codi-20220930
000134512612月31日2022Q3错误15,22114,1207,6356,589500,00072,20368,73850,00012,60012,60012,6004,0004,0004,0004,0004,0004,00004,6004,6004,600每股一票http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent00013451262022-01-012022-09-300001345126Codi:SharesRepresentingBeneficialInterestsInCompassDiversifiedHoldingsMember2022-01-012022-09-300001345126Codi:SeriesAPreferredSharesRepresentingSeriesATrustPreferredInterestInCompassDiversifiedHoldingsMember2022-01-012022-09-300001345126Codi:SeriesBPreferredSharesRepresentingSeriesBTrustPreferredInterestInCompassDiversifiedHoldingsMember2022-01-012022-09-300001345126Codi:SeriesCPreferredSharesRepresentingSeriesCTrustPreferredInterestInCompassDiversifiedHoldingsMemberDomain2022-01-012022-09-3000013451262022-10-28Xbrli：共享00013451262022-09-30ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
罗盘多元化控股
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州001-3492757-6218917
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(佣金)
文件编号)		(税务局雇主
识别码)
罗盘集团多元化控股有限责任公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州001-3492620-3812051
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(佣金)
文件编号)		(税务局雇主
识别码)
河滨大道301号, 二楼, 韦斯特波特, CT06880
(203) 221-1703
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
代表罗盘多元化控股实益权益的股份代码纽约证券交易所
代表Compass Diversified Holdings实益权益的A系列优先股Codi PR A纽约证券交易所
代表Compass Diversified Holdings实益权益的B系列优先股CODI PR B纽约证券交易所
代表Compass Diversified Holdings实益权益的C系列优先股Codi PR C纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ý    不是  ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ý    不是  ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速文件管理器¨非加速文件服务器¨
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。   是  ☐    不是  ý

截至2022年10月28日，有72,202,729信任Compass Diversified Holdings已发行的普通股。


罗盘多元化控股
Form 10-Q季度报告
截至2022年9月30日止的期间
目录
页面
数
前瞻性陈述
4
第一部分财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
简明合并资产负债表
5
简明合并业务报表
6
简明综合全面收益表(损益表)
7
简明合并股东权益报表
8
简明合并现金流量表
10
简明合并财务报表附注
12
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
42
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
78
第四项。
控制和程序
78
第二部分：其他信息
79
第1项。
法律程序
79
第1A项。
风险因素
79
第六项。
展品
80
签名
81

2

读者须知
在阅读本Form 10-Q季度报告时，请参阅：
•“信托”和“控股”指的是罗盘多元化控股公司；
•“有限责任公司”是指指南针集团多元化控股有限责任公司；
•“公司”是指罗盘多元化控股公司和罗盘集团多元化控股有限公司，统称为；
•“业务”、“经营部门”、“子公司”、“报告单位”，统称为本公司控制的业务；
•“经理”指的是Compass Group Management LLC(“CGM”)；
•《信托协议》是指截至2021年8月3日的第三份修订和重新签署的信托协议；
•2022年信贷安排“是指有限责任公司、不时的贷款人、美国银行、北卡罗来纳州银行作为行政代理、周转额度贷款人及信用证开具人(”代理“)于2022年7月12日订立的第三份经修订及重述的信贷协议。
•《2022年循环信贷安排》是指2022年到期的2022年信贷安排提供的6亿美元循环贷款、周转额度贷款和信用证；
•2022年定期贷款是指2022年信贷安排提供的4亿美元定期贷款；
•“2021年信贷安排”是指有限责任公司、不时作为行政代理的贷款人、作为行政代理的美国银行和信用证发行方(“代理”)和其他代理方之间于2021年3月23日签订的第二份经修订和重述的信贷协议；
•《2021年循环信贷安排》是指2021年到期的2021年信贷安排提供的6亿美元循环贷款、周转额度贷款和信用证；
•2018年信贷安排“是指2018年4月18日有限责任公司、其不时的贷款人、作为行政代理的美国银行、摆动额度贷款人和信用证发行方(”代理“)和其他代理方之间签订的经修订和重述的信贷协议，该协议随后由2021年信贷安排修订和重述；
•“2018年度循环信贷安排”是指2018年度信贷安排提供的6亿美元循环贷款、周转额度贷款和信用证；
•“2018年定期贷款”是指2018年信贷安排提供的5亿美元定期贷款；
•《有限责任公司协议》是指日期为2021年8月3日的第六份经修订和重订的《有限责任公司经营协议》，经进一步修订；以及
•“我们”、“我们”和“我们的”指的是信托、有限责任公司和企业在一起。

3

前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含历史陈述和前瞻性陈述。在某些情况下，我们可能会使用“项目”、“预测”、“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“估计”、“打算”、“应该”、“可能”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语来识别这些前瞻性陈述。除历史或当前事实以外的所有陈述均为“前瞻性陈述”，适用于联邦和州证券法。.前瞻性陈述包括：(I)有关我们未来业绩或流动性的陈述，例如对我们经营结果的预期、净收益、调整后的EBITDA、调整后的收益以及进行季度分配的能力；(Ii)我们对未来经营的计划、战略和目标，包括我们计划的资本支出。本公司的10-Q表格季度报告中的前瞻性声明会受到许多风险和不确定性因素的影响，例如在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中以引用方式披露或纳入的那些风险和不确定性因素，包括但不限于我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2022年2月24日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表年报中“风险因素”一节所描述的那些，这些因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时更新。其中许多风险和不确定性都不是我们所能控制的.可能导致我们的实际结果、业绩和成就与我们的前瞻性陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括，但不限于：
•导致2019年冠状病毒病的新型冠状病毒(新冠肺炎)对美国和全球经济(包括我们经营的市场)的不利影响，以及对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性或现金流的近期、中期和长期影响；
•全球供应链中断、劳动力短缺和劳动力成本高；
•整合的困难和拖延，或收购后的业务中断，或无法充分实现成本节约和与之相关的其他好处；
•我们有能力在合并的基础上成功地运营我们的子公司业务，并有效地整合和改进未来的收购；
•我们有能力取消CGM和CGM的辞职权；
•我们的组织结构，这可能会限制我们满足我们的股息和分配政策的能力；
•我们偿还债务并遵守债务条款的能力；
•我们的现金流可用于分配和再投资，以及我们未来向股东进行分配的能力；
•我们有能力在到期时支付管理费和利润分配；
•我们进行未来收购并为其提供资金的能力；
•我们实施收购和管理战略的能力；
•我们子公司运营的法律和监管环境；
•我们子公司所在行业的趋势；
•美国和我们所在的其他国家的总体经济、政治或商业状况或经济、政治或人口趋势的变化，包括利率和通货膨胀的变化；
•通常由于恐怖主义或自然灾害或社会、内乱或政治动乱而可能造成的业务或经济中断的风险；
•影响子公司业务或运营的环境风险；
•我们和CGM保留或替换我们子公司和CGM合格员工的能力；
•信托税制调整的影响；
•法律和行政诉讼、和解、调查和索赔的费用和影响；以及
•影响我们子公司业务或运营的非常或不可抗力事件。
我们的实际结果、业绩、前景或机会可能与前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能导致我们的实际结果不同。
鉴于这些风险、不确定性和假设，您不应过度依赖任何前瞻性陈述。本季度报告中讨论的有关Form 10-Q的前瞻性事件可能不会发生。这些前瞻性陈述是在本季度报告发布之日以Form 10-Q格式做出的。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，以反映后续事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

4

第一部分
财务信息
项目1.财务报表

罗盘多元化控股
简明合并资产负债表
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：千)(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$61,252 $160,733 
应收账款净额326,266 277,710 
库存，净额725,902 565,743 
预付费用和其他流动资产81,130 57,006 
流动资产总额1,194,550 1,061,192 
财产、厂房和设备、净值193,749 186,477 
商誉1,194,251 882,083 
无形资产，净额1,096,020 872,690 
其他非流动资产162,727 141,819 
总资产$3,841,297 $3,144,261 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$100,511 $124,203 
应计费用211,633 190,348 
因关联方原因15,368 12,802 
流动部分，长期债务10,000 — 
其他流动负债39,378 34,269 
流动负债总额376,890 361,622 
递延所得税153,202 97,763 
长期债务1,784,365 1,284,826 
其他非流动负债134,857 115,520 
总负债2,449,314 1,859,731 
承付款和或有事项
股东权益
信托优先股，50,000授权的；12,600于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份
A系列优先股，不是票面价值；4,000于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份
96,417 96,417 
B系列优先股，不是票面价值；4,000于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份
96,504 96,504 
C系列优先股，不是票面价值；4,600于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份
110,997 110,997 
信任普通股，不是面值，500,000授权的；72,203于2022年9月30日发行及发行的股份及68,738于2021年12月31日发行及未偿还
1,207,082 1,123,193 
累计其他综合损失(2,593)(1,028)
累计赤字(336,842)(314,267)
归属于控股的股东权益总额1,171,565 1,111,816 
非控股权益220,418 172,714 
股东权益总额1,391,983 1,284,530 
总负债和股东权益$3,841,297 $3,144,261 
见简明合并财务报表附注。
5

罗盘多元化控股
简明合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位为千，每股数据除外)2022202120222021
净收入$597,607 $488,158 $1,669,123 $1,372,266 
收入成本358,291 296,027 996,210 818,307 
毛利239,316 192,131 672,913 553,959 
运营费用：
销售、一般和行政费用148,700 118,818 403,428 337,815 
管理费16,717 12,398 46,304 34,504 
摊销费用25,152 19,056 67,191 56,502 
营业收入48,747 41,859 155,990 125,138 
其他收入(支出)：
利息支出，净额(22,799)(13,855)(57,737)(42,607)
债务发行成本摊销(1,004)(759)(2,735)(2,167)
债务清偿损失(534)— (534)(33,305)
其他收入(费用)，净额(2,141)1,031 606 (1,906)
所得税前持续经营所得22,269 28,276 95,590 45,153 
所得税拨备21,163 9,556 39,201 24,662 
持续经营收入1,106 18,720 56,389 20,491 
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税后的净额— (1,309)— 7,665 
出售非连续性业务的收益，扣除所得税后的净额1,479 72,745 6,893 72,745 
净收入2,585 90,156 63,282 100,901 
减去：可归因于非控股权益的持续经营净收入4,359 2,201 14,927 7,915 
减去：可归因于非控股权益的非持续经营净收益(亏损)— (145)— 522 
可归因于控股的净收益(亏损)$(1,774)$88,100 $48,355 $92,464 
可归因于控股的金额
持续经营的收入(亏损)$(3,253)$16,519 $41,462 $12,576 
非持续经营所得(亏损)，扣除所得税— (1,164)— 7,143 
出售非连续性业务的收益，扣除所得税后的净额1,479 72,745 6,893 72,745 
可归因于控股的净收益(亏损)$(1,774)$88,100 $48,355 $92,464 
每股普通股应占基本收益(亏损)(见附注J)
持续运营$(0.23)$(0.13)$0.10 $(0.46)
停产经营0.02 1.10 0.10 1.23 
每股普通股应占基本收益(亏损)(见附注J)$(0.21)$0.97 $0.20 $0.77 
已发行普通股基本加权平均股数71,910 65,008 70,514 64,936 
宣布的每股信托普通股现金分配(请参阅附注J)$0.25 $1.24 $0.75 $1.96 




见简明合并财务报表附注。
6

罗盘多元化控股
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)

截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
净收入$2,585 $90,156 $63,282 $100,901 
其他全面收益(亏损)
外币折算调整(2,144)(1,339)(3,620)(734)
养老金福利负债，净额216 (16)2,055 885 
其他全面收益(亏损)(1,928)(1,355)(1,565)151 
综合收益总额，税后净额$657 $88,801 61,717 101,052 
减去：可归因于非控股权益的净收入4,359 2,056 14,927 8,437 
减去：非控股权益应占的其他综合收益(亏损)(30)7 (32)30 
可归因于控股公司的总综合收益(亏损)，税后净额$(3,672)$86,738 $46,822 $92,585 

见简明合并财务报表附注。

7

罗盘多元化控股
简明合并股东权益报表
(未经审计)

(单位：千)信托优先股信任普通股累计赤字累计其他
全面
收入(亏损)		股东应占权益
TO Holdings		非-
控管
利息		非-
控管
可归因于贴现的利息。行动组。		总计
股东的
权益
A系列B系列C系列
余额-2021年7月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,008,564 $(270,671)$50 $1,041,861 $126,619 $4,517 $1,172,997 
净收益(亏损)— — — — 88,100 — 88,100 2,201 (145)90,156 
全面亏损，净额— — — — — (1,355)(1,355)— — (1,355)
发行信托普通股— — — 18,522 — — 18,522 — — 18,522 
可归属于非控股股东的期权活动— — — — — — — 2,892 3 2,895 
附属股票期权行权的效果— — — — — — — 837 — 837 
购买非控股权益— — — — (8,632)— (8,632)(40,458)— (49,090)
收购卢加诺— — — — — — — 68,000 — 68,000 
自由的处置权— — — — — — — — (4,375)(4,375)
支付给非控股股东的分配— — — — — — — (1,275)— (1,275)
分配已付--分配利息— — — — (12,075)— (12,075)— — (12,075)
分配付费信托普通股— — — — (80,476)— (80,476)— — (80,476)
分配已付信托优先股— — — — (6,045)— (6,045)— — (6,045)
余额-2021年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,027,086 $(289,799)$(1,305)$1,039,900 $158,816 $— $1,198,716 
余额-2022年7月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,185,348 $(311,092)$(665)$1,177,509 $177,337 $— $1,354,846 
净收益(亏损)— — — — (1,774)— (1,774)4,359 — 2,585 
全面亏损，净额— — — — — (1,928)(1,928)— — (1,928)
发行信托普通股— — — 21,734 — — 21,734 — — 21,734 
可归属于非控股股东的期权活动— — — — — — — 3,241 — 3,241 
附属股票期权行权的效果— — — — — — — 642 — 642 
购买非控股权益— — — — — — — (424)— (424)
收购PrimaLoft— — — — — — — 35,263 — 35,263 
分配付费信托普通股— — — — (17,931)— (17,931)— — (17,931)
分配已付信托优先股— — — — (6,045)— (6,045)— — (6,045)
余额-2022年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,207,082 $(336,842)$(2,593)$1,171,565 $220,418 $— $1,391,983 

8


罗盘多元化控股
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位：千)信托优先股信任普通股累计赤字累计其他
全面
收入(亏损)		股东应占权益
TO Holdings		非-
控管
利息		非-
控管
可归因于贴现的利息。行动组。		总计
股东的
权益
A系列B系列C系列
余额-2021年1月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,008,564 $(211,002)$(1,456)$1,100,024 $116,288 $3,836 $1,220,148 
净收入— — — — 92,464 — 92,464 7,915 522 100,901 
全面收益总额，净额— — — — — 151 151 — — 151 
发行信托普通股— — — 18,522 — — 18,522 — — 18,522 
可归属于非控股股东的期权活动— — — — — — — 8,496 17 8,513 
附属股票期权行权的效果— — — — — — — 1,222 — 1,222 
购买非控股权益— — — — (8,632)— (8,632)(41,830)— (50,462)
收购卢加诺— — — — — — — 68,000 — 68,000 
自由的处置权— — — — — — — (4,375)(4,375)
支付给非控股股东的分配— — — — — — — (1,275)— (1,275)
分配已付--分配利息— — — — (17,289)— (17,289)— — (17,289)
分配付费信托普通股— — — — (127,204)— (127,204)— — (127,204)
分配已付信托优先股— — — — (18,136)— (18,136)— — (18,136)
余额-2021年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,027,086 $(289,799)$(1,305)$1,039,900 $158,816 $— $1,198,716 
余额-2022年1月1日$96,417 $96,504 $110,997 $1,123,193 $(314,267)$(1,028)$1,111,816 $172,714 $— $1,284,530 
净收入— — — — 48,355 — 48,355 14,927 — 63,282 
全面亏损，净额— — — — — (1,565)(1,565)— — (1,565)
发行信托普通股— — — 83,889 — — 83,889 — — 83,889 
可归属于非控股股东的期权活动— — — — — — — 8,851 — 8,851 
附属股票期权行权的效果— — — — — — — 1,082 — 1,082 
购买非控股权益— — — — — — — (1,127)— (1,127)
收购PrimaLoft— — — — — — — 35,263 — 35,263 
支付给非控股股东的分配— — — — — — — (11,292)— (11,292)
分配付费信托普通股— — — — (52,794)— (52,794)— — (52,794)
分配已付信托优先股— — — — (18,136)— (18,136)— — (18,136)
余额-2022年9月30日$96,417 $96,504 $110,997 $1,207,082 $(336,842)$(2,593)$1,171,565 $220,418 $— $1,391,983 
见简明合并财务报表附注。
9

罗盘多元化控股
简明合并现金流量表
(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021
经营活动的现金流：
净收入$63,282 $100,901 
非持续经营的收入— 7,665 
出售非持续经营业务的收益6,893 72,745 
持续经营收入56,389 20,491 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧费用32,589 28,896 
摊销费用--无形资产67,191 56,502 
摊销费用--库存递增4,899 — 
债务发行成本摊销2,735 2,084 
基于非控股股东股权的薪酬8,851 8,496 
应收账款准备金和库存准备金1,143 4,366 
递延税金8,207 2,587 
债务清偿损失534 33,305 
其他703 541 
经营性资产和负债的变动，扣除收购：
应收账款(45,200)(20,555)
盘存(160,717)(48,532)
其他流动和非流动资产(16,590)(6,957)
应付账款和应计费用(657)61,324 
经营活动提供的现金(用于持续经营)(39,923)142,548 
业务活动提供的现金--非连续性业务— 4,600 
经营活动提供的现金(用于)(39,923)147,148 
投资活动产生的现金流：
收购，扣除收购现金后的净额(564,885)(302,110)
购置财产和设备(39,683)(28,001)
出售业务所得收益6,893 101,014 
其他投资活动(1,276)(791)
用于投资活动的现金--持续经营(598,951)(229,888)
投资活动提供的现金--非连续性业务— 27,459 
用于投资活动的现金(598,951)(202,429)
10

罗盘多元化控股
简明合并现金流量表
(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021
融资活动的现金流：
发行信托普通股所得款项，净额83,889 18,522 
信贷安排下的借款169,000 365,000 
信贷安排项下的还款(56,000)(538,000)
发放定期贷款400,000 — 
本金支付--定期贷款(2,500)— 
发行优先债券所得款项— 1,000,000 
优先债券的赎回— (627,688)
已支付的分配-普通股(52,794)(127,204)
分派已付-优先股(18,136)(18,136)
分配已付--分配利息— (17,289)
支付给非控股股东的分配(11,292)(1,275)
非控股股东提供的净收益1,082 1,222 
非控股股东提供的净收益--收购35,263 68,000 
购买非控股权益(1,127)(50,462)
发债成本(5,276)(17,389)
其他19 (429)
融资活动提供的现金净额542,128 54,872 
外币对现金的影响(2,735)(96)
现金和现金等价物净减少(99,481)(505)
现金和现金等价物--期初 (1)
160,733 70,744 
现金和现金等价物--期末
$61,252 $70,239 
(1)包括来自非持续业务的现金#美元4.32021年1月1日为100万人。









见简明合并财务报表附注。
11

罗盘多元化控股
简明合并财务报表附注(未经审计)
2022年9月30日

附注A-合并的介绍和原则
Compass Diversified Holdings(特拉华州法定信托基金)和Compass Group Diversified Holdings LLC(特拉华州有限责任公司)成立，以收购和管理一批总部位于北美的中小型市场企业。总而言之，Compass Diversified Holdings和Compass Group Diversified Holdings，LLC统称为“公司”。根据日期为2021年8月3日的第三次修订和重新签署的信托协议(经进一步修订的“信托协议”)，该信托是100信托权益的百分比(定义见日期为2021年8月3日的第六份经修订及重订经营协议(经进一步修订的“有限责任公司协议”))，而根据有限责任公司协议，该有限责任公司已发行的信托权益数目与信托的已发行普通股数目相同。有限责任公司是具有董事会和其他公司治理职责的运营实体，类似于特拉华州的公司。
有限责任公司是以下公司的控股所有者十一业务，或可报告的运营部门，截至2022年9月30日。这些细分市场如下：5.11收购公司(“5.11”)、Boa控股公司(“BOA”)、Ergo Baby Carrier，Inc.(“ErgoBaby”)、卢加诺钻石和珠宝公司(“Lugano钻石”或“Lugano”)、Marucci Sports，LLC(“Marucci Sports”或“Marucci”)、PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)、Velocity Outdoor，Inc.(“Velocity Outdoor”或“Velocity”)、Compass AC Holdings，Inc.(“ACI”或“Advanced Circuits”)。AMT收购公司(“Arnold”)、FFI Compass，Inc.(“Altor Solutions”或“Altor”)(以前称为“泡沫塑料制造商”)和Sterno Group，LLC(“Sterno”)。参考附注E-“营业分部数据”以进一步讨论运营部门。Compass Group Management LLC是一家特拉华州有限责任公司(“CGM”或“经理”)，负责管理有限责任公司的日常运营，并根据管理服务协议(“MSA”)监督我们业务的管理和运营。
陈述的基础
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月期间的简明综合财务报表未经审计，管理层认为该等简明综合财务报表载有公平列报简明综合财务报表所需的所有调整。这种调整只包括正常的经常性项目。中期业绩不一定代表全年或其后任何中期的业绩。简明综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)编制，并经Form 10-Q许可列报，并不包含本公司年度综合财务报表及附注所包含的某些资料。这些中期简明综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及附注一并阅读。
整固
简明综合财务报表包括本公司的账目，以及截至其各自收购日期的收购业务。在合并中，所有重要的公司间账户和交易都已取消。非持续经营实体在公司的经营业绩和财务状况报表中反映为非持续经营。
DIS持续运营
于2021年10月13日，有限责任公司作为股份及期权持有人的卖方代表，与Tempo Automation，Inc.(“AC Buyer”)、Aspen Acquisition Sub，Inc.(“AC Merge Sub”)及Advanced Circuits订立最终协议及合并计划(“AC协议”)，根据该协议，AC买方将透过AC合并附属公司与Advanced Circuits，Inc.的合并，收购Advanced Circuits的所有已发行及已发行证券。先进电路于合并后幸存下来，成为AC Buyer的全资附属公司(“AC合并”)。AC合并的条件包括(其中包括)AC买方与一家上市的特殊目的收购公司(“SPAC”)之间的业务合并的结束。关于AC合并，AC Buyer宣布就与SPAC、ACE Converging Acquisition Corp.(“ACE”)的业务合并订立最终合并协议(“SPAC交易”)。AC协议还规定，如果AC合并的完成没有完成，AC协议可以终止
12

AC合并协议的说明载于本公司于2021年10月14日提交的8-K表格的当前报告内。在截至2021年12月31日的合并财务报表中，高级电路最初被归类为持有待售。
由于SPAC交易的延迟完成，AC合并没有在结束日期或之前完成。由于SPAC交易的延迟完成，2022年7月29日，LLC和Advanced Circuits向AC买方提供了AC协议终止的通知。任何一方并无因终止AC协议而招致任何终止罚款。AC协议于2022年第三季度终止，根据适用的会计指导，Advanced Circuits从截至2022年9月30日的季度开始重新分类为持续运营。
公司于2021年第三季度完成了对Liberty Safe Holding Corporation(“Liberty”)的出售。Liberty的经营结果在截至2021年9月30日的三个月和六个月的简明综合经营报表中报告为非持续经营。参考附注C--“非持续经营”以获取更多信息。除非另有说明，简明综合财务报表所附的披露内容反映了公司的持续经营情况。
季节性
由于各种经常性事件、假期和季节性天气模式，以及我们在特定年份进行收购的时机，我们某些运营部门的收益具有季节性。从历史上看，第三季度和第四季度在我们的财政年度产生了最高的净销售额。
税务地位变更选举
自2021年9月1日(“生效日期”)起，该信托公司被选为美国联邦所得税公司。在生效日期之前，为了美国联邦所得税的目的，信托基金被视为合伙企业，信托基金的收入、收益、亏损和扣除项目从信托基金流向股东，信托基金股东须就其在信托基金收入和收益中可分配的份额缴纳所得税。在生效日期之后，信托作为一个公司征税，并在信托层面缴纳美国联邦企业所得税，但收入、收益、损失和扣除项目将不会流向信托股东。信托股东将不再收到美国国税局的K-1时间表。在生效日期后，信托的分配将被视为股息，范围为信托积累的或当前的收益和利润。如果信托没有当前或累积的收益和利润可供分配，则分配将被视为资本返还，并减少信托股东在其股份中的基础。
在生效日期之前，有限责任公司持有多数股权的每个子公司都被视为美国联邦所得税的公司。这次选举没有改变任何有限责任公司子公司的税收状况，每个持有多数股权的有限责任公司子公司仍然被视为美国联邦所得税目的的公司。
在生效日期之后，信托将不再作为美国联邦所得税的直通实体征税。因此，信托将不再发布附表K-1，信托股东也不会从信托中获得任何通过收入、损失、费用、扣除或信贷(包括UBIT)的转移.
NOTE B-收购
我们企业的收购是按照会计收购法核算的。对于每一次平台收购，公司通常会安排交易，使新成立的控股公司收购所收购业务的100%股权。全部收购对价由新成立的控股公司支付给出售股东。总购买代价是支付给出售股东的金额，我们将不时允许出售股东以每股相同的价格与本公司一起将部分收益再投资于收购目标业务的控股公司。一旦收购完成，出售股东不再持有被收购公司的股权，而是持有收购目标企业的控股公司的非控股权。由于出售股东以与本公司相同的每股价格与本公司一起投资于该交易，并未保留他们在所收购业务中的现有股权，本公司将非控股股东提供的金额计入总收购对价。
我们在收购我们拥有和管理的业务时利用的收购融资战略的一个组成部分是提供股权资本和债务资本，这些资本在母公司层面筹集，通常通过我们现有的信贷安排。债务资本是有限责任公司向新成立的控股公司和被收购的企业发放的“公司间贷款”，由新成立的控股公司和被收购的企业支付给有限责任公司，并由新成立的控股公司和被收购的企业支付给有限责任公司。出售该公司的股东
13

