美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格N-CSR
已注册的股东报告经认证
管理投资公司
《投资公司法》案卷第811-23251号
景顺高收益2024年目标定期基金
(注册人的确切姓名载于宪章中)
乔治亚州亚特兰大30309，西北桃树街1800室
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
雪莉·莫里斯，西北桃树街1555号，套房1800亚特兰大，佐治亚州30309
(送达代理人的姓名或名称及地址)
注册人电话号码，包括区号：(713)626-1919
财政年度结束日期：2/28
报告期日期：2022年8月31日
| 第1项。 | 向股东报告。 |
(A)根据1940年《投资公司法》规则30E-1向股东转交的注册人半年度报告如下：
(B)不适用。
|
| ||
| 向股东提交的半年度报告
|
2022年8月31日
| |
| 景顺高收益2024年目标定期基金 | ||
|
纽约证券交易所：IHTA |
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| 2 | 基金业绩 | |||
| 2 | 股份回购计划公告 | |||
| 3 | 股息再投资计划 | |||
| 4 | 投资明细表 | |||
| 7 | 财务报表 | |||
| 11 | 财务亮点 | |||
| 12 | 财务报表附注 | |||
| 19 | 批准投资咨询和分咨询合同 | |||
| 21 | 代理结果 | |||
除非另有说明，否则所有数据均由景顺提供。
|
|
| 未投保FDIC|可能会损失价值|无银行担保 |
基金业绩
| 性能摘要 | ||||
| 累计总回报，2/28/22至8/31/22 |
| |||
| 资产净值基金 |
-4.30 | % | ||
| 按市价计算的基金 |
-3.46 | |||
| 彭博美国CMBS投资级指数▼(大市/特定风格指数) |
-6.41 | |||
| 理柏封闭式一般债券基金指数∎(同业组别指数) |
-7.32 | |||
| 截至22年8月31日市场价格相对于资产净值的折扣 |
-3.17 | |||
| 来源：▼彭博社 LP；∎理柏公司 |
||||
| 引用的绩效数据代表过去的绩效，不能保证未来的结果；当前绩效 可能更低或更高。投资回报、资产净值(NAV)和普通股市场价格将会波动，因此您在出售股票时可能会有收益或损失。请访问invesco.com/us了解最新的 月末业绩。业绩数字反映基金开支、分配(如有)的再投资、按资产净值计算的业绩净值变动，以及按市价计算的业绩市价变动。 由于该基金是一家封闭式管理投资公司，因此该基金的股票可能会以资产净值的折让或溢价进行交易。这一特征与资产净值可能因投资活动而减少的风险是分开和不同的，对于希望在较短时间后出售股票的投资者来说，这可能是更大的风险。IMF无法预测股价将以、高于还是低于资产净值交易。基金不应被视为用于交易目的的工具。它主要是为承受风险的长期投资者设计的。 彭博美国CMBS投资级指数由公开发行的、固定利率的、不可转换的投资级债券组成。 理柏封闭式一般债券基金指数是理柏追踪的封闭式一般债券基金的非管理型指数 。 基金不负责跟踪任何特定指数的业绩，包括此处所述的指数，因此，基金的业绩可能与指数的业绩有很大偏离。 不能对指数进行直接投资。除非另有说明，否则指数结果包括再投资股息，不反映销售费用。如果适用，同行组的表现反映了基金支出；而市场指数的表现则不反映。 |
| |||
关于股份回购计划的重要通知
2022年9月，基金董事会批准了一项股票回购计划，允许基金回购至多25%的20天平均交易量
当基金的交易价格较其资产净值有10%或更大的折让时，基金的普通股。基金将回购
如果顾问合理地认为此类回购可以提升股东价值，则根据本计划购买股票。
| 2 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
股息再投资计划
股息再投资计划(本计划)为您提供了一种快捷而简单的方式，将您的股息和资本收益分配(分配)再投资于您的景顺封闭式基金(本基金)的额外股份。根据该计划，您从分销中赚取的钱将自动再投资于基金的更多股票，使您可以随着时间的推移增加投资。购买股票时，基金中的所有股东都会自动加入该计划。
计划福利
| ∎ | 添加到您的帐户： |
您可以通过 计划轻松、自动地增加您在基金中的份额。
| ∎ | 低交易成本： |
当基金的交易价格高于其资产净值(NAV)时，参与该计划的股东可能能够以低于市价的价格购买股票。此外，交易成本很低，因为当基金发行新股时，不收取经纪费，而当在公开市场上成批购买股票时，每股费用由所有参与者分摊。
| ∎ | 便利性： |
您将收到管理本计划的ComputerShare Trust Company，N.A. (代理)提供的详细帐户对帐单。该报表显示了您的总分派、投资日期、收购股份和每股价格，以及您再投资账户中的股份总数。您也可以通过 invesco.com/losed-end访问您的帐户。
| ∎ | 保管： |
代理人将保管其为您购买的股份。
哪些人可以参与该计划
如果您以自己的名义持有股票，您的 购买将自动将您登记在该计划中。如果您的股票以您的经纪公司、银行或其他金融机构的名义以街道名称持有，您必须指示该实体代表您 参与。如果他们不能代表您参加，您可以要求他们以您自己的名义重新注册您的股票，以便您可以加入该计划。
如何报名？
如果您过去没有参加过该计划或选择退出，您仍有资格参加。如需注册，请访问invesco.com/Closed-End，拨打免费电话800 341 2929，或以书面方式通知我们：Invesco Closed-End Funds，Computer-Share Trust Company，N.A.，P.O.Box 505000，Louisville，KY 40233-5000。如果您写信给我们，请包括基金名称和帐户编号，并确保帐户上列出的所有股东在这些书面说明上签名。您参与本计划将从代理商收到您的授权后的下一次应付款总代理商开始，只要他们在记录日期(通常是总代理商付款前10个工作日)之前收到该授权。如果您的授权在该记录日期之后到达，您将从以下分发开始参与本计划。
计划是如何运作的
如果您选择参与该计划，您的 分销将立即为您进行再投资，从而自动增加您的股份。如果基金的股票价格与其资产净值相等，您将为您的再投资股票支付该金额。但是，如果基金的交易价格高于或低于资产净值，则价格由以下两种方式之一确定：
| 1. | 溢价：如果基金的交易溢价--市场价格高于其资产净值--您将支付资产净值 或95%的 |
市场价格，以较大者为准。当基金溢价交易时，您再投资的股票可能比在证券交易所购买股票的投资者支付的价格更低。请记住，您降价的一部分可能需要纳税，因为您以低于市场价的价格获得股票。
| 2. | 折扣：如果基金以折扣价交易-市场价格低于其资产净值-您将为您的再投资股票支付市场价格 。 |
该计划的成本
再投资分销不直接向您收取费用 ，因为本计划的费用由基金支付。如果基金的交易价格等于或高于其资产净值，您的新股将由基金直接发行，不收取任何经纪费用或手续费。然而，如果基金以折扣价交易， 股票将在公开市场上购买，您将支付每股费用中您的一部分。这些每股手续费通常低于个人交易的标准经纪手续费，因为所有 参与者的股票是按大宗购买的，因此每个参与者的手续费较低。任何服务费或每股手续费都会加到收购价中。每股费用包括代理人需要支付的任何适用的经纪佣金。
涉税问题
分销的自动再投资 不会免除您可能因分销而应缴的任何所得税。您将每年收到税务信息，以帮助您准备联邦所得税申报单。
景顺不提供税务建议。本文中包含的税务信息是概括性的，并不是详尽的。它不是有意也不能被任何纳税人用来逃避美国联邦税法可能对纳税人施加的惩罚的 。联邦和州税法很复杂，而且不断变化。股东应始终咨询法律或税务顾问，以获取有关其个人情况的信息。
如何退出该计划
您可以通过以下方式随时退出本计划： 拨打800 341 2929、访问invesco.com/losed-end或致函景顺封闭式基金，ComputerShare Trust Company，N.A.，P.O.Box 505000，Louisville，KY 40233-5000。只需表明您想要退出该计划，并确保 包括您的基金名称和帐号。此外，确保账户上列出的所有股东都签署了这些书面说明。如果您退出，对于计划中持有的股份，您有三个选择：
| 1. | 如果您选择继续持有您的未认证的全部股票(投资计划账面股票)，它们将由 代理以电子方式作为直接登记账簿股票(账簿记账股票)持有，而零碎股票将按当时的市场价格出售。在扣除适用的费用后，收益将通过支票寄到您的记录地址，包括按 股收取的费用，例如代理商需要支付的任何适用的经纪佣金。 |
| 2. | 如果您选择通过代理出售您的股票，我们将出售全部和零碎股票，并在扣除2.50美元的服务费和每股费用后，通过 支票将收益发送到您的记录地址。每股费用包括代理人需要支付的任何适用的经纪佣金。 |
| 3. | 您可以通过您的财务顾问通过直接注册系统(DRS)出售您的股票。DRS是证券行业内的一项服务，允许以您的名义以电子格式持有基金份额。你保留对你的股票的完全所有权，而不必持有股票证书。您应联系您的财务顾问，以了解有关 可能适用的任何限制或费用的更多信息。 |
本基金及北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company可随时修订或终止本计划。参与者 将在任何修订生效日期前至少30天收到书面通知。在终止的情况下，参与者将在基金支付任何此类分发的记录日期之前至少30天收到书面通知。如果为遵守适用法律或证券交易委员会或任何其他监管机构的规则和政策而有必要或适当地进行修改或终止，则不需要发出书面通知。
要获取当前红利再投资计划的完整副本，请致电800 341 2929联系我们的客户服务部或访问 invesco.com/losed-end。
| 3 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
投资明细表
2022年8月31日
(未经审计)
| 本金 金额 |
价值 | |||||||
|
|
||||||||
| 资产支持证券：110.08%(a) |
| |||||||
| BX商业抵押信托，2021系列，D类，4.04%(1个月美元LIBOR+1.65%)，09/15/2023(b)(c) |
$ | 2,750,000 | $ | 2,634,334 | ||||
|
|
||||||||
| 花旗商业抵押信托，2014系列-GC19，D类，5.26%，2024年2月10日(b)(d)(e) |
500,000 | 488,514 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-GC19, Class XA, IO, 1.27%, 01/10/2024(d)(f) |
36,283,796 | 422,020 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-GC23, Class D, 4.63%, 07/10/2024(b)(d)(e) |
3,000,000 | 2,777,808 | ||||||
|
|
||||||||
| 商业抵押信托基金， |
3,250,000 | 3,009,489 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-CR14, Class C, 4.74%, 01/10/2024(d)(e) |
1,000,000 | 978,532 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-CR19, Class C, 4.85%, 08/10/2024(d)(e) |
3,000,000 | 2,897,978 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-CR19, Class D, 4.85%, 08/10/2024(b)(d)(e) |
4,000,000 | 3,696,921 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-LC15, Class XA, IO, 1.22%, 12/10/2023(d)(f) |
34,637,486 | 405,006 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS4, Class C, IO, 4.81%, 07/10/2024(d)(f) |
3,000,000 | 2,837,795 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS4, Class XD, IO, 1.12%, 06/10/2024(b)(f) |
22,741,889 | 351,621 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS5, Class D, 3.50%, 09/10/2024(b)(d) |
4,500,000 | 3,693,633 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS6, Class C, 4.59%, 12/10/2024(d)(e) |
1,287,000 | 1,230,573 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-UBS6, Class D, 4.09%, 12/10/2024(b)(d)(e) |
