AEY-20201231
000087429209-302021Q1错误P3YP1Y00008742922020-10-012020-12-31Xbrli：共享00008742922021-02-10Iso4217：美元00008742922020-12-3100008742922020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00008742922019-10-012019-12-310000874292美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000874292Aey：PaidInCapitalMember2020-09-300000874292美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-09-300000874292美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-10-012020-12-310000874292美国-GAAP：CommonStockMember2020-10-012020-12-310000874292Aey：PaidInCapitalMember2020-10-012020-12-310000874292美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000874292Aey：PaidInCapitalMember2020-12-310000874292美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000874292美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000874292Aey：PaidInCapitalMember2019-09-300000874292美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-09-300000874292美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-3000008742922019-09-300000874292美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-10-012019-12-310000874292Aey：PaidInCapitalMember2019-10-012019-12-310000874292美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000874292Aey：PaidInCapitalMember2019-12-310000874292美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000874292美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-3100008742922019-12-310000874292艾伊：中部和南美成员2020-10-012020-12-310000874292艾伊：中部和南美成员2019-10-012019-12-31Xbrli：纯0000874292Aey：LargestCustomerMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-10-012020-12-310000874292Aey：LargestCustomerMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-10-012019-12-310000874292Aey：WirelessServicesMember2020-10-012020-12-310000874292Aey：WirelessServicesMember2019-10-012019-12-310000874292US-GAAP：运营细分市场成员Aey：EquipmentSalesMemberAey：TelcoMember2020-10-012020-12-310000874292US-GAAP：运营细分市场成员Aey：EquipmentSalesMemberAey：TelcoMember2019-10-012019-12-310000874292Aey：TelcoRepairMember2020-10-012020-12-310000874292Aey：TelcoRepairMember2019-10-012019-12-310000874292Aey：TelcoRecycleMember2020-10-012020-12-310000874292Aey：TelcoRecycleMember2019-10-012019-12-310000874292Aey:CertainReceivablesToUnrelatedThirdpartiesMember2020-12-310000874292美国公认会计准则：无法收回应收账款成员2020-12-310000874292Aey:CertainReceivablesToUnrelatedThirdpartiesMember2020-10-012020-12-310000874292Aey:CertainReceivablesToUnrelatedThirdpartiesMember2019-10-012019-12-310000874292Aey:CertainReceivablesToUnrelatedThirdpartiesMemberSRT：最小成员数2020-10-012020-12-310000874292SRT：最大成员数Aey:CertainReceivablesToUnrelatedThirdpartiesMember2019-10-012019-12-310000874292美国-GAAP：其他非运营收入支出成员Aey:CertainReceivablesToUnrelatedThirdpartiesMember2020-10-012020-12-310000874292美国-GAAP：其他非运营收入支出成员Aey:CertainReceivablesToUnrelatedThirdpartiesMember2019-10-012019-12-310000874292Aey：PromissoryNoteMember2020-12-310000874292Aey:LoanAgreementWithPrimaryFinancialLeaderMember2020-03-100000874292Aey：新库存成员2020-12-310000874292Aey：新库存成员2020-09-300000874292AEY：刷新双值和已用库存成员2020-12-310000874292AEY：刷新双值和已用库存成员2020-09-300000874292US-GAAP：客户关系成员2020-10-012020-12-310000874292US-GAAP：客户关系成员2020-12-310000874292美国-GAAP：行业名称成员2020-10-012020-12-310000874292美国-GAAP：行业名称成员2020-12-310000874292US-GAAP：客户关系成员2020-09-300000874292US-GAAP：客户关系成员2019-10-012020-09-300000874292美国-GAAP：行业名称成员2020-09-300000874292美国-GAAP：行业名称成员2019-10-012020-09-300000874292US-GAAP：非竞争性协议成员2019-10-012020-09-300000874292US-GAAP：非竞争性协议成员2020-09-3000008742922019-10-012020-09-300000874292Aey：贷款协议成员2020-03-100000874292Aey：PromissoryNoteMemberAey：8级成员2020-10-012020-12-310000874292Aey：贷款协议成员Aey：8级成员2020-10-012020-12-310000874292Aey：NewCreditAgreement 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目录表
美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2020年12月31日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从_
佣金档案编号1-10799
ADDvantage Technologies Group，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
俄克拉荷马州73-1351610
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
布拉德利巷1430号，196号套房
卡罗尔顿, 德克萨斯州75007
(主要行政办公室地址)
(918)251-9121
(注册人电话号码，包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 S 不是的 £
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个互动数据文件。
是 S 不是的 £
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 £ 加速文件管理器 £
非加速文件管理器 S 小型报表公司 ☒ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是 ☐ 不是的 S
截至2021年2月10日，发行人面值0.01美元的普通股流通股为12,366,593.
1
目录表
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
表格10-Q
截至2020年12月31日止的期间
第一部分财务信息
页
第1项
财务报表。
合并资产负债表(未经审计)
4
2020年12月31日和2020年9月30日
合并业务报表(未经审计)
5
截至2020年和2019年12月31日的三个月
合并股东权益变动表(未经审计)
6
截至2020年和2019年12月31日的三个月
合并现金流量表(未经审计)
7
截至2020年和2019年12月31日的三个月
未经审计的合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
16
项目4.
控制和程序。
21
第二部分：其他信息
第6项
展品。
22
签名

2
目录表
第一部分：财务信息

第一项财务报表。
3


ADDvantage Technologies Group，Inc.
