N-CSRS

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格N-CSR

已注册的股东报告经认证

管理投资公司

《投资公司法》案卷第811-06591号

景顺质量市政收入信托基金

(注册人的确切姓名载于宪章中)

乔治亚州亚特兰大30309，西北桃树街1800室

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

雪莉·莫里斯

乔治亚州亚特兰大30309，西北桃树街1800室

(送达代理人的姓名或名称及地址)

注册人电话号码，包括区号：(713)626-1919

财政年度结束日期：2/28

报告期日期：8/31/22

第1项。

向股东报告。

(A)根据1940年《投资公司法》规则30E-1向股东转交的注册人半年度报告如下：

(B)不适用。

LOGO



向股东提交的半年度报告		2022年8月31日

景顺质量市政收入信托基金

纽约证交所：爱奇艺



2		信任绩效

2		股份回购计划公告

3		股息再投资计划

4		投资明细表

21		财务报表

25		财务亮点

26		财务报表附注

31		批准投资咨询和分咨询合同

33		代理结果

除非另有说明，否则所有数据均由景顺提供。

未投保FDIC|可能损失价值 |无银行担保

信任绩效



性能摘要
累计总回报，2/28/22至8/31/22

资产净值方面的信任	-11.52	%

按市价信任	-12.44

标普市政债券指数^q(大市指数)	-5.44

标普市政债券5年以上投资级指数^q(特定样式索引)	-7.11

理柏封闭式一般和投保市政杠杆债务基金指数^∎(同业组别指数)	-11.04

截至22年8月31日市场价格相对于资产净值的折扣	-9.18

来源：^qRimes Technologies Corp.；^∎理柏公司

引用的绩效数据代表过去的绩效，不能保证未来的结果；当前的绩效可能更低或更高。投资回报、资产净值(NAV)和普通股市场价格将会波动，因此您在出售股票时可能会有收益或损失。请访问invesco.com/us了解最新的月末业绩。业绩数字反映信托开支、分配(如有)的再投资、按资产净值计算的业绩净值变动，以及按市价计算的业绩市价变动。
由于信托是一家封闭式管理投资公司，信托的股票可能会以资产净值的折让或溢价交易。这一特征与资产净值可能因投资活动而减少的风险是分开的，而且对于希望在短时间后出售其股票的投资者来说，可能是更大的风险。信托无法预测股票的交易价格是高于资产净值还是低于资产净值。信托基金不应被视为用于交易目的的工具。它主要是为承受风险的长期投资者设计的。
标准普尔市政债券指数是一个广泛的、市值加权的指数，旨在衡量美国市政债券市场的表现。标普市政5年以上债券投资级指数旨在衡量期限等于或大于5年的投资级美国市政债券的表现。理柏封闭式一般和保险市政杠杆债务基金指数是理柏跟踪的封闭式一般和保险杠杆市政债券基金的非管理指数。信托不会被管理来跟踪任何特定指数的表现，包括这里描述的指数，因此，信托的表现可能与指数的表现有很大偏离。不能对指数进行直接投资。除非另有说明，否则指数结果包括再投资股息，不反映销售费用。如果适用，同行组的表现反映了基金支出；而市场指数的表现则不反映。

关于股份回购计划的重要通知

2022年9月，信托公司董事会批准了一项股份回购计划，允许信托公司回购至多25%的20天平均交易量

当信托的交易价格较其资产净值有10%或更大的折让时，该信托的普通股。信托基金将回购

如果顾问合理地认为此类回购可能会提升股东价值，则应根据本计划购买股份。


2		景顺质量市政收入信托基金

股息再投资计划

红利再投资计划(本计划)为您提供了一种快捷而简单的方式，将您的红利和资本收益分配(分配)再投资于您的景顺封闭式信托(该信托)的额外股份。根据该计划，您从分销中获得的钱将自动再投资于更多的信托股票，使您能够随着时间的推移增加您的投资。当购买股票时，信托基金的所有股东都会自动加入该计划。

计划福利

∎

添加到您的帐户：

通过该计划，您可以轻松、自动地增加您在信托基金中的份额。

∎

低交易成本：

当信托基金的交易价格较其资产净值(NAV)溢价时，参与该计划的股东可能能够以低于市场价的价格购买股票。此外，交易成本较低，因为当信托发行新股时，不收取经纪费，而当股票在公开市场上批量购买时，每股费用由所有参与者分摊。

∎

便利性：

您将收到管理计划的ComputerShare Trust Company，N.A.(代理)提供的详细帐户对账单。该报表显示了您的总分派、投资日期、收购股份和每股价格，以及您再投资账户中的股份总数。您也可以通过invesco.com/losed-end访问您的帐户。

∎

保管：

代理人将保管其为您购买的股份。

哪些人可以参与该计划

如果您以自己的名义持有股票，您的购买将自动将您登记在该计划中。如果您的股票以您的经纪公司、银行或其他金融机构的名义以街道名称持有，您必须指示该实体代表您参与。如果他们不能代表您参加，您可以要求他们以您自己的名义重新注册您的股票，以便您可以加入该计划。

如何报名？

如果您过去没有参加过该计划或选择退出，您仍有资格参加。如需注册，请访问invesco.com/Closed-End，拨打免费电话800 341 2929，或以书面方式通知我们：Invesco Closed-End Funds，ComputerShare Trust Company，N.A.，P.O.Box 505000，Louisville，KY 40233-5000。如果您写信给我们，请包括信托名称和帐号，并确保帐户上列出的所有股东在这些书面说明上签名。您参与本计划将从代理商收到您的授权后的下一次总代理商开始，只要他们在记录日期之前收到，该日期通常是总代理商付款前的10个工作日。如果您的授权在该记录日期之后到达，您将从以下分发开始参与本计划。

计划是如何运作的

如果您选择参与该计划，您的分销将立即为您进行再投资，从而自动增加您的股份。如果信托的交易价格等于其资产净值，您将为您的再投资股票支付该金额。但是，如果信托的交易价格高于或低于资产净值，则价格由以下两种方式之一确定：

溢价：如果信托的交易溢价高于其资产净值的市场价格，您将支付资产净值或95%的

市场价格，以较大者为准。当信托以溢价交易时，您可能会比在证券交易所购买股票的投资者支付更少的再投资股票。请记住，您降价的一部分可能需要纳税，因为您以低于市场价的价格获得股票。

折扣：如果信托基金的交易价格低于其资产净值，您将为您的再投资股票支付市场价格。

该计划的成本

再投资分销不直接向您收取费用，因为本计划的费用由信托支付。如果信托的交易价格等于或高于其资产净值，您的新股由信托直接发行，不收取任何经纪手续费或手续费。然而，如果信托基金以折扣价交易，股票是在公开市场上购买的，您将支付每股费用中的您的一部分。这些每股手续费通常低于个人交易的标准经纪手续费，因为所有参与者的股票是按大宗购买的，因此每个参与者的手续费较低。任何服务费或每股手续费都会加到收购价中。每股费用包括代理人需要支付的任何适用的经纪佣金。

涉税问题

分销的自动再投资不会免除您可能因分销而应缴的任何所得税。您将每年收到税务信息，以帮助您准备联邦所得税申报单。

景顺不提供税务建议。本文中包含的税务信息是概括性的，并不是详尽的。它不是有意或编写的，任何纳税人都不能使用它来逃避美国联邦税法可能对纳税人施加的惩罚。联邦和州税法很复杂，而且不断变化。股东应始终咨询法律或税务顾问，了解有关其个人情况的信息。

如何退出该计划

您可随时致电8003412929、访问invesco.com/losed-end或致函景顺封闭式基金，ComputerShare Trust公司，N.A.，邮政信箱505000，路易斯维尔，肯塔基州40233-5000.退出本计划。只需表明您想要退出该计划，并确保包括您的信托名称和帐号。此外，请确保帐户上列出的所有股东都签署了这些书面说明。如果您退出，对于计划中持有的股份，您有三个选择：

如果您选择继续持有您的未认证的全部股票(投资计划账面股票)，它们将由代理以电子方式作为直接登记账簿股票(账簿记账股票)持有，而零碎股票将按当时的市场价格出售。在扣除适用的费用后，收益将通过支票寄到您的记录地址，包括按股收取的费用，例如代理商需要支付的任何适用的经纪佣金。

如果您选择通过代理出售您的股票，我们将出售全部和零碎股票，并在扣除2.50美元的服务费和每股费用后，通过支票将收益发送到您的记录地址。每股费用包括代理人需要支付的任何适用的经纪佣金。

您可以通过您的财务顾问通过直接注册系统(DRS)出售您的股票。DRS是证券行业内的一项服务，允许以您的名义以电子格式持有信托股票。

您保留对您的股票的完全所有权，无需持有股票证书。您应该联系您的财务顾问，以了解更多可能适用的限制或费用。

信托和计算机股份信托公司，北卡罗来纳州可以随时修改或终止计划。参与者将在任何修订生效日期前至少30天收到书面通知。在终止的情况下，参与者将在信托支付任何此类分发的记录日期之前至少30天收到书面通知。如果为遵守适用法律或证券交易委员会或任何其他监管机构的规则和政策而需要或适当地进行修改或终止，则不需要发出书面通知。

要获取当前红利再投资计划的完整副本，请致电800 341 2929联系我们的客户服务部或访问 invesco.com/losed-end。


3		景顺质量市政收入信托基金

投资明细表

August 31, 2022

(未经审计)


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


市政债务-163.25%^(a)
阿拉巴马州：1.97%
阿拉巴马州(州)特殊护理设施融资机构(阿森松健康高级信贷集团)；系列 2016 B，参考RB^(b)		5.00%		11/15/2046	$	4,390	$	4,536,258


伯明翰(伯明翰)，AL特别护理设施融资管理局(卫理公会敬老院)；
2016系列，RB		5.25%		06/01/2025		395		393,869


2016系列，RB		5.75%		06/01/2045		25		23,694


下阿拉巴马州燃气区(The)；2016系列A、RB		5.00%		09/01/2046		3,270		3,414,675


东南能源局A合作区(第4号)；2022B-1系列^(c)		5.00%		08/01/2028		2,365		2,477,180


塔斯卡卢萨(县)，AL工业发展局(狩猎精炼)；系列2019 A，参考IDR^(d)		5.25%		05/01/2044		820		750,546


								11,596,222



亚利桑那州马萨诸塞州
亚利桑那州(州)卫生设施管理局(斯科茨代尔林肯医院)；2014年丛书，参考文献RB		5.00%		12/01/2042		1,965		2,024,100


亚利桑那州(州)工业发展局(五大湖老年生活社区)；2019年B系列，RB		5.13%		01/01/2054		80		50,093


亚利桑那州(州)工业发展局(内华达州高级学院-Bonanza Capmus)；2020系列 A，RB^(d)		5.00%		12/15/2050		385		387,447


格伦代尔市，亚利桑那州工业发展局(幸福校园)；
丛书2017，参考文献RB		5.00%		11/15/2031		1,220		1,205,748


丛书2017，参考文献RB		5.00%		11/15/2045		835		754,257


拉巴斯(县)，亚利桑那州工业发展局(特许学校解决方案-和谐公立学校)；系列2018 A，RB		5.00%		02/15/2048		700		698,702


马里科帕县，亚利桑那州工业发展局(传统传统学校)；
2019年丛书参考文献RB^(d)		5.00%		07/01/2054		550		549,962


2021系列，RB^(d)		4.00%		07/01/2051		875		728,392


菲尼克斯(市)，亚利桑那州工业发展局(传统传统学校)；2014系列A，RB^(d)		6.50%		07/01/2034		450		473,381


凤凰城市政改善公司；2020系列，RB^(b)		5.00%		07/01/2049		2,850		3,011,283


PIMA(县)，亚利桑那州工业发展局(美国领导学院)；系列2019，参考文献RB^(d)		5.00%		06/15/2052		340		325,820


PIMA(县)，亚利桑那州工业发展局(格兰德创新学院)；2018系列，RB^(d)		5.25%		07/01/2048		1,125		1,087,870


皮马(县)，亚利桑那州工业发展局(图森医疗中心)；系列2021，参考文献RB		3.00%		04/01/2051		1,465		1,065,305


盐角金融公司；系列2007，RB		5.00%		12/01/2037		765		807,805


								13,170,165



阿肯色州马萨0.15%
阿肯色州(州)发展金融管理局(浸信会纪念健康)；2020年丛书，参考RB		5.00%		09/01/2040		850		870,772



加利福尼亚州23.08%
阿尔罕布拉联合学区(2004年选举)；
2009年B系列，GO债券(INS-AGC)^(e)(f)		0.00%		08/01/2035		3,570		2,197,406


2009年B系列，GO债券(INS-AGC)^(e)(f)		0.00%		08/01/2036		5,770		3,391,658


旧金山湾区收费管理局(旧金山湾区)；2017系列F-1，RB^(b)(c)(g)(h)		5.00%		04/01/2056		2,280		2,535,471


比佛利山联合学区(2008年选举)；
系列2009，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2026		1,390		1,246,913


系列2009，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2031		2,680		2,008,726


加利福尼亚州(加州)，CA烟草证券化机构(阿拉米达县烟草资产证券化公司)；系列2006 C，RB^(f)		0.00%		06/01/2055		10,115		893,228


加利福尼亚州(县)，CA烟草证券化机构(洛杉矶县证券化公司)；
系列2020 A，参考文献RB		4.00%		06/01/2040		250		247,575


系列2020 B-1，参考文献RB		5.00%		06/01/2049		80		82,639


系列2020 B-2，参考文献RB^(f)		0.00%		06/01/2055		1,590		292,376


加利福尼亚州(州)；
2012系列，Go Bonds		5.00%		09/01/2036		2,460		2,465,833


2020系列，Go Bonds(INS-BAM)^(e)		3.00%		11/01/2050		2,225		1,753,650


丛书2022，参考文献Go Bonds		4.00%		04/01/2042		3,040		3,056,700

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


4		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


加利福尼亚州(续)
加州(州)社区住房局(Annadel Apartments)；2019 A系列，RB^(d)		5.00%		04/01/2049	$	790	$	735,124


加州(州)卫生设施融资管理局(希望之城)；系列2012 A，RB		5.00%		11/15/2032		3,500		3,513,566


加州(州)卫生设施融资管理局(PIH Health)；2020年A系列，RB		4.00%		06/01/2050		3,935		3,600,267


加州(州)住房金融局；
2019 A-2系列，RB		4.00%		03/20/2033		455		451,332


2021 A系列，RB		3.25%		08/20/2036		677		612,722


系列2021-1A，收入CTF。		3.50%		11/20/2035		774		721,217


加州(州)基础设施和经济发展银行；
系列2003 A^(b)(c)(g)		5.00%		07/01/2033		3,340		3,781,888


2003 A系列，RB^(b)(c)(g)		5.00%		07/01/2033		1,720		1,948,245


加州(州)市政财政管理局(贝拉·门特·蒙台梭利学院)；2018年A系列，RB^(d)		5.00%		06/01/2048		180		174,660


加州(州)市财政局(CHF-Davis I，有限责任公司-西村学生住房)；系列 2018，RB		5.00%		05/15/2035		1,185		1,235,565


加州(州)市政财政管理局(绿色债券)；2021系列，RB(INS-BAM)^(e)		4.00%		05/15/2046		500		474,191


加州(州)市政财政管理局(Linxs APM)；2018年A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/31/2047		885		898,222


加州(州)市政金融管理局(联合航空公司)；2019系列，RB⁽ⁱ⁾		4.00%		07/15/2029		1,590		1,575,775


加州(州)市政财政管理局(威廉·杰瑟普大学)；2019年丛书，参考RB^(d)		5.00%		08/01/2039		240		238,671


加州(州)污染控制财政管理局；
2012系列，RB^(d)(i)		5.00%		07/01/2027		980		984,514


2012系列，RB^(d)(i)		5.00%		07/01/2030		1,450		1,455,384


2012系列，RB^(d)(i)		5.00%		07/01/2037		3,195		3,202,541


加州(州)全州社区发展局(洛马林达大学医学中心)；
2014系列，RB		5.25%		12/01/2044		780		792,878


2016 A系列，RB^(d)		5.00%		12/01/2041		1,245		1,238,131


2016 A系列，RB^(d)		5.25%		12/01/2056		950		951,096


加州州立大学；
2019 A系列，RB		5.00%		11/01/2044		1,910		2,098,159


2019 A系列，RB^(b)		5.00%		11/01/2049		2,010		2,196,476


克洛维斯联合学区(2004年选举)；2004年A系列，围棋债券(INS-Natl)^(e)(f)		0.00%		08/01/2029		695		559,944