5,000,000 | 4,384,734 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-CR22, Class D, 4.21%, 03/10/2025(b)(e) |
4,000,000 | 3,592,818 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-CR23, Class C, 4.43%, 04/10/2025(e) |
3,060,000 | 2,924,009 | ||||||
|
|
||||||||
| CSAIL商业抵押信托，2017系列-CX10，E类，3.35%，2027年11月15日(b)(e) |
4,000,000 | 2,250,982 | ||||||
|
|
||||||||
| DBJPM抵押信托公司， |
3,500,000 | 2,778,533 | ||||||
|
|
||||||||
| FREMF抵押信托基金， |
||||||||
| Series 2016-K57, Class C, 4.05%, 08/25/2026(b)(e) |
3,000,000 | 2,847,717 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2017-K71, Class C, 3.88%, 11/25/2027(b)(e) |
3,000,000 | 2,780,943 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2017-KF41, Class B, 4.86% (1 mo. USD LIBOR + 2.50%), 11/25/2024(b)(c) |
972,293 | 966,369 | ||||||
|
|
||||||||
| GS抵押证券信托公司， |
3,398,000 | 3,189,443 | ||||||
|
|
||||||||
| 希尔顿美国信托，2016系列-SFP，F类，6.16%， 2023年11月5日(b) |
3,000,000 | 2,874,205 | ||||||
|
|
||||||||
| 本金 金额 |
价值 | |||||||
|
|
||||||||
| JPMBB商业抵押证券信托，2013-C12，D类，4.23%，2023年6月15日(d)(e) |
$ | 500,000 | $ | 465,946 | ||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C19, Class B, 4.39%, 04/15/2024(e) |
2,500,000 | 2,441,499 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C22, Class D, 4.70%, 02/15/2026(b)(d)(e) |
3,500,000 | 2,591,054 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C23, Class D, 4.13%, 10/15/2024(b)(d)(e) |
3,500,000 | 3,156,631 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2014-C26, Class D, 4.02%, 12/15/2024(b)(d)(e) |
4,954,000 | 4,402,241 | ||||||
|
|
||||||||
| 摩根士丹利，美银美林信托， |
4,000,000 | 3,504,332 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-C22, Class D, 4.35%, 04/15/2025(b)(d)(e) |
4,379,676 | 3,570,374 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-C24, Class D, 3.26%, 07/15/2025(b)(d) |
1,300,000 | 1,117,608 | ||||||
|
|
||||||||
| 摩根士丹利资信，2016年系列-UBS9，D类，3.00%，2026年02月15日(b)(d) |
3,532,000 | 2,932,228 | ||||||
|
|
||||||||
| 富国银行商业抵押贷款信托基金 |
3,500,000 | 3,099,222 | ||||||
|
|
||||||||
| Series 2015-NXS2, Class D, 4.42%, 07/15/2025(d)(e) |
1,000,000 | 870,329 | ||||||
|
|
||||||||
| WFRBS商业抵押信托基金， |
3,500,000 | 3,296,671 | ||||||
|
|
||||||||
| 总资产支持证券 |
|
85,462,112 | ||||||
|
|
||||||||
| 股票 | ||||||||
| 优先股：11.06% |
||||||||
| 按揭房地产投资信托基金11.06% |
||||||||
| 纽约抵押贷款信托公司，8.00%，D系列， PFD。(g) |
100,000 | 2,110,000 | ||||||
|
|
||||||||
| PennyMac Mortgage Investment Trust，8.00%，B系列， PFD。(g) |
97,000 | 2,343,520 | ||||||
|
|
||||||||
| Two Harbors Investment Corp.，7.63%，B系列， PFD。(g) |
|
98,000 |
|
|
2,104,060 |
| ||
|
|
||||||||
| Two Harbors Investment Corp.，7.25%，C系列， PFD。(g) |
|
96,000 |
|
|
2,030,400 |
| ||
|
|
||||||||
| 优先股总额(成本为9,648,493美元) |
|
8,587,980 | ||||||
|
|
||||||||
| 本金 金额 |
||||||||
| 美元计价债券和债券3.85% |
| |||||||
| 按揭房地产投资信托基金3.85% |
||||||||
| Grite Point Mortgage Trust，Inc.，Conv.，5.63%， 12/01/2022(b)(Cost $2,995,737) |
$ | 3,000,000 | 2,990,660 | |||||
|
|
||||||||
| 美国政府支持的机构抵押贷款支持证券：1.01% |
| |||||||
| Freddie Mac多系列结构化直通CTF.，系列2017-K041，X1类，IO，2.76%， 10/25/2024(成本849,193美元)(d)(f) |
87,101,743 | 787,887 | ||||||
|
|
||||||||
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 4 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
| 本金 金额 |
价值 | |||||||
|
|
||||||||
| 美国国债0.37% |
|
|||||||
| 美国国库券利率0.37% |
||||||||
| 0.80% - 0.94%, 09/15/2022(h)(i) |
$ | 34,000 | $ | 33,987 | ||||
|
|
||||||||
| 1.46%, 11/17/2022(h)(i) |
253,000 | 251,553 | ||||||
|
|
||||||||
| 美国国债总额(286,203美元) |
|
285,540 | ||||||
|
|
||||||||
| 股票 | ||||||||
| 货币市场基金净值6.93% |
|
|||||||
| 景顺政府和机构投资组合，机构类，2.22%(j)(k) |
1,882,038 | 1,882,038 | ||||||
|
|
||||||||
| 景顺流动资产组合，机构类， 2.26%(j)(k) |
1,344,057 | 1,344,326 | ||||||
|
|
||||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
|
|
||||||||
| 货币市场基金(续) |
|
|||||||
| 景顺金库投资组合，机构类， 2.14%(j)(k) |
2,150,901 | $ | 2,150,901 | |||||
|
|
||||||||
| 货币市场基金总额(成本为5,377,130美元) |
|
5,377,265 | ||||||
|
|
||||||||
| 证券投资总额133.30% |
|
103,491,444 | ||||||
|
|
||||||||
| 逆回购协议持有量(34.78)% |
(27,000,000 | ) | ||||||
|
|
||||||||
| 其他资产减去负债1.48% |
1,144,971 | |||||||
|
|
||||||||
| 适用于普通股的净资产100.00% |
|
$ | 77,636,415 | |||||
|
|
||||||||
| 投资缩写： | ||
| Conv. | 可兑换的 | |
| CTF。 | 证书 | |
| 木卫一 | 仅限利息 | |
| 伦敦银行同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 | |
| PFD。 | 优先考虑 | |
| 房地产投资信托基金 | 房地产投资信托基金 | |
| 美元 | 美元 | |
投资明细表备注：
| (a) | 到期日反映预期还款日期。 |
| (b) | 在交易中购买或收到的证券豁免根据修订后的1933年证券法(1933年证券法)进行登记。根据1933年法案的登记豁免，证券可以转售，通常出售给合格的机构买家。截至2022年8月31日，这些证券的总价值为69,789,642美元，占基金净资产的89.89%。 |
| (c) | 利息或股息率定期重新确定。显示的汇率是2022年8月31日生效的汇率。 |
| (d) | 全部或部分证券被质押为开放式逆回购协议的抵押品。见附注1j. |
| 交易对手 | 反向 回购 协议 |
的价值 非现金 |
网络 金额 | |||||||
|
| ||||||||||
| 北卡罗来纳州富国银行 |
$27,000,000 | $(27,000,000) | $– | |||||||
|
| ||||||||||
| * | 金额不包括超额质押。 |
| (e) | 利率是根据支持证券的资产池产生的现金流减去任何适用的费用后定期重新确定的。显示的汇率是2022年8月31日生效的汇率。 |
| (f) | 仅限利息的担保。本金金额是名义本金，不反映证券的到期值。利率是根据支持证券的资产池产生的现金流减去任何适用的费用定期重新确定的。显示的汇率是2022年8月31日生效的汇率。 |
| (g) | 在特定时间段内以固定利率发行的证券，之后将转换为可变利率。 |
| (h) | 全部或部分价值被指定为抵押品，以支付掉期协议的保证金要求。见附注1K。 |
| (i) | 按折扣价交易的证券。显示的利率代表基金购买时的贴现率。 |
| (j) | 关联发行人。发行人及/或基金为景顺有限公司的全资附属公司，或拥有由景顺有限公司共同控制的投资顾问。下表显示截至2022年8月31日止六个月内基金于附属公司的投资交易及收益。 |
| 价值 2022年2月28日 |
购买 按成本计算 |
收益 来自销售部门 |
更改中 未实现 欣赏 |
已实现 利得 (亏损) |
价值 2022年8月31日 |
股息收入 | ||||||||||||||||||||||
| 附属货币市场基金投资 基金： |
| |||||||||||||||||||||||||||
| 景顺政府和机构投资组合，机构类 |
$2,673,740 | $3,475,682 | $ | (4,267,384 | ) | $ - | $ | - | $1,882,038 | $ | 6,095 | |||||||||||||||||
| 景顺流动资产组合，机构类 |
1,777,871 | 2,482,631 | (2,916,391 | ) | 549 | (334 | ) | 1,344,326 | 5,757 | |||||||||||||||||||
| 景顺金库投资组合，机构级 |
3,055,703 | 3,972,208 | (4,877,010 | ) | - | - | 2,150,901 | 9,149 | ||||||||||||||||||||
| 总计 |
$7,507,314 | $9,930,521 | $ | (12,060,785 | ) | $ 549 | $ | (334 | ) | $5,377,265 | $ | 21,001 | ||||||||||||||||
| (k) | 显示的利率是截至2022年8月31日的7天美国证券交易委员会标准化收益率。 |
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 5 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