合并资产负债表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)
2020年12月31日2020年9月30日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$5,401 8,265 
受限现金265 108 
应收账款，扣除备用金净额#美元250，分别
4,810 3,968 
未开票收入1,151 590 
本票-当期— 1,400 
应收所得税1,248 1,283 
存货，扣除津贴净额#美元3,054，分别
6,202 5,576 
预付费用和其他资产1,011 884 
流动资产总额20,088 22,074 
财产和设备，按成本价计算4,311 4,220 
减去：累计折旧(1,785)(1,586)
净资产和设备2,525 2,634 
使用权租赁资产3,505 3,758 
本票-非流动票据2,270 2,375 
无形资产，累计摊销净额1,346 1,425 
商誉58 58 
其他资产179 179 
总资产$29,971 $32,503 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$3,528 $3,472 
应计费用1,070 1,319 
递延收入126 113 
银行信贷额度2,800 2,800 
应付票据，当期2,178 1,709 
使用权租赁义务--当前1,263 1,275 
融资租赁债务--流动272 285 
其他流动负债56 41 
流动负债总额11,293 11,014 
应付票据751 2,440 
使用权租赁义务3,016 3,310 
融资租赁义务737 791 
其他负债— 15 
总负债15,797 17,570 
股东权益：
普通股，$0.01票面价值；30,000,000授权股份；12,366,593已发行和已发行的股份，以及11,822,009分别发行和发行的股票
124 118 
实缴资本(1,379)(2,567)
留存收益15,429 17,382 
股东权益总额14,174 14,933 
总负债和股东权益$29,971 $32,503 
见未经审计的合并财务报表附注。
4
目录
ADDvantage Technologies Group，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
截至12月31日的三个月，
20202019
销货$12,749 $13,962 
销售成本9,120 10,370 
毛利3,629 3,592 
运营费用2,047 2,131 
销售、一般和行政费用3,215 2,776 
折旧及摊销费用281 448 
运营亏损(1,914)(1,763)
其他收入(费用)：
利息收入48 89 
权益法投资收益— 22 
其他费用(19)(57)
利息支出(68)(24)
其他收入(费用)合计(净额)(39)30 
所得税前亏损(1,953)(1,733)
所得税优惠— (15)
净损失$(1,953)$(1,718)
每股基本亏损和摊薄亏损：
净损失$(0.16)$(0.17)
计算每股使用的股份：
基本的和稀释的12,149,778 10,361,292 
见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录
ADDvantage Technologies Group，Inc.
合并股东权益变动表
(单位为千，份额除外)
(未经审计)


普通股实缴
资本		留用
收益		财务处
股票
股份金额总计
平衡，2020年9月30日11,822,009 $118 $(2,567)$17,382 $— $14,933 
净损失— — — (1,953)— (1,953)
普通股发行238,194 3 876 — — 879 
限制性股票发行306,390 3 (3)— — — 
基于份额的薪酬费用— — 315 — — 315 
平衡，2020年12月31日12,366,593 $124 $(1,379)$15,429 $— $14,174 
普通股实缴
资本		留用
收益		财务处
股票
股份金额总计
余额，2019年9月30日10,861,950 $109 $(4,377)$34,715 $(1,000)$29,447 
净损失— — — (1,718)— (1,718)
基于份额的薪酬费用— — 14 — — 14 
余额，2019年12月31日10,861,950 $109 $(4,363)$32,997 $(1,000)$27,743 

见未经审计的合并财务报表附注。
6
目录
ADDvantage技术集团有限公司
合并现金流量表
(千)
(未经审计)
截至12月31日的三个月，
20202019
经营活动的现金流：
净损失$(1,953)$(1,718)
将经营净亏损调整为现金净额的调整
用于经营活动的：
折旧201 183 
摊销80 265 
使用权资产和负债净额变动(52)— 
基于份额的薪酬费用315 18 
处置财产和设备的收益(10)— 
权益法投资收益— (22)
资产负债变动情况：
应收帐款(842)49 
未开票收入(562)12 
应收\应付所得税35 (15)
盘存(626)(536)
预付费用和其他资产(112)46 
应付帐款56 (542)
应计费用和其他负债(250)(109)
递延收入13 193 
用于经营活动的现金净额(3,707)(2,176)
投资活动提供的现金流：
应收本票收益1,505 584 
权益法被投资人偿还贷款— 22 
购置物业和设备(74)(100)
财产和设备的处置26 25 
投资活动提供的净现金1,457 531 
融资活动提供(用于)的现金流：
银行信贷额度的变化— 1,700 
收购业务的保证付款— (667)
融资租赁义务的支付(86)(78)
应付票据的付款(1,249)— 
出售普通股所得收益878 — 
融资活动提供(用于)的现金净额(457)955 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(2,707)(690)
期初现金、现金等价物和限制性现金8,373 1,594 
期末现金、现金等价物和限制性现金$5,666 $904 
见未经审计的合并财务报表附注。
7
目录
ADDvantage Technologies Group，Inc.
