目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | |
成立为法团) | 识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册所在的交易所名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ | |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
有几个
目录表
在这份Form 10-Q季度报告中，皇家黄金公司及其子公司统称为“皇家黄金”、“我们”、“我们”或“我们的”。
索引
|
| 页 | ||
第一部分 | 财务信息 | |||
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |||
合并资产负债表 | 3 | |||
合并经营表和全面收益表 | 4 | |||
合并股东权益变动表 | 5 | |||
合并现金流量表 | 6 | |||
合并财务报表附注 | 7 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 | ||
第四项。 | 控制和程序 | 32 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1项。 | 法律诉讼 | 32 | ||
第1A项。 | 风险因素 | 32 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 | ||
第三项。 | 高级证券违约 | 33 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露s | 33 | ||
第五项。 | 其他信息 | 33 | ||
第六项。 | 陈列品 | 34 | ||
签名 | 35 | |||
2
目录表
项目1.财务报表
皇家黄金公司
合并资产负债表
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， | |||
| 2022 |
| 2021 | |||
资产 | ||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收特许权使用费 | | | ||||
应收所得税 | | | ||||
溪流库存 | | | ||||
预付费用和其他 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
流转和特许权使用费权益，净额(注3) | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付股息 | | | ||||
应付所得税 | | | ||||
其他流动负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
债务(附注5) | | — | ||||
递延税项负债 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项(附注12) | ||||||
股权 | ||||||
优先股，$ | — | — | ||||
普通股，$ | | | ||||
额外实收资本 | | | ||||
累计收益 | | | ||||
皇家黄金股东权益总额 | | | ||||
非控制性权益 | | | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录表
皇家黄金公司
合并经营表和全面收益表
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
收入(注6) | $ | | $ | | | $ | | |||||
成本和开支 | ||||||||||||
销售成本(不包括折旧、损耗和摊销) | ||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||
生产税 | ||||||||||||
折旧、损耗和摊销 | ||||||||||||
总成本和费用 | ||||||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
权益证券的公允价值变动 | ( | |||||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
净收益和综合收益 | | | | | ||||||||
非控股权益应占净收益和综合收益 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
皇家黄金普通股股东应占净收益和综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金普通股股东每股净收益： | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本加权平均流通股 | | | | | ||||||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释加权平均流通股 | | | | | ||||||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录表
皇家黄金公司
合并股东权益变动表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
皇家黄金股东 | |||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2022年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — | |
| |
| | |||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2022年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金股东 | |||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2021年6月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2021年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金公司
合并股东权益变动表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月
(未经审计，除股票数据外，金额以千计)
皇家黄金股东 | |||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2021年12月31日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2022年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黄金股东 | |||||||||||||||||
其他内容 | |||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 累计 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 利益 | 权益 | ||||||||||||
2020年12月31日余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基于股票的薪酬和相关股票发行 |
| |
| — |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
对非控股权益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
净收益和综合收益 |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| |
| | ||||
宣布的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2021年9月30日的余额 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录表
皇家黄金公司
合并现金流量表
(未经审计，金额以千计)
九个月结束 | ||||||
9月30日， | 9月30日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
经营活动的现金流： | ||||||
净收益和综合收益 | $ | | $ | | ||
将净收入和全面收入调整为业务活动提供的现金净额： | ||||||
折旧、损耗和摊销 | | | ||||
非现金员工股票补偿费用 | | | ||||
权益证券的公允价值变动 | | ( | ||||
递延税金(福利)费用 | ( | | ||||
其他 | | | ||||
资产和负债变动情况： | ||||||
应收特许权使用费 | | ( | ||||
溪流库存 | ( | | ||||
应收所得税 | ( | | ||||
预付费用和其他资产 | ( | ( | ||||
应付帐款 | | | ||||
应付所得税 | | | ||||
不确定的税收状况 | — | ( | ||||
其他负债 | ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
投资活动产生的现金流： | ||||||
收购流媒体和特许权使用费权益 | ( | ( | ||||
霍马克aU次级债务安排 | — | ( | ||||
出售股权证券所得收益 | — | | ||||
其他 | ( | ( | ||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | $ | ( | ||
融资活动的现金流： | ||||||
偿还债务 | ( | ( | ||||
从循环信贷安排借款 | | | ||||
普通股发行支付净额 | ( | ( | ||||
普通股分红 | ( | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | | $ | ( | ||
现金及现金等价物净减少 | ( | ( | ||||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务、主要会计政策摘要和最新会计准则
皇家黄金公司及其子公司(“皇家黄金”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)从事收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似权益的业务。我们寻求获得现有的流程和特许权使用费权益，或为正在生产或开发阶段的项目提供资金，以换取流程或特许权使用费权益。金属流是一种购买协议，规定有权按购买协议为交易期限确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分，以换取预付保证金。特许权使用费是采矿项目中的非经营性权益，它提供了在扣除合同规定的成本(如果有的话)后从该项目生产的收入或金属的权利。
重要会计政策摘要
随附的未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)、表格10-Q及经修订的1934年证券交易法S-X规则第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公平列报中期财务报表，所有属正常经常性性质的调整均已包括在本表格10-Q内。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的日历年度的预期业绩。这些未经审计的中期综合财务报表应与我们于2022年2月17日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2021年12月31日的10-K表格过渡报告(“过渡报告”)一并阅读。