| 开放中央结算利率互换协议(a) |
||||||||||||||||||||||
| 支付/ 收纳 漂浮 费率 |
浮动利率指数 | 付款 频率 |
(支付)/ 收纳 固定 费率 |
付款 频率 |
成熟性 日期 |
名义价值 | 预付费用 付款 已支付 (已收到) |
价值 | 未实现 欣赏 |
|||||||||||||
| 利率风险 |
||||||||||||||||||||||
| 收纳 |
3个月美元伦敦银行同业拆息 | 季刊 |
(2.83)% | 半年一次 | 11/29/2024 | USD 3,000,000 | $- | $59,502 | $ 59,502 | |||||||||||||
| 收纳 |
3个月美元伦敦银行同业拆息 | 季刊 |
(2.86) | 半年一次 | 11/29/2024 | USD 12,600,000 | - | 241,627 | 241,627 | |||||||||||||
|
中央结算利率互换协议总额 |
$- | $301,129 | $301,129 | |||||||||||||||||||
| (a) | 以美林国际持有的234,630美元现金为抵押的集中清算掉期协议。 |
| 开放场外信用违约互换协议 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易对手 | 参照实体 | 买入/卖出 保护 |
(支付)/ 收纳 固定费率 |
付款 频率 |
成熟性 日期 |
隐含的 信用 传播(a) |
概念上的 价值 |
预付费用 已支付的付款 (已收到) |
价值(b) | 未实现 欣赏 (折旧)(b) |
||||||||||||||||||||||||||||
| 信用风险 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摩根大通银行，N.A. | Markit CMBX North America BBB-指数系列8， 版本1 |
卖 | 3.00% | 每月 | 10/17/2057 | 11.842 | % | USD 8,400,000 | $(397,858) | $(1,328,029) | $(930,171) | |||||||||||||||||||||||||||
| (a) | 隐含信用利差代表截至2022年8月31日的当前水平，在该水平下，根据现有信用违约互换协议的条款，可以购买或出售保护，并可作为信用违约互换协议支付/履约风险当前状况的指标。自签订初始协议以来扩大或增加的隐含信用利差可能表明信用状况恶化，参考实体的违约风险增加。利差下降或收窄可能表明信用状况改善或参考实体的违约风险降低。或者，信贷利差可能会增加或减少，反映出信贷市场普遍对风险的承受能力。 |
| (b) | 掉期以交易对手摩根大通银行持有的1,410,000美元现金为抵押。 |
| 简称： |
| 伦敦银行间同业拆借利率 |
| 美元 取代美元 |
投资组合 组合†
根据信用质量，基于 总投资
截至2022年8月31日
| AAA级 |
1.7 | % | ||
| AA+ |
2.2 | |||
| AA- |
2.3 | |||
| A |
5.2 | |||
| A- |
7.6 | |||
| BBB+ |
0.9 | |||
| BBB |
2.5 | |||
| BBB- |
47.8 | |||
| BB- |
6.5 | |||
| BB |
2.1 | |||
| B+ |
2.6 | |||
| B |
0.4 | |||
| CCC |
2.3 | |||
| 未评级 |
11.1 | |||
| 现金 |
4.8 |
| † | 由于主动管理，投资组合信息可能会发生变化。评级基于使用穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor)、标准普尔评级服务公司、标准普尔金融服务有限责任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)(标准普尔或标普)、惠誉评级、惠誉集团(Fitch Group)旗下的惠誉评级、Kroll Bond Rating Agency，Inc.(Kroll Kroll)、DBRS Limited(DBRSä)和晨星信用评级有限责任公司(Morningstar Credit Ratings，LLC)，如果有任何此类国家认可的统计评级组织(NRSROs)对证券进行评级。如果评级机构对证券进行了不同的评级，则应用最高评级。 |
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 6 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
资产负债表
2022年8月31日
(未经审计)
| 资产： |
||||
| 对非关联证券的投资，按价值计算(费用为106930706美元) |
$ | 98,114,179 | ||
|
|
||||
| 投资于附属货币市场基金，按价值计算(成本为5,377,130美元) |
5,377,265 | |||
|
|
||||
| 其他投资： |
||||
| 应收差额保证金集中结算的掉期协议 |
91,310 | |||
|
|
||||
| 应收场外掉期 |
4,900 | |||
|
|
||||
| 存放于经纪的存款： |
||||
| 现金抵押品集中清算的掉期协议 |
234,630 | |||
|
|
||||
| 现金抵押品-场外衍生品 |
1,410,000 | |||
|
|
||||
| 现金 |
255,202 | |||
|
|
||||
| 应收账款： |
||||
| 分红 |
53,343 | |||
|
|
||||
| 利息 |
510,510 | |||
|
|
||||
| 对受托人递延补偿和退休计划的投资 |
22,365 | |||
|
|
||||
| 总资产 |
106,073,704 | |||
|
|
||||
| 负债： |
||||
| 其他投资： |
||||
| 掉期协议收到的保费 |
397,858 | |||
|
|
||||
| 场外掉期协议的未实现折旧 |
930,171 | |||
|
|
||||
| 应付款对象： |
||||
| 逆回购协议 |
27,000,000 | |||
|
|
||||
| 分红 |
6,464 | |||
|
|
||||
| 向关联公司收取的应计费用 |
9,630 | |||
|
|
||||
| 应计利息支出 |
6,440 | |||
|
|
||||
| 应计受托人及高级人员费用及福利 |
1,135 | |||
|
|
||||
| 应计其他营业费用 |
63,226 | |||
|
|
||||
| 受托人递延薪酬和退休计划 |
22,365 | |||
|
|
||||
| 总负债 |
28,437,289 | |||
|
|
||||
| 适用于普通股的净资产 |
$ | 77,636,415 | ||
|
|
||||
| 适用于普通股的净资产包括： |
||||
| 实益权益股普通股 |
$ | 86,109,506 | ||
|
|
||||
| 可分配收益(亏损) |
(8,473,091 | ) | ||
|
|
||||
| $ | 77,636,415 | |||
|
|
||||
| 已发行普通股，无面值，授权普通股数量不限 ： |
||||
| 流通股 |
8,785,662 | |||
|
|
||||
| 每股普通股资产净值 |
$ | 8.84 | ||
|
|
||||
| 普通股每股市值 |
$ | 8.55 | ||
|
|
||||
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 7 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
运营说明书
截至2022年8月31日的六个月
(未经审计)
| 投资收益： |
||||
| 利息 |
$ | 2,762,380 | ||
|
|
||||
| 分红 |
377,406 | |||
|
|
||||
| 附属货币市场基金的股息 |
21,001 | |||
|
|
||||
| 总投资收益 |
3,160,787 | |||
|
|
||||
| 费用： |
||||
| 咨询费 |
372,570 | |||
|
|
||||
| 行政服务费 |
5,955 | |||
|
|
||||
| 托管费 |
4,192 | |||
|
|
||||
| 利息、设施和维护费 |
329,786 | |||
|
|
||||
| 转会代理费 |
7,354 | |||
|
|
||||
| 受托人及高级人员的费用及利益 |
7,978 | |||
|
|
||||
| 注册费和提交费 |
10,718 | |||
|
|
||||
| 向股东报告 |
5,449 | |||
|
|
||||
| 专业服务费 |
47,644 | |||
|
|
||||
| 其他 |
1,961 | |||
|
|
||||
| 总费用 |
793,607 | |||
|
|
||||
| 减去：免收费用 |
(3,159 | ) | ||
|
|
||||
| 费用净额 |
790,448 | |||
|
|
||||
| 净投资收益 |
2,370,339 | |||
|
|
||||
| 已实现和未实现收益(亏损)来自： |
||||
| 净已实现收益(亏损)来自： |
||||
| 关联投资证券 |
(334 | ) | ||
|
|
||||
| 互换协议 |
88,255 | |||
|
|
||||
| 87,921 | ||||
|
|
||||
| 未实现净增值(折旧)的变化： |
||||
| 非关联投资证券 |
(6,555,874 | ) | ||
|
|
||||
| 关联投资证券 |
549 | |||
|
|
||||
| 互换协议 |
547,270 | |||
|
|
||||
| (6,008,055 | ) | |||
|
|
||||
| 已实现和未实现净收益(亏损) |
(5,920,134 | ) | ||
|
|
||||
| 适用于普通股的经营所致净资产净增加(减少) |
$ | (3,549,795 | ) | |
|
|
||||
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 8 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
净资产变动表
截至2022年8月31日的6个月和截至2022年2月28日的年度
(未经审计)
| 8月31日， | 2月28日， | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
|
|
||||||||
| 运营： |
||||||||
| 净投资收益 |
$ | 2,370,339 | $ | 4,896,885 | ||||
|
|
||||||||
| 已实现净收益 |
87,921 | 26,277 | ||||||
|
|
||||||||
| 未实现净增值(折旧)变动 |
(6,008,055 | ) | (2,167,732 | ) | ||||
|
|
||||||||
| 适用于普通股的经营所致净资产净增加(减少) |
(3,549,795 | ) | 2,755,430 | |||||
|
|
||||||||
| 从可分配收益中分配给普通股股东 |
(2,006,656 | ) | (4,493,498 | ) | ||||
|
|
||||||||
| 实益普通股净增 |
– | 45,962 | ||||||
|
|
||||||||
| 适用于普通股的净资产净增(减) |
(5,556,451 | ) | (1,692,106 | ) | ||||
|
|
||||||||
| 适用于普通股的净资产： |
||||||||
| 期初 |
83,192,866 | 84,884,972 | ||||||
|
|
||||||||
| 期末 |
$ | 77,636,415 | $ | 83,192,866 | ||||
|
|
||||||||
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 9 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
现金流量表
截至2022年8月31日的六个月
(未经审计)
| 经营活动提供的现金： |
||||
| 适用于普通股的经营所致净资产净增加(减少) |
$ | (3,549,795 | ) | |
|
|
||||
| 对适用于普通股的净资产从经营活动调整为经营活动提供的现金净额所作的调整： |
||||
| 购买投资 |
(2,677,178 | ) | ||
|
|
||||
| 出售投资所得收益 |
8,959 | |||
|
|
||||
| 出售短期投资所得，净额 |
(49,803 | ) | ||
|
|
||||
| 投资证券溢价摊销 |
854,044 | |||
|
|
||||
| 投资证券折价的增加 |
(732,436 | ) | ||
|
|
||||
| 投资证券未实现折旧净变化 |
6,555,874 | |||
|
|
||||
| 营业资产和负债变动： |
||||
|
|
||||
| 应收账款和其他资产增加 |
(36,453 | ) | ||
|
|
||||
| 应计费用和其他应付款减少 |
(55,569 | ) | ||
|