未经审计的合并财务报表附注
注1-列报依据和会计政策
陈述的基础
合并财务报表包括ADDvantage Technologies Group，Inc.及其子公司的账户，所有这些子公司都是全资拥有的(统称为“本公司”)。公司间余额和交易已在合并中冲销。该公司的可报告部门是无线基础设施服务(“Wireless”)和电信(“Telco”)。
随附的未经审核综合财务报表是根据美国公认的中期财务报表会计原则编制的，并不包括美国公认的完整财务报表会计准则所要求的所有信息和附注。然而，提供的信息反映了管理层认为是必要的所有调整，以便使未经审计的综合财务报表不具误导性。*由于提供服务的地理区域的天气，以及日历事件和国家节假日，公司的业务受到季节性变化的影响。因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期结果。这些未经审计的合并财务报表应与公司截至2020年9月30日的财年Form 10-K年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对以前报告的经营业绩或留存收益没有影响。
近期发布的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2016-13年：《金融工具--信用损失(话题326)--金融工具信用损失计量》，该ASU要求各实体以预期损失模型为基础，计量报告日持有的大多数金融资产的所有预期信用损失，该模型包括历史经验、现状以及合理和可支持的预测。一旦采用，实体将使用前瞻性信息更好地形成其信用损失估计。这一ASU还要求加强披露，以帮助财务报表用户更好地了解在估计信用损失时使用的重大估计和判断，以及实体投资组合的信用质量和承保标准。2019年11月15日，FASB推迟了该标准对符合较小报告公司报告规则的公司的生效日期。经修订后，对于根据美国证券交易委员会(SEC)定义有资格成为较小报告公司的SEC申请者，ASC主题326的生效日期被推迟到2022年12月15日之后的财年。我们目前正在评估这一新的标准更新。
注2-收入确认
该公司的主要销售额来自无线服务、电信设备和电信回收设备的销售，主要是在美国。对中南美洲的国际客户的销售总额约为美元。0.3百万美元和$0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月分别为100万美元。
该公司的客户包括无线运营商、无线设备供应商、多系统运营商、转售商和对终端用户客户的直接销售。面向公司最大客户的销售总额约为15%和11分别占截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月合并收入的3%。
8
目录
我们按类型划分的销售额如下，以千为单位：
截至12月31日的三个月，
20202019
无线服务销售$5,246 $6,798 
设备销售：
电信公司7,275 6,783 
电信维修销售6 8 
电信回收销售222 373 
总销售额$12,749 $13,962 
合同资产和合同负债分别计入合并资产负债表中的未开单收入和递延收入。截至2020年12月31日和2020年9月30日，合同资产为美元1.2百万美元和$0.6百万美元，合同负债为$0.1百万美元和$0.1分别为百万美元。该公司确认了全部$0.1截至2020年12月31日的三个月内，合同收入中有100万美元与截至2020年9月30日的递延收入中记录的合同负债有关。

注3-应收账款协议
公司的无线部门已经签订了各种协议，其中一项是与追索权有关的协议，将某些应收账款出售给与追索权无关的第三方金融机构。对于与追索权有关的协议，本公司负责向其客户收取已售出应收账款的付款。*根据本协议，第三方金融机构向本公司垫付90%的应收账款，并建立10已售出应收账款的%，直至公司收回已售出应收账款。当公司收回已售出应收账款时，第三方金融机构将剩余部分汇出10在2020年12月31日，第三方金融机构对出售的应收账款有1美元的准备金。0.3对于根据有追索权的协议出售的应收账款，协议涉及的事件和条件可能要求公司立即向该机构偿还出售的应收账款的未偿还购买价格。该机构未收回的应收账款总额为$。2在2020年12月31日为100万，其中有$的限制4.0虽然出售应收账款是有追索权的，但由于本公司得出结论认为出售的应收账款是可收回的，因此本公司于2020年12月31日并未记录追索权义务。*其他无追索权的协议是在无线部门的某些客户提供的计划下达成的。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止三个月，本公司根据所有不同协议收取出售应收账款所得款项$5.0百万美元和$7.0在合并现金流量表中，合并现金流量表中分别包含了用于经营活动的净现金收益。与出售这些应收账款相关的费用从1.0%至2.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的应收账款总额的%。*公司记录的成本为$43一千美元0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，分别在合并运营报表中的其他费用中支出100万美元。
注4-应收本票
在截至2019年的财政年度，本公司完成将其前有线电视报道部门出售给Leving 8，该实体由我们的董事会成员兼主要股东David Chymiak拥有。出售的部分代价是一张利息为#的期票。6从奇米亚克先生那里收到的百分比。奇米亚克先生亲自担保了应付给公司的期票，并质押了某些资产以确保支付该期票，包括奇米亚克先生的几乎所有公司普通股。在截至2020年12月31日的季度内，公司收到的本金支付总额为$1.5百万美元，其中大约
9
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$1.0一百万是提前还款。截至2020年12月31日，有$2.3期票上未付的百万美元。剩余的本票将于2024年6月29日到期，最后一次付款。
2020年3月10日，本公司与其主要金融贷款人签订了一项贷款协议，金额为#美元。3.5100万美元，将这张应收期票的一部分货币化。有关公司应付本票的披露，请参阅附注7-债务。
注5-盘存
截至2020年12月31日和2020年9月30日的库存(均在电信部门内)如下(以千为单位)：
2020年12月31日2020年9月30日
新设备$1,397 $1,311 
翻新和使用过的设备7,859 7,319 
超额和陈旧存货备抵(3,054)(3,054)
总库存(净额)$6,202 $5,576 
新设备包括从制造商处购买的产品加上“剩馀-新”，即从其他分销商或多个系统运营商处购买的未使用的产品.翻新和使用过的设备包括工厂翻新、公司翻新和二手产品.
