518 | |
总库存 | $ | 5,415 | | $ | 5,180 | | $ | 4,417 | |
附注10-其他无形资产
按主要类别划分的其他无形资产的账面价值总额和累计摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
| 毛收入 | 累计 摊销 | 网络 | | 毛收入 | 累计 摊销 | 网络 | 毛收入 | 累计 摊销 | 网络 |
应摊销的无形资产(固定寿命): | | | | | | | | | | |
种质资源 | $ | 6,265 | | $ | (762) | | $ | 5,503 | | | $ | 6,265 | | $ | (571) | | $ | 5,694 | | $ | 6,265 | | $ | (507) | | $ | 5,758 | |
与客户相关 | 1,890 | | (550) | | 1,340 | | | 1,953 | | (487) | | 1,466 | | 1,956 | | (460) | | 1,496 | |
发达的技术 | 1,485 | | (790) | | 695 | | | 1,485 | | (679) | | 806 | | 1,485 | | (641) | | 844 | |
商标/商号 | 2,006 | | (231) | | 1,775 | | | 2,012 | | (172) | | 1,840 | | 2,012 | | (152) | | 1,860 | |
有利的供应合同 | 475 | | (467) | | 8 | | | 475 | | (396) | | 79 | | 475 | | (373) | | 102 | |
其他1 | 395 | | (265) | | 130 | | | 405 | | (256) | | 149 | | 407 | | (252) | | 155 | |
有限寿命的其他无形资产总额 | 12,516 | | (3,065) | | 9,451 | | | 12,595 | | (2,561) | | 10,034 | | 12,600 | | (2,385) | | 10,215 | |
| | | | | | | | | | |
不受摊销影响的无形资产(无限期): | | | | | | | | | | |
知识产权研发 | 10 | | — | | 10 | | | 10 | | — | | 10 | | 10 | | — | | 10 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他无形资产总额 | 10 | | — | | 10 | | | 10 | | — | | 10 | | 10 | | — | | 10 | |
总计 | $ | 12,526 | | $ | (3,065) | | $ | 9,461 | | | $ | 12,605 | | $ | (2,561) | | $ | 10,044 | | $ | 12,610 | | $ | (2,385) | | $ | 10,225 | |
1.主要包括销售和农户网络、营销和制造联盟以及竞业禁止协议。
来自持续经营的已确定的无形资产的税前摊销费用总额为#美元。178百万美元和美元536截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和180百万美元和美元543截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。目前估计的2022年剩余时间和未来五年每年持续运营的税前摊销费用总额约为#美元。164百万,$616百万,$602百万,$565百万,$554百万美元和美元494分别为100万美元。
注11-短期借款、长期债务和可用信贷安排
下表总结了Corteva的短期借款和融资租赁义务以及长期债务:
| | | | | | | | | | | |
短期借款和融资租赁义务 |
(单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
商业票据 | $ | 1,369 | | $ | — | | $ | 802 | |
回购便利 | 200 | | — | | 550 | |
其他贷款--各种货币 | 6 | | 15 | | 18 | |
一年内应付的长期债务 | — | | 1 | | 1 | |
一年内应付的融资租赁债务 | 1 | | 1 | | 1 | |
短期借款和融资租赁债务总额 | $ | 1,576 | | $ | 17 | | $ | 1,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | |
(单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
金额 | 加权平均利率 | 金额 | 加权平均利率 | 金额 | 加权平均利率 |
本票及债权证: | | | | | | |
将于2025年到期 | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % | $ | 500 | | 1.70 | % |
将于2030年到期 | 500 | | 2.30 | % | 500 | 2.30 | % | 500 | 2.30 | % |
其他贷款: | | | | | | |
外币贷款,各种利率和期限 | 176 | 14.80 | % | 1 | 6.82 | % | 1 | | 6.38 | % |
中期票据,期限不同,至2041年 | 107 | | 2.87 | % | 107 | — | % | 108 | | — | % |
融资租赁义务 | 2 | | | 3 | | 3 | | |
减去:未摊销债务贴现和发行成本 | 8 | | | 10 | | 10 | | |
减去:一年内到期的长期债务 | — | | | 1 | | 1 | | |
长期债务总额 | $ | 1,277 | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,101 | | |
该公司短期及长期借款(包括利率金融工具)的估计公允价值,是使用公允价值体系内的第2级投入厘定的。根据相同或类似债券的报价市场价格,或就相同剩余期限的债务向公司提供的当前利率,公司短期借款和融资租赁债务的公允价值约为账面价值。
该公司长期借款的公允价值为#美元,其中包括一年内到期的债务。1,154百万,$1,121百万美元,以及$1,134分别截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日。
回购机制
2022年2月,该公司签订了一项新的承诺应收回购安排,金额最高可达$500(“2022年回购机制”),将于2022年12月到期。根据2022年回购安排,Corteva可能向参与机构出售可用和符合条件的未偿还客户票据应收账款组合,同时同意在未来日期回购。2022年回购机制被认为是一种有担保的借款,客户票据应收账款包括出售和回购的票据,等于105作为抵押品的未偿还借款的百分比。2022年回购机制下的借款利率等于调整后期限担保隔夜融资利率(SOFR),即期限SOFR加0.10%,加上保证金。
截至2022年9月30日,在临时综合资产负债表的账户和应收票据净额中记录的2.1亿美元应收票据被质押,作为2022年回购安排下2亿美元未偿还借款的抵押品,在临时综合资产负债表中记录在短期借款和融资租赁债务中。
外币贷款
公司通过获取未承诺的循环信贷额度,不时进行短期和长期外币贷款,以满足外国子公司在正常业务过程中的营运资金需求(“外币贷款”)。利率是可变的,在借款时确定。截至2022年9月30日,外币贷款的未使用银行信用额度总额约为#美元。85百万美元。该公司的长期外币贷款的期限到2024年各不相同。
可用的承诺信贷安排
下表总结了该公司的信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在2022年9月30日承诺和可用的信贷安排 |
(单位:百万) | 生效日期 | 承诺的信用 | 提供信用额度 | 到期日 | 利息 |
循环信贷安排 | May 2022 | $ | 3,000 | | $ | 3,000 | | May 2027 | 浮动汇率 |
循环信贷安排 | May 2022 | 2,000 | | 2,000 | May 2025 | 浮动汇率 |
364天循环信贷安排 | May 2022 | 500 | | 500 | May 2023 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的信贷安排总额 | | $ | 5,500 | | $ | 5,500 | | | |
循环信贷安排
2018年11月,开斋节签订了一份美元3十亿美元,5--一年期循环信贷安排和1美元3十亿美元,3-年循环信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷安排于2019年5月生效。Corteva,Inc.在Corteva分销时成为当事人。2021年5月,该公司签署了一项修正案,将3年期循环信贷安排的到期日从2022年5月延长至2023年5月。除到期日的更改外,信贷安排的条款并无重大修改。于二零二二年五月,信贷安排获得再融资,以将5-年份和3-分别为3年期循环信贷安排,将3年期循环信贷安排的贷款额降至1美元2十亿美元,并将利率过渡到调整后的期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,外加适用的利润率。循环信贷安排可作为公司商业票据计划的替代品,并可不时用于一般公司目的,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契诺以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,循环信贷安排包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2022年9月30日,该公司遵守了这些公约。
364天循环信贷安排
2022年5月,该公司达成了一项500百万,364天期循环信贷协议(“364天循环信贷安排”)将于2023年5月到期。364天循环信贷安排下的借款利率将等于调整后的期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,外加适用的利润率。364天循环信贷安排包括一项条款,根据该条款,公司可将到期日之前未偿还的任何预付款转换为到期日最长为一年的定期贷款。这项为期364天的循环信贷安排将用于一般企业用途,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。为期364天的循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契约以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,为期364天的循环信贷安排包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2022年9月30日,该公司遵守了这些公约。
附注12-承付款和或有负债
担保
弥偿
在收购及资产剥离方面,公司已就有关交易及交易完成前的业务活动可能产生的若干责任,向有关各方作出赔偿。这些赔偿的期限通常与环境、税收和产品责任有关,通常是不确定的。此外,公司在特拉华州法律允许的最大限度内,向其正式选举或任命的董事和高级管理人员赔偿因他们为公司开展活动而产生的责任,例如与诉讼事项有关的不利判决。如果受补偿方因索赔成功而承担责任或责任增加,根据赔偿条款,公司将被要求向受补偿方偿还。潜在未来付款的最大金额通常是无限制的。关于《化学品分离协定》和《科尔特瓦分离协定》规定的赔偿义务,见下文。
对客户和其他第三方的义务
该公司根据与客户和其他第三方相关的第三方协议,直接为各种债务义务提供担保。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,该公司已直接担保79百万,$105百万美元,以及$107分别为百万美元的此类债务。这些金额代表了在被担保方违约的情况下,公司根据担保可能被要求支付的未来(未贴现)的最大潜在金额。截至2022年9月30日的所有未来最高付款期限都不到一年。未来的最高还款额包括$19百万,$21百万美元和美元22分别于2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日获得与该公司与第三方金融机构签订的出售其贸易应收账款的各种保理协议相关的担保。更多信息见中期合并财务报表附注8--应收账款和票据净额。
未来的最高还款还包括与贷款人达成协议,建立为特定客户提供融资的项目。担保的条款等同于客户贷款的条款,客户贷款的主要目的是为客户发票融资。与这些协议有关的客户欠贷款人的款项总额为$。560百万,$15百万美元和美元615分别为2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日。
该公司通过根据担保期限分配违约率来评估付款/履约风险。这些违约率是根据交易对手的外部信用评级或通过内部信用分析和未公布信用评级的交易对手的历史违约历史来分配的。对于没有外部评级或可用信用历史的交易对手,使用累积平均违约率。
分居协议下的赔偿
该公司已经签订了各种协议,在这些协议中,公司因某些责任而得到赔偿。这种赔偿的期限通常是无限期的,但有例外情况,包括辩护费用和开支,以及货币和非货币结算和判决。在确认与这些事项相关的负债时,公司在被认为有可能收回时记录赔偿资产。
化学品/高性能化学品
根据2015年从历史杜邦剥离Performance Chemical部门产生的Chemour分离协议,Chemour就分销前产生的某些诉讼、环境、工人赔偿和其他责任向公司进行赔偿。
2017年,对《化学品分离协定》进行了修订,规定从2017年7月6日开始的五年期间,有限分担与据称的全氟辛酸及其铵盐(“全氟辛酸”)历史泄漏有关的未来潜在责任。此外,2017年,Chemour和EID在美国俄亥俄州南区地区法院(以下简称俄亥俄州MDL)就多地区诉讼达成和解,解决了约3,550原告称,在西弗吉尼亚州帕克斯堡郊外的华盛顿工厂,由于历史上生产或使用全氟辛酸,饮用水中暴露于全氟辛酸造成伤害。该工厂以前由EID的高性能化学品部门拥有和/或运营,现在由Chemour拥有和/或运营。
2019年5月13日,化学公司向特拉华州衡平法院提起诉讼,起诉杜邦、EID和Corteva,除其他事项外,寻求限制其对根据化学分离协议分配给化学公司并由其承担的诉讼和环境责任的责任(“特拉华州诉讼”)。2020年3月30日,大法官法院批准了一项
驳回动议。2020年12月15日,特拉华州最高法院维持了大法官法院的判决。与此同时,正在进行关于相同和其他索赔的保密仲裁程序(“仲裁”)。
2021年1月22日,Chemour、DuPont、Corteva和EID签署了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,以解决因特拉华州诉讼和仲裁而产生的法律纠纷,并建立费用分摊安排和托管账户,用于支持和管理因2015年7月1日之前的行为(“谅解备忘录”)而可能产生的未来遗留的全氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”)责任。该谅解备忘录取代了2017年对《化学品分离协议》的修正。根据谅解备忘录中的成本分摊安排条款,Corteva和DuPont共同同意,另一方面,Chemour同意将与PFAS负债有关的某些合格费用对半分摊,期限不超过二十年或$4符合条件的支出和代管账户缴款总额为10亿美元(代管账户的讨论见下文)。杜邦和Corteva的50根据谅解备忘录,份额将被限制在$210亿美元,包括符合条件的费用和托管缴款。这些费用和托管账户捐款将受制于现有的信函协议,根据该协议,杜邦和Corteva将各自承担50首$的百分比300百万美元(最高可达美元150每人百万美元),此后杜邦熊市71%,而Corteva承担剩余的29%.
为了支持和管理未来可能的PFAS债务,双方还同意设立一个代管账户(“谅解备忘录代管账户”)。谅解备忘录规定:(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前,化学公司应将100100万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入$100总计100万美元存入托管账户,以及(2)不迟于2028年(包括2028年)之后每年的9月30日,化学公司应存入$50100万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入$50总计100万美元,存入托管账户。在符合谅解备忘录规定的条款和条件的情况下,各方可被允许在任何一年(2021年除外)推迟提供资金。在此期间,Chemour将总共存入$500100万美元,杜邦和Corteva将额外存入500根据《函件协议》的条款,这笔款项为1,000万美元。此外,如果在2028年12月31日,托管账户余额(包括利息)不到#美元700百万,化学将制造50%的存款,杜邦和Corteva加在一起将使50将代管账户余额恢复到#美元所需押金的%700百万美元。这些款项将根据《谅解备忘录》规定的代管账户补充条款,从2029年9月30日起分成一系列连续的年度等额分期付款。谅解备忘录规定,在第六年之前,不得从谅解备忘录托管账户中提取资金,除非为双方商定的超过美元的第三方和解提供资金。125百万美元。从第六年开始,只有当当事人在该年的合格支出总额超过$时,才能进行提款以资助合格支出。200百万美元。从第11年开始,谅解备忘录托管账户中的金额可用于资助任何符合条件的支出。
该公司根据谅解备忘录托管账户支付了截至2022年9月30日的年度分期付款存款。这些付款被归类为非流动限制性现金等价物,并计入临时综合资产负债表中的其他资产。
在这项安排的期限后,中国化工根据最初的2015年化工分离协议承担的赔偿义务将继续不变,但在每种情况下均受谅解备忘录中规定的某些例外情况的限制。根据谅解备忘录,Chemour放弃了与2015年剥离交易的构建有关的特定索赔,双方将驳回有关这些索赔的未决仲裁。此外,双方同意解决俄亥俄州MDL全氟辛烷磺酸人身伤害诉讼(如下所述)。各方应真诚合作,以达成反映谅解备忘录所载条款的补充协议。
科尔特瓦分居协议
2019年4月1日,关于陶氏分销,Corteva、DuPont和Dow签订了Corteva分离协议、税务事项协议、员工事项协议和若干其他协议(统称为Corteva分离协议)。Corteva分离协议在Corteva、DuPont和Dow之间分配资产、员工、双方之间的某些负债和义务(包括其投资、财产和员工福利以及与税务有关的资产和负债),并规定各方之间的赔偿义务。根据Corteva分离协议,杜邦将赔偿Corteva在Corteva分销之前产生的某些诉讼、环境、税收、工人赔偿和其他责任,陶氏公司赔偿Corteva某些与历史陶氏公司业务相关的诉讼、环境、税收、工人赔偿和其他债务,Corteva赔偿杜邦和陶氏化学的某些责任。
根据Corteva分离协议,来自EID(包括性能化学品)的停产和/或剥离业务和业务的若干遗留EID负债(“零散负债”)分配给Corteva或DuPont。对于分配给Corteva的那些零散负债(可能包括与该负债相关的特定数额的负债),Corteva负责不超过该特定数额的负债,外加额外的$200对于分配给杜邦的那些分散负债(可能包括与该负债相关的特定金额的负债),杜邦负责不超过特定金额的负债,外加额外的$200百万美元。一旦每家公司都达到了$200百万门槛,
Corteva和DuPont将在以下基础上按比例分担未来的债务29%和71%;然而,如果对于PFAS,杜邦将管理此类负债,Corteva和DuPont将分担50% - 50%基数从$开始1最高可达$300百万(连同该数额,最高可达$150百万美元,记入每家公司的$200百万美元门槛),一旦300达到百万的门槛,那么公司将在以下基础上按比例分享29%和71%,但须缴交$1百万美元的最低要求。在2021年第二季度,该公司的现金支出和应计负债总额超过了上文提到的包括PFAS在内的流浪负债门槛。因此,2021年第二季度以后确认的负债按上述减少率分摊。
截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,赔偿资产为33百万,$25百万美元,以及$25在应收账款和应收票据内分别为百万美元-净额和#美元91百万,$75百万美元,以及$70在中期综合资产负债表的其他资产内分别计提百万欧元。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,赔偿责任为$24百万,$20百万美元,以及$54应计负债和其他流动负债内分别为百万美元和#美元122百万,$117百万美元,以及$90在中期综合资产负债表中的其他非流动债务内分别为100万欧元。
诉讼
该公司面临各种法律程序,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损害、人身伤害、环境和监管事项,这些事项是在其现有业务或与Corteva当前业务无关但作为Corteva从杜邦分离出来后分配给Corteva的传统开斋节业务的正常过程中产生的。由于存在相当大的不确定性,无法预测这些不同诉讼的结果。当可获得的信息表明很可能发生了债务,并且损失金额可以合理估计时,公司记录法律事项的应计项目。应计费用可反映谈判、和解、裁决、律师咨询以及可能与某一特定事项有关的其他信息和事件的影响和状况。就下文讨论的诉讼事宜而言,管理层相信,公司有合理可能产生超过应计金额的负债,而最终负债可能对确认期间的经营业绩及现金流产生重大影响。然而,该公司无法估计由于各种原因导致的应计金额以外的可能损失,这些原因包括(其中包括)相关事项处于早期阶段和/或有重大的事实问题需要解决。此外,即使该公司认为自己拥有实质性的防御措施,但如果它认为这符合公司的最佳利益,它可能会考虑解决问题。
洛斯班®诉讼
截至2022年9月30日,针对前陶氏农业科学有限责任公司的人身伤害诉讼和其他索赔悬而未决,指控与接触毒死蜱有关。毒死蜱是洛斯班®的有效成分,商业农场用于田间水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂。科尔特瓦于2020年停止了洛斯班®的生产。毒死蜱产品是限制使用的杀虫剂,一般公众不能购买或使用,只能出售给经认证的施药者或在经认证的施药者的直接监督下使用。这些诉讼与Dursban®无关,Dursban Corteva是一种住宅型毒死蜱产品,经授权用于室内用途,在合并和Corteva的成立和分离之前20多年前已停产。索赔人声称,农场工人暴露和旁观者漂移以及在子宫内暴露于毒死蜱造成人身伤害,包括自闭症、发育迟缓和/或神经功能减退。某些索赔人还提出了补救要求,原因是据称毒死蜱污染了财产。截至2022年9月30日,已为某些索赔的估计解决设立了应计项目。
与传统开斋节业务相关的诉讼与Corteva目前的业务无关
全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸和其他相关负债
在本报告中,术语全氟辛酸是指全氟辛酸及其盐类,包括铵盐,不区分这两种形式,以及全氟辛酸,包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸、GenX和其他全氟化化学品和化合物(“全氟辛酸”)。
EID是与其前性能化学品部门使用全氟辛烷磺酸有关的各种法律程序的当事方,只要谅解备忘录仍然有效,潜在的责任将受到谅解备忘录下的费用分摊安排的约束。
利奇定居点和俄亥俄州MDL定居点
根据2004年西弗吉尼亚州法院集体诉讼Leach v.EID的和解协议,EID拥有剩余责任,该诉讼指控EID前华盛顿工厂的全氟辛酸污染了地区饮用水供应,影响了该地区居民的健康。和解阶级有大约80,000会员。除了几年前向阶级成员提供的救济外,和解协议还要求EID继续向六区域水区和私人水井用户,并通过托管账户提供资金,最高可达$235百万美元用于符合条件的医疗监测计划
班级成员。截至2022年9月30日,约为2该账户自2012年设立以来已支付了100万美元,余额约为#美元。1百万美元。