|
||||
| 掉期协议交易的净变化 |
(40,023 | ) | ||
|
|
||||
| 增加现金抵押品掉期协议 |
(234,630 | ) | ||
|
|
||||
| 经营活动提供的净现金 |
42,990 | |||
|
|
||||
| 由融资活动提供(用于)的现金： |
||||
| 从可分配收益中支付给普通股股东的股息 |
(2,006,631 | ) | ||
|
|
||||
| 融资活动提供(用于)的现金净额 |
(2,006,631 | ) | ||
|
|
||||
| 现金和现金等价物净减少 |
(1,963,641 | ) | ||
|
|
||||
| 期初现金及现金等价物 |
9,006,108 | |||
|
|
||||
| 期末现金及现金等价物 |
$ | 7,042,467 | ||
|
|
||||
| 非现金融资活动： |
||||
|
|
||||
| 补充披露现金流量信息： |
| |||
| 在此期间支付的税款 |
$ | 39,358 | ||
|
|
||||
| 在此期间支付的利息、设施和维护费的现金 |
$ | 327,788 | ||
|
|
||||
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 10 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
财务亮点
(未经审计)
下面的时间表介绍了基金在所述期间内未清偿份额的财务要点。
| 截至六个月 8月31日， |
截止的年数 2月28日， |
截至的年度 2月29日， |
截止的年数 2月28日， |
|||||||||||||||||||||
| 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018(a) | |||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 期初每股普通股资产净值 |
$ 9.47 | $ | 9.67 | $ | 10.71 | $ 10.00 | $ | 9.67 | $ | 9.81 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益(b) |
0.27 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.64 | 0.10 | ||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 证券净收益(亏损)(已实现和未实现) |
(0.67 | ) | (0.25 | ) | (1.01 | ) | 0.73 | 0.25 | (0.15 | ) | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 来自投资运营的总额 |
(0.40 | ) | 0.31 | (0.47 | ) | 1.27 | 0.89 | (0.05 | ) | |||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||||||||||
| 从净投资收益中支付给普通股股东的股息 |
(0.23 | ) | (0.51 | ) | (0.56 | ) | (0.56 | ) | (0.56 | ) | (0.09 | ) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 从已实现净收益分配 |
– | – | (0.01 | ) | – | – | – | |||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 总分配 |
(0.23 | ) | (0.51 | ) | (0.57 | ) | (0.56 | ) | (0.56 | ) | (0.09 | ) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股资产净值，期末 |
$ 8.84 | $ | 9.47 | $ | 9.67 | $ 10.71 | $ | 10.00 | $ | 9.67 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股市值，期末 |
$ 8.55 | $ | 9.09 | $ | 9.36 | $ 10.33 | $ | 9.55 | $ | 9.15 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 按资产净值计算的总回报(c) |
(4.19 | )% | 3.22 | % | (2.86 | )% | 13.07 | % | 9.86 | % | (0.49 | )% | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 按市值计算的总回报(d) |
(3.46 | )% | 2.36 | % | (2.51 | )% | 14.19 | % | 10.88 | % | (8.09 | )% | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 适用于普通股的净资产，期末(略去000美元) |
$77,636 | $ | 83,193 | $ | 84,885 | $ 94,051 | $ | 87,765 | $ | 84,883 | ||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 投资组合流动率(e) |
0 | % | 2 | % | 3 | % | 9 | % | 5 | % | 3 | % | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 基于平均净资产的比率/补充数据： | ||||||||||||||||||||||||
| 费用比例： |
||||||||||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 免收费用和/或报销费用 |
1.96 | %(f) | 1.63 | % | 1.90 | % | 2.31 | % | 2.40 | % | 2.02 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 费用减免和/或费用报销，不包括利息、设施和维护费 |
1.15 | %(f) | 1.20 | % | 1.26 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | 1.43 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 不提供费用减免和/或费用报销 |
1.97 | %(f) | 1.63 | % | 1.90 | % | 2.31 | % | 2.41 | % | 2.04 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 不提供费用减免和/或费用报销(不包括利息、设施和维护费) |
1.16 | %(f) | 1.20 | % | 1.26 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | 1.45 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 净投资收益与平均净资产的比率 |
5.91 | %(f) | 5.71 | % | 6.61 | % | 5.14 | % | 6.53 | % | 4.38 | %(f) | ||||||||||||
|
|
||||||||||||||||||||||||
| (a) | 生效日期为2017年12月4日。 |
| (b) | 按平均流通股计算。 |
| (c) | 包括按照美利坚合众国普遍接受的会计原则进行的调整，因此，用于财务报告目的的资产净值和基于这些资产净值的回报可能不同于用于股东交易的资产净值和回报。如果适用，在一年内不按年率计算。 |
| (d) | 总回报假设按指定期间开始时的普通股市价进行投资，根据信托的股息再投资计划对该期间的所有分派进行再投资，并在指定期间结束时按收盘价出售所有股份。如果适用 ，一年以下的期间不按年率计算。 |
| (e) | 如果适用，投资组合周转率不会在一年以下的时间内按年率计算。 |
| (f) | 按年计算。 |
见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。
| 11 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
财务报表附注
August 31, 2022
(未经审计)
附注1：重大会计政策
Invesco High Income 2024 Target Term Fund(基金)是特拉华州的一家法定信托公司，根据1940年修订的《投资公司法》(1940 Act)注册，是一家封闭式管理投资公司。该基金被归类为多元化。
该基金的投资目标是在2024年12月1日左右(终止日期)向普通股股东提供高水平的当前收入并向普通股股东返还每股9.835美元(原始资产净值)，然后扣除每股0.02美元的发售成本(原始资产净值)。退还基金原始资产净值的目标不是基金或任何其他实体的明示或默示担保义务。基金打算在终止日或终止日前后停止其投资业务，(尽可能)清算其投资组合，退出或赎回其杠杆工具(如有)，并将其所有清算的净资产分配给登记在册的普通股股东，除非基金董事会投票将期限延长一段时间，最长可达六个月。基金是否有能力在终止日期或大约终止日期将原始资产净值返还给普通股持有人，将取决于当时的市场状况以及各种投资组合和现金流管理技术的成功。
本基金是一家投资公司，因此遵循《财务会计准则委员会会计准则汇编主题946》中投资公司的会计和报告指南。金融服务--投资公司.
以下是基金在编制财务报表时遵循的重要会计政策的摘要。
| A. | 证券估值-证券，包括受限证券，根据以下政策进行估值。 |
固定收益证券(包括可转换债务证券)通常根据独立定价服务提供的价格进行估值。定价服务提供的价格可在不完全依赖报价的情况下确定，并可反映适当的因素，如类似证券组中的机构规模交易、与特定证券相关的发展、股息率(针对非上市股票)、收益率(针对债务债务)、质量、发行类型、票面利率(针对债务债务)、到期日(针对债务债务)、个人交易特征和 其他市场数据。定价服务通常对债务债券进行估值，假设交易有序的是机构融资规模，但一只基金可能持有或交易规模较小、奇怪的相同证券。单手交易价格通常低于机构轮回交易价格，其价值可能会相应调整。债务受到利率和信用风险的影响。此外，所有债务在利息和/或本金支付方面都存在一定的违约风险。
在交易所挂牌或交易的证券，一般按其当日的交易价或正式收盘价计价。自该证券主要交易的交易所收盘之日起，或者在某一特定交易日没有任何交易或正式收盘价的，该证券可以按当日的收盘价计价。在场外交易市场交易的证券根据独立定价服务或做市商提供的价格进行估值。当这种证券使用由独立定价服务机构提供的价格进行估值时，它们可能被认为是公允估值。
非交易所交易的投资公司(例如，开放式共同基金)的证券是使用此类公司的 营业结束日每股资产净值进行估值的。
美国和非美国银行和金融机构的存款和其他债务按其每日账户价值计价。
互换协议使用由 独立定价服务提供的评估报价(如果可用)进行公平估值。定价服务提供的评估报价基于一个模型进行估值，该模型可能包括参考资产的日终净现值、利差、评级、行业、公司业绩和回报。集中清算的掉期协议按相关交易所或结算所确定的每日结算价进行估值。
外国证券(包括外汇合同)价格使用截至纽约证券交易所(NYSE)收盘时的适用汇率转换为美元金额。如果外汇交易股权证券有市场报价且 可靠，则该证券将按市场报价进行估值。Invesco Advisers，Inc.(Invesco Advisers或Invesco？)可以使用各种定价服务来获得市场报价和公允价值价格。由于某些外国证券的交易时间在纽约证券交易所收盘前结束，在顾问的判断中，收盘市场报价可能不能代表市场价值(不可靠)。如果在特定证券的交易结束到纽约证券交易所常规交易时段结束之间发生重大事件，导致证券的收盘价不可靠，顾问可能会对该证券进行公允估值。如果 事件可能影响了证券的收盘价，证券将根据董事会批准的政策和相关顾问程序(评估程序)按公允价值进行善意估值。对收盘价的调整以反映公允价值也可能基于独立定价服务的筛选过程，以表明基于历史数据的确定程度，即外国证券 交易的主要市场的收盘价不是纽约证券交易所收盘时的现值。满足该价格不能反映当前价值的确定程度的外国证券价格将按照独立定价服务的公允价值进行定价。独立定价服务在确定反映公允价值的调整时可以考虑多种因素，并可能包括与行业指数有关的信息, 美国存托凭证和国内外指数期货。外国证券可能存在其他风险，包括汇率变化、货币可能大幅贬值和高通胀、政治和经济动荡、发行人信息相对缺乏、市场流动性相对较低，以及可能缺乏严格的财务和会计控制和标准。
非上市证券将使用独立定价服务提供的价格或顾问认为根据估值程序更好地反映证券公允价值的其他方法进行估值。
未通过上述任何一种方法提供市场价格的证券，可以根据独立来源提供的报价进行估值。最后的投标价格可以用来评估股权证券的价值。最后一次出价和要价之间的平均值可能被用来评估债务，包括公司贷款。
对于不容易获得市场报价或不可靠的证券，顾问根据估值程序对其进行公允估值。如果定价服务提供的公允价值价格不可靠，顾问将使用估值程序对证券进行公允价值评估。在善意确定证券的公允价值的过程中，可能会审查发行人的特定事件、市场趋势、经纪商和信息提供商的出价/要约报价和其他市场数据。