最新会计准则
吾等已评估财务会计准则委员会或其他准则制定机构于该等未经审核综合财务报表提交日期前已颁布或建议的所有最近颁布但尚未生效的会计准则，并不认为未来采纳任何该等准则会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2.收购
收购大熊特许权使用费公司
2022年9月9日，我们完成了之前宣布的收购Great Bear特许权使用费公司(GBR)所有已发行和流通股的交易，现金对价约为加元
作为收购的一部分，并作为交换，我们向Kinross提供了信息和项目访问权限，我们向Kinross授予了购买
大熊特许权使用费是GBR的唯一重大资产，基本上代表GBR总资产的所有公允价值。因此，GBR收购已作为资产收购入账，所收购GBR资产的公允价值如下：
7
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位：千) | |||
购进价格 | $ | | |
现金 | | ||
其他资产 | | ||
矿产资源的特许权使用费权益(大熊特许权使用费) | | ||
分配的总购买价格 | $ | | |
这一美元
收购Cortez Complex的额外特许权使用费权益
于2022年8月2日，吾等就Cortez矿作业区及四英里开发项目(“Cortez Complex”)的生产取得按比例计算的总特许权使用费(“Cortez Complex特许权使用费”)，现金代价为#美元。
这项收购已作为资产收购入账，而美元
特许权使用费在Cortez Complex的累积生产后支付
律师版税征用
2022年3月24日，我们获得了一个
霍马克aU银流
2022年2月23日，我们预付了$
8
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
至
截至2022年9月30日，
3.流转和特许权使用费权益，净额
下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的流量和特许权使用费净额。
截至2022年9月30日(以千为单位)： |
| 成本 |
| 累计耗竭 |
| 网络 | |||
生产阶段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
霍马克au | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段流利总额 | | ( | | ||||||
制作阶段版税利益： | |||||||||
科尔特兹 | | ( | | ||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
红克里斯 | | ( | | ||||||
佩纳斯基托 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | | ||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的版税利益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | | |||||||
总开发阶段流程和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
勘探阶段的溪流利益： | |||||||||
NX金牌 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | |||||||||
科尔特兹 | | — | | ||||||
大熊 | | — | | ||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | | ||||||
红克里斯 | | — | | ||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
总勘探阶段流量和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
9
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2021年12月31日(以千为单位)： |
| 成本 |
| 累计耗竭 | 网络 | ||||
生产阶段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韦布洛·维埃霍 | | ( | | ||||||
安达科洛 | | ( | | ||||||
霍马克au | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦萨 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段流利总额 | | ( | | ||||||
制作阶段版税利益： | |||||||||
沃西湾 | | ( | | ||||||
红克里斯 | | — | | ||||||
佩纳斯基托 | | ( | | ||||||
科尔特兹 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生产阶段特许权使用费利益总额 | | ( | | ||||||
总生产阶段流量和特许权使用费利益 | | ( | | ||||||
发展阶段流利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
开发阶段的版税利益： | |||||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
总开发阶段流程和特许权使用费利益 | | — | | ||||||
勘探阶段的溪流利益： | |||||||||
NX金牌 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益： | |||||||||
帕斯夸喇嘛 | | — | | ||||||
红克里斯 | | — | | ||||||
Côté | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探阶段特许权使用费权益总额 | | — | | ||||||
总流量和特许权使用费权益，净额 | $ | | $ | ( | $ | | |||
装载 米利根
2022年10月4日，Centerra Gold，Inc.(Centerra)宣布了更新的米利根山矿山寿命计划的要点，其中包括
4.有价证券
截至2022年9月30日，我们的可出售股权证券包括认股权证，可购买
10
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
我们有价证券的公允价值增加了1美元。
5.债务
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的债务包括以下债务(以千为单位)：
截至2022年9月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 本金 |
| 发债成本 |
| 总计 |
| 本金 |
| 发债成本1 |
| 总计 | |||||||
(金额以千为单位) | (金额以千为单位) | |||||||||||||||||
循环信贷安排 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | ||||||
债务总额 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | ( | ||||||
(1)包括在其他资产在我们的综合资产负债表上。
循环信贷安排
2022年7月2日，我们借了一美元
截至2022年9月30日，我们拥有
我们可以随时偿还循环信贷安排下的任何借款，无需支付保险费或违约金。
6.收入
收入确认
履约义务是在合同中承诺将一种独特的货物或服务(或一整套货物和/或服务)的控制权转让给客户的承诺。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。根据本指引，应占流权益及特许权使用费权益的收入一般于相关金属生产控制权转移至客户时确认。我们确认的收入金额进一步反映了我们根据各自的流媒体或特许权使用费协议有权获得的对价。下面讨论了我们针对流媒体和特许权使用费权益的收入确认政策的更详细摘要。
分流利益
金属流是一种购买协议，规定有权以购买协议为交易有效期确定的价格购买从矿山生产的一种或多种金属的全部或部分，以换取预付保证金。根据我们的金属分流协议收到的黄金、白银和铜被纳入库存，然后主要使用平均现货汇率黄金、白银和铜远期合约出售。这些平均现货汇率远期合约的销售价格由合约期限内黄金、白银或铜的每日平均现货价格决定，通常是以下两个交易日之间的连续几个交易日。
11
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
根据各自的分流协议和我们当时有效的销售政策进行的交付)在收到和购买金属后不久开始。我们通过在合同规定的结算日期将金属实物交付给买方(我们的客户)来结算我们的远期销售合同。根据我们的远期销售合同，我们只有一项履行义务，即向买方出售合同规定的数量的金属，我们在实物交付时履行这一义务。因此，我们的金属销售收入在结算日确认，该日是金属控制权、保管权和所有权转让给买方的日期。
专利权使用费权益
特许权使用费是采矿项目中的非经营性利益，它提供了在扣除特定成本(如果有的话)后从该项目生产的收入或金属中获得一定百分比的权利。我们有权根据合同规定的金属生产期间的商品价格(例如，月度或季度平均现货价格)支付采矿项目的特许权使用费权益。作为特许权使用费持有人，我们在采矿项目的生产和运营中扮演被动实体的角色，采矿项目的第三方运营商负责所有采矿活动，包括随后的营销和向其最终客户交付所有金属产品。在我们的所有重大特许权使用费权益安排中，我们得出的结论是，我们将我们在金属生产中的权益的控制权转移到生产发生时的运营商，因此，运营商是我们的客户。吾等进一步确定，将包含我们特许权使用费权益的每个金属生产单位转让给运营商是合同项下的单独履约义务，每个履约义务在运营商生产金属时履行。因此，我们确认在根据协议以指定商品价格进行金属生产期间，扣除任何合同允许成本后，应归属于我们的特许权使用费权益的收入。
专营权费收入预算
对于我们的少数特许权使用费权益，我们可能不会收到或有权收到在我们发布该期间的财务报表之前发生的金属生产期间的付款信息，包括来自运营商的生产信息。因此，我们可以根据运营商提供的可用信息(包括公共信息)来估计这些特许权使用费的收入。如果我们在发布财务报表之前没有从运营商或其他公共来源获得足够的信息，我们将在收到必要的付款信息期间确认特许权使用费收入。估计数和实际数之间的差额可能有很大不同，并记录在实际数已知的期间。还请参考我们在过渡报告中讨论的“使用估计数”会计政策。截至2022年9月30日止三个月，于2022年9月30日之前估计或可归因于金属生产的特许权使用费收入并不属重大。
收入的分类
我们已经确定了
12
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
我们每个收入来源按金属类型划分的收入分类如下(金额以千计)：
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||
9月30日， |
| 9月30日， |
| 9月30日， |
| 9月30日， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
流媒体收入： | |||||||||||
黄金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
白银 | | | | | |||||||
铜 | | | | | |||||||
溪流总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
版税收入： | |||||||||||
黄金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
白银 | | | | | |||||||
铜 | | | | | |||||||