CSCDA社区改善机构(杰斐逊-阿纳海姆社会债券)；2021 A系列，RB^(d)		3.13%		08/01/2056		790		584,314


CSCDA社区改善管理局(社会债券)；
2021 A-2系列，RB^(d)		4.00%		09/01/2056		790		648,301


2021系列，RB^(d)		4.00%		08/01/2056		475		389,863


Dry Creek联合小学学区(2008年选举--措施E)；
系列2009，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2040		4,685		2,193,702


系列2009，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2041		4,965		2,206,371


系列2009，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2042		5,265		2,220,688


系列2009，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2043		3,460		1,384,603


系列2009，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2044		4,825		1,832,824


El Segundo联合学区(2008年选举)；
2009年A系列，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2031		1,775		1,309,576


2009年A系列，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2032		1,980		1,398,170


格伦代尔社区学院学区；2020 B系列，GO债券		4.00%		08/01/2050		755		743,101


金州烟草证券化公司；
2013系列A、RB^(c)(g)		5.00%		06/01/2023		3,250		3,317,217


系列2021 B-2，参考文献RB^(f)		0.00%		06/01/2066		2,455		290,333


洛杉矶(市)，加利福尼亚州机场部门；2019年A系列，参考RB⁽ⁱ⁾		5.00%		05/15/2034		855		914,661


洛杉矶(市)，加利福尼亚州机场部门(绿色债券)；系列2022 G，RB⁽ⁱ⁾		5.50%		05/15/2035		1,950		2,219,014


洛杉矶市(洛杉矶)，加利福尼亚州机场部门(洛杉矶国际机场)；
2019系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		05/15/2039		840		884,945


丛书2022，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%		05/15/2045		2,000		2,110,185


洛杉矶(市)，加利福尼亚州水电部门；系列2022 A，RB^(b)		5.00%		07/01/2051		2,220		2,414,165


梅尼菲联合学区(2008年选举)；2009年C系列，GO债券(INS-AGC)^(e)(f)		0.00%		08/01/2034		1,985		1,246,533


摩兰学区(交叉系列14)；系列2006 C，参考Go Bonds(INS-AMBAC)^(e)(f)		0.00%		08/01/2029		3,955		3,216,963


M-S-R能源局；
系列2009 B，RB		7.00%		11/01/2034		555		679,430


系列2009 B，RB		6.50%		11/01/2039		2,090		2,525,267


Mt.Mt.圣安东尼奥社区学院学区(2008年选举)；2013年A系列，GO债券^(j)		6.25%		08/01/2043		1,900		1,704,550

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


5		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


加利福尼亚州(续)
橡树林学区(2008年选举)；2009年A系列，GO债券^(f)		0.00%		08/01/2028	$	2,875	$	2,402,386


帕特森联合联合学区(2008年选举)；
2009年B系列，GO债券(INS-AGM)^(e)(f)		0.00%		08/01/2036		4,025		2,333,862


2009年B系列，GO债券(INS-AGM)^(e)(f)		0.00%		08/01/2037		1,590		877,111


鲍威统一学区(2008年选举--学校设施改善区[br}第2007-1号]；
2009年A系列，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2027		4,005		3,482,509


2009年A系列，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2031		5,000		3,744,338


加州大学董事会；2013系列人工智能， RB^(b)		5.00%		05/15/2033		4,000		4,071,523


加州大学医学中心董事；2022P系列，RB^(b)(h)		4.00%		05/15/2053		5,110		4,948,728


萨克拉门托(市)，加州联合学区(2020年选举)；
2022 A系列，GO债券(INS-BAM)^(e)		5.50%		08/01/2047		1,230		1,390,320


2022 A系列，GO债券(INS-BAM)^(e)		5.50%		08/01/2052		1,495		1,684,313


旧金山(市和县)，加州机场委员会(旧金山国际机场)；
2019系列E，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		05/01/2037		635		671,842


系列2021 A，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%		05/01/2035		475		512,570


圣何塞长青社区学院学区(2004年选举)；2008年B系列，GO债券(INS-AGM)^(e)(f)		0.00%		09/01/2030		3,300		2,538,154


圣玛格丽塔水区(社区设施区编号2013-1)；2013系列，RB		5.50%		09/01/2032		590		601,604


硅谷烟草证券化管理局(圣克拉拉)；系列2007 A，RB^(f)		0.00%		06/01/2041		3,295		1,153,015


威廉·哈特联合高中学区(2008年选举)；
2009年A系列，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2032		15,570		11,222,057


2009年A系列，Go Bonds^(f)		0.00%		08/01/2033		5,725		3,938,683


								135,620,534



科罗拉多州6.07%
奥罗拉十字路口大都会地区2号；2020 B系列，GO债券		7.75%		12/15/2050		500		466,045


奥罗拉高地社区管理局委员会；2021A系列，参考RB		5.75%		12/01/2051		790		738,271


贝尔福德北大都市区；2020 A系列，GO债券		5.50%		12/01/2050		985		902,602


Centerra大都市区1号(在洛夫兰市)；系列2020 A，参考Go Bonds		5.00%		12/01/2051		630		582,722


科罗拉多州(州)卫生设施管理局(Commonspirity Health)；
系列2019 A-2，参考文献RB^(b)(h)		5.00%		08/01/2044		1,185		1,225,787


系列2019 A-2，参考文献RB		4.00%		08/01/2049		1,585		1,440,680


系列2019 A-2，参考文献RB		5.00%		08/01/2044		3,485		3,604,952


科罗拉多州(州)卫生设施管理局(福音路德善行会(The))；丛书 2017，参考RB^(c)(g)		5.00%		06/01/2027		555		614,014


科罗拉多州(州)卫生设施管理局(SCL卫生系统)；系列2013 A，RB^(c)(g)		5.50%		01/01/2024		2,500		2,599,609


科罗拉多州(州)科技园大都市区1号；2018年系列赛，RB		5.00%		12/01/2033		500		504,185


科罗拉多穿越大都会地区2号；系列赛2020 A-1，参考文献Go Bonds		5.00%		12/01/2047		500		458,171


丹佛(科罗拉多州的市和县)；
2013 B系列，RB		5.25%		11/15/2032		5,000		5,142,950


2018年A系列，RB^(b)(i)		5.25%		12/01/2048		4,160		4,350,377


2022 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		11/15/2047		1,000		1,046,934


2022 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.50%		11/15/2053		1,575		1,706,207


《大西部大都市区》2020丛书，参考文献Go Bonds		4.75%		12/01/2050		435		398,638


杰斐逊(县)，CO中心大都会地区1号；系列2020 B，参考RB		5.75%		12/15/2050		725		721,367


约翰斯敦广场大都会地区；系列2022，参考文献Go Bonds		4.25%		12/01/2046		785		679,957


米拉贝利大都会地区2号；2020年A系列，GO债券		5.00%		12/01/2049		605		564,103


Neu镇大都会地区；2018年A系列，参考文献Go Bonds		5.38%		12/01/2046		665		657,391


北岭都会区3号；2020系列A，GO债券		5.00%		12/01/2040		500		496,934


科罗拉多州能源公共权力机构；系列2008，RB		6.50%		11/15/2038		2,710		3,306,826


堡垒都会区第5号；系列2021，RB		4.00%		12/01/2051		500		394,542


天空牧场社区管理局委员会；2022A系列，GO 债券^(d)		5.75%		12/01/2052		500		483,274


乡村都会区(The)；2020丛书，参考文献Go Bonds		4.15%		12/01/2030		490		481,909


温德勒公共改善局；
2021 A-1系列，RB		4.13%		12/01/2051		1,260		962,928


2021 A-2系列，RB^(j)		4.50%		12/01/2041		1,950		1,133,665


								35,665,040

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


6		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


哥伦比亚特区：1.65%
哥伦比亚特区；
2006 B-1系列，RB(INS-Natl)^(e)		5.00%		02/01/2031	$	785	$	786,319


2022 A系列，RB		5.50%		07/01/2047		2,990		3,472,116


哥伦比亚特区(普罗维登集团-霍华德地产有限责任公司)；2013系列，RB		5.00%		10/01/2045		585		585,733


哥伦比亚特区给排水管理局(绿色债券)；
2019 A系列，RB		5.00%		10/01/2044		1,780		1,938,404


2022 C-1系列，RB		4.00%		10/01/2051		1,575		1,481,283


华盛顿大都会机场管理局(杜勒斯地铁和首都改善)；2019 B系列，参考 RB		4.00%		10/01/2049		1,580		1,424,356


								9,688,211



佛罗里达州10.61%
阿拉丘亚县，佛罗里达州卫生设施管理局(博尼塔斯普林斯的露台)；
系列2022 A，参考文献RB^(d)		5.00%		11/15/2061		1,075		791,761


2022 B系列，RB^(d)		6.50%		11/15/2033		100		89,787


布里瓦德(县)，FL卫生设施管理局(卫生第一责任组)；2022A系列，参考文献 RB		4.00%		04/01/2052		475		435,280


布罗沃德(佛罗里达州布罗沃德)；
2013 C系列，RB^(c)(g)		5.25%		10/01/2023		2,500		2,577,563


2017系列，RB^(b)(h)(i)		5.00%		10/01/2047		3,450		3,544,367


2019 B系列，RB⁽ⁱ⁾		4.00%		09/01/2044		790		736,502


2022 A系列，RB		4.00%		10/01/2045		1,020		988,723


2022 A系列，RB		4.00%		10/01/2047		4,200		4,043,495


Broward(县)，FL(会议中心扩建)；系列2021，RB		4.00%		09/01/2047		3,160		2,906,027


Coral角(市)，FL卫生设施管理局(Bay Care，Inc.)；2015系列，参考RB^(d)		6.00%		07/01/2045		240		232,165


资本信托机构，Inc.(Sarasota-Manatee犹太住房委员会，Inc.)；系列2017，参考RB^(d)		5.00%		07/01/2046		1,250		1,057,569


佛罗里达州中部高速公路局；2019 B系列，RB^(b)(h)		5.00%		07/01/2049		2,255		2,397,832


《戴维镇》，佛罗里达州(诺瓦东南大学)；2013 A系列，RB^(c)(g)		6.00%		04/01/2023		1,250		1,276,227


佛罗里达州(州)北布罗沃德医院区；2017年B系列，参考RB		5.00%		01/01/2048		2,850		2,867,978


佛罗里达发展金融公司；2022年A系列，参考文献RB^(c)(d)(i)		7.25%		10/03/2023		790		773,917


佛罗里达发展金融公司(绿色债券)；2019 B系列，RB^(d)(i)		7.38%		01/01/2049		640		610,519


大奥兰多航空局；
2017 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		10/01/2047		935		960,575


2019 A系列，RB⁽ⁱ⁾		4.00%		10/01/2044		2,500		2,350,755


Hillsborough(县)，FL航空管理局(坦帕国际机场)；2018年系列E，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		10/01/2048		1,960		2,028,121


佛罗里达州莱克(县)(沃特曼村的湖边)；
系列2020 A，参考文献RB		5.50%		08/15/2040		615		584,700


系列2020 A，参考文献RB		5.75%		08/15/2050		270		253,270


系列2020 A，参考文献RB		5.75%		08/15/2055		1,000		921,378


2020系列B-3，RB		3.38%		08/15/2026		130		130,051


Lee(县of)，FL；2022系列，RB		5.25%		08/01/2049		3,940		4,278,289


迈阿密海滩(市)，佛罗里达州卫生设施管理局(Mt.西奈医学中心)；2014系列，参考文献 RB		5.00%		11/15/2039		845		859,282


迈阿密--佛罗里达州戴德县；
系列2012 B，参考文献RB^(c)(g)		5.00%		10/01/2022		1,750		1,753,904


系列2016 A，参考文献RB		5.00%		10/01/2041		1,170		1,220,571


2021系列，RB		4.00%		10/01/2051		2,375		2,129,512


子系列2021 B-1，参考文献RB⁽ⁱ⁾		4.00%		10/01/2046		1,000		908,572


迈阿密-戴德(县)，FL教育设施管理局(迈阿密大学)；2018年A系列，RB^(b)		5.00%		04/01/2053		3,650		3,791,369


迈阿密-戴德(县)，佛罗里达州高速公路局；系列2010 A，RB		5.00%		07/01/2040		2,500		2,512,591


奥西奥拉(佛罗里达州奥西奥拉)；
系列2020 A-2，参考文献RB^(f)		0.00%		10/01/2044		1,000		338,439


系列2020 A-2，参考文献RB^(f)		0.00%		10/01/2048		1,500		407,879


系列2020 A-2，参考文献RB^(f)		0.00%		10/01/2050		0		0


系列2020 A-2，参考文献RB^(f)		0.00%		10/01/2051		600		138,935


系列2020 A-2，参考文献RB^(f)		0.00%		10/01/2052		430		94,328


系列2020 A-2，参考文献RB^(f)		0.00%		10/01/2053		0		0


系列2020 A-2，参考文献RB^(f)		0.00%		10/01/2054		365		72,387


棕榈滩(县)，佛罗里达州卫生设施管理局；2020系列，RB		5.00%		06/01/2055		475		472,687

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


7		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


佛罗里达州(续)
棕榈滩(县)，FL卫生设施管理局(BRRH Corp.义务集团)；2014系列，参考RB^(c)(g)		5.00%		12/01/2024	$	1,125	$	1,185,561


棕榈滩(县)，FL卫生设施管理局(朱庇特医疗中心，Inc.)；2013 A系列， RB		5.00%		11/01/2043		2,030		2,030,201


普特南(县)，FL发展局(塞米诺尔电气合作社)；2018年B系列，参考文献		5.00%		03/15/2042		790		849,431


萨拉索塔(县)，FL公立医院区(萨拉索塔纪念医院)；系列2022，RB		4.00%		07/01/2052		1,575		1,440,717


南卡罗来纳州(就业状况)-经济发展局(南布罗沃德医院区义务集团)；系列2021 A，RB		3.00%		05/01/2051		790		590,882


萨姆特(县)，佛罗里达州工业发展局(佛罗里达州中部健康联盟)；
2014系列A、RB		5.00%		07/01/2025		500		513,223


2014系列A、RB		5.00%		07/01/2027		500		512,570


塔拉哈西(市)，佛罗里达州(塔拉哈西纪念医疗保健公司)；2016系列，RB		5.00%		12/01/2055		1,270		1,286,096


坦帕湾(市)，FL Water；丛书2001 A，参考文献RB(INS-Natl)^(e)		6.00%		10/01/2029		2,000		2,438,041


								62,384,029



佐治亚州1.48%
奥古斯塔(城市)，GA发展局；2018年系列赛，RB		4.00%		07/01/2037		2,955		2,385,550


布鲁克海文发展局；
2020系列，RB^(b)(h)		4.00%		07/01/2044		2,265		2,192,313


2020系列，RB^(b)(h)		4.00%		07/01/2049		400		1,501,911


2020系列，RB^(d)(h)		4.00%		07/01/2049		2,080		481,565


盖恩斯维尔(市)和霍尔(县)，佐治亚州医院管理局(佐治亚州东北部医疗系统公司)；系列2021 A，RB		3.00%		02/15/2051		475		333,740


佐治亚州(州)市政电力局(装置伏特3和4)；系列2019 A，RB		5.00%		01/01/2049		610		626,628


Main Street Natural Gas，Inc.；2019 C系列，RB^(c)		4.00%		09/01/2026		1,165		1,168,700


								8,690,407



夏威夷：1.66%
夏威夷(州)预算与财政部(夏威夷太平洋健康责任集团)；丛书 2013 A，参考文献RB^(g)		5.50%		07/01/2043		2,000		2,040,289


夏威夷(州)运输部(机场司)；
2015 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2041		600		618,395


2015 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2045		3,545		3,641,776


2018年A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2043		3,335		3,452,770


								9,753,230



爱达荷州马萨0.46%
爱达荷州(州)卫生设施管理局(Valley Vista Care Corp.)；
系列2017 A，参考文献RB		5.00%		11/15/2032		700		641,586


系列2017 A，参考文献RB		5.25%		11/15/2037		980		870,513


泉谷社区基础设施1号区；系列2021，RB^(d)		3.75%		09/01/2051		1,580		1,225,122


								2,737,221



伊利诺伊州14.50%
伊利诺伊州芝加哥；
2002年B系列，Go Bonds		5.50%		01/01/2037		615		636,586


丛书2005 D参考文献Go Bonds		5.50%		01/01/2040		385		397,442


系列2007 E，参考文献Go Bonds		5.50%		01/01/2042		310		319,531


2012系列，RB		5.00%		01/01/2042		2,030		2,031,689


2014系列，RB		5.00%		11/01/2044		790		802,797


系列2014年参考文献RB^(c)(g)		5.00%		01/01/2024		1,000		1,033,340


2015年A系列，Go Bonds		5.50%		01/01/2033		3,085		3,200,786


系列2017 A，参考文献Go Bonds		6.00%		01/01/2038		1,850		1,990,081


芝加哥(市)，伊利诺伊州(奥黑尔国际机场)；
2015 C系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		01/01/2046		775		782,737


