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12022-09-300001899883美国-公认会计准则:受限的股票成员2021-01-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:受限的股票成员2022-09-300001899883美国-GAAP:股票补偿计划成员2022-07-012022-09-300001899883美国-GAAP:股票补偿计划成员2021-07-012021-09-300001899883美国-GAAP:股票补偿计划成员2022-01-012022-09-300001899883美国-GAAP:股票补偿计划成员2021-01-012021-09-300001899883美国-GAAP:股票补偿计划成员2022-09-300001899883美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001899883美国公认会计准则:绩效共享成员2022-01-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-08-01Utr:费率0001899883美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2022-07-012022-09-300001899883Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-07-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2022-01-012022-09-300001899883Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-09-3000018998832022-07-310001899883SRT:关联实体成员2022-01-012022-09-300001899883FIP:门槛1成员Fip:FortressWorldwideTransportationandInfrastructureMasterGPLLPMemberFIP:IncomeIncentiveAllocationMember2022-01-012022-09-300001899883FIP:门槛2成员Fip:FortressWorldwideTransportationandInfrastructureMasterGPLLPMemberFIP:IncomeIncentiveAllocationMemberSRT:最小成员数2022-01-012022-09-300001899883FIP:门槛2成员Fip:FortressWorldwideTransportationandInfrastructureMasterGPLLPMemberFIP:IncomeIncentiveAllocationMember2022-01-012022-09-300001899883FIP:门槛2成员Fip:FortressWorldwideTransportationandInfrastructureMasterGPLLPMemberSRT:最大成员数FIP:IncomeIncentiveAllocationMember2022-01-012022-09-300001899883Fip:FortressWorldwideTransportationandInfrastructureMasterGPLLPMemberFIP:门槛3成员FIP:IncomeIncentiveAllocationMember2022-01-012022-09-300001899883Fip:FortressWorldwideTransportationandInfrastructureMasterGPLLPMember2022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:PostIPO管理FeesMember2022-07-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:PostIPO管理FeesMember2021-07-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:PostIPO管理FeesMember2022-01-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:PostIPO管理FeesMember2021-01-012021-09-300001899883FIP:IncomeIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-07-012022-09-300001899883FIP:IncomeIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-07-012021-09-300001899883FIP:IncomeIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-01-012022-09-300001899883FIP:IncomeIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-01-012021-09-300001899883FIP:CapitalGainsIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-07-012022-09-300001899883FIP:CapitalGainsIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-07-012021-09-300001899883FIP:CapitalGainsIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-01-012022-09-300001899883FIP:CapitalGainsIncentiveAllocationMember美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-01-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-07-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-07-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-01-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-01-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:一般和行政费用成员美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-07-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般和行政费用成员美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-07-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:一般和行政费用成员美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2022-01-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般和行政费用成员美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员2021-01-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:收购和交易费用成员2022-07-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:收购和交易费用成员2021-07-012021-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:收购和交易费用成员2022-01-012022-09-300001899883美国-公认会计准则:一般合作伙伴成员FIP:收购和交易费用成员2021-01-012021-09-300001899883SRT:关联实体成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2022-09-300001899883SRT:关联实体成员Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMember2021-12-310001899883FIP:管理FeesMemberSRT:关联实体成员2022-09-300001899883FIP:管理FeesMemberSRT:关联实体成员2021-12-310001899883FIP:杰斐逊终端成员2021-12-310001899883FIP:杰斐逊终端成员2022-09-300001899883FIP:杰斐逊终端成员2022-07-012022-09-300001899883FIP:杰斐逊终端成员2021-07-012021-09-300001899883FIP:杰斐逊终端成员2022-01-012022-09-300001899883FIP:杰斐逊终端成员2021-01-012021-09-300001899883FIP:回复成员2022-09-30Utr:英亩0001899883FIP:LongRidgeMember2022-09-300001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:铁路会员2022-09-300001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:杰斐逊终端成员2022-09-300001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:Rapauno成员2022-09-300001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:PowerAndGasMember2022-09-300001899883FIP:可持续发展成员美国公认会计准则:运营部门成员2022-09-300001899883美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2022-09-300001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:铁路会员2021-12-310001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:杰斐逊终端成员2021-12-310001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:Rapauno成员2021-12-310001899883美国公认会计准则:运营部门成员FIP:PowerAndGasMember2021-12-310001899883FIP:可持续发展成员美国公认会计准则:运营部门成员2021-12-310001899883美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2021-12-310001899883美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2022-08-012022-08-010001899883美国-GAAP:系列APReferredStockMembers2022-08-010001899883FIP:系列I和II保修成员2022-08-010001899883美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-08-012022-08-01FIP:投票0001899883美国-GAAP:系列APReferredStockMembersFIP:TemporaryEquityRedemptionPerioOneMember2022-08-010001899883美国-GAAP:系列APReferredStockMembersFIP:TemporaryEquityRedemptionPeriod TwoMember2022-08-010001899883美国-GAAP:系列APReferredStockMembersFip:TemporaryEquityRedemptionPeriodThreeMember2022-08-010001899883FIP:系列I保修成员2022-08-010001899883FIP:系列II保修成员2022-08-010001899883FIP:回复成员2021-01-012021-12-310001899883FIP:回复成员2022-01-012022-09-300001899883SRT:最小成员数2022-06-300001899883美国公认会计准则:次要事件成员2022-10-312022-10-310001899883美国公认会计准则:次要事件成员2022-10-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-41370
FTAI基础设施公司
(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 87-4407005 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | |
美洲大道1345号,45楼 | | 纽约 | | 纽约 | | 10105 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) (212) 798-6100
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)不适用 | | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的题目: | | 商品代号: | | 注册所在的交易所名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | | FIP | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ 不是 ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ 不是 ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | þ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 þ
截至2022年10月31日,注册人普通股的流通股数量为99,387,467股份。
前瞻性陈述和风险因素摘要
本报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述,而是基于我们目前的信念和假设以及我们目前掌握的信息。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“目标”、“项目”等前瞻性词汇来识别这些前瞻性陈述。“沉思”或这些词的否定版本或其他类似的词。本报告中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、估计和预期,以及我们目前掌握的信息。包含这一前瞻性信息不应被我们视为代表我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。
此类前瞻性陈述会受到与我们的运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定性及假设的影响。因此,存在或将存在重要因素,可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大相径庭。以下是使投资我们的证券具有风险并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的主要风险因素的摘要。阅读本摘要时,应结合对我们所面临的风险因素的更全面的讨论,这些讨论载于第二部分第1A项。这份报告的“风险因素”。我们认为这些因素包括但不限于:
•我们作为一家独立的上市公司成功运营的能力;
•总体经济状况的变化,特别是我们行业的变化,以及与全球经济有关的其他风险,包括但不限于俄罗斯-乌克兰冲突、正在进行的新冠肺炎大流行和其他公共卫生危机,以及企业和政府的任何相关应对或行动;
•从我们的资产收到的现金流减少;
•我们有能力以优惠的价格利用收购机会;
•我们的资产缺乏流动性,这可能会阻碍我们以适当的方式改变投资组合的能力;
•我们收购的资产收益率与融资成本之间的相对利差;
•我们进入的融资市场的不利变化影响了我们为收购融资的能力;
•客户不履行其义务;
•我们有能力续签现有合同,并与现有或潜在客户签订新合同;
•未来收购所需资金的可得性和成本;
•集中于特定类型的资产或集中在特定部门;
•铁路、能源和多式联运部门内部的竞争;
•竞争激烈的市场,争取收购机会;
•通过合资企业、伙伴关系、财团安排或与第三方的其他合作经营的风险;
•我们成功整合被收购企业的能力;
•我们的资产陈旧或我们出售资产的能力;
•面临无法投保的损失和不可抗力事件;
•基础设施的运营和维护可能需要大量的资本支出;
•立法/监管环境和面临更多的经济监管;
•暴露于石油和天然气行业波动的石油和天然气价格;
•在法律制度欠发达的司法管辖区难以获得有效的法律补救;
•我们有能力根据1940年的《投资公司法》保持我们的注册豁免,而且维持这种豁免对我们的业务施加了限制;
•我们成功地利用与我们的投资相关的杠杆的能力;
•外币风险和风险管理活动;
•财务报告内部控制的有效性;
•暴露于环境风险,包括自然灾害、越来越多的环境立法和气候变化的更广泛影响;
•利率和/或信贷利差的变化,以及我们可能采取的与此类变化有关的任何对冲策略的成功;
•国家、州或省级政府采取的行动,包括国有化或征收新税,可能会对我们的财务业绩或资产价值产生重大影响;
•我们对经理及其专业人员的依赖,以及在我们与经理的关系中实际、潜在或被认为存在的利益冲突;
•堡垒投资集团有限责任公司与软银集团附属公司合并的影响
•我们股票市场价格的波动;
•未来无法向我们的股东支付股息;以及
•本报告“风险因素”部分所述的其他风险。
这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本报告所载的其他警示说明一并阅读。本报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的任何义务,除非法律要求,无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能与我们在这些前瞻性陈述中可能表达或暗示的内容大不相同。我们告诫您,您不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。此外,新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
FTAI基础设施公司
| | | | | | | | |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项。 | FTAI基础设施公司未经审计的合并和合并财务报表: | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并和合并资产负债表 | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的合并和合并业务报表 | 6 |
| 合并和合并 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合全面损失表 | 7 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合权益变动表 | 8 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月的合并和合并现金流量表 | 10 |
| 合并及合并财务报表附注 | 11 |
| 注1:组织 | 11 |
| 注2:主要会计政策的列报依据和摘要 | 11 |
| | |
| 注3:收购Transtar,LLC | 18 |
| 注4:租赁设备,净额 | 19 |
| | |
| 注5:财产、厂房和设备,净额 | 20 |
| 注6:投资 | 20 |
| 附注7:无形资产,净额 | 23 |
| 附注8:债务,净额 | 24 |
| 附注9:公允价值计量 | 25 |
| 注10:衍生金融工具 | 26 |
| 注11:收入 | 26 |
| 附注12:租约 | 27 |
| 注13:基于股权的薪酬 | 28 |
| 附注14:退休福利计划 | 29 |
| 注15:所得税 | 30 |
| 附注16:管理协议和关联交易 | 30 |
| 注17:细分市场信息 | 32 |
| 注18:可赎回优先股 | 43 |
| 注19:每股收益和股本 | 44 |
| 附注20:承付款和或有事项 | 45 |
| 注21:后续活动 | 45 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 46 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 65 |
第四项。 | 控制和程序 | 65 |
| 第二部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 66 |
第1A项。 | 风险因素 | 66 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 87 |
第三项。 | 高级证券违约 | 87 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 87 |
第五项。 | 其他信息 | 87 |
第六项。 | 陈列品 | 88 |
FTAI基础设施公司
合并和合并的合并资产负债表
(千美元,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (未经审计) | | |
| 备注 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | 2 | | $ | 69,465 | | | $ | 49,872 | |
受限现金 | 2 | | 127,166 | | | 251,983 | |
应收账款净额 | 2 | | 78,136 | | | 50,301 | |
其他流动资产 | 2 | | 77,769 | | | 60,828 | |
流动资产总额 | | | 352,536 | | | 412,984 | |
租赁设备,净网 | 4 | | 35,183 | | | 36,012 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 12 | | 70,567 | | | 71,547 | |
| | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | 5 | | 1,641,373 | | | 1,517,594 | |
投资 | 6 | | 74,528 | | | 54,408 | |
无形资产,净额 | 7 | | 62,081 | | | 67,737 | |
商誉 | 2 | | 263,106 | | | 257,137 | |
其他资产 | 2 | | 26,094 | | | 24,882 | |
总资产 | | | $ | 2,525,468 | | | $ | 2,442,301 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付账款和应计负债 | 2 | | $ | 150,857 | | | $ | 115,634 | |
| | | | | |
经营租赁负债 | 12 | | 7,221 | | | 2,899 | |
其他流动负债 | 2 | | 13,710 | | | 10,934 | |
流动负债总额 | | | 171,788 | | | 129,467 | |
债务,净额 | 8 | | 1,191,885 | | | 718,624 | |
经营租赁负债 | 12 | | 62,410 | | | 67,505 | |
其他负债 | | | 291,579 | | | 64,659 | |
总负债 | | | 1,717,662 | | | 980,255 | |
| | | | | |
承付款和或有事项 | 20 | | | | |
| | | | | |
可赎回优先股 ($0.01每股面值;200,000,000授权股份;300,000截至2022年9月30日发行和发行的股票;赎回金额为$4502022年9月30日时为百万) | 18 | | 251,955 | | | — | |
| | | | | |
权益 | | | | | |
前母公司投资净额 | | | — | | | 1,617,601 | |
普通股($0.01每股面值;2,000,000,000授权股份;99,387,467截至2022年9月30日的已发行和已发行股票) | | | 994 | | | — | |
额外实收资本 | | | 929,088 | | | — | |
累计赤字 | | | (14,368) | | | — | |
累计其他综合损失 | | | (342,125) | | | (155,464) | |
股东权益和前母公司权益 | | | 573,589 | | | 1,462,137 | |
合并子公司的非控股股权 | | | (17,738) | | | (91) | |
总股本 | | | 555,851 | | | 1,462,046 | |
总负债、可赎回优先股和权益 | | | $ | 2,525,468 | | | $ | 2,442,301 | |
见合并和合并财务报表附注。
FTAI基础设施公司
合并业务报表和合并业务报表(未经审计)
(千美元,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 备注 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | 11 | | $ | 78,559 | | | $ | 36,788 | | | $ | 190,575 | | | $ | 72,674 | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
运营费用 | 2 | | 60,934 | | | 32,088 | | | 148,231 | | | 66,206 | |
一般和行政 | | | 3,208 | | | 2,508 | | | 8,136 | | | 6,173 | |
收购和交易费用 | | | 2,754 | | | 5,342 | | | 15,862 | | | 8,860 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | 16 | | 2,659 | | | 3,829 | | | 9,885 | | | 11,244 | |
折旧及摊销 | 4, 5, 7 | | 18,136 | | | 17,131 | | | 52,451 | | | 38,900 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总费用 | | | 87,691 | | | 60,898 | | | 234,565 | | | 131,383 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 6 | | (12,080) | | | (1,545) | | | (47,982) | | | (8,810) | |
(损失)出售资产所得,净额 | | | (134) | | | — | | | (134) | | | 16 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | | | (19,161) | | | (4,384) | | | (32,106) | | | (9,396) | |
其他费用 | | | (1,132) | | | (6,244) | | | (2,144) | | | (6,855) | |
其他费用合计 | | | (32,507) | | | (12,173) | | | (82,366) | | | (25,045) | |
所得税前亏损 | | | (41,639) | | | (36,283) | | | (126,356) | | | (83,754) | |
所得税准备金(受益于) | 15 | | 1,555 | | | (1,634) | | | 5,086 | | | (2,755) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净亏损 | | | (43,194) | | | (34,649) | | | (131,442) | | | (80,999) | |
| | | | | | | | | |
减去:合并子公司非控股权益应占净亏损 | | | (8,381) | | | (7,363) | | | (24,327) | | | (18,949) | |
| | | | | | | | | |
减去:可赎回优先股的股息和增值 | | | 9,263 | | | — | | | 9,263 | | | — | |
股东及前母公司应占净亏损 | | | $ | (44,076) | | | $ | (27,286) | | | $ | (116,378) | | | $ | (62,050) | |
| | | | | | | | | |
每股亏损: | 19 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
基本信息 | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.27) | | | $ | (1.13) | | | $ | (0.62) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
稀释 | | | $ | (0.43) | | | $ | (0.27) | | | $ | (1.13) | | | $ | (0.62) | |
| | | | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | 102,730,033 | | | 99,387,467 | | | 102,730,033 | | | 99,387,467 | |
稀释 | | | 102,730,033 | | | 99,387,467 | | | 102,730,033 | | | 99,387,467 | |
见合并和合并财务报表附注。
FTAI基础设施公司
合并及合并综合全面损失表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | $ | (43,194) | | | $ | (34,649) | | | $ | (131,442) | | | $ | (80,999) | |
其他全面亏损: | | | | | | | |
与权益法被投资人有关的其他综合亏损,净额(1) | (41,999) | | | (57,373) | | | (186,661) | | | (78,921) | |
| | | | | | | |
综合损失 | (85,193) | | | (92,022) | | | (318,103) | | | (159,920) | |
| | | | | | | |
非控股权益应占综合损失 | (8,381) | | | (7,363) | | | (24,327) | | | (18,949) | |
| | | | | | | |
股东及前母公司应占全面亏损 | $ | (76,812) | | | $ | (84,659) | | | $ | (293,776) | | | $ | (140,971) | |
________________________________________________________
(1) 递延税项支出(利益)净额$—及$2,362分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元—和$(1,271)分别为截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月。
见合并和合并财务报表附注。
FTAI基础设施公司
合并及合并合并权益变动表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个零九个月 |
| 普通股 | | 前母公司投资净额 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合损失 | | 合并附属公司的非控股股权 | | 总股本 |
股票-2021年12月31日 | $ | — | | | $ | 1,617,601 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (155,464) | | | $ | (91) | | | $ | 1,462,046 | |
净亏损 | | | (72,302) | | | | | | | | | (15,946) | | | (88,248) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (144,662) | | | | | (144,662) | |
全面损失总额 | — | | | (72,302) | | | — | | | — | | | (144,662) | | | (15,946) | | | (232,910) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收购合并后的子公司 | | | | | | | | | | | 3,054 | | | 3,054 | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 562 | | | 562 | |
来自前父母的净转账 | | | 111,396 | | | | | | | | | | | 111,396 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | 1,665 | | | 1,665 | |
股本-2022年6月30日 | $ | — | | | $ | 1,656,695 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (300,126) | | | $ | (10,756) | | | $ | 1,345,813 | |
净亏损 | | | (20,445) | | | | | (14,368) | | | | | (8,381) | | | (43,194) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (41,999) | | | | | (41,999) | |
全面损失总额 | — | | | (20,445) | | | — | | | (14,368) | | | (41,999) | | | (8,381) | | | (85,193) | |
净转账至前父母 | | | (728,717) | | | | | | | | | | | (728,717) | |
按前父母分配 | 994 | | | (907,533) | | | 906,539 | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 170 | | | 170 | |
基于股权的薪酬结算 | | | | | | | | | | | (148) | | | (148) | |
发行认股权证 | | | | | 13,764 | | | | | | | | | 13,764 | |
经理期权的发行 | | | | | 18,127 | | | | | | | | | 18,127 | |
分发给经理 | | | | | (79) | | | | | | | | | (79) | |
可赎回优先股的股息和增值 | | | | | (9,263) | | | | | | | | | (9,263) | |
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | 1,377 | | | 1,377 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票-2022年9月30日 | $ | 994 | | | $ | — | | | $ | 929,088 | | | $ | (14,368) | | | $ | (342,125) | | | $ | (17,738) | | | $ | 555,851 | |
FTAI基础设施公司
合并及合并合并权益变动表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个零九个月 |
| 前母公司投资净额 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 合并附属公司的非控股股权 | | 总股本 |
股票-2020年12月31日 | $ | 999,291 | | | $ | (26,237) | | | $ | 22,343 | | | $ | 995,397 | |
净亏损 | (34,764) | | | | | (11,586) | | | (46,350) | |
其他综合收益 | | | (21,548) | | | | | (21,548) | |
综合(亏损)收益总额 | (34,764) | | | (21,548) | | | (11,586) | | | (67,898) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
来自前父母的净转账 | 121,577 | | | | | | | 121,577 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基于股权的薪酬 | | | | | 2,553 | | | 2,553 | |
股本-2021年6月30日 | $ | 1,086,104 | | | $ | (47,785) | | | $ | 13,310 | | | $ | 1,051,629 | |
净亏损 | (27,286) | | | | | (7,363) | | | (34,649) | |
其他综合损失 | | | (57,373) | | | | | (57,373) | |
全面损失总额 | (27,286) | | | (57,373) | | | (7,363) | | | (92,022) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
来自前父母的净转账 | 572,750 | | | | | | | 572,750 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基于股权的薪酬 | | | | | 728 | | | 728 | |
股票-2021年9月30日 | $ | 1,631,568 | | | $ | (105,158) | | | $ | 6,675 | | | $ | 1,533,085 | |
见合并和合并财务报表附注。
FTAI基础设施公司
合并现金流量表和合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (131,442) | | | $ | (80,999) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 47,982 | | | 8,810 | |
| | | |
出售资产损失(收益)净额 | 134 | | | (16) | |
| | | |
| | | |
基于股权的薪酬 | 3,042 | | | 3,281 | |
折旧及摊销 | 52,451 | | | 38,900 | |
| | | |
| | | |
递延所得税的变动 | 4,851 | | | (2,920) | |
非套期保值衍生工具的公允价值变动 | (1,058) | | | (1,979) | |
| | | |
递延融资成本摊销 | 2,950 | | | 1,755 | |
信贷损失准备金(受益于) | 418 | | | (4) | |
其他 | 899 | | | — | |
更改: | | | |
应收账款 | (20,476) | | | (62,265) | |
| | | |
其他资产 | (17,632) | | | (25,237) | |
应付账款和应计负债 | 23,199 | | | 46,510 | |
应向关联公司支付的管理费 | 2,381 | | | — | |
其他负债 | (5,390) | | | 4,368 | |
用于经营活动的现金净额 | (37,691) | | | (69,796) | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
| | | |
对未合并实体的投资 | (4,481) | | | (54,499) | |
对可转换本票的投资 | (20,000) | | | — | |
| | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (3,819) | | | (627,399) | |
| | | |
购置财产、厂房和设备 | (172,226) | | | (97,505) | |
| | | |
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出售财产、厂房和设备所得收益 | 5,656 | | | — | |
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用于投资活动的现金净额 | (194,870) | | | (779,403) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
债务收益 | 482,375 | | | 451,100 | |
支付递延融资成本 | (12,803) | | | (13,007) | |
发行可赎回优先股所得款项 | 291,000 | | | — | |
可赎回优先股发行成本 | (16,418) | | | — | |
分发给经理 | (79) | | | — | |
非控股权益出资 | 732 | | | — | |
前父母转账(至)净额,净额 | (617,322) | | | 694,327 | |
基于股权的薪酬结算 | (148) | | | — | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 127,337 | | | 1,132,420 | |
| | | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | (105,224) | | | 283,221 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 301,855 | | | 55,421 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 196,631 | | | $ | 338,642 | |
| | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | |
购置财产、厂房和设备 | $ | (4,582) | | | $ | (1,062) | |
转换未合并附属公司的权益 | (21,302) | | | — | |
可赎回优先股的股息和增值 | (9,263) | | | — | |
权益法投资中的非现金变动 | (186,662) | | | (78,921) | |
见合并和合并财务报表附注。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
1.组织结构
FTAI Infrastructure Inc.(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)是特拉华州的一家公司,成立于2021年12月13日,与堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司(“前母公司”或“FTAI”)的基础设施业务(“FTAI基础设施”)的分离有关。公司拥有和经营(一)五货运铁路和一(2)德克萨斯州博蒙特的多式联运原油和成品油码头(“杰斐逊码头”),(3)特拉华河沿岸的一个深水港,有一个地下储藏洞、一个多用途码头、一个铁路到船舶转运系统和多种工业发展机会(“Repauno”),(4)以股权方式投资位于俄亥俄河沿岸、有多种工业发展机会的多式联运码头,包括一个发电厂(“Long Ridge”),以及(V)以股权方式投资两家开发电池和金属回收技术的企业(“Aleon”和“Gladieux”)。此外,我们拥有和租赁海运集装箱(“集装箱”),经营有轨电车清洁业务(“KRS”),以及一家为多式联运和公路卡车运输行业(“FYX”)提供路边援助服务的运营公司。我们有五可报告的部门:(一)铁路,(二)杰斐逊码头,(三)Repauno,(四)电力和天然气,以及(五)可持续性和能源转换,均在基础设施部门运营(见附注17)。该公司总部设在纽约州的纽约。
FTAI基础设施剥离
2022年7月11日,前母公司宣布,其董事会一致批准了之前宣布的基础设施业务剥离的细节和时间,该业务是对公司做出贡献或合并到公司,并导致基础设施业务被视为我们的前身。在剥离之前,FTAI包括一项设备租赁业务和一项基础设施业务。
2022年8月1日(《分拆日》),FTAI于2022年7月21日向FTAI普通股持有者分配,一每1股FTAI基础设施公司普通股换1股FTAI基础设施公司普通股,我们成为一家独立的上市公司,在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“FIP”。
关于分拆,本公司于分拆日从发行新债所得款项(见附注8)及可赎回优先股募集所得款项(见附注18)中向前母公司支付款项。分拆后,前母公司并无保留本公司的所有权权益。
本公司与前母公司及丰泽投资集团有限公司(“丰泽”)的联属公司FIG LLC(“经理人”)订立多项协议,其中包括实施分拆及管治分拆后双方的关系。本公司亦与经理人订立管理协议(“管理协议”),其条款与前母公司与经理人先前订立的管理协议大致相同。
2.重要会计政策的列报和汇总依据
列报依据:未经审计的合并和合并财务报表
公司截至分离日期的财务报表为合并财务报表。本公司自分离日期起至2022年9月30日的财务报表为综合财务报表,以FTAI基础设施公司作为独立公司的报告结果为基础。
综合财务报表中显示的FTAI基础设施的运营、财务状况和现金流的历史结果可能不能表明,如果FTAI基础设施在这些时期实际上是一个独立的实体,它们可能会是什么,也不一定表明我们未来的运营结果、财务状况和现金流。
列报依据:在衍生产品之前
本公司截至分拆日期止期间的财务报表乃以独立基准编制,犹如该等业务独立于前母公司而进行,并源自前母公司的综合财务报表及会计记录。因此,前母公司对我们业务的净投资(前母公司权益)在随附的合并财务报表中显示为股东权益,其中包括FTAI基础设施业务的历史运营、资产和负债。
于分拆日期前,合并综合财务报表包括若干资产及负债,该等资产及负债历来由前母公司持有,但可明确识别或以其他方式归属于FTAI Infrastructure。前母公司与FTAI Infrastructure之间的所有重大公司间交易已作为前母公司净投资的组成部分计入合并合并财务报表,因为它们将被视为在分离生效后有效结算。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
合并财务报表的列报方式如同我们的业务在列报的所有期间都已合并一样。综合财务报表中的资产及负债已按历史成本法反映,因为在紧接分拆前,呈列的所有资产及负债均由前母公司拥有,并以结转方式转移至吾等。