电信部门确定了某些库存，这些库存很可能不会出售，或者当通过回收计划加工时，成本将无法收回。因此，该公司有一美元3.12020年12月31日和2020年9月30日的百万津贴。
注6-无形资产
只要发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回，本公司就审查长期资产的减值。该公司将资产和负债归类在可识别现金流基本上独立于其他资产和负债现金流的最低水平，并根据未贴现的未来现金流的总和对资产组进行评估。如果未贴现的未来现金流量没有表明资产的账面价值是可收回的，则减值费用按资产组的账面金额超过其公允价值的金额计量，该金额基于贴现现金流量分析或评估。
截至2020年12月31日和2020年9月30日的无形资产及其相关累计摊销和减值情况如下(以千为单位)：
2020年12月31日
无形资产：毛累计摊销损损网
客户关系-10年份
$8,396 $(4,061)$(3,894)$441 
商品名称-10年份
2,122 (1,217)— 905 
无形资产总额$10,518 $(5,278)$(3,894)$1,346 
2020年9月30日
无形资产：毛累计
摊销		损损网
客户关系-10年份
$8,396 $(4,021)$(3,894)$481 
商品名称-10年份
2,122 (1,178)— 944 
竞业禁止协议-3年份
374 (374)— — 
无形资产总额$10,892 $(5,573)$(3,894)$1,425 

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注7-债款
贷款协议
2020年3月10日，本公司与其主要金融贷款人签订了一项贷款协议，金额为#美元。3.5百万，利息为6每年的百分比。这笔贷款分七次每半年支付一次，本金和利息每半年支付一次，第一次付款发生在2020年6月30日。与$1.5本公司在2021年第一财季从应收本票中收到了100万美元的付款，并全额偿还了剩余的美元。1.2这笔贷款项下未偿还本金的百万美元。
信贷协议
该公司有一笔$4.0与其主要金融贷款人达成的百万循环信贷额度协议将于2021年12月17日到期。该信贷额度要求每季度支付一次利息，利率基于当时的华尔街日报最优惠利率，浮动(3.25%，2020年12月31日)，并增加了4最低费率为%，固定费用覆盖率为1.25从2021年6月30日开始每季度进行一次测试。截至2020年12月31日，有$2.8信用额度下未偿还的百万美元。未来在信用额度下的借款仅限于$中的较小者。4.0百万美元或其总和80符合条件的应收账款的百分比60符合条件的电信部门库存的百分比。在这些限制下，该公司的总信贷额度为#美元。4.0截至2020年12月31日，为100万。
与一级金融贷款人的贷款契约
信贷协议规定，公司保持固定费用覆盖率(净现金流占固定费用总额)不低于1.25至1.0，从2021年6月30日开始每季度测试一次。本公司认为，自2021年6月30日的测量日期起，它很可能不会遵守本公约。不遵守本公约将导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致贷款人加快公司债务的到期日，或阻止获得信贷额度协议下的额外资金，或要求提前偿还贷款协议或信贷额度协议下的未偿债务。
工资保障计划贷款
2020年4月14日，根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)下的薪资保护计划(Paycheck Protection Program)，公司获得了一笔SBA薪资保护计划(PPP)贷款，主要贷款人为#美元。2.9百万美元。购买力平价贷款的利息为1年息%，每月支付本金和利息$164,045从2020年11月10日开始，2022年4月10日到期。然而，本公司已根据CARE法案中的条款申请宽恕，我们的贷款人在考虑宽恕期间并未要求还款。Paycheck Protection Program规定，如果资金用于CARE法案中描述的某些符合条件的费用，PPP贷款可以部分或全部免除。本公司已根据CARE法案、PPP灵活性法案和SBA法规和要求的要求和限制申请免除PPP贷款。
债务公允价值
该公司可变利率信贷额度的账面价值接近其公允价值，因为利率在浮动利率的基础上定期波动。本公司定期债务的账面价值接近公允价值。
注8-股权分配协议与普通股出售
于2020年4月24日，本公司与Northland Securities，Inc.作为代理人(“Northland”)订立股权分配协议，根据该协议，本公司可不时透过Northland以面值发售本公司普通股股份0.01每股，总发行价最高可达$13,850,000(“股份”)。
股份的发售将根据本公司于2020年3月3日向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交并于2020年3月23日修订并于2020年4月1日宣布生效的S-3表格搁置登记声明及相关招股说明书作出。
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根据销售协议，Northland可按1933年证券法(“证券法”)第415条所界定的“按市场发售”的法律允许的任何方式出售股票，包括通过普通经纪商交易(包括在纳斯达克全球市场)、按市场价格或与Northland达成的其他协议进行的销售。(B)根据销售协议，Northland可按市场价格或与Northland达成的其他协议，以法律允许的任何方式出售股票，包括通过普通经纪商交易(包括在纳斯达克全球市场)进行的销售。Northland将根据本公司的指示(包括任何价格或规模限制或本公司可能施加的其他惯常参数或条件)，按照其正常交易和销售惯例，不时使用商业上合理的努力出售股票。如果额外的销售被认为是不必要的，销售协议可以在履行之前的任何时间终止，而无需事先通知。
公司将向Northland支付相当于以下总额的佣金3.0公司已同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权，并同意向Northland提供每次出售股份的总收益的30%，并同意向Northland提供惯常的赔偿和出资权利。本公司还将向Northland偿还与签订销售协议相关的某些特定费用。销售协议载有根据协议配售股份的惯常陈述、保证及条件。
在截至2020年12月31日的三个月内，238,194Northland代表公司出售股份，总收益为#美元。0.91百万美元，扣除佣金和手续费后的净收益为$0.88百万
注9-每股收益
每股基本收益是根据已发行普通股和可发行、限制性和递延普通股的平均数之和计算的。摊薄每股收益包括股票期权和限制性股票的任何摊薄效应。在计算摊薄加权平均股份时，使用该期间的平均股价来确定根据库存股方法从行使期权中重新收购的股份数量。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月的基本和稀释后每股收益为(单位为千，每股金额除外)：
截至12月31日的三个月，
20202019
普通股股东应占净亏损$(1,953)$(1,718)
基本和稀释加权平均股份12,149,778 10,361,292 
普通股基本和稀释后每股亏损：$(0.16)$(0.17)