2015系列D，RB		5.00%		01/01/2046		540		555,622


2017系列D，RB^(b)(h)(i)		5.00%		01/01/2042		2,500		2,554,226


2017系列D，RB		5.25%		01/01/2042		1,240		1,314,546


2022 A系列，RB(INS-AGM)^(e)(i)		5.50%		01/01/2053		1,310		1,396,195

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


8		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


伊利诺伊州赛马队(续)
芝加哥(伊利诺伊州)教育委员会；
2017 H系列，GO债券		5.00%		12/01/2046	$	910	$	930,294


2018年A系列，参考文献GO债券(INS-AGM)^(e)		5.00%		12/01/2031		625		665,425


2018年C系列，参考文献Go Bonds		5.00%		12/01/2022		950		955,508


2018年C系列，参考文献Go Bonds		5.00%		12/01/2023		500		510,394


芝加哥(市)，伊利诺伊州大都会水域填海区(绿色债券)；
2016系列E，Go Bonds		5.00%		12/01/2045		1,605		1,694,088


2021 A系列，Go Bonds		4.00%		12/01/2046		1,325		1,260,374


芝加哥(市)，伊利诺伊州中途国际机场；系列2014 A，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%		01/01/2041		1,125		1,140,915


芝加哥(市)，伊利诺伊州运输管理局；2014系列，RB		5.00%		12/01/2044		3,070		3,149,376


芝加哥公园区；2020 D系列，GO债券(INS- BAM)^(e)		4.00%		01/01/2038		1,330		1,283,795


库克县，伊利诺伊州森林保护区；
2012 B系列，Go Bonds^(b)(h)		5.00%		12/15/2032		2,540		2,542,108


2012 B系列，Go Bonds^(b)(h)		5.00%		12/15/2037		2,540		2,542,108


伊利诺伊州(州)；
2001年第一季，Go Bonds(Ins-Natl)^(e)		6.00%		11/01/2026		2,000		2,144,591


2013系列，Go Bonds(INS-AGM)^(e)		5.25%		07/01/2029		1,960		2,000,797


2014系列，Go Bonds		5.00%		05/01/2029		1,000		1,025,779


2014系列，Go Bonds		5.00%		05/01/2036		750		765,313


2017 C系列，Go Bonds		5.00%		11/01/2029		250		265,617


2017 D系列，GO债券		5.00%		11/01/2024		295		305,388


2017 D系列，GO债券		5.00%		11/01/2026		4,655		4,935,195


2018年A系列，Go债券		6.00%		05/01/2027		725		803,483


2018年A系列，Go债券		5.00%		05/01/2030		1,115		1,188,398


2018年A系列，参考文献Go Bonds		5.00%		10/01/2022		555		555,964


2020系列，Go Bonds		5.50%		05/01/2039		985		1,070,146


伊利诺伊州(州)财政管理局(Centegra Health System)；系列2014 A，RB^(c)(g)		5.00%		09/01/2024		1,300		1,365,098


伊利诺伊州(州)金融管理局(CITGO石油公司)；2002年丛书，RB⁽ⁱ⁾		8.00%		06/01/2032		340		338,573


伊利诺伊州(州)财政管理局(路德教会义务小组)；
系列2019 A，参考文献RB		5.00%		11/01/2040		55		51,442


系列2019 A，参考文献RB		5.00%		11/01/2049		525		470,501


伊利诺伊州(州)金融管理局(OSF Healthcare System)；系列2015 A，参考RB		5.00%		11/15/2045		2,165		2,218,302


伊利诺伊州(州)财政管理局(和平村)；2013系列，RB^(c)(g)		6.25%		08/15/2023		1,000		1,031,909


伊利诺伊州(州)财政管理局(拉什大学医学中心)；2015年A系列，参考RB		5.00%		11/15/2038		1,870		1,925,002


伊利诺伊州(州)金融管理局(芝加哥大学)；2013系列A，RB^(b)(c)(g)		5.25%		10/01/2052		3,390		3,443,992


伊利诺伊州(州)财政局(三冠公园)；
丛书2017，参考文献RB		4.00%		02/15/2027		275		272,233


丛书2017，参考文献RB		5.25%		02/15/2037		190		192,702


丛书2017，参考文献RB		5.25%		02/15/2047		795		797,165


伊利诺伊州(州)大都会码头和展览局(麦考密克广场扩建)；系列 2002，RB(INS-AGM)^(e)(f)		0.00%		12/15/2029		2,500		1,936,471


伊利诺伊州(州)市政电力局；2015A系列，参考文献RB		4.00%		02/01/2035		1,895		1,910,107


伊利诺伊州(州)地区运输局；2000系列，RB(INS-Natl)^(e)		6.50%		07/01/2030		2,150		2,562,616


伊利诺伊州(州)体育设施管理局；2014系列，参考文献RB(INS-AGM)^(e)		5.00%		06/15/2027		3,500		3,637,007


伊利诺伊州(州)收费骇维金属加工管理局；2013 A系列， RB^(b)		5.00%		01/01/2038		10,050		10,115,234


销售税证券化公司；2018年A系列，RB^(b)		5.00%		01/01/2048		3,960		4,167,077


								85,186,065



印第安纳州马赛克2.36%
印第安纳州(州)金融管理局(KIPP印第安纳波利斯，Inc.)；2020系列A，RB		5.00%		07/01/2055		455		445,623


印第安纳州(州)财政局(俄亥俄河大桥东端大桥)；
2013系列A、RB^(c)(g)(i)		5.00%		07/01/2023		500		509,779


2013系列A、RB^(c)(g)(i)		5.00%		07/01/2023		525		535,267


2013系列，RB^(c)(g)(i)		5.00%		07/01/2023		3,480		3,548,058


印第安纳州(州)金融管理局(俄亥俄谷电气公司)；系列2012 A，RB		4.25%		11/01/2030		1,395		1,403,155


印第安纳州(州)卫生设施融资管理局；1992 C丛书，参考文献。RB^(g)		7.38%		07/01/2023		830		861,542


印第安纳州(州)市政电力机构；系列2013 A， RB^(c)(g)		5.25%		07/01/2023		1,000		1,023,262


印第安纳波利斯地方公共改善债券银行；2013系列F，RB^(b)		5.00%		02/01/2030		4,500		4,538,316


印第安纳波利斯地方公共改善债券银行(印第安纳波利斯机场)；2019年系列，参考RB⁽ⁱ⁾		5.00%		01/01/2028		605		655,731

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


9		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率			成熟性日期		本金金额 (000)		价值


印地安那州(续)
瓦尔帕莱索(城市)，IN(Pratt Paper，LLC)；2013系列， RB⁽ⁱ⁾		5.88%			01/01/2024	$	325	$	332,885


									13,853,618



Iowa–1.01%
爱荷华州董事会(爱荷华大学医院和诊所)；2022 B系列，RB		3.00%			09/01/2056		1,530		1,117,939


爱荷华州(州)金融管理局(美国铝业公司)；2012系列，RB		4.75%			08/01/2042		395		384,077


爱荷华州(州)财政管理局(爱荷华州化肥公司)；丛书2022，参考RB^(c)		5.00%			12/01/2042		2,575		2,641,283


爱荷华州(州)金融管理局(生活空间社区，Inc.)；2016系列，RB		5.00%			05/15/2041		475		458,730


爱荷华州(州)烟草结算局；丛书2021B-1，参考RB		4.00%			06/01/2049		1,395		1,322,414


									5,924,443



堪萨斯州马萨斯0.41%
威奇托(威奇托市)，KS(长老会庄园公司)；
2013系列IV-A，RB		6.38%			05/15/2043		1,500		1,512,792


2018年丛书I，参考文献RB		5.00%			05/15/2047		1,000		899,191


									2,411,983



肯塔基州卡萨姆2.50%
亨德森(肯塔基州亨德森)(Pratt Paper LLC)；系列2022 A， RB^(d)(i)		4.70%			01/01/2052		630		625,003


肯塔基州(联邦)经济发展金融局(天主教健康倡议)；2011系列 B，RB(SIFMA市政掉期指数+1.40%)^(c)(k)		2.90%			02/01/2025		670		671,568


肯塔基州(联邦)经济发展金融局(下一代肯塔基州信息公司骇维金属加工)；
2015 A系列，RB		5.00%			07/01/2040		1,810		1,849,847


2015 A系列，RB		5.00%			01/01/2045		305		310,422


肯塔基州(联邦)经济发展金融局(Owensboro Health，Inc.)；2017年A系列，参考RB		5.00%			06/01/2045		935		943,229


肯塔基州(联邦)市政电力局(草原州)；系列2019 A，参考RB		4.00%			09/01/2045		1,350		1,303,881


肯塔基债券开发公司；2020系列，RB(INS- BAM)^(b)(e)(h)		5.00%			09/01/2044		3,640		3,903,937


路易斯维尔(市)和杰斐逊(县)，肯塔基州大都会政府(Norton Healthcare，Inc.)；系列2013 A，RB		5.50%			10/01/2033		3,000		3,071,209


沃伦县，肯塔基州(鲍林格林-沃伦县社区医院公司)；2013系列，参考文献RB^(c)(g)		5.00%			04/01/2023		2,000		2,031,320


									14,710,416



路易斯安那州：1.00%
路易斯安那州(州)能源和电力局(LEPA第1号单位)；
2013系列A、RB^(c)(g)		5.25%			06/01/2023		2,000		2,042,039


2013系列A、RB^(c)(g)		5.25%			06/01/2023		2,000		2,042,040


路易斯安那州(州)地方政府环境设施和社区发展局(圣约翰浸信会)；2019系列，RB^(d)		3.90	%		11/01/2044		870		696,703


烟草结算融资公司；系列2013 A，参考文献。RB		5.25%			05/15/2033		1,070		1,092,571


									5,873,353



马里兰州：0.84%
霍华德(马里兰州)，马里兰州(哥伦比亚市中心)；
2017 A系列，RB^(d)		4.38%			02/15/2039		1,000		959,705


2017 A系列，RB^(d)		4.50%			02/15/2047		500		466,950


马里兰州(州)健康和高等教育设施管理局(LifeBridge Health)；丛书 2016，参考RB		5.00%			07/01/2047		705		731,734


马里兰州(州)卫生和高等教育设施管理局(半岛地区医疗中心)；2015年丛书，参考文献RB^(c)(g)		5.00%			07/01/2024		1,435		1,498,517


乔治王子(县)，马里兰州(科林顿圣公会生命关怀社区，Inc.)；2017系列，参考文献 RB		5.00%			04/01/2028		670		664,191


罗克维尔(马里兰州罗克维尔市)(英格尔赛德国王农场)；
2017 B系列，RB		4.25%			11/01/2037		175		153,342


2017 B系列，RB		5.00%			11/01/2047		520		488,799


									4,963,238



马萨诸塞州马萨诸塞州2.70%
马萨诸塞州(联邦)海湾运输局；2022系列，RB^(b)		5.00%			07/01/2052		2,360		2,630,736

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


10		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率	成熟性日期		本金金额 (000)		价值


马萨诸塞州马萨诸塞州(续)
马萨诸塞州(联邦)交通部；系列2010 A-1，VRD大都会骇维金属加工系统RB(LOC-TD银行，新泽西州)^(l)(m)	1.49%		01/01/2037	$	5,000	$	5,000,000


马萨诸塞州(联邦)发展金融局(达纳-法伯癌症研究所)；2016系列， RB	5.00%		12/01/2046		1,300		1,364,700


马萨诸塞州(联邦)发展金融局(艾默生学院)；2016年A系列，RB	5.00%		01/01/2047		1,550		1,587,895


马萨诸塞州(联邦)港务局；2019年A丛书，参考RB⁽ⁱ⁾	5.00%		07/01/2037		1,000		1,068,528


马萨诸塞州(联邦)港务局(BosFuel)；2019年A丛书，参考RB⁽ⁱ⁾	4.00%		07/01/2044		1,000		938,019


马萨诸塞州大学建筑管理局；系列2022 1，RB	5.00%		11/01/2052		3,000		3,261,545


							15,851,423



密歇根州3.06%
沃伦学院；2020系列A，RB^(d)	5.00%		05/01/2035		290		259,986


底特律(市)，密歇根州市中心发展局；2018年A系列，RB(INS-AGM)^(b)(e)(h)	5.00%		07/01/2038		1,500		1,554,374


大急流经济发展公司(Eastgate的Beacon Hill)；2017年A系列，参考文献RB	5.00%		11/01/2052		1,185		1,156,076


湖景公立学区；2022系列，Go Bonds	3.00%		11/01/2034		305		279,021


密歇根州(州)建筑管理局(设施计划)；2016系列I，RB^(b)	5.00%		04/15/2041		2,655		2,815,390


密歇根(州)金融管理局(博蒙特健康信贷集团)；2016系列，RB	5.00%		11/01/2044		1,710		1,791,012


密歇根州(州)财政管理局(底特律给水和排污局)；
系列2014 C-6，参考文献RB	5.00%		07/01/2033		565		585,993


系列2014 D-4，参考文献RB	5.00%		07/01/2029		565		589,079


2015系列，RB	5.00%		07/01/2035		1,165		1,227,237


密歇根州(州)财政管理局(地标学院)；
丛书2020，参考文献RB	5.00%		06/01/2035		160		153,432


丛书2020，参考文献RB	5.00%		06/01/2045		465		422,655


密歇根州(州)金融管理局(中密歇根健康信贷集团)；2014年丛书，参考RB^(c)(g)	5.00%		06/01/2024		2,070		2,159,482


密歇根州(州)金融管理局(三一健康信贷集团)；2017系列MI，RB^(b)(g)(h)	5.00%		12/01/2046		3,575		3,764,165


密歇根(州)战略基金(坎特伯雷医疗保健公司)；2016系列，RB^(d)	5.00%		07/01/2026		490		456,429


西密歇根大学；
丛书2013年参考文献RB^(c)(g)	5.25%		11/15/2023		400		413,770


丛书2013年参考文献RB^(c)(g)	5.25%		11/15/2023		350		362,049


							17,990,150



明尼苏达州苏黎世0.34%
伯特利(城市)，明尼苏达州(光谱高中)；2017年A系列，参考RB	4.25%		07/01/2047		425		370,103


明尼苏达州(州)市政燃气管理局；2022A系列， RB^(c)	4.00%		12/01/2027		1,265		1,283,905


《圣保罗市》，明尼苏达州住房与重建局(希望社区学院)；《2020》系列， rb	5.00%		12/01/2055		400		339,109


							1,993,117



密西西比州0.12%
密西西比州商业金融公司(系统能源资源公司)；2021系列，RB	2.38%		06/01/2044		1,060		716,864



密苏里州马萨诸塞州
堪萨斯城(市)，密苏里州工业发展局(市中心重建区)；系列2011 A，参考文献RB	5.50%		09/01/2028		1,970		1,975,505


堪萨斯城(堪萨斯市)、密苏里州工业发展局(堪萨斯城国际机场)；
2019 B系列，RB(INS-AGM)^(e)(i)	5.00%		03/01/2049		945		975,520


2019 B系列，RB⁽ⁱ⁾	5.00%		03/01/2054		810		825,594


柯克伍德(市)，密苏里州工业发展局(阿伯丁高地)；2017年A系列，参考RB	5.25%		05/15/2050		465		419,288


密苏里州(州)卫生和教育设施管理局(路德高级服务)；丛书 2019年，参考RB	5.00%		02/01/2048		330		334,283


圣路易斯县，密苏里州工业发展局(夕阳山友谊村)；2013系列 A，RB	5.50%		09/01/2033		1,375		1,379,485


圣路易斯(县)，密苏里州工业发展局(友谊村西县)；2018年A系列， RB	5.00%		09/01/2038		1,975		1,868,815


							7,778,490



内布拉斯加州苏黎世0.94%
中原能源项目；2012系列，RB	5.00%		09/01/2032		5,500		5,500,000

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


11		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率			成熟性日期		本金金额 (000)		价值


内华达州苏黎世0.73%
克拉克(县)，内华达州航空部；系列2013 A，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%			07/01/2028	$	2,000	$	2,012,687


拉斯维加斯河谷水区；2022A系列，Go Bonds		4.00%			06/01/2044		2,360		2,261,719


									4,274,406



新罕布夏州0.45%
新汉普郡(州)商业金融管理局；2022-1丛书，A级		4.38%			09/20/2036		1,572		1,506,187


新汉普郡(州)卫生和教育设施管理局；2020 A系列，RB		5.00%			08/01/2059		1,040		1,142,533


									2,648,720



新泽西州：5.79%
花园之州保护信托基金；系列2005 A，RB(INS- AGM)^(e)		5.75%			11/01/2028		2,485		2,778,231


新泽西州(州)经济发展局；
丛书2005 N-1参考文献RB(INS-Natl)^(b)(e)		5.50%			09/01/2022		3,555		3,555,000


