0001253986--12-312022Q3错误250000000025000000001000000000100000000050000000050000000045000000045000000045000000045000000039900000039900000022500000022500000020000000020000000014000000014000000050000000500000003500000035000000250000002500000050000000050000000015000000015000000050000000500000001500000001500000002000000002000000004000000004000000005000000050000000350000003500000075000000075000000050000000050000000016293589163250951513621811715238080.011P2YP2Y6MP60Dhttp://fasb.org/us-gaap/2022#ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2022#MeasurementInputDiscountRateMember0.3906250001253986ABR：截止日期2021年6月21日字母：LexfordPortfolioMembersUS-GAAP：BridgeLoanMembers2022-09-300001253986Abr:SeriesFCumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember美国-GAAP：母公司成员2022-01-012022-09-300001253986Abr:SeriesFCumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300001253986Abr:SeriesECumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember美国-GAAP：母公司成员2021-07-012021-09-300001253986Abr:SeriesECumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember2021-07-012021-09-300001253986Abr:SeriesECumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-09-300001253986Abr:SeriesDCumulativeRedeemablePreferredStock6.375PercentMember美国-GAAP：母公司成员2021-01-012021-09-300001253986Abr:SeriesECumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember2021-01-012021-09-300001253986Abr:SeriesDCumulativeRedeemablePreferredStock6.375PercentMember2021-01-012021-09-300001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-300001253986Abr:SeriesFCumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember美国-公认会计准则：首选股票成员2022-01-012022-09-300001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-09-300001253986Abr:SeriesECumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember美国-公认会计准则：首选股票成员2021-07-012021-09-300001253986Abr:SeriesECumulativeRedeemablePreferredStock6.25PercentMember美国-公认会计准则：首选股票成员2021-01-012021-09-300001253986Abr:SeriesDCumulativeRedeemablePreferredStock6.375PercentMember美国-公认会计准则：首选股票成员2021-01-012021-09-300001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-300001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-09-300001253986美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-09-300001253986美国-GAAP：母公司成员2022-09-300001253986美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-09-300001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001253986美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-06-300001253986美国-GAAP：母公司成员2022-06-300001253986美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-06-300001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：母公司成员2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-GAAP：母公司成员2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001253986美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001253986美国-GAAP：母公司成员2021-12-310001253986美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-310001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2021-12-310001253986美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-09-300001253986美国-GAAP：母公司成员2021-09-300001253986美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-09-300001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001253986美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-06-300001253986美国-GAAP：母公司成员2021-06-300001253986美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-300001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001253986美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001253986美国-GAAP：母公司成员2020-12-310001253986美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-310001253986US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001253986美国-公认会计准则：受限的股票成员Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeMember2022-01-012022-09-300001253986美国-公认会计准则：首选股票成员2022-09-300001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-09-300001253986美国-公认会计准则：首选股票成员2022-06-300001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-06-300001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-公认会计准则：首选股票成员2021-12-310001253986Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001253986美国-公认会计准则：首选股票成员2021-12-310001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001253986美国-公认会计准则：首选股票成员2021-09-300001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-09-300001253986美国-公认会计准则：首选股票成员2021-06-300001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-06-300001253986美国-公认会计准则：首选股票成员2020-12-310001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001253986美国-美国公认会计准则：普通股成员ABR：PublicOfferMember2022-03-310001253986美国公认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目录表

​

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

表格10-Q

​

☑

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月30日

​

或

​

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

​

委托文件编号：001-32136

​

Arbor房地产信托公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

马里兰州

    

20-0057959

(述明或其他司法管辖权成立为法团)

​

(税务局雇主
识别号码)

​

​

​

厄尔·奥文顿大道333号, 900号套房
银联谷, 纽约
(主要执行办公室地址)

​

11553
(邮政编码)

​

(登记人电话号码，包括区号)：(516) 506-4200

​

根据该法第12(B)条登记的证券：

​

每个班级的标题

    

交易符号

    

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

​

ABR

​

纽约证券交易所

优先股，D系列累计6.375可赎回，面值每股0.01美元

​

ABR-PD

​

纽约证券交易所

优先股，6.25%系列累计可赎回，面值每股0.01美元

​

ABR-PE

​

纽约证券交易所

优先股，6.25%F系列固定至-浮动利率累计可赎回，面值
每股0.01美元

​

ABR-PF

​

纽约证券交易所

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ No ☐

​

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐

​

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

大型加速文件服务器  ☑

    

加速文件管理器☐

    

非加速文件服务器☐

规模较小的报告公司☐

​

新兴成长型公司☐

​

​

​

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

​

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☑

​

发行人拥有171,523,5922022年10月28日发行的普通股。

​

​

​

目录表

索引

​

第一部分财务信息

    

​

项目1.财务报表(未经审计)

​

2

合并资产负债表

​

2

合并损益表

​

3

合并权益变动表

​

4

合并现金流量表

​

6

合并财务报表附注

​

8

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

​

50

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

​

66

项目4.控制和程序

​

67

第二部分：其他信息

​

​

项目1.法律诉讼

​

67

第1A项。风险因素

​

67

项目6.展品

​

68

签名

​

69

​

​

​

​

​

目录表

前瞻性陈述

​

这份10-Q表格季度报告中包含的信息并不完整地描述了我们的业务或与投资Arbor Realty Trust，Inc.相关的风险。我们敦促您仔细审阅和考虑本报告中的各种披露，以及我们于2022年2月18日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“2021年年度报告”)中的信息，以及我们提交给美国证券交易委员会的其他报告和文件中的信息。

​

本报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的某些“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及我们的投资和融资需求的经营业绩等。我们使用诸如“预期”、“期望”、“相信”、“打算”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”以及类似的表述来识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包括这些词语。前瞻性陈述基于某些假设，讨论未来预期，描述未来计划和战略，包含对经营结果或财务状况的预测，或陈述其他前瞻性信息。我们预测未来计划或战略的结果或实际效果的能力本质上是不确定的。这些前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能会使我们未来的实际结果与预测结果大不相同。可能对我们的业务和未来前景产生实质性不利影响的因素包括但不限于：总体经济状况的变化，特别是由于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行造成的不确定性；新冠肺炎大流行对我们的业务、经营业绩和财务状况的潜在影响；我们在政府支持的企业中的地位发生不利变化，影响我们通过此类计划获得贷款的能力；利率的变化；投资渠道的质量和规模以及我们可以投资现金的利率；我们贷款和投资的抵押品价值减值；联邦和州法律法规的变化, 包括税法的变化；未来投资的资金可用性和成本；以及竞争。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种，这些陈述反映了我们截至本报告发表之日的观点。上述因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

​

尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们没有义务在本报告发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果相符。

​

​

i

目录表

第一部分财务信息

项目1.财务报表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并资产负债表

(千美元，不包括每股和每股数据)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日，

    

十二月三十一日，

​

​

2022

​

2021

​

​

(未经审计)

​

​

​

资产：

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

389,651

​

$

404,580

受限现金

​

 

922,531

​

 

486,690

贷款和投资净额(信贷损失准备金#美元122,296及$113,241)

​

​

14,791,426

​

​

11,981,048

持有待售贷款，净额

​

​

543,876

​

​

1,093,609

资本化抵押贷款偿还权，净额

​

​

403,886

​

​

422,734

持有至到期证券净额(信贷损失准备金为#美元)2,090及$1,753)

​

​

157,818

​

​

140,484

对股权关联公司的投资

​

 

84,047

​

 

89,676

关联方到期债务

​

 

24,740

​

 

84,318

商誉和其他无形资产

​

​

97,242

​

​

100,760

其他资产

​

 

346,912

​

 

269,946

总资产

​

$

17,762,129

​

$

15,073,845

​

​

​

​

​

​

​

负债和权益：

​

​

​

​

​

​

信贷及回购安排

​

$

4,633,132

​

$

4,481,579

抵押贷款债券

​

 

7,971,996

​

 

5,892,810

优先无担保票据

​

 

1,283,527

​

 

1,280,545

可转换优先无担保票据，净额

​

​

346,040

​

​

259,385

附属信托发行优先证券的次级票据

​

 

142,933

​

 

142,382

因关联方原因

​

 

5,564

​

 

26,570

欠借款人的

​

 

67,472

​

 

96,641

损失分担义务的拨备

​

​

53,511

​

​

56,064

其他负债

​

 

303,948

​

 

287,885

总负债

​

 

14,808,123

​

 

12,523,861

​

​

​

​

​

​

​

承付款和或有事项(附注13)

​

 

​

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

股本：

​

​

​

​

​

​

Arbor房地产信托公司股东权益：

​

​

​

​

​

​

优先股，累积，可赎回，$0.01面值：100,000,000授权股份，股份已发布和杰出的按时段：

​

​

633,684

​

 

556,163

特别投票权优先股-16,293,589和16,325,095股票

​

​

​

​

​

​

6.375%系列D-9,200,000股票

​

​

​

​

​

​

6.25%系列E-5,750,000股票

​

​

​

​

​

​

6.25%系列F-11,342,000和8,050,000股票

​

​

​

​

​

​

普通股，$0.01面值：500,000,000授权股份-171,523,808和151,362,181股票已发布和杰出的

​

 

1,715

​

 

1,514

额外实收资本

​

 

2,105,909

​

 

1,797,913

留存收益

​

 

79,531

​

 

62,532

道达尔Arbor房地产信托公司股东权益

​

​

2,820,839

​

​

2,418,122

非控股权益

​

​

133,167

​

​

131,862

总股本

​

 

2,954,006

​

 

2,549,984

负债和权益总额

​

$

17,762,129

​

$

15,073,845

​

注：我们的综合资产负债表包括综合可变利息实体(VIE)的资产和负债，因为我们是这些VIE的主要受益人。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们合并VIE的资产总额为9,754,533及$7,144,806，我们合并VIE的负债总额为$7,989,263及$5,902,623，分别为。有关我们的VIE的讨论，请参见附注14。

​

请参阅合并财务报表附注。

​

2

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并损益表(未经审计)

(千美元，不包括每股和每股数据)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月，

​

截至9月30日的9个月，

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

利息收入

​

$

259,778

​

$

125,480

​

$

627,804

​

$

321,772

利息支出

​

​

160,452

​

 

55,560

​

 

350,079

​

 

144,122

净利息收入

​

​

99,326

​

 

69,920

​

 

277,725

​

 

177,650

其他收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售收益，包括收费服务，净额

​

​

14,360

​

​

16,334

​

​

32,526

​

​

86,102

抵押贷款偿还权

​

​

19,408

​

​

32,453

​

​

52,287

​

​

95,688

服务收入，净额

​

​

22,744

​

​

20,088

​

​

64,513

​

​

50,939

物业营业收入

​

​

445

​

​

—

​

​

1,031

​

​

—

(损失)衍生工具收益，净额

​

​

(15,909)

​

​

(1,492)

​

​

10,083

​

​

(7,320)

其他收入，净额

​

​

(6,014)

​

 

2,195

​

 

(16,061)

​

 

4,140

其他收入合计

​

​

35,034

​

 

69,578

​

 

144,379

​

 

229,549

其他费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

雇员补偿及福利

​

​

38,811

​

​

41,973

​

​

119,736

​

 

128,647

销售和行政管理

​

​

13,225

​

​

11,757

​

​

40,960

​

 

33,707

物业运营费用

​

​

366

​

​

149

​

​

1,443

​

 

421

折旧及摊销

​

​

2,078

​

​

1,807

​

​

6,092

​

 

5,349

损失分摊准备金(扣除追回)

​

​

412

​

​

(3,272)

​

​

(2,199)

​

​

(1,070)

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

2,274

​

​

(3,799)

​

​

9,700

​

 

(12,689)

其他费用合计

​

 

57,166

​

 

48,615

​

 

175,732

​

 

154,365

债务清偿、房地产销售、股权附属公司收入和所得税前的收入

​

 

77,194

​

 

90,883

​

 

246,372

​

 

252,834

债务清偿损失

​

​

(3,262)

​

​

—

​

​

(4,612)

​

​

(1,370)

房地产销售收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,228

股权关联公司的收入

​

​

4,748

​

​

5,086

​

​

18,507

​

​

32,095

所得税受益(拨备)

​

​

374

​

​

(9,905)

​

​

(13,166)

​

​

(33,356)

净收入

​

 

79,054

​

 

86,064

​

 

247,101

​

 

251,431

优先股股息

​

 

10,342

​

 

4,913

​

 

30,612

​

 

13,216

可归因于非控股权益的净收入

​

​

6,002

​

​

8,347

​

​

19,811

​

​

26,806

普通股股东应占净收益

​

$

62,710

​

$

72,804

​

$

196,678

​

$

211,409

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本每股普通股收益

​

$

0.37

​

$

0.51

​

$

1.21

​

$

1.57

稀释后每股普通股收益

​

$

0.36

​

$

0.51

​

$

1.18

​

$

1.56

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均流通股：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

​

170,227,553

​

 

142,624,300

​

 

162,292,235

​

 

134,437,663

稀释

​

​

205,865,016

​

​

160,270,905

​

​

195,529,340

​

​

152,691,461

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣布的每股普通股股息

​

$

0.39

​

$

0.35

​

$

1.14

​

$

1.02

​

请参阅合并财务报表附注。

​

​

3

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

综合权益变动表(未经审计)

(千元，股票除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三个月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总乔木

​

​

​

​

​

​

​

​

择优

​

择优

​

普普通通

​

普普通通

​

其他内容

​

​

​

房地产信托公司

​

​

​

​

​

​

​

​

库存

​

库存

​

库存

​

库存

​

已缴费

​

保留

​

股东的

​

非控制性

​

​

​

​

    

股票

    

价值

    

股票

    

面值

    

资本

    

收益

    

权益

    

利息

    

总股本

余额-2022年7月1日

 

42,585,589

​

$

633,684

 

168,454,805

​

$

1,685

​

$

2,060,837

​

$

83,271

​

$

2,779,477

​

$

133,519

​

$

2,912,996

普通股发行

 

—

​

 

—

​

3,170,688

​

​

31

​

​

44,491

​

​

—

​

​

44,522

​

​

—

​

​

44,522

发行F系列优先股

 

—

​

 

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

基于股票的薪酬，净额

 

—

​

 

—

 

(101,685)

​

 

(1)

​

 

581

​

 

—

​

 

580

​

 

—

​

 

580

分配-普通股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(66,447)

​

 

(66,447)

​

 

—

​

 

(66,447)

分配--优先股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,345)

​

 

(10,345)

​

 

—

​

 

(10,345)

分配--非控股权益

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(6,354)

​

 

(6,354)

净收入

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

73,052

​

 

73,052

​

 

6,002

​

 

79,054

余额-2022年9月30日

 

42,585,589

​

$

633,684

 

171,523,808

​

$

1,715

​

$

2,105,909

​

$

79,531

​

$

2,820,839

​

$

133,167

​

$

2,954,006

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的9个月

余额-2022年1月1日

    

39,325,095

    

$

556,163

    

151,362,181

    

$

1,514

    

$

1,797,913

    

$

62,532

    

$

2,418,122

    

$

131,862

    

$

2,549,984

累加效应调整(注2)

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

(8,684)

​

​

5,612

​

​

(3,072)

​

​

625

​

​

(2,447)

余额-2022年1月1日(根据ASU 2020-06的通过进行调整)

​

39,325,095

​

​

556,163

​

151,362,181

​

​

1,514

​

​

1,789,229

​

​

68,144

​

​

2,415,050

​

​

132,487

​

​

2,547,537

普通股发行

 

—

​

 

—

​

19,625,788

​

​

196

​

​

312,570

​

​

—

​

​

312,766

​

​

—

​

​

312,766

发行F系列优先股

​

3,292,000

​

​

77,522

​

—

​

​

—

​

​

(130)

​

​

—

​

​

77,392

​

​

—

​

​

77,392

基于股票的薪酬，净额

 

—

​

 

—

 

535,839

​

 

5

​

 

4,240

​

 

—

​

 

4,245

​

 

—

​

 

4,245

分配-普通股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(185,285)

​

 

(185,285)

​

 

—

​

 

(185,285)

分配--优先股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(30,618)

​

 

(30,618)

​

 

—

​

 

(30,618)

分配--非控股权益

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(18,586)

​

 

(18,586)

赎回经营合伙单位

​

(31,506)

​

​

(1)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(1)

​

​

(545)

​

​

(546)

净收入

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

227,290

​

 

227,290

​

 

19,811

​

 

247,101

余额-2022年9月30日

 

42,585,589

​

$

633,684

 

171,523,808

​

$

1,715

​

$

2,105,909

​

$

79,531

​

$

2,820,839

​

$

133,167

​

$

2,954,006

​

请参阅合并财务报表附注。

​

4

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

综合权益变动表(未经审计)(续)

(千元，股票除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的三个月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

保留

​

总乔木

​

​

​

​

​

​

​

​

择优

​

择优

​

普普通通

​

普普通通

​

其他内容

​

收益/

​

房地产信托公司

​

​

​

​

​

​

​

​

库存

​

库存

​

库存

​

库存

​

已缴费

​

(累计

​

股东的

​

非控制性

​

​

​

​

    

股票

    

价值

    

股票

    

面值

    

资本

    

赤字)

    

权益

    

利息

    

总股本

余额-2021年7月1日

    

25,552,233

​

$

222,627

 

141,738,609

​

$

1,417

​

$

1,620,898

​

$

(12,084)

​

$

1,832,858

​

$

123,909

​

$

1,956,767

普通股发行

 

—

​

 

—

​

800,000

​

​

8

​

​

14,596

​

​

—

​

​

14,604

​

​

—

​

​

14,604

通过可转换债券发行普通股

​

—

​

​

—

​

386,459

​

​

4

​

​

(4)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

发行E系列优先股

​

5,750,000

​

​

139,008

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

139,008

​

​

—

​

​

139,008

优先股赎回

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

基于股票的薪酬，净额

 

—

​

 

—

 

81,968

​

 

1

​

 

(356)

​

 

—

​

 

(355)

​

 

—

​

 

(355)

分配-普通股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(50,043)

​

 

(50,043)

​

 

—

​

 

(50,043)

分配--优先股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(4,916)

​

 

(4,916)

​

 

—

​

 

(4,916)

分配--非控股权益

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(5,722)

​

 

(5,722)

赎回经营合伙单位

​

(27,138)

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

净收入

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

77,717

​

 

77,717

​

 

8,347

​

 

86,064

余额-2021年9月30日

 

31,275,095

​

$

361,635

 

143,007,036

​

$

1,430

​

$

1,635,134

​

$

10,674

​

$

2,008,873

​

$

126,534

​

$

2,135,407

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的9个月

余额-2021年1月1日

    

21,272,133

    

$

89,472

    

123,181,173

    

$

1,232

    

$

1,317,109

    

$

(63,442)

    

$

1,344,371

    

$

138,314

    

$

1,482,685

普通股发行

​

—

​

​

—

​

20,222,879

​

​

202

​

​

342,416

​

​

—

​

​

342,618

​

​

—

​

​

342,618

普通股回购

​

—

​

​

—

​

(1,399,999)

​

​

(14)

​

​

(23,446)

​

​

—

​

​

(23,460)

​

​

—

​

​

(23,460)

通过可转换债券发行普通股

​

—

​

​

—

​

386,459

​

​

4

​

​

(4)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

发行D系列优先股

​

9,200,000

​

​

222,463

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

222,463

​

 

—

​

 

222,463

发行E系列优先股

 

5,750,000

​

 

139,008

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

139,008

​

 

—

​

 

139,008

优先股赎回

​

(3,711,500)

​

​

(89,296)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(3,492)

​

​

(92,788)

​

​

—

​

​

(92,788)

基于股票的薪酬，净额

 

—

​

 

—

 

616,524

​

 

6

​

 

(941)

​

 

—

​

 

(935)

​

 

—

​

 

(935)

分配-普通股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(137,282)

​

 

(137,282)

​

 

—

​

 

(137,282)

分配--优先股

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(9,735)

​

 

(9,735)

​

 

—

​

 

(9,735)

分配--非控股权益

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(17,488)

​

 

(17,488)

赎回经营合伙单位

 

(1,235,538)

​

 

(12)

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(12)

​

 

(21,098)

​

 

(21,110)

净收入

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

224,625

​

 

224,625

​

 

26,806

​

​

251,431

余额-2021年9月30日

 

31,275,095

​

$

361,635

 

143,007,036

​

$

1,430

​

$

1,635,134

​

$

10,674

​

$

2,008,873

​

$

126,534

​

$

2,135,407

​

请参阅合并财务报表附注。

​

​

​

5

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并现金流量表(未经审计)

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的9个月，

​

    

2022

    

2021

经营活动：

​

​

​

​

​

​

净收入

​

$

247,101

​

$

251,431

将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

 

6,092

​

 

5,349

基于股票的薪酬

​

 

12,330

​

 

7,986

利息和费用的摊销和增加，净额

​

 

(10,022)

​

 

119

摊销资本化抵押贷款偿还权

​

​

44,532

​

​

43,744

持有待售贷款的来源

​

​

(3,232,962)

​

​

(4,558,811)

出售持有待售贷款的收益，扣除出售收益

​

​

3,699,555

​

​

4,330,959

抵押贷款偿还权

​

​

(52,287)

​

​

(95,688)

将资本化的抵押贷款偿还权从偿还中注销

​

​

37,318

​

​

18,344

损失分摊准备金(扣除追回)

​

​

(2,199)

​

​

(1,070)

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

9,700

​

​

(12,689)

损失分摊债务的净冲销

​

​

(354)

​

​

(411)

递延税金(福利)准备

​

​

(7,833)

​

​

10,692

股权关联公司的收入

​

 

(18,507)

​

​

(32,095)

从股权关联公司运营中获得的分配

​

​

16,546

​

​

25,450

债务清偿损失

​

​

4,612

​

​

1,370

持有待售贷款的偿还和偿还

​

​

58,339

​

​

2,375

贷款销售损失

​

​

10,120

​

​

—

持有待售贷款的公允价值变动

​

​

12,163

​

​

—

经营性资产和负债的变动

​

​

(23,138)

​

​

2,543

经营活动提供(用于)的现金净额

​

​

811,106

​

​

(402)

​

​

​

​

​

​

​

投资活动：

​

​

​

​

​

​

供资、发起和购买的贷款和投资，净额

​

 

(5,418,113)

​

​

(5,174,313)

贷款和投资的收益和收益

​

​

2,302,874

​

​

1,345,559

出售贷款和投资的收益

​

​

397,338

​

​

110,000

递延费用

​

 

50,385

​

​

41,475

对股权关联公司的贡献

​

 

(16,730)

​

 

(38,604)

来自股权关联公司的分配

​

​

24,321

​

​

27,675

购买持有至到期的证券，净额

​

​

(27,598)

​

​

(23,747)

持有至到期证券的收益和偿付

​

​

16,676

​

​

9,760

由于借款人和准备金

​

​

(152,036)

​

​

(53,929)

用于投资活动的现金净额

​

​

(2,822,883)

​

​

(3,756,124)

​

​

​

​

​

​

​

融资活动：

​

​

​

​

​

​

信贷和回购融资的收益

​

 

8,474,821

​

​

10,494,663

信贷和回购贷款的还款和还款

​

 

(8,325,608)

​

​

(9,328,154)

发行贷款抵押债券所得款项

​

​

2,525,624

​

​

2,567,387

贷款抵押债券的收益和偿付

​

​

(441,000)

​

​

(356,150)

发行普通股所得款项

​

​

312,766

​

​

342,618

发行优先股所得款项

​

​

77,392

​

​

361,471

发行可转换优先无担保票据所得款项

​

​

287,500

​

​

—

可转换优先无抵押票据的清偿

​

​

(200,662)

​

​

—

发行优先无抵押票据所得款项

​

​

—

​

​

445,000

可转换优先无担保票据的结算

​

​

—

​

​

(14,300)

优先股赎回

​

​

—

​

​

(92,788)

赎回经营合伙单位

​

​

(546)

​

​

(21,110)

既得股票净结清预提税金的缴纳

​

​

(8,085)

​

​

(8,921)

普通股回购

​

​

—

​

​

(23,460)

对股东的分配

​

​

(234,246)

​

​

(161,404)

支付递延融资成本

​

 

(35,267)

​

 

(34,666)

融资活动提供的现金净额

​

​

2,432,689

​

​

4,170,186

现金、现金等价物和限制性现金净增加

​

 

420,912

​

​

413,660

期初现金、现金等价物和限制性现金

​

​

891,270

​

​

536,998

期末现金、现金等价物和限制性现金

​

$

1,312,182

​

$

950,658

​

请参阅合并财务报表附注。

​

6

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并现金流量表(未经审计)(续)

(单位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的9个月，

​

    

2022

    

2021

现金、现金等价物和限制性现金的对账：

​

​

​

​

​

​

期初现金及现金等价物

​

$

404,580

​

$

339,528

期初受限现金

​

​

486,690

​

​

197,470

期初现金、现金等价物和限制性现金

​

$

891,270

​

$

536,998

​

​

​

​

​

​

​

期末现金及现金等价物

​

$

389,651

​

$

380,730

期末受限现金

​

​

922,531

​

​

569,928

期末现金、现金等价物和限制性现金

​

$

1,312,182

​

$

950,658

​

​

​

​

​

​

​

补充现金流信息：

​

​

​

​

​

​

用于支付利息的现金

​

$

306,671

​

$

119,978

用于缴税的现金

​

​

25,770

​

​

37,436

​

​

​

​

​

​

​

非现金投融资活动补充日程表：

​

​

​

​

​

​

优先股应计分配

​

$

7,010

​

$

3,732

累加效应调整(注2)

​

​

2,447

​

​

—

从贷款和投资转来的贷款，净额转至持有待售贷款

​

​

—

​

​

65,204

​

请参阅合并财务报表附注。

​

​

7

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

注1-业务描述

​

Arbor Realty Trust，Inc.(“我们”，“我们”或“我们”)是一家成立于2003年的马里兰州公司。我们是一家全国性的房地产投资信托基金和直接贷款人，为商业房地产资产提供贷款发放和服务。我们通过二业务细分：我们的结构性贷款发起和投资业务，或“结构性业务”，以及我们的机构贷款发起和服务业务，或“代理业务”。

​

通过我们的结构性业务，我们投资于多户、单户租赁(“SFR”)和商业房地产市场的多元化结构性金融资产组合，主要包括过渡性贷款和夹层贷款，包括第一抵押贷款的初级参与权益以及优先和直接权益。我们还投资于与房地产相关的合资企业，并可能直接收购房地产，并投资于与房地产相关的票据和某些与抵押贷款相关的证券。

​

通过我们的代理业务，我们通过联邦全国抵押协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac，以及与Fannie Mae、政府支持的企业或GSE)、政府全国抵押协会(Ginnie Mae)、联邦住房管理局(FHA)和美国住房和城市发展部(连同Ginnie Mae和FHA，“HUD”)共同发起、销售和服务一系列多家庭金融产品。我们保留在GSE和HUD计划下发起和销售的几乎所有贷款的维修权和资产管理责任。我们是全国批准的联邦抵押协会委托承销和服务(“DUS”)贷款人，纽约、新泽西州和康涅狄格州的Freddie Mac多家庭常规贷款贷款人、销售商/服务商，全国范围内的Freddie Mac经济适用房、制造住房、高级住房和小额余额贷款(“SBL”)贷款人、销售商/服务商，以及全国HUD地图和精益高级住房/医疗保健贷款人。我们还根据出售给GSE的现有机构贷款的指导方针发起和提供永久融资贷款，我们将其称为“自有品牌”贷款，并通过管道/商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)计划发起和销售金融产品。我们汇集和证券化自有品牌贷款，并将证券化中的证书出售给第三方投资者，同时保留证券化的维护权和最高风险的底层证书(“APL证书”)。