被收购的企业不是公司间贷款协议的一方，也没有任何义务偿还公司间贷款。这些公司间贷款在合并中冲销，不反映在公司的合并资产负债表中。
收购PrimaLoft Technologies，Inc.
2022年7月12日，有限责任公司通过其新成立的收购子公司Relentless Intermediate，Inc.(“PrimaLoft买方”)根据2022年6月4日由PrimaLoft买方和副总裁PrimaLoft Holdings，LLC(“PrimaLoft卖方”)签订的股票购买协议(“PrimaLoft购买协议”)收购了PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)。该公司以总收购价收购PrimaLoft，包括来自非控股股东的收益和扣除交易成本的净额，约为#美元539.6百万美元，在营运资本和其他惯例调整之前。该公司通过动用其2022年循环信贷安排和其新的美元4002022年定期贷款安排。PrimaLoft管理层与公司一起投资了这笔交易，代表9.2PrimaLoft初始股权的%。在完成交易的同时，本公司向PrimaLoft提供信贷安排，据此向PrimaLoft提供有担保循环贷款承诺及有担保定期贷款(“PrimaLoft信贷协议”)。截至截止日期，这些贷款项下的初始循环贷款和定期贷款承诺为#美元。178百万美元。CGM将获得$$的整合服务费4.8在截至2022年9月30日的季度内开始付款的服务，在12个月内按季度支付百万美元。该公司产生了$5.7与收购PrimaLoft相关的交易成本为100万美元，在2022年第三季度的综合运营报表中计入销售、一般和行政费用。
PrimaLoft，Inc.是一家总部位于纽约莱瑟姆的品牌先进材料技术公司，专注于高性能材料解决方案的研究和创新开发，专门从事绝缘和织物。
自收购之日起，PrimaLoft的经营业绩已计入综合经营业绩。PrimaLoft的运营结果作为一个独立的运营部门作为品牌消费者业务进行报告。下表提供了截至购置之日购置的资产和承担的负债的公允价值的初步记录。
(单位：千)初步购进价格分配测算期调整初步购进价格分配
购买注意事项$539,576 $— $539,576 
取得的可确认资产的公允价值：
现金$6,951 $— $6,951 
应收账款 (1)
2,992 — 2,992 
库存1,991 — 1,991 
财产、厂房和设备
1,058 — 1,058 
无形资产248,200 — 248,200 
其他流动和非流动资产3,581 — 3,581 
可确认资产总额264,773 — 264,773 
承担的负债的公允价值：
流动负债8,865 — 8,865 
其他负债360 — 360 
递延税项负债51,268 — 51,268 
总负债60,493 — 60,493 
取得的可确认净资产204,280 — 204,280 
商誉$335,296 $— $335,296 
14

收购注意事项
购货价格$530,000 $— $530,000 
获得的现金7,319 — 7,319 
净营运资本调整2,257 — 2,257 
购买总对价$539,576 $— $539,576 
(1) 应收账款的公允价值与收购的账面价值大致相同。
上述收购价格的分配是基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。在估计收购资产和假设负债的公允价值时，公允价值估计基于但不限于预期未来收入和现金流量、预期未来增长率和估计贴现率。流动和非流动资产以及流动和其他负债按历史账面价值计价。存货按公允价值确认，产成品按销售价格减去估计销售成本列报。物业、厂房及设备按接近账面价值的公允价值估值，并将在资产的剩余使用年限内按直线原则折旧。商誉按转让对价超过收购的可确认净资产的公允价值计算，代表收购的其他不符合单独确认资格的无形资产预期产生的未来经济利益，包括集合的劳动力和非合同关系，以及预期的未来协同效应。的善意$335.3百万反映了PrimaLoft在公司品牌消费者业务中的战略契合性，预计不会在所得税方面扣除。PrimaLoft的收购会计预计将在2022年第四季度敲定。
与收购PrimaLoft相关的无形资产记录如下(单位：千)：
无形资产公允价值估计可用寿命
客户关系$170,000 15年份
商标名48,200 20年份
技术29,500 11年份
正在进行的研究和开发(1)
500 不适用
$248,200 
(1) 正在进行的研究和开发被认为是无限期的，直到基础技术变得可行，在这一点上，无形资产将在预期使用寿命内摊销。
客户关系被认为是主要的无形资产，价值为$170.0百万采用多期超额收益法。这项技术的价值为美元。29.5百万人使用一把小刀具有假设的过时系数的T期超额收益方法。这个商号被估价为$48.2百万采用多期超额收益法。多期超额收益法假设一项资产具有一定的价值，即它使其所有者能够赚取超过该企业使用的其他资产的回报。
收购卢加诺钻石珠宝公司。
2021年9月3日，有限责任公司通过其新成立的收购子公司，特拉华州的Lugano Holding，Inc.(“Lugano Holdings”)和特拉华州的Lugano Buyer，Inc.(“Lugano Buyer”)和Lugano Holdings的全资子公司Lugano Buyer，Inc.收购了Lugano钻石和珠宝公司(“Lugano”)的已发行和流通股，但不包括某些展期股份(“Lugano交易”)。卢加诺交易是根据同样日期为2021年9月3日的股票购买协议(“卢加诺购买协议”)由卢加诺买方、其中点名的卖方(“卢加诺卖方”)和作为卢加诺卖方的初始代表的Mordechai Him Ferder以个人身份完成的。卢加诺是一家领先的高端、独一无二的珠宝的设计师、制造商和营销商，受到世界上一些最挑剔的客户的追捧。卢加诺通过自己的零售沙龙以及在卢加诺主办或赞助的活动中与马术、艺术和慈善界有影响力的组织合作的弹出式展厅进行销售。卢加诺的总部设在加利福尼亚州的纽波特海滩。
有限责任公司贷款给并购买了一家60%的股权，卢加诺。收购价格，包括来自非控股股东的收益和扣除交易成本的净额，为1美元。263.3百万美元。出售股东与有限责任公司一起投资于交易，代表40初始非控股权益的百分比主要和完全
15

稀释基数。非控股权益的公允价值是根据被收购实体的企业价值乘以少数股东收购的股份数量与总股份的比率确定的。这笔交易被视为一项业务合并。CGM在此次收购中担任LLC的顾问，并将在LLC拥有Lugano的第一年继续提供整合服务。CGM将获得$$的整合服务费2.3在截至2021年12月31日的季度内开始付款的服务，在12个月内按季度支付100万英镑。有限责任公司产生了$1.8与收购卢加诺有关的交易成本为100万美元，在2021年第三季度的综合经营报表中计入销售、一般和行政费用。有限责任公司用手头的现金和一美元为此次收购提供资金。120百万美元从其2021年循环信贷安排中提取。
自收购之日起，卢加诺的经营成果就已列入综合经营成果。卢加诺的运营结果作为一个独立的运营部门作为品牌消费者业务报告。下表提供了截至购置之日购置的资产和承担的负债的公允价值的记录。
(单位：千)初步购进价格分配测算期调整最终采购价格分配
购买注意事项$267,554 $(2,420)$265,134 
取得的可确认资产的公允价值：
现金$1,433 $— $1,433 
应收账款 (1)
20,954 — 20,954 
库存85,794 9,419 95,213 
财产、厂房和设备
2,743 392 3,135 
无形资产— 82,454 82,454 
其他流动和非流动资产4,979 4,114 9,093 
可确认资产总额115,903 96,379 212,282 
承担的负债的公允价值：
流动负债7,129 58 7,187 
其他负债— 3,175 3,175 
递延税项负债— 23,123 23,123 
总负债7,129 26,356 33,485 
取得的可确认净资产108,774 70,023 178,797 
商誉$158,780 $(72,443)$86,337 
收购注意事项
购货价格$256,000 $— $256,000 
获得的现金(估计)1,554 (120)1,434 
营运资本净额调整(收盘时估计)10,000 (2,300)7,700 
购买总对价$267,554 $(2,420)$265,134 
(1) 应收账款的公允价值与收购的账面价值大致相同。
16

上述收购价格的分配是基于管理层使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。在估计收购资产和假设负债的公允价值时，公允价值估计基于但不限于预期未来收入和现金流量、预期未来增长率和估计贴现率。流动和非流动资产以及流动和其他负债按历史账面价值计价。存货按公允价值确认，产成品按销售价格减去估计销售成本列报。物业、厂房和设备通过购买价格评估进行估值，并将在资产各自剩余的使用年限内按直线折旧。商誉按转让对价超过收购的可确认净资产的公允价值计算，代表收购的其他不符合单独确认资格的无形资产预期产生的未来经济利益，包括集合的劳动力和非合同关系，以及预期的未来协同效应。美元的商誉86.3百万美元反映了卢加诺在公司品牌消费业务中的战略契合，预计不会在所得税方面扣除。
与收购卢加诺有关的无形资产记录如下(以千计)：
无形资产公允价值估计可用寿命
商标名$48,433 18年份
客户关系34,021 15年份
$82,454 
该商号被认为是主要的无形资产，其估值为$48.4百万采用多期超额收益法。客户关系的价值是$34.0百万采用多期超额收益法。多期超额收益法假设一项资产具有一定的价值，即它使其所有者能够赚取超过该企业使用的其他资产的回报。
未经审计的备考资料
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的预计数据，说明如上所述对PrimaLoft和Lugano的收购以及Liberty Safe的处置，就好像这些交易在2021年1月1日已经完成一样。预计数据通过对利息费用、摊销和折旧费用、管理费和相关税收影响的调整，对历史经营业绩产生影响。该等资料仅供说明之用，并不一定显示交易于指定日期完成时将会产生的经营业绩，亦不一定显示合并后公司未来的经营业绩，亦不应被理解为代表任何未来期间的业绩。
截至三个月九个月结束
(单位为千，每股数据除外)2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$599,926 $519,740 $1,724,308 $1,495,712 
毛利$241,069 $209,193 $706,701 $620,410 
营业收入$48,197 $44,768 $168,647 $148,842 
持续经营的净收益(亏损)$(1,779)$17,431 $58,429 $30,596 
可归因于控股公司的持续经营净收益(亏损)$(6,071)$14,092 $42,760 $15,785 
基本和完全摊薄后的每股可归因于控股的净收益(亏损)$(0.27)$(0.16)$0.12 $(0.41)
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其他收购
速度
国王们--2022年7月8日，Velocity收购了户外表演服装和装备制造商King‘s Camo LLC，收购价约为5美元25.2百万美元，并包括一笔潜在的收益$3.0百万美元。收购和相关交易费用通过额外一笔#美元定期贷款提供资金。25.7根据Velocity公司间信贷协议，100万美元。Velity支付了大约$0.2百万美元的交易费。Velity记录了初步的采购价格分配，包括约#美元的商誉。6.9100万美元，预计可从所得税中扣除；无形资产#美元7.1百万美元。购买对价的其余部分分配给所获得的净资产。收购价格分配预计将在2022年第四季度敲定。
马鲁奇
蜥蜴皮-2021年10月22日，Marucci Sports收购了围绕手到手界面的体育用品配件行业领先供应商Lizard Skins，LLC，企业价值约为美元47.0百万美元，不包括惯常的结账调整。收购和相关交易费用通过额外一笔#美元定期贷款提供资金。44.1根据与有限责任公司的Marucci公司间信贷协议，提取与公司现有的Marucci循环信贷安排，以及从出售Lizard Skins的股东那里展期股权。马鲁奇发布11,915向出售股东出售股份，以换取展期权益，换取约1在马鲁奇。马鲁奇花了大约5美元1.4与收购蜥蜴皮有关的交易费用为100万美元。Lizard Skins是一家设计和销售棒球、自行车、曲棍球、电子竞技和曲棍球所用的品牌握柄产品、防护设备、袋子和服装的公司。收购蜥蜴皮公司将使Marucci能够巩固其在钻石运动领域的领先地位，同时发展Marucci在曲棍球和自行车等新运动市场的地位。Marucci记录了一笔购买价格分配，包括大约#美元的商誉。10.1100万美元，预计可从所得税中扣除；无形资产#美元27.9百万。采购价格分配在2022年第三季度最终敲定。

Altor解决方案
普利茅斯泡沫-2021年10月5日，Altor收购了防护包装和零部件制造商普利茅斯泡沫有限责任公司(“普利茅斯”)，企业价值约为美元56.0百万美元，不包括惯常的结账调整。收购和相关交易费用通过额外一笔#美元定期贷款提供资金。52.0根据Altor公司间信贷协议，以及从Altor与有限责任公司现有的公司间循环信贷安排中提取100万美元。Altor支付了大约$0.4与收购普利茅斯有关的交易费为100万美元。普利茅斯成立于1978年，总部设在威斯康星州的普利茅斯。普利茅斯提供广泛的高价值产品，包括定制保护包装、冷链包装和由发泡聚苯乙烯和发泡聚丙烯制成的内部部件。普利茅斯的互补产品组合将使Altor能够进一步扩大其业务和能力。Altor记录了一笔购买价格分配，包括约#美元的商誉15.5100万美元，预计不能从所得税中扣除；无形资产#美元20.1百万美元。采购价格分配在2022年第一季度敲定。
泡沫塑料-2020年7月1日，Altor收购了泡沫塑料公司(“泡沫塑料”)的几乎所有资产，该公司是一家总部位于马萨诸塞州的制造商，为医疗、制药、食品和食品等行业提供防护和温度敏感型包装解决方案。泡沫塑料成立于1974年，经营着两家制造工厂，生产各种终端市场上经过精心设计的泡沫和注塑塑料解决方案。此次收购补充了Altor目前的经营足迹，并提供了进入新客户基础和产品系列的机会，包括泡沫塑料对冷链(包括海鲜盒子、绝缘集装箱和杂货递送手提箱)的重大终端市场敞口。购买价格约为1美元。12.8百万美元，并包括一笔潜在的收益$1.4如果泡沫塑料达到一定的财务指标，将达到100万美元。全部溢价是在2022年第一季度支付的。
阿诺德
拉姆科-2021年3月1日，阿诺德收购了定子、转子和全电动马达制造商Ramco Electric Motors，Inc.，收购价格约为美元34.3百万美元。收购和相关交易成本通过有限责任公司对Arnold的额外股权投资提供资金，金额为#美元。35.5百万美元。Ramco成立于1987年，总部设在俄亥俄州格林维尔。Ramco为一般工业、航空航天和国防以及石油和天然气终端市场提供定制的电机解决方案。Ramco的互补产品组合将使Arnold能够为他们的客户提供更全面的交钥匙解决方案。关于
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收购时，阿诺德记录了收购价格分配共$12.4百万商誉，预计不能从所得税中扣除，以及#12.7百万美元的无形资产。购买对价的其余部分分配给所获得的净资产。收购价格分配在2021年第四季度最终敲定。
NOTE C-停产运营
自由的出卖
2021年7月16日，作为Liberty Safe Holding Corporation的大股东和卖方代表，LLC与Liberty Buyer，Inc.(“Liberty Buyer”)、Liberty和Liberty的股票和期权的其他持有者签订了一项最终的股票购买协议(“Liberty购买协议”)，将Liberty的所有已发行和未偿还证券出售给Liberty Buyer，Liberty是运营实体Liberty Safe and Security Products，Inc.的母公司。
2021年8月3日，Liberty Buyer和作为卖方代表的LLC签订了股票购买协议修正案(“修正案”)，其中修订了Liberty购买协议，其中规定，在紧接交易结束前，Liberty的某些投资者将向Liberty Buyer的间接母公司贡献部分此类股份(“展期股份”)，以换取该实体的股权证券，而不是将其拥有的Liberty的全部股份出售给Liberty Buyer。
2021年8月3日，Liberty Buyer根据Liberty购买协议和修正案(“Liberty交易”)完成了对Liberty所有已发行和已发行证券(展期股票除外)的收购。Liberty的销售价格是基于企业总价值为#美元。147.5100万美元，但须按惯例进行调整。在将出售收益分配给Liberty的非控股股东后，向LLC偿还公司间贷款(包括应计利息) $26.5100万美元，以及支付约#美元的交易费用4.5100万美元，有限责任公司获得了大约128.0成交时出售的总收益的100万美元。有限责任公司确认了出售Liberty的收益为$72.8百万在截至2021年12月31日的一年中。在2022年第二季度，有限责任公司收到了大约#美元的所得税退款。0.9与自由有关的百万美元。
截至2021年9月30日的三个月和九个月，Liberty的运营汇总结果如下(以千为单位)：
2021年7月1日至处置期间2021年1月1日至处置期间
净销售额$10,828 $75,753 
毛利$2,353 $20,129 
营业收入(亏损)$(2,358)$9,175 
所得税前持续经营的收入(亏损)(1)
$(2,406)$9,174 
所得税拨备(福利)$(1,097)$1,509 
非持续经营的收益(亏损)(1)
$(1,309)$7,665 
(1) 2021年7月1日至2021年1月1日期间和2021年1月1日至2021年1月1日期间的业务结果不包括#美元0.3百万美元和美元1.7分别为公司间利息支出100万英镑。
出售《清洁地球》
于2019年5月8日，作为CEHI Acquisition Corporation(“Clean Earth”或“CEHI”)的大股东及卖方代表，LLC与Calrissian Holdings，LLC(“Clean Earth Buyer”)、CEHI、CEHI的其他股票及期权持有人以及作为Clean Earth买方的担保人Harsco Corporation订立了最终的股票购买协议(“Clean Earth Purchase协议”)，根据该协议，Clean Earth买方将于2019年6月28日收购经营实体Clean Earth，Inc.的母公司CEHI的所有已发行及已发行证券。Clean Earth买方根据Clean Earth购买协议完成对CEHI所有已发行及未偿还证券的收购。该公司确认出售清洁地球的收益为#美元。209.3在截至2019年12月31日的年度内，在2022年第一季度，有限责任公司收到了大约#美元的所得税退款。6.0与清洁地球有关的100万美元，在所附的综合经营报表中确认为出售非持续业务的税后收益。
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附注D--收入
T当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，公司确认收入。已确认的收入金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务，但不包括从客户那里收取的任何销售激励措施或税收，这些激励措施或税收随后汇给政府当局。
分类收入-本公司按战略业务单位和每个战略业务单位的地理位置分类收入，这些类别描述了收入和现金流的性质、数量和不确定性如何受到经济因素的影响。这一分类还代表了该公司如何评估其财务业绩，以及该公司如何将其财务业绩传达给投资者和财务报表的其他使用者。每个战略业务单位代表公司的可报告部门，并提供不同的产品和服务。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月按可报告细分市场地理位置划分的收入(以千为单位)：
截至2022年9月30日的三个月
美国加拿大欧洲亚太地区其他国际组织总计
5.11$101,112 $2,877 $8,147 $4,528 $9,873 $126,537 
博阿12,964 2 15,899 21,104 50 50,019 
ErgoBaby6,903 918 6,713 6,526 480 21,540 
卢加诺50,183 — 668 294 — 51,145 
马鲁奇41,170 436 5 1,136 6 42,753 
PrimaLoft344 40 691 9,383 254 10,712 
室外速度69,713 2,361 1,997 205 1,206 75,482 
高级电路21,788 — — — — 21,788 
阿尔托62,368 — — — 7,250 69,618 
阿诺德26,334 164 10,765 1,683 431 39,377 
斯特诺86,652 2,275 (367)(16)92 88,636 
$479,531 $9,073 $44,518 $44,843 $19,642 $597,607 
截至2021年9月30日的三个月
美国加拿大欧洲亚太地区其他国际组织总计
5.11$89,866 $2,522 $6,644 $3,826 $8,241 $111,099 
博阿10,941 135 14,408 13,915 97 39,496 
ErgoBaby8,152 927 8,010 2,617 110 19,816 
卢加诺10,438 — — 385 — 10,823 
马鲁奇24,623 128 27 253 9 25,040 
室外速度69,879 3,215 1,944 314 1,549 76,901 
高级电路23,182 — — — — 23,182 
阿尔托37,519 — — — 6,603 44,122 
阿诺德26,511 129 8,230 1,484 498 36,852 
斯特诺97,547 2,735 347 169 29 100,827 
$398,658 $9,791 $39,610 $22,963 $17,136 $488,158 
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截至2022年9月30日的9个月
美国加拿大欧洲亚太地区其他国际组织总计
5.11$278,458 $7,958 $24,466 $12,578 $27,148 $350,608 
博阿49,142 639 53,829 62,448 157 166,215 
ErgoBaby24,917 3,041 22,388 17,140 770 68,256 
卢加诺136,267 — 668 294 — 137,229 
马鲁奇118,893 1,380 34 2,130 44 122,481 
PrimaLoft344 40 691 9,383 254 10,712 
室外速度159,863 8,853 7,010 1,047 4,001 180,774 
高级电路67,194 — — — — 67,194 
阿尔托179,885 — — — 19,705 199,590 
阿诺德79,940 601 29,202 5,032 1,544 116,319 
斯特诺243,034 6,142 372 86 111 249,745 
$1,337,937 $28,654 $138,660 $110,138 $53,734 $1,669,123 
截至2021年9月30日的9个月
美国加拿大欧洲亚太地区其他国际组织总计
5.11$262,113 $7,840 $20,285 $11,707 $19,064 $321,009 
博阿39,758 705 44,746 34,619 205 120,033 
ErgoBaby26,043 2,789 23,838 16,037 393 69,100 
卢加诺10,438 — — 385 — 10,823 
马鲁奇85,084 604 85 541 14 86,328 
室外速度184,452 9,339 7,024 1,095 3,981 205,891 
高级电路67,209 — — — — 67,209 
阿尔托105,046 — — — 17,536 122,582 
阿诺德69,967 545 24,899 4,728 1,754 101,893 
斯特诺257,000 8,994 1,044 274 86 267,398 
$1,107,110 $30,816 $121,921 $69,386 $43,033 $1,372,266 
注E-运营细分市场数据
截至2022年9月30日，公司拥有十一可报告的运营部门。每个运营部门都代表着一次平台收购。公司的经营部门是战略业务单位，提供不同的产品和服务。虽然每一项业务都由公司积极管理，但它们都是单独管理的，因为每项业务需要不同的技术和营销战略。对每个可报告部门以及每个部门收入来源的产品和服务类型的说明如下：
•5.11是一家为执法人员、消防员、EMS和军事特种部队以及户外和探险爱好者提供专用技术服装和装备的领先供应商。5.11是一个以创新和真实性著称的品牌，直接与最终用户合作，创造出专门设计的服装和装备，旨在提高全球战术专业人员和爱好者的安全性、准确性、速度和性能。5.11总部设在加利福尼亚州欧文，在全球设有销售办事处和配送中心，5.11产品广泛分布在制服商店、军事交易所、户外零售店、自己的零售店和511atttical.com上。
•BOA，革命性的、屡获殊荣的专利BOA Fit系统的创造者，与市场领先的品牌合作，使最好的齿轮变得更好。BOA Fit系统提供专为高性能设计的FIT解决方案，适用于雪上运动、自行车、户外、运动、工作服以及高性能头饰和医疗支撑的鞋类。该系统由三个组成部分组成：微调表盘，高强度轻质花边，以及结合独特配置应用的低摩擦花边导轨，这
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两者共同创造了鞋带、扣子、钩环(尼龙搭扣)和其他传统的闭合和配合系统的卓越替代方案。每种配置都经过精心设计，可提供卓越的贴合度和性能，并由BOA终身保修提供支持。美国银行总部设在科罗拉多州丹佛市，在奥地利、中国大区、韩国和日本设有办事处。
•ErgoBaby总部位于加利福尼亚州托兰斯，是一家设计、营销和分销可穿戴婴儿背包及配件、毯子和婴儿床、哺乳枕头、婴儿推车及相关产品的公司。ErgoBaby主要通过实体零售商、全国连锁店、在线零售商、自己的网站和分销商销售其ErgoBaby和Baby Tula品牌产品，并获得超过50其销售额的%来自美国以外的地区。
•卢加诺钻石是一家领先的高端、独一无二的珠宝的设计师、制造商和营销商，受到世界上一些最挑剔的客户的追捧。卢加诺通过自己的零售沙龙以及在卢加诺主办或赞助的活动中与马术、艺术和慈善界有影响力的组织合作的弹出式展厅进行销售。卢加诺的总部设在加利福尼亚州的纽波特海滩。
•马鲁奇体育是专业和业余运动员使用的优质木材和金属棒球拍、防守手套、击球手套、袋子、防护装备、太阳镜、场上和场外服装以及其他棒球和垒球装备的领先设计师、制造商和营销商。Marucci还开发零售和体育培训设施，既作为公司所有的实体，也作为特许经营许可这些设施。Marucci的总部设在路易斯安那州的巴吞鲁日。
•PrimaLoft是品牌、高性能合成绝缘材料和材料的领先供应商，主要用于消费外衣和配件。PrimaLoft合成隔热材料产品组合既可以模仿自然羽绒美学，又可以自由设计从时尚泡芙到轻便高性能服装等各种服装。PrimaLoft隔热材料还为品牌合作伙伴提供了卓越的经济性，并通过使用回收的低碳投入物实现了更好的可持续性特征。PrimaLoft的总部设在纽约莱瑟姆。
•室外速度是一家领先的气枪、射箭产品、激光瞄准装置、狩猎服装及相关配件的设计商、制造商和营销商。Velicient Outdoor以极具辨识度的Crosman、Benjamin、Ravin、LaserMax、CenterPoint和King‘s品牌提供产品，这些品牌通过全国零售连锁店、大众商家、经销商和分销商网络销售。Velity Outdoor的总部设在纽约的布卢姆菲尔德。
•高级电路是一家提供小批量、快周转、大批量生产刚性印刷电路板的电子元器件制造公司。ACI制造并向主要在北美的客户提供定制印刷电路板。ACI的总部设在科罗拉多州的奥罗拉。
•Altor解决方案是一家由发泡聚苯乙烯和发泡聚丙烯制成的定制模塑防护性泡沫解决方案和原始设备组件的设计和制造商。Altor向各种终端市场提供产品，包括家用电器和电子产品、制药、保健和保健、汽车、建筑和其他产品。Altor总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，运营17在收购泡沫塑料之后，该公司在北美各地建立了成型和制造设施。
•阿诺德是一家全球解决方案提供商和制造商，为各种专业应用和终端市场提供工程电机和磁性解决方案，包括航空航天和国防、一般工业、赛车运动/运输、石油和天然气、医疗、能源、复制和广告专业。阿诺德工程师为电机、发电机、传感器和其他系统和部件中的关键任务提供和生产高性能永磁体(PMAG)、定子、转子和全电动马达(“RAMCO”)、精密箔产品(精密薄金属或“PTM”)和柔性磁体(FLEXMAG™)。基于长期的合作关系，Arnold已经建立了一个多元化的蓝筹客户基础，总计超过2,000全球客户和领先的系统集成商，重点放在北美、欧洲和亚洲。阿诺德建立了首选的稀土供应链，并拥有领先的稀土和其他永磁体生产能力。阿诺德的总部设在纽约州罗切斯特。
•斯特诺是一家为餐饮服务行业生产和销售便携式食品加温燃料和创意桌灯解决方案，以及为其消费者提供无焰蜡烛、户外照明产品、芳香蜡块和加温产品的制造商和营销商。Sterno的产品包括灯芯和凝胶摩擦燃料、丁烷炉及配件、液体和传统蜡蜡烛、有香味的蜡块以及用于家居装饰的保暖产品。
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以及香水系统、餐饮设备和户外照明产品。Sterno的总部设在加利福尼亚州科罗纳。
下面的表格信息显示了与合并财务报表中反映的数额相一致的每个业务部门的数据。每个经营部门的经营结果均包括在其收购之日的综合经营业绩中。分部营业收入(亏损)是用来评估每项业务表现的指标。公司由公司管理费用和管理费用组成，这些费用没有分配给公司的任何应报告部门。没有重大的部门间交易。
经营分部摘要
净收入截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
5.11 $126,537 $111,099 $350,608 $321,009 
博阿50,019 39,496 166,215 120,033 
ErgoBaby21,540 19,816 68,256 69,100 
卢加诺51,145 10,823 137,229 10,823 
马鲁奇42,753 25,040 122,481 86,328 
PrimaLoft10,712 — 10,712 — 
室外速度75,482 76,901 180,774 205,891 
高级电路21,788 23,182 67,194 67,209 
阿尔托69,618 44,122 199,590 122,582 
阿诺德39,377 36,852 116,319 101,893 
斯特诺88,636 100,827 249,745 267,398 
部门总收入597,607 488,158 1,669,123 1,372,266 
公司— — — — 
合并总收入$597,607 $488,158 $1,669,123 $1,372,266 