丛书2005 N-1参考文献RB(INS-AMBAC)^(e)		5.50%			09/01/2024		2,000		2,106,310


2013系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%			07/01/2023		1,750		1,783,857


新泽西(州)经济发展局(大陆航空公司)；1999系列，RB⁽ⁱ⁾		5.13%			09/15/2023		225		227,481


新泽西州(州)经济发展局(社会债券)；2021系列，RB		4.00%			06/15/2040		1,000		958,008


新泽西州(州)经济发展局(哥萨尔大桥替代项目)；
2013系列，RB⁽ⁱ⁾		5.50%			01/01/2026		1,000		1,032,195


2013系列，RB⁽ⁱ⁾		5.38%			01/01/2043		1,000		1,017,616


新泽西州(州)医疗设施融资机构(Inspira健康责任集团)；系列 2017，RB		4.00%			07/01/2047		2,440		2,268,614


新泽西州(州)交通信托基金管理局；
2006 C系列，RB(INS-AGC)^(e)(f)		0.00%			12/15/2026		8,435		7,371,656


2014系列，RB		5.00%			06/15/2030		875		950,929


2016系列A-1，RN		5.00%			06/15/2028		935		1,006,836


2018年A系列，参考文献RB		5.00%			12/15/2035		880		930,901


2018年A系列，参考文献Rn		5.00%			06/15/2031		960		1,026,073


2018年A系列，RN^(b)(h)		5.00%			06/15/2029		1,505		1,617,367


2018年A系列，RN^(b)(h)		5.00%			06/15/2030		515		552,082


塞勒姆县，新泽西州污染控制融资管理局(商会)；2014年A系列，项目组合^(g)(i)		5.00%			12/01/2023		1,550		1,578,718


烟草结算融资公司；
2018年A系列，参考文献RB		5.00%			06/01/2046		2,370		2,448,654


2018年A系列，参考文献RB		5.25%			06/01/2046		790		826,985


									34,037,513



新墨西哥州0.12%
圣达菲(城市)，新墨西哥州(El Castillo退休)；2019 A系列，RB		5.00%			05/15/2049		800		715,548



纽约苏黎世23.29%
伊利烟草资产证券化公司；2005年A系列，RB		5.00%			06/01/2045		2,460		2,459,727


哈德逊船厂基础设施公司；
系列2017 A，参考文献RB		4.00%			02/15/2044		2,380		2,219,219


系列2017 A，参考文献RB(INS-AGM)^(e)		4.00%			02/15/2047		755		723,845


大都会运输局；
系列2012 F，参考文献RB		5.00%			11/15/2024		1,500		1,507,152


2013 B系列，RB		5.00%			11/15/2038		1,680		1,691,500


子系列2005 D-2，VRD RB(LOC-Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale)^(l)(m)		0.90	%		11/01/2035		6,000		6,000,000


大都会运输局(竞标组1)；
2022 A系列，RB		4.00%			11/15/2040		1,685		1,631,896


2022 A系列，RB		4.00%			11/15/2043		2,810		2,697,134


大都会运输局(绿色债券)；
系列2017 C-1，参考文献RB		5.00%			11/15/2023		570		586,996


系列2017 C-1，参考文献RB		4.00%			11/15/2038		550		521,852


2020系列A-1，RB(INS-AGM)^(e)		4.00%			11/15/2041		1,915		1,850,438


2020系列C-1，RB		5.25%			11/15/2055		1,270		1,321,444


纽约州和新泽西州港务局；
2020系列221，RB⁽ⁱ⁾		4.00%			07/15/2055		2,200		1,945,375


2018年第七系列赛200号参考文献RB^(b)(h)(i)		5.00%			09/15/2028		3,105		3,391,981


第二百系列2017年参考文献RB		5.25%			10/15/2057		930		998,284

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


12		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


纽约梅西(续)
纽约(纽约州)；
2020系列BB-1，RB		4.00%		06/15/2050	$	1,575	$	1,497,899


2020 C系列，GO债券		5.00%		08/01/2043		2,340		2,514,162


子系列2022 D-1，Go Bonds^(b)		5.25%		05/01/2038		1,275		1,437,414


子系列2022 D-1，Go Bonds^(b)		5.25%		05/01/2042		2,165		2,401,594


纽约(纽约市)，纽约工业发展署(皇后区棒球场)；2021 A系列赛，参考RB(INS- AGM)^(e)		3.00%		01/01/2046		2,380		1,776,990


纽约市(市)，纽约州市政水金融局；2013系列DD，RB		5.00%		06/15/2035		2,900		2,956,554


纽约(纽约市)，纽约州过渡财政管理局；
2013系列I、RB		5.00%		05/01/2038		1,535		1,557,533


2020系列，RB		4.00%		05/01/2040		2,300		2,231,512


子系列2012 E-1，RB^(b)(c)(g)		5.00%		02/01/2037		7,155		7,174,059


子系列2020 B-1，RB^(b)		4.00%		11/01/2045		3,165		3,004,722


纽约(州)宿舍局；系列2020 A，参考文献RB		4.00%		03/15/2046		5,000		4,750,217


纽约州(州)宿舍管理局(第3组)；2017年B系列，参考文献RB		4.00%		02/15/2044		3,180		3,040,177


纽约(州)宿舍管理局(纽约市)；系列2005 A，RB(INS-Ambac)^(e)		5.50%		05/15/2029		1,805		2,113,262


纽约(州)宿舍局(一般用途)；系列2013 A，RB^(c)(g)		5.00%		02/15/2023		2,050		2,075,820


纽约(州)宿舍管理局(纪念斯隆·凯特琳癌症)；系列2022 1-B，RB		4.00%		07/01/2051		3,425		3,216,669


纽约(州立)宿舍局(纽约大学)；1998年A系列，RB(INS-Natl)^(e)		5.75%		07/01/2027		750		816,839


纽约州(州)抵押贷款机构(社会债券)；2021系列，RB		3.25%		10/01/2051		630		616,463


纽约州电力管理局；2020 A系列， RB^(b)		4.00%		11/15/2045		3,500		3,305,469


纽约(州)电力管理局(绿色债券)；2020系列，RB^(b)		4.00%		11/15/2055		3,930		3,620,966


纽约州高速公路局；
2019 B系列，RB^(b)		4.00%		01/01/2050		5,110		4,740,016


2019 B系列，RB(INS-AGM)^(b)(e)(h)		4.00%		01/01/2050		2,490		2,347,977


纽约市市政水金融局；2022系列，RB^(b)		5.00%		06/15/2051		4,795		5,145,927


纽约县烟草信托基金IV；2005年A系列，RB		5.00%		06/01/2045		265		255,183


纽约县烟草信托V；系列2005 S-2，RB^(f)		0.00%		06/01/2050		10,140		1,372,678


纽约县烟草信托第六版；系列2016 A-1，参考文献RB		5.75%		06/01/2043		2,995		3,230,777


纽约自由发展公司(世界贸易中心3号)；2014系列，1类，参考文献RB^(d)		5.00%		11/15/2044		5,230		5,059,353


纽约州城市发展公司(竞标组3)；2021A系列，参考RB		4.00%		03/15/2045		3,160		3,011,379


纽约运输发展公司(美国航空公司约翰·F·肯尼迪国际机场)；
丛书2020，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.25%		08/01/2031		540		573,400


丛书2020，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.38%		08/01/2036		900		969,915


纽约运输发展公司(美国航空公司)；
丛书2016，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%		08/01/2026		1,265		1,271,567


丛书2016，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%		08/01/2031		1,270		1,276,593


纽约运输发展公司(达美航空公司拉瓜迪亚机场航站楼C&D重建)；
2018系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		01/01/2031		225		233,992


2018系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		01/01/2033		1,980		2,045,144


2018系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		01/01/2034		955		985,151


2018系列，RB⁽ⁱ⁾		4.00%		01/01/2036		1,110		1,051,327


2018系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		01/01/2036		315		324,260


2020系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		10/01/2040		1,905		1,962,208


纽约运输发展公司(拉瓜迪亚机场B航站楼重建)；
2016 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2046		2,985		3,055,006


2016 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.25%		01/01/2050		1,620		1,665,603


纽约运输发展公司(肯尼迪国际机场4号航站楼)；2022系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/01/2035		1,200		1,268,495


Onon daga(县)，纽约文化资源信托基金(锡拉丘兹大学)；丛书2019，参考文献RB		4.00%		12/01/2047		2,245		2,109,530


罗克兰烟草资产证券化公司；2001系列，RB		5.75%		08/15/2043		1,500		1,513,076


萨福克烟草资产证券化公司；系列2021，参考文献。RB		4.00%		06/01/2050		395		357,468


特里伯勒大桥和隧道管理局；
2021 C-1A系列，RB		5.00%		05/15/2051		650		699,443


2022 C系列，RB		5.00%		05/15/2047		1,885		2,039,560

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


13		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


纽约梅西(续)
特里伯勒大桥隧道管理局(MTA大桥隧道)；
2020系列A，RB		5.00%		11/15/2049	$	4,700	$	4,997,708


2020系列A，RB		5.00%		11/15/2054		990		1,042,787


TSASC，Inc.；系列2016 B，参考文献RB		5.00%		06/01/2045		2,615		2,579,827


								136,840,514



北卡罗来纳州3.10%
夏洛特(夏洛特)，北卡罗来纳州(夏洛特机场)；2017系列A，机场RB^(b)		5.00%		07/01/2042		1,775		1,869,519


夏洛特市(北卡罗来纳州)(夏洛特道格拉斯国际机场)；
2017 A系列，RB^(b)		5.00%		07/01/2047		4,000		4,171,652


2022系列，RB		4.00%		07/01/2047		830		805,438


北卡罗来纳州(州)交通部(I-77热车道)；
2015系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/31/2037		750		760,032


2015系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		06/30/2054		1,115		1,116,284


北卡罗来纳州资本设施金融局；2015 B丛书，参考RB^(b)(c)(g)		5.00%		10/01/2055		8,820		9,502,944


								18,225,869



北达科他州--0.64%
Ward(县)，ND(三位一体责任组)；
2017 C系列，RB		5.00%		06/01/2043		2,040		2,009,425


2017 C系列，RB		5.00%		06/01/2048		1,815		1,748,013


								3,757,438



Ohio–5.09%
阿克伦、巴斯和科普利联合乡镇医院区(Summa Health义务集团)；系列2016，参考RB		5.25%		11/15/2046		775		794,270


美国市政电力公司(联合水电)；系列2016 A，参考文献RB		4.00%		02/15/2035		1,000		1,004,525


美国市政电力公司(Greenup水电)；2016系列A，RB		5.00%		02/15/2046		490		510,445


七叶树烟草结算融资局；
系列2020 A-2，参考文献RB		4.00%		06/01/2039		445		435,924


系列2020 A-2，参考文献RB		4.00%		06/01/2048		5,070		4,544,314


系列2020 B-2，参考文献RB		5.00%		06/01/2055		7,495		7,138,823


系列2020 B-3，参考文献RB^(f)		0.00%		06/01/2057		8,155		987,215


克利夫兰(城市)和凯霍加县(县)，俄亥俄州港务局(星座学校)；2014系列 A，参考文献RB^(d)		6.50%		01/01/2034		1,000		1,017,571


哥伦布(城市)和富兰克林(县)，俄亥俄州金融局(伊斯顿)；2020系列，RB^(d)		5.00%		06/01/2028		680		688,551


凯霍加县(俄亥俄州)(MetroHealth System)；
丛书2017，参考文献RB		5.25%		02/15/2047		2,500		2,574,569


丛书2017，参考文献RB		5.50%		02/15/2052		1,555		1,613,696


汉密尔顿(县)，俄亥俄州(生活丰富社区)；2016系列，参考文献RB		5.00%		01/01/2046		1,370		1,327,717


卢卡斯(县)，俄亥俄州(ProMedica Healthcare System)；2018年A系列，参考RB		5.25%		11/15/2048		950		673,381


蒙哥马利县，俄亥俄州(特鲁斯代尔基金会物业)；2018年A系列，RB(2018年8月29日收购；成本 $1,396,749)^(d)(n)		6.00%		04/01/2038		1,425		535,800


俄亥俄州(朴茨茅斯旁路)；2015系列赛，RB(INS- AGM)^(e)(i)		5.00%		12/31/2039		735		758,892


俄亥俄州(大学医院健康系统公司)；系列2021 A，参考RB		4.00%		01/15/2046		2,370		2,205,863


俄亥俄州(州)空气质量发展局(Pratt Paper LLC)；2017系列，RB^(d)(i)		4.25%		01/15/2038		555		555,505


俄亥俄州收费公路委员会(基础设施)；2013 A系列，RB^(g)		5.00%		02/15/2028		2,500		2,527,399


								29,894,460



俄克拉荷马州马萨诸塞州
俄克拉荷马州(州)发展财政管理局(OU Medicine)；
2018年B系列，RB		5.50%		08/15/2052		1,615		1,532,621


2018年B系列，RB		5.50%		08/15/2057		3,140		2,962,318


俄克拉荷马州(州)发展金融管理局(普罗维登特俄克拉荷马州教育资源公司-跨村学生住房)；2017系列，RB^(o)		5.00%		08/01/2052		1,785		1,785


俄克拉荷马州(州)水资源委员会；2022B系列，RB		5.00%		10/01/2047		1,215		1,362,877


								5,859,601



俄勒冈州苏黎世0.66%
克拉卡马斯(县)，或医院设施管理局(玫瑰别墅)；系列2020 A，参考RB		5.38%		11/15/2055		475		459,617

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


14		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率	成熟性日期		本金金额 (000)		价值


俄勒冈州塞萨尔(续)
俄勒冈州(州)；2019系列，Go Bonds^(b)(h)	5.00%		08/01/2044	$	3,140	$	3,437,783


							3,897,400



宾夕法尼亚州马萨诸塞州
阿勒格尼(阿勒格尼郡)，宾夕法尼亚州医院发展局(阿勒格尼卫生网络义务小组问题)；
2018年A系列，参考文献RB	4.00%		04/01/2044		3,915		3,679,265


2018年A系列，参考文献RB	5.00%		04/01/2047		1,000		1,028,240


宾夕法尼亚州(联邦)收费公路委员会；
2018年B系列，RB	5.25%		12/01/2048		1,105		1,179,812


2021 A系列，RB	4.00%		12/01/2050		1,180		1,080,398


费城(宾夕法尼亚州)；
2017 A系列，RB	5.00%		10/01/2052		1,010		1,077,350


2017年B辑，参考文献RB⁽ⁱ⁾	5.00%		07/01/2047		3,595		3,668,501


丛书2021，参考文献RB(INS-AGM)^(e)(i)	4.00%		07/01/2041		1,200		1,132,377


费城(市)，宾夕法尼亚州工业发展管理局(弦理论特许学校)；2020系列，参考文献RB^(d)	5.00%		06/15/2050		385		378,818


费城(市)，宾夕法尼亚州工业发展管理局(托马斯·杰斐逊大学)；2017年A系列，参考RB	5.00%		09/01/2047		775		799,763


							14,024,524



波多黎各--5.97%
儿童信托基金；
2002系列，RB	5.50%		05/15/2039		3,255		3,305,858


2002系列，RB	5.63%		05/15/2043		1,740		1,771,241


2005年A系列，RB^(f)	0.00%		05/15/2050		5,450		929,817


2005 B系列，RB^(f)	0.00%		05/15/2055		2,390		232,826


系列2008 A，RB^(f)	0.00%		05/15/2057		14,090		869,323


系列2008 B，RB^(f)	0.00%		05/15/2057		35,570		1,730,477


波多黎各(英联邦)；
2021 A系列，Go Bonds^(f)	0.00%		07/01/2024		1,375		1,271,142


2021年A-1系列，GO债券	5.25%		07/01/2023		1,774		1,800,957


2021年A-1系列，GO债券	5.63%		07/01/2027		1,100		1,167,326


波多黎各(联邦)电力局；
2003 NN系列，RB(2020年4月8日购买；成本570,029美元)(INS-Natl)^(e)(n)	4.75%		07/01/2033		575		576,330


系列2007 VV，参考文献RB(2020年4月24日收购；成本1,280,821美元)(INS-Natl)^(e)(n)	5.25%		07/01/2032		1,270		1,289,792


系列2007 VV，参考文献RB(2018年6月27日收购；成本699,566美元)(INS-Natl)^(e)(n)	5.25%		07/01/2033		690		699,256


系列2007 VV，参考文献RB(2018年7月19日收购；成本645,031美元)(INS-Natl)^(e)(n)	5.25%		07/01/2035		610		616,259