​

我们几乎所有的业务都是通过我们作为间接普通合伙人的经营合伙企业Arbor Realty Limited Partnership(“ARLP”)以及ARLP的子公司进行的。我们被组织为符合美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金(“REIT”)。如果至少90%的应税收入是分配给股东的，并且满足某些其他要求，房地产投资信托基金通常不需要为分配给股东的那部分REIT应税收入缴纳联邦所得税。我们的某些产生不符合资格的REIT收入的资产，主要是在代理业务中，通过应税REIT子公司(“TRS”)运营，这些子公司是我们TRS综合集团(“TRS综合集团”)的一部分，需要缴纳美国联邦、州和地方所得税。一般来说，我们的TRS实体可能持有房地产投资信托基金不能直接持有的资产，并可能从事房地产或非房地产相关业务。

​

附注2--列报依据和重要会计政策

​

陈述的基础

​

这些合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)、中期财务报表和形成10-Q报表的说明编制的。因此，按照公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。我们认为，为公平地列报我们的财务状况、经营业绩和现金流，所有必要的调整都已包括在内，并属于正常和经常性的性质。提出的中期经营结果不一定代表任何其他中期或全年的预期结果。这些财务报表应与我们的财务报表及其附注一起阅读，包括在我们的2021年年度报告中。

​

8

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

合并原则

​

该等综合财务报表包括吾等的财务报表及吾等拥有控股权的全资附属公司、合伙企业及其他合营企业的财务报表，包括吾等为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。我们对其有重大影响的实体按权益法核算。我们的VIE在附注14中描述。所有重大的公司间交易和余额已在合并中冲销。

​

预算的使用

​

按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设可能对合并财务报表和附注中报告的金额产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同。自2020年初以来，新冠肺炎在全球范围内暴发，迫使包括美国在内的许多国家宣布国家进入紧急状态，制定“呆在家里”的命令，关闭金融市场，限制非必要业务的运营。这些行动严重扰乱了全球供应链，造成了劳动力短缺，对许多行业造成了不利影响，同时增加了更广泛的通胀压力。新冠肺炎已经并可能继续对经济和市场状况产生持续和持久的不利影响，这可能会在一段时间内继续全球经济放缓。新冠肺炎的最终影响，加上通胀上升和利率上升对全球经济和我们企业的影响，使得2022年9月30日的任何估计或假设本质上都不那么确定。

​

最近采用的会计公告

​

描述

    

领养日期

    

对财务报表的影响

2020年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《会计准则更新2020-06》、《债务-可转换债务和其他期权》(分主题470-20)和《衍生工具和对冲-实体自有股权合同》(分主题815-40)：《实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理》(“ASU 2020-06”)。在采纳这一指导意见后，可转换债务收益将不再在债务和股权组成部分之间分配，从而减少未摊销债务折扣并降低利息支出。该指引还改变了计算稀释每股收益的方法，如果工具可以现金或股票结算，如果影响是稀释的。

​

2022年第一季度

​

我们于2022年1月1日采用了这一指南，采用的是修改后的回溯法。采纳后，我们将剩余的股权部分从股权重新归类为我们的可转换优先无担保票据负债，并停止通过利息支出摊销债务折价。此外，本指引和所选择的采用方法要求使用IF转换方法来追溯计算我们的可转换工具的稀释每股净收入，而无论我们的结算意图如何。采用这一指导意见产生了一笔$2.5我们可转换债务的账面价值增加了100万美元，8.7百万美元减少到额外的实收资本和5.62022年1月1日留存收益增加100万。此外，采用这一指引降低了我们在截至三个月和九个月的稀释后每股收益九月 30, 2022 by $0.01每股及$0.03分别为每股， 主要是因为假设我们将用普通股赎回本金余额。

​

9

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

近期发布的会计公告

​

描述

    

生效日期

    

对财务报表的影响

2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02，金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露。这一指导意见取消了关于问题债务重组的会计指导，并修正了现有的披露，包括要求按初始年度披露本期注销总额。指导意见还更新了与信贷损失会计有关的要求，并增加了对债权人在贷款再融资和为遇到财务困难的借款人进行重组方面的更多披露。

​

2023年第一季度，允许提前采用

​

我们尚未及早采纳这一指导方针，一旦采纳，我们将提出所有必要的额外披露要求。我们目前正在评估除披露变化以外的变化将对我们的合并财务报表产生的影响。

​

重大会计政策

​

有关我们的重要会计政策的说明，请参阅我们2021年年报中的第8项-财务报表和补充数据。除采用上述ASU 2020-06外，自2021年12月31日以来，我们的重大会计政策没有重大变化。

​

附注3--贷款和投资

​

我们的结构化企业贷款和投资组合包括(千美元)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

    

​

    

​

    

WTD。平均

    

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

剩余

​

WTD。平均

​

WTD。平均

​

​

​

​

​

百分比

​

贷款

​

WTD。平均

​

几个月后

​

第一美元

​

最后一美元

​

​

​

2022年9月30日

​

总计

​

数数

​

支付率(1)

​

成熟性

​

LTV比率(2)

​

LTV比率(3)

​

过桥贷款(4)

​

$

14,618,526

​

98

%  

693

 

6.90

%  

21.9

 

0

%  

76

%

夹层贷款

​

 

187,388

 

1

%  

37

 

7.86

%  

60.0

 

40

%  

80

%

优先股投资

​

​

147,615

​

1

%  

9

​

5.51

%  

32.4

​

58

%  

87

%

其他贷款(5)

​

 

36,114

 

%  

3

 

7.49

%  

35.7

 

0

%  

58

%

​

​

 

14,989,643

 

100

%  

742

 

6.90

%  

22.5

 

1

%  

76

%

信贷损失准备

​

​

(122,296)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未赚取收入

​

 

(75,921)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款和投资，净额

​

$

14,791,426

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2021年12月31日

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

​

过桥贷款(4)

​

$

11,750,710

 

97

%  

528

 

4.19

%  

23.8

 

0

%  

76

%

夹层贷款

​

 

223,378

 

2

%  

39

 

7.32

%  

56.3

 

34

%  

84

%

优先股投资

​

​

155,513

​

1

%  

11

​

5.57

%  

38.0

​

58

%  

87

%

其他贷款(5)

​

​

29,394

​

%  

2

​

4.63

%  

48.1

​

0

%  

67

%

​

​

 

12,158,995

 

100

%  

580

 

4.26

%  

24.6

 

1

%  

76

%

信贷损失准备

​

 

(113,241)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未赚取收入

​

 

(64,706)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款和投资，净额

​

$

11,981,048

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)“加权平均支付率”是根据我们投资组合中每笔贷款的未偿还本金余额(“UPB”)，按个人贷款协议规定的每月支付的利率的加权平均。某些贷款和投资需要在到期时支付额外的利率“应计利率”，但不包括在加权平均支付率中，如表所示。
(2)“First Dollar Loan-to-Value(”LTV“)比率”的计算方法是将我们的最高级美元头寸和所有高级留置权头寸的总和与基础抵押品的公允价值进行比较，以确定我们将吸收头寸的全部损失的时间点。

10

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

(3)“最后一美元LTV比率”的计算方法是将我们贷款的账面价值和资本堆栈中所有高级留置权头寸的账面价值总和与相关抵押品的公允价值进行比较，以确定我们最初将吸收损失的点。
(4)在2022年9月30日和2021年12月31日，过渡性贷款包括215和120分别为SFR贷款总额承诺总额为$1.42十亿美元，$804.6分别为100万，其中$825.8百万美元和$408.2分别获得了100万美元的资金。
(5)截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他贷款包括3和2可变利率SFR永久贷款分别。

​

信用风险集中

​

我们面临集中风险，因为在2022年9月30日，UPB与39使用以下项贷款五代表不同的借款人10占总资产的百分比。在2021年12月31日，城市规划局涉及31使用以下项贷款五代表不同的借款人11占总资产的百分比。在截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的一年中，没有一笔贷款或投资占我们总资产的10%以上，也没有任何一个投资者集团创造了超过10%的收入。有关我们集中处理关联方贷款和投资的详情，请参阅附注17。

​

我们对每笔贷款和投资的信用风险评级为通过、通过/观察、特别提及、不合格或可疑，其中合格评级为最低风险，可疑评级为最高风险。每个信用风险评级都有基准指导方针，涉及偿债覆盖率、LTV比率、借款人实力、资产质量和资金现金储备。其他因素，如担保、市场实力、剩余贷款期限和借款人股本，也会进行审查，并在确定分配给每笔贷款的信用风险评级时考虑在内。这一指标提供了投资组合质量和信用风险的有用快照。所有投资组合资产至少要接受彻底的季度财务评估，其中审查历史经营业绩和前瞻性预测，但我们保持更高水平的审查，并将重点放在我们认为“高风险”和信用质量不断恶化的贷款上。

​

一般来说，鉴于我们典型的贷款状况，PASS、PASS/WATCH和特别提及的风险评级表明，我们预计贷款将根据贷款协议的合同条款支付本金和利息。风险评级为不合格表明我们预计贷款可能需要进行某种修改。风险评级为可疑表示我们预计贷款在其期限内表现不佳，可能会有利息和/或本金损失。此外，虽然以上是确定某一风险评级时使用的主要准则，但借款人实力、市场实力或资产质量等主观项目可能会导致评级高于或低于任何风险评级矩阵可能指示的评级。

​

11

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

截至2022年9月30日，贷款组合按资产类别划分的内部风险评级和LTV比率摘要如下(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

    

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

WTD。平均

    

WTD。平均

 

​

​

按起始年份列出的UPB

​

​

​

​

第一美元

​

最后一美元

​

资产类别/风险评级

​

2022

​

2021

​

2020

​

2019

​

2018

​

之前

​

总计

​

LTV比率

​

LTV比率

​

多家庭：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经过

​

$

278,255

​

$

302,181

​

$

5,935

​

$

38,375

​

$

—

​

$

20,300

​

$

645,046

 

​

​

​

​

通过/值班

​

​

3,208,311

​

​

4,006,812

​

​

599,665

​

​

279,891

​

​

41,650

​

​

—

​

​

8,136,329

 

​

​

​

​

特别提及

​

 

1,132,268

​

​

3,354,479

​

​

197,450

​

​

91,917

​

​

64,000

​

​

7,594

​

​

4,847,708

 

​

​

​

​

不合标准

​

​

—

​

​

10,125

​

​

52,350

​

​

40,325

​

​

—

​

​

—

​

​

102,800

​

​

​

​

​

总计多个家庭

​

$

4,618,834

​

$

7,673,597

​

$

855,400

​

$

450,508

​

$

105,650

​

$

27,894

​

$

13,731,883

​

1

%

77

%

独户租赁：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

92

%

​

​

​

​

经过

​

$

1,133

​

$

14,459

​

$

8,886

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

24,478

​

​

​

​

​

通过/值班

​

​

341,478

​

​

325,308

​

​

121,458

​

​

20,270

​

​

—

​

​

—

​

​

808,514

​

​

​

​

​

特别提及

​

​

—

​

​

5,336

​

​

23,557

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

28,893

​

​

​

​

​

独栋住宅总租用量

​

$

342,611

​

$

345,103

​

$

153,901

​

$

20,270

​

$

—

​

$

—

​

$

861,885

​

0

%

63

%

土地：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

6

%

​

​

​

​

特别提及

​

$

—

​

$

—

​

$

8,100

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

8,100

​

​

​

​

​

不合标准

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

127,928

​

​

127,928

​

​

​

​

​

总土地面积

​

$

—

​

$

—

​

$

8,100

​

$

—

​

$

—

​

$

127,928

​

$

136,028

​

0

%

97

%

办公室：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

1

%

​

​

​

​

通过/值班

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

44,015

​

$

—

​

$

44,015

​

​

​

​

​

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

35,410

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

35,410

​

​

​

​

​

总办公面积

​

$

—

​

$

—

​

$

35,410

​

$

—

​

$

44,015

​

$

—

​

$

79,425

​

0

%

87

%

医疗保健：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

1

%

​

​

​

​

通过/值班

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

14,558

​

$

—

​

$

—

​

$

14,558

​

​

​

​

​

特别提及

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

51,069

​

​

—

​

​

—

​

​

51,069

​

​

​

​

​

整体医疗保健

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

65,627

​

$

—

​

$

—

​

$

65,627

​

0

%

77

%

学生公寓：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

1

%

​

​

​

​

经过

​

$

—

​

$

25,700

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

25,700

​

​

​

​

​

不合标准

​

​

—

​

​

—

​

​

20,500

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

20,500

​

​

​

​

​

学生公寓合计

​

$

—

​

$

25,700

​

$

20,500

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

46,200

​

33

%

76

%

酒店：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

1

%

​

​

​

​

不合标准

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

40,850

​

$

—

​

$

—

​

$

40,850

​

​

​

​

​

道达尔酒店

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

40,850

​

$

—

​

$

—

​

$

40,850

​

0

%

70

%

零售业：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

1

%

​

​

​

​

经过

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

4,000

​

$

—

​

$

—

​

$

4,000

 

​

​

​

​

不合标准

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

18,600

​

​

3,445

​

​

22,045

​

​

​

​

​

总零售额

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

4,000

​

$

18,600

​

$

3,445

​

$

26,045

​

12

%

71

%

其他：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

1

%

​

​

​

​

值得怀疑

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

1,700

​

$

1,700

​

​

​

​

​

总计其他

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

1,700

​

$

1,700

​

63

%

63

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资组合的百分比

​

​

1

%

​

​

​

​

总计

​

$

4,961,445

​

$

8,044,400

​

$

1,073,311

​

$

581,255

​

$

168,265

​

$

160,967

​

$

14,989,643

​

1

%

76

%

​

地理集中度风险

​

截至2022年9月30日，德克萨斯州和佛罗里达州的基础物业21%和13分别占我们贷款和投资组合未偿还余额的1%。截至2021年12月31日，德克萨斯州和佛罗里达州的基础物业19%和12分别占我们贷款和投资组合未偿还余额的1%。没有其他州占贷款和投资组合总额的10%或更多。

​

12

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

信贷损失准备

​

信贷损失准备变动情况摘要如下(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三个月

​

    

土地

    

多个家庭

    

办公室

    

零售

    

学生公寓

    

酒店

    

医疗保健

    

其他

    

总计

信贷损失准备：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初余额

​

$

77,918

​

$

27,958

​

$

7,031

​

$

5,819

​

$

161

​

$

16

​

$

3

​

$

2,425

​

$

121,331

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

(8)

​

 

(675)

​

 

306

​

 

—

​

​

14

​

 

2

​

 

1

​

 

1,325

​

 

965

期末余额

​

$

77,910

​

$

27,283

​

$

7,337

​

$

5,819

​

$

175

​

$

18

​

$

4

​

$

3,750

​

$

122,296

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的三个月

信贷损失准备：

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

期初余额

​

$

78,057

​

$

30,160

​

$

7,822

​

$

13,819

​

$

2,365

​

$

225

​

$

3,866

​

$

2,133

​

$

138,447

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

(45)

​

 

(2,093)

​

 

(95)

​

 

—

​

​

(542)

​

 

(209)

​

 

(3,851)

​

 

(78)

​

 

(6,913)

期末余额

​

$

78,012

​

$

28,067

​

$

7,727

​

$

13,819

​

$

1,823

​

$

16

​

$

15

​

$

2,055

​

$

131,534

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2022年9月30日的9个月

信贷损失准备：

 

​

  

   

​

  

    

​

  

    

​

  

   

​

  

    

​

​

    

​

  

    

​

  

    

​

  

期初余额

​

$

77,970

​

$

18,707

​

$

8,073

​

$

5,819

​

$

636

​

$

8

​

$

8

​

$

2,020

​

$

113,241

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

(60)

​

​

8,576

​

​

(736)

​

​

—

​

​

(461)

​

​

10

​

​

(4)

​

​

1,730

​

​

9,055

期末余额

​

$

77,910

​

$

27,283

​

$

7,337

​

$

5,819

​

$

175

​

$

18

​

$

4

​

$

3,750

​

$

122,296

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的9个月

信贷损失准备：

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

期初余额

​

$

78,150

​

$

36,468

​

$

1,846

​

$

13,861

​

$

4,078

​

$

7,759

​

$

3,880

​

$

2,287

​

$

148,329

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

(138)

​

​

(8,401)

​

​

5,881

​

​

(42)

​

​

(2,255)

​

​

(7,743)

​

​

(3,865)

​

​

(232)

​

​

(16,795)

期末余额

​

$

78,012

​

$

28,067

​

$

7,727

​

$

13,819

​

$

1,823

​

$

16

​

$

15

​

$

2,055

​

$

131,534

​

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们录得1.0百万美元和澳元9.1信贷损失准备金，扣除#美元后的净额1.52022年第二季度偿还的一笔贷款收回了100万笔贷款损失。在截至2022年9月30日的三个月内，信贷损失准备金增加，主要是由于利率上升和通胀的影响。在截至2022年9月30日的9个月内，信贷损失拨备有所增加，主要是由于贷款组合增长以及利率、通胀和经济预测上升的影响，导致贷款和投资余额增加。我们对结构性贷款和投资(包括相关的无资金来源贷款承诺)的信贷损失拨备的估计是基于一个合理和可支持的预测期，该预测期反映了最近可观察到的数据，包括利率上升、更高的失业率预测和不断上升的通胀，但被房地产价格上涨和其他市场因素(包括对新冠肺炎疫情的持续乐观情绪)部分抵消。

​

在我们贷款的合同期内预期的信贷损失还包括通过我们的无资金贷款承诺提供信贷的义务。本行目前的预期信贷损失拨备(“CECL”)是按季度调整的，并与相关的未偿还贷款相对应。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们有未偿还的未到位资金承诺，金额为1.2510亿美元975.2当借款人满足某些要求时，我们有义务为其提供资金。

13

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

截至2022年9月30日和2021年12月31日，与我们的贷款相关的应计利息总额$97.8百万美元和$58.3分别从信贷损失估计数中扣除了100万美元，并计入综合资产负债表上的其他资产。

​

我们所有的结构性贷款和投资均以房地产资产或房地产资产的权益为抵押，因此，信贷损失的计量可能基于相关抵押品的公允价值与截至期末的资产账面价值之间的差额。我们按资产类别考虑减值的具体贷款摘要如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

WTD。平均第一

​

WTD。平均最后的

​

​

​

​

​

携带

​

津贴：

​

美元LTV

​

美元LTV

​

资产类别

    

UPB(1)

    

价值

    

信贷损失

    

比率

    

比率

​

土地

​

$

134,215

​

$

127,868

​

$

77,869

​

0

%

99

%

零售

​

 

22,045

​

 

17,563

​

 

5,817

 

14

%

79

%

商业广告

​

 

1,700

​

 

1,700

​

 

1,700

 

63

%

63

%

总计

​

$

157,960

​

$

147,131

​

$

85,386

​

3

%

96

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

土地

    

$

134,215

    

$

127,868

    

$

77,869

    

0

%

99

%

零售

​

​

22,045

​

​

17,291

​

​

5,817

​

14

%

77

%

办公室

​

 

1,980

​

 

1,980

​

 

1,500

​

0

%

51

%

商业广告

​

​

1,700

​

​

1,700

​

​

1,700

​

63

%

63

%

总计

​

$

159,940

​

$

148,839

​

$

86,886

​

3

%

95

%

(1)表示UPB七和八按资产类别分列的减值贷款(减去未赚取收入和其他扣留和调整)，分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

​

有几个不是担保贷款的抵押品的公允价值低于贷款账面价值的贷款，而我们在2022年9月30日和2021年12月31日没有为其计入信贷损失准备金。

​

2022年9月30日，四总账面净值为#美元的贷款19.1百万美元，扣除相关贷款损失准备金#美元5.1100万美元，被归类为不良贷款，在2021年12月31日，三总账面净值为#美元的贷款20.1百万美元，扣除相关贷款损失准备金#美元2.6100万，被归类为不良贷款。不良贷款收入一般在收到时以现金基础确认。当贷款成为合同当期且业绩重新开始时，将恢复全额收入确认。

​

按资产类别分类的不良贷款摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

少于

​

大于

​

​

​

​

少于

​

大于

​

​

​

​

90天

​

90天

​

​

​

90天

​

90天

​

    

UPB

    

逾期

    

逾期

    

UPB

    

逾期

    

逾期

学生公寓

​

$

20,500

​

$

—

​

$

20,500

​

$

21,500

​

$

—

​

$

21,500

零售

​

​

3,445

​

​

—

​

​

3,445

​

​

920

​

​

—

​

​

920

商业广告

​

​

1,700

​

​

—

​

​

1,700

​

​

1,700

​

​

—

​

​

1,700

总计

​

$

25,645

​

$

—

​

$

25,645

​

$

24,120

​

$

—

​

$

24,120

​

14

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

此外，我们还有六账面价值总计为$的贷款121.4截至2022年9月30日，以土地开发项目为抵押的100万美元。然而，这些贷款不带有当前的利息支付比率，五账面价值总计为#美元的贷款112.1百万美元使我们有权享受加权平均应计利率7.91%。2008年，我们暂停记录这些贷款的应计利率，因为它们已减值，我们认为这笔利息的收取存在疑问。在2022年9月30日和2021年12月31日，我们的累计信贷损失准备金为#美元。71.4与这些贷款相关的百万美元。这些贷款受到与开发项目相关的某些风险的影响，包括但不限于建筑融资的可用性、预计建筑成本的增加、项目完成后对开发成果的需求以及诉讼风险。此外，这些贷款没有被归类为不良贷款，因为借款人遵守了贷款的所有条款和条件。

​

在2022年9月30日和2021年12月31日，我们都有不是合同逾期90天或以上、仍在计息的贷款。在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内，没有确认非应计贷款的利息收入。

​

2022年第三季度，我们出售了4过渡性贷款，总UPB为#美元296.9100万美元，减去共享贷款发放费和销售成本，总额为2.0百万美元。分摊的贷款发放费用和销售成本在2022年第二季度被记为未实现减值亏损，并计入其他收入，合并损益表中的净额。

​

在2022年第二季度，我们出售了一笔过渡性贷款和夹层贷款，总额为110.5100万美元，以土地开发项目为抵押，折扣为$102.2百万美元。关于这笔交易，我们释放了$66.3百万美元的资本用于未来的投资，并记录了9.2在合并损益表中计入其他收入的百万欧元亏损(包括手续费和开支)。此外，我们有可能追回高达$2.8百万美元，这取决于贷款的未来表现。

​

2020年，我们达成了一项贷款修改协议，金额为1美元。26.5百万过桥贷款，利率为LIBOR加6.00%，带2.375%LIBOR下限和$6.1百万夹层贷款，固定利率为12以零售物业作抵押的%：(1)将两笔贷款的利率降低至较大者：(I)LIBOR加5.50%及(Ii)6.50%，以及(2)延长期限三年至2024年12月。上述利息的一部分，等于2.00%被推迟到偿还，如果贷款在2022年12月31日之前还清，将被免除。贷款修改协议还包括一美元。6.0在修改交易结束时发生的所需本金偿还，以及#美元8.0一旦借款人存入额外的准备金$，本金减少百万美元4.6这笔款项发生在2021年，已从以前记录的信贷损失准备金中注销。

​

2019年，我们购买了50.0百万澳元110.0百万过桥贷款，由一家酒店物业抵押，计划于2022年12月到期。在2020年，我们记录了7.5因财产评估价值减少而产生的信贷损失拨备。在2020年，我们购买了剩余的美元60.0百万过桥贷款，折扣为$39.9百万美元，我们确定这笔贷款自发行以来经历了相当轻微的信用质量恶化，因此被视为信用恶化的已购买贷款。这一美元20.1百万折扣被归类为非信贷折扣，由于财产的评估价值大于购买价格，因此在购买之日，折扣的任何部分都没有分配给信贷损失准备金。购买后不久，我们与借款人签订了一项忍耐协议，暂时降低伦敦银行同业拆借利率加3.00%，带1.50%LIBOR下限至支付率1.00%，并包括$10.0如果贷款在2021年3月2日之前还清，本金减少100万。2021年，我们签订了第二份忍耐协议，暂时取消了支付率，将本金减少偿还期限延长至2021年6月30日，并将利率提高至未应计违约率9.50%，它被推迟到支付。2021年6月，我们收到了95.0百万美元，以全额偿还这些贷款，扭转了7.5百万美元信贷损失准备金和记录利息收入#美元3.5百万美元。

​

这些二贷款修改被认为是陷入困境的债务重组。有几个不是在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，被视为问题债务重组的其他贷款修改、再融资和/或延期。

​

鉴于我们的一些房地产贷款的过渡性，我们可能需要根据合同要求将资金存入利息准备金，以支付偿债成本。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的利息储备总额为$123.9百万美元和美元87.4亿美元，分别为463贷款和328贷款总额分别为UPB#美元。7.7310亿美元5.75分别为10亿美元。

​

15

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

附注4-持有待售贷款，净额

​

我们持有待售的GSE贷款通常在60天而我们的非GSE贷款一般预计在年内出售或证券化180天贷款来源。持有待售贷款，净额由以下各项组成(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

   

2022年9月30日

   

2021年12月31日

联邦抵押协会

​

$

201,325

​

$

392,876

房地美

​

 

160,718

​

​

112,561

自有品牌

​

​

127,106

​

​

507,918

FHA

​

​

54,395

​

​

54,532

SFR-固定费率

​

​

8,762

​

​

9,352

​

​

 

552,306

​

​

1,077,239

未来MSR的公允价值

​

​

7,411

​

​

19,318

未实现减值损失

​

​

(12,163)

​

​

—

不应得的折扣

​

 

(3,678)

​

​

(2,948)

持有待售贷款，净额

​

$

543,876

​

$

1,093,609

​

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们销售了1.0810亿美元3.70持有待售贷款分别为10亿美元和1.0110亿美元4.33分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内达到10亿美元。2022年至2021年期间出售的贷款总额中包括私人品牌贷款，总额为#美元。489.3百万美元和美元449.9分别出售给我们未合并的附属公司，他们将贷款证券化。我们在2022年和2021年的证券化中保留了最下级的证书类别，总计为$43.4百万美元和美元38.2我们亦是按揭贷款的主要服务商，以满足信贷风险保留要求(详情见附注7)。

​

我们确定持有待售贷款的公允价值低于其账面价值，并根据进行的公允价值分析，记录了未实现减值损失#美元。7.8百万美元和美元12.2在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别计入其他收入的综合损益表净额为100万美元。

​

在2022年9月30日和2021年12月31日，有不是逾期90天或以上的待售贷款，有不是处于非权责发生制状态的待售贷款。

​

16

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

附注5-资本化按揭服务权

​

我们的资本化抵押贷款偿还权(“MSR”)反映了商业房地产MSR，这些MSR主要来自我们代理业务中出售的贷款或收购的MSR。用于确定我们所有MSR现值的贴现率在所提供的期间内介于8% - 13%(代表加权平均贴现率12%)基于我们对市场贴现率的最佳估计。我们的MSR的加权平均估计剩余寿命为8.9年和8.5年分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

​

我们的资本MSR活动摘要如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三个月

​

截至2022年9月30日的9个月

​

    

起源于

    

后天

    

总计

    

起源于

    

后天

    

总计

期初余额

​

$

391,397

​

$

20,137

​

$

411,534

​

$

395,573

​

$

27,161

​

$

422,734

加法

​

​

18,907

​

​

—

​

​

18,907

​

​

63,002

​

​

—

​

​

63,002

摊销

​

​

(13,355)

​

​

(1,427)

​

​

(14,782)