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分部营业收入(亏损)截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
5.11 $12,091 $10,088 $30,301 $27,893 
博阿12,975 7,091 50,237 25,798 
ErgoBaby593 246 3,866 5,964 
卢加诺12,635 1,583 35,885 1,583 
马鲁奇7,692 3,580 14,141 15,267 
PrimaLoft(8,469)— (8,469)— 
室外速度10,225 12,905 18,721 33,039 
高级电路4,973 6,791 17,303 18,610 
阿尔托6,561 5,380 18,303 13,612 
阿诺德5,462 4,611 14,075 10,104 
斯特诺2,795 4,232 13,783 15,094 
部门总营业收入67,533 56,507 208,146 166,964 
公司(18,786)(14,648)(52,156)(41,826)
综合营业收入总额48,747 41,859 155,990 125,138 
分部营业收入与所得税前持续经营的综合收入的对账：
利息支出，净额(22,799)(13,855)(57,737)(42,607)
债务发行成本摊销(1,004)(759)(2,735)(2,167)
债务清偿损失(534)— (534)(33,305)
其他收入(费用)，净额(2,141)1,031 606 (1,906)
所得税前持续经营的综合收入总额$22,269 $28,276 $95,590 $45,153 

折旧及摊销费用截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
5.11 $5,701 $5,792 $16,648 $16,493 
博阿5,517 5,082 16,161 14,818 
ErgoBaby2,008 2,042 5,998 6,354 
卢加诺2,976 41 8,090 41 
马鲁奇2,467 2,127 9,446 6,290 
PrimaLoft4,107 — 4,107 — 
室外速度3,327 3,093 9,740 9,311 
高级电路508 527 1,544 1,568 
阿尔托4,062 3,148 12,069 8,845 
阿诺德1,895 1,965 5,942 5,702 
斯特诺4,956 5,610 14,934 15,976 
总计37,524 29,427 104,679 85,398 
分部与合并合计的对账：
债务发行成本摊销1,004 759 2,735 2,084 
合并合计$38,528 $30,186 $107,414 $87,482 


24

应收帐款可确认资产
9月30日，十二月三十一日，9月30日，十二月三十一日，
(单位：千)20222021
2022 (1)
2021 (1)
5.11 $52,068 $50,461 $421,307 $354,666 
博阿2,318 2,387 247,049 263,052 
ErgoBaby13,095 11,167 86,786 86,530 
卢加诺50,914 27,812 307,773 233,720 
马鲁奇29,472 23,261 181,367 146,087 
PrimaLoft2,512 — 259,934 — 
室外速度51,548 36,017 240,119 219,545 
高级电路9,902 9,717 22,415 24,120 
阿尔托45,032 38,457 204,714 205,631 
阿诺德23,417 20,372 101,066 101,591 
斯特诺61,209 72,179 235,038 244,338 
坏账准备(15,221)(14,120)— — 
总计326,266 277,710 2,307,568 1,879,280 
分部与合并合计的对账：
公司资产和其他可识别资产
— — 13,212 105,188 
合并合计$326,266 $277,710 $2,320,780 $1,984,468 

(1)不包括上述附表的应收账款余额或商誉余额-请参阅附注G--“商誉和其他无形资产”.

附注F-房地产、厂房和设备及库存
财产、厂房和设备
截至2022年9月30日和2021年12月31日，财产、厂房和设备包括以下内容(单位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
机器和设备$243,226 $233,840 
家具、固定装置和其他63,941 55,165 
租赁权改进67,278 60,970 
建筑物和土地13,376 13,345 
在建工程22,981 15,340 
410,802 378,660 
减去：累计折旧(217,053)(192,183)
总计$193,749 $186,477 
折旧费用为$11.3百万美元和美元32.6截至三个月和九个月的百万美元 分别为2022年9月30日和10.4百万美元和美元28.9截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
25

库存
截至2022年9月30日和2021年12月31日的库存包括以下内容(单位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
原料$115,981 $107,307 
在制品31,997 29,032 
成品605,923 457,274 
减去：陈旧储备(27,999)(27,870)
总计$725,902 $565,743 

附注G-商誉和其他无形资产
由于对各种业务的收购，该公司的资产负债表上有大量无形资产，其中包括商誉和无限期无形资产。截至3月31日，公司的商誉和无限期无形资产每年都会进行减值测试和审查，如果事实和情况需要的话，可以通过比较每个报告单位的公允价值和其账面价值来进行更频繁的测试和审查。公司的每一项业务都代表一个报告单位。
商誉
2022年年度减值测试
本公司采用定性方法测试商誉减值，首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值，以此作为确定是否需要进行量化商誉减值测试的基础。定性分析的结果显示，我们每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。
2021年年度减值测试
本公司采用定性方法测试商誉减值，首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值，以此作为确定是否需要进行量化商誉减值测试的基础。我们确定Arnold报告单位需要额外的定量测试，因为我们不能仅根据定性因素得出报告单位的公允价值超过其账面价值的结论。对于只就2021年年度减值测试进行定性测试的报告单位，定性分析结果表明，公允价值极有可能超过这些报告单位的账面价值。
对阿诺德的量化测试采用收入法，以确定报告单位的公允价值。收入法中使用的贴现率为13.0%，量化减值测试结果显示，Arnold报告单位的公允价值比账面价值高出272%.
商誉于2022年9月30日及2021年12月31日的账面净值摘要如下(单位：千):
截至2022年9月30日的9个月截至的年度
2021年12月31日
商誉--账面总额$1,251,996 $939,828 
累计减值损失(57,745)(57,745)
商誉-账面净值$1,194,251 $882,083 
26

以下是按经营部门分列的截至2022年9月30日的9个月商誉账面价值变动的对账(单位：千):
2022年1月1日的余额收购/测算期调整2022年9月30日的余额
5.11$92,966 $— $92,966 
博阿254,153 — 254,153 
ErgoBaby61,448 — 61,448 
卢加诺83,458 2,879 86,337 
马鲁奇107,855 (33,204)74,651 
PrimaLoft— 335,296 335,296 
室外速度30,079 6,911 36,990 
高级电路58,029 — 58,029 
阿尔托90,843 286 91,129 
阿诺德39,267 — 39,267 
斯特诺55,336 — 55,336 
公司(1)
8,649 — 8,649 
总计$882,083 $312,168 $1,194,251 
(1) 代表购买会计调整所产生的商誉，而不是“下推”到ACI部门。这笔金额被重新分配给ACI部门，用于商誉减值测试。
长寿资产
年度无限期生活损伤测试
本公司采用定性方法测试无限活体无形资产的减值，方法是首先评估定性因素，以确定无限活体无形资产的公允价值是否更有可能减值，以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。本公司于2022年及2021年的年度减值测试中，对每项不确定的活期无形资产的质量因素进行评估。定性分析结果表明，保持不确定活期无形资产的报告单位的公允价值超过账面价值的可能性较大。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他无形资产包括(单位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
总账面金额累计摊销账面净额总账面金额累计摊销账面净额
客户关系$779,271 $(253,488)$525,783 $595,673 $(218,066)$377,607 
技术和专利189,430 (51,229)138,201 156,129 (42,035)114,094 
商标名，需摊销483,937 (111,917)372,020 411,880 (90,196)321,684 
竞业禁止协议4,962 (4,084)878 4,942 (3,827)1,115 
其他合同无形资产3,013 (1,340)1,673 1,960 (735)1,225 
总计1,460,613 (422,058)1,038,555 1,170,584 (354,859)815,725 
不受摊销影响的商品名称56,965 — 56,965 56,965 — 56,965 
正在进行的研究和开发(1)
500 — 500 — — — 
无形资产总额(净额)$1,518,078 $(422,058)$1,096,020 $1,227,549 $(354,859)$872,690 
(1) 正在进行的研究和开发被认为是无限期的，直到基础技术变得可行，在这一点上，无形资产将在预期使用寿命内摊销。
27

与无形资产相关的摊销费用为#美元25.2百万美元和美元67.2百万 截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为19.1百万美元和美元56.5百万 分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。
2022年剩余时间和未来四年无形资产摊销费用的估计费用如下(单位：千):
20222023202420252026
$25,179 $100,226 $98,607 $93,282 $86,929 
注H-保修
该公司的ErgoBaby、Marucci、BOA和Velocity户外运营部门根据当前和历史的产品销售数据以及产生的保修成本估计其面临的保修索赔。该公司每季度评估其记录的保修责任的充分性，并根据需要调整金额。保修负债计入随附的综合资产负债表的应计费用。本公司在截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度的保修责任账面价值变动对账如下(以千计):
保修责任截至2022年9月30日的9个月截至2021年12月31日的年度
期初余额$2,062 $1,558 
在此期间签发的保修准备金2,203 4,257 
履行保证义务(2,255)(3,753)
期末余额$2,010 $2,062 
注：我-债务
2022年信贷安排
于2022年7月12日，本公司订立第三次修订及重订信贷协议(“2022年信贷安排”)，以修订及重述2021年信贷安排。2022年信贷安排提供循环贷款、周转额度贷款和信用证(“2022年循环信贷额度”)，总额最高可达#美元。600百万美元(“2022年循环贷款承诺”)和#美元400百万定期贷款(“2022年定期贷款”)。这笔2022年的定期贷款需要每季度偿还一次，金额从1美元到1美元不等。2.5百万至美元7.5从2022年9月30日开始，最后支付2027年7月12日到期的所有剩余本金和利息，这是2022年定期贷款的到期日。2022年循环信贷额度下的所有未偿还金额将于2027年7月12日到期，这一天是2022年循环贷款承诺的终止日期。2022年信贷安排还允许有限责任公司在适用的到期日之前增加循环贷款承诺和/或获得总额高达#美元的额外定期贷款。250百万美元，受某些限制和条件的限制。在2022年信贷安排的截止日期，2022年定期贷款已全额预付，2022年循环信贷额度下未偿还的初始借款为#美元。115百万美元。我们用2022年信贷安排的初始收益支付了2021年信贷安排下的所有未偿还金额，支付了与2022年信贷安排相关的费用和支出，并为收购PrimaLoft提供了资金。
有限责任公司可在其任期内不时借入、预付和再借入2022年循环信贷安排下的本金。2022年循环信贷额度下的预付款可以是定期担保隔夜融资利率(SOFR)贷款或基本利率贷款。定期SOFR循环贷款对每一利息期的未偿还本金金额计息，年利率基于纽约联邦储备银行(或继任管理人)管理的经调整的适用SOFR，外加以下保证金1.50%至2.50%，按综合净负债与该期间经调整的综合利息、税项及折旧及摊销前收益之比率(“综合总杠杆率”)计算。基本利率循环贷款对其未偿还本金产生利息，年利率等于(I)联邦基金利率加0.50%，(Ii)“最优惠利率”，以及(Iii)适用的SOFR PLUS1.0%(“基本利率”)，外加一个范围为0.50%至1.50%，基于公司的综合总杠杆率。
28

2022年定期贷款下的预付款可以是SOFR定期贷款，也可以是基本利率贷款。2022年定期贷款在2022年信贷安排的截止日期作为SOFR定期贷款全额预付，利息期限为一个月。在一个利息期的最后一天，定期SOFR贷款可以转换为不同利率期限的SOFR贷款或基本利率贷款。定期SOFR定期贷款按每一利息期的未偿还本金计息，年利率以该利息期的SOFR期限为基础，另加以下利差1.50%至2.50%，基于综合总杠杆率。基本利率定期贷款由适用借款日期起计未偿还本金的利息，年利率等于基本利率加利润率，范围为0.50%至1.50%，基于综合总杠杆率。
根据2022年循环信贷安排，总额最高可达#美元100可以签发百万美元的信用证，以及最高可达#美元的周转额度贷款25一次付清一百万美元。签发这种信用证和发放任何周转额度贷款将减少2021年循环信贷机制下的可用额。
2022年循环信贷安排下的可用净额约为#美元。484.72022年9月30日为100万人。截至2022年9月30日，未付信用证总额约为$2.3百万美元。截至2022年9月30日，本公司遵守了2022年信贷安排中定义的所有契诺。
这个 2022年循环信贷安排以本公司的所有资产作抵押，包括本公司于其附属公司的所有股权及对其附属公司的贷款。
2021年信贷安排
于2021年3月23日，吾等订立第二份经修订及重订的信贷协议(“2021信贷安排”)，以修订及重述本公司、贷款人不时与行政代理美国银行订立的2018年信贷安排(如先前重述及修订)。2021年信贷安排以本公司的所有资产为抵押，包括本公司在其合并子公司的所有股权和向其提供的贷款。2021年信贷安排提供循环贷款、周转额度贷款和信用证(“2021年循环信贷安排”)，总额最高可达#美元。600并允许有限责任公司在适用的到期日之前增加循环贷款承诺和/或获得总额不超过#美元的定期贷款250百万美元，受某些限制和条件的限制。本公司于2022年第三季度偿还了2021年信贷安排下的未偿还金额。
2018年信贷安排
于2018年4月18日，有限责任公司订立经修订及重订的信贷协议(“2018信贷安排”)。2018年信贷安排提供(I)循环贷款、周转额度贷款和信用证(“2018年循环信贷安排”)，总额最高为#美元。600百万美元，以及(Ii)一美元500百万定期贷款(“2018年定期贷款”)。本公司于2019年偿还2018年定期贷款项下的未偿还款项，并于2021年3月用发行2029年优先票据所得款项的一部分偿还2018年循环信贷安排项下的未偿还款项。
高级附注
2032年高级债券
2021年11月17日，我们完成了美元的发行和销售300百万美元的本金总额5.0002032年到期的优先债券(“2032年债券”或“2032年优先债券”)是根据证券法第144A条向合格机构买家以及根据证券法S条向非美国人士非公开发售而发行的。2032年票据是根据有限责任公司和作为受托人的美国银行全国协会(“受托人”)之间于2021年11月17日签署的契约(“2032年票据契约”)发行的。2032年发行的债券的利息为5.000年息2%，将于2032年1月15日到期。2032年债券的利息将于每年的1月15日和7月15日以现金支付，从2022年7月15日开始。
出售2032年债券所得款项用于偿还我们在2021年循环信贷安排下的部分债务。
2029年高级债券
2021年3月23日，我们完成了美元的发行和销售1,000百万美元的本金总额5.2502029年到期的优先债券(“2029年债券”或“2029年优先债券”)是根据证券法第144A条向合格机构买家以及根据证券法S条向非美国人士非公开发售而发行的。2029年纸币是根据一份日期为3月23日的契约发行的，
29

2021年(“2029年票据契约”)，由有限责任公司和美国银行全国协会作为受托人(“受托人”)。2029年发行的债券的利息为5.250年息2%，将于2029年4月15日到期。2029年发行的债券的利息将于每年4月15日和10月15日以现金支付。2029年优先债券的首次付息日期为2021年10月15日。2029年债券是有限责任公司的一般无担保债务，不由我们的子公司担保。
如上文所述，出售2029年债券所得款项用于偿还2018年信贷安排下与订立2021年信贷安排有关的未偿还债务，以及赎回我们的8.0002026年到期的优先债券百分比(“2026年优先债券”)。
2026年高级债券
我们的2026年高级债券的利息为8.000年息%，计划于2026年5月1日到期。2021年3月2日，根据有限责任公司与美国银行全国协会作为受托人(受托人)于2018年4月18日签订的契约，受托人代表有限责任公司向2026年优先债券持有人交付赎回通知，以在2021年4月1日赎回2026年优先债券。赎回2026年优先债券的本金额为600百万美元，相当于2026年高级债券的全部未偿还本金。2026年发行的优先债券已于100本金的%，外加适用的溢价，以及截至赎回日的应计和未付利息。2021年3月23日，赎回2026年优先债券所需的收益、适用的溢价和应计利息总计$647.7百万元已不可撤销地存入受托人，并由受托人持有至赎回日期，即2021年4月1日。2026年优先票据的赎回导致债务清偿损失约#美元33.3其中包括为提前赎回2026年优先债券而支付的溢价，以及与2026年优先债券相关的递延融资成本和债券溢价的支出。
T下表列出了该公司在2022年9月30日和2021年12月31日的债务持有量(单位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
实际利率金额实际利率金额
2029年高级债券5.25 %$1,000,000 4.89 %$1,000,000 
2032年高级债券5.00 %300,000 5.29 %300,000 
2022年定期贷款4.56 %397,500 不适用— 
2022年循环信贷安排4.68 %113,000 不适用— 
减去：未摊销债务发行成本(16,135)(15,174)
债务总额$1,794,365 $1,284,826 
减去：长期债务的当前部分(10,000)— 
长期债务$1,784,365 $1,284,826 
高级票据包括以下账面价值和估计公允价值(以千计)：
公允价值层级2022年9月30日
到期日费率账面价值公允价值
2032年高级债券2032年1月15日5.000 %2300,000 219,000 
2029年高级债券April 15, 20295.250 %21,000,000 787,500 
30

发债成本
递延债务发行成本是指与发行公司融资安排相关的成本。与2021年11月发行的2032年高级债券有关，该公司录得$4.3递延融资成本为100万美元。此外，该公司还记录了#美元。12.0与2029年3月发行的2029年优先债券相关的递延融资成本为100万美元。与2026年优先债券相关的递延融资成本净额为#美元7.2于2021年3月31日，百万元，并于2021年4月1日，即2026年优先债券赎回日期支出。就订立2022年信贷安排而言，本公司确认为#美元2.5与2022年定期贷款相关的递延融资成本为100万美元，以及2.8与2022年循环信贷安排相关的递延融资费用为100万美元。该公司记录了$5.4与2021年信贷安排有关的递延融资成本为100万美元。该公司还产生了$0.5与加入2022年信贷安排时注销与2021年信贷安排相关的递延融资费用有关的债务清偿损失100万欧元。
由于本公司可借入、偿还及再借入2022年循环信贷安排的本金，与2021年循环信贷安排相关的债务发行成本已在随附的简明综合资产负债表中分类为其他非流动资产。与优先债券有关的债务发行成本在随附的简明综合资产负债表中归类为长期债务的减少。

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的未摊销保费和债务发行成本，以及所列各期间的资产负债表分类(以千计):
2022年9月30日2021年12月31日
发债成本$32,526 $27,784 
累计摊销(8,756)(6,021)
未摊销债务发行成本，净额$23,770 $21,763 
资产负债表分类：
其他非流动资产$7,635 $6,589 
长期债务16,135 15,174 
$23,770 $21,763 

附注J-股东权益
信任普通股
该信托基金有权发行500,000,000信托普通股及有限责任公司获授权发行相应数目的信托权益。公司将在任何时候拥有与信托股份相同数量的已发行信托权益。每股信托股份代表信托中不可分割的实益权益，每股信托股份有权就本公司成员有权投票的任何事项投一票。
场内股票发售计划
2021年9月7日，公司提交了招股说明书补充文件，根据该文件，公司可以，但没有义务发行和出售最高不超过$500百万股信托普通股，金额及时间由本公司厘定。实际销售将取决于我们不时确定的各种因素，包括市场状况、信托普通股的交易价格以及我们对适当资金来源的决定。该公司产生了大约$0.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，与自动取款机计划相关的总成本为100万美元。
就是次发售，本信托与B.Riley Securities，Inc.及Goldman Sachs&Co.LLC(各自为“销售代理”及统称为“销售代理”)订立市场发行销售协议(“销售协议”)。销售协议规定，公司可以不时通过销售代理提供和出售信托普通股，最高可达$500百万美元，数额和时间由公司决定。根据销售协议，股份可透过每名销售代理、在普通经纪交易中单独行事、在纽约证券交易所或任何其他证券交易场所、场外交易市场、
31