波多黎各(英联邦)骇维金属加工和运输局；
1998 A系列，RB(Ins-Natl)^(e)	4.75%		07/01/2038		630		631,457


系列2004 J，RB(Ins-Natl)^(e)	5.00%		07/01/2029		370		370,930


丛书2007 N参考文献RB(INS-AGM)^(e)	5.50%		07/01/2029		600		625,100


丛书2007 N参考文献RB(INS-Natl)^(e)	5.25%		07/01/2032		725		736,299


丛书2007 N参考文献RB(INS-AGC)^(e)	5.25%		07/01/2034		1,135		1,154,570


波多黎各销售税融资公司；
2018 A-1系列赛，RB^(f)	0.00%		07/01/2029		1,355		1,037,893


2018 A-1系列赛，RB^(f)	0.00%		07/01/2031		330		228,617


2018 A-1系列赛，RB^(f)	0.00%		07/01/2033		2,000		1,248,283


2018 A-1系列赛，RB^(f)	0.00%		07/01/2051		20,825		4,441,327


2018 A-1系列赛，RB	4.75%		07/01/2053		1,730		1,654,403


2018 A-1系列赛，RB	5.00%		07/01/2058		5,310		5,151,267


2019 A-2系列，RB	4.33%		07/01/2040		1,560		1,518,301


							35,059,051



南卡罗来纳州马萨拉1.97%
南卡罗来纳州(就业状况)-经济发展局(棕榈树健康联盟)；系列2013 A，参考文献 RB^(c)(g)	5.25%		08/01/2023		1,400		1,436,338

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


15		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


南卡罗来纳州塞萨尔(续)
南卡罗来纳州港务局；
2015系列，RB^(c)(g)(i)		5.25%		07/01/2025	$	3,005	$	3,227,212


2015系列，RB^(c)(g)(i)		5.25%		07/01/2025		210		225,529


2015系列，RB^(c)(g)(i)		5.25%		07/01/2025		1,020		1,095,426


南卡罗来纳州(州)公共服务局；
2013系列E、RB		5.50%		12/01/2053		3,595		3,663,546


系列2014 C，参考文献RB		5.00%		12/01/2046		1,120		1,137,970


2022 A系列，RB		4.00%		12/01/2052		860		778,846


								11,564,867



南达科他州阿萨姆0.68%
南达科他州(州)卫生和教育设施管理局(Avera Health)；2017年丛书，参考文献 RB		4.00%		07/01/2042		2,800		2,618,041


南达科他州(州)卫生和教育设施管理局(桑福德义务集团)；丛书 2015，参考RB		5.00%		11/01/2045		1,315		1,353,695


								3,971,736



田纳西州：1.38%
克拉克斯维尔(城市)，田纳西州；系列2021 A，RB		4.00%		02/01/2051		1,605		1,525,664


格林维尔(城镇)，田纳西州卫生和教育设施委员会(Ballad Health义务小组)；系列2018 A，参考RB		5.00%		07/01/2036		1,785		1,900,512


《孟菲斯(城市)》，田纳西州；2020系列，RB		4.00%		12/01/2050		1,590		1,513,994


大都会纳什维尔机场管理局(The)；系列2019 B，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2054		535		547,025


田纳西州能源收购公司；
2006系列A，RB		5.25%		09/01/2023		1,280		1,302,645


2006系列A，RB		5.25%		09/01/2026		1,275		1,345,108


								8,134,948



Texas–19.19%
阿拉莫社区学院学区；2012系列，Go 债券^(b)		5.00%		08/15/2034		5,105		5,113,997


德克萨斯州中部地区移动局；系列2021 B，RB		5.00%		01/01/2046		635		669,411


Clifton Higher Education Finance Corp.(IDEA公立学校)；Series 2021 T，RB(CEP-德克萨斯永久学校基金)		4.00%		08/15/2047		1,175		1,088,539


克利夫顿高等教育金融公司(德克萨斯州国际领导力)；2018年D系列，RB		5.75%		08/15/2033		1,580		1,638,421


德克萨斯州塔兰特县；2022系列，GO债券^(b)		4.00%		07/15/2047		10,500		10,189,062


达拉斯和沃斯堡(城市)，德克萨斯州(达拉斯/沃斯堡国际机场)；系列2014 A，参考文献 RB⁽ⁱ⁾		5.25%		11/01/2026		2,000		2,049,219


埃尔帕索(德克萨斯州埃尔帕索)；系列2022 A，RB		4.00%		03/01/2048		2,875		2,749,716


Forney独立学区；2022 B系列，GO债券(CEP-德克萨斯永久学校基金)		4.00%		08/15/2052		1,420		1,353,880


Grand Parkway运输公司；2018年A系列，RB		5.00%		10/01/2043		1,285		1,387,489


哈里斯(县)，德克萨斯州；系列2007 C，参考文献GO债券(INS- 年度股东大会)^(e)		5.25%		08/15/2031		5,395		6,442,611


哈里斯(县)，德克萨斯州收费公路管理局(The)；系列2021，参考RB		4.00%		08/15/2050		1,220		1,132,411


哈里斯县卫生设施发展公司(卫理公会医院系统)；系列2008A-2，参考文献。VRD RB^(l)		0.90%		12/01/2041		6,000		6,000,000


休斯顿(城市)，德克萨斯州(联合航空公司)；系列2021 A， RB⁽ⁱ⁾		4.00%		07/01/2041		555		502,256


休斯顿(市)，德克萨斯州机场系统(联合航空公司E航站楼)；系列2014，参考文献RB⁽ⁱ⁾		4.75%		07/01/2024		775		783,605


休斯顿(城市)，德克萨斯州机场系统(联合航空公司)；2018系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/15/2028		500		515,605


休斯敦(市)，德克萨斯州会议和娱乐设施部； 2001 B系列，RB(INS- AGM)^(e)(f)		0.00%		09/01/2025		4,650		4,242,068


La Vernia Higher Education Finance Corp.(子午线世界学校)；2015年A系列，RB^(c)(d)(g)		5.50%		08/15/2024		1,205		1,264,916


使命经济发展公司；2018年丛书，参考文献RB^(d)(i)		4.63%		10/01/2031		2,935		2,979,037


新希望文化教育设施金融公司(4-K Housing，Inc.-Stoney Brook)；系列2017 A-1，RB^(o)		4.75%		07/01/2052		750		517,500


新希望文化教育设施金融公司(Carillon Lifecare社区)；2016系列，参考文献 rb		5.00%		07/01/2046		1,380		1,094,268


新希望文化教育设施金融公司(CHF-大学住房学院第一站，有限责任公司-德克萨斯农工大学)；2014系列A，RB(INS-AGM)^(e)		5.00%		04/01/2046		1,900		1,940,140


新希望文化教育设施金融公司(大学住房斯蒂芬维尔II，有限责任公司-塔尔顿州立大学)；2014系列A，RB^(c)(g)		5.00%		04/01/2024		1,000		1,037,740


新希望文化教育设施财务公司(禧年学术中心)；系列2021，参考文献。RB^(d)		4.00%		08/15/2051		1,165		955,710


新希望文化教育设施金融公司(晨兴事工)；2013系列，RB^(g)		6.50%		01/01/2043		1,000		1,012,680

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


16		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


德克萨斯州(续)
新希望文化教育设施财务公司(长老会北村)；
2018年丛书参考文献RB		5.00%		10/01/2032	$	205	$	198,990


2018年丛书参考文献RB		5.00%		10/01/2033		1,280		1,236,629


2020系列，RB		5.25%		10/01/2055		2,380		2,127,582


北德克萨斯收费公路管理局；
系列2008 D，参考文献RB(INS-AGC)^(e)(f)		0.00%		01/01/2028		18,900		15,972,634


系列2008 D，参考文献RB(INS-AGC)^(e)(f)		0.00%		01/01/2031		3,740		2,801,422


德克萨斯州圣安东尼奥市；
2013系列，RB^(c)(g)		5.00%		02/01/2023		2,495		2,522,564


2021 A系列，RB		5.00%		02/01/2046		1,655		1,770,874


《塔兰特县文化教育设施财务公司》；2016年A辑，参考文献。RB^(b)		5.00%		02/15/2047		3,260		3,408,034


塔兰特县文化教育设施财务公司(空军村义务集团)；
丛书2016，参考文献RB		5.00%		05/15/2037		1,735		1,733,080


丛书2016，参考文献RB		5.00%		05/15/2045		1,510		1,460,149


塔兰特县文化教育设施金融公司(C.C.Young纪念馆)；2017系列A，RB (2016年12月15日收购；成本1,781,595美元)^(n)(o)		6.38%		02/15/2048		1,765		1,147,250


塔兰特县文化教育设施财务公司(MRC Stevenson Oaks)；
丛书2020，参考文献RB		6.63%		11/15/2041		80		80,215


丛书2020，参考文献RB		6.75%		11/15/2051		80		78,588


丛书2020，参考文献RB		6.88%		11/15/2055		80		79,420


塔兰特县文化教育设施财务公司(德克萨斯州卫生资源系统)；系列2016 A，参考文献。RB		5.00%		02/15/2041		3,900		4,109,058


坦普尔(城市)，德克萨斯州；2018年A系列，RB		5.00%		08/01/2028		660		684,584


德克萨斯州(州)运输委员会；
2016 A系列，Go Bonds		5.00%		04/01/2044		1,555		1,650,456


2019系列，RB^(f)		0.00%		08/01/2041		2,000		762,417


德克萨斯州(州)运输委员会(德克萨斯州中部收费公路系统)；
系列2015 B，参考文献RB^(f)		0.00%		08/15/2036		3,170		1,704,455


系列2015 B，参考文献RB^(f)		0.00%		08/15/2037		970		492,217


系列2015 C，参考文献RB		5.00%		08/15/2042		3,675		3,757,015


德州市政天然气采购与供应公司I；系列2008 D，RB		6.25%		12/15/2026		3,455		3,671,363


德州私人活动债券表面运输公司(Blueridge Transportation Group，LLC SH 288 Toll 车道)；2016系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/31/2055		1,050		1,060,403


德克萨斯州私人活动债券表面运输公司(NTE移动合作伙伴部门3 LLC部门3A 和3B设施)；2013系列，RB⁽ⁱ⁾		7.00%		12/31/2038		1,300		1,341,622


德克萨斯州私人活动债券表面运输公司(NTE Mobility Partners Segments 3 LLC Segments 3C)； 2019系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		06/30/2058		2,240		2,265,645


特拉维斯县文化教育设施金融公司(路旁学校)；系列2012 A，RB		5.25%		08/15/2042		5		5,006


								112,781,953



Utah–1.60%
黑色沙漠公共基础设施区；2021A系列，GO债券^(d)		4.00%		03/01/2051		500		383,074


军用设备开发机构；系列2021A-2，RB		4.00%		06/01/2052		500		380,610


盐湖城(德克萨斯州)；
2018年A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2048		1,230		1,264,791


2018年A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.25%		07/01/2048		1,635		1,702,035


2021 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2032		785		860,939


2021 A系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		07/01/2051		1,220		1,265,511


盐湖城(盐湖城)，UT(盐湖城国际机场)；系列2017 A，RB^(b)(i)		5.00%		07/01/2047		2,490		2,550,678


犹他州(州)特许学校财务管理局(奥格登预备学院)；丛书2022 A，参考RB		4.63%		10/15/2057		1,000		972,060


								9,379,698



弗吉尼亚州马萨诸塞州1.33%
Roanoke(市)，退伍军人事务部经济发展局(Carilion诊所义务小组)；2020系列，参考 RB		5.00%		07/01/2047		1,190		1,304,247


Roanoke(城市)，弗吉尼亚州经济发展局(Richfield Living)；2020系列，RB(收购 2020年1月23日；花费30万美元)⁽ⁿ⁾		5.00%		09/01/2050		300		210,083


弗吉尼亚州(联邦)小企业融资管理局(95 Express LLC)；系列2022，参考RB⁽ⁱ⁾		4.00%		01/01/2040		3,200		2,946,709

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


17		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


弗吉尼亚·埃文斯(续)
弗吉尼亚州(联邦)小企业融资管理局(I-495高速公路)；
丛书2022，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/31/2052	$	1,250	$	1,291,375


丛书2022，参考文献RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/31/2057		790		810,914


弗吉尼亚州(联邦)小企业融资管理局(Transform 66 P3)；
2017系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/31/2049		405		412,794


2017系列，RB⁽ⁱ⁾		5.00%		12/31/2052		855		870,338


								7,846,460



华盛顿：2.17%
卡利斯佩尔印第安人部落；2018年B系列，RB^(d)		5.25%		01/01/2038		1,000		1,075,143


西雅图(西雅图港口)，华盛顿州；2022 B系列，参考文献 RB⁽ⁱ⁾		5.50%		08/01/2047		500		551,281


塔科马(华盛顿州城市)；系列2022，RB		4.00%		12/01/2047		2,630		2,498,250


华盛顿州(州)；2019 A系列债券 ^(b)		5.00%		08/01/2042		1,770		1,917,326


华盛顿州会议中心公共设施区；
2018系列，RB		5.00%		07/01/2043		1,105		1,149,801


2018系列，RB^(b)(h)		5.00%		07/01/2048		3,955		4,093,567


2018系列，RB		5.00%		07/01/2048		790		805,433


华盛顿(州)住房金融委员会(湾景庄园)；
系列2016 A，参考文献RB^(d)		5.00%		07/01/2046		415		384,483


系列2016 A，参考文献RB^(d)		5.00%		07/01/2051		340		310,504


								12,785,788



西弗吉尼亚州0.14%
Monongalia(县)，西弗吉尼亚州委员会特区(大学城中心经济机遇开发区)；2020系列，参考RB^(d)		7.50%		06/01/2043		795		846,299



威斯康星州马萨诸塞州4.71%
威斯康星州(州)中心区；
2020系列D，RB(INS-AGM)^(e)(f)		0.00%		12/15/2055		6,025		1,257,363


2020系列D，RB(INS-AGM)^(e)(f)		0.00%		12/15/2060		23,275		3,767,513


威斯康星州(州)卫生和教育设施管理局(Aspirus，Inc.责任集团)；
2021系列，RB		3.00%		08/15/2051		790		566,177


2021系列，RB		4.00%		08/15/2051		2,640		2,421,054


威斯康星州(州)卫生和教育设施管理局(Froedtert Health)；系列2022 A，参考RB		4.00%		04/01/2042		2,365		2,205,445


威斯康星州(州)卫生和教育设施管理局(仁慈联盟)；2012系列， RB		5.00%		06/01/2039		3,500		3,506,082


威斯康星州(州)卫生和教育设施管理局(迈尔布拉夫医疗中心， Inc.)；
2014系列，RB		5.00%		05/01/2026		1,100		1,073,456


2014系列，RB		5.13%		05/01/2029		1,000		963,307


威斯康星州(州)公共财政管理局(草场美国梦)；
2017系列，RB^(d)(o)		6.75%		08/01/2031		865		692,000


2017系列，RB^(d)		6.75%		12/01/2042		2,015		1,795,432


威斯康星州(州)公共财政管理局(探索学院)；
2020系列A，RB^(d)		6.13%		02/01/2050		400		370,105


2022 A系列，RB^(d)		6.13%		02/01/2050		435		402,489


威斯康星州(州)公共财政局(KU校园开发公司-中区开发)； 2016系列，RB^(b)(h)		5.00%		03/01/2046		3,375		3,531,077


威斯康星州(州)公共财政管理局(Mallard Creek Stem Academy)；2019系列A，RB^(d)		5.13%		06/15/2039		620		622,171


威斯康星州(州)公共财政管理局(马里兰州质子治疗中心)；2018年A-1系列，RB^(d)		6.38%		01/01/2048		615		378,225


威斯康星州(州)公共财政管理局(Prime Healthcare Foundation，Inc.)；
2018年A系列，RB		5.20%		12/01/2037		1,585		1,657,427


2018年A系列，RB		5.35%		12/01/2045		1,585		1,625,720


威斯康星州(州)公共财政管理局(罗斯曼健康科学大学)；2015年丛书，参考文献 RB		5.75%		04/01/2035		795		823,824


								27,658,867

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


18		景顺质量市政收入信托基金


	利息费率		成熟性日期		本金金额 (000)		价值


怀俄明州马萨诸塞州
怀俄明州(州)市政电力机构；2017年A系列，参考文献RB^(b)(c)(g)		5.00%		01/01/2047	$	2,020	$	2,230,432


证券投资总额^(p)-163.25% (Cost $962,039,678)								959,365,083


浮动利率票据债务(22.12)%
2022年8月31日利率和手续费利率为2.21%至2.44%的票据，抵押品合同到期日为2022年9月1日至2056年4月1日(见附注1J)^(q)								(130,005,000	)


浮动利率市政条款优先股(39.79)%								(233,830,659	)


其他资产减去负债(1.34)%								(7,876,477	)