​

​

(39,348)

​

​

(5,184)

​

​

(44,532)

减记和偿付

​

​

(9,957)

​

​

(1,816)

​

​

(11,773)

​

​

(32,235)

​

​

(5,083)

​

​

(37,318)

期末余额

​

$

386,992

​

$

16,894

​

$

403,886

​

$

386,992

​

$

16,894

​

$

403,886

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的三个月

​

截至2021年9月30日的9个月

期初余额

    

$

383,063

    

$

35,590

    

$

418,653

    

$

336,466

    

$

43,508

    

$

379,974

加法

​

​

22,387

​

​

—

​

​

22,387

​

​

99,397

​

​

—

​

​

99,397

摊销

​

​

(12,345)

​

​

(2,527)

​

​

(14,872)

​

​

(35,221)

​

​

(8,523)

​

​

(43,744)

减记和偿付

​

​

(7,420)

​

​

(1,465)

​

​

(8,885)

​

​

(14,957)

​

​

(3,387)

​

​

(18,344)

期末余额

​

$

385,685

​

$

31,598

​

$

417,283

​

$

385,685

​

$

31,598

​

$

417,283

​

我们收取的预付款总额为$。11.2百万美元和美元42.6在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为11.2百万美元和美元18.1在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。预付款费用作为维修收入的一部分计入综合损益表中的净额。在2022年9月30日和2021年12月31日，我们有不是在我们的任何MSR上记录的估值津贴。

​

截至2022年9月30日记录的资本化MSR的预期摊销如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

年

    

摊销

2022年(截至2022年12月31日的三个月)

 

$

14,858

2023

 

​

58,242

2024

 

​

56,127

2025

 

​

53,426

2026

​

​

49,876

2027

​

​

44,116

此后

 

​

127,241

总计

​

$

403,886

​

根据预定到期日，实际摊销可能与这些估计不同。

​

17

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

附注6-按揭服务

​

影响我们服务收入的产品和地理集中度如下(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

产品集中度

​

地理集中度

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

UPB

​

产品

    

UPB(1)

    

占总数的百分比

    

状态

    

占总数的百分比

​

联邦抵押协会

​

$

18,331,457

​

68

%  

德克萨斯州

​

11

%

房地美

​

​

4,979,612

 

18

%  

纽约

​

11

%

自有品牌

​

​

2,075,791

 

8

%  

加利福尼亚

​

8

%

FHA

​

​

1,136,684

​

4

%

北卡罗来纳州

​

8

%

桥(2)

​

​

299,696

​

1

%

佐治亚州

​

6

%

SFR-固定费率

​

​

241,887

​

1

%  

新泽西

​

6

%

总计

​

$

27,065,127

​

100

%  

佛罗里达州

​

6

%

​

​

​

​

​

​

​

其他(3)

​

44

%

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

100

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

联邦抵押协会

    

$

19,127,397

    

71

%  

德克萨斯州

    

12

%

房地美

​

​

4,943,905

​

18

%  

纽约

​

11

%

自有品牌

​

​

1,711,326

​

6

%  

北卡罗来纳州

​

9

%

FHA

​

​

985,063

​

4

%

加利福尼亚

​

8

%

SFR-固定费率

​

​

191,698

​

1

%  

佐治亚州

​

6

%

总计

​

$

26,959,389

​

100

%  

佛罗里达州

​

6

%

​

​

​

​

​

​

​

新泽西

​

6

%

​

​

​

​

​

​

​

其他(3)

​

42

%

​

​

​

​

​

​

​

总计

​

100

%

(1)不包括我们不收取服务费的贷款。
(2)代表我们正在提供服务的结构性业务出售的四笔过桥贷款，详情见附注3。
(3)不是其他个别州占总数的4%或更多。

​

在2022年9月30日和2021年12月31日，我们的加权平均服务费为42.4基点和44.9分别为3个基点。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们持有的托管余额总额为#美元1.8810亿美元1.40分别为10亿美元，这并未反映在我们的合并资产负债表中。在托管余额总额中，我们持有#美元。666.6百万美元和美元682.5截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为100万美元，与我们在代理业务中提供的贷款相关。这些托管被保存在几个联邦保险的存款机构的单独账户中，可能会超过FDIC的保险限额。我们从全部托管存款中赚取利息收入，通常基于与持有托管存款的金融机构协商的市场利率。总代管赚取的利息，扣除支付给借款人的利息，为#美元。7.4百万美元和美元10.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为1.0百万美元和美元3.2在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元，是服务收入的一个组成部分，在综合损益表中为净额。

​

18

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

附注7-持有至到期的证券

​

机构自有品牌证书(“APL证书”)。对于我们的自有品牌证券化，我们保留了APL证书的最低级别，以满足信用风险保留要求。在2022年9月30日，我们保留了APL证书，初始面值为$192.8百万美元，折扣价为$119.0百万美元。这些证书的抵押品是5年期至10年期固定利率多户物业的第一按揭贷款，按初始加权平均浮动利率计息3.94%，估计加权平均剩余期限为7.78好几年了。加权平均实际利率为8.85%和9.11分别于2022年9月30日和2021年12月31日，包括被视为可收回的折扣的一部分的增加。大约$6.8据估计，100万美元将在一年至五年后到期，186.0据估计，百万美元将在五年至十年后成熟。

机构B块债券。房地美可能会选择持有、出售或证券化我们根据房地美SBL计划出售给他们的贷款。作为SBL计划下证券化的一部分，我们有能力通过投标过程购买B部分债券，这代表着证券化的最低10%，或最高风险。在2022年9月30日，我们保留了49%, or $106.2百万初始面值，七B块债券，以折扣价$购买74.7100万美元，并出售了剩余的51%转让给第三方。这些证券以多户按揭贷款为抵押，按初始加权平均浮动利率计息。3.74%，估计加权平均剩余期限为6.0好几年了。加权平均实际利率为11.92%和11.32分别于2022年9月30日和2021年12月31日，包括被视为可收回的折扣的一部分的增加。大约$7.5据估计，100万美元将在一年内到期19.8据估计，100万美元将在一年至五年后到期，0.8据估计，百万美元将在五年至十年后到期，15.8据估计，100万美元将在10年后到期。

​

我们持有至到期的证券摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净载运

​

未实现

​

估计数

​

津贴：

​

    

面值

    

价值

    

得(损)

    

公允价值

    

信贷损失

2022年9月30日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

APL证书

​

$

192,791

​

$

123,291

​

$

(9,786)

​

$

113,505

​

$

1,803

B片式债券

​

​

43,921

​

​

34,527

​

​

1,995

​

​

36,522

​

​

287

总计

​

$

236,712

​

$

157,818

​

$

(7,791)

​

$

150,027

​

$

2,090

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

APL证书

​

$

149,368

​

$

92,869

​

$

5,007

​

$

97,876

​

$

1,422

B片式债券

​

​

61,360

​

​

47,615

​

​

4,420

​

​

52,035

​

​

331

总计

​

$

210,728

​

$

140,484

​

$

9,427

​

$

149,911

​

$

1,753

​

持有至到期证券的信贷损失准备变动摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三个月

​

​

APL

​

B片

​

​

​

​

    

证书

    

债券

    

总计

期初余额

​

$

1,756

​

$

266

​

$

2,022

信贷损失费用准备/(冲销)

​

 

47

​

 

21

​

 

68

期末余额

​

$

1,803

​

$

287

​

$

2,090

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的9个月

期初余额

​

$

1,422

​

$

331

​

$

1,753

信贷损失费用准备/(冲销)

​

 

381

​

 

(44)

​

 

337

期末余额

​

$

1,803

​

$

287

​

$

2,090

​

本公司持有至到期证券的信贷损失拨备乃按主要证券类别按整体基准估计，并基于合理及可支持的预测期及同类证券的历史亏损逆转。发行人继续及时支付本金和利息，我们继续对所有证券计息。2022年9月30日，不是非暂时性减值被记录在我们持有至到期的证券上。

19

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

我们记录了与这些投资有关的利息收入(包括折价摊销)#美元。3.7百万美元和美元13.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为3.4百万美元和美元9.4在截至2021年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元。

​

附注8-对股权关联公司的投资

​

我们在权益法下对股权关联公司的所有投资进行核算。这些投资的摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

UPB贷款给

​

​

对股权关联公司的投资，网址为

​

股权关联公司：

股权关联公司

    

2022年9月30日

    

2021年12月31日

    

2022年9月30日

Arbor Residential Investor LLC

​

$

49,937

​

$

65,756

​

$

—

AMAC Holdings III LLC

​

​

16,389

​

​

13,772

​

​

—

第五墙风险投资公司

​

​

12,505

​

​

5,409

​

​

—

北佛蒙特州大道

​

​

2,446

​

​

2,419

​

​

—

Lightstone Value Plus REIT L.P.

​

​

1,895

​

​

1,895

​

​

—

DocSumo Pte.LTD.

​

​

450

​

​

—

​

​

—

JT素数

​

 

425

​

 

425

​

 

—

西岸咖啡馆

​

​

—

​

​

—

​

​

1,688

莱克斯福德投资组合

​

​

—

​

​

—

​

​

—

East River产品组合

​

 

—

​

 

—

​

 

—

总计

​

$

84,047

​

$

89,676

​

$

1,688

​

Arbor Residential Investor LLC(“ARI”)。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们录得收入$0.3百万美元和美元6.4在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们分别录得 $5.4百万美元和$32.7在我们的综合损益表中，来自股权关联公司的收入分别为100万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们还收到了总计 $7.3百万美元和美元22.3在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们收到的现金分配总额为$4.7百万美元和美元23.4分别从这笔投资中获得100万美元，这些资金被归类为资本回报。于2021年1月，基础住宅按揭银行业务的股权投资者行使权利购买该项投资的额外权益，使本行的间接权益减少至 12.3%。收入的分配是基于基础协议，这可能不同于我们的间接利息，并且是9.2%在… 2022年9月30日。

​

AMAC Holdings III LLC(“AMAC III”)。我们资助了一项额外的$4.92022年将达到100万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们记录了与这项投资相关的亏损$0.7百万美元和$1.8在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们录得亏损$0.4百万美元和$0.9分别为100万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们收到了总计$0.2百万美元和$0.4在截至2021年9月30日的三个月内，我们收到了总计$1.7100万美元，被归类为资本回报。

​

第五墙风险投资公司(“第五墙”)。我们资助了一项额外的$8.72022年将达到100万。此外，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们从这项投资中获得了$0.7百万美元和$1.6分别为100万美元，被归类为资本回报。

​

DocSumo Pte.株式会社(“DocSumo”)。在2022年间，我们投资了0.5收购DocSumo的非控股权，这是一家初创公司，利用人工智能将银行对账单和工资单等非结构化文档转换为准确的结构化数据，并检查文档是否存在欺诈行为，如PS过的图层和字体更改。

​

莱克斯福德投资组合。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们收到了$5.0百万美元和美元11.0分别从这项股权投资中获得100万美元，这些收入被确认为股权关联公司的收入。

​

20

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

参股权益。在2022年第一季度，我们收到了2.6从出售的物业的股权参与权益中获得100万美元，我们有一笔优先股权贷款，这笔贷款之前得到了偿还。

​

有关上述某些投资的详情，请参阅附注17。

​

​

附注9--债务

​

信贷和回购服务

​

在我们的信贷和回购安排下的借款如下(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

2021年12月31日

​

​

​

​

​

​

注意事项

​

债务

​

抵押品

​

​

​

债务

​

抵押品

​

​

当前

​

扩展

​

费率

​

携带

​

携带

​

WTD。平均

​

携带

​

携带

​

    

成熟性

    

成熟性

    

类型

    

值(1)

    

价值

    

票据利率

    

值(1)

    

价值

结构化业务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

25亿美元联合回购安排(2)

​

Mar. 2024

​

Mar. 2025

​

V

​

$

1,826,527

​

$

2,353,627

​

5.60

%  

$

1,486,380

​

$

1,877,930

10亿美元回购安排(2)

​

Aug. 2023

​

不适用

​

V

​

 

708,834

​

 

982,702

​

5.13

%  

 

675,415

​

​

937,880

5亿美元回购安排

​

(3)

​

不适用

​

V

​

​

108,373

​

​

131,723

​

5.82

%  

​

—

​

​

—

4.5亿美元回购安排

​

Mar. 2023

​

Mar. 2026

​

V

​

​

349,278

​

​

455,727

​

5.08

%  

​

397,272

​

​

511,269

4.5亿美元回购安排

​

Oct. 2023

​

Oct. 2024

​

V

​

​

250,358

​

​

323,188

​

4.92

%  

​

293,700

​

​

385,337

4亿美元的信贷安排

​

2023年7月

​

不适用

​

V

​

​

64,391

​

​

82,500

​

4.66

%  

​

177,406

​

​

236,538

3.99亿美元回购安排(2)(4)

​

Dec. 2022

​

不适用

​

V

​

​

345,154

​

​

465,188

​

5.30

%  

​

241,450

​

​

289,956

2.25亿美元的信贷安排

​

Oct. 2023

​

Oct. 2024

​

V

​

 

68,352

​

​

108,881

​

5.58

%  

​

27,826

​

​

42,270

2亿美元回购安排

​

Mar. 2024

​

Mar. 2025

​

V

​

​

21,365

​

 

33,157

​

5.61

%  

 

—

​

​

—

2亿美元回购安排

​

Jan. 2024

​

Jan. 2025

​

V

​

 

179,471

​

​

229,041

​

5.05

%  

​

—

​

​

—

1.4亿美元贷款特定信贷安排

​

May 2023 to Aug. 2025

​

May 2023 to Aug. 2027

​

V/F

​

​

139,641

​

 

198,700

​

3.57

%  

 

153,727

​

​

214,300

5000万美元的信贷安排

​

Apr. 2023

​

Apr. 2025

​

V

​

 

29,190

​

​

36,500

​

5.21

%  

​

29,194

​

​

36,500

3500万美元营运资本安排

​

Apr. 2023

​

不适用

​

V

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

2500万美元的信贷安排

​

Oct. 2024

​

不适用

​

V

​

​

6,159

​

​

7,745

​

5.72

%  

​

1,235

​

​

1,900

2500万美元的信贷安排

​

Jan. 2023

​

Jan. 2024

​

V

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

10,218

​

​

14,773

100万美元的主安全协议

​

Dec. 2022

​

不适用

​

F

​

​

161

​

​

—

​

4.01

%  

​

635

​

​

—

回购安排-证券(2)(5)

​

不适用

​

不适用

​

V

​

​

24,365

​

​

—

​

5.74

%  

​

30,849

​

​

—

结构化业务合计

​

​

​

​

​

​

​

$

4,121,619

​

$

5,408,679

​

5.36

%  

$

3,525,307

​

$

4,548,653

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

代理业务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

7.5亿美元的ASAP协议

​

不适用

​

不适用

​

V

​

$

46,210

​

$

46,505

​

3.61

%  

$

182,130

​

$

182,140

5亿美元联合回购安排(2)

​

Mar. 2024

​

Mar. 2025

​

V

​

​

94,975

​

​

121,452

​

5.14

%  

​

395,317

​

​

475,360

5亿美元回购安排

​

Nov. 2022

​

不适用

​

V

​

​

132,201

​

​

132,219

​

4.52

%  

​

236,429

​

​

236,527

$200M信贷安排

​

Mar. 2023

​

不适用

​

V

​

​

111,335

​

​

111,431

​

4.44

%  

​

115,304

​

​

115,351

1.5亿美元的信贷安排

​

2023年7月

​

不适用

​

V

​

​

103,549

​

​

103,662

​

4.44

%  

​

16,544

​

​

16,657

5000万美元的信贷安排

​

9月2023年

​

不适用

​

V

​

​

22,621

​

​

22,621

​

4.44

%  

​

9,295

​

​

9,295

100万美元回购安排(2)(4)

​

Dec. 2022

​

不适用

​

V

​

​

622

​

​

932

​

5.32

%  

​

1,253

​

​

1,477

代理业务合计

​

​

​

​

​

​

​

$

511,513

​

$

538,822

​

4.52

%  

$

956,272

​

$

1,036,807

合并合计

​

​

​

​

​

​

​

$

4,633,132

​

$

5,947,501

​

5.27

%  

$

4,481,579

​

$

5,585,460

V = 浮动票据利率；F=固定票据利率

​

(1)结构性业务于2022年9月30日及2021年12月31日的债务账面价值已扣除下列未摊销递延融资成本$9.2百万美元和$7.7分别为100万美元。代理业务于2022年9月30日及2021年12月31日的债务账面价值已扣除以下未摊销递延融资成本$0.6百万美元和$4.4分别为100万美元。
(2)这些安排受与利差变化相关的追加保证金条款的约束。
(3)此回购安排下的承诺额到期六个月在贷款人提供书面通知后。然后我们就有了一个额外的六个月回购标的贷款。
(4)这笔贷款的一部分被用来资助一笔1.0通过我们的代理业务报告的百万固定利率SFR永久贷款。
(5)在2022年9月30日和2021年12月31日，该贷款由账面价值为$34.5百万美元和$47.6分别为100万美元。

​

21

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

2022年，我们在结构性业务和代理业务中的几项信贷和回购安排，在新的融资中从基于LIBOR的利率转换为基于SOFR的利率。现有的融资一般保持在基于伦敦银行间同业拆借利率的利率。

​

联合回购机制。我们在2022年第二季度对这一设施进行了两次修改。设施规模从1美元增加到1美元。2.5010亿至3,000美元3.0010亿美元，由结构性业务和代理业务共享，用于为结构性贷款和私人标签贷款提供资金。该贷款的利率是在逐笔贷款的基础上确定的，并可能包括一个下限，该下限等于我们发起的贷款中所包括的下限的按比例份额。该设施的最高预付款为80所有贷款的%，包括$150.0比可用预付款高出100万英镑，按适用基准加利率计息7.00%。超额预付款有效期至2023年3月，到期后按月摊销，金额为$100.0截至2022年9月30日，剩余100万美元。如果在该贷款中融资的贷款的估计市场价值下降，我们可能被要求偿还该贷款下的借款。

​

结构化业务

​

于2022年9月30日及2021年12月31日，本公司结构性业务之信贷及回购融资之加权平均利率，包括若干费用及成本，例如结构、承诺费、未使用及仓储费用，为5.66%和2.51%。我们的贷款和投资组合的杠杆率为76%，不包括证券回购融资、营运资本融资和100万美元的总担保协议。77分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

2022年9月，我们达成了一项42.7100万欧元的信贷安排，为2025年8月到期的过渡性贷款提供资金，有两个为期一年的延期选项，利率为SOFR+2.20%.

​

2022年9月，我们达成了一项24.4为2024年12月到期的建筑贷款提供融资的百万信贷安排，有两个为期一年的延期选项，利率为SOFR+1.91%.

​

2022年7月，我们修改了一项200.0百万美元的信贷安排，将贷款规模增加到$400.0，将到期日延长至2023年7月，并将多户物业的利率修订为SOFR PLUS1.86%.

​

2022年7月，我们修改了一项50.0百万信贷安排，将期限延长至2023年4月，并提供两个一年延期选项，并将利率修订为SOFR PLUS2.10%.

​

2022年6月，我们达成了一项500.0百万欧元的回购安排，为利率为SOFR加的SFR贷款提供资金2.76%，最高预付率为82.5%.

​

2022年4月，我们修订了一项美元325.0百万美元的回购安排，将设施规模增加到$450.0将到期日延长至2023年10月，并将2021年12月31日后新贷款的利率修订为每日SOFR或期限SOFR，在贷款开始时我们选择。

​

2022年4月，我们修订了一项美元30.0百万美元营运资本安排，将设施规模增加到$35.0，将到期日延长至2023年4月，并将利率从基于LIBOR的利率修改为SOFR PLUS3.00%.

​

2022年3月，我们达成了一项200.02024年3月到期的百万美元回购安排，一年扩展选项。这种贷款的利率是SOFR加码。2.55%，预付率等于出租人：(1)75本金余额的%；(2)60工程造价的%；或(三)60基础属性值的%。

​

2022年1月，我们达成了一项150.0100万美元回购贷款，为2024年1月到期的桥梁和建设贷款提供资金，一年扩展选项。这项贷款的利率为SOFR加码1.75%至3.50%取决于融资的贷款类型，SOFR下限是在逐笔贷款的基础上确定的，最高预付款利率为80%。2022年3月，我们将设施增加了1美元50.0百万至美元200.0百万美元。

​

22

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

抵押贷款债券(“CLO”)

​

我们将CLO交易计入我们的综合资产负债表，作为融资工具。我们的CLO是VIE，我们是VIE的主要受益人，并在我们的财务报表中合并。投资级部分被视为担保融资，对我们没有追索权。

​

我们CLO下的借款和相应抵押品如下(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

债务

​

抵押品(3)

​

​

​

​

贷款

​

现金

​

    

​

    

携带

    

WTD。平均

    

​

    

携带

    

受限

2022年9月30日

​

面值

​

值(1)

​

费率(2)

​

UPB

​

价值

​

现金(4)

CLO 19

​

$

872,812

​

$

866,167

​

5.41

%

$

1,011,208

​

$

1,005,469

​

$

—

CLO 18

​

​

1,652,812

​

​

1,645,166

​

4.85

%  

​

1,955,828

​

​

1,946,621

​

​

5,820

CLO 17

​

​

1,714,125

​

​

1,707,143

​

4.89

%  

​

1,965,875

​

​

1,957,961

​

​

79,316

CLO 16

​

​

1,237,500

​

​

1,231,414

​

4.52

%  

​

1,380,996

​

​

1,375,305

​

​

73,793

CLO 15

​

​

674,412

​

​

671,073

​

4.58

%  

​

705,978

​

​

703,432

​

​

98,361

CLO 14

​

​

655,475

​

​

652,194

​

4.53

%  

​

726,999

​

​

724,512

​

​

39,129

CLO 13

​

​

668,000

​

​

665,924

​

4.62

%  

​

577,034

​

​

575,568

​

​

214,042

CLO 12

​

 

534,193

​

​

532,915

​

4.70

%  

​

502,703

​

​

500,976

​

​

117,167

CLO总数

​

$

8,009,329

​

$

7,971,996

​

4.79

%  

$

8,826,621

​

$

8,789,844

​

$

627,628

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

    

​

CLO 17

​

$

1,714,125

​

$

1,705,549

​

1.81

%  

$

1,914,280

​

$

1,903,997

​

$

118,520

CLO 16

​

​

1,237,500

​

​

1,230,093

​

1.44

%  

​

1,444,573

​

​

1,436,743

​

​

—

CLO 15

​

 

674,412

​

​

669,723

​

1.49

%  

​

785,761

​

​

782,682

​

​

15,750

CLO 14

​

​

655,475

​

​

650,947

​

1.45

%  

​

717,396

​

​

715,154

​

​

53,342

CLO 13

​

​

668,000

​

​

665,006

​

1.54

%  

​

740,369

​

​

738,265

​

​

48,543

CLO 12

​

​

534,193

​

​

531,939

​

1.62

%  

​

557,249

​

​

555,974

​

​

35,635

CLO 10

​

​

441,000

​

​

439,553

​

1.57

%  

​

485,460

​

​

483,995

​

​

57,706

CLO总数

​

$

5,924,705

​

$

5,892,810

​

1.59

%  

$

6,645,088

​

$

6,616,810

​

$

329,496

(1)债务账面价值是净额$37.3百万美元和$31.9分别于2022年9月30日和2021年12月31日的递延融资费为百万美元。
(2)于2022年9月30日及2021年12月31日，我们CLO的综合加权平均票据利率(包括若干费用及成本)为4.99%和1.86%，分别为。
(3)在2022年9月30日和2021年12月31日，有不是抵押品被视为CLO契约所定义的“信用风险”。
(4)代表为偿还本金和CLO再投资而持有的有限现金。不包括与利息支付、延迟融资和费用总额有关的受限现金$274.3百万美元和$133.7分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

​

CLO 19.2022年5月，我们完成了CLO 19，发布了九CLO票据至a全资附属公司合共$1.05十亿美元。在已发行的CLO票据总额中，有$872.8向第三方投资者发行的投资级票据为100万美元，177.2100万美元低于我们保留的投资级票据。于CLO结算日，票据以面值为$的贷款债券组合作抵押。976.9100万美元，主要是从我们现有的贷款组合中提供的过渡性贷款。融资有一个近似值二-年重置期限，允许贷款债务的本金收益和销售收益(如有)再投资于符合资格的重置贷款债务，但须满足契约中规定的某些条件。此后，随着贷款的偿还，未偿债务余额将减少。最初，发行证券的收益还包括#美元。73.1百万美元，用于购买额外的贷款债务，期限最长为180天从CLO结束之日起，我们随后利用了CLO，导致发行人拥有面值为$的贷款债务1.05亿美元，代表着83%。出售给第三方的票据的初始加权平均利率为2.36票据的%加定期SOFR和利息支付按月支付。

​

23

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

CLO 18. 2022年2月，我们完成了CLO 18，发布了八CLO票据至二全资附属公司合共$1.86十亿美元。在已发行的CLO票据总额中，有$1.65向第三方投资者发行的投资级票据为10亿美元，210.1100万美元低于我们保留的投资级票据。于CLO结算日，票据以面值为$的贷款债券组合作抵押。1.7010亿美元，主要由我们现有贷款组合提供的过渡性贷款组成。融资有一个近似值二-一年半的重置期间，允许贷款债务的本金收益和销售收益(如有)再投资于符合资格的重置贷款债务，但须满足契约中规定的某些条件。此后，随着贷款的偿还，未偿债务余额将减少。最初，发行证券的收益还包括#美元。347.3百万美元，用于购买额外的贷款债务，期限最长为180天从CLO结束之日起，我们随后利用了CLO，导致发行人拥有面值为$的贷款债务2.05亿美元，代表着81%。我们保留了投资组合中的剩余权益，名义金额为#美元。397.2百万美元，包括$210.1低于投资级票据的百万美元。出售给第三方的票据的初始加权平均利率为1.81%加上复利SOFR和票据的利息，按月支付。

​

CLO 10. 2022年2月，我们解除了CLO 10，赎回了$441.0未偿还票据100万美元，主要通过CLO 18内剩余资产的再融资以及CLO 10持有的现金偿还，已支出#美元1.4于清偿综合损益表上的债务时，递延融资费转为亏损。

​

高级无担保票据

​

我们的高级无担保票据摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

高年级

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

2021年12月31日

 

不安全

​

发行

​

​

​

​

​

​

携带

​

WTD。平均

​

​

​

​

携带

​

WTD。平均

 

备注

    

日期

    

成熟性

    

UPB

    

值(1)

    

费率(2)

​

UPB

    

值(1)

    

费率(2)

 

5.00注释百分比(3)

​

Dec. 2021

​

Dec. 2028

​

$

180,000

​

$

177,344

​

5.00

%

$

180,000

​

$

177,105

​

5.00

%

4.50注释百分比(3)

 

Aug. 2021

 

9月二零二六年

 

​

270,000

​

​

266,718

​

4.50

%

​

270,000

​

​

266,090

​

4.50

%

5.00注释百分比(3)

 

Apr. 2021

 

Apr. 2026

 

 

175,000

​

​

172,761

 

5.00

%  

​

175,000

​

​

172,302

 

5.00

%

8.00注释百分比(3)

 

Apr. 2020

 

Apr. 2023

 

 

70,750

​

 

70,510

 

8.00

%  

 

70,750

​

 

70,202

 

8.00

%

4.50注释百分比(3)

 

Mar. 2020

 

Mar. 2027

 

 

275,000

​

 

272,839

 

4.50

%  

 

275,000

​

 

272,477

 

4.50

%

4.75注释百分比(4)