私下协商的交易，在证券法第415条规定的被视为“在市场上出售”的交易中，或通过任何此类销售方法的组合。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司销售了934,906和3,464,844分别根据销售协议信托普通股。在同一时期，该公司收到的净收益总额约为#美元。21.7百万美元和美元84.0分别从这些销售中获得100万美元，并产生了约$0.4百万美元和美元1.5支付给销售代理的佣金为百万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司销售了630,108根据销售协议信托普通股。在同一时期，公司收到的净收益总额约为#美元。18.8从这些销售中获得了100万美元，并产生了大约0.3支付给销售代理的佣金为百万美元。
信托优先股
该信托基金有权发行最多50,000,000信托优先股及有限责任公司获授权发行相应数目的信托优先权益。
C系列优先股
2019年11月20日，信托发布4,000,0007.875C系列优先股百分比 (“C系列优先股”)，清算优先权为$25.00每股，并于2019年12月2日，信托发行600,000根据承销商购买额外股份的选择权出售的C系列优先股。发行C系列优先股的总收益为#美元。115.0百万美元，或美元111.0百万 扣除承销商折价和发行成本后的净额。C系列优先股的分派将在公司董事会宣布的每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日(从2020年1月30日开始)按季度支付拖欠，年利率为7.875%。C系列优先股的分配是累积性的，截至2022年9月30日，$1.5C系列发行中的100万是累积的，而且是未支付的。除非已宣布或同时宣布C系列优先股的全部累积分派，并拨出用于支付过去所有分派期间的C系列优先股，否则不得宣布任何分派或就信托普通股支付任何分派。C系列优先股不能转换为信托普通股，也没有投票权，除非在C系列优先股的股份名称中规定的有限情况下。C系列优先股可在2025年1月30日之后的任何时间根据公司的选择权全部或部分赎回，价格为$25.00每股，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的任何累积和未支付的分派(不论是授权的或声明的)。除非在有限的情况下，C系列优先股的持有人将无权要求赎回C系列优先股，并且没有到期日。
B系列优先股
2018年3月13日，信托发布4,000,0007.875%B系列信托优先股(“B系列优先股”)，清算优先权为$25.00每股，总收益为$100.0百万美元，或美元96.5扣除承销商的折扣和发行成本后的净额为百万美元。B系列优先股的分派将于公司董事会宣布的每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日(自2018年7月30日起)按季度支付拖欠，年利率为7.875%。B系列优先股的分配是累积性的，截至2022年9月30日，$1.3B系列发行的数百万美元是累积的，而且是未支付的。除非已宣布或同时宣布B系列优先股的全部累积分派，并于过去所有分派期间预留以支付B系列优先股，否则不得宣布任何分派或就信托普通股支付任何分派。B系列优先股不能转换为信托普通股，也没有投票权，除非在优先股的股份名称中规定的有限情况下。B系列优先股可在2028年4月30日之后的任何时间根据公司的选择权全部或部分赎回，价格为$25.00每股，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的任何累积和未支付的分派(不论是授权的或声明的)。除非在有限的情况下，B系列优先股的持有人将无权要求赎回B系列优先股，并且没有到期日。
A系列优先股
2017年6月28日，信托发布4,000,0007.250%A系列信托优先股(“A系列优先股”)，清算优先权为$25.00每股，总收益为$100.0百万美元，或美元96.4扣除承销商的折扣和发行成本后的净额为百万美元。A系列优先股的分派将于每年的1月30日、4月30日、7月30日和10月30日按季度支付，从2017年10月30日开始，年利率为7.250%。A系列优先股的分配是可自由支配和非累积的。本公司没有义务支付分配给
32

季度分派期间如果董事会没有在该期间预定的日期记录之前宣布分配，无论是否就A系列优先股或信托普通股的任何后续分派期间支付了分配。如果公司董事会没有在季度分配期内宣布对A系列优先股的分配，则在该季度分配期的剩余时间内，公司不能宣布或支付信托普通股的分配。A系列优先股在2022年7月30日之后的任何时间根据公司的选择权全部或部分可赎回，价格为$25.00每股，外加任何已宣布和未支付的分派。除非在有限情况下，A系列优先股的持有人将无权要求赎回A系列优先股，并且没有到期日。A系列优先股不能转换为信托普通股，并且没有投票权，除非在优先股的股份名称中规定的有限情况下。
利润分配利益
分配权益代表本公司的原有股权。在某些事件发生时，分配权益的持有人(“持有人”)有权根据利润分配公式获得分配。利润分配于出售本公司其中一项业务的重大股本或资产时支付(“出售事件”)，或根据持有人的选择，于收购本公司其中一项业务的每个五周年日(“控股事件”)支付。发生出售事件或持有事件时，公司将分配给股东的利润分配记录为经公司董事会批准的股东权益分配申报分配。
举办活动
ACI的15周年纪念于2021年5月举行，这是一次盛大的活动。该公司宣布并向持有者支付了#美元的分配。12.12021年7月为100万人。自由十周年纪念发生在2020年3月，ErgoBaby十周年纪念发生在2020年9月。这两个都是举行的事件，分配权益的持有者选择将分配推迟到2020年底之后。利润分配支付$3.3与Liberty Holding活动有关的百万美元和利润分配付款#美元2.0与ErgoBaby举办活动相关的100万美元都是在2021年1月支付的。
销售活动
根据有限责任公司协议，2021年8月的自由出售有资格成为出售活动。在2021年第四季度，公司董事会宣布向分配成员分配#美元16.8百万美元。分配是在2021年第四季度支付的。
对应归属于控股普通股的净收益(亏损)的对账
下表将可归因于控股公司的持续经营的净收益(亏损)与可归因于控股公司普通股的净收益(亏损)进行核对(以千计):
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
可归因于控股公司的持续经营净收益(亏损)$(3,253)$16,519 $41,462 $12,576 
减去：已支付的分配-分配利息— 12,075 — 17,289 
减去：已支付的分配-优先股6,045 6,045 18,136 18,136 
减去：应计分派-优先股2,869 2,869 2,869 2,869 
可归因于控股公司普通股的持续经营净收益(亏损)$(12,167)$(4,470)$20,457 $(25,718)
33

每股收益
本公司采用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益，该方法要求本公司在计算每股收益时将有权获得收益的参与证券作为一个单独的证券类别分配给信托股东。分配权益被视为参与证券，包含在控股事件或出售事件发生时获得利润分配的参与权。对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算反映了在此期间与持有活动相关的股东利润分配的增量增加。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月的基本及摊薄每股收益计算如下(单位为千，每股数据除外):
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
可归因于控股公司普通股的持续经营净收益(亏损)$(12,167)$(4,470)$20,457 $(25,718)
减去：基于贡献的利润持有事件的影响4,548 3,779 13,545 4,194 
可归因于控股公司普通股的持续经营净收益(亏损)$(16,715)$(8,249)$6,912 $(29,912)
来自非持续经营的收益可归因于控股的普通股$1,479 $71,581 $6,893 $79,888 
已发行基本和稀释加权平均普通股71,910 65,008 70,514 64,936 
可归因于控股的每股普通股基本和完全稀释收益(亏损)
持续运营$(0.23)$(0.13)$0.10 $(0.46)
停产经营0.02 1.10 0.10 1.23 
$(0.21)$0.97 $0.20 $0.77 
迪斯特分布情况
下表汇总了与我们的信托普通股和优先股的季度现金分配相关的信息(单位为千，每股数据除外):
期间每股现金分配现金分配总额记录日期付款日期
信任普通股：
July 1, 2022 - September 30, 2022 (1)
$0.25 $18,051 2022年10月20日2022年10月27日
April 1, 2022 - June 30, 2022 $0.25 $17,931 July 21, 2022July 28, 2022
January 1, 2022 - March 31, 2022 $0.25 $17,510 April 21, 2022April 28, 2022
2021年10月1日-2021年12月31日$0.25 $17,352 2022年1月13日2022年1月20日
July 1, 2021 - September 30, 2021 $0.36 $23,742 2021年10月15日2021年10月22日
2021年8月3日(2)
$0.88 $57,112 2021年8月31日2021年9月7日
April 1, 2021 - June 30, 2021 $0.36 $23,364 July 15, 2021July 22, 2021
January 1, 2021 - March 31, 2021 $0.36 $23,364 April 15, 2021April 22, 2021
2020年10月1日-2020年12月31日$0.36 $23,364 2021年1月15日2021年1月22日
A系列优先股：
July 30, 2022 - October 29, 2022 (1)
$0.453125 $1,813 2022年10月15日2022年10月30日
April 30, 2022 - July 29, 2022 $0.453125 $1,813 July 15, 2022July 30, 2022
January 30, 2022 - April 29, 2022 $0.453125 $1,813 April 15, 2022April 30, 2022
34

2021年10月30日-2022年1月29日$0.453125 $1,813 2022年1月15日2022年1月30日
July 30, 2021 - October 29, 2021 $0.453125 $1,813 2021年10月15日2021年10月30日
April 30, 2021 - July 29, 2021 $0.453125 $1,813 July 15, 2021July 30, 2021
January 30, 2021 - April 29, 2021 $0.453125 $1,813 April 15, 2021April 30, 2021
2020年10月30日-2021年1月29日$0.453125 $1,813 2021年1月15日2021年1月30日
B系列优先股：
July 30, 2022 - October 29, 2022 (1)
$0.4921875 $1,969 2022年10月15日2022年10月30日
April 30, 2022 - July 29, 2022 $0.4921875 $1,969 July 15, 2022July 30, 2022
January 30, 2022 - April 29, 2022 $0.4921875 $1,969 April 15, 2022April 30, 2022
2021年10月30日-2022年1月29日$0.4921875 $1,969 2022年1月15日2022年1月30日
July 30, 2021 - October 29, 2021$0.4921875 $1,969 2021年10月15日2021年10月30日
April 30, 2021 - July 29, 2021 $0.4921875 $1,969 July 15, 2021July 30, 2021
January 30, 2021 - April 29, 2021 $0.4921875 $1,969 April 15, 2021April 30, 2021
2020年10月30日-2021年1月29日$0.4921875 $1,969 2021年1月15日2021年1月30日
C系列优先股：
July 30, 2022 - October 29, 2022 (1)
$0.4921875 $2,264 2022年10月15日2022年10月30日
April 30, 2022 - July 29, 2022 $0.4921875 $2,264 July 15, 2022July 30, 2022
January 30, 2022 - April 29, 2022 $0.4921875 $2,264 April 15, 2022April 30, 2022
2021年10月30日-2022年1月29日$0.4921875 $2,264 2022年1月15日2022年1月30日
July 30, 2021 - October 29, 2021$0.4921875 $2,264 2021年10月15日2021年10月30日
April 30, 2021 - July 29, 2021 $0.4921875 $2,264 July 15, 2021July 30, 2021
January 30, 2021 - April 29, 2021 $0.4921875 $2,264 April 15, 2021April 30, 2021
2020年10月30日-2021年1月29日$0.4921875 $2,264 2021年1月15日2021年1月30日
(1) 这一分布是 于2022年10月4日宣布。
(2) 2021年8月3日，为了抵消由于选举导致信托公司被视为一家公司而对股东产生的部分税收义务，公司董事会宣布对信托公司的普通股进行特别现金分配。$的分配57.12021年8月31日，为信托普通股股东筹集了100万美元。从截至2021年12月31日的季度开始，该公司已宣布季度分配为$0.25每股，从1美元减少到1美元。0.36每股收益，以反映信托作为一个公司征税的影响。
注：K-非控股权益
非控股权益是指公司多数股权子公司的净收益(亏损)和由非控股股东拥有的权益部分。下表反映了截至2022年9月30日和2021年12月31日，有限责任公司在其多数股权运营部门和相关非控股权益余额中的所有权百分比：
35

%所有权(1)
2022年9月30日
%所有权(1)
2021年12月31日
主要完全
稀释		主要完全
稀释
5.11 97.7 88.3 97.6 88.4 
博阿91.8 83.4 91.8 83.8 
ErgoBaby81.6 72.8 81.7 72.7 
卢加诺59.9 55.4 59.9 58.1 
马鲁奇91.0 81.9 91.1 82.8 
PrimaLoft90.7 90.7 — — 
室外速度99.4 87.7 99.3 87.6 
高级电路71.8 67.6 71.8 67.6 
阿尔托100.0 86.9 100.0 91.2 
阿诺德98.0 85.5 98.0 85.5 
斯特诺99.4 90.8 100.0 87.1 
(1) The我们经营部门的主要和稀释百分比之间的主要差异是由于向各自业务的管理层发行了经营部门股票的股票期权。
非控制性权益余额
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
5.11 $16,718 $15,458 
博阿35,562 30,581 
ErgoBaby19,006 29,435 
卢加诺80,158 70,585 
马鲁奇19,393 17,175 
PrimaLoft34,983 — 
室外速度5,909 5,250 
高级电路438 (2,614)
阿尔托4,846 3,936 
阿诺德1,463 1,284 
斯特诺1,842 1,524 
分配权益100 100 
$220,418 $172,714 

注L-公允价值计量
下表列出了在2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债(以千计):
2022年9月30日的公允价值计量
携带
价值		1级2级3级
负债：
非控股股东的看跌期权(1)
$(142)$— $— $(142)
或有对价--购置(2)
(1,600)— — (1,600)
按公允价值记录的总额$(1,742)$— $— $(1,742)

(1)代表与5.11收购相关的向非控股股东发行的看跌期权。
(2)     代表可能支付的收益，作为Velocity与收购相关的额外收购价格对价。
36

2021年12月31日的公允价值计量
携带
价值		1级2级3级
负债：
非控股股东的看跌期权(1)
$(151)$— $— $(151)
或有对价--购置(2)
(1,350)— — (1,350)
按公允价值记录的总额$(1,501)$— $— $(1,501)

(1)代表与5.11收购相关的向非控股股东发行的看跌期权。
(2)代表作为Altor收购泡沫塑料的额外购买价格对价支付的潜在收益。这笔收入的支付发生在2022年3月31日。
公允价值第3级计量单位于2021年1月1日至2022年9月30日期间账面值变动的对账如下(以千计):
3级
2021年1月1日的余额$(1,785)
终止非控股股东认沽期权--Liberty314 
增加非控股股东看跌期权的公允价值--5.11(30)
2021年12月31日的余额$(1,501)
非控股股东看跌期权公允价值减少-5.119 
或有对价的支付--泡沫塑料1,350 
或有对价--收购速度(1,600)
2022年9月30日的余额$(1,742)
估值技术
本公司于期内并无改变其计量任何其他金融资产及负债的公允价值的估值方法。有关公司在公允价值体系下的公允价值计量政策的详情，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K。

非经常性公允价值计量
在截至2022年9月30日的9个月或截至2021年12月31日的年度内，没有在非经常性基础上衡量的资产或负债。
注：M-所得税
自2021年9月1日起，有限责任公司的母公司(即信托)选择被视为美国联邦所得税公司。在2021年9月1日之前，公司的收入、收益、损失和扣除项目流向信托的所有者，而不需要缴纳信托一级的所得税。因此，除了在实体层面发生的外国、州、城市和地方所得税外，该公司的收益没有反映所得税拨备。从2021年9月1日起，信托基金将对流入信托基金的公司收益缴纳美国联邦、州和地方实体级的企业所得税。然而，信托本身将不再作为美国联邦所得税的流动实体征税。信托股东将不再获得附表K-1，信托股东也不会从信托获得任何通过收入、损失、扣除、费用或信用(包括UBIT)进行的转移。
该公司估计每个会计季度的年度有效税率，并将该估计税率应用于其中期税前收益。在这方面，本公司反映了某些不寻常或不经常发生的项目对全年的估计税收影响，以及在其发生的过渡期内税法或税率变化的影响。
计算每个中期的年度估计有效税率需要某些假设、估计和重大判断，包括关于本年度的预计营业收入、在不同司法管辖区产生的收入和税项的预测、永久性和临时性差异以及收回递延税项资产的可能性。用于计算所得税拨备的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多信息、我们的税收结构变化或
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税法发生了变化。根据这些法域法律的现行规定，某些外国业务须缴纳外国所得税。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，联邦法定税率和有效所得税税率之间的对账如下：
截至9月30日的9个月，
20222021
美国联邦法定利率21.0 %21.0 %
州所得税(扣除联邦福利后的净额)3.4 5.6 
外国所得税1.6 3.4 
Compass Group Diversified Holdings LLC向股东传递的费用(1)
— 29.3 
子公司员工股票期权的影响0.7 0.5 
信用使用率(5.1)(5.6)
不认可NOL结转11.0 (0.5)
税法的效力(1.0)(1.6)
持有待售资产分类的效果9.0 — 
其他0.4 2.5 
有效所得税率41.0 %54.6 %