适用于普通股的净资产100.00%							$	587,652,947

投资缩写：


AGC		-Assured Guaranty Corp.
年度股东大会		-Assured Guaranty City Corp.
安巴克		--美国市政债券保险公司
BAM		-建立美国相互保险公司。
CEP		-信用增强提供商
CTF。		-证书
去		--一般义务
IDR		-工业发展收入债券
惯导系统		-保险公司
位置		信用证
自然		-国家公共财政担保公司
聚合酶链反应		-污染控制收入债券
RB		-收入债券
裁判员		-退款
Rn		-收入附注
SIFMA		-证券业和金融市场协会
VRD		-可变利率需求

投资明细表备注：

^(a)	按净资产的百分比计算。超过100%的金额是由于信托使用杠杆。

^(b)	与信托订立的TOB信托相关的基础证券。见注1J。

^(c)	证券具有发行人不可撤销的赎回权或持有人的强制卖权。到期日反映了此类看涨或看跌期权。

^(d)	在交易中购买或收到的证券豁免根据修订后的1933年证券法(1933年证券法)注册。根据1933年法案的登记豁免，证券可以转售，通常出售给合格的机构买家。截至2022年8月31日，这些证券的总价值为44,811,658美元，占信托净资产的7.63%。

^(e)	本金和/或利息支付由上市债券保险公司担保。

^(f)	折价发行的零息债券。

^(g)	预付退款；由美国政府债务托管基金或其他高评级抵押品担保。

^(h)	证券须受偿还协议约束，该协议可能要求信托在TOB信托相关证券的市值大幅下降的情况下向交易对手支付金额。如果出现缺口，根据协议，信托最终可能需要支付的最高潜在金额为38,900,000美元。然而，这种差额支付将通过出售TOB信托基础证券的收益来减少。

⁽ⁱ⁾	缴纳替代性最低税的证券。

^(j)	可转换资本增值债券。显示的利率代表债券将在指定的未来日期应计的票面利率。

^(k)	利息或股息率定期重新确定。显示的汇率是2022年8月31日生效的汇率。

^(l)	根据信托的要求，按不超过13个月的特定时间间隔支付的即期保证金。利率由发行人或代理人根据当前市场状况定期重新确定。显示的汇率是2022年8月31日生效的汇率。

^(m)	本金和利息的支付由上市银行或其前身银行、分行或子公司出具的信用证予以充分增强。

⁽ⁿ⁾	受限的安全措施。截至2022年8月31日，这些证券的总价值为5,074,770美元，不到信托净资产的1%。

^(o)	默认的安全措施。目前，发行人在本金和/或利息支付方面存在违约。截至2022年8月31日，这些证券的总价值为2,358,535美元，不到信托净资产的1%。

^(p)	实体可以发行、担保、支持或以其他方式提高证券的信用质量。这些实体并非对发行人的义务负有主要责任，但可能被要求履行发行人的义务。任何单一物质的浓度均不超过5%。

^(q)	与所持证券相关的浮动利率票据债务。显示的利率和费用反映了在2022年8月31日生效的利率。截至2022年8月31日，该信托价值187,811,866美元的投资由TOB信托公司持有，并作为当日未偿还的130,005,000美元浮动利率票据债务的抵押品。

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


19		景顺质量市政收入信托基金

投资组合构成

按信贷部门分类，基于总投资

截至2022年8月31日


收入债券	72.86	%
一般义务债券	15.96
预先偿还的债券	9.41
其他	1.77

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


20		景顺质量市政收入信托基金

资产负债表

August 31, 2022

(未经审计)


资产：
对非关联证券的投资，按价值计算(成本为962,039,678美元)	$	959,365,083


应收账款：
出售的投资		3,310,126


利息		9,332,954


对受托人递延补偿和退休计划的投资		86,079


总资产		972,094,242



负债：
浮动利率票据债务		130,005,000


可变利率市政条款优先股(面值0.01美元，发行2,339股，清算优先权为每股100,000美元)		233,830,659


应付款对象：
购买的投资		8,810,420


分红		66,514


到期保管人金额		10,753,962


向关联公司收取的应计费用		35,245


应计利息支出		572,638


应计受托人及高级人员费用及福利		1,538


应计其他营业费用		150,386


受托人递延薪酬和退休计划		214,933


总负债		384,441,295


适用于普通股的净资产	$	587,652,947


适用于普通股的净资产包括：
实益权益股普通股	$	648,805,726


可分配收益(亏损)		(61,152,779	)


	$	587,652,947



已发行普通股，无面值，授权普通股数量不限：
已发行普通股		52,883,797


每股普通股资产净值	$	11.11


普通股每股市值	$	10.09

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


21		景顺质量市政收入信托基金

运营说明书

截至2022年8月31日的六个月

(未经审计)


投资收益：
利息	$	20,518,875



费用：

咨询费		2,735,905


行政服务费		47,121


托管费		3,283


利息、设施和维护费		3,758,518


转会代理费		12,631


受托人及高级人员的费用及利益		15,759


注册费和提交费		23,226


向股东报告		12,221


专业服务费		88,955


其他		5,591


总费用		6,703,210


净投资收益		13,815,665



已实现和未实现收益(亏损)来自：
非关联投资证券的已实现净收益(亏损)(包括出售给关联公司的证券的净收益(亏损)1,130,549美元)		(24,093,518	)


非关联投资证券未实现净增值(折旧)变动		(69,011,326	)


已实现和未实现净收益(亏损)		(93,104,844	)


适用于普通股的经营所致净资产净增加(减少)	$	(79,289,179	)

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


22		景顺质量市政收入信托基金

净资产变动表

截至2022年8月31日的6个月和截至2022年2月28日的年度

(未经审计)


	8月31日， 2022			2月28日， 2022


运营：

净投资收益	$	13,815,665		$	30,804,733


已实现净收益(亏损)		(24,093,518	)		63,312


未实现净增值(折旧)变动		(69,011,326	)		(35,416,649	)


适用于普通股的经营所致净资产净增加(减少)		(79,289,179	)		(4,548,604	)


从可分配收益中分配给普通股股东		(14,744,003	)		(31,464,640	)


适用于普通股的资本返还		–			(889,667	)


总分配		(14,744,003	)		(32,354,307	)


适用于普通股的净资产净增(减)		(94,033,182	)		(36,902,911	)



适用于普通股的净资产：

期初		681,686,129			718,589,040


期末	$	587,652,947		$	681,686,129

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


23		景顺质量市政收入信托基金

现金流量表

截至2022年8月31日的六个月

(未经审计)


经营活动提供的现金：
适用于普通股的经营所致净资产净增加(减少)	$	(79,289,179	)



调整以对适用于普通股的净资产从经营活动到经营活动提供的现金净额的变化进行调整：
购买投资		(258,041,226	)


出售投资所得收益		273,561,625


出售短期投资所得，净额		8,896,612


投资证券溢价摊销		2,879,373


投资证券折价的增加		(2,985,194	)


投资证券已实现净亏损		24,093,518


投资证券未实现折旧净变化		69,011,326


营业资产和负债变动：


应收账款和其他资产减少		674,025


应计费用和其他应付款增加		287,118


经营活动提供的净现金		39,087,998


由融资活动提供(用于)的现金：
从可分配收益中支付给普通股股东的股息		(14,779,597	)


增加到期保管人的应付款额		10,753,962


TOB信托的收益		38,395,000


TOB信托的偿还		(73,705,000	)


融资活动提供(用于)的现金净额		(39,335,635	)


现金和现金等价物净减少		(247,637	)


期初现金及现金等价物		247,637


期末现金及现金等价物	$	–



补充披露现金流量信息：


在此期间支付的利息、设施和维护费的现金	$	3,425,868

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


24		景顺质量市政收入信托基金

财务亮点

(未经审计)

以下时间表介绍了信托公司在所述期间内未偿还部分的财务重点。


	截至六个月 8月31日， 2022		截止的年数2月28日，						截至的年度 2月29日， 2020		截止的年数2月28日，
	截至六个月 8月31日， 2022		2022			2021			截至的年度 2月29日， 2020		2019			2018


期初每股普通股资产净值		$ 12.89	$	13.59		$	14.11			$ 13.03	$	13.24		$	13.40


净投资收益^(a)		0.26		0.58			0.62			0.57		0.60			0.73


证券净收益(亏损)(已实现和未实现)		(1.76)		(0.67	)		(0.53	)		1.11		(0.14	)		(0.23	)


来自投资运营的总额		(1.50)		(0.09	)		0.09			1.68		0.46			0.50


更少：
从净投资收益中支付给普通股股东的股息		(0.28)		(0.59	)		(0.61	)		(0.57)		(0.67	)		(0.66	)


资本返还		–		(0.02	)		–			(0.03)		–			–


总分配		(0.28)		(0.61	)		(0.61	)		(0.60)		(0.67	)		(0.66	)


每股普通股资产净值，期末		$ 11.11	$	12.89		$	13.59			$ 14.11	$	13.03		$	13.24


每股普通股市值，期末		$ 10.09	$	11.83		$	12.64			$ 12.73	$	11.99		$	11.98


按资产净值计算的总回报^(b)		(11.52)%		(0.65	)%		1.18	%		13.61%		4.19	%		4.17	%


按市值计算的总回报^(c)		(12.44)%		(1.96	)%		4.31	%		11.39%		5.96	%		1.37	%


适用于普通股的净资产，期末(略去000美元)		$587,653	$	681,686		$	718,589			$746,266	$	689,054		$	700,244


投资组合流动率^(d)		26%		12	%		20	%		12%		14	%		10	%



基于适用于已发行普通股的平均净资产的比率/补充数据：
费用比例：


免收费用和/或报销费用		2.16%^(e)		1.54	%		1.71	%		2.33%		2.48	%		2.13	%


费用减免和/或费用报销，不包括利息、设施和维护费		0.95%^(e)		0.92	%		0.94	%		0.93%		1.01	%		0.96	%


不提供费用减免和/或费用报销		2.16%^(e)		1.54	%		1.71	%		2.33%		2.48	%		2.13	%


净投资收益与平均净资产的比率		4.45%^(e)		4.25	%		4.58	%		4.23%		4.60	%		5.38	%



高级证券：
已发行优先股总金额(略去000股)		$233,900	$	233,900		$	233,900			$233,900	$	233,900		$	233,900


每股优先股资产覆盖率^(f)		$351,241	$	391,443		$	407,221			$419,053	$	394,593		$	399,377


每股优先股清算优先权		$100,000	$	100,000		$	100,000			$100,000	$	100,000		$	100,000

^(a)

按平均流通股计算。

^(b)	包括按照美利坚合众国普遍接受的会计原则进行的调整，因此，用于财务报告目的的资产净值和基于这些资产净值的回报可能不同于用于股东交易的资产净值和回报。如果适用，在一年内不按年率计算。

^(c)	总回报假设按指定期间开始时的普通股市价进行投资，根据信托的股息再投资计划对该期间的所有分派进行再投资，并在指定期间结束时按收盘价出售所有股份。如果适用，一年以下的期间不按年率计算。

^(d)	如果适用，投资组合周转率不会在一年以下的时间内按年率计算。

^(e)

按年计算。

^(f)	计算方法是从信托的总资产中减去信托的总负债(不包括清算价值的优先股)，然后除以已发行的优先股总数。

见财务报表附注，这是财务报表的组成部分。


25		景顺质量市政收入信托基金

财务报表附注

August 31, 2022

(未经审计)

附注1：重大会计政策

Invesco Quality City Income 信托是特拉华州的一家法定信托公司，根据1940年修订的《投资公司法》(The 1940 Act)注册，是一家多元化的封闭式管理投资公司。

信托基金的投资目标是提供免征联邦所得税的当期收入。

信托是一家投资公司，因此遵循投资公司根据财务会计准则委员会会计准则编纂主题946的会计和报告指南，金融服务投资公司.

以下是信托在编制财务报表时所遵循的重要会计政策的摘要。

A.	证券估值：证券，包括受限证券，根据以下政策进行估值。

证券的估值通常基于独立定价服务提供的价格。定价服务提供的价格可在不完全依赖报价的情况下确定，并可反映适当的因素，如类似证券组的机构规模交易、与特定证券相关的发展、股息率(针对未上市股票)、收益率(针对债务债务)、质量、发行类型、票面利率(针对债务债务)、到期日(针对债务债务)、个别交易特征和其他市场数据。定价服务通常对债务债券进行估值，假设交易有序的机构循环批量，但信托可能持有或交易相同的证券在较小的，奇怪的批量。单手交易价格通常低于机构轮交易价格，其价值可能会相应调整。债务受到利率和信用风险的影响。此外，所有债务在利息和/或本金支付方面都存在一定的违约风险。

对于在顾问的判断中没有现成的市场报价且不能代表市场价值的证券 (不可靠)，顾问根据估值程序对其进行公平估值。如果定价服务提供的公允价值价格不可靠，顾问将使用估值程序对证券进行公允价值评估。发行人在善意确定证券的公允价值的过程中，可能会审查特定事件、市场趋势、经纪商和信息提供商的出价/要约报价以及其他市场数据。

信托可以投资于面临利率风险的证券，这意味着随着利率上升，价格通常会下跌，反之，随着利率下降，价格通常会上涨。不同的证券对利率变化的敏感度不同，这取决于它们各自的特点。利率变化可能会导致市场波动性增加，这可能会影响某些信托投资的价值和/或流动性。

估值因多种因素而变化，包括发行人的历史和预期收益、发行人资产的价值、与特定发行人没有具体关系的一般市场状况，例如实际或感知的不利经济状况、收入或公司收益总体前景的变化、利率或货币利率的变化、地区或全球不稳定、自然或环境灾难、广泛的疾病或其他公共卫生问题、战争、恐怖主义行为、重大政府行动或总体上不利的投资者情绪以及市场流动性。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。

基金在出售任何投资时可获得的价格可能与顾问对投资的估值不同，特别是对使用公允估值技术进行估值的证券。当应用公允估值技术时，顾问使用可获得的信息，包括可观察到的和不可观察到的输入和假设，以确定将导致顾问认为接近市场价值的估值的方法。与使用市场报价的情况相比，公允价值的基金证券可能会受到其价值从一天到第二天更大的波动。由于估值的内在不确定性以及此类决定的主观性程度，基金在出售投资时可能实现大于或小于预期的收益或损失。

B.	证券交易和投资收益证券交易按交易日入账出售的已实现收益或损失是根据所出售证券的具体标识计算的。利息收入(如有预扣税净额)自结算日起按权责发生制入账，包括息票利息及债务证券溢价及折价的摊销(视乎情况而定)。以有价证券代替现金形式收到的实物支付利息收入和非现金股息收入按收到的有价证券的公允价值入账。股利收入(扣除预扣税后)在除股息日入账。

信托可以定期参与与信托投资有关的诉讼。因此，信托基金可以从诉讼和解中获得收益。收到的任何收益均作为不再持有的投资的已实现收益(亏损)和仍持有的投资的未实现收益(亏损)计入营业报表。

经纪佣金和加价被视为交易成本，并记录为购买证券的成本基础的增加和/或证券销售收益的减少。该等交易成本计入营运说明书及财务摘要所载净资产变动表及每股证券的已实现及未实现净收益(亏损)的厘定。交易成本包括在信托资产净值的计算中，因此，它们减少了信托的总回报。该等交易成本不会被视为营运开支，亦不会反映在经营业绩表及净资产变动表所载的净投资收益、或财务摘要所载的每股净投资收益及开支与投资净收益的比率中，亦不受信托与投资顾问之间的任何开支限制安排的限制。

C.	国家/地区确定-为作出投资选择决定和在投资明细表中进行陈述，投资顾问可根据各种因素确定发行人所在的国家和/或信用风险敞口。这些因素包括组织发行人所在的国家的法律、发行人在哪里设有主要办事处、发行人总收入的50%或以上来自哪个国家、发行人证券的一级市场所在的国家以及其他标准。评估作出这一决定的其他标准包括发行人持有50%或以上资产的国家/地区、证券的类型、财务担保和增强措施、抵押品的性质和保荐组织。除非另有说明，发行人和/或信用风险敞口的国家/地区已确定为美利坚合众国。

D.	分配-信托宣布并从净投资收入中向普通股股东支付每月股息。已实现资本收益净额的分配(如果有的话)一般每年申报和支付，并按比例分配给普通股和优先股股东。

E.	联邦所得税：信托公司打算遵守修订后的1986年《国内收入法》(《国内收入法》)M分章的要求，这是有资格成为受监管的投资公司并将信托公司的大部分应纳税所得额分配给股东所必需的。因此，信托将不会因分配给股东的其他应税收入(包括已实现资本净收益)而缴纳联邦所得税。因此，财务报表中没有记录联邦所得税准备金。

信托只有在不确定的税务状况更有可能持续的情况下，才会确认不确定的税收优惠。管理层分析了信托的不确定的税务状况，并得出结论，不应记录与不确定的税收状况有关的未确认税收优惠的责任。管理层并不知悉任何未确认税务优惠总额在未来12个月内有合理可能出现重大变动的税务状况。