 

Oct. 2019

 

Oct. 2024

 

 

110,000

​

 

109,281

 

4.75

%  

 

110,000

​

 

109,018

 

4.75

%

5.75注释百分比(4)

​

Mar. 2019

​

Apr. 2024

​

​

90,000

​

 

89,417

 

5.75

%  

 

90,000

​

 

89,135

 

5.75

%

5.625注释百分比(4)

​

Mar. 2018

​

May 2023

​

​

125,000

​

​

124,657

 

5.63

%  

​

125,000

​

​

124,216

 

5.63

%

​

​

​

​

​

​

$

1,295,750

​

$

1,283,527

​

5.05

%  

$

1,295,750

​

$

1,280,545

​

5.05

%  

(1)于2022年9月30日及2021年12月31日，账面价值为扣除递延融资费用后的净额$12.2百万美元和$15.2分别为100万美元。
(2)在2022年9月30日和2021年12月31日，包括某些费用和成本在内的综合加权平均票据利率为5.34%.
(3)本公司可于到期日前三个月赎回该等票据，赎回价格为100%本金总额，外加“全额”保费和应计及未付利息。我们有权在到期日前三个月内赎回票据，赎回价格相当于100%本金总额加上应计和未付利息。
(4)本公司可于到期日前任何时间赎回该等票据，赎回价格为100%本金总额，外加“全额”保费和应计及未付利息。我们有权在到期日赎回票据，赎回价格相当于100%本金总额加上应计和未付利息。

​

后续事件。2022年10月，我们发行了美元150.0本金总额为百万美元8.502027年到期的非公开发行的优先无担保票据的百分比。我们收到了净收益#美元。147.5从发行中扣除折扣和手续费后的100万欧元。我们用了$47.5净收益的百万美元，其中包括应计利息和其他费用，用于回购我们的5.6252023年5月到期的优先无担保票据的百分比，并将剩余收益用于一般公司用途。

​

24

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

可转换高级无担保票据

​

2022年8月，我们发行了$287.5本金总额为百万元7.50%可转换优先票据(“7.50%可转换票据“)通过私募发行。这个7.50%可转换票据每半年支付一次利息，并计划于2025年8月到期，除非持有人根据其条款提前转换或回购。初始转换率为59.8480每美元普通股股份1,000表示转换价格为$的本金16.71每股普通股。我们收到了$的收益279.3百万美元，扣除折扣和费用后的净额。我们用了$203.1百万净收益用于回购我们的部分4.75%可转换优先票据(“4.75%可转换票据“)，其中包括$5.2应计利息和回购保费百万美元，并支出$3.3于清偿综合损益表上的债务时，递延融资费转为亏损。2022年9月30日，7.50%可转换票据的转换率为59.8480每美元普通股股份1,000本金，换算价格为#美元。16.71每股普通股。

​

在2022年9月30日，我们有一个美元66.1剩余本金总额为百万美元4.75上述2022年8月回购后的可转换票据百分比。剩下的4.75%可转换票据于2022年11月1日到期，并已全部结算。

​

我们的可转换优先无担保票据在到期日之前不能由我们赎回，并可由持有人在我们的选择下转换为现金、我们普通股的股份或两者的组合，但须满足某些条件并在特定期限内完成。兑换率会在某些特定事件发生时作出调整，持有人可能会要求我们回购全部或任何部分票据，以换取相当于100本金的%，加上应计利息和未付利息，如果我们经历协议中规定的根本变化。

​

2022年1月1日，我们通过了ASU 2020-06，详情见附注2，其中不再允许在债务和股权组成部分之间分配收益，消除了债务折价的摊销，并要求IF-转换方法计算稀释后每股收益，而无论和解意图如何。

​

我们的可转换票据的负债和权益部分的UPB、未摊销折价和净账面价值如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

权益

​

​

组件

​

组件

​

​

​

​

未摊销债务

​

未摊销延期

​

净载运

​

净载运

期间

    

UPB

    

折扣

    

融资费

    

价值

    

价值

2022年9月30日

​

$

353,608

​

$

—

​

$

7,568

​

$

346,040

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

​

$

264,000

​

$

2,520

​

$

2,095

​

$

259,385

​

$

8,684

​

于截至二零二二年九月三十日止三个月内，我们就票据产生的利息开支合共为$5.8100万美元，其中5.0百万美元和美元0.8分别与现金息票和递延融资费相关的百万美元。于截至二零二二年九月三十日止九个月内，我们就票据产生的利息开支合共为$13.4100万美元，其中11.3百万美元和美元2.1分别与现金息票和递延融资费相关的百万美元。于截至二零二一年九月三十日止三个月内，我们就票据产生的利息开支合共为$4.5100万美元，其中3.1百万，$0.8百万美元和美元0.6分别与现金息票、债务折价摊销和递延融资费相关的百万美元。于截至二零二一年九月三十日止九个月内，我们就票据产生的总利息开支为$14.1100万美元，其中9.7百万，$2.4百万美元和美元2.0分别与现金息票、债务折价摊销和递延融资费相关的百万美元。连同递延融资费及债务折让的摊销，票据的加权平均总成本为7.92%和6.71分别于2022年9月30日及2021年12月31日，或5.732021年12月31日，不包括债务折扣的摊销(随着ASU 2020-06的通过，债务折扣于2022年1月1日停止)。

​

25

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

初级附属票据

​

本行次级票据项下借款的账面价值为$142.9百万美元和美元142.4截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为100万美元，这是减去递延金额#美元后的净额9.8百万美元和美元10.2百万美元(在票据有效期内摊销为利息支出)和递延融资费#美元1.6百万美元和美元1.7分别为100万美元。这些票据的到期日从2034年3月到2037年4月不等，按季度支付利息，利率基于伦敦银行间同业拆借利率。加权平均票据利率为6.62%和3.03分别为2022年9月30日和2021年12月31日。包括若干费用及成本在内，加权平均票据利率为6.70%和3.12分别为2022年9月30日和2021年12月31日。

​

债务契约

​

信贷和回购安排以及无担保债务。信贷和回购安排以及无担保债务(优先票据和可转换票据)载有各种财务契约，包括但不限于最低流动资金要求、最低净值要求、最低未担保资产要求以及某些其他偿债覆盖率、债务与股本比率和最低偿债组合测试。截至2022年9月30日，我们遵守了所有金融契约和限制。

​

克洛斯。我们的CLO工具包含利息覆盖和资产超额抵押契约，这些契约必须在瀑布分配日满足，我们才能收到此类付款。如果我们在任何CLO中未能履行这些公约，来自适用CLO的所有现金流将被转用于偿还CLO未偿还债券的本金和利息，并且我们将不会收到任何剩余款项，直到CLO重新符合这些测试。我们的CLO在2022年9月30日以及在2022年10月的最近确定日期都遵守了所有这些公约。如果出现短期内无法补救的CLO契约违约，我们将被要求通过(1)手头现金、(2)任何CLO的收入不违反契约测试、(3)房地产和贷款资产的收入、(4)出售资产或(5)进入股权或债务资本市场(如果可用)来资助我们的非CLO支出，包括员工成本、维持我们REIT地位所需的分配、债务成本和其他支出。我们有权纠正违反契约的行为，通过从CLO购买不良贷款来恢复对我们的正常剩余付款。然而，在这个时候，我们可能没有足够的流动性来这样做。

​

截至2022年10月的最新确定日期，我们的CLO合规性测试如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金流触发因素

    

CLO 12

    

CLO 13

    

CLO 14

    

CLO 15

    

CLO 16

    

CLO 17

    

CLO 18

    

CLO 19

​

过度抵押(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

当前

 

118.87

%  

119.76

%

119.76

%  

120.85

%  

121.21

%  

122.51

%  

124.03

%  

120.30

%

限值

 

117.87

%  

118.76

%

118.76

%  

119.85

%  

120.21

%  

121.51

%  

123.03

%  

119.30

%

通过/不及格

 

经过

​

经过

​

经过

​

经过

​

经过

​

经过

​

经过

 

经过

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息承保范围(2)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

当前

 

156.50

%  

122.03

%  

154.90

%  

140.54

%  

152.50

%

146.23

%  

167.42

%  

130.68

%

限值

 

120.00

%  

120.00

%  

120.00

%  

120.00

%  

120.00

%

120.00

%  

120.00

%  

120.00

%

通过/不及格

 

经过

​

经过

​

经过

​

经过

​

经过

​

经过

​

经过

 

经过

​

(1)超额抵押比率将CLO中所有抵押品的本金余额除以与适用比率相关的债券本金余额总额。在资产被视为违约证券的情况下，就过度抵押测试而言，该资产的本金余额为该资产的市值或违约资产的本金余额乘以由评级机构确定的资产回收率两者中的较小者。在计算CLO过度抵押测试时，CLO抵押品的评级下调一般不会对CLO资产的本金余额产生直接影响，除非评级下调低于每个CLO工具定义的显著较低的门槛(例如CCC-)。
(2)利息覆盖率除以利息收入除以利息支出，对于那些比我们保留的班级更高的班级。

​

26

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

截至每个季度之后的确定日期，我们的CLO超抵押比率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

决定(1)

    

CLO 12

    

CLO 13

    

CLO 14

    

CLO 15

    

CLO 16

    

CLO 17

    

CLO 18

    

CLO 19

​

2022年10月

​

118.87

%  

119.76

%  

119.76

%  

120.85

%  

121.21

%  

122.51

%  

124.03

%  

120.30

%

2022年7月

​

118.87

%  

119.76

%  

119.76

%  

120.85

%  

121.21

%  

122.51

%  

124.03

%  

120.30

%

2022年4月

​

118.87

%  

119.76

%  

119.76

%  

120.85

%  

121.21

%  

122.51

%  

124.03

%  

—

​

2022年1月

​

118.87

%  

119.76

%  

119.76

%  

120.85

%  

121.21

%  

122.51

%  

—

​

—

​

2021年10月

​

118.87

%  

119.76

%  

119.76

%  

120.85

%  

121.21

%  

—

​

—

​

—

​

(1)此表代表了我们的超抵押比率的季度趋势，然而，CLO的确定日期是每月的，我们在所有提交的期间都符合这一测试。

​

这一比率将根据标的资产的表现、在各自补充日期到期前向CLO转移的资产、其他投资的购买或处置以及贷款偿还情况而波动。不是如果任何优先债务发生违约，而优先贷款人已向受托人发出通知，则可支付根据次级契约到期的付款。次级契约也是相互交叉违约的。

​

附注10--损失分担义务拨备

​

我们对与Fannie Mae DUS计划相关的损失分担义务的补贴如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月，

​

截至9月30日的9个月，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

​

期初余额

​

$

53,053

​

$

65,645

​

$

56,064

​

$

64,303

​

关于损失分担的准备金

​

​

2,346

​

​

(3,022)

​

​

2,593

​

​

(557)

​

偿还贷款拨备冲销

​

​

(1,934)

​

​

(250)

​

​

(4,792)

​

​

(513)

​

回收(注销)，净额

​

 

46

​

​

455

​

 

(354)

​

​

(405)

​

期末余额

​

$

53,511

​

$

62,828

​

$

53,511

​

$

62,828

​

​

当根据Fannie Mae DUS计划出售贷款时，我们承担部分担保贷款履行的义务。负债按为担保的非或有方面承担的担保义务的公允价值予以确认，只有在担保期满或清偿时才解除。在2022年和2021年9月30日，担保债务为34.2百万美元和美元34.4损失分摊义务津贴中分别列有100万美元。

​

除了担保的公允价值外，我们还估计了在我们面临信用风险的合同期内，我们在CECL项下的损失分担额度。目前与亏损分担相关的预期亏损是基于具有类似风险特征的集体汇集基础、合理和可支持的预测以及基于我们通过投资组合剩余合同期限的平均历史亏损而设定的恢复期。

​

当我们在DUS损失分担模式下结算损失时，净损失将从先前记录的损失分担义务中注销。根据DUS计划，已结算损失通常是扣除之前根据DUS计划支付的任何预付本金和利息后的净额，这反映为结算损失所需收益的减少。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们有未偿还的预付款$0.4百万美元及以下0.1600万美元，分别扣除了损失分担义务准备金。

​

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们与CECL项下的预期亏损相关的损失分担义务拨备为#美元。19.3百万美元和美元21.7百万美元，并分别代表0.11这两个时期我们的房利美服务组合的百分比。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们录得0.6100万美元的增长和2.4CECL储备分别减少100万美元，其中包括#美元1.22022年第二季度偿还的一笔贷款收回了100万英镑。

​

27

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

截至2022年9月30日和2021年12月31日，根据Fannie Mae DUS协议，与我们的担保相关的最大可量化负债为$3.4210亿美元3.60分别为10亿美元。最大可量化责任并不代表我们将遭受的实际损失。只有在我们为房利美提供的所有贷款(我们保留一定的损失风险)都违约，并且这些贷款的所有抵押品在结算时被确定为没有价值的情况下，我们才有责任支付这笔金额。

​

附注11-衍生金融工具

​

我们订立衍生金融工具以管理因业务活动而产生的风险，以收取或支付未来已知及不确定的现金金额，其价值由利率及信贷风险决定。我们不把这些衍生品用于投机目的，而是用它们来管理我们的利率和信用风险敞口。

​

代理利率锁定和远期销售承诺。我们签订合同承诺以固定价格发放和销售具有固定到期日的抵押贷款。当借款人在我们设定的时间范围内“锁定”特定利率时，这些承诺就会生效。在延长承诺期限之前，将对所有潜在借款人进行信用评估。如果利率在借款人锁定利率的时间和向投资者出售贷款的日期之间出现反向变动，就会产生市场风险。为了减轻在GSE计划下向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响，我们与投资者签订了远期销售承诺，同时与借款人签订了利率锁定承诺。远期销售合同锁定了出售贷款的利率和价格。与投资者的合同条款和与借款人的利率锁定基本上在所有方面都相匹配，目标是在实际范围内消除利率风险。与投资者的销售承诺的到期日比我们对借款人的相关承诺的到期日要长，以便除其他事项外，允许关闭贷款和处理将贷款交付到销售承诺中的文书工作。

​

该等承担符合衍生工具的定义，并按公允价值入账，包括在综合损益表中净额反映为衍生工具损益组成部分的利率变动的影响。利率锁定承诺的估计公允价值还包括与偿还贷款有关的预期现金流量净额的公允价值，该净现金流量在合并损益表中作为管理当局的收入记录。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们录得净亏损$22.9百万美元和美元20.5百万美元，分别来自这些衍生品公允价值的变化和美元19.4百万美元和美元52.3分别从MSR获得的收入为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们录得净亏损$8.6百万美元和美元7.5百万美元，分别来自这些衍生品公允价值的变化和美元32.5百万美元和美元95.7分别从MSR获得的收入为100万美元。详情见附注12。

​

利率和信用违约掉期(“掉期”)。我们参与场外掉期交易，以对冲我们的利率和信用风险敞口，这些风险来自(1)我们的持有待售代理业务私人品牌贷款，从贷款利率锁定到出售或证券化，以及(2)我们的代理业务SFR-固定利率贷款，从贷款产生之日起，直到它们可以通过匹配期限的固定利率证券化债务融资为止。我们的利率互换通常有三个月成熟度，并与五年制和十年掉期利率。我们的信用违约互换通常有五年制到期，与标的债券发行人的信用利差挂钩，我们通常持有头寸，直到我们为我们的自有品牌贷款证券化定价。掉期不符合对冲会计准则，由中央结算所清算，以现金支付的差额保证金被视为衍生品本身的合法结算，而不是抵押品的质押。

​

在截至2022年9月30日的三个月内，我们记录了已实现和未实现收益$3.6百万美元和美元3.4在截至2022年9月30日的九个月内，我们录得已实现和未实现收益$27.2百万美元和美元3.4百万美元，分别用于我们与掉期相关的代理业务。在截至2021年9月30日的三个月内，我们录得已实现和未实现收益$5.4百万美元和美元1.9在截至2021年9月30日的九个月内，我们录得已实现亏损和未实现收益$1.1百万美元和美元1.5百万美元，分别用于我们与掉期相关的代理业务。已实现和未实现的损益计入衍生工具的损益净额。

28

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

我们代理业务中的非限定衍生金融工具摘要如下(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值

​

​

​

​

概念上的

​

资产负债表

​

导数

​

导数

导数

    

数数

    

价值

    

位置

    

资产

    

负债

利率锁定承诺

​

5

​

$

117,575

​

其他资产/其他负债

​

$

1,554

​

$

(2,454)

远期销售承诺

​

46

​

​

534,013

​

其他资产/其他负债

​

​

2,652

​

​

(20,785)

掉期

​

1,163

​

​

116,300

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

​

​

$

767,888

​

​

​

$

4,206

​

$

(23,239)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2021年12月31日

利率锁定承诺

    

2

    

$

11,250

    

其他资产/其他负债

    

$

295

    

$

(33)

远期销售承诺

​

55

​

​

571,220

​

其他资产/其他负债

​

​

1,370

​

​

(1,449)

掉期

​

3,882

​

​

388,200

​

​

​

​

—

​

​

—

​

​

​

​

$

970,670

​

​

​

$

1,665

​

$

(1,482)

​

​

附注12-公允价值

​

公允价值估计依赖于主观假设，并涉及重大不确定性，导致随着假设的变化而产生估计的可变性。下表汇总了我们金融工具的本金金额、账面价值和估计公允价值(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

2021年12月31日

​

​

本金/

​

携带

​

估计数

​

本金/

​

携带

​

估计数

​

    

名义金额

    

价值

    

公允价值

    

名义金额

    

价值

    

公允价值

金融资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款和投资，净额

​

$

14,989,643

​

$

14,791,426

​

$

14,993,875

​

$

12,158,995

​

$

11,981,048

​

$

12,181,194

持有待售贷款，净额

​

​

552,306

​

​

543,876

​

​

554,044

​

​

1,077,239

​

​

1,093,609

​

​

1,117,085

资本化抵押贷款偿还权，净额

​

​

不适用

​

​

403,886

​

​

530,859

​

​

不适用

​

​

422,734

​

​

477,323

持有至到期的证券，净额

​

​

236,712

​

​

157,818

​

​

150,027

​

​

210,728

​

​

140,484

​

​

149,911

衍生金融工具

​

​

187,082

​

 

4,206

​

 

4,206

​

​

280,654

​

 

1,665

​

 

1,665

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财务负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信贷及回购安排

​

$

4,642,911

​

$

4,633,132

​

$

4,622,672

​

$

4,493,699

​

$

4,481,579

​

$

4,484,107

抵押贷款债券

​

​

8,009,329

​

 

7,971,996

​

 

7,800,210

​

​

5,924,705

​

 

5,892,810

​

 

5,914,453

优先无担保票据

​

​

1,295,750

​

 

1,283,527

​

 

1,165,125

​

​

1,295,750

​

 

1,280,545

​

 

1,301,708

可转换优先无担保票据，净额

​

​

353,608

​

​

346,040

​

​

327,244

​

​

264,000

​

​

259,385

​

​

294,690

次级票据

​

​

154,336

​

 

142,933

​

 

103,402

​

​

154,336

​

 

142,382

​

 

101,698

衍生金融工具

​

​

464,506

​

 

23,239

​

 

23,239

​

​

301,816

​

 

1,482

​

 

1,482

​

按公允价值披露的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。确定资产或负债属于哪一类需要判断，我们每季度都会评估我们的层次结构披露。与对这些资产和负债进行公平估值的投入的主观性直接相关的层级如下：

​

第1级-投入是未经调整的，在活跃的市场上存在相同资产或负债的报价，如政府、机构和股权证券。

​

29

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合并财务报表附注(未经审计)

​

第2级-通过与市场数据的关联，可以观察到资产或负债的投入(第1级中包括的报价除外)。第2级投入可能包括类似资产或负债的市场报价、利率和信用风险。例子包括非政府证券、某些抵押贷款和资产担保证券、某些公司债务和某些衍生工具。

​

第3级-投入反映了我们对市场参与者将使用什么为资产或负债定价的最佳估计，并基于需要大量判断和假设的重大不可观察投入。例子包括某些抵押贷款和资产担保证券、某些公司债务和某些衍生工具。

​

以下是用于计量公允价值的估值技术的说明，以及根据公允价值等级对这些工具的一般分类。

​

贷款和投资，净额。未减值贷款和投资的公允价值是使用基于直接资本化率的投入和使用贴现率的贴现现金流量法估计的，我们认为贴现率最能反映当前为具有类似特征和信用质量的贷款提供的市场利率(第3级)。减值贷款和投资的公允价值是使用需要做出重大判断的投入来估计的，这些判断包括关于贴现率、资本化率、主要租户的资信、入住率、融资的可用性、退出计划和其他因素的假设(第3级)。

​

持有待售贷款，净额。由通常预期在以下时间内转让或出售的原始贷款组成60天至180天根据贷款融资的可观察市场数据，使用包含来自当前市场假设的可观察信息的定价模型或利用来自最近证券化利差的可观察市场数据和具有类似特征的贷款的可观察定价的假设证券化模型进行估值(第2级)。公允价值包括分配给相关未来MSR的公允价值，并根据下文所述的资本化抵押贷款服务权净额(第3级)的估值技术计算。

​

资本化抵押贷款偿还权，净额。公允价值是使用基于未来现金流净额贴现方法的投入估算的(第3级)。以摊销成本列账的MSR的公允价值是通过使用独立的第三方估值专家的过程估计的，并得到商业上可用的贴现现金流模型和对当前市场数据的分析的支持。在估计公允价值时使用的主要数据包括合同规定的维修费、标的贷款的提前还款速度、贴现率、每年每笔贷款的还本付息成本、拖欠率、滞纳金和其他经济因素。

​

持有至到期的证券，净额。公允价值是根据从交易此类证券的财务来源收到的当前市场报价和现行市场数据计算的，在某些情况下，公允价值是根据公认的财务原则和对相关未来市场状况的合理估计从第三方专有模型得出的。

​

衍生金融工具。利率锁定和远期销售承诺的公允价值是使用估值技术估计的，其中包括根据美国国债利率和其他可观察到的市场数据的变化开发的内部开发的模型(第2级)。利率锁定承诺的公允价值包括与偿还贷款相关的预期现金流量净额的公允价值，详情见上文净额资本化抵押贷款服务权(第3级)。在计量这些衍生品的公允价值时，我们也考虑了交易对手不履行风险的影响。考虑到我们交易对手的信用质量、利率锁定承诺和远期销售合同的短期，以及我们的历史经验，我们交易对手违约的风险并不大。

​

信贷和回购便利。结构性业务的信贷及回购融资的公允价值采用贴现现金流量法估计，并采用贴现率，我们认为贴现率最能反映具有类似特征和信贷质量的融资的当前市场利率(第3级)。我们为代理业务提供的大部分信贷和回购安排的利息与目前市场上提供的利率相似，公允价值是使用第二级投入进行估计的。对于这些设施，公允价值接近其账面价值。

​

抵押贷款债券和次级票据。公允价值是根据经纪商报价估计的，表示按反映当前市场利率和信贷利差的收益率折现的预期未来现金流(第3级)。

​

优先无担保票据。公允价值是根据从活跃市场收到的当前市场报价估计的(第1级)。如果无法获得活跃市场的报价，则利用从非活跃市场收到的当前市场报价来估计公允价值(第2级)。

30

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

可转换优先无担保票据，净额。公允价值是使用从非活跃市场(第2级)收到的当前市场报价来估计的。

​

我们按公允价值经常性地计量某些金融资产和金融负债。这些金融资产和负债的公允价值是使用2022年9月30日的以下投入水平确定的(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

使用公允计量的公允价值

​

​

携带

​

​

​

​

价值层次结构

​

    

价值

    

公允价值

    

1级

    

2级

    

3级

金融资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生金融工具

​

$

4,206

​

$

4,206

​

$

—

​

$

2,652

​

$

1,554

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财务负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生金融工具

​

$

23,239

​

$

23,239

​

$

—

​

$

23,239

​

$

—

​

我们在非经常性基础上按公允价值计量某些金融资产和非金融资产。这些金融和非金融资产的公允价值(如果适用)在2022年9月30日使用以下投入水平确定(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

使用公允计量的公允价值

​

​

净载运

​

​

​

价值层次结构

​

    

价值

    

公允价值

    

1级

    

2级

    

3级

金融资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

减值贷款净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持有用于投资的贷款(1)

​

$

61,745

​

$

61,745

​

$

—

​

$

—

​

$

61,745

持有待售贷款(2)

​

​

123,705

​

​

123,705

​

​

—

​

​

123,705

​

​

—

​

​

$

185,450

​

$

185,450

​

$

—

​

$

123,705

​

$

61,745

(1)我们有一笔信贷损失准备金。$85.4百万美元与以下项目相关七未计提贷款损失准备金的总账面价值为$147.12022年9月30日为100万人。
(2)我们记录的减值损失为$12.2百万美元与以下相关12持有待售贷款，未实现减值损失前账面价值合计为$135.9百万美元。

​

贷款减值评估。为投资而持有的贷款将持有至到期日，因此，当此类贷款或投资被视为减值时，按扣除未摊销贷款发起成本和费用、贷款购买贴现和信贷损失准备净额的成本列账。如果根据目前的信息，本金和利息的所有到期金额很可能不会根据贷款协议的合同条款收回，我们认为贷款是减值的。我们对我们的贷款进行评估，以确定担保减值贷款的基础抵押品的价值是否低于贷款的账面净值，这可能导致拨备和相应的信贷损失拨备或减值损失。这些估值需要做出重大判断，其中包括关于资本化和贴现率、收入增长率、主要租户的信誉、入住率、融资可获得性、退出计划和其他因素的假设。

​

持有待售的贷款通常在60-180天并以成本或市场价格较低的价格报告。如果根据目前的信息，我们很可能会以低于面值的价格出售贷款，或无法根据贷款协议的合同条款收回所有本金和利息，则我们认为贷款被归类为持有待售减值贷款。这些贷款的估值采用计入当前市场假设的可观察信息的定价模型，或利用来自最近证券化利差的可观察市场数据和具有类似特征的贷款的可观察定价的假设证券化模型。

​

31

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

上表和下表包括所有减值贷款，无论减值是在哪个期间确认的。

关于2022年9月30日第3级公允价值计量的量化信息如下(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

公允价值

    

估值技术

    

无法观察到的重要输入

 

金融资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

减值贷款：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

土地

​

$

50,000

 

贴现现金流

 

贴现率

​

21.50

%

​

​

​

​

​

​

 

收入增长率

​

3.00

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

​

11.25

%

零售

​

​

11,745

​

贴现现金流

​

资本化率

​

9.25

%

​

​

​

​

​

​

​

收入增长率

​

3.00

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生金融工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率锁定承诺

​

​

1,554

​

贴现现金流

​

W/A贴现率

​

13.24

%

​

使用第3级投入的衍生金融工具的未清偿期限较短(一般少于60天)。第3级衍生工具的前滚情况如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值计量使用

​

公允价值计量使用

​

​

无法观察到的重要输入

​

无法观察到的重要输入

​

​

截至9月30日的三个月，

​

截至9月30日的9个月，

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

衍生资产和负债，净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

期初余额

​

$

1,035

​

$

124

​

$

295

​

$

1,967

聚落

​

​

(16,554)

​

​

(23,412)

​

​

(47,491)

​

​

(81,486)

在收益中记录的已实现收益

​

​

15,519

​

​

23,288

​

​

47,196

​

​

79,519

收益中记录的未实现收益

​

​

1,554

​

​

707

​

​

1,554

​

​

707

期末余额

​

$

1,554

​

$

707

​

$

1,554

​

$

707

​

与我们的利率锁定承诺、远期销售承诺和持有待售贷款服务的估计公允价值相关的公允价值和其他相关信息的组成部分如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未实现