LEACH和解协议允许班级成员提出人身伤害索赔六2012年根据和解协议任命的一个专家小组报告说,与全氟辛酸有“可能的联系”(根据和解协议的定义):妊娠高血压综合征,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及被诊断为高胆固醇。在专家小组报告其调查结果后,大约3,550人身伤害诉讼在俄亥俄州和西弗吉尼亚州的联邦和州法院提起,并在美国俄亥俄州南区地区法院(“俄亥俄州MDL”)合并为多地区诉讼。俄亥俄州MDL于2017年初以美元的价格达成和解670.7100万现金,化学公司和开斋节(没有来自化学公司的赔偿)各支付一半。
MDL和解后全氟辛烷磺酸人身伤害索赔
2017年俄亥俄州MDL和解协议没有解决原告的索赔,这些原告在俄亥俄州MDL中没有索赔,或者他们的索赔是基于2017年2月11日之后首次诊断的疾病。第一个是两个案件的合并审判;第一个是肾癌案件,导致陪审团悬而未决;第二个案件,特拉维斯和朱莉·艾伯特诉E.I Du Nemour and Company案(“阿博特案”),一个睾丸癌案件,导致陪审团裁决为$。40补偿性损害赔偿100万美元和10为财团的损失赔偿100万美元。根据州法律的限制,财团赔偿损失后来减少到250,000美元。在法院作出判决后,EID提出了审后动议,以减少判决,并根据审判法院犯下的程序性和实质性法律错误对判决提出上诉。该公司相信,上诉的可取之处将成功地减少陪审团的裁决或免除其全部或部分责任。
2021年1月,化学、杜邦和Corteva同意解决剩余的大约95保留在俄亥俄州MDL的事项以及未归档的事项,阿博特案除外,为#美元83100万美元,其中化学公司贡献了美元29100万美元用于和解,杜邦和Corteva贡献美元27每人一百万美元。该公司支付了$27在截至2021年12月31日的年度内,按照和解协议的约定,原告律师提出了解散MDL的动议。EID已寻求将MDL从负责MDL的司法监督小组中解散。
全氟辛酸协定的其他事项
EID是涉及财产损失、医疗监测和人身伤害索赔的其他全氟辛烷磺酸诉讼的当事方。辩护费用和这些诉讼可能产生的任何未来责任受上文披露的谅解备忘录和费用分担安排的约束。根据谅解备忘录,与这些事项相关的欺诈性运输索赔不是合格费用,除非Corteva,Inc.和EID将根据这些索赔的是非曲直获胜。
纽约。开斋节是一名被告45诉讼,包括可能的集体诉讼(“贝克集体诉讼”),由居住在纽约胡塞克瀑布及其周围的人提起。这些诉讼主张对医疗监测、财产损失和人身伤害的索赔,这些索赔基于共同被告在Hoosick Falls拥有和运营的制造设施据称释放的全氟辛酸。诉讼称,EID和其他人提供了这些设施使用的材料,造成了全氟辛烷磺酸、空气和水的污染。法院批准了原告和其他共同被告就贝克集体诉讼案件达成和解。2022年9月,授予了贝克集体诉讼的等级认证,法院认证了三个独立的等级,包括私人油井财产损害等级、医疗监测等级和妨害等级。EID将对认证提出质疑,并继续就案件的是非曲直进行辩护,同时寻求庭外解决方案。
Eid也是纽约州东汉普顿镇提起的诉讼中的十多名被告之一,他们指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了该镇的井水。此外,在纽约州拿骚县11个水区提起的申诉中,EID和Chemour等人被列为被告,指控他们向客户提供的饮用水受到全氟辛烷磺酸污染,并要求赔偿清理费用。水区的投诉还包括对欺诈性转移的指控。
新泽西。截至2022年9月30日,二一起由当地一家自来水公司提起的诉讼正在审理中,另一起可能是针对EID的集体诉讼,指控EID前钱伯斯工程设施的全氟辛烷磺酸污染了饮用水水源。原告自愿驳回了这起可能的集体诉讼,但没有造成任何损害。
2019年3月下旬,新泽西州总检察长提交了四针对开斋节、Chemour和其他公司的诉讼,指控新泽西州前开斋节地点(钱伯斯工厂、庞普顿湖、帕林和雷波诺)的作业和排放破坏了该州的自然资源。其中两起诉讼(涉及钱伯斯工地和帕林工地的诉讼)声称受到全氟辛烷磺酸的污染。新泽西州里奇伍德水区于2019年第一季度对EID、Chemour和其他公司提起诉讼,指控与调查、补救和监测供水中的多氟表面活性剂有关的损失,包括全氟辛烷磺酸。杜邦和Corteva随后被
被添加为这些诉讼的被告。这些诉讼包括根据新泽西州工业场地恢复法案(“ISRA”)和欺诈性运输的索赔。
阿拉巴马州/佐治亚州/其他。开斋节是不止一个30阿拉巴马州和佐治亚州自来水公司提起的诉讼中,被告指控受到包括全氟辛烷磺酸在内的全氟化碳的污染,共同被告地毯制造商使用全氟化碳来使其产品更耐污染和更耐油脂。此外,阿拉斯加州、佛罗里达州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、北卡罗来纳州、南达科他州、佛蒙特州和威斯康星州对开斋节、化学和其他公司提起诉讼,声称PFC(包括全氟辛烷磺酸)污染了地下水和饮用水。申诉要求赔偿过去和未来调查和补救所称污染的费用,以及赔偿国家自然资源的价值和使用损失。驳回密歇根州、佛蒙特州和新罕布夏州案件的动议被驳回。
俄亥俄州。开斋节是一名被告三诉讼,包括俄亥俄州以据称破坏自然资源为由提起的诉讼,以及代顿市提起的诉讼,索赔与调查、补救和监测供水中的全氟辛烷磺酸有关的损失。与自然资源诉讼有关的审判定于2024年2月进行。第三起诉讼是代表血清中可检测到PFAS水平的任何人提起的全国性集体诉讼,旨在寻求声明性和禁制令救济,包括建立一个“PFAS科学小组”。2022年3月,初审法院认证了一个类别,涵盖任何符合俄亥俄州法律的人,他们的血液中有最低水平的全氟辛酸加上至少一个其他全氟辛烷磺酸。初审法院要求进一步通报是否应扩大这一类别,以包括承认类似救济请求的其他州。由于EID和其他被告获得法院允许对班级认证决定提出上诉,因此,根据上诉结果,已暂停向初审法院进一步介绍扩大班级的情况。
荷兰。2021年4月,四荷兰的市政当局提出申诉,指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。这些市政当局寻求追回因据称的排放而产生的费用,包括调查费用、建设项目延误、土地折旧、土壤修复、对承包商的责任和律师费。2022年9月,法院下令在2023年5月之前就案情举行听证会。
特拉华州。2021年7月13日,Chemour、杜邦、EID和Corteva与特拉华州达成和解协议,反映出这些公司和该州同意解决和全面解决针对这些公司的指控,这些索赔涉及它们在特拉华州的历史业务、制造、使用和处置所有化合物,包括全氟辛烷磺酸。根据和解协议,两家公司将共同支付50用于资助环境项目,包括采样和社区环境正义和股权赠款,用于资助自然资源和可持续发展信托基金(“自然资源和可持续发展信托基金”)。如果两家公司单独或联合,在8在和解数年后,签订一项按比例类似的协议,以和解或解决另一个州对与PFAS有关的自然资源损害的索赔,金额超过#美元。50100万美元,这些公司应直接向NRS信托基金支付补充款项(“补充款项”),金额相当于这些其他州收回的超过$50百万美元。补充付款(如有)将不超过$25总计一百万美元。根据和解协议,两家公司支付的所有金额均受谅解备忘录和Corteva分离协议的约束,化学公司负责50%, or $25百万美元,其中50应付NRS信托以及杜邦和Corteva的100万美元12.5剩余款项中的100万美元,Corteva于2022年1月支付。在截至2021年9月30日的三个月中,该公司记录了一笔费用为$11中期综合经营报表中与结算有关的非持续经营业务所得税后收入(亏损)100万美元。根据和解协议,如果国家起诉其他各方,而这些各方向这些公司寻求贡献,这些公司将获得保护,不受之前根据和解协议支付的金额的影响。如果国家寻求对和解释放的索赔范围以外的公司提出自然资源损害索赔,这些公司还将获得不超过赔偿金额的抵免。
水性灭火泡沫。大致3,1003M和其他被告,包括EID和Chemour,以及一些包括Corteva和DuPont在内的被告,已被提起诉讼,指控使用含水灭火泡沫对土壤和地下水造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染。这些案件中的大多数都要求某种形式的财产损失,并设法追回应对这种污染的费用,以及因丧失使用和享受财产而造成的损失和价值减值。这些案件中的大多数已被移交给南卡罗来纳州联邦地区法院的多地区诉讼程序。大致2,800其中,这些案件是代表消防员提起的,他们声称因含水灭火泡沫而造成人身伤害(主要是肾癌和睾丸癌)。大致230这些案件中有自来水公司或市政供水区提起诉讼。最近的这些案件大多声称,开斋节和Chemour的分离构成了一种欺诈性的运输。佛罗里达州斯图亚特水区“领头羊”案定于2023年6月开庭审理。法院鼓励各方讨论解决
水务类和水区类案件。根据法院的指示和《谅解备忘录》的相互义务,Corteva、EID、DuPont和Chemour已就这些案件与原告律师接洽。
EID没有生产灭火泡沫塑料、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸产品。虽然EID生产一些制造商用于制造泡沫的表面活性剂和中间体,其中可能含有作为意外副产品或杂质的全氟辛酸,但EID的产品不是使用全氟辛酸配制的,也不是这些产品的成分。开斋节从未将全氟辛酸作为商业产品制造或销售。
2022年6月,美国环境保护署(EPA)发布了针对全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的临时健康建议,降低了之前关于饮用水的健康建议指南。健康建议为饮用水系统运营商以及对监督这些系统负有主要责任的州、部落和地方官员提供与化学品有关的健康风险信息,因此可能采取适当行动保护其选民。这些建议不是法规,也不是可依法执行的联邦标准,除非它与化学和北卡罗来纳州环境质量部(“NC DEQ”)之间的同意令有关,并且在没有参与制定法规所需的公众意见过程的情况下发布。随着更多信息的获得,健康建议可能会进行修订,该公司将继续监测这些发展。美国化学理事会(“ACC”)对健康咨询提出质疑,声称EPA在发布健康咨询指南时未能遵守自己的规则,不顾自己的PFAS顾问小组的反对而这样做,并绕过了国会。环境保护局驳回了这一挑战,辩称由于行政协调会成员缺乏立场(没有表现出实际伤害)以及咨询的临时性,挑战为时过早。
费耶特维尔工程设施,北卡罗来纳州
在分离Chemour之前,EID在北卡罗来纳州布莱登县的费耶特维尔工厂推出了GenX作为聚合加工助剂和全氟辛烷磺酸的替代品。该工厂现在由Chemour拥有和运营,该公司继续生产和使用GenX。2022年6月,环保局发布了与GenX相关的饮用水的最终健康建议。2022年7月,Chemour向联邦法院提交了一份请愿书,要求对EPA的GenX化合物健康建议进行审查。
截至2022年9月30日,联邦法院正在审理针对Chemour和EID的几起诉讼,这些诉讼涉及费耶特维尔工厂的PFC排放。其中之一是一项合并的推定集体诉讼,代表在开普福里河附近地区或从开普福里河取饮用水的推定类别的财产所有者和居民提出医疗监测和财产损失索赔。另一起诉讼是北卡罗来纳州多个水务当局提起的合并诉讼,包括开普费尔公用事业管理局和布伦瑞克县,它们寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。在另一项关于大约100费耶特维尔工厂附近的业主于2020年5月对Chemour和EID提出了申诉。原告要求赔偿和惩罚性赔偿,因为他们声称因释放全氟辛烷磺酸造成的私人滋扰、非法侵入和疏忽。
除了联邦法院的行动外,还有一项代表大约100在费耶特维尔工厂附近拥有油井和财产的原告。原告要求赔偿据称是由现场释放的某些全氟碳化物造成的滋扰。
一般而言,与GenX索偿有关的工地相关开支须遵守谅解备忘录所界定的费用分摊安排。
环境
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债,并且根据现行法律和现有技术可以合理估计该负债的数额时记录的。该等负债计入中期综合资产负债表的应计负债及其他流动负债及其他非流动负债。环境补救和恢复成本超过应计金额可能会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响,这是合理的。这些估计中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的关于责任的政府法规和法律标准,以及处理现场补救和恢复的新兴补救技术。
关于《化学品分离协定》和《Corteva分离协定》下的环境责任分配的讨论,见第23页。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,该公司记录的费用为5百万美元和美元32在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,该公司记录的费用为8百万美元和美元45在中期综合经营报表中,与谅解备忘录相关的非持续经营业务的所得税后收入(亏损)分别为100万美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的费用,主要是由于化学公司费耶特维尔工程设施的环境补救应计项目增加,用于非现场水系统以及现场地表水和地下水补救的估计成本,以解决和减少2015年7月1日之前的行为产生的PFAS排放。这一增长是由于根据化学公司和国家环境保护局之间的同意令,中国化工公司在现场的环境补救活动发生了变化。
应计环境债务和赔偿资产包括:
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| 截至2022年9月30日 |
(单位:百万) | 赔偿资产 | 应计余额3 | 潜在风险超过应计金额3 |
环境修复流浪责任 | | | |
与化学品有关的义务-受赔偿的约束1,2 | $ | 155 | | $ | 155 | | $ | 266 | |
其他停产或剥离的业务债务1 | 24 | | 77 | | 185 | |
| | | |
主要与杜邦有关的环境补救责任-受杜邦赔偿2 | 45 | | 46 | | 62 | |
| | | |
环境修复责任不受赔偿限制 | — | | 80 | | 54 | |
| | | |
与谅解备忘录有关的赔偿责任4 | 21 | | 125 | | 29 | |
总计 | $ | 245 | | $ | 483 | | $ | 596 | |
1.表示受美元限制的负债20024页“科尔特瓦分居协议”标题下讨论的百万美元门槛和分享安排。
2.该公司记录了与这些应计项目有关的赔偿资产,包括#美元。36与超级基金网站相关的100万美元。
3.应计余额是管理层对补救和恢复费用的最佳估计,尽管如所示,潜在风险可能超过应计数额,因为这些估计存在固有的不确定性。应计余额包括#美元67100万美元用于超级基金网站的修复。数额不包括环保局2021年10月的PFAS战略路线图(视情况而定)的补救要素可能产生的影响,但第28页披露的情况除外,该路线图涉及根据与NC DEQ的同意命令在费耶特维尔工程设施进行的化学补救活动。
4.代表受1.5亿美元门槛和分享协议限制的负债,见第23页“化学品/高性能化学品”标题下的讨论。
钱伯斯工程公司,新泽西州
2022年1月28日,新泽西州请求对EID和Chemour发出初步禁令,寻求建立一个补救资金来源(RFS),金额超过#美元900用于新泽西州开斋节前钱伯斯工程设施的环境修复。《框架协议》主要涉及不受《谅解备忘录》约束的非全氟辛烷磺酸补救措施。Chemour已接受这些事项的赔偿和抗辩,同时保留与ISRA和欺诈性转让事项有关的权利和拒绝要求,如第26页讨论的现有新泽西州自然资源诉讼所指控的那样。
注13-股东权益
股票回购计划
2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布其董事会授权一美元210亿股票回购计划购买Corteva,Inc.的普通股,面值$0.01每股,没有到期日(“2022年股票回购计划”)。
2021年8月5日,Corteva,Inc.宣布其董事会授权一美元1.510亿股票回购计划购买Corteva,Inc.的普通股,面值$0.01每股,没有到期日(“2021年股票回购计划”)。与2021年股票回购计划相关,公司回购并退役3,414,000股票和14,284,000公开市场上的股票,总成本为$200百万美元和美元800在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布其董事会授权一美元110亿股票回购计划购买Corteva,Inc.的普通股,面值$0.01每股,无到期日(《2019年股份回购计划》)。与2019年股份回购计划相关,公司回购并退役3,408,000股票和15,378,000公开市场上的股票,总成本为$150百万美元和美元700在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。2019年股票回购计划下的回购已于2021年第三季度完成。
与2022年和2021年股票回购计划相关的购买时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法律和其他因素。
根据Corteva的股票回购计划回购的股份在回购后立即注销。回购的普通股反映为股东权益的减少。公司与股票回购相关的会计政策是根据股票的面值减少普通股,并因回购价格超过面值而减少留存收益。当Corteva有累计赤字余额时,超出面值的部分将应用于APIC。当Corteva有留存收益时,超出的部分将完全计入留存收益。
非控股权益
Corteva,Inc.拥有100开斋节已发行普通股的百分比。然而,EID有向第三方发行的优先股,这些优先股在Corteva的临时合并资产负债表中被视为非控股权益。于Corteva分销生效日期已发行及发行的每股EID优先股--$4.50系列及EID优先股--$3.50系列仍就EID发行及发行,不受Corteva分销的影响。
以下是截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日的开斋节优先股的摘要,这些优先股在Corteva的临时合并资产负债表中被归类为非控股权益。
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以千计的股份 | 股份数量 |
授权 | 23,000 |
4.50美元系列,120美元可召回 | 1,673 |
3.50美元系列,可按102美元召回 | 700 |
其他全面收益(亏损)
构成累计其他综合收益(亏损)的组成部分的变动和税后余额摘要如下:
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(单位:百万) | 累计折算调整1 | 衍生工具 | 养老金福利计划 | 其他福利计划 | 投资未实现收益(亏损) | 总计 |
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| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
2021 | | | | | | |
余额2021年1月1日 | $ | (1,970) | | $ | (67) | | $ | (1,433) | | $ | 590 | | $ | (10) | | $ | (2,890) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (424) | | 115 | | (6) | | 1 | | 3 | | (311) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | (8) | | 32 | | (475) | | 7 | | (444) | |
其他综合收益(亏损)净额 | (424) | | 107 | | 26 | | (474) | | 10 | | (755) | |
余额2021年9月30日 | $ | (2,394) | | $ | 40 | | $ | (1,407) | | $ | 116 | | $ | — | | $ | (3,645) | |
| | | | | | |
2022 | | | | | | |
余额2022年1月1日 | $ | (2,543) | | $ | 72 | | $ | (396) | | $ | (31) | | $ | — | | $ | (2,898) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (868) | | 92 | | 107 | | 3 | | — | | (666) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | — | | (50) | | 21 | | 1 | | — | | (28) | |
其他综合收益(亏损)净额 | (868) | | 42 | | 128 | | 4 | | — | | (694) | |
| | | | | | |
余额2022年9月30日 | $ | (3,411) | | $ | 114 | | $ | (268) | | $ | (27) | | $ | — | | $ | (3,592) | |
1.截至2022年9月30日的9个月的累计换算调整收益主要是由于美元兑欧洲欧元、瑞士法郎、印度卢比和南非兰特的汇率走强。截至2021年9月30日止九个月的累计换算调整亏损主要是由于美元兑欧洲欧元(“EUR”)、瑞士法郎(“CHF”)及巴西雷亚尔(“BRL”)走强。
与其他综合收益(损失)的每一部分有关的净活动的税收(费用)收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
衍生工具 | $ | (13) | | $ | (12) | | $ | (13) | | $ | (37) | |
养老金福利计划--净额 | (30) | | (3) | | (35) | | (8) | |
其他福利计划-净额 | — | | 51 | | 3 | | 148 | |
| | | | |
受益于与其他综合收益(亏损)项目有关的所得税 | $ | (43) | | $ | 36 | | $ | (45) | | $ | 103 | |
从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
衍生工具1: | $ | 33 | | $ | 6 | | $ | (68) | | $ | (9) | |
税(利)费2 | (5) | | (1) | | 18 | | 1 | |
税后 | $ | 28 | | $ | 5 | | $ | (50) | | $ | (8) | |
养恤金福利计划摊销: | | | | |
前期服务(收益)成本3,4 | $ | — | | $ | — | | $ | (2) | | $ | (1) | |
精算(收益)损失3,4 | — | | 14 | | 2 | | 41 | |
| | | | |
结算(收益)损失3,4 | 25 | | — | | 27 | | 1 | |
税前合计 | $ | 25 | | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 41 | |
税(利)费2 | (6) | | (3) | | (6) | | (9) | |
税后 | $ | 19 | | $ | 11 | | $ | 21 | | $ | 32 | |
摊销其他福利计划: | | | | |
前期服务(收益)成本3,4 | $ | — | | $ | (231) | | $ | (1) | | $ | (692) | |
精算(收益)损失3,4 | 1 | | 23 | | 2 | | 70 | |
减损(利得) | — | | — | | — | | (1) | |
税前合计 | $ | 1 | | $ | (208) | | $ | 1 | | $ | (623) | |
税(利)费2 | — | | 51 | | — | | 148 | |
税后 | $ | 1 | | $ | (157) | | $ | 1 | | $ | (475) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
投资未实现亏损4 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 7 | |
税(利)费2 | — | | — | | — | | — | |
税后 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 7 | |
该期间税后重新分类总额 | $ | 48 | | $ | (141) | | $ | (28) | | $ | (444) | |
1.反映在中期综合经营报表的货物销售成本中。
2.反映于中期综合经营报表中持续经营业务的所得税拨备(受益)。