其他 | | | | | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
归因于我们的主要收入和特许权使用费权益的收入分类如下(以千为单位)：
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||
9月30日， |
| 9月30日， |
| 9月30日， |
| 9月30日， | ||||||||
金属 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
流媒体收入： | ||||||||||||||
米利根山 | 金和铜 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普韦布洛·维埃霍 | 金银 | | | | | |||||||||
安达科洛 | 黄金 | | | | | |||||||||
瓦萨 | 黄金 | | | | | |||||||||
霍马克au | 白银 | 5,050 | 107 | 12,641 | 107 | |||||||||
其他 | 金银 | | | | | |||||||||
溪流总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
版税收入： | ||||||||||||||
佩纳斯基托 | 金、银、铅、锌 | $ | 9,010 | $ | 12,212 | $ | 31,768 | $ | 38,739 | |||||
科尔特兹 | 黄金 | 4,562 | 17,126 | 29,413 | 39,475 | |||||||||
其他 | 五花八门 | | | | | |||||||||
特许权使用费总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
请参阅附注10，以了解我们按可报告类别划分的收入的地理分布。
7.股票薪酬
我们确认了基于股票的薪酬支出如下(金额以千计)：
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
绩效股票 | | ( | | | |||||||||
股票增值权 | | | | | |||||||||
股票期权 | | | | | |||||||||
基于股票的薪酬总支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基于股票的薪酬费用包括在一般和行政综合经营表和全面收益表中的费用。
13
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内，我们授予了以下基于股票的薪酬奖励：
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(股份数量) | (股份数量) | |||||||||||
绩效库存(最高 | — | | | | ||||||||
限制性股票 | — | | | | ||||||||
已授予的股权奖励总额 | — | | | | ||||||||
截至2022年9月30日，我们每个基于股票的薪酬奖励的未确认薪酬支出(以下以千为单位表示)和加权平均归属期间如下：
| 无法识别 |
| 加权的- | |||||||||
补偿 | 平均归属 | |||||||||||
费用 |
| 期间(年) | ||||||||||
限制性股票 | $ | | ||||||||||
绩效股票 | | |||||||||||
股票增值权 | | |||||||||||
股票期权 | | |||||||||||
8.每股收益(EPS)
基本每股收益是根据期内已发行普通股的加权平均股数计算的，并考虑了参与证券的影响。包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股票补偿奖励被视为参与证券，并根据两级法计入每股收益。我们的非既得性限制性股票奖励包含不可没收的股息权，并与普通股平等参与已发行或宣布的股息。我们未行使的股票期权奖励、未行使的股票结算股票增值权和未授予的绩效股票不包含分红权。在两级法下，用于确定基本每股收益的收益减去分配给参与证券的金额。两级法的使用对基本每股收益和稀释每股收益的计算产生了无形的影响。
下表汇总了稀释证券对稀释后每股收益的影响，如下所示(金额以千计，股票数据除外)：
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
皇家黄金普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本每股收益的加权平均股份 | | | | | ||||||||
其他稀释性证券的影响 | | | | | ||||||||
稀释后每股收益的加权平均股份 | | | | | ||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
9.所得税
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
所得税费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
实际税率 | ||||||||||||
14
目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2022年9月30日的9个月的实际税率包括1美元的离散所得税优惠。
10.细分市场信息
我们按照以下原则管理我们的业务
截至2022年9月30日 | 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||
总流 | 总流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 |
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，净额 | |||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和国 | | — | | | — | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
美国 | — | | | — | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亚 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地区 | | | | | | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我们用于评估业绩的可报告部分如下所示(以千为单位)：
截至2022年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
专利权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年9月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
专利权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2022年9月30日的9个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
专利权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年9月30日的9个月 | |||||||||||||||
| 收入 |
| 销售成本 (1) |
| 生产税 |
| 耗尽(2) |
| 分部毛利 | ||||||
分流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
专利权使用费权益 | | — | | | | ||||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折旧、损耗和摊销 |
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目录表
皇家黄金公司
合并财务报表附注
(未经审计)
| (2) | 耗损金额包括在折旧、损耗和摊销在我们的综合业务表和全面收益表上。 |
分部总毛利与合并毛利的对账所得税前收入如下所示(以千为单位)：
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
部门毛利总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
成本和开支 | ||||||||||||
一般和行政费用 | | | | | ||||||||
折旧及摊销 | | | | | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
权益证券的公允价值变动 | | | ( | | ||||||||
利息和其他收入 | | | | | ||||||||
利息和其他费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
我们在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月按可报告部门划分的收入按地理位置分布，如下表所示(金额以千为单位)：
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | 9月30日， | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
Stream Interest： | ||||||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
多米尼加共和国 | | | | | ||||||||
智利 | | | | | ||||||||
非洲 | | | | | ||||||||
世界其他地区 | | | | | ||||||||
溪流权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
版税权益： | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
墨西哥 | | | | | ||||||||
加拿大 | | | | | ||||||||
澳大利亚 | | | | | ||||||||
非洲 | — | | | | ||||||||
世界其他地区 | | | | | ||||||||
特许权使用费权益总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
11.公允价值计量
公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，我们采用了三层公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行了如下优先排序：
第1级：相同工具在活跃市场上的报价；
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目录表
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合并财务报表附注
(未经审计)
第2级：活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
第三级：价格或估值技术，需要对公允价值计量有重要意义但不可观察到的投入(市场活动很少或没有市场活动支持)。
下表载列我们的金融资产，按公允价值体系内的各个层级按公允价值经常性(至少每年)计量。
截至2022年9月30日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面价值 |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | ||||||
资产(以千为单位)： | |||||||||||||||
有价证券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