组合原则-FTAI基础设施选择合并财务报表原则作为截至分离日期期间的列报基础,这是由于实体的共同所有权和管理,其中包括铁路、杰斐逊航站楼、Repauno、电力和天然气以及可持续发展和能源过渡部门的财务业绩。
现金和现金等价物-截至分离日期的财务报表中反映的现金和现金等价物是FTAI基础设施在财务报表列报期间合法持有的现金和现金等价物,直接归因于FTAI基础设施的运营并用于FTAI基础设施的运营。
债务及相应的利息支出—截至分离日期的财务报表中反映的债务是直接归因于FTAI基础设施并由FTAI基础设施合法产生的债务。财务报表中列报的相应利息支出完全来自直接归因于FTAI Infrastructure的债务。
公司职能-在截至分离日期的期间,合并财务报表包括FTAI基础设施直接可归因于的所有收入和成本以及某些费用的分配。前母公司由经理进行外部管理,经理履行前母公司的公司职能,并产生各种费用,包括但不限于信息技术、会计、国库、税务、法律、公司财务和通信。就综合经营报表而言,计入该等费用的分配,以反映我们从前母公司取得的该等公司管理费用的份额。反映的费用要么是具体确定的,要么是根据对FTAI基础设施花费的时间的估计进行分配的。这些已分配费用在合并业务报表中以一般费用和行政费用、购置费用和交易费用入账。我们相信有关分配前母公司的公司开支的假设是合理的。然而,分配可能不表明FTAI基础设施作为独立、独立的公共实体运营时将产生的实际支出,也不表明本公司未来的支出。如果FTAI基础设施是一家独立公司,可能产生的实际成本将取决于许多因素,包括组织结构, 哪些职能被外包或由员工执行,以及在信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。前母公司根据需要为FTAI Infrastructure的运营和投资活动提供资金。往来于前母公司的现金转移在合并现金流量表中反映为“来自前母公司的净转移”。有关这些合并财务报表中包含的从前母公司分配的公司成本的其他讨论,请参阅附注16. 分离日期后,本公司根据实际产生的费用作为一家独立公司运营。
未经审计的中期财务信息-随附的截至2022年9月30日的中期综合资产负债表,以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的合并和合并经营报表、全面亏损、权益变化和现金流量未经审计。这些未经审计的中期合并和合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。我们的管理层认为,未经审计的中期合并和合并财务报表包括公平列报截至2022年9月30日的财务状况、截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果、全面亏损、权益和现金流量变化所需的所有调整。截至三个月和九个月的经营业绩 2022年9月30日并不一定表明截至2022年12月31日的一年或任何其他时期的预期结果。
合并原则—我们合并所有我们拥有控股权和重大经营决策控制权的实体,以及我们是主要受益者的可变利益实体(“VIE”)。所有重大的公司间交易和余额都已被冲销。所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。其他投资者于合并附属公司的所有权权益记为非控股权益。
我们对对我们有重大影响但不符合合并要求的实体的投资使用权益会计方法。根据权益法,我们记录我们在这些实体的基本净收益(亏损)中的比例份额,以及其他全面收益(亏损)调整中的比例利息。
预算的使用—根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并和合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额,包括分拆前母公司的分配。实际结果可能与这些估计不同。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
风险和不确定性—在正常的经营过程中,我们会遇到几种重要的经济风险,包括信用风险、市场风险和资本市场风险。信用风险是指承租人、客户或衍生品交易对手无法或不愿意支付合同要求的款项或履行其他合同义务的风险。市场风险反映了我们经营的基础行业部门出现低迷或波动的风险,这可能会对我们提供的服务的定价或承租人或客户的付款能力产生不利影响。资本市场风险是指我们无法以合理的利率获得资本,为我们的业务增长提供资金,或为现有的债务安排再融资的风险。我们没有重大的外汇风险敞口,因为我们所有的租赁和收入安排都是以美元计价的。
可变利息实体(VIE)—评估一个实体是否是VIE,以及决定是否合并VIE,都需要判断。VIE被定义为股权投资者不具备控股财务权益的特征,或没有足够的风险股本使该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动融资的实体。VIE必须由其主要受益人合并,并且只能由其主要受益人合并,主要受益人被定义为有权指导VIE的活动并对其经济表现产生最重大影响的一方,以及有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益的一方。
特拉华河合伙有限责任公司
于二零一六年,吾等透过合并附属公司Delware River Partners LLC(“DRP”)收购Repauno的资产,主要包括土地、一个储藏洞及所收购土地的河岸权、场地改善及权利。在购置这些资产时,如果没有重大的绿地开发,就没有可产生产出的业务流程。我们目前持有大约98%的经济利益,以及100在DRP中拥有%的投票权。DRP完全依赖我们为其活动提供资金,因此是一种VIE。我们的结论是,我们是主要受益人;因此,DRP已在随附的合并和合并财务报表中以综合基础列报。DRP的VIE总资产为$322.0百万美元和美元316.5百万美元,DRP的VIE负债总额为$43.8百万美元和美元32.6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
现金和现金等价物—我们将所有购买时期限在90天或以下的高流动性短期投资视为现金等价物。
受限现金—受限现金包括根据我们的某些债务协议(见附注8)的要求预付的利息和本金,以及杰斐逊码头的其他符合条件的建设项目。
其他流动资产-其他流动资产主要包括商品库存#美元4.6百万美元和美元6.8百万美元,存款为$28.6百万美元和美元17.2百万美元,应收票据$20.0百万美元和美元7.5百万,预付费用为$17.2百万美元和美元17.4百万美元,其他资产为$7.4百万美元和美元11.9分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
财产、厂房和设备、租赁设备和折旧—不动产、厂房和设备以及租赁设备按成本(如适用,包括资本化购置成本)列报,并在其估计使用年限内采用直线法折旧为估计剩余价值,概述如下:
| | | | | | | | |
资产 | 估计可用寿命范围 | 剩余价值估计 |
有轨电车和机车 | 40 - 50自制造之日起数年 | 使用寿命结束时的报废价值 |
跟踪和跟踪相关资产 | 15 - 50自制造之日起数年 | 使用寿命结束时的报废价值 |
土地、工地改善和权利 | 不适用 | 不适用 |
桥梁和隧道 | 15 - 55年份 | 使用寿命结束时的报废价值 |
建筑物和工地改善 | 20 - 30年份 | 使用寿命结束时的报废价值 |
铁路设备 | 3 - 15自制造之日起数年 | 使用寿命结束时的报废价值 |
码头机械设备 | 15 - 25自制造之日起数年 | 使用寿命结束时的报废价值 |
车辆 | 5 - 7自制造之日起数年 | 使用寿命结束时的报废价值 |
家具和固定装置 | 3 - 6自购买之日起数年 | 无 |
计算机硬件和软件 | 2 - 5自购买之日起数年 | 无 |
在建工程 | 不适用 | 不适用 |
因购置物业、厂房及设备及租赁设备而产生的重大改善及改动,为使资产作好初步服务所需,将于资产的剩余使用年限内资本化及折旧。重大增建改造的项目成本,包括可资本化的工程成本和与项目开发或建设直接相关的其他成本,一经投入使用,即计入资本化并计入折旧。直接与房地产、厂房和设备建造期间发生的利息成本资本化。重要备件在投入使用时与相关财产、厂房和设备资产一起折旧。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
我们定期审查我们的折旧政策,以确定是否发生了表明我们的折旧政策、我们设备的使用寿命或分配的剩余价值需要改变的变化。
通过我们对Long Ridge的股权投资,我们拥有位于俄亥俄州东南部的各种天然气储量的开采权益。
资本化利息-与重大开发和建设项目相关的利息成本资本化并计入项目成本。一旦项目基本完成或不再进行为其预期用途做准备的建设活动,利息资本化就停止了。我们将利息资本化为$。2.6百万,$6.9百万,$2.5百万美元,以及$5.9分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内达到100万美元。
维修和保养-不延长资产寿命的维修和维护费用在发生时计入费用。我们的维修和维护费用是$3.9百万,$9.3百万,$1.6百万美元,以及$3.3在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,分别为600万欧元,并在合并和合并业务报表中计入运营费用。
长期资产减值准备-每当事件或环境变化或指标表明一项资产的账面价值或账面净值可能无法收回时,我们就对我们的每一项长期资产进行可回收性评估。指标可以包括但不限于市场状况的重大变化;或新技术的引入。在进行回收评估时,我们衡量资产预期产生的估计未来未贴现净现金流是否超过其账面净值。未贴现现金流包括来自当前合同租赁和码头服务合同、未来预计租赁、码头服务和货运铁路费率、过渡成本以及估计剩余价值或废品价值的现金流。如果一项资产不符合可回收性测试,该资产的账面价值将调整为公允价值,从而产生减值费用。
管理层根据其对现行合同的了解、对特定资产需求的当前和未来预期、历史经验以及从第三方行业来源获得的信息,制定可回收性分析中使用的假设。在估计未贴现现金流时考虑的因素受未来期间因合同租赁率、码头服务和货运铁路费率、剩余价值、经济状况、技术、对特定资产类别的需求和其他因素的变化而产生的影响。
商誉-商誉包括购买价格超过与收购杰斐逊终端公司、Transtar和FYX相关的有形和无形资产净值的公允价值。商誉的账面价值约为$。263.1百万美元和美元257.1分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
我们至少每年审查商誉的账面价值以评估减值,因为这些资产没有摊销。自每年10月1日起进行年度减值审查。此外,当事件或情况变化显示商誉的账面价值可能无法收回时,我们会检讨商誉的账面价值。公允价值的确定涉及重大的管理判断。
对于年度商誉减值评估,可以进行可选的定性分析。若未选择购股权或如报告单位的公允价值较可能少于其账面值,则进行商誉减值测试以识别潜在商誉减值及计量减值损失。在截至2021年12月31日的一年中,没有进行定性分析。
我们使用收益法,特别是贴现现金流分析来估计报告单位的公允价值。这种分析要求我们对预测的收入增长率、EBITDA利润率、资本支出、未来现金流的时间和贴现率做出重要的假设和估计。所使用的估计和假设考虑了历史业绩(如可指示未来业绩),并与为报告单位确定未来利润计划时所使用的假设一致。
关于我们的减值分析,虽然我们认为公允价值的估计是合理的,但某些估值投入的确定取决于管理层的判断。这些投入的变化,包括我们无法控制的事件的结果,可能会对减值审查的结果产生重大影响。如果预测的现金流量或其他关键投入在未来被负面修订,报告单位的估计公允价值可能会受到不利影响,可能导致未来的减值,从而可能对我们的经营业绩产生重大影响。截至2021年10月1日,杰斐逊终端报告部门的估计公允价值比其账面价值高出10%以上,但不到20%。杰斐逊码头分部的预测收入取决于当前和预期未来重、轻质原油和精炼产品储存和吞吐量合同的运量增长,并受获得原油铁路运力、扩大对墨西哥的精炼产品分销以及未来石油价差变动的影响。在2021年10月1日,大约4.3目前有100万桶的存储在运营中1.9目前正在为新合同建造100万桶石油,这些合同将完成我们主要码头的存储开发。我们2021年商誉减值分析的贴现率为9.0%,我们假设的终端增长率是2.0%。如果我们的战略因无法获得合同或扩大产量而从计划产能向下改变,报告单位的公允价值将受到负面影响,这可能导致减值。博蒙特/亚瑟港地区炼油厂的扩张,以及美国和加拿大原油产量的增长,预计将导致美国墨西哥湾沿岸对存储的需求增加。尽管我们没有
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
受原油价格波动的重大直接影响,影响长期炼油计划产量的原油定价变化可能会影响杰斐逊码头的运营。
我们预计杰斐逊航站楼部门在未来几年将继续产生正的调整后EBITDA。尽管我们的某些预期合同或杰斐逊码头现有合同的预期数量已被推迟,但我们仍然相信我们的预期收入是可以实现的。在执行这些合同或实现我们的预测方面进一步拖延,可能会对报告单位的公允价值产生不利影响。2020年至2021年全球新冠肺炎疫情的影响对炼油量产生了负面影响,因此杰斐逊码头原油产能也受到了影响,但我们已经看到这一活动开始正常化,并在2022年回升至疫情前的水平。此外,我们预计,随着加拿大原油管道分摊的增加,宏观经济对储存的需求将增强,加拿大西部原油与西部德克萨斯中质原油之间的价差将不断扩大。此外,随着我们的管道连接在2021年全面投入使用,我们仍对杰斐逊码头的盈利潜力前景持乐观态度。
有几个不是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的商誉减值。
无形资产和摊销-无形资产包括与收购杰斐逊码头公司和Transtar公司有关的现有客户关系的价值。
客户关系无形资产在其使用年限内按直线摊销,因为不能可靠地确定该资产的经济利益的消耗模式。客户关系无形资产的使用寿命从5至15在综合业务报表和合并业务报表中,摊销作为折旧和摊销的一个组成部分记录。客户关系的加权平均剩余摊销期限为149月和154分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
递延融资成本-与获得长期融资有关的成本被资本化,并在基础贷款期限内摊销为利息支出。未摊销递延融资成本#美元31.5百万美元和美元21.5截至2022年9月30日和2021年12月31日的100万美元分别计入债务,净额计入合并和合并资产负债表。
摊销费用为$1.3百万,$3.0百万,$0.7百万美元和美元1.8分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的利息支出,并在合并和合并经营报表中计入利息支出。
其他资产-其他资产主要包括#美元10.0截至2022年9月30日和2021年12月31日,来自CarbonFree的应收票据均为百万美元,CarbonFree是一家开发从工业排放源捕获二氧化碳的技术的企业。此外,其他资产余额包括#美元。5.1百万美元和美元2.9截至2022年9月30日和2021年12月31日,铁路段的备件数量分别为100万件。
应付账款和应计负债-应付账款和应计负债主要包括与建筑项目有关的应付账款、对其他铁路的线路间应付账款、应计补偿、应付经理的利息和应付账款。
其他流动负债-其他流动负债主要包括#美元的环境负债4.1百万美元和美元4.1百万美元,保险费负债为$1.5百万美元和美元1.7分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
可赎回优先股-由于某些或有赎回条款由持有人选择,我们将A系列高级优先股(“可赎回优先股”)归类为综合和综合资产负债表中的临时股本。可赎回优先股的账面价值增加至最早赎回日期的赎回价值,该日期已确定为2030年8月1日。我们使用利息方法来增加赎回价值。
终端服务收入-为客户提供各种商品的收货和退货服务。这些收入涉及使用实际权宜之计开具发票的权利随着时间的推移确认的履行义务,即,在提供服务时开具发票,客户在合同期限内同时获得和消费利益。服务的表现和开票的权利与交付给客户的价值相对应。收入通常按月开具发票并支付。
铁路收入-铁路收入通常包括以下业绩义务:工业交换、线路间服务、滞期费和存储。转接收入来自转接服务的表现,转接服务涉及在单个工厂、工业区或铁路站场的限制内将汽车从一个点移动到另一个点。交换收入在提供服务时确认,并且通常在服务开始的同一天完成。
联运收入来自从我们的铁路始发或终止并涉及一家或多家其他承运人的火车车厢的运输服务。对于线路间运输,一家铁路公司通常代表参与客户指示的路线的所有铁路公司向客户开具发票。然后,开票铁路按月向其他铁路支付其发票总额的一部分。我们记录了与承运人提供的沿线运输服务部门的线路间交通相关的收入
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
不是由我们拥有或控制的铁路。航线间收入在运输活动发生时确认。
我们的辅助服务收入主要涉及滞期费和仓储服务。滞期费是指铁路公司评估的超过规定自由时间的托运人或收货人扣留汽车的费用,按日确认。仓储服务收入是为托运人的火车车厢提供仓储而赚取的,一般在提供仓储服务时按每天、每节车厢确认。
租赁收入-租赁收入包括从租户那里获得的存储空间租金收入。租赁收入按相关租赁协议的条款按直线法确认。
其他收入-其他收入主要包括与处理、储存和销售原材料有关的收入。处理和储存原材料的收入涉及使用实际权宜之计开具发票的权利在一段时间内确认的履约义务,即在提供服务时开具发票,客户在合同期限内同时收到和消费利益。我们的服务表现和开票权与交付给客户的价值相一致。销售原材料的收入涉及合同,其中载有在合同期限内交付产品的履约义务。当产品的控制权转移到客户手中时,根据合同中的交货量和价格确认收入。其他收入通常按月开具发票并支付。
此外,其他收入包括与衍生品交易活动有关的收入。有关更多信息,请参阅下文的商品衍生品。
其他收入还包括与向多式联运和公路卡车运输行业的客户提供路边援助服务有关的收入。当在某一时间点完成维修服务,履行履约义务时,确认收入。收入通常是每次维修的发票,通常有30天的付款期限。
收入的支付条件通常是短期的。
租赁安排—在合同开始时,我们评估一项安排是否是或包含我们作为承租人的租约(即,使我们有权在一段时间内控制实物资产的安排)。经营租赁使用权资产及租赁负债分别于经营租赁使用权资产、经营租赁净负债及经营租赁负债于综合及综合资产负债表的流动负债及非流动负债内确认。融资租赁ROU资产在物业、厂房和设备中确认,净负债和租赁负债在我们综合和综合资产负债表中的其他流动负债和其他负债中确认。
所有租赁负债均按未付租赁付款的现值计量,并根据租赁开始日可获得的信息,使用我们的递增借款利率贴现。ROU资产,经营租赁和融资租赁均适用,按租赁负债初步计量,并经预付租金及租赁优惠调整后计算。净收益资产随后按租赁负债的账面金额计量,经预付或应计租赁付款及租赁激励措施调整后计算。融资租赁ROU资产随后采用直线法摊销。
经营租赁费用按直线法在租赁期内确认。关于融资租赁,ROU资产的摊销与与融资租赁负债相关的利息支出分开列报。可变租赁付款主要基于使用情况,在相关活动发生时确认。
我们已选择在我们作为承租人的所有租赁合同中合并租赁和非租赁部分。此外,对于租赁期限为12个月或以下的安排,我们不确认ROU资产,租赁负债和租赁付款在租赁期限内以直线基础确认,可变租赁付款在产生债务的期间确认。
信用风险集中-我们在客户应付的金额方面受到信用风险的集中影响。我们试图通过进行持续的信用评估来限制我们的信用风险。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,铁路部门的一个客户约占44%和54分别占总收入的%。此外,我们还赚取了大约10在截至2022年9月30日的9个月中,我们收入的1%来自杰斐逊终端细分市场的一个客户。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们赚到了13%和20我们从杰斐逊终端部门的一个客户那里获得的收入分别占我们收入的1%。截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们赚取了大约26%和10分别是我们从铁路部门的一个客户那里获得的收入的1%。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,来自杰斐逊航站楼和铁路部门的两个客户的应收账款44%和48占应收账款总额的百分比,分别为净额。
我们在高信用质量的金融机构中维护现金和受限现金余额,这些余额通常超过联邦保险的限额,并使我们面临信用风险。我们监测这些机构的财务状况,没有经历过与这些账户相关的任何损失。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
坏账准备—我们根据我们对应收账款可收款性的评估逐个客户来确定坏账准备。我们也考虑应收账款的预期寿命、争议的应收账款金额以及当前应收账款的账龄等当前和未来的经济状况。
费用确认-费用按应计制确认为已发生。
收购和交易费用-收购和交易费用包括与资产收购相关的业务合并、处置和终止交易成本,包括咨询、法律、会计、估值和其他专业或咨询费用。
综合收益(亏损)—综合收益(亏损)被定义为企业在一段时期内因交易和其他事件和情况而发生的权益变动,不包括因所有者投资和分配而产生的变动。本公司的全面收益(亏损)为综合及综合经营报表所载的净收益(亏损),经与权益法投资对象的现金流量对冲及退休金及其他退休后福利有关的其他全面收益(亏损)录得的公允价值变动而作出调整。
衍生金融工具
电导数—通过我们对Long Ridge的股权投资,我们签订了衍生品合同,作为风险管理计划的一部分,以缓解与某些电价敞口相关的价格风险。Long Ridge主要使用掉期衍生品合约,即在预定的未来日期以预定的价格买卖一定数量的电力的协议。
现金流对冲
其中某些衍生工具被指定为现金流对冲工具,并符合条件。本公司应占衍生工具损益,在本公司综合及合并全面损益表中列为与权益法投资有关的其他全面收益(亏损),并在本公司综合及合并资产负债表中记录累计其他全面收益(亏损)。与现金流量套期保值衍生收益或亏损相关的权益法投资余额变动,在我们的综合及综合现金流量表中披露为权益法投资的非现金变动。
未被指定为对冲工具的衍生工具
这些衍生工具中的某些并未被指定为会计上的对冲工具。我们在这些合同的公允价值变动中的份额在合并和合并经营报表中的未合并实体的收益(亏损)权益中确认。未被指定为对冲工具的衍生工具的现金流影响在我们的合并和合并现金流量表的未合并实体的收益(亏损)权益中确认。
商品衍生品—根据市场情况,我们签订丁烷的短期远期购销合同。与丁烷衍生品相关的损益按净额记录,并计入我们的合并和合并经营报表中的其他收入,因为这些合同被认为是主要经营活动的一部分。这些衍生工具的现金流影响在我们的综合及综合现金流量表中非对冲衍生工具的公允价值变动中确认。
我们按公允价值按毛值记录所有衍生资产,这些资产包括在我们的综合和综合资产负债表中的其他流动资产中。
所得税-在剥离之前,为了美国联邦所得税的目的,我们被作为一个被忽视的实体征税,我们产生的应税收入或损失是我们的前母公司的责任,但与基础设施业务的某些全资公司子公司有关的除外。分拆前综合和合并财务报表中的所得税准备是以单独的报税法编制的。分拆后,FTAI基础设施的税务状况、某些报税选择和断言有所不同,包括美国的单一联邦纳税申报,因此,在剥离之前在综合和合并财务报表中列报的所得税预计不会指示公司未来的所得税。
我们采用资产负债法对这些税项进行会计处理,在该方法下,递延税项资产和负债因现有资产和负债的账面金额与各自的计税基础之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。当管理层认为递延税项资产更有可能无法变现时,就会建立估值拨备。
我们的一些实体在美国联邦司法管辖区、各州司法管辖区和某些外国司法管辖区提交所得税申报单。我们和我们的子公司提交的所得税申报单受到美国联邦、州和外国税务当局的审查。我们只有在基于其技术优势更有可能是可持续的情况下,才会承认不确定税收头寸的税收优惠。不确定税务状况的利息和罚金作为综合业务报表和综合业务报表所得税准备的组成部分。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
退休金和其他退休后福利-我们有义务为某些符合条件的Transtar员工提供与收购Transtar相关的养老金和退休后福利计划。养恤金和其他退休后债务以及相关的定期费用净额,除其他外,是根据关于贴现率、工资增长、参与者的预计死亡率以及保健费用的当前水平和未来上升的假设。当实际经验与用于评估福利计划的许多假设中的任何一个不同时,或者假设发生变化时,就会出现精算损益。我们将在年度基础上将未确认的精算净收益或损失的一部分确认为收入,超过预计福利债务或计划资产市场相关价值(走廊)较大部分的10%。超出的部分将在预计将根据该计划获得福利的在职员工的平均剩余服务期内摊销。关于养恤金和退休后福利计划的进一步讨论,请参阅附注14。
近期会计公告—2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05,租赁(主题842):出租人-某些租赁费用可变的租赁。本ASU要求出租人在下列情况下将不依赖于参考指数或费率的可变租赁付款的租赁分类和核算为经营性租赁:(I)根据第842主题,该租赁将被归类为销售型租赁或直接融资租赁;(Ii)出租人将以其他方式确认第一天损失。本标准适用于2021年12月15日以后的所有报告期。我们在2022年第一季度采纳了这一指导方针,这对我们的合并或合并财务报表没有产生实质性影响。
3.收购TranStar,LLC
2021年7月28日,我们完成了对100从美国钢铁公司(“USS”)手中收购Transtar,LLC(“Transtar”)的股权,总现金代价为$636.0百万美元。晶星由以下几个部分组成五货运铁路和一其中两条铁路与美国航空母舰最大的生产设施相连。我们还与USS签订了独家铁路合作伙伴关系,根据该协议,我们将为USS提供铁路服务,最初期限为#年。15第一年数量承诺最低的年份五年。TranStar在铁路可报告部门内运营。有关其他信息,请参阅附注17。自收购生效之日起,TRANSTAR的经营结果已包括在综合及综合经营报表内。与收购有关,我们记录了$4.0百万美元和美元7.0在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,收购和交易费用分别为百万美元。
前母公司以过桥贷款为交易提供资金,本金总额为#美元。650百万美元。2021年9月,原母公司发行新股、新债,全额偿还过桥贷款。
根据ASC 805,企业合并以下分配给收购资产和承担负债的公允价值是基于管理层的估计和假设。用于估计物业、厂房和设备的公允价值的重要假设包括重置成本估计、残值和类似资产的市场数据(如有)。用于估计客户关系无形资产价值的重要假设包括贴现率、未来收入和运营费用。
下表汇总了采购价格的分配,如我们的合并资产负债表所示:
| | | | | |
收购资产的公允价值: | |
现金和现金等价物 | $ | 8,918 | |
应收账款 | 18,625 | |
经营性租赁使用权资产 | 12,231 | |
| |
财产、厂房和设备 | 487,946 | |
无形资产 | 60,000 | |
其他资产 | 17,052 | |
总资产 | 604,772 | |
承担的负债的公允价值: | |
应付账款和应计负债 | 47,010 | |
经营租赁负债 | 10,689 | |
退休金和其他退休后福利(1) | 37,552 | |
其他负债 | 8,487 | |
总负债 | 103,738 | |
商誉(2) | 134,975 | |
购买总对价 | $ | 636,009 | |
________________________________________________________
(1)计入综合资产负债表内的其他负债。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
(2) 商誉主要归功于TRANSTAR集结的员工队伍和预期实现的协同效应。此商誉分配给铁路部分,并可在所得税方面扣税。
下表列出了可识别的无形资产及其估计使用年限:
| | | | | | | | | | | |
| 估计使用寿命(以年为单位) | | 公允价值 |
客户关系 | 15 | | $ | 60,000 | |
| | | |
总计 | | | $ | 60,000 | |
下表列出了不动产、厂房和设备及其估计剩余使用年限:
| | | | | | | | | | | |
| 估计剩余使用寿命(以年为单位) | | 公允价值 |
有轨电车和机车 | 1 - 40 | | $ | 111,359 | |
跟踪和跟踪相关资产 | 1 - 40 | | 90,904 | |
土地、工地改善和权利 | 不适用 | | 87,450 | |
桥梁和隧道 | 15 - 55 | | 173,896 | |
建筑物和改善措施 | 3 - 25 | | 12,448 | |
铁路设备 | 2 - 15 | | 2,725 | |
码头机械设备 | 2 - 15 | | 3,325 | |
车辆 | 2 - 5 | | 3,740 | |
在建工程 | 不适用 | | 1,928 | |
计算机硬件和软件 | 2 - 5 | | 171 | |
总计 | | | $ | 487,946 | |
下表中未经审计的财务信息按形式汇总了FTAI基础设施和TRANSTAR的合并运营结果,就像这两家公司截至2020年1月1日被合并一样。这些预计结果是基于我们认为合理的估计和假设。备考调整主要包括以下内容:
•购买价格的分配和相关调整,包括与购置的财产、厂房和设备以及无形资产的公允价值有关的折旧和摊销费用的调整;
•债务融资的影响,包括已发行债务的利息和递延融资成本的摊销;
•不包括在截至2021年12月31日的年度内发生的与收购有关的成本,并将基本上所有与收购有关的成本分配到截至2020年12月31日的年度;以及
•调整的相关税务影响。
备考财务信息仅供参考,并不表明如果收购发生在2020年1月1日将会取得的经营成果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | 截至2021年9月30日的9个月 |
总收入 | $ | 47,059 | | | $ | 152,217 | |
可归因于前父母的净亏损 | (25,148) | | | (37,634) | |
4.租赁设备,净额
租赁设备、网点概括如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2022年9月30日 | | | | | | | | 2021年12月31日 |
租赁设备 | | | | | | | $ | 44,179 | | | | | | | | | $ | 44,179 | |
减去:累计折旧 | | | | | | | (8,996) | | | | | | | | | (8,167) | |
租赁设备,净网 | | | | | | | $ | 35,183 | | | | | | | | | $ | 36,012 | |
租赁设备折旧费用汇总如下:
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
租赁设备折旧费 | $ | 276 | | | $ | 276 | | | $ | 828 | | | $ | 828 | |
5.财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备、净值摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
土地、工地改善和权利 | $ | 175,121 | | | $ | 149,914 | |
在建工程 | 254,246 | | | 118,081 | |
建筑物和改善措施 | 19,334 | | | 19,164 | |
桥梁和隧道 | 173,868 | | | 174,889 | |
码头机械设备 | 974,517 | | | 962,552 | |
| | | |
跟踪和跟踪相关资产 | 100,068 | | | 100,014 | |
铁路设备 | 8,433 | | | 8,331 | |
有轨电车和机车 | 102,795 | | | 111,574 | |
计算机硬件和软件 | 11,171 | | | 5,335 | |
家具和固定装置 | 1,745 | | | 1,745 | |
其他 | 10,014 | | | 10,016 | |
| 1,831,312 | | | 1,661,615 | |
减去:累计折旧 | (189,939) | | | (144,021) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 1,641,373 | | | $ | 1,517,594 | |
在截至2022年9月30日的九个月内,我们增加了物业、厂房和设备价值$169.7100万美元,主要包括杰斐逊码头投入使用的码头机械和设备或正在开发的土地。
不动产、厂房和设备的折旧费用汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
折旧费用 | $ | 15,963 | | | $ | 15,184 | | | $ | 45,966 | | | $ | 34,624 | |
| | | | | | | |
6.投资
下表列出了我们投资的所有权权益和账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 账面价值 |
| 投资 | | 所有权百分比 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
多式联运金融I有限公司。 | 权益法 | | 51% | | $ | — | | | $ | — | |
长岭码头有限责任公司(1) | 权益法 | | 50% | | — | | | — | |
FYX Trust Holdco LLC(2) | 截至2021年12月31日的股本 | | 65%和14分别截至2022年9月30日和2021年12月31日(2) | | — | | | 1,255 | |
通用-FTAI Holdco LLC | 权益法 | | 见下文 | | 70,083 | | | 52,295 | |
清洁星球能源美国有限责任公司 | 权益法 | | 50% | | 4,445 | | | 858 | |
| | | | | $ | 74,528 | | | $ | 54,408 | |
________________________________________________________(1)账面价值$235.2百万美元和美元17.5截至2022年9月30日和2021年12月31日的100万美元计入合并和合并资产负债表中的其他负债。
(2)有关2022年5月收购FYX Trust Holdco LLC的更多信息,请参阅下面的“股权投资-FYX Holdco LLC”。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里,我们没有确认任何非临时性的减值。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表列出了我们在(亏损)收入中权益的比例份额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
多式联运金融I有限公司。 | $ | 33 | | | $ | 77 | | | $ | 121 | | | $ | 452 | |
长岭码头有限责任公司 | (9,222) | | | (1,622) | | | (43,574) | | | (9,262) | |
| | | | | | | |
通用-FTAI Holdco LLC | (2,399) | | | — | | | (3,520) | | | — | |
清洁星球能源美国有限责任公司 | (492) | | | — | | | (1,009) | | | — | |
总计 | $ | (12,080) | | | $ | (1,545) | | | $ | (47,982) | | | $ | (8,810) | |
权益法投资
多式联运金融I有限公司。
2012年,我们收购了一家51%在联运金融I有限公司(“联运”)的非控股权益。联运由董事会管理,其股东通过其股权拥有投票权。因此,多式联运不在ASC 810-20的范围内,应根据有表决权的利益模式对合并进行评估。由于存在实质性的参与权,49%股权投资者,包括共同批准符合ASC 810-10-25-11的重大运营和资本决定,如材料合同和资本支出,我们对这项投资没有单方面权利,因此,我们不合并联运,但根据股权法核算这项投资。我们对这项投资没有可变的兴趣,因为没有达到ASC 810-10-15-14的标准。
截至2022年9月30日,联运拥有约500受多个经营租约约束的集装箱运输。
长岭码头有限责任公司
2019年12月,全资子公司俄亥俄河股东有限责任公司(ORP)将其在Long Ridge的股权转让给Long Ridge Term LLC,并出售了49.9$的%利息(“Long Ridge交易”)150一百万现金,外加一笔收入。我们不再拥有Long Ridge的控股权,但仍通过我们的留存权益保持重大影响力,因此,现在根据权益法核算这项投资。出售后,我们解除了持有Long Ridge资产的ORP的合并。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表列出了Long Ridge Term LLC的财务信息摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产负债表 | | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,672 | | | $ | 2,932 | |
受限现金 | 20,712 | | | 32,469 | |
应收账款 | 24,987 | | | 17,896 | |
其他流动资产 | 1,528 | | | 8,857 | |
流动资产总额 | 49,899 | | | 62,154 | |
物业厂房及设备 | 814,090 | | | 764,607 | |
无形资产 | 4,655 | | | 4,940 | |
商誉 | 89,390 | | | 89,390 | |
其他资产 | 8,678 | | | 5,584 | |
总资产 | 966,712 | | | 926,675 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | 53,800 | | | 16,121 | |
债务,净额 | 4,422 | | | — | |
衍生负债 | 195,775 | | | 47,369 | |
其他流动负债 | 943 | | | 257 | |
流动负债总额 | 254,940 | | | 63,747 | |
债务,净额 | 600,639 | | | 604,261 | |
衍生负债 | 573,929 | | | 291,664 | |
其他负债 | 6,742 | | | 1,989 | |
总负债 | 1,436,250 | | | 961,661 | |
| | | |
会员权益 | | | |
股东权益 | (348,614) | | | (1,035) | |
累计赤字 | (120,924) | | | (33,951) | |
会员权益总额 | (469,538) | | | (34,986) | |
总负债和成员权益 | $ | 966,712 | | | $ | 926,675 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | |
收益表 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | $ | 27,277 | | | $ | 21,071 | | | $ | 42,320 | | | $ | 38,341 | | | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
运营费用 | 19,057 | | | 5,581 | | | 51,413 | | | 16,568 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 13,226 | | | 5,891 | | | 38,223 | | | 13,327 | | | |
利息支出 | 13,413 | | | 547 | | | 39,455 | | | 1,493 | | | |
总费用 | 45,696 | | | 12,019 | | | 129,091 | | | 31,388 | | | |
其他收入(费用)合计 | 11 | | | (16,614) | | | (202) | | | (25,440) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (18,408) | | | $ | (7,562) | | | $ | (86,973) | | | $ | (18,487) | | | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
通用-FTAI Holdco LLC
2021年9月,我们收购了1A类股的百分比和50以美元收购通用汽车-FTAI Holdco LLC B类股份的百分比52.5百万美元。通用汽车-FTAI Holdco LLC拥有100于Gladieux Metals Recruiting(“GMR”)及Aleon Renewable Metals LLC(“Aleon”)拥有%权益。GMR专门回收炼油行业生产的废催化剂。
阿里昂计划在全美发展锂离子电池回收业务。每个计划中的地点都将收集、放电和拆解锂离子电池,以高纯度的形式提取各种金属,然后转售到锂离子电池生产市场。Aleon和GMR分别由不同的董事会管理。我们对GM-FTAI Holdco LLC A类和B类股票的所有权为我们提供了1%和50分别在GMR和Aleon拥有%的经济权益。我们将我们对GM-FTAI Holdco LLC的投资作为股权方法投资,因为我们通过拥有GM-FTAI Holdco LLC的A类和B类股票具有重大影响力。
2022年6月15日,我们用我们在Aleon的B类股份换取了额外的20A类股份的%权益。此外,我们还终止了与GMR和Aleon的信贷协议,以换取大约8.5A类股额外权益的%。由于这些交换交易,我们拥有大约27GM-FTAI Holdco LLC的%股份,该公司拥有100GMR和Aleon的百分比。
清洁星球能源美国有限责任公司
2021年11月,我们收购了50初始投资为$的Clean Planet Energy USA LLC(Clean Planet Energy USA LLC)A类股的百分比1.0百万美元。CPE打算在美国建立废旧塑料转化为燃料的工厂。这些工厂将把各种等级的不可回收废塑料转化为可再生柴油,形式包括喷气燃料、柴油、石脑油和低硫燃料油。我们将我们对CPE的投资作为权益法投资入账,因为我们通过持有A类股票具有重大影响力。
股权投资
FYX Trust Holdco LLC
2020年7月,我们投资了美元1.3百万美元14在一家为多式联运和公路卡车运输行业提供路边援助服务的运营公司中拥有%的权益。FYX Trust Holdco LLC(“FYX”)开发了一款移动和基于网络的应用程序,将车队经理、车主运营商和司机与维修供应商联系起来,高效可靠地对路边维修服务进行报价、调度、监控和计费。
2022年5月,我们额外购买了一台51从无关第三方获得FYX的%权益,收购价为$4.6100万美元,这导致我们拥有该实体的多数股权。自2022年5月购买之日起至2022年9月30日止,FYX在合并和合并经营报表以及合并和合并资产负债表中以综合方式列报。2022年9月30日,$4.2百万元被记录为由其他各方持有的权益的非控制权益。于购买日,FYX的资产为$13.7百万美元,负债为$10.1百万美元,商誉为$5.4录得一百万张。自购买以来,我们从FYX获得的总收入为30.4来自FYX的百万美元和净亏损0.7百万美元。
7.无形资产,净额
无形资产,净额摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 杰斐逊码头 | | 铁路 | | 总计 |
无形资产 | | | | | |
| | | | | |
客户关系 | $ | 35,513 | | | $ | 60,000 | | | $ | 95,513 | |
减去:累计摊销 | (28,702) | | | (4,730) | | | (33,432) | |
无形资产,净额 | $ | 6,811 | | | $ | 55,270 | | | $ | 62,081 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 杰斐逊码头 | | 铁路 | | 总计 |
无形资产 | | | | | |
| | | | | |
客户关系 | $ | 35,513 | | | $ | 60,000 | | | $ | 95,513 | |
减去:累计摊销 | (26,038) | | | (1,738) | | | (27,776) | |
无形资产,净额 | $ | 9,475 | | | $ | 58,262 | | | $ | 67,737 | |
| | | | | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
无形资产摊销情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并经营报表和合并经营报表的分类 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
客户关系 | 折旧及摊销 | | $ | 1,897 | | | $ | 1,671 | | | $ | 5,657 | | | $ | 3,448 | |
截至2022年9月30日,无形资产年度摊销净额估计如下:
| | | | | |
2022年剩余时间 | $ | 1,888 | |
2023 | 7,551 | |
2024 | 6,371 | |
2025 | 4,000 | |
2026 | 4,000 | |
此后 | 38,271 | |
总计 | $ | 62,081 | |
8.债务净额
我们的债务,净额摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 未偿还借款 | | 规定利率 | | 到期日 | | 未偿还借款 |
应付贷款 | | | | | | | |
DRP旋转器(1) | $ | 25,000 | | | (I)基本税率+2.75%;或 (Ii)基本利率+3.75%(欧洲美元) | | 11/5/24 | | $ | 25,000 | |
EB-5贷款协议 | 35,550 | | | 5.75% | | 1/25/26 | | 26,100 | |
应付贷款总额 | 60,550 | | | | | | | 51,100 | |
应付债券 | | | | | | | |
2020系列债券 | 263,980 | | | (I)免税2020A系列债券:3.625% (Ii)免税2020A系列债券:4.00% (Iii)2020B系列应税债券:6.00% | | (i) 1/1/35 (ii) 1/1/50 (iii) 1/1/25 | | 263,980 | |
2021年系列债券 | 425,000 | | | (I)2021A系列债券:1.875%至3.000% (Ii)2021B系列债券:4.100% | | (i) 1/1/26 to 1/1/50 (ii) 1/1/28 | | 425,000 | |
优先债券将于2027年到期(2) | 473,822 | | | 10.500% | | 6/1/27 | | — | |
应付债券总额 | 1,162,802 | | | | | | | 688,980 | |
| | | | | | | |
债务 | 1,223,352 | | | | | | | 740,080 | |
减去:债务发行成本 | (31,467) | | | | | | | (21,456) | |
总债务,净额 | $ | 1,191,885 | | | | | | | $ | 718,624 | |
| | | | | | | |
一年内到期的债务总额 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
________________________________________________________
(1)要求按季度收取承诺费,费率为1.00每日平均未使用部分的%,以及惯例信用证费用和代理费。
(2)包括未摊销折扣$26,178及$—分别于2022年9月30日和2021年12月31日。
优先债券将于2027年到期-关于剥离,我们发行了$5002027年到期的高级债券本金总额(“2027年债券”)。2027年发行的债券的息率为10.500年息%,自2022年12月1日起,每半年拖欠一次,时间为每年6月1日和12月1日。2027年发行的债券发行价相当于94.585%.