3.这些累积的其他全面收益(亏损)部分包括在计算公司养老金和其他福利计划的净定期福利贷方中。关于更多信息,见附注14--养恤金计划和其他离职后福利。
4.反映在临时合并业务报表的其他收入--净额中。
附注14-养恤金计划和其他就业后福利
下文阐述了公司固定收益养恤金计划和其他雇用后福利的定期净收益(信贷)成本的构成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
固定收益养老金计划: | | | | |
服务成本 | $ | 5 | | $ | 7 | | $ | 14 | | $ | 19 | |
利息成本 | 126 | | 91 | | 343 | | 273 | |
计划资产的预期回报 | (180) | | (228) | | (560) | | (686) | |
未确认(收益)损失摊销 | — | | 14 | | 2 | | 41 | |
摊销先前服务(收益)成本 | — | | — | | (2) | | (1) | |
结算损失 | 25 | | — | | 27 | | 1 | |
定期净收益(信贷)成本 | $ | (24) | | $ | (116) | | $ | (176) | | $ | (353) | |
其他离职后福利: | | | | |
服务成本 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 1 | |
利息成本 | 6 | | 5 | | 19 | | 16 | |
未确认(收益)损失摊销 | 1 | | 23 | | 2 | | 70 | |
摊销先前服务(收益)成本 | — | | (231) | | (1) | | (692) | |
减损(利得) | — | | — | | — | | (1) | |
定期净收益(信贷)成本 | $ | 7 | | $ | (202) | | $ | 21 | | $ | (606) | |
2022年8月,该公司转移了大约美元1.1通过购买非参加团体年金合同(“年金购买”),将美国主要养老金计划(“该计划”)中的某些福利义务和相关计划资产的10亿美元转让给一家保险公司。该公司记录了一笔约为#美元的非现金税前结算费用25其他收入-截至2022年9月30日的三个月和九个月的中期综合经营报表中的净额,以及因购买年金而对截至2022年9月30日的中期综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)进行的相应调整。购买年金导致该计划于2022年8月31日重新计量,该公司更新了2022年12月31日制定2022年定期养老金(信贷)净成本时使用的加权平均贴现率。2.82百分比至4.60百分比。由于重新计量,该公司记录了大约#美元的税前精算收益。110截至2022年9月30日,中期综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)为100万美元。
附注15-金融工具
截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,该公司拥有921百万,$3,400百万美元和美元2,108持有至到期证券(主要是定期存款和货币市场基金)在临时综合资产负债表中分别列为现金等价物,因为这些证券在购买时的到期日为三个月或更短;#119百万,$86百万美元和美元103分别于2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日持有至到期的证券(主要是定期存款和外国政府债券)在临时综合资产负债表中列为有价证券,因为这些证券在购买时的到期日超过三个月至不到一年;以及24截至2022年9月30日,持有至到期证券(主要是外国政府债券)被归类为有价证券并计入临时综合资产负债表中的其他资产,因为这些证券在购买时的到期日超过一年。该公司对持有至到期证券的投资按摊销成本持有,这接近公允价值。该公司在2022年9月30日与投资外国政府债券有关的持有至到期证券,以及在截至2021年9月30日的9个月内出售的可供出售证券,将在“债务证券”部分进一步讨论。
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,该公司订立合同安排(衍生品),以减少其对外币和商品价格风险的敞口。该公司已经建立了各种用于金融风险管理的衍生品计划。这些方案反映了基于风险评估的暴露范围和时间范围的不同水平。
衍生品项目有程序和控制,并得到公司财务风险管理委员会的批准,与公司的财务风险管理政策和指导方针一致。使用的衍生工具有远期、期权、期货和掉期。该公司没有指定任何非衍生品作为对冲工具。
该公司的金融风险管理程序还涉及交易对手信用审批、限制以及例行风险敞口监测和报告。这些合同安排的对手方是主要金融机构和主要大宗商品交易所,以及跨国粮食出口国。如果这些交易对手不履行义务,该公司将面临信用损失。该公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失风险。该公司预计这些合同的交易对手会履行合同,因此预计不会造成重大损失。与这些工具相关的市场和交易对手信用风险定期向管理层报告。
该公司衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
名义金额 (单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币合同 | $ | 948 | | $ | 1,252 | | $ | 1,227 | |
商品合同 | $ | 1,424 | | $ | 845 | | $ | 262 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
外币合同 | $ | 1,371 | | $ | 103 | | $ | 1,164 | |
商品合同 | $ | 3 | | $ | 4 | | $ | 7 | |
外币风险
该公司在管理外汇波动风险方面的目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流波动,并减少在外国子公司的某些投资因欧元/美元汇率变化而面临的风险。因此,该公司签订了各种合同,这些合同的价值随着汇率的变化而变化,以保护其现有以外币计价的资产、负债、承诺、投资和现金流的价值。
该公司使用外币兑换合约,按货币抵销与其业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险敞口。这一套期保值计划的主要业务目标是维持大致平衡的外币头寸,以便在扣除相关税收影响后,最大限度地减少因汇率变化而产生的汇兑损益。该公司还使用外币兑换合约来抵消公司对某些预测交易的部分敞口,以及外币计价收益的换算。该公司还使用大宗商品合约来抵消某些国家与外币贬值相关的风险。
商品价格风险
大宗商品价格风险管理方案有助于减少购买玉米和大豆等库存时受到价格波动的影响。该公司进行场外交易和交易所交易的衍生商品工具,以对冲与农业商品敞口相关的商品价格风险。
指定为现金流对冲的衍生品
商品合同
该公司签订场外和交易所交易的衍生品商品工具,包括期权、远期、期货和掉期,以对冲与农业大宗商品敞口相关的大宗商品价格风险。
虽然每个风险管理计划都有不同的时间成熟期,但大多数计划目前不会延长到下一个计划之后两年。现金流对冲结果被重新分类为相关风险影响收益的同一时期的收益。如果预测的交易很可能不会发生,则会更快地进行重新分类。
下表汇总了商品合同现金流套期保值对累计其他综合收益(亏损)的税后影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
期初余额 | $ | 81 | | $ | 73 | | $ | 47 | | $ | (16) | |
被指定为现金流量对冲的衍生工具的增加和重估 | (25) | | (10) | | 91 | | 93 | |
清除对冲结果对收益的影响 | (4) | | (4) | | (86) | | (18) | |
期末余额 | $ | 52 | | $ | 59 | | $ | 52 | | $ | 59 | |
截至2022年9月30日,税后净收益为50预计在未来12个月内,100万美元将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为收益。
外币合同
该公司签订远期合同,以对冲与某些外国子公司内的预测交易相关的外币风险。
虽然每个风险管理计划都有不同的时间成熟期,但大多数计划目前不会延长到下一个计划之后两年。现金流对冲结果被重新分类为相关风险影响收益的同一时期的收益。如果预测的交易很可能不会发生,则会更快地进行重新分类。
下表汇总外币现金流套期保值对累计其他综合收益(亏损)的税后影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
期初余额 | $ | (31) | | $ | (21) | | $ | 32 | | $ | (17) | |
被指定为现金流量对冲的衍生工具的增加和重估 | 11 | | 8 | | (56) | | 3 | |
清除对冲结果对收益的影响 | 32 | | 9 | | 36 | | 10 | |
期末余额 | $ | 12 | | $ | (4) | | $ | 12 | | $ | (4) | |
截至2022年9月30日,税后净收益为8预计在未来12个月内,100万美元将从累积的其他全面收益(亏损)重新分类为收益。
衍生品被指定为净投资对冲
外币合同
该公司已将欧元指定为450将数百万份远期合约兑换成欧元作为净投资对冲。这些远期合约的目的是减少与该公司在某些外国子公司的部分欧元净投资有关的外汇风险,以应对欧元兑美元汇率的变化。这些对冲将于2023年到期并结算,除非公司自行决定提前终止。
该公司选择使用现货方法来测试套期保值关系的有效性。
未在对冲关系中指定的衍生品
外币合同
该公司利用外汇合同,按货币减少与其业务中以外币计价的货币资产和负债相关的净风险敞口,从而将汇率变动造成的汇兑损益降至最低。这种风险的净额计算排除了使用对冲会计的可能性;然而,远期合同和相关外币计价货币资产和负债的必要重估旨在实现税后对收益的最小影响。该公司还使用外币兑换合同来抵消公司对某些外币计价收益换算的部分敞口,以便合同的收益和损失抵消相关外币计价收益在相关合计期间的美元价值变化。
商品合同
该公司利用未被指定为对冲工具的期权、期货和掉期,以减少购买玉米和大豆等库存时受到大宗商品价格波动的风险敞口。该公司使用期限不到一年的远期协议买卖以美元计价的大宗商品,以减少其部分本币现金余额面临的货币贬值风险。远期销售协议的交易对手是跨国谷物出口商,并受该公司的财务风险管理程序的约束。
衍生工具的公允价值
须与同一交易对手订立可强制执行的总净额结算安排的资产及负债衍生工具按净额基准于中期综合资产负债表列报。公司衍生资产和负债的列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 中期综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 101 | | $ | — | | $ | 101 | |
商品合同 | 其他流动资产 | 3 | | — | | 3 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | 112 | (58) | | 54 | |
| | | | |
总资产衍生工具 | | $ | 216 | | $ | (58) | | $ | 158 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 2 | | — | | 2 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 63 | (58) | | 5 | |
| | | | |
总负债衍生工具 | | $ | 65 | | $ | (58) | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 37 | | $ | — | | $ | 37 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | 31 | | (20) | | 11 | |
商品合同 | 其他流动资产 | 3 | — | | 3 | |
总资产衍生工具 | | $ | 71 | | $ | (20) | | $ | 51 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 1 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 23 | | (20) | | 3 | |
商品合同 | 应计负债和其他流动负债 | 2 | | — | | 2 | |
总负债衍生工具 | | $ | 26 | | $ | (20) | | $ | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
(单位:百万) | 资产负债表位置 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 中期综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 20 | | $ | — | | $ | 20 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | 37 | | (23) | | 14 | |
| | | | |
总资产衍生工具 | | $ | 57 | | $ | (23) | | $ | 34 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 9 | | $ | — | | $ | 9 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | 31 | | (23) | | 8 | |
| | | | |
总负债衍生工具 | | $ | 40 | | $ | (23) | | $ | 17 | |
1. 交易对手及现金抵押品金额指在运用公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
衍生工具的效力
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在保监处确认的损益金额-税前1 |
| 截至9月30日的三个月, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
净投资对冲: | | | | |
外币合同 | $ | 47 | | $ | 10 | | $ | 74 | | $ | 24 | |
现金流对冲: | | | | |
外币合同 | 13 | | 18 | | (68) | | 12 | |
商品合同 | (30) | | (11) | | 117 | | 117 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | 30 | | $ | 17 | | $ | 123 | | $ | 153 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
1.OCI定义为其他综合收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在所得税税前确认的收益(亏损)金额1 |
| 截至9月30日的三个月, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
现金流对冲: | | | | |
外币合同2 | $ | (39) | | $ | (10) | | $ | (44) | | $ | (11) | |
商品合同2 | 6 | | 4 | | 112 | | 20 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | $ | (33) | | $ | (6) | | $ | 68 | | $ | 9 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同3 | $ | 67 | | $ | 34 | | $ | 24 | | $ | — | |
外币合同2 | 4 | | 12 | | (1) | | (16) | |
商品合同2 | 5 | | (1) | | (21) | | (18) | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | 76 | | 45 | | 2 | | (34) | |
总衍生品 | $ | 43 | | $ | 39 | | $ | 70 | | $ | (25) | |
1.对于现金流对冲,这是指从累积的保单重新归类为期间收入的收益(亏损)部分。
2.在中期综合经营报表中计入销货成本。
3.在其他收入净额中确认的收益被公司业务的外币计价货币资产和负债的相关收益部分抵消。关于更多信息,见临时合并财务报表附注5--补充资料。
债务证券
截至2022年9月30日,该公司的债务证券包括被归类为持有至到期证券的外国政府债券。该公司对持有至到期证券的投资按摊销成本持有,这接近于公允价值,并由某些以美元为功能货币的外国子公司持有。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,该公司出售了被归类为可供出售证券的美国国债。在截至2021年9月30日的九个月内出售的可供出售证券的估计公允价值是使用公允价值层次中的第一级投入确定的。一级计量以活跃市场对相同资产和负债的市场报价为基础。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间出售的可供出售的证券由某些外国子公司持有,其中美元不是功能货币。外汇波动最初计入中期综合权益表内的累计其他全面收益(亏损),其后在出售时重新分类为收益。这些证券的收益和损失抵消了该公司收益的部分外汇波动。
下表提供了截至2021年9月30日的9个月可供出售证券的投资结果:
| | | | | | | | | | | | | | |
投资成果 | 截至9月30日的9个月, |
(单位:百万) | 2021 |
出售可供出售证券所得款项 | $ | 226 | |
| |
已实现亏损总额 | $ | (7) | |
下表汇总了截至2022年9月30日该公司债务证券投资的合同到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务证券的合同到期日1 (单位:百万) | 摊销成本 | 公允价值 |
一年内 | $ | 86 | | $ | 86 | |
| | |
一到五年 | $ | 24 | | $ | 24 | |
1.截至2022年9月30日,该公司的债务证券由外国政府债券组成,这些债券被归类为持有至到期。
附注16-公允价值计量
下表汇总了用于按公允价值经常性计量某些资产和负债的基础:
| | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | 重要的其他可观察到的投入 |
(单位:百万) | 1级 | 2级 |
按公允价值计算的资产: | | | |
| | | |
有价证券 | | $ | — | | $ | 119 | |
与以下各项有关的衍生工具:1 | | | |
外币 | | — | | 213 | |
商品合同 | | — | | 3 | |
| | | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | — | | $ | 335 | |
按公允价值计算的负债: | | | |
与以下各项有关的衍生工具:1 | | | |
外币 | | — | | 63 | |
商品合同 | | — | | 2 | |
| | | |
按公允价值计算的负债总额 | | $ | — | | $ | 65 | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | 重要的其他可观察到的投入 | |
|
(单位:百万) | 1级 | 2级 |
按公允价值计算的资产: | | | | |
| | | | |
有价证券 | | $ | — | | $ | 86 | | |
| | | | |
| | | | |
与以下各项有关的衍生工具:1 | | | | |
外币 | | — | | 68 | | |
股权证券2 | | 48 | | — | | |
按公允价值计算的总资产 | | $ | 48 | | $ | 154 | | |
按公允价值计算的负债: | | | | |
与以下各项有关的衍生工具:1 | | | | |
外币 | | — | | 24 | | |
按公允价值计算的负债总额 | | $ | — | | $ | 24 | | |
| | | | | | | | |
2021年9月30日 | 重要的其他可观察到的投入 |
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(单位:百万) | 1级 | 2级 |
按公允价值计算的资产: | | |
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有价证券 | $ | — | | $ | 103 | |
| | |
| | |
与以下各项有关的衍生工具:1 | | |
外币 | — | | 57 | |
股权证券2 | 75 | | — | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 75 | | $ | 160 | |
按公允价值计算的负债: | | |
与以下各项有关的衍生工具:1 | | |
外币 | — | | 40 | |
| | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | $ | 40 | |
1.有关中期综合资产负债表中衍生工具的分类,请参阅附注15-金融工具。
2.该公司的股权证券计入临时综合资产负债表的其他资产。
附注17-细分市场信息
Corteva的可报告部门反映了其首席运营决策者(“CODM”)分配资源和评估业绩的方式,这是在运营部门层面(种子和作物保护)。为了向部门分配资源和评估部门业绩,部门运营EBITDA是Corteva的CODM使用的主要衡量标准。该公司将分部营业EBITDA定义为不符合对冲会计条件的某些外币衍生工具的利息、折旧、摊销、公司费用、非营业收益(成本)、汇兑收益(亏损)和按市值计价活动的未实现净收益或亏损前的收益(亏损)(即持续运营的所得税前收益(亏损)),不包括重大项目的影响。非经营性福利(成本)包括非经营性养老金和其他离职后福利(OPEB)福利(成本)、税收补偿调整以及与传统EID企业和场所相关的环境补救和法律成本。税项弥偿调整涉及由于Corteva与陶氏和/或杜邦之间的税务事宜协议条款的应用而导致的弥偿余额的变化,该等差额由公司记录为税前收入或开支。不符合对冲会计资格的若干外币衍生工具按市价计价活动的未实现净收益或亏损,是指若干非指定外币衍生工具的公允价值变动所产生的非现金净收益(亏损)。结算时,在合同执行的同一日历年度内, 非合格外币衍生工具合约公允价值变动的已实现收益(亏损)将于各自分部业绩中列报,以反映外币衍生工具合约的经济影响,而不会导致未实现计价至公允价值波动。
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截至9月30日及截至9月30日的三个月, (单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 总计 |
2022 | | | |
净销售额 | $ | 862 | | $ | 1,915 | | $ | 2,777 | |
分部经营EBITDA | $ | (224) | | $ | 352 | | $ | 128 | |
细分资产1 | $ | 22,665 | | $ | 13,474 | | $ | 36,139 | |
| | | |
2021 | | | |
净销售额 | $ | 738 | | $ | 1,633 | | $ | 2,371 | |
分部经营EBITDA | $ | (217) | | $ | 206 | | $ | (11) | |