截至2021年12月31日 | |||||||||||||||
公允价值 | |||||||||||||||
| 账面价值 |
| 总计 |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 | ||||||
资产(以千为单位)： | |||||||||||||||
有价证券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
我们归入公允价值等级第1级的有价证券的估值方法是用活跃市场的报价乘以所持股份的数量。归类于公允价值等级第2级的TriStar Gold Inc.权证(附注4)为模型衍生(布莱克-斯科尔斯)估值，其中的重大投入在活跃的市场中可见。我们的循环信贷安排(注5)的账面价值接近于2022年9月30日的公允价值。
截至2022年9月30日，我们拥有的资产在某些条件下必须在非经常性基础上按公允价值计量，如与流动和特许权使用费权益、无形资产和其他长期资产相关的资产。就该等资产而言，如该等资产中任何一项被确定为减值，则在其首次确认后的期间内按公允价值计量。如果有必要按其公允价值确认这些资产，则此类计量将使用第3级投入来确定。
12.承付款和或有事项
NX金矿勘探付款
2022年3月22日，我们支付了$
收购Ilovica Gold Stream
截至2022年9月30日，我们的有条件资金时间表为$
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般演示文稿
本管理层的财务状况及经营业绩讨论及分析(“MD&A”)旨在提供资料，协助贵公司更好地了解及评估我们的财务状况及皇家黄金的经营业绩。阁下阅读本MD&A时，应一并参阅本季度报告10-Q表第1项所载的综合财务报表，以及我们于2022年2月17日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的截至2021年12月31日的6个月10-K表格过渡报告(“过渡报告”)所载经审核的综合财务报表。
本MD&A包含前瞻性信息。在这次MD&A之后，您应该回顾我们关于前瞻性陈述的重要说明。
我们不拥有、开发或开采我们持有流水或特许权使用费权益的物业。在本Form 10-Q季度报告中提供的有关吾等持有权益的经营性物业的某些信息，包括有关矿产资源和储量、历史产量、产量估计、物业描述和物业开发的信息，是这些物业的运营商提供给我们的，或者是这些运营商向包括美国证券交易委员会在内的适用证券监管机构提交的公开可获得的信息。我们尚未核实，也无法核实这些第三方信息的准确性、完整性或公正性，我们明确不承担任何责任，并请读者参考运营商提交的公开报告，以获取有关这些物业的信息。
我们的业务概述
我们收购和管理贵金属流、特许权使用费和类似的利益。我们寻求收购现有的流和特许权使用费权益，或为正在生产或开发阶段的项目融资，以换取流或特许权使用费权益。
我们通过两个细分市场管理我们的业务：
| ● | 溪流权益的获取与管理-金属流是一种购买协议，规定有权以购买协议为交易期间确定的价格购买矿山生产的一种或多种金属的全部或部分，以换取预付保证金。截至2022年9月30日，我们拥有九个溪流权益，分别位于八个生产物业和一个开发阶段物业。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，Stream权益分别占我们总收入的75%和70%，在截至2021年9月30日的三个月和九个月的每个月分别占66%。我们预计分流权益将继续占我们总收入的很大一部分。 |
| ● | 收购和管理特许权使用费权益-特许权使用费是采矿项目中的非经营性权益，它提供了在扣除特定成本(如果有的话)后从项目中获得收入或金属的权利。截至2022年9月30日，我们拥有33个生产阶段物业、19个开发阶段物业和125个勘探阶段物业的特许权使用费权益，其中54个我们认为是评估阶段项目。我们使用“评估阶段”来描述勘探阶段的属性，这些属性包含矿产资源，经营者在这些属性上从事矿产储量的寻找。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，特许权使用费权益分别占我们总收入的25%和30%，在截至2021年9月30日的三个月和九个月的每个月分别占34%。 |
我们并不在我们持有矿藏权益及特许权使用费权益的物业上进行采矿作业，一般情况下，我们无须就该等物业的资本成本、环境成本或其他营运成本作出贡献。
无论是通过创建或收购新的或现有的流或特许权使用费权益，还是通过其他收购活动，我们都在不断审查扩大我们投资组合的机会。我们通常在不同的审查阶段都有收购机会。我们的审查流程可能包括，例如，聘请顾问和顾问来分析机会；分析有关机会的技术、财务、法律和其他机密信息；提交
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目录表
意向书和条款说明书；参与初步讨论和谈判；作为投标人参与竞争过程。
商业趋势和不确定性
金属价格
我们的财务业绩主要与黄金、白银、铜和其他金属的价格挂钩。近年来，金属价格大幅波动，我们预计这种波动将持续下去。金属的适销性和价格受到许多我们无法控制的因素的影响，金属价格的重大变化可能会对我们的收入产生实质性影响。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，平均金属价格和按金属划分的收入百分比如下：
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | |||||||||||||||||
金属 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||||
黄金(美元/盎司) | $ | 1,729 | 76% | $ | 1,790 | 73% | $ | 1,824 | 73% | $ | 1,800 | 73% | ||||||||
白银(美元/盎司) | $ | 19.23 | 11% | $ | 24.36 | 10% | $ | 21.92 | 11% | $ | 25.75 | 10% | ||||||||
铜(美元/磅) | $ | 3.51 | 8% | $ | 4.25 | 14% | $ | 4.11 | 12% | $ | 4.17 | 13% | ||||||||
其他 | 不适用 | 5% | 不适用 | 3% | 不适用 | 4% | 不适用 | 4% | ||||||||||||
收购大熊特许权使用费公司
2022年9月9日，我们完成了之前宣布的收购Great Bear特许权使用费公司(“GBR”)全部已发行和流通股的交易，现金代价约为1.996亿加元(1.517亿美元)(“收购价”)。GBR唯一的重大资产是2.0%的冶炼厂净收益特许权使用费(“Great Bear Royalty”)，涵盖加拿大安大略省红湖区的整个Great Bear项目，该项目由Kinross Gold Corporation(“Kinross”)的一家子公司拥有和运营。Great Bear特许权使用费包括从9,140公顷的毗连索赔中生产的所有金属，并将在相关索赔的所有权上登记。特许权使用费将按季度支付，并按适用的标准扣除。有关收购GBR的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注2。购买价格是用手头的可用现金支付的。
作为收购的一部分，并作为对Kinross提供的信息和项目使用权的交换，我们向Kinross授予了一项选择权，以购买Great Bear特许权使用费的25%权益(2.0%特许权使用费费率的0.5%)，金额相当于收购价格的25%，经通胀调整，从交易完成日起至大熊项目建设决定的较早者以及交易完成日后10年的任何时候。
收购Cortez Complex的额外特许权使用费权益
2022年8月2日，我们以5.25亿美元的现金代价从Cortez Complex内的一个区域获得了按比例浮动的总特许权使用费(“Cortez Complex特许权使用费”)。Cortez综合设施内的区域由巴里克黄金公司(“巴里克”)和纽蒙特公司(“纽蒙特”)的合资企业内华达金矿有限责任公司拥有或控制，但由巴里克100%拥有和运营的四英里开发项目除外。特许权使用费是指在金价低于每盎司400美元时按0%的税率支付的采矿滑动比例尺总特许权使用费，当金价超过每盎司900美元时按3%的税率支付特许权使用费，并按Cortez Complex所有产量的40%支付，Robertson地产内的现有矿藏除外。收购价格的资金来自债务和手头的可用现金。请参阅我们合并财务报表附注2和附注5，以进一步讨论Cortez Complex特许权使用费的获取和融资。
律师版税征用
于2022年3月24日，我们从位于加拿大不列颠哥伦比亚省的Benchmark Metals Inc.运营的勘探阶段项目律师项目的生产中获得0.5%的冶炼厂净收益(“NSR”)。作为这项交易的一部分，我们还获得了第一要约权(“RoFo”)，以获得现有2.0%的NSR特许权使用费，该牧场项目由Paper Gold，Inc.拥有，位于律师项目附近。我们为特许权使用费和RoFo向Guardsmen Resources Inc.支付了800万美元的现金对价。
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目录表
NX金矿勘探付款
2022年3月22日，我们向ERO铜业公司(“ERO”)的一家子公司支付了320万美元，作为我们支持实现与区域勘探和矿产资源增加相关的成功目标的承诺的一部分。截至2022年9月30日，如果ERO在2024年之前实现了某些基于成功的目标，那么还有高达680万美元的额外勘探和矿产资源增加付款。有关收购NX Gold Stream的更多信息，请参阅我们的过渡报告。
运营商按流量和特许权使用费对2022年日历的产量估计
我们通常在每个历年的第一季度从我们拥有溪流或特许权使用费权益的生产矿山的许多运营商那里收到年度产量估计。在某些情况下，运营商可以全年修改其原始日历年指导方针。下表显示了运营商向我们报告的我们主要物业2022年日历的当前产量估计，以及截至2022年9月30日的实际产量(除非另有说明)。
运营商2022年按流量和特许权使用费计息的估计和实际产量
主要生产性质
2022年日历年操作员生产 | 2022年日历年操作员生产 | |||||||||||
估算(1) | 实际(2) | |||||||||||
黄金 | 白银 | 贱金属 | 黄金 | 白银 | 贱金属 | |||||||
Stream/版税 |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
| (Oz.) |
| (Oz.) |
| (磅) |
流： | ||||||||||||
安达科洛(3) |
| 36,000 |
|
|
| 17,800 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 190,000 - 210,000 |
|
|
| 81,800 |
|
| ||||
铜 |
|
| 7000-8000万 |
|
|
| 3790万 | |||||
普韦布洛·维埃霍(5) | 400,000 - 440,000 | 不适用 | 330,000 | 不适用 | ||||||||
瓦萨(6) | 155,000 - 170,000 | 125,600 | ||||||||||
霍马克au(7) | 不适用 | 不适用 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
科尔特兹(8) | 280,000 | 190,600 | ||||||||||
佩纳斯基托(9) |
| 475,000 | 2900万 |
| 440,000 | 2330万 |
| |||||
铅 |
|
|
|
|
| 1.5亿 |
| 1.12亿 | ||||
锌 |
|
|
|
|
| 3.5亿 |
| 2.97亿 | ||||
| (1) | 从我们的运营商那里收到的产量估计是2022年日历。不能保证从运营商那里得到的产量估计将会实现。有关可能影响实际结果的因素的信息，还请参考我们关于本文中包含的前瞻性陈述的警示语言，以及我们过渡报告第一部分第1A项中确定的风险因素。 |