截至2022年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
9.公允价值计量
公允价值计量和披露要求使用估值技术来计量公允价值,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。这些输入的优先顺序如下:
•第1级:可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级:除第1级内的报价外,可直接或间接观察到的投入,例如类似资产或负债的报价或市场证实的投入。
•第三级:难以观察到的投入,几乎没有或根本没有市场数据,这要求我们就市场参与者如何为资产或负债定价制定我们自己的假设。
可用于计量公允价值的估值技术如下:
•市场法-使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。
•收益法-使用估值技术,根据当前市场对未来金额的预期,将未来金额转换为单一现值。
•成本法--基于目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
下表列出了我们截至2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值等级按公允价值经常性计量的金融资产。按公允价值计量的资产根据对其公允价值计量有重要意义的最低投入水平对其整体进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的公允价值 | | 使用公允价值层次结构的公允价值计量 | | |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 估价技术 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 69,465 | | | $ | 69,465 | | | $ | — | | | $ | — | | | 市场 |
受限现金 | 127,166 | | | 127,166 | | | — | | | — | | | 市场 |
衍生资产 | 1,058 | | | — | | | 1,058 | | | — | | | 收入 |
总资产 | $ | 197,689 | | | $ | 196,631 | | | $ | 1,058 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至的公允价值 | | 使用公允价值层次结构的公允价值计量 | | |
| 2021年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 估价技术 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 49,872 | | | $ | 49,872 | | | $ | — | | | $ | — | | | 市场 |
受限现金 | 251,983 | | | 251,983 | | | — | | | — | | | 市场 |
衍生资产 | 2,220 | | | — | | | 2,220 | | | — | | | 收入 |
总计 | $ | 304,075 | | | $ | 301,855 | | | $ | 2,220 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
我们的现金和现金等价物以及受限现金主要由购买时期限为90天或更短的活期存款账户组成,这些账户被认为是高流动性的。这些工具使用在活跃市场上可观察到的相同工具的投入进行估值,因此被归类为公允价值层次结构中的第一级。
我们的商品衍生资产的公允价值被归类为第二级计量,采用收入和市场法,基于可观察到的市场交易的报价进行估计,并根据基于质量和交付地点的估计差异因素进行调整。
除以下讨论外,除现金及现金等价物及受限现金外,吾等的金融工具主要包括应收账款、应收票据、应付账款及应计负债、应付贷款及应付管理费,其公允价值基于对定价数据、供应商报价及历史交易活动的评估,或由于其到期日较短而接近其账面值。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
我们的债券和应付票据的公允价值在综合和综合资产负债表中作为债务净额报告如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2020系列A级债券(1) | $ | 137,769 | | | $ | 189,773 | |
2020年B系列债券(1) | 73,619 | | | 81,637 | |
2021年A系列债券(1) | 151,503 | | | 222,023 | |
2021年B系列债券(1) | 156,846 | | | 194,278 | |
2027年笔记 | 501,605 | | | — | |
________________________________________________________
(1)公允价值以类似市政债券的市场价格为基础。
所有其他项目于综合及综合资产负债表中报告为负债、净额的公允价值,因其承担市场利率而接近其账面价值,并在公允价值层次中被归类为第二级。
当美国公认会计原则要求应用公允价值时,我们以非经常性基础计量某些资产的公允价值,包括表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化。须予计量的资产包括商誉、无形资产、物业、厂房及设备及租赁设备。当确定账面价值可能无法收回时,我们将按公允价值记录此类资产。须接受减值测试的资产的公允价值计量基于使用第3级投入的收益法,其中包括我们对相关业务运营的未来现金流量的假设。
10.衍生金融工具
商品衍生品
根据市场情况,Repauno签订丁烷远期采购和销售合同。这些衍生品本质上是短期的,用于交易目的,并被归类为二级衍生品。
下表列出了与我们的丁烷衍生品合约相关的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
名义金额(bbl单位:千) | 364 | | | 244 | |
资产公允价值(1) | $ | 1,058 | | | $ | 2,220 | |
| | | |
剩余期限 | 1至6月份 | | 1至3月份 |
________________________________________________________
(1)包括在综合资产负债表和综合资产负债表中的其他资产。
11.收入
我们通过为每个细分市场提供的产品和服务来分类我们从与客户签订的合同中获得的收入,因为我们认为它最好地描述了我们收入的性质、数量、时机和不确定性。收入在ASC 606的范围内,与客户签订合同的收入,除非另有说明。我们已经决定从收入中剔除销售税和其他类似的税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
租赁收入 | $ | 449 | | | $ | 309 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 758 | |
铁路收入 | 38,737 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38,737 | |
终端服务收入 | — | | | 16,868 | | | 96 | | | — | | | — | | | — | | | 16,964 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | — | | | — | | | 1,783 | | | — | | | — | | | 20,317 | | | 22,100 | |
总收入 | $ | 39,186 | | | $ | 17,177 | | | $ | 1,879 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,317 | | | $ | 78,559 | |
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
租赁收入 | $ | 358 | | | $ | 433 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 791 | |
铁路收入 | 24,986 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,986 | |
终端服务收入 | — | | | 11,469 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,469 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | — | | | — | | | (458) | | | — | | | — | | | — | | | (458) | |
总收入 | $ | 25,344 | | | $ | 11,902 | | | $ | (458) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36,788 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
租赁收入 | $ | 1,490 | | | $ | 975 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,465 | |
铁路收入 | 112,397 | | | — | | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | 112,483 | |
终端服务收入 | — | | | 43,776 | | | 199 | | | — | | | — | | | — | | | 43,975 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | — | | | — | | | 1,248 | | | — | | | — | | | 30,404 | | | 31,652 | |
总收入 | $ | 113,887 | | | $ | 44,751 | | | $ | 1,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,404 | | | $ | 190,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
租赁收入 | $ | 358 | | | $ | 1,295 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,653 | |
铁路收入 | 28,186 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,186 | |
终端服务收入 | — | | | 32,853 | | | 157 | | | — | | | — | | | — | | | 33,010 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | — | | | — | | | 9,825 | | | — | | | — | | | — | | | 9,825 | |
总收入 | $ | 28,544 | | | $ | 34,148 | | | $ | 9,982 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,674 | |
以下是截至2022年9月30日杰斐逊航站楼部门根据现有运营租赁获得的合同未来最低年收入:
| | | | | | | |
| 经营租约 | | |
2022年剩余时间 | $ | 3,062 | | | |
2023 | 11,500 | | | |
2024 | 4,125 | | | |
2025 | 459 | | | |
2026 | 421 | | | |
此后 | — | | | |
总计 | $ | 19,567 | | | |
12.租契
根据租赁安排,我们作为承租人做出了主要是房地产、设备和车辆的承诺。我们的租约还有剩余的租约条款,大约在一个月至40好几年了。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表列出了与租赁相关的成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
融资租赁 | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 273 | | | $ | 161 | | | $ | 704 | | | $ | 161 | |
租赁负债利息 | 12 | | | 11 | | | 41 | | | 11 | |
融资租赁费用 | 285 | | | 172 | | | 745 | | | 172 | |
经营租赁费用 | 2,016 | | | 1,471 | | | 5,436 | | | 3,868 | |
短期租赁费用 | 319 | | | 42 | | | 1,431 | | | 417 | |
可变租赁费用 | 543 | | | 540 | | | 2,125 | | | 1,177 | |
| | | | | | | |
租赁总费用 | $ | 3,163 | | | $ | 2,225 | | | $ | 9,737 | | | $ | 5,634 | |
下表列出了截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度的经营租赁相关信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
使用权资产,净额 | $ | 70,567 | | | $ | 71,547 | |
租赁负债 | 69,631 | | | 70,404 | |
| | | |
加权平均剩余租期 | 34.3年份 | | 34.8年份 |
加权平均增量借款利率 | 5.7 | % | | 5.7 | % |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 5,300 | | | $ | 3,849 | |
非现金-新租赁和修改租赁记录的ROU资产 | 1,284 | | | 10,831 | |
下表列出了截至2022年9月30日不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款:
| | | | | |
2022年剩余时间 | $ | 1,719 | |
2023 | 6,747 | |
2024 | 6,286 | |
2025 | 5,966 | |
2026 | 5,371 | |
此后 | 143,033 | |
未贴现的租赁付款总额 | 169,122 | |
减去:推定利息 | 99,491 | |
租赁总负债 | $ | 69,631 | |
13.基于股权的薪酬
自2022年8月1日起,我们设立了一项非限制性股票期权和激励奖励计划(“激励计划”),该计划规定发行最多30一开始的时候是一百万股。激励计划使我们能够以股票期权、股票增值权、限制性股票和绩效奖励的形式向符合条件的员工、顾问、董事和其他为我们提供服务的个人授予股权薪酬奖励,每个人都由董事会薪酬委员会决定。
我们根据ASC 718对基于股权的薪酬费用进行会计处理薪酬--股票薪酬在业务费用以及一般和行政费用项下,在合并业务报表和合并业务报表中报告。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表显示了在合并和合并操作报表中确认的基于库存的报酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 如果满足所有归属条件,则待确认的剩余费用 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | | |
限售股 | $ | 430 | | | $ | 553 | | | $ | 1,506 | | | $ | 2,664 | | | $ | 2,025 | | | 0.6 |
公共单位 | 947 | | | 175 | | | 1,536 | | | 617 | | | 3,277 | | | 1.0 |
总计 | $ | 1,377 | | | $ | 728 | | | $ | 3,042 | | | $ | 3,281 | | | $ | 5,302 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公共单位
在截至2022年9月30日的九个月内,我们发行了我们子公司的普通单位,授予日期公允价值为$1.9百万和背心超过三年。这些奖励以继续受雇为条件,补偿费用在归属期间按比例确认。这些奖励的公允价值是基于授予日经营子公司的公允价值,该公允价值是使用贴现现金流分析估计的,该分析要求对预计现金流应用贴现系数和终端倍数。折扣率和终端倍数是以市场投入和交易为基础的,在测量日期可用。
此外,在截至2022年9月30日的9个月内,我们发行了独立的子公司普通股,授予日期公允价值为$1.9百万和背心超过三年。该等奖励受制于根据协议所界定的EBITDA的业绩目标,而如有可能达到业绩条件,预期补偿开支总额将于归属期间按比例确认。这些奖励的公允价值是基于授予日经营子公司的公允价值,该公允价值是使用贴现现金流分析估计的,该分析要求对预计现金流应用贴现系数和终端倍数。折扣率和终端倍数是以市场投入和交易为基础的,在测量日期可用。
股票期权
关于我们的可赎回优先股募集(详情见附注18),我们授予经理10.9购买普通股的百万期权。这些期权的授予日期公允价值为#美元。18.1百万美元,计入股东权益,并视为可赎回优先股的发行成本。这些期权的公允价值以二项格子模型为基础,投入以测量日期的信息为基础。在评估期权时使用的假设是:a2.58%无风险利率,a3.6%股息收益率,a60%波动率,早期锻炼的倍数为2.5X和a十年学期。
14.退休福利计划
在收购Transtar的过程中,我们建立了固定收益养老金计划和退休后福利计划,以承担与符合条件的Transtar员工相关的某些退休福利义务。
固定收益养老金
我们的部分资金养老金计划是一个符合税务条件的计划。我们的养老金计划涵盖某些符合条件的TRANSTAR员工。这些计划是不缴款的。赚取的养恤金一般以在职工作期间的服务年限和报酬为基础。
退休后福利
我们的无资金支持的退休后计划为符合条件的退休人员和Transtar的家属提供医疗和人寿保险福利。根据退休日期和员工分类,某些医疗保健计划包含缴费和成本分担功能,如免赔额和共同保险。其余的医疗和人寿保险计划是非缴费的。
下表总结了截至2022年9月30日的三个月和九个月的退休福利计划成本。服务成本和利息成本在合并和合并业务报表中分别计入营业费用和其他(费用)收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的9个月 |
| 养老金福利 | | 退休后福利 | | 养老金福利 | | 退休后福利 |
服务成本 | $ | 438 | | | $ | 538 | | | $ | 1,314 | | | $ | 1,613 | |
利息成本 | 74 | | | 225 | | | 221 | | | 675 | |
总计 | $ | 512 | | | $ | 763 | | | $ | 1,535 | | | $ | 2,288 | |
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
截至2022年9月30日止的三个月及九个月的雇主供款总额为1.1百万美元和美元1.4在截至2022年12月31日的一年中,预计剩余的计划雇主供款为$0.3百万美元。
15.所得税
合并和合并经营报表中所得税准备金(福利)的当期和递延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | | | |
联邦制 | $ | (62) | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
州和地方 | 93 | | | 44 | | | 235 | | | 161 | |
外国 | — | | | — | | | — | | | — | |
总当期拨备 | 31 | | | 47 | | | 235 | | | 165 | |
延期: | | | | | | | |
联邦制 | 1,225 | | | (1,583) | | | 3,832 | | | (2,820) | |
州和地方 | 299 | | | (98) | | | 1,019 | | | (98) | |
外国 | — | | | — | | | — | | | (2) | |
递延准备金总额 | 1,524 | | | (1,681) | | | 4,851 | | | (2,920) | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | $ | 1,555 | | | $ | (1,634) | | | $ | 5,086 | | | $ | (2,755) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在剥离之前,我们被作为美国联邦所得税的一个被忽视的实体征税,我们产生的应税收入或损失是我们的前母公司的责任,但与基础设施业务的某些全资公司子公司相关的责任除外。我们和我们的公司子公司在分拆后产生的应税收入或损失在其开展业务的地点缴纳美国联邦、州和外国公司所得税。
我们已经为我们的美国联邦和州递延税金净资产建立了估值津贴,包括净营业亏损结转。因此,我们的所得税拨备主要与单独的公司州税、可扣税商誉的递延税项和某些长期资产的递延税项有关。
我们的有效税率与美国21%的联邦税率不同,这主要是由于州税和我们公司子公司相当大一部分递延税项资产的估值免税额。
截至2022年9月30日及截至9月30日的9个月,我们尚未为不确定的税务头寸确定负债,因为不存在此类头寸。一般来说,我们的纳税申报单和我们公司子公司的纳税申报单都要接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的所得税审查。一般来说,我们在2018年前的纳税年度不受税务机关的审查。我们认为,未确认的税收优惠总额在2022年9月30日报告日期后12个月内发生重大变化的可能性不大。
16.管理协议和关联交易
我们由经理进行外部管理。基金经理获得年费和奖励费用,以换取就我们业务的各个方面向我们提供建议、制定我们的投资战略、安排资产收购和处置、安排融资、监督业绩和管理我们的日常运营,包括附带的所有成本。此外,经理还可以报销经理代表我们发生的各种费用,包括法律、会计和其他行政活动的费用。于2022年7月31日,就分拆事宜,吾等与经理人订立管理协议,初步期限为六年.
经理有权获得管理费、激励费(包括收入激励费和资本利得激励费)和某些费用的报销。管理费是根据美国公认会计原则在最近完成的两个月末综合确定的公司总股本(包括可赎回优先股和不包括非控制权益)的平均值乘以年率1.50%,每月以现金欠款支付。
收入奖励费是根据上一个日历季度的奖励前费用净收入(“收入奖励费”)计算出来的,并按季度分配。就这一点而言,奖励前费用净收入是指一个日历季度的股东应占净收入,按照美国公认会计原则计算,不包括我们按比例分摊的(1)已实现或未实现的收益和损失,以及(2)某些非现金或一次性项目,以及(3)独立董事可能批准的任何其他调整。激励前分配净收入不包括在相关季度支付给经理的任何收入激励费用或资本利得激励费用(如下所述)。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
经理有权就其每个日历季度的激励前费用净收入获得收入激励费用,如下所示:(1)不是收益奖励费用在任何日历季度中,奖励前费用净收益,以公司最近完成的两个日历季度末的净权益资本(不包括非控制性权益)平均价值的收益率表示,不超过2该季度的百分比(8年化百分比);(2)100公司奖励前费用净收入中等于或超过的部分(如有)2%,但不超过2.2223该季度的百分比;及(3)10公司奖励前费用净收入的百分比(如有)超过2.2223该季度的部分时间为%。这些计算将按比例计算少于三个月的任何期间。
资本利得奖励费用在每个日历年度结束时计算并拖欠,相当于10自分拆之日起至适用公历年末,我们按比例占累计已实现收益的百分比,扣除按比例计算的累计已实现或未实现亏损、以股权为基础的薪酬支出的累计非现金部分以及所有已实现收益,并根据这些收益向经理支付先前基于业绩的资本利得激励费用。
可归因于FTAI基础设施运营的管理费、收入激励分配和资本利得激励分配记录在综合和综合经营报表上对关联公司的管理费和激励分配。这些款项的分配依据如下:
管理费-管理费分配给FTAI基础设施,方法是将上述计算方法应用于这些合并和合并财务报表中包括的FTAI基础设施的权益。
收入激励分配与资本利得激励分配-收入激励分配和资本利得激励分配通过将上述分配计算方法应用于FTAI基础设施每个相应时期的财务业绩,将收入激励分配和资本收益激励分配分配给FTAI基础设施。
下表汇总了这些合并和合并财务报表中包括的管理费、收入激励分配和资本利得激励分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
管理费 | $ | 2,659 | | | $ | 3,829 | | | $ | 9,885 | | | $ | 11,244 | |
收入激励费 | — | | | — | | | — | | | — | |
资本利得激励费 | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 2,659 | | | $ | 3,829 | | | $ | 9,885 | | | $ | 11,244 | |
对于分拆后期间,我们支付我们所有的运营费用,但根据管理协议经理明确要求承担的费用除外。在分拆前的期间,前母公司支付其所有运营费用,但根据前母公司与经理之间的管理协议明确要求经理承担的费用除外。本公司须支付的开支包括但不限于与收购、处置及融资其资产有关的发行及交易成本、法律及审计费用及开支、本公司独立董事的薪酬及开支、与设立及维持任何信贷安排有关的成本及其他负债(包括承诺费、律师费、结算费等)、与其他证券发行有关的开支、与第三方(包括基金经理的联属公司)订立合约所产生的成本及开支、印制及邮寄委托书及向股东呈交报告的费用。基金经理或其联营公司代表本公司出差所产生的费用、与本公司使用的任何计算机软件或硬件相关的费用、获得赔偿本公司董事和高级管理人员的责任保险的费用以及转让代理的补偿和费用。
我们向经理及其关联公司支付或报销其履行的某些法律、会计、尽职调查任务和其他外部专业人员或外部顾问将履行的服务,只要此类成本和报销不超过支付给外部专业人员或顾问的费用和报销金额。经理负责履行管理协议项下职责的所有其他费用,包括经理雇员的补偿、设施租金和其他“管理费用”;我们不向经理偿还这些费用。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表汇总了我们向经理支付的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
合并业务报表和合并业务报表中的分类: | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 581 | | | $ | 962 | | | $ | 2,809 | | | $ | 2,712 | |
收购和交易费用 | 49 | | | 240 | | | 899 | | | 720 | |
总计 | $ | 630 | | | $ | 1,202 | | | $ | 3,708 | | | $ | 3,432 | |
如果我们终止管理协议,我们通常将被要求向经理支付终止费。终止费用相等于紧接终止前12个月的管理费金额,以及相等于本公司资产按当时公平市价(由评估厘定,并考虑(其中包括)相关投资的预期未来价值)以现金出售时将支付予基金经理的收入激励费及资本利得激励费。
在成功完成发售我们的普通股或其他股本证券(包括作为收购对价发行的证券)后,我们授予经理购买普通股的选择权,金额相当于10发行中出售的普通股数量的%(或如果发行涉及我们普通股以外的股权证券,则购买相当于10在股票发行中筹集的总资本的百分比除以普通股于发行日的公允市值),行使价格等于公众或其他最终购买者支付的或归因于与收购相关的该等证券的每股发行价(或普通股在股权发行日的公允市值,如果它涉及我们普通股以外的股权证券)。任何被授予这种期权的普通股的最终购买者可以是堡垒的附属公司。关于剥离,我们发布了10.9向经理购买普通股的百万份期权,期限为10年数和执行价为$2.76作为对经理提供的与可赎回优先股募集有关的服务的补偿,如附注18所述。
下表汇总了应付管理人的数额,这些数额包括在合并资产负债表和合并资产负债表的应付帐款和应计负债中:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
应计管理费 | $ | 1,751 | | | $ | 1,495 | |
其他应付款 | 630 | | | 1,075 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日,有不是经理的应收款。
其他关联交易
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们经理的关联公司及其关联方共同拥有大约20于杰斐逊码头的权益百分比,已在综合及合并财务报表中作为合并附属公司的非控股权益的一部分入账。该非控股权益于2022年9月30日及2021年12月31日的账面值为$(32.3)百万元及(9.1)分别为100万。
下表列出了这部分非控股权益占净亏损的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损的非控股权益份额 | $ | (8,002) | | | $ | (7,395) | | | $ | (23,273) | | | $ | (18,949) | |
2020年7月,我们购买了一台14我们经理的一家关联公司持有FYX的%权益,交易完成后,该关联公司保留了FYX的非控股权益。2022年5月,我们额外购买了一台51从无关第三方获得FYX的%权益,收购价为$4.6100万美元,这导致我们拥有该实体的多数股权。自2022年5月购买之日起至2022年9月30日止,FYX在合并和合并经营报表以及合并和合并资产负债表中以综合方式列报。此外,FYX的其他投资者也是我们经理的附属公司。
17.细分市场信息
在2022年第三季度,我们将我们的历史运营部门重组为五运营部门,如下所述。此外,在2022年第三季度,我们修改了调整后EBITDA的定义,以排除利息成本对养老金和其他离职后福利(“OPEB”)负债以及可赎回优先股的股息和增值费用的影响。为反映新的分部报告结构,本文中提出的所有分部数据和相关披露均已重新编制。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
我们的可报告部门代表战略业务部门,由对不同类型基础设施资产的投资组成。我们有五可报告的细分市场,在北美多个市场部门的基础设施业务中运营。我们的可报告部门是(I)铁路、(Ii)杰斐逊码头、(Iii)Repauno、(Iv)电力和天然气以及(V)可持续性和能源转换。铁路部分由以下部分组成五货运铁路和一除了KRS,一家为某些制造和生产设施提供铁路服务的交换公司,KRS是一家轨道车辆清洁作业公司。杰斐逊码头部分包括一个多式联运原油和成品油码头和其他相关资产。Repauno部分由一个1,630位于特拉华河沿岸的一英亩深水港,有一个地下储藏洞、一个新的多用途码头、一个铁路到船舶运输系统和多个工业发展机会。电力和天然气部门包括对Long Ridge的股权方法投资,这是一项1,660位于俄亥俄河沿岸的英亩多式联运港口,拥有铁路、码头和多种工业发展机会,包括一座正在运营的发电厂。可持续发展和能源转型部门由Aleon/Gladieux、Clean Planet和Carbon Free组成,所有这三项投资都是专注于可持续发展和回收的发展阶段业务。
公司及其他主要包括未分配的公司一般及行政费用、管理费、债务及可赎回优先股。此外,公司及其他包括对一家从事收购和租赁海运集装箱的非合并实体的投资,以及对一家为多式联运和公路卡车运输行业提供路边援助服务的运营公司的多数股权的投资。
各分部的会计政策与主要会计政策摘要中所述的相同。首席运营决策者(“CODM”)主要根据调整后的EBITDA评估每个可报告部门的投资业绩。
调整后的EBITDA被定义为股东和前母公司的净收益(亏损),调整后(A)剔除所得税、基于股权的补偿费用、收购和交易费用、债务和资本租赁义务的修改或清偿的损失、非对冲衍生工具的公允价值变化、资产减值费用、激励分配、折旧和摊销费用、利息支出、养老金和OPEB负债的利息成本以及与可赎回优先股相关的股息和增值费用的影响,(B)包括我们按比例从未合并实体的调整后EBITDA份额的影响,以及(C)排除未合并实体收益(亏损)中的股本和调整后EBITDA的非控股份额的影响。
我们认为,根据美国公认会计原则的定义,股东和前母公司的净收益(亏损)是调整后EBITDA最合适的收益衡量标准。调整后的EBITDA不应被视为根据美国公认会计原则确定的股东和前母公司应占净收益(亏损)的替代方案。
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表列出了每个可报告细分市场的某些信息:
I.截至2022年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 39,186 | | | $ | 17,177 | | | $ | 1,879 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,317 | | | $ | 78,559 | |
| | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 22,003 | | | 14,194 | | | 4,266 | | | 298 | | | — | | | 20,173 | | | 60,934 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,208 | | | 3,208 | |
收购和交易费用 | 224 | | | — | | | — | | | 358 | | | — | | | 2,172 | | | 2,754 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,659 | | | 2,659 | |
折旧及摊销 | 5,337 | | | 9,748 | | | 2,310 | | | — | | | — | | | 741 | | | 18,136 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总费用 | 27,564 | | | 23,942 | | | 6,576 | | | 656 | | | — | | | 28,953 | | | 87,691 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (9,222) | | | (2,891) | | | 33 | | | (12,080) | |
出售资产损失净额 | (134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (134) | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (64) | | | (5,983) | | | (432) | | | — | | | — | | | (12,682) | | | (19,161) | |
其他(费用)收入 | (311) | | | (1,401) | | | — | | | (25) | | | 473 | | | 132 | | | (1,132) | |
其他(费用)收入总额 | (509) | | | (7,384) | | | (432) | | | (9,247) | | | (2,418) | | | (12,517) | | | (32,507) | |
所得税前收入(亏损) | 11,113 | | | (14,149) | | | (5,129) | | | (9,903) | | | (2,418) | | | (21,153) | | | (41,639) | |
从所得税中受益 | (942) | | | 2,114 | | | — | | | — | | | (61) | | | 444 | | | 1,555 | |
净收益(亏损) | 12,055 | | | (16,263) | | | (5,129) | | | (9,903) | | | (2,357) | | | (21,597) | | | (43,194) | |
减去:合并子公司非控股权益应占净收益(亏损) | 6 | | | (8,002) | | | (212) | | | — | | | — | | | (173) | | | (8,381) | |
减去:可赎回优先股的股息和增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,263 | | | 9,263 | |
股东及前母公司应占净收益(亏损) | $ | 12,049 | | | $ | (8,261) | | | $ | (4,917) | | | $ | (9,903) | | | $ | (2,357) | | | $ | (30,687) | | | $ | (44,076) | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
这个 下表列出了调整后EBITDA与股东和前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
调整后的EBITDA | $ | 18,419 | | | $ | 6,023 | | | $ | (2,471) | | | $ | 11,253 | | | $ | (1,340) | | | $ | (5,780) | | | $ | 26,104 | |
新增:调整后EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | 4,502 | |
增列:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | | | | | | | (12,080) | |
减去:养老金和OPEB负债的利息成本 | | | | | | | | | | | | | (896) | |
减去:可赎回优先股的股息和增值费用 | | | | | | | | | | | | | (9,263) | |
减去:按比例计算未合并实体的调整后EBITDA份额 | | | | | | | | | | | | | (9,770) | |
减去:利息支出 | | | | | | | | | | | | | (19,161) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | | | | | | | (18,136) | |
减去:奖励分配 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:非对冲衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | | | | | | 310 | |
减去:债务和资本租赁债务的修改或清偿损失 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | | | | | | | (2,754) | |
减去:基于股权的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | | (1,377) | |
减去:所得税拨备 | | | | | | | | | | | | | (1,555) | |
股东及前母公司应占净亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (44,076) | |
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
II.截至2022年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 113,887 | | | $ | 44,751 | | | $ | 1,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,404 | | | $ | 190,575 | |
| | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 63,933 | | | 41,578 | | | 12,264 | | | 466 | | | 10 | | | 29,980 | | | 148,231 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,136 | | | 8,136 | |
收购和交易费用 | 579 | | | — | | | — | | | 358 | | | 29 | | | 14,896 | | | 15,862 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,885 | | | 9,885 | |
折旧及摊销 | 15,128 | | | 29,187 | | | 7,055 | | | — | | | — | | | 1,081 | | | 52,451 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总费用 | 79,640 | | | 70,765 | | | 19,319 | | | 824 | | | 39 | | | 63,978 | | | 234,565 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | (43,574) | | | (4,529) | | | 121 | | | (47,982) | |