细分资产1 | $ | 23,701 | | $ | 12,539 | | $ | 36,240 | |
1. 截至2021年12月31日的部门资产为23,270百万美元和美元12,428种子和作物保护分别为100万美元。
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在截至9月30日的9个月内, (单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 总计 |
2022 | | | |
净销售额 | $ | 7,333 | | $ | 6,297 | | $ | 13,630 | |
分部经营EBITDA | $ | 1,585 | | $ | 1,352 | | $ | 2,937 | |
| | | |
2021 | | | |
净销售额 | $ | 7,010 | | $ | 5,166 | | $ | 12,176 | |
分部经营EBITDA | $ | 1,523 | | $ | 897 | | $ | 2,420 | |
对中期合并财务报表的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税后持续业务收入(亏损)至营业EBITDA部门
(单位:百万) | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | (322) | | $ | 36 | | $ | 1,257 | | $ | 1,667 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | (74) | | (28) | | 372 | | 434 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (396) | | 8 | | 1,629 | | 2,101 | |
折旧及摊销 | 310 | | 309 | | 919 | | 926 | |
利息收入 | (36) | | (19) | | (75) | | (58) | |
利息支出 | 18 | | 8 | | 43 | | 22 | |
汇兑(收益)损失 | 13 | | (2) | | 96 | | 47 | |
营业外(收益)成本 | (9) | | (315) | | (134) | | (941) | |
| | | | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)损失 | (6) | | (19) | | (3) | | 3 | |
重大项目(福利)费用 | 202 | | (21) | | 379 | | 214 | |
| | | | |
公司费用 | 32 | | 40 | | 83 | | 106 | |
分部经营EBITDA | $ | 128 | | $ | (11) | | $ | 2,937 | | $ | 2,420 | |
| | | | | | | | | | | |
将资产细分为总资产(单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
部门总资产 | $ | 36,139 | | $ | 35,698 | | $ | 36,240 | |
企业资产 | 4,512 | | 6,646 | | 4,882 | |
总资产 | $ | 40,651 | | $ | 42,344 | | $ | 41,122 | |
重要的税前(费用)福利不包括在部门运营EBITDA中
截至2022年9月30日的三个月和九个月,包括以下重大税前(费用)福利,这些福利不包括在部门营业EBITDA中:
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(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 公司 | 总计 |
截至2022年9月30日的三个月 | | | | |
重组和与资产有关的费用--净额1 | $ | (66) | | $ | (20) | | $ | (66) | | $ | (152) | |
预计结算费用2 | — | | (40) | | — | | (40) | |
库存核销3 | (32) | | — | | — | | (32) | |
出售业务的收益3 | — | | 15 | | — | | 15 | |
与俄罗斯退出相关的和解成本3 | (2) | | — | | — | | (2) | |
员工留任积分 | 6 | | 3 | | — | | 9 | |
总计 | $ | (94) | | $ | (42) | | $ | (66) | | $ | (202) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 公司 | 总计 |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | |
重组和与资产有关的费用--净额1 | $ | (9) | | $ | (8) | | $ | (9) | | $ | (26) | |
股权证券按市值计价收益 | 47 | | — | | — | | 47 | |
总计 | $ | 38 | | $ | (8) | | $ | (9) | | $ | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 公司 | 总计 |
截至2022年9月30日的9个月 | | | | |
重组和与资产有关的费用--净额1 | $ | (197) | | $ | (20) | | $ | (83) | | $ | (300) | |
预计结算费用2 | — | | (57) | | — | | (57) | |
库存核销3 | (33) | | — | | — | | (33) | |
出售业务的收益3 | — | | 15 | | — | | 15 | |
非战略性资产退出损失3 | (5) | | — | | — | | (5) | |
与俄罗斯退出相关的和解成本3 | (8) | | — | | — | | (8) | |
员工留任积分 | 6 | | 3 | | — | | 9 | |
总计 | $ | (237) | | $ | (59) | | $ | (83) | | $ | (379) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 种子 | 农作物保护 | 公司 | 总计 |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | |
重组和与资产有关的费用--净额1 | $ | (145) | | $ | (51) | | $ | (65) | | $ | (261) | |
股权证券按市值计价收益 | 47 | | — | | — | | 47 | |
总计 | $ | (98) | | $ | (51) | | $ | (65) | | $ | (214) | |
1.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用以及加速预付摊销费用。更多信息见中期合并财务报表附注4--重组和与资产有关的费用--净额。
2.由估计的洛斯班®相关储量组成
3.与2022年重组行动有关的活动的增量收益(亏损)。
附注18-后续事件
2022年9月,Corteva宣布,它已经签署了一项最终协议,收购微生物技术领先者Quorum Vality Investment,S.L.及其附属公司(“Symborg”)。这笔交易受惯例成交条件的限制,预计将于2022年完成。该公司将采用收购会计方法,预计于2022年第四季度完成业务合并的初步收购价格分配。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
关于前瞻性陈述的警告性陈述
本报告包含修订后的1934年证券交易法第21E节和修订后的1933年证券法第27A条所指的某些估计和前瞻性陈述,这些估计和前瞻性陈述旨在由1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港条款涵盖,并可通过它们使用的词语来识别,如“计划”、“预期”、“将”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”、“估计”、“展望”,“或其他意思相近的词。所有涉及对未来的预期或预测的陈述,包括有关Corteva的财务结果或展望;增长战略;产品开发;监管批准;市场地位;资本配置战略;流动性;环境、社会和治理(“ESG”)目标和举措;收购、重组行动或成本节约举措的预期效益;以及意外事件(如诉讼和环境问题)的结果,均属前瞻性陈述。
前瞻性陈述和其他估计是基于对未来事件的某些假设和预期,这些假设和预期可能不准确或不现实。前瞻性陈述和其他估计还涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性不是Corteva所能控制的。尽管下列因素清单被认为具有代表性,但任何此类清单都不应被认为是所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,重大结果差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似的风险,其中任何一项都可能对Corteva的业务产生重大不利影响, 经营业绩和财务状况。可能导致Corteva的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括:(I)Corteva的管道未能成功开发和商业化;(Ii)Corteva的一些产品未能获得或保持必要的监管批准;(Iii)公众对Corteva的生物技术和其他农产品的理解和接受程度的影响;(Iv)政府和国际组织农业和相关政策变化的影响;(V)Corteva行业的竞争和整合的影响;(Vi)来自非专利产品制造商的竞争的影响;(Vii)遵守不断变化的法规要求的成本以及实际或据称违反环境法或许可证要求的影响;(Viii)气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响;(Ix)未能遵守竞争法和反垄断法;(X)竞争对手为销售Corteva的产品建立中介平台;(Xi)Corteva在某些原材料或许可证和商业化方面对第三方的依赖;(Xii)工业间谍活动和其他对Corteva供应链、信息技术或网络系统中断的影响;(Xiii)Corteva投入成本波动的影响;(Xiv)未能通过资本市场筹集资金或以Corteva可接受的条件进行短期借款;(Xv)Corteva的客户未能向Corteva偿还债务, 包括客户融资方案;(十六)养老金和其他离职后福利计划供资义务的增加;(十五)与Corteva分离有关的环境诉讼风险和遗留开斋节债务的赔偿义务;(Xviii)与Corteva全球业务有关的风险;(Xix)未能有效管理收购、资产剥离、联盟、重组、成本节约举措和其他投资组合行动;(Xx)资本市场对ESG事项的看法;(Xxi)与新冠肺炎有关的风险;(Xxii)Corteva招聘和留住关键人员的能力;(Xxiv)假冒产品的影响;(Xxv)Corteva对知识产权交叉许可协议的依赖;(Xxvi)与DowDuPont分离的其他风险;(Xxvii)与俄罗斯和乌克兰军事冲突相关的风险。
此外,可能还有Corteva目前无法识别的其他风险和不确定性,或者Corteva目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果在任何前瞻性陈述或其他估计中表达了对未来结果或事件的期望或信念,该期望或信念是基于Corteva管理层的当前计划和期望,并真诚地表达并相信有合理的基础,但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。除非适用法律要求,否则Corteva不承担更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。关于可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的一些重大风险和不确定因素的详细讨论载于Corteva公司2021年年度报告的“风险因素”一节,随后的Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告对此进行了修改。
最新发展动态
全球经济状况
经济活动继续受到新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)演变的影响,但各地区的情况有所不同,具体取决于政府政策和法规,以及各个国家、州和地方政府部署的遏制努力的速度、速度和有效性、疫苗接种率以及COVD-19变种克服遏制努力、可用疫苗和医疗的能力。这些不同程度的复苏造成了劳动力、运输和物流服务、能源、原材料和其他投入的供需错位,在某些地区,极端天气和俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突等其他事件令这些地区感到愤怒。Corteva将继续积极监测全球形势,并可能采取进一步行动改变其业务运营,以符合其利益相关者的最佳利益,或应联邦、州或地方当局的要求。这些变更或修改可能会影响公司的业务,包括对其客户、员工和潜在客户的影响,或在可预见的未来对其财务业绩的影响。推动全球市场波动的持续因素可能会影响我们的业务收益和现金流,这些因素包括但不限于军事冲突和由此产生的经济制裁、原材料投入和运输物流服务的通胀或不可用、汇率波动、对未来种植面积的预期(受消费者需求、乙醇市场和政府政策法规的影响)、全球大宗商品的贸易和采购以及相对大宗商品价格。
为应对俄罗斯与乌克兰的军事冲突,该公司于2022年4月宣布决定退出俄罗斯,停止生产和经营活动(即《俄罗斯退出》)。俄罗斯约占该公司年度净销售额的2%。有关更多信息,请参阅下文关于2022年重组行动的讨论。
2022年重组行动
在公司转向全球业务部门模式的过程中,公司评估了其业务优先事项和运营结构,以最大限度地提高客户体验,实现增长和收益潜力。作为这一评估的结果,该公司已承诺采取重组行动,再加上公司单独宣布退出俄罗斯(“俄罗斯退出”)(统称为“2022年重组行动”)的影响,预计将导致税前重组和其他费用总计3.5亿至4.2亿美元,其中包括1.05亿至1.2亿美元的遣散费和相关福利成本,1.55亿至1.8亿美元的资产相关费用,6500万至8000万美元的合同终止(合同终止包括提前租赁终止)费用,以及2500万至4000万美元的其他费用。与这些费用有关的未来现金支付预计为1.5亿至1.75亿美元,主要用于支付遣散费和相关福利、合同终止和其他费用。与这些费用相关的重组行动预计将在2023年基本完成。
税前重组和其他费用总额包括截至2022年9月30日的9个月与俄罗斯退出相关的4700万美元。俄罗斯离职税前重组费用净额包括600万美元的遣散费和相关福利费用,300万美元的资产相关费用,以及2800万美元与合同终止(合同终止包括提前终止租赁)有关的费用。该公司还在中期综合经营报表中记录了与俄罗斯退出销售商品成本和其他收入净额相关的其他税前费用,分别与200万美元的库存注销和800万美元的结算成本有关。与俄罗斯退出相关的额外税前费用可能高达2000万美元,主要与政府应收账款相关。
2022年的重组活动预计将通过到2025年实现约2.1亿至2.2亿美元的运行率节省,为公司正在进行的成本和生产率提高努力做出贡献。更多信息见中期合并财务报表附注4--重组和与资产有关的费用--净额。
股票回购计划
2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的普通股,每股面值0.01美元,无到期日(“2022年股票回购计划”)。
2021年8月5日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项15亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的普通股,每股面值0.01美元,无到期日(“2021年股票回购计划”)。关于2021年股票回购计划,该公司在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别在公开市场购买和注销了3,414,000股和14,28.4,000股,总成本分别为2亿美元和8亿美元。
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的普通股,每股票面价值0.01美元,不设到期日(2019年股票回购计划)。该公司在2021年第三季度完成了2019年股票回购计划。与2019年股票回购计划相关,该公司在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别在公开市场购买和注销了3408,000股和15,378,000股,总成本分别为1.5亿美元和7亿美元。
与2022年和2021年股票回购计划相关的购买时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法律和其他因素。
概述
以下是截至2022年9月30日的三个月持续运营的业绩摘要:
•该公司报告净销售额为27.77亿美元,同比增长17%,反映出价格上涨13%,销量增长9%,但汇率的不利影响和投资组合的不利影响部分抵消了这一影响。
•2022年第三季度的商品销售成本(COG)总额为18.79亿美元,高于2021年第三季度的15.58亿美元,主要是由于数量增加和投入成本上升,运费和物流主要是市场驱动的,但被持续的成本和生产率行动部分抵消。
•重组和资产相关费用-2022年第三季度净额为1.52亿美元,高于2021年第三季度的2600万美元。截至2022年9月30日的三个月的费用主要涉及与2022年重组行动相关的遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用,以及与农达2 Year®和农达2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
•扣除所得税后的持续业务收入(亏损)为3.22亿美元,而去年同期为3600万美元。
•截至2022年9月30日的三个月,营业EBITDA为9600万美元,高于截至2021年9月30日的三个月的5100万美元,主要是由于所有地区强劲的价格执行和销量增长以及生产率行动,部分被通胀和汇率逆风所抵消。有关公司非公认会计准则财务措施的进一步讨论,请参阅第55页。
以下是截至2022年9月30日的9个月持续运营的业绩摘要:
•该公司报告净销售额为136.3亿美元,同比增长12%,反映出价格上涨10%,销量增长6%,部分被汇率4%的不利影响所抵消。
•在截至2022年9月30日的九个月中,COGS的总价值为79.26亿美元,高于截至2021年的九个月的69.88亿美元,这主要是由于产量增加以及投入成本、运费和物流的增加,这些主要是市场驱动的,但部分被持续的成本和生产率行动所抵消。
•重组和资产相关费用-截至2022年9月30日的9个月净额为3亿美元,高于截至2021年9月30日的9个月的2.61亿美元。截至2022年9月30日的9个月的费用主要涉及与2022年重组行动相关的遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用,以及与农达2 Year®和农达2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
•扣除所得税后的持续业务收入(亏损)为12.57亿美元,而去年同期为16.67亿美元。
•营业EBITDA为28.54亿美元,高于截至2021年9月30日的9个月的23.14亿美元,主要是由于所有地区强劲的价格执行和销量增长以及生产率行动,但部分被通胀和汇率逆风所抵消。有关公司非公认会计准则财务措施的进一步讨论,请参阅第55页。
除了上述财务亮点外,在截至2022年9月30日的9个月中,还发生了以下事件:
•在截至2022年9月30日的9个月里,该公司根据其2021年股票回购计划和普通股股息向股东返还了约11亿美元。
•2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,购买Corteva,Inc.的普通股,每股面值0.01美元,没有到期日。购买的时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法和其他因素。
经营成果
净销售额
截至2022年和2021年9月30日的三个月,净销售额分别为27.77亿美元和23.71亿美元。这一增长主要是由价格上涨13%和交易量增长9%推动的,但(4%)不利汇率影响和(1%)不利投资组合影响部分抵消了这一增长。销量的增长是由于新产品的持续渗透、印度其他油籽销售的增加以及北美种植季节的较晚开始导致一些玉米和大豆销售转移到2022年第三季度。此外,在拉丁美洲和欧洲、中东和非洲地区与玉米有关的销售和招募TM由于早期需求,预计第四季度的除草剂在第三季度实现。价格上涨是由公司价值定价战略的执行和较高投入成本的回升推动的。不利的货币影响是由欧元和南非兰特主导的。投资组合的影响是由亚太地区的资产剥离推动的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, |
| 2022 | 2021 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界范围 | $ | 2,777 | | 100 | % | $ | 2,371 | | 100 | % |
北美1 | 739 | | 27 | % | 590 | | 25 | % |
欧洲、中东和非洲地区2 | 454 | | 16 | % | 390 | | 17 | % |
拉丁美洲 | 1,281 | | 46 | % | 1,097 | | 46 | % |
亚太地区 | 303 | | 11 | % | 294 | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q3 2022 vs. Q3 2021 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美1 | $ | 149 | | 25 | % | 13 | % | 14 | % | (1) | % | (1) | % |
欧洲、中东和非洲地区2 | 64 | | 16 | % | 10 | % | 23 | % | (17) | % | — | % |
拉丁美洲 | 184 | | 17 | % | 16 | % | 2 | % | (1) | % | — | % |
亚太地区 | 9 | | 3 | % | 7 | % | 3 | % | (7) | % | — | % |
总计 | $ | 406 | | 17 | % | 13 | % | 9 | % | (4) | % | (1) | % |
1.代表美国和加拿大。
2.欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,净销售额分别为136.3亿美元和121.76亿美元。这一增长主要是由价格上涨10%和交易量增长6%推动的,但部分被(4%)不利的汇率影响所抵消。产量的增加是由于新产品的持续渗透和欧洲、中东和非洲以及北美大豆的显著增长,但北美玉米英亩和油菜籽产量的减少部分抵消了这一增长。价格上涨是由于公司继续执行价格价值战略,在所有地区都有强有力的执行,以应对成本通胀,以及更高的投入成本的恢复。不利的货币影响是由欧元和土耳其里拉主导的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 |
| 净销售额 (百万美元) | % | 净销售额 (百万美元) | % |
世界范围 | $ | 13,630 | | 100 | % | $ | 12,176 | | 100 | % |
北美1 | 6,822 | | 50 | % | 6,175 | | 51 | % |
欧洲、中东和非洲地区2 | 2,894 | | 21 | % | 2,702 | | 22 | % |
拉丁美洲 | 2,764 | | 20 | % | 2,203 | | 18 | % |