(1) 截至2021年9月30日的9个月的实际所得税税率包括信托基金的亏损，该信托基金在2021年8月31日之前作为合伙企业征税。从2021年9月1日开始，信托作为一个公司征税。
注N-固定福利计划
在收购Arnold方面，该公司有一项固定福利计划，涵盖Arnold在瑞士卢普菲格的几乎所有员工。福利是根据服务年限和雇员在特定时期内的最高平均薪酬计算的。
无资金来源的负债#美元0.2截至2022年9月30日，百万美元在合并资产负债表中确认为其他非流动负债的组成部分。定期福利净成本包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的(单位：千):
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
服务成本$105 $103 $321 $317 
利息成本10 10 31 27 
计划资产的预期回报(18)(18)(54)(55)
未确认损失摊销(7)(7)(20)(5)
削减的效果— 23 (31)111 
定期净收益成本$90 $111 $247 $395 
截至2022年9月30日的9个月内,根据养恤金协议的条款，阿诺德贡献了#美元。0.3给计划增加了一百万美元。在2022年剩余时间内，预计对计划的费用约为$0.1百万美元。
该计划资产与其他参与雇主的资产汇集在一起，并不可分离；因此，养老金计划资产在2022年9月30日的公允价值被视为第3级。
NOTE O--承诺和或有事项
在正常业务过程中，本公司及其子公司涉及各种索赔和法律程序。虽然这些问题的最终解决方案尚未确定，但公司不会
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相信任何不利的结果都将对公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
租契
本公司及其子公司根据各种经营安排租赁制造设施、仓库、办公设施、零售商店、设备和车辆。某些租约受升级条款和续约期的限制。本公司及其附属公司在租赁初期按直线原则确认租赁开支，包括预定的固定递增，包括自本公司及其附属公司控制租赁物业之日起计的合理保证续期。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期的直线原则确认这些租约的租赁费用。我们的某些子公司的租赁既包含固定租金成本，也包含基于某些运营指标实现的可变租金成本。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，可变租赁费用不是我们总租赁费用的重要组成部分。该公司确认了$11.8百万美元和美元33.4在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，8.2百万美元和美元24.3于截至2021年9月30日止三个月及九个月内，分别计入与简明综合经营报表内经营租赁有关的开支。
截至2022年9月30日的租赁负债到期日如下(以千计):
2022年(不包括截至2022年9月30日的9个月)$10,371 
202339,249 
202434,345 
202529,815 
202626,147 
此后63,177 
未贴现的租赁付款总额$203,104 
减去：利息39,720 
租赁负债现值$163,384 
上表中使用权资产和租赁负债的计算金额受租赁期限的长短和用于现值最低租赁付款的贴现率的影响。该公司的租赁协议通常包括一个或多个选项，由公司自行决定续签。一般而言，不能合理地确定租赁开始时是否会进行租赁续期，因此租赁续期不包括在租赁期限内。关于贴现率，租赁会计准则要求只要该利率是容易确定的，就使用租赁中隐含的利率。由于这一利率很少确定，本公司使用订立租赁安排的子公司的递增借款利率，以抵押为基础，按任何国家/地区的风险调整后的类似期限计算。
我们所有经营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下：
租赁期限和贴现率2022年9月30日2021年9月30日
加权平均剩余租赁年限(年)6.055.51
加权平均贴现率7.16 %7.62 %
与租赁有关的补充资产负债表资料如下(以千计):
公司综合资产负债表中的项目2022年9月30日2021年12月31日
经营性租赁使用权资产其他非流动资产$143,754 $124,438 
流动部分，经营租赁负债其他流动负债$29,694 $27,242 
经营租赁负债其他非流动负债$133,690 $110,287 
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与租约有关的补充现金流量资料如下(以千计):
截至2022年9月30日的9个月截至2021年9月30日的9个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$29,805 $21,053 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$39,811 $13,633 
注：P-关联方交易
管理服务协议
有限责任公司于二零零六年五月十六日与CGM订立管理服务协议(“管理服务协议”)。MSA规定，除其他事项外，CGM为有限责任公司提供服务，以换取按季度支付的相当于0.5公司调整后净资产的百分比，如MSA所定义。在2022年期间，CGM签订了截至2023年6月30日期间的MSA豁免权，以获得1与PrimaLoft相关的年管理费百分比，而不是2根据MSA要求的%，这导致2022年9月30日的管理费低于正常情况下的管理费。在2022年6月30日和2022年3月31日，CGM签署了一项豁免，将有限责任公司持有的现金余额排除在管理费的计算之外。
在2021年期间，CGM签订了MSA的豁免权，有效期至2021年12月31日，以获得1与BOA相关的年管理费百分比，而不是2%，这导致2021年支付的管理费比正常情况下支付的管理费要低. 于2021年第一季，有限责任公司与CGM订立豁免协议，根据该协议，CGM同意豁免与存放于受托人的收益有关的部分管理费，该部分管理费超过于2021年3月31日与2026年优先票据有关的应付款额。此外，CGM于2021年12月31日签署了一项豁免MSA的协议，将有限责任公司持有的现金余额排除在管理费的计算之外。
集成服务协议
PrimaLoft于2022年7月被收购，该公司与CGM签订了集成服务协议(ISA)，根据该协议，PrimaLoft将向CGM支付集成服务费$4.8在截至2023年6月30日的12个月内，季度收入为100万美元。卢加诺于2021年9月被收购，该公司与CGM签订了一项ISA，根据该协议，Lugano将向CGM支付#美元的整合服务费。2.3从截至2021年12月31日的季度开始，在提供服务的12个月内按季度增长100万美元。美国银行于2020年10月被收购，与CGM签订了一项ISA，根据该协议，美国银行向CGM支付整合服务费$4.4从截至2020年12月31日的季度开始，在提供服务的12个月内按季度100万美元计算。Marucci Sports于2020年4月被收购，与CGM签订了ISA协议。Marucci向CGM支付了1美元的整合服务费2.0从截至2020年9月30日的季度开始，在提供服务的12个月内按季度100万美元。合并服务费计入发生期间子公司经营报表上的销售、一般及行政费用。根据国际会计准则，CGM为新的平台收购提供服务，以协助被收购实体的管理层建立公司治理计划，执行修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案的合规和报告要求，并使被收购实体的政策和程序与我们的其他子公司保持一致。
本公司及其业务有以下重大关联方交易
5.11
资本重组-2021年8月，本公司完成了5.11的资本重组，据此，有限责任公司与5.11签订了对公司间贷款协议(“5.11贷款协议”)的修订。对5.11贷款协议进行了修订，以规定额外的定期贷款借款#美元。55.0100万美元，为分配给股东提供资金。有限责任公司拥有97.7分派日5.11股流通股的百分比，并收到$53.7百万美元。分配的剩余金额支付给了少数股东。
关联方供应商采购-5.11从与5.11有关联的供应商处购买库存，由5.11的一名高管通过高管的40供应商的%所有权权益。5.11购买了大约$0.3百万美元和美元1.1在截至以下日期的三个月及九个月 2022年9月30日和2022年9月30日0.1百万美元和美元0.9在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，供应商的库存分别为100万美元。
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博阿
回购非控制性权益-2021年9月，美国银行从其最大的少数股东手中回购了其已发行和已发行普通股的股份，总支付金额为$48.0美国银行通过在其与有限责任公司的公司间信贷安排(“美国银行信贷协议”)下借款来筹集资金。修订了美国银行信贷协议，以(1)规定额外的定期贷款借款#美元。38.0及(Ii)同意从少数股东手中购回股份。该交易根据ASC 810-Consolidation入账，据此调整非控股权益的账面金额，以反映股份回购导致的美国银行所有权权益的变化。支付的对价的公允价值为$48.0百万美元，非控股权益的调整金额为#美元39.4百万美元在有限责任公司的应占股本中确认。
关联方供应商采购-BOA使用的一家合同制造商作为注塑零件的主要供应商是BOA的非控股股东。BOA有大约Tly$12.7百万美元和美元43.8从该供应商采购的百万美元分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内$11.2百万美元和美元32.8百万分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。
ErgoBaby
资本重组-2022年2月，公司完成了对ErgoBaby的资本重组，据此，有限责任公司对与ErgoBaby的公司间贷款协议(“Ergo贷款协议”)进行了修订。对《Ergo贷款协议》进行了修订，以规定额外借款#美元。61.5100万美元，为分配给股东提供资金。有限责任公司拥有81.6%的已发行股份，并在分派日收到$50.2百万美元。分配的剩余金额支付给了少数股东。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本项目2包含前瞻性陈述。本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述会受到许多风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是我们无法控制的。我们的实际结果、业绩、前景或机会可能与前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能导致我们的实际结果不同，包括在本季度报告中其他地方的Form 10-Q表中题为“前瞻性陈述”的部分中讨论的那些风险因素，以及我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的部分以及本Form 10-Q季度报告第II部分第1A项中讨论的风险因素。
概述
Compass Diversified Holdings(“Holdings”或“Trust”)于2005年11月18日在特拉华州注册成立。指南针集团多元化控股有限责任公司(以下简称“有限责任公司”)也于2005年11月18日成立。控股和有限责任公司(统称为“公司”)成立的目的是收购和管理一批总部位于北美的中小型市场企业。截至2022年9月30日，有限责任公司是11家企业或运营部门的控股所有者。这些细分市场如下：5.11收购公司(“5.11”)，Boa控股公司(“BOA”)，The Ergo Baby Carrier，Inc.(“ErgoBaby”)，Lugano Holdings，Inc.(“Lugano钻石”或“Lugano”)，Marucci Sports，LLC(“Marucci”或“Marucci Sports”)，PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)，Velocity Outdoor，Inc.(“Velocity Outdoor”或“Velocity”)，Compass AC Holdings，Inc.(“ACI”或“Advanced Circuits”)，FFI Compass，Inc.公司(“Altor Solutions”或“Altor”(以前称为“泡沫塑料制造商”))、AMT收购公司(“Arnold”)和Sterno Group，LLC(“Sterno”)。
我们收购了我们在2022年9月30日拥有的现有业务(部门)如下：
所有权权益-2022年9月30日
业务收购日期主要稀释
高级电路May 16, 200671.8%67.6%
ErgoBaby2010年9月16日81.6%72.8%
阿诺德March 5, 201298.0%85.5%
斯特诺2014年10月10日99.4%90.8%
5.11 2016年8月31日97.7%88.3%
室外速度June 2, 201799.4%87.7%
Altor解决方案2018年2月15日100.0%86.9%
马鲁奇体育April 20, 202091.0%81.9%
博阿2020年10月16日91.8%83.4%
卢加诺2021年9月3日59.9%55.4%
PrimaLoftJuly 12, 202290.7%90.7%
我们将我们拥有的子公司业务分为两类：(I)品牌消费业务和(Ii)利基工业业务。品牌消费者企业是指我们认为在各自的市场领域利用有价值的品牌名称的企业。我们相信，我们的品牌消费者业务在其特定的产品类别中处于领先地位。利基工业企业是指那些专注于在特定市场部门内制造和销售特定产品和工业服务的企业。我们相信，我们的利基工业企业是其特定市场领域的领导者。我们最近宣布启动我们的医疗保健努力，作为我们将收购、拥有和管理的第三个公司集团。我们相信，医疗保健具有多个具有吸引力的高增长领域，具有强大的行业顺风，是一个非周期性垂直领域，将为当前的公司集团带来多元化和稳定性，并与公司现有的子公司优先事项保持强烈一致。
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以下是我们每项附属业务的概述：
品牌消费者
5.11-5.11是一家为执法人员、消防员、EMS和军事特种部队以及户外和探险爱好者提供专用技术服装和装备的领先供应商。5.11是一个以创新和真实性著称的品牌，直接与最终用户合作，创造专门设计的服装、鞋类和装备，旨在提高全球战术专业人员和爱好者的安全性、准确性、速度和性能。5.11总部设在加利福尼亚州欧文，在全球设有销售办事处和配送中心，5.11产品广泛分布在制服商店、军事交易所、户外零售店、自己的零售店和511atttical.com上。
博阿-BOA科技公司是革命性的、屡获殊荣的专利BOA Fit系统的创建者，它与市场领先的品牌合作，使最好的齿轮变得更好。BOA Fit系统提供专为高性能设计的FIT解决方案，适用于雪上运动、自行车、户外、运动、工作服以及高性能头饰和医疗支撑的鞋类。该系统由三个组成部分组成：微型可调表盘、高强度轻质花边和低摩擦花边导轨，并结合独特的配置应用，共同创造了花边、扣子、钩环(尼龙搭扣)和其他传统闭合和配合系统的卓越替代方案。每种配置都经过精心设计，可提供卓越的贴合度和性能，并由BOA终身保修提供支持。美国银行总部设在科罗拉多州丹佛市，在奥地利、中国大区、韩国和日本设有办事处。
ErgoBaby-总部设在加利福尼亚州托兰斯，是可穿戴婴儿手提箱及配件、毯子和婴儿床、哺乳枕头、婴儿推车及相关产品的设计商、营销商和分销商。ErgoBaby主要通过实体零售商、全国连锁店、在线零售商、自己的网站和分销商销售其ErgoBaby和Baby Tula品牌产品，其一半以上的销售额来自美国以外。
卢加诺-Lugano是一家领先的高端、独一无二的珠宝的设计师、制造商和营销商，受到世界上一些最有眼光的客户的追捧。卢加诺通过自己的零售沙龙以及在卢加诺主办或赞助的活动中与马术、艺术和慈善界有影响力的组织合作的弹出式展厅进行销售。卢加诺的总部设在加利福尼亚州的纽波特海滩。
马鲁奇体育--Marucci成立于2009年，总部设在路易斯安那州巴吞鲁日，是专业和业余运动员使用的优质木材和金属棒球拍、防守手套、击球手套、袋子、手柄、防护装备、太阳镜、场内外服装以及其他棒球和垒球装备的领先设计师、制造商和营销商。Marucci还开发零售和体育培训设施，既作为公司所有的实体，也作为特许经营许可这些设施。Marucci的产品可以通过自己的网站、他们的团队销售组织、Big Box零售商和第三方电子商务和经销商获得。
PrimaLoft-PrimaLoft Technologies是一家领先的品牌、高性能合成绝缘材料供应商，主要用于消费外衣和配件。PrimaLoft合成隔热材料产品组合既可以模仿自然羽绒美学，又可以自由设计从时尚泡芙到轻便高性能服装等各种服装。PrimaLoft隔热材料还为品牌合作伙伴提供了卓越的经济性，并通过使用回收的低碳投入物实现了更好的可持续性特征。PrimaLoft的总部设在纽约莱瑟姆。
室外速度-Velocity Outdoor是一家领先的气枪、射箭产品、激光瞄准设备、狩猎服装及相关配件的设计商、制造商和营销商，其产品以极具辨识度的Crosman、Benjamin、LaserMax、Ravin、CenterPoint和King‘s品牌提供，通过全国零售连锁店、大卖家、经销商和分销商网络销售。气枪产品类别包括气步枪、气手枪和一系列配件，包括靶子、枪套和外壳。Velity Outdoor的其他主要产品类别是射箭，产品包括CenterPoint和Ravin弩、消耗品(包括钢铁和塑料BBS)、铅弹和二氧化碳子弹、用于枪支的激光和气软产品。服装类别提供高性能、丰富的狩猎和休闲服装，利用King自己的专有迷彩图案提供质量不折不扣的休闲服装。Velocity Outdoor总部设在纽约布卢姆菲尔德。
利基产业
高级电路 -高级电路公司是一家向全美客户提供小批量、快周转和批量生产的印刷电路板(“PCB”)的供应商。从历史上看，小批量和快速转向的印刷电路板约占先进电路公司总销售额的50%-55%。小批量和快速转向的印刷电路板通常
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由于客户需要高水平的响应性、技术支持和及时交付小批量和快速转变的多氯联苯，并愿意为它们支付溢价，因此获得比批量生产多氯联苯更高的利润率。Advanced Circuits能够在短短24小时内制造出定制的印刷电路板，从而满足客户的需求，同时保持98.0%以上的无差错生产率以及24小时的实时客户服务和产品跟踪。高级电路公司的总部设在科罗拉多州的奥罗拉。
Altor解决方案-Altor Solutions成立于1957年，总部设在亚利桑那州斯科茨代尔，是一家由发泡聚苯乙烯(EPS)和发泡聚丙烯(EPP)制成的定制模压保护性泡沫解决方案和原始设备制造商(OEM)组件的设计和制造商。Altor在北美经营着16家成型和制造工厂，向各种终端市场提供产品，包括家用电器和电子产品、制药、保健和保健、汽车、建筑产品等。
阿诺德-Arnold服务于各种市场，包括航空航天和国防、一般工业、赛车运动/运输、石油和天然气、医疗、能源、复制和广告专业。在100多年的历史中，阿诺德成功地发展和调整了我们的产品、技术和制造业务，以满足当前和新兴市场的需求。阿诺德工程师为电机、发电机、传感器和其他系统和部件中的关键任务提供和生产高性能永磁体(PMAG)、定子、转子和全电动马达(“RAMCO”)、精密箔产品(精密薄金属或“PTM”)和柔性磁体(FLEXMAG™)。基于其长期的合作关系，Arnold已经建立了一个多元化的蓝筹客户基础，总计超过2,000名客户和全球领先的系统集成商，重点放在北美、欧洲和亚洲。阿诺德建立了首选的稀土供应链，并拥有领先的稀土和其他永磁体生产能力。我们相信，Arnold是美国最大、技术最先进的工程磁系统解决方案提供商和制造商。阿诺德的总部设在纽约州罗切斯特。
斯特诺--Sterno总部设在加利福尼亚州科罗纳，是Sterno LLC(“Sterno Products”)、Sterno Home Inc.(“Sterno Home”)和RImports Inc.(“RImports”)的母公司。Sterno是面向消费市场的便携式食品加热系统、创意室内外照明和家居香水解决方案的领先制造商和营销商。Sterno通过Sterno产品提供广泛的灯芯和凝胶燃烧系统、丁烷炉及配件、液体和传统蜡蜡烛、餐饮设备和灯具、Sterno Home的无焰蜡烛和户外照明产品，以及RImports用于家居装饰和香水系统的芳香蜡块和更温暖的产品。在2021年，Sterno做出了将Sterno Home的产品线整合到RImports的战略决定。
虽然我们的子公司有不同的增长机会和潜在增长率，但我们积极与每个子公司的管理团队合作，通过各种举措增加每项业务的价值和产生的现金，包括进行有选择的资本投资，以扩大我们子公司的地理覆盖范围、提高产能或降低制造成本；改进和扩大现有的销售和营销计划；以及协助收购和整合互补业务。
影响我们子公司业务的重大趋势
宏观经济走势
我们继续经历材料、劳动力和运输成本的通货膨胀。我们预计这些通胀成本的增长将继续下去，但将通过前一年实施的定价行动以及我们在2022年实施的定价行动部分缓解。然而，t这些定价和其他行动影响我们运营结果的时间与成本通胀影响发生的时间之间一直存在差异，我们预计可能会继续存在差异。我们预计不断变化的市场状况和持续的通胀压力将影响消费者支出G，特别是针对中低收入消费者购买的非必需品。由于价格压力不太可能减弱，以及预计货币政策将发生变化，我们预计消费者支出将在2022年剩余时间和2023年期间受到负面影响。我们预计，由于通胀、消费者支出模式的变化以及全球供应链中断，我们的业务和全球经济将继续存在不确定性。因此，我们的流动性和财务业绩可能会受到我们今天无法预测的影响。
全球供应链趋势
这个运输延误和美国港口拥堵导致的全球供应链中断一直持续到2022年上半年。在2022年第三季度，我们看到这些中断和延误开始缓和
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有点吧。 虽然有了一些改善，但我们预计在今年剩余时间内将对我们的几项子公司业务产生负面影响。2022年，我们的几家公司依靠昂贵的空运进口商品来满足客户需求。我们还看到原材料、零部件和制成品的可用性受到供应链挑战的影响，这导致了某些材料的短缺，并对收入增长造成了压力。此外，由于当地政府的检疫工作，某些亚洲制造设施被关闭，这影响了我们及时进口产品的能力。我们已采取行动建设能力，并增加与供应链相关的资源。此外，在美国，需求激增，加上新冠肺炎相关的劳动力短缺和时薪上涨，正在造成劳动力短缺和劳动力成本上升。我们预计这些成本趋势将持续到2022年。
新冠肺炎更新
新冠肺炎和该病毒的新变种在世界各地的持续传播继续给我们的业务带来重大风险。自疫情爆发以来，美国和全球大部分地区的经济和卫生状况一直在不断变化，新冠肺炎对我们业务的最终影响取决于未来的发展，包括疫情的持续时间、病毒变种的出现及其对全球经济影响的相关持续时间，这些都是高度不确定和难以准确预测的。公共卫生状况、全球应对措施以及对各个市场的相应影响仍然不稳定和不确定。我们团队和各个利益相关者的健康是我们的首要任务，我们已经采取了多个步骤来提供支持和安全的工作环境。该公司预计，在2022年剩余时间到2023年，新冠肺炎将继续影响我们的运营结果，包括我们某些子公司的毛利率、运营收入和调整后EBITDA的潜在下降。
业务展望
该公司预计，2022年剩余时间的重点领域一般适用于我们的每项业务，包括：
•通过新产品开发、增加分销、新产品客户获取和国际扩张；
•由于投入成本上升以保持运营利润率，适当提高我们产品的价格，
•在可能的情况下，在我们的每一家利基市场领先公司中夺取市场份额，通常是资本较少的竞争对手的费用；
•在供应链管理、制造和技术能力方面精益求精；
•继续在利润率较低的业务线或因应生产量下降的情况下降低开支和节约成本；
•继续通过有纪律的战略性收购和严格的整合过程实现增长；以及
•努力通过增加净收入和有效的营运资本管理来推动自由现金流，使我们能够继续投资于我们的业务。
最近发生的事件
收购PrimaLoft
2022年7月12日，有限责任公司通过其新成立的收购子公司Relentless Intermediate，Inc.(“PrimaLoft买方”)根据2022年6月4日由PrimaLoft买方和副总裁PrimaLoft Holdings，LLC(“PrimaLoft卖方”)签订的股票购买协议(“PrimaLoft购买协议”)收购了PrimaLoft Technologies Holdings，Inc.(“PrimaLoft”)。包括来自非控股股东的收益在内，总收购价约为5.3亿美元，不包括营运资金和其他常规调整。该公司通过动用其循环信贷安排和全额动用其新的4亿美元定期贷款安排为此次收购提供资金。
PrimaLoft，Inc.是一家总部设在纽约莱瑟姆的品牌先进材料技术公司，在研究和创新开发高性能材料解决方案方面处于领先地位，专门从事绝缘和织物。PrimaLoft®绝缘材料最初是为美国陆军开发的，是一种防水的合成羽绒替代品。自1983年以来，经过验证和测试的技术传统在整个纺织行业建立了信任，超过950个全球品牌在户外、生活方式、家居、工作服、狩猎和军事应用中使用PrimaLoft产品。凭借其不懈负责的™使命，PrimaLoft努力在追求更美好未来的过程中平衡创新、业绩和可持续发展。
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2022年信贷安排
2022年7月12日，我们签订了第三次修订和重新签署的信贷协议，以修订和重申2021年信贷安排。2022年信贷安排提供循环贷款、周转额度贷款和信用证(“2022年循环信贷额度”)，最高总额为6亿美元(“2022年循环贷款承诺”)和4亿美元定期贷款(“2022年定期贷款”)。2022年定期贷款要求从2022年9月30日开始每季度支付250万至750万美元，所有剩余本金和利息将于2027年7月12日到期，也就是2022年定期贷款的到期日。2022年循环信贷额度下的所有未偿还金额将于2027年7月12日到期，这一天是2022年循环贷款承诺的终止日期。2022年信贷安排还允许有限责任公司在适用的到期日之前增加2022年循环贷款承诺和/或获得总额高达2.5亿美元的额外定期贷款，但须受某些限制和条件的限制。在2022年信贷安排的截止日期，2022年定期贷款已全额预付，2022年循环信贷额度下的初始未偿借款为1.15亿美元。我们用2022年信贷安排的初始收益支付了2021年信贷安排下的所有未偿还金额，支付了与2022年信贷安排相关的费用和支出，并为收购PrimaLoft提供了资金。
高级电路公司合并协议
于2021年10月13日，有限责任公司作为股份及期权持有人的卖方代表，与Tempo Automation，Inc.(“AC Buyer”)、Aspen Acquisition Sub，Inc.(“AC Merge Sub”)及Advanced Circuits订立最终协议及合并计划(“AC协议”)，根据该协议，AC买方将透过AC合并附属公司与Advanced Circuits，Inc.的合并，收购Advanced Circuits的所有已发行及已发行证券。先进电路于合并后幸存下来，成为AC Buyer的全资附属公司(“AC合并”)。AC合并的条件包括(其中包括)AC买方与一家上市的特殊目的收购公司(“SPAC”)之间的业务合并的结束。关于AC合并，AC Buyer宣布就与SPAC、ACE Converging Acquisition Corp.(“ACE”)的业务合并订立最终合并协议(“SPAC交易”)。AC协议亦规定，如AC合并未能于2022年1月27日(“结束日期”)前完成，AC协议可予终止。AC协议的说明包含在公司于2021年10月14日提交的8-K表格的当前报告中。在截至2021年12月31日的合并财务报表中，高级电路最初被归类为持有待售。
由于SPAC交易的延迟完成，AC合并没有在结束日期或之前完成。由于SPAC交易的延迟完成，2022年7月29日，LLC和Advanced Circuits向AC买方提供了AC协议终止的通知。任何一方并无因终止AC协议而招致任何终止罚款。AC协议于2022年第三季度终止，根据适用的会计指导，Advanced Circuits从截至2022年9月30日的季度开始重新分类为持续运营。
非公认会计准则财务指标
“美国公认会计原则”或“公认会计原则”指的是美国公认的会计原则。非GAAP财务计量是对过去或未来业绩、财务状况或现金流的数字计量，该计量不包括根据GAAP在我们财务报表中计算和列报的最直接可比计量中包含的金额，或者需要进行的调整实际上排除了这些金额，反之亦然，对于包括计算和列报的最直接可比计量之外的金额或实际上包含被排除在最直接可比计量中的金额的计量，反之亦然。
有关我们的非GAAP财务衡量标准和相关调整的进一步讨论，请参阅“非GAAP财务衡量标准的对账”。
经营成果
下面的讨论反映了我们的合并业务在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果的比较，以及运营结果的组成部分，以及以净收入百分比表示的那些组成部分，分别针对我们的每个子公司。
在以下经营业绩中，我们提供(I)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的实际综合经营业绩，其中包括我们每个公司的历史经营业绩
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根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及(Ii)各附属公司截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月经营业绩的历史比较部分，所有呈列期间均包括有关收购前期间的备考调整及(如适用)解释。对于2021年9月收购Lugano和2022年7月收购PrimaLoft，我们已经准备好了Lugano和PrimaLoft业务部门的形式运营业绩，就像我们在2021年1月1日收购了这些业务一样。我们认为，这是对收购业务部门的经营业绩进行的最有意义的比较。我们每个子公司的以下经营业绩并不一定代表全年的预期业绩。
财务表格中的所有美元金额均以千为单位列示。在财务报表中，对没有意义的百分比变化的提法用“NM”表示。
运营结果--综合
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的运营结果：
截至三个月九个月结束
(单位：千)2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净收入$597,607 $488,158 $1,669,123 $1,372,266 
收入成本358,291 296,027 996,210 818,307 
毛利239,316 192,131 672,913 553,959 
销售、一般和行政费用148,700 118,818 403,428 337,815 
付给经理的费用16,717 12,398 46,304 34,504 
无形资产摊销25,152 19,056 67,191 56,502 
营业收入48,747 41,859 155,990 125,138 
利息支出(22,799)(13,855)(57,737)(42,607)
债务发行成本摊销(1,004)(759)(2,735)(2,167)
债务清偿损失(534)— (534)(33,305)
其他收入(费用)(2,141)1,031 606 (1,906)
所得税前持续经营所得22,269 28,276 95,590 45,153 
所得税拨备21,163 9,556 39,201 24,662 
持续经营净收益$1,106 $18,720 $56,389 $20,491 

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净收入
截至2022年9月30日的三个月的综合净收入比2021年同期增加了约1.094亿美元，增幅为22.4%。我们于2021年9月收购的卢加诺业务在2022年第三季度贡献了4030万美元的净收入增量，我们于2022年7月收购的PrimaLoft贡献了1070万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，与2021年相比，我们还看到净销售额大幅增长，分别为5.11(增加1,540万美元)、BOA(增加1,050万美元)、Marucci(增加1,770万美元)、Arnold(增加250万美元)和Altor Solutions(增加2,550万美元)，但部分被Velocity Outdoor(减少140万美元)和Sterno(减少1,220万美元)净收入的减少所抵消。2022年第三季度，对Marucci(2021年10月收购蜥蜴皮)和Altor(2021年10月收购普利茅斯泡沫)的附加收购为这些业务的收入增长做出了贡献。从历史上看，我们某些子公司的收益在第三季度和第四季度都比上半年更强劲。在综合水平上，我们的子公司业务在2022年第三季度的收入与前一年相比有所增加，这是由于收购和持续强劲的业绩，尽管经济不确定性和通胀压力不断增加。我们预计2022年第四季度的运营业绩将受到负面影响，因为第四季度的通胀压力将继续存在，并将减少
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我们的某些品牌消费者和利基工业企业的需求和可自由支配的消费者支出。有关子公司业务部门净收入的更详细分析，请参阅“经营业绩-业务部门”。
除了我们拥有和管理的子公司所产生的收入外，我们不会产生任何收入。我们可能会从可用资金的投资中获得利息收入，但我们预计这种收益将是微乎其微的。我们从有限责任公司向我们的子公司发放贷款，并持有这些公司的股权。进入信托基金和有限责任公司的现金流是这些贷款的利息支付、这些贷款的摊销和我们的股权分红的结果。然而，在合并的基础上，这些项目将被取消。
收入成本
在综合基础上，在截至2022年9月30日的三个月中，收入成本比2021年同期增加了约6230万美元。在截至2022年9月30日的季度中，我们的卢加诺业务贡献了2130万美元的收入成本增长，我们的PrimaLoft业务贡献了530万美元的收入成本增长。与上述收入增长相对应，我们还看到收入成本显著增长，分别为5.11美元(增加760万美元)、BOA(增加460万美元)、Marucci(增加710万美元)、Altor(增加2180万美元)和Arnold(增加70万美元)。我们还看到Sterno的收入成本下降(减少900万美元)，这与上文提到的收入下降相对应。在截至2022年9月30日的三个月中，毛利润占净收入的百分比约为40.0%，而截至2021年9月30日的三个月为39.4%。与截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度毛利润占净销售额的百分比有所增加，这主要是由于2021年9月收购了卢加诺，以及我们的大多数子公司为应对成本上升而实施了提价。我们的大部分子公司业务继续增长材料、人工和运输成本。我们的品牌消费业务和利基工业业务的毛利率都受到了影响由Globa执行CTEDL供应链约束与通货膨胀这给收入和成本带来了压力。请参阅“经营业绩-业务分类”S“，更详细地分析子公司业务部门的毛利。
销售、一般和行政费用
在截至2022年9月30日的三个月里，与2021年同期相比，综合销售、一般和行政费用增加了约2990万美元。2022年第三季度销售一般和行政费用增加的一部分是由于我们在2021年9月收购Lugano(增加的660万美元)和我们在2022年7月收购PrimaLoft(增加的1020万美元，其中570万美元可归因于收购成本)。我们还看到，与2021年第四季度发生的附加收购相关的Marucci和Altor的销售、一般和管理费用增加，以及我们几个收入增加的子公司在营销和员工人数方面的投资增加。有关销售、一般及行政费用的详细分析，请参阅“营运业绩-业务分部”。在公司层面，2022年第三季度的一般和行政费用为390万美元，2021年第三季度为370万美元。
付给经理的费用
根据管理服务协议(“MSA”)，吾等向CGM支付相当于我们综合调整后净资产的0.5%(每年2.0%)的季度管理费。我们按季度收取管理费。在截至2022年9月30日的三个月中，我们产生了约1670万美元的管理费，而截至2021年9月30日的三个月的管理费为1240万美元。管理费的增加主要是由于我们在2022年7月收购了PrimaLoft。CGM签署了一项豁免MSA的协议，豁免期限至2021年12月31日，以获得与BOA相关的1%的年度管理费，而不是MSA要求的2%，这导致2021年第三季度支付的管理费低于正常情况下应支付的管理费。CGM还豁免了MSA，有效期至2023年6月30日，将获得与PrimaLoft相关的1%的年度管理费，而不是MSA要求的2%，这导致2022年第三季度支付的管理费低于正常情况下应支付的管理费。
48

摊销费用
截至2022年9月30日的三个月的摊销费用比截至2021年9月30日的三个月增加了610万美元，这是与2021年9月收购的Lugano和2022年7月收购的PrimaLoft的收购价格分配一起确认的与无形资产相关的摊销费用的结果。
利息支出
截至2022年9月30日的三个月，我们记录的利息支出总额为2280万美元，而2021年同期为1390万美元，增加了890万美元。本季度利息支出的增加反映了本年度循环信贷安排的未偿还金额增加，与我们在2022年7月与收购PrimaLoft相关的新的4亿美元2022年定期贷款相关的利息支出，与我们2021年11月签订的2032年票据相关的利息支出，以及本季度较上年同期更高的利率环境。
其他收入(费用)
在截至2022年9月30日的季度，我们记录了210万美元的其他费用，而截至2021年9月30日的季度其他收入为100万美元，支出增加了320万美元。其他收入E(费用)通常反映我们拥有国际业务的子公司业务的外币变动，出售财产、厂房和设备所实现的收益或(损失)，以及不被视为业务一部分的支出或收入。
所得税
在截至2022年9月30日的三个月中，我们的所得税拨备为2120万美元，而2021年同期的所得税拨备为960万美元，增加了1160万美元。在截至2022年9月30日的季度里，我们的所得税前收入比上一年同期减少了大约600万美元。2021年9月1日，该信托公司选择“勾选”，将该信托公司视为一家公司，以缴纳美国联邦所得税。关于2021年第四季度将高级电路归类为待售资产，信托基金在2021年12月31日确认了1,210万美元的递延税项资产。由于高级电路在2022年第三季度从持有出售重新分类为持续运营，2021年9月1日之后信托发生的与公司间接费用和管理费有关的亏损导致在2022年9月30日记录了递延税项资产和相应所得税支出的估值拨备。
九个月结束2022年9月30日与九截至2021年9月30日的月份
净收入
截至2022年9月30日的9个月的综合净收入比2021年同期增加了约2.969亿美元，增幅为21.6%。我们于2021年9月收购的卢加诺业务在2022年前9个月贡献了1.264亿美元的净收入，我们于2022年7月收购的PrimaLoft业务贡献了1070万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，与截至2021年9月30日的9个月相比，我们还看到净销售额大幅增长，分别为5.11(增加2960万美元)、BOA(增加4620万美元)、Marucci(增加3620万美元)、Arnold(增加1440万美元)和Altor Solutions(增加7700万美元)，但部分被Velocity Outdoor(减少2510万美元)和Sterno(减少1770万美元)净收入的减少所抵消。对Marucci(2021年10月的蜥蜴皮)、Altor(2021年10月的普利茅斯泡沫)和Arnold(2021年3月的Ramco Motors)的附加收购为这些业务在2022年前9个月的收入增长做出了贡献。在2021年的可比时期，由于大流行期间消费者对户外相关品牌的关注增加，我们看到我们的几个品牌消费业务的收入显著增长。从历史上看，我们某些子公司的收益在第三季度和第四季度都比上半年更强劲。在综合水平上，我们的子公司业务在2022年第三季度的收入与前一年相比有所增加，这是由于收购和持续强劲的业绩，尽管经济不确定性和通胀压力不断增加。我们预计，随着通胀压力在第四季度持续，2022年第四季度的运营业绩将受到负面影响，并将减少我们某些品牌消费和利基工业业务的需求和可自由支配的消费者支出。有关按业务部门划分的净收入的更详细分析，请参阅“经营业绩--业务部门”。
49