出售资产损失净额 | (134) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (134) | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (143) | | | (18,220) | | | (1,060) | | | — | | | — | | | (12,683) | | | (32,106) | |
其他(费用)收入 | (976) | | | (2,791) | | | — | | | (25) | | | 1,553 | | | 95 | | | (2,144) | |
其他费用合计 | (1,253) | | | (21,011) | | | (1,060) | | | (43,599) | | | (2,976) | | | (12,467) | | | (82,366) | |
所得税前收入(亏损) | 32,994 | | | (47,025) | | | (18,846) | | | (44,423) | | | (3,015) | | | (46,041) | | | (126,356) | |
所得税拨备 | 2,391 | | | 2,251 | | | — | | | — | | | — | | | 444 | | | 5,086 | |
净收益(亏损) | 30,603 | | | (49,276) | | | (18,846) | | | (44,423) | | | (3,015) | | | (46,485) | | | (131,442) | |
减去:合并子公司非控股权益应占净收益(亏损) | 6 | | | (23,273) | | | (862) | | | | | — | | | (198) | | | (24,327) | |
减去:可赎回优先股的股息和增值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,263 | | | 9,263 | |
股东及前母公司应占净收益(亏损) | $ | 30,597 | | | $ | (26,003) | | | $ | (17,984) | | | $ | (44,423) | | | $ | (3,015) | | | $ | (55,550) | | | $ | (116,378) | |
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合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
这个 下表列出了调整后EBITDA与股东和前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
调整后的EBITDA | $ | 50,793 | | | $ | 13,987 | | | $ | (10,826) | | | $ | 24,652 | | | $ | (1,643) | | | $ | (17,743) | | | $ | 59,220 | |
新增:调整后EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | 12,034 | |
增列:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | | | | | | | (47,982) | |
减去:养老金和OPEB负债的利息成本 | | | | | | | | | | | | | (896) | |
减去:可赎回优先股的股息和增值费用 | | | | | | | | | | | | | (9,263) | |
减去:按比例计算未合并实体的调整后EBITDA份额 | | | | | | | | | | | | | (22,002) | |
减去:利息支出 | | | | | | | | | | | | | (32,106) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | | | | | | | (52,451) | |
减去:奖励分配 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:非对冲衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | | | | | | 1,058 | |
减去:债务和资本租赁债务的修改或清偿损失 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | | | | | | | (15,862) | |
减去:基于股权的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | | (3,042) | |
减税:受益于所得税 | | | | | | | | | | | | | (5,086) | |
股东及前母公司应占净亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (116,378) | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
截至2021年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 25,344 | | | $ | 11,902 | | | $ | (458) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36,788 | |
| | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 14,374 | | | 12,441 | | | 5,254 | | | 19 | | | — | | | — | | | 32,088 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,508 | | | 2,508 | |
收购和交易费用 | 851 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,491 | | | 5,342 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,829 | | | 3,829 | |
折旧及摊销 | 5,426 | | | 9,405 | | | 2,300 | | | — | | | — | | | — | | | 17,131 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总费用 | 20,651 | | | 21,846 | | | 7,554 | | | 19 | | | — | | | 10,828 | | | 60,898 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (1,620) | | | — | | | 75 | | | (1,545) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (20) | | | (4,080) | | | (284) | | | | | — | | | — | | | (4,384) | |
其他费用 | (197) | | | (2,091) | | | — | | | (3,955) | | | — | | | (1) | | | (6,244) | |
其他(费用)收入总额 | (217) | | | (6,171) | | | (284) | | | (5,575) | | | — | | | 74 | | | (12,173) | |
所得税前收入(亏损) | 4,476 | | | (16,115) | | | (8,296) | | | (5,594) | | | — | | | (10,754) | | | (36,283) | |
所得税准备金(受益于) | 681 | | | 48 | | | — | | | (2,363) | | | — | | | — | | | (1,634) | |
净收益(亏损) | 3,795 | | | (16,163) | | | (8,296) | | | (3,231) | | | — | | | (10,754) | | | (34,649) | |
减去:合并子公司非控股权益应占净亏损 | — | | | (7,189) | | | (174) | | | — | | | — | | | — | | | (7,363) | |
| | | | | | | | | | | | | |
可归因于前父母的净收益(亏损) | $ | 3,795 | | | $ | (8,974) | | | $ | (8,122) | | | $ | (3,231) | | | $ | — | | | $ | (10,754) | | | $ | (27,286) | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
这个 下表列出了调整后EBITDA与前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
调整后的EBITDA | $ | 10,773 | | | $ | 1,945 | | | $ | (1,022) | | | $ | 3,787 | | | $ | — | | | $ | (6,317) | | | $ | 9,166 | |
新增:调整后EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | 3,420 | |
增列:未合并实体收入中的权益 | | | | | | | | | | | | | (1,545) | |
减去:养老金和OPEB负债的利息成本 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:可赎回优先股的股息和增值费用 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:按比例计算未合并实体的调整后EBITDA份额 | | | | | | | | | | | | | (7,782) | |
减去:利息支出 | | | | | | | | | | | | | (4,384) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | | | | | | | (17,131) | |
减去:奖励分配 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:非对冲衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | | | | | | (4,594) | |
减去:债务和资本租赁债务的修改或清偿损失 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | | | | | | | (5,342) | |
减去:基于股权的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | | (728) | |
减去:所得税拨备 | | | | | | | | | | | | | 1,634 | |
可归因于前父母的净亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (27,286) | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
IV.截至2021年9月30日的9个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 28,544 | | | $ | 34,148 | | | $ | 9,982 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,674 | |
| | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 18,065 | | | 35,939 | | | 12,141 | | | 61 | | | — | | | — | | | 66,206 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,173 | | | 6,173 | |
收购和交易费用 | 851 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,009 | | | 8,860 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,244 | | | 11,244 | |
折旧及摊销 | 5,736 | | | 26,438 | | | 6,726 | | | — | | | — | | | — | | | 38,900 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总费用 | 24,652 | | | 62,377 | | | 18,867 | | | 61 | | | — | | | 25,426 | | | 131,383 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (9,262) | | | — | | | 452 | | | (8,810) | |
出售资产收益,净额 | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (42) | | | (8,496) | | | (858) | | | — | | | — | | | — | | | (9,396) | |
其他费用 | (195) | | | (2,795) | | | — | | | (3,864) | | | — | | | (1) | | | (6,855) | |
其他(费用)收入总额 | (237) | | | (11,291) | | | (842) | | | (13,126) | | | — | | | 451 | | | (25,045) | |
所得税前收入(亏损) | 3,655 | | | (39,520) | | | (9,727) | | | (13,187) | | | — | | | (24,975) | | | (83,754) | |
所得税准备金(受益于) | 681 | | | 163 | | | — | | | (3,599) | | | — | | | — | | | (2,755) | |
净收益(亏损) | 2,974 | | | (39,683) | | | (9,727) | | | (9,588) | | | — | | | (24,975) | | | (80,999) | |
减去:合并子公司非控股权益应占净亏损 | — | | | (18,742) | | | (207) | | | — | | | — | | | — | | | (18,949) | |
| | | | | | | | | | | | | |
可归因于前父母的净收益(亏损) | $ | 2,974 | | | $ | (20,941) | | | $ | (9,520) | | | $ | (9,588) | | | $ | — | | | $ | (24,975) | | | $ | (62,050) | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
这个 下表列出了调整后EBITDA与前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
调整后的EBITDA | $ | 10,284 | | | $ | 8,328 | | | $ | (3,512) | | | $ | 6,787 | | | $ | — | | | $ | (17,363) | | | $ | 4,524 | |
新增:调整后EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | | | 8,706 | |
增列:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | | | | | | | (8,810) | |
减去:养老金和OPEB负债的利息成本 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:可赎回优先股的股息和增值费用 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:按比例计算未合并实体的调整后EBITDA份额 | | | | | | | | | | | | | (10,767) | |
减去:利息支出 | | | | | | | | | | | | | (9,396) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | | | | | | | (38,900) | |
减去:奖励分配 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:非对冲衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | | | | | | 1,979 | |
减去:债务和资本租赁债务的修改或清偿损失 | | | | | | | | | | | | | — | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | | | | | | | (8,860) | |
减去:基于股权的薪酬支出 | | | | | | | | | | | | | (3,281) | |
减税:受益于所得税 | | | | | | | | | | | | | 2,755 | |
可归因于前父母的净亏损 | | | | | | | | | | | | | $ | (62,050) | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
五、资产负债表
下表列出了汇总的资产负债表。所有物业、厂房和设备以及租赁设备均位于北美。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
流动资产 | $ | 94,213 | | | $ | 182,054 | | | $ | 35,156 | | | $ | 13 | | | $ | 20,302 | | | $ | 20,798 | | | $ | 352,536 | |
非流动资产 | 679,787 | | | 1,103,898 | | | 286,860 | | | 7,401 | | | 74,528 | | | 20,458 | | | 2,172,932 | |
总资产 | 774,000 | | | 1,285,952 | | | 322,016 | | | 7,414 | | | 94,830 | | | 41,256 | | | 2,525,468 | |
| | | | | | | | | | | | | |
债务,净额 | — | | | 705,192 | | | 25,000 | | | — | | | — | | | 461,693 | | | 1,191,885 | |
| | | | | | | | | | | | | |
流动负债 | 58,542 | | | 63,908 | | | 15,742 | | | 1,703 | | | — | | | 31,893 | | | 171,788 | |
非流动负债 | 57,060 | | | 762,980 | | | 28,028 | | | 235,241 | | | — | | | 462,565 | | | 1,545,874 | |
总负债 | 115,602 | | | 826,888 | | | 43,770 | | | 236,944 | | | — | | | 494,458 | | | 1,717,662 | |
| | | | | | | | | | | | | |
可赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 251,955 | | | 251,955 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合并子公司股权中的非控股权益 | 1,086 | | | (24,371) | | | 1,336 | | | — | | | — | | | 4,211 | | | (17,738) | |
总股本 | 658,398 | | | 459,064 | | | 278,246 | | | (229,530) | | | 94,830 | | | (705,157) | | | 555,851 | |
总负债、可赎回优先股和权益 | $ | 774,000 | | | $ | 1,285,952 | | | $ | 322,016 | | | $ | 7,414 | | | $ | 94,830 | | | $ | 41,256 | | | $ | 2,525,468 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | | 港口和码头 | | | | | | | | |
| 铁路 | | 杰斐逊码头 | | Repauno | | 电力和天然气 | | 可持续发展与能源转型 | | 公司和其他 | | 总计 |
流动资产 | $ | 72,965 | | | $ | 296,753 | | | $ | 34,944 | | | $ | 357 | | | $ | 7,680 | | | $ | 285 | | | $ | 412,984 | |
非流动资产 | 695,631 | | | 987,678 | | | 281,599 | | | — | | | 53,153 | | | 11,256 | | | 2,029,317 | |
总资产 | 768,596 | | | 1,284,431 | | | 316,543 | | | 357 | | | 60,833 | | | 11,541 | | | 2,442,301 | |
| | | | | | | | | | | | | |
债务,净额 | — | | | 693,624 | | | 25,000 | | | — | | | — | | | — | | | 718,624 | |
| | | | | | | | | | | | | |
流动负债 | 56,690 | | | 67,612 | | | 5,135 | | | 20 | | | — | | | 10 | | | 129,467 | |
非流动负债 | 52,179 | | | 753,113 | | | 27,966 | | | 17,530 | | | — | | | — | | | 850,788 | |
总负债 | 108,869 | | | 820,725 | | | 33,101 | | | 17,550 | | | — | | | 10 | | | 980,255 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合并子公司股权中的非控股权益 | — | | | (2,604) | | | 1,888 | | | — | | | — | | | 625 | | | (91) | |
总股本 | 659,727 | | | 463,706 | | | 283,442 | | | (17,193) | | | 60,833 | | | 11,531 | | | 1,462,046 | |
负债和权益总额 | $ | 768,596 | | | $ | 1,284,431 | | | $ | 316,543 | | | $ | 357 | | | $ | 60,833 | | | $ | 11,541 | | | $ | 2,442,301 | |
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
18.可赎回优先股
2022年8月1日,公司发行并出售300,000可赎回优先股,价格为$1,000每股及$0.01票面价值。这些股票的发行价为3净收益$%折扣291.0百万美元。本公司亦向优先股东发行两类认股权证(见附注19)。可赎回优先股及认股权证于发行时的公允价值厘定为$242.7百万美元和美元13.8分别为百万美元. 该公司产生了$16.4与可赎回优先股和认股权证相关的发行成本为百万美元。此外,公司向经理发出了总公允价值为#美元的期权。18.1百万美元(见附注16)。
可赎回优先股具有以下权利、优先和限制:
投票
可赎回优先股的每位持有人将拥有一对可赎回优先股持有人有权在会议或书面同意下作为一个类别单独投票的任何事项进行每股投票。可赎回优先股的股份持有人在其他方面并无任何投票权。
清算优先权
在股息权利方面,可赎回优先股优先于普通股,以及在自愿或非自愿清算、解散或结束公司事务时的权利。于本公司清盘、解散或清盘时,每股可赎回优先股将有权收取相等于以下两者中较大者的每股金额:(I)购买者支付的买入价加所有应计及未支付的股息(“清盘优先股”)及(Ii)买入价加$150.0百万元现金股利(“基本优先回报金额”)。
分红
可赎回优先股的股息按相当于14.0根据可赎回优先股的条款,每年可增加的百分比。具体地说,税率将上调2.0于可赎回优先股发行结束后首两年内任何期间的年利率,而股息并非以现金支付。于发行日期两周年前,该等股息将按每股可赎回优先股自动累积,不论是否申报及支付,或可酌情以现金支付。在发行日两周年后,我们被要求以现金支付此类股息。未能支付此类股息将导致股息率等于18.0于发行日期两周年后12个月股息期内(不论是否连续)未能派发现金股息,将构成不遵守规定事件。优先股的股息率将增加1.0自可赎回优先股发行日期五周年起计的年利率。
截至2022年9月30日,该公司拥有8.2百万股息的实物支付增加了我们的可赎回优先股余额。
本公司已将可赎回优先股以临时股本形式呈列,并以利息方式将折价及债务发行成本累加至最早的赎回日期2030年8月1日。在综合经营报表的股息和可赎回优先股的增值中记录的这类增值总额为#美元。1.1截至2022年9月30日的三个月和九个月,
救赎
强制赎回:可赎回优先股不得由持有人选择强制赎回,除非发生任何(I)破产事件、(Ii)任何控制权变更事件或(Iii)任何债务加速事件(连同任何破产事件及控制权变更事件)(每一事件均为“强制性赎回事件”)。一旦发生强制性赎回事件,在法律不禁止的范围内,我们将被要求以现金形式赎回所有优先股,以(I)清算优先权和(Ii)赎回日的基本优先回报金额中较大者为准。
可选赎回:可赎回优先股可由本公司选择于任何时间按(I)清算优先权及(Ii)赎回日的基本优先回报金额中较大者赎回。在发生某些或有事件或违规事件时,优先股东有权获得公司董事会的多数席位。
如果可赎回优先股于2022年9月30日赎回,则可赎回优先股的金额为$450.0百万美元。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
19.每股收益和股本
普通股每股基本收益(亏损)的计算方法是股东应占净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数,再加上任何参与交易的证券。稀释每股收益的计算方法是将股东应占净收益除以已发行普通股的加权平均数,再加上任何参与证券和潜在的摊薄证券。潜在摊薄证券采用库存股方法计算。
基本每股收益和稀释每股收益的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位为千,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | $ | (43,194) | | | $ | (34,649) | | | $ | (131,442) | | | $ | (80,999) | |
减去:合并子公司非控股权益应占净亏损 | (8,381) | | | (7,363) | | | (24,327) | | | (18,949) | |
减去:可赎回优先股的股息和增值 | 9,263 | | | — | | | 9,263 | | | — | |
股东应占净亏损 | $ | (44,076) | | | $ | (27,286) | | | $ | (116,378) | | | $ | (62,050) | |
加权平均未偿还普通股-基本(1) | 102,730,033 | | | 99,387,467 | | | 102,730,033 | | | 99,387,467 | |
加权平均普通股流通股-稀释(1) | 102,730,033 | | | 99,387,467 | | | 102,730,033 | | | 99,387,467 | |
| | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.43) | | | $ | (0.27) | | | $ | (1.13) | | | $ | (0.62) | |
稀释 | $ | (0.43) | | | $ | (0.27) | | | $ | (1.13) | | | $ | (0.62) | |
________________________________________________________(1)截至2022年9月30日的三个月和九个月包括可以转换为固定数量的我们股票的便士认股权证。
截至2022年9月30日的三个月和九个月,904,796和904,796由于稀释后每股收益的影响将是反稀释的,因此股票分别被排除在稀释后每股收益的计算之外。
在分离之日,FTAI分发一FTAI基础设施公司普通股换取FTAI截至记录日期登记在册的股东持有的每股FTAI普通股。从那天起,99,387,467股票被分发了。这部分股份用于计算分拆前所有期间的每股基本亏损和摊薄亏损。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,这些股票被视为已发行和流通股,用于计算历史每股收益。于分拆前一段期间,假设并无摊薄权益工具,因为在分拆前并无FTAI Infrastructure,Inc.的未偿还股权奖励。
此外,截至离职日,经理或经理的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问持有的每个FTAI期权已转换为调整后的FTAI期权和新的FTAI基础设施期权。各经调整FTAI基础设施期权的行权价设定为在紧接分拆前共同维持FTAI期权的内在价值,并维持经调整FTAI期权及FTAI基础设施期权的行权价分别与相关股份的公平市价的比率。适用于每个FTAI基础设施选项的条款和条件与适用于FTAI选项的条款和条件基本相似。
普通股认股权证
2022年8月1日,关于可赎回优先股募集,公司向可赎回优先股股东发行了两类认股权证。第一系列认股权证代表有权购买3,342,566普通股,行使价为$10.00每股,而第二系列认股权证代表购买权3,342,566普通股,行使价为$0.01每股。这两类认股权证都将于2030年8月1日或控制权变更的较早日期到期。第二系列认股权证将在转换后的基础上参与普通股的任何股息。
FTAI基础设施公司
合并和合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
截至2022年9月30日的9个月内,公司的已发行认股权证状况和变动情况摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 手令的数目 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | — | | | $ | — | | | — | |
已发布 | 6,685,132 | | | 5.01 | | | 7.8 |
过期 | — | | | — | | | — | |
已锻炼 | — | | | — | | | — | |
截至2022年9月30日未偿还 | 6,685,132 | | | $ | 5.01 | | | 7.8 |
自2022年9月30日起可行使的认股权证 | 6,685,132 | | | $ | 5.01 | | | 7.8 |
20.承付款和或有事项
在正常业务过程中,我们和我们的子公司可能涉及各种索赔、法律程序,或可能签订包含各种陈述和担保并提供一般赔偿的合同。
作为初始收购的一部分,我们已经与Repauno的非控股权益持有人达成了一项安排,根据该安排,非控股权益持有人可以根据某些条件的实现获得不超过$的额外付款。15.0百万美元。如果达到这样的条件,我们将对这些金额进行核算。这个
与美元相关的或有事项5.0总金额中的100万美元15.0在截至2021年12月31日的年度内,
与额外$有关的意外情况5.0总金额中的100万美元15.0在截至2022年9月30日的季度内,解决了100万美元。
杰斐逊码头签订了一项两年制最近完成的一条管道的管道能力协议。根据2021年第二季度生效的协议,杰斐逊码头有义务在两年制协议,最低总额为#美元6.4在接下来的12个月里。
21.后续事件
分红
2022年10月31日,我们的董事会宣布我们普通股的现金股息为$0.03截至2022年9月30日的季度的每股收益,将于2022年11月28日支付给2022年11月14日的登记持有人。
董事选项
2022年10月31日,本公司发布了一份15,000股票期权(5,000根据激励计划向其三名独立董事授予),任期为10年数和执行价为$2.75.
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助您了解FTAI基础设施公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)。我们的MD&A应与我们的未经审计的合并和合并财务报表及附注一起阅读,并与本季度报告10-Q表中其他部分的第II部分第1A项“风险因素”一起阅读。
概述
我们从事的业务是收购、开发和运营资产和业务,这些资产和业务代表着运输和能源行业客户的关键基础设施。我们于2021年12月13日成立,名为FTAI Infrastructure LLC,是特拉华州的一家有限责任公司,是堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司(前母公司或FTAI)的子公司。关于剥离,如下所述,我们将转换为特拉华州的FTAI基础设施公司,并持有组成FTAI基础设施业务的所有重要资产和投资。在分拆之前,我们是富泰的子公司,富泰是一家在纳斯达克上市的公司,由丰泽投资集团(“丰泽”)的关联公司FIG LLC(“经理”)外部管理和提供咨询。
我们的业务包括四个主要业务线:(I)铁路、(Ii)港口和码头、(Iii)电力和天然气以及(Iv)可持续发展和能源转型。我们的铁路业务主要投资和运营北美的短线和支线铁路。我们的港口和码头业务由我们的杰斐逊码头和Repauno部门组成,在战略位置开发或收购工业物业,为第三方储存和处理各种能源产品,包括原油、精炼产品和清洁燃料。我们的电力和天然气业务开发和运营设施,例如我们在俄亥俄州Long Ridge码头的485兆瓦发电厂,通过我们的股权投资,利用物业的位置和关键属性来产生增量价值。我们的可持续发展和能源转型业务专注于投资于利用绿色技术、生产可持续燃料和产品或使客户能够减少碳足迹的公司和资产。
我们预计将继续投资于这些市场领域,并寻求更多投资机会,投资于我们认为有吸引力并达到我们投资目标的其他基础设施业务和资产。我们的团队专注于收购各种长期资产或运营业务,这些业务向基础设施网络提供关键任务服务或功能,通常具有较高的进入门槛、强劲的利润率、稳定的现金流,以及因使用量增加和通胀而推动的收益增长和资产增值。我们相信,在我们的市场上有大量的收购机会,我们经理的专业知识、业务和融资关系,加上我们在当今市场上获得资本和基础设施项目的普遍可用资本,将使我们能够利用这些机会。截至2022年9月30日,我们的合并资产总额为25亿美元,临时股本和股本总额为8亿美元。
FTAI基础设施的剥离
2022年8月1日,FTAI向截至2022年7月21日的FTAI普通股持有人每持有一股FTAI普通股分配一股FTAI Infrastructure Inc.普通股。
FTAI Infrastructure Inc.被分拆成一个实体,作为一家公司缴纳美国联邦所得税,并持有FTAI的(I)杰斐逊码头业务、(Ii)Repauno业务、(Iii)Long Ridge Investment(Iv)Transtar业务、(V)Aleon和Gladieux投资、(Vi)KRS业务、(Vii)Clean Planet USA投资、(Viii)FYX业务、(Ix)无碳业务和(X)集装箱业务。FTAI基础设施保留了这些实体的所有相关项目级债务。关于分拆,FTAI Infrastructure签订认购协议,发行300,000,000美元的可赎回优先股和认股权证,并出售500,000,000美元2027年到期的10.500%优先担保票据,所得款项净额汇入FTAI与分拆相关的款项。
FTAI基础设施公司由经理进行外部管理。关于分拆,FTAI Infrastructure Inc.与管理人签订了一份管理协议(“管理协议”),其条款与前母公司与管理人之间先前持有的管理协议基本相同。《管理协议》的初始期限为六年。管理人将有权获得管理费、激励费(包括收入激励费和资本利得激励费)和某些费用的报销,其条款与之前与管理人签订的协议基本相同,只是所有费用将根据管理协议支付,而不是由FTAI Infrastructure Inc.的一家子公司支付。
最近的美国税收立法
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通货膨胀率降低法案》,其中包括对美国企业所得税制度的改革,包括对超过10亿美元的“调整后财务报表收入”征收15%的最低税率。我们正在继续评估2022年通胀削减法案及其要求,以及对我们业务的任何潜在影响。
新冠肺炎的影响
自2020年以来,持续的新冠肺炎疫情已经在几个实质性方面对我们的杰斐逊码头业务造成了不利影响。特别是,虽然很难量化影响,但疫情对美国炼油厂利用率以及2020年和2021年部分时间内全球石油和液体燃料消费的宏观趋势产生了不利影响,对我们杰斐逊码头业务的收入产生了不利影响。此外,我们无法完成某些新的客户合同,我们的某些现有客户没有按预期增加业务量,这也对我们在这些时期的收入产生了不利影响。然而,最近我们看到活动开始正常化,杰斐逊码头原油吞吐量已恢复到疫情前的水平。
由于新冠肺炎的爆发,我们已经采取措施保护员工的健康和安全,包括在可能的情况下让员工远程工作。随着新冠肺炎的不断发展,新冠肺炎对业务的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有把握地预测,包括疫情的持续时间和严重程度,以及试图遏制新冠肺炎或治疗其影响可能需要采取的行动。我们继续监测大流行,以及病毒的持续传播对我们的客户基础和收入造成不利影响的程度。由于新冠肺炎疫情复杂且演变迅速,我们如上所述的计划可能会改变。在这一点上,我们无法合理地估计这场大流行的持续时间和严重程度,这可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
有关更多详细信息,请参阅“风险因素--包括新冠肺炎在内的大流行可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。”
运营细分市场
在2022年第三季度,我们将历史运营部门重组为五个运营部门,如下所述。此外,在2022年第三季度,我们修改了调整后EBITDA的定义,将利息成本对养老金和其他离职后福利(“OPEB”)负债以及可赎回优先股的股息和增加费用的影响排除在外。为反映新的分部报告结构,本文中提出的所有分部数据和相关披露均已重新编制。
我们的可报告部门代表战略业务部门,由对不同类型基础设施资产的投资组成。我们有五个可报告的部门,在北美几个市场部门的基础设施业务中运营。我们的可报告部门是(I)铁路、(Ii)杰斐逊码头、(Iii)Repauno、(Iv)电力和天然气以及(V)可持续性和能源转换。铁路部门由五条货运铁路和一家交换公司组成,这些公司为某些制造和生产设施提供铁路服务,此外还有KRS,这是一项铁路车厢清洁业务。杰斐逊码头部分包括一个多式联运原油和成品油码头和其他相关资产。Repauno区段包括一个1630英亩的深水港,位于特拉华河沿岸,有一个地下储藏洞、一个新的多用途码头、一个铁路到船舶运输系统和多个工业发展机会。电力和天然气部门包括对Long Ridge的股权方法投资,Long Ridge是一个占地1,660英亩的多式联运港口,位于俄亥俄河沿岸,拥有铁路、码头和多种工业发展机会,包括一座正在运营的发电厂。可持续发展和能源转型部门由Aleon/Gladieux、Clean Planet和Carbon Free组成,所有三项投资都是专注于可持续发展和回收的发展阶段业务,所有三项投资都处于开发阶段。
公司及其他主要包括未分配的公司一般及行政费用、管理费、债务及可赎回优先股。此外,公司及其他包括对一家从事收购和租赁海运集装箱的非合并实体的投资,以及对一家为多式联运和公路卡车运输行业提供路边援助服务的运营公司的多数股权的投资。
我们的经理
2017年12月27日,软银集团(以下简称软银)完成了对堡垒的收购(即软银合并)。与软银合并有关,堡垒在软银内部作为一项总部设在纽约的独立业务运营。
经营成果
调整后的EBITDA(非GAAP)
首席运营决策者(“CODM”)使用调整后的EBITDA作为关键业绩衡量标准。调整后的EBITDA不是符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的财务衡量标准。这一业绩衡量标准为CODM提供了评估业务业绩以及作出资源和分配决定所需的信息。我们相信,调整后的EBITDA对于投资者和分析师来说是一个有用的指标,用于评估我们的运营业绩。
调整后的EBITDA被定义为股东和前母公司的净收益(亏损),调整后(A)剔除所得税、基于股权的补偿费用、收购和交易费用、债务和资本租赁义务的修改或清偿的损失、非对冲衍生工具的公允价值变化、资产减值费用、激励分配、折旧和摊销费用、利息支出、养老金和OPEB负债的利息成本以及与可赎回优先股相关的股息和增值费用的影响,(B)包括我们按比例从未合并实体的调整后EBITDA份额的影响,以及(C)排除未合并实体收益(亏损)中的股本和调整后EBITDA的非控股份额的影响。