亚太地区 | 1,150 | | 9 | % | 1,096 | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9个月与2021年9个月 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美1 | $ | 647 | | 10 | % | 9 | % | 2 | % | (1) | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区2 | 192 | | 7 | % | 9 | % | 12 | % | (14) | % | — | % |
拉丁美洲 | 561 | | 25 | % | 14 | % | 10 | % | 1 | % | — | % |
亚太地区 | 54 | | 5 | % | 6 | % | 6 | % | (5) | % | (2) | % |
总计 | $ | 1,454 | | 12 | % | 10 | % | 6 | % | (4) | % | — | % |
1.代表美国和加拿大。
2.欧洲、中东和非洲(“EMEA”)。
销货成本
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,COGS分别为18.79亿美元(占净销售额的68%)和15.58亿美元(占净销售额的66%)。这一增长主要是由于运量增加、投入成本上升以及主要由市场驱动的货运和物流。这些增长被正在进行的成本和生产率行动以及汇率的有利影响部分抵消。市场驱动的趋势预计将继续下去,因为全球供应链和物流仍然受到各行业的限制,2023年末通胀压力的可能性同比有所缓解。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,COGS分别为79.26亿美元(占净销售额的58%)和69.88亿美元(占净销售额的57%)。这一增长主要是由于作物保护数量的增加、投入成本的上升以及主要由市场驱动的货运和物流。增长部分被持续的成本和生产率行动、北美玉米英亩减少和北美油菜籽和拉丁美洲玉米供应限制导致的种子产量下降以及货币的有利影响所抵消。市场驱动的趋势预计将继续下去,因为全球供应链和物流仍然受到各行业的限制,2023年末通胀压力的可能性同比有所缓解。
研发费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,研发费用分别为3.12亿美元(占净销售额的11%)和2.97亿美元(占净销售额的13%)。这一增长主要是由可变薪酬、第三方研究成本以及维修和维护费用的增加推动的,但部分被有利的货币抵消。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,研发支出分别为8.76亿美元(占净销售额的6%)和8.71亿美元(占净销售额的7%)。这一增长主要是由于差旅、第三方研究成本、维修和维护费用以及可变薪酬的增加,但部分被有利的货币和较低的工资所抵消。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,SG&A费用分别为6.57亿美元(占净销售额的24%)和6.72亿美元(占净销售额的28%)。减少的主要原因是有利的货币以及较低的企业资源规划成本和职能支出,但部分被较高的佣金和差旅所抵消。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,SG&A费用分别为24.09亿美元(占净销售额的18%)和24.03亿美元(占净销售额的20%)。这一增长主要是由于佣金、销售费用、
差旅、薪金和工资、坏账支出和咨询费被有利的货币、较低的职能支出和基于业绩的薪酬以及公司因市场下滑而推迟的薪酬计划的有利影响部分抵消。
无形资产摊销
截至2022年和2021年9月30日的三个月,无形资产摊销分别为1.78亿美元和1.8亿美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月,无形资产摊销分别为5.36亿美元和5.43亿美元。更多信息见中期合并财务报表附注10--其他无形资产。
重组和资产相关费用--净额
重组和资产相关费用-截至2022年和2021年9月30日的三个月的净费用分别为1.52亿美元和2600万美元。2022年第三季度的费用主要涉及与2022年重组行动相关的遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用。2021年第三季度的费用主要涉及与2021年重组行动相关的遣散费和相关福利成本以及与执行致胜生产力计划下的农达2产量®和农达2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
重组和资产相关费用-截至2022年和2021年9月30日的9个月的净费用分别为3亿美元和2.61亿美元。截至2022年9月30日的9个月的费用主要涉及与2022年重组行动相关的遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用。截至2021年9月30日的9个月的费用主要涉及与2021年重组行动相关的遣散费和相关福利成本、资产相关费用和合同终止费用,以及与执行致胜生产力计划下的农达2产量®和农达2 Xend®耐除草剂特性相关的非现金加速预付特许权使用费摊销费用。
有关其他信息,请参阅中期合并财务报表附注4--重组和与资产有关的费用净额。
其他收入--净额
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,其他收入净额分别为2300万美元和3.78亿美元。减少的主要原因是,由于2021年年报中讨论的2020年12月OPEB计划修订的前一年影响,非经营性养老金和其他离职后福利信贷减少,截至2021年9月30日的三个月确认的与之前持有的股权投资相关的按市值计价的收益,估计的结算准备金,以及截至2022年9月30日的三个月的净汇兑损失,与截至2021年9月30日的三个月的净汇兑收益相比。利息收入的增加和出售与2022年重组行动有关的业务的收益部分抵消了减少额(详情请参阅标题“重组和资产相关费用-净额”)。
截至2022年和2021年9月30日的9个月,其他收入净额分别为8900万美元和10.13亿美元。减少的主要原因是,如2021年年度报告中所述,由于前一年受2020年12月OPEB计划修订的影响,营业外养老金和其他离职后福利信贷减少,与以前持有的股权投资相关的损失增加,估计结算准备金,以及净汇兑损失增加。应收账款销售亏损的减少、利息收入的增加以及出售与2022年重组行动相关的业务的收益部分抵消了减少额(详情请参阅标题“重组和资产相关费用-净额”)。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的税前净汇兑收益(亏损)分别为1300万美元和9600万美元,截至2021年9月30日的三个月和九个月的税前净汇兑收益(亏损)分别为200万美元和4700万美元。该公司经常使用远期外汇合约,通过其业务的货币计价资产和负债来抵消其净敞口。这一计划的目标是保持外汇头寸的大致平衡,以便在税后基础上将汇率变化的影响降至最低。税前汇兑损益净额计入其他收入净额,相关税项影响计入中期综合经营报表中持续经营业务的所得税准备(受益)。
关于更多信息,见临时合并财务报表附注5--补充资料。
利息支出
截至2022年和2021年9月30日的三个月的利息支出分别为1800万美元和800万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月的利息支出分别为4300万美元和2200万美元。这一变化主要是由更高的利率和外币借款推动的。
持续经营所得税拨备(受益于)
在截至2022年9月30日的三个月里,该公司从持续运营的所得税中获得的收益为(7400万美元),而持续运营的税前亏损为(3.96亿美元),实际税率为18.7%。实际税率受到重新计量货币资产净头寸时确认的某些净汇兑损失的税务影响的不利影响,这些净汇兑损失在其当地司法管辖区内不可扣税。这些不利影响被一项5500万美元的税收优惠所部分抵消,这项税收优惠是建立与美国法律实体的税收特征变化有关的递延税金。
在截至2021年9月30日的三个月里,公司从持续经营中获得的所得税收益为2800万美元,持续经营的税前收入为800万美元,实际税率为(350.0)%。有效税率受到与不同司法管辖区上一年某些税收状况的应计项目变化相关的3200万美元净税收优惠的有利影响,其中包括与美国研发税收抵免相关的2200万美元税收优惠。有利的影响部分被不利的收益地域组合所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月里,该公司的持续运营所得税拨备为3.72亿美元,持续运营的税前收入为16.29亿美元,实际税率为22.8%。实际税率受到重新计量货币资产净头寸时确认的某些净汇兑损失的税收影响,这些净汇兑损失在其当地司法管辖区内不可扣税、估值免税额的变化以及不利的收益地域组合。这些不利影响被5500万美元的税收优惠部分抵消,其中包括与美国法人税务特征变化的影响有关的递延税金的设立,以及与某些上一年税收状况的应计和递延税金的变化以及基于股票的薪酬相关的税收优惠。
在截至2021年9月30日的9个月里,该公司的持续运营所得税拨备为4.34亿美元,持续运营的税前收入为21.01亿美元,实际税率为20.7%。有效税率受到与不同司法管辖区上一年某些税收状况的应计项目变化相关的5800万美元净税收优惠的有利影响,其中包括与美国研发税收抵免相关的2200万美元税收优惠。有利的影响被不利的地区收益组合,以及在重新计量货币资产净头寸时确认的某些净汇兑损失的税收影响部分抵消,这些净货币资产头寸在其当地司法管辖区不可扣税。
(亏损)非持续经营的税后收入
截至2022年9月30日的三个月和九个月的非连续性业务税后收入分别为(600万美元)和(4600万美元),截至2021年9月30日的三个月和九个月的非连续性业务的税后收入分别为(400万美元和5900万美元)。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月主要反映了根据与化学公司和杜邦公司的谅解备忘录支付的费用,这些费用与化学公司费耶特维尔工厂的全氟辛烷磺酸环境补救活动有关。截至2021年9月30日的三个月和九个月还包括与特拉华州就PFAS相关自然资源损害索赔达成和解的费用。有关更多信息,请参阅临时合并财务报表附注12--承付款和或有负债。
运营学的开斋节分析
正如EID中期综合财务报表附注1-列报基准中所述,EID是Corteva,Inc.的子公司,并继续作为一家报告公司,符合交易所法案的要求。以下内容仅与开斋节有关,仅针对开斋节和Corteva,Inc.之间的差异提供运营分析。
利息支出
截至2022年和2021年9月30日的三个月,开斋节的利息支出分别为3200万美元和1900万美元,截至2022年和2021年9月30日的九个月,开斋节的利息支出分别为7600万美元和6100万美元。这一变化主要是由第49页“利息支出”标题下注明的项目推动的,但部分被开斋节和Corteva,Inc.之间关联方贷款的平均借款减少所抵消。有关进一步信息,请参阅开斋节中期合并财务报表附注2-关联方交易。
持续经营所得税拨备(受益于)
在截至2022年9月30日的三个月里,持续经营的所得税收益为7700万美元,持续经营的税前亏损为4.1亿美元,实际税率为18.8%。在截至2021年9月30日的三个月里,持续经营的所得税收益为3000万美元,持续经营的税前亏损为300万美元,实际税率为1000%。
在截至2022年9月30日的9个月里,持续经营的税前收入为15.96亿美元,EID为持续经营的所得税拨备为3.64亿美元,实际税率为22.8%。在截至2021年9月30日的9个月里,持续经营的税前收入为20.62亿美元,EID为持续经营的所得税拨备为4.25亿美元,实际税率为20.6%。
EID在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率是由与EID和Corteva,Inc.之间的关联方贷款产生的利息支出相关的税收优惠以及第50页标题“持续经营所得税准备金(受益于)”下的项目推动的。更多信息见开斋节中期合并财务报表附注2--关联方交易。
企业展望
该公司确认了其净销售前景,预计将在172亿美元和175亿美元。该公司正在提高其运营EBITDA指引,目前预计将在30亿美元至31亿美元之间。每股营业收益预计在2.45美元至2.60美元之间。
Corteva无法将其前瞻性非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调,因为它无法在没有合理努力的情况下合理确定地预测公司控制之外的项目,如重要项目(有关截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月记录的重要项目,请参阅第56页)。2022年期间,该公司预计将为2022年的重组行动记录约3.05亿至3.3亿美元的重组和其他费用。有关公司2022年重组行动的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注4-重组和资产相关费用-净额。
近期会计公告
关于最近的会计声明的说明,见中期合并财务报表附注2--最近的会计准则。
细分市场评论
该公司在两个可报告的部门运营:种子和作物保护。
种子
该公司的种子部门在开发和提供先进种质和性状方面处于全球领先地位,这些种质和性状为世界各地的农场提供最佳产量。该部门在该公司的许多关键种子市场处于领先地位,包括北美玉米和大豆、欧洲玉米和向日葵,以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。这一细分市场提供了提高对天气、疾病和虫害的抵抗力并提高食物和营养特性的特性技术、用于控制杂草的除草剂,以及帮助农民决策以帮助实现产量和利润最大化的数字解决方案。
农作物保护
作物保护部门为全球农业投入行业提供防止杂草、虫害和其他病虫害的产品,并通过氮素管理和种子应用技术改善地上和地下作物的整体健康。该细分市场提供作物保护解决方案和数字解决方案,为农民提供提高生产率和盈利能力所需的工具,并帮助保持田地没有杂草、虫害和疾病。该部门在全球除草剂、杀虫剂、氮稳定剂以及牧场和牧场管理除草剂领域处于领先地位。
以下是对截至2022年9月30日的三个月和九个月的个别部门净销售额和部门运营EBITDA与2021年同期相比的评论。该公司将分部营业EBITDA定义为不符合对冲会计条件的某些外币衍生工具的利息、折旧、摊销、公司费用、非营业收益(成本)、汇兑收益(亏损)和按市值计价活动的未实现净收益或亏损前的收益(亏损)(即持续运营的所得税前收益(亏损)),不包括重大项目的影响。非经营性福利(成本)包括非经营性养老金和OPEB福利(成本)、税收补偿调整以及与传统EID业务和地点相关的环境补救和法律成本。税项弥偿调整涉及因Corteva与陶氏和/或杜邦之间的税务事宜协议条款的适用而导致的弥偿余额的变化,该等条款由该公司记录为税前
收入或支出。有关不计入分部经营EBITDA的重大税前利益(费用)的详情,请参阅中期合并财务报表附注17-分部信息。除非另有说明,否则所有参考价格均以当地价格为准。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的分部经营EBITDA与持续经营的所得税后收入(亏损)的对账计入中期合并财务报表的附注17-分部信息。
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种子 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 862 | | $ | 738 | | $ | 7,333 | | $ | 7,010 | |
分部经营EBITDA | $ | (224) | | $ | (217) | | $ | 1,585 | | $ | 1,523 | |
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种子 | Q3 2022 vs. Q3 2021 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 50 | | 30 | % | 3 | % | 28 | % | (1) | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 4 | | 3 | % | 7 | % | 9 | % | (13) | % | — | % |
拉丁美洲 | 49 | | 15 | % | 14 | % | 1 | % | — | % | — | % |
亚太地区 | 21 | | 25 | % | 12 | % | 21 | % | (8) | % | — | % |
总计 | $ | 124 | | 17 | % | 10 | % | 11 | % | (4) | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | Q3 2022 vs. Q3 2021 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 32 | | 7 | % | 5 | % | 6 | % | (4) | % | — | % |
黄豆 | 48 | | 31 | % | 28 | % | 3 | % | — | % | — | % |
其他油料种子 | 30 | | 32 | % | 7 | % | 39 | % | (14) | % | — | % |
其他 | 14 | | 28 | % | (2) | % | 34 | % | (4) | % | — | % |
总计 | $ | 124 | | 17 | % | 10 | % | 11 | % | (4) | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2022年9个月与2021年9个月 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 155 | | 3 | % | 6 | % | (2) | % | (1) | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 44 | | 3 | % | 12 | % | 5 | % | (14) | % | — | % |
拉丁美洲 | 70 | | 8 | % | 8 | % | 1 | % | (1) | % | — | % |
亚太地区 | 54 | | 19 | % | 12 | % | 15 | % | (8) | % | — | % |
总计 | $ | 323 | | 5 | % | 7 | % | 1 | % | (3) | % | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
种子 | 2022年9个月与2021年9个月 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
玉米 | $ | 116 | | 3 | % | 7 | % | (1) | % | (3) | % | — | % |
黄豆 | 191 | | 13 | % | 9 | % | 4 | % | — | % | — | % |
其他油料种子 | (14) | | (2) | % | 7 | % | — | % | (9) | % | — | % |
其他 | 30 | | 9 | % | 3 | % | 9 | % | (3) | % | — | % |
总计 | $ | 323 | | 5 | % | 7 | % | 1 | % | (3) | % | — | % |
种子
2022年第三季度,种子净销售额为8.62亿美元,比2021年第三季度的7.38亿美元增长了17%。这一增长是由11%的销量增长和10%的价格上涨推动的,但4%的不利汇率影响部分抵消了这一增长。
产量增加的原因是印度其他油籽销售增加,以及北美种植季节开始较晚,这将一些玉米和大豆的销售转移到了第三季度。此外,由于早期需求,预计第四季度拉丁美洲和欧洲、中东和非洲地区的玉米销售将在第三季度实现。全球强劲的执行力推动了价格上涨,因为农民优先考虑产量,以帮助抵消通胀。不利的货币影响是由南非兰特和欧元主导的。
2022年第三季度部门运营EBITDA为2.24亿美元,较2021年第三季度的2.17亿美元下降3%。价格执行、销量增长以及持续的成本和生产率行动被更高的投入和运费成本(包括大宗商品成本)所抵消。分部营业EBITDA利润率较上年同期提高约340个基点。
2022年前9个月,种子净销售额为73.33亿美元,比2021年前9个月的约70.1亿美元增长了5%。销售额的增长是由价格上涨7%和销量增长1%推动的。这一增长部分被3%的不利汇率影响所抵消。
价格上涨是由全球强劲的执行力推动的,以北美和欧洲、中东和非洲地区为首,全球玉米和大豆价格分别上涨7%和10%。交易量的增加是由欧洲、中东和非洲以及北美大豆的增长推动的,但北美玉米英亩的减少以及北美油菜籽和拉丁美洲玉米的供应限制部分抵消了这一增长。不利的货币影响是由土耳其里拉和欧元主导的。
2022年前9个月,部门运营EBITDA为15.85亿美元,较2021年前9个月的15.23亿美元增长4%。价格执行以及持续的成本和生产率行动足以抵消更高的投入和运费成本、汇率的不利影响、北美销量的下降以及重新衡量以前持有的股权投资的不利同比影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期下降约10个基点。
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农作物保护 | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
以百万计 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 1,915 | | $ | 1,633 | | $ | 6,297 | | $ | 5,166 | |
分部经营EBITDA | $ | 352 | | $ | 206 | | $ | 1,352 | | $ | 897 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农作物保护 | Q3 2022 vs. Q3 2021 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 99 | | 23 | % | 17 | % | 8 | % | (1) | % | (1) | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 60 | | 25 | % | 12 | % | 32 | % | (19) | % | — | % |
拉丁美洲 | 135 | | 18 | % | 17 | % | 2 | % | (1) | % | — | % |
亚太地区 | (12) | | (6) | % | 5 | % | (4) | % | (6) | % | (1) | % |
总计 | $ | 282 | | 17 | % | 15 | % | 7 | % | (4) | % | (1) | % |
| | | | | | |
农作物保护 | Q3 2022 vs. Q3 2021 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | 261 | | 33 | % | 22 | % | 16 | % | (5) | % | — | % |
杀虫剂 | (53) | | (13) | % | 6 | % | (14) | % | (4) | % | (1) | % |
杀菌剂 | 82 | | 24 | % | 11 | % | 16 | % | (3) | % | — | % |
其他 | (8) | | (8) | % | 3 | % | (7) | % | (4) | % | — | % |
总计 | $ | 282 | | 17 | % | 15 | % | 7 | % | (4) | % | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
农作物保护 | 2022年9个月与2021年9个月 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
北美 | $ | 492 | | 29 | % | 18 | % | 12 | % | (1) | % | — | % |
欧洲、中东和非洲地区 | 148 | | 11 | % | 7 | % | 18 | % | (14) | % | — | % |
