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ueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310000024090美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员CIA：私募股权基金LateStageGrowthMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310000024090CIA：私募股权基金LateStageGrowthMember2021-01-012021-12-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：私人股本基金基础设施成员2022-09-300000024090美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：私人股本基金基础设施成员2022-09-300000024090CIA：私人股本基金基础设施成员2022-01-012022-09-300000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：私人股本基金基础设施成员2021-12-310000024090美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：私人股本基金基础设施成员2021-12-310000024090CIA：私人股本基金基础设施成员2021-01-012021-12-310000024090美国-公认会计准则：私人股本基金成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-09-300000024090美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-公认会计准则：私人股本基金成员2022-09-300000024090美国-公认会计准则：私人股本基金成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310000024090美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-公认会计准则：私人股本基金成员2021-12-310000024090美国-公认会计准则：私人股本基金成员2022-09-300000024090美国-公认会计准则：私人股本基金成员2021-12-310000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSRT：OtherPropertyMember2022-09-300000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSRT：OtherPropertyMember2022-09-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSRT：OtherPropertyMember2021-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSRT：OtherPropertyMember2021-12-310000024090SRT：SingleFamily成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSRT：SingleFamily成员2022-09-300000024090SRT：SingleFamily成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSRT：SingleFamily成员2021-12-3100000240902021-01-012021-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSRT：OtherPropertyMember2021-09-300000024090SRT：OtherPropertyMember2021-01-012021-09-300000024090SRT：SingleFamily成员2022-01-012022-09-300000024090SRT：SingleFamily成员2021-01-012021-12-310000024090美国公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员2022-09-3000000240902021-05-052021-05-050000024090美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-05-0500000240902021-05-050000024090美国公认会计准则：基本比率成员2021-05-050000024090US-GAAP：联邦基金有效交换率成员2021-05-052021-05-050000024090Us-gaap:LondonInterbankOfferedRateLiborSwapRateMember2021-05-052021-05-050000024090US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-05-050000024090US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-05-052021-05-050000024090美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-05-052021-05-050000024090美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300000024090美国公认会计准则：其他综合收入成员2022-09-30

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末的季度2022年9月30日

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

委托文件编号：000-16509


公民，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)


科罗拉多州			84-0755371
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主身分证号码)

11815 Alterra Pkwy，15楼, 奥斯汀, TX78758

(现地址)

注册人的电话号码，包括区号：(512) 837-7100


根据该法第12(B)条登记的证券

A类普通股	中央情报局	纽交所
(每节课的标题)	(交易代码)	(注册的每间交易所的名称)

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 x 是 o 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 x 是 o 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☒

新兴成长型公司

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是x不是

截至2022年10月31日，注册人拥有50,005,646A类流通股和普通股0已发行的B类普通股。

本页特意留空


			页码
第一部分财务信息

	第1项。	财务报表

		合并资产负债表，2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日	2

		截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营和全面收益表(亏损)(未经审计)	4

		截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月股东权益合并报表(亏损)(未经审计)	5

		截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计)	7

		合并财务报表附注(未经审计)	9

	第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	31

	第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	53

	第四项。	控制和程序	53

第二部分：其他信息

	第1项。	法律诉讼	54

	第1A项。	风险因素	54

	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	54

	第三项。	高级证券违约	55

	第四项。	煤矿安全信息披露	55

	第五项。	其他信息	55

	第六项。	陈列品	56

September 30, 2022 | 10-Q 1

目录表

第一部分财务信息

第1项。财务报表

公民，Inc.和合并后的子公司

合并资产负债表




(单位：千)	2022年9月30日		2021年12月31日
资产	(未经审计)
投资：
可供出售的固定到期日证券，按公允价值计算(摊销成本：美元1,374,777及$1,343,755分别在2022年和2021年)	$	1,161,048	1,470,617

股权证券，按公允价值计算	11,789		14,844

政策性贷款	78,085		80,307


其他长期投资(按公允价值计量的部分#美元62,454及$56,038分别在2022年和2021年)	62,717		57,399
短期投资	1,241		—
总投资	1,314,880		1,623,167
现金和现金等价物	21,007		27,294
应计投资收益	16,615		16,197

可追讨的再保险	3,485		5,539
递延保单收购成本	140,727		140,380
取得保险的费用	10,530		10,611
应收当期联邦所得税	—		762
递延税项资产	3,273		—
财产和设备，净额	13,310		14,074
到期保费	10,551		10,748

其他资产(减去#美元的损失准备金344及$111分别在2022年和2021年)	6,572		5,739
总资产	$	1,540,950	1,854,511

请参阅合并财务报表附注。

September 30, 2022 | 10-Q 2

目录表

公民，Inc.和合并后的子公司

合并资产负债表，续




(单位为千，不包括份额)	2022年9月30日		2021年12月31日
负债和股东权益(赤字)	(未经审计)
负债：
保单负债：
未来政策福利准备金：
人寿保险	$	1,299,924	1,278,987
年金	91,984		83,918
事故与健康	729		784
股息累计	40,483		37,760
预付保费	38,437		40,690
应付保单理赔	7,979		14,590
其他投保人的资金	37,935		30,690
保单负债总额	1,517,471		1,487,419
应付佣金	1,772		2,285
当期应付联邦所得税	469		—
应缴递延联邦所得税	—		15,456

其他负债	35,466		28,780
总负债	1,555,178		1,533,940
承担额和或有事项(注7)
股东权益(赤字)：
普通股：
A类，不是面值，100,000,000授权股份，53,756,692和53,170,413分别于2022年和2021年发行和发行的股份，包括3,751,396 in 2022 and 3,135,738 in 2021	267,988		265,561
B级，不是面值，2,000,000授权股份，1,001,7142022年和2021年发行和发行的股份，包括1,001,714 in 2022 and 2021	3,184		3,184
累计赤字	(55,577)		(45,565)
累计其他综合收益(亏损)：
固定期限证券的未实现净收益(亏损)，税后净额	(207,539)		117,492
库存股，按成本计算	(22,284)		(20,101)
股东权益合计(亏损)	(14,228)		320,571
总负债和股东权益(赤字)	$	1,540,950	1,854,511

请参阅合并财务报表附注。

September 30, 2022 | 10-Q 3

目录表

公民，Inc.和合并后的子公司

合并经营表和全面损益表(亏损)

(未经审计)



	截至9月30日的三个月，			截至9月30日的9个月，
(以千为单位，每股除外)	2022		2021	2022	2021
收入：
保费：
人寿保险	$	42,423	43,239	120,930	122,319
意外及健康保险	299		311	865	945
财产保险	1,153		(223)	3,668	1,921
净投资收益	16,604		15,454	47,983	46,018
与投资有关的收益(损失)，净额	(4,991)		2,126	(10,589)	7,277
其他收入	688		677	2,410	2,145
总收入	56,176		61,584	165,267	180,625
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	30,729		31,816	86,260	91,701
增加未来政策福利准备金	7,090		10,888	23,037	22,407
投保人的股息	1,389		1,650	4,257	4,431
已支付或提供的保险福利总额	39,208		44,354	113,554	118,539
佣金	9,210		9,115	25,807	26,073
其他一般费用	11,559		10,542	32,989	33,427
递延保单购置成本的资本化	(6,372)		(6,026)	(17,337)	(16,798)
递延保单收购成本摊销	7,082		6,043	18,869	18,300
已取得保险费的摊销	276		283	775	959
福利和费用总额	60,963		64,311	174,657	180,500
联邦所得税前收入(亏损)	(4,787)		(2,727)	(9,390)	125
联邦所得税支出(福利)	344		72	622	1,475
净收益(亏损)	(5,131)		(2,799)	(10,012)	(1,350)
每股金额：
A类普通股每股基本和稀释后收益(亏损)	(0.10)		(0.06)	(0.20)	(0.03)
B类普通股每股基本和稀释后收益(亏损)	—		—	—	(0.01)
其他全面收益(亏损)：
固定期限证券的未实现收益(亏损)：
期内发生的未实现持有收益(亏损)	(89,713)		(1,564)	(343,989)	(25,706)
对计入净收益(亏损)的亏损(收益)进行重新分类调整	43		(102)	78	(91)
固定到期日证券未实现收益(亏损)净额	(89,670)		(1,666)	(343,911)	(25,797)
固定期限证券未实现收益(亏损)的所得税支出(收益)	(5,079)		(271)	(18,880)	(32)
其他全面收益(亏损)	(84,591)		(1,395)	(325,031)	(25,765)
全面收益(亏损)合计	$	(89,722)	(4,194)	(335,043)	(27,115)

请参阅合并财务报表附注。

September 30, 2022 | 10-Q 4

目录表

公民，Inc.和合并后的子公司

合并股东权益报表(亏损)

(未经审计)




	普通股			累计赤字	累计其他全面收入(亏损)	财务处库存	总计股票- 持有者股权 (赤字)
(单位：千)	A类		B类

2021年12月31日的余额	$	265,561	3,184	(45,565)	117,492	(20,101)	320,571
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(1,333)	—	—	(1,333)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	(124,217)	—	(124,217)
全面收益(亏损)合计	—		—	(1,333)	(124,217)	—	(125,550)
普通股发行	1,788		—	—	—	—	1,788
基于股票的薪酬	93		—	—	—	—	93
2022年3月31日的余额	267,442		3,184	(46,898)	(6,725)	(20,101)	196,902
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(3,548)	—	—	(3,548)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	(116,223)	—	(116,223)
全面收益(亏损)合计	—		—	(3,548)	(116,223)	—	(119,771)
普通股发行	455		—	—	—	—	455
收购库存股	—		—	—	—	(1,300)	(1,300)
基于股票的薪酬	(47)		—	—	—	—	(47)
2022年6月30日的余额	267,850		3,184	(50,446)	(122,948)	(21,401)	76,239
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(5,131)	—	—	(5,131)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	(84,591)	—	(84,591)
全面收益(亏损)合计	—		—	(5,131)	(84,591)	—	(89,722)
收购库存股	—		—	—	—	(883)	(883)
基于股票的薪酬	138		—	—	—	—	138
2022年9月30日的余额	$	267,988	3,184	(55,577)	(207,539)	(22,284)	(14,228)

请参阅合并财务报表附注。

September 30, 2022 | 10-Q 5

目录表

公民，Inc.和合并后的子公司

股东权益合并报表(亏损)，续

(未经审计)








	普通股			累计赤字	累计其他全面收入(亏损)	财务处库存	总计股票- 持有者股权 (赤字)
(单位：千)	A类		B类

2020年12月31日余额	$	262,869	3,184	(82,352)	128,255	(11,011)	300,945
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(3,573)	—	—	(3,573)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	(56,518)	—	(56,518)
全面收益(亏损)合计	—		—	(3,573)	(56,518)	—	(60,091)
基于股票的薪酬	(14)		—	—	—	—	(14)
2021年3月31日的余额	262,855		3,184	(85,925)	71,737	(11,011)	240,840
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	5,022	—	—	5,022
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	32,148	—	32,148
全面收益(亏损)合计	—		—	5,022	32,148	—	37,170
收购库存股	—		—	—	—	(9,090)	(9,090)
基于股票的薪酬	205		—	—	—	—	205
2021年6月30日的余额	263,060		3,184	(80,903)	103,885	(20,101)	269,125
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)	—		—	(2,799)	—	—	(2,799)
未实现投资收益(亏损)，净额	—		—	—	(1,395)	—	(1,395)
全面收益(亏损)合计	—		—	(2,799)	(1,395)	—	(4,194)
基于股票的薪酬	100		—	—	—	—	100
2021年9月30日的余额	$	263,160	3,184	(83,702)	102,490	(20,101)	265,031

请参阅合并财务报表附注。

September 30, 2022 | 10-Q 6

目录表

公民，Inc.和合并后的子公司

合并现金流量表

(未经审计)


截至9月30日的9个月， (单位：千)	2022		2021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	(10,012)	(1,350)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
出售投资和其他资产的与投资有关的(收益)损失	10,589		(7,277)
递延保单购置成本净额	1,532		1,502
已取得保险费的摊销	775		959
折旧	413		954
投资溢价和折扣的摊销	3,456		4,065
基于股票的薪酬	300		406
递延联邦所得税支出(福利)	150		(370)
更改：
应计投资收益	(418)		512
可追讨的再保险	2,054		(7,971)
到期保费	197		1,940
未来政策福利准备金	22,920		22,292
其他投保人的法律责任	1,104		20,668
应缴联邦所得税	1,231		1,855
应付佣金及其他负债	6,367		(14,342)
其他，净额	(895)		(73)
经营活动提供(用于)的现金净额	39,763		23,770
投资活动产生的现金流：
购买可供出售的固定期限证券	(102,348)		(62,809)
可供出售的固定期限证券的销售	30,348		8,238
可供出售的固定期限证券的到期日和赎回	37,890		40,395