下表包括与截至12月31日的每个相应三个月期末未偿还的股票期权相关的信息，但由于其影响将是反稀释的，这些股票期权已被排除在稀释证券的加权平均股票期权的计算之外。股票期权是反摊薄的，要么是因为公司在提交的期间出现净亏损，要么是因为行使价格超过了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月我们普通股的每股平均市场价格。
截至12月31日的三个月，
20202019
不包括股票期权100,000 770,000 
股票期权的加权平均行权价$1.55 $1.73 
普通股平均市价$2.54 $2.27 
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注10-补充现金流信息
(千)截至12月31日的三个月，
20202019
补充现金流信息：
支付利息的现金$43 $102 
补充性非现金投资和融资活动：
根据融资租赁获得的资产$34 $240 

注11-基于股票的薪酬
计划信息
2015年激励股票计划(以下简称《计划》)规定，向高级管理人员、董事、关键员工和顾问奖励股票期权和限制性股票。根据该计划，期权价格将由薪酬委员会制定，且不得低于授予日股票的公平市值。
2020年12月31日，2,100,415根据该计划，普通股被保留用于股票奖励授予。在这些保留的股票中，483,240股票可用于未来的授予。
所有基于股票支付给员工的款项，包括授予员工股票期权，都在综合财务报表中根据授予日期在必要服务期内的公允价值确认。股票奖励的补偿费用包括在综合经营报表的经营、销售、一般和行政费用部分。
股票期权
股票期权在授权日(不在批准日期之前)估值，补偿成本在授权期内以直线基础确认。授予员工的股票期权通常可以在三, 四年制或五年期由批出日期起计的期间，一般为期满十年在授予之日之后，授予董事会的股票期权一般可在授予之日行使，并通常到期十年在拨款之后。
本公司于2020年12月31日的股票期权状况及截至该日的三个月内的变动情况摘要如下：
股份WTD。平均
前男友。价格		聚合本征
价值
在2020年9月30日未偿还100,000 $1.55 
授与— — — 
练习— — — 
过期— — — 
没收— — — 
在2020年12月31日未偿还100,000 $1.55 $— 
可于2020年12月31日行使83,334 $1.60 $— 
不是的授予了截至2020年12月31日的三个月的股票期权。本公司使用Black-Scholes期权估值模型估计授予期权的公允价值。*本公司根据公司期权的历史授予和行使情况估计授予期权的预期期限，根据历史波动率以及普通股隐含波动率估计授予日普通股的波动率，无风险利率基于同等预期期限的美国国债零息发行期权授予时生效的隐含收益率。(本公司从未就其股票支付现金股息。
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该公司持有普通股，预计未来不会派发现金股息。该公司使用的预期股息收益率为零。该公司在奖励归属期间按比例摊销由此产生的期权公允价值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度，与未归属股票期权相关的薪酬支出为#美元。1一千美元13.9分别是上千个。本公司在相关期权的归属期限内记录补偿费用。截至2020年12月31日，与该等未归属股票期权相关的补偿成本为$$，该等未归属股票期权尚未在合并经营报表中确认。2一千个。
限制性股票奖励
在2021财年，公司共授予306,390向某些员工出售股票，这些股票在授予之日按市值计价。股票归属范围从一至三年。股票在发行时的公允价值为$。0.6百万
下表汇总了公司截至2020年12月31日的非既有限制性股票奖励(RSA)以及截至2020年12月31日的季度内的变化(单位为千股，股票除外)：
股份公允价值
2020年9月30日未归属475,024 $1,058 
授与306,390 628 
既得(66,158)(108)
没收— — 
截至2020年12月31日的未归属资产715,256 $1,578 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度，与未归属股票授予相关的薪酬支出为#美元。0.3300万美元和300万美元4分别是上千个。截至2020年12月31日，与这些尚未在合并经营报表中确认的未归属限制性股票奖励相关的补偿成本约为$1.0百万
附注12-租约
我们的无线部门拥有明尼苏达州弗里德利一栋大楼的运营租约，租给富尔顿技术公司。由于富尔顿技术公司明尼苏达州办事处于2019年5月关闭并腾出，第三方电信公司于2019年6月开始转租该大楼。
我们的电信部门拥有马里兰州杰瑟普一栋大楼的运营租约，供Nave Communications使用。由于在2020财年将Nave的业务转移到阿拉巴马州亨茨维尔的第三方物流提供商Palco Telecom，Nave于2020年5月完全腾出大楼，并在2021财年转租了部分大楼。
于截至2020年12月31日及2019年12月31日止期间，与该等分租有关的已收租金款项记为租金开支减少额。从转租的使用权资产收到的租金付款如下(单位：千)。
截至12月31日的三个月，
20202019
从转租使用权资产收取的租金
无线$46 $45 
电信公司57 100 
收到的租金总额包括在租金费用中$103 $145 

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注13-细分市场报告
该公司根据其外部报告部门：无线基础设施服务和电信部门报告其财务业绩。这些可报告的部分如下所述。
无线基础设施服务(“无线”)
无线部门为美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和支持这些无线运营商的原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术，以及建设新的5G小蜂窝。
电信(“电信”)
该公司的电信部门向主要位于北美的电信供应商、企业客户和转售商的客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务，然后通过回收计划对这些设备进行处理。公司根据营业收入进行业绩评估和资源配置。其可报告部门的会计政策与重大会计政策摘要中描述的会计政策相同。分部资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货、物业及设备、商誉及无形资产。

该公司改变了公司一般和行政费用在我们的可报告业务部门之间的分配。于2020年9月30日，本公司并未将公司一般及行政开支分配至应呈报分部，并将该等开支与该等应呈报分部的经营业绩分开列示。在2021财年，该公司审查了其可报告部门以及公司一般和行政费用以及分配方法，从而将公司一般和行政费用分配给应报告部门。上期拨款已作出调整，以反映公司当前的拨款。
三个月
(千)2020年12月31日2019年12月31日
销货
无线$5,247 $6,798 
电信公司7,502 7,164 
总销售额$12,749 $13,962 
毛利
无线$1,609 $1,873 
电信公司2,020 1,719 
毛利总额$3,629 $3,592 
运营亏损
无线$(809)$(782)
电信公司(1,105)(981)
运营总亏损$(1,914)$(1,763)