​

​

​

​

​

理论上的/

​

的公允价值

​

利率

​

不受影响

​

总公允价值

2022年9月30日

    

本金金额

    

维修权

    

运动效果

    

损失

    

调整，调整

利率锁定承诺

​

$

117,575

​

$

1,554

​

$

(2,434)

​

$

—

​

$

(880)

远期销售承诺

​

​

534,013

​

​

—

​

​

2,434

​

​

—

​

​

2,434

持有待售贷款，净额(1)

​

​

552,306

​

​

7,411

​

​

—

​

​

(12,163)

​

​

(4,752)

总计

​

​

​

​

$

8,965

​

$

—

​

$

(12,163)

​

$

(3,198)

(1)持有待售贷款净额按总成本或市价中较低者入账，并包括与来自MSR的估计现金流有关的公允价值调整。

​

32

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

我们计量某些只披露公允价值的资产和负债。这些资产和负债的公允价值是使用2022年9月30日的以下投入水平确定的(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

使用公允价值层次进行公允价值计量

​

    

账面价值

    

公允价值

    

1级

    

2级

    

3级

金融资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款和投资，净额

​

$

14,791,426

​

$

14,993,875

​

$

—

​

$

—

​

$

14,993,875

持有待售贷款，净额

​

​

543,876

​

​

554,044

​

​

—

​

​

546,633

​

​

7,411

资本化抵押贷款偿还权，净额

​

​

403,886

​

​

530,859

​

​

—

​

​

—

​

​

530,859

持有至到期的证券，净额

​

​

157,818

​

​

150,027

​

​

—

​

​

—

​

​

150,027

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财务负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

信贷及回购安排

​

$

4,633,132

​

$

4,622,672

​

$

—

​

$

511,513

​

$

4,111,159

抵押贷款债券

​

 

7,971,996

​

 

7,800,210

​

 

—

​

 

—

​

 

7,800,210

优先无担保票据

​

 

1,283,527

​

 

1,165,125

​

 

1,165,125

​

 

—

​

 

—

可转换优先无担保票据，净额

​

​

346,040

​

​

327,244

​

​

—

​

​

327,244

​

​

—

次级票据

​

 

142,933

​

 

103,402

​

 

—

​

 

—

​

 

103,402

​

​

附注13--承付款和或有事项

​

新冠肺炎的影响。新冠肺炎的规模和持续时间及其对我们的业务和借款人的影响是不确定的，主要将取决于未来的事件，而这些事件是无法预测的。随着这场大流行继续下去，如果经济状况恶化，它可能会对我们的财务状况、业务结果和现金流产生长期影响。见注2和第1A项。我们2021年年报的风险因素，供进一步讨论新冠肺炎。

​

代理业务承诺。我们的代理业务受到某些监管机构的监管。除其他事项外，这些机构要求我们满足某些最低净值、运营流动性和受限流动性抵押品要求，以及遵守报告要求。我们调整后的净值和机构所需的所有期间的流动资金超过了这些要求。

​

在2022年9月30日，我们被要求至少维持$18.1为了满足我们对房利美的运营流动资金要求，我们在我们的一家子公司拥有100万美元的流动资产，我们的运营流动资金超过了这一要求。

​

我们通常被要求分担与Fannie Mae DUS计划下出售的贷款相关的任何损失的风险，并被要求通过向Fannie Mae转让受限现金余额和/或信用证来确保这一义务。Fannie Mae要求的抵押品数额是由Fannie Mae指定的级别在贷款层面进行的公式化计算，该级别考虑了贷款余额、贷款风险水平、贷款年限和风险分担水平。联邦抵押协会要求二级贷款的限制流动性为75个基点，三级贷款为15个基点，四级贷款为5个基点，这些贷款的融资期限为48个月自向房利美交付贷款之日起计算的期限。我们有风险分担的Fannie Mae DUS服务贷款的很大一部分是二级贷款。在2022年9月30日，我们满足了受限流动性要求，45.0百万信用证和美元18.9百万现金抵押品。

​

在2022年9月30日，联邦抵押协会DUS贷款组合的准备金要求将需要我们提供37.6在接下来的一年中增加100万美元的受限流动资金48个月假设我们的风险投资组合中没有进一步的本金偿还、提前还款或违约。联邦抵押协会定期重新评估这些抵押品要求，并可能在未来对这些要求进行修改。我们的运营产生了足够的现金流来满足这些资本标准，预计任何变化都不会对我们未来的运营产生实质性影响；然而，未来抵押品要求的变化可能会对我们的可用现金产生不利影响。

​

33

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

我们与二级市场投资者签订的卖方/服务商协议需要满足不同的资本要求。未能维持最低资本要求可能会导致我们无法为各自的投资者发放和偿还贷款，因此可能会对我们的合并财务报表产生直接的实质性影响。在2022年9月30日，我们满足了联邦抵押协会的所有季度资本要求，我们的联邦抵押协会调整后的净值超过了要求的净值。对于Ginnie Mae和FHA，我们不受季度资本要求的约束，因为对这些投资者的要求只是每年一次。

​

作为房地美SBL计划下的经批准的指定卖家/服务商，我们必须提供抵押品，以确保我们能够履行该计划所要求的某些购买和损失义务。根据SBL计划，我们需要提供相当于$的抵押品5.0百万美元，这是满足于一美元5.0百万元信用证。

​

我们与借款人签订合同承诺，提供利率锁定承诺，同时与投资者签订远期销售承诺。这些承诺在短期内未履行(通常少于60天)，并在附注11和附注12中更详细地说明。

​

债务和经营租赁。截至2022年9月30日，我们的债务到期日和租期超过一年的最低年度运营租赁付款如下(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年最低限额

​

​

​

​

​

债务

​

经营租赁

​

​

​

年

    

义务

    

付款

    

总计

2022年(截至2022年12月31日的三个月)

​

$

1,267,183

​

$

2,044

​

$

1,269,227

2023

​

 

2,152,200

​

 

8,914

​

 

2,161,114

2024

​

 

3,463,405

​

 

8,876

​

 

3,472,281

2025

​

 

2,098,991

​

 

9,003

​

 

2,107,994

2026

​

 

4,481,821

​

 

9,038

​

 

4,490,859

2027

​

​

633,633

​

​

7,597

​

​

641,230

此后

​

 

358,701

​

 

27,706

​

 

386,407

总计

​

$

14,455,934

​

$

73,178

​

$

14,529,112

​

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，我们记录的租赁费用为$2.4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月内，我们记录的租赁费用为$7.2百万美元和美元7.0分别为100万美元。

​

资金不足的承诺。根据某些结构性贷款和投资，我们有#美元的未偿还资金承诺。1.252022年9月30日，我们有义务为借款人满足某些要求提供资金。具体要求包括但不限于，根据借款人根据贷款协议符合的标准进行的物业翻新、建筑施工和改建。

​

打官司。我们目前既没有受到任何重大诉讼，据我们所知，也没有受到下列以外的任何重大诉讼的威胁：

​

2011年6月，三相关诉讼由Extended Stay诉讼信托(“信托”)提起，该信托是一家破产后诉讼信托，据称有资格追索以前由Extended Stay，Inc.和Homestead Village L.L.C.家族公司(统称“ESI”)(前第11章债务人，统称“债务人”)从破产中出现的索赔。二其中一起诉讼是在美国纽约南区破产法院提起的，第三起诉讼是在纽约州最高法院纽约县提起的。有几个73案件中的被告三诉讼，包括55公司和合伙实体以及18个人。我们的一家子公司和作为我们的附属公司的某些其他实体被列为被告。纽约州法院的诉讼被转移到破产法院。目前，破产法院只有一个案件。

​

34

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

作为事实依据和背景，这些诉讼都声称围绕2007年6月从黑石资本(Blackstone Capital)关联公司杠杆收购ESI的某些事实。我们的子公司Arbor ESH II，LLC有一美元115.0对Extended Stay，Inc.控股公司A1系列优先股的百万投资。纽约州法院的诉讼和一的二联邦法院的诉讼在众多被告中被列为被告Arbor ESH II，LLC，Arbor Commercial Mortgage，LLC(“ACM”)和ABT-ESI LLC，我们在该实体中拥有会员权益。这些二诉讼是由基本相同的投诉发起的。被告被指控违反了受托责任和合同义务，导致或允许债务人在债务人破产时支付非法股息或其他不正当的价值分配。信托基金还指控被告协助、教唆、诱使或参与违反受托责任、浪费和不当得利(“受托责任索赔”)，并点名我们的一名董事和ACM的一名前总法律顾问，他们均曾在ESI董事会任职一段时间。我们在为这些东西辩护二被告和支付此类辩护的费用。根据上述指控，信托基金根据若干普通法理论提出索赔，要求归还债务人在破产申请之前转移的资产。

​

在向破产法院提起的第三起诉讼中，同一原告信托公司与其他一些被告一起，命名为ACM和ABT-ESI LLC，并根据州和联邦法规主张索赔，包括推定和欺诈性转让索赔，以及根据《联邦债务收取程序法》提出的索赔。

​

2013年6月，信托提交了一项修订诉讼的动议，其中包括：(1)将诉讼合并为一诉讼，(2)删除47诉讼中的被告，无其中有几个人是我们的亲戚，所以有26其余被告，包括16公司和合伙实体以及10个人，以及(3)减少诉讼中超过100降至17.

​

在信托针对我们附属公司的修订后的起诉书中，剩余的指控主要是州法律对违反受托责任、浪费、非法股息和不当得利的索赔，以及根据破产法关于撤销和追回诉讼的索赔等。破产法院批准了修订动议，修订后的申诉已提交。修改后的诉状要求约为#美元。139.0总计数百万美元，外加指控非法转移之日的利息，来自董事指定人的部分资金也被要求从我们的关联公司以及非关联被告那里获得。

​

我们在2013年12月采取行动，驳回了提到的其余行动。

​

在补充情况通报和多次休会后，法院于2020年8月发布了一项决定，批准了我们的部分驳回动议，驳回了9的17算了。法院允许根据授权非法分红和违反受托责任的理论对董事被指定人提出索赔。法院允许根据州和联邦法律推定欺诈性转移和欺诈性转移的理论，对被告实体，包括我们的附属实体提出索赔。此外，法院肯定地驳回了四对被告实体的指控，以某些所谓的伦敦银行同业拆借利率下限证书的分配为基础。根据修改后的起诉书，LIBOR FLOOR证书转账总额为#美元。74.0价值百万美元。因此，连同修改后的申诉的剩余部分，对关联实体的可能总责任相应下降，而对董事指定人的可能总责任保持在约#美元。139.0百万美元。

​

双方已规定了证据开示的时间表，我们打算对剩余的索赔进行积极抗辩。我们没有为这起诉讼产生应计损失，因为我们认为不可能发生损失，无法合理估计金额。

​

由于借款人的原因。到期借款人是指我们持有的借款人资金，用于支付某些支出或在发生某些预先指定的事件时酌情释放，并作为借款人贷款的额外抵押品。在保留期间，这些余额根据与其相关的特定贷款条款赚取利息。

​

35

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

附注14--可变利息实体

​

我们对VIE的参与主要通过计入利息收入、利息支出、贷款损失拨备以及与我们的衍生工具相关的活动来影响我们的财务业绩和现金流。

​

合并后的VIE。我们已经确定，我们的运营合作伙伴ARLP和我们合并的CLO实体是VIE。ARLP已在我们的财务报表中合并，因此，将该实体确认为VIE对我们的合并财务报表没有影响。

​

我们的CLO合并实体投资于房地产和房地产相关证券，并通过发行债务证券筹集资金。我们或我们的一家附属公司被指定为CLO持有的所有抵押品资产的抵押品经理、服务商和特殊服务商，我们相信这赋予我们权力来指导这些实体最重要的经济活动。我们还面临股权方面的损失，并有权获得超过要求支付给债券投资者的瀑布式付款。由于合并，股权已被剔除，综合资产负债表反映CLO在清盘前持有的资产和向第三方发行的债务。我们的经营业绩和现金流包括与CLO相关的总资产和负债额，而不是我们在这些实体中的净经济利益。

​

与这些合并CLO相关的资产和负债如下(以千计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022年9月30日

    

2021年12月31日

​

资产：

​

​

​

​

​

​

​

受限现金

​

$

901,910

​

$

466,523

​

贷款和投资，净额

​

​

8,789,844

​

​

6,616,809

​

其他资产

​

​

62,779

​

​

61,474

​

总资产

​

$

9,754,533

​

$

7,144,806

​

​

​

 

​

​

 

​

​

负债：

​

​

​

​

​

​

​

抵押贷款债券

​

$

7,971,996

​

$

5,892,810

​

其他负债

​

 

17,267

​

 

9,813

​

总负债

​

$

7,989,263

​

$

5,902,623

​

​

CLO持有的资产受到限制，只能用于清偿CLO的债务。CLO的负债对我们没有追索权，只能从各自的资产池中偿还。有关详细信息，请参阅注9。我们没有义务为任何合并的CLO提供、没有提供、也不打算提供财务支持。

​

未整合的VIE. 我们确定，我们不是30我们在2022年9月30日拥有可变权益的VIE，因为我们没有能力指导VIE的活动，这些活动对每个实体的经济表现都有最重大的影响。

​

36

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

截至2022年9月30日，我们在已确定的VIE(我们不是这些VIE的主要受益者)的可变权益摘要如下(以千计)：

​

​

​

​

​

类型

    

账面金额(1)

贷款

​

$

480,240

APL证书

​

​

125,094

B片式债券

​

​

34,814

股权投资

​

​

23,203

仅代理利息条带

​

​

288

总计

​

$

663,639

(1)表示未计准备金的贷款和投资的账面价值。2022年9月30日，$127.9向VIE发放的贷款中，有100万笔相应的具体贷款损失准备金为$77.9百万美元。截至2022年9月30日的最大亏损敞口不会超过我们投资的账面价值。

​

这些未合并的VIE对房地产债务的敞口约为#美元。4.332022年9月30日。

​

附注15--股权

​

优先股。2022年第一季度，我们完成了一项额外的公开募股3,292,000的股份6.25%F系列固定利率至浮动利率累计可赎回优先股产生净收益$77.1扣除承销折扣和其他发行费用后的百万美元。增发股份的条款与2021年10月完成的原始发行相同。

​

普通股。在截至2022年9月30日的9个月中，我们销售了12,150,788我们普通股的股份，净收益为$188.9通过一项“在市场上”的股权发行销售协议。

​

2022年第一季度，我们完成了7,475,000本公司普通股股份(包括全面行使超额配售)为$16.57每股，并收到净收益$123.7在扣除承销商的折扣和其他发行费用后，为100万欧元。

​

上述发行所得款项用于与我们的业务相关的投资以及用于一般公司目的。

​

非控股权益。非控股权益涉及为满足与2016年收购ACM代理平台相关的部分购买价格而发行的经营合伙单位(“OP单位”)(“收购”)。这些行动单位中的每一个都与一面值为$的特别有投票权优先股的股份0.01每股，并有权一对提交股东批准的任何事项分别进行投票。如果我们的董事会授权并宣布普通股分配，运营单位有权获得分配。运营单位也可以赎回为现金，或根据我们的选择赎回我们的普通股一-以一为一的基础。在2022年9月30日，有16,293,589未完成的行动单位，代表8.7我们流通股投票权的%。

​

分配。在截至2022年9月30日的9个月中宣布的股息(按每股计算)如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股

​

优先股

​

​

​

​

​

​

​

分红

申报日期

    

分红

    

申报日期

    

D系列

    

E系列

    

F系列

2022年2月16日

​

$

0.37

​

2022年1月3日

​

$

0.3984375

​

$

0.390625

​

$

0.46875

May 4, 2022

​

$

0.38

​

April 1, 2022

​

$

0.3984375

​

$

0.390625

​

$

0.390625

July 27, 2022

​

$

0.39

​

July 1, 2022

​

$

0.3984375

​

$

0.390625

​

$

0.390625

​

普通股--2022年11月2日，董事会宣布派发现金股息$0.40每股普通股。红利将于2022年11月30日支付给截至2022年11月18日收盘时登记在册的普通股股东。

​

37

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

优先股-2022年9月30日，董事会宣布现金股息为美元0.3984375每股D系列优先股和$0.390625E系列和F系列的每股收益择优股票。这些金额反映了从2022年7月30日到2022年10月29日的股息，将于2022年10月31日支付给2022年10月15日登记在册的优先股东。

​

递延补偿。在2022年期间，我们发布了652,596根据2020年修订的综合股票激励计划(“2020计划”)向我们的员工和董事会发放限制性普通股，总授予日期公允价值为$11.1百万，其中：(1)232,899授予日期公允价值为$的股份4.0于授权日全数归属；(2)217,840授予日期公允价值为$的股份3.72023年将有100万人受益；(3)181,968授予日期公允价值为$的股份3.12024年将有100万人受益；(4)9,951授予日期公允价值为$的股份0.22025年将有100万人受益；以及(5)9,938授予日期公允价值为$的股份0.22026年将有100万人受益。我们还发布了25,012授予日期公允价值为$的完全归属限制性股票单位(“RSU”)0.4百万美元给我们董事会的某些成员和189,873授予日期公允价值为$的RSU3.32025年第一季度，我们的首席执行官将获得100万美元的全部收入。这些个人决定将收到普通股票的日期推迟到未来某个日期，这些股票被转换为RSU。

​

在2022年第一季度和第三季度，381,503以业绩为基础的限制性股票单位和246,508分别授予本公司行政总裁的限制性普通股股份，全部归属，并已净额结算186,772和120,665分别为普通股。

​

在2022年间，我们扣留了162,785股票从员工净结清的限制性普通股中支付，用于支付既有股票的预扣税。

​

每股收益(EPS)。基本每股收益的计算方法为：将普通股股东应占净收益(亏损)除以每个期间已发行普通股的加权平均数(包括具有全额股息参与权的未归属限制性股票)。稀释每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均股数，再加上每期普通股等价物的额外稀释效应。我们的普通股等价物包括授予首席执行官的限制性股票单位、运营单位和可转换优先无担保票据的加权平均稀释效应。

​

38

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

我们的基本和稀释每股收益计算(千美元，不包括每股和每股数据)的分子和分母的对账如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月，

​

​

2022

​

2021

​

    

基本信息

    

稀释

    

基本信息

    

稀释

普通股股东应占净收益(1)

​

$

62,710

​

$

62,710

​

$

72,804

​

$

72,804

可归因于非控股权益的净收入(2)

​

​

—

​

​

6,002

​

​

—

​

​

8,347

可转换票据的利息支出(3)

​

​

—

​

​

5,797

​

​

—

​

​

—

普通股股东应占净收益和非控制性权益

​

$

62,710

​

$

74,509

​

$

72,804

​

$

81,151

加权平均流通股

​

​

170,227,553

​

 

170,227,553

​

 

142,624,300

​

 

142,624,300

运算单元的稀释效应(2)

​

 

—

​

​

16,293,589

​

​

—

​

​

16,351,643

限制性股票单位的稀释效应(4)

​

​

—

​

 

528,475

​

 

—

​

 

940,045

可转换票据的稀释效应(三)

​

​

—

​

​

18,815,399

​

​

—

​

​

354,917

加权平均流通股

​

 

170,227,553

​

 

205,865,016

​

 

142,624,300

​

 

160,270,905

每股普通股净收入(1)

​

$

0.37

​

$

0.36

​

$

0.51

​

$

0.51

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的9个月，

​

    

2022

    

2021

普通股股东应占净收益(1)

​

$

196,678

​

$

196,678

​

$

211,409

​

$

211,409

可归因于非控股权益的净收入(2)

​

​

—

​

​

19,811

​

​

—

​

​

26,806

可转换票据的利息支出(3)

​

​

—

​

​

13,786

​

​

—

​

​

—

普通股股东应占净收益和非控制性权益

​

$

196,678

​

$

230,275

​

$

211,409

​

$

238,215

加权平均流通股

​

 

162,292,235

​

 

162,292,235

​

 

134,437,663

​

 

134,437,663

运算单元的稀释效应(2)

​

​

—

​

​

16,308,361

​

​

—

​

​

16,985,073

限制性股票单位的稀释效应(4)

​

 

—

​

 

558,216

​

 

—

​

 

927,542

可转换票据的稀释效应(三)

​

​

—

​

​

16,370,528

​

​

—

​

​

341,183

加权平均流通股

​

 

162,292,235

​

 

195,529,340

​

 

134,437,663

​

 

152,691,461

每股普通股净收入(1)

​

$

1.21

​

$

1.18

​

$

1.57

​

$

1.56

(1)扣除优先股股息后的净额。
(2)我们认为OP单位为普通股等价物，因为持有人有投票权、分配权和赎回OP单位的权利，以相应数量的普通股或我们选择的相应数量的普通股的现金价值赎回OP单位。
(3)从2022年1月1日，也就是我们采用ASU 2020-06的生效日期开始，我们开始使用IF转换计算每股收益的方法来反映我们可转换优先票据的影响。2021年，如果我们普通股的平均价格超过根据契约条款计算的转换价格，可转换优先无担保票据将影响稀释后每股收益。详情见注2。
(4)我们的首席执行官在2019年至2020年期间获得了限制性股票单位，这些单位在四年制业绩期间以我们实现股东总回报目标为基础。

​

​

39

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合并财务报表附注(未经审计)

​

附注16--所得税

​

作为房地产投资信托基金，只要符合某些资产、收入、分配、所有权和管理测试，我们通常不需要缴纳美国联邦所得税，只要我们向股东分配的部分。为了保持我们作为房地产投资信托基金的资格，我们必须每年至少分发90我们的REIT-应纳税所得额的%支付给我们的股东，并满足某些其他要求。我们还可能需要缴纳某些州税、地方税和特许经营税。在某些情况下，我们未分配的应税收入可能需要缴纳联邦所得税和消费税。如果我们不能满足这些要求，我们将缴纳美国联邦所得税，这可能会对我们的经营业绩和可供分配给股东的金额产生实质性的不利影响。我们相信，在适用期间内，维持我们的REIT资格的所有标准均已达到，但不能保证在随后的期间内将继续符合这些标准。

​

代理业务通过我们的TRS综合集团运营，需缴纳美国联邦、州和地方所得税。一般来说，我们的TRS实体可能持有房地产投资信托基金不能直接持有的资产，并可能从事房地产或非房地产相关业务。

​

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们记录的税收优惠为0.4百万美元和一笔为数$13.2分别为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们记录的税收拨备为9.9百万美元和美元33.4分别为100万美元。在截至2022年9月30日的三个月中记录的税收准备金包括递延税项优惠#美元。5.4百万美元，目前的税收拨备为#美元5.0百万美元。在截至2022年9月30日的9个月中记录的税收准备金包括#美元的现行税收准备金。21.0百万美元，递延税收优惠为$7.8百万美元。在截至2021年9月30日的三个月中记录的税务拨备包括$3.6百万美元和美元6.3分别为100万美元。在截至2021年9月30日的9个月中记录的税款准备金包括当期和递延税款准备金#美元。22.7百万美元和美元10.7分别为100万美元。本期和递延税项主要记录在我们确认的与我们在TRS中的权益相关的收益(亏损)部分。递延所得税资产和负债是根据我们的美国公认会计原则合并财务报表与合并资产负债表中的联邦、州和地方资产和负债税基之间的临时差异计算的。

​

附注17--与关联方的协议和交易

​

支持协议和员工借调协议。我们与ACM及其某些联营公司和我们首席执行官(“服务接受者”)的亲属的某些联属公司签订了支持协议和借调协议，我们向服务接受者提供支持服务和借调员工。服务接受方向我们报销执行此类服务的费用和借调员工的费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们产生了0.9百万美元和美元2.5在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们产生了0.8百万美元和美元2.4提供服务的成本及借调至服务接受方的雇员的成本分别为百万元，全部已偿还予吾等，并计入综合资产负债表中关联方的应付款项。

​

其他关联方交易。关联方到期金额为$24.7百万美元和美元84.3截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为100万美元，主要包括我们的附属服务业务与本季度末结束的房地产交易相关的应付金额，以及ACM应支付的与上述支持和借调协议相关的费用。

​

应付关联方金额为$5.6百万美元和美元26.6截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别为100万欧元，包括偿还贷款、扣留和托管，将汇至我们与房地产交易相关的附属服务业务。

​

2022年7月，我们购买了一台美元46.2ACM按面值发放了100万过桥贷款(截至2022年9月30日，没有一笔贷款获得资金)，用于SFR的一个由建到租的建设项目。一个投资者财团(其中包括其他非关联投资者，其中包括我们某些拥有少数股权的高级职员)拥有70借款实体和由我们的首席执行官的直系亲属间接拥有和控制的实体的%拥有10借款实体的%。这笔贷款的利率为SOFR加码5.50%，计划于2025年3月到期。

​

40

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合并财务报表附注(未经审计)

​

2022年4月，我们承诺为一项67.1100万过桥贷款(截至2022年9月30日，没有一笔贷款是在SFR建造到租赁的建设项目中提供的)。我们首席执行官的直系亲属拥有的一个实体也对该项目进行了股权投资，并拥有一个2.25借款实体的股权百分比。这笔过桥贷款的利率为SOFR加码4.625%，SOFR下限为0.25%，2025年5月到期。这笔贷款记录的利息收入为#美元。0.1截至2022年9月30日的三个月和九个月均为百万美元。

​

2022年2月，我们承诺为一项39.4100万过桥贷款(截至2022年9月30日，没有一笔贷款是在SFR建造到租赁的建设项目中提供的)。我们首席执行官的直系亲属拥有的一个实体也对该项目进行了股权投资，并拥有一个2.25借款实体的股权百分比。这笔过桥贷款的利率为LIBOR加码4.00%，LIBOR下限为0.25%，2025年3月到期。这笔贷款记录的利息收入不到#美元。0.1百万美元和美元0.1截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

2021年12月，我们投资了4.2百万美元用于49.3以$购买零售物业的有限责任公司(“有限责任公司”)的%权益32.5百万，并假设现有的$26.0百万CMBS贷款。房产的一部分可能会被转换为办公空间，我们获得了其中一部分的占有权。我们首席执行官的直系亲属拥有的一家实体也对有限责任公司进行了投资，10.0%所有权，是管理成员，并拥有购买我们在有限责任公司的权益的权利。

​

2021年10月，我们达成了一项40.0向ACM开出一百万张本票，以资助一部分67.0我们向第三方发起了100万过桥贷款，用于购买一套多户房产。这张期票的利率是LIBOR加3.0%，并计划于2022年4月到期。2021年12月，借款人全额偿还了过桥贷款，我们偿还了期票。2021年12月，对期票进行了修改，列入了另一项资产的资金，该资产于2022年5月到期，没有任何额外资金。

​

2021年3月，我们发起了一项63.4向第三方提供百万过桥贷款，从我们的首席执行官及其直系亲属发起和管理的以多家庭为重点的商业房地产投资基金购买多家庭物业，该基金在购买后不再继续参与该物业。这笔贷款的利率为LIBOR加码3.75%，LIBOR下限为0.25%，2024年3月到期。这笔贷款记录的利息收入为#美元。1.0百万美元和美元2.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.7百万美元和美元1.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

在2020年，我们承诺为一项32.5过桥贷款100万美元，被上调至$41.52022年9月为百万美元，($10.0在2022年9月30日获得资助)，并获得了3.5在SFR建租建设项目中进行了100万优先股投资。我们首席执行官的直系亲属拥有的一个实体也对该项目进行了股权投资，并拥有一个21.8借款实体的股权百分比。这笔过桥贷款的利率为LIBOR加码5.5%，LIBOR下限为0.75%，优先股投资有12.0固定利率，这两笔贷款都将于2023年10月到期。这些贷款的利息收入为#美元。0.3百万美元和美元0.8截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.1百万美元和美元0.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