| (2) | 所示实际产量数据来自运营商，涵盖2022年1月1日至2022年9月30日期间，除非本表脚注中另有说明。这些金额可能与我们报告的收入和产量不同，并未减少以显示可归因于我们利益的产量。 |
| (3) | 安达科洛的实际产量数字是精矿中含有黄金。 |
| (4) | 显示的米利根山估计产量数字是精矿中可支付的黄金和铜。实际数据反映了截至2022年6月30日的产量。 |
| (5) | 所列Pueblo Viejo的估计及实际产量数字为应付黄金，单位为多尔，代表Barrick Gold Corporation(“Barrick”)持有的Pueblo Viejo的60%权益。该运营商没有提供估计或实际的白银产量。 |
| (6) | 所示瓦萨的估计产量数字是在该期间浇注的应付黄金。 |
| (7) | Khoemac的估计产量数字aU在上升期内不可用。 |
| (8) | Cortez的估计和实际产量数字代表受我们特许权使用费利益影响的地区，不包括Cortez Complex特许权使用费的生产。 |
| (9) | 年估计和实际的黄金和白银产量数字佩纳斯基托以精矿和多利形式支付的黄金和白银。所列估计及实际铅锌产量数字为精矿中的应付铅锌。 |
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目录表
物业发展
本部分提供运营商直接向我们报告或在其公开可用文件中报告的我们主要物业的最新更新。
分流利益
安达科洛
截至2022年9月30日的三个月，安达科洛的金流交货量约为3200盎司，而截至2021年9月30日的三个月的交货量约为6400盎司。交货量减少主要是由于Andacollo经历了较低的黄金品位和较低的黄金回收率，以及期间发货和结算时间的差异。
据泰克资源有限公司(“泰克”)报道，7月份的一场重大降雨事件导致业务关闭5天。我们预计，这种关闭的影响将影响2023年第一季度的河流交付。
Andacollo的黄金产量自2021年初以来一直呈下降趋势，原因是矿石品位较低，正如采矿计划中预期的那样。据Teck称，低品位的时期预计将持续到2023年，然后采矿计划预计将过渡到更高品位的矿石，因为下一阶段的采矿将在接下来的几年里进行。Teck报告称，Andacollo目前的矿山寿命预计将持续到2035年，执行矿山寿命计划将需要额外的许可证或许可证修正案。
霍马克aU项目
来自Khoemac的Silver Stream交付a截至2022年9月30日的三个月，铀约为290,700盎司。第一批精矿是从霍马克运来的a在截至2021年9月30日的三个月内，向我们交付的银流约为105,800盎司。
据Khoemac说aU铜矿(Pty.)Khoemac的运营商Khoemac Limited(“KCM”)a在截至2022年9月30日的季度内，运营继续扩大，平均每月地下产量持续增加，从6月的约7,300吨/天(8,000吨/天)增加到2022年9月的约8,000吨/天(8,800吨/天)。在开采期内的短期内，产量已达到每天10,000吨(每天11,000吨)的目标开采率，但尚未持续保持在这一水平。KCM预计将在2022年12月底和2023年第一季度持续达到目标开采率。
KCM继续预计，在全面生产时，KhoemacaU将每年生产155,000至165,000吨(171,000至182,000吨)高品位铜和银精矿，其中含有约60,000至65,000吨(66,000至72,000吨)的应付铜和180,000至200万盎司的应付银，从第5区开始开采，开采年限约为20年。
米利根山
截至2022年9月30日的三个月，米利根山的金流交货量约为18,400盎司，而截至2021年9月30日的三个月的交货量约为10,800盎司。黄金交付量增加是由于期间发货和结算的时间不同，以及精矿发货的黄金品位变化所致。
在截至2022年9月30日的三个月里，米利根山的铜流交货量约为450万磅，而截至2021年9月30日的三个月约为260万磅。交货量增加的原因是这两个期间的装运和结算时间不同。
该季度来自芒特米利根的分批交货使皇家黄金公司向汤普森克里克金属公司(Thompson Creek Metals Company，Inc.)支付的7.815亿美元预付定金得到了全额偿还。Thompson Creek是Centerra Gold Inc.(简称Centerra)的子公司。Royal Gold于二零一零年至二零一二年在该矿开发前及开发期间支付三笔预付款，以换取收购米利根山生产的应付黄金的52.25%的权利。皇家
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目录表
Gold和Centerra随后于2016年将溪流权益修订为35%的黄金溪流和18.75%的铜溪流。Mountain Milligan于2014年初开始商业化生产，是皇家黄金对Stream的第一笔收购。
在2022年10月4日季度结束后，Centerra发布了我对米利根山最新的生命周期计划的要点。据Centerra称，该矿的寿命预计将延长四年以上，至2033年。Centerra预计，与先前的计划相比，从2022年起，应付黄金和铜的总产量将分别增加80万盎司和1.91亿英镑以上，平均年产量为17.5万盎司黄金和6800万磅铜。
Centerra还表示，由于露天矿附近地区的勘探成功，未来资源增长的潜力。Centerra预计将在2022年10月4日起45天内提交一份新的技术报告，详细说明采矿计划的寿命以及更新的储量和资源信息。由于Centerra宣布的已探明和可能储量的增加，截至2022年9月30日，我们米利根山溪流的黄金和铜消耗率从每盎司黄金703美元和每磅铜1.53美元下降到每盎司黄金416美元和每磅铜1.06美元。皇家黄金将在其2022年年报10-K表中更新其年度SK1300披露，以更新米利根山技术报告，我们预计将于2023年2月提交。
Centerra仍有望在2022年实现19万至21万盎司应付黄金和7000万至8000万磅应付铜的生产指导。
普韦布洛·维埃霍
截至2022年9月30日的三个月，Pueblo Viejo的金流交货量约为8900盎司，而截至2021年9月30日的三个月的交货量约为9200盎司。
在本季度，Barrick报告了Pueblo Viejo工厂扩建和延长矿山寿命项目的持续进展，以提高生产能力，并使该矿在2022年后和2040年后(100%基准)保持最低平均黄金年产量约800,000盎司。
关于工厂扩建，2022年8月8日，巴里克报告称，截至2022年6月30日，整体建设完成56%，预计扩建工程将于2022年底基本完成，2023年第一季度投产。关于延长矿山寿命，Barrick还披露，关于增加尾矿产能的社会、环境和技术研究继续推进，并已提出了尾矿储存设施(“TSF”)的首选选址，以供进一步评估。Barrick报告说，额外的TSF的最终位置和建造将取决于根据多米尼加共和国的立法和国际标准完成的环境和社会影响评估，然后将提交多米尼加共和国政府进行评估和最后决定。此外，巴里克表示，额外的TSF的基础工程预计将于2022年第四季度完成。
截至2022年9月30日的三个月，Silver Stream交货量约为319,100盎司，而截至2021年9月30日的三个月的交货量为396,500盎司。在第三季度，另外47,000盎司白银的交付被推迟。递延盎司是Stream协议中一项机制的结果，该机制允许在Barrick的白银产量份额不足以支付其Stream交付义务的情况下，在一段时间内推迟交付。分流协议条款包括固定的70%白银回收率。如果实际回收率低于合同规定的70%回收率，则盎司可能会延期，并将在未来白银回收允许的情况下交付。截至2022年9月30日，约有53万盎司黄金仍被推迟。我们预计，在工厂扩建项目完成以及与白银回路和白银回收相关的瓶颈得到充分解决之前，白银回收可能仍具有很大的变数，我们预计今年不会有大量延迟交付的白银。
瓦萨
截至2022年9月30日的三个月，瓦萨的金流交货量约为4800盎司，而截至2021年9月30日的三个月的交货量约为4300盎司。
22
目录表
专利权使用费权益
科尔特兹
截至2022年9月30日的三个月，可归因于Cortez特许权使用费权益的产量约为36,600盎司黄金，而截至2021年9月30日的三个月的黄金产量约为98,300盎司。这一产量归因于公司遗留的特许权使用费权益，包括管道和十字路口矿藏(称为GSR1、GSR2、GSR3、NVR1和NVR1C)的重叠特许权使用费。有关最近收购Cortez Complex特许权使用费的信息，请参阅本MD&A的业务趋势和不确定性部分。
2022年8月8日，巴里克报告称，十字路口5期的开采预计将交付氧化物矿石，并为Cortez在2022年12月季度的更强劲表现奠定基础。
由于收购Cortez Complex特许权使用费，黄金矿产储量增加了300%以上，我们在Cortez的特许权使用费权益所涉及的已测量和指示的黄金矿产资源量增加了1200%以上，超出了我们先前在过渡报告中详细披露的资源和储量。请参阅下面的“Cortez的矿产储量和矿产资源更新”一节。
佩纳斯基托
在截至2022年9月30日的三个月中，佩纳斯基托的黄金产量约为14.43万盎司；白银产量约为680万盎司；铅产量约为2960万磅；锌产量约为8460万磅。在截至2021年9月30日的三个月里，黄金产量约为170,400盎司；白银产量约为779万盎司；铅产量约为4190万磅；锌产量约为9830万磅。
经营成果
截至2022年9月30日的季度与截至2021年9月30日的季度相比
在截至2022年9月30日的季度，我们记录的皇家黄金股东应占净收益和全面收益(“净收益”)为4580万美元，或每股基本和稀释后收益0.70美元，而截至2021年9月30日的季度净收益为7020万美元，或每股基本和稀释后收益1.07美元。净收入减少的主要原因是收入减少，如下所述。
在截至2022年9月30日的季度，我们确认总收入为1.314亿美元，其中包括河流收入9870万美元和特许权使用费收入3270万美元，平均黄金价格为每盎司1,729美元，平均白银价格为每盎司19.23美元，平均铜价为每磅3.51美元。相比之下，截至2021年9月30日的三个月总收入为1.744亿美元，其中包括河流收入1.159亿美元和特许权使用费收入5850万美元，平均黄金价格为每盎司1,790美元，平均白银价格为每盎司24.36美元，平均铜价为每磅4.25美元。与截至2021年9月30日的季度相比，截至2022年9月30日的季度的收入和归因于我们的Stream和特许权使用费权益的相应产量如下：
23
目录表
受我们的Stream和特许权使用费利益影响的收入和报告产量
(数量以千为单位，报告的产量盎司除外。和磅。)
截至三个月 | 截至三个月 | |||||||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | |||||||||||||
已报告 | 已报告 | |||||||||||||
Stream/版税 |
| 金属 |
| 收入 |
| 生产(1) |
| 收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 41,553 | $ | 53,455 | ||||||||||
黄金 | 18,200 | 奥兹。 | 19,300 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 2.7 | 多磅。 | 4.4 | 多磅。 | ||||||||||
普韦布洛·维埃霍 | $ | 21,156 | $ | 27,198 | ||||||||||
黄金 | 8,600 | 奥兹。 | 9,800 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 307,100 | 奥兹。 | 386,500 | 奥兹。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 12,170 | 6,800 | 奥兹。 | $ | 11,601 | 6,500 | 奥兹。 | |||||
瓦萨 | 黄金 | $ | 7,390 | 4,200 | 奥兹。 | $ | 8,033 | 4,500 | 奥兹。 | |||||
霍马克au | 白银 | $ | 5,050 | 255,900 | 奥兹。 | $ | 107 | 4,500 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | $ | 11,413 | $ | 15,527 | ||||||||||