基金可投资于受利率风险影响的证券，即利率上升时价格普遍下跌，利率下降时价格普遍上涨的风险。不同的证券对利率变化的敏感度不同，这取决于它们各自的特点。利率变化可能导致市场波动性增加，这可能会影响某些基金投资的价值和/或流动性。
估值因许多因素而变化，包括发行人的历史和预期收益、发行人资产的价值、与特定发行人没有具体关系的一般市场状况，例如实际或预期的不利经济状况、收入或公司收益总体前景的变化、利率或货币利率的变化、地区或全球不稳定、自然或环境灾难、广泛的疾病或其他公共卫生问题、战争、恐怖主义行为、重大政府行动或总体上不利的投资者情绪以及市场流动性。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。
基金在出售任何投资时可能获得的价格可能与顾问对投资的估值不同，特别是对使用公允估值技术进行估值的证券。当应用公平估值技术时，顾问使用可获得的信息，包括可观察和不可观察的 输入和假设，以确定将导致顾问认为接近市场价值的估值的方法。公允价值的基金证券从一天到下一天的价值波动可能会比使用市场报价的情况下更大。
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由于估值本身的不确定性，以及此类决定的主观性，基金在出售投资时可能实现大于或小于预期的收益或亏损。
| B. | 证券交易和投资收益-证券交易按交易日入账。 销售的已实现收益或损失是根据所出售证券的具体标识计算的。利息收入(如有预扣税净额)自结算日起按权责发生制入账，并包括息票利息及债务证券溢价及折价的递增摊销(如适用)。以有价证券代替现金形式收到的实物支付利息收入和非现金股息收入按收到的有价证券的公允价值入账。股利收入(扣除预扣税后)在除股息日入账。 |
本基金可 定期参与与本基金投资有关的诉讼。因此，基金可从诉讼和解中获得收益。收到的任何收益均作为不再持有的投资的已实现收益(亏损)和仍持有的投资的未实现收益(亏损)计入营业报表。
经纪佣金和加价被视为交易成本，并记录为购买证券的成本基础的增加和/或证券销售收益的减少。该等交易成本计入营运说明书及财务摘要所载净资产变动表及每股证券的已实现及未实现净收益(亏损)的厘定。交易成本计入基金资产净值的计算，因此减少了基金的总回报。该等交易成本不会被视为营运开支，亦不会反映在经营业绩表及净资产变动表所载的投资净收益，或财务摘要所载的每股净投资收益及开支与投资净收益的比率，亦不受基金与投资顾问之间的任何开支限制安排的限制。
| C. | 国家/地区确定-为作出投资选择决定和在投资明细表中进行陈述，投资顾问可根据各种因素确定发行人所在的国家和/或信用风险敞口。这些因素包括组织发行人所在的国家的法律、发行人在哪里设有主要办事处、发行人总收入的50%或以上来自哪个国家、发行人证券的一级市场所在的国家以及其他标准。评估作出这一决定的其他标准包括发行人持有50%或以上资产的国家/地区、证券的类型、财务担保和增强措施、抵押品的性质和保荐组织。除非另有说明，发行人和/或信用风险敞口的国家/地区已确定为美利坚合众国。 |
| D. | 分配：该基金宣布每月从净投资收入中向普通股股东支付股息。已实现资本收益净额的分配(如果有的话)一般每年申报和支付，并按比例分配给普通股和优先股股东。 |
| E. | 联邦所得税本基金打算遵守经修订的1986年《内部收入法》(《国内收入法》)M分章的要求，以符合受监管投资公司的资格，并将基金的几乎所有应纳税所得额分配给股东。因此，基金将不会因分配给股东的其他应税收入(包括已实现资本净收益)而 缴纳联邦所得税。因此，财务报表中没有记录联邦所得税准备金。 |
只有在不确定的税收状况更有可能持续的情况下，基金才承认这种状况的税收优惠。管理层分析了基金不确定的税收状况，并得出结论，不应记录与不确定的税收状况有关的未确认税收优惠的负债。管理层并不知悉任何未确认税务优惠总额在未来12个月内可能出现重大变动的税务状况。
基金在美国联邦司法管辖区和某些其他司法管辖区提交纳税申报单 。一般而言，基金须在提交报税期的报税表后，接受税务机关最多三年的审查。
| F. | 会计估计符合美国公认的会计原则 编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内收入和费用的报告金额，包括与税务有关的估计和假设。实际结果可能与这些估计相差很大。此外，基金监测在期间终了日期之后和财务报表印发日期之前可能发生或已知的重大事件或交易。 |
| G. | 赔偿-根据信托的组织文件，信托的每个受托人、高级职员、雇员或其他 代理人因履行其对基金的职责而可能产生的某些责任得到赔偿。此外，在正常业务过程中，基金订立合同，包括基金的服务协议，其中包含各种赔偿条款。基金在这些安排下的最大风险敞口是未知的，因为这将涉及未来可能对基金提出的尚未发生的索赔。这种赔偿要求造成物质损失的风险被认为是微乎其微的。 |
| H. | 现金和现金等价物就现金流量表而言，基金将现金和现金等价物定义为现金(包括外币)、货币市场基金、质押作为抵押品的现金和其他代替现金持有的投资，不包括用收到的现金抵押品进行的投资。作为抵押品质押的现金包括在现金 和现金等价物中，属于受限现金。 |
| I. | 商业抵押贷款支持证券本基金可以投资于单一和多个发行人的商业抵押贷款支持证券(CMBS)。这包括投资级和非投资级CMBS以及其他非评级CMBS。CMBS是一种抵押担保证券，由一笔或多笔商业房地产利息 抵押贷款担保。CMBS不同于传统的债务证券，因为本金是在证券的有效期内偿还的，而不是在到期时偿还。对CMBS的投资受制于与CMBS代表权益的标的资产池有关的各种风险。商业房地产资产支持的证券面临证券市场风险，也存在与商业房地产贷款直接所有权类似的风险。风险 包括借款人履行贷款义务的能力，这可能导致财产违约或丧失抵押品赎回权。此类行动可能会影响最终从贷款中获得的收益金额，以及收到此类 收益的时间。 |
管理层根据CMBS上的预期还款日期估计购买时的未来预期现金流。预期现金流预测的后续变化可能导致这些证券确认的收入的时间或性质的预期变化，或这些证券的摊销成本。基金根据预计现金流摊销保费和/或增加折扣。已实现和未实现的CMBS损益包括在经营报表中，内容如下非关联投资证券的已实现净收益(亏损)和非关联投资证券的未实现净增值(折旧)变动，分别进行了分析。
| J. | 逆回购协议：基金可签订逆回购协议。逆回购协议涉及出售基金持有的证券，并约定基金将按商定的价格和日期回购此类证券。基金将使用逆回购协议的收益(根据1940年法案被视为借款)，购买与逆回购协议同时到期或在逆回购协议到期前的日期到期或根据协议转售的其他获准证券。该等协议以相关证券作抵押 ，并按该等证券随后将按协议所列明的回购金额入账。逆回购协议下的费用在操作说明书中显示为 利息、设施和维护费. |
| K. | 掉期协议-基金可进行各种掉期交易，包括利率、总回报、指数、货币和信用违约掉期合约(CDS)，用于投资或管理利率、货币或信用风险。此类交易是交易对手之间的协议。互换协议可以在双方(未清算/场外交易)之间进行双边谈判和交易(场外交易)，或者在某些情况下，必须通过未来的佣金商家(FCM)进行交易，并通过充当中央交易对手的票据交换所进行清算(集中清算的掉期交易)。除其他条件外，这些协议可能包含违约事件和终止事件，以及各种契约和陈述，例如要求基金维持预定净资产水平的条款，和/或对基金资产净值在特定时间段内下降的限制。如果 |
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如果基金当时触发了此类条款并持有未平仓衍生品头寸，交易对手可能能够终止此类协议，并要求立即支付等同于净负债头寸的金额(如果有的话)。
利率、总回报、指数和货币互换协议是双方签订的合同，主要是为了交换在特定预定投资或工具上赚取或变现的回报(或回报率差额)。双方之间交换或互换的总回报是根据名义金额计算的，即按特定利率投资的特定美元金额的回报或增值，或以特定外币或代表特定指数的证券篮子投资的特定美元金额的回报或增值。
在中央清算的掉期交易中，IMF的最终交易对手是中央票据交换所。基金最初将通过执行经纪人进行集中清算的掉期交易。当基金达成集中清算的掉期交易时，它必须(通过FCM)向中央交易对手交付一笔称为初始保证金的金额。初始保证金要求由中央交易对手确定，但FCM可能需要高于中央交易对手要求的额外初始保证金。签订集中清算掉期时所需的初始保证金存款将以现金或证券作为抵押品在FCM支付。作为初始保证金存入的证券列于投资明细表，存入的现金记入资产负债表。在已清算互换协议的有效期内，根据受互换协议约束的标的参考工具价格的每日变动，变动保证金金额可能需要由基金支付或可能由基金收到，并在资产负债表中记为应收或应付变动保证金，直至中央清算掉期终止时记录已实现收益或亏损。
CDS是交易对手之间交换发行人信用风险的协议。CDS的买方被认为是通过在协议有效期内支付固定付款来购买保护，在某些情况下还会向CDS的卖方支付预付款。如果发生确定的信用事件(如付款违约或破产)，作为保护买方的基金将停止支付其固定付款，基金将向卖方交付参考实体发行的合格债券，卖方将向基金支付参考债务的全部名义价值或面值。CDS的卖家被认为 销售保护，因此将在协议有效期内获得固定付款和预付款(如果适用)。如果发生信贷事件，作为保护卖方的基金将停止接收固定付款流，基金将向买方支付面值或所指债务的全部名义价值，基金将收到参考实体发行的合格债券。反过来，可以出售这些债券以实现回收价值。 或者，CDS的卖方及其交易对手可以同意净额计算债券的名义金额和市场价值，并向保护买方支付相当于差额的现金付款。如果未发生信用事件，基金将在协议有效期内收到 固定付款。作为卖方，基金将有效地增加其投资组合的杠杆作用，因为除了净资产总额之外，基金还将面临信用违约掉期名义金额的投资风险。关于这些协议, 根据相关互换协议的条款，现金和证券可被确定为抵押品，以便在互换协议项下发生违约或互换协议一方破产/无力偿债时提供有价值的资产和追索权。如果交易对手破产或因财务困难而未能履行其义务，基金可能会在破产或其他重组程序中获得任何恢复方面出现重大延误。在这种情况下，基金可能只能获得有限的赔偿，也可能得不到赔偿。无论是作为保护卖方还是作为保护买方，基金因交易对手风险而蒙受损失的最大风险是合同价值。可以通过基金与交易对手之间的主要净额结算安排以及交易对手指定抵押品来支付基金对交易对手的风险，从而减轻风险。
隐含信用利差代表了根据现有信用违约互换合同的条款可以买卖保护的当前水平，并作为信用违约互换支付/履约风险的当前状态的指标。自签订初始合同以来扩大或增加的隐含价差可能表明信用状况恶化， 参考实体的违约风险增加。利差的下降或收窄可能表明参考实体的信用状况有所改善或违约风险降低。或者，信用利差可以增加或减少，反映了信贷市场对风险的普遍承受能力。
利率互换是交易对手之间的协议，根据该协议，交易双方根据指定的名义金额将浮动利率付款交换为固定利率付款。
总回报互换是一种 协议，其中一方根据固定或可变的固定利率付款，而另一方根据标的资产的回报付款，其中包括产生的收入和资本利得(如果有的话)。总回报掉期的未实现增值(折旧)包括标的证券的股息和交易对手应付的融资利率。于到期日，总回报等于标的参考回报减去融资利率(如有)的净现金流量。作为接收方，基金将根据任何正的总回报收取款项，在总回报为负的情况下将拖欠款项。作为付款人，基金将在任何净总回报为正的情况下支付款项，并在总回报为负的情况下获得付款。
集中清算和场外掉期协议的价值变动在营业报表中确认为未实现收益(亏损)，方法是按日按市值计价，以反映掉期协议在每个交易日结束时的价值。 在协议开始时收到或支付的款项在资产负债表中如实反映，可称为预付款。基金应计固定付款，并按日摊销掉期协议预付款(如有)，净额记为营业报表上已实现收益(亏损)的组成部分。在互换协议终止时收到或支付的清算付款在经营报表上记为已实现收益 (亏损)。作为抵押品持有的现金在资产负债表上记为经纪人的存款。订立该等协议在不同程度上涉及缺乏流动资金及信贷因素、市场及交易对手风险超过资产负债表上确认的金额。此类风险包括掉期难以出售或清算的可能性；交易对手不履行协议规定的义务，以及不利的利率和市场波动。掉期市场的发展，包括潜在的政府监管，可能会对基金终止现有掉期协议或变现此类协议下收到的金额的能力产生不利影响。此外，国际掉期和衍生品协会主协议(ISDA主协议)包括与信贷相关的或有特征，允许场外衍生品的交易对手在到期前终止衍生品合同，例如, 基金的净资产下降了规定的百分比，或者基金未能履行其ISDA主协议的条款，这将导致基金加快支付欠对方的任何净负债。由于证券的价格可以增加多少没有限制，基金的风险敞口是无限制的。
在未平仓互换协议表中披露了截至2022年8月31日未完成的每项信用违约互换协议的名义金额，如果有的话，基金是其保护卖方。这些潜在数额将被各自所指债务的任何回收价值、订立协议时收到的预付款、或基金为同一个或多个被提及实体签订的买入保护信用违约互换协议的结算所收到的净额部分抵消。
| L. | Libor风险本基金可能投资于使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为浮动利率计算的参考或基准利率的金融工具。Libor旨在衡量银行在无担保基础上以相关货币相互拆借的一般利率。监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，从2022年1月1日起，大部分LIBOR利率将停止公布或不再具有代表性。尽管大多数LIBOR利率的公布在2021年底停止，但一些广泛使用的美元LIBOR利率仍将继续公布，直到2023年6月，以便有序地摆脱这些利率。 |