在2020年，我们承诺为一项30.5过桥贷款100万美元，被上调至$38.82022年9月，我们赚了100万美元4.6在SFR建租建设项目中进行了100万优先股投资。ACM和我们首席执行官的直系亲属拥有的一家实体也在该项目中进行了股权投资，并拥有18.9借款实体的股权百分比。过桥贷款(美元)13.6百万美元于2022年9月30日获得融资)的利率为LIBOR加码5.5%，LIBOR下限为0.75%，并于2023年5月到期，优先股投资有12.0%固定利率，2023年4月到期。这些贷款的利息收入为#美元。0.5百万美元和美元1.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.1百万美元和美元0.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

2020年，我们发起了一项美元14.8百万美元的自有品牌贷款和1美元3.4上百万个夹层贷款二部分由一个投资者财团拥有的多户物业(其中包括一些非关联投资者，包括我们的某些高管和首席执行官)，该财团拥有50借款实体的%利息。这笔自有品牌贷款的利息为3.1%固定利率，夹层贷款按年利率计息9.0%固定利率，两笔贷款都将于2030年4月到期。2020年，我们将自有品牌贷款出售给了我们的一家未合并的附属公司。夹层贷款记录的利息收入为#美元。0.1截至2022年和2021年9月30日的三个月均为百万美元，以及0.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月均为100万。

41

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Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

我们有一美元35.0百万美元的过桥贷款和一笔9.0一栋写字楼的百万优先股权。这处房产由第三方控制。日常业务目前由我们首席执行官的直系亲属或其关联实体之一管理。2021年9月，我们与借款人就未偿还的过桥贷款达成了一项忍耐协议，将所有欠下的利息推迟到到期或提前偿还。这些贷款的利息收入为#美元。0.3百万美元和美元1.0截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

在某些情况下，我们的业务需要我们的高管租用私人拥有的飞机来促进我们的业务。我们与一家由首席执行官控制的实体签订了飞机分时协议，该实体拥有私人飞机。根据协议，我们根据联邦航空管理局的规定，向飞机所有者补偿我们高管包机所需的费用。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，我们向飞机所有者偿还了$1.0百万美元和美元0.1百万美元，分别用于我们的高管根据协议包机。​

2019年，我们与ACM、我们的某些高管和一个由独立外部投资者组成的财团成立了AMAC III，这是一家专注于多个家庭的商业房地产投资基金，由我们的首席执行官及其直系亲属之一发起和管理。我们承诺了一美元30.0百万投资(美元25.2百万美元于2022年9月30日获得资助)18在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们记录了与这项投资相关的亏损$0.7百万美元和美元1.8分别为100万美元。2019年，AMAC III发起了一项美元7.0借给借款人的百万美元夹层贷款，我们有一笔未偿还的美元34.0百万过桥贷款。2020年，为了完全偿还夹层贷款，AMAC III成为该物业的所有者。同样在2020年，美元34.0百万过桥贷款通过再融资获得了$35.4过桥贷款，利率为LIBOR加3.5%，原定于2022年8月到期，延长至2023年8月。我们还发起了一个$15.6在2019年向借款人提供100万笔自有品牌贷款，借款人是100由AMAC III持有%的股份，AMAC III以3.735%固定利率，2030年1月到期。2020年，我们将自有品牌贷款出售给了我们的一家未合并的附属公司。过桥贷款记录的利息收入为#美元。0.5百万美元和美元1.2截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.3百万美元和美元0.9截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

2018年，我们发起了一项$21.7百万过桥贷款，部分由一个投资者财团(其中包括我们的某些高级管理人员和首席执行官等非关联投资者)拥有的多户房产75借入实体中的%。这笔贷款的利率为LIBOR加码4.75%，LIBOR下限为0.25%，原定于2021年6月到期，延长至2023年8月。这笔贷款记录的利息收入为#美元。0.4百万美元和美元1.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.3百万美元和美元1.0截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

2018年，我们收购了一笔9.4百万过桥贷款由ACM发起。这笔贷款被一个投资者财团用来购买几处多户房产(其中包括一些非关联投资者，包括我们的某些官员和首席执行官)，该财团拥有75借款实体的%。这笔贷款的利率为LIBOR加码5.0%，LIBOR下限为1.25计划于2021年1月到期，延长至2022年1月，2021年9月，这笔贷款全额偿还。这笔贷款记录的利息收入为#美元。0.3在截至2021年9月30日的9个月中，
​

2017年，我们发起了二过渡性贷款总额为$28.0百万美元二部分由投资者财团拥有的多户物业(包括其他非关联投资者，包括我们的某些高管和首席执行官)，该财团拥有45借款实体的%。这些贷款的利率为LIBOR加码。5.25伦敦银行同业拆借利率下限为1.24%至1.54%，并计划于2020年到期。借款人用一美元为这些贷款再融资。31.1我们在2019年发起了百万过桥贷款，利率为LIBOR加4.0%，LIBOR下限为1.82021年10月的到期日延长至2022年10月，2022年5月，这些贷款全额偿还。这笔贷款记录的利息收入为#美元。0.8截至2022年9月30日的9个月为百万美元和0.5百万美元和美元1.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

​

2017年，我们发起了一项美元46.9联邦抵押协会对一个多家庭物业的百万美元贷款，该物业部分由一个投资者财团拥有(其中包括其他非关联投资者，包括我们的某些官员)，该财团拥有17.6借款实体的%利息。我们在Fannie Mae的这笔贷款中承担着最大的损失分担义务5原始UPB的%。这笔贷款记录的服务收入不到#美元。0.1列报的所有期间均为百万美元。

​

42

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

2017年，银杏投资有限责任公司(“银杏”)，其中一名董事是33%管理成员，购买了一个多户公寓楼，假设现有的$8.3我们提供的百万房利美贷款。银杏随后出售了其在该物业的大部分权益，并拥有一家3.62022年9月30日的利息。我们在Fannie Mae的这笔贷款中承担着最大的损失分担义务20原始UPB的%。在出售时，我们收到了一份1%贷款承担费用，受购买前2015年贷款开始时已生效的现有贷款协议管辖。这笔贷款记录的服务收入不到#美元。0.1列报的所有期间均为百万美元。

​

2016年，我们发起了$48.0数以百万计的过桥贷款六部分由投资者财团拥有的多家庭物业(其中包括我们的某些高级管理人员和首席执行官，以及其他非关联投资者)，该财团拥有的权益范围从10.5%至12.0在借款实体中的百分比。这些贷款的利率为LIBOR加码。4.5%，LIBOR下限为0.25%，并计划于2019年到期。2017年，一美元6.8上百万笔贷款一财产在2018年全额偿还四额外贷款总额为$28.3一百万美元全部付清。2019年，美元10.9百万美元12.9100万剩余的过桥贷款得到偿还，其中2.0剩余的上百万欧元转换为夹层贷款，固定利率为10.0%，2024年1月到期。夹层贷款记录的利息收入为#美元。0.1列报的所有期间均为百万美元。

2015年，我们投资了9.6百万美元用于50ACM在与第三方成立的合资企业中的间接权益的%，该合资企业成立的目的是投资于住宅抵押贷款银行业务。作为这笔交易的结果，我们最初的间接利息为22.5此实体中的%。于2021年1月，基础住宅按揭银行业务的股权投资者行使权利购买该项投资的额外权益，使本行的间接权益减少至12.3%。我们记录了与这项投资相关的股权附属公司的收入#美元。0.3百万美元和美元6.4在截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别为5.4百万美元和美元32.7分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内达到100万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们还收到了总计$7.3百万美元和美元22.3百万美元，分别来自这项投资和美元4.7百万美元和美元23.4分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，被归类为资本回报。

​

我们与我们的一名高管和一个由独立外部投资者组成的财团一起，在一个多家庭物业投资组合中持有股权投资，该投资组合被称为“Lexford”投资组合，由一个主要由关联投资者财团拥有的实体管理，其中包括我们的首席执行官和我们的一名高管。根据管理合同的条款，管理公司有权4.75相关物业总收入的%，以及分享出售或重组债务所得收益的潜力。2018年，Lexford的所有者重组了部分债务，我们发起了12过渡性贷款总额为$280.5100万美元，用于全额偿还某些现有的抵押贷款债务和翻新72包括在投资组合中的多户房产。这笔贷款始于2018年，利率为LIBOR加4.0%，并计划于2021年6月到期。2019年，借款人偿还和部分偿还本金共计#美元。250.0在2020年，贷款的剩余余额用一美元进行了再融资34.6百万自有品牌贷款，利息为3.3%固定利率，2030年3月到期。2020年，我们将自有品牌贷款出售给了我们的一家未合并的附属公司。此外，作为2018年重组的一部分，美元50.0一家无担保贷款人向业主的某些母实体提供了100万美元的无担保融资。ACM拥有无担保贷款实体略低于一半的股份，因此提供的无担保贷款融资略低于一半。此外，在我们的股权投资方面，我们收到了一美元11.0在截至2022年9月30日的9个月内进行了100万次分配，这笔收入被记录为股权附属公司的收入。除了我们在2018年发起的贷款外，我们还为莱克斯福德控制的某些其他债务提供有限(“坏男孩”)担保。坏男孩担保可能会成为我们的一项责任，因为标准的“坏”行为，如欺诈或莱克斯福德或我们的重大失实陈述。截至2022年9月30日，这笔债务的未偿余额总计为#美元。606.9100万美元，计划到2029年到期。

​

我们的几位高管，包括我们的首席财务官、高级法律顾问和我们的董事长、首席执行官和总裁，都在ACM担任类似的职位。我们的首席执行官及其附属实体(“考夫曼实体”)共同实益拥有约35ACM的未偿还会员权益的%以及我们的某些员工和董事也持有ACM的所有权权益。此外，我们的一名董事担任二持有ACM会员权益的考夫曼实体。2022年9月30日，ACM举行2,535,870我们普通股的股份和10,634,024行动单位，代表7.0我们流通股投票权的%。我们的董事会根据我们的章程批准了一项决议，允许我们的首席执行官和ACM(我们的首席执行官拥有控股权)拥有超过5我们修正后的章程中规定的我们普通股的所有权权益限制。

​

43

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

注18-细分市场信息

​

按分部分列的收入和资产负债表数据汇总表以及某些其他数据列于下表(以千美元为单位)。具体可识别的成本直接计入每个业务部门。对于不能明确确定的项目，已使用最有意义的分配方法在业务部门之间分配成本，主要是直接劳动力成本(即每个业务部门的工作时间)。此类成本包括但不限于薪酬和员工相关成本、销售和行政费用以及基于股票的薪酬。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三个月

​

​

结构化

​

代理处

​

其他/

​

​

​

​

    

业务

    

业务

    

淘汰(1)

    

已整合

利息收入

​

$

249,539

​

$

10,239

​

$

—

​

$

259,778

利息支出

 

​

157,325

​

​

3,127

​

​

—

​

​

160,452

净利息收入

 

​

92,214

​

​

7,112

​

​

—

​

​

99,326

其他收入：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售收益，包括收费服务，净额

 

​

—

​

​

14,360

​

​

—

​

​

14,360

抵押贷款偿还权

 

​

—

​

​

19,408

​

​

—

​

​

19,408

服务收入

​

​

—

​

​

37,526

​

​

—

​

​

37,526

MSR摊销

 

​

—

​

​

(14,782)

​

​

—

​

​

(14,782)

物业营业收入

 

​

445

​

​

—

​

​

—

​

​

445

衍生工具损失，净额

 

​

—

​

​

(15,909)

​

​

—

​

​

(15,909)

其他收入，净额

 

​

1,763

​

​

(7,777)

​

​

—

​

​

(6,014)

其他收入合计

 

​

2,208

​

​

32,826

​

​

—

​

​

35,034

其他费用：

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

雇员补偿及福利

 

​

13,342

​

​

25,469

​

​

—

​

​

38,811

销售和行政管理

 

​

5,961

​

​

7,264

​

​

—

​

​

13,225

物业运营费用

 

​

366

​

​

—

​

​

—

​

​

366

折旧及摊销

​

​

906

​

​

1,172

​

​

—

​

​

2,078

损失分摊准备金(扣除追回)

 

​

—

​

​

412

​

​

—

​

​

412

信贷损失准备金(扣除追回)

 

​

2,206

​

​

68

​

​

—

​

​

2,274

其他费用合计

 

​

22,781

​

​

34,385

​

​

—

​

​

57,166

债务清偿前的收入、股权附属公司的收入和所得税

 

​

71,641

​

​

5,553

​

​

—

​

​

77,194

债务清偿损失

 

​

(3,262)

​

​

—

​

​

—

​

​

(3,262)

股权关联公司的收入

 

​

4,748

​

​

—

​

​

—

​

​

4,748

从所得税中受益

 

​

319

​

​

55

​

​

—

​

​

374

净收入

 

​

73,446

​

​

5,608

​

​

—

​

​

79,054

优先股股息

 

​

10,342

​

​

—

​

​

—

​

​

10,342

可归因于非控股权益的净收入

 

​

—

​

​

—

​

​

6,002

​

​

6,002

普通股股东应占净收益

​

$

63,104

​

$

5,608

​

$

(6,002)

​

$

62,710

​

44

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的三个月

​

​

结构化

​

代理处

​

其他/

​

​

 

​

    

业务

    

业务

    

淘汰(1)

    

已整合

利息收入

 

$

114,710

 

$

10,770

 

$

—

 

$

125,480

利息支出

​

​

50,823

​

​

4,737

​

​

—

​

​

55,560

净利息收入

​

​

63,887

​

​

6,033

​

​

—

​

​

69,920

其他收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售收益，包括收费服务，净额

​

​

—

​

​

16,334

​

​

—

​

​

16,334

抵押贷款偿还权

​

​

—

​

​

32,453

​

​

—

​

​

32,453

服务收入

​

​

—

​

​

34,960

​

​

—

​

​

34,960

MSR摊销

​

​

—

​

​

(14,872)

​

​

—

​

​

(14,872)

衍生工具损失，净额

​

​

—

​

​

(1,492)

​

​

—

​

​

(1,492)

其他收入，净额

​

​

2,168

​

​

27

​

​

—

​

​

2,195

其他收入合计

​

​

2,168

​

​

67,410

​

​

—

​

​

69,578

其他费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

雇员补偿及福利

​

​

14,082

​

​

27,891

​

​

—

​

​

41,973

销售和行政管理

​

​

5,718

​

​

6,039

​

​

—

​

 

11,757

物业运营费用

​

​

149

​

​

—

​

​

—

​

​

149

折旧及摊销

​

​

634

​

​

1,173

​

​

—

​

​

1,807

损失分摊准备金(扣除追回)

​

​

—

​

​

(3,272)

​

​

—

​

​

(3,272)

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

(3,445)

​

​

(354)

​

​

—

​

​

(3,799)

其他费用合计

​

​

17,138

​

​

31,477

​

​

—

​

​

48,615

扣除股权附属公司收入和所得税前的收入

​

​

48,917

​

​

41,966

​

​

—

​

​

90,883

股权关联公司的收入

​

​

5,086

​

​

—

​

​

—

​

​

5,086

所得税拨备

​

​

(622)

​

​

(9,283)

​

​

—

​

​

(9,905)

净收入

​

​

53,381

​

​

32,683

​

​

—

​

​

86,064

优先股股息

​

​

4,913

​

​

—

​

​

—

​

​

4,913

可归因于非控股权益的净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

8,347

​

​

8,347

普通股股东应占净收益

 

$

48,468

 

$

32,683

 

$

(8,347)

 

$

72,804

​

45

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的9个月

​

​

结构化

​

代理处

​

其他/

​

​

​

​

    

业务

    

业务

    

淘汰(1)

    

已整合

利息收入

​

$

597,847

​

$

29,957

​

$

—

​

$

627,804

利息支出

​

​

338,692

​

​

11,387

​

​

—

​

​

350,079

净利息收入

​

​

259,155

​

​

18,570

​

​

—

​

​

277,725

其他收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售收益，包括收费服务，净额

​

​

—

​

​

32,526

​

​

—

​

​

32,526

抵押贷款偿还权

​

​

—

​

​

52,287

​

​

—

​

​

52,287

服务收入

​

​

—

​

​

109,045

​

​

—

​

​

109,045

MSR摊销

​

​

—

​

​

(44,532)

​

​

—

​

​

(44,532)

物业营业收入

​

​

1,031

​

​

—

​

​

—

​

​

1,031

衍生工具收益，净额

​

​

—

​

​

10,083

​

​

—

​

​

10,083

其他收入，净额

​

​

(4,370)

​

​

(11,691)

​

​

—

​

​

(16,061)

其他收入合计

​

​

(3,339)

​

​

147,718

​

​

—

​

​

144,379

其他费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

雇员补偿及福利

​

​

42,694

​

​

77,042

​

​

—

​

​

119,736

销售和行政管理

​

​

19,799

​

​

21,161

​

​

—

​

​

40,960

物业运营费用

​

​

1,443

​

​

—

​

​

—

​

​

1,443

折旧及摊销

​

​

2,574

​

​

3,518

​

​

—

​

​

6,092

损失分摊准备金(扣除追回)

​

​

—

​

​

(2,199)

​

​

—

​

​

(2,199)

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

9,363

​

​

337

​

​

—

​

​

9,700

其他费用合计

​

​

75,873

​

​

99,859

​

​

—

​

​

175,732

债务清偿前的收入、股权附属公司的收入和所得税

​

​

179,943

​

​

66,429

​

​

—

​

​

246,372

债务清偿损失

​

​

(4,612)

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,612)

股权关联公司的收入

​

​

18,507

​

​

—

​

​

—

​

​

18,507

所得税拨备

​

​

(1,368)

​

​

(11,798)

​

​

—

​

​

(13,166)

净收入

​

​

192,470

​

​

54,631

​

​

—

​

​

247,101

优先股股息

​

​

30,612

​

​

—

​

​

—

​

​

30,612

可归因于非控股权益的净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

19,811

​

​

19,811

普通股股东应占净收益

​

$

161,858

​

$

54,631

​

$

(19,811)

​

$

196,678

​

46

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2021年9月30日的9个月

​

​

​

结构化

​

​

代理处

​

​

其他/

​

​

​

​

    

​

业务

    

​

业务

    

​

淘汰(1)

    

​

已整合

利息收入

​

$

294,418

 

$

27,354

 

$

—

 

$

321,772

利息支出

​

​

131,795

​

​

12,327

​

​

—

​

​

144,122

净利息收入

​

​

162,623

​

​

15,027

​

​

—

​

​

177,650

其他收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售收益，包括收费服务，净额

​

​

—

​

​

86,102

​

​

—

​

​

86,102

抵押贷款偿还权

​

​

—

​

​

95,688

​

​

—

​

​

95,688

服务收入

​

​

—

​

​

94,683

​

​

—

​

​

94,683

MSR摊销

​

​

—

​

​

(43,744)

​

​

—

​

​

(43,744)

衍生工具损失，净额

​

​

—

​

​

(7,320)

​

​

—

​

​

(7,320)

其他收入，净额

​

​

4,105

​

​

35

​

​

—

​

​

4,140

其他收入合计

​

​

4,105

​

​

225,444

​

​

—

​

​

229,549

其他费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

雇员补偿及福利

​

​

37,566

​

​

91,081

​

​

—

​

​

128,647

销售和行政管理

​

​

15,477

​

​

18,230

​

​

—

​

 

33,707

物业运营费用

​

​

421

​

​

—

​

​

—

​

​

421

折旧及摊销

​

​

1,832

​

​

3,517

​

​

—

​

​

5,349

损失分摊准备金(扣除追回)

​

​

—

​

​

(1,070)

​

​

—

​

​

(1,070)

信贷损失准备金(扣除追回)

​

​

(12,807)

​

​

118

​

​

—

​

​

(12,689)

其他费用合计

​

​

42,489

​

​

111,876

​

​

—

​

​

154,365

债务清偿、房地产销售、股权附属公司收入和所得税前的收入

​

​

124,239

​

​

128,595

​

​

—

​

​

252,834

债务清偿损失

​

​

(1,370)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,370)

房地产销售收益

​

​

—

​

​

1,228

​

​

—

​

​

1,228

股权关联公司的收入

​

​

32,095

​

​

—

​

​

—

​

​

32,095

所得税拨备

​

​

(6,288)

​

​

(27,068)

​

​

—

​

​

(33,356)

净收入

​

​

148,676

​

​

102,755

​

​

—

​

​

251,431

优先股股息

​

​

13,216

​

​

—

​

​

—

​

​

13,216

可归因于非控股权益的净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

26,806

​

​

26,806

普通股股东应占净收益

​

$

135,460

 

$

102,755

 

$

(26,806)

 

$

211,409

(1)包括分配给非控股权益持有人而没有分配给二可报告的细分市场。

47

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

    

结构化业务

    

代理业务

    

已整合

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

119,793

​

$

269,858

​

$

389,651

受限现金

​

​

903,587

​

​

18,944

​

​

922,531

贷款和投资，净额

​

​

14,791,426

​

​

—

​

​

14,791,426

持有待售贷款，净额

​

​

—

​

​

543,876

​

​

543,876

资本化抵押贷款偿还权，净额

​

​

—

​

​

403,886

​

​

403,886

持有至到期的证券，净额

​

​

—

​

​

157,818

​

​

157,818

对股权关联公司的投资

​

​

84,047

​

​

—

​

​

84,047

商誉和其他无形资产

​

​

12,500

​

​

84,742

​

​

97,242

其他资产和关联方到期的

​

​

293,252

​

​

78,400

​

​

371,652

总资产

​

$

16,204,605

​

$

1,557,524

​

$

17,762,129

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

债务义务

​

$

13,866,114

​

$

511,514

​

$

14,377,628

损失分担义务的拨备

​

​

—

​

​

53,511

​

​

53,511

其他负债和应付关联方的债务

​

​

253,390

​

​

123,594

​

​

376,984

总负债

​

$

14,119,504

​

$

688,619

​

$

14,808,123

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

资产：

    

​

​

    

​

​

    

​

​

现金和现金等价物

​

$

142,771

​

$

261,809

​

$

404,580

受限现金

​

 

468,013

​

​

18,677

​

 

486,690

贷款和投资，净额

​

 

11,981,048

​

​

—

​

 

11,981,048

持有待售贷款，净额

​

​

—

​

​

1,093,609

​

​

1,093,609

资本化抵押贷款偿还权，净额

​

​

—

​

​

422,734

​

​

422,734

持有至到期的证券，净额

​

​

—

​

​

140,484

​

​

140,484

对股权关联公司的投资

​

 

89,676

​

​

—

​

 

89,676

商誉和其他无形资产

​

​

12,500

​

​

88,260

​

​

100,760

其他资产和关联方到期的

​

 

285,600

​

​

68,664

​

 

354,264

总资产

​

$

12,979,608

​

$

2,094,237

​

$

15,073,845

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

负债：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

债务义务

​

$

11,100,429

​

$

956,272

​

$

12,056,701

损失分担义务的拨备

​

​

—

​

​

56,064

​

​

56,064

其他负债和应付关联方的债务

​

 

278,726

​

​

132,370

​

 

411,096

总负债

​

$

11,379,155

​

$

1,144,706

​

$

12,523,861

​

48

目录表

Arbor Realty Trust，Inc.及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月，

​

截至9月30日的9个月，

​

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

​

来源数据：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

结构化业务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

过桥贷款(1)

​

$

756,695

​

$

2,383,346

​

$

5,625,010

​

$

5,189,722

​

夹层/优先股

​

​

17,970

​

​

91,307

​

​

26,109

​

​

185,564

​

SFR--永久贷款

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

26,238

​

新发放贷款总额

​

$

774,665

​

$

2,474,653

​

$

5,651,119

​

$

5,401,524

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)截至2022年9月30日的三个月和九个月包括31和102SFR贷款，UPB为$163.8百万美元和美元452.2分别为100万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月包括25和68SFR贷款，UPB为$105.3百万美元和美元219.5分别为100万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们承诺为SFR贷款提供总计$457.6百万美元和美元726.1分别为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们承诺为SFR贷款提供总计$17.6百万美元和美元156.0分别为100万美元。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款径流

​

$

911,790

​

$

567,858

​

$

2,700,748

​

$

1,463,826

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

代理业务

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

按投资者列出的发起量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦抵押协会

​

$

629,610

​

$

719,730

​

$

1,744,739

​

$

2,421,206

​

房地美

​

​

350,980

​

​

307,664

​

​

1,057,743

​

​

578,295

​

自有品牌

​

​

35,671

​

​

625,176

​

​

191,913

​

​

1,154,814

​

FHA

​

​

78,382

​

​

84,430

​

​

168,736

​

​

281,674

​

SFR-固定费率

​

​

16,678

​

​

67,227

​

​

55,883

​

​

79,223

​

总计

​

$

1,111,321

​

$

1,804,227

​

$

3,219,014

​

$

4,515,212

​

贷款承诺量总额

​

$

1,464,235

​

$

1,856,474

​

$

3,623,649

​

$

4,510,953

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

代理业务贷款销售数据：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦抵押协会

​

$

700,690

​

$

660,693

​

$

1,936,282

​

$

2,820,558

​

房地美

​

​

288,029

​

​

238,880

​

​

1,009,557

​

​

647,827

​

自有品牌

​

​

14,567

​

​

—

​

​

515,086

​

​

449,890

​

FHA

​

​

35,838

​

​

78,188

​

​

182,755

​

​

308,193

​

SFR-固定费率

​

​

43,012

​

​

29,197

​

​

55,874

​

​

104,491

​

总计

​

$

1,082,136

​

$

1,006,958

​

$

3,699,554

​

$

4,330,959

​

销售利润率(收费服务占贷款销售额的百分比)(1)

​

​

1.33

%  

​

1.62

%

​

1.34

%

​

1.99

%  

MSR利率(MSR收入占贷款承诺的百分比)

​

​

1.33

%  

​

1.75

%

​

1.44

%

​

2.12

%  

(1)截至2022年9月30日的9个月包括$17.1在截至2022年3月31日的三个月内，我们的掉期交易确认的与出售的自有品牌贷款相关的收益百万美元，作为衍生工具(亏损)收益的组成部分计入综合收益表。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

​

​

​

​

WTD。平均服务

​

WTD。平均生活中的

​

​

服务

​

收费标准

​

服务组合

代理业务的关键服务指标：

    

投资组合UPB

    

(基点)

    

(年)

联邦抵押协会

​

$

18,331,457

​

52.1

​

8.3

房地美

​

​

4,979,612

​

26.0

​

9.5

自有品牌

​

​

2,075,791

​

20.0

​

8.2

FHA

​

​

1,136,684

​

14.9

​

19.8

桥牌

​

​

299,696

​

12.5

​

2.3

SFR-固定费率

​

​

241,887

​

20.0

​

6.2

总计

​

$

27,065,127

​

42.4

​

8.9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2021年12月31日

联邦抵押协会

    

$

19,127,397

    

53.5

    

8.0

房地美

​

​

4,943,905

​

27.1

​

9.3

自有品牌

​

​

1,711,326

​

20.0

​

8.3

FHA

​

​

985,063

​

15.4

​

21.0

SFR-固定费率

​

​

191,698

​

20.0

​

6.5

总计

​

$

26,959,389

​

44.9

​

8.8

​

​

​

49

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

​

您应结合未经审计的综合中期财务报表、相关附注以及本文中题为“前瞻性报表”的部分阅读以下讨论。

​

概述

​

通过我们的结构性业务，我们投资于多家庭、SFR和商业房地产市场的多元化结构性金融资产组合，主要包括过渡性贷款和夹层贷款，包括第一抵押贷款的初级参与权益以及优先和直接股权。我们还投资于与房地产相关的合资企业，并可能直接收购房地产，并投资于与房地产相关的票据和某些与抵押贷款相关的证券。