黄金 | 5,900 | 奥兹。 | 6,300 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 51,100 | 奥兹。 | 165,400 | 奥兹。 | ||||||||||
溪流总收入 | $ | 98,732 | $ | 115,921 | ||||||||||
. | ||||||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
佩纳斯基托 | $ | 9,010 | $ | 12,212 | ||||||||||
黄金 | 144,300 | 奥兹。 | 170,300 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 6.8 | 蚊子。 | 7.8 | 蚊子。 | ||||||||||
铅 | 29.6 | 多磅。 | 42.0 | 多磅。 | ||||||||||
锌 | 84.6 | 多磅。 | 98.3 | 多磅。 | ||||||||||
科尔特兹 | 黄金 | $ | 4,562 | 36,600 | 奥兹。 | $ | 17,126 | 106,300 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 19,125 | 不适用 | $ | 29,172 | 不适用 | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | 32,697 | $ | 58,510 | ||||||||||
总收入 | $ | 131,429 | $ | 174,431 | ||||||||||
| (1) | 报告的产量涉及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的流动金属销售额和可归因于我们特许权使用费权益的金属销售额，可能与运营商的公开报告不同。 |
| (2) | 有关主要物业最新发展的讨论，请参阅上文“物业发展”。 |
| (3) | 就个别而言，除了我们在Rainy River的河流权益贡献了截至2021年9月30日的三个月总收入的6%外，在这两个期间，包括在“其他”类别内的河流权益或特许权使用费对我们总收入的贡献均没有超过5%。 |
我们总收入的下降主要是由于Milligan山和Pueblo Viejo的黄金销量下降，Cortez和Peñasquio的黄金产量下降，以及黄金、白银和铜的平均价格下降。这一下降被Khoemacau白银销售的增加所抵消，Khoemacau在上一年季度发运了第一批精矿。
24
目录表
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内买卖的金银盎司和铜磅，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的库存中的金银盎司和铜磅，我们的流动权益如下：
截至三个月 | 截至三个月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存(盎司) |
| 库存(盎司) |
米利根山 | 18,400 | 18,200 | 10,800 | 19,300 | 8,700 | 4,100 | ||||||
普韦布洛·维埃霍 | 8,900 | 8,600 | 9,200 | 9,800 | 8,900 | 8,600 | ||||||
瓦萨 | 4,800 | 4,200 | 4,300 | 4,500 | 2,000 | 1,600 | ||||||
安达科洛 | 3,200 | 6,800 | 6,400 | 6,500 | — | 2,200 | ||||||
其他 | 7,100 | 5,900 | 7,500 | 6,300 | 3,100 | 2,200 | ||||||
总计 | 42,400 | 43,700 | 38,200 | 46,400 | 22,700 | 18,700 | ||||||
截至三个月 | 截至三个月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||
银流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存(盎司) |
| 库存(盎司) |
普韦布洛·维埃霍 | 319,100 | 307,100 | 396,500 | 386,500 | 319,100 | 316,000 | ||||||
霍马克au | 290,700 | 255,900 | 105,800 | 4,500 | 114,400 | 42,000 | ||||||
其他 | 64,300 | 51,100 | 109,700 | 165,400 | 29,600 | 34,300 | ||||||
总计 | 674,100 | 614,100 | 612,000 | 556,400 | 463,100 | 392,300 | ||||||
截至三个月 | 截至三个月 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||
铜流 |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万美元) |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万美元) |
| 库存(百万磅) |
| 库存(百万磅) |
米利根山 | 4.5 | 2.7 | 2.6 | 4.4 | 1.8 | 0.9 | ||||||
不包括折旧、损耗和摊销的销售成本从截至2021年9月30日的三个月的2720万美元下降到截至2022年9月30日的三个月的2320万美元。与上一时期相比，减少的主要原因是Pueblo Viejo的黄金和白银销售减少，以及Milligan山的黄金销售减少，但被Khoemac白银销售增加所抵消a美国Khoemac的分流交付aU开始于上一年的季度。销售成本是特定于我们的流协议的，是我们以现金支付购买黄金、白银和铜的结果。从Milligan山购买黄金的现金支付是每盎司435美元或购买时黄金的现行市场价格，而我们其他来源的现金支付是黄金、白银或铜(Milligan山)现货价格的固定合同百分比，接近金属交割日期。
截至2022年9月30日的三个月，一般和行政成本从截至2021年9月30日的三个月的710万美元增加到760万美元。增加的主要原因是与雇员有关的费用增加，包括非现金薪酬费用。
截至2022年9月30日的三个月，折旧、损耗和摊销减少到3780万美元，而截至2021年9月30日的三个月为5060万美元。减少的主要原因是Cortez的黄金产量下降，以及黄金销售和Milligan山的黄金销售下降。与上一季度相比，米利根山的消耗率下降也是造成下降的原因之一。请参阅我们的合并财务报表附注3，以进一步讨论米利根山损耗率的下降。Khoemac的额外消耗部分抵消了这一减少aU在上一年的可比季度产生了第一批交货。
截至2022年9月30日的三个月，利息和其他支出从截至2021年9月30日的三个月的190万美元增加到880万美元。这一增长主要是由于从循环信贷安排中提取的5亿美元利息支出增加，以及与收购GBR有关的汇兑损失。
截至2022年9月30日的三个月，我们记录的所得税支出为1100万美元，而截至2021年9月30日的三个月的所得税支出为1600万美元。所得税支出导致当期实际税率为19.3%，而截至2021年9月30日的三个月为18.5%。
截至2022年9月30日的9个月，而截至2021年9月30日的9个月
在截至2022年9月30日的9个月中，我们录得皇家黄金股东应占净收益和全面收益(“净收益”)为1.826亿美元，或每股基本及稀释后收益2.78美元，而截至2021年9月30日的9个月的净收益为2.059亿美元，或每股基本及稀释后收益3.14美元。
25
目录表
在截至2022年9月30日的九个月中，我们确认总收入为4.402亿美元，包括3.089亿美元的河流收入和1.314亿美元的特许权使用费收入，按平均黄金价格每盎司1,824美元，平均白银价格每盎司21.92美元和平均铜价每磅4.11美元计算。相比之下，截至2021年9月30日的9个月的总收入为4.85亿美元，其中包括3.257亿美元的河流收入和1.594亿美元的特许权使用费收入，平均黄金价格为每盎司1800美元，平均白银价格为每盎司25.75美元，平均铜价为每磅4.17美元。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的收入和应占我们的Stream和特许权使用费权益的相应产量如下：
受我们的Stream和特许权使用费利益影响的收入和报告产量
(数量以千为单位，报告的产量盎司除外。和磅。)
九个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | |||||||||||||
已报告 | 已报告 | |||||||||||||
Stream/版税 |
| 金属 |
| 收入 |
| 生产(1) |
| 收入 |
| 生产(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 129,596 | $ | 131,061 | ||||||||||
黄金 | 47,600 | 奥兹。 | 44,700 | 奥兹。 | ||||||||||
铜 | 10.3 | 多磅。 | 12.2 | 多磅。 | ||||||||||
普韦布洛·维埃霍 | $ | 64,232 | $ | 83,957 | ||||||||||
黄金 | 24,300 | 奥兹。 | 31,400 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | .9 | 蚊子。 | 1.1 | 蚊子。 | ||||||||||
安达科洛 | 黄金 | $ | 39,565 | 21,500 | 奥兹。 | $ | 52,491 | 29,000 | 奥兹。 | |||||
霍马克au | 白银 | 12,641 | 580,400 | 奥兹。 | $ | 107 | 4,500 | 奥兹。 | ||||||
瓦萨 | 黄金 | $ | 22,840 | 12,500 | 奥兹。 | $ | 23,935 | 13,200 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | $ | 39,989 | $ | 34,137 | ||||||||||
黄金 | 19,600 | 奥兹。 | 14,500 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 175,300 | 奥兹。 | 303,700 | 奥兹。 | ||||||||||
溪流总收入 | $ | 308,863 | $ | 325,688 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
佩纳斯基托 | $ | 31,768 | $ | 38,739 | ||||||||||
黄金 | 408,300 | 奥兹。 | 530,500 | 奥兹。 | ||||||||||
白银 | 22.6 | 蚊子。 | 23.5 | 蚊子。 | ||||||||||
铅 | 106.6 | 多磅。 | 133.8 | 多磅。 | ||||||||||
锌 | 289.6 | 多磅。 | 319.3 | 多磅。 | ||||||||||
科尔特兹 | 黄金 | $ | 29,413 | 190,600 | 奥兹。 | $ | 39,475 | 241,300 | 奥兹。 | |||||
其他(3) | 五花八门 | $ | 70,182 | 不适用 | $ | 81,145 | 不适用 | |||||||
特许权使用费总收入 | $ | 131,363 | $ | 159,359 | ||||||||||
总收入 | $ | 440,226 | $ | 485,047 | ||||||||||