截至2022年和2021年9月30日止的三个月和九个月的比较
下表列出了我们的行动结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 758 | | | $ | 791 | | | $ | (33) | | | $ | 2,465 | | | $ | 1,653 | | | $ | 812 | |
铁路收入 | 38,737 | | | 24,986 | | | 13,751 | | | 112,483 | | | 28,186 | | | 84,297 | |
终端服务收入 | 16,964 | | | 11,469 | | | 5,495 | | | 43,975 | | | 33,010 | | | 10,965 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 22,100 | | | (458) | | | 22,558 | | | 31,652 | | | 9,825 | | | 21,827 | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | 78,559 | | | 36,788 | | | 41,771 | | | 190,575 | | | 72,674 | | | 117,901 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 60,934 | | | 32,088 | | | 28,846 | | | 148,231 | | | 66,206 | | | 82,025 | |
一般和行政 | 3,208 | | | 2,508 | | | 700 | | | 8,136 | | | 6,173 | | | 1,963 | |
收购和交易费用 | 2,754 | | | 5,342 | | | (2,588) | | | 15,862 | | | 8,860 | | | 7,002 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | 2,659 | | | 3,829 | | | (1,170) | | | 9,885 | | | 11,244 | | | (1,359) | |
折旧及摊销 | 18,136 | | | 17,131 | | | 1,005 | | | 52,451 | | | 38,900 | | | 13,551 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 87,691 | | | 60,898 | | | 26,793 | | | 234,565 | | | 131,383 | | | 103,182 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (12,080) | | | (1,545) | | | (10,535) | | | (47,982) | | | (8,810) | | | (39,172) | |
(损失)出售资产所得,净额 | (134) | | | — | | | (134) | | | (134) | | | 16 | | | (150) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (19,161) | | | (4,384) | | | (14,777) | | | (32,106) | | | (9,396) | | | (22,710) | |
其他费用 | (1,132) | | | (6,244) | | | 5,112 | | | (2,144) | | | (6,855) | | | 4,711 | |
其他费用合计 | (32,507) | | | (12,173) | | | (20,334) | | | (82,366) | | | (25,045) | | | (57,321) | |
所得税前亏损 | (41,639) | | | (36,283) | | | (5,356) | | | (126,356) | | | (83,754) | | | (42,602) | |
所得税准备金(受益于) | 1,555 | | | (1,634) | | | 3,189 | | | 5,086 | | | (2,755) | | | 7,841 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净亏损 | (43,194) | | | (34,649) | | | (8,545) | | | (131,442) | | | (80,999) | | | (50,443) | |
| | | | | | | | | | | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | (8,381) | | | (7,363) | | | (1,018) | | | (24,327) | | | (18,949) | | | (5,378) | |
| | | | | | | | | | | |
减去:可赎回优先股的股息和增值 | 9,263 | | | — | | | 9,263 | | | 9,263 | | | — | | | 9,263 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (44,076) | | | $ | (27,286) | | | $ | (16,790) | | | $ | (116,378) | | | $ | (62,050) | | | $ | (54,328) | |
下表列出了股东和调整后EBITDA的前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (44,076) | | | $ | (27,286) | | | $ | (16,790) | | | $ | (116,378) | | | $ | (62,050) | | | $ | (54,328) | |
新增:所得税拨备(受益于) | 1,555 | | | (1,634) | | | 3,189 | | | 5,086 | | | (2,755) | | | 7,841 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | 1,377 | | | 728 | | | 649 | | | 3,042 | | | 3,281 | | | (239) | |
新增:收购和交易费用 | 2,754 | | | 5,342 | | | (2,588) | | | 15,862 | | | 8,860 | | | 7,002 | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | (310) | | | 4,594 | | | (4,904) | | | (1,058) | | | (1,979) | | | 921 | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | 18,136 | | | 17,131 | | | 1,005 | | | 52,451 | | | 38,900 | | | 13,551 | |
新增:利息支出 | 19,161 | | | 4,384 | | | 14,777 | | | 32,106 | | | 9,396 | | | 22,710 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊(1) | 9,770 | | | 7,782 | | | 1,988 | | | 22,002 | | | 10,767 | | | 11,235 | |
新增:可赎回优先股的股息和增值费用 | 9,263 | | | — | | | 9,263 | | | 9,263 | | | — | | | 9,263 | |
新增:养老金和其他资产负债的利息成本 | 896 | | | — | | | 896 | | | 896 | | | — | | | 896 | |
减去:未合并实体亏损中的权益 | 12,080 | | | 1,545 | | | 10,535 | | | 47,982 | | | 8,810 | | | 39,172 | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份(2) | (4,502) | | | (3,420) | | | (1,082) | | | (12,034) | | | (8,706) | | | (3,328) | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 26,104 | | | $ | 9,166 | | | $ | 16,938 | | | $ | 59,220 | | | $ | 4,524 | | | $ | 54,696 | |
________________________________________________________
(1) 包括截至2022年和2021年9月30日止三个月的下列项目:(I)净亏损(12,177美元)和(3,794美元),(Ii)利息支出7,551美元和300美元,(Iii)折旧和摊销费用7,883美元和2,953美元,(Iv)收购和交易费用(16)和-美元,(V)非对冲衍生工具的公允价值变动6,432美元和8,323美元,(Vi)基于股权的补偿95美元和-美元-以及(Vii)资产减值2美元和-美元。包括截至2022年和2021年9月30日的九个月的下列项目:(I)净亏损(48,184美元)和(9,286美元),(Ii)利息支出20,809美元和827美元,(Iii)折旧和摊销费用20,516美元和6,678美元,(Iv)收购和交易费用375美元和-,(V)非对冲衍生工具的公允价值变动28,164美元和12,524美元,(Vi)资产减值34美元和24美元,以及(Vii)基于股权的补偿分别为288美元和-美元。
(2)包括截至2022年和2021年9月30日的三个月的下列项目:(I)基于股权的薪酬102美元和130美元,(Ii)所得税准备金464美元和11美元,(Iii)利息支出1,326美元和926美元,(Iv)折旧和摊销费用2,507美元和2,195美元,(V)非对冲衍生工具的公允价值变动(15美元和158美元),(Vi)收购和交易费用117美元和交易费用-以及(Vii)养老金和OPEB负债的利息成本分别为1美元和-美元。包括截至2022年和2021年9月30日的九个月的下列项目:(I)基于股权的薪酬352美元和620美元,(Ii)所得税准备金494美元和37美元,(Iii)利息支出4,029美元和1,939美元,(Iv)折旧和摊销费用7,091美元和6,178美元,(V)非对冲衍生工具的公允价值变动(50美元和68美元),(Vi)收购和交易费用117美元和交易费用-以及(Vii)养老金和OPEB负债的利息成本分别为1美元和-美元。
收入
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较
总收入增加了4180万美元,主要是因为铁路部门的收入增加了1380万美元,杰斐逊航站楼部门的收入增加了530万美元,公司和其他部门的收入增加了2030万美元。
由于我们在2021年7月收购了Transtar,铁路收入增加了1380万美元。
终端服务收入增加了550万美元,主要是由于杰斐逊终端的销量增加。
其他收入增加2260万美元,主要是由于于2022年5月收购并整合FYX的多数股权。
截至2022年9月30日的9个月与2021年9月30日的比较
总收入增加1.179亿美元,主要是由于铁路部分为8,530万美元,1060万美元在杰斐逊航站楼分段新台币和3,040万美元的公司和其他部门。
由于我们在2021年7月收购了Transtar,铁路收入增加了8430万美元。
终端服务收入增加了1100万美元,这主要是由于杰斐逊终端的销量增加。
其他收入增加了2180万美元,主要是由于于2022年5月收购并整合FYX的多数股权。
费用
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较
总支出增加2680万美元,主要是由于运营费用增加,但被收购和交易费用减少所抵消。
营业费用增加2,880万美元,主要反映:
•公司和其他部门的销售成本增加1560万美元,主要与2022年5月收购FYX有关;
•铁路部门的薪酬和福利支出增加了610万美元,主要是由于2021年7月收购了Transtar,公司和其他部门增加了280万美元,主要与2022年5月收购FYX有关;
•由于2021年7月收购了Transtar,铁路部分的设施运营费用增加了280万美元;以及
•铁路部门的维修和维护费用增加了230万美元,这主要是由于2021年7月收购了Transtar。
收购和交易费用减少260万美元,主要是由于与2021年发生的Transtar交易成本相关的专业费用。
截至2022年9月30日的9个月与2021年9月30日的比较
总支出增加1.032亿美元,主要是由于(I)运营支出、(Ii)折旧和摊销以及(Iii)收购和交易支出增加。
运营费用增加8200万美元,主要反映:
•铁路部门的薪酬和福利支出增加了2920万美元,主要是由于2021年7月收购了Transtar,公司和其他部门的薪酬和福利支出增加了410万美元,主要与2022年5月收购FYX有关;
•公司和其他部门的销售成本增加2350万美元,主要与2022年5月收购FYX有关;
•由于2021年7月收购了Transtar,铁路部分的设施运营费用增加了1,460万美元,由于码头活动增加,杰斐逊航站楼部分增加了340万美元;以及
•铁路部门的维修和维护费用增加了590万美元,这主要是由于2021年7月收购了Transtar。
折旧和摊销增加了1360万美元,主要是由于(I)杰斐逊码头投入使用的资产和(Ii)2021年7月收购Transtar。
收购和交易费用增加了700万美元,主要是由于与战略交易有关的专业费用。
其他费用
在截至2022年9月30日的三个月中,其他支出总额增加了2030万美元,这主要反映了(I)未合并实体的权益亏损增加了1050万美元,这主要是由于Long Ridge电力掉期的已实现和未实现亏损以及(Ii)利息支出增加了1480万美元哪一个反映平均未偿还债务较2022年7月发行的2027年到期的高级债券(“2027年债券”)增加约3.176亿元。
在截至2022年9月30日的9个月中,其他支出总额增加了5730万美元,这主要反映了(I)未合并实体的股本亏损增加了3920万美元,这主要是由于Long Ridge电力掉期的已实现和未实现亏损,以及(Ii)利息支出增加了2270万美元。哪一个反映平均未偿还债务较2022年7月发行的2027年债券增加约1.588亿元。
净亏损
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,净亏损分别增加了850万美元和5040万美元,这主要是由于上述变化。
调整后的EBITDA(非GAAP)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,调整后的EBITDA分别增加了1690万美元和5470万美元,这主要是由于上述变化。
铁路区段
下表列出了我们的行动结果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 449 | | | $ | 358 | | | $ | 91 | | | $ | 1,490 | | | $ | 358 | | | $ | 1,132 | |
铁路收入 | 38,737 | | | 24,986 | | | 13,751 | | | 112,397 | | | 28,186 | | | 84,211 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | 39,186 | | | 25,344 | | | 13,842 | | | 113,887 | | | 28,544 | | | 85,343 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 22,003 | | | 14,374 | | | 7,629 | | | 63,933 | | | 18,065 | | | 45,868 | |
| | | | | | | | | | | |
收购和交易费用 | 224 | | | 851 | | | (627) | | | 579 | | | 851 | | | (272) | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 5,337 | | | 5,426 | | | (89) | | | 15,128 | | | 5,736 | | | 9,392 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 27,564 | | | 20,651 | | | 6,913 | | | 79,640 | | | 24,652 | | | 54,988 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售资产损失净额 | (134) | | | — | | | (134) | | | (134) | | | — | | | (134) | |
利息支出 | (64) | | | (20) | | | (44) | | | (143) | | | (42) | | | (101) | |
其他费用 | (311) | | | (197) | | | (114) | | | (976) | | | (195) | | | (781) | |
其他费用合计 | (509) | | | (217) | | | (292) | | | (1,253) | | | (237) | | | (1,016) | |
所得税前收入 | 11,113 | | | 4,476 | | | 6,637 | | | 32,994 | | | 3,655 | | | 29,339 | |
所得税拨备(受益于) | (942) | | | 681 | | | (1,623) | | | 2,391 | | | 681 | | | 1,710 | |
净收入 | 12,055 | | | 3,795 | | | 8,260 | | | 30,603 | | | 2,974 | | | 27,629 | |
减去:合并子公司非控股权益应占净收益 | 6 | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
股东和前母公司应占净收益 | $ | 12,049 | | | $ | 3,795 | | | $ | 8,254 | | | $ | 30,597 | | | $ | 2,974 | | | $ | 27,623 | |
下表列出了股东和调整后EBITDA的前母公司应占净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
股东和前母公司应占净收益 | $ | 12,049 | | | $ | 3,795 | | | $ | 8,254 | | | $ | 30,597 | | | $ | 2,974 | | | $ | 27,623 | |
新增:所得税拨备(受益于) | (942) | | | 681 | | | (1,623) | | | 2,391 | | | 681 | | | 1,710 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | 811 | | | — | | | 811 | | | 1,079 | | | — | | | 1,079 | |
新增:收购和交易费用 | 224 | | | 851 | | | (627) | | | 579 | | | 851 | | | (272) | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | 5,337 | | | 5,426 | | | (89) | | | 15,128 | | | 5,736 | | | 9,392 | |
新增:利息支出 | 64 | | | 20 | | | 44 | | | 143 | | | 42 | | | 101 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:可赎回优先股的股息和增值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:养老金和其他资产负债的利息成本 | 896 | | | — | | | 896 | | | 896 | | | — | | | 896 | |
减去:未合并实体收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 (1) | (20) | | | — | | | (20) | | | (20) | | | — | | | (20) | |
调整后的EBITDA | $ | 18,419 | | | $ | 10,773 | | | $ | 7,646 | | | $ | 50,793 | | | $ | 10,284 | | | $ | 40,509 | |
________________________________________________________
(1)包括截至2022年9月30日的三个月的以下项目:(1)基于股权的薪酬1美元,(2)所得税准备金2美元,(3)折旧和摊销费用16美元,以及(4)养恤金和OPEB负债的利息成本1美元。包括截至2022年9月30日的9个月的以下项目:(1)基于股权的薪酬1美元,(2)所得税准备金2美元,(3)折旧和摊销费用16美元,以及(4)养老金和OPEB负债的利息成本1美元。
收入
总收入增加1380万美元 截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为8,530万美元,主要是由于于2021年7月28日收购了Transtar。
费用
总支出分别增加690万美元和5500万美元截至2022年9月30日的三个月和九个月,主要是由于于2021年7月28日收购了TRANSTAR。
其他费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,其他总支出分别增加了30万美元和100万美元,这主要是由于2021年7月28日收购了Transtar。
调整后的EBITDA(非GAAP)
经调整的EBITDA增加760万美元和4,050万美元分别截至2022年9月30日的三个月和九个月,主要是由于上述活动所致。
杰斐逊终端段
下表列出了我们的行动结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 309 | | | $ | 433 | | | $ | (124) | | | $ | 975 | | | $ | 1,295 | | | $ | (320) | |
终端服务收入 | 16,868 | | | 11,469 | | | 5,399 | | | 43,776 | | | 32,853 | | | 10,923 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | 17,177 | | | 11,902 | | | 5,275 | | | 44,751 | | | 34,148 | | | 10,603 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 14,194 | | | 12,441 | | | 1,753 | | | 41,578 | | | 35,939 | | | 5,639 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 9,748 | | | 9,405 | | | 343 | | | 29,187 | | | 26,438 | | | 2,749 | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 23,942 | | | 21,846 | | | 2,096 | | | 70,765 | | | 62,377 | | | 8,388 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (5,983) | | | (4,080) | | | (1,903) | | | (18,220) | | | (8,496) | | | (9,724) | |
其他费用 | (1,401) | | | (2,091) | | | 690 | | | (2,791) | | | (2,795) | | | 4 | |
其他费用合计 | (7,384) | | | (6,171) | | | (1,213) | | | (21,011) | | | (11,291) | | | (9,720) | |
所得税前亏损 | (14,149) | | | (16,115) | | | 1,966 | | | (47,025) | | | (39,520) | | | (7,505) | |
所得税拨备 | 2,114 | | | 48 | | | 2,066 | | | 2,251 | | | 163 | | | 2,088 | |
净亏损 | (16,263) | | | (16,163) | | | (100) | | | (49,276) | | | (39,683) | | | (9,593) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | (8,002) | | | (7,189) | | | (813) | | | (23,273) | | | (18,742) | | | (4,531) | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (8,261) | | | $ | (8,974) | | | $ | 713 | | | $ | (26,003) | | | $ | (20,941) | | | $ | (5,062) | |
下表列出了股东和调整后EBITDA的前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (8,261) | | | $ | (8,974) | | | $ | 713 | | | $ | (26,003) | | | $ | (20,941) | | | $ | (5,062) | |
新增:所得税拨备 | 2,114 | | | 48 | | | 2,066 | | | 2,251 | | | 163 | | | 2,088 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | 430 | | | 553 | | | (123) | | | 1,506 | | | 2,664 | | | (1,158) | |
新增:收购和交易费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | 9,748 | | | 9,405 | | | 343 | | | 29,187 | | | 26,438 | | | 2,749 | |
新增:利息支出 | 5,983 | | | 4,080 | | | 1,903 | | | 18,220 | | | 8,496 | | | 9,724 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:可赎回优先股的股息和增值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:养老金和其他资产负债的利息成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份(1) | (3,991) | | | (3,167) | | | (824) | | | (11,174) | | | (8,492) | | | (2,682) | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 6,023 | | | $ | 1,945 | | | $ | 4,078 | | | $ | 13,987 | | | $ | 8,328 | | | $ | 5,659 | |
________________________________________________________
(1)包括截至2022年和2021年9月30日的三个月的下列项目:(1)94美元和124美元的基于股权的薪酬,(2)462美元和11美元的所得税准备金,(3)1,306美元和917美元的利息支出,以及(4)分别为2,129美元和2,115美元的折旧和摊销费用。包括截至2022年和2021年9月30日的9个月的以下项目:(1)基于股权的薪酬329美元和599美元,(2)所得税准备金492美元和37美元,(3)利息支出3,979美元和1,910美元,以及(4)折旧和摊销费用分别为6,374美元和5,946美元。
收入
在截至2022年9月30日的三个月中,总收入增加了530万美元,这主要是由于销量增加,终端服务收入增加了540万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,总收入增加了1060万美元,这反映出终端服务收入增加了1090万美元,这主要是由于销量的增加。
费用
在截至2022年9月30日的三个月中,总支出增加了210万美元,这反映了:
•营运开支增加180万元,主要原因是码头活动增加;及
•由于更多资产投入使用,折旧和摊销增加30万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,总支出增加了840万美元,这反映了:
•营运开支增加560万元,主要原因是码头活动增加;及
•由于更多资产投入使用,折旧和摊销增加270万美元。
其他费用
在截至2022年9月30日的三个月中,其他支出增加了120万美元,这反映了由于2021年8月发行2021年系列债券以及与EB-5贷款协议相关的额外借款而增加了190万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,其他支出增加了970万美元,这是由于2021年8月发行2021年系列债券以及与EB-5贷款协议有关的额外借款而增加的970万美元。
调整后的EBITDA(非GAAP)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,调整后的EBITDA分别增加了410万美元和570万美元,这主要是由于上述变化。
Repauno段
下表列出了我们的行动结果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
铁路收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 86 | |
终端服务收入 | 96 | | | — | | | 96 | | | 199 | | | 157 | | | 42 | |
其他收入 | 1,783 | | | (458) | | | 2,241 | | | 1,248 | | | 9,825 | | | (8,577) | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | 1,879 | | | (458) | | | 2,337 | | | 1,533 | | | 9,982 | | | (8,449) | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 4,266 | | | 5,254 | | | (988) | | | 12,264 | | | 12,141 | | | 123 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 2,310 | | | 2,300 | | | 10 | | | 7,055 | | | 6,726 | | | 329 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 6,576 | | | 7,554 | | | (978) | | | 19,319 | | | 18,867 | | | 452 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售资产收益,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | (16) | |
利息支出 | (432) | | | (284) | | | (148) | | | (1,060) | | | (858) | | | (202) | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用合计 | (432) | | | (284) | | | (148) | | | (1,060) | | | (842) | | | (218) | |
所得税前亏损 | (5,129) | | | (8,296) | | | 3,167 | | | (18,846) | | | (9,727) | | | (9,119) | |
所得税拨备 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净亏损 | (5,129) | | | (8,296) | | | 3,167 | | | (18,846) | | | (9,727) | | | (9,119) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | (212) | | | (174) | | | (38) | | | (862) | | | (207) | | | (655) | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (4,917) | | | $ | (8,122) | | | $ | 3,205 | | | $ | (17,984) | | | $ | (9,520) | | | $ | (8,464) | |
下表列出了股东和调整后EBITDA的前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (4,917) | | | $ | (8,122) | | | $ | 3,205 | | | $ | (17,984) | | | $ | (9,520) | | | $ | (8,464) | |
新增:所得税拨备 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:基于股权的薪酬支出 | 136 | | | 175 | | | (39) | | | 457 | | | 617 | | | (160) | |
新增:收购和交易费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | (310) | | | 4,594 | | | (4,904) | | | (1,058) | | | (1,979) | | | 921 | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | 2,310 | | | 2,300 | | | 10 | | | 7,055 | | | 6,726 | | | 329 | |
新增:利息支出 | 432 | | | 284 | | | 148 | | | 1,060 | | | 858 | | | 202 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:可赎回优先股的股息和增值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:养老金和其他资产负债的利息成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份(1) | (122) | | | (253) | | | 131 | | | (356) | | | (214) | | | (142) | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | (2,471) | | | $ | (1,022) | | | $ | (1,449) | | | $ | (10,826) | | | $ | (3,512) | | | $ | (7,314) | |
________________________________________________________
(1)包括截至2022年和2021年9月30日的三个月的下列项目:(I)基于股权的薪酬7美元和6美元,(Ii)利息支出20美元和9美元,(Iii)折旧和摊销费用110美元和80美元,以及(Iv)非对冲衍生工具的公允价值变动,分别为(15)美元和158美元。包括截至2022年和2021年9月30日的9个月的下列项目:(I)基于股本的22美元和21美元的薪酬,(Ii)50美元和29美元的利息支出,(Iii)334美元和232美元的折旧和摊销费用,以及(Iv)分别为50美元和68美元的非对冲衍生工具的公允价值变化。
收入
总收入增加230万美元在截至2022年9月30日的三个月内,主要由于丁烷远期采购合同的收益被利润率压缩导致的销售净减少所抵消。
总收入减少840万美元截至2022年9月30日的9个月主要到期由于丁烷远期购买合同和利润率压缩而出现亏损。
费用
在截至2022年9月30日的三个月中,总支出减少了100万美元,这反映出由于利润率压缩导致的活动和销售额减少,运营费用减少了100万美元。
总支出增加50万美元截止日期截至2022年9月30日的9个月,由于投入使用的额外资产,折旧和摊销增加了30万美元。
其他费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,其他总支出分别增加了10万美元和20万美元,这反映了由于左轮手枪借款利率上升而导致的利息支出增加。
调整后的EBITDA(非GAAP)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,调整后的EBITDA分别减少了140万美元和730万美元,这主要是由于上述变化。
电力和天然气细分市场
下表列出了我们的行动结果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
总收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 298 | | | 19 | | | 279 | | | 466 | | | 61 | | | 405 | |
| | | | | | | | | | | |
收购和交易费用 | 358 | | | — | | | 358 | | | 358 | | | — | | | 358 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 656 | | | 19 | | | 637 | | | 824 | | | 61 | | | 763 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (9,222) | | | (1,620) | | | (7,602) | | | (43,574) | | | (9,262) | | | (34,312) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用 | (25) | | | (3,955) | | | 3,930 | | | (25) | | | (3,864) | | | 3,839 | |
其他费用合计 | (9,247) | | | (5,575) | | | (3,672) | | | (43,599) | | | (13,126) | | | (30,473) | |
所得税前亏损 | (9,903) | | | (5,594) | | | (4,309) | | | (44,423) | | | (13,187) | | | (31,236) | |
从所得税中受益 | — | | | (2,363) | | | 2,363 | | | — | | | (3,599) | | | 3,599 | |
净亏损 | (9,903) | | | (3,231) | | | (6,672) | | | (44,423) | | | (9,588) | | | (34,835) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (9,903) | | | $ | (3,231) | | | $ | (6,672) | | | $ | (44,423) | | | $ | (9,588) | | | $ | (34,835) | |
下表列出了股东和调整后EBITDA的前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (9,903) | | | $ | (3,231) | | | $ | (6,672) | | | $ | (44,423) | | | $ | (9,588) | | | $ | (34,835) | |
新增:享受所得税优惠 | — | | | (2,363) | | | 2,363 | | | — | | | (3,599) | | | 3,599 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:收购和交易费用 | 358 | | | — | | | 358 | | | 358 | | | — | | | 358 | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊(1) | 11,576 | | | 7,761 | | | 3,815 | | | 25,143 | | | 10,712 | | | 14,431 | |