(千)2020年12月31日2020年9月30日
细分资产
无线$5,141 $5,324 
电信公司13,799 12,298 
未分配11,031 14,881 
总资产$29,971 $32,503 
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
关于前瞻性陈述的特别说明
管理层讨论与分析(“MD&A”)中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，均属“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)修订后的第21E节的定义。这些前瞻性陈述通常由“估计”、“项目”、“相信”、“计划”、“打算”、“可能的结果”以及类似的表述来识别。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。这些声明会受到许多风险、不确定因素和发展的影响，这些风险、不确定因素和发展超出了我们的控制或预测范围，包括无线基础设施服务业趋势的变化，电信业趋势的变化，我们的供应商协议的变化，技术发展，总的经济环境的变化，新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的潜在影响，竞争对手的成长或形成，政府法规或税收的变化，我们人员的变化以及其他此类因素。我们的实际结果、表现或成就可能与实际结果大不相同。, 前瞻性表述中明示或暗示的业绩或成就。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性表述的任何修订，以反映本报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
概述
下面的MD&A旨在帮助读者了解公司的经营结果、财务状况和现金流。MD&A是对本季度报告(Form 10-Q)中其他地方提供的信息以及我们截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告中提供的信息(包括我们经审计的合并财务报表和合并财务报表的附注)的补充，也应与其一起阅读。在本季度报告中提供的信息应与本季度报告(Form 10-Q)中提供的信息以及在截至2020年9月30日的年度Form 10-K年度报告中提供的信息一起阅读。
本公司根据两个外部报告部门：无线和电信部门报告其财务业绩。下面对这些可报告部门进行说明。
无线基础设施服务(“无线”)
该公司的无线部门为支持这些无线运营商的美国四大无线运营商、通信塔公司、国家集成商和原始设备制造商提供交钥匙无线基础设施服务。这些服务主要包括在蜂窝站点安装和升级技术，以及建设新的5G小蜂窝。
电信(“电信”)
该公司的电信部门向主要位于北美的电信供应商、企业客户和转售商的客户群销售新的和翻新的电信网络设备，包括中心局和客户驻地设备。该部门还为客户提供电信网络设备的维修和测试服务。此外，该部门还为客户提供多余和陈旧设备的退役服务，然后通过回收计划对这些设备进行处理。
最近的业务发展
新冠肺炎
2020年3月11日，世界卫生组织宣布当前新冠肺炎疫情为全球大流行，2020年3月13日，美国宣布全国进入紧急状态。为了应对这些声明和新冠肺炎的迅速传播，联邦、州和地方政府对商业和社会活动施加了不同程度的限制，以遏制新冠肺炎，包括在我们运营的市场进行隔离，并下达“待在家里”或“就地避难”的命令。尽管有这些“待在家里”或“原地避难”的命令，我们仍被归类为一项基本业务，因为我们向客户提供的服务和产品
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电信行业。因此，我们继续在我们服务的市场运营，但在这些订单生效期间，我们的大多数后台和行政人员都在家中工作到2020年12月31日。尽管我们可以继续经营我们的业务，但由于运营商放慢了各种无线塔项目的进度，我们的收入已经放缓，特别是在我们的无线部门。到目前为止，我们的供应链还没有经历过实质性的中断；然而，我们预计新冠肺炎可能会在未来几个月对供应链、客户对我们电信产品的需求产生实质性的负面影响，或者由于它造成的中断和不确定性，进一步推迟无线运营商的基础设施建设计划。新冠肺炎将在多大程度上继续传播，以及政府和其他试图减缓新冠肺炎传播的措施的范围和持续时间，都存在相当大的不确定性，例如大规模的旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、避难所到位这种性质的限制已经并可能继续导致我们、我们的分包商、供应商和其他业务对手方遭遇运营延误。
作为对新冠肺炎的回应，我们采取了多种措施，以确保关键基础设施的可用性，促进员工的健康和安全，并支持我们运营的社区。这些措施包括为我们的客户提供支持，这反映在FCC的“让美国人保持联系”承诺中，要求我们的大部分员工安排在家工作，并在可行的情况下对我们的员工实施旅行限制，取消实际参加会议、活动和会议，以及对我们的业务做法进行其他修改。我们将继续积极监测情况，并可能根据政府当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、业务合作伙伴和股东利益的情况采取进一步行动。
虽然我们继续评估新冠肺炎的情况，但新冠肺炎疫情未来可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性造成多大程度的影响，将取决于未来的事态发展，包括疫情持续时间、旅行限制、业务和劳动力中断，以及为控制和治疗病毒而采取的行动的有效性。
运营结果
截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个月经营业绩对比
固形
截至2020年12月31日的三个月，合并销售额下降121万美元，降幅9%，从截至2019年12月31日的三个月的1396万美元降至1275万美元。*销售额下降的原因是无线部门销售额下降155万美元，部分被电信公司销售额增加34万美元所抵消。
截至2020年12月31日的三个月，合并毛利润基本持平，为360万美元，而去年同期为360万美元。*毛利润的变化是由于电信部门增加了30万美元，但被无线部门减少了30万美元所抵消。
合并运营费用包括与运营业务相关的间接成本。间接成本包括间接人员成本、设施成本、车辆成本、保险、通信和营业税，以及其他成本类别。截至2020年12月31日的三个月，营业费用保持在200万美元，与去年同期的210万美元持平。
合并销售、一般和行政(SG&A)费用包括管理费用，其中包括人员成本、保险、专业服务和通信以及其他成本类别。截至2020年12月31日的三个月，SG&A费用从去年同期的280万美元增加到320万美元，增幅为40万美元，增幅为16%。SG&A的增加与销售成本增加和非现金股票薪酬增加有关。
截至2020年12月31日的三个月，折旧和摊销费用减少了17万美元，降幅为37%，从去年同期的45万美元降至28万美元。减少的主要原因是，由于2020财年进行了无形减值，电信部门的摊销费用减少了18万美元。
利息收入主要包括从期票上赚取的利息。截至2020年12月31日的三个月，利息收入为4.8万美元，去年同期为10万美元。
