营商环境
本商业环境部分概述了我们2022年第三季度的运营结果和财务状况，以及我们对2022年剩余时间的相关展望，以及与实现这一前景相关的某些不确定性。本节应与本10-Q表格中包含或通过引用并入的其他信息一起阅读，包括“综合经营结果”、我们最新的10-K表格年度报告中的“风险因素”、后续的10-Q表格季度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件，以及“有关前瞻性陈述的告诫说明”，其中提供了对我们在比较期间的经营结果差异的进一步讨论，以及可能影响未来业绩和公司实现其展望的其他因素。除非另有说明，本文讨论的是截至2022年9月30日的三个月，与上年同期相比。
在截至2022年9月30日的季度，信用销售额比上年同期有所增长，这是由于新产品和品牌合作伙伴的增加以及现有合作伙伴的增加，部分抵消了我们信用卡转型的影响
加工服务和7月份燃料价格的暂时飙升。扣除零售商股份安排后的净利息收入和交换收入同比增长，而其他非利息收入下降的主要原因是我们对忠诚风险投资公司(LVI)的股权方法投资减记。更广泛地说，我们正在密切监测消费经济指标，包括消费者如何适应不断变化的经济环境，这仍然很难预测，因此可能会对我们今年剩余时间的前景产生影响。此外，我们正在努力解决与信用卡处理服务过渡相关的剩余问题，以确保实现预期的平台性能，并解决给我们的持卡人或品牌合作伙伴带来的任何不便，包括通过免除滞纳金和其他客户友好型住宿，以及持卡人和品牌合作伙伴参与倡议。我们预计净利息和非利息收入总额的增长将与信用卡和其他贷款平均总额的增长保持一致，与2021年相比，全年净利差的改善将略有上升。我们预计，美国联邦储备委员会(美联储)理事会在2022年剩余时间内进一步加息，将给净利息收入带来名义上的好处，这是我们2022年展望的因素。
2022年第三季度信用卡和其他贷款总额平均为176亿美元，同比增长14%，期末余额增长16%。我们对2022年信用卡和其他贷款总额的平均增长预期将比2021年低两位数，这是基于我们新的和更新的业务公告，包括我们在2022年10月收购AAA现有的信用卡投资组合，以及对我们正在进行的业务和当前经济前景的可见性。我们的前景也继续假设在2022年剩余时间内消费者支付率将放缓。 我们预计BJ‘s批发俱乐部(BJ’s)投资组合的出售将于2023年第一季度中期进行。2022年第三季度，BJ的品牌联合品牌账户产生了约10%的净利息和非利息收入。截至2022年9月30日，北京的品牌联合品牌账户约占信用卡和其他贷款总额的13%。
与2021年第三季度相比，信贷损失拨备有所增加，主要原因是信用卡和其他贷款增加，以及我们的信贷储备模型中反映的经济情景权重反映了经济衰退的可能性增加、更持续的通胀以及整体消费者债务成本的增加。与2021年底相比，我们的信贷损失拨备有所增加，2022年第三季度的拨备率为11.4%，2021年底的拨备率为10.5%。随着消费者支付行为正常化继续接近疫情前的水平，我们的净损失率也比去年同期有所上升。我们预计2022年第四季度的亏损会更大，根据历史季节性，这通常是这一指标一年中最高的季度。对于2022年全年，我们预计净损失率将处于我们之前公布的5%中低端区间的高端。
在我们的支出方面，2022年第三季度的非利息支出总额比去年同期增长了13%，这主要是由于员工薪酬和福利成本增加、整体技术现代化支出和营销支出增加所致。由于对技术现代化、数字进步、营销和产品创新的持续投资，以及投资组合的强劲增长，我们预计2022年剩余时间的非利息支出总额将连续增长。我们将调整投资的速度和时机，以与我们的全年收入和增长前景保持一致，包括我们计划在2022年期间在数字和产品创新、营销、品牌和技术增强方面的增量投资超过1.25亿美元。
尽管我们认识到宏观经济的逆风，但我们仍然专注于利用我们的技术增强和业务发展成功来推动可持续、有利可图的增长。