除了我们拥有和管理的子公司所产生的收入外，我们不会产生任何收入。我们可能会从可用资金的投资中获得利息收入，但我们预计这种收益将是微乎其微的。我们从有限责任公司向我们的子公司发放贷款，并持有这些公司的股权。进入信托基金和有限责任公司的现金流是这些贷款的利息支付、这些贷款的摊销和我们的股权分红的结果。然而，在合并的基础上，这些项目将被取消。
收入成本
在综合基础上，在截至2022年9月30日的9个月中，收入成本比2021年同期增加了约1.779亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，我们的卢加诺业务贡献了6430万美元的收入成本增长。与上述收入增长相对应，我们还看到收入成本显著增长，分别为5.11美元(增加1320万美元)、Marucci(增加2370万美元)、Altor(增加6470万美元)和Arnold(增加830万美元)。在截至2022年9月30日的9个月中，毛利润占净收入的百分比约为40.3%，而截至2021年9月30日的9个月为40.4%。我们的品牌消费业务和利基工业业务的毛利率都受到了影响由Globa执行CTEDL供应链约束与通货膨胀这给收入和成本带来了压力。 我们的子公司已经实施了提价，以抵消这些不断上升的成本，这些成本已经对2022年的毛利率产生了积极影响。请参阅“经营业绩-业务分类”S“，以获取更详细的按业务分类的毛利分析。
销售、一般和行政费用
在截至2022年9月30日的9个月中，与2021年同期相比，综合销售、一般和行政费用增加了约6560万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，增长的一部分是由于我们在2021年9月收购Lugano(增加的2370万美元)和我们在2022年7月收购PrimaLoft(增加的1020万美元，其中570万美元可归因于收购成本)。我们还看到，与2021年第四季度发生的附加收购相关的Marucci和Altor的销售、一般和管理费用增加，以及我们几个收入增加的子公司在营销和员工人数方面的投资增加。有关销售、一般及行政费用的详细分析，请参阅“营运业绩-业务分部”。在公司层面，2022年前9个月的一般和行政费用为1,100万美元，2021年前9个月为1,170万美元。在前一年，我们从公司层面的专业费用中产生了额外的费用，这些费用与该信托公司被选为公司以缴纳美国联邦所得税有关。
付给经理的费用
根据管理服务协议(“MSA”)，吾等向CGM支付相当于我们综合调整后净资产的0.5%(每年2.0%)的季度管理费。我们按季度收取管理费。在截至2022年9月30日的9个月中，我们产生了约4630万美元的管理费，而截至2021年9月30日的9个月的管理费为3450万美元。管理费的增加主要是由于我们在2021年9月收购了Lugano和2022年7月收购了PrimaLoft，以及在2021年第四季度进行了几次附加收购，但被我们在2021年8月出售Liberty所抵消。CGM豁免了MSA，有效期至2023年6月30日，将获得与PrimaLoft相关的1%的年度管理费，而不是MSA要求的2%，这导致2022年第三季度支付的管理费低于正常情况下应支付的管理费。CGM还豁免了截至2021年12月31日的MSA，以获得与BOA相关的1%的年度管理费，而不是MSA要求的2%，这导致2021年上半年支付的管理费低于正常情况下应支付的管理费。于2021年第一季，有限责任公司与CGM订立豁免协议，根据该协议，CGM同意豁免与存放于受托人的现金收益有关的部分管理费，该部分管理费超过于2021年3月31日与2026年票据有关的应付款额。此外，CGM已于2022年3月31日和2022年6月30日对MSA作出豁免，将有限责任公司持有的现金余额排除在管理费的计算之外。
摊销费用
截至2022年9月30日的9个月的摊销费用比截至2021年9月30日的9个月增加了1070万美元，这是与2021年9月收购的Lugano和2022年7月收购的PrimaLoft的收购价格分配一起确认的与无形资产相关的摊销费用的结果。
50

利息支出
截至2022年9月30日的9个月，我们记录的利息支出总额为5770万美元，而2021年同期为4260万美元，增加了1510万美元。本年度利息支出的增加反映了本年度优先票据的未偿还金额增加，原因是我们在2021年3月赎回了6.0亿美元的2026年8.000%优先债券和发行了1亿美元的5.250%2029年优先债券，并于2021年11月发行了30000万美元的2032年5.000%优先债券和本年度循环信贷安排的更高未偿还金额，以及与我们于2022年7月就收购PrimaLoft而签订的4亿美元新定期贷款相关的利息支出。本年度的利息支出也反映了适用于我们信贷安排下的未偿还金额的较高利率环境。虽然未来加息的实际时间和幅度尚不清楚，但较高的长期利率预计将增加我们2022年信贷安排下未偿还债务的利息支出。
其他收入(费用)
在截至2022年9月30日的9个月中，我们记录了60万美元的其他收入，而截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了190万美元的其他支出，收入增加了250万美元。其他收入E(费用)通常反映我们拥有国际业务的子公司业务的外币变动，出售财产、厂房和设备所实现的收益或(损失)，以及不被视为业务一部分的支出或收入。
所得税
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的所得税拨备为3920万美元，而2021年同期的所得税拨备为2470万美元。我们在截至2022年9月30日的9个月的所得税前收入比截至2021年9月30日的9个月的所得税前收入增加了5040万美元。在上一年的可比期间，我们的所得税前营业收入为4520万美元，其中包括3330万美元的债务清偿亏损，我们确认这笔亏损与偿还我们6亿美元的2026年优先票据有关。债务清偿损失发生在信托基金，该信托基金当时为所得税目的作为合伙企业征税，不影响上一年的所得税拨备。在本期间，我们的拨备受到2021年9月收购Lugano的推动，以及我们几家子公司年内收益的增长，特别是5.11和BOA，因为税收拨备反映了我们子公司的年度有效税率、州和地方税的影响以及相关收入的分配，以及我们母公司的亏损，这之前是作为合伙企业征税的。2021年9月1日，该信托公司选择“勾选”，将该信托公司视为一家公司，以缴纳美国联邦所得税。关于2021年第四季度将高级电路归类为待售资产，信托基金在2021年12月31日确认了1,210万美元的递延税项资产。由于高级电路在2022年第三季度从持有出售重新分类为持续运营，信托公司在9月1日之后发生的亏损, 与公司间接费用和管理费相关的2021年导致在2022年9月30日对递延税项资产和相应的所得税支出记录了估值准备。
经营业绩--业务细分
品牌化消费企业
5.11
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$126,537 100.0 %$111,099 100.0 %$350,608 100.0 %$321,009 100.0 %
毛利$67,202 53.1 %$59,332 53.4 %$186,487 53.2 %$170,048 53.0 %
SG&A$52,669 41.6 %$46,788 42.1 %$148,861 42.5 %$134,773 42.0 %
分部营业收入$12,091 9.6 %$10,088 9.1 %$30,301 8.6 %$27,893 8.7 %
51

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
网络截至2022年9月30日的三个月的销售额为1.265亿美元，而截至2021年9月30日的三个月的净销售额为1.111亿美元，增长了1540万美元，增幅为13.9%。这一增长的部分原因是直接面向消费者的销售额增加了690万美元，即14.5%，这主要是由于零售店数量的增长，以及截至2022年9月30日的三个月的可比销售额与去年同期相比有所增加。此外，销售额的增长是由于国内批发销售额增加了440万美元(10.9%)，部分原因是延交订单和强劲的需求，以及由于库存供应和强劲的需求，国际渠道销售额增加了430万美元(20%)，特别是在欧洲和墨西哥。
毛利
截至2022年9月30日的三个月，毛利润占净销售额的百分比为53.1%，而截至2021年9月30日的三个月为53.4%。截至2022年9月30日的三个月，毛利润百分比受到价格上涨的有利影响。价格上涨的积极影响部分被期内由于物流挑战而导致的入境海运和空运费用继续上涨所抵消，我们预计今年剩余时间这一涨幅将放缓。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用为5270万美元，占净销售额的41.6%，而2021年同期为4680万美元，占净销售额的42.1%。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用有所增加，原因是与增加零售店相关的成本、为推动数字销售而增加的销售和营销支出，以及新冠肺炎疫情带来的旅行和娱乐支出增加。由于本年度授予减少、前几年期权授予和与奖金相关的支出全部归属，股票薪酬减少，部分抵消了这些增加。
分部营业收入
根据上述因素，截至2022年9月30日止三个月的分部营业收入为1,210万美元，较2021年同期的1,010万美元增加200万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
网络截至2022年9月30日的9个月的销售额为3.506亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的净销售额为3.21亿美元，增加了2960万美元，或9.2%。这一增长的部分原因是直接面向消费者的销售额比去年同期增长了1310万美元，增长了9.6%。零售额的增长在很大程度上是由于门店数量的增长，以及截至2022年9月30日的9个月的同店销售额与去年同期相比出现正增长。净销售额也受到以下因素的积极影响：由于库存供应以满足强劲需求，国际销售额增加了1,060万美元，即18.3%；完成了延交订单和强劲需求后，国内批发销售额增长了640万美元，即5.5%；完成一份大型代理合同后，直接面向代理的销售额增加了260万美元，即258%。
毛利
在截至2022年9月30日的9个月中，毛利润占净销售额的百分比为53.2%，而截至2021年9月30日的9个月为53.0%。毛利百分比受到价格上涨的有利影响，但由于物流方面的挑战，期内入境海运和空运费用持续增加，抵消了价格上涨的影响。我们预计，物流挑战将在今年剩余时间内缓解。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用为1.489亿美元，占净销售额的42.5%，而2021年同期为1.348亿美元，占净销售额的42.0%。截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用与上年同期相比有所增加，原因是增加了零售店的相关费用。
52

增加销售和营销支出以推动数字销售，以及因新冠肺炎疫情而增加的旅游和娱乐支出。这些增长被基于批发渠道销售额下降的可变市场费用的减少以及基于股票的薪酬和奖金相关费用的减少部分抵消。
分部营业收入
根据上述因素，截至2022年9月30日止九个月的分部营业收入为3,030万美元，较2021年同期的2,790万美元增加240万美元。
博阿
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$50,019 100.0%$39,496 100.0%$166,215 100.0%$120,033 100.0%
毛利$29,875 59.7%$23,950 60.6%$101,973 61.4%$74,491 62.1%
SG&A$12,725 25.4%$12,696 32.1%$39,223 23.6%$36,450 30.4%
分部营业收入$12,975 25.9%$7,091 18.0%$50,237 30.2%$25,798 21.5%
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月的净销售额为5000万美元，而截至2021年9月30日的三个月的净销售额为3950万美元，增长了1050万美元，增幅为26.6%。这一增长反映在包括雪上运动、户外运动、运动和工作服装在内的主要行业。影响其增长率的三个因素是市场份额的增加、消费者参与度的增加以及由于全球供应链整体限制导致交货期延长而加快了美国银行客户的生产订单。
毛利
截至2022年9月30日的三个月，毛利润占净销售额的百分比为59.7%，而截至2021年9月30日的三个月为60.6%。毛利润占净销售额的百分比减少了驱动者产品组合。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用为1270万美元，占净销售额的25.4%，而2021年同期为1270万美元，占净销售额的32.1%。销售、一般和行政费用环比持平，与增加员工人数和营销投资相关的员工成本增加被支付给CGM的110万美元整合服务费所抵消，这些费用没有在本季度发生。
分部营业收入
基于上述因素，截至2022年9月30日的三个月的部门营业收入为1300万美元，比2021年同期710万美元的部门营业收入增加了590万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月的净销售额为1.662亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的净销售额为1.2亿美元，增长4620万美元，增幅为38.5%。这一增长反映在包括雪上运动、户外运动、运动和工作服装在内的主要行业。影响其增长率的三个因素是市场份额的增加、消费者参与度的增加以及由于全球供应链整体限制导致交货期延长而加快了美国银行客户的生产订单。
53

毛利
在截至2022年9月30日的9个月中，毛利润占净销售额的百分比为61.4%，而截至2021年9月30日的9个月为62.1%。毛利润占净销售额的百分比减少了驱动者产品组合。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用为3920万美元，占净销售额的23.6%，而2021年同期为3650万美元，占净销售额的30.4%。销售、一般和行政费用的增加是由于与美国银行的奖金计划、增加的员工人数和营销投资相关的员工成本增加。在截至2021年9月30日的9个月中，销售一般和行政费用包括支付给CGM的330万美元整合服务费，这些费用在本年度没有发生。
分部营业收入
根据上述因素，截至2022年9月30日的9个月的分部营业收入为5,020万美元，较2021年同期的2,580万美元增加2,440万美元。
ErgoBaby
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$21,540 100.0 %$19,816 100.0 %$68,256 100.0 %$69,100 100.0 %
毛利$13,157 61.1 %$13,121 66.2 %$42,129 61.7 %$45,977 66.5 %
SG&A$10,576 49.1 %$10,892 55.0 %$32,302 47.3 %$33,869 49.0 %
分部营业收入$593 2.8 %$246 1.2 %$3,866 5.7 %$5,964 8.6 %
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月，净销售额为2150万美元，与2021年同期相比增加了170万美元，增幅为8.7%。在截至2022年9月30日的三个月中，国际销售额约为1,460万美元，比2021年同期增加了300万美元，主要是作为与2021年相比，2022年亚太地区的订单一致，当时我们看到该地区的生产订单因新冠肺炎而推迟。2022年第三季度国内销售额为690万美元，与2021年同期相比减少了130万美元。国内销售额下降的主要原因是图拉品牌销售持续疲软，以及一家大型国内零售商的订单被搁置。
毛利
截至2022年9月30日的三个月，毛利润占净销售额的百分比为61.1%，而截至2021年9月30日的三个月为66.2%。毛利润占销售额的百分比下降E由于渠道组合、产品组合的变化、材料成本的增加以及欧盟汇率变化的影响。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用环比减少30万美元，支出1060万美元，占净销售额的49.1%，而2021年同期为1090万美元，占净销售额的55.0%。与上年同期相比，截至2022年9月30日的三个月销售、一般和行政费用减少如下由于有利的工资支出。
54

分部营业收入
根据上述因素，截至2022年9月30日的三个月，ErgoBaby的部门运营收入为60万美元，比2021年同期增加30万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月，净销售额为6830万美元，与2021年同期相比减少了80万美元，降幅为1.2%。在截至2022年9月30日的9个月中，国际销售额约为4330万美元，比2021年同期增加了30万美元，这主要是由于向亚太分销商销售的时机和加拿大专业客户销售的结果。2022年前9个月的国内销售额为2500万美元，与2021年同期相比减少了100万美元。国内销售额的下降主要是由于图拉电子商务销售额低于上一年。
毛利
截至2022年9月30日的9个月，毛利润占净销售额的百分比为61.7%，而截至2021年9月30日的9个月为66.5%。毛利润占销售额的百分比下降E到渠道混合转变，增加材料成本，由于供应链短缺以及欧洲联盟汇率变化的影响，入境货运量(包括空运)增加。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用同比减少160万美元，支出3230万美元，占净销售额的47.3%，而2021年同期为3390万美元，占净销售额的49.0%。与上年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用减少R是由于有利的工资支出。
分部营业收入
ErgoBaby在这九个部门的营业收入为390万美元 根据上述因素，截至2022年9月30日的两个月比2021年同期减少210万美元。
卢加诺
在以下经营业绩中，我们提供了卢加诺截至2021年9月30日的三个月和九个月的比较形式经营业绩，就像我们在2021年1月1日收购了该业务一样. 以下业务的结果包括有关收购前期间的备考调整和适用时的解释。《奥普》卢加诺的评级结果已包括在2021年9月收购之日起的综合运营结果中。
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
形式上形式上
净销售额$51,145 100.0 %$29,498 100.0 %$137,229 100.0 %$81,881 100.0 %
毛利$24,207 47.3 %$14,196 48.1 %$67,286 49.0 %$40,129 49.0 %
SG&A$10,145 19.8 %$7,113 24.1 %$27,208 19.8 %$14,671 17.9 %
分部营业收入$12,635 24.7 %$6,895 23.4 %$35,885 26.1 %$24,895 30.4 %
预计运营结果包括以下预计调整，就像我们已于2021年1月1日收购卢加诺一样：
•本应在每个期间向经理支付的管理费。

55

截至2022年9月30日的三个月与形式上的截至2021年9月30日的三个月
净销售额
与截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度的净销售额增加了约2160万美元，增幅为73.4%，达到5110万美元。卢加诺主要通过加利福尼亚州、佛罗里达州、德克萨斯州和科罗拉多州的零售沙龙，以及每年在多个马术、社交和慈善活动中的弹出式展厅销售高端珠宝。今年，卢加诺的销售额有所增加，因为它投资于扩大库存以及销售、营销和活动人员，同时增加了参加的活动数量。
毛利
截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度，毛利润占净销售额的百分比分别约为47.3%和48.1%。在本季度，卢加诺记录了150万美元的摊销，这是由于收购收购价格分配导致的库存增加。撇除递增摊销的影响，截至2022年9月30日止三个月的毛利占净销售额的百分比为50.3%。卢加诺拥有广泛的供应商网络，他们通过这些网络采购高质量的钻石和宝石，这些钻石和宝石占销售成本的很大比例。卢加诺珠宝的独特性可能会导致利润率在不同时期出现波动，这取决于该时期销售的设计。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用为1010万美元，而截至2021年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为710万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，销售、一般和行政费用占净销售额的19.8%，占2021年同期净销售额的24.1%。销售、一般和行政费用的增加主要是由于营销支出和人员成本的增加。卢加诺去年增加了员工人数，因为它投资于更多的专业人员以支持其增长。
分部营业收入
在截至2022年9月30日的三个月中，该部门的营业收入增加到1260万美元，而2021年同期为690万美元。这一增长是上述因素的结果。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的形式9个月
净销售额
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净销售额增加了约5530万美元，增幅为67.6%，达到1.372亿美元。卢加诺主要通过加利福尼亚州、佛罗里达州、德克萨斯州和科罗拉多州的零售沙龙，以及每年在多个马术、社交和慈善活动中的弹出式展厅销售高端珠宝。上一年上半年的销售额仍然受到新冠肺炎疫情的影响，这限制了卢加诺参加的活动数量，并导致净销售额与本年度相比有所下降。今年，卢加诺的销售额有所增长，因为它投资于扩大销售、营销和活动人员，并增加了参加的活动数量。
毛利
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，毛利润占净销售额的百分比分别约为49.0%和49.0%。在本年度，卢加诺记录了因收购收购价格分配而导致的库存递增摊销390万美元。剔除递增摊销的影响，截至2022年9月30日的九个月的毛利占净销售额的百分比为51.8%。卢加诺拥有广泛的供应商网络，他们通过这些网络采购高质量的钻石和宝石，这些钻石和宝石占销售成本的很大比例。卢加诺珠宝的独特性可能会导致利润率在不同时期出现波动，这取决于该时期销售的设计。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用为2720万美元，而截至2021年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用为1470万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用占净销售额的19.8%，占2021年同期净销售额的17.9%。卢加诺在#年增加了员工人数。
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去年，该公司投资了更多的专业人员以支持其增长，并在本年度扩大了对广告和营销支出的投资。
分部营业收入
在截至2022年9月30日的9个月中，该部门的营业收入增加到3590万美元，而2021年同期为2490万美元。这一增长是上述因素的结果。
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截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$42,753 100.0 %$25,040 100.0 %$122,481 100.0 %$86,328 100.0 %
毛利$24,868 58.2 %$14,226 56.8 %$60,826 49.7 %$48,389 56.1 %
SG&A$14,102 33.0 %$8,851 35.3 %$38,935 31.8 %$27,789 32.2 %
分部营业收入$7,692 18.0 %$3,580 14.3 %$14,141 11.5 %$15,267 17.7 %
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月的净销售额为4280万美元，比截至2021年9月30日的三个月的净销售额2500万美元增加了1770万美元。净销售额的增长主要是由于Marucci在2022年8月成功推出了CATx BAT系列。此外，增长归因于Marucci在2021年第四季度收购了蜥蜴皮，以及客户对Marucci的许多关键产品线的需求和市场份额的增加，包括铝和木棒以及击球手套。
毛利
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的季度的毛利润增加了1060万美元。截至2022年9月30日的三个月，毛利润占净销售额的百分比为58.2%，而截至2021年9月30日的三个月，毛利润占销售额的百分比为56.8%。与截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度毛利润占净销售额的百分比增加主要是由于UE对蜥蜴皮库存的收购价格进行了调整。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为1410万美元，占净销售额的33.0%，而截至2021年9月30日的三个月为890万美元，占净销售额的35.3%。截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用增加部分与净销售额的增长相关，信用卡费用、特许权使用费、佣金、业务发展费用和其他可变费用的增长。2022年，Marucci还发生了与支持增长的投资相关的额外专业费用、人员成本和营销费用。
分部营业收入
截至2022年9月30日的三个月的部门营业收入为770万美元，与2021年同期360万美元的部门营业收入相比增加了410万美元，这主要是上述因素的结果。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月的净销售额为1.225亿美元，比截至2021年9月30日的9个月的净销售额8630万美元增加了3620万美元。净销售额的增长是由于Marucci在2021年第四季度收购了蜥蜴皮，以及客户数量的增加
57

Marucci的许多关键产品线的需求和市场份额，包括铝棒和木棒，以及击球手套。
毛利
截至2022年9月30日的9个月的毛利润比截至2021年9月30日的9个月增加了1240万美元。截至2022年9月30日的9个月，毛利润占净销售额的百分比为49.7%，而截至2021年9月30日的9个月，毛利润占销售额的百分比为56.1%。与截至2021年9月30日止九个月相比，截至二零二二年九月三十日止九个月的毛利占净销售额的百分比减少主要是由于UE预计2022年上半年货运成本增加，这是因为Marucci供应链的延迟，加上需求超出公司预测，导致更多地使用航空货运来满足Marucci客户群日益增长的需求。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用为3890万美元，占净销售额的31.8%，而截至2021年9月30日的9个月为2780万美元，占净销售额的32.2%。截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用增加与净销售额的增长相关，包括收购蜥蜴皮，以及信用卡费用、特许权使用费、佣金、业务发展费用和其他可变费用的增加。Marucci还在2022年产生了与支持增长的投资相关的额外专业费用、人员成本和营销费用。
分部营业收入
截至2022年9月30日的9个月的部门营业收入为1410万美元，与2021年同期1530万美元的营业收入相比减少了110万美元，这主要是由于上述因素以及与蜥蜴皮无形资产相关的摊销费用增加所致。
PrimaLoft
在以下运营结果中，我们提供了PrimaLoft在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营比较形式结果，就像我们在2021年1月1日收购了该业务一样. 以下业务的结果包括有关收购前期间的备考调整和适用时的解释。《奥普》PrimaLoft的评级结果已包括在自2022年7月收购之日起的综合运营结果中。
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
形式上形式上形式上形式上
净销售额$13,031 100.0 %$12,906 100.0 %$65,897 100.0 %$52,388 100.0 %
毛利$7,194 55.2 %$8,016 62.1 %$39,229 59.5 %$31,472 60.1 %
SG&A$10,780 82.7 %$3,786 29.3 %$18,746 28.4 %$11,302 21.6 %
分部营业收入(亏损)$(7,942)(60.9)%$(126)(1.0)%$7,414 11.3 %$7,101 13.6 %
预计运营结果包括以下预计调整，就像我们已于2021年1月1日收购PrimaLoft一样：
•截至2022年9月30日的三个月和九个月，与PrimaLoft的购买价格分配相关的无形资产相关摊销费用分别为70万美元和890万美元，截至2021年9月30日的三个月和九个月的无形资产摊销费用分别为410万美元和1230万美元。
•本应在每个期间向经理支付的管理费。
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截至2022年9月30日的形式三个月与截至2021年9月30日的形式三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月的净销售额为1300万美元，比截至2021年9月30日的三个月的净销售额1290万美元增加了10万美元。
毛利
与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的季度的毛利润减少了80万美元。截至2022年9月30日的三个月，毛利润占净销售额的百分比为55.2%，而截至2021年9月30日的三个月，毛利润占销售额的百分比为62.1%。在本季度，PrimaLoft记录了因收购收购价格分配而导致的库存递增摊销60万美元。撇除递增摊销的影响，截至2022年9月30日止三个月的毛利占净销售额的百分比为60.0%。毛利润占销售额的百分比环比下降，主要原因是投入成本先于价格上涨而增加。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为1080万美元，占净销售额的82.7%，而截至2021年9月30日的三个月为380万美元，占净销售额的29.3%。本季度的销售、一般和行政费用包括与公司收购PrimaLoft有关的580万美元的交易成本，以及110万美元的整合服务费用。
分部营业收入(亏损)
主要由于上述因素，截至2022年9月30日的三个月的部门运营亏损为790万美元，与2021年同期10万美元的部门运营亏损相比减少了780万美元。
截至2022年9月30日的形式9个月与截至2021年9月30日的形式9个月
净销售额
由于市场份额的增加，截至2022年9月30日的9个月的净销售额为6590万美元，比截至2021年9月30日的9个月的5240万美元增加了1350万美元。
毛利
截至2022年9月30日的9个月的毛利润比截至2021年9月30日的9个月增加了780万美元。截至2022年9月30日的9个月，毛利润占净销售额的百分比为59.5%，而截至2021年9月30日的9个月，毛利润占销售额的百分比为60.1%。在截至2022年9月30日的9个月中，PrimaLoft记录了因收购收购价格分配而导致的库存递增摊销60万美元。剔除递增摊销的影响，截至2022年9月30日的九个月的毛利占净销售额的百分比为60.5%。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用为1870万美元，占净销售额的28.4%，而截至2021年9月30日的9个月为1130万美元，占净销售额的21.6%。截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用包括与公司收购PrimaLoft有关的580万美元的交易成本，以及110万美元的整合服务费。
分部营业收入
截至2022年9月30日的9个月的部门营业收入为740万美元，与2021年同期710万美元的营业收入相比增加了30万美元，这主要是上述因素的结果。
59