按揭贷款的本金支付	1,097		7
按揭贷款的资金来源	—		(1,000)
(增)政策性贷款减少，净额	2,222		3,216
出售其他长期投资	4,130		20,893
购买其他长期投资	(18,150)		(27,514)
财产和设备的销售	—		14
购置财产和设备	(76)		(847)

购买短期投资	(1,250)		—


投资活动提供(用于)的现金净额	(46,137)		(19,407)

请参阅合并财务报表附注。

September 30, 2022 | 10-Q 7

目录表


公民，Inc.和合并后的子公司
合并现金流量表，续
(未经审计)

截至9月30日的9个月， (单位：千)	2022		2021
融资活动的现金流：
年金存款	$	6,777	6,901
年金提款	(6,634)		(5,855)
收购库存股	(2,183)		(9,090)
普通股发行	2,244		—
其他	(117)		(363)
融资活动提供(用于)的现金净额	87		(8,407)
现金及现金等价物净增(减)	(6,287)		(4,044)
年初现金及现金等价物	27,294		34,131
期末现金及现金等价物	$	21,007	30,087

补充披露非现金投资和融资活动：

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，多家固定期限发行人交换了账面价值为1美元的证券。6.1百万美元和美元10.9等值证券分别为100万美元。

该公司拥有不是截至2022年9月30日的9个月未结算证券交易净额和美元9.4在截至2021年9月30日的9个月中，

公司确认的使用权资产为#美元。0.4在截至2022年9月30日的9个月内换取新的经营租赁负债无在截至2021年9月30日的9个月内。

请参阅合并财务报表附注。

September 30, 2022 | 10-Q 8

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

(1) 财务报表

列报和合并的基础

综合财务报表包括科罗拉多州公司Citizens，Inc.(“Citizens”或“公司”)及其全资子公司CICA Life Insurance Company of America(“CICA”)、CICA Life Ltd.(“CICA International”)、CICA Life A.I.、Citizens National Life Insurance Company(“CNLIC”)、Security Plan Life Insurance Company(“SPLIC”)、Security Plan Fire Insurance Company(“SPFIC”)、Magnolia Guaranty Life Insurance Company(“MGLIC”)和Computing Technology，Inc.(“CTI”)的账户和业务。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。公民及其全资子公司统称为“公司”、“它”、“我们”、“我们”或“我们的”。

截至2022年9月30日的综合资产负债表、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营及全面收益(亏损)和股东权益(亏损)表，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的综合现金流量表均由本公司未经审计编制，不受审计。管理层认为，已经进行了所有正常和经常性调整，以公平地反映2022年9月30日和比较期间的财务状况、经营成果和现金流量变化。综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)采纳的10-Q表指引编制。因此，综合财务报表并不包括完整财务报表所需的所有资料及附注，应与本公司的综合财务报表及其附注一并阅读，该等综合财务报表及附注包括于表格10-K截至2021年12月31日的年度(“10-K表格”)。本文所披露的中期经营业绩并不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。

我们的人寿保险部门通过亚信国际、亚信和CNLIC运营。我们的国际人寿保险业务通过亚信国际运营，在国际上发行以美元计价的捐赠合同，这些合同主要是累积性合同，其中包含人寿保险保障和普通终身人寿保险的元素，以美元计价的金额出售给非美国居民。这些合同的目的是在被保险人的一生中提供固定金额的保险，并可利用骑手福利提供额外的增加或减少的保险范围和年金福利，以加强积累。我们的国内人寿保险业务是通过亚信和CNLIC运营的。CICA发行信用寿险和残疾保单，CNLIC发行普通终身和危重疾病保单，主要在德克萨斯州和佛罗里达州。这两家公司主要在美国南部、中西部和西部山区提供终身寿险和意外及健康保险服务。

我们的家庭服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们在这一细分市场的产品主要包括小面额普通终身、工业生活和需要前保单，旨在为被保险人的最终费用提供资金，主要包括殡葬费用以及危重疾病和财产保险，涵盖住房和内容。

CTI为公司提供数据处理系统和服务。

自2021年4月1日起，我们将CNLIC的一小部分普通终身保单从传统平台转换为我们新的精算估值软件解决方案，该解决方案提供了增强的建模功能。截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的九个月的合并财务报表中反映的这一系统转换的影响是税前收入增加了#美元。0.7百万美元，包括减少增加的未来政策福利准备金#美元0.8百万美元，并增加了递延保单收购成本的摊销0.1百万美元。

September 30, 2022 | 10-Q 9

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

重大估计包括用于评估固定到期日证券的信贷拨备、精算确定的资产和负债以及递延税项资产的假设和估值拨备。其中某些估计对市场状况特别敏感，全球债务或股票市场的恶化和/或波动可能对综合财务报表产生重大影响。

重大会计政策

有关我们的重要会计政策的说明，请参阅第四部分第15项附注1.我们的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要表格10-K应与所附合并财务报表一并阅读。

(2) 会计声明

尚未采用的会计准则

2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2018-12号，金融服务-保险(主题944)：对长期合同会计的针对性改进。本ASU修订了长期保险和投资合同的会计和影响披露的四个关键领域：

•要求更新负债衡量的假设。用于衡量传统保险合同负债的假设通常是在合同开始时确定的，现在将至少每年审查一次，如果有变化，则根据记录在净收入中的影响进行更新；

•规范负债贴现率。负债贴现率将是市场可观察到的贴现率(中上级固定收益工具收益率)，受其他全面收益中记录的利率变化的影响；

•在衡量市场风险收益方面提供更大的一致性。前两种计量模式被简化为一种计量模式(公允价值)，使得类似的基于市场的收益更加一致，并更好地与用于对冲资本市场风险的衍生品的公允价值计量保持一致；

•简化递延收购成本(DAC)的摊销。以前的以收益为基础的摊销方法已被更合理的摊销基础所取代；以及

•要求加强披露。新的披露包括前滚和有关重大假设以及这些假设变化的影响的信息。

对于日历年制的上市公司，这些变化将于2023年1月1日生效，但允许提前采用。我们将采用修改后的追溯方法，从2023年1月1日起采用这一ASU，过渡期为2021年1月1日。我们继续在我们的执行进程中取得进展，这包括但不限于作出重要的会计政策决定、采用适当的内部控制、建立和更新精算模型和系统、修订报告程序以及制定信息性的定性和定量披露。2022年，我们开始计算我们的过渡调整，并为重述适用期限做准备。我们目前正在完善我们对采用这一ASU对我们综合财务状况和运营结果的影响的计算，一旦我们完成实施工作，我们将能够最终确定我们的影响计算。

September 30, 2022 | 10-Q 10

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

截至2021年1月1日过渡日期，我们估计采用新的指导意见将使之前报告的累计赤字增加约美元。1.5百万至美元2.5税后净额，主要来自将某些投保人福利类别的净保费比率于过渡日期上限定为100%，并将累积其他全面收益(亏损)(“AOCI”)减少约$0.310亿至3,000美元0.4税后净额，主要来自使用中上等级固定收益工具收益率重新计量截至过渡日期的有效合同负债。截至2022年6月30日，这些估计已经下降，从AOCI减少约美元不等。50.0100万美元，使AOCI增加$50.0百万美元，主要是由于自过渡日期以来利率上升。所有金额都假定税率为21%。除了对资产负债表的影响外，我们预计过渡日期后的收益出现模式也会受到影响。虽然我们已经基本完成了对其估值模型和其他系统的必要更新，以实施该标准，但我们正在实施新的指导方针。采用的实际影响，包括实际税率，将随着模型验证、系统测试和并行运行持续到2022年剩余时间而更新；因此，我们的估计可能会发生变化。

2022年6月30日，FASB发布了ASU 2022-03号，公允价值计量(主题820：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量。该标准澄清，对股权证券销售的合同限制不被视为证券记账单位的一部分，因此在计量公允价值时不被考虑。此外，修正案澄清，实体不能作为单独的计算单位承认和衡量合同销售限制。有关此类限制的披露也是必需的。这些修正案在2023年12月15日之后的财年生效，包括这些财年内的过渡期，并要求前瞻性地应用，并在收益中确认并披露因采用而进行的任何调整。可以及早采用。采用这一准则不会对我们的合并财务报表产生影响。

年内刊发或生效的其他新会计声明对我们的综合财务报表并无或预期会有重大影响。

(3) 细分市场信息

该公司拥有二可报告的细分市场：人寿保险和家政服务保险。我们的人寿保险部门主要通过亚信国际向非美国居民发行捐赠合同，主要是积累合同，其中包含人寿保险保护和普通终身保险的元素。这些合同的目的是在被保险人的一生中提供固定金额的保险，并可利用骑手福利提供额外的保险和年金福利，以加强积累。CICA在美国中西部和南部地区发行信用寿险、信用残疾以及事故和健康相关保单。CNLIC在佛罗里达州和德克萨斯州发行普通终身和危重疾病产品。

我们的家庭服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们的保单是通过殡仪馆和独立代理人销售和服务的，他们销售保单、收取保费和为投保人提供服务。我们的家庭服务保险部门还在路易斯安那州和阿肯色州销售财产保险单。

本公司的人寿保险和家政服务保险部分是独立的业务。本公司还经营本公司的其他非保险部分(“其他非保险企业”)，主要包括本公司的信息技术和企业支持职能，这些职能包括在下表中，以使分部信息与本公司的综合财务报表相一致。该公司的其他非保险业务是分部和合并业务之间唯一可报告的差异。

September 30, 2022 | 10-Q 11

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

须呈报分部及其他非保险企业的会计政策乃根据美国公认会计原则呈列，并与编制综合财务报表所采用的政策相同。本公司根据美国公认会计准则(GAAP)在联邦所得税前的收益或亏损评估其损益表现二可报告的细分市场。



	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	已整合
截至2022年9月30日的三个月
(单位：千)

收入：
保费	$	31,696	12,179	—	43,875
净投资收益	12,806		3,527	271	16,604
与投资有关的收益(损失)，净额	(4,367)		(462)	(162)	(4,991)
其他收入	682		—	6	688
总收入	40,817		15,244	115	56,176
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	24,742		5,987	—	30,729
增加未来政策福利准备金	6,040		1,050	—	7,090
投保人的股息	1,382		7	—	1,389
已支付或提供的保险福利总额	32,164		7,044	—	39,208
佣金	5,103		4,107	—	9,210
其他一般费用	6,016		4,228	1,315	11,559
递延保单购置成本的资本化	(4,592)		(1,780)	—	(6,372)
递延保单收购成本摊销	4,991		2,091	—	7,082
已取得保险费的摊销	66		210	—	276
福利和费用总额	43,748		15,900	1,315	60,963
扣除联邦所得税支出前的收入(亏损)	$	(2,931)	(656)	(1,200)	(4,787)

September 30, 2022 | 10-Q 12

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)


	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	已整合
截至2022年9月30日的9个月
(单位：千)

收入：
保费	$	88,461	37,002	—	125,463
净投资收益	37,124		10,054	805	47,983
与投资有关的收益(损失)，净额	(8,644)		(1,629)	(316)	(10,589)
其他收入	2,403		1	6	2,410
总收入	119,344		45,428	495	165,267
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	67,768		18,492	—	86,260
增加未来政策福利准备金	18,746		4,291	—	23,037
投保人的股息	4,241		16	—	4,257
已支付或提供的保险福利总额	90,755		22,799	—	113,554
佣金	13,701		12,106	—	25,807
其他一般费用	17,065		12,093	3,831	32,989
递延保单购置成本的资本化	(12,205)		(5,132)	—	(17,337)
递延保单收购成本摊销	14,086		4,783	—	18,869
已取得保险费的摊销	206		569	—	775
福利和费用总额	123,608		47,218	3,831	174,657
扣除联邦所得税支出前的收入(亏损)	$	(4,264)	(1,790)	(3,336)	(9,390)

September 30, 2022 | 10-Q 13

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)


	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	已整合
截至2021年9月30日的三个月
(单位：千)

收入：
保费	$	32,198	11,129	—	43,327
净投资收益	11,991		3,238	225	15,454
与投资有关的收益(损失)，净额	1,205		(36)	957	2,126
其他收入	676		1	—	677
总收入	46,070		14,332	1,182	61,584
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	22,565		9,251	—	31,816
增加未来政策福利准备金	9,369		1,519	—	10,888
投保人的股息	1,638		12	—	1,650
已支付或提供的保险福利总额	33,572		10,782	—	44,354
佣金	4,854		4,261	—	9,115
其他一般费用	4,900		4,146	1,496	10,542
递延保单购置成本的资本化	(4,201)		(1,825)	—	(6,026)
递延保单收购成本摊销	5,191		852	—	6,043
已取得保险费的摊销	68		215	—	283
福利和费用总额	44,384		18,431	1,496	64,311
扣除联邦所得税支出前的收入(亏损)	$	1,686	(4,099)	(314)	(2,727)