拉丁美洲 | 491 | | 36 | % | 18 | % | 16 | % | 2 | % | — | % |
亚太地区 | — | | — | % | 5 | % | 2 | % | (4) | % | (3) | % |
总计 | $ | 1,131 | | 22 | % | 13 | % | 13 | % | (4) | % | — | % |
| | | | | | |
农作物保护 | 2022年9个月与2021年9个月 | 由于以下原因造成的百分比变化: |
| 净销售额变动 | 价格& | | | 投资组合/ |
百万美元 | $ | % | 产品组合 | 卷 | 货币 | 其他 |
除草剂 | $ | 735 | | 27 | % | 18 | % | 12 | % | (3) | % | — | % |
杀虫剂 | 14 | | 1 | % | 7 | % | (1) | % | (5) | % | — | % |
杀菌剂 | 262 | | 29 | % | 8 | % | 27 | % | (3) | % | (3) | % |
其他 | 120 | | 47 | % | 9 | % | 41 | % | (3) | % | — | % |
总计 | $ | 1,131 | | 22 | % | 13 | % | 13 | % | (4) | % | — | % |
农作物保护
2022年第三季度植保净销售额为19.15亿美元,比2021年第三季度的16.33亿美元增长了17%。这一增长是由价格上涨15%和销量增长7%推动的。这些收益被4%的不利汇率影响和1%的不利投资组合影响部分抵消。
价格的上涨是广泛的,所有地区的涨幅都以拉丁美洲和北美为首,主要反映了原材料和物流成本上升的定价。销量的增长是由包括Enlist在内的新产品的持续渗透推动的TM除草剂和卓尔韦克TM杀菌剂。不利的货币影响是由欧元主导的。投资组合的影响是由亚太地区的资产剥离推动的。
2022年第三季度,部门运营EBITDA为3.52亿美元,比2021年第三季度的2.06亿美元增长了71%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本,包括原材料成本,以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率比去年同期提高了570个基点以上。
2022年前9个月,植保净销售额为62.97亿美元,比2021年前9个月的51.66亿美元增长了22%。销售额的增长是由销量增长13%和价格上涨13%推动的。这些收益被4%的不利汇率影响部分抵消。
销量的增长是由包括Enlist在内的新产品的持续渗透推动的TM和ArylexTM除草剂和奥米拉TM杀菌剂,新产品销售额与去年同期相比增长了近50%。以北美和拉丁美洲为首的价格上涨,主要反映了原材料和物流成本上升的定价。不利的货币影响主要是欧元和土耳其里拉。
2022年前9个月,部门运营EBITDA为13.52亿美元,较2021年前9个月的8.97亿美元增长51%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本,包括原材料成本,以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期增长超过410个基点,主要受定价执行和新的差异化技术的推动。
非公认会计准则财务指标
该公司提出的某些财务衡量标准不符合美国公认会计原则,被视为非公认会计原则衡量标准。这些指标包括营业EBITDA和每股营业收益(亏损)。管理层在内部使用这些措施进行规划和预测,包括分配资源和评估激励性薪酬。管理层认为,这些非GAAP衡量标准最好地反映了公司在报告期间的持续业绩,并为投资者提供了更相关和更有意义的信息,因为它们提供了对公司持续经营业绩的洞察,以及对年度业绩的更有用的比较。这些非GAAP衡量标准是对该公司美国GAAP披露的补充,不应被视为美国GAAP绩效衡量标准的替代。此外,这种非公认会计准则的衡量标准可能与其他公司提供或使用的类似衡量标准不一致。下面提供了这些非GAAP衡量标准与美国GAAP的对账。
营业EBITDA被定义为不符合对冲会计资格的某些外币衍生工具的利息、折旧、摊销、非营业收益(成本)、汇兑收益(亏损)和按市值计价活动的未实现净收益或亏损前的收益(亏损)(即所得税前持续运营的收入(亏损)),不包括重大项目的影响。非经营性福利(成本)包括非经营性养老金和OPEB福利(成本)、税收补偿调整以及与遗留企业和场地相关的环境补救和法律成本。税项弥偿调整涉及由于Corteva与陶氏和/或杜邦之间的税务事宜协议条款的应用而导致的弥偿余额的变化,该等差额由公司记录为税前收入或开支。每股营业收益(亏损)被定义为“来自持续经营的每股普通股收益(亏损)-稀释”,不包括重要项目的税后影响、非营业收益(成本)的税后影响、与道杜邦分离时存在的无形资产相关的摊销费用的税后影响,以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损的税后影响。尽管公司无形资产的摊销不包括在这些非公认会计准则衡量标准之外, 管理层认为,让投资者明白此类无形资产有助于创收,这一点很重要。与过去收购有关的无形资产摊销将在未来期间重复发生,直到这些无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致更多无形资产的摊销。不符合对冲会计资格的若干外币衍生工具按市价计价活动的未实现净收益或亏损,是指若干非指定外币衍生工具的公允价值变动所产生的非现金净收益(亏损)。于合约签订同一历年内结算时,非合格外币衍生工具合约公允价值变动的已实现收益(亏损)将于相关非公认会计原则财务措施中列报,使季度业绩可反映外币衍生工具合约的经济影响,而不会导致未实现计价至公允价值波动。
所得税后持续经营的收入(亏损)与营业EBITDA的对账
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| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
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所得税后持续经营的收入(亏损)(GAAP) | $ | (322) | | $ | 36 | | $ | 1,257 | | $ | 1,667 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | (74) | | (28) | | 372 | | 434 | |
所得税前持续经营收益(亏损)(GAAP) | (396) | | 8 | | 1,629 | | 2,101 | |
折旧及摊销 | 310 | | 309 | | 919 | | 926 | |
利息收入 | (36) | | (19) | | (75) | | (58) | |
利息支出 | 18 | | 8 | | 43 | | 22 | |
汇兑(收益)损失 | 13 | | (2) | | 96 | | 47 | |
营业外(收益)成本 | (9) | | (315) | | (134) | | (941) | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)损失 | (6) | | (19) | | (3) | | 3 | |
重大项目(福利)费用 | 202 | | (21) | | 379 | | 214 | |
营业EBITDA(非GAAP) | $ | 96 | | $ | (51) | | $ | 2,854 | | $ | 2,314 | |
重要项目
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| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
重组和与资产有关的费用--净额 | $ | (152) | | $ | (26) | | $ | (300) | | $ | (261) | |
股权证券按市值计价收益 | — | | 47 | | — | | 47 | |
预计结算费用1 | (40) | | — | | (57) | | — | |
库存核销 | (32) | | — | | (33) | | — | |
出售业务的收益 | 15 | | — | | 15 | | — | |
非战略性资产退出损失 | — | | — | | (5) | | — | |
与俄罗斯退出相关的和解成本 | (2) | | — | | (8) | | — | |
员工留任积分 | 9 | | — | | 9 | | — | |
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税前重要项目总收益(费用) | (202) | | 21 | | (379) | | (214) | |
重大项目的总税收(拨备)福利影响2 | 37 | | (4) | | 71 | | 47 | |
仅含税重大项目福利(收费)3 | 55 | | — | | 55 | | — | |
税后重大项目总收益(费用) | $ | (110) | | $ | 17 | | $ | (253) | | $ | (167) | |
1.包括估计的洛斯班®相关储量。
2.除上文特别提及外,对重要项目的所得税影响乃根据制定的税法及适用于相关非公认会计原则调整的税务管辖区的法定所得税率计算。
3.截至2022年9月30日的三个月和九个月的仅有税收优惠反映了美国法人税务特征变化的影响,这导致了递延税项的设立。
可归因于Corteva的持续经营收入(亏损)与持续经营普通股每股收益(亏损)的对账--稀释为营业收益(亏损)和每股营业收益(亏损)
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| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
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可归因于Corteva的持续运营的收入(亏损)(GAAP) | $ | (325) | | $ | 34 | | $ | 1,248 | | $ | 1,659 | |
减去:非营业福利-税后净额 | 4 | | 242 | | 96 | | 716 | |
减去:税后无形资产摊销(分离时已有) | (137) | | (140) | | (414) | | (423) | |
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减去:未被指定为套期保值的某些外币合同的按市值计价的税后收益(亏损) | 4 | | 15 | | 2 | | (2) | |
减去:重要项目福利(费用),税后 | (110) | | 17 | | (253) | | (167) | |
营业收益(亏损)(非公认会计准则) | $ | (86) | | $ | (100) | | $ | 1,817 | | $ | 1,535 | |
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| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
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普通股持续经营每股收益(亏损)-摊薄(GAAP) | $ | (0.45) | | $ | 0.05 | | $ | 1.72 | | $ | 2.23 | |
减去:非营业福利-税后净额 | — | | 0.33 | | 0.13 | | 0.96 | |
减去:税后无形资产摊销(分离时已有) | (0.19) | | (0.18) | | (0.57) | | (0.57) | |
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减去:未被指定为套期保值的某些外币合同按市值计价的税后收益 | 0.01 | | 0.02 | | 0.01 | | — | |
减去:重要项目福利(费用),税后 | (0.15) | | 0.02 | | (0.35) | | (0.22) | |
每股营业收益(亏损)(非公认会计准则) | $ | (0.12) | | $ | (0.14) | | $ | 2.50 | | $ | 2.06 | |
稀释后未偿还股份(单位:百万) | 718.7 | | 739.5 | | 726.4 | | 744.0 | |
流动性与资本资源
有关公司流动资金和资本资源的信息可以在公司2021年年报第二部分第7项中找到。管理层对财务状况和经营、流动性和资本资源的结果的讨论和分析。下面的讨论提供了截至2022年9月30日的9个月的此信息的更新。
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(单位:百万) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
现金、现金等价物和有价证券 | $ | 2,318 | | $ | 4,545 | | $ | 2,882 | |
债务总额 | $ | 2,853 | | $ | 1,117 | | $ | 2,473 | |
自2021年12月31日以来,债务余额增加的主要原因是为公司的营运资金需求和资本支出提供资金。详情见中期综合财务报表附注11--短期借款、长期债务及可用信贷安排。
该公司相信,其从运营中产生现金的能力以及进入资本市场和商业票据市场的能力,将足以满足预期的现金需求,为其运营提供资金,包括季节性营运资本、资本支出、股息支付、股票回购和养老金义务。Corteva强大的财务状况、流动性和信用评级将根据需要提供进入资本市场和商业票据市场的机会,为季节性营运资金需求提供资金。该公司的流动性需求可以通过各种来源来满足,包括经营活动提供的现金、商业票据、银团信贷额度、双边信贷额度、长期债务市场、银行融资和承诺的应收账款回购安排。Corteva在选择为其运营和营运资本需求提供资金的来源时,会考虑借款成本和贷款条件。
该公司在2022年9月30日和2021年12月31日分别获得了约60亿美元和64亿美元的已承诺和未承诺未使用信贷额度,其中包括与外币贷款相关的未承诺循环信贷额度。除了未使用的信贷安排外,该公司还有一项5亿美元的2022年回购安排(定义如下)。这些安排提供支持,以满足公司的短期流动资金需求和一般公司目的,其中可能包括为某些福利计划提供可自由支配和非可自由支配的供款、遣散费、债务的偿还和再融资、营运资本、资本支出、证券回购和赎回以及为Corteva的成本和支出提供资金。
2018年11月,EID签订了一项30亿美元的5年期循环信贷安排和一项30亿美元的3年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)。2018年循环信贷安排于2019年5月生效。Corteva,Inc.在Corteva分销时成为当事人。2021年5月,该公司签署了一项修正案,将3年期循环信贷安排的到期日从2022年5月延长至2023年5月。除到期日的更改外,信贷安排的条款并无重大修改。于2022年5月,信贷安排获得再融资,以将5年期及3年期循环信贷安排的到期日分别延长至2027年及2025年,将3年期循环信贷安排的贷款额降至20亿美元,并将利率过渡至经调整期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,以及适用保证金。循环信贷安排可作为公司商业票据计划的替代品,并可不时用于一般公司目的,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契诺以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,循环信贷安排包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总负债与总资本之比不得超过0.60。截至2022年9月30日,该公司遵守了这些公约。
2022年5月,该公司签订了一项5亿美元、364天的循环信贷协议(“364天循环信贷安排”),该协议将于2023年5月到期。364天循环信贷安排下的借款利率将等于调整后期限SOFR,即期限SOFR加0.10%,外加适用保证金。364天循环信贷安排包括一项条款,根据该条款,公司可将到期日之前未偿还的任何预付款转换为到期日最长为一年的定期贷款。这项为期364天的循环信贷安排将用于一般企业用途,包括但不限于为季节性营运资金需求提供资金。为期364天的循环信贷安排包含惯常的陈述和担保、肯定和否定的契约以及违约事件,这些都是具有类似信用评级的公司的典型做法。此外,为期364天的循环信贷安排包含一项财务契约,要求Corteva及其合并子公司的总债务与总资本的比率不超过0.60。截至2022年9月30日,该公司遵守了这些公约。
公司通过获取未承诺的循环信贷额度,不时进行短期和长期外币贷款,以满足外国子公司在正常业务过程中的营运资金需求(“外币贷款”)。利率是可变的,在借款时确定。截至2022年9月30日,外币贷款的未使用银行信贷额度总额约为8500万美元。该公司的长期外币贷款的期限到2024年各不相同。
该公司的契约契约包括对留置权、出售和回租交易的惯常限制,以及影响到位于美国的制造厂、矿产生产物业或研究设施的合并和合并,以及拥有这些工厂、物业和设施的合并子公司,但受某些限制。未偿长期债务还包含惯常的违约条款。
该公司有重要的季节性营运资金需求,这在一定程度上是基于向客户提供融资。营运资金通过多种方式筹集,包括现金、商业票据、应收回购融资、循环信贷融资、364天循环信贷融资和保理。
2022年2月,根据季节性营运资金要求,公司签订了一项高达5亿美元的承诺应收回购安排(“2022年回购安排”),该安排将于2022年12月到期。根据2022年回购安排,Corteva可能向参与机构出售可用和符合条件的未偿还客户票据应收账款组合,同时同意在未来日期回购。见中期综合财务报表附注11--短期借款、长期债务和可用信贷安排中对这一安排的进一步讨论。
该公司与第三方金融机构签订了保理协议,根据追索权和无追索权协议出售其贸易应收账款,以换取现金收益,以努力降低其应收账款风险。对于包含追索权要素的安排,该公司为客户违约时的贸易应收账款提供担保。有关更多信息,请参阅中期合并财务报表附注8--应收账款和票据净额。
该公司还与第三方金融机构达成协议,这些机构直接为该公司在每个地区的种子和作物保护产品的选定客户提供融资。第三方贷款的期限不到一年,项目每年续签一次。在某些情况下,该公司为此类客户提供部分信贷担保。有关公司担保的更多信息,请参阅中期合并财务报表附注12--承付款和或有负债。
截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,公司的现金、现金等价物和有价证券分别为23亿美元、45亿美元和29亿美元,其中截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日的现金、现金等价物和有价证券分别为22亿美元、29亿美元和27亿美元,由包括美国领土在内的外国子公司持有。在实际汇回国内时,这些收入可能需要缴纳预扣税、外国和/或美国州所得税,以及由于外汇变动的影响而产生的税款。外国子公司持有的现金通常用于为子公司的经营活动和未来的外国投资提供资金。2022年9月30日,管理层认为,美国拥有充足的流动性,拥有全球运营现金流、从现有承诺信贷安排借款的能力,以及进入资本市场和商业票据市场的机会。
现金流量摘要
截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供(用于)的现金为21.46亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为8.19亿美元。用于经营活动的现金的变化主要是由于收入增长的应收账款增加、预期需求的库存增加以及客户付款更多地用于应收账款而导致的递延收入变化导致营运资本需求增加。
截至2022年9月30日的9个月,投资活动提供(用于)的现金为4.39亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为(2.01亿美元)。这一变化主要是由于投资购买量增加,销售收益和投资到期日减少,以及资本支出增加。
截至2022年9月30日的9个月,融资活动提供(用于)的现金为6.63亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为3.65亿美元。这一变化主要是由于发行与外币贷款有关的长期债务的收益增加以及借款增加,但长期债务支付增加和普通股回购增加部分抵消了这一影响。
2022年1月,公司董事会批准于2022年3月15日向2022年3月1日登记在册的股东支付每股0.14美元的普通股股息。2022年4月,公司董事会批准于2022年6月15日向2022年5月13日登记在册的股东支付每股0.14美元的普通股股息。2022年7月,公司董事会批准将普通股股息从每股0.14美元增加到0.15美元,增幅为7.1%。2022年7月,公司董事会批准于2022年9月15日向2022年8月12日登记在册的股东支付普通股股息每股0.15美元。2022年10月,公司董事会批准普通股股息每股0.15美元,于2022年12月15日支付给2022年11月14日登记在册的股东。
2022年9月13日,Corteva,Inc.宣布,其董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的普通股,每股面值0.01美元,无到期日(“2022年股票回购计划”)。
2021年8月5日,该公司董事会批准了一项15亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的普通股,每股票面价值0.01美元,没有到期日(“2021年股票回购计划”)。自该计划开始以来,该公司根据2021年股票回购计划回购了约11亿美元。与2021年股票回购计划相关,该公司在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别在公开市场回购和注销了341.4万股和1428.4万股,总成本分别为2亿美元和8亿美元。
2019年6月26日,该公司董事会批准了一项10亿美元的股票回购计划,以购买Corteva,Inc.的普通股,每股面值0.01美元,不设到期日(简称2019年股票回购计划)。该公司在2021年第三季度完成了2019年股票回购计划。与2019年股票回购计划相关,该公司在截至2021年9月30日的三个月和九个月内在公开市场回购和注销了3408,000股和15,378,000股股票,总成本分别为1.5亿美元和7亿美元。
与2022年和2021年股票回购计划相关的购买时间、价格和数量将基于市场状况、相关证券法律和其他因素。
根据上文讨论的2021年股票回购计划,该公司预计2022年全年的回购金额约为10亿美元。购买的总金额、时间、价格和数量将根据市场状况、相关证券法律以及其他市场和公司特定因素而定。
有关股份回购计划的其他资料,请参阅中期综合财务报表附注13-股东权益。
开斋节流动性讨论
正如EID中期综合财务报表附注1-列报基准中所述,EID是Corteva,Inc.的子公司,并继续作为一家报告公司,符合交易所法案的要求。以下内容仅与开斋节有关,旨在为开斋节和Corteva,Inc.之间的差异提供流动性讨论。
经营活动提供(用于)的现金
截至2022年和2021年9月30日的9个月,开斋节由经营活动提供(用于)的现金分别为21.52亿美元和8.38亿美元。这一变化主要是由于关联方债务利息下降以及第58页“现金流量摘要”标题下注明的项目所致。
融资活动提供(用于)的现金
截至2022年9月30日的9个月,开斋节由融资活动提供(用于)的现金为6.69亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为3.84亿美元。这一变化主要是由于发行与外币贷款有关的长期债务的收益增加,但长期债务和关联方债务的支付增加以及借款减少部分抵消了这一变化。
关于开斋节与Corteva,Inc.之间的关联方贷款的进一步信息,见开斋节中期合并财务报表附注2-关联方交易。
担保和表外安排
有关股权关联公司及其他公司的担保、赔偿和债务的详细信息,请参阅公司2021年年度报告,第二部分,第7项.中期合并财务报表的管理层对财务状况和经营结果、表外安排和附注12--承诺和或有负债的讨论和分析。