新增:可赎回优先股的股息和增值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:养老金和其他资产负债的利息成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体亏损中的权益 | 9,222 | | | 1,620 | | | 7,602 | | | 43,574 | | | 9,262 | | | 34,312 | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 11,253 | | | $ | 3,787 | | | $ | 7,466 | | | $ | 24,652 | | | $ | 6,787 | | | $ | 17,865 | |
________________________________________________________
(1)包括截至2022年和2021年9月30日止三个月的下列项目:(I)净亏损9,222美元和3,789美元,(Ii)利息支出6,720美元和274美元,(Iii)折旧和摊销费用7,565美元和2,953美元,(Iv)收购和交易费用(16美元和-),(V)非对冲衍生工具的公允价值变动6,432美元和8,323美元,(Vi)基于股权的补偿分别为95美元和-美元,以及(Vii)资产减值2美元和-美元。包括截至2022年和2021年9月30日的九个月的下列项目:(I)净亏损(43,574美元)和(9,262美元),(Ii)利息支出19,767美元和748美元,(Iii)折旧和摊销费用20,089美元和6,678美元,(Iv)收购和交易费用375美元和-12,524美元,(V)非对冲衍生工具的公允价值变动28,164美元和12,524美元,(Vi)基于股权的补偿288美元和-美元,以及(Vii)资产减值34美元和24美元。
其他费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,其他支出总额分别增加了370万美元和3050万美元,这反映了未合并实体的权益法亏损分别增加了760万美元和3430万美元。这主要是由于Long Ridge电力掉期的已实现和未实现亏损,但被其他费用分别减少390万美元和380万美元所抵消,这主要是由于在截至2021年9月30日的三个月中注销了Long Ridge投资的应收收益。
调整后的EBITDA(非GAAP)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,调整后的EBITDA分别增加了750万美元和1790万美元,这主要是由于上述变化。
可持续发展和能源转型领域
下表列出了我们的行动结果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
总收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
收购和交易费用 | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 39 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (2,891) | | | — | | | (2,891) | | | (4,529) | | | — | | | (4,529) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入 | 473 | | | — | | | 473 | | | 1,553 | | | — | | | 1,553 | |
其他费用合计 | (2,418) | | | — | | | (2,418) | | | (2,976) | | | — | | | (2,976) | |
所得税前亏损 | (2,418) | | | — | | | (2,418) | | | (3,015) | | | — | | | (3,015) | |
从所得税中受益 | (61) | | | — | | | (61) | | | — | | | — | | | — | |
净亏损 | (2,357) | | | — | | | (2,357) | | | (3,015) | | | — | | | (3,015) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (2,357) | | | $ | — | | | $ | (2,357) | | | $ | (3,015) | | | $ | — | | | $ | (3,015) | |
下表列出了股东和调整后EBITDA的前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (2,357) | | | $ | — | | | $ | (2,357) | | | $ | (3,015) | | | $ | — | | | $ | (3,015) | |
新增:享受所得税优惠 | (61) | | | — | | | (61) | | | — | | | — | | | — | |
新增:基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:收购和交易费用 | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊(1) | (1,813) | | | — | | | (1,813) | | | (3,186) | | | — | | | (3,186) | |
新增:可赎回优先股的股息和增值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:养老金和其他资产负债的利息成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体亏损中的权益 | 2,891 | | | — | | | 2,891 | | | 4,529 | | | — | | | 4,529 | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | (1,340) | | | $ | — | | | $ | (1,340) | | | $ | (1,643) | | | $ | — | | | $ | (1,643) | |
________________________________________________________
(1)包括截至2022年和2021年9月30日的三个月的下列项目:(I)净亏损2,937美元和-美元,(Ii)利息支出806美元和-美元,以及(Iii)折旧和摊销费用分别为318美元和-美元。包括截至2022年和2021年9月30日的9个月的以下项目:(I)净亏损4584美元和-美元,(Ii)利息支出971美元和-美元,以及(Iii)折旧和摊销费用分别为427美元和-美元。
其他费用
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,其他总支出分别增加了240万美元和300万美元,这反映了未合并实体权益法亏损的增加,这主要是由于GM-FTAI Holdco LLC的亏损增加。
调整后的EBITDA(非GAAP)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,调整后的EBITDA分别减少了130万美元和160万美元,这主要是由于上述变化。
公司和其他
下表列出了我们的行动结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | |
其他收入 | $ | 20,317 | | | $ | — | | | $ | 20,317 | | | $ | 30,404 | | | $ | — | | | $ | 30,404 | |
总收入 | 20,317 | | | — | | | 20,317 | | | 30,404 | | | — | | | 30,404 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 20,173 | | | — | | | 20,173 | | | 29,980 | | | — | | | 29,980 | |
一般和行政 | 3,208 | | | 2,508 | | | 700 | | | 8,136 | | | 6,173 | | | 1,963 | |
收购和交易费用 | 2,172 | | | 4,491 | | | (2,319) | | | 14,896 | | | 8,009 | | | 6,887 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | 2,659 | | | 3,829 | | | (1,170) | | | 9,885 | | | 11,244 | | | (1,359) | |
折旧及摊销 | 741 | | | — | | | 741 | | | 1,081 | | | — | | | 1,081 | |
| | | | | | | | | | | |
总费用 | 28,953 | | | 10,828 | | | 18,125 | | | 63,978 | | | 25,426 | | | 38,552 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 33 | | | 75 | | | (42) | | | 121 | | | 452 | | | (331) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (12,682) | | | — | | | (12,682) | | | (12,683) | | | — | | | (12,683) | |
其他收入(费用) | 132 | | | (1) | | | 133 | | | 95 | | | (1) | | | 96 | |
其他(费用)收入总额 | (12,517) | | | 74 | | | (12,591) | | | (12,467) | | | 451 | | | (12,918) | |
所得税前亏损 | (21,153) | | | (10,754) | | | (10,399) | | | (46,041) | | | (24,975) | | | (21,066) | |
所得税拨备 | 444 | | | — | | | 444 | | | 444 | | | — | | | 444 | |
净亏损 | (21,597) | | | (10,754) | | | (10,843) | | | (46,485) | | | (24,975) | | | (21,510) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | (173) | | | — | | | (173) | | | (198) | | | — | | | (198) | |
减去:可赎回优先股的股息和增值 | 9,263 | | | — | | | 9,263 | | | 9,263 | | | — | | | 9,263 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (30,687) | | | $ | (10,754) | | | $ | (19,933) | | | $ | (55,550) | | | $ | (24,975) | | | $ | (30,575) | |
下表列出了股东和调整后EBITDA的前母公司应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 九个月结束 9月30日, | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
股东及前母公司应占净亏损 | $ | (30,687) | | | $ | (10,754) | | | $ | (19,933) | | | $ | (55,550) | | | $ | (24,975) | | | $ | (30,575) | |
新增:所得税拨备 | 444 | | | — | | | 444 | | | 444 | | | — | | | 444 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:收购和交易费用 | 2,172 | | | 4,491 | | | (2,319) | | | 14,896 | | | 8,009 | | | 6,887 | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | 741 | | | — | | | 741 | | | 1,081 | | | — | | | 1,081 | |
新增:利息支出 | 12,682 | | | — | | | 12,682 | | | 12,683 | | | — | | | 12,683 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊 (1) | 7 | | | 21 | | | (14) | | | 45 | | | 55 | | | (10) | |
新增:可赎回优先股的股息和增值费用 | 9,263 | | | — | | | 9,263 | | | 9,263 | | | — | | | 9,263 | |
新增:养老金和其他资产负债的利息成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体亏损(收益)中的权益 | (33) | | | (75) | | | 42 | | | (121) | | | (452) | | | 331 | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 (2) | (369) | | | — | | | (369) | | | (484) | | | — | | | (484) | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | (5,780) | | | $ | (6,317) | | | $ | 537 | | | $ | (17,743) | | | $ | (17,363) | | | $ | (380) | |
________________________________________________________
(1)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的下列项目:(1)净亏损(18美元)和(5)美元;(2)利息支出分别为25美元和26美元。包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的以下项目:(I)净亏损(26美元)和(24美元),以及(Ii)利息支出71美元和79美元。
(2)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的以下项目:(I)收购和交易费用117美元和-以及(Ii)折旧和摊销费用分别为252美元和-。包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的以下项目:(I)收购和交易费用117美元和-以及(Ii)折旧和摊销费用分别为367美元和-美元。
收入
总收入增加2,030万美元 截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为3040万美元,这主要是由于收购了FYX的多数股权并于2022年5月整合了FYX。
费用
总费用增加1810万美元和3860万美元在此期间截至2022年9月30日的三个月和九个月,主要是由于收购了FYX的多数股权并于2022年5月进行了整合。
其他费用
年度其他支出总额增加1,260万美元截至2022年9月30日的三个月,主要原因是利息支出增加1270万美元,哪一个反映平均未偿还债务较2022年7月发行的2027年债券增加约3.176亿元。
年度其他支出总额增加1,290万美元截至2022年9月30日的9个月,主要原因是利息支出增加1270万美元,哪一个反映平均未偿还债务较2022年7月发行的2027年债券增加约1.059亿元。
调整后的EBITDA(非GAAP)
经调整的EBITDA于年内增加50万美元及减少40万美元分别截至2022年9月30日的三个月和九个月,主要是由于上文所述的变化。
流动性与资本资源
我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求;然而,我们继续评估并在必要时采取行动,以保持充足的流动性,并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。这包括限制整个组织的可自由支配支出,并在新冠肺炎疫情期间重新排列我们的资本项目的优先顺序。
我们的流动资金的主要用途一直是,并将继续是(I)收购和投资于基础设施资产,(Ii)与我们的经营活动相关的费用,以及(Iii)与我们的投资相关的偿债义务。
•在截至2022年和2021年9月30日的9个月内,用于投资的现金分别为1.805亿美元和7.794亿美元。
•与我们的运营费用相关的流动资金的使用在我们的经营活动的现金流中按净额计入。与我们的债务义务相关的流动性的使用计入我们融资活动的现金流。
我们为这些用途提供资金的主要流动资金来源一直是,并将继续是(I)截至2022年9月30日的手头现金和限制性现金,(Ii)我们基础设施业务的收入扣除运营费用,(Iii)借款收益和(Iv)资产出售收益。
•在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,用于经营活动的现金流分别为3770万美元和6980万美元。
•截至2022年9月30日止九个月内,(I)2027年票据及(Ii)EB-5贷款协议的额外借款为4.738亿元及950万元。在截至2022年9月30日的九个月内,我们没有偿还任何债务本金。在截至2021年9月30日的九个月内,与EB-5贷款协议有关的额外借款为2,610万美元。
•在截至2022年和2021年9月30日的9个月里,出售资产的收益分别为570万美元和570万美元。
我们目前正在评估几笔潜在的交易和相关融资,这些交易可能在未来12个月内进行。这些交易、谈判或融资都不是最终的,也不包括在我们计划的流动性需求中。我们不能保证是否或何时完成任何此类交易或任何此类交易的条款。
历史现金流
截至2022年9月30日的9个月与2021年9月30日的比较
下表比较了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的历史现金流:
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| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
现金流数据: | | | |
用于经营活动的现金净额 | $ | (37,691) | | | $ | (69,796) | |
用于投资活动的现金净额 | (194,870) | | | (779,403) | |
融资活动提供的现金净额 | 127,337 | | | 1,132,420 | |
用于经营活动的现金净额减少3210万美元,这主要反映(I)某些调整,以对净亏损与用于经营活动的现金(包括未合并实体的权益亏损3920万美元)进行核对,以及(Ii)营运资本变动1870万美元,但被(Iii)净亏损增加5040万美元所部分抵销。
用于投资活动的现金净额减少了5.845亿美元,这主要是由于上一年收购Transtar导致一项业务的收购减少了6.236亿美元。
融资活动提供的现金净额减少10亿美元,主要是由于(1)前母公司捐款净额减少13亿美元,(2)发行优先股收益增加2.746亿美元,(3)债务收益增加3,130万美元。
债务义务
有关其他信息,请参阅合并和合并财务报表附注8。
合同义务
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务:
债务义务—截至2022年9月30日,我们有12亿美元和6亿美元的未偿还本金和利息支付义务,其中-和8960万美元分别在未来12个月到期。有关债务的更多信息,请参阅合并和合并财务报表附注8。
租赁义务-截至2022年9月30日,我们有1.715亿美元的未偿还运营和融资租赁债务,其中780万美元将在未来12个月到期。
可赎回优先股债券-我们必须在2022年12月31日之前为我们的可赎回优先股支付170万美元的现金股息。
其他义务-截至2022年9月30日,关于杰斐逊码头的管道运力协议,我们有义务在未来12个月内支付至少640万美元的营销费用。
其他现金需求-除了我们的合同义务外,我们还打算对我们的普通股支付季度现金红利,这些红利可能会由我们的董事会酌情改变。
我们希望通过手头的现金、未使用的借款能力或未来的融资以及我们目前业务提供的净现金来满足我们未来的短期流动性需求。我们预计,我们的运营子公司将产生足够的现金流,以支付运营费用以及到期债务的本金和利息。我们可以选择满足某些长期流动资金需求,或继续利用手头现金、当前业务产生的现金和未来发行证券来寻求战略机会。管理层相信,我们可以从各种来源获得充足的资本和借款,以在所需的程度上为我们的承诺提供资金。
关键会计估计和政策
商誉—商誉包括购买价格超过与收购杰斐逊码头、Transtar和FYX相关的有形和无形资产净值的公允价值。截至2022年9月30日和2021年12月31日,商誉的账面价值分别约为2.631亿美元和2.571亿美元。
我们至少每年审查商誉的账面价值以评估减值,因为这些资产没有摊销。自每年10月1日起进行年度减值审查。此外,当事件或情况变化显示商誉的账面价值可能无法收回时,我们会检讨商誉的账面价值。公允价值的确定涉及重大的管理判断。
对于年度商誉减值评估,可以进行可选的定性分析。若未选择购股权或如报告单位的公允价值较可能少于其账面值,则进行商誉减值测试以识别潜在商誉减值及计量减值损失。在截至2021年12月31日的一年中,没有进行定性分析。
商誉减值评估将有关报告单位的公允价值与其账面值(包括商誉)进行比较。各报告单位的公允价值估计乃根据截至评估日期可得的最佳资料作出,该等资料主要包括若干因素,包括我们对经营业绩、业务计划、收入预测、预期未来现金流量及市场数据的假设。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,则在报告单位的账面价值超过其公允价值时计入商誉减值。
我们使用收益法,特别是贴现现金流分析来估计报告单位的公允价值。这种分析要求我们对预测的收入增长率、EBITDA利润率、资本支出、未来现金流的时间和贴现率做出重要的假设和估计。所使用的估计和假设考虑了历史业绩(如可指示未来业绩),并与为报告单位确定未来利润计划时所使用的假设一致。
关于我们的减值分析,虽然我们认为公允价值的估计是合理的,但某些估值投入的确定取决于管理层的判断。这些投入的变化,包括我们无法控制的事件的结果,可能会对减值审查的结果产生重大影响。如果预测的现金流量或其他关键投入在未来被负面修订,报告单位的估计公允价值可能会受到不利影响,可能导致未来的减值,从而可能对我们的经营业绩产生重大影响。杰斐逊码头报告单位的估计公允价值比账面价值高出10%以上,但不到20%。杰斐逊码头分部的预测收入取决于当前和预期未来重、轻质原油和精炼产品储存和吞吐量合同的运量增长,并受获得原油铁路运力、向墨西哥扩大精炼产品分销以及未来石油价差变动的影响。截至2021年10月31日,目前约有430万桶的存储在运营,目前有190万桶正在建设中,新合同将完成我们主要码头的存储开发。我们对2021年商誉减值分析的贴现率为9.0%,我们假设的终端增长率为2.0%。如果我们的战略因无法获得合同或扩大产量而从计划产能向下改变,报告单位的公允价值将受到负面影响,这可能导致减值。博蒙特/亚瑟港地区炼油厂的扩张,以及美国和加拿大原油产量的增长, 预计将导致美国墨西哥湾沿岸对存储的需求增加。虽然我们没有受到原油价格波动的重大直接影响,但影响长期炼油计划产量的原油定价变化可能会影响杰斐逊码头的运营。
我们预计杰斐逊航站楼部门在未来几年将继续产生正的调整后EBITDA。尽管我们的某些预期合同或杰斐逊码头现有合同的预期数量已被推迟,但我们仍然相信我们的预期收入是可以实现的。在执行这些合同或实现我们的预测方面进一步拖延,可能会对报告单位的公允价值产生不利影响。2020-2021年新冠肺炎全球大流行的影响
对炼油量和杰斐逊码头原油吞吐量造成了负面影响,但我们已经看到这一活动开始正常化,预计2022年将恢复到大流行前的水平。此外,我们预计,随着加拿大原油管道分摊的增加,宏观经济对储存的需求将增强,加拿大西部原油与西部德克萨斯中质原油之间的价差将不断扩大。此外,随着我们的管道连接在2021年全面投入使用,我们仍对杰斐逊码头的盈利潜力前景持乐观态度。
截至2021年12月31日止年度并无商誉减值。
近期会计公告
有关最近的会计声明,请参阅我们的合并和合并财务报表附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由利率和汇率波动引起的金融工具价值变化的风险。这些因素的变化可能会导致我们的运营结果和现金流出现波动。我们面临以下所述的市场风险。
利率风险
利率风险是指由于利率水平的变化和不同利率之间的利差而造成的损失。利率风险对许多因素高度敏感,包括美国政府的货币和税收政策、全球经济因素以及其他我们无法控制的因素。我们面临着利率水平的变化以及利率之间关系或利差的变化。我们的主要利率风险与我们的定期贷款安排有关。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和其他被视为“基准”的指数,是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。洲际交易所基准管理局在2021年12月31日之后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置,并打算在2023年6月30日之后停止发布剩余的美元LIBOR设置。我们正监察相关的改革建议及评估相关的风险,并因LIBOR的逐步取消而修订我们的循环信贷安排,将SOFR纳入为LIBOR的后续利率;然而,我们无法预测任何这些发展的影响,而任何未来监管、改革或改变LIBOR、SOFR或其他基准指数的管理方式的措施,可能会对与可变利率指数挂钩的金融工具的应付及应收利息、市值及市场流动性造成不良后果。
我们的借款协议通常要求根据可变利率指数付款,如SOFR。因此,在借贷成本不固定的情况下,利率上升可能会增加我们的债务成本,而不会相应增加租金或租赁现金流,从而减少我们的净收入。我们可能会选择通过使用利率衍生品(利率互换和上限)来管理我们对利率变动的敞口。
以下关于利率变化的潜在影响的讨论基于敏感性分析,该分析模拟了假设的利率变化对我们的财务状况和运营结果的影响。尽管我们认为敏感性分析提供了美国证券交易委员会规则和法规允许的最有意义的分析,但它受到几个因素的限制,包括必须基于单个时间点进行分析,以及无法包括通常会因模拟的市场变化而产生的极其复杂的市场反应。尽管以下对利率变化的敏感性分析结果可能在一定程度上有限地用作基准,但它们不应被视为预测。这一前瞻性披露也是选择性的,仅涉及对我们金融工具的潜在利息支出影响,尤其不涉及对我们的利率衍生品的按市值计价的影响。它也不包括可能因利率变化而影响我们业务的各种其他潜在因素。
截至2022年9月30日,假设我们不对冲与未偿还浮动利率债务相关的利率波动风险,假设我们借款的可变利率增加/减少100个基点,将导致未来12个月的利息支出增加约30万美元或减少约30万美元。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条所界定的)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间和期间是有效的。
财务报告的内部控制
在与本报告有关的会计季度内,我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们正在并可能参与法律程序,包括但不限于监管调查和调查。虽然我们无法确切地预测任何诉讼、监管调查或调查的最终结果,但管理层认为,我们预计目前和任何威胁到的法律程序不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而,鉴于这类诉讼固有的不可预测性,未来的不利结果可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
在评估我们和我们的普通股时,您应该仔细考虑本10-Q表格中的下列风险和其他信息。以下任何风险,以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性,都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。风险因素一般分为以下几组:与我们的业务相关的风险、与我们的资本结构相关的风险、与我们的经理相关的风险、与分拆相关的风险以及与我们的普通股相关的风险。然而,这些类别确实重叠,不应被视为排他性的。
与我们的业务相关的风险
我们没有作为一家独立公司的运营历史,可能无法成功运营我们的业务战略,无法产生足够的收入来向我们的股东进行或维持分配,也可能无法履行我们的合同承诺。
我们没有作为一家独立公司运营的经验,不能向您保证我们将能够成功地运营我们的业务或执行本报告所述的运营政策和战略。我们在未来交易中支付的时间、条款、价格和对价形式可能与之前的交易有重大差异。
作为一家新独立的上市公司,我们不能保证能够产生足够的回报来支付我们的运营费用,并向我们的股东进行令人满意的分配,或者根本不能进行任何分配。我们的经营结果以及我们向股东进行或维持分配的能力取决于几个因素,包括是否有机会获得有吸引力的资产、利率水平和波动性、是否有足够的短期和长期融资、金融市场和经济状况。
本报告中包含的历史财务信息可能不能代表我们作为一家独立公司所取得的业绩,也不能作为我们未来业绩或业绩的可靠指标。
在本报告所载财务信息所载的整个历史时期,我们并不是作为一个独立的公司运作的。在此期间,本报告中包含的财务信息来自FTAI的历史财务报表。因此,本报告中的财务信息不一定反映我们的财务状况、运营结果或现金流,如果我们在从FTAI剥离之前是一家独立的上市公司。这主要是由以下因素造成的:
•本报告中的财务结果并不反映我们作为一家上市公司将产生的所有费用;
•作为FTAI全公司现金管理政策的一部分,我们资产的营运资金要求和一般公司用途的资本在剥离之前得到了满足。FTAI不需要也不打算为我们提供资金来满足我们的营运资金或其他现金需求,因此我们可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排从银行获得额外融资;以及
•作为一家独立的上市公司运营,我们的成本结构、管理、融资和业务运营将显著不同。这些变化导致成本增加,包括但不限于支付给我们经理的费用、法律、会计、合规以及与成为在纳斯达克交易股权证券的上市公司相关的其他成本。
包括新冠肺炎在内的疫情可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
近年来,某些高传染性疾病的爆发增加了大流行导致经济中断的风险。特别是,正在进行的新冠肺炎大流行已经导致市场以及全球、美国和地区经济的严重混乱,可能会持续很长一段时间,并引发经济衰退或一段时期的经济放缓。作为回应,各政府机构和私营企业采取了许多措施来缓解疫情,例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令和关闭。新冠肺炎疫情仍在动态和不断演变,包括新冠肺炎病例在某些地区死灰复燃,其最终范围、持续时间、影响和疫苗的可获得性仍不确定。
自2020年以来,持续的新冠肺炎疫情已经在几个实质性方面对我们的杰斐逊码头业务造成了不利影响。特别是,虽然很难量化影响,但大流行对#年炼油厂利用率的宏观趋势产生了不利影响。
美国和全球在2020年和2021年部分时间对石油和液体燃料的消费,这对我们在杰斐逊码头业务的收入潜力产生了不利影响。此外,我们无法完成预期的新客户合同,我们的某些现有客户没有按预期增加业务量,这也对我们在这些时期的收入潜力产生了不利影响。虽然公司看到活动开始正常化,杰斐逊码头原油吞吐量已开始反弹并恢复到疫情前的水平,但不能保证活动将继续正常化,或杰斐逊码头原油吞吐量将继续反弹或恢复到疫情前的水平。
我们预计,这场大流行以及未来的任何疫情或大流行危机都可能对我们的行业和客户造成直接和间接的不利影响,进而可能影响我们的业务、运营结果和财务状况。除其他外,当前大流行的影响包括,或未来可能包括:
•全球、区域或国家经济状况和活动恶化,可能对我们的服务需求产生不利影响;
•由于疫苗的可获得性和有效性等潜在的健康影响对我们的运营造成的中断,对我们的员工和工作人员以及我们的客户和业务合作伙伴的劳动力造成的影响;
•为应对疫情而实施的新法规、指令或做法对我们业务的干扰或与之相关的额外成本,例如旅行限制、加强检查制度、卫生措施(如隔离和物理距离)或加强实施远程工作安排;
•可能减少的现金流和财务状况,包括潜在的流动性限制;
•由于普遍的信贷紧缩或全球金融市场持续下跌,包括我们、我们的同行和上市公司的上市证券价格继续下跌,获得资本的机会减少,包括为任何现有债务再融资的能力;以及
•我们的客户、合资伙伴或业务伙伴的财务状况和前景可能恶化,或客户或第三方因延误或其他中断而试图援引不可抗力合同条款。
随着新冠肺炎的不断发展,新冠肺炎对业务的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有把握地预测,包括疫情的持续时间和严重程度,以及试图遏制新冠肺炎或治疗其影响可能需要采取的行动。我们继续监测大流行,以及病毒的持续传播对我们的客户基础和收入造成不利影响的程度。由于新冠肺炎疫情复杂且演变迅速,我们如上所述的计划可能会改变。在这一点上,我们无法合理地估计这场大流行的持续时间和严重程度,这可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
与宏观经济状况相关的不确定性可能会减少对我们资产的需求,限制我们获得额外资本为新投资提供资金或为现有债务再融资的能力,或者产生其他不可预见的负面影响。
美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势,包括信贷市场大幅收紧和大宗商品价格波动,历来为基础设施行业的所有者和运营商创造了艰难的经营环境。许多因素,包括我们无法控制的因素,可能会影响我们的经营业绩或财务状况。多年来,随着全球资本市场的不利变化,世界经历了疲软的经济状况和动荡。石油和天然气市场的供应过剩可能会给这些大宗商品的价格带来巨大的下行压力,并可能影响对用于生产、炼油和运输的资产的需求。过去,油价的大幅下跌曾导致全球生产和运输预算下降。这些状况导致信贷市场大幅收缩、去杠杆化和流动性下降。一些政府已经或正在考虑实施各种各样的政府行动或金融市场的新规定。此外,资本可获得性的限制、更高的融资支出资本成本或保持流动性的愿望,可能会导致我们现有或潜在客户减少未来的资本预算和支出。
我们经营的行业经历了供应过剩的时期,在此期间资产价值下降,特别是在最近的经济低迷时期,未来任何供应过剩都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
一种特定资产的供应过剩可能会压低我们的资产价值,导致我们的资产利用率下降,而我们经营的行业经历了供应过剩的时期,在此期间资产价值下降,特别是在最近的经济低迷期间。可能导致这种供应过剩的因素包括但不限于:
•对我们购买的资产类型的一般需求;
•总体宏观经济状况,包括我们的资产可能服务的商品的市场价格;
•地缘政治事件,包括战争、长期武装冲突和恐怖主义行为;
•传染病和自然灾害的爆发;
•政府监管;
•利率;
•信贷的可得性;
•我们所在行业公司的重组和破产,包括我们的客户;
•制造商的生产水平和技术创新;
•制造商合并或退出该行业或停止生产某些资产类型;
•我们所拥有的资产的报废和过时;
•因出售或合并客户而增加市场上的资产供应水平;以及
•将以前未使用或闲置的资产重新引入我们所在的行业。
这些因素和其他相关因素一般不在我们的控制范围之内,可能导致我们收购的资产类型持续供应过剩或增加,或降低我们资产的利用率,这两者中的任何一种都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
不能保证任何目标回报都会实现。
我们对资产的目标回报只是目标,而不是对未来利润的预测。我们根据经理对资产回报的适当预期的评估以及经理通过积极管理提高这些资产产生的回报的能力来制定目标回报。不能保证这些评估和预期将会实现,如果不能实现任何或所有这些评估和预期,可能会对我们就任何或所有资产实现任何目标回报的能力造成重大不利影响。
此外,我们的目标回报是基于对许多其他因素的估计和假设,包括但不限于持有期、没有影响特定投资的重大不利事件(可能包括但不限于自然灾害、恐怖主义、社会动荡或内乱)、总体和当地经济和市场状况、法律、税收、法规或政府政策的变化,以及我们可能投资或寻求投资的特定国家的基础设施投资政治方式的变化。其中许多因素,以及本报告其他部分描述的其他风险,都是我们无法控制的,都可能对我们实现资产目标回报的能力产生不利影响。此外,目标回报是由特定资产而不是我们产生的回报的目标。许多因素可能会阻碍我们实现类似的回报,尽管个别资产的表现,包括但不限于,我们或我们的运营子公司应支付的税收和费用,包括支付给我们经理的费用和奖励分配。
我们不能保证我们的任何资产产生的回报将达到我们的目标回报或任何其他回报水平,或我们将实现或成功实现我们的资产收购目标,而未能实现我们任何资产的目标回报可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流等产生重大不利影响。此外,即使个别资产产生的回报达到目标回报,也不能保证其他现有或未来资产产生的回报会达到目标回报,我们现有投资组合中资产的历史表现不应被视为任何资产的未来业绩的指标。
合同违约可能会减少收入,增加存储、定位、收集、回收和丢失设备的费用,从而对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们所参与行业的运营商的成功。我们的资产现金流受到我们向与我们订立合同安排的客户收取补偿和就此类资产支付其他金额的能力的重大影响。使用这类资产的安排所固有的风险是,我们可能得不到或迟迟得不到应支付的这类金额。虽然我们的目标是与信誉良好的交易对手订立合约,但不能保证这些交易对手会在合约安排的期限内履行其义务。此外,当交易对手违约时,我们可能无法收回我们的所有资产,我们收回的资产可能会以损坏的状态返还,或者被返还到我们将无法有效使用或出售它们的地方。
如果我们收购特定类型资产的高度集中度,或将我们的投资集中在特定行业,我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流可能会受到市场需求变化或该资产或行业特有的问题的不利影响。
如果我们收购了高度集中的特定资产,或将我们的投资集中在特定行业,我们的业务和财务业绩可能会受到特定行业或特定资产因素的不利影响。此外,由于剥离交易,我们的资产专注于基础设施,我们对FTAI的航空资产没有任何兴趣,这限制了我们投资组合的多样性。我们资产价值和比率的任何下降都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能没有产生足够的现金或产生足够的自由现金流来为我们的运营提供资金或偿还我们的债务。
我们根据需要偿还债务的能力取决于我们未来产生现金流的能力。在某种程度上,这种能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们不能产生足够的自由现金流来偿还债务,包括支付利息和到期支付本金,我们可能不得不进行替代融资计划,如债务再融资或重组、出售资产、减少或推迟资本投资或寻求筹集额外资本。我们不能保证任何再融资将是可能的,任何资产可以出售,或如果出售,出售所得收益的及时性和金额,可以接受的条款获得额外的融资(如果有的话),或根据我们当时有效的各种债务工具的条款允许额外的融资。此外,我们的再融资能力将取决于金融和信贷市场的状况。我们无法产生足够的自由现金流来偿还我们的债务,或以商业合理的条款或及时地为我们的债务进行再融资,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
我们在竞争激烈的市场中运营。
收购基础设施资产的业务竞争激烈。市场对机会的竞争包括传统基础设施公司、商业和投资银行,以及越来越多的非传统参与者,如对冲基金、私募股权基金和包括堡垒相关实体在内的其他私人投资者。其中一些竞争对手可能获得了更多的资本和/或可能承诺的时间更长或回报门槛与我们不同的资本,因此这些竞争对手可能具有我们不具备的某些优势。此外,竞争对手可能已经或未来可能产生杠杆,以比我们更优惠的水平或条件为其债务投资融资。对投资机会的激烈竞争可能会导致我们的此类机会减少,因为这些竞争对手中的某些已经建立并正在建立投资工具,目标是我们打算购买的相同类型的资产。
此外,我们的一些竞争对手可能拥有比我们更长的运营历史、更多的财务资源和更低的资本成本,因此,可能能够在我们的一个或多个目标市场上更有效地竞争。我们可能不会总是能够成功地与我们的竞争对手竞争,竞争压力或其他因素也可能导致重大的价格竞争,特别是在行业低迷时期,这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的资产价值可能会因各种因素而波动。
我们资产的公平市场价值可能会减少或增加,这取决于许多因素,包括影响我们目标市场的一般经济和市场条件、资产的类型和年龄、资产的供求、竞争、新的政府或其他法规和技术进步,所有这些都可能影响我们的盈利能力和我们开发、运营或销售此类资产的能力。此外,我们的资产会随着年龄的增长而贬值,可能会产生较低的收入和现金流。我们必须能够用较新的资产取代这些较旧的折旧资产,否则我们维持或增加收入和现金流的能力将会下降。此外,如果我们以低于资产负债表上资产折旧账面价值的价格处置一项资产,或者如果我们确定一项资产的价值已经减值,我们将在我们的合并和合并运营报表中确认相关费用,这种费用可能是实质性的.
我们可以收购经营性业务,包括经营不完全成熟和稳定的业务。这些业务可能面临重大的经营和发展风险,包括竞争加剧、成本超支和延误,以及在获得批准或融资方面的困难。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果产生重大影响。