September 30, 2022 | 10-Q 14

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		(未经审计)


	人寿保险		家政服务保险	其他非保险企业	已整合
截至2021年9月30日的9个月
(单位：千)

收入：
保费	$	89,399	35,786	—	125,185
净投资收益	35,468		9,826	724	46,018
与投资有关的收益(损失)，净额	5,741		393	1,143	7,277
其他收入	2,142		3	—	2,145
总收入	132,750		46,008	1,867	180,625
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	69,366		22,335	—	91,701
增加未来政策福利准备金	17,081		5,326	—	22,407
投保人的股息	4,400		31	—	4,431
已支付或提供的保险福利总额	90,847		27,692	—	118,539
佣金	13,483		12,590	—	26,073
其他一般费用	15,273		12,024	6,130	33,427
递延保单购置成本的资本化	(11,578)		(5,220)	—	(16,798)
递延保单收购成本摊销	15,739		2,561	—	18,300
已取得保险费的摊销	279		680	—	959
福利和费用总额	124,043		50,327	6,130	180,500
扣除联邦所得税支出前的收入(亏损)	$	8,707	(4,319)	(4,263)	125

September 30, 2022 | 10-Q 15

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		(未经审计)

(4) 股东权益(亏损)及其限制

股票

我们重新修订的公司章程授权发行127,000,000股份，其中100,000,000股票应为A类普通股，2,000,000股票应为B类普通股，以及25,000,000应为优先股。这个二A类普通股每股有权获得每股B类普通股现金股息的两倍(如果有的话)；以及(B)B类普通股的持有者拥有选举公民董事会简单多数席位的专有权利。2021年4月，我们回购了所有已发行的B类普通股，现在被归类为库存股。因此，所有董事都是由A类普通股持有者选举产生的。公民从未发行过任何优先股。

已发行A类、B类普通股和库存股股份总额变动情况摘要如下：


	截至9月30日的9个月，
	2022			2021
(单位：千)	普通股		财务处	普通股		财务处
	A类	B类	库存	A类	B类	库存
年初余额	53,170	1,002	4,138	52,654	1,002	3,136
根据股票投资计划发行的股票	475	—	—	112	—	—
为补偿而发行的股票	90	—	—	—	—	—
收购A类股	—	—	615	—	—	—
收购B类股份	—	—	—	—	—	1,002
其他股票发行	22	—	—	—	—	—
期末余额	53,757	1,002	4,753	52,766	1,002	4,138

September 30, 2022 | 10-Q 16

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		(未经审计)

每股收益

下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。



截至9月30日的三个月，	2022		2021
(以千为单位，每股除外)

每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
分子：
净收益(亏损)	$	(5,131)	(2,799)
分配给A类普通股的净收益(亏损)	$	(5,131)	(2,799)
分配给B类普通股的净收益(亏损)	—		—
净收益(亏损)	$	(5,131)	(2,799)

分母：
A类流通股加权平均-基本	50,075		49,630
A类流通股加权平均摊薄	50,799		50,263
B类流通股加权平均--基本和稀释	—		—
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	$	(0.10)	(0.06)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	—		—


截至9月30日的9个月，	2022		2021
(以千为单位，每股除外)
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
分子：
净收益(亏损)	$	(10,012)	(1,350)
分配给A类普通股的净收益(亏损)	$	(10,012)	(1,345)
分配给B类普通股的净收益(亏损)	—		(5)
净收益(亏损)	$	(10,012)	(1,350)

分母：
A类流通股加权平均-基本	50,203		49,594
A类流通股加权平均摊薄	50,927		50,226
B类流通股加权平均--基本和稀释	—		401
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	$	(0.20)	(0.03)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)	—		(0.01)

资本和盈余

我们每一家受监管的保险子公司都必须满足规定的监管资本要求。这些要求包括美国全国保险监理员协会(“NAIC”)和百慕大金融管理局(“BMA”)实施的资本要求。所有国内保险子公司都超过了最低资本金要求2022年9月30日。由于利率迅速上升导致其他全面收益(亏损)中报告的未实现亏损增加，亚信国际于2022年9月30日跌破要求的长期业务最低偿付能力保证金。在1978年《百慕大保险法》允许的情况下，我们已根据第6C条请求修改，允许亚信国际使用全部法定经济资本

September 30, 2022 | 10-Q 17

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		(未经审计)

和盈余，用于计算最低偿付能力额度，以代替未合并资本和盈余。BMA目前正在评估我们的请求，尚未就此事采取任何行动。

为了最大限度地减少因意外的不利偏离或过度风险而导致资本短缺的风险，BMA设立了一个门槛资本水平(称为目标资本水平(TCL))，将其设定为120公司提高资本金要求的%。TCL是BMA的早期预警工具。截至2022年9月30日，亚信国际高于TCL门槛。应BMA的要求，2021年4月15日，公民和亚信国际达成了一项保持良好的协议。《保持健康协议》要求公民捐款最高可达$10根据需要向亚信国际提供100万欧元的资本，以确保亚信国际的最低资本水平为120%(等于TCL)。自.以来亚信国际资本水平目前超过120%，公民目前不需要出资。

(5) 投资

该公司主要投资于固定期限证券，总计86.9占2022年9月30日总现金和投资资产的百分比，如下所示。


账面价值 (单位为千，但不包括%)	2022年9月30日				2021年12月31日
	金额		%		金额	%

现金和投资资产：
固定期限证券	$	1,161,048	86.9	%	1,470,617	89.0	%
股权证券	11,789		0.9	%	14,844	0.9	%
政策性贷款	78,085		5.8	%	80,307	4.9	%
其他长期投资	62,717		4.7	%	57,399	3.5	%
短期投资	1,241		0.1	%	—	—	%
现金和现金等价物	21,007		1.6	%	27,294	1.7	%

现金和投资资产总额	$	1,335,887	100.0	%	1,650,461	100.0	%

September 30, 2022 | 10-Q 18

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		(未经审计)

下表为截至所示日期的固定到期日证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值。


	摊销成本		毛收入未实现收益	毛收入未实现损失	公平价值
2022年9月30日
(单位：千)

固定期限证券：
可供销售：
美国国债	$	9,448	190	10	9,628
美国政府支持的企业	3,441		272	—	3,713
国家和政治分区	349,835		1,686	36,222	315,299
公司：
金融	237,294		189	46,131	191,352
消费者	249,551		562	50,401	199,712
公用事业	114,259		5	25,643	88,621
能量	76,175		—	13,377	62,798
所有其他	184,197		669	32,737	152,129
商业抵押贷款支持	50		—	—	50
住房抵押贷款支持	110,610		8	9,807	100,811
资产担保	39,817		—	2,984	36,833
外国政府	100		2	—	102
固定到期日证券总额	$	1,374,777	3,583	217,312	1,161,048


	摊销成本		毛收入未实现收益	毛收入未实现损失	公平价值
2021年12月31日
(单位：千)

固定期限证券：
可供销售：
美国国债	$	9,515	1,097	1	10,611
美国政府支持的企业	3,463		996	—	4,459
国家和政治分区	356,594		28,056	692	383,958
公司：
金融	213,652		22,477	172	235,957
消费者	219,223		23,658	900	241,981
公用事业	105,738		7,358	801	112,295
能量	76,989		7,334	68	84,255
所有其他	196,403		22,497	380	218,520

住房抵押贷款支持	117,755		16,046	6	133,795
资产担保	44,322		368	14	44,676
外国政府	101		9	—	110
固定到期日证券总额	$	1,343,755	129,896	3,034	1,470,617

September 30, 2022 | 10-Q 19

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		(未经审计)

该公司的股权证券大多为多元化的股票和债券共同基金。


公允价值 (单位：千)	2022年9月30日		2021年12月31日

股权证券：
股票型共同基金	$	2,865	3,571
债券共同基金	4,136		5,060
普通股	769		990
不可赎回优先股	10		161
不可赎回优先股基金	4,009		5,062
总股本证券	$	11,789	14,844

投资的估值

可供出售(“AFS”)固定到期日证券按公允价值在综合财务报表中列报。权益证券按公允价值计量，公允价值变动通过净收益(亏损)计入。公司确认与投资相关的净亏损#美元。0.9百万美元和美元2.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月内持有的股权证券为百万美元，亏损为0.4百万美元，收益为$0.2截至2021年9月30日的同期分别为100万欧元。

本公司采用第四部分第15项附注2所述程序，在审查和评估个别投资时考虑若干因素。本公司合并财务报表附注中的投资表格10-K以确定是否存在信用估值损失。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月，本公司记录不是固定期限证券的信用估值损失。

September 30, 2022 | 10-Q 20

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		(未经审计)

下表列出了不被视为有信用损失的固定期限证券的公允价值和未实现损失总额，按投资类别和个别证券在2022年9月30日和2021年12月31日处于持续亏损状态的时间长短汇总。


2022年9月30日	少于12个月				超过12个月			总计
(以千为单位，证券的#除外)	公平价值		未实现损失	数量：证券	公平价值	未实现损失	数量：证券	公平价值	未实现损失	数量：证券

固定期限证券：
可供出售的证券：
美国国债	$	—	—	—	64	10	2	64	10	2
美国政府支持的企业	224		—	1	—	—	—	224	—	1
国家和政治分区	202,975		35,836	255	627	386	2	203,602	36,222	257
公司：
金融	185,874		45,602	253	778	529	1	186,652	46,131	254
消费者	178,490		46,447	240	6,355	3,954	10	184,845	50,401	250
公用事业	84,016		22,774	162	4,557	2,869	6	88,573	25,643	168
能量	62,798		13,377	83	—	—	—	62,798	13,377	83
所有其他	142,448		31,285	183	2,799	1,452	2	145,247	32,737	185
商业抵押贷款支持	49		—	1	—	—	—	49	—	1
住房抵押贷款支持	100,546		9,807	100	—	—	—	100,546	9,807	100
资产担保	34,177		2,732	41	2,655	252	6	36,832	2,984	47

固定到期日证券总额	$	991,597	207,860	1,319	17,835	9,452	29	1,009,432	217,312	1,348


2021年12月31日	少于12个月				超过12个月			总计
(以千为单位，证券的#除外)	公平价值		未实现损失	数量：证券	公平价值	未实现损失	数量：证券	公平价值	未实现损失	数量：证券

固定期限证券：
可供出售的证券：
美国国债	$	72	1	2	—	—	—	72	1	2
国家和政治分区	21,715		692	15	—	—	—	21,715	692	15
公司：
金融	8,059		86	15	1,227	86	1	9,286	172	16
消费者	29,494		777	28	2,419	123	1	31,913	900	29
公用事业	19,072		401	14	4,523	400	4	23,595	801	18
能量	7,381		68	8	—	—	—	7,381	68	8
所有其他	14,312		380	16	—	—	—	14,312	380	16

住房抵押贷款支持	1,084		6	6	—	—	—	1,084	6	6
资产担保	9,078		12	11	663	2	1	9,741	14	12
固定到期日证券总额	$	110,267	2,423	115	8,832	611	7	119,099	3,034	122

September 30, 2022 | 10-Q 21

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公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

在上述每一类固定到期日证券中，我们不打算出售我们的投资，而且本公司不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售投资。固定期限证券的这些未实现亏损是由于非信用相关因素造成的，包括购买以来信用利差扩大和利率上升，这些因素对我们的投资的可回收性影响不大，因此它们不被确认为信用损失。随着证券接近到期或此类投资的市场收益率下降，预计公允价值将会回升。截至2022年9月30日和2021年12月31日，98.6%和98.0我们的固定到期日证券组合的公允价值的%分别被评为投资级。虽然亏损目前尚未实现，但我们继续持续监测所有固定到期日证券，因为未来可能会有信息可用，这可能会导致计入备抵。

按合约到期日计算，固定到期日证券于2022年9月30日的摊销成本及公允价值如下表所示。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。没有在单一到期日到期的证券已根据最终规定的到期日反映。


2022年9月30日	摊销成本		公平价值
(单位：千)
固定期限证券：
在一年或更短的时间内到期	$	22,156	22,244
应在一年至五年后到期	118,051		115,766
在五年到十年后到期	228,829		214,219
十年后到期	1,005,741		808,819
固定到期日证券总额	$	1,374,777	1,161,048

本公司采用个人证券的具体识别方法，确定与证券销售相关的已实现损益计算所采用的成本基础。



	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
固定期限证券，可供出售：
收益	$	1,520	984	30,348	8,238
已实现毛利	$	19	89	120	189
已实现亏损总额	$	1	—	103	1

该公司出售了2和19截至2022年9月30日止三个月及九个月的AFS固定到期日证券及10和28分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。

(6) 公允价值计量

公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。我们持有AFS固定到期日证券，这些证券按公允价值列账，公允价值变动通过综合收益(亏损)报告。我们也按公允价值报告我们的股权证券和其他长期投资，并通过综合经营报表报告公允价值的变化。