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截至2020年12月31日的三个月，权益法投资(包括与我们对YKTG Solutions的投资相关的活动)的收入为零，截至2019年12月31日的三个月为2万美元。*截至2019年12月31日的三个月的收入主要包括通过向前YKTG Solutions合作伙伴提供贷款而收到的付款。
截至2020年12月31日的三个月的利息支出为10万美元，而去年同期为2.6万美元。截至2020年12月31日的三个月的费用主要与循环银行信贷额度的利息支出和我们主要金融贷款人的贷款有关。
截至2020年12月31日的三个月，所得税支出为零，而2019年同期的所得税优惠为1.5万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月里，我们的有效税率分别约为0%和1%，这是因为我们在2020财年第一季度增加了针对递延税项资产的估值津贴。
细分结果
无线
在截至2020年12月31日的三个月里，无线部门的收入减少了160万美元，从去年同期的680万美元降至520万美元。由于美国主要运营商与新冠肺炎疫情相关的基础设施支出延迟，收入继续受到负面影响。然而，我们相信5G的推出将在本日历年获得势头，对现有塔楼、新的原始土地建设和小蜂窝网络的5G相关工作有大量且不断增长的被压抑的需求。此外，我们已经并将继续进行必要的运营改革，以便更好地确保5G建设服务工作的更大份额，并提高我们的运营成本效率和毛利润。*此外，我们已经并将继续进行必要的运营改革，以便更好地确保5G建设服务工作的份额增加，并提高我们的运营成本效率和毛利润。*此外，我们已经并正在继续进行必要的运营改革，以便更好地确保5G建设服务工作的份额增加，并提高我们的运营成本效率和毛利润
截至2020年12月31日的三个月，毛利为160万美元，或31%；截至2019年12月31日的三个月，毛利为190万美元，或28%。毛利率的提高是由专业服务工作的组合推动的。
由于一系列成本控制措施，截至2020年12月31日的三个月的运营费用为120万美元，而截至2019年12月31日的三个月的运营费用为150万美元。
在截至2020年12月31日的三个月中，销售、一般和行政费用增加了20万美元，从截至2019年12月31日的三个月的50万美元增加到70万美元，但这一增长是由于销售相关人员成本的增加。公司管理费用分配增加了20万美元，这主要是员工股票薪酬计划和利息支出的结果。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，折旧和摊销费用为10万美元。
电信公司
在截至2020年12月31日的三个月里，电信部门的销售额增加了34万美元，从去年同期的716万美元增加到750万美元。*收入的增长与二手和翻新设备的销售增加以及本季度退货费用与上一季度相比有所下降有关。
截至2020年12月31日的三个月毛利为200万美元，截至2019年12月31日的三个月毛利为170万美元。*毛利增加的原因是营收增加了30万美元，而销售商品的成本同比持平，为550万美元。
截至2020年12月31日的三个月，运营费用从截至2019年12月31日的三个月的70万美元增加到80万美元。增加的运营费用是与使用第三方物流供应商有关的费用。
截至2020年12月31日的三个月，销售、一般和行政费用从去年同期的90万美元减少到80万美元，减少了10万美元。
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人事费和专业费。SG&A的减少被公司拨款增加40万美元所抵消，这与员工股票补偿计划和利息支出有关。
在截至2020年12月31日的三个月里，折旧和摊销费用从去年同期的30万美元减少到10万美元，减少了20万美元，这是因为在截至2020年3月31日的三个月里，无形资产减值导致的摊销费用减少。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA是一项补充的非GAAP财务指标，EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益。列报的经调整EBITDA亦不包括经营租赁使用权资产及无形资产(包括商誉、股票补偿开支、其他收入、其他费用、利息收入及权益法投资收入)的减值费用。调整后的EBITDA如下所示，因为这一指标被金融界用作衡量我们的财务业绩和评估被认为从事类似业务的公司的市值的一种方法。由于调整后的EBITDA不是根据GAAP计算的业绩指标，因此不应单独考虑或替代净收益作为经营业绩指标。调整后的EBITDA，如下所示，可能无法与其他公司采用的同名指标相比。此外，调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求融资的能力的指标。
下表提供了截至2020年12月31日的三个月和2019年12月31日的调整后EBITDA的运营亏损部分的对账，单位为千：
三个月
2020年12月31日		三个月
2019年12月31日
无线电信公司总计无线电信公司总计
运营亏损$(1,105)$(809)$(1,914)$(782)$(981)$(1,763)
折旧及摊销费用152 129 281 146 301 447 
股票补偿费用140 175 315 9 9 18 
调整后的EBITDA$(813)$(505)$(1,318)$(627)$(671)$(1,298)
关键会计政策
我们未经审计的综合财务报表受到管理层在编制过程中使用的会计政策以及估计和假设的影响。我们的重要会计政策的完整摘要包含在我们的表格10-K中的附注1-陈述和会计政策的基础中。
一般信息
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。我们的估计和判断基于历史经验、当前市场状况以及我们认为合理的各种其他因素，这些因素构成了对某些资产账面价值做出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。下面讨论最重要的估计和假设。
存货计价
对于我们的电信部门，我们在电信行业的地位要求我们携带相对于年销售额的大量库存，但这也使我们能够实现销售的高毛利率。我们主要向电信供应商、经销商和其他电信设备用户推销我们的产品，这些用户正在寻找制造商已经停产或无法在同一天发货新设备的产品，并提供二手产品作为制造商新产品的替代品。携带如此大量的库存数量是我们电信部门的最大风险。
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我们的库存都在电信部门，由电信行业的新旧电子元件组成。我们的库存以成本或可变现净值中的较低者表示，成本采用加权平均法确定。可变现净值是正常业务过程中的估计销售价格，较少合理预测的完工、处置和运输成本。截至2020年12月31日，我们的总库存(未计超额和过时库存准备金)为930万美元，其中包括140万美元的新产品和140万美元的新产品和140万美元的新产品，以及较少合理预测的完工、处置和运输成本。截至2020年12月31日，我们的总库存为930万美元(未计超额和过时库存准备金)，其中包括140万美元的新产品和140万美元的新产品。
我们定期详细审查我们的库存价值，同时考虑到快速变化的技术，这些技术可能会对未来的客户需求产生重大影响。对于个别库存项目，我们的库存数量相对于市场潜力而言可能过高，或者我们可能无法收回采购成本。为了应对与库存投资相关的风险，当我们的分析表明，当一项项目出售时，我们将审查现有库存数量，并降低陈旧和过剩库存的账面价值。