我们在剥离中接收了运营业务,未来可能会收购,包括运营尚未完全成熟和稳定的业务(包括但不限于我们在铁路、杰斐逊航站楼、Repauno、电力和天然气以及可持续发展和能源转型部门的业务)。虽然我们的经理在这些公司的建设和运营方面拥有丰富的经验,但我们仍面临着运营业务的重大风险和意外情况,而且这些风险在这些业务的运营尚未完全成熟和稳定的情况下更大。可能影响我们运营业务的关键因素包括但不限于:
•来自市场参与者的竞争;
•总体经济和/或行业趋势,包括我们运营企业提供的产品或服务的定价;
•发放和/或继续获得建造和经营此类企业所需的政府机构和第三方的必要许可证、许可证、批准和协议;
•开发项目设计或者施工中的变更或者不足之处;
•不可预见的工程、环境或地质问题;
•由于燃料、电力、材料和用品的成本和可获得性的变化,建筑和运营费用可能增加;
•熟练劳动力和设备的可获得性和成本;
•我们有能力与承包商签订更多令人满意的协议,并与这些承包商保持良好的关系,以便在我们预期的成本参数和时间范围内建造发展项目,以及这些承包商履行合同义务和维持其信誉的能力;
•不在保险范围内的伤害或伤亡损失的潜在责任;
•来自非政府组织、环境团体、地方或其他团体的潜在反对意见,这可能会推迟或阻碍发展活动;
•当地和经济条件;
•最近的地缘政治事件;
•更改法律规定;以及
•不可抗力事件,包括灾难和不利的天气条件。
这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果产生重大影响。
我们使用合资企业或合作伙伴关系,以及我们的经理外包某些职能,可能会带来不可预见的障碍或成本。
我们在分拆中获得了某些资产的权益,并可能在未来通过共同拥有的收购工具、合资企业或其他结构与第三方合作伙伴或共同投资者进行收购。在该等共同投资情况下,吾等是否有能力控制该等资产的管理,取决于与该等合作伙伴订立的联合安排的性质及条款,以及吾等在该资产中的相对所有权权益,每一项均将于投资时透过谈判决定,而厘定该等权益须由吾等经理酌情决定。根据我们经理对特定资产的相对风险和回报的认知,我们的经理可能会选择收购对我们的运营和/或管理控制权相对较少或没有的结构的权益。此类安排存在全资资产不存在的风险,例如共同投资者破产、发展业务利益或目标与我们在资产方面的利益和目标相冲突的可能性,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,我们的经理希望利用第三方承包商来执行与我们资产运营相关的服务和职能。这些功能可以包括记账、收款、追回和资产监控。因为我们和我们的经理不直接控制这些第三方,所以不能保证他们提供的服务将以与我们的期望相称的水平提供,或者根本不能保证。任何此类第三方承包商的表现不符合我们的预期,可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们面临着资产陈旧的风险和成本。
技术和其他方面的改进使我们面临某些资产可能在技术上或商业上过时的风险。如果我们不能获得新技术或无法实施新技术,我们可能会处于竞争劣势。例如,随着我们服务的货运市场继续发展并变得更有效率,某些火车头或有轨电车的使用可能会下降,转而使用其他更经济的运输方式。如果我们在业务中使用的技术被取代,或者更换我们的机车或轨道车辆的成本很高,需要额外的资本,我们可能会经历成本的大幅增加,以及我们运营所需的资产和设备的可用性减少。这些风险中的任何一项都可能对我们以有利条件出售资产的能力产生不利影响,如果有的话,这可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
北美铁路行业是一个高度受监管的行业,遵守或违反现有或未来法律、法规和其他要求的成本或责任增加,可能会显著增加我们开展业务的运营成本,从而对我们的盈利能力产生不利影响。
铁路部门受到广泛的法律、法规和其他要求的约束,包括但不限于与环境、安全、费率和收费、服务义务、就业、劳工、移民、最低工资和加班费、医疗保健和福利、工作条件、公众可获得性和其他要求有关的法律、法规和要求。这些法律和法规由美国联邦机构执行,包括美国环境保护局(U.S.EPA)、美国交通部(DOT)、职业安全与健康法案(OSHA)、美国联邦铁路管理局(FRA)和美国地面运输委员会(STB),以及许多其他州、省、地方和联邦机构。持续遵守或违反这些法律、法规和其他要求可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们相信,我们的铁路运营基本上符合适用的法律和法规。然而,这些法律法规及其解释或执行会受到监管部门的频繁变更和不同解释的影响,我们无法预测遵守这些法律法规给我们带来的持续成本或这些法律法规对我们运营的未来影响。此外,我们还不时接受各种监管机构的检查和调查。违反环境或其他法律、法规和许可证可导致施加重大的行政、民事和刑事处罚、禁令和施工禁令或延误。
美国国会或加拿大议会通过的立法或联邦机构发布的新法规可能会对我们业务的收入、成本和盈利能力产生重大影响。例如,最近提出的法案,如“2017年铁路发货人公平法案”,或STB正在考虑的竞争准入提案,如果获得通过,可能会增加政府对铁路定价、服务和运营的参与,并显著改变铁路行业的联邦监管框架。正在考虑的几项变化可能会对该公司确定铁路服务价格、满足服务标准的能力产生重大负面影响,并可能迫使资本支出减少。实施价格限制或影响铁路与铁路之间的竞争的法规可能会对公司的盈利能力产生不利影响。
根据美国联邦、州、省和地方的各种环境要求,作为码头或其他设施的所有者或运营商,我们可能要承担移除或修复现有地点污染的费用,无论我们是否知道或对此类污染的存在负有责任。未能及时报告和适当补救污染可能会使我们对第三方承担责任,并可能对我们出售或出租我们的财产或使用我们的财产作为抵押品借钱的能力产生不利影响。此外,无论我们是否拥有或运营第三方站点,如果我们的运营中的有害物质已被运输进行处理或处置,则我们可能需要承担补救该站点的费用。在未来,我们可能会在调查或补救在我们当前或以前的地点或我们可能收购的地点尚未发现的污染方面产生大量支出。
与运营我们的铁路资产相关的环境中排放碳氢化合物或有害物质可能会使我们承担巨额费用,包括回收泄漏的材料、恢复受影响的自然资源、支付罚款和罚款的成本,以及员工、邻近土地所有者、政府当局和其他第三方提出的自然资源损害和索赔,包括人身伤害和财产损失。我们可能会经历未来灾难性的突然或逐渐从我们的设施释放到环境中,或者发现以前未确定或未评估的历史释放。尽管我们的检查和测试计划旨在防止、检测和及时解决任何此类泄漏,但由于我们的资产未来向环境释放而产生的责任,可能会对我们的业务产生重大影响。此类事件还可能使我们受到媒体和公众的监督,这可能会对我们的业务和我们普通股的价值产生负面影响。
如果铁路服务中断,或者如果对轨道车设计或通过铁路运输原油采取更严格的规定,我们的业务可能会受到不利影响。
由于水力压裂和开采技术的其他改进,北美生产和运输的原油和液态碳氢化合物的数量大幅增加,产量与历史产量相比发生了地理上的转移。运量的增加和地理位置的改变导致管道拥堵加剧,从加拿大和美国各地通过铁路运输的原油也相应增加。魁北克、北达科他州和弗吉尼亚州以及最近在萨斯喀彻温省、西弗吉尼亚州和伊利诺伊州发生的涉及原油运输列车的备受瞩目的事故引发了人们对脱轨以及与铁路运输原油相关的环境和安全风险以及轨道车设计相关风险的担忧。在加拿大,危险产品的运输正受到更严格的审查,这可能会影响我们的客户和我们的业务。
2015年5月,交通部发布了新的铁路油罐车生产标准和运营控制措施,用于“高危险易燃列车”(即运载乙醇、原油和其他易燃液体等商品的列车)。加拿大也采用了类似的标准。新标准适用于2015年10月1日以后生产的所有汽车,现有的油罐车必须在未来三到八年内进行改装。适用的操作控制包括降低速度限制,以及运输这些材料的列车的最大长度。根据这些新标准,如果我们选择在未来运输某些易燃液体,将需要对我们的油罐车进行改装。虽然我们可能能够将其中的一些成本转嫁给我们的客户,但可能有一些成本我们无法转嫁给他们。我们继续关注有轨电车监管形势,并与有轨电车供应商和其他行业利益相关者保持密切联系,随时了解有轨电车监管规则制定的进展。目前尚不清楚这些规定将如何影响铁路原油行业,任何此类影响都将取决于许多我们无法控制的因素。例如,如果铁路原油总运量下降,或者如果我们无法获得足够数量的合规车辆来运输现有合同所需的运量,我们的运营可能会受到负面影响。这可能会导致收入减少等后果。
通过更多的联邦、州、省或地方法律或法规,包括铁路行业关于轨道车设计或原油和液态烃铁路运输活动的任何自愿措施,或地方社区限制或限制涉及原油的铁路运输的努力,可能会通过增加合规成本和减少对我们服务的需求来影响我们的业务,这可能会对我们的财务状况和现金流产生不利影响。此外,铁路运营的任何中断,包括由于火车车厢短缺、与天气有关的问题、洪水、干旱、事故、机械故障、罢工、停工或瓶颈造成的中断,都可能对我们客户的产品运输能力产生不利影响,从而可能影响我们的业务。
我们可能会受到环境、社会和治理(“ESG”)以及与可持续发展相关的问题的负面影响。
政府、投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注企业ESG实践和披露,对这一领域的期望正在迅速演变。我们已经宣布,并可能在未来宣布以可持续发展为重点的投资、伙伴关系和其他倡议和目标。这些倡议、愿望、目标或目标反映了我们目前的计划和愿望,并不能保证我们能够实现这些目标。我们为实现和准确报告这些计划和目标所做的努力带来了许多运营、监管、声誉、财务、法律和其他风险,其中任何一项都可能产生实质性的负面影响,包括对我们的声誉和股价的影响。
此外,关于ESG事项的跟踪和报告标准相对较新,尚未统一,并在继续演变。我们选择的披露框架力求与各种自愿报告标准保持一致,可能会不时发生变化,并可能导致不同时期缺乏比较数据。此外,我们的流程和控制可能并不总是与不断发展的用于识别、测量和报告ESG指标的自愿标准保持一致,我们对报告标准的解释可能与其他标准不同,此类标准可能会随着时间的推移而变化,其中任何一项都可能导致对我们的目标进行重大修订或报告在实现这些目标方面的进展。在这方面,评估我们ESG实践和披露的标准可能会因快速变化的环境而发生变化,这可能会导致对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。对公司ESG倡议的日益关注也可能导致更多的调查和诉讼或对其的威胁。如果我们不能满足这样的新标准,投资者可能会得出结论,我们的ESG和可持续发展实践不够充分。如果我们未能或被认为未能实现之前宣布的计划或目标,或未能准确披露我们在此类计划或目标上的进展,我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们运输危险材料。
我们运输某些危险材料和其他材料,包括原油、乙醇和有毒吸入危险(TIH)材料,如氯,这些材料在泄漏或燃烧时会带来一定的风险。此外,美国法律对铁路规定了共同承运人义务,要求我们运输某些危险材料,而不考虑风险或潜在的损失风险。此外,如果发生与这些材料的铁路运输相关的灾难性事件,为我们目前维护的部分或全部保险收取的保险费或与之相关的自我保险保留可能会大幅增加,或者某些保险在未来可能无法向我们提供。在我们的网络、我们的设施或我们客户的设施上发生的铁路事故或其他事故或事故涉及危险材料的释放或燃烧,可能涉及重大成本以及人身伤害、财产损失和环境罚款以及超出我们对这些风险的保险范围的补救措施的索赔,这可能对我们的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们可能会受到燃料和能源价格波动的影响。
能源价格的波动可能会对各种项目产生重大影响,包括但不限于:经济;对运输服务的需求;与能源部门相关的业务,包括原油、天然气和煤炭的生产和加工;燃料价格;以及燃料附加费。特别是在我们的铁路业务中,燃料成本占我们支出的很大一部分。柴油价格和供应可能会受到剧烈波动的影响,大幅涨价可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。如果由于减产、石油进口中断或国内石油生产、国内炼油厂生产中断、炼油厂或管道基础设施受损、政治动乱、战争、恐怖袭击或其他原因而出现严重的燃料供应短缺,柴油可能不容易获得,可能受到配给规定的约束。目前,我们收到燃油附加费和其他费率调整,以抵消燃油价格,尽管根据燃油附加费计划的条款,我们可能会在回收燃料成本方面出现重大延迟。如果I类铁路改变燃油附加费的政策,我们收到的燃油成本增加的补偿可能会减少,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响;事实上,我们根本不能确定我们是否总是能够通过燃油附加费来缓解不断上升或高企的燃油成本,因为未来的市场状况或立法或监管活动可能会对我们征收燃油附加费或通过燃油附加费充分收回增加的燃油成本的能力造成不利影响。
国际、政治和经济因素、事件和条件,包括最近的地缘政治事件,可能会影响燃料价格和供应的波动性。天气也会影响燃料供应,限制国内炼油能力。国内燃料供应的严重短缺或中断可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。此外,较低的燃油价格可能会对我们加工和运输的大宗商品产生负面影响,如原油和石油产品,这可能会对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
由于我们在北美的很大一部分业务依赖于I类铁路,如果我们与这些航空公司的关系恶化,我们的运营业绩、财务状况和流动性可能会受到不利影响。
美国和加拿大的铁路行业由七家I级航空公司主导,它们拥有相当大的市场控制权和谈判筹码。此外,I类航空公司传统上也是我们的重要业务来源,随着它们剥离分支线路,未来可能会成为潜在收购对象的来源。这些第I类承运人中的任何一家决定停止或改变某些货运班次,或改变现有的业务关系,包括经营或关系的变化,都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。任何此类决定的总体影响将取决于涉及哪一家I类承运人、受影响的航线和货运量以及任何变化的性质。
TranStar面临着来自其他铁路和其他运输提供商的竞争。
TranStar面临着来自其他铁路、汽车运输公司、船舶、驳船和管道的竞争。我们在一些由其他铁路和汽车运输公司提供服务的走廊上运营。除了价格竞争外,我们还面临着运输时间、质量和汽车运输公司和其他铁路公司提供的服务可靠性方面的竞争。在运输时间和服务的及时性方面,汽车运输尤其比铁路运输更具优势。然而,铁路比卡车省油得多,这减少了运输货物对环境和公共基础设施的影响。此外,我们必须建造或收购和维护我们的铁路系统,而卡车、驳船和海运运营商能够使用由公共实体维护的公共通行权。以下任何情况也可能影响我们铁路服务的竞争力,这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响:(I)大幅提高这些替代运输方式的质量或降低成本的支出,如自动驾驶或更省油的卡车;(Ii)取消或大幅提高适用于机动运输工具的尺寸或重量限制的立法;或(Iii)对铁路实施经营限制或对部分或全部铁路运输的盈利产生不利影响的立法或监管改革。此外,未来铁路行业的任何整合都可能对我们的竞争环境产生重大影响。
我们的资产可能会受到我们无法控制的事件造成的意外中断的影响,这可能会扰乱我们的业务,并造成保险可能无法充分覆盖的损坏或损失。
基础设施项目的运营面临以下因素:设备或工厂的故障或故障、老化的基础设施、员工错误或承包商或分包商的故障、停电后延迟或增加设施恢复服务成本的问题、设备条件或环境、安全或其他监管要求可能施加的限制、燃料供应或燃料运输减少或中断、劳资纠纷、信息系统的实施或运行困难、脱轨、停电、管道或电线中断以及灾难性事件,如飓风、龙卷风、地震、山体滑坡、洪水、爆炸、火灾或其他灾害。除其他事项外,任何设备或系统停机或限制都可能降低销售额、增加成本,并影响满足监管服务指标、客户期望以及监管可靠性和安全要求的能力。我们过去曾经历过工厂停电,扰乱了它们的运营,并对我们的收入产生了负面影响。我们不能向您保证未来可能不会发生类似的事件。运营中断以及供应中断,以及政府加强监管,都可能对这些资产的现金流产生不利影响。此外,修复或更换受损资产的成本可能相当高。反复或长时间的中断可能会导致暂时或永久性的客户流失、重大诉讼或因违反监管或合同规定而受到处罚,而根据相关保单,此类事件造成的任何损失可能无法获得赔偿。虽然我们相信我们对这类事件有足够的保险,但不能保证任何此类事件的发生不会对我们造成实质性的不利影响。
我们正在积极评估对其他基础设施行业资产和运营公司的潜在收购,这可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性,以及意想不到的监管合规成本。
虽然我们现有的投资组合包括能源、港口和铁路行业的资产,但我们正在积极评估对其他基础设施行业资产和运营公司的潜在收购,并计划随着时间的推移出现其他有吸引力的机会。只要我们在其他领域进行收购,我们将面临许多风险和不确定因素,包括与所需的资本和其他资源投资相关的风险,以及与合并或整合运营和管理系统及控制相关的风险。进入某些行业可能会使我们受到新的法律和法规的约束,并可能导致更多的诉讼和监管风险。许多类型的基础设施资产,包括某些铁路和海港资产,都受到美国政府机构以及外国政府的登记要求,如果这些资产要在美国境外使用的话。不登记资产或失去登记,可能会导致巨额罚款、资产被迫清算和/或无法运营和(如果适用)租赁资产。我们可能需要产生大量成本来遵守适用于任何此类新收购的法律和法规。不遵守这些法律和法规可能会导致我们招致巨额成本、罚款或罚款,或者要求资产在一段时间内停止使用,从而导致这些资产的收入减少。此外,如果我们在其他领域的收购产生的收入不足,或产生投资损失,或者如果我们无法有效地管理我们扩大的业务,我们的经营业绩将受到不利影响,我们的声誉和业务可能会受到损害。
我们债务协议中的限制性契约和我们A系列优先股的指定证书可能会对我们产生不利影响。
管理我们未偿债务的工具包含,我们A系列优先股的指定证书和管理2027年债券的契约包含某些限制性契约,这些契约限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。例如,这些公约极大地限制了我们和我们的某些子公司的能力:
•招致债务;
•发行公司股权排名平价通行证A系列优先股,或优先于A系列优先股;
•发行本公司任何附属公司的股权;
•以对A系列优先股持有者不利的方式修改或废除公司注册证书或章程;
•分红或者其他分配;
•回购或者赎回股本或者次级债务并进行投资;
•设立留置权;
•产生影响公司及其某些子公司的股息或其他支付限制;
•转让或出售资产,包括子公司的股本;
•与其他实体合并或合并,或转让公司全部或几乎所有资产;
•采取行动,使本公司不再被视为美国国内的C类公司;
•在不同时赎回A系列优先股的情况下完成控制权变更;
•修订、终止或准许转让或分包管理协议,或转让或转让管理协议项下的任何权利或义务,以更改(I)任何重大方面的服务范围、(Ii)与管理协议有关的补偿、费用支付或其他经济条款,或(Iii)根据管理协议须由独立董事批准的事宜范围(该等条款的定义见管理协议);
•从事某些公司间的交易;
•从事某些被禁止的经营活动;
•与附属公司进行交易。
虽然这些公约受到一些重要的例外情况和限制,但这些限制性公约可能会影响我们经营业务的能力,并可能限制我们利用潜在商机的能力。我们无法控制的事件,包括新冠肺炎的影响,可能会影响我们遵守这些公约的能力。如果发生违约事件,我们不能向您保证我们有足够的资产来偿还我们的所有债务。
此外,某些其他债务工具(包括2020系列债券、2021系列债券和EB-5贷款协议)包括限制性契约,这些契约可能会大大限制我们偿还其他债务的能力,或要求我们达到并保持遵守特定的财务比率。参见2022年7月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的“负债说明”。
恐怖袭击可能会对我们的业务和盈利能力造成负面影响,并可能使我们面临责任和声誉损害。
恐怖袭击可能会对我们的行动产生负面影响。此类袭击造成了美国和其他地方的经济不稳定,进一步的恐怖主义、暴力或战争行为,包括最近的地缘政治事件,可能同样会影响世界贸易以及我们和我们的客户经营的行业。此外,恐怖袭击或敌对行动可能会直接影响我们的火车和集装箱运输地点,或者我们的物理设施或我们客户的设施。此外,我们的资产也有可能卷入恐怖袭击。任何恐怖袭击或敌对行动的后果都是不可预测的,我们可能无法预见可能对我们的行动产生实质性不利影响的事件。
我们无法获得足够的资本,这将限制我们扩大投资组合和增加收入的能力。
我们的业务是资本密集型的,我们已经并可能继续使用杠杆来为我们的运营融资。因此,我们成功执行我们的业务战略和维持我们的运营的能力取决于债务和股权资本的可用性和成本。此外,我们以资产为抵押借款的能力在一定程度上取决于此类资产的评估价值。如果这类资产的评估价值下降,我们可能被要求减少我们债务安排下的未偿还本金,或者无法产生新的借款。
我们不能保证我们需要的资金会以优惠的条件提供给我们,或者根本不能保证。我们无法获得足够的资本,或无法续订或扩大我们的信贷安排,可能会导致融资成本增加,并将限制我们的能力:
•满足我们现有和未来债务安排的条款和到期日;
•购买新资产或对现有资产进行再融资;
•为我们的营运资金需求提供资金,并保持充足的流动性;以及
•为其他增长计划提供资金。
此外,我们的经营方式使我们或我们的任何子公司都不需要根据1940年的《投资公司法》(“投资公司法”)注册为投资公司。因此,我们可能无法获得某些形式的融资,如融资租赁。请参阅“--如果根据《投资公司法》,我们被视为一家投资公司,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
各种环境法规的影响可能会对我们经营的行业产生负面影响,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受制于联邦、州和地方有关环境保护的法律和法规,包括管理向空气和水排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地以及噪音和排放水平以及温室气体排放的法律和法规。根据美国的一些环境法,可能会对资产的所有者或经营者施加严格的责任,这可能会使我们对环境和自然资源损害承担责任,而不考虑我们的疏忽或过错。此外,我们所在行业的环境标准或法规的变化可能会限制我们收购的资产的经济寿命或降低其价值,还要求我们进行重大额外投资以保持合规,这将对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。此外,联邦、州和地方各级正在制定或考虑颁布各种与温室气体排放和气候变化有关的新立法。虽然历史上缺乏一致的气候变化立法,但随着对气候变化的担忧不断增加,预计将在温室气体排放控制、排放披露要求和建筑法规或其他实施能效标准的基础设施要求等领域继续制定更多的立法和法规。旨在减轻或减少温室气体排放或预计的气候变化影响的政府命令、标准或法规可能导致禁止或严格限制某些地区的基础设施发展,增加能源和运输成本。, 以及为满足我们可能无法完全收回(由于市场状况或其他因素)的许可或开发要求而增加的合规费用和其他财务义务,其中任何一项都可能导致利润减少并对我们的运营业绩产生不利影响。虽然我们通常保持责任保险范围,但保险范围受到大量免赔额、最大覆盖范围的限制和重大例外情况的限制,可能不足以或不足以针对任何或所有责任提供保障,而此类赔偿可能不包括或不足以保护我们免受环境破坏造成的损失。此外,我们所在行业的环境标准或法规的变化可能会限制我们收购的资产的经济寿命或降低其价值,还要求我们进行重大额外投资以保持合规,这将对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
我们的Repauno场地和Long Ridge物业受环境法律法规的约束,这可能会使我们面临巨大的成本和责任。
我们的Repauno网站正在接受将Repauno出售给FTAI(“Repauno卖家”)与历史工业运营相关的前所有者正在进行的环境调查和补救。Repauno卖家负责完成这项工作,我们受益于相关的赔偿和保险单。如果Repauno卖方未能履行其调查和补救,或受限制和条件限制的赔偿义务和相关保险不能弥补我们的成本,我们可能会招致损失。正在进行调查和修复的地区的物业重新开发必须等待州环保局确认不需要进一步调查或补救,然后才能在该物业的这些区域进行重新开发活动。因此,Repauno卖方在该物业某一地区完成环境工作或收到相关批准的任何延误都可能延误我们的重新开发活动。此外,一旦收到许可和批准,可能会受到诉讼,项目可能会被推迟,批准可能会在诉讼中被推翻或修改。如果在获得任何必要的监管批准方面出现延误,可能会推迟项目,并导致我们产生成本。
就FTAI收购Long Ridge一事,出售Long Ridge物业的前业主(“Long Ridge卖方”)有责任进行若干关闭后的拆卸活动,移走指定的货柜、设备及构筑物,并进行调查、移走、清理及清除相关污染。Long Ridge销售商负责与Long Ridge内外历史工业运营相关的持续环境补救。此外,Long Ridge还毗邻由Long Ridge卖方拥有和运营的前Ormet Corporation Superfund网站(“Ormet网站”)。根据与美国环保局的一项命令,Long Ridge卖方有义务抽出受我们工地下邻近奥美遗址影响的地下水,并将其排放到俄亥俄河,并每年监测地下水。Long Ridge还遵守与邻近的Ormet场地相关的环境公约,其中包括限制使用我们场地下的地下水,并要求美国环保局同意在Long Ridge上进行可能扰乱地下水监测或抽水的活动。根据合同,Long Ridge卖方有义务完成其对Long Ridge的监管义务,我们受益于相关的赔偿和保险政策。如果Long Ridge卖家未能履行其拆迁、调查、补救、监控或赔偿义务,并且相关保险受到限制和条件限制,无法支付我们的费用,我们可能会招致损失。根据俄亥俄州环保局的命令正在进行调查和补救的地区的物业重新开发必须等待州环境机构确认不需要进一步调查或补救,然后才能在该物业的该地区进行重新开发活动。因此, Long Ridge卖方在完成环境工作或收到俄亥俄州环保局或美国环保局的相关批准或同意方面的任何延误,都可能推迟我们的重新开发活动。
此外,Long Ridge的一部分最近被重新开发为联合循环燃气发电设施,其他部分可能会在未来重新开发。虽然我们没有确定对土壤或地下水的重大影响,合理地预计会阻止或延误进一步的重建项目,但可能会遇到需要特殊处理和/或导致这些项目延误的受影响的材料。任何其他项目都可能需要获得联邦、州和地方环境机构的环境许可和批准。一旦收到许可和批准,可能会受到诉讼,项目可能会被推迟,批准可能会在诉讼中被逆转或修改。如果在获得任何必要的监管批准方面出现延误,可能会推迟项目,并导致我们产生成本。
此外,新的、更严格的环境法律、法规或执法政策,包括那些为应对气候变化而实施的法律、法规或执法政策,可能会显著增加我们的合规成本,或要求我们采用成本更高的运营方法。如果我们不能及时将Repauno或Long Ridge转变为工业和能源发展的枢纽,它们的未来前景可能会受到实质性的不利影响,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
绕过我们的信息技术(“IT”)安全系统或我们第三方提供商的IT安全系统,导致IT安全漏洞的网络攻击可能会导致我们的IT系统中断和业务信息丢失,这可能会阻碍我们有效开展业务的能力,并可能导致收入损失和额外成本。
我们的部分业务依赖于我们的IT系统和第三方提供商的IT系统的安全运行来管理、处理、存储和传输信息。我们的数据和系统不时受到威胁,包括恶意软件和计算机病毒攻击。绕过我们的IT安全系统或我们第三方提供商的IT安全系统,导致IT安全漏洞的网络攻击可能会对我们的日常运营造成不利影响,并导致敏感信息的丢失,包括我们自己以及我们客户、供应商和员工的专有信息。此类损失可能损害我们的声誉,并导致竞争劣势、诉讼、监管执法行动、收入损失、额外成本和责任。虽然我们投入了大量资源来维持足够的网络安全水平,但我们的资源和技术尖端程度可能不足以防止所有类型的网络攻击.
如果根据《投资公司法》,我们被视为“投资公司”,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的经营方式是,我们或我们的任何子公司都不需要根据《投资公司法》注册为投资公司。《投资公司法》第3(A)(1)(A)条将投资公司定义为主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易业务的任何发行人或显示自己主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易的发行人。《投资公司法》第3(A)(1)(C)节将投资公司定义为从事或拟从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易业务,并在非综合基础上拥有或拟收购价值超过发行人总资产(不包括美国政府证券和现金项目)40%的投资证券的任何发行人。除其他事项外,“投资证券”一词不包括美国政府证券,以及由持有至少50%股权的实体发行的证券,这些实体本身不是投资公司,并且不依赖于投资公司法第3(C)(1)节或第3(C)(7)节规定的某些私人发行的投资工具的投资公司定义的例外。
《投资公司法》可能会限制我们和我们的子公司签订融资租赁和从事其他类型金融活动的能力,因为在未合并的基础上,我们和我们的子公司的总资产(不包括美国政府证券和现金项目)的价值中,只有不到40%可以由“投资证券”组成。
如果我们或我们的任何子公司被要求根据《投资公司法》注册为投资公司,注册实体将受到重大法规的约束,这将显著改变我们的业务,我们将无法开展本报告中描述的业务。我们尚未从美国证券交易委员会获得关于我们在《投资公司法》下的地位的正式决定,因此,任何违反《投资公司法》的行为都将使我们面临重大不利后果。
我们在杰斐逊航站楼和铁路业务方面拥有大量客户,有限数量的客户占我们收入的很大一部分。
在截至2022年9月30日的9个月里,我们从杰斐逊终端部门的一个客户那里获得了大约10%的收入。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,我们分别从杰斐逊终端部门的一个客户那里获得了13%和20%的收入。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,铁路部门的一个客户分别约占总收入的44%和54%。截至2022年9月30日,杰斐逊航站楼和铁路部分两家客户的应收账款占应收账款总额的44%。截至2021年12月31日,来自杰斐逊航站楼和铁路部分两个客户的应收账款占应收账款总额的48%。
每当很大比例的总收入集中在有限数量的客户手中时,就存在固有的风险。我们无法预测这些客户对我们服务的未来需求水平,也无法预测这些客户在最终用户市场对产品和服务的未来需求。此外,来自这些客户的收入可能会根据项目的开工和完成情况而不时波动,项目的时间可能会受到市场状况或其他因素的影响,其中一些因素可能不是我们所能控制的。如果这些客户中的任何一个由于市场、经济或竞争条件而出现销售下降或延迟,我们可能会被迫降低服务价格,否则我们可能会失去一个主要客户。任何这样的发展都可能对我们的利润率和财务状况产生不利影响,并将对我们的收入和运营业绩和/或我们普通股的交易价格产生负面影响。
FTAI最近对Transtar的收购可能达不到预期的结果,我们可能无法成功整合Transtar的业务。
2021年7月28日,FTAI完成了此前宣布的对美国钢铁公司全资拥有的短线铁路子公司Transtar(卖方)100%股权的收购。TranStar由五条短线货运铁路和一家交换公司组成,其中两条与卖方在北美最大的生产设施相连:印第安纳州的加里铁路公司;俄亥俄州的莱克终点站铁路公司;宾夕法尼亚州的联合铁路公司;阿拉巴马州的费尔菲尔德南方公司(交换公司);密歇根州的Delray连接铁路公司;以及德克萨斯州的德克萨斯和北方铁路公司。分拆交易完成后,TranStar成为了资产。
因此,我们面临与收购Transtar相关的某些风险,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响,其中一些风险可能会因剥离交易而加剧。此类风险可能包括但不限于:
•未能以使我们能够实现收购的预期收益的方式成功整合Transtar;
•整合Transtar的人员、业务和系统并留住关键员工的困难和延误,包括剥离交易的结果;
•与Transtar的业务和业务整合有关的费用高于预期,包括剥离交易产生的费用;
•跨地理位置不同的地区运营和管理铁路线的挑战;
•我们正在进行的业务中断和我们管理层的注意力因涉及Transtar的过渡或整合活动而转移,包括剥离交易的结果;
•在Transtar的业务中实施充分和适当的控制、程序和政策方面的挑战,包括剥离交易的结果;
•TRANSTAR依赖卖家作为其主要客户;
•难以扩大我们的客户群;
•由于TRANSTAR依赖卖方向TRANSTAR提供各种必要的过渡服务以及卖方未能充分提供此类服务而产生的困难;
•假设我们可能没有以其他方式签订的先前存在的Transtar合同关系,终止或修改该合同关系可能会对我们的业务造成代价高昂或中断;以及
•交易引起的任何潜在诉讼。
新业务的成功整合还取决于我们管理新业务、实现预期的协同效应和从合并后的业务中获得全部价值的能力。如果我们不能成功地整合Transtar,我们的业务、运营结果、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
法律程序中的不利判决或和解可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流造成实质性损害。
我们可能参与在我们的正常业务过程中不时出现的索赔,这些索赔可能包括与合同、分包合同、我们员工的就业和移民要求或遵守与我们业务不同方面有关的一系列州和联邦法律、规则和法规中的任何一项的索赔。我们还可能被要求提起昂贵的诉讼或其他诉讼,以保护我们的商业利益。我们有可能不会成功,或者以其他方式不能令人满意地解决任何未决或未来的诉讼。此外,诉讼和其他法律索赔受到固有不确定性的影响,管理层对目前悬而未决的法律问题的看法未来可能会改变。这些不确定性包括但不限于诉讼成本和律师费、不可预测的司法或陪审团裁决,以及我们所在州之间关于损害赔偿的不同法律。此类法律诉讼中的意外结果,或管理层对此类诉讼可能结果的评估或预测的变化(可能导致已建立准备金的变化),可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们的资本结构相关的风险
我们A系列优先股的条款有可能导致A系列优先股的持有者有能力在发生不遵守规定的情况下选举我们的大多数董事会成员,包括我们未能支付A系列优先股赎回时到期的金额。
我们A系列优先股的条款包括某些不符合规定的事件,其中包括:(I)当我们被要求赎回此类股票时,未能赎回此类股票;(Ii)未能在发行日两周年后的12个月股息期内(无论是否连续)支付现金股息;(Iii)A系列优先股的任何股票在发行日八周年时仍未发行;(Iv)未能在2022年12月31日或之后的任何时间拥有由多数独立董事组成的董事会(受指定的治疗期限制),(V)违反A系列优先股指定证书中的重大条款,(Vi)某些债务加速事件,(Vii)某些破产事件,以及(Viii)违反我们A系列优先股指定证书中规定的限制性契约(每一项均为“不遵守事件”)。如果公司未能解决不遵守规定的事件(在一定程度上
除董事选举外,(I)本公司董事会人数将自动增加至足以构成董事会多数的数目,(Ii)A系列优先股的大多数持有人将有权指定及选举我们董事会的大多数成员,及(Iii)除董事选举外,A系列优先股的股份将与我们的普通股作为一个单一类别投票(每股投票数根据我们A系列优先股的指定证书厘定)。该等补救措施可能对本公司的财务状况产生重大不利影响。
如果公司未能在发行日两周年后支付A系列优先股所需的股息,可能会对公司的财务状况产生重大不利影响。
自发行之日起两周年后,本公司须支付等同于现金股息率的现金股利。现金股息率将相当于每年14.0%,但可根据A系列优先股的条款增加。具体地说,在交易结束后的头两年内,如果股息不是以现金支付的,利率将每年增加2.0%。在A系列优先股发行日期两周年之前,此类股息将在A系列优先股的每股股票上自动应计和累计,无论是否申报和支付,也可以由FTAI基础设施酌情以现金支付。此外,于发行日期两周年后,如本公司在被要求派发该等现金股息时未能派发该等现金股息,股息率将相当于每年18.0%,但须按下文所述增加,直至所有该等股息均以现金支付为止。我们未能在发行日期两周年后的12个月股息期内(不论是否连续)派发股息,将会导致不遵守规定的情况。如果我们不能治愈不合规事件(在可治愈的范围内),(I)我们的董事会规模将自动增加到足以构成董事会多数的数量,(Ii)A系列优先股的大多数持有者将有权指定和选举我们董事会的大多数成员,以及(Iii)除董事选举外, A系列优先股的股票将与我们的普通股作为一个单一类别进行投票(每股投票数根据我们A系列优先股的指定证书确定)。该等补救措施可能对本公司的财务状况产生重大不利影响。
与我们经理相关的风险
我们依赖我们的经理和堡垒的其他关键人员,如果我们的经理终止管理协议或其他关键人员离职,我们可能找不到合适的替代人员。
我们的官员和其他为我们提供服务的人员(杰斐逊码头、Repauno、Long Ridge、Transtar、Aleon and Gladieux、KRS、Clean Planet USA、FYX、CarbonFree和Containers员工除外)是我们经理或其他堡垒实体的员工。我们完全依赖我们的经理,他在执行我们的经营政策和战略方面拥有很大的自由裁量权,来管理我们的业务。我们面临经理终止管理协议的风险,并且我们无法及时、以合理的成本或根本无法找到合适的经理替代者。此外,我们依赖我们经理的某些关键员工和堡垒实体的某些关键员工的服务,这些员工的薪酬部分或全部取决于我们经理赚取的管理费金额,其持续服务不受保证,该等人员或服务的损失可能对我们的运营产生重大不利影响。我们没有为经理或对我们至关重要的其他堡垒实体的任何人员购买关键人保险。如果不能及时为我们经理或堡垒实体的任何离职员工找到合适的继任者,可能会对我们运营和发展业务的能力造成重大不利影响。
此外,我们的经理可能会将我们的管理协议转让给其业务和运营由韦斯利·R·埃登斯先生管理或监督的实体,韦斯利·R·埃登斯先生是要塞的主要、联席首席执行官和董事会成员,要塞是我们经理的关联公司,自1998年5月共同创立要塞以来,他也是要塞的管理委员会成员。如果将任何此类任务分配给堡垒的非关联公司,目前由我们经理的现有人员执行的职能可能会由其他人执行。我们不能向您保证,这些人员将以与我们经理目前相同的方式管理我们的业务,任何此类实体的人员未能获得产生诱人的风险调整后回报的资产,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
2017年12月27日,软银完成了对堡垒的收购(软银合并)。与软银合并有关,堡垒在软银内部作为一项总部设在纽约的独立业务运营。
在我们与经理的关系中存在利益冲突。
我们的管理协议不是以独立的方式谈判达成的,其条款,包括应付费用,可能不会像与独立第三方谈判那样对我们有利。
我们与基金经理的关系存在固有的利益冲突,因为基金经理及其附属公司--包括投资基金、私人投资基金或由基金经理管理的企业,包括佛罗里达东海岸工业有限责任公司(“FECI”)--投资于运输和运输相关的基础设施资产,且其投资目标与我们的资产收购目标重叠。某些适合我们的机会可能也适用于这些其他投资工具中的一个或多个。我们董事会的某些成员和我们经理的雇员也是我们的高级职员,也是这些其他实体的高级职员和/或董事。尽管我们有相同的管理人,但我们可能会与与我们的管理人或堡垒有关联的实体(包括FECI)竞争某些目标资产。不时地,隶属于我们经理或堡垒或由我们的经理或堡垒管理的实体可能专注于投资于与我们的目标资产相似的资产,我们可能
寻求获得。这些联属公司可能拥有有意义的购买能力,这种能力可能会随着时间的推移而变化,这取决于各种因素,包括但不限于可用股本和债务融资、市场状况和手头现金。堡垒拥有多个现有和计划中的基金,专注于投资于我们的一个或多个目标行业,每个基金都有重大的当前或预期资本承诺。我们收到了FTAI之前购买的剥离资产,未来我们可能会从这些基金中购买资产,FTAI之前曾共同投资,未来我们可能会与这些基金共同投资于基础设施资产。堡垒基金的收费结构通常与我们的类似,但实际支付的费用将根据每只基金的规模、条款和业绩而有所不同。
我们的管理协议一般不限制或限制我们的经理或其关联公司从事任何业务或管理投资于符合我们资产收购目标的资产的其他集合投资工具。我们的经理打算在未来从事更多与基础设施相关的管理和其他投资机会,这可能会与我们竞争投资或导致我们目前的投资战略发生变化。此外,我们的公司注册证书将规定,如果堡垒各方或其任何高级管理人员、董事或员工了解到可能是公司机会的潜在交易,则在法律允许的最大范围内,他们没有义务向我们、我们的股东或我们的关联公司提供此类公司机会。假若我们的任何董事和高级职员(同时也是董事或其任何联营公司的高管或雇员)知悉公司机会或获提供公司机会,只要有关人士并非纯粹以董事或吾等高级职员的身份获取有关知识,且该人是真诚行事,则在法律允许的最大范围内,该人被视为已充分履行其欠吾等的受信责任,而假若任何堡垒当事人或其各自的联营公司追求或获取公司机会,或若该人并未向吾等提供公司机会,则该人将被视为已充分履行其欠吾等的受信责任。
根据我们的管理协议条款,我们的经理及其高级管理人员和员工从事其他业务活动的能力可能会减少我们的经理、高级管理人员或其他员工用于管理我们的时间。此外,我们可能(根据我们的策略)与我们的经理或由我们的经理或其关联公司管理的其他实体(包括FTAI和FECI)进行重大交易,这些交易可能包括但不限于某些收购、融资安排、债务购买、共同投资、消费贷款、服务垫款和其他存在实际、潜在或预期利益冲突的资产。我们的董事会通过了一项关于批准任何“关联方交易”的政策,根据该政策,上述某些重大交易可能需要向我们的董事会独立成员披露并获得其批准。实际的、潜在的或预期的冲突已经并可能在未来引起投资者的不满、诉讼或监管调查或执法行动。妥善处理利益冲突是复杂和困难的,如果我们未能或似乎未能妥善处理一个或多个潜在、实际或预期的利益冲突,我们的声誉可能会受到损害。对利益冲突的监管审查或与利益冲突相关的诉讼可能会对我们的声誉产生重大不利影响,这可能会在多种方面对我们的业务产生重大不利影响,包括导致无法筹集额外资金、交易对手不愿与我们做生意、我们的股权证券价格下降以及由此增加的诉讼和监管执法行动的风险。
我们经理薪酬安排的结构可能会给我们带来意想不到的后果。我们已同意根据不同的绩效衡量标准向经理支付管理费。因此,我们经理为我们创造诱人的风险调整后回报的激励机制可能存在冲突。具有较高收益潜力的投资通常比具有较低收益潜力的投资风险更高或更具投机性。这可能会导致我们资产组合和普通股价值的风险增加。
我们的董事已经批准了经理广泛的资产收购战略,不会批准我们在经理的指导下进行的每一笔收购。此外,我们可能会在没有股东投票的情况下改变我们的战略,这可能会导致我们收购的资产与目前的资产不同,风险更高,利润更低。