此外，信托打算投资于此类市政证券，以使其有资格向股东支付国内税法定义的豁免股息。


26		景顺质量市政收入信托基金

信托基金在美国联邦司法管辖区和其他某些司法管辖区提交纳税申报单。一般而言，信托在提交报税期的报税表后，须接受税务机关最多三年的审查。

F.	利息、设施和维护费利息、设施和维护费包括利息和相关借款成本，如承诺费、评级和银行代理费、行政费用和其他与建立和维护信用额度和可变利率市政债券期限优先股相关的费用(？VMTP 股票)。此外，还包括与建立和维持浮动利率票据义务有关的利息和行政费用(如果有)。

G.	会计估计符合美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内收入和费用的报告金额，包括与税务有关的估计和假设。实际结果可能与这些估计相差很大。此外，信托基金还监测在期末日期之后和财务报表发布打印日期之前可能发生或已知的重大事件或交易。

H.	赔偿-根据信托的组织文件，信托的每一位受托人、高级职员、雇员或其他代理人因履行对信托的职责而可能产生的某些责任得到赔偿。此外，在正常的业务过程中，信托公司签订合同，包括信托公司的服务协议，其中包含各种赔偿条款。信托在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。这种赔偿要求造成物质损失的风险被认为是微乎其微的。

I.	现金及现金等价物就现金流量表而言，本信托将现金及现金等价物界定为现金(包括外币)、货币市场基金及以现金代替现金而持有的其他投资，并不包括以收到的现金抵押品作出的投资。

浮动利率票据义务-信托投资于反向浮动利率证券，如投标期权债券(TOB)，用于投资目的并提高信托的收益率。此类证券可以在没有标的债券的情况下在二级市场购买，但通常是通过信托向经纪交易商或信托(TOB信托)建立的特殊目的信托出售固定利率债券来换取TOB信托资产和现金流中的现金和剩余权益，这些资产和现金流的形式为反向浮动利率证券。TOB信托通过向第三方发行浮动利率票据并允许信托保留债券的剩余权益来为购买固定利率债券提供资金。TOB信托发行的浮动利率票据的利率每周重置一次，浮动利率票据持有人可选择在每个重置日期将其票据投标至TOB信托基金以面值赎回。信托(反向浮动利率证券)持有的剩余权益包括：信托有权(1)促使浮动利率票据持有人在下一个利率重置日期按面值投标票据，以及(2)将市政债券从TOB信托转移至信托，从而使TOB信托倒闭。在利率上升的环境下，反向浮动利率证券的表现往往逊于固定利率债券的市场表现，但当利率下降或保持相对稳定时，反向浮动利率证券的表现往往好于固定利率债券的市场。

信托通常投资于包含内含杠杆的反向浮动利率证券，从而使信托面临更大的风险和增加的成本。与反向浮动利率证券相关的主要风险是不同程度的流动资金以及该等证券因利率变化而出现的价值下降，其幅度大于具有类似信用质量、赎回条款和到期日的固定利率证券，这可能导致信托的资产净值比其没有投资反向浮动利率证券时的波动性更大。在某些情况下，TOB信托创建的短期浮动利率票据可能无法出售给第三方，或者在持有人投标(或出售)此类票据以偿还本金的情况下，可能无法向第三方注明。在这种情况下，持有固定利率债券的TOB信托可能会与向TOB信托出资固定利率债券的实体一起倒闭。在TOB信托与信托一起倒闭的情况下，信托将被要求偿还所投标证券的本金，这可能需要信托出售其他投资组合所持股份以筹集现金来履行该义务。因此，信托可能被要求在不利的时间或价格出售其他投资组合所持股份，以筹集现金来履行这一义务，这一风险将在市场波动、流动性不足或不确定时期增加。TOB信托中嵌入的杠杆可能会导致信托损失超过其贡献给TOB信托的资产的价值，更高的杠杆水平可能会造成更大的损失。此外, 信托可以与某些TOB交易的流动资金提供者签订偿还协议，这些交易与信托持有的某些剩余资金有关。这些协议承诺信托偿还流动性提供者，条件是流动性提供者必须向TOB信托提供现金，包括在TOB信托因强制性投标事件(流动性缺口)而终止后。偿还协议实际上将使信托对标的证券的清算价值与TOB信托发行的浮动利率票据的购买价格之间的负差额(如果有)承担责任。

信托将固定利率债券转移至TOB信托作为有担保借款，转移的证券保留在信托的投资资产中，相关的浮动利率票据在资产和负债表的浮动利率票据负债项下反映为信托负债。在资产负债表上报告的信托浮动利率票据债务的账面价值接近其公允价值。该信托将来自固定利率债券的利息收入记录在标题利息下，并将与浮动利率债务有关的费用以及TOB信托的任何行政费用作为利息、设施和维护费的组成部分记录在经营报表上。

实施多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(沃尔克规则)第619条的最终规则禁止银行实体从事某些工具的自营交易，并限制此类实体对规则中定义的担保基金的投资及其与这些基金的关系。这些规则禁止银行实体及其附属公司为现有TOB信托提供赞助和/或服务。信托正在使用一种新的TOB结构，其中信托作为剩余资金的持有者，将履行以前作为TOB信托的发起人的银行实体履行的某些职责。这些职责可以由第三方服务提供商履行。信托在新的TOB结构下的作用扩大可能会增加其运营和监管风险。新的结构与以前的结构基本相似；然而，根据沃尔克规则，在再营销失败后，再营销代理将不能自行回购投标的浮动蚊子。如果再营销失败，作为流动性提供者的银行实体可以向TOB信托贷款必要的资金，以购买投标的浮动债券。TOB信托，而不是信托，将是借款人，来自流动性提供者的贷款将由现在由TOB信托持有的购买的浮动利率担保。然而，如前所述，信托将承担任何流动资金短缺的损失风险，前提是它与流动资金提供者签订了偿还协议。

此外，美国证券交易委员会和各银行机构已经通过了对资产支持证券实施信用风险保留要求的规则(风险保留规则)。风险保留规则要求TOB信托的保荐人保留支持TOB信托市政债券的标的资产至少5%的信用风险。信托采取了项旨在遵守风险保留规则的政策。风险保留规则可能会对信托公司从事TOB信托交易的能力产生不利影响，或在某些情况下增加此类交易的成本。

不能保证新的TOB结构将继续成为一种可行的杠杆形式。此外，不能保证为了维持目前的杠杆水平，信托基金将提供其他形式的杠杆。任何其他形式的杠杆可能对信托不利，并可能对信托的资产净值、分配率和实现其投资目标的能力产生不利影响。

TOB目前被归类为私募证券。私募证券受到转售限制，因为它们没有根据修订后的1933年证券法(1933 Act)注册，或者在其他方面不容易上市。由于这些证券缺乏公开交易市场，它们的流动性可能不如公开交易的证券。虽然这些证券是非典型的，但可以在私下协商的交易中转售，这些出售实现的价格可能低于信托最初支付的价格，或低于此类证券的公允价值。

K.	其他风险包括市政债券的价值、利息的支付、本金的偿还和出售的能力可能受到宪法修正案、立法、行政命令、行政法规、选民倡议和发行人所在地区的经济状况的影响


27		景顺质量市政收入信托基金

已找到。由于许多市政债券的发行是为了为类似的项目融资，特别是与教育、医疗保健、交通和公用事业相关的项目，这些部门的状况可能会影响整个市政证券市场和信托基金对市政证券的投资。由于国税局的决定，从某些免税市政债券获得的部分或全部利息可能会被征税，这存在一些风险。

在此期间，信托经历了低利率环境，部分原因是联邦储备委员会(FRB)和某些外国央行将联邦基金和同等外国利率保持在接近历史低点的水平。联邦基金和同等外国利率的增加可能会使固定收益市场面临某些固定收益投资的波动性增加和流动性减少的风险，特别是那些期限较长的投资。此外，固定收益交易商做市能力的下降也可能导致固定收益市场的波动性增加和流动性减少。因此，信托的投资价值和股价可能会下降。央行政策的变化也可能导致高于正常股东的赎回，这可能会增加投资组合周转率和信托的交易成本。此外，关于美国政府就提高法定债务上限(通常称为债务上限)的谈判状况的不确定性，可能会增加美国政府在某些美国政府证券上违约的风险，导致美国政府的信用评级被下调，增加股票和债券市场的波动性，导致更高的利率，降低美国国债的价格，和/或增加各种债务的成本。如果美国政府支持的实体受到立法或监管行动的负面影响，无法履行其义务，或其信誉下降，则持有该实体证券的信托的业绩将受到不利影响。

L.	新冠肺炎风险--新冠肺炎冠状病毒株已导致市场关闭和混乱、极端波动、流动性限制和交易成本增加。控制其蔓延的努力已导致旅行限制、医疗系统中断、业务运营(包括企业关闭)和供应链、裁员、消费者需求和员工可用性下降、违约和信用评级下调，以及其他严重的经济影响，扰乱了许多行业的全球经济活动。这种经济影响可能会加剧当地或全球其他先前存在的政治、社会和经济风险，并引起普遍关注和不确定性。新冠肺炎(或其他未来的流行病或流行病)在宏观层面和对个别企业的全面经济影响和持续影响是不可预测的，可能会对信托基金的业绩产生重大和长期的影响。

附注：支付给关联公司的咨询费和其他费用

该信托基金已与该顾问签订了一份总投资咨询协议。根据投资咨询协议的条款，信托按日累计，并按信托每周平均管理资产的0.55%的年费率向顾问支付咨询费。受管资产指信托的净资产，加上可归属于已发行优先股的资产，以及为杠杆目的而产生的任何借款金额(不论该等借款金额是否反映在信托的财务报表中，以符合公认会计原则)。

根据顾问与Invesco Asset Management Deutschland GmbH、Invesco Asset Management Limited、Invesco Asset Management(Japan)Limited、Invesco Hong Kong Limited、Invesco High Secure Management，Inc.及Invesco Canada Ltd.(统称为关联子顾问)之间的总分咨询协议的条款，顾问而非信托将向任何向信托提供酌情投资管理服务的关联子顾问支付付给顾问费用的40% 。

信托已与景顺订立总行政服务协议，根据协议，信托同意向景顺支付因向信托提供会计服务而产生的若干行政费用。在截至2022年8月31日的6个月内，本协议项下发生的费用在运营说明书中显示为行政服务费。 景顺已签订一份分管理协议，由道富银行及信托公司(SSB)担任基金会计师，并为该信托提供某些行政服务。根据与信托的托管协议，SSB还担任信托的托管人。

信托基金的某些高级职员和受托人是景顺的高级职员和董事。

附注3--附加估值信息

公认会计原则将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日期市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。GAAP建立了一个层次结构，将输入按估值方法的优先顺序排列，对相同资产的活跃市场中随时可用的未调整报价给予最高优先级(第1级)，对重大不可观察到的输入给予最低优先级(第3级)，通常在市场价格不容易获得或不可靠的情况下。根据估值输入，证券或其他投资被分成三个级别之一。估值方法的改变可能导致转入或转出一项投资的分配水平：


1级-		价格是根据相同资产在活跃市场上的报价确定的。
2级-		价格是使用其他重要的可观察到的投入来确定的。可观察到的投入是其他市场参与者在为证券定价时可能使用的投入。这些可能包括类似证券的报价、利率、预付款速度、信用风险、收益率曲线、损失严重性、违约率、贴现率、波动性和其他。
3级-		价格是使用大量不可观察到的投入来确定的。在无法获得报价或可观察到的投入的情况下(例如，当投资在期末很少或没有市场活动时)，可以使用不可观察到的投入。无法观察到的输入反映了顾问对市场参与者在确定证券或工具的公允价值时将使用的因素的假设，并将基于最佳可用信息。

截至2022年8月31日，该信托中的所有证券都是根据二级投入进行估值的(见证券类别投资时间表)。分配给证券估值的水平可能不是与投资这些证券相关的风险或流动性的指标。由于估值的内在不确定性，财务报表中反映的价值可能与实际出售该等投资时收到的价值大不相同。

附注4-证券与关联资金的交易

信托基金获准在信托基金董事会通过的程序中所列的特定条件下，从景顺基金购买证券或向其出售证券。这些程序旨在确保信托从或向另一个基金或投资组合购买或出售证券，该基金或投资组合因拥有共同投资顾问(或关联投资顾问)、共同受托人和/或普通官员而被视为或可能被视为附属公司，遵守1940年法案第17a-7条。此外，根据程序的定义，每笔交易都以当前市场价格进行。根据该等程序，于截至2022年8月31日止六个月内，该信托进行了46,940,090美元的证券买入及16,726,680美元的证券出售，所产生的已实现收益(亏损)净额为 $(1,130,549)。

附注5：受托人和高级职员的费用和福利

受托人及高级人员的费用及利益包括信托为支付某些受托人和高级管理人员的薪酬而应计的金额。受托人可以选择推迟信托、受托人和高级职员的费用和福利还包括信托基金为此类递延赔偿金额提供资金而应计的金额。推迟赔偿的受托人可以选择不同的景顺信托，他们的延期账户将被视为投资。最后，某些现任受托人有资格参加退休计划，该计划规定在受托人退休后向受托人支付福利。


28		景顺质量市政收入信托基金

根据服务年数计算的一段时间。信托可能有某些前受托人，他们也参与了退休计划，并根据该计划获得福利。受托人及高级人员的费用及利益包括信托为此类退休福利提供资金而应计的金额。递延补偿和退休计划下的债务代表对信托一般资产的无担保债权。

附注6--现金余额和借款

该信托获准在托管银行SSB的账户上暂时持有负余额或透支余额。此类余额，如在期末有，则列于资产负债表的应付标题下。到期保管人的金额。为了补偿托管银行的透支，透支信托可以(1)在账户中保留资金作为补偿余额，以便通过赚取额外的利息来补偿托管银行；或(2)通过向托管银行支付托管银行与景顺约定的利率进行补偿，但不得超过合同约定的利率。

将债券转让给TOB信托基金所产生的反向浮动利率债务被计入有担保借款。截至2022年8月31日止六个月，未偿还浮动利率票据的平均利率及与反向浮动利率票据债务有关的平均年息及年利率分别为140,919,286元及1.94%。

附注7：税务信息

应分配的收入和收益的数额和性质是根据所得税规定确定的，这可能与公认会计准则不同。对信托基金的资本账户进行重新分类，以反映根据所得税条例可供分配(或可用资本损失)的收入和收益。在本年度内支付的分配的税收性质和净资产的税收组成部分将在信托基金的财政年度末报告。

资本损失结转是在特定日期计算和报告的。该日期之后的交易和其他活动的结果可能会影响信托实际可用的资本损失结转金额。根据《国税法》和基于未来交易结果的相关法规，未来利用资本损失结转的能力可能受到限制。

截至2022年2月28日，该信托基金的资本亏损结转如下：

资本损失结转*

期满

短期

长期的

总计

不受过期的限制

$26,825,307

$6,312,628

$33,137,935

*	资本损失结转因限制(如有)而减少，达到国内税法要求的程度，并可能根据各种因素(包括截至任何重组日期的未实现净收益或亏损实现)而进一步受到限制。

附注8.投资交易

在截至2022年8月31日的6个月内，信托基金买卖的证券投资总额(短期证券、美国政府债券和货币市场基金除外)分别为255,812,208美元和273,779,324美元。税基上的投资成本，包括任何衍生品，包括截至最近完成的联邦所得税报告期末的财务报告调整。


在纳税基础上投资的未实现增值(折旧)


投资未实现增值合计	$	31,325,159


投资未实现(折旧)合计		(34,133,419	)


投资未实现增值(折旧)净额	$	(2,808,260	)

用于税务目的的投资费用为962 173 343美元。

附注9-实益普通股

受益普通股的交易情况如下：


	截至六个月 8月31日，	截至的年度 2月28日，
	2022	2022


期初股份	52,883,797		52,883,797


通过股息再投资发行的股票	–		–


期末股份	52,883,797		52,883,797

在适当情况下，信托可在公开市场或私下协商的交易中以不高于市值或资产净值的价格购买股票，两者以购买时较低者为准。

附注10浮动利率穆尼期限优先股

该信托发行了2020/2023-iqi VMTP系列股票，清算优先权为每股10万美元，根据1933年法案豁免注册的发行。截至2022年8月31日，VMTP的流通股如下：


发行日期	已发行股份	条款赎回日期


10/08/2020	2,339	06/01/2023

VMTP股票是一种浮动利率形式的优先股，具有强制性赎回日期，在财务报告中被视为债务。自2022年10月20日起，信托延长了VMTP股份的期限，并要求在2026年6月1日赎回所有VMTP股份，除非提前赎回、回购或延期。在某些情况下，VMTP股票需要进行可选和强制赎回。每股赎回价格等于每股清算价值加上任何累积但未支付的股息和赎回溢价(如有)的总和。在赎回日期或之前，信托将被要求隔离价值等于赎回金额110%的资产。