我们发现，某些库存很可能不会出售，或者当通过我们的回收计划处理时，成本将无法收回。因此，截至2020年12月31日，我们有310万美元的陈旧和过剩库存储备。*如果实际市场状况与管理层预测的不同，这可能会对我们的毛利率和库存余额产生实质性影响，这是基于对可变现净值的额外减记或之前减记的库存带来的好处。
进货运费计入销售成本，采购和接收成本、检验成本、仓储成本、内部调拨成本等存货支出计入运营费用。
无形资产
使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销，从3年到10年不等。当事件和情况显示账面价值可能无法收回时，无形资产也会进行减值测试。截至2020年12月31日，目前没有任何损害指标。
流动性与资本资源
经营活动中使用的现金流
在截至2020年12月31日的三个月中，运营中使用的现金为370万美元。运营现金流受到200万美元净亏损和230万美元营运资本使用净现金的负面影响，这一影响被50万美元的非现金调整部分抵消。
投资活动提供的现金流
在截至2020年12月31日的三个月中，投资活动提供的现金为150万美元，其中包括应收本票项下收到的150万美元付款。
用于融资活动的现金流
在截至2020年12月31日的三个月中，用于融资活动的现金为50万美元，其中120万美元与偿还我们的应付本票有关，部分被利用我们的货架登记出售我们的普通股的净收益90万美元所抵消。“
2020年3月，我们与我们的主要金融贷款人签订了一项350万美元的贷款协议，年利率为6%。本金和利息的支付与我们8级应收本票有关。我们将应收本票余额580万美元中的350万美元货币化。关于2020年第一季度收到的150万美元付款，我们偿还了这笔贷款下剩余的未偿还本金。
该公司与其主要金融贷款人签订了一项400万美元的循环信贷额度协议，该协议将于2021年12月17日到期。该信贷额度要求根据当时的华尔街日报最优惠利率(2020年12月31日为3.25%)每季度支付利息，并增加4%的下限利率和1.25的固定费用覆盖率，从2021年6月30日开始每季度进行测试。截至2020年12月31日，这一数字为280万美元。
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信用额度以下的未偿还款项。未来信贷额度下的借款仅限于400万美元或合格应收账款的80%和合格电信部门库存的60%的总和，两者中较小的一个。在这些限制下，截至2020年12月31日，该公司的总信用额度借款能力为400万美元。
2020年4月14日，本公司根据《冠状病毒援助、救济和经济保障法》(以下简称《CARE法案》)下的Paycheck保护计划(Paycheck Protection Program)获得了一笔SBA薪资保护计划(PPP)贷款，贷款的主要贷款人为290万美元。PPP贷款的利息年利率为1%，从2020年11月10日开始每月支付164,045美元的本金和利息，2022年4月10日到期。然而，本公司已根据CARE法案中的条款申请宽恕，我们的贷款人在考虑宽恕期间并未要求还款。Paycheck Protection Program规定，如果资金用于CARE法案中描述的某些符合条件的费用，PPP贷款可以部分或全部免除。本公司已根据CARE法案、PPP灵活性法案和SBA法规和要求的要求和限制申请免除PPP贷款。
2021年第一季度，根据我们与Northland Securities，Inc.(“Northland”)的股权分配协议，我们利用最近提交的搁置登记表，通过在市场上出售普通股来筹集额外现金。根据这一计划，我们出售了238,194股票，净收益为88万美元。
我们相信，截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物以及570万美元的限制性现金，以及我们现有的循环银行信贷额度，将提供足够的流动性和资本资源，以弥补我们的运营亏损以及我们额外的营运资金和债务偿还需求。然而，我们可能需要根据我们与主要金融贷款人的贷款协议寻求豁免我们可能违反的契约。此外，围绕经济全面复苏的时间和升级到5G的无线基础设施服务机会的时间仍存在重大不确定性。因此，根据这些因素的时机以及我们的主要金融贷款人批准豁免可能违反契约的情况，我们仍然存在风险，即我们可能没有足够的现金和现金等价物可供我们维持目前的运营水平。我们将需要寻求额外的资金，并进一步利用我们现有的货架登记，以增强我们的现金状况，并帮助满足我们的营运资金需求。
第四项控制和程序。
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。根据截至2020年12月31日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地实现了他们的目标，并确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并传达给我们的管理层，包括我们的在适当的情况下，允许及时决定所需的披露。
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第二部分：其他信息

I项目2.未登记的证券销售和收益的使用

在截至2020年12月31日的季度里，该公司在其S-3表格登记声明中出售了238,194股普通股，自2020年4月1日起生效(333-236859)。在向此次发行的承销商Northland Securities，Inc.支付了3万美元的佣金后，本季度此类销售的毛收入为90万美元，净收益为90万美元。自该注册表生效之日起，该公司根据该注册表销售的总收益为310万美元，在向Northland支付了10万美元的佣金后，该公司的总收益净额为300万美元。所有出售都是根据2020年4月24日提交给证券交易委员会的招股说明书补编进行的，根据该章程，该公司可以出售最多1385万美元的普通股。该等出售所得款项净额已根据该招股章程副刊的“收益运用”一节使用。

第六项展品。
证物编号：描述
10.1
2020年12月17日金融机构商业贷款协议
31.1
根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。
31.2
根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。
101.INSXBRL实例文档。
101.SCHXBRL分类扩展架构。
101.CALXBRL分类扩展计算链接库。
101.DEFXBRL分类扩展定义链接库。
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PREXBRL分类扩展表示链接库。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
ADDVANTAGE技术集团，Inc.
(注册人)
日期：2021年2月11日
/s/约瑟夫·E·哈特
约瑟夫·E·哈特
总裁兼首席执行官
(首席行政主任)
日期：2021年2月11日
/s/Jarrod M.Watson
贾罗德·M·沃森
首席财务官
(首席财务官)

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