公允价值计量一般基于可观察和不可观察的投入。可观察的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映了我们对市场假设的看法

September 30, 2022 | 10-Q 22

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

在缺乏可观察到的市场信息的情况下。我们利用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。按公允价值列账的所有资产和负债必须按下列三类之一进行分类和披露：

•级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。

•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入或重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。

•级别3-无法观察到显著价值驱动因素的工具。

第一级主要包括金融工具，其价值以市场报价为基础，如美国国债、交易活跃的共同基金和股票投资。

第2级包括那些通过独立定价服务或经纪人报价进行估值的金融工具。这些定价模型主要是行业标准模型，考虑了各种投入，如利率、信贷利差和基础金融工具的外汇汇率。所有重要的投入都是可观察到的，或源自市场中的可观察信息，或由市场中执行交易的可观察水平支持。这一类别的金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、各州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产支持证券。

第3级由金融工具组成，其公允价值是根据不具约束力的经纪商价格估计的，使用的重大投入不是基于现成的市场信息或得到现成的市场信息证实。我们在这一类别中没有投资。

September 30, 2022 | 10-Q 23

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

下表列出了截至所示日期按公允价值经常性计量的资产。


2022年9月30日	1级		2级	3级	总计公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定期限证券：
美国财政部和美国政府支持的企业	$	9,628	3,713	—	13,341
国家和政治分区	—		315,299	—	315,299
公司	47		694,565	—	694,612
商业抵押贷款支持	—		50	—	50
住房抵押贷款支持	—		100,811	—	100,811
资产担保	—		36,833	—	36,833
外国政府	—		102	—	102
可供出售的固定期限证券总额	9,675		1,151,373	—	1,161,048

股权证券：
股票型共同基金	2,865		—	—	2,865
债券共同基金	4,136		—	—	4,136
普通股	769		—	—	769
不可赎回优先股	10		—	—	10
不可赎回优先股基金	4,009		—	—	4,009
总股本证券	11,789		—	—	11,789
其他长期投资(1)	—		—	—	62,454
金融资产总额	$	21,464	1,151,373	—	1,235,291

(1) 根据第820-10分主题，按每股资产净值(或其等值)按公允价值计量的某些投资不在公允价值层次中分类。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。

September 30, 2022 | 10-Q 24

目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)


2021年12月31日	1级		2级	3级	总计公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定期限证券：
美国财政部和美国政府支持的企业	$	10,611	4,459	—	15,070
国家和政治分区	—		383,958	—	383,958
公司	51		892,957	—	893,008

住房抵押贷款支持	—		133,795	—	133,795
资产担保	—		44,676	—	44,676
外国政府	—		110	—	110
可供出售的固定期限证券总额	10,662		1,459,955	—	1,470,617

股权证券：
股票型共同基金	3,571		—	—	3,571
债券共同基金	5,060		—	—	5,060
普通股	990		—	—	990
不可赎回优先股	161		—	—	161
不可赎回优先股基金	5,062		—	—	5,062
总股本证券	14,844		—	—	14,844
其他长期投资(1)	—		—	—	56,038
金融资产总额	$	25,506	1,459,955	—	1,541,499
(1)根据第820-10分主题，按每股资产净值(或其等值)按公允价值计量的某些投资不在公允价值层次中分类。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列报的金额相一致。

金融工具估值

按公允价值列账的金融工具

固定期限证券，可供出售。截至2022年9月30日，使用第三方定价来源估值的固定到期日证券总额为美元1.22级资产为10亿美元，包括93.2占我们金融资产报告公允价值总额的百分比。1级和2级估值通过与单独的定价模型、其他第三方定价服务进行比较进行测试，并按季度进行审查和更新，并根据最近的交易进行回测。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数的合理性。有几个不是截至2022年9月30日的3级资产。截至2022年9月30日，有不是用于确定公允价值的估值方法或假设的重大变化，以及不是经纪人或第三方的价格根据收到的价值进行了更改。

股权证券。我们的股权证券被归类为1级资产，因为其公允价值是基于报价的市场价格。

有限合伙企业。本公司认为资产净值(“资产净值”)代表投资基金的价值，以资产总值减去负债总值来衡量。下表包括我们在计算每股资产净值的有限合伙企业中投资的相关信息。对于这些按公允价值经常性计量的投资，我们使用每股资产净值来计量公允价值。我们有限合伙企业资产净值的变化是通过净收益(亏损)记录的。公司确认与投资相关的净亏损#美元。4.2百万美元和美元9.4在截至2022年9月30日的三个月和九个月内持有的有限合伙企业为百万美元，已实现净收益为$1.3百万美元和美元5.8前三个月和前九个月

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目录表


公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

分别于2021年9月30日结束。这些投资计入综合资产负债表中的其他长期投资。


		2022年9月30日				2021年12月31日
		公允价值使用每股资产净值		资金不足的承诺- 文集	射程 (单位：年)	公允价值使用每股资产净值		资金不足的承诺- 文集	射程 (单位：年)
(除年外，以千计)
有限合伙企业
中端市场	投资于私人发起的、表现良好的优先担保债务，主要投资于总部位于北美的公司	$	31,427	8,233	5	$	21,947	18,712	10
环球股票基金	投资于美国、国际发达和新兴市场的普通股，注重长期资本增长	8,095		—	0	10,607		—	0

后期生长	在IPO或出售之前，投资于寻求资本加速增长的处于后期阶段的私人成熟公司	17,639		20,000	5至7	20,468		4,459	6
基础设施	对气候基础设施资产的投资，重点是风能和太阳能的可再生发电	5,293		14,462	11	3,016		16,653	12
有限合伙合伙总额		$	62,454	42,695		$	56,038	39,824

我们的大多数有限合伙投资不能赎回，因为基金的分配将在合伙企业的基本投资清算时收到。上述寿命可由基金经理酌情缩短或延长，通常是以一年或两年为增量。这只全球股票基金每月都可以赎回。

我们最初根据交易价格估计有限合伙企业投资的公允价值。随后，我们从投资的一般合伙人或经理提供的资产净值信息中获得这些投资的公允价值，这些投资的财务报表每年都会进行审计。我们带着不是2022年9月30日和2021年12月31日按成本计算的有限合伙投资。

我们在每个报告期都会审查公允价值层次分类。估值属性的可观察性的变化可能会导致某些金融资产的重新分类。这类重新定级在发生变动的报告期开始时作为第3级转账和转出公允价值报告。有几个不是在截至2022年9月30日或2021年9月30日的9个月内，调入或调出3级。

非按公允价值列账的金融工具

对公允价值的估计是根据相关市场价格和有关金融工具的信息在特定时间点做出的。下文所列金融工具的公允价值不一定代表本公司在实际市场交易中可能变现的金额。

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公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

综合资产负债表上未以其他方式披露的金融资产和负债的账面金额和公允价值如下：


	2022年9月30日			2021年12月31日
(单位：千)	携带价值		公平价值	携带价值	公平价值

金融资产：
政策性贷款	$	78,085	78,085	80,307	80,307
商业按揭贷款	—		—	1,000	1,000
住宅按揭贷款	50		52	148	169

现金和现金等价物	21,007		21,007	27,294	27,294
财务负债：
年金--投资合同	66,592		57,548	64,384	72,352

政策性贷款。政策性贷款的加权平均年利率为7.7在2022年9月30日和2021年12月31日为%，没有指定的到期日。保单贷款是我们有效的人寿保险保单的组成部分，不能单独估值，也不能出售。因此，政策性贷款的公允价值接近账面价值，政策性贷款在公允价值层次中被视为3级资产。

商业按揭贷款。我们资助了$1.0出售我们的培训设施的百万美元6.02021年第三季度利率为%。这笔贷款在2022年第三季度得到全额偿还。由于贷款的短期性质，账面价值接近公允价值，并被视为公允价值等级中的3级资产。

住宅按揭贷款。按揭贷款主要以住宅物业作抵押。这些贷款的加权平均利率约为7.0在2022年9月30日和6.42021年12月31日。2022年9月30日，剩余贷款将于六年。管理层使用年利率估计公允价值6.252022年9月30日。我们的抵押贷款在公允价值层次中被视为3级资产，并包括在综合资产负债表上的其他长期投资中。

现金和现金等价物。现金和现金等价物的公允价值大致为账面价值，在公允价值层次中被描述为第一级资产。

年金负债。本公司年金合约保单下的负债(被视为3级负债)的公允价值估计为2022年9月30日和2021年12月31日，采用基于现货汇率的贴现现金流，根据不同的风险调整范围进行调整3.91%至4.53%和0.50%至2.63%。利率风险的整体管理会考虑所有保险合约项下负债的公允价值，通过将投资到期日与保险合约的到期金额相匹配，尽量减少受利率变化影响的风险。

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公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

其他长期投资。包括在其他长期投资中的金融工具按公允价值层次的不同级别进行分类。下表汇总了这些投资的账面价值。


账面价值 (单位：千)	2022年9月30日		2021年12月31日
其他长期投资：
有限合伙企业	$	62,454	56,038
FHLB普通股	192		192
按揭贷款	50		1,148
所有其他投资	21		21
其他长期投资总额	$	62,717	57,399

我们是达拉斯联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员，这种会员资格要求成员持有FHLB的股票。我们的FHLB股票是按摊销成本列账的，这接近公允价值。

(7) 承付款和或有事项

诉讼和监管行动

我们不时会受到与我们的业务相关的法律和监管行动的影响。我们可能会产生辩护费用，包括律师费，以及与辩护索赔相关的其他直接诉讼费用。如果我们因诉讼索赔而遭受不利判决，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

合同义务

截至2022年9月30日，亚信国际承诺为以下投资提供资金42.7与上述有限合伙企业和其他投资有关的100万美元。

信贷安排

在……上面May 5, 2021，本公司签订了一项$20百万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)与地区银行(“地区”)。信贷安排有一个三年制期限，到期日期May 5, 2024，并允许该公司借入最多$20100万美元用于营运资本用途、资本支出和其他公司用途。

本公司可申请最低本金总额为#元的循环贷款。0.5每笔贷款一百万美元。在公司的选择下，循环贷款可以承担基本利率，这是1.75%加上等于(A)地区最优惠利率、(B)联邦基金利率加最大值的基本利率(年利率)0.50%，(C)一个月期伦敦银行同业拆息加1%, and (d) 0.75%；或调整后的LIBOR利率，即2.75%加调整后的LIBOR利率，但不能小于0.75%。公司需要向各地区支付每年#%的承诺费0.375按季度分期付款的信贷安排未使用部分的%，公司在发生时支出。

信贷安排项下的债务以除所有受监管保险附属公司的股权、本公司拥有的房地产及其他有限例外情况外，本公司的几乎所有资产作抵押。信贷安排包含违约和金融、肯定和消极契约的惯例事件，包括但不限于对债务、留置权、投资、资产处置和限制付款的限制。截至2022年9月30日，公司拥有不是T没有以信贷机制为抵押借入任何资金，也没有违反任何契约。

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公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

(8) 所得税

实际税率是税收支出(收益)与税前收益(亏损)的比率。实际税率为(7.2)% and (6.6截至2022年9月30日的三个月和九个月)%，而(2.6)%和1180.0分别为2021年同期的1%。出于联邦税收的目的，亚信国际被认为是一家受控制的外国公司。因此，亚信国际的保险活动受《国内收入法》F分部的约束，并列入公民应纳税所得额。由于0按百慕大制定的税率计算，亚信国际的暂时性差额并无记入递延税项。实际税率与现行的21.0%的企业联邦所得税税率不同，主要是由于F分部的影响和不确定的税收状况。

2022年9月30日，我们确定，我们的资本递延税资产的一部分很有可能无法全部实现。该公司记录了#美元的估值津贴。4.4百万通过其他全面收益(亏损)。

(9) 其他全面收益(亏损)

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，其他全面收益(亏损)组成部分的变化是扣除21%的所得税影响后报告的，如下所示。


截至9月30日的三个月，	2022				2021
(单位：千)	金额		税收效应	总计	金额	税收效应	总计
未实现收益(亏损)：
期内产生的未实现持有收益(亏损)	$	(88,382)	4,808	(83,574)	(9,561)	781	(8,780)
净收益中包含的亏损(收益)的重新分类调整	43		(8)	35	(102)	22	(80)
对递延保单购买成本的影响	725		(153)	572	7,975	(528)	7,447
对取得保险费用的影响	251		(53)	198	7	(1)	6
对未赚取收入准备金的影响	(2,307)		485	(1,822)	15	(3)	12
其他全面收益(亏损)	$	(89,670)	5,079	(84,591)	(1,666)	271	(1,395)