室外速度
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$75,482 100.0 %$76,901 100.0 %$180,774 100.0 %$205,891 100.0 %
毛利$22,314 29.6 %$25,436 33.1 %$50,678 28.0 %$66,553 32.3 %
SG&A$9,569 12.7 %$10,123 13.2 %$24,620 13.6 %$26,290 12.8 %
分部营业收入$10,225 13.5 %$12,905 16.8 %$18,721 10.4 %$33,039 16.0 %
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月，净销售额为7550万美元，与2021年同期相比减少了140万美元，降幅为1.8%。截至2022年9月30日的三个月，净销售额的下降主要是由于通胀压力影响了对气枪产品的需求，部分被新发布的射箭产品所抵消。
毛利
与截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度的毛利润减少了310万美元。由于供应链成本增加，截至2022年9月30日的三个月，毛利润占净销售额的百分比降至29.6%，而截至2021年9月30日的三个月为33.1%。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为960万美元，占净销售额的12.7%，而截至2021年9月30日的三个月为1010万美元，占净销售额的13.2%。《法令》E与上一季度相比，截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用是由与数量相关的费用以及持续的成本管理。 我们将继续投资于消费者营销。
分部营业收入
根据上述因素，截至2022年9月30日止三个月的分部营业收入为1,020万美元，较2021年同期的1,290万美元减少270万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月，净销售额为1.808亿美元，与2021年同期相比减少了2510万美元，降幅为12.2%。截至2022年9月30日的9个月，净销售额减少如下主要是由于通胀压力影响了对气枪产品的需求，部分抵消了新射箭产品发布的影响。
毛利
与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的毛利润减少了1590万美元。截至2022年9月30日的9个月，毛利润占净销售额的百分比降至28.0%，而截至2021年9月30日的9个月，毛利润占净销售额的32.3%，原因是由于Velocity以更高的利润率销售了更多的传统产品，但利润率更低，同时供应链成本增加，导致了产品组合的增加。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用为2460万美元，占净销售额的13.6%，而截至2021年9月30日的9个月为2630万美元，占净销售额的12.8%。增加的E销售、一般和行政费用占前九个月净销售额的百分比
60

截至2022年9月30日，与上一季度相比，净销售额下降，销售、一般和行政费用支出在销量相关支出的推动下同比下降。 我们将继续投资于消费者营销。
分部营业收入
截至2022年9月30日止九个月的分部营业收入为1,870万美元，按上述因素计算，较2021年同期的3,300万美元减少1,430万美元。
利基工业企业
高级电路
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$21,788 100.0 %$23,182 100.0 %$67,194 100.0 %$67,209 100.0 %
毛利$9,758 44.8 %$10,696 46.1 %$30,782 45.8 %$30,413 45.3 %
SG&A$4,660 21.4 %$3,771 16.3 %$13,091 19.5 %$11,399 17.0 %
分部营业收入$4,973 22.8 %$6,791 29.3 %$17,303 25.8 %$18,610 27.7 %
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月的净销售额为2,180万美元，降幅约为140万美元与截至2021年9月30日的三个月相比，增幅为6.0%。与截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度的净销售额减少了UE主要用于快速转向生产和分包产品线的销售额增加。
毛利
在截至2022年9月30日的三个月中，毛利润占净销售额的百分比与2021年同期相比有所下降(2022年9月30日为44.8%，2021年9月30日为46.1%)Y是销售组合的结果。
销售、一般和行政费用
销售、一般和管理费用大约是470万美元截至2022年9月30日的三个月和380万美元在截至2021年9月30日的三个月里。销售、一般和行政费用占截至2022年9月30日的三个月净销售额的21.4%，占2021年同期净销售额的16.3%。本季度的销售、一般和管理费用包括90万美元的交易成本，这笔交易与第三季度终止的可能剥离Advanced Circuits有关。
分部营业收入
截至2022年9月30日的三个月的部门营业收入为500万美元与之相比680万美元截至2021年9月30日的三个月，下降了180万美元基于上述因素。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月和截至2021年9月30日的9个月的净销售额均为6720万美元。
毛利
在截至2022年9月30日的9个月中，毛利润占净销售额的百分比为45.8%，而2021年同期为45.3%，这主要是销售组合的结果。
61

销售、一般和行政费用
销售、一般和管理费用大约是1,310万美元在截至2022年9月30日的9个月内1140万美元在九个月中 截至2021年9月30日的月份。销售、一般和行政费用占截至2022年9月30日的9个月净销售额的19.5%，占2021年同期净销售额的17.0%。本季度的销售、一般和管理费用包括90万美元的交易成本，这笔交易与第三季度终止的可能剥离Advanced Circuits有关。
分部营业收入
截至2022年9月30日的9个月的部门营业收入为1,730万美元与之相比1,860万美元截至2021年9月30日的9个月，下降了130万美元基于上述因素。
Altor解决方案
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$69,618 100.0 %$44,122 100.0 %$199,590 100.0 %$122,582 100.0 %
毛利$15,284 22.0 %$11,636 26.4 %$43,246 21.7 %$30,978 25.3 %
SG&A$6,127 8.8 %$4,016 9.1 %$17,132 8.6 %$11,222 9.2 %
分部营业收入$6,561 9.4 %$5,380 12.2 %$18,303 9.2 %$13,612 11.1 %
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的季度，净销售额为6960万美元，比截至2021年9月30日的季度增加了2550万美元，增幅为57.8%。本季度净销售额的增长是由于于2021年10月收购了普利茅斯泡沫公司，Altor的家电和冷链客户部门实现了有机增长，以及2021年下半年和2022年上半年的合同和销售价格普遍上涨。截至2022年9月30日的季度普利茅斯泡沫销售额1,760万雷亚尔。
毛利
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，毛利润占净销售额的百分比分别为22.0%和26.4%。在截至2022年9月30日的季度中，毛利润占净销售额的百分比下降，这主要是由于Altor的主要原材料、发泡聚苯乙烯(EPS)的价格在大多数客户的合同涨价时间之前上涨，以及在其大多数客户的合同价格上调时间之前增加的运营成本，特别是劳动力。我们预计毛利润占净销售额的百分比在近期至中期将有所改善，因为我们计划提高合同价格，我们预计原材料投入成本将稳定下来。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用为610万美元，而截至2021年9月30日的三个月为400万美元，增加了210万美元。2022年第三季度销售、一般和行政费用增加是由于收购了普利茅斯泡沫公司。
分部营业收入
根据上述因素，截至2022年9月30日的三个月，该部门的营业收入为660万美元，比截至2021年9月30日的三个月增加了120万美元。
62

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月的净销售额为1.996亿美元，比截至2021年9月30日的9个月增加了7700万美元，增幅为62.8%。在截至2022年9月30日的9个月内，净销售额的增长主要是由于在2021年10月收购了普利茅斯泡沫公司，Altor的家电和冷链客户部门实现了有机增长，以及后者的合同和销售价格普遍上涨2021年上半年和2022年上半年。截至2022年9月30日的9个月，普利茅斯泡沫的销售额为4960万美元。
毛利
截至2022年和2021年9月30日的9个月，毛利润占净销售额的百分比分别为21.7%和25.3%。在截至2022年9月30日的9个月中，毛利润占净销售额的百分比下降，主要是由于Altor的主要原材料、发泡聚苯乙烯(EPS)价格上涨以及运营成本增加，特别是劳动力。我们预计毛利润占净销售额的百分比在近期至中期将有所改善，因为我们计划提高合同价格，我们预计原材料投入成本将稳定下来。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用为1710万美元，而截至2021年9月30日的9个月为1120万美元，增加了590万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用增加是由于收购了普利茅斯泡沫公司。
分部营业收入
根据上述因素，截至2022年9月30日的9个月，该部门的营业收入为1,830万美元，比截至2021年9月30日的9个月增加470万美元。
阿诺德
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$39,377 100.0 %$36,852 100.0 %$116,319 100.0 %$101,893 100.0 %
毛利$12,742 32.4 %$10,957 29.7 %$35,000 30.1 %$28,892 28.4 %
SG&A$6,530 16.6 %$5,410 14.7 %$18,352 15.8 %$15,982 15.7 %
分部营业收入$5,462 13.9 %$4,611 12.5 %$14,075 12.1 %$10,104 9.9 %
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月的净销售额约为3940万美元，比2021年同期增加了250万美元。截至2022年9月30日的三个月，国际销售额为1300万美元和1030万美元 在截至2021年9月30日的三个月里。净销售额的增加主要是由于包括工业和石油和天然气在内的几个市场的需求增加。
毛利
截至2022年9月30日的三个月的毛利润约为1270万美元，而2021年同期的毛利润约为1100万美元。在截至2022年9月30日的季度中，毛利润占净销售额的百分比从截至2021年9月30日的季度的29.7%增加到32.4%，这主要是由于销量的增加、有利的产品组合和运营效率的提高。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用为650万美元，支出增加约110万美元 相比之下，截至2021年9月30日的三个月为540万美元。销售、一般和行政费用占这三个月净销售额的16.6%
63

截至2022年9月30日和截至2021年9月30日的三个月14.7%。销售一般和行政费用增加的主要原因是与人员编制有关的费用增加以及差旅和佣金费用增加。
分部营业收入
由于上述因素，截至2022年9月30日的三个月的部门营业收入约为550万美元，比2021年同期增加90万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月的净销售额约为1.163亿美元，与2021年同期相比增加了1440万美元。截至2022年9月30日的9个月中，国际销售额为3640万美元和3190万美元 在截至2021年9月30日的9个月中。净销售额的增长主要是由于包括工业和运输在内的几个市场需求增加的结果，部分原因是2021年3月收购了Ramco Electric Motors，Inc.。
毛利
截至2022年9月30日的9个月的毛利润约为3500万美元，而2021年同期的毛利润约为2890万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，毛利润占净销售额的百分比从截至2021年9月30日的9个月的28.4%增加到30.1%，这主要是由于销量的增加、有利的产品组合和运营效率的提高。
销售、一般和行政费用
在截至2022年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用为1840万美元，支出增加了约240万美元 相比之下，截至2021年9月30日的9个月为1600万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用占净销售额的15.8%，在截至2021年9月30日的9个月中占15.7%。销售一般和行政费用增加的主要原因是与员工相关的成本增加，部分原因是2021年3月收购Ramco Electric Motors，Inc.以及差旅和佣金费用增加。
分部营业收入
由于上述因素，截至2022年9月30日的9个月的部门营业收入约为1410万美元，比2021年同期增加400万美元。
斯特诺
截至三个月九个月结束
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
净销售额$88,636 100.0 %$100,827 100.0 %$249,745 100.0 %$267,398 100.0 %
毛利$14,469 16.3 %$17,627 17.5 %$49,066 19.6 %$53,068 19.8 %
SG&A$7,417 8.4 %$9,017 8.9 %$22,491 9.0 %$24,840 9.3 %
分部营业收入$2,795 3.2 %$4,232 4.2 %$13,783 5.5 %$15,094 5.6 %
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
净销售额
截至2022年9月30日的三个月，净销售额约为8860万美元，减少了1220万美元。与2021年同期相比，增长了12.1%。净销售额差异反映了由于通胀压力导致消费者可自由支配购买行为的变化，RImports的销售额下降，但由于旅行、娱乐、婚礼和会议支出的增加，Sterno的强劲销售部分抵消了这一影响。
64

毛利
毛利润占净销售额的百分比从截至2021年9月30日的三个月的17.5%下降到截至2022年9月30日的三个月的16.3%。与2021年第三季度相比，2022年第三季度毛利百分比下降的主要原因是有能力的由于材料成本压力和RImports的库存拨备增加，以及由于销售量下降，运费成本上升和RImports的间接费用吸收减少。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用约为740万美元，而截至2021年9月30日的三个月为900万美元，减少了160万美元，反映出本季度工资、奖金、佣金、差旅和营销计划的减少。销售，通用L和行政费用占截至2022年9月30日的三个月净销售额的8.4%，占截至2021年9月30日的三个月的8.9%。
分部营业收入
截至2022年9月30日的三个月的部门营业收入约为280万美元，基于上述因素，与截至2021年9月30日的三个月相比减少了140万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
净销售额
截至2022年9月30日的9个月，净销售额约为2.497亿美元，减少了1770万美元。r 6.6%，与2021年同期相比。净销售额差异反映了由于通胀压力导致可自由支配的消费者购买行为发生变化，RImports的销售疲软，但由于商务旅行和会议的增加，Sterno的强劲销售部分抵消了这一影响。
毛利
毛利润占净销售额的百分比从截至2021年9月30日的9个月的19.8%下降到截至2022年9月30日的同期的19.6%。与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的毛利百分比下降，主要是由于原材料成本和运费的增加，以及吸收间接费用对RImports销售额下降的持续影响。
销售、一般和行政费用
截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用约为2250万美元，而截至2021年9月30日的9个月为2480万美元，减少了230万美元，反映出本季度工资和福利的下降。销售，通用L和行政费用占截至2022年9月30日的9个月净销售额的9.0%，占截至2021年9月30日的9个月的9.3%。
分部营业收入
截至2022年9月30日的9个月的部门营业收入约为1380万美元，基于上述因素，与截至2021年9月30日的9个月相比减少了130万美元。

65

流动性与资本资源
我们主要从子公司的运营中产生现金，我们有能力根据2022年的信贷安排借入资金，为我们的运营、投资和融资活动提供资金。2021年，我们提交了一份招股说明书补充文件，根据该文件，我们可以，但我们没有义务发行和出售高达5亿美元的信托普通股，金额和时间由我们决定。实际销售将取决于我们不时确定的各种因素，包括市场状况、信托普通股的交易价格以及我们对适当资金来源的决定。
我们的流动资金需求主要涉及我们的偿债要求、我们普通股和优先股分派的支付、支付给我们经理的管理费、营运资金需求以及我们子公司的购买承诺。截至2022年9月30日，我们的5.250%2029年债券有1亿美元的债务，5.000%2032年债券有3亿美元的债务，2022年定期贷款的未偿还债务为3.975亿美元，2022年循环信贷安排的未偿还债务为1.13亿美元。只有我们的2022年定期贷款需要支付本金。长期债务流动资金需求包括在债券各自到期日全额偿付我们的票据，在2022年循环信贷安排下的未偿还金额，以及我们的2022年定期贷款项下的本金支付。2022年定期贷款要求从2022年9月30日开始每季度支付250万至750万美元，所有剩余本金和利息将于2027年7月12日到期，也就是2022年定期贷款的到期日。截至2022年9月30日，我们约30%的未偿债务受到利率变化的影响。
截至2022年9月30日，我们手头的现金和现金等价物约为6130万美元，与截至2021年12月31日的年度相比减少了9950万美元。我们的大部分现金存在无息支票账户或投资于短期货币市场账户，并根据公司的投资政策进行维护，该政策确定了允许的投资并规定了信用质量标准。截至2022年9月30日，我们在2022年循环信贷安排下的可用资金为4.847亿美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月的现金及现金等价物变动如下：
经营活动：
九个月结束
(单位：千)2022年9月30日2021年9月30日
经营活动提供的现金(用于)$(39,923)$147,148 
在截至2022年9月30日的9个月中，用于经营活动的现金流总额约为3990万美元，与截至2021年9月30日的9个月期间经营活动提供的1.471亿美元现金相比，减少了1.871亿美元。截至2022年9月30日的9个月，营运资本运营活动中使用的现金为2.232亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，营运资本运营活动中使用的现金为1,470万美元。我们通常在上半年有更多的现金用于营运资本，因为我们的大多数子公司将在第四季度之后积累库存。在2021年第四季度并持续到2022年，我们的几个子公司提高了库存水平，以应对更长的交付期带来的供应链问题。2022年用于营运资金的经营活动的现金增加也反映了前一年第三季度收购卢加诺的情况。此外，卢加诺还使用大量现金建立库存，以支持其销售增长战略。
投资活动：
九个月结束
(单位：千)2022年9月30日2021年9月30日
用于投资活动的现金$(598,951)$(202,429)
截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的现金流总计5.99亿美元，而2021年同期用于投资活动的现金为2.024亿美元。在2022年第三季度，我们完成了对PrimaLoft的收购，我们的Velocity业务进行了一次小型的附加收购。2022年用于收购的现金总额为5.649亿美元。在前一年，我们的投资活动反映了2021年9月对Lugano的收购和2021年3月对Arnold子公司的额外收购。2021年用于收购的现金总额为3.021亿美元。与截至2022年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的资本支出增加了1170万美元
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2021年9月30日，2022年资本支出3970万美元，2021年资本支出2800万美元。资本支出的增加主要是为了支持5.11和卢加诺的零售店增长。我们预计2022年全年的资本支出约为平均5,000万至6,000万美元。
融资活动：
九个月结束
(单位：千)2022年9月30日2021年9月30日
融资活动提供的现金$542,128 $54,872 
在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金流量总计约5.421亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的现金流量为5490万美元。在本年度，我们签订了2022年信贷安排，提供4亿美元定期贷款。2022年，我们2022年信贷安排下的债务收益(包括2022年定期贷款和我们的循环信贷安排)提供的现金净额为5.105亿美元，其中大部分用于为我们在2022年7月收购PrimaLoft提供资金。在2021年第一季度，我们完成了10.0亿美元的2029年优先债券的发售，并将所得资金用于偿还我们2018年的循环信贷安排和偿还现有的2026年优先债券。2021年9月，我们提交了一份招股说明书补充文件，并就At The Market计划达成了一项销售协议，根据该计划，我们可以出售信托的普通股。我们是已接收8390万美元在截至2022年9月30日的9个月内，根据本计划出售信托普通股所得的现金净额截至2021年9月30日的9个月1850万美元. 这两个时期的融资活动反映了我们普通股和优先股分配的支付。此外，这两个时期的融资活动都反映了我们在2022年收购PrimaLoft(非控股股东提供的现金收益3530万美元)和2021年收购Lugano(非控股股东提供的现金收益6800万美元)相关的非控股股东收到的现金。在上午9点截至2021年9月30日的一个月，我们向分配成员分配了1730万美元，用于我们的Liberty、ErgoBaby和Advanced Circuits业务为期五年的举办活动。
公司间债务
我们在收购我们拥有和管理的子公司业务时使用的收购融资战略的一个组成部分是提供股权资本和债务资本，通过我们现有的信贷安排在母公司层面筹集。我们在子公司的资本结构内提供公司间债务融资的战略使我们能够通过每月支付利息和摊销这些公司间贷款的本金，将现金分配给母公司。我们子公司的每一笔贷款都有一个预定的到期日，每一家子公司有权在到期前偿还全部或部分未偿还贷款的本金，而不会受到惩罚。我们的某些子公司已经通过这些子公司产生的现金流偿还了各自的公司间债务余额，我们已经对这些子公司进行了资本重组，并预计将继续在我们的正常业务过程中对这些子公司进行资本重组。资本重组过程涉及使用母公司手头的现金或我们适用的信贷安排为公司间债务融资，旨在优化我们子公司的资本结构，并为非控股股东提供其在现金流为正的业务中的所有权权益分配。
于2022年2月，我们完成了对ErgoBaby的资本重组，据此，有限责任公司对与ErgoBaby的公司间贷款协议(“ErgoBaby贷款协议”)进行了修订。对ErgoBaby贷款协议进行了修订，以规定额外的定期贷款借款6,150万美元，以资助向股东的分配。在分派之日，有限责任公司拥有ErgoBaby 81.6%的流通股，并获得5020万美元。分配的剩余金额支付给了少数股东。
在2022年第一季度，我们修订了5.11和卢加诺公司间信贷协议。5.11修正案增加了信贷协议允许的资本支出，以计入主要与零售扩张有关的额外增长资本支出机会，并修订了财务契约，以反映增加的允许支出。卢加诺修正案增加了循环信贷安排下的可用额，以允许对库存进行额外投资，并修订了财务契约，以反映循环信贷安排的增加。。我们在2022年第二季度再次修订了卢加诺公司间信贷协议，以增加在循环信贷安排下提供了资金，以允许对库存进行额外投资，并修订了财务契约，以反映循环信贷安排的增加。我们在2022年第三季度修订了Velocity公司间信贷协议，以增加
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Velity定期贷款，用于为附加收购提供融资。我们所有的人截至2022年9月30日，子公司遵守了公司间信贷安排中包括的财务契约。
截至2022年9月30日，我们的每个子公司都有以下未偿还贷款到期：
(单位：千)
5.11 $179,447 
博阿78,945 
ErgoBaby87,627 
卢加诺211,811 
马鲁奇101,549 
PrimaLoft165,725 
室外速度139,032 
高级电路72,631 
阿尔托124,587 
阿诺德68,452 
斯特诺198,258 
公司间债务总额$1,428,064 
公司和淘汰(1,428,064)
总计$— 
我们的主要现金来源是向子公司收取未偿还贷款的利息和本金。因此，我们依赖这些业务的收益和现金流，这些收入和现金流可用于(I)运营费用；(Ii)支付我们适用的信贷安排下的本金和利息以及优先票据的利息；(Iii)根据MSA和LLC协议应向CGM支付的款项；(Iv)向我们股东的现金分配；以及(V)对未来收购的投资。根据上述第(Iii)项支付的款项须在分派给股东之前支付，且可能数额庞大并超过吾等持有的资金，这可能需要吾等处置资产或产生债务以支付该等开支。
融资安排
2022年信贷安排
2022年7月12日，我们签订了第三次修订和重新签署的信贷协议(“2022年信贷安排”)，以修订和重申2021年信贷安排。2022年信贷安排提供总额不超过6亿美元的循环贷款、周转额度贷款和信用证(“2022年循环信贷安排”)，并允许有限责任公司在适用的到期日之前增加循环贷款承诺和/或获得总额不超过2.5亿美元的定期贷款，但须受某些限制和条件的限制。2022年循环信贷安排下的所有未偿还款项将成为到期款项2027年7月12日，也就是E根据2022年循环信贷安排垫付的贷款到期日。2022年信贷安排还提供4亿美元定期贷款(“2022年定期贷款”)。2022年定期贷款要求从2022年9月30日开始每季度支付250万至750万美元，所有剩余本金和利息将于2027年7月12日到期，也就是2022年定期贷款的到期日。
截至2022年9月30日，我们在2022年循环信贷安排下的净可用资金为4.847亿美元。2022年循环信贷安排下的未偿还借款包括截至2022年9月30日的230万美元未偿还信用证。
2021年信贷安排
2021年3月23日，我们签订了第二份修订和重新签署的信贷协议，以修订和重申2018年信贷安排。2021年信贷安排规定循环贷款、周转额度贷款和信用证的最高总额为6亿美元，并允许有限责任公司在适用的到期日之前增加循环贷款承诺和/或获得总额最高为2.5亿美元的定期贷款，但须受某些限制和条件的限制。本公司于2022年第三季度偿还了2021年信贷安排下与签订2022年信贷安排相关的未偿还金额。
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高级附注
2032年笔记
2021年11月17日，我们完成了本金总额为3亿美元的2032年到期的5.000%优先债券(“2032年债券”)的发行和销售，该债券是根据证券法第144A条向合格机构买家以及根据证券法S条向非美国人进行的非公开发行而发行的。2032年票据是根据有限责任公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的一份日期为2021年11月17日的契约(“2032年票据契约”)发行的。债券年息率为5.000厘，将於二零三二年一月十五日期满。2032年发行的债券的利息将于每年7月15日和1月15日以现金支付。2032年债券是有限责任公司的一般无担保债务，不由我们的子公司担保。出售2032年债券所得款项用于偿还2021年信贷安排下的未偿债务。
2029年笔记
2021年3月23日，我们完成了本金总额为10,000,000美元的2029年到期的5.250%优先债券(“2029年债券”)的发行和销售，该债券是根据证券法第144A条规则向合格机构买家和证券法S条规定的非美国人士非公开发行的。 2029年的票据是根据有限责任公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的一份日期为2021年3月23日的契约(“2029年票据契约”)发行的。债券年息率为5.250厘，将於二零二九年四月十五日期满。2029年发行的债券的利息将于每年4月15日和10月15日以现金支付。2029年债券是有限责任公司的一般无担保债务，不由我们的子公司担保。
下表反映了截至2022年9月30日的要求和实际财务比率，作为我们2022年信贷安排中肯定契约的一部分。
规定的公约比例说明契约率要求实际比率
综合固定费用覆盖率大于或等于1.50：1.03.45:1.0
综合高级担保杠杆率小于或等于3.50：1.01.05:1.0
综合总杠杆率小于或等于5.00：1.03.93:1.0