​

通过我们的代理业务，我们通过Fannie Mae和Freddie Mac、Ginnie Mae、FHA和HUD发起、销售和服务一系列多家庭金融产品。我们保留在GSE和HUD计划下发起和销售的几乎所有贷款的维修权和资产管理责任。我们是全国批准的Fannie Mae DUS贷款机构，纽约、新泽西和康涅狄格州的Freddie Mac多家庭常规贷款机构、销售商/服务商，Freddie Mac经济适用房、制造业住房、高级住房和SBL贷款人、销售商/服务商，以及全国HUD地图和精益高级住房/医疗保健贷款人。我们还根据出售给GSE的现有机构贷款的指导方针发起和提供永久融资贷款，我们将这些贷款称为“自有品牌”贷款，并通过CMBS计划发起和销售金融产品。我们将自有品牌贷款集合并证券化，并将证券化中的证书出售给第三方投资者，同时保留维护权和APL证书。

​

我们开展业务是为了获得房地产投资信托基金的资格。房地产投资信托基金分配给股东的房地产投资信托基金应税收入一般不缴纳联邦所得税，前提是至少90%的房地产投资信托基金应税收入是分配的，并且满足某些其他要求。

​

我们的经营业绩主要由以下因素推动：

​

从我们的投资中获得的净利息收入。 净利息收入是指从我们的资产赚取的利息收入超过我们借款产生的利息支出的金额。如果我们的资产收益率上升或借贷成本下降，这将对收益产生积极影响。然而，如果我们的资产收益率下降或借款成本上升，这将对收益产生负面影响。净利息收入也直接受到我们资产组合的规模和表现的影响。我们确认我们的净利息收入的大部分来自我们的结构性业务。此外，我们确认通过我们的代理业务获得的贷款的净利息收入，这些贷款通常在发放后60天内出售。

​

通过GSE和HUD计划发放、销售和偿还抵押贷款所确认的手续费和其他收入。从发放及出售按揭贷款确认的收入包括出售贷款的收益(扣除任何直接贷款发放成本)、承诺费、经纪费、贷款假设费用及贷款发放费用。这些收益和费用统称为销售收益，包括收费服务的净收益。我们在向借款人承诺时记录MSR的收入，这代表与我们发起的抵押贷款偿还权相关的预期未来现金流量净额的公允价值，并在出售时确认相应的资产。我们还记录了服务收入，其中包括为抵押贷款服务收到的费用，以及记录的MSR资产的摊销净额。虽然我们与GSE和HUD机构建立了长期的关系，但如果我们与这些机构的业务关系恶化，我们的经营业绩将受到负面影响。此外，我们还确认发起、销售和服务我们的自有品牌贷款的收入。

​

从我们的结构性交易中赚取的收入。 我们的结构性交易主要包括对股权关联公司的投资，这些投资代表为收购、开发和/或销售房地产相关资产而形成的未合并的合资投资。这些投资的运营结果可能很难预测，而且在不同时期可能会有很大差异。当利率上升时，这些投资的收入可能会受到显著的负面影响，特别是我们对住宅抵押贷款银行业务的投资，因为利率上升通常会减少对住宅房地产贷款的需求和贷款来源的数量。此外，我们定期从我们的股权投资中获得分配。很难预测这类付款的时间，因为在任何给定的季度，付款的金额都可能很大。我们在结构化业务中对结构化交易进行核算。

50

目录表

我们贷款和投资的信用质量，包括我们的服务组合。 有效的投资组合管理对于最大化我们的贷款、投资和服务投资组合的业绩和价值至关重要。保持我们投资组合中贷款的信用质量至关重要。不符合贷款条件的贷款可能会对收益和流动性产生负面影响。

​

新冠肺炎的冲击。新冠肺炎在全球的爆发，迫使包括美国在内的许多国家宣布国家进入紧急状态，制定“呆在家里”的命令，关闭金融市场，限制非必要业务的运营。这些行动严重扰乱了全球供应链，造成了劳动力短缺，对许多行业造成了不利影响，同时增加了更广泛的通胀压力。新冠肺炎已经并可能继续对经济和市场状况产生持续和持久的不利影响，这可能会在一段时间内继续全球经济放缓。尽管到目前为止，我们还没有受到新冠肺炎的重大影响，但新冠肺炎对公司的影响仍在继续发展，而且这场流行病造成的经济影响的程度和持续时间，以及全球和我们业务的通胀上升和利率上升，仍不清楚，而且在我们的财务状况、运营结果、流动性和支付分配能力方面存在风险。

​

2022年第三季度的重大发展

​

融资和 资本市场活动。

●通过发行7.50%的可转换票据筹集了2.793亿美元的资本，主要用于偿还现有债务；
●将我们的结构化业务仓库容量增加了超过2.5亿美元；以及
●根据我们的“在市场”股权发行销售协议，通过发行普通股筹集了4,450万美元的资本。

​

结构化业务活动。

●我们的结构性贷款和投资组合相对持平，为149.9亿美元，贷款总额为9.118亿美元，大大被总计7.747亿美元的贷款来源所抵消；
●贷款总额包括按面值出售四笔过桥贷款，合计2.969亿美元；以及
●从几项股权投资中获得了总计1,320万美元的现金分配，包括来自我们的住宅抵押贷款企业的730万美元(确认为资本回报)和来自我们的莱克斯福德合资企业的500万美元(确认为收入)。

​

代理业务活动。

●贷款发放和销售总额分别为11.1亿美元和10.8亿美元；以及
●我们的收费服务组合相对持平，为270.7亿美元，因为贷款来源主要被贷款到期日和提前还款所抵消。

​

分红。我们将季度普通股股息提高到每股0.40美元，这是我们的10这是连续季度增长，在此期间增长了33%。

​

后续事件。2022年10月，我们以非公开发行的方式发行了本金总额为1.5亿美元、2027年到期的8.50%优先无担保票据。我们收到净收益1.475亿美元，并使用净收益中的4,750万美元(包括应计利息和其他费用)回购了我们5.625%优先无担保票据的一部分。

​

51

目录表

当前市场状况、风险和近期趋势

​

正如本报告通篇所讨论的，新冠肺炎疫情继续以前所未有的方式影响全球经济，导致许多行业的活动迅速停顿，并继续在许多细分市场造成严重干扰和流动性限制，包括金融服务、房地产和信贷市场。新冠肺炎对企业的影响还在继续演变，其程度将取决于未来的发展，其中包括美国和海外新变种的出现、中断的供应链和行业的恢复时间、劳动力市场中断的影响、政府干预的影响以及疫苗接种计划的有效性。新冠肺炎可能会对经济和市场状况产生持续和长期的不利影响，这可能会延续一段时间的全球经济减速。虽然到目前为止，我们还没有受到新冠肺炎的重大影响，但不利的经济状况已经并可能继续导致某些资产类别的房地产价值下降，拖欠和违约增加，贷款修改和止赎增加，所有这些都可能对我们未来的运营业绩、财务状况、业务前景以及我们向股东进行分配的能力产生重大影响。

美联储在2022年提高了利率，以抗击通胀并恢复价格稳定，预计2022年剩余时间内利率将继续上升。目前，利率上升将对我们的净利息收入产生积极影响，因为我们的结构性贷款组合超过了相应的债务余额，并且我们的贷款组合中的绝大多数是基于LIBOR或SOFR的浮动利率。此外，与我们的结构性贷款组合相比，我们的债务中有更大一部分是固定利率的(CLO和优先无担保票据)，不会随着利率的上升而重置。因此，利率上升带来的利息收入的增加可能会大于我们可变利率债务的相应利息支出的增加。此外，我们从托管余额中赚取利息，因此不断增加的利率环境将增加我们在这些余额上的收益。有关更多细节，请参阅下面的“关于市场风险的定量和定性披露”。相反，利率上升可能会对房地产价值产生负面影响，并限制借款人的偿债能力，如果抵押品价值的减少不足以全额偿还贷款，这可能会限制新的抵押贷款发放，并增加因违约贷款而蒙受损失的可能性。

​

我们一直非常成功地通过各种工具筹集资金，以发展我们的业务。预期的利率持续上升和变幻莫测的地缘政治格局可能会导致资本市场进一步混乱，导致可用流动资金不断减少，借贷成本上升。由于我们的结构性业务更依赖资本市场来增长，长期缺乏流动性可能会限制我们发展这项业务的能力。然而，我们的代理业务需要有限的资本才能增长，因为在出售贷款之前，发起的资金通常通过仓库设施提供长达60天的资金，因此缺乏流动性应该不会影响我们发展这项业务的能力。

​

我们是Fannie Mae和Freddie Mac的全国性发起人，GSE仍然是多家族市场最重要的资本提供者。2021年10月，联邦住房金融局(FHFA)宣布，房利美和房地美2022年的贷款发放上限将为每家企业780亿美元，机会总额为1560亿美元(简称2022年上限)，比2021年每家企业700亿美元的贷款发放上限有所增加。2022年上限将继续适用于所有多家族企业，没有例外，并要求50%用于使命驱动的经济适用房。FHFA还将要求至少25%的居民负担得起2022年地区收入中值的60%或以下，高于2021年的20%。我们与GSE的合作是利润丰厚的执行，因为它们从出售我们的贷款、与MSR相关的非现金收益和服务收入中获得了巨大的收益。因此，我们的GSE来源的下降可能会对我们的财务业绩产生负面影响。我们不确定FHFA未来是否会对GSE多家庭生产量施加更严格的限制。

​

财务状况的变化

​

资产-2022年9月30日至2021年12月31日的余额比较：

​

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的结构性贷款和投资组合余额分别为149.9亿美元和121.6亿美元。这一增长主要是由于贷款来源比贷款流出多29.5亿美元。详情见下文。

​

52

目录表

我们的投资组合在2022年9月30日和2021年12月31日的加权平均当前利息支付率分别为6.90%和4.26%。包括与结构性投资组合相关的某些费用和成本在内，截至2022年9月30日和2021年12月31日，加权平均当前利率分别为7.19%和4.62%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们为贷款和投资组合融资的债务总额分别为139.4亿美元和11.7亿美元，加权平均融资成本分别为5.07%和2.33%，其中不包括融资成本。包括融资成本在内，2022年9月30日和2021年12月31日的加权平均融资率分别为5.33%和2.61%。

​

我们结构化业务组合中的活动由以下内容组成(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

    

2022年9月30日

    

2022年9月30日

​

已发放贷款(1)

​

$

774,665

​

$

5,651,119

​

贷款数量

​

 

52

​

 

268

​

加权平均利率

​

 

7.62

%  

 

5.37

%

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)我们承诺在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别为SFR贷款提供总计4.576亿美元和7.261亿美元的资金。

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款径流

​

$

911,790

​

$

2,700,748

​

贷款数量

​

 

41

​

 

132

​

加权平均利率

​

 

7.33

%  

 

6.64

%

​

​

​

​

​

​

​

​

延长贷款期限

​

$

494,062

​

$

1,409,265

​

贷款数量

​

 

20

​

 

53

​

​

代理业务持有待售贷款减少5.497亿美元，主要原因是贷款销售额比原始额多4.805亿美元，见下表(千)。贷款销售包括4.893亿美元的自有品牌贷款，这些贷款在2022年第一季度以自有品牌贷款证券化的形式出售。我们的GSE贷款一般在60天内出售，而我们的自有品牌贷款通常预计在贷款发放日起180天内出售或证券化。我们代理业务组合中的活动由以下内容组成(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

    

九个月结束

​

​

​

2022年9月30日

​

2022年9月30日

​

​

​

贷款

​

​

​

​

贷款

​

​

​

​

​

    

起源

    

贷款销售

    

起源

    

贷款销售

​

联邦抵押协会

​

$

629,610

​

$

700,690

​

$

1,744,739

​

$

1,936,282

​

房地美

​

​

350,980

​

​

288,029

​

​

1,057,743

​

 

1,009,557

​

自有品牌

​

 

35,671

​

 

14,567

​

 

191,913

​

 

515,086

​

FHA

​

 

78,382

​

 

35,838

​

 

168,736

​

 

182,755

​

SFR-固定费率

​

 

16,678

​

 

43,012

​

 

55,883

​

 

55,874

​

总计

​

$

1,111,321

​

$

1,082,136

​

$

3,219,014

​

$

3,699,554

​

​

持有至到期的证券增加了1,730万美元，主要是由于以折扣价购买了与私人品牌证券化相关的APL证书，但部分抵消了从我们B块债券的基础贷款偿还中获得的本金支付。

​

对股权附属公司的投资减少了560万美元，主要是由于我们在住宅抵押贷款银行业务的投资收到了2230万美元的现金分配，但被相同投资的640万美元收入和我们的Five Wall和AMAC III股权投资总计1360万美元的额外资金部分抵消。

​

于2022年9月30日及2021年12月31日，关联方的应付金额分别为2,470万美元及8,430万美元，代表从我们的关联服务业务收到的与偿还贷款相关的资金。

​

其他资产增加7700万美元，主要原因是投资组合增长带来的应收利息增加以及基准指数利率上升。

​

53

目录表

负债-2022年9月30日至2021年12月31日的余额比较：

​

抵押贷款债券增加20.8亿美元，主要是由于发行了新的CLO，我们向第三方投资者发行了25.3亿美元的票据，但被总计4.41亿美元CLO的平仓部分抵消。

​

可转换优先无担保票据净增加8,670万美元，主要是由于发行了2.875亿美元的7.50%可转换票据，但回购4.75%可转换票据的1.979亿美元部分抵消了这一增长。

​

于2022年9月30日及2021年12月31日，应付关联方款项分别为560万美元及2660万美元，包括偿还贷款、预留款项及将汇往本公司与房地产交易有关的联属服务业务的托管款项。

​

由于借款人减少2,920万美元，主要是由于释放了无资金来源的贷款，但部分被我们结构性业务中新来源持有的资金所抵消。

​

其他负债增加1,610万美元，主要是由于我们的远期销售承诺和利率锁定的公允价值减少，以及投资组合增长的更多债务余额和更高的基准利率带来的应付利息增加，但与2021年业绩相关的2022年上半年应计佣金和激励薪酬的支付部分抵消了这一增加，以及税收负债的减少。

​

权益

​

在截至2022年9月30日的9个月中，我们通过“在市场上”的股权协议和公开发行出售了19,625,788股普通股，筹集了总计3.126亿美元的净收益。

​

在2022年第一季度，我们完成了额外的3,292,000股F系列优先股的公开发行，净收益为7710万美元。

​

有关我们在截至2022年9月30日的九个月内宣布的股息和递延补偿交易的详情，请参阅附注15。

​

54

目录表

代理服务组合

​

下表列出了我们的贷款服务组合的特点，这些贷款服务组合以我们的抵押贷款服务权和服务收入为抵押(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022年9月30日

 

​

​

​

​

​

​

​

WTD。平均

​

WTD。平均

​

​

​

​

​

​

​

年化

​

​

 

​

​

服务

​

​

​

年龄

​

投资组合

​

​

​

​

​

​

​

提前还款

​

青少年犯罪

 

​

​

投资组合

​

贷款

​

投资组合

​

成熟性

​

利率类型

​

WTD。平均

​

以%表示

​

以%表示

 

产品

    

UPB

    

数数

    

(年)

    

(年)

    

固定

    

可调

    

票据利率

    

公文包(%1)

    

公文包(2)

 

联邦抵押协会

    

$

18,331,457

 

2,472

 

3.1

 

8.6

 

97

%  

3

%  

4.05

%  

14.87

%  

0.12

%

房地美

​

 

4,979,612

 

1,231

 

2.8

 

10.4

 

86

%  

14

%  

4.06

%  

24.59

%  

0.28

%

自有品牌

​

​

2,075,791

​

130

​

1.6

​

8.0

​

100

%  

—

%  

3.60

%  

—

%  

—

%

FHA

​

 

1,136,684

 

95

 

2.3

 

33.7

 

100

%  

—

%  

3.13

%  

2.16

%  

—

%

桥牌

​

​

299,696

​

4

​

0.7

​

1.8

​

—

%  

100

%  

6.08

%  

—

%  

—

%

SFR-固定费率

​

​

241,887

​

50

​

1.3

​

6.0

​

98

%  

2

%  

4.79

%  

0.46

%  

—

%

总计

​

$

27,065,127

 

3,982

 

2.9

 

9.9

 

94

%  

6

%  

4.00

%  

14.69

%  

0.13

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2021年12月31日

 

联邦抵押协会

    

$

19,127,397

 

2,710

 

3.0

 

8.8

 

98

%  

2

%  

3.99

%  

12.00

%  

0.20

%

房地美

​

 

4,943,905

 

1,317

 

2.8

 

10.9

 

86

%  

14

%  

3.82

%  

17.01

%  

0.79

%

自有品牌

​

​

1,711,326

​

102

​

1.2

​

8.6

​

100

%  

—

%  

3.64

%  

—

%  

—

%

FHA

​

​

985,063

 

90

 

2.0

 

33.9

 

100

%  

—

%  

3.01

%  

23.69

%  

—

%

SFR-固定费率

​

 

191,698

​

45

​

0.9

​

6.7

​

100

%  

—

%  

4.54

%  

—

%  

—

%

总计

​

$

26,959,389

 

4,264

 

2.8

 

10.1

 

96

%  

4

%  

3.90

%  

12.50

%  

0.29

%

(1)提前还款是指在贷款到期日起六个月前偿还的贷款。我们的大多数贷款服务组合都有提前还款保护期，因此，我们可以收取提前还款费用，作为服务收入净额的一个组成部分。详情见注5。
(2)拖欠贷款反映的是合同规定逾期60天或更长时间的贷款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，拖欠贷款总额分别为3,540万美元和7,760万美元，其中0笔和980万美元分别处于止赎程序中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，没有贷款破产。

我们的代理业务服务组合代表商业房地产贷款，通常在贷款资金到位之日起60天内转让或出售。首先，我们的服务组合中的所有贷款都以多户物业为抵押。此外，我们通常被要求分担与根据Fannie Mae DUS计划出售的贷款相关的任何损失的风险，见附注10。

​

55

目录表

截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月经营业绩比较

​

下表提供了我们的综合经营业绩(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的三个月，

    

增加/(减少)

 

​

​

2022

    

2021

​

金额

    

百分比

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息收入

​

$

259,778

​

$

125,480

​

$

134,298

 

107

%

利息支出

​

 

160,452

​

 

55,560

​

 

104,892

 

189

%

净利息收入

​

 

99,326

​

 

69,920

​

 

29,406

 

42

%

其他收入：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

 

​

​

销售收益，包括收费服务，净额

​

 

14,360

​

 

16,334

​

 

(1,974)

 

(12)

%

抵押贷款偿还权

​

 

19,408

​

 

32,453

​

 

(13,045)

 

(40)

%

服务收入，净额

​

 

22,744

​

 

20,088

​

 

2,656

 

13

%

物业营业收入

​

 

445

​

 

—

​

 

445

 

NM

​

衍生工具损失，净额

​

 

(15,909)

​

 

(1,492)

​

 

(14,417)

 

NM

​

其他收入，净额

​

 

(6,014)

​

 

2,195

​

 

(8,209)

 

NM

​

其他收入合计

​

 

35,034

​

 

69,578

​

 

(34,544)

 

(50)

%

其他费用：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

 

​

​

雇员补偿及福利

​

 

38,811

​

 

41,973

​

 

(3,162)

 

(8)

%

销售和行政管理

​

 

13,225

​

 

11,757

​

 

1,468

 

12

%

物业运营费用

​

 

366

​

 

149

​

 

217

 

146

%

折旧及摊销

​

 

2,078

​

 

1,807

​

 

271

 

15

%

损失分摊准备金(扣除追回)

​

 

412

​

 

(3,272)

​

 

3,684

 

NM

%

信贷损失准备金(扣除追回)

​

 

2,274

​

 

(3,799)

​

 

6,073

 

NM

​

其他费用合计

​

 

57,166

​

 

48,615

​

 

8,551

 

18

%

债务清偿前的收入、股权附属公司的收入和所得税

​

 

77,194

​

 

90,883

​

 

(13,689)

 

(15)

%

债务清偿损失

​

​

(3,262)

​

​

—

​

​

(3,262)

​

NM

​

股权关联公司的收入

​

 

4,748

​

 

5,086

​

 

(338)

 

(7)

%

所得税受益(拨备)

​

 

374

​

 

(9,905)

​

 

10,279

 

NM

%

净收入

​

 

79,054

​

 

86,064

​

 

(7,010)

 

(8)

%

优先股股息

​

 

10,342

​

 

4,913

​

 

5,429

 

111

%

可归因于非控股权益的净收入

​

 

6,002

​

 

8,347

​

 

(2,345)

 

(28)

%

普通股股东应占净收益

​

$

62,710

​

$

72,804

​

$

(10,094)

 

(14)

%

NM--没有意义

​

56

目录表

下表列出了我们的结构性业务生息资产和有息负债、相关利息收入(费用)和相应的加权平均收益率(以千美元为单位)的平均余额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月，

​

​

​

2022

​

2021

​

​

​

平均值

​

利息

​

W/A收益率/

​

平均值

​

利息

​

W/A收益率/

 

​

​

携带

​

收入/

​

融资

​

携带

​

收入/

​

融资

 

​

    

值(1)

    

费用

    

成本(2)

    

值(1)

    

费用

    

成本(2)

 

结构化业务计息资产：

 

​

  

 

​

  

 

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

过桥贷款

​

$

14,638,998

​

$

239,534

 

6.49

%  

$

7,653,224

​

$

101,189

 

5.25

%

夹层/青少年参与贷款

​

 

184,840

​

 

4,623

 

9.92

%  

 

268,509

​

 

6,030

 

8.91

%

优先股投资

​

 

147,447

​

 

2,888

 

7.77

%  

 

228,799

​

 

6,994

 

12.13

%

其他

​

​

36,117

​

​

1,639

​

18.00

%

​

32,026

​

​

311

​

3.85

%

核心生息资产

​

 

15,007,402

​

 

248,684

 

6.57

%  

 

8,182,558

​

 

114,524

 

5.55

%

现金等价物

​

 

1,003,703

​

 

855

 

0.34

%  

 

391,352

​

 

186

 

0.19

%

生息资产总额

​

$

16,011,105

​

$

249,539

 

6.18

%  

$

8,573,910

​

$

114,710

 

5.31

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

结构性商业计息负债：

    

 

  

    

 

  

    

  

    

 

  

    

 

  

    

  

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

克罗

​

$

8,009,329

​

$

79,640

 

3.94

%  

$

3,532,982

​

$

16,137

 

1.81

%

信贷及回购安排

​

 

4,116,797

​

 

52,461

 

5.06

%  

 

2,427,386

​

 

16,056

 

2.62

%

无担保债务

​

 

1,615,268

​

 

23,166

 

5.69

%  

 

1,199,407

​

 

17,436

 

5.77

%

首选信任

​

 

154,336

​

 

2,058

 

5.29

%  

 

154,336

​

 

1,194

 

3.07

%

计息负债总额

​

$

13,895,730

​

 

157,325

 

4.49

%  

$

7,314,111

​

 

50,823

 

2.76

%

净利息收入

​

​

​

​

$

92,214

 

  

​

 

  

​

$

63,887

 

  

​

(1)根据贷款的UPB、证券的摊销成本和债务本金。
(2)加权平均收益率是根据年化利息收入或支出除以平均账面价值计算的。

净利息收入

​

利息收入的增加主要是由于我们的结构性业务增加了1.348亿美元，主要是因为我们来自贷款来源的平均核心利息资产显著增加，超过了贷款流出，以及核心利息资产的平均收益率增加。平均收益率的增加主要是由于基准指数利率的上升，但与贷款流量相比，基准指数利率的上升被较低的原始利率部分抵消。

​

利息支出的增加主要是由于我们的结构性业务增加了1.065亿美元，主要是由于我们的贷款组合大幅增长，发行了额外的无担保债务，以及我们的有息负债的平均成本增加，主要是由于基准指数利率的提高，导致我们的有息负债的平均余额增加。

​

代理业务收入

​

销售收益(包括收费服务)净额减少，主要是由于销售利润率由1.62%下降18%至1.33%，但被贷款销售量增加7%(7,520万美元)部分抵销。销售利润率下降的主要原因是房利美和联邦住房管理局贷款销售的平均利润率下降，以及2022年第三季度过渡性贷款的销售。

​

来自MSR的收入减少，主要是由于MSR利率从1.75%下降到1.33%，下降了24%，同时贷款承诺量下降了21%(3.922亿美元)。MSR利率的下降主要是由于Fannie Mae贷款承诺的平均偿还费下降，这是因为新贷款的偿还率降低，以及平均贷款规模增加，偿还率较低。

​

57

目录表

维修收入净额增加的主要原因是，由于基准指数费率上升，代管余额的收益增加。

​

其他收入

​

2022年和2021年衍生工具的亏损与我们的代理业务持有的远期销售承诺和掉期的公允价值变化有关。

​

其他收入净额的减少主要是由于在我们的代理业务中持有待售的某些贷款记录了780万美元的未实现减值亏损。

​

其他费用

​

员工薪酬和福利支出的减少主要是由于销售收入减少导致佣金减少，但由于两个业务部门的投资组合增长导致员工人数增加，这部分抵消了佣金减少的影响。

​

销售和行政费用增加的主要原因是2022年行政费用增加，原因是旅行和活动增加，因为新冠肺炎大流行对旅行的限制减弱。

​

我们的损失分担和信贷损失拨备(“CECL拨备”)反映了2022年270万美元的拨备和2021年710万美元的拨备收回。2022年的CECL拨备主要是由于我们的结构性业务CECL模型中利率上升和通胀的影响，该模型主要由可变利率贷款组成。2021年的回升主要是由于两个业务部门的CECL储备因市场状况改善和预期的未来预测而逆转。

​

债务清偿损失

​

2022年债务清偿亏损是指与回购我们4.75%可转换票据相关的递延融资费用。

​

股权附属公司的收入

​

2022年第三季度来自股权附属公司的收入主要反映了从我们的Lexford合资企业收到的500万美元分配，而2021年第三季度的收入主要反映了我们投资于住宅抵押贷款银行业务的540万美元的收入。

​

所得税拨备

​

在截至2022年9月30日的三个月内，我们记录了40万美元的税收优惠，其中包括540万美元的递延税收优惠和500万美元的现行税收拨备。在截至2021年9月30日的三个月内，我们记录了990万美元的税项拨备，其中包括360万美元的本期和630万美元的递延税项拨备。税项拨备的减少主要是由于我们对住宅银行业务的投资产生的收入减少，以及我们的代理业务的税前收入减少。

​

优先股分红

​

优先股股息的增加是由于我们发行了E系列和F系列优先股，分别于2021年第四季度和2022年第一季度发行。

​

可归因于非控股权益的净收入

非控股权益涉及作为收购的一部分而发行的未偿还运营单位。截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日，分别有16,293,589个运营单位和16,325,095个运营单位尚未完成，分别占截至2022年、2022年和2021年9月30日的已发行库存的8.7%和10.2%。

58

目录表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月经营业绩比较

​

下表提供了我们的综合经营业绩(以千美元为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的9个月，

​

增加/(减少)

 

​

    

2022

    

2021

    

金额

    

百分比

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息收入

​

$

627,804

​

$

321,772

​

$

306,032

 

95

%

利息支出

​

 

350,079

​

 

144,122

​

 