截至9月30日的9个月，	2022				2021
(单位：千)	金额		税收效应	总计	金额	税收效应	总计
未实现收益(亏损)：
期内产生的未实现持有收益(亏损)	$	(340,678)	18,200	(322,478)	(35,749)	2,736	(33,013)
净收益中包含的亏损(收益)的重新分类调整	78		(15)	63	(91)	19	(72)
对递延保单购买成本的影响	1,879		(395)	1,484	11,681	(3,068)	8,613
对取得保险费用的影响	694		(146)	548	284	(59)	225
对未赚取收入准备金的影响	(5,884)		1,236	(4,648)	(1,922)	404	(1,518)
其他全面收益(亏损)	$	(343,911)	18,880	(325,031)	(25,797)	32	(25,765)

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公民，公司.	合并财务报表附注
		(未经审计)

(10) 关联方交易

本公司与我们的控股公司结构有关的各种日常关联方交易，例如与发生的成本有关的管理服务协议、实体之间的税收分享协议以及公司间股息和出资。在截至2022年9月30日的9个月里，这些关系没有任何变化。见我们的表格10-K有关关联方交易的全面讨论。

(11) 后续事件

自本报告发布之日起，本公司已对会计准则所界定的后续事件的影响进行了评估，并确定不需要确认或披露重大后续事件。

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公民，Inc.			管理层的讨论与分析

第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

前瞻性陈述

本节和本季度报告中关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。前瞻性陈述根据某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于有关冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对我们的业务和导致市场波动和利率上升的通胀环境未来可能产生的任何影响的陈述，以及我们的年度报告中所述的“风险因素”中讨论的因素。表格10-K截至2021年12月31日的年度，其内容通过引用并入本文。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

下列讨论应结合综合财务报表和附注阅读第I部，第1项此表格的10-Q。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)维护一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括公司)的其他信息。公众可以在http://www.sec.gov.上获得该公司向美国证券交易委员会提交的任何文件我们亦透过我们的互联网网站(http://www.citizensinc.com)，)免费提供我们的年度报告(Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、高级管理人员和董事提交的第16节报告、新闻稿，以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告(如适用)，在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交这些报告后，尽快在合理可行的范围内提供这些报告。我们不会将我们网站上包含的任何信息作为本10-Q表格的一部分，或通过引用将其并入本表格10-Q中。

概述

45年来，我们一直通过提供既提供生前福利又提供死亡福利的保险产品来满足投保人及其家人的需求。公民通过其保险子公司开展保险相关业务，这些子公司为美国31个州和70多个不同国家的居民提供福利。我们专注于在利基市场提供普通终身人寿保险、养老产品和最终费用保险，我们相信在这些市场上，我们可以优化我们的竞争地位。

作为一家保险提供商，我们不断向投保人收取保费，并将大部分保费投资于支付未来的福利，包括索赔和退保以及投保人的股息。因此，该公司的收入主要来自：(1)向我们两个经营部门--人寿保险和家政服务保险的被保险人提供的保险所赚取的人寿保险费；以及(2)净投资收入。除了为我们支付给投保人的保险福利支付和预留外，我们的费用主要包括销售我们的保险产品的成本(例如，佣金、承保、营销费用)、运营费用和所得税。

我们管理层讨论和分析的目标

我们将管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析称为我们的“MD&A”。我们的MD&A的目的是为投资者提供信息，以评估我们在2021年12月31日至2022年9月30日期间的财务状况的重大变化，以及与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营结果的重大变化。我们

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公民，Inc.			管理层的讨论与分析

在MD&A中讨论我们认为可能会对我们未来的运营或财务状况产生重大影响的任何趋势。

驱动我们经营业绩的因素

我们认为以下是推动我们经营业绩的主要因素：

•销售额(即，保费收入)

•投资

•死亡申领和自首

•运营费用

保费收入和投资收入是我们的两个主要收入来源，因此是我们盈利的关键。

保费收入包括新销售(第一年保费)和“转售”(I.e..，保留保单)，这将导致续期保费。

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与去年同期相比，我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月的保费收入分别略有增长1.3%和0.2%。这两个时期的保费收入都有所增长，这主要是由于财产保险费上涨。较高的财产保险费是由于路易斯安那州在2022年期间没有飓风造成的，因为2021年的财产保险费受到了负面影响，因为我们为飓风艾达的灾难性再保险支付了恢复保费。

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在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，我们的净投资收入与上年同期相比都有所增长，这主要是由于多元化投资资产基础的增长以及对更高利率环境的再投资。

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公民，Inc.			管理层的讨论与分析

支付投保人死亡索赔和自首的抚恤金和运营费用是我们最大的支出，因此也是我们盈利的关键。

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在截至2022年9月的三个月和九个月里，我们的死亡索赔与去年同期相比都有所下降。我们两个细分市场在2021年期间的死亡索赔都受到了与新冠肺炎相关的死亡的负面影响，2022年期间死亡人数有所下降。虽然2022年前九个月的自首人数有所下降，但由于我们的家政服务保险部门的自首人数较高，因此在这三个月内自首人数略有增加。我们认为，前九个月自首人数的减少在很大程度上是由于我们的留存举措；然而，我们认为通胀的影响和2022年新冠肺炎救助政府援助的减少正在对我们家政服务保险部门的留存产生负面影响。

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我们截至2022年9月30日的三个月的一般运营费用较上年同期有所增加，这主要是由于我们2022年的国际销售公约(由于COVID而在前一年被取消)以及遣散费。与去年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的一般运营费用有所下降，因为我们在本年度没有产生与公司控制权变更相关的费用，也没有像2021年那样向我们的前首席执行官支付咨询费。这些节省的部分被本年度较高的家庭办公室和会议费用所抵消。

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公民，Inc.			管理层的讨论与分析

金融亮点

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由于2022年前9个月通胀对市场波动和利率上升的影响，截至2022年9月30日的3个月和9个月，我们分别净亏损510万美元和1000万美元，而去年同期分别净亏损280万美元和140万美元。作为一家保险公司，我们持有大量投资资产，以支付未来的保单债务。我们有限合伙投资的公允价值变动导致本年度投资相关亏损分别为500万美元和1,060万美元，而上一年同期分别为210万美元和730万美元。我们在2022年没有出售这些投资，但如中所述第一部分，第1项，附注5.投资，我们股权证券的公允价值变动反映为与投资相关的收益或亏损，以及导致收益或亏损的已执行交易。由于这些与投资相关的亏损推动了我们的净亏损，截至2022年9月30日的9个月，A类普通股的每股亏损为0.20美元。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，所有其他收入(保费、净投资收入和其他收入)与上年同期相比分别增加了170万美元和250万美元。与去年同期相比，本年度我们的总收益和总支出分别减少了330万美元和580万美元。

综合收入亮点

保险费和投资收入是我们的主要收入来源，与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月增长了2.9%。

•保费增加50万美元，主要是由于我们的人寿保险部门的第一年保费增加，以及上述2021年飓风艾达的负面影响导致财产保险保费增加，但这两个部门的续期保费下降部分抵消了这一增长。

•净投资收入增加120万美元，或7.4%，这是由于本年度较高的平均投资组合收益率以及不断增长的投资资产基础。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，保险费和投资收入合计增长了1.3%。

•保费增加30万元，增幅为0.2%，这是由于财产保险保费增加，但这部分被我们两个部门首年保费的下降所抵销。

•由于上文讨论的相同原因，净投资收入增加了200万美元，增幅为4.3%。

September 30, 2022 | 10-Q 34

目录表


公民，Inc.			管理层的讨论与分析

综合福利和费用要点

我们资金的主要用途是支付索赔和移交的保险福利以及我们的一般运营费用。在截至2022年9月30日的三个月中，与2021年同期相比，总福利和支出减少了330万美元，主要原因是：

•已支付或提供的保险福利减少520万美元，原因是：

◦未来政策福利准备金减少380万美元，这是由于本季度到期捐赠基金增加所致，但由于第一年销售额的改善和更好的持续性，未来政策福利准备金的增加部分抵消了这一减少额；以及

◦申索和交出福利减少110万美元。这一减少主要与我们两个部门的死亡索赔减少有关，因为2021年报告的死亡索赔数量较高，包括与新冠肺炎有关的死亡，但因到期养老金的增加而部分抵消；

•上述两项由其他一般费用增加100万美元部分抵销。

在截至2022年9月30日的9个月中，与2021年同期相比，总福利和支出减少了580万美元，主要原因是：

•索赔和退保抚恤金减少540万美元，主要是由于2022年支付的与新冠肺炎有关的死亡抚恤金减少，以及由于我们将重点放在留住投保人上，退保抚恤金减少；以及

•其他一般费用减少40万美元。

截至2022年9月30日的财务状况

•总资产15亿美元。

•总投资13亿美元；固定期限证券占总投资的88.3%。

•有效的47亿美元直接保险。

•没有债务。

通货膨胀和利率上升的影响

通胀的影响导致市场波动和利率上升，对我们截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营业绩和财务状况产生了实质性影响。除了影响我们股权证券公允价值的市场波动，导致与投资相关的损失外，较高的利率通常会降低固定收益资产的市场价值，因为与较新的较高利率固定收益工具相比，现有固定收益资产的利息支付竞争力变得较弱。由于我们总投资的绝大多数投资于固定期限证券，截至2022年9月30日，我们报告的可供出售证券的税前未实现净亏损为2.137亿美元。相比之下，截至2021年12月31日，未实现净收益为1.269亿美元，同比下降主要是由于利率上升。这些未实现的亏损导致股东在2022年9月30日的赤字为1420万美元。

此外，由于对通胀和成本上升的担忧，我们的投保人在未来几个月可能会遇到更高的上缴和失误以及更少的销售，因为我们的投保人出于对通胀和成本上升的担忧而保存现金，特别是在我们的家政服务保险部门，其客户群主要是中低收入个人。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情及其相关经济状况对公司财务业绩的整体影响仍然高度不确定和不可预测。虽然公司已经实施了新的战略和流程来减轻这种影响，但新冠肺炎直接和间接影响的范围、持续时间和程度是很难或不可能预测的。因此，无法预测其对公司业绩的影响

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目录表


公民，Inc.			管理层的讨论与分析

2022年或更久。虽然我们认为新冠肺炎疫情不会对我们的业务结果产生实质性影响三个和九个月份告一段落2022年9月30日，与新冠肺炎相关的一些最重要的因素可能会导致我们未来的业绩与我们之前的业绩或预期大不相同，包括：

•新冠肺炎死亡导致的索赔水平较高；

•由于所需的隔离、旅行限制和业务限制导致我们的员工或分销渠道中断，导致保费收入下降；

•更高的投保率和由于现金需求导致的失误，我们的投保人可能由于担心新冠肺炎的经济影响而出现这种情况；以及

•由于通胀等与新冠肺炎相关的担忧导致市场中断，我们的投资组合出现波动。

我们继续监测新冠肺炎疫情对我们业务的影响。

我们的运营部门

我们在两个运营部门管理我们的业务，人寿保险和家政服务保险。

我们的保险业务是公司的主要业务，因为这些业务创造了我们的大部分收入。请参阅下面的讨论细分市场运营以下为详细分析。在所示期间内发出的保险金额、保单数目及普通人寿保单的平均面值如下。


截至9月30日的9个月，			2022			2021
	数额：保险已发布		数量政策已发布	平均保单面额已发布		数额：保险已发布		数量政策已发布	平均保单面额已发布
普通人寿保险：
人寿保险	$	253,040,853	3,022	$	83,733	$	172,645,808	2,873	$	60,093
家政服务保险	205,218,816		21,045	9,751		142,678,954		18,533	7,699
总计	$	458,259,669	24,067			$	315,324,762	21,406

正如我们之前披露的那样，我们的战略举措包括推出针对我们特定市场的新产品。这些新产品推动截至2022年9月30日的9个月总保额增长45.3%，从2021年前9个月的3.153亿美元增加到2022年的4.583亿美元。保单发行量的增长是由于两个细分市场的保单发行数量和平均保单面值均有所增加。

我们人寿保险业务的增长归功于我们新的国际终身寿险产品的强劲销售，在截至2022年9月30日的九个月中，该产品占该业务部门发行的保险总额的31%。在我们的家政服务保险部门，平均保单面额的增加是由于销售活动侧重于增加销售的保险面额，以及我们在这一领域推出新的终身产品，该产品的最高面值高于我们的传统产品。

September 30, 2022 | 10-Q 36

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综合经营成果

以下是对合并结果的讨论，然后是对分部运营和财务结果的讨论。

收入

我们的收入主要来自保险续期保费和投资资产的投资收入。


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021

收入：
保费：
人寿保险	$	42,423	43,239	120,930	122,319
意外及健康保险	299		311	865	945
财产保险	1,153		(223)	3,668	1,921
净投资收益	16,604		15,454	47,983	46,018
与投资有关的收益(损失)，净额	(4,991)		2,126	(10,589)	7,277
其他收入	688		677	2,410	2,145
总收入	$	56,176	61,584	165,267	180,625