我们有能力根据我们的2022年信贷安排行使选择权，在2022年9月30日之后的45天内将我们的综合总杠杆率提高到5.75：1.0。
利息支出
未偿债务的利息支出和定期利息费用的构成如下(以千计):
 截至9月30日的9个月，
 20222021
信贷安排利息$5,434 $1,920 
优先债券的利息50,625 39,417 
循环信贷安排未使用的费用1,504 1,207 
债券溢价摊销— (83)
其他利息支出214 158 
利息收入(40)(12)
利息支出，净额$57,737 $42,607 

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下表列出了公司于2022年9月30日和2021年12月31日的未偿债务的实际利率(单位：千):
2022年9月30日2021年12月31日
实际利率金额实际利率金额
2029年高级债券5.25%$1,000,000 4.89%$1,000,000 
2032年高级债券5.00%300,000 5.29%300,000 
2022年定期贷款4.56%397,500 不适用— 
2022年循环信贷安排4.68%113,000 不适用— 
未摊销债务发行成本(16,135)(15,174)
未偿债务总额$1,794,365 $1,284,826 


非公认会计准则财务指标的对账
GAAP或美国GAAP指的是美国公认的会计原则。我们可能会不时地在投资者陈述、收益发布、收益电话会议或其他场合公开披露某些“非GAAP”财务指标。非GAAP财务计量是对过去或未来业绩、财务状况或现金流的数字计量，该计量不包括根据GAAP在我们财务报表中计算和列报的最直接可比计量中包含的金额，或者需要进行的调整实际上排除了这些金额，反之亦然，对于包括计算和列报的最直接可比计量之外的金额或实际上包含被排除在最直接可比计量中的金额的计量，反之亦然。
非公认会计准则财务指标作为额外信息提供给投资者，以便为他们提供评估我们的财务状况和经营业绩的替代方法。这些措施并不是为了取代根据美国公认会计原则对财务结果的列报，可能与其他公司使用的非公认会计原则财务措施不同或不一致。这些非公认会计准则财务指标的公布补充了我们用来对子公司业务进行内部评估的其他指标，并有助于比较过去和现在的业务。
下表将最直接可比的GAAP财务指标与扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)、调整后的EBITDA和调整后的收益进行了协调。
持续经营的净收益(亏损)与EBITDA、调整后的EBITDA以及净收益(亏损)与调整后收益的对账
EBITDA-EBITDA计算为扣除利息支出、所得税支出(收益)、债务清偿损失、折旧支出和摊销支出之前的持续业务净收益(亏损)。摊销费用包括无形资产摊销和债务费用，包括债务发行成本、贴现等。
调整后的EBITDA-调整后的EBITDA采用与上述相同的计算方法得出EBITDA，并进一步调整：(I)非控股股东薪酬，通常由非现金股票期权费用组成；(Ii)成功收购成本，由交易成本(法律、会计、尽职调查等)组成。其中包括：(I)与成功收购业务有关而产生的费用；(Iii)合并服务费，反映新收购公司在收购后第一年因提供整合服务而向经理支付的费用；及(Iv)对附属公司而言属重大且非经常性的其他收入或开支项目。
调整后收益-调整后收益按净收益(亏损)计算，调整后的净收益(亏损)包括分配给优先股东的成本，调整后的调整后不包括某些成本、支出、损益和其他特定项目的影响，管理层认为不包括这些项目有助于了解我们的持续经营业绩。根据列报期间的不同，这些调整后的计量不包括下列某些项目的影响：非持续经营的收益(亏损)和收入(亏损)、非控制权益的收益(亏损)、摊销费用、子公司股票补偿费用、与收购相关的费用以及可能对子公司具有重大意义且非经常性的其他收入或费用项目。
70

我们相信，EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的收益为投资者提供了有用的信息，并反映了管理层在每月分析我们的经营业绩和准备我们的年度预算时使用的重要财务指标。我们相信，通过披露这些业绩衡量标准，投资者对我们业绩的了解将得到加强，因为本演示文稿允许投资者以与我们和我们子公司业务管理层使用的方法类似的方式来查看我们业务的业绩，为我们的经营业绩提供更多的洞察力，并为评估目标业务进行收购提供了一种衡量标准。
我们认为，调整后的EBITDA和调整后收益为投资者提供了有用的信息，并反映了重要的财务指标，因为它们排除了反映长期投资决策影响的项目的影响，而不是近期业务的表现。与持续经营业务的净收益(亏损)和净收益(亏损)相比，调整后收益和调整后EBITDA分别受到限制，因为它们没有反映用于产生子公司业务收入的某些资本资产的定期成本或与减值相关的非现金费用，以及某些现金费用。调整后收益的列报提供了对我们经营业绩的洞察，并为评估普通股股东可获得的持续运营收益提供了一种衡量标准。EBITDA、调整后EBITDA和调整后收益不是GAAP的替代品，可能与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准不同或不一致。
下表将EBITDA和调整后的EBITDA与持续经营的净收益(亏损)进行了调整，我们认为这是最具可比性的GAAP财务指标(单位：千):
71



调整后的EBITDA
截至2022年9月30日的9个月
公司5.11博阿ErgoBaby卢加诺PrimaLoft马鲁奇体育室外速度ACI阿尔托阿诺德斯特诺已整合
持续经营的净收益(亏损)$(51,431)$15,540 37,122 $(634)$21,871 $(8,492)$8,374 $7,826 $9,510 $7,149 $7,217 $2,337 $56,389 
根据以下因素调整：
所得税拨备12,119 4,999 6,819 432 5,863 (3,570)2,821 2,372 2,600 2,907 2,768 (929)39,201 
利息支出，净额57,559 12 (19)2 12 (4)13 142 — — 20 — 57,737 
公司间利益(71,727)9,501 5,634 4,000 7,841 3,251 4,649 6,987 4,851 7,844 3,947 13,222 — 
债务清偿损失534 — — — — — — — — — — — 534 
折旧及摊销862 16,804 16,345 6,061 8,385 4,194 9,558 9,981 1,634 12,254 6,065 15,272 107,415 
EBITDA(52,084)46,856 65,901 9,861 43,972 (4,621)25,415 27,308 18,595 30,154 20,017 29,902 261,276 
其他(收入)支出(73)93 498 4 2 260 (1,829)1,154 251 219 — (1,185)(606)
非控股股东薪酬— 1,210 1,889 1,154 800 — 1,089 742 372 910 38 647 8,851 
收购费用— — — — — 5,680 — 222 — 216 — — 6,118 
集成服务费— — — — 1,688 1,063 — — — — — — 2,751 
其他— — — 250 — — 1,802 — 853 — — 1,211 4,116 
调整后的EBITDA$(52,157)$48,159 $68,288 $11,269 $46,462 $2,382 $26,477 $29,426 $20,071 $31,499 $20,055 $30,575 $282,506 


             

72



调整后的EBITDA
截至2021年9月30日的9个月
公司5.11博阿ErgoBaby卢加诺马鲁奇体育室外速度ACI阿尔托阿诺德斯特诺已整合
净收益(亏损) 从持续运营中
$(64,717)$14,318 $16,908 $3,071 $681 $9,485 $19,157 $10,366 $5,892 $3,839 $1,491 $20,491 
根据以下因素调整：
所得税拨备(福利)— 4,857 2,165 1,357 304 2,920 5,381 2,547 2,867 2,062 202 24,662 
利息支出，净额42,464 8 — — — 5 125 — — 5 — 42,607 
公司间利益(53,234)8,743 6,320 1,514 548 1,890 5,586 5,484 5,075 4,128 13,946 — 
债务清偿损失33,305 — — — — — — — — — — 33,305 
折旧及摊销642 16,762 15,033 6,377 70 6,377 9,489 1,658 9,022 5,822 16,313 87,565 
EBITDA(41,540)44,688 40,426 12,319 1,603 20,677 39,738 20,055 22,856 15,856 31,952 208,630 
其他(收入)支出(286)(302)190 — 22 881 2,611 123 (399)(51)(883)1,906 
非控股股东薪酬— 1,926 1,655 1,241 — 826 777 372 770 16 913 8,496 
收购费用39 — — — 1,827 — — — — 310 — 2,176 
集成服务费— — 3,300 — — 1,000 — — — — — 4,300 
其他1,085 273 — — — (2,300)— — — 333 (609)
调整后的EBITDA(1)
$(40,702)$46,585 $45,571 $13,560 $3,452 $23,384 $40,826 $20,550 $23,227 $16,131 $32,315 $224,899 


(1) 作为2021年8月出售Liberty Safe的结果，截至2021年9月30日的9个月的调整后EBITDA不包括Liberty的1270万美元调整后EBITDA。             

73

净收益(亏损)与调整后收益和调整后EBITDA的对账
下表将调整后收益与净收益(亏损)(我们认为这是最具可比性的GAAP财务指标)和调整后收益与调整后EBITDA进行了核对(单位：千):
截至9月30日的9个月，
20222021
净收入$63,282 $100,901 
出售非持续经营业务所得的税后净额6,893 72,745 
非持续经营所得的税后净额— 7,665 
持续经营净收益$56,389 $20,491 
减去：可归因于非控股权益的持续经营收入14,927 7,915 
可归因于控股的净收入--持续运营$41,462 $12,576 
调整：
分派已付-优先股(18,136)(18,136)
摊销费用--无形资产和存货增加72,092 56,502 
债务清偿损失534 33,305 
股票薪酬8,851 8,496 
收购费用6,118 2,176 
集成服务费2,750 4,300 
待售公司税影响12,119 — 
其他4,116 (609)
调整后收益$129,906 $98,610 
加(减)：
折旧费用32,589 28,896 
所得税拨备39,201 24,662 
待售公司税影响(12,119)— 
利息支出57,737 42,607 
债务发行成本摊销2,735 2,167 
可归因于非控股权益的持续经营收入14,927 7,915 
分派已付-优先股18,136 18,136 
其他(606)1,906 
调整后的EBITDA$282,506 $224,899 


季节性
由于各种经常性事件、假期和季节性天气模式，以及我们在特定年份进行收购的时机，我们某些运营部门的收益具有季节性。从历史上看，第三季度和第四季度是本财年净销售额最高的两个季度。
关联方交易
管理服务协议
我们与CGM签订了MSA，从2006年5月16日起生效。MSA规定，除其他事项外，CGM为有限责任公司提供服务，以换取按季度支付的管理费，该管理费相当于MSA中定义的公司调整后净资产的0.5%。
在2022年期间，CGM签订了一项截至2023年6月30日的MSA豁免，以获得与PrimaLoft相关的1%的年度管理费，而不是MSA要求的2%，这导致了较低的管理费
74

2022年9月30日的管理费比正常情况下应该支付的管理费要高。在2022年6月30日和2022年3月31日，CGM签署了一项豁免，将有限责任公司持有的现金余额排除在管理费的计算之外。
在2021年期间，CGM签订了一项截至2021年12月31日的MSA豁免，以获得与BOA相关的1%的年度管理费，而不是MSA要求的2%，这导致2021年支付的管理费低于正常情况下应支付的管理费。于2021年第一季，有限责任公司与CGM订立豁免协议，根据该协议，CGM同意豁免与存放于受托人的收益有关的部分管理费，该部分管理费超过于2021年3月31日与2026年优先票据有关的应付款额。此外，CGM于2021年12月31日签署了一项豁免MSA的协议，将有限责任公司持有的现金余额排除在管理费的计算之外。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，本公司按实体向CGM支付了以下管理费：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2022202120222021
5.11$250 $250 $750 $750 
博阿250250 750 750 
ErgoBaby125125 375 375 
卢加诺18858 563 58 
马鲁奇125125 375 375 
PrimaLoft250— 250 — 
速度125125 375 375 
高级电路125 125 375 375 
阿尔托188188 563 563 
阿诺德磁学125125 375 375 
斯特诺125125 375 375 
公司14,841 10,902 41,178 30,133 
$16,717 $12,398 $46,304 $34,504 
集成服务协议
PrimaLoft于2022年7月被收购，与CGM签订了集成服务协议(ISA)，根据该协议，PrimaLoft将在截至2023年6月30日的12个月内每季度向CGM支付480万美元的集成服务费。Lugano于2021年9月被收购，与CGM签订了一项ISA，根据该协议，Lugano在截至2022年9月30日的12个月内每季度向CGM支付230万美元的整合服务费。根据国际会计准则，CGM为新的平台收购提供服务，以协助被收购实体的管理层建立公司治理计划，执行修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案的合规和报告要求，并使被收购实体的政策和程序与我们的其他子公司保持一致。整合服务费在合并业务报表中记为销售费用、一般费用和行政费用。
利润分配支付
自由十周年纪念发生在2020年3月，ErgoBaby十周年纪念发生在2020年9月。这两个都是举行的事件，分配权益的持有者选择将分配推迟到2020年底之后。与Liberty Holding活动有关的330万美元利润分配款项和与ErgoBaby Holding活动有关的200万美元利润分配款项均于2021年1月支付。ACI的15周年纪念于2021年5月举行，这是一次盛大的活动。公司董事会宣布于2021年7月向持有者支付1,210万美元的分配。2021年8月，Liberty的出售代表了一次出售事件，公司董事会宣布向持有者分配1680万美元的利润。这笔分配是在2021年第四季度支付的。
75

5.11
资本重组-2021年8月，本公司完成了5.11的资本重组，据此，有限责任公司与5.11签订了对公司间贷款协议(“5.11贷款协议”)的修订。对5.11贷款协议进行了修订，以规定额外的定期贷款借款5,500万美元，以资助向股东的分配。有限责任公司在分派日拥有5.11股流通股的97.7%，并获得5370万美元。分配的剩余金额支付给了少数股东。
关联方供应商采购-5.11通过5.11的一名高管，通过该高管在该供应商中的40%所有权权益，向5.11的关联方供应商购买库存。5.11在截至三个月和九个月的期间购买了约30万美元和110万美元 分别为2022年9月30日，截至2021年9月30日的三个月和九个月，供应商的库存分别为10万美元和90万美元。
博阿
回购非控股权益-2021年9月，美国银行从其最大少数股东手中回购了其已发行和已发行普通股的股份，总支付金额为4800万美元，资金来源是根据其与有限责任公司的公司间信贷安排(“美国银行信贷协议”)借入的资金。美国银行信贷协议已予修订，以(I)提供3,800万美元的额外定期贷款借款，及(Ii)同意向少数股东回购股份。该交易根据ASC 810-Consolidation入账，据此调整非控股权益的账面金额，以反映股份回购导致的美国银行所有权权益的变化。已支付代价的公允价值48,000,000美元与非控股权益的调整金额39,400,000美元之间的差额在有限责任公司应占权益中确认。
关联方供应商采购-BOA使用的一家合同制造商作为注塑零件的主要供应商是BOA的非控股股东。BOA有大约从该供应商购买1,270万美元和4,380万美元分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内1,120万元和3,280万元分别在截至2021年9月30日的三个月和九个月内。
ErgoBaby
资本重组-2022年2月，公司完成了对ErgoBaby的资本重组，据此，有限责任公司对与ErgoBaby的公司间贷款协议(“Ergo贷款协议”)进行了修订。修订了Ergo贷款协议，规定额外借款6,150万美元，为分配给股东提供资金。在分派之日，有限责任公司拥有ErgoBaby 81.6%的流通股，并获得5020万美元。分配的剩余金额支付给了少数股东。
表外安排
我们没有特殊目的实体或表外安排。
关键会计政策和估算
根据公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层采用会计政策，并作出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和判断。实际结果可能在不同的假设和判断以及不确定的情况下与这些估计值不同，并可能在不同的条件下导致实质性的不同结果。我们的独立审计师和董事会的审计委员会定期审查这些关键的会计政策和估计。
除以下陈述外，我们的关键会计估计与管理层在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的财务状况和运营结果讨论和分析中披露的财务状况和经营结果没有实质性变化，该年度报告于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会。
76

商誉与无限期无形资产减值测试
商誉
商誉是指购买价格超过所收购资产公允价值的金额。截至3月31日，我们的商誉和无限期活期无形资产按年度进行减值测试ST，并在当前事件或情况需要的情况下，临时提供。商誉被分配给各种报告单位，这些单位通常是一个经营部门。我们的每一项子公司都代表一个报告单位。
我们使用定性方法测试商誉减值，首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值，以此作为确定是否需要进行商誉减值测试的基础。我们考虑的定性因素部分包括一般宏观经济环境、每个报告单位的行业和市场具体情况、财务业绩(包括实际与计划的结果和相关前期的结果)、运营成本和成本影响，以及报告单位特有的问题或事件。如果定性因素不足以确定报告单位的公允价值更有可能超过其账面价值，我们将对报告单位进行量化测试，从而我们使用收益法或市场法或两种方法的加权来估计报告单位的公允价值。根据收益法，我们根据未来现金流量的现值估计报告单位的公允价值。现金流预测基于管理层对收入增长率和营业利润率的估计，并考虑到行业和市场状况以及公司特定的经济因素。所使用的贴现率是基于加权平均资本成本，该加权平均资本成本根据与业务相关的相关风险以及与报告单位执行预计现金流的能力相关的不确定性进行调整。在市场法下，我们根据营收的市盈率和来自经营特征与报告单位相似的可比上市公司的盈利的市盈率估计公允价值。当市场上的可比物没有意义或不可用时, 我们只使用收益法来估计报告单位的公允价值。估值方法受制于对变化敏感的关键判断和假设，例如关于适当的销售增长率、营业利润率、加权平均资本成本和可比公司市盈率的判断和假设。在制定这些关键判断和假设时，我们会考虑可能影响报告单位公允价值的经济、运营和市场条件。估计本身就是不确定的，仅代表管理层对未来发展的合理预期。这些估计数以及估计数所依据的判断和假设很可能与未来的实际结果不同。
2022 An性功能障碍测试-对于我们于2022年3月31日进行的年度减值测试，我们对报告单位进行了定性评估。定性分析的结果显示，我们每个报告单位的公允价值很可能超过其账面价值。
2021年年度减值测试-对于我们于2021年3月31日进行的年度减值测试，我们对报告单位进行了定性评估。我们考虑的定性因素部分包括一般宏观经济环境、每个报告单位的行业和市场具体情况、财务业绩(包括实际与计划的结果和相关前期的结果)、运营成本和成本影响，以及报告单位特有的问题或事件。由于新冠肺炎疫情的影响，作为我们定性评估的一部分，我们还考虑了新冠肺炎将如何影响我们未来的经营业绩以及短期和长期财务状况，包括对最终客户的影响、潜在的短期供应链限制，以及政府和监管机构实施的持续限制。定性分析结果显示，除Arnold外，本公司各报告单位的公允价值极有可能超过其账面价值。根据我们的分析，我们确定Arnold运营部门需要进行定量测试，因为我们不能得出结论，该报告单位的公允价值显著超过仅基于定性因素的账面价值。
我们使用收益法对Arnold进行了量化测试，以确定报告单位的公允价值。我们不认为市场法会导致市场倍数的相关数据点或来自可比公司的数据，因为Arnold的大多数竞争对手都是私人持股，不会公布可用于收益法的数据。在制定收益法中使用的预期财务信息时，我们考虑了最近的市场状况，考虑了与新冠肺炎疫情及其经济影响相关的不确定性。预期财务信息考虑了报告单位的具体事实和情况，是我们对Arnold报告单位截至减值测试日期的运营结果和现金流的最佳估计。收益法中使用的贴现率为13.0%，而E量化减值测试结果显示，Arnold报告单位的公允价值超过账面价值
77

bY约272%。这是用于确定Arnold报告单位公允价值的预期财务信息要求我们对未来的运营结果做出假设，包括收入增长率和毛利率。如果我们没有达到预期的收入增长率和毛利率，量化测试的结果可能会发生变化，可能会导致量化测试的报告单位出现额外的测试和减值。
活生生的无限无形资产
我们采用定性的方法来测试无限寿命无形资产的减值，方法是首先评估定性因素，以确定无限寿命无形资产的公允价值是否更有可能减值，以此作为确定是否需要进行量化减值测试的基础。我们的无限生命期无形资产由账面价值约5,700万美元的商号组成。本报告单位截至2022年3月31日完成的无限寿命无形资产的定性分析结果表明，该无限寿命无形资产的公允价值超过了其账面价值。
近期会计公告
参考附注A--“合并的列报和原则”简明合并财务报表，以讨论最近的会计声明。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自2021年12月31日以来，我们的市场风险没有发生实质性变化。有关我们面临的市场风险的进一步讨论，请参阅我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的题为“关于市场风险的定量和定性披露”的章节，该表格于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会。

项目4.控制和程序
根据1934年《证券交易法》(经修订的《交易法》)第13a-15(B)条的要求，信托的常规受托人和有限责任公司的管理层，包括有限责任公司的首席执行官和首席财务官，对信托和有限责任公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的有效性进行了评估，截至2022年9月30日。在这一评估的基础上，信托公司的常规受托人以及有限责任公司的首席执行官和首席财务官得出结论，信托公司和有限责任公司的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。

在我们最近完成的会计季度中，我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
78

第II部
其他信息

项目1.法律程序
与本公司业务相关的法律程序以及在截至2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第3项“法律程序”一节中讨论的业务的法律程序并未发生实质性变化。
第1A项。风险因素
我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的风险因素应与本公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告中包含的信息一起考虑，而不应被视为我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务，包括我们的运营结果、流动性和财务状况。我们相信，与我们之前在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，没有实质性变化。
79

第六项。  展品
展品编号  描述
10.1
Compass Diversified Holdings LLC、其金融机构与美国银行之间的第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年7月12日(通过引用2022年7月13日提交的8-K表格的附件10.1合并)。
31.1*  
规则13a-14(A)/15d-14(A)注册人首席执行官的证明
31.2*  
规则13a-14(A)/15d-14(A)规则13a-14(A)/15d-14(A)注册人首席财务官的证明
32.1*+
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席执行官的证明
32.2*+
  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席财务官的证明
101.INS*  内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*  内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*  内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*  内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*  内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*  内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面格式为内联XBRL，包含在附件101中
*现提交本局。
+根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项和美国证券交易委员会第34-47986号新闻稿，本协议附件32.1和附件32.2中提供的证明被视为随本10-Q表格一起提供，而不会被视为为交易法第18节所述的“已存档”。此类证明不会被视为通过引用被纳入根据证券法或交易法提交的任何文件。
80

签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

日期：2022年11月3日罗盘多元化控股
发信人： 瑞安·J·福尔金汉姆
 瑞安·J·福金汉姆
 常规受托人
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

日期：2022年11月3日罗盘集团多元化控股有限责任公司
发信人： 瑞安·J·福尔金汉姆
 瑞安·J·福金汉姆
 首席财务官
(首席财务会计官)
81

展品索引
展品编号描述
10.1
Compass Diversified Holdings LLC、其金融机构与美国银行之间的第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年7月12日(通过引用2022年7月13日提交的8-K表格的附件10.1合并)。
31.1*
规则13a-14(A)/15d-14(A)注册人首席执行官的证明
31.2*
细则13a-14(A)/15d-14(A)登记员首席财务官的证明
32.1*+
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席执行官的证明
32.2*+
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人首席财务官的证明
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面格式为内联XBRL，包含在附件101中

*现提交本局。
+根据S-K法规第601(B)(32)(Ii)项和美国证券交易委员会第34-47986号新闻稿，本协议附件32.1和附件32.2中提供的证明被视为随本10-Q表格一起提供，而不会被视为为交易法第18节所述的“已存档”。此类证明不会被视为通过引用被纳入根据证券法或交易法提交的任何文件。

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