(1) | 报告的产量涉及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的流动金属销售额和可归因于我们特许权使用费权益的金属销售额，可能与运营商的公开报告不同。 |
(2) | 有关主要物业最新发展的讨论，请参阅上文“物业发展”。 |
(3) | 就个别而言，除本公司于Rainy River的河流权益于截至2022年及2021年9月30日止九个月的总收入中贡献6%外，并无任何河流权益或特许权使用费在上述两个期间的总收入中所占比例超过5%。 |
我们总收入的下降主要是由于Andacollo和Pueblo Viejo的黄金销量下降以及Cortez和Peñasquio的黄金产量下降所致。NX Gold和Khoemac的新收入为2610万美元，抵消了这一下降a在上一年的可比时期内未全面投产的U型溪流。
不包括折旧、损耗和摊销的销售成本从截至2021年9月30日的9个月的7340万美元降至截至2022年9月30日的9个月的6970万美元。与上一时期相比，减少的主要原因是Pueblo Viejo的黄金和白银销售减少，Andacollo的黄金销售减少，但Khoemac的白银销售增加抵消了这一下降a美国Khoemac的分流交付aU开始于上一年的可比时期。销售成本是特定于我们的流协议的，是我们以现金支付购买黄金、白银和铜的结果。从米利根山购买黄金的现金支付价格为每盎司435美元或当时流行的
26
目录表
购买时，黄金的市场价，而我们其他渠道的现金支付是黄金、白银或铜(米利根山)现货价格的固定合同百分比，接近金属交割日期。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内买卖的金银盎司和铜磅，以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的库存中的金银盎司和铜磅，我们的流动权益如下：
受我们的Stream和特许权使用费利益影响的收入和报告产量
(数量以千为单位，报告的产量盎司除外。和磅。)
九个月结束 | 九个月结束 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||
金流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存(盎司) |
| 库存(盎司) |
米利根山 | 52,200 | 47,600 | 43,800 | 44,700 | 8,700 | 4,100 | ||||||
普韦布洛·维埃霍 | 24,600 | 24,300 | 30,100 | 31,400 | 8,900 | 8,600 | ||||||
安达科洛 | 19,300 | 21,500 | 28,400 | 29,000 | — | 2,200 | ||||||
瓦萨 | 12,800 | 12,500 | 12,300 | 13,200 | 2,000 | 1,600 | ||||||
其他 | 20,500 | 19,600 | 15,800 | 14,500 | 3,100 | 2,200 | ||||||
总计 | 129,400 | 125,500 | 130,400 | 132,800 | 22,700 | 18,700 | ||||||
九个月结束 | 九个月结束 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||
银流 |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 购买量(盎司) |
| 销售额(盎司) |
| 库存(盎司) |
| 库存(盎司) |
普韦布洛·维埃霍 | 900,700 | 897,600 | 1,030,500 | 1,052,100 | 319,100 | 316,000 | ||||||
霍马卡u | 652,800 | 580,400 | 105,800 | 4,500 | 114,400 | 42,000 | ||||||
其他 | 170,600 | 175,300 | 280,500 | 303,700 | 29,600 | 34,300 | ||||||
总计 | 1,724,100 | 1,653,300 | 1,416,800 | 1,360,300 | 463,100 | 392,300 | ||||||
九个月结束 | 九个月结束 | 自.起 | 自.起 | |||||||||
2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||
铜流 |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万美元) |
| 购买量(百万磅) |
| 销售额(百万美元) |
| 库存(百万磅) |
| 库存(百万磅) |
米利根山 | 11.2 | 10.3 | 11.2 | 12.2 | 1.8 | 0.9 | ||||||
截至2022年9月30日的9个月，一般和行政成本从截至2021年9月30日的9个月的2130万美元增加到2580万美元。增加的主要原因是与雇员有关的费用增加，包括非现金补偿费用，以及与某些环境、社会和治理举措有关的费用增加。
在截至2022年9月30日的9个月中，折旧、损耗和摊销从截至2021年9月30日的9个月的1.399亿美元减少到1.297亿美元。下降的主要原因是米利根山和安达科洛的黄金销售下降，以及Pueblo Viejo的黄金和白银销售下降。请参阅我们的合并财务报表附注3，以进一步讨论米利根山损耗率的下降。消耗的减少被新收购的Khoemac的额外消耗部分抵消a与上一年同期相比，U和NX黄金流。
截至2022年9月30日的9个月，利息和其他支出从截至2021年9月30日的9个月的490万美元增加到1110万美元。这一增长主要是由于2022年7月作为本次MD&A中前面讨论的Cortez Complex特许权使用费收购的一部分，循环信贷安排提取了5亿美元导致利息支出增加，以及与GBR收购相关的汇兑损失。
截至2022年9月30日的9个月，我们记录的所得税支出总额为2,030万美元，而截至2021年9月30日的9个月的所得税支出为3,920万美元。所得税支出导致当期有效税率为10.0%，而截至2021年9月30日的9个月的有效税率为16.0%。在截至2022年9月30日的9个月中，包括一项可归因于对某些递延税项资产的估值免税额的离散所得税优惠。截至2021年9月30日的9个月，包括一项单独的税收优惠，可归因于与外国司法管辖区就不确定的税收状况达成和解。
27
目录表
流动性与资本资源
概述
截至2022年9月30日，我们的流动资产为1.818亿美元，流动负债为6,450万美元，营运资本为1.173亿美元，流动比率为3：1。而截至2021年12月31日，流动资产为2.16亿美元，流动负债为6,140万美元，营运资本为1.546亿美元，流动比率约为4：1。营运资本减少的主要原因是收购Cortez Complex特许权使用费和GBR导致我们的可用现金减少。
在截至2022年9月30日的9个月内，通过经营活动和我们的可用现金资源提供的3.163亿美元净现金满足了流动性需求。截至2022年9月30日，我们的循环信贷安排下有5.5亿美元可用，4.5亿美元未偿还。营运资本，加上我们循环信贷安排下的可用能力，导致截至2022年9月30日的总流动资金约为6.67亿美元。截至2022年9月30日，我们遵守了循环信贷安排下的每一份财务契约。有关本公司债务的进一步讨论，请参阅本公司综合财务报表附注5及以下最近流动资金发展情况。
我们相信，我们目前的财政资源和业务产生的资金将足以支付预期的偿债支出、一般和行政费用费用以及可预见未来的资本支出。我们目前的财务资源也可用于支付股息以及收购流量和特许权使用费权益，包括任何有条件的融资时间表。我们的长期资本需求主要受我们正在进行的收购活动的影响。我们目前，通常在任何时候，在积极审查的各个阶段都有收购机会。如果发生一笔或多笔重大流转或特许权使用费利息或其他收购，我们可能会在必要时寻求额外的债务或股权融资。我们偶尔会根据我们的循环信贷安排借入和偿还金额，未来可能会这样做。
请参考我们过渡报告第1部分第1A项所包含的风险因素，以讨论可能影响我们的流动性和资本资源的某些风险。
最近的流动性发展
循环信贷安排提款
2022年7月，我们在循环信贷安排下借入5亿美元，为收购Cortez Complex Royalty提供资金，2022年9月6日，我们为未偿还余额支付了5000万美元的本金，截至2022年9月30日，剩余5.5亿美元。
现金流
经营活动
截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额为3.163亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为3.43亿美元。这一减少主要是由于扣除销售成本后，从我们的流动权益收到的现金收益比去年同期减少了约1,690万美元。与上年同期相比，由于年终变化而支付的所得税增加980万美元，也是造成减少的原因之一。
投资活动
截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金总额为7.165亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为4.016亿美元。这主要是由于收购GBR和Cortez Complex特许权使用费带来的特许权使用费权益增加所致。
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目录表
融资活动
截至2022年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金总额为3.789亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，融资活动使用的净现金为1.631亿美元。这一增长主要是由于我们在本年度期间从循环信贷安排中提取了5亿美元。
近期采用的会计准则和关键会计政策
请参阅我们的合并财务报表附注1，以进一步讨论最近采用的任何会计准则。参考管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们的过渡报告中，讨论我们的关键会计政策。
科尔特斯的矿产储量和矿产资源更新
以下是关于矿产资源和矿产储量估计的某些最新信息(这些术语在法规S-K(“SK1300”)第1300分部中定义)，之前由Cortez运营商报告，并包括在我们2022年4月12日的Form 10-KT过渡报告(“Form 10-KT”)和我们当前的Form 8-K报告中。
2022年8月1日，我们在Cortez获得了额外的特许权使用费，我们称之为Cortez Complex Royalty。本文中的最新披露反映了此次收购导致皇家黄金公司在Cortez地产上的特许权使用费地位的变化。
我们在Cortez拥有各种特许权使用费头寸，包括：(1)涵盖管道和十字路口矿藏的重叠特许权使用费(称为GSR1、GSR2、GSR3、NVR1和NVR1C)；(2)对Goldrush开发物业的一部分收取1%的NVR(NVR2)；以及(3)Cortez Complex特许权使用费。Cortez Complex特许权使用费涵盖的区域包括Cortez矿作业区(包括巴里克拥有的四英里开发项目)。有关我们在Cortez的特许权使用费的更多详细信息，请参阅下表中的脚注3。
Cortez Complex特许权使用费项下的扣除仅限于2008年特许权使用费设立之前存在的第三方特许权使用费，其中包括上文(1)和(2)项所列特许权使用费。Cortez Complex Royalty不受任何阶梯或上限的限制。根据Royal Gold现有的信息，Cortez Complex Royalty不包括Robertson地产的现有矿藏。
由于收购Cortez Complex特许权使用费，黄金矿产储量增加了380%，我们在Cortez的特许权使用费权益的已测量和指示黄金矿产资源量增加了1230%，超出了我们先前在过渡报告中详细披露的资源和储量。
以下披露摘自巴里克于2022年3月18日发布的《巴里克年度信息表格》，该表格作为巴里克截至2021年12月31日的40-F表格年度报告的附件99.1，该表格根据National Instrument 43-101和CIM标准报告了Cortez的资源和储量，以及巴里克向我们提供的针对我们的传统特许权使用费权益适用部分的非公共矿产资源和储量更新。本节中介绍的计量单位为美国标准单位。由于单位换算，可能会有舍入差异。