保费收入。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的总保费收入分别增加了50万美元和30万美元，增幅分别为1.3%和0.2%。

•截至2022年9月30日的三个月:总保费增加的原因是财产保险费上涨，这是2022年路易斯安那州没有飓风的结果，因为2021年的财产保险费受到负面影响，因为我们为飓风艾达的灾难性再保险支付了恢复保费。人寿保险保费下降1.9%，这是由于两个分部的续期保费下降抵消了人寿保险部门首年保费的增加。

•截至2022年9月30日的9个月：如上所述，由于财产保险费上涨，总保费略有增加。人寿保险保费下跌1.1%。我们认为，第一年保费的下降归因于随着我们不断推出新产品，业务组合发生变化，导致平均保费下降。我们认为，寿险分部续期保费的下降是由于到期养老福利增加的影响。

September 30, 2022 | 10-Q 37

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净投资收益。A 我们的净投资收益和年化净投资收益业绩摘要如下：


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位为千，但不包括%)	2022		2021	2022		2021

总投资收益：
固定期限证券	$	14,994	13,786	43,136		41,682
股权证券	158		213	453		636
政策性贷款	1,535		1,604	4,641		4,811
长期投资	505		389	1,604		642
其他投资收益	87		15	139		35
总投资收益	17,279		16,007	49,973		47,806
投资费用	(675)		(553)	(1,990)		(1,788)
净投资收益	$	16,604	15,454	47,983		46,018



投资净收益，年化				63,977		61,357
平均投资资产，按摊销成本计算				1,482,651		1,448,615
平均投资资产年化收益率				4.30	%	4.24	%

固定期限证券的收入占我们净投资收入的绝大部分，因为它们占我们按公允价值计算的投资组合的88.3%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的总投资收入分别增长了7.9%和4.5%，这主要是由于我们的固定到期日证券在本年度期间的平均投资组合收益率较高。随着我们私募股权投资资产基础的增长，长期投资收入也有所增加。由于利率上升的环境，我们在2022年前九个月的收益率比去年同期增加了6个基点，达到4.30%。

与投资有关的收益(损失)，净额。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们分别录得500万美元和1060万美元的投资相关亏损，而去年同期的投资相关收益分别为210万美元和730万美元。损益主要与我们的有限合伙企业及股权证券投资的公允价值变动有关，主要是在我们的人寿保险部门，原因是通胀环境和股票市场的波动。2021年第三季度，该公司还出售了位于德克萨斯州奥斯汀附近的前培训设施，销售收入为100万美元。

其他收入。其他收入主要包括在我们的人寿保险部门的投保人退保或保单到期时向其发出的补充合同。我们相信，由于我们的留住举措，这一收入在过去几个季度一直在增加。

September 30, 2022 | 10-Q 38

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福利和费用


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021

福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	$	30,729	31,816	86,260	91,701
增加未来政策福利准备金	7,090		10,888	23,037	22,407
投保人的股息	1,389		1,650	4,257	4,431
已支付或提供的保险福利总额	39,208		44,354	113,554	118,539
佣金	9,210		9,115	25,807	26,073
其他一般费用	11,559		10,542	32,989	33,427
递延保单购置成本的资本化	(6,372)		(6,026)	(17,337)	(16,798)
递延保单收购成本摊销	7,082		6,043	18,869	18,300
已取得保险费的摊销	276		283	775	959
福利和费用总额	$	60,963	64,311	174,657	180,500

索赔和交出福利和其他一般费用是我们的主要费用。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的总福利和支出有所下降。

索偿和自首。


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021

申索及自首：
死亡申索抚恤金	$	6,089	9,723	18,979	25,207
退保福利	12,597		12,435	36,463	38,771
养老福利	2,131		2,360	6,417	7,012
成熟的养老福利	8,470		4,276	20,737	15,060
财产索赔	326		1,765	631	2,401
A&H和其他政策福利	1,116		1,257	3,033	3,250


申索及移交总数	$	30,729	31,816	86,260	91,701

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的死亡索赔金额分别下降了37.4%和24.7%。这两个部分的下降主要是由于报告的死亡索赔数量减少，包括与新冠肺炎相关的死亡索赔。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的退保福利下降了6.0%。截至2022年9月30日，退保福利不到有效的直接普通终身人寿保险总额的0.8%，总金额为47亿美元。我们已将重点放在留住投保人上，并相信从2021年下半年开始，我们已开始从这些努力中看到积极的好处；然而，我们认为，通胀的影响和2022年新冠肺炎纾困政府援助的减少正在对我们家政服务保险部门的留存率产生负面影响。

September 30, 2022 | 10-Q 39

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与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的到期养老福利分别增加了98.1%和37.7%。根据合同到期日，我们预计会出现这一增长。

其他福利和费用说明

其他一般费用。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的一般费用分别增加了9.6%和下降了1.3%。截至2022年9月30日的三个月的一般费用增加，主要是由于与我们的销售大会相关的费用(由于COVID，我们在2021年没有举行)，以及遣散费。与去年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的一般运营费用有所下降，因为在2021年，我们向前首席执行官支付了咨询费，并产生了与公司控制权变更相关的专业费用。2022年的这些节省部分被本年度更高的家庭办公室、差旅和会议费用所抵消。

增加未来政策福利准备金。未来保单福利准备金反映为支付我们预期在未来支付的保单福利而建立的负债，因此当我们由于更高的销售额和更好的持续性(即，我们预计将支付未来福利的更多保单)而拥有更大的有效业务块时，我们的负债通常会增加，而当我们的销售额和持续性较低时，我们的准备金通常会减少。与2021年期间相比，在截至2022年9月30日的三个月，由于到期养老保险的预期影响，尽管已发行的保险增加，未来政策福利准备金的变化减少了34.9%，而截至2022年9月30日的九个月，由于销售额大幅上升，未来政策福利准备金的变化增加了2.8%。

佣金。佣金支出是收购业务的成本，因为佣金是支付给我们的独立顾问和独立代理销售我们产品的主要补偿。第一年的佣金率高于续订佣金率，因此佣金与第一年的销售额直接相关。

递延保单收购成本的资本化和摊销。资本化成本包括某些佣金、保单发行成本以及承保和代理费用，这些费用与保险合同的成功销售努力有关，因此主要随第一年的销售额波动。摊销受持续性、退出额和新销售产量的影响，因此它可能会根据这些因素而在不同时期波动。

细分市场操作

我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。

•人寿保险

•家政服务保险

这些部门是根据美国公认会计准则报告的。该公司的其他非保险业务包括非保险业务，如信息技术和企业支持职能，这些业务包括在下表中，以使分部信息与本公司的综合财务报表相一致。

September 30, 2022 | 10-Q 40

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下表显示了所示期间按部门划分的联邦所得税前收入(亏损)。


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
扣除联邦所得税支出前的收入(亏损)：
细分市场：
人寿保险	$	(2,931)	1,686	(4,264)	8,707
家政服务保险	(656)		(4,099)	(1,790)	(4,319)
总细分市场	(3,587)		(2,413)	(6,054)	4,388
其他非保险企业	(1,200)		(314)	(3,336)	(4,263)
扣除联邦所得税支出前的总收入(亏损)	$	(4,787)	(2,727)	(9,390)	125

人寿保险

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们分别净亏损290万美元和430万美元，而去年同期的净收益分别为170万美元和870万美元。如上文“财务摘要”所述，这一变化主要是由于本年度期间与投资有关的损失。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们分别录得440万美元和860万美元的投资相关亏损，而去年同期的投资相关收益分别为120万美元和570万美元。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，所有其他收入(保费、净投资收入和其他收入)与上年同期相比都有所增长，这主要是由于净投资收入增加。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，这一部门的总福利和支出略有下降。

September 30, 2022 | 10-Q 41

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人寿保险部门在所示期间的详细运营结果如下：


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
收入：
保费	$	31,696	32,198	88,461	89,399
净投资收益	12,806		11,991	37,124	35,468
与投资有关的收益(损失)，净额	(4,367)		1,205	(8,644)	5,741
其他收入	682		676	2,403	2,142
总收入	40,817		46,070	119,344	132,750
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	24,742		22,565	67,768	69,366
增加未来政策福利准备金	6,040		9,369	18,746	17,081
投保人的股息	1,382		1,638	4,241	4,400
已支付或提供的保险福利总额	32,164		33,572	90,755	90,847
佣金	5,103		4,854	13,701	13,483
其他一般费用	6,016		4,900	17,065	15,273
递延保单购置成本的资本化	(4,592)		(4,201)	(12,205)	(11,578)
递延保单收购成本摊销	4,991		5,191	14,086	15,739
已取得保险费的摊销	66		68	206	279
福利和费用总额	43,748		44,384	123,608	124,043
扣除联邦所得税支出前的收入(亏损)	$	(2,931)	1,686	(4,264)	8,707

人寿保险部门的保费细分如下所述。


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
保费：
第一年	$	3,135	2,998	7,888	8,201
续订	28,561		29,200	80,573	81,198
总保费	$	31,696	32,198	88,461	89,399

保费。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的总保费分别下降了1.6%和1.0%。我们在人寿保险部门的大部分保费收入来自续期保费，与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月分别下降了2.2%和0.8%。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的第一年保费略有增长，我们认为这是由于销售活动和我们于2022年3月推出的新的国际终身产品。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的第一年保费有所下降。我们认为，下降主要与台湾产量下降有关，部分原因是新冠肺炎停产和

September 30, 2022 | 10-Q 42

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由于我们最大的分销商之一离开了我们公司，委内瑞拉的产量继续下降。正如我们在年报的第3项--法律诉讼中所讨论的那样表格10-K在截至2021年12月31日的一年中，我们认为这些分销商正在与我们非法竞争，窃取我们的商业机密和业务。

国际人寿保险保费。下表列出了我们最大的五个生产国的国际人寿保险业务在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的直接保费。


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022		2021
国家：
哥伦比亚	$	5,869	6,368	$	17,765	17,635
台湾	3,862		3,905	12,540		13,132
委内瑞拉	4,388		4,729	12,343		13,593
厄瓜多尔	3,286		3,420	9,380		9,687
阿根廷	2,250		2,785	6,688		7,021
其他非美国国家	10,141		10,259	28,711		28,447
总计	$	29,796	31,466	87,427		89,515

国内人寿保险保费。截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们人寿保险部门的国内保费分别为120万美元和340万美元，而去年同期分别为120万美元和370万美元。我们在国内有效的业务主要来自我们多年来收购的保险公司的业务块，因为我们在2017年停止销售普通人寿。我们目前在国内提供信用寿险、信用残疾和危重疾病产品。

净投资收益。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的净投资收入分别增长了6.8%和4.7%，这是由于本年度期间平均投资组合收益率较高。随着我们有限合伙投资资产基础的增长，长期投资收入也有所增加。

与投资有关的收益(损失)，净额。截至2022年9月30日的三个月和九个月的投资相关亏损是由于我们的有限合伙企业的估计公平市场价值发生了变化，如前所述。

September 30, 2022 | 10-Q 43

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索偿和自首。下表显示了截至2022年9月30日的三个月和九个月人寿保险部门支付的主要索赔和退保福利与2021年同期的比较。


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
申索及自首：
死亡申索抚恤金	$	1,370	3,005	3,879	7,538
退保福利	11,817		11,870	34,230	37,099
养老福利	2,128		2,359	6,406	7,006
成熟的养老福利	8,335		4,138	20,323	14,607
A&H和其他政策福利	1,092		1,193	2,930	3,116


申索及移交总数	$	24,742	22,565	67,768	69,366

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，我们人寿保险部门的大部分索赔和退保福利与退保福利和到期养老福利的支付有关。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的自首数量分别下降了0.4%和7.7%。我们相信，这一改善归功于我们旨在遏制自首的留任计划的成功。到期的捐赠福利一般都在增加，但可能会波动，这是我们预期的，因为合同规定了到期的时间。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的死亡索赔抚恤金有所下降。我们认为，新冠肺炎大流行导致2021年期间死亡人数居高不下。

增加未来政策福利准备金。与2021年同期相比，未来政策福利准备金的变化减少了35.5%，这是由于较高到期的养老福利释放的准备金抵消了已发行保险的增加和截至2022年9月30日的三个月更好的持续性。截至2022年9月30日的9个月，未来政策福利准备金的变动较2021年同期增加9.7%，这是由于已发行保险的增加和持续性的改善抵消了与较高到期养老福利相关的准备金的释放。此外，截至2021年9月30日的9个月，未来政策储备的变化较低，这是因为在2021年第二季度，为将一小部分保单转换为我们的新精算估值系统而进行了80万美元的调整。

其他一般费用。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的一般费用有所增加，这主要是由于与我们的总部相关的费用以及与我们的会议和遣散费相关的费用。由于新冠肺炎大流行，我们在2021年没有大会。