伦敦银行同业拆借利率的持续过渡及其对基金和基金投资工具的影响仍然存在不确定性和风险。不能保证基金投资的任何替代参考利率(ARRS)或使用ARRS的金融工具的组成或特征将与LIBOR类似或产生相同的 价值或经济等价性，或这些工具将具有相同的数量或流动性。此外，2021年12月31日之前发行或签订的某些遗留美元LIBOR工具仍存在不确定性和风险
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以及当美元伦敦银行同业拆借利率最终停止时，确定替代利率并将其实施到这些工具中的过程。基金持有的遗留美元伦敦银行间同业拆借利率工具中的这种不确定性和风险的影响可能会给基金造成损失。
| M. | 杠杆风险--基金可能会利用杠杆通过借款来提高基金的收益。为增加普通股的收益和分派而借款存在相关风险，包括财务杠杆的成本可能超过用该等杠杆收益购买的投资的收入、股份资产净值的波动性较高，以及借款利率的波动可能影响对普通股股东的收益和分派。不能保证基金的杠杆战略一定会成功。 |
| N. | 抵押品-如果基金已指定或分离一种证券作为抵押品，并且该证券随后被出售，则基金的惯例是不迟于下一个工作日更换此类抵押品。 |
| O. | 其他风险：该基金是非多元化的，与多元化相比，它可能投资于较少的发行人的证券。因此，与基金进行更广泛投资相比，基金份额的价值变化可能更大，基金可能面临更大的市场和信贷风险。 |
抵押和资产支持证券，包括债务抵押债券和抵押抵押债券，面临提前还款或赎回风险，即借款人可能因基础贷款的提前还款利率变化而提前或延迟收到付款的风险。这可能导致基金以较低的利率对这些提前付款进行再投资，从而减少基金的收入。抵押贷款和资产支持证券也面临延期风险，即利率意外上升可能会降低预付款率，导致抵押贷款和资产支持证券的价格和基金股价下跌。抵押贷款池持有的抵押贷款的违约率出人意料地高，可能会对抵押贷款支持证券的价值产生不利影响，并可能导致基金损失 。私人发行的抵押贷款担保证券和资产担保证券的流动性可能低于其他类型的证券，基金可能无法按其希望的时间或价格出售这些证券。
目前的低利率环境在一定程度上是由联邦储备委员会(FRB)和某些外国央行将联邦基金和同等外国利率保持在接近历史低点的水平造成的。联邦基金和等值外国利率的增加可能会使固定收益市场面临某些固定收益投资的波动性加剧和流动性减少的风险，尤其是那些期限较长的投资。此外，固定收益交易商做市能力的下降也可能导致固定收益市场的波动性加剧和流动性减少。因此，该基金的投资价值和股价可能会下跌。央行政策的变化还可能导致高于正常水平的股东赎回，这可能会增加投资组合的周转率和基金组织的交易成本。此外，美国政府就提高法定债务上限(通常称为债务上限)的谈判状况不时出现不确定性，可能会增加美国政府在某些美国政府证券的付款上违约的风险，导致美国政府的信用评级被下调，股市和债券市场的波动性增加，导致利率上升，降低美国国债的价格，和/或 增加各种债务的成本。如果美国政府支持的实体受到立法或监管行动的负面影响，无法履行其义务，或其信誉下降，则持有该实体证券的基金的业绩将受到不利影响。
优先证券受发行人特定风险和市场风险的影响，这些风险一般适用于股权证券。优先证券也可能从属于债券或其他债务工具，使其面临更大的无法偿还的风险，可能比许多其他证券(如普通股)的流动性较差，并且通常不提供关于发行人的投票权。
| P. | 新冠肺炎风险-新冠肺炎冠状病毒株已导致市场关闭和混乱、极端波动、流动性限制和交易成本增加。遏制疫情蔓延的努力已导致旅行限制、医疗系统中断、业务运营(包括企业关闭)和供应链中断、裁员、消费者需求下降和员工可用性下降、违约和信用评级下调，以及其他严重的经济影响，扰乱了许多行业的全球经济活动。这种经济影响可能会加剧当地或全球先前存在的其他政治、社会和经济风险，并引起普遍关注和不确定性。新冠肺炎可能会导致物业租金和空置率下降，这将影响基金拥有的抵押贷款、房地产投资信托基金和相关房地产投资的按揭贷款和相关抵押贷款借款人的财务稳定性。潜在的高违约率将对基金的收入、资产价值和对股东的分配产生不利影响。基金在终止日或约于终止日向股东返还原始资产净值的能力可能会受到当前市场状况的影响，并将取决于终止日或终止日前后的市场状况、基金投资组合中是否存在违约或不良证券，这些证券可能无法以合理的价格及时出售，以及各种投资组合和现金流管理技术。新冠肺炎(或其他未来的流行病或流行病)在宏观层面和对个别企业的全面经济影响和持续影响是不可预测的，可能会对基金的业绩产生重大和长期的影响。 |
附注2：支付给关联公司的咨询费和其他费用
基金与景顺顾问公司(Invesco Advisers，Inc.)签订了一项总投资咨询协议(顾问或景顺顾问)。根据投资咨询协议的条款，基金按日累计，并按基金日均管理资产的0.70%的年费率向顾问支付咨询费。为此目的，管理资产是指基金的净资产，加上可归因于已发行优先股的资产和为杠杆目的而发生的任何借款的金额(无论此类借款金额是否反映在基金的财务报表中，以符合公认的会计原则)。
此外，顾问已签约同意，至少在2024年6月30日之前，免除基金应支付的咨询费，金额相当于顾问从关联货币市场基金收到的咨询费净额的100%，因为基金投资于此类关联货币市场基金的未投资现金。
在截至2022年8月31日的6个月里，该顾问免除了3,159美元的咨询费。
基金与景顺签订了一项总行政服务协议，根据该协议，基金同意向景顺支付因向基金提供会计服务而产生的某些行政费用。在截至2022年8月31日的6个月内，本协议项下发生的费用在运营说明书中显示为行政服务费。 景顺已签订分管理协议，由道富银行及信托公司(SSB)担任基金会计师，并为基金提供某些行政服务。根据代表基金与信托基金签订的托管协议，SSB还担任基金的托管人。
信托基金的某些高级职员和受托人是景顺的高级职员和董事。
附注3--附加估值信息
GAAP将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。GAAP建立了一个层次结构，对估值方法的输入进行优先排序，将相同资产的活跃市场中随时可用的未调整报价给予最高优先级(1级)，将重大不可观察到的输入给予最低优先级(3级)，通常在市场价格不容易获得或不可靠的情况下。根据估值输入，证券或其他投资被分成三个级别之一。估值方法的更改可能导致转入或转出投资的 分配级别：
| Level 1 - | 价格是根据相同资产在活跃市场上的报价确定的。 | |
| Level 2 - | 价格是使用其他重要的可观察到的投入来确定的。可观察到的投入是其他市场参与者在为证券定价时可能使用的投入。这些可能包括类似证券的报价、利率、预付款速度、信用风险、收益率曲线、损失严重性、违约率、贴现率、波动性和其他。 |
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| Level 3 - | 价格是使用大量不可观察到的投入来确定的。在无法获得报价或可观察到的投入的情况下(例如，当投资在 期末很少或没有市场活动时)，可以使用不可观察到的投入。无法观察到的输入反映了顾问对市场参与者在确定证券或工具的公允价值时将使用的因素的假设，并将基于最佳可用信息 。 |
以下是截至2022年8月31日的分级估值投入水平摘要。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险或流动性的指标。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。
| 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
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| 证券投资 |
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| 资产支持证券 |
$ | – | $ | 85,462,112 | $– | $ | 85,462,112 | |||||||||
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| 优先股 |
8,587,980 | – | – | 8,587,980 | ||||||||||||
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| 美元计价债券和票据 |
– | 2,990,660 | – | 2,990,660 | ||||||||||||
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| 美国政府支持的机构抵押贷款支持证券 |
– | 787,887 | – | 787,887 | ||||||||||||
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| 美国国库券 |
– | 285,540 | – | 285,540 | ||||||||||||
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| 货币市场基金 |
5,377,265 | – | – | 5,377,265 | ||||||||||||
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| 证券投资总额 |
13,965,245 | 89,526,199 | – | 103,491,444 | ||||||||||||
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| 其他投资--资产* |
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| 互换协议 |
– | 301,129 | – | 301,129 | ||||||||||||
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| 其他投资--负债* |
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| 互换协议 |
– | (930,171 | ) | – | (930,171 | ) | ||||||||||
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| 其他投资总额 |
– | (629,042 | ) | – | (629,042 | ) | ||||||||||
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| 逆回购协议 |
– | (27,000,000 | ) | – | (27,000,000 | ) | ||||||||||
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| 总投资 |
$ | 13,965,245 | $ | 61,897,157 | $– | $ | 75,862,402 | |||||||||
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| * | 未实现升值(折旧)。 |
附注4：衍生工具投资
基金可以签订ISDA主协议，根据该协议，基金可以进行场外衍生品交易。根据ISDA主协议达成的场外交易通常涉及抵押品过账安排、支付净额结算条款和结算净额结算条款。这些净额结算条款 允许通过净额结算合同债务来降低信用风险。除其他因素外，ISDA总协议的净额结算条款的可执行性取决于ISDA总协议的适用法律。
就财务报告而言，基金不抵销资产负债表中受ISDA总协议约束的场外衍生品资产或负债。
期末衍生产品投资价值
下表汇总了截至2022年8月31日基金的衍生品投资价值，按主要风险敞口详细列出：
| 价值 | ||||
| 利息 | ||||
| 衍生资产 | 利率风险 | |||
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| 互换协议的未实现增值已集中清理(a) |
$ | 301,129 | ||
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| 不受主净额结算协议约束的衍生品 |
(301,129 | ) | ||
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| 受总净额结算协议约束的衍生品资产总额 |
$ | – | ||
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| 价值 | ||||
| 信用 | ||||
| 衍生负债 | 风险 | |||
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| 场外掉期协议的未实现折旧 |
$ | (930,171 | ) | |
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| 不受主净额结算协议约束的衍生品 |
– | |||
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| 受主净额结算协议约束的衍生品负债总额 |
$ | (930,171 | ) | |
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| (a) | 期末应收(应付)每日差额保证金计入资产负债表。 |
抵销资产和负债
下表 反映了截至2022年8月31日，基金对受ISDA主协议或场外衍生品交易其他协议约束的交易对手的风险敞口。