我们的经理被授权遵循广泛的资产收购战略。随着市场状况的变化,我们可能会寻求其他类型的收购。我们的经理根据我们董事会通过的广泛的投资指导方针来决定我们的投资。因此,我们可以在没有股东投票的情况下,改变我们的目标行业,并收购不同于我们当前资产组合的各种资产,而且这些资产的风险可能比我们目前的资产组合更高。因此,基金经理在决定适合我们投资的资产类型和类别方面拥有很大的自由度,包括投资于可能不同于我们现有投资组合的资产类型和类别的自由度。我们的董事将定期审查我们的战略和我们的资产组合。然而,我们的董事会不会审查或预先批准每一项拟议的收购或我们相关的融资安排。此外,在进行定期审查时,董事将主要依靠我们经理向他们提供的信息。此外,本公司经理所进行的交易可能难以或不可能在董事审核时撤销,即使该等交易违反管理协议的条款。此外,我们可能会改变我们的资产收购战略,包括我们的目标资产类别,而不需要股东投票。
我们的资产收购战略可能会根据现有的市场状况和投资机会而演变,这种演变可能会涉及额外的风险,这取决于我们目标资产的性质以及我们为此类资产提供短期或长期融资的能力。在特定市场条件下,相对于其他可用机会而言,风险回报状况不具吸引力的机会可能会在变化的市场条件下变得相对有吸引力,因此市场条件的变化可能会导致我们的目标资产发生变化。在新资产类别进行收购的决定带来了风险,我们可能难以充分评估,因此可能会降低或消除我们支付普通股股息的能力,或对我们的流动性或财务状况产生不利影响。我们资产收购策略的改变也可能增加我们对利率、外币或信贷市场波动的风险敞口。此外,我们资产的变化
收购战略可能会增加我们对非配对融资的使用,增加我们同意承担的担保义务,或增加我们与关联公司达成的交易数量。我们未能准确评估新资产类别的固有风险或与此类资产相关的融资风险,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
本公司经理人将不会对本公司根据管理协议作出的任何作为或不作为负责,包括与本公司资产表现有关的任何行为或不作为。
根据我们的管理协议,我们的经理将不承担任何责任,除了真诚地提供其要求的服务外,也不对我们的董事会听从或拒绝听从其建议或建议的任何行为负责。本行经理、其成员、经理、高级职员、副顾问及任何其他控制或经理的人士,将不会因吾等经理、其成员、经理、高级职员、雇员、次级顾问及任何其他控制或经理的人士的任何作为或不作为而对吾等或吾等的任何附属公司、吾等董事会、吾等或任何附属公司的股东或合伙人负责,但因构成不守信用、故意失当、严重疏忽或鲁莽漠视吾等经理根据吾等管理协议的职责而对吾等、吾等股东、董事、高级职员及雇员及控制吾等的人士所负的责任除外。我们将在最大程度上合法地补偿、赔偿和使我们的经理、其成员、经理、高级管理人员和员工、副顾问和其他每个人(如果有的话)不会因任何性质的费用、损失、损害、责任、要求、费用和索赔(包括律师费)而损害我们的经理,这些费用、损失、损害、责任、要求、费用和索赔(包括律师费)是由于受补偿方真诚地履行我们的管理协议下的职责而产生的,并且不构成该受补偿方的恶意、故意的不当行为、严重疏忽或鲁莽地无视我们的管理协议下的经理的职责。
我们经理对潜在资产收购或其他交易的尽职调查可能无法识别所有相关风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大影响。
我们的经理人打算对其寻求的每一项资产收购机会或其他交易进行尽职调查。然而,我们经理的尽职调查过程可能不会发现所有相关事实,特别是关于我们从第三方获得的任何资产。在这些情况下,我们的管理人可能会被授予有限的访问有关资产的信息的权限,并将依赖于资产卖家提供的信息。此外,如果资产收购机会稀少,选择投标人的过程是竞争性的,或者我们需要完成尽职调查的时间框架很短,我们进行尽职调查的能力可能会受到限制,我们将被要求根据比其他情况更不彻底的尽职调查过程做出决定。因此,由于尽职调查程序或其他因素的限制,最初看起来可行的交易可能被证明不会随着时间的推移而存在。
与分居相关的风险
我们可能无法实现我们预期从FTAI分离中获得的部分或全部好处。
我们可能无法实现我们预期的从FTAI分离所产生的全部战略和财务利益,或者这些好处可能被推迟或根本不会发生。例如,不能保证分析师和投资者会认为我们的公司结构比目前的FTAI公司结构更清晰、更简单,或者我们作为一个独立的公司比我们的业务作为FTAI的一部分更有价值。
我们与FTAI的协议可能不反映独立第三方之间独立谈判产生的条款。
与我们脱离FTAI有关的协议,包括《分离和分销协议》(参阅项目6.展品,包括在此),是在我们仍是FTAI的一部分时,在我们脱离FTAI的背景下谈判达成的,因此,可能不反映独立第三方之间的独立谈判产生的条款。我们在分居期间谈判达成的协议条款,除其他外,涉及在自由贸易区和我们之间分配资产、负债、权利、赔偿和其他义务。请参阅2022年7月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的“某些关系及关联方交易”。
我们的一些高管和董事对FTAI的普通股、期权或其他股权奖励的所有权可能会造成或可能造成利益冲突。
由于我们经理的一些董事、高级管理人员和其他员工目前也在FTAI任职,他们拥有FTAI普通股、购买FTAI普通股的期权或其他股权奖励。例如,朱迪思·汉纳韦和雷·罗宾逊都是FTAI和FTAI基础设施的董事。我们的一些董事和高级管理人员拥有普通股或购买FTAI普通股的期权,或任何其他股权奖励,当这些董事和高级管理人员面临可能对FTAI产生不同影响的决定时,或可能会造成利益冲突的表面上。
我们可能会与我们经理的关联公司和管理的实体(包括FTAI)竞争,这可能会对我们及其运营结果产生不利影响。
本基金经理的附属公司及管理实体,包括FTAI,主要从事基础设施及能源业务,投资及积极管理基础设施及能源投资及其他资产的投资组合。我们经理的附属公司和管理的实体,包括FTAI,不以任何方式与我们竞争。在分配后,我们经理的附属公司和管理的实体,包括FTAI,可以决定投资于相同类型的资产
我们投资的项目。此外,在分发之后,我们将拥有相同的经理,某些董事和高级管理人员将与FTAI和我们经理的某些其他附属公司相同。请参阅“-与经理相关的风险-我们与经理的关系中存在利益冲突。”
我们与FTAI共享某些关键董事和官员,这意味着这些官员不会将全部时间和精力投入到我们的事务中,重叠可能会引发冲突。
本公司和FTAI子公司的某些主要董事和高级管理人员之间存在重叠。肯尼思·尼科尔森既是该公司的首席执行官,也是FTAI的董事成员。因此,并非我们所有的高管都将全部时间和精力投入到公司的事务中。此外,朱迪思·汉纳韦和雷·罗宾逊是本公司和FTAI的董事,以及小约瑟夫·亚当斯。现任本公司董事会主席及FTAI董事会主席,并继续担任FTAI首席执行官。共同董事和高级管理人员在涉及或影响每家公司的事项上可能存在实际或表面上的利益冲突。例如,当我们和FTAI及其各自的子公司和继承人参与涉及相同或相邻投资的商业交易时,将存在潜在的利益冲突。此外,我们的某些董事和高级职员继续拥有FTAI的股份和/或期权或其他股权奖励。当这些个人面临可能对我们公司和FTAI产生不同影响的决定时,这些所有权利益可能会造成实际的、明显的或潜在的利益冲突。请参阅美国证券交易委员会于2022年7月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的“某些关系及关联方交易-我们的经理及管理协议”,以讨论我们为帮助改善可能出现的此类潜在冲突而制定的某些程序。
我们因与FTAI分离而产生了与2027年票据形式相关的债务,我们的杠杆化程度可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流造成重大不利影响。
为了配合分拆,我们发行了2027年期票据。我们历史上一直部分依赖FTAI来提供信贷支持或为我们的营运资金需求和其他现金需求提供资金,但我们无法依赖FTAI的收益、资产或现金流,并且FTAI不提供信贷支持或资金来为我们的营运资金或其他现金需求提供资金。因此,我们有责任偿还自己的债务,并获得和维护足够的营运资金和其他资金,以满足我们的现金需求。我们的债务融资渠道和成本不同于FTAI下历史上的债务融资渠道和成本。债务融资渠道和成本的不同可能会导致向我们收取的融资利率以及我们可以获得的债务金额、融资结构类型和债务市场的不同。我们偿还债务(包括2027年债券)的能力以及我们未来可能产生的任何债务的再融资能力,将取决于我们未来从运营、融资和/或资产出售中产生现金的能力。我们产生现金的能力受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。
我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到限制。
截至2021年12月31日,为美国联邦所得税目的而纳入我们合并集团的实体有大约5.2亿美元的净营业亏损(“NOL”)结转,我们未来可能会继续产生NOL结转。我们的部分NOL将在2034年开始到期,如果不加以利用的话。到期未使用的净营业亏损将不能用于抵消未来的所得税负债。此外,根据减税和就业法案,2018年和未来几年发生的联邦净运营亏损可能会无限期结转,但此类联邦净运营亏损的扣除是有限的。目前还不确定各州将在多大程度上遵守减税和就业法案。此外,根据修订后的1986年《国内税法》(下称《税法》)第382和383条,如果一家公司在三(3)年期间经历了股权所有权按价值超过50%(50%)的“所有权变更”,公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性来抵销变更后收入或税收的能力可能会受到限制。我们未来可能会因为我们股票所有权的变化而经历所有权变化,其中一些可能不在我们的控制范围之内,可能不会受到我们的普通股、A系列优先股和其他在我们的公司注册证书中被视为“股票”的权益的可转让性和所有权限制的阻止。如果所有权发生变化,而我们利用我们的净营业亏损结转的能力受到实质性的限制,它将有效地增加我们未来的联邦税收义务,从而损害我们未来的经营业绩。此外,在州一级,, 可能会有一段时间暂停使用或以其他方式限制使用净营业亏损结转,这可能会加速或永久增加我们应缴纳的州税。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动,这可能会给我们的股东带来迅速而重大的损失。
我们普通股的市场价格可能波动很大,可能会受到广泛波动的影响。此外,我们普通股的交易量可能会波动,导致价格发生重大变化。如果我们普通股的市场价格大幅下跌,您可能无法以您的购买价或高于您的购买价转售您的股票,如果真的有的话。我们普通股的市场价格未来可能会大幅波动或下跌。一些可能对我们的股价产生负面影响或导致我们的股票价格或交易量波动的因素包括:
•我们投资者基础的转变;
•我们的季度或年度收益,或其他可比公司的收益;
•经营业绩的实际或预期波动;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•我们或我们的竞争对手宣布重大投资、收购或处置;
•证券分析师未能覆盖我们的普通股;
•证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力;
•其他可比公司的经营业绩和股价表现;
•整体市场波动;
•一般经济状况;以及
•我们所参与的市场和市场部门的发展。
美国股市经历了极端的价格和成交量波动。市场波动,以及一般政治和经济条件,如恐怖主义行为、长期的经济不确定性、经济衰退或利率或货币汇率波动,都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
市场利率的提高可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
投资者在决定是否买入或卖出我们的股票时可能会考虑的因素之一是我们的分销率占我们股价相对于市场利率的百分比。如果我们普通股的市场价格主要是基于我们从我们的投资中获得的收益和回报,以及与我们的投资和对股东的相关分配有关的收入,而不是基于投资本身的市场价值,那么利率波动和资本市场状况可能会影响我们普通股的市场价格。例如,如果市场利率上升而我们的分配率没有增加,我们普通股的市场价格可能会下降,因为潜在投资者可能会要求我们的股票获得更高的分配收益率,或者寻求支付更高分配或利息的其他证券。此外,利率上升将导致我们的未偿还和未来(可变和固定)利率债务的利息支出增加,从而对现金流以及我们偿还债务和支付分配的能力产生不利影响。
不能保证我们普通股的市场将为您提供足够的流动性。
不能保证我们普通股的活跃交易市场将在未来发展或持续,我们股票的市场价格可能会大幅波动,这取决于许多因素,其中一些因素可能是我们无法控制的。这些因素包括但不限于:
•我们投资者基础的转变;
•我们的季度或年度收益和现金流,或其他可比公司的收益和现金流;
•经营业绩的实际或预期波动;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•我们或我们的竞争对手宣布重大投资、收购、处置或其他交易;
•证券分析师未能跟踪我们的股票;
•证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力;
•与我们有业务往来的关联公司和其他交易对手的市场表现;
•其他可比公司的经营业绩和股价表现;
•未能维持根据《投资公司法》享有的豁免权或未能满足纳斯达克的上市要求;
•公众对我们、我们的竞争对手或行业的负面看法;
•整体市场波动;以及
•总体经济状况。
股票市场总体上经历了波动,这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
与分销相关的普通股可能会大量出售,这可能会导致我们的股价下跌。
FTAI分配给股东的普通股股票一般可以立即在公开市场上出售。尽管我们不知道任何5%或更大的股东在分配后出售我们的普通股的任何计划或意图,但一些FTAI股东,可能包括我们的一些大股东,将出售在分配中收到的我们的普通股。此外,FTAI股东可能会出售我们的股票,因为我们作为一家独立公司的业务概况或市值不符合他们的投资目标,或者因为我们的普通股在分配后没有被纳入某些指数。大量出售我们的普通股,或者市场认为这将发生,可能会导致我们普通股的市场价格下降。
未能根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对财务报告进行有效的内部控制,可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。
作为一家上市公司,我们必须根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告保持有效的内部控制。财务报告的内部控制很复杂,可能会随着时间的推移进行修订,以适应我们业务的变化,或适用会计规则的变化。我们可以通过合资企业进行投资,而对此类投资进行会计处理会增加对财务报告进行有效内部控制的复杂性。我们不能向您保证,我们对财务报告的内部控制在未来将是有效的,也不能保证我们不会发现与我们之前认为我们的财务报告内部控制有效的前期相比的重大缺陷。如果我们不能保持或记录有效的财务报告内部控制,我们的独立注册会计师事务所可能会对我们的财务报告内部控制的有效性发表不利意见。影响本公司财务报告内部控制的事项可能会导致本公司无法及时报告本公司的财务信息,或导致本公司重述以前发布的财务信息,从而使本公司面临不利的监管后果,包括美国证券交易委员会的制裁或调查,或违反适用的证券交易所上市规则。由于投资者对我们失去信心以及我们财务报表的可靠性,金融市场也可能出现负面反应。如果我们或我们的独立注册会计师事务所报告我们对财务报告的内部控制的有效性存在重大弱点,对我们财务报表可靠性的信心也可能受到损害。例如,这可能会对我们产生实质性的不利影响, 导致我们的股票价格下跌,并削弱了我们筹集资金的能力。
你在我们公司的持股比例可能会在未来被稀释。
由于股权奖励将授予我们的经理、为我们提供服务的经理的董事、高级管理人员和员工,以及我们的董事、高级管理人员和员工,以及其他股权工具,例如债务和股权融资,包括但不限于A系列优先股和认股权证,您在我们公司的股权比例未来可能会被稀释。此外,在分配后,我们预计由我们的经理、我们经理的董事、高级管理人员和员工以及我们的董事、高级管理人员和员工持有的FTAI期权将被公平地调整为与FTAI普通股和我们的普通股相关的单独期权,从而进一步稀释您在FTAI Infrastructure中的所有权。预计与我们普通股有关的期权将根据这一调整进行分配。有关预计对FTAI期权进行的公平调整的说明,请参阅2022年7月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的“管理-期权的公平调整”。我们将采用FTAI基础设施非合格股票期权和激励奖励计划(“计划”),该计划将规定授予基于股权的奖励,包括限制性股票、期权、股票增值权、业绩奖励、串联奖励和其他基于股权和基于非股权的奖励,在每个情况下,授予我们的经理、为我们提供服务的经理的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问,以及我们的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问。我们将预留3000万股我们的普通股,以根据该计划进行发行。该计划的期限将于2032年到期。在本计划的十年期间内开始的每个财政年度的第一天, 这一数字将增加我们普通股的数量,相当于我们在上一财年新发行的普通股数量的10%。有关该计划的更详细说明,请参阅2022年7月15日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的“管理层-FTAI基础设施非限定股票期权和发明奖励计划”。在我们成功完成我们普通股的发售后,我们将向我们的经理发出期权,购买我们普通股的股份,相当于发售股份数量的10%。吾等董事会亦可决定向基金经理发行不受本计划约束的期权,条件是授予基金经理的任何与筹资活动有关的购股权所涉及的股份数目不得超过该等发行所售出股份的10%,并须受纳斯达克规则的规限。
我们的普通股受到所有权和转让限制,旨在保持我们使用净营业亏损、结转和其他税收属性的能力。
我们已经并可能继续产生重大净营业亏损、结转和其他税务属性,其金额和可用性受某些限制、限制和不确定因素的影响。我们的公司注册证书对我们的普通股、优先股和其他被视为我们的“股票”的权益(此类股票和其他权益,“公司证券”,对可转让和所有权的限制,“所有权限制”)的可转让性和所有权施加了一定的限制,以减少股权所有权转移的可能性,因为股权转移可能导致我们利用结转的净营业亏损用于美国联邦所得税目的的能力受到限制。任何导致股东违反这些限制的对公司证券的收购都可能是无效的。
除若干例外情况(包括本公司注册证书所界定的最初主要股东)外,所有权限制将限制(I)任何人士或实体(包括若干组别人士)直接或间接购入4.8%或以上的公司证券,及(Ii)任何已直接或间接拥有公司证券4.8%或以上的人士或实体(包括若干组别人士)增加其于公司证券的比例权益或出售公司证券的能力。任何收到违反所有权限制的公司证券的受让人将不被承认为FTAI基础设施股东或有权享有股东的任何权利,包括但不限于,就导致违规的公司证券而言,在每一种情况下,投票和接受股息或分配的权利,无论是清算的还是以其他方式进行的。在剥离时所有权违反所有权限制的FTAI Infrastructure普通股股东将不会被要求出售其持有的FTAI Infrastructure普通股,但可能会被阻止收购更多的公司证券。
所有权限制将一直有效,直至(I)守则第382条被废除、修订或修改的日期,使守则第382条施加的限制不再适用于我们,或(Ii)董事会决定(1)所有权变更不会导致我们使用可用净营业亏损结转和其他税务属性的能力受到实质性限制;(2)继续转让限制将不会保留可归因于我们可用净营业亏损结转和其他税务属性的重大价值;或者(3)继续实施所有权限制并不符合我们的最佳利益。董事会也可以根据具体情况放弃所有权限制。然而,不能保证本公司未来不会经历第382条下的所有权变更,该变更可能会因该豁免或其他原因而大大限制其使用其NOL结转的能力。
上述所有权限制可能会使第三方更难收购,或者可能会阻止第三方收购我们的大量普通股。这可能会阻碍现有的或潜在的投资者购买我们的股票或增发我们的股票,从而对我们普通股的可销售性产生不利影响。转让限制也有可能推迟或挫败现任董事的罢免,并可能使涉及我们的合并、收购要约或代理权竞争变得更加困难,或阻碍我们获得重大或控股权的尝试,即使此类事件可能对我们和我们的股东有利。
建议您仔细监控您对我们普通股的所有权,并咨询您的法律顾问,以确定您对我们普通股的所有权是否违反了我们公司证书中的所有权限制。
我们可能会产生或发行债务或发行股票,这可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们未来可能产生或发行债务,或发行股权或与股权相关的证券。在我们清算的情况下,我们债务的贷款人和持有者以及我们优先股的持有者(如果有)将获得普通股股东对我们可用资产的分配。未来发生或发行任何债务都将增加我们的利息成本,并可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。我们不需要以优先购买权的方式向现有普通股股东提供任何额外的股本证券。因此,增发普通股,直接或通过可转换或可交换的证券、认股权证或期权,包括但不限于认股权证,将稀释我们现有普通股股东的持有量,而此类发行或对此类发行的看法可能会降低我们普通股的市场价格。我们发行的任何优先股都可能优先于定期或清算时的分配付款,这可能会消除或以其他方式限制我们向普通股股东进行分配的能力。由于我们决定在未来产生或发行债务或发行股权或与股权相关的证券将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,因此我们无法预测或估计我们未来融资努力的金额、时机、性质或成功。因此,股东承担我们未来发生或发行债务或发行股票或与股票相关的证券将对我们股票的市场价格产生不利影响的风险。
特拉华州法律、我们的公司注册证书和我们的章程的条款阻止或推迟了对我们公司的收购,这可能会降低我们普通股的市场价格。
特拉华州的法律包含,我们的公司注册证书和章程也包含这样的条款,旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约,使此类做法或出价对袭击者来说代价高得令人无法接受,并鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判,而不是试图进行敌意收购。这些规定包括:
•三年任期交错的分类董事会;
•关于选举董事、董事类别、董事任期、填补董事空缺的规定;
•关于公司机会的规定;
•只有在有权在董事选举中投票的当时已发行和流通股中至少80%的股份投赞成票的情况下,才能出于原因罢免董事;
•我们的董事会有权决定我们优先股的权力、优先股和权利,并在没有股东批准的情况下发行优先股;
•董事提名和年会上采取的行动适用于股东的提前通知要求;
•我们的公司注册证书中将禁止董事以多数票选举产生,这意味着持有大多数已发行和已发行普通股的持有者可以选举所有参选的董事;
•在我们的章程中明确要求,我们的股东有能力在正式召开的股东年会或特别会议上以书面同意采取任何行动,而不是采取这种行动;以及
•我们的公司证券受到所有权和转让限制,以减少股权转移的可能性,这可能会导致我们将净营业亏损结转用于美国联邦所得税目的的能力受到限制。
可能希望参与这类交易的公众股东可能没有机会这样做,即使交易被认为对股东有利。这些反收购条款可能会大大阻碍公众股东从控制权的变更或管理层和董事会的变更中获益的能力,因此,可能会对我们普通股的市场价格和您实现任何潜在的控制权溢价变化的能力产生不利影响。
我们的章程包含针对某些索赔的独家法院条款,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们的附则在法律允许的最大范围内规定,除非我们以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将是以下方面的唯一和独家法院:(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;(Ii)任何声称违反我们任何现任或前任董事、高级管理人员或员工对我们或我们的股东的义务(包括任何受托责任)的诉讼;(Iii)任何针对吾等或吾等任何现任或前任董事、高级职员、股东、雇员或代理人而提出的申索,而该等申索是因本公司或吾等公司注册证书或本公司附例的任何条文而产生或有关的;或(Iv)任何针对吾等或吾等任何现任或前任董事、高级职员、股东、雇员或代理人而提出的申索,而该等申索受特拉华州内务原则所管限。如下所述,本条款不适用于为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的诉讼。
证券法第22条赋予联邦法院和州法院对所有索赔的同时管辖权,以执行证券法或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任,我们的附例将规定,在法律允许的最大范围内,美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一和独家论坛。我们决定通过这样一项联邦法院条款之前,特拉华州最高法院裁定,根据特拉华州的法律,这些条款在事实上是有效的。虽然不能保证联邦或州法院将跟随特拉华州最高法院的举行,或决定在特定案件中执行我们的联邦法院条款,但我们的联邦法院条款的应用意味着,我们的股东为执行证券法所产生的任何义务或责任而提起的诉讼必须向联邦法院提起,而不能向州法院提起。
《交易法》第27条规定,对于为执行《交易法》或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的所有索赔,联邦政府具有排他性管辖权,而我们的附则将规定,排他性法院条款不适用于为执行《交易法》所产生的任何义务或责任而提起的诉讼。因此,我们的股东必须向联邦法院提起诉讼,以强制执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任。我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法和据此颁布的法规的遵守。
任何个人或实体购买或以其他方式获得或持有我们的任何证券的任何权益,应被视为已通知并同意我们的独家论坛条款,包括联邦论坛条款;但条件是,股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。此外,我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。这些条款可能会限制我们的股东在他们认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力,这可能会阻止针对我们以及我们的董事、高级管理人员和其他员工和代理人的诉讼。或者,如果法院发现我们的附例中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
虽然我们目前打算定期向股东支付季度股息,但我们可能随时改变股息政策。
尽管我们目前打算定期向普通股持有者支付季度股息,但我们可能随时改变股息政策。我们通过经营活动提供的净现金可能少于分配给我们股东的金额。宣布和向普通股持有人支付股息将由我们的董事会根据适用法律在考虑各种因素后酌情决定,这些因素包括经营实际结果、流动性和财务状况、经营活动提供的净现金、适用法律施加的限制、我们的合同协议的限制,包括新融资协议、我们的应纳税收入、我们的运营费用和我们的董事会认为相关的其他因素。我们的长期目标是将可供分配的资金的派息率保持在50%-60%之间,剩余金额主要用于为我们未来的收购和机会提供资金。不能保证我们将继续支付股息的金额或基础与之前分配给我们的投资者,如果有的话。由于我们是一家控股公司,没有直接业务,我们只能从手头的可用现金支付股息,我们从子公司获得的任何资金以及我们从子公司获得分配的能力可能会受到融资协议的限制。
作为一家上市公司,我们将招致额外的成本,并面临越来越多的管理要求。
作为一家新独立的上市公司,我们的股票在纳斯达克上市,我们需要遵守大量以前不适用于我们的法规,包括萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法的某些条款、美国证券交易委员会的法规以及纳斯达克的要求。这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和昂贵。例如,作为上市公司的结果,我们必须有独立的董事和董事会委员会。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们下调了对我们普通股的建议,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果任何可能报道我们的分析师下调了我们的普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的普通股价格可能会下跌。如果分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去可见度,这反过来可能导致我们的普通股价格或交易量下降,我们的普通股流动性降低。
我们决定使用多少杠杆来为我们的收购融资,可能会对我们的资产回报产生不利影响,并可能减少可用于分配的资金。
我们利用杠杆为我们的许多资产收购提供资金,这使某些贷款人有权在保留资产回报之前获得现金流。虽然我们的经理只使用我们认为合理的杠杆,但我们的战略并不限制我们可能对任何特定资产产生的杠杆量。由于市场状况的变化,我们能够从我们的资产和可分配给我们的股东的资金中赚取的回报可能会大幅减少,这可能会导致我们的融资成本相对于从我们的资产获得的收入而增加。
持有或曾经(实际或建设性地)持有我们普通股5%以上的非美国人在出售其部分或全部股份时可能需要缴纳美国联邦所得税。
如果非美国人在截至我们股票的出售、交换或其他应税处置之日或该非美国人持有我们股票的期间内的较短五年期间内的任何时间持有(实际上或建设性地)超过5%的我们的普通股,并且由于我们当前或以前对美国房地产权益的所有权超过特定门槛,我们在该期间的任何时间被视为“USRPHC”,这些非美国人可能因此类股票的处置而被美国纳税(并且可能有美国纳税申报单的义务)。如果一家公司的美国房地产权益的公平市场价值,如守则和适用的财政部条例所定义的,等于或超过其全球房地产权益和用于或持有用于交易或业务的其他资产的总公平市场价值的50%,则该公司通常是USRPHC。我们相信,我们很可能成为USRPHC。如果非美国人如上所述需要缴纳美国税,出售我们普通股所确认的收益一般将按净收入基础缴纳美国联邦所得税,就像该非美国人是美国人一样。此外,如果我们是USRPHC,并且我们的普通股不再被视为“在成熟的证券市场上定期交易”,则非美国人通常将按前一句话中描述的方式缴纳税款,无论其持有我们普通股的百分比是多少,而且任何处置中的受让人通常都将被要求扣缴处置变现金额的15%。敦促非美国股东就投资我们股票的税收后果咨询他们的税务顾问。
美国联邦所得税法的变化可能会对我们和我们的股东造成实质性的不利影响。
现行的美国联邦所得税法可随时通过立法、司法或行政行动进行修改,可能具有追溯力,这可能会影响美国联邦所得税对我们的待遇或对我们普通股的投资。美国联邦所得税规则不断受到参与立法进程的人员、国税局和美国财政部的审查,这导致了法律上的变化以及对条例和解释的频繁修订。例如,这样的变化可能包括通胀削减法案引入的某些新条款。我们无法预测税法的变化可能会如何影响我们和我们的股东。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品 | | | | | | | | | | | |
| 证物编号: | | 描述 |
* | 2.1 | | FTAI基础设施公司和堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司之间的分离和分销协议,日期为2022年8月1日(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件2.1合并而成)。 |
| 3.1 | | 转换证书(通过参考2022年8月1日提交的公司当前8-K表的附件3.1并入)。 |
| 3.2 | | 修订和重新签署FTAI Infrastructure Inc.的注册证书(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件3.2合并而成)。 |
| 3.3 | | 修订和重新修订FTAI基础设施公司的章程(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告的8-K表的附件3.3并入)。 |
| 3.4 | | FTAI基础设施公司A系列优先股指定证书(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件3.4合并而成)。 |
| 4.1 | | 作为受托人和票据抵押品代理的FTAI Infa Escw Holdings,LLC和美国银行信托公司(National Association)之间的契约,日期为2022年7月7日(通过参考2022年7月12日提交的公司注册声明第10号修正案的附件4.1合并)。 |
| 4.2 | | 第二份补充契约,日期为2022年8月1日,由FTAI基础设施公司、其担保方和作为受托人和票据抵押品代理的全美协会美国银行信托公司(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件4.1合并而成)。 |
| 10.1 | | 修订和重新签署的管理和咨询协议,日期为2022年7月31日,FTAI基础设施公司和FIG LLC之间的协议(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。 |
| 10.2 | | FTAI Infrastructure Inc.与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议表(通过参考2022年8月1日提交的公司当前8-K表的附件10.8合并而成)。 |
† | 10.3 | | FTAI基础设施公司非合格股票期权和激励奖励计划(合并内容参考公司2022年8月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.4)。 |
† | 10.4 | | 根据FTAI Infrastructure Inc.非限定股票期权和激励奖励计划(通过参考2022年4月29日提交的公司注册声明的附件10.4合并而成)的奖励协议格式。 |
† | 10.5 | | 根据FTAI基础设施公司无限制股票期权和激励计划(通过引用公司2022年4月29日提交的Form 10注册声明附件10.5纳入)的董事奖励协议格式。 |
| 10.6 | | FTAI基础设施公司、FIG有限责任公司和堡垒全球运输和基础设施大师有限责任公司之间的注册权协议,日期为2022年8月1日(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并)。 |
| 10.7 | | 截至2019年2月15日,Long Ridge Energy Generation LLC与Kiewit Power Constructors Co.之间的工程、采购和建设协议(合并内容参考堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2019年5月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.17)。 |
| 10.8 | | 长岭能源有限责任公司与通用电气公司于2019年2月15日签署的发电设备及相关服务采购和销售协议(合并内容参考堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2019年5月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.18)。 |
| 10.9 | | 截至2019年2月15日的第一份留置权信贷协议,由Ohio River PP Holdco LLC、Ohio Gasco LLC、Long Ridge Energy Generation LLC、不时作为其贷款人和发行银行的Long Ridge Energy Generation LLC以及作为行政代理的Cortland Capital Market Services LLC达成(通过参考堡垒运输和基础设施投资者LLC于2019年5月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.19合并)。 |
| 10.10 | | 截至2019年2月15日的第二份留置权信贷协议,由Ohio River PP Holdco LLC、Ohio Gasco LLC、Long Ridge Energy Generation LLC(不时作为贷款人)和Cortland Capital Market Services LLC作为行政代理(通过参考堡垒运输和基础设施投资者LLC于2019年5月3日提交的Form 10-Q季度报告附件10.20合并)。 |
| 10.11 | | 信用协议,日期为2020年2月11日,由杰斐逊2020债券借款人有限责任公司作为借款人,堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司通过一个或多个附属公司作为贷款人(合并通过引用堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2020年5月1日提交的10-Q表格季度报告的附件10.15)。 |
| 10.12 | | 优先贷款协议,日期为2020年2月1日,发行人为德克萨斯州杰斐逊县博蒙特港航区,借款人为杰斐逊2020债券借款人有限责任公司(通过引用堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告附件10.16并入)。 |
| 10.13 | | 信托契约、担保协议、融资声明和固定资产备案,日期为2020年2月1日,由设保人Jefferson 2020债券借款人LLC和设保人Jefferson 2020债券承租人LLC授予信托受托人Ken N.Whitlow,受益人为德意志银行国家信托公司(通过参考堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告附件10.17并入)。 |
| 10.14 | | 修订和重新签署的租赁和开发协议,于2020年1月1日生效,由德克萨斯州杰斐逊县博蒙特港航区作为出租人,杰斐逊2020债券承租人有限责任公司作为承租人(通过引用堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告附件10.18合并)。 |
| 10.15 | | 会员权益购买协议,日期为2021年6月7日,由美国钢铁公司和珀西收购有限责任公司签订(合并内容参考堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2021年6月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
| 10.16 | | 美国钢铁公司、Transtar有限责任公司、Delray Connecting铁路公司、费尔菲尔德南方公司、加里铁路公司、莱克码头铁路公司、德克萨斯北方铁路公司和联合铁路公司之间于2021年7月28日签署的铁路服务协议(合并内容参考堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司于2021年7月29日提交的Form 10-Q季度报告附件10.22)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 证物编号: | | 描述 |
* | 10.17 | | 认购协议表格(参考2022年7月1日提交的公司注册说明书第2号修正案附件10.17)。 |
| 10.18 | | FTAI Infrastructure Inc.与其中所列各方于2022年8月1日签署的投资者权利协议(通过参考2022年8月1日提交的公司当前8-K表格的附件10.6合并而成)。 |
| 10.19 | | FTAI Infrastructure Inc.和American Stock Transfer&Trust Company,LLC之间的认股权证协议,日期为2022年8月1日,作为认股权证代理(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.5合并)。 |
| 10.20 | | 商标许可协议,日期为2022年8月1日,由堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司和FTAI基础设施公司(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成)。 |
| 10.21 | | 致FTAI期权持有人的信函格式,描述FTAI期权的公平调整(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.7并入)。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| 101 | | | 以下财务信息来自公司截至2022年9月30日的10-Q表格季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(1)合并和合并的资产负债表;(2)合并和合并的经营报表;(3)合并和合并的全面收益(亏损)报表;(4)合并和合并的权益变动表;(5)合并和合并的现金流量表;(6)合并和合并的财务报表。 |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† | 管理合同和补偿计划或安排。 |
* | 这个展品的部分被省略了。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告:
FTAI基础设施公司 | | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | 肯尼斯·J·尼科尔森 | | 日期: | 2022年11月2日 |
| 肯尼思·J·尼克尔森 | | | |
| 首席执行官兼总裁 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | 斯科特·克里斯托弗 | | 日期: | 2022年11月2日 |
| 斯科特·克里斯托弗 | | | |
| 首席财务官、首席会计官兼财务主管 | | | |