家政服务保险

我们的家庭服务保险部门在截至2022年9月30日的三个月和九个月中出现了联邦所得税前净亏损，与去年同期相比分别减少了340万美元和250万美元，这是由于死亡索赔福利的减少和飓风财产索赔的减少，部分被我们股权证券公允价值变化造成的投资相关损失所抵消。

September 30, 2022 | 10-Q 44

目录表


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家政服务保险部门在所示期间的详细经营结果如下：


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
收入：
保费	$	12,179	11,129	37,002	35,786
净投资收益	3,527		3,238	10,054	9,826
与投资有关的收益(损失)，净额	(462)		(36)	(1,629)	393
其他收入	—		1	1	3
总收入	15,244		14,332	45,428	46,008
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交	5,987		9,251	18,492	22,335
增加未来政策福利准备金	1,050		1,519	4,291	5,326
投保人的股息	7		12	16	31
已支付或提供的保险福利总额	7,044		10,782	22,799	27,692
佣金	4,107		4,261	12,106	12,590
其他一般费用	4,228		4,146	12,093	12,024
递延保单购置成本的资本化	(1,780)		(1,825)	(5,132)	(5,220)
递延保单收购成本摊销	2,091		852	4,783	2,561
已取得保险费的摊销	210		215	569	680
福利和费用总额	15,900		18,431	47,218	50,327
扣除联邦所得税支出前的亏损	$	(656)	(4,099)	(1,790)	(4,319)

保费。由于飓风艾达对2021年物业保费的负面影响，截至2022年9月30日的三个月总保费收入与2021年同期相比增长了9.4%。我们相信，随着我们继续对这项业务进行战略转型并推出新产品，我们的保费收入将受到业务组合变化的影响，这些产品对投保人来说比我们的一些传统产品的成本更低。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月保费收入增长了3.4%。这一增长是由于在截至2022年9月30日的9个月中，由于我们的独立代理的收集努力以及我们的财产伤亡业务产品价格上涨的影响以及由于前一年飓风艾达的影响而改变财产保费而导致的更高的续期保费。

September 30, 2022 | 10-Q 45

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索偿和自首。索赔和退保福利是我们在家政服务保险部门支出的最大部分，现摘要如下：


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
申索及自首：
死亡申索抚恤金	$	4,719	6,718	15,100	17,669
退保福利	780		565	2,233	1,672
养老福利	3		1	11	6
成熟的养老福利	135		138	414	453
财产索赔	326		1,765	631	2,401
A&H和其他政策福利	24		64	103	134


申索及移交总数	$	5,987	9,251	18,492	22,335

我们的家政服务保险部门的大部分索赔和退保福利与死亡索赔福利有关。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，死亡索赔抚恤金分别下降了29.8%和14.5%。死亡索赔减少的主要原因是报告的索赔量减少，包括与新冠肺炎有关的死亡人数减少。死亡体验受到公司的密切监控，作为一项关键的业绩指标，并根据报告的索赔情况逐个季度波动。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的退保福利有所增加。我们认为，通胀的影响和2022年新冠肺炎纾困政府援助的减少正在对可持续性产生负面影响。由于在2022年期间没有飓风影响路易斯安那州，财产索赔减少。

递延保单收购成本的摊销。摊销受持续性、退出额和新销售产量的影响，因此它可能会根据这些因素而在不同时期波动。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的摊销有所增加，原因是如上所述持久度的变化和更高的上缴比例。

其他非保险企业


	截至三个月			九个月结束
	9月30日，			9月30日，
(单位：千)	2022		2021	2022	2021
所得税费用前收益(亏损)	$	(1,200)	(314)	(3,336)	(4,263)

该业务实体代表保险业务的行政支持实体。它的收入主要是公司间的，在根据美国公认会计准则进行的合并中被剔除，这通常会导致部门亏损。本经营单位的收入主要由净投资收入和与投资有关的损益组成，而费用由与公司职能有关的其他一般费用组成。

投资

我们的投资是我们业务成功不可或缺的一部分。截至2022年9月30日，我们的现金和投资资产为13亿美元，其中86.9%投资于固定期限证券，所有这些证券都被归类为可供出售。我们密切监控我们固定期限投资的持续时间，并执行投资购买和销售，目的是有足够的资金来履行我们的保险义务。

September 30, 2022 | 10-Q 46

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下表按投资类别和现金、现金等价物以及每种现金和投资资产总额的百分比显示了我们投资的账面价值。


账面价值	2022年9月30日				2021年12月31日
(单位为千，但不包括%)	金额		%		金额		%
现金、现金等价物和投资资产
固定期限证券：
美国财政部和美国政府支持的企业	$	13,341	1.0	%	$	15,070	0.9	%
公司	694,612		52.0	%	893,008		54.0	%
国家和政治分区(1)	315,299		23.6	%	383,958		23.3	%
抵押贷款担保(2)	100,861		7.6	%	133,795		8.1	%
资产担保	36,833		2.7	%	44,676		2.7	%
外国政府	102		—	%	110		—	%
固定到期日证券总额	1,161,048		86.9	%	1,470,617		89.0	%
短期投资	1,241		0.1	%	—		—	%
现金和现金等价物	21,007		1.6	%	27,294		1.7	%
其他投资：
政策性贷款	78,085		5.8	%	80,307		4.9	%
股权证券	11,789		0.9	%	14,844		0.9	%

其他长期投资	62,717		4.7	%	57,399		3.5	%
现金、现金等价物和投资资产总额	$	1,335,887	100.0	%	$	1,650,461	100.0	%

(1) 包括分别在2022年9月30日和2021年12月31日由第三方担保的1.334亿美元和1.586亿美元的证券。

(2)包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为1.006亿美元和1.337亿美元的美国政府支持企业。

截至2022年9月30日，公司固定到期日证券投资组合的账面价值为12亿美元，而截至2021年12月31日的账面价值为15亿美元。如上所述，这一下降反映了利率敏感性对我们固定期限证券公允价值的影响。截至2022年9月30日，我们的固定期限证券投资组合按账面价值计算的信用评级分布与2021年12月31日相比没有实质性变化-两个日期的加权平均值都是“A”。

截至2022年9月30日的现金和现金等价物比2021年12月31日有所下降，这主要是由于资金再投资于利率较高的证券。

截至2022年9月30日的其他长期投资比2021年12月31日增加了530万美元，这是因为我们的有限合伙投资获得了额外资金。

国家和政治分部的义务

截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的固定到期日证券投资组合分别包括3.153亿美元和3.84亿美元的证券，这些证券是各州和包括市政当局在内的政治区的债务(统称为市政债券组合)。

September 30, 2022 | 10-Q 47

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该公司的市政债券组合包括第三方担保。以下是国家公认的统计评级组织(NRSRO)对截至2022年9月30日的这些持有量按资金类型进行的评级。


	一般义务			特别收入		其他		总计		基于摊销的百分比成本
(单位为千，但不包括%)	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
国家和政治部门固定期限证券，包括第三方担保
AAA级	$	14,631	14,567	6,712	7,119	—	—	21,343	21,686	6.2	%
AA型	43,996		44,028	117,429	135,154	10,492	11,098	171,917	190,280	54.4	%
A	12,255		13,064	87,680	100,730	4,447	4,407	104,382	118,201	33.8	%
BBB	2,435		2,548	8,561	9,990	1,335	1,450	12,331	13,988	4.0	%
BB和其他	4,038		4,395	1,288	1,285	—	—	5,326	5,680	1.6	%
总计	$	77,355	78,602	221,670	254,278	16,274	16,955	315,299	349,835	100.0	%

国家和政治部门固定到期日证券，不包括第三方担保

AA型	$	28,696	28,565	44,341	49,045	6,594	6,514	79,631	84,124	24.0	%
A	22,508		23,472	119,383	139,248	6,793	7,136	148,684	169,856	48.6	%
BBB	4,375		4,455	26,853	30,656	1,552	1,855	32,780	36,966	10.6	%
BB和其他	21,776		22,110	31,093	35,329	1,335	1,450	54,204	58,889	16.8	%
总计	$	77,355	78,602	221,670	254,278	16,274	16,955	315,299	349,835	100.0	%

下表显示了公司在2022年9月30日持有的特别收入债券投资超过公允价值10%的类别，这些债券基于公司的市政债券投资组合总额。


(单位：千)	公平价值		摊销成本	占总数的百分比公允价值

教育	$	47,189	54,244	15.0	%
公用事业	50,025		54,512	15.9	%
交通运输	39,511		48,061	12.5	%

该公司的市政债券投资组合分布在许多州，然而，截至2022年9月30日，德克萨斯州和加利福尼亚州的市政债券占市政债券投资组合总额的最大比例。截至2022年9月30日，该公司分别在德克萨斯州和加利福尼亚州的发行人持有其市政债券投资组合的21.1%和12.8%。截至2022年9月30日，没有其他州或个人发行人持有的市政债券占市政债券投资组合总额的10%或以上。

September 30, 2022 | 10-Q 48

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下表显示了该公司在2022年9月30日对德克萨斯州市政债券的详细敞口。


	一般义务			特别收入		其他		总计
(单位：千)	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
德克萨斯州和政治分区固定到期证券，包括第三方担保
AAA级	$	14,128	14,061	2,967	3,064	—	—	17,095	17,125
AA型	18,348		18,259	13,968	16,111	—	—	32,316	34,370
A	—		—	14,925	20,384	—	—	14,925	20,384
BBB	—		—	1,813	1,822	—	—	1,813	1,822
BB和其他	—		—	502	503	—	—	502	503
总计	$	32,476	32,320	34,175	41,884	—	—	66,651	74,204
德克萨斯州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保

AA型	$	26,463	26,322	2,994	3,003	—	—	29,457	29,325
A	4,867		4,854	23,711	30,848	—	—	28,578	35,702
BBB	1,146		1,144	5,006	5,246	—	—	6,152	6,390
BB和其他	—		—	2,464	2,787	—	—	2,464	2,787
总计	$	32,476	32,320	34,175	41,884	—	—	66,651	74,204

下表显示了该公司在2022年9月30日对加州市政债券的详细敞口。


	一般义务			特别收入		其他		总计
(单位：千)	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
加利福尼亚州和政治分区固定到期证券，包括第三方担保

AA型	$	1,415	1,580	26,663	33,242	2,346	2,730	30,424	37,552
A	1,254		1,650	7,744	9,728	—	—	8,998	11,378
BBB	—		—	866	865	—	—	866	865

总计	$	2,669	3,230	35,273	43,835	2,346	2,730	40,288	49,795
加利福尼亚州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保

AA型	$	—	—	2,198	3,062	—	—	2,198	3,062
A	2,669		3,230	16,230	20,616	2,346	2,730	21,245	26,576
BBB	—		—	3,702	3,946	—	—	3,702	3,946
BB和其他	—		—	13,143	16,211	—	—	13,143	16,211
总计	$	2,669	3,230	35,273	43,835	2,346	2,730	40,288	49,795

与固定期限证券和股权证券投资有关的减值考虑

于截至2022年9月30日或2021年9月30日止三个月及九个月内，本公司并无就固定到期日证券记录任何信贷估值津贴。

September 30, 2022 | 10-Q 49

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按类别分列的未实现和已实现损益的信息载于第一部分，第1项，附注5.投资本公司合并财务报表附注如下。

流动资金和资本资源

以下是我们的主要资本资源(基于每一项的账面价值)，截至所示时期。


(单位：千)	2022年9月30日		2021年12月31日
固定期限证券	$	1,161,048	1,470,617
现金和现金等价物	21,007		27,294

流动性是指一家公司产生足够的现金流以满足其运营需求的能力。我们按照本文所述管理我们的保险业务，以确保我们有稳定可靠的现金流来源来履行我们的义务。我们目前预计将通过保险业务和投资资产产生的现金来满足我们的短期和长期现金需求。截至2022年9月30日，我们拥有2100万美元的现金和现金等价物，以及13亿美元的投资资产。如上所述，截至2022年9月30日的现金和现金等价物比2021年12月31日减少，主要是由于资金再投资于利率较高的证券，而我们固定期限证券的公允价值下降是由于利率上升。如中所讨论的第一部分，第1项。附注5.投资在本公司综合财务报表附注中，我们预计随着证券接近到期，公允价值将会回升。我们已经记录了一年或更短时间内到期的证券的未实现收益10万美元。有时，我们可以通过出售我们的园区的股票来筹集资金(如下所述)，如果需要，我们也可以使用我们的信贷安排(也如下文所述)。

母公司流动资金和资本来源

公民是一家控股公司，自己的业务规模很小。我们的资产包括子公司的股本、现金和投资。我们的流动性需求主要来自两个来源：我们运营子公司产生的现金和我们投资的资产。我们从保险子公司获得现金的能力主要取决于法律允许的付款的可用性，包括公民从与我们的保险子公司的服务协议中获得的付款以及从子公司获得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美国住所州适用法律和法规的限制，这些法律和法规使保险业务受到严格的监管限制。这些法律和法规要求我们的保险子公司保持最低偿付能力要求，这限制了可以向控股公司支付的股息金额。法规还要求我们与适用的监管机构批准我们的服务协议，以防止保险子公司将大量现金转移到不受监管的控股公司。