关键会计估计
公司的重要会计政策在公司2021年年报的附注2中有更全面的描述。管理层相信,在一致的基础上应用这些政策,使公司能够向财务报表使用者提供有关公司经营结果和财务状况的有用和可靠的信息。
资产估值和减值考虑
该公司每年(第四季度)测试商誉和其他无限期无形资产的减值,或更频繁地测试当事件或环境变化表明报告单位的公允价值更有可能降至低于其账面价值时。使用定性和/或定量测试程序对商誉进行减值评估。公司在报告单位层面进行商誉减值测试,报告单位层面的商誉减值测试被定义为运营部门或低于运营部门一级的水平。在运营部门或组成部分之下的一个级别是业务,在该业务中,离散的财务信息可用,并由部门管理层定期审查。该公司根据经济相似性将某些组成部分汇总到报告单位中。
作为BU重组的结果,该公司确定在2022年第二季度发生了触发事件,需要截至2022年4月1日进行中期减值评估。中期减值评估乃于紧接业务部门重组前对种子、作物保护及前数码报告单位进行,并于紧接业务部门重组后对种子及作物保护报告单位进行,因此并无商誉减值费用。有关进一步信息,请参阅附注1--《中期合并财务报表》的重要会计政策摘要。
对种子和作物保护报告单位进行了质量损害评估。定性评估包括对相关因素的评估,包括GDP增长率、长期大宗商品价格、股票和信贷市场活动、贴现率、行业和市场结构的变化、竞争环境、原材料价格等成本因素以及整体财务表现。根据进行的定性评估,每个报告单位的公允价值很可能超过账面价值,因此没有进行定量测试。
使用贴现现金流模型(收益法的一种形式)和市场法相结合的方法对前数字报告单位进行了量化减值评估。在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。该公司在这项分析中的重要假设包括未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩以及从市场参与者的角度假设的业务战略,并包括基于此类战略的对未来长期增长率的估计。实际结果可能与该公司预测中假设的结果不同。该公司使用资本资产定价模型得出贴现率,并分析与其报告单位相关的行业的公布贴现率,以估计股权融资成本。该公司使用的贴现率与报告单位及其内部制定的预测中固有的风险和不确定性相称。该公司估值中使用的贴现率为19.0%。在市场法下,该公司对可比公司使用历史上完成的交易。
估计报告单位的公允价值需要使用基于包括实际业务结果在内的若干因素的估计和重要判断。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。该公司认为,目前使用的假设和估计都是合理和适当的。
合同义务
与公司在2021年12月31日的合同义务相关的信息可在公司2021年年报的第64页找到。与公司2021年年报中报告的义务相比,公司在正常业务过程之外的合同义务没有发生实质性变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
见中期合并财务报表附注15--金融工具。另见第二部分,项目7A。公司2021年年报中关于市场风险的定量和定性披露,以获得公司使用金融工具的信息和对这些工具的敏感性分析。
第四项。 控制和程序
科尔特瓦公司
A)对披露控制和程序的评价
本公司维持一套披露控制及程序制度,以合理保证公司根据1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告所须披露的资料,已在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的时间段内予以记录、处理、汇总及报告。这些控制和程序还提供合理保证,确保积累此类报告中需要披露的信息,并将其传达给管理层,以便及时作出关于所需披露的决定。
截至2022年9月30日,公司首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)与管理层一起,根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条对公司披露控制程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
B)财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
杜内穆斯桥公司
A)对披露控制和程序的评价
EID维持一套披露控制及程序制度,以合理保证根据1934年证券交易法(“交易法”)提交或提交的报告所须披露的资料,已在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的期限内予以记录、处理、汇总及报告。这些控制和程序还提供合理保证,确保积累此类报告中需要披露的信息,并将其传达给管理层,以便及时作出关于所需披露的决定。
截至2022年9月30日,EID的首席执行官和首席财务官与管理层一起,根据《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条对EID的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
B)财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,EID对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对EID的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
该公司面临各种法律程序,包括但不限于产品责任、知识产权、反垄断、商业、财产损害、人身伤害、环境和监管事项,这些事项是由其现有业务或与Corteva当前业务无关但作为Corteva与杜邦分离的一部分分配给Corteva的传统开斋节业务产生的。
这些程序往往提出复杂的事实和法律问题,存在风险和不确定因素,可能需要高级领导团队大量的时间。针对该公司的诉讼和其他索赔,以及监管程序,也可能对其运营、声誉和/或导致意外费用和责任产生重大不利影响。即使公司认为债务预计不会是实质性的,或者损失或不利的不可上诉最终判决的可能性微乎其微,如果公司认为和解符合公司及其股东的最佳利益,包括避免未来的分心和诉讼辩护成本,公司可能会考虑解决这些问题,并可能达成和解协议。关于其中某些事项的信息载于下文和临时综合财务报表附注12--承付款和或有负债。
与Corteva目前的业务相关的诉讼
联邦贸易委员会调查
2020年5月26日,Corteva收到美国联邦贸易委员会(FTC)的传票,要求其提交有关其植保产品的一般文件,以及具体与其乙草胺、恶霉灵、利姆磺隆和其他相关产品相关的商业计划、回扣计划、报价、定价和营销材料,以确定Corteva是否通过反竞争行为从事不公平竞争方法。Corteva完全配合了与这张传票有关的所有要求。2022年9月29日,联邦贸易委员会与加利福尼亚州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、明尼苏达州、内布拉斯加州、俄勒冈州、威斯康星州和德克萨斯州的10个州总检察长一起对Corteva和另一家竞争对手提起诉讼,指控双方从事不公平竞争方法、非法限制支付、不合理限制贸易和非法垄断(FTC诉讼)。还向联邦法院提起了几起拟议的私人集体诉讼,指控基于联邦贸易委员会诉讼中的指控存在反竞争行为。我们认为,与Corteva的商业行为有关的任何此类诉讼都是没有根据的。
洛斯班®诉讼
截至2022年9月30日,加利福尼亚州针对前陶氏农业科学有限责任公司的人身伤害和补救诉讼悬而未决,指控与接触毒死蜱或被毒死蜱污染有关。毒死蜱是洛斯班®的有效成分,商业农场用于大田水果、坚果和蔬菜作物的杀虫剂。科尔特瓦于2020年停止了洛斯班®的生产。有关这些诉讼的进一步信息载于临时综合财务报表附注12--承诺和或有负债的“Lorsban®诉讼”项下。
拜耳纠纷
2022年8月,Corteva向特拉华州联邦法院起诉拜耳作物科学有限责任公司和孟山都公司(统称为拜耳),指控其侵犯Corteva用于征募®玉米的专利AAD-1除草剂抗性技术。Corteva寻求禁止拜耳继续侵权,以及适当的金钱损害赔偿。拜耳已经提交了对申诉的答复,并声称包括无效在内的各种积极抗辩。此案现在将进入证据开示程序。
同样在2022年8月,拜耳就农杆菌交叉许可协议和E3®大豆向特拉华州法院提起了针对Corteva的违约/宣告性判决诉讼。拜耳声称,Corteva在开发E3®大豆时拥有两项拜耳专利,因此根据交叉许可协议的条款,有权获得特许权使用费。2022年10月,科特瓦采取行动驳回了这一申诉,理由是根据交叉许可协议和法律的条款,E3®大豆不能侵犯到期的专利。驳回动议的口头辩论定于2023年1月进行。
2022年10月,科特瓦在特拉华州法院对拜耳提起诉讼,要求宣布,根据科特瓦许可协议和法律的条款,在拜耳的美国专利保护到期后,拜耳无权收取农达就绪®玉米2号性状的专利使用费。解决上述每一项争端的讨论仍在进行中。
与传统开斋节业务相关的诉讼与Corteva目前的业务无关
如下文以及临时合并财务报表附注12--承付款和或有负债所述,作为与杜邦公司分离的一部分分配给Corteva的某些环境诉讼和诉讼涉及传统的EID业务,包括它们使用的全氟辛酸,在本报告中,全氟辛酸是指全氟辛酸及其盐类,包括铵盐,不区分这两种形式,以及全氟烷基物质,包括全氟辛烷酸、全氟辛烷磺酸、GenX和其他
全氟化学品和化合物(“全氟化合物”)。管理层认为,开斋节产生的与全氟辛酸有关的负债有可能超过应计金额。然而,由于各种原因,目前任何此类损失都不可估量,其中包括,根本问题还处于早期阶段,有重大的事实问题有待解决。
2021年1月22日,Chemour、DuPont、Corteva和EID签署了一份具有约束力的谅解备忘录,其中包含一项和解协议,以解决与Chemour的诉讼责任和分配给它的环境责任相关的法律纠纷,并建立一个成本分担安排和托管账户,用于支持和管理因2015年7月1日之前的行为(“谅解备忘录”)而可能产生的未来遗留PFAS债务(“备忘录”)。见临时合并财务报表附注12--承付款和或有负债,供进一步讨论。
环境诉讼程序
该公司认为,以下事项将对其财务状况、流动性或经营业绩产生实质性影响是遥不可及的。以下事项可能涉及100万美元或更多的罚款,并包括在修订后的1934年证券交易法S-K条例第103(C)(3)(Iii)项中。
与Corteva目前的业务相关
得克萨斯州拉波特工厂-作物保护-释放事件调查
2014年11月15日,德克萨斯州开斋节的La Porte设施释放了甲硫醇。泄漏发生在现场的作物保护单位,导致单位内四名员工死亡。化学安全委员会(CSB)于2019年6月18日发布了最终报告,其中包括与La Porte应急计划相关的建议。Corteva于2019年9月30日回复了公务员事务局,概述了迄今为解决该网站的建议而采取的行动,并提供了解决公务员事务局剩余建议的计划。在公务员事务局的调查结束后,美国环境保护署(EPA)和司法部(DoJ)对这起事件的刑事调查仍在继续。
2021年1月8日,EID和该设施的前单位行动负责人被美国司法部起诉,罪名是违反与释放有关的《清洁空气法》,犯有两项重罪和一项轻罪。2022年1月18日,美国德克萨斯州南区地区法院驳回了这项重罪指控,理由是未能实施安全实践。每项指控的最高法定罚金为50万美元,或事件总损益的两倍,以及最多三年的缓刑和相关的持续报告义务。虽然该公司采取行动驳回了剩余的指控,但美国司法部对驳回重罪指控提出了上诉。2022年8月,法院推翻了之前对未能实施安全实践指控的驳回,并驳回了该公司驳回剩余指控的动议。审判目前定于2023年3月进行。
与传统的开斋节业务相关,与Corteva当前的业务无关
路易斯安那州La Place剥离的氯丁橡胶设施-EPA合规性检查
2016年,美国环保局在路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡胶制造工厂进行了一次重点合规调查。EID在2015年第四季度将包括这个制造设施在内的氯丁橡胶业务出售给了登卡。2017年春季,美国环保局、美国司法部、路易斯安那州环境质量部、EID和Denka开始讨论与检查结论和根据《清洁空气法》出现的违规指控有关的问题,包括泄漏检测和修复。这些讨论仍在继续,其中包括可能的解决方案。根据分离协议,杜邦在这件事上为公司辩护并进行赔偿。
新泽西州指令PFAS
2019年3月25日,新泽西州环保部(NJDEP)向包括化学、杜邦和EID在内的几家公司发布了全州范围的PFAS指令。该指令寻求与新泽西州两个前宰牲节地点钱伯斯工厂和帕林的全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化学品的使用和环境释放有关的信息,以及与NJDEP调查全氟辛烷磺酸问题和全氟辛烷磺酸测试和补救相关的费用的资金来源。
新泽西州庞普顿湖指令
2019年3月27日,NJDEP向化学和EID发布了一份自然资源损害指令,涉及EID位于新泽西州的前庞普顿湖设施及其周围的化学污染(非PFAS)。该指令声称,这种污染损害了新泽西州的自然资源。它要求赔偿125 000美元,作为编制自然资源损害评估的费用,国家将用这笔费用来确定这种损害的程度,以及它希望设法将受影响的自然资源恢复到受损前状态的数额。
自然资源破坏案件
自2017年5月以来,几个市政水区和州总检察长已对EID、Corteva、Chemour等公司提起诉讼,声称PFC污染了公共水系统,包括但不限于PfOA。这些与市政和州政府的诉讼要求对自然资源造成损害的经济影响赔偿、惩罚性赔偿、目前和未来清理全氟辛烷磺酸污染的成本以及减少所谓的过滤系统滋扰的成本。关于这些程序的进一步资料载于临时综合财务报表附注12--承付款和或有负债的“其他全氟辛酸法事项”下。
荷兰市政案例
2021年4月,荷兰的四个城市提出申诉,指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。关于这些程序的进一步资料载于临时综合财务报表附注12--承付款和或有负债的“其他全氟辛酸法事项”下。
内布拉斯加州环境和能源部,Alten设施
美国环保署和内布拉斯加州环境与能源部(“NDEE”)正在就位于内布拉斯加州米德市附近、由Alten LLC(“Alten”)拥有和运营的一家乙醇工厂展开调查、回应和拆除行动、诉讼和执法行动。这些机构指控Alten违反了《资源保护和恢复法》(RCRA)和其他联邦和州法律,原因是Alten不遵守其运营许可证和其他监管要求的条款和条件。Corteva是Alten(统称为“设施响应小组”)的六家种子公司之一,这些公司参与了NDEE的自愿清理计划,以满足现场的某些临时补救需求。2022年2月,Corteva与设施响应小组的其他成员一起对Alten及其某些附属公司提起诉讼,以维护某些合同和普通法的赔偿要求。
第1A项。风险因素
我们已知的可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大因素在我们最近提交的10-K表格年度报告中的第1A项-风险因素下进行了描述,并补充了以下风险因素。
我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突造成的全球经济中断的实质性影响。
俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突对全球经济造成了负面影响。此外,与该公司宣布退出俄罗斯的决定一致,在暂停在俄罗斯的新销售之后,该公司继续推进其在俄罗斯结束生产和业务活动的计划。我们经历了材料短缺、无法为运输提供保险以及运输、能源、原材料和其他投入成本上升的情况,部分原因是俄罗斯和乌克兰的军事冲突对全球经济产生了负面影响。军事冲突或相关地缘政治紧张局势的进一步升级,包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制,可能导致网络攻击、进一步的供应中断以及外汇汇率和金融市场的变化,任何这些都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。这种地缘政治的不稳定和不确定性对我们向某些地区的客户销售产品、向其发货、从客户那里收取款项和提供支持的能力产生了负面影响。物流限制,包括关闭空域和航运港口,减少可耕种土地的可获得性,以及设施的破坏,可能会进一步增加这些不利影响,并对该地区对我们产品的需求产生负面影响。虽然乌克兰和俄罗斯不是我们业务收入的重要组成部分,但经济中断的进一步升级或扩大,或者冲突目前的范围,可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外,持续冲突的影响可能会加剧我们在截至2022年2月10日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中描述的许多已知风险。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表汇总了该公司在截至2022年9月30日的三个月内购买普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
月份 | 购买的股份总数 | 平均价格 按股支付 | 总人数 作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分购买的股票1 | 近似值 那一年5月的股票 但仍将被购买 在这些计划下(1) (百万美元) |
| | | | |
2022年7月 | 927,964 | | $ | 52.97 | | 927,964 | | $ | 2,601 | |
2022年8月 | 736,549 | | 60.27 | | 736,549 | | 2,557 | |
2022年9月 | 1,749,369 | | 60.85 | | 1,749,369 | | 2,450 | |
总计 | 3,413,882 | | $ | 58.58 | | 3,413,882 | | $ | 2,450 | |
1. 2022年9月13日和2021年8月5日,Corteva,Inc.宣布,其董事会分别批准了20亿美元的股票回购计划和15亿美元的股票回购计划,购买Corteva,Inc.的普通股,每股票面价值0.01美元,没有到期日。购买的时间、价格和数量将根据市场状况、相关证券法律和其他因素而定。
项目5.其他信息
没有。
第六项。展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| | |
2.1 | | DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.之间的分离和分销协议(通过参考2019年4月16日提交的Corteva注册声明修正案3的第2.1号附件2(委员会文件第001-38710号)合并)。 |
| | |
3.1 | | 修订和重新发布的Corteva,Inc.公司注册证书(通过引用Corteva公司当前报告的表8-K(委员会文件编号001-38710)附件3.1并入,提交日期为2019年6月3日)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订Corteva,Inc.的章程(通过引用Corteva的当前报告Form 8-K(委员会于2019年10月10日提交的文件编号001-38710)附件3.1并入)。 |
| | |
3.3 | | 修订和重新发布了E.I.Du Pont de Nemour and Company的注册证书(通过引用E.I.Du Pont de Nemour的附件3.1和公司日期为2017年9月1日的8-K表格(委员会文件编号1-815)的当前报告而并入)。 |
| | |
3.4 | | 修订和重新制定E.I.Du Pont de Nemour公司章程(通过引用E.I.Du Pont de Nemour公司附件3.2和公司日期为2017年9月1日的8-K表格(委员会档案号1-815)的当前报告而并入)。 |
| | |
4 | | Corteva同意应要求向委员会提供界定Corteva及其子公司长期债务持有人权利的文书副本。 |
| | |
| | |
| | |
| | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)公司和开斋节首席执行官的认证。 |
| | |
31.2 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)公司和开斋节首席财务官的证明。 |
| | |
32.1 | | 第1350条公司和EID首席执行官的认证。本附件中包含的信息不应被视为已提交给证券交易委员会,也不应被视为注册人根据修订后的1933年证券法提交的任何注册声明中的参考内容。 |
| | |
32.2 | | 第1350节公司和开斋节首席财务官的证明。本附件中包含的信息不应被视为已提交给证券交易委员会,也不应被视为注册人根据修订后的1933年证券法提交的任何注册声明中的参考内容。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入内联XBRL文档(包含在附件101.INS中) |
签名
科尔特瓦公司
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| CORTEVA,Inc. |
| (注册人) |
| | |
| 日期: | 2022年11月4日 |
| | |
| | |
| 发信人: | /s/布莱恩·蒂图斯 |
| | |
| | 布莱恩·蒂图斯 |
| | 总裁副主计长 |
| | (首席会计主任) |
杜内穆斯桥公司
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 杜内穆斯桥公司 |
| (注册人) |
| | |
| 日期: | 2022年11月4日 |
| | |
| | |
| 发信人: | /s/布莱恩·蒂图斯 |
| | |
| | 布莱恩·蒂图斯 |
| | 总裁副主计长 |
| | (首席会计主任) |
E.I.DU Pont de Nemour和公司合并财务报表
杜内穆斯桥公司
合并业务报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万,每股除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
净销售额 | $ | 2,777 | | $ | 2,371 | | $ | 13,630 | | $ | 12,176 | |
销货成本 | 1,879 | | 1,558 | | 7,926 | | 6,988 | |
研发费用 | 312 | | 297 | | 876 | | 871 | |
销售、一般和行政费用 | 657 | | 672 | | 2,409 | | 2,403 | |
无形资产摊销 | 178 | | 180 | | 536 | | 543 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 152 | | 26 | | 300 | | 261 | |
其他收入--净额 | 23 | | 378 | | 89 | | 1,013 | |
利息支出 | 32 | | 19 | | 76 | | 61 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (410) | | (3) | | 1,596 | | 2,062 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | (77) | | (30) | | 364 | | 425 | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | (333) | | 27 | | 1,232 | | 1,637 | |
(亏损)所得税后非持续经营所得 | (6) | | (4) | | (46) | | (59) | |
净收益(亏损) | (339) | | 23 | | 1,186 | | 1,578 | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | (1) | | 1 | | — | |
可归因于E.I.Du Pont de Nemour和公司的净收益(亏损) | $ | (339) | | $ | 24 | | $ | 1,185 | | $ | 1,578 | |
见第74页开始的中期合并财务报表附注。
杜内穆斯桥公司
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