信托与VMTP股票的发行和/或延期有关产生成本。这些成本被记录为递延费用，并在VMTP股票的期限内摊销。这些成本的摊销包括在利息、设施费和维护费关于经营报表，未摊销余额计入可变利率市政条款优先股关于资产负债表。


29		景顺质量市政收入信托基金

就VMTP股份支付的股息(在财务报告中视为利息支出) 按日申报，按月支付。最初的股息率等于每年1.10%的总和加上证券业和金融市场协会市政掉期指数(SIFMA指数)。截至2022年8月31日，股息率等于SIFMA指数加1.18%的利差，这是基于评级机构为VMTP股票分配的长期优先股评级。自2022年10月20日起，初始股息率将为SIFMA年利率加1.00%。截至2022年8月31日止六个月内，VMTP股份的平均未清盘优先股总额及平均年化股息率分别为233,900,000元及1.99%。

该信托利用VMTP股份作为杠杆，以提高其普通股股东的收益。与VMTP股份相关的主要风险是如果信托价值下降而VMTP股份价值保持不变，普通股的资产净值和总回报将增加波动性。VMTP股票的股息率波动也会影响信托的收益率或其向普通股股东的分配。信托须受有关VMTP股份的若干限制所规限，例如维持若干资产覆盖范围及杠杆率要求。如果不遵守这些限制，信托可能无法宣布向普通股股东进行任何分配或购买普通股，和/或可能会触发利率上升，如果不能治愈，可能导致以清算优先顺序强制赎回VMTP股票，外加任何累积但未支付的股息。

VMTP股份的清算优先权接近公允价值，在标题下记为负债。可变利率市政条款优先股关于资产负债表。只要VMTP股份的信用评级保持不变，VMTP股份的公允价值预计约为其清算优先权，因此VMTP股份的利差(根据VMTP股份管理文件确定)保持不变。于期末，信托顾问已确定VMTP股份的公允价值约为其清算优先权。如果市场状况发生实质性变化，公允价值可能会发生变化。未支付的VMTP股份股息在资产负债表中确认为应计利息支出。为VMTP股票支付的股息被确认为利息、设施和维护费关于运营说明书的。

附注11分红

该信托基金在2022年8月31日之后宣布从净投资收入中向普通股股东支付以下股息：

申报日期

每股金额

记录日期

应付日期

2022年9月1日

$0.0446

2022年9月15日

2022年9月30日

2022年10月3日

$0.0446

2022年10月17日

2022年10月31日


30		景顺质量市政收入信托基金

批准投资咨询和分咨询合同

在2022年6月13日举行的会议上，景顺优质市政收入信托(基金)整体受托人委员会(董事会或受托人)和超过75%的独立受托人分别投票通过了基金与景顺顾问公司的总投资咨询协议(景顺顾问和投资咨询协议)的延续，以及与景顺资产管理德国有限公司、景顺资产管理有限公司、景顺资产管理(日本)有限公司的共同基金总集团间分咨询合同的延续。Inc.和Invesco Canada Ltd.(统称为关联子顾问和子顾问合同)，为期一年，自2022年7月1日起生效。在评估了以下讨论的因素之后，董事会批准了基金的投资咨询协议和分咨询合同的续签，并确定基金根据这些合同支付给景顺顾问和景顺顾问向附属分顾问支付的补偿是公平合理的。

董事会的评价过程

董事会成立了投资委员会，而投资委员会又设立了小组委员会，全年开会审查景顺顾问公司(景顺基金)提供意见的基金的业绩。小组委员会定期与其指定的景顺基金的投资组合经理和其他管理层成员会面，以审查有关这些基金的投资业绩和投资组合属性的详细信息。董事会设立了额外的常设委员会和特设委员会，这些委员会全年定期开会，审查其职权范围内的事项。董事会在考虑是否批准景顺基金的投资咨询协议和分咨询合同时，考虑了从其委员会和小组委员会收到的评价和报告，以及全年向董事会及其委员会和小组委员会提供的信息。

作为合同续签过程的一部分，审计委员会审查和审议为回应独立受托人的详细要求而提供的信息在独立受托人的法律顾问和景顺基金直接向独立受托人报告的高级干事的协助下提交给管理层的资料。董事会接收由独立共同基金数据提供商Broadbridge Financial Solutions，Inc.(Broadbridge)编制的有关景顺基金的比较投资业绩和费用及支出数据，以及有关Broadbridge提供的同业组的组成及其确定同业组的方法的信息。审计委员会还收到高级干事的独立书面评价。高级管理人员的评估是作为其职责的一部分进行的管理在年度合同续签过程中协商景顺基金拟议管理费的流程，以确保它们以保持距离且符合某些协商的法规要求的方式进行谈判。除了与景顺顾问公司和基金公司的会议外

在这一年中，作为2022年5月2日和2022年6月13日举行的会议的一部分，独立受托人还在分别与高级干事和独立法律顾问举行的会议上讨论了投资咨询协议和分咨询合同的延续问题。

以下讨论是高级干事对基金投资咨询协议和次级咨询合同的独立书面评价的摘要，以及对构成联委会核准基金投资咨询协议和次级咨询合同的基础的主要因素和相关结论的讨论。受托人的审查和结论是基于对年内和往年提交给他们的所有资料的综合考虑，不是任何单一决定因素的结果。此外，一个受托人对特定信息或因素的权重可能与另一个受托人不同。在董事会于2022年6月13日批准之前的各个日期，董事会收到和审议的信息都是最新的。

独立书面收费评估的因素、结论和总结

A.	景顺顾问及其附属分顾问提供的服务的性质、范围和质量

审计委员会审查了景顺顾问根据基金的投资咨询协议向基金提供的咨询服务的性质、范围和质量，以及提供这些服务的景顺顾问的管理人员和雇员的资历和经验，包括基金的投资组合经理。董事会的审查包括审议景顺投资顾问公司的投资流程和监督、信用分析和研究能力。董事会审议了有关景顺顾问风险管理计划和资源的信息，这些风险管理包括投资、企业、运营、流动性、估值和合规风险的管理，以及用于管理此类风险的技术。董事会审议了由于基金是封闭式基金的事实而向基金提供的额外服务，包括但不限于杠杆管理和监测、评估，并酌情就基金的交易折扣、股份回购计划和分销率以及股东关系活动提出建议。董事会收到了有关景顺顾问全球安全方案和业务连续性计划及其数据隐私和网络安全方法的说明和报告，包括相关测试。董事会审议了景顺顾问公司及其主要服务提供商的网络安全和业务连续性计划如何在新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行造成的远程和混合工作环境中运行，并为员工返回办公室后在常态化环境中建立混合工作框架铺平了道路。董事会还审议了景顺顾问公司及其附属公司向景顺基金提供的非咨询服务，如各种后台支助职能、第三方监督、内部审计、估值。, 投资组合交易以及法律和合规。董事会观察到，景顺顾问系统

准备就绪和持续的投资使景顺顾问能够管理、运营和监督景顺基金，同时在充满挑战的环境中将影响或中断降至最低。董事会审查和审议了投资于景顺有限公司母公司旗下基金家族的基金对股东的好处，并注意到景顺有限公司在经营投资管理业务方面的深度和经验，以及对这类业务的财务和其他资源的承诺。审计委员会的结论是，景顺顾问公司向基金提供的服务的性质、范围和质量是适当和令人满意的。

董事会审查了附属分顾问根据分咨询合同可能提供的服务，以及提供这些服务的附属分顾问的管理人员和雇员的资历和经验。审计委员会注意到附属次级顾问在某些资产类别方面拥有专门知识，附属次级顾问在世界各地的金融中心设有办事处和人员。因此，审计委员会注意到，附属的分顾问可以对基金可能投资的不同国家的市场和经济提供研究和投资分析，就证券提出建议，并协助证券交易。董事会的结论是，分咨询合同允许景顺顾问利用附属分顾问的资源和人才管理基金，从而使基金及其股东受益。审计委员会的结论是，附属分顾问可向基金提供的服务的性质、范围和质量是适当和令人满意的。

基金投资业绩

在考虑是否核准投资咨询协议时，联委会将基金的投资业绩作为一个相关因素。在考虑是否批准基金的分咨询合同时，联委会没有将基金的投资业绩视为一个相关因素，因为目前没有附属的分顾问管理基金的资产。

董事会将截至2021年12月31日的多个时间段的基金投资业绩与Broadbridge业绩范围内基金的业绩进行了比较，并与标准普尔市政债券5年以上投资级指数(Index)进行了比较。审计委员会注意到，在一年、三年和五年期间，基金的业绩处于业绩总体的第四个五分之一(第一个五分之一是业绩最好的基金，第五个五分之一是业绩最差的基金)。审计委员会注意到，基金在一年、三年和五年期间的业绩高于指数的业绩。审计委员会认识到，执行情况数据反映了某一特定日期的时间概况，选择不同的执行情况期间可能会产生不同的结果。审计委员会还审查了基金最近的业绩和其他业绩指标，这并没有改变其结论。董事会还补充审查了在全年会议上向董事会提供的基金历来的溢价和贴现水平。


31		景顺质量市政收入信托基金

C.	咨询费、分咨询费和基金开支

审计委员会将基金的合同管理费费率与基金Broadbridge费用组中各基金的合同管理费费率进行了比较。联委会注意到，基金份额的合同管理费费率与其费用组中各基金的合同管理费费率中值相同。审计委员会注意到，费用组中基金的合同管理费一词可能包括咨询费和某些非投资组合管理行政服务费，但Broadbridge无法提供按基金分列的资料，说明其中包括哪些费用。董事会还审查了Broadbridge在计算费用组信息时使用的方法，其中包括使用费用组中每个基金的最新经审计年度报告中报告的每个基金的合同管理费明细表(包括任何适用的断点)。联委会还审议了关于基金总费用比率及其各组成部分的比较资料。审计委员会注意到，基金的总费用比率为其费用组的五分之一，并与管理层讨论了这种相对总费用的原因，包括基金与投资有关的费用对其相对排名的影响。

董事会注意到，景顺顾问公司和附属的次级顾问公司不管理其他类似管理的共同基金或客户账户。

董事会还审议了附属分顾问根据分咨询合同可能提供的服务，以及景顺顾问根据分咨询合同向附属分顾问支付的费用。

规模经济和断点

审计委员会注意到，大多数封闭式基金没有基金水平的中断点，因为封闭式基金在首次公开募股后一般不会经历资产大幅增长。审计委员会注意到，基金没有通过合同断点受益于规模经济，但通过景顺顾问与第三方服务提供商谈判较低费用安排的能力分享了规模经济。审计委员会注意到，基金还可通过初始收费、减免收费和费用偿还以及景顺顾问对其业务的投资，包括在业务基础设施、技术和网络安全方面的投资，受益于规模经济。

E.	盈利能力和财务资源

审计委员会审查了景顺顾问公司提供的有关景顺顾问公司及其附属公司向基金和景顺基金提供的咨询和其他服务费用的资料，以及景顺顾问公司及其附属公司以基金为单位提供这些服务的总体盈利能力。董事会审议了用于计算盈利能力的方法以及定期审查和改进这种方法的情况。审计委员会注意到，景顺顾问公司及其附属公司向景顺基金提供的所有服务以及向大多数基金单独提供的服务，继续以净利润运营。鉴于所提供服务的性质、范围和质量，审计委员会并不认为景顺顾问公司及其关联公司从提供此类服务中实现的利润水平过高。董事会注意到景顺顾问

提供的信息表明景顺咨询公司财务状况良好，具备履行投资咨询协议规定的义务所需的资源，并提供了说明，表明附属的次级顾问公司财务状况良好，具备履行次级咨询合同义务所需的资源。

F.	给景顺顾问公司及其附属公司带来的附带利益

联委会审议了景顺顾问公司及其附属公司从与基金的关系中获得的各种其他好处。审计委员会审议了提供这些服务所采用的组织结构。

审计委员会认为，基金的未投资现金可投资于景顺顾问公司提供咨询意见的登记货币市场基金。委员会审议了有关附属货币市场基金相对于可比隔夜投资回报的资料，以及附属货币市场基金向景顺顾问公司及其附属公司支付的费用。在这方面，审计委员会注意到，景顺顾问公司从这些附属货币市场基金收取可归因于基金投资的咨询费。董事会还注意到，Invesco Advisers已根据合同同意在不同的时期免除Invesco Advisers从关联货币市场基金收到的相当于该基金投资于关联货币市场基金的未投资现金的咨询费用净额的100%。


32		景顺质量市政收入信托基金

代理结果

景顺优质市政收入信托基金(The Fund)股东联席年会于2022年8月8日举行。会议的目的如下：

(1).	由普通股股东和优先股股东作为一个类别一起投票选举受托人。

(2).	通过优先股东作为一个单独类别投票选举受托人。

这个	上述事项的表决结果如下：


Matter	投票赞成		票数被扣留
(1) 辛西娅·霍斯特勒		39,777,324.94		3,626,001.33
伊莱·琼斯		39,788,926.35		3,614,399.93
安·巴尼特·斯特恩		39,794,592.94		3,608,733.33
Daniel·S·范离婚		40,885,587.35		2,517,738.93
(2) Prema Mathai-Davis		2,339.00		0.00


33		景顺质量市政收入信托基金

(本页故意留空)

通信信息

将普通信件发送到计算机信托公司，N.A.，邮政信箱505000，路易斯维尔，肯塔基州40233-5000.

信托持有量和代理投票信息

信托基金在每个财政季度结束时提供其投资组合持有量的完整列表，每个财政年度四次。对于第二季度和第四季度，该名单分别出现在信托公司提交给股东的半年报告和年度报告中。对于第一季度和第三季度，信托公司将该名单提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)，作为其表格N-Port报告的证物。最新的投资组合持有量列表可在invesco.com/us上查阅。股东还可以在美国证券交易委员会网站sec.gov上查阅信托公司的N-Port备案文件。信托基金的美国证券交易委员会文件编号如下所示。

信托用来确定如何投票与投资组合证券有关的委托书的政策和程序的说明，可免费向我们的客户服务部索取，电话：800 341 2929，或登录invesco.com/Corporation/About-us/esg。这些信息也可以在美国证券交易委员会网站sec.gov上获得。

有关信托在截至6月30日的最近12个月期间如何投票与其投资组合证券相关的委托书的信息，请访问invesco.com/proxyearch。这些信息也可以在美国证券交易委员会网站sec.gov上找到。

LOGO


美国证券交易委员会档号：811-06591		MS-CE-QMINC-SAR-1

第二项。

道德准则。

不适用于半年度报告。

第三项。	审计委员会财务专家。

不适用。

第四项。	首席会计师费用和服务。

不适用。

第五项。	上市注册人审计委员会。

不适用。

第六项。

投资计划表。

对非关联发行人证券的投资包括在本表格第1项下提交给股东的报告中。

第7项。	披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。

不适用。

第八项。	封闭式管理公司的投资组合经理。

不适用。

第九项。	封闭式管理投资公司及关联购买者购买股权证券。

不适用。

第10项。

将事项提交证券持有人投票表决。

没有。

第11项。

控制和程序。

(a)	截至2022年10月18日，在包括PEO和PFO在内的注册人官员的监督和参与下进行了一次评估，以评估注册人披露控制和程序的有效性，该术语在规则30a-3(C)中根据经修订的1940年《投资公司法》(《公司法》)定义。基于这一评估，注册人的官员，包括首席财务官和首席财务官得出结论，截至2022年10月18日，注册人的披露控制和程序设计合理，以确保：(1)注册人应在表格N-CSR中披露的信息在规则和证券交易委员会的表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告；以及(2)在适当的情况下，与注册人有关的重要信息被告知首席财务官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

(b)	在本报告所述期间，注册人对财务报告的内部控制(定义见法案下的规则30a-3(D))没有发生重大影响或合理地可能对注册人对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第12项。

披露封闭式管理投资公司的证券借贷活动

不适用。

第13项。

展品。


13(a) (1)		不适用。

13(a) (2)		根据1940年《投资公司法》规则30a-2(A)和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条规定的首席执行官和首席财务官的证明。

13(a) (3)		不适用。

13(a) (4)		不适用。

13(b)		根据1940年《投资公司法》规则30a-2(B)和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条规定的首席执行官和首席财务官的证明。

签名

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

注册人：	景顺质量市政收入信托基金


发信人：		/s/雪莉·莫里斯
		雪莉·莫里斯
		首席执行干事

日期：		2022年11月4日

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。


发信人：		/s/雪莉·莫里斯
		雪莉·莫里斯
		首席执行干事

日期：		2022年11月4日


发信人：		/s/Adrien Deberghes
		阿德里安·德伯斯
		首席财务官

日期：		2022年11月4日