除上述现金来源外，我们还提供股票投资计划，投资者、投保人、独立承包商和代理人、员工和董事可以直接购买我们的股票。根据我们的选择，我们可以通过新发行的股票或库存股购买股票，而不是在公开市场上购买，在这种情况下，我们可以通过出售股票来筹集资金。

2021年，我们与地区银行达成了信贷安排。看见第一部分，第1项，附注7.承付款和或有事项在我们的综合财务报表的附注中，在此对信贷安排进行描述。信贷安排为公司提供额外的流动资金，以满足短期和长期需求。截至2022年9月30日，我们尚未通过信贷安排借入任何资金，目前也没有这样做的计划。

September 30, 2022 | 10-Q 50

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保险公司子公司流动资金和资本来源

我们保险业务的流动性需求主要通过保费收入、投资收入和投资到期日或销售来满足。主要现金需求涉及支付投保人福利、投资购买和运营费用。从历史上看，我们运营的现金流足以满足我们的现金需求。我们没有必要清算大量投资来支付我们的费用，在截至2022年9月30日的9个月里，我们也没有这样做。我们相信，如果我们保险业务的现金流不足以满足我们的现金需求，我们有足够的资本资源来支持我们保险业务的流动性需求。请参阅我们的表格10-K并在下面讨论已知和估计的现金需求。

来自经营活动的现金。由经营活动提供或在经营活动中使用的现金是一项重要的流动性指标，因为它反映了在给定时期内，可用于支付我们的运营费用或进行战略收购的现金数量。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的业务提供了3980万美元的净现金。

来自投资活动的现金。传统上，由于计划和非计划投资证券到期日、赎回和预付款，我们也有来自投资活动的大量现金流。这些现金流大部分都会再投资于新的投资。截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金总额为4610万美元。由于较高的利率环境，我们购买了1.023亿美元的固定期限证券，并使用1820万美元购买了其他长期投资。我们的投资活动因证券活动的时机而波动，如赎回和到期以及这些基金的再投资。

我们使用现金的趋势、要求和限制

由于索赔和退保福利是我们最大的支出，一个主要的流动性问题是(I)早期投保人退保的风险，或(Ii)高于预期的死亡率。为了降低投保人提早退保的风险，我们在保单中加入了退保费等条款，以帮助限制和阻止提早提款。如前所述，退保福利在过去几年一直高于往常，因为我们的许多保单已经到了退保费用到期的年龄，而且由于其他原因，比如失去了我们在委内瑞拉最大的分销商之一。然而，我们一直在积极管理保单持有人的留任努力，在截至2022年9月30日的9个月里，退保福利略有下降。

我们的终身和养老产品为投保人提供了多种选择，一旦保单到期，他们可以选择一次性赔付或将资金以利息形式存入本公司。截至2022年9月30日，公司有效保险总额的39%为养老产品。现行捐赠基金中约有12%将在未来五年内到期。投保人选择行为未知，但如果太多投保人选择一次性分配，公司可能在高到期年面临流动性风险。满足这些分配可能需要公司在不合时宜的时候出售证券，以支付投保人的提款。或者，如果投保人将这笔钱以利息形式存放在本公司，如果产品担保利率高于我们从投资中赚取的市场利率，我们的盈利能力可能会受到影响。我们目前预计，我们可用的运营现金流和资本资源将足以满足我们对资金的需求，但我们将密切关注我们的投保人行为模式。

2021年的死亡人数很高，部分原因是COVID，但在2022年的前9个月，死亡人数已下降到大流行前的水平。我们继续密切监测索赔量，以评估是否因新冠肺炎疫情而延误了索赔报告或索赔申请。

如上所述，我们受到监管资本要求的约束，这可能会影响公司从我们的保险业务中获得资本的能力，或者导致公司不得不向我们的全资子公司投入额外的现金。

September 30, 2022 | 10-Q 51

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我们的国内公司受到NAIC以风险为基础的资本(RBC)形式设定的最低资本要求的约束。加拿大皇家银行考虑保险公司承保的业务类型、资产质量和保险公司业务的其他各个方面，制定最低资本水平，称为“授权控制水平风险资本”。然后将这一资本水平与调整后的法定资本进行比较，调整后的法定资本包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，以及某些投资准备金。如果本地公司的经调整法定资本与控制水平RBC的比率降至200%以下，受影响的公司将需要采取一系列补救行动。此外，我们在Citizens和CICA之间有父母担保，CICA是Citizens在科罗拉多州注册的全资子公司，以保持RBC水平在350%以上。截至2022年9月30日，我们的国内保险子公司超过了规定的最低红细胞水平。

亚信国际是一家在百慕大注册的公司。BMA要求百慕大保险公司将可用法定经济资本和盈余维持在等于或高于BMA增强资本要求的水平，该要求要求一定的目标资本水平(“TCL”)。由于利率的快速上升导致我们在其他全面收益(亏损)中报告的未实现亏损增加，亚信国际在2022年9月30日跌破了要求的长期业务最低偿付能力保证金。在1978年《百慕大保险法》允许的情况下，我们已请求修改第6C条，将未实现收益或亏损的影响从最低偿付能力保证金要求中删除。BMA目前正在评估我们的请求，尚未就此事采取任何行动。应BMA的要求，2021年4月15日，公民和亚信国际达成了一项保持良好的协议。Keep Well协议要求公民在必要时向亚信国际出资1,000万美元，以确保亚信国际的最低资本水平为120%。由于亚信国际的资本水平目前超过120%，公民目前不需要出资。根据与亚信的母公司担保或与亚信国际的保持良好协议，公民必须进行的任何注资都可能对公司的资本资源和流动资金产生负面影响。

合同义务和表外安排

截至2022年9月30日，我们没有额外的合同义务或表外安排，但第一部分项目1，附注7.承付款和或有事项在本文件的合并财务报表附注和第二部分第7项中，我们的表格10-K。我们不利用特殊目的实体作为投资工具，也没有任何此类实体我们的投资从事任何性质的投机活动，我们也不利用此类投资来对冲我们的投资头寸。

关键会计政策

我们相信，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--“关键会计政策”第一部分第7项和第四部分第15项附注1中提出的会计政策。表格10-K继续描述在编制我们的合并财务报表时使用的重要判断和估计。

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第三项。关于市场风险的定量和定性披露

一般信息

有关本公司有关市场风险的披露，请参阅本公司表格10-K。除下文所述外，本公司于第II部分第7A项有关市场风险的披露并无重大变动。我们的表格10-K。有关我们所承受的市场风险的其他资料，请参阅第I部分第1项附注5.投资-“投资估值”在本公司合并财务报表附注中。

与利率相关的市场风险

我们对利率变化的敞口源于我们持有大量固定期限投资，截至2022年9月30日，基于账面价值，这些投资占我们投资组合的86.9%。这些投资主要受到美国国债利率变化的影响。利率的变化通常会对我们固定期限证券的公允价值产生相当大的影响。十年期美国国债利率从2021年12月31日的1.52%增加到2022年9月30日的3.83%。截至2022年9月30日，固定期限证券的未实现净亏损总计2.137亿美元，而截至2021年12月31日，根据与美国十年期国债收益率相关的债券利率，未实现净收益为1.269亿美元。

为了管理利息风险，我们定期对资产和负债现金流进行预测，以评估我们投资和负债的潜在敏感性。我们每年评估与我们的AFS固定到期日证券投资有关的利率敏感性，使用假设测试情景，假设当前利率向上或向下移动。截至2022年9月30日，我们固定到期日证券的公允价值变化在本分析的预期范围内。

截至2022年9月30日，该公司所有固定到期日证券均被归类为AFS。于2022年9月30日及2021年12月31日，并无固定到期日证券或其他归类为交易工具的投资，亦无任何衍生工具或次级贷款投资。

第四项。控制和程序

对披露控制和程序的评价

吾等维持披露控制及程序(定义见1934年证券交易法经修订(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条)，旨在确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息在美国证券交易委员会的规则及表格指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告，并累积此类信息并传达至我们的管理层，包括我们的首席执行官及首席财务官，以便及时就所需披露作出决定。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条评估了截至2022年9月30日我们的披露控制程序和程序的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效，以提供合理的保证，我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并报告给管理层，包括我们的首席执行官和财务官，以便及时做出有关披露的决定。

财务报告内部控制的变化

截至2022年9月30日止九个月内，本公司对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动。

September 30, 2022 | 10-Q 53

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第二部分：其他信息

第1项。法律程序

第一部分，第三项。我们的法律程序表格10-K包括对我们的法律程序的讨论。在截至2022年9月30日的三个月里，我们的表格10-K。在我们的商业秘密诉讼中的审判(如第一部分，第3项中的定义和描述。我们的法律程序表格10-K)定于2022年10月17日开始。2022年10月12日，因其中一名被告死亡，继续审理。审判日期尚未重新安排。

第1A项。风险因素

第一部分，第1A项，我们的风险因素表格10-K包括对我们的风险因素的讨论。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，与我们的表格10-K.

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

未登记的股权证券销售和收益的使用

在截至2022年9月30日的三个月内，本公司发行了5,673股A类普通股，而这些A类普通股并未根据经修订的1933年证券法登记(“未登记股份”)。这些未登记的股票都是向居住在委内瑞拉的投保人发行的，他们所有人都通过公司的股票投资计划(“委内瑞拉股东”)购买了公司A类普通股的股票。委内瑞拉股东是身份欺诈的受害者，导致23,051.2252股通过公司的转让代理ComputerShare被欺诈性出售。公司和ComputerShare调查了这起欺诈行为，并从每一名委内瑞拉股东那里获得了宣誓书，这些人在宣誓书中发誓，他们既没有授权出售股份，也没有从出售股份中获得任何收益。根据ComputerShare和公司收集的证据，公司董事会批准了一项发行计划，根据该计划，公司将向委内瑞拉股东发行最多23,051.2252股A类普通股，收购价为每股0.01美元。

(a) 证券已售出。该公司于2022年8月3日出售了5673股。

(b) 承销商和其他买家。当时没有承销商。所有未登记的股份都出售给了委内瑞拉股东。

(d) 申请的注册豁免。非登记股票的发行是根据修订后的1933年证券法下的S规则进行的。

(e) 转换条款或行使条款。不适用。

(f) 收益的使用。该公司打算将这230.51美元用于一般企业用途。

发行人购买股票证券

2022年5月，董事会批准了一项800万美元的股权回购计划。根据回购授权进行任何股票回购的时间取决于几个因素，包括公司证券的市场价格、公司手头的现金、运营现金流、一般市场状况、公司的禁售期以及其他考虑因素。此计划没有确定的终止日期，可能会

September 30, 2022 | 10-Q 54

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公民，Inc.

本公司董事会可随时停牌或停牌。在截至2022年9月30日的三个月里，该公司购买了以下A类普通股。


期间	购买的股份总数	每股平均支付价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值[2]
2022年7月	147,452	$	3.9571	147,452
2022年8月	76,123	3.9412		76,123
2022年9月	—	—		—
总计	223,575			223,575	$	5,800,000

[1]股票回购计划于2022年5月10日公开宣布。

[2]该公司被授权回购最多800万美元的A类普通股流通股。

[3]股票回购计划没有到期日。

[4]在截至2022年9月30日的三个月里，没有股票回购计划到期。

[5]本公司并无决定于到期前终止的股票回购计划，或本公司不打算进一步购买的股票回购计划。

第3项. 高级证券违约

不适用。

第四项。煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。其他信息

不适用。

September 30, 2022 | 10-Q 55

目录表


公民，Inc.

第六项。展品


展品数						兹将以下证物存档：

3.1						2004年3月4日重述和修订的公司章程(通过参考2004年3月15日提交的注册人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件3.1并入本文)
3.2						2021年2月6日修订和重新修订的章程(通过参考注册人于2021年2月9日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文)
31.1*						根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对行政总裁的证明*
31.2*						根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条证明首席财务官*
32.1*						根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对行政总裁的认证*
32.2*						根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官*
101*						内联XBRL文件集，用于本季度报告10-Q表第I部分第1项财务报表中的简明合并财务报表和附注
104*						本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集*中

*现送交存档。

†指管理合同或补偿计划或安排。

September 30, 2022 | 10-Q 56

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。


		公民，Inc.


		发信人：	//杰拉尔德·W·希尔兹
			杰拉尔德·W·希尔兹
			首席执行官总裁


		发信人：	/s/Jeffery P.Conklin
			杰弗里·P·康克林
			总裁副首席财务官、首席投资官兼财务主管



日期：	2022年11月4日

September 30, 2022 | 10-Q 57