净收益(亏损) | $ | (339) | | $ | 23 | | $ | 1,186 | | $ | 1,578 | |
其他全面收益(亏损)-税后净额: | | | | |
累计换算调整 | (533) | | (264) | | (868) | | (424) | |
调整养恤金福利计划 | 113 | | 10 | | 128 | | 26 | |
对其他福利计划的调整 | 1 | | (157) | | 4 | | (474) | |
投资未实现收益(亏损) | — | | — | | — | | 10 | |
衍生工具 | 50 | | 11 | | 42 | | 107 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (369) | | (400) | | (694) | | (755) | |
综合收益(亏损) | (708) | | (377) | | 492 | | 823 | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)--税后净额 | — | | (1) | | 1 | | — | |
可归因于E.I.Du Pont de Nemour和公司的全面收益(亏损) | $ | (708) | | $ | (376) | | $ | 491 | | $ | 823 | |
见第74页开始的中期合并财务报表附注。
杜内穆斯桥公司
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括股份) | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,199 | | $ | 4,459 | | $ | 2,779 | |
有价证券 | 119 | | 86 | | 103 | |
应收账款和票据--净额 | 6,273 | | 4,811 | | 5,818 | |
盘存 | 5,415 | | 5,180 | | 4,417 | |
其他流动资产 | 1,039 | | 1,010 | | 1,029 | |
| | | |
流动资产总额 | 15,045 | | 15,546 | | 14,146 | |
对非合并关联公司的投资 | 91 | | 76 | | 67 | |
财产、厂房和设备 | 8,444 | | 8,364 | | 8,270 | |
减去:累计折旧 | 4,259 | | 4,035 | | 3,960 | |
净财产、厂房和设备 | 4,185 | | 4,329 | | 4,310 | |
商誉 | 9,791 | | 10,107 | | 10,130 | |
其他无形资产 | 9,461 | | 10,044 | | 10,225 | |
递延所得税 | 407 | | 438 | | 448 | |
其他资产 | 1,671 | | 1,804 | | 1,796 | |
| | | |
总资产 | $ | 40,651 | | $ | 42,344 | | $ | 41,122 | |
负债与权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款和融资租赁义务 | $ | 1,576 | | $ | 17 | | $ | 1,372 | |
应付帐款 | 4,140 | | 4,126 | | 3,512 | |
应付所得税 | 227 | | 146 | | 95 | |
递延收入 | 860 | | 3,201 | | 692 | |
应计负债和其他流动负债 | 2,134 | | 2,070 | | 2,147 | |
| | | |
流动负债总额 | 8,937 | | 9,560 | | 7,818 | |
长期债务 | 1,277 | | 1,100 | | 1,101 | |
长期债务关联方 | 1,066 | | 2,162 | | 2,443 | |
其他非流动负债 | | | |
递延所得税负债 | 1,123 | | 1,220 | | 930 | |
养恤金和其他离职后福利--非现行福利 | 2,628 | | 3,124 | | 4,583 | |
其他非流动债务 | 1,621 | | 1,719 | | 1,724 | |
| | | |
非流动负债总额 | 7,715 | | 9,325 | | 10,781 | |
承付款和或有负债 | | | |
股东权益 | | | |
无面值优先股-累计;授权股份23,000,000股;于2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日发行: | | | |
$4.50系列-1,673,000股(可赎回价格为120美元) | 169 | | 169 | | 169 | |
$3.50系列-700,000股(可赎回价格为102美元) | 70 | | 70 | | 70 | |
普通股,面值0.30美元;授权发行18亿股;于2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日发行200股 | — | | — | | — | |
额外实收资本 | 24,252 | | 24,196 | | 24,158 | |
| | | |
留存收益 | 3,098 | | 1,922 | | 1,771 | |
累计其他综合收益(亏损) | (3,592) | | (2,898) | | (3,645) | |
内穆尔桥和公司股东权益总额 | 23,997 | | 23,459 | | 22,523 | |
非控制性权益 | 2 | | — | | — | |
总股本 | 23,999 | | 23,459 | | 22,523 | |
负债和权益总额 | $ | 40,651 | | $ | 42,344 | | $ | 41,122 | |
见第74页开始的中期合并财务报表附注。
杜内穆斯桥公司
合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
(单位:百万) | 2022 | 2021 |
经营活动 | | |
净收益(亏损) | $ | 1,186 | | $ | 1,578 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)现金的调整: | | |
折旧及摊销 | 919 | | 926 | |
递延所得税准备金(受益于) | (149) | | 151 | |
定期养恤金净额和其他预算外支出福利净额 | (155) | | (959) | |
养恤金和OPEB缴款 | (147) | | (202) | |
出售财产、企业、合并公司和投资的净(收益)损失 | (17) | | (1) | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 300 | | 261 | |
其他净亏损 | 181 | | 117 | |
资产和负债变动,净额 | | |
应收账款和票据 | (1,814) | | (1,116) | |
盘存 | (466) | | 375 | |
应付帐款 | 202 | | (41) | |
递延收入 | (2,311) | | (1,945) | |
其他资产和负债 | 119 | | 18 | |
经营活动提供(用于)的现金 | (2,152) | | (838) | |
投资活动 | | |
资本支出 | (460) | | (413) | |
出售财产、企业和合并公司的收益--扣除被剥离的现金 | 46 | | 53 | |
对非合并关联公司的投资和向其提供的贷款 | (9) | | (3) | |
购买投资 | (314) | | (147) | |
销售收益和投资到期日 | 274 | | 310 | |
其他投资活动,净额 | 24 | | (1) | |
由投资活动提供(用于)的现金 | (439) | | (201) | |
融资活动 | | |
借款净变动(少于90天) | 777 | | 949 | |
关联方债务收益 | 19 | | 31 | |
关联方债务的偿付 | (1,116) | | (1,047) | |
债务收益 | 1,335 | | 419 | |
偿还债务 | (355) | | (1) | |
行使股票期权所得收益 | 66 | | 71 | |
| | |
| | |
其他筹资活动,净额 | (57) | | (38) | |
融资活动提供(用于)的现金 | 669 | | 384 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金等价物的影响 | (295) | | (78) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金等价物 | (2,217) | | (733) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金等价物 | 4,836 | | 3,873 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金等价物 | $ | 2,619 | | $ | 3,140 | |
见第74页开始的中期合并财务报表附注。
杜内穆斯桥公司
合并权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 优先股 | 普通股 | 额外实收资本“APIC” | 留存收益 | 阿卡姆。其他薪酬收入(亏损) | 非控制性权益 | 总股本 |
2021 | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,049 | | $ | 203 | | $ | (2,890) | | $ | — | | $ | 21,601 | |
净收益(亏损) | | | | 591 | | | 1 | | 592 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | (477) | | | (477) | |
优先股息(4.5美元系列--每股1.125美元,3.5系列--每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
发行Corteva股票 | | | 38 | | | | | 38 | |
| | | | | | | |
其他-网络 | | | (4) | | | | | (4) | |
2021年3月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,083 | | $ | 792 | | $ | (3,367) | | $ | 1 | | $ | 21,748 | |
净收益(亏损) | | | | 963 | | | | 963 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | 122 | | | 122 | |
优先股息(4.5美元系列--每股1.125美元,3.5系列--每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
| | | | | | | |
发行Corteva股票 | | | 28 | | | | | 28 | |
基于股份的薪酬 | | | 23 | | (1) | | | | 22 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他-网络 | | | (3) | | 1 | | | | (2) | |
2021年6月30日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,131 | | $ | 1,752 | | $ | (3,245) | | $ | 1 | | $ | 22,878 | |
净收益(亏损) | | | | 24 | | | (1) | | 23 | |
其他综合收益 | | | | | (400) | | | (400) | |
优先股息(4.5美元系列--每股1.125美元,3.5系列--每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
发行Corteva股票 | | | 5 | | | | | 5 | |
基于股份的薪酬 | | | 26 | | (1) | | | | 25 | |
其他-网络 | | | (4) | | (2) | | | | (6) | |
2021年9月30日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,158 | | $ | 1,771 | | $ | (3,645) | | $ | — | | $ | 22,523 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 优先股 | 普通股 | 额外实收资本“APIC” | 留存收益 | 阿卡姆。其他薪酬收入(亏损) | 非控制性权益 | 总股本 |
2022 | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,196 | | $ | 1,922 | | $ | (2,898) | | $ | — | | $ | 23,459 | |
净收益(亏损) | | | | 559 | | | 1 | | 560 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | 77 | | | 77 | |
优先股息(4.5美元系列--每股1.125美元,3.5系列--每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
发行Corteva股票 | | | 40 | | | | | 40 | |
基于股份的薪酬 | | | (31) | | | | | (31) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他-网络 | | | (3) | | (1) | | | | (4) | |
2022年3月31日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,202 | | $ | 2,478 | | $ | (2,821) | | $ | 1 | | $ | 24,099 | |
净收益(亏损) | | | | 965 | | | | 965 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | (402) | | | (402) | |
优先股息(4.5美元系列--每股1.125美元,3.5系列--每股0.875美元) | | | | (3) | | | | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
发行Corteva股票 | | | 22 | | | | | 22 | |
基于股份的薪酬 | | | 13 | | (1) | | | | 12 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他-网络 | | | (2) | | | | | (2) | |
2022年6月30日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,235 | | $ | 3,439 | | $ | (3,223) | | $ | 1 | | $ | 24,691 | |
净收益(亏损) | | | | (339) | | | | (339) | |
其他综合损失 | | | | | (369) | | | (369) | |
优先股息(4.5美元系列--每股1.125美元,3.5系列--每股0.875美元) | | | | (2) | | | | (2) | |
发行Corteva股票 | | | 4 | | | | | 4 | |
基于股份的薪酬 | | | 16 | | (1) | | | | 15 | |
其他-网络 | | | (3) | | 1 | | | 1 | | (1) | |
2022年9月30日的余额 | $ | 239 | | $ | — | | $ | 24,252 | | $ | 3,098 | | $ | (3,592) | | $ | 2 | | $ | 23,999 | |
见第74页开始的中期合并财务报表附注。
目录表
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 陈述的基础 | 75 |
2 | 关联方交易 | 76 |
3 | 细分市场信息 | 76 |
注 1 - 陈述的基础
Corteva,Inc.拥有100开斋节已发行普通股的%。EID是Corteva,Inc.的子公司,根据《交易法》的要求,EID仍是一家报告公司。Corteva,Inc.和EID之间的主要区别如下:
•优先股-EID拥有向第三方发行的优先股,这在Corteva,Inc.一级被视为非控股权益。于Corteva分销生效日期已发行及发行的每股EID优先股--$4.50系列及EID优先股--$3.50系列仍就EID发行及发行,不受Corteva分销的影响。
•关联方贷款-EID在2019年第二季度进行了一系列债务赎回,部分资金来自Corteva,Inc.的公司间贷款。这在Corteva,Inc.层面的合并中被消除,但仍保留在EID独立层面的合并财务报表中(包括相关权益)。
•资本结构-截至2022年9月30日,Corteva,Inc.的资本结构包括716,225,000普通股已发行股票,面值$0.01每股。
所附脚注仅与开斋节有关,与Corteva,Inc.无关,仅用于显示EID和Corteva,Inc.之间的区别。
有关下面列出的脚注,请参阅Corteva,Inc.的以下脚注:
•注1-主要会计政策摘要-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第10页
•附注2-最新会计准则-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第10页
•注3-收入-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第11页
•附注4-重组和资产相关费用-净额-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第13页
•附注5-补充信息-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第15页
•附注6-所得税-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第17页
•附注7-普通股每股收益-不适用于开斋节
•附注8-应收账款和票据-净额-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第19页
•附注9-库存-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第20页
•附注10-其他无形资产-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第20页
•附注11-短期借款、长期债务及可用信贷安排-请参阅Corteva,Inc.中期综合财务报表第21页。此外,开斋节有一笔应付给Corteva,Inc.的关联方贷款;请参阅下面的开斋节注释2-关联方交易
•附注12--承付款和或有负债--见Corteva,Inc.中期合并财务报表第23页
•附注13-股东权益-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第30页
•附注14-养恤金计划和其他离职后福利--见Corteva,Inc.中期合并财务报表第33页
•附注15-金融工具-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第33页
•附注16-公允价值计量-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第39页
•注17-细分信息-Corteva,Inc.和EID之间存在差异;请参阅下面的EID注释3-细分信息
•附注18-后续事项-请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第43页
注2-关联方交易
与Corteva的交易
2019年第二季度,EID从Corteva,Inc.获得关联方循环贷款,到期日为2024年。截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,未偿还关联方贷款余额为美元1,066百万,$2,162百万美元,以及$2,443分别为百万英镑(接近公允价值),息率为4.12%, 1.67%,以及1.52%,并在EID的中期综合资产负债表中反映为长期债务关联方。此外,开斋节还产生了#美元的可扣税利息支出。14百万美元和美元33截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和11百万美元和美元39截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,与Corteva,Inc.的关联方贷款相关。
截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,EID对Corteva,Inc.的应付款为$24百万,$27百万美元和美元61分别计入应计负债和其他流动负债的百万美元和#美元122百万,$117百万美元,以及$90根据分离协议,临时合并资产负债表中与Corteva对陶氏和杜邦的赔偿责任相关的其他非流动负债中分别包含了100万欧元(有关分离协议的进一步细节,请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第24页)。
注3-细分市场信息
Corteva,Inc.和EID在报告结构或细分方面没有差异。此外,Corteva,Inc.和EID部门的净销售额、部门经营EBITDA、部门资产或重要项目之间没有差异;有关部门的背景信息以及部门指标的进一步细节,请参阅Corteva,Inc.中期合并财务报表第40页。由于Corteva,Inc.和EID之间存在差异,下表将所得税后持续业务的收入(亏损)与分部营业EBITDA进行对账。
对中期合并财务报表的对账
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税后持续业务收入(亏损)至营业EBITDA部门
(单位:百万) | 截至三个月 9月30日, | 九个月结束 9月30日, |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | (333) | | $ | 27 | | $ | 1,232 | | $ | 1,637 | |
持续经营所得税拨备(受益于) | (77) | | (30) | | 364 | | 425 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (410) | | (3) | | 1,596 | | 2,062 | |
折旧及摊销 | 310 | | 309 | | 919 | | 926 | |
利息收入 | (36) | | (19) | | (75) | | (58) | |
利息支出 | 32 | | 19 | | 76 | | 61 | |
汇兑(收益)损失 | 13 | | (2) | | 96 | | 47 | |
营业外(收益)成本 | (9) | | (315) | | (134) | | (941) | |
| | | | |
某些未被指定为套期保值的外币合约的按市值计价(收益)损失 | (6) | | (19) | | (3) | | 3 | |
重大项目(福利)费用 | 202 | | (21) | | 379 | | 214 | |
| | | | |
公司费用 | 32 | | 40 | | 83 | | 106 | |
分部经营EBITDA | $ | 128 | | $ | (11) | | $ | 2,937 | | $ | 2,420 | |