| 金融衍生资产 | 金融 导数 负债 |
抵押品 (已收到)/认捐 |
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| 交易对手 | 交换 协议 |
交换 协议 |
净值 衍生品 |
非现金 | 现金 | 网络 金额 |
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| 摩根大通银行，N.A. |
$4,900 | $(930,171) | $(925,271) | $– | $ | 925,271 | $– | |||||||||
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| 16 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
截至2022年8月31日止六个月衍生工具投资的影响
下表汇总了衍生品投资的收益(亏损)，按主要风险敞口详细列出，在该期间的收益中确认：
| 收益(亏损)的位置 |
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| 运营说明书 | ||||||||||||
| 信用 | 利息 | |||||||||||
| 风险 | 利率风险 | 总计 | ||||||||||
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| 已实现收益(亏损)： |
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| 互换协议 |
$ | 226,567 | $ | (138,312 | ) | $ | 88,255 | |||||
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| 未实现净增值(折旧)的变化： |
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| 互换协议 |
(222,708 | ) | 769,978 | 547,270 | ||||||||
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| 总计 |
$ | 3,859 | $ | 631,666 | $ | 635,525 | ||||||
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下表总结了在此期间持有的衍生品的平均名义价值。
| 交换 | ||||
| 协议 | ||||
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| 平均名义价值 |
$ | 24,000,000 | ||
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附注5：受托人和高级职员的费用和福利
受托人及高级人员’ 费用和福利包括基金为向基金某些受托人和高级管理人员支付薪酬而应计的金额。 受托人可以选择推迟基金应支付的补偿，以及？受托人及高级人员’ 费用和福利？包括基金为这类递延赔偿额提供资金而应计的数额。
附注6--现金余额和借款
基金获准在托管银行SSB的账户上暂时 结转负余额或透支余额。期末的余额，如有的话，列于资产负债表的应付保管人项下。为补偿托管银行的透支，透支基金可以(1)在账户中保留资金作为补偿余额，以便通过赚取额外利息来补偿托管银行；或(2)按照托管银行和景顺商定的利率向托管银行支付补偿，但不得超过合同商定的利率。
该基金已签订了一份价值2,900万美元的主回购和证券合同，该合同将于2023年12月31日到期。在截至2022年8月31日的6个月内，逆回购协议下的平均每日借款余额为27,000,000美元，平均利率为2.34%，利息支出为329,786美元。利息按日累加，按月支付。截至2022年8月31日止六个月，定价利率等于1个月LIBOR加1.25%的定价利润率。资产负债表中报告的基金借款应付账面金额接近其公允价值。
截至2022年8月31日未完成的逆回购协议如下：
| 面值 | ||||||||
| 利息 | 成熟性 | 脸 | 包括 | |||||
| 交易对手 | 费率 | 日期 | 价值 | 应计利息 | ||||
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| 北卡罗来纳州富国银行 |
3.63% | 12/31/2023 | $27,000,000 | $27,006,440 | ||||
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附注7：税务信息
应分配的收入和收益的数额和性质是根据所得税规定确定的，这可能与公认会计准则不同。
对基金的资本账户进行了重新分类，以反映根据所得税条例可供分配(或可用资本损失结转)的收入和收益。本年度内支付的分配的纳税性质和净资产的纳税构成将在基金的财政年度末报告。
资本损失结转是在特定日期计算和报告的。 该日期之后的交易和其他活动的结果可能会影响基金实际可利用的资本损失结转金额。根据《国税法》和基于未来交易结果的相关法规，未来利用资本损失结转的能力可能受到限制。
截至2022年2月28日，基金有资本亏损结转，情况如下：
| 资本损失结转* | ||||||
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| 期满 | 短期 | 长期的 | 总计 | |||
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| 不受过期的限制 |
$476,003 | $672,696 | $1,148,699 | |||
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| * | 资本损失结转因限制(如有)而减少，达到国内税法要求的程度，并可能根据各种因素(包括截至任何重组日期的未实现净收益或亏损实现)而进一步受到限制。 |
附注8.投资交易
在截至2022年8月31日的六个月内，基金买卖的证券投资总额(短期证券、美国政府债券及货币市场基金除外)分别为2,677,178元及8,959元。按税基计算的投资成本，包括任何衍生品，包括截至最近完成的联邦所得税报告期末的财务报告调整。
| 在纳税基础上投资的未实现增值(折旧) | ||||
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| 投资未实现增值合计 |
$ | 301,263 | ||
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| 投资未实现(折旧)合计 |
(9,380,625 | ) | ||
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| 投资未实现增值(折旧)净额 |
$ | (9,079,362 | ) | |
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用于税务目的的投资费用为111,543,906美元。
| 17 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
附注9-实益普通股
实益普通股的交易情况如下：
| 截至六个月 | 截至的年度 | |||||||
| 8月31日， | 2月28日， | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
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| 期初股份 |
8,785,662 | 8,780,967 | ||||||
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| 通过股息再投资发行的股票 |
– | 4,695 | ||||||
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| 期末股份 |
8,785,662 | 8,785,662 | ||||||
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在适当情况下，基金可在公开市场或私下协商的交易中以不高于市值或资产净值的价格购买股票，以购买时较低者为准。
附注10：分红
基金在2022年8月31日之后宣布从净投资收入中向普通股股东支付以下股息：
| 申报日期 | 每股金额 | 记录日期 | 应付日期 | |||||||
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| 2022年9月1日 |
$0.0330 | 2022年9月15日 | 2022年9月30日 | |||||||
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| 2022年10月3日 |
$0.0330 | 2022年10月17日 | 2022年10月31日 | |||||||
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| 18 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
批准投资咨询和分咨询合同
在2022年6月13日举行的会议上，景顺高收入2024目标定期基金(基金)董事会(董事会或受托人)和超过75%的独立受托人分别投票，批准将基金与景顺顾问公司的总投资咨询协议(景顺顾问和投资咨询协议)再延续一年，自2022年7月1日起生效。在评估了以下讨论的因素之后，联委会核准续签基金的投资咨询协议，并确定基金根据该协议向景顺顾问公司支付的赔偿是公平合理的。
董事会的评价过程
董事会已成立投资委员会，而投资委员会又设立小组委员会，于全年举行会议，以检讨景顺顾问公司(景顺基金)所建议的基金的表现。小组委员会定期与其指定的景顺基金的投资组合经理和其他管理层成员会面，以审查有关这些基金的投资业绩和投资组合属性的详细信息 。董事会设立了额外的常设委员会和特设委员会，这些委员会全年定期开会，审查其职权范围内的事项。董事会在考虑是否批准景顺基金的投资咨询协议和分咨询合同时，考虑到了从其 委员会和小组委员会收到的评价和报告，以及全年向董事会及其委员会和小组委员会提供的信息。
作为合同续签过程的一部分，董事会审查和审议应独立受托人的详细要求而提供的资料，并在独立受托人的法律顾问和直接向独立受托人报告的景顺基金高级干事的协助下向管理层提交资料。董事会 接收由独立共同基金数据提供商Broadbridge Financial Solutions，Inc.(Broadbridge)编制的有关景顺基金的比较投资业绩和费用及支出数据，以及有关Broadbridge提供的同业组的组成及其确定同业组的方法的信息。审计委员会还收到高级干事的独立书面评价。高级管理人员的评估是作为其职责的一部分进行的 管理在年度合同续签过程中协商景顺基金拟议管理费的流程，以确保它们以保持距离且符合某些协商的法规要求的方式进行谈判。除了全年与景顺顾问和基金法律顾问举行的会议外，作为2022年5月2日和2022年6月13日举行的会议的一部分，独立受托人还在分别与高级干事和独立法律顾问举行的会议上讨论了投资咨询协议和分咨询合同的延续问题。
以下讨论是高级干事就基金的投资咨询协议和
次级咨询合同，以及对构成联委会核准基金投资咨询协议的基础的重要因素和相关结论的讨论。受托人的审查和结论基于对年内和往年提交给他们的所有信息的全面考虑 ，并不是任何单一决定因素的结果。此外，一位受托人对某一特定信息或因素的权衡可能与另一位受托人不同。董事会收到和审议的信息是截至董事会于2022年6月13日批准之前的不同日期的最新信息。
投资咨询协议评估的因素和结论及摘要
| A. | 景顺顾问公司提供的服务的性质、范围和质量 |
联委会审查了景顺顾问根据基金的投资咨询协议向基金提供的咨询服务的性质、范围和质量，以及提供这些服务的景顺顾问的管理人员和雇员的资历和经验，包括基金的投资组合经理。董事会的审查包括审议景顺投资顾问公司的投资流程和监督、信用分析和研究能力。董事会审议了有关景顺顾问风险管理计划和资源的信息，这些风险管理包括投资、企业、运营、流动性、估值和合规风险的管理，以及用于管理此类风险的技术。董事会审议了由于基金是封闭式基金的事实而向基金提供的额外服务，包括但不限于杠杆管理和监测、评估，并酌情就基金的交易折扣、股份回购计划和分销率以及股东关系活动提出建议。董事会 收到了有关景顺顾问全球安全计划和业务连续性计划及其数据隐私和网络安全方法的说明和报告，包括相关测试。董事会审议了景顺顾问公司及其主要服务提供商的网络安全和业务连续性计划如何在新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行造成的远程和混合工作环境中运作，并为员工返回办公室后在常态化环境中建立混合工作框架铺平了道路。董事会还审议了景顺顾问公司及其附属公司向景顺基金提供的非咨询服务，如各种后台支助职能、第三方监督、内部审计、估值。, 投资组合交易以及法律和合规。审计委员会注意到，景顺顾问公司的系统准备工作和持续投资使景顺顾问公司能够管理、运作和监督景顺基金，而对充满挑战的环境的影响或干扰微乎其微。董事会审查和审议了投资于Invesco Ltd.，Invesco Advisers母公司旗下基金家族的基金对股东的好处，并注意到Invesco Ltd.