205,957

 

143

%

净利息收入

​

 

277,725

​

 

177,650

​

 

100,075

 

56

%

其他收入：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

 

​

​

销售收益，包括收费服务，净额

​

 

32,526

​

 

86,102

​

 

(53,576)

 

(62)

%

抵押贷款偿还权

​

 

52,287

​

 

95,688

​

 

(43,401)

 

(45)

%

服务收入，净额

​

 

64,513

​

 

50,939

​

 

13,574

 

27

%

物业营业收入

​

 

1,031

​

 

—

​

 

1,031

 

NM

​

衍生工具净收益(亏损)

​

​

10,083

​

​

(7,320)

​

​

17,403

​

NM

​

其他收入，净额

​

 

(16,061)

​

 

4,140

​

 

(20,201)

 

NM

​

其他收入合计

​

 

144,379

​

 

229,549

​

 

(85,170)

 

(37)

%

其他费用：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

 

​

​

雇员补偿及福利

​

 

119,736

​

 

128,647

​

 

(8,911)

 

(7)

%

销售和行政管理

​

 

40,960

​

 

33,707

​

 

7,253

 

22

%

物业运营费用

​

 

1,443

​

 

421

​

 

1,022

 

NM

​

折旧及摊销

​

 

6,092

​

 

5,349

​

 

743

 

14

%

损失分摊准备金(扣除追回)

​

 

(2,199)

​

 

(1,070)

​

 

(1,129)

 

106

%

信贷损失准备金(扣除追回)

​

 

9,700

​

 

(12,689)

​

 

22,389

 

NM

​

其他费用合计

​

 

175,732

​

 

154,365

​

 

21,367

 

14

%

债务清偿、房地产销售、股权附属公司收入和所得税前的收入

​

 

246,372

​

 

252,834

​

 

(6,462)

 

(3)

%

债务清偿损失

​

​

(4,612)

​

 

(1,370)

​

 

(3,242)

​

NM

​

房地产销售收益

​

 

—

​

​

1,228

​

​

(1,228)

​

NM

%

股权关联公司的收入

​

 

18,507

​

 

32,095

​

 

(13,588)

 

(42)

%

所得税拨备

​

 

(13,166)

​

 

(33,356)

​

 

20,190

 

(61)

%

净收入

​

 

247,101

​

 

251,431

​

 

(4,330)

 

(2)

%

优先股股息

​

 

30,612

​

 

13,216

​

 

17,396

 

132

%

可归因于非控股权益的净收入

​

 

19,811

​

 

26,806

​

 

(6,995)

 

(26)

%

普通股股东应占净收益

​

$

196,678

​

$

211,409

​

$

(14,731)

 

(7)

%

NM--没有意义

​

59

目录表

下表列出了我们的结构性业务生息资产和有息负债、相关利息收入(费用)和相应的加权平均收益率(以千美元为单位)的平均余额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至9月30日的9个月，

 

​

​

2022

​

2021

 

​

​

​

平均值

​

​

利息

​

W/A收益率/

​

​

平均值

​

​

利息

​

W/A收益率/

 

​

​

​

携带

​

​

收入/

​

融资

​

​

携带

​

​

收入/

​

融资

 

​

    

​

值(1)

    

​

费用

    

成本(2)

    

​

值(1)

    

​

费用

    

成本(2)

 

结构化业务计息资产：

 

​

  

 

​

  

 

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

过桥贷款

​

$

13,834,249

​

$

568,667

 

5.50

%  

$

6,434,423

​

$

261,168

 

5.43

%

夹层/青少年参与贷款

​

 

205,684

​

 

14,781

 

9.61

%  

 

213,083

​

 

13,622

 

8.55

%

优先股投资

​

 

149,456

​

 

8,393

 

7.51

%  

 

226,193

​

 

18,184

 

10.75

%

其他

​

 

36,354

​

 

4,654

 

17.12

%  

 

29,898

​

 

964

 

4.31

%

核心生息资产

​

 

14,225,743

​

 

596,495

 

5.61

%  

 

6,903,597

​

 

293,938

 

5.69

%

现金等价物

​

 

848,115

​

 

1,352

 

0.21

%  

 

352,391

​

 

480

 

0.18

%

生息资产总额

​

$

15,073,858

​

$

597,847

 

5.30

%  

$

7,255,988

​

$

294,418

 

5.42

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

结构性商业计息负债：

​

 

​

​

 

​

 

​

​

 

​

​

 

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

克罗

​

$

7,373,412

​

$

158,072

 

2.87

%  

$

3,043,007

​

$

41,832

 

1.84

%

信贷及回购安排

​

 

3,983,674

​

 

110,379

 

3.70

%  

 

1,881,717

​

 

38,931

 

2.77

%

无担保债务

​

 

1,578,459

​

 

65,478

 

5.55

%  

 

1,072,407

​

 

47,448

 

5.92

%

首选信任

​

 

154,336

​

 

4,763

 

4.13

%  

 

154,336

​

 

3,584

 

3.10

%

计息负债总额

​

$

13,089,881

​

 

338,692

 

3.46

%  

$

6,151,467

​

 

131,795

 

2.86

%

净利息收入

​

​

​

​

$

259,155

 

​

​

 

​

​

$

162,623

 

​

​

(1)根据贷款的UPB、证券的摊销成本和债务本金。
(2)加权平均收益率是根据年化利息收入或支出除以平均账面价值计算的。

净利息收入

​

利息收入的增加主要是由于我们的结构性业务增加了3.034亿美元，主要是因为我们来自贷款来源的平均核心利息资产显著增加，超过了贷款流量，但被核心利息资产平均收益率的下降部分抵消了。平均收益率下降的主要原因是，与贷款流出相比，原始贷款利率较低，但基准指数利率的上升部分抵消了这一下降。

​

利息支出的增加主要是由于我们的结构性业务增加了2.069亿美元，主要是由于我们的贷款组合大幅增长和发行了额外的无担保债务，以及我们的有息负债的平均成本增加，主要是由于基准指数利率的提高，导致我们的有息负债的平均余额增加。

​

60

目录表

代理业务收入

​

销售收入(包括收费服务)净额减少，主要是由于销售利润率由1.99%下降33%至1.34%，以及贷款销售量下降15%(6.314亿美元)。销售利润率下降的主要原因是我们的自有品牌贷款销售的利润率较低。

来自MSR的收入减少，主要是由于MSR利率由2.12%下降至1.44%，下降32%，以及贷款承诺量下降20%(8.873亿美元)。MSR利率的下降主要是由于Fannie Mae贷款承诺的平均偿还费降低，这是因为新贷款的偿还率降低，以及平均贷款规模增加，偿还率较低。

维修业务收入净额增加的主要原因是，由于基准指数费率上升、2022年收到的预付款罚金增加以及我们的维修业务组合增长，代管余额收益增加。

其他收入

​

衍生工具于2022年及2021年的损益分别与本公司代理业务持有的掉期及远期销售承诺的公允价值变动有关。

​

2022年期间其他收入净额的减少主要是由于在我们的代理业务中持有待售的某些贷款记录了1220万美元的未实现减值亏损，以及2022年第二季度与我们结构性业务中的过渡性贷款的销售相关的1120万美元的已确认亏损。

​

其他费用

​

员工薪酬和福利支出的减少主要是由于GSE/Agency贷款销售量下降导致佣金减少，但由于两个业务部门的投资组合增长导致员工人数增加，这部分抵消了佣金减少的影响。

​

销售和行政费用的增加主要是由于这两个业务部门的专业费用(法律和咨询)增加。2022年的行政费用也较高，原因是旅行和活动增加，因为旅行限制从新冠肺炎大流行中消退。

​

我们记录了2022年CECL拨备总计750万美元，2021年收回拨备1380万美元。2022年的CECL拨备主要反映了我们贷款和投资余额的增加，这是由于投资组合的增长，以及我们针对结构性业务的CECL模型的利率上升和通胀，结构性业务主要由可变利率贷款组成。2021年拨备的回升主要是由于从结构性贷款中收回了750万美元，该贷款在第二季度得到了回报，以及市场状况改善的影响和我们CECL模型中对这两个业务部门的预期未来预测。

​

债务清偿损失

​

2022年和2021年债务清偿亏损是与CLO平仓相关的递延融资费用，以及2022年我们4.75%可转换票据的回购。

​

61

目录表

房地产销售收益

​

2021年录得的收益来自出售回购的房利美贷款。

​

股权附属公司的收入

​

2022年和2021年来自股权关联公司的收入主要反映了我们投资于住宅抵押贷款银行业务的收入分别为640万美元和3270万美元，以及2022年从我们的Lexford合资企业收到的1100万美元的分配和2022年从出售的物业的股权参与权益中收到的260万美元。2021年来自住宅按揭银行业务的较高收入是由新冠肺炎期间住宅市场的历史低利率和强势推动的。

​

所得税拨备

​

在截至2022年9月30日的9个月中，我们记录了1,320万美元的税收拨备，其中包括2,100万美元的当前税收拨备和780万美元的递延税收优惠。于截至2021年9月30日止九个月内，我们录得税项拨备3,340万美元，其中分别包括2,270万美元及1,070万美元的当期及递延税项拨备。税项拨备的减少主要是由于我们对住宅银行业务的投资产生的收入减少，以及我们的代理业务的税前收入减少。

​

优先股分红

​

优先股股息的增加是由于我们发行了D、E和F系列优先股，其中包括的股票数量明显多于我们在2021年第二季度赎回的A、B和C系列优先股。

可归因于非控股权益的净收入

​

非控股权益涉及作为收购的一部分而发行的未偿还运营单位。截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日，分别有16,293,589个运营单位和16,325,095个运营单位尚未完成，分别占截至2022年、2022年和2021年9月30日的已发行库存的8.7%和10.2%。

​

流动性与资本资源

​

流动性的来源。流动资金是衡量我们满足潜在现金需求的能力的指标，包括偿还借款的持续承诺、满足Fannie Mae DUS风险分担协议下的抵押品要求、作为Freddie Mac SBL计划的经批准的指定卖家/服务商、GSE机构的运营流动资金需求、为新贷款和投资提供资金、向我们的股东提供资金运营成本和分配，以及其他一般业务需求。我们流动资金的主要来源包括股票和债券发行的收益、CLO和证券化的收益、债务安排和运营现金流。我们密切监控我们的流动资金状况，相信我们现有的资金来源和获得额外流动资金的渠道将足以满足我们的流动性需求。

​

新冠肺炎疫情造成了不利的经济和市场状况，包括全球供应链严重中断和劳动力短缺，影响了许多行业，同时增加了更广泛的通胀压力和不断上升的利率。我们正在监测新冠肺炎疫情及其对我们的融资来源、借款人及其租户以及整个经济的影响。如果我们的融资来源、借款人及其租户继续受到疫情及其影响的影响，或受到我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露的其他风险的影响，这将对我们的流动性和资本资源产生实质性的不利影响。

​

如附注9所述，我们的若干回购安排包括与利差变动有关的追缴保证金条款，旨在限制贷款人的信贷风险。如果我们在这些回购协议下作为抵押品的物业的价值大幅下降，而这是贷款人根据目前的市场状况设定的，贷款人有权要求我们偿还全部或部分垫款，或提供额外的抵押品。

​

62

目录表

截至2022年9月30日，我们的结构性债务总额为139.4亿美元。其中98.1亿美元(70%)不包含按市值计价的拨备，由无追索权CLO工具、优先无担保债务和次级票据组成，其中大部分的到期日为2023年或更晚。剩余的41.3亿美元债务是与我们长期合作的几家不同银行的信贷和回购安排。虽然我们希望在设施成熟时延长或更新所有设施，但我们不能保证它们将以优惠的条件延长或更新。

​

截至2022年10月31日，我们的CLO工具以及其他流动性来源下约有5.0亿美元的现金和3.75亿美元的可补充现金。除了我们有能力扩大我们的信贷和回购安排，并通过股票和债券发行筹集资金外，截至2022年9月30日，我们还拥有270.7亿美元的代理服务组合，其中大部分是预付款保护的，每年产生约1.15亿美元的经常性现金流。

​

截至2022年9月30日，我们有4390万美元的证券，由2440万美元的债务融资，这些债务受到与利差变化相关的追加保证金通知的影响。

​

为了保持我们作为国内税法规定的房地产投资信托基金的地位，我们必须每年分配至少90%的房地产投资信托基金应税收入。这些分配要求限制了我们保留收益从而补充或增加运营资本的能力。然而，我们相信，我们的资本资源和融资渠道将为我们提供足够的财务灵活性和市场反应能力，足以满足当前和预期的资本和流动性要求。

​

现金流。在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金流总计8.111亿美元，主要包括4.666亿美元的净现金流入，这是由于我们的代理业务的贷款销售超过了贷款来源和2.471亿美元的净收入，以及某些其他非现金净收入调整。

​

在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金流总计28.2亿美元。贷款和投资活动(发端和回报/偿还)构成了我们投资活动的主要部分。来自我们结构性业务的贷款总额为54.2亿美元，扣除23亿美元的偿付和偿还净额以及出售3.973亿美元结构性贷款的收益，导致现金净流出27.2亿美元。

​

在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金流量总计24.3亿美元，主要包括CLO活动的净收益20.8亿美元，发行普通股和优先股的收益3.902亿美元，债务融资活动(融资贷款来源大于融资贷款支付)的现金净流入1.492亿美元，以及可转换优先票据活动的8680万美元，部分被向我们的股东和运营单位持有人分配的2.345亿美元所抵消。

​

代理业务需求。代理业务受某些监管机构的监管。除其他事项外，这些机构要求我们满足某些最低净值、运营流动性和受限流动性抵押品要求、购买和损失义务以及遵守报告要求。截至2022年9月30日，我们调整后的净资产和运营流动性超过了评级机构的要求。我们有限的流动性以及购买和损失义务得到了满足，信用证总额为5,000万美元，现金抵押品为1,890万美元。有关我们在这些要求方面的表现详情，请参阅附注13。

​

我们还与借款人签订合同承诺，提供利率锁定承诺，同时与投资者签订远期销售承诺。这些承诺在很短的时间内(通常不到60天)尚未履行，说明见附注11。

​

63

目录表

债务工具。我们维持各种形式的短期和长期融资安排。这些安排背后的借款主要由我们的大量贷款和投资以及我们几乎所有持有待售的贷款来担保。以下是我们的债务安排摘要(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月30日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

成熟性

债务工具

    

承诺

    

UPB(1)

    

​

可用

    

日期(2)

结构化业务

 

​

  

 

​

​

 

​

  

 

  

信贷及回购安排

​

$

6,624,043

​

$

4,130,804

​

$

2,493,239

 

2022 - 2025

贷款抵押债券(3)

​

 

8,009,329

​

 

8,009,329

​

 

—

 

2022 - 2027

优先无担保票据

​

 

1,295,750

​

 

1,295,750

​

 

—

 

2023 - 2028

可转换优先无担保票据

​

 

353,608

​

 

353,608

​

 

—

 

2022 - 2025

次级票据

​

 

154,336

​

 

154,336

​

 

—

 

2034 - 2037

结构化业务合计

​

 

16,437,066

​

 

13,943,827

​

 

2,493,239

 

  

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

代理业务

​

 

​

​

 

​

​

 

​

 

  

信贷和回购安排(4)

​

 

2,150,622

​

 

512,107

​

 

1,638,515

 

2022 - 2024

合并合计

​

$

18,587,688

​

$

14,455,934

​

$

4,131,754

 

  

(1)不包括递延融资成本的影响。
(2)按年分列的债务到期日细目见附注13。
(3)到期日代表基于2022年9月30日标的抵押品的加权平均剩余到期日。
(4)我们与房利美达成的尽快协议没有到期日。

​

我们主要利用我们的信贷和回购工具，在贷款证券化之前，以短期方式为我们的贷款来源融资，包括通过CLO。我们证券化的时机、规模和频率会影响这些借款的余额，并产生一些波动。下表提供了有关我们借款余额的附加信息(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

季度平均水平

    

期末

    

最大UPB为

截至的季度

​

UPB

​

UPB

​

任何月底

2022年9月30日

​

$

4,534,744

​

$

4,642,911

​

$

4,642,911

June 30, 2022

​

​

4,581,226

​

​

4,561,393

​

​

4,926,070

March 31, 2022

​

​

4,224,503

​

​

4,315,388

​

​

4,842,785

2021年12月31日

​

 

3,771,684

​

 

4,493,699

​

 

4,493,699

2021年9月30日

​

 

3,191,129

​

 

3,409,598

​

 

3,409,598

​

附注9描述了我们的债务安排，包括它们的限制性契约。

​

表外安排。截至2022年9月30日，我们没有表外安排。

​

通货膨胀。美联储在2022年提高了利率，以抗击通胀并恢复价格稳定，预计2022年剩余时间内利率将继续上升。目前，利率上升将对我们的净利息收入产生积极影响，因为我们的结构性贷款组合超过了相应的债务余额，并且我们的贷款组合中的绝大多数是基于LIBOR或SOFR的浮动利率。此外，与我们的结构性贷款组合相比，我们的债务中有更大一部分是固定利率的，不会随着利率的上升而重置。因此，利率上升带来的利息收入的增加可能会大于我们可变利率债务的相应利息支出的增加。有关更多细节，请参阅下面的“关于市场风险的定量和定性披露”。

​

合同义务。在截至2022年9月30日的9个月中，我们在2021年年报中披露的合同义务发生了以下重大变化：

​

●发行了2.875亿美元的7.50%可转换票据，并用所得资金中的2.031亿美元回购了我们4.75%的可转换票据的一部分；
●完成新的CLO发行25.2亿美元的投资级票据，并平仓CLO赎回4.41亿美元的未偿还票据；

64

目录表

●完成了总额为4.893亿美元的私人品牌证券化；以及
●签订了新的和修改过的现有债务安排。

​

请参阅附注13，以了解我们截至2022年9月30日的债务到期日和未到位资金承诺的说明。

​

衍生金融工具

​

我们在正常业务过程中订立衍生金融工具，以管理利率波动所带来的潜在亏损风险。详情见注11。

​

关键会计政策

​

请参阅我们2021年年报中合并财务报表附注2，以讨论我们的关键会计政策。截至2022年9月30日止九个月内，除附注2所述采用ASU 2020-06外，该等政策并无重大变动。

​

非公认会计准则财务指标

​

可分配收益。我们公布可分配收益是因为我们认为它是衡量我们经营业绩的重要补充指标，对投资者、分析师和其他方面评估REITs及其向股东提供股息的能力很有用。股息是投资者投资REITs的主要原因之一。为了保持REIT的地位，REITs必须分配至少90%的REIT应税收入。我们在确定季度股息时考虑了可分配收益，并认为随着时间的推移，可分配收益是衡量我们每股股息的有用指标。

​

我们将可分配收益定义为按照公认会计原则计算的普通股股东应占净收益(亏损)，并根据以下会计项目进行调整：折旧和摊销(针对未合并的合资企业进行调整)、基于非现金股票的补偿费用、来自MSR的收入、MSR的摊销和注销、主要与尚未出售和证券化的自有品牌贷款相关的衍生品工具的损益、在列报期间出售的自有品牌贷款相关衍生品工具的累计损益的税收影响、暂时通过收益流动的GSE相关衍生品的公允价值变化、递延税金拨备(收益)、CECL为信贷损失(如下所述的已实现损失进行调整)、可转换优先票据转换选择权的摊销(在2022年之前的比较期间)和从贷款结算中收到房地产的损益(在出售房地产之前)计提的准备金。我们还增加了一次性费用，如收购成本和提前清偿债务和赎回优先股的一次性损益。

​

在我们确定一笔贷款被认为全部或部分不可收回的期间，我们减少已实现损失的可分配收益。贷款在下列情况下被视为不可收回：(1)当应收贷款被清偿时(即，当偿还贷款时，或在丧失抵押品赎回权的情况下，当标的资产被出售时)；或(2)当我们确定几乎肯定不会收回所有到期金额时。已实现损失金额等于收到或预期收到的现金与资产账面价值之间的差额。

​

可分配收益不是我们经营活动的现金流(根据公认会计原则确定)的指标，也不是我们流动性的衡量标准，也不完全表明为我们的现金需求提供资金，包括我们进行现金分配的能力。我们对可分配收益的计算可能与其他公司使用的计算不同，因此可比性可能会受到限制。

65

目录表

可分配收益如下(千美元，不包括每股和每股数据)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的三个月，

​

截至9月30日的9个月，

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股东应占净收益

​

$

62,710

​

$

72,804

​

$

196,678

​

$

211,409

调整：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

可归因于非控股权益的净收入

​

 

6,002

​

 

8,347

​

 

19,811

​

 

26,806

抵押贷款偿还权收入

​

 

(19,408)

​

 

(32,453)

​

 

(52,287)

​

 

(95,688)

递延税金(福利)准备

​

 

(5,407)

​

 

6,256

​

 

(7,833)

​

 

10,692

MSR的摊销和注销

​

 

26,555

​

 

23,757

​

 

81,850

​

 

62,088

折旧及摊销

​

 

2,666

​

 

2,705

​

 

7,846

​

 

8,137

债务清偿损失

​

​

3,262

​

​

—

​

 

4,612

​

 

1,370

信贷损失准备，净额

​

​

2,708

​

​

(9,867)

​

​

10,254

​

​

(18,210)

衍生工具损失，净额

​

​

22,925

​

​

1,492

​

​

18,472

​

​

1,484

基于股票的薪酬

​

​

3,085

​

 

2,612

​

​

12,327

​

​

7,986

优先股赎回损失

​

​

—

​

 

—

​

​

—

​

​

3,479

可分配收益(1)

​

$

105,098

​

$

75,653

​

$

291,730

​

$

219,553

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

稀释加权平均流通股-GAAP(1)

​

​

205,865,016

​

​

160,270,905

​

​

195,529,340

​

​

152,691,461

减去：可转换票据稀释(2)

​

​

(18,815,399)

​

​

—

​

​

(16,355,146)

​

​

—

摊薄加权平均流通股-可分配收益(1)

​

​

187,049,617

​

​

160,270,905

​

​

179,174,194

​

​

152,691,461

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

稀释后每股可分配收益(1)

​

$

0.56

​

$

0.47

​

$

1.63

​

$

1.44

(1)金额可归因于普通股股东和运营单位股东。运营单位可以赎回为现金，或根据我们的选择权赎回我们的普通股，一对一的基础上。
(2)从2022年第一季度开始，稀释加权平均流通股进行了调整，以排除在转换和结算我们的可转换优先票据本金余额时可能发行的股份。在发生转换之前排除潜在股票转换的影响与过去对可分配收益的处理和其他未实现调整是一致的。

​

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

​

我们在2021年年报的第7A项中披露了对市场风险的定量和定性分析。本报告项目2中的上述信息补充了这一信息。除了下文描述的事态发展外，自2021年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。下表预测了12个月期间对利息的潜在影响(以千计)，假设LIBOR、SOFR或其他适用的指数利率(以下统称为“指数利率”)分别瞬时上升50个基点和100个基点。由于指数利率在短期内不大可能因目前的经济环境而下降，我们已剔除指数利率下降的影响。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

资产(负债)

    

​

    

​

​

​

受制于利息

​

50个基点

​

100个基点

​

​

速率敏感度(1)

​

增加

​

增加

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款和投资的利息收入

​

$

14,989,643

​

$

72,633

​

$

145,265

债务利息支出

​

 

(13,943,827)

​

 

61,647

​

 

123,294

对净利息收入的影响(2)

​

​

​

​

$

10,986

​

$

21,971

(1)代表我们贷款组合的UPB和我们债务的本金余额。

66

目录表

(2)假设利率变化对净利息收入的影响进一步受益于我们的现金、受限现金和托管余额赚取的利息收入。截至2022年9月30日，我们拥有28.5亿美元的现金、受限现金和第三方托管，这些现金的加权平均利率约为2.30%，即每年约6500万美元。这些余额的利率不与指数利率挂钩，并定期与每家相应的银行协商，因此，利率可能不会随着指数利率的变化而变化。

​

我们进行利率互换是为了对冲以下固有利率变化的风险：(1)我们的持有待售代理业务私人品牌贷款，从贷款利率锁定到出售和证券化，以及(2)我们的代理业务SFR-固定利率贷款，从贷款产生之日起，直到它们可以通过匹配期限的固定利率证券化债务融资为止。我们的利率互换与五年期和十年期互换利率挂钩，并对冲我们对自有品牌贷款的风险敞口，直到这些贷款证券化，以及我们持有待售代理业务SFR固定利率贷款的公允价值变化。2022年9月30日持有的五年期和十年期利率互换利率分别上调50个基点和100个基点，将在截至2022年9月30日的9个月中分别带来440万美元和860万美元的收益，而利率下调50个基点和100个基点将分别导致460万美元和950万美元的损失。

​

我们的代理业务与Fannie Mae、Freddie Mac和HUD一起发起、销售和服务一系列多家庭金融产品。我们对这些机构持有的待售贷款目前在贷款承诺、成交和交付过程中不存在利率风险。向投资者出售或配售每笔贷款在与借款人达成贷款成交之前进行谈判，出售或配售一般在成交后60天内完成。贷款的票面利率是在我们与投资者确定利率后确定的。

​

此外，我们的MSR的公允价值受到市场风险的影响，因为这些资产的公允价值的一个重要驱动因素是贴现率。加权平均贴现率提高100个基点将使我们的MSR在2022年9月30日的公允价值减少1820万美元，而加权平均贴现率下降100个基点将使公允价值增加1930万美元。

​

项目4.控制和程序

​

管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，于2022年9月30日对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。

​

在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

​

第二部分：其他信息

​

项目1.法律诉讼

​

吾等并无涉及任何重大诉讼，据吾等所知，除附注13所述诉讼外，吾等并无受到任何重大诉讼的威胁。

​

第1A项。风险因素

​

我们的2021年年度报告第1A项所列风险因素没有实质性变化。

​

67

目录表

​

项目6.展品

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

附件#

    

描述

    

表格

    

附件#

    

提交日期

3.1

​

Arbor Realty Trust，Inc.公司注册章程

​

S-11

​

3.1

​

11/13/03

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.2

​

Arbor Realty Trust，Inc.公司章程修正案

​

10-Q

​

3.2

​

08/07/07

​

​

​

​

​

​

​

​

​

3.3

​

修订和重新制定Arbor Realty Trust，Inc.的附例。

​

8-K

​

3.1

​

12/01/20

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.1

​

Arbor Realty Trust，Inc.和作为受托人的美国银行信托公司之间的契约，日期为2022年8月5日

​

8-K

​

4.1

​

08/05/22

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4.2

​

2025年到期的7.50%可转换优先票据格式(作为附件A附于本合同附件4.1)

​

8-K

​

4.2

​

08/05/22

​

​

​

​

​

​

​

​

​

31.1

​

根据交易法第13a-14条提交的首席执行官证明

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

31.2

​

根据交易法第13a-14条提交的首席财务官证明

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

32

​

兹提交依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

101.1

​

Arbor Realty Trust，Inc.于2022年11月4日提交的截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q中的财务报表，采用内联可扩展商业报告语言(XBRL)格式：(1)综合资产负债表，(2)综合收益表，(3)综合权益变动表，(4)综合现金流量表和(5)综合财务报表附注。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

104

​

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

68

目录表

签名

​

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

​

 

Arbor Realty Trust，Inc.

 

​

​

​

日期：2022年11月4日

发信人：

/s/伊万·考夫曼

 

伊万·考夫曼

 

首席执行官

 

 

​

​

​

​

​

​

日期：2022年11月4日

发信人：

/s/保罗·埃雷尼奥

 

保罗·埃雷尼奥

 

首席财务官

​

​

69