表1 Cortez-2021年12月31日黄金矿产资源摘要，基于1,500美元黄金(1)(2)(3)
金额 吨(M) | 金品位 选项 | 边际坡度 | 冶金回收 | |
已测量的矿产资源量 | 0.8 | 0.203 | (4) | (4) |
指示矿产资源 | 28.1 | 0.099 | (4) | (4) |
已测量+指示矿产资源量 | 28.9 | 0.102 | (4) | (4) |
推断的矿产资源 | 47.5 | 0.159 | (4) | (4) |
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目录表
(1) | 矿产资源由巴里克估计，截至2021年12月31日，不包括矿产储量 | |
(2) | Barrick在2022年3月18日提交给我们的文件中报告的Cortez矿产资源是根据CIM标准确定的。 | |
(3) | 我们控制Cortez的各种特许权使用费头寸，包括(I)管道和十字路口矿藏(称为GSR1、GSR2、GSR3、NVR1和NVR1C)的重叠特许权使用费，相当于约8%的冶炼厂总特许权使用费，涵盖570万吨已测量和指示矿产资源，平均品位为0.039 Ot；(Ii)NVR2对Goldrush矿产的一部分，即1%NVR，涵盖100万吨指示资源，平均0.129 Ot；以及230万吨推断资源，0.136 Ot。以及(Iii)Cortez Complex特许权使用费是以每盎司900美元以上的金价对Cortez Complex收取的1.2%的实际毛特许权使用费。我们为Cortez提供的资源可能与Barrick发布的其他信息不同，因为我们排除了我们的版税不包括的任何金额。我们对Cortez的特许权使用费涵盖所有金属，但Barrick只报告Cortez的黄金资源。 | |
(4) | Barrick尚未披露用于Cortez资源估计的具体截止品位和冶金回收率。 | |
表2 Cortez-2021年12月31日黄金矿产储量摘要，基于1,200美元Au和16.50美元Ag(1)(2)(3)
金额 吨(M) | 金品位 选项 | 边际坡度 | 冶金回收 | |
已探明矿产储量 | 4.0 | 0.126 | (4) | (4) |
可能的矿产储量 | 113.8 | 0.122 | (4) | (4) |
矿产总储量 | 117.7 | 0.122 | (4) | (4) |
(1) | 巴里克估计，截至2021年12月31日的矿产储量。 | |
(2) | Cortez矿产储量由Barrick根据CIM标准报告。 | |
(3) | 我们控制着Cortez的各种特许权使用费头寸，包括(I)涵盖管道和十字路口矿藏(称为GSR1、GSR2、GSR3、NVR1和NVR1C)的重叠特许权使用费，相当于约8%的冶炼厂总特许权使用费，覆盖6,240万吨可能储量，平均品位为0.048奥布特，(Ii)NVR2对戈德鲁什部分矿产的影响。这是1%的净现值，涵盖5,400,000吨的可能储量，平均为0.208 OPT。我们对Cortez的准备金可能与Barrick公布的其他信息不同，因为我们排除了我们的特许权使用费不包括的任何金额。我们对Cortez的特许权使用费涵盖了所有金属，但Barrick报告的只是该地产的黄金储量。 | |
(4) | 储量是根据假设的每盎司1200美元的黄金价格和假设的每盎司16.50美元的白银价格估算的。Barrick尚未披露用于Cortez矿产储量估计的具体截止品位和冶金回收率。 | |
前瞻性陈述
这份报告和我们的其他公开信息包括符合美国联邦证券法的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与这些陈述大不相同。
前瞻性陈述通常由“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“计划”、“预测”、“潜在”、“打算”、“继续”、“项目”或这些词语或类似表达的否定词来识别。前瞻性表述包括以下方面的表述：金属价格的波动和影响因素；我们预期的财务业绩和展望，包括销售量、收入、费用、税率、收益或现金流；运营商的预期经营业绩和财务业绩，包括生产、交付、采矿计划、矿山生命、设施、矿产资源和储量、水源的获取和充足、发展、现金流、资本支出以及许可和环境影响研究；疫情的影响；对公允价值和潜在损害的估计；税收变化；推迟Pueblo Viejo的银盎司；降雨和由此导致的Andacollo业务暂时关闭对河流输送的影响；预计Cortez在2022年第四季度表现更好；我们目前的财政资源和业务资金足以支付可预见未来的预期支出；寻求更多债务或股权
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目录表
必要时的融资；我们循环信贷安排下的借款和偿还金额；以及对财务报告的披露控制和程序以及内部控制。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭的风险和不确定性包括但不限于黄金、银、铜、镍或其他金属的价格环境较低；运营商的经营活动或财务业绩，包括运营商披露的不准确、实际和预测业绩之间的差异、运营商按时和按计划完成项目的能力、运营商对采矿计划和储量及资源的改变、运营商的流动资金需求、采矿危害、劳资纠纷、分配和供应链中断、许可和许可问题、涉及我们的特许权使用费协议的合同问题、或由于公共卫生危机造成的运营中断；环境风险，包括气候变化造成的风险；潜在的网络攻击，包括勒索软件；与在外国开展业务相关的风险；对流量和特许权使用费利益的竞争加剧；全球和地区经济和市场状况的影响，包括政府政策、战争、自然灾害和公共卫生问题的影响；管理我们、运营商或经营物业的法律或法规的变化；管理层和关键员工的变化；与收购有关的任何宣布可能对皇家黄金普通股的市场价格产生不利影响的风险；与收购相关的诉讼风险；以及由于与收购相关的问题而将管理时间从进行中的业务运营中转移出去的风险；以及我们提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他因素, 包括我们的过渡报告。这些因素中的大多数超出了我们的预测或控制能力。本报告中没有讨论的其他不可预测或未知因素也可能对前瞻性陈述产生重大不利影响。
前瞻性陈述仅在发表之日起发表。我们不承担任何更新任何
前瞻性陈述，除非法律另有要求。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。
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目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的收益和现金流受到黄金和其他金属市场价格变化的重大影响。黄金、白银、铜和其他金属价格可能会大幅波动，并受到许多因素的影响，如需求、产量水平、中央银行的经济政策、生产商对冲、世界政治和经济事件、通货膨胀和美元相对于其他货币的强势。请参阅标题为“的风险因素”我们的收入受金属价格波动的影响，这可能会对我们的运营业绩或现金流产生负面影响“在过渡报告第一部分第1A项下，了解与金属价格波动相关的风险的更多信息。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们报告了4.402亿美元的收入，同期的平均黄金价格为每盎司1,824美元，平均白银价格为每盎司21.92美元，平均铜价为每磅4.11美元。下表显示了指定金属平均价格每上涨或下跌10%将对我们截至2022年9月30日的9个月报告的总收入产生的影响：
金属 | 与特定金属相关的报告总收入的百分比 | 如果特定金属价格在一段时间内平均上涨或降低10%，报告的总收入将增加或减少的金额 |
黄金 | 73% | 3280万美元 |
铜 | 12% | 970万美元 |
白银 | 11% | 250万美元 |
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层的监督和参与下，包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务和会计官)在内，我们评估了截至2022年9月30日披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证皇家黄金内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
没有。
第1A项。风险因素
我们的过渡报告题为“风险因素”一节中的风险因素没有实质性变化。
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目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人购买股票证券
期间 | (A)购买的股份总数(1) | (B)每股平均支付价格 | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 | (D)根据该计划或方案可购买的股份的最大数量(或近似美元价值) |
2022年7月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2022年8月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
2022年9月 | — | — | 不适用 | 不适用 |
总计 | — | $0.00 | 不适用 | 不适用 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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目录表
项目6.展品
展品 |
| 描述 |
|---|---|---|
3.1 | 皇家黄金公司修订和重新制定的章程(于2022年8月26日作为当前报告的8-K表格的附件3.1提交，并通过引用并入本文) | |
10.1 | 皇家黄金公司及其全资子公司RG Royalties LLC作为买方，Kenneott Royalty Company作为卖方于2022年8月1日签署的特许权使用费买卖协议(作为本报告的附件10.1于2022年8月2日提交，并通过引用并入本文)。 本附件的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)项进行了编辑。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供未经编辑的本展品副本。 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | |
32.1‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 | |
32.2‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | |
101* | 以下是皇家黄金公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表，格式为Inline XBRL：(A)综合现金流量表，(B)综合经营报表，(C)综合全面收益表，(D)综合资产负债表，(E)综合财务报表附注，标记为文本块并包括详细标签。 | |
104* | 皇家黄金公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
* | 现提交本局。 |
‡ | 随信提供。 |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
皇家黄金公司 | ||
日期：2022年11月3日 | ||
发信人： | /S/William Heissenbutel | |
威廉·海森巴特尔 | ||
总裁与首席执行官 | ||
(首席行政主任) | ||
日期：2022年11月3日 | 发信人： | /s/保罗·利布纳 |
保罗·利布纳 | ||
首席财务官兼财务主管 | ||
(首席财务会计官) | ||
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