经营投资管理业务的深度和经验，以及对此类业务的财务和其他资源的承诺。审计委员会的结论是，景顺顾问公司向基金提供的服务的性质、范围和质量是适当和令人满意的。
| B. | 基金投资业绩 |
在考虑是否核准投资咨询协议时，联委会将基金的投资业绩作为一个相关因素。
董事会将截至2021年12月31日的一年和两年期间基金的投资业绩与Broadbridge业绩范围内基金的业绩以及彭博美国CMBS投资级指数(Index)进行了比较。审计委员会注意到，基金在一年、三年和四年期间的业绩处于第一个五分之一，在两年期间处于第二个五分之一(第一个五分之一是业绩最好的基金，第五个五分之一是业绩最差的基金)。审计委员会注意到，基金的业绩高于指数在一年、三年和四年期间的业绩，低于指数在两年期间的业绩。审计委员会认识到，执行情况数据反映了某一特定日期的时间概况，选择不同的执行情况期间可能会产生不同的结果。审计委员会还审查了基金最近的业绩以及其他业绩指标，但这并未改变其结论。联委会还补充审查了在全年会议上向联委会提供的基金的历史溢价和贴现水平。审计委员会还认识到，基金是一个目标期限基金，其投资目标是寻求提供较高水平的当期收入，并在终止日或大约结束日返还其每股普通股的原始资产净值，并与管理层讨论了基金是否正在向投资者返还原始资产净值并提供符合预期的当前收入。
| C. | 顾问费和基金开支 |
审计委员会将基金的合同管理费费率与基金Broadbridge费用组的合同管理费费率的中位数进行了比较。联委会 注意到，基金份额的合同管理费费率低于其费用组中各基金的合同管理费费率中值。审计委员会注意到，费用组中只有三个基金(包括基金)。审计委员会注意到，费用组基金的合同管理费一词可能既包括咨询费，也包括某些非投资组合管理行政服务费，但Broadbridge无法提供按基金分列的信息，说明费用包括哪些费用。审计委员会还审查了Broadbridge在计算费用组信息时使用的方法，其中包括使用费用组中每个基金最近一次经审计的年度报告中报告的每个基金的合同管理费明细表(包括任何适用的折点)。联委会还审议了关于基金总费用比率及其各组成部分的比较资料。审计委员会注意到，基金的总费用比率在#年的三个基金(包括基金)中排名第三。
| 19 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
费用组，并与管理层讨论此类相对总费用的原因。
审计委员会注意到，景顺顾问公司不管理其他类似管理的共同基金或客户账户。
| D. | 规模经济和断点 |
审计委员会注意到，大多数封闭式基金没有基金水平的中断点，因为封闭式基金在首次公开募股后一般不会经历资产大幅增长。审计委员会注意到，基金没有通过合同断点受益于规模经济，但通过景顺顾问与第三方服务提供商谈判较低费用安排的能力分享了规模经济。审计委员会注意到，基金还可通过初始收费、减免收费和费用偿还以及景顺顾问对其业务的投资，包括在业务基础设施、技术和网络安全方面的投资，受益于规模经济。
| E. | 盈利能力和财务资源 |
审计委员会审查了景顺顾问公司提供的关于景顺顾问公司及其附属公司向基金和景顺基金提供的咨询和其他服务的费用的资料，以及景顺顾问公司及其附属公司在提供这些服务方面的总体和逐个基金的盈利能力。审计委员会审议了用于计算盈利能力的方法以及对这种方法的定期审查和改进。审计委员会注意到，景顺顾问公司及其附属公司向景顺基金提供的所有服务以及向大多数基金单独提供的服务，继续以净利润运营。鉴于所提供服务的性质、范围和质量，审计委员会并不认为景顺顾问公司及其关联公司从提供此类服务中实现的利润水平过高。审计委员会注意到，Invesco顾问提供的资料表明，Invesco Advisers的财务状况良好，具备履行投资咨询协议规定的义务所需的资源，并提供的陈述表明，附属的 次级顾问财务状况良好，具备履行次级咨询合同义务所需的资源。
| F. | 给景顺顾问公司及其附属公司带来的附带利益 |
联委会审议了景顺顾问公司及其附属公司从与基金的关系中获得的各种其他好处。审计委员会审议了为提供额外服务而采用的组织结构。
审计委员会认为，基金的未投资现金可投资于景顺顾问公司提供咨询意见的登记货币市场基金。委员会审议了有关附属货币市场基金相对于可比隔夜投资回报的资料，以及附属货币市场基金向景顺顾问公司及其附属公司支付的费用。在这方面，审计委员会注意到，景顺顾问公司从这些附属货币市场基金收取可归因于基金投资的咨询费。董事会还注意到，Invesco Advisers已根据合同同意在不同的时期免除Invesco Advisers从关联货币市场基金收到的相当于该基金投资于关联货币市场基金的未投资现金的咨询费用净额的100%。
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代理结果
景顺高收益2024年目标定期基金(The Fund)股东联席年会于2022年8月8日举行。 会议的目的如下：
(1)。由普通股股东选举受托人。
上述事项的表决结果如下：
| 物质 | 投票赞成 | 票数 被扣留 |
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| (1). | 辛西娅·霍斯特勒 | 7,761,588.00 | 90,948.00 | |||||||
| 伊莱·琼斯 | 7,779,917.00 | 72,619.00 | ||||||||
| 普雷玛·马泰-戴维斯 | 7,759,588.00 | 92,948.00 | ||||||||
| 安·巴尼特·斯特恩 | 7,761,588.00 | 90,948.00 | ||||||||
| Daniel·S·范离婚 | 7,779,917.00 | 72,619.00 | ||||||||
| 21 | 景顺高收益2024年目标定期基金 |
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通信信息
将普通信件发送到计算机信托公司，N.A.，邮政信箱505000，路易斯维尔，肯塔基州40233-5000.
基金持有量和代理投票信息
基金在每个财政季度结束时提供其投资组合持有量的完整清单 ，每个财政年度四次。对于第二季度和第四季度，该清单分别出现在基金提交给股东的半年度报告和年度报告中。对于第一季度和第三季度，该基金向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交了这份清单，作为其Form N-Port报告的证物。最新的投资组合持有量列表可在invesco.com/us上查阅。股东也可以在美国证券交易委员会网站sec.gov上查阅该基金的N-Port备案文件。基金的美国证券交易委员会档案编号如下所示。
基金用来决定如何投票与投资组合证券有关的委托书的政策和程序的说明 可免费向我们的客户服务部索取，电话：800 341 2929，或登录invesco.com/Corporation/About-us/ESG。这些信息也可以在美国证券交易委员会网站sec.gov上找到。
有关基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票与其投资组合证券有关的委托书的信息，请访问invesco.com/proxyearch。这些信息也可以在美国证券交易委员会网站sec.gov上找到。
| 美国证券交易委员会档号：811-23251 | CE-HIN2024TT-SAR-1 | |
| 第二项。 | 道德准则。 |
不适用于半年度报告。
| 第三项。 | 审计委员会财务专家。 |
不适用。
| 第四项。 | 首席会计师费用和服务。 |
不适用。
| 第五项。 | 上市注册人审计委员会。 |
不适用。
| 第六项。 | 投资计划表。 |
对非关联发行人证券的投资包括在本表格第1项下提交给股东的报告中。
| 第7项。 | 披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。 |
不适用。
| 第八项。 | 封闭式管理公司的投资组合经理。 |
不适用。
| 第九项。 | 封闭式管理投资公司及关联购买者购买股权证券。 |
不适用。
| 第10项。 | 将事项提交证券持有人投票表决。 |
无
| 第11项。 | 控制和程序。 |
| (a) | 截至2022年10月18日，在包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的登记官员的监督和参与下进行了一次评估，以评估登记人披露控制和程序的有效性，这一术语在1940年《投资公司法》(《投资公司法》)下的规则30a-3(C)中定义。在此评估的基础上，注册人的官员，包括首席财务官和财务总监，得出结论认为，截至2022年10月18日，注册人的披露控制和程序设计合理，以确保：(1)注册人需要在表格N-CSR中披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告；以及(2)关于注册人的重要信息被首席财务官和财务总监视为适当的信息，以便及时做出关于所需披露的决定。 |
| (b) | 在本报告所述期间，注册人对财务报告的内部控制(定义见法案下的规则30a-3(D))没有发生重大影响或合理地可能对注册人对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。 |
| 第12项。 | 披露封闭式管理投资公司的证券借贷活动。 |
不适用。
| 第13项。 | 展品。 |
| 13(a) (1) | 不适用。 | |
| 13(a) (2) | 根据1940年《投资公司法》规则30a-2(A)和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条 的规定，获得首席执行官和首席财务官的证明。 | |
| 13(a) (3) | 不适用。 | |
| 13(a) (4) | 不适用。 | |
| 13(b) | 根据1940年《投资公司法》规则30a-2(B)和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条 规定的首席执行官和首席财务官的证明。 | |
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
注册人：景顺高收益2024年目标定期基金
| 发信人： | /s/雪莉·莫里斯 | |
| 雪莉·莫里斯 | ||
| 首席执行干事 | ||
| 日期： | 2022年11月4日 | |
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告 已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
| 发信人： | /s/雪莉·莫里斯 | |
| 雪莉·莫里斯 | ||
| 首席执行干事 | ||
| 日期： | 2022年11月4日 | |
| 发信人： | /s/Adrien Deberghes | |
| 阿德里安·德伯斯 | ||
| 首席财务官 | ||
| 日期： | 2022年11月4日 | |