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IHeartMedia，Inc.报告

2022年第三季度业绩

亚洲网纽约州纽约11月3日电爱心传媒公司(纳斯达克市场代码：IHRT)今天公布了截至2022年9月30日的季度财务业绩。

财务亮点：

2022年第三季度综合结果

▪第三季度收入9.89亿美元，同比增长7%；处于指引的高端，增长约3%-7%

2021年第三季度▪公认会计准则运营亏损2.11亿美元，而公认会计准则营业收入为8,000万美元

·包括因利率上升而产生的3.02亿美元的FCC许可证非现金减值费用

▪合并调整后EBITDA为2.52亿美元，同比增长10%；处于2.4亿美元至2.55亿美元指引的高端

·综合调整后EBITDA利润率为25.5%，较2021年第三季度的24.8%上升70个基点

▪经营活动产生的现金流为1.03亿美元

▪自由现金流为6,300万美元；包括800万美元房地产销售净收益在内的自由现金流为7,000万美元

2022年第三季度数字音频集团继续强劲增长

▪数字音频集团收入2.54亿美元，同比增长23%

·播客收入达9100万美元，同比增长42%

·不包括播客的数字收入为1.63亿美元，同比增长15%

▪部门调整后的EBITDA为7,800万美元，同比增长17%

·数字音频集团调整后的EBITDA利润率为30.8%

2022年第三季度多平台集团展现韧性

▪多平台集团收入同比持平6.6亿美元

▪部门调整后的EBITDA为2.07亿美元，同比下降1%

·多平台集团调整后的EBITDA利润率为31.4%

强劲的自由现金流产生、积极的资本结构改善和债务偿还

▪自由现金流为6,300万美元；包括800万美元的房地产销售净收益，包括房地产销售净收益的自由现金流为7,000万美元

截至2022年9月30日，▪现金余额和总可用流动资金1分别为2.95亿美元和7.18亿美元

▪以6,800万美元现金回购了本金余额7,500万美元的8.375%高级无担保票据(按面值折价)；预计将产生约600万美元的年化利息节省

·截至9月30日，以1.73亿美元的折扣价回购1.89亿美元的债券；预计将产生约1600万美元的年化利息节省

导向

▪第四季度综合收入预计同比增长约2%-6%

受强劲的政治支出影响，▪10月份综合收入同比增长约8%

▪第四季度合并调整后息税前利润预计为3.05亿美元至3.25亿美元

▪预计将在2022年取得重大进展，实现先前宣布的调整后息税前利润与息税前利润之比约为4倍的目标

1可用流动资金总额定义为现金和现金等价物加上我们的ABL贷款下的可用借款。我们使用可用总流动资金来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。

高级管理层的声明

IHeartMedia公司董事长兼首席执行官鲍勃·皮特曼说：“我们很高兴又报告了iHeart公司稳健的季度经营业绩，我们在当前经济不确定的环境中的表现有力地表明了这家公司已经经历了成功的转型，我们高增长的数字收入占公司总收入的26%。我们的数字音频集团继续提供行业领先的增长，我们的多平台集团再次展示了其在困难的经济环境中的弹性。我们相信，这两个集团在消费者和广告商方面的强大地位使我们有能力度过这段经济不确定时期，并为我们在复苏期间及以后继续增长做好准备。“

IHeartMedia，Inc.首席运营官兼首席财务官里奇·布雷斯勒、总裁表示：“本季度，我们调整后的EBITDA为2.52亿美元，综合收入同比增长约7%，均处于我们指导范围的高端--尽管宏观经济环境不确定，但这是一个稳健的表现。”我们还继续保持盈利能力和自由现金流产生的领先地位，尽管存在这种不确定的环境，我们的业务在用户、收入、调整后的EBITDA和自由现金流方面继续实现同比增长。“

综合经营成果

2022年第三季度综合业绩

在截至2022年9月30日的三个月里，我们的综合收入比2021年同期增加了6090万美元，或6.6%。数字音频收入增加4,820万美元，增幅为23.4%，主要受数字广告需求持续增长和播客业务持续增长的推动。多平台收入增加90万美元，增幅为0.1%，主要原因是2022年是中期选举年，政治广告收入增加，但部分被更具挑战性的宏观经济环境导致的收入下降所抵消。由于政治广告收入的增加，音频和媒体服务收入增加了1170万美元。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，合并直接运营费用增加了4600万美元，增幅为14.1%。直接运营费用的增加主要是由于我们的数字音频集团和我们的多平台集团的可变内容、人才和利润分享费用增加所致。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，合并销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加了980万美元，或2.5%。综合SG&A费用的增加主要是由于执行我们的成本削减计划所产生的成本，以及由于收入增加而增加的销售佣金费用。这些增长被较低的可变奖金支出部分抵消。

我们的综合GAAP运营亏损为2.112亿美元，而2021年第三季度的运营收入为8010万美元，这主要是由于利率上升导致我们的FCC许可证产生了3.021亿美元的非现金减值费用。

调整后的EBITDA增至2.522亿美元，上年同期为2.302亿美元。

公司的经营活动产生了1.031亿美元的现金，上年同期为9570万美元，自由现金流为6280万美元，上年同期为4550万美元，这主要是由于政治广告收入导致运营现金流增加，因为2022年是中期选举年，以及我们数字音频集团业务的持续增长。

业务细分：运营结果

2022年第三季度多平台集团业绩

1营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用，不包括重组费用。

由于2022年是中期选举年，政治广告收入增加，我们的多平台集团的收入增加了90万美元，同比增长0.1%，但由于宏观经济环境更具挑战性，收入的下降部分抵消了这一增长。广播收入增长了210万美元，同比增长0.4%，这是由于政治广告收入的增加以及贸易和易货贸易收入的增长，但部分被现货收入的下降所抵消，而电视网收入下降了70万美元，同比下降0.5%。来自赞助和活动的收入减少了10万美元，同比下降0.2%。

营运开支增加210万美元，按年增长0.5%，主要受内容、人才及利润分成开支增加所带动，但因浮动奖金开支减少而部分抵销，变动奖金开支于2022年第三季较上年同期减少(基于财务表现与目标相比)。

分部调整后的EBITDA利润率同比略有下降，从31.6%降至31.4%。

2022年第三季度数字音频集团业绩

1营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用，不包括重组费用。

我们数字音频集团的收入与上一年相比增加了4,820万美元，其中包括数字收入的增长，不包括Podcast收入，数字收入增长2,110万美元，同比增长14.9%，至1.627亿美元，这是由于对数字广告的需求增加，以及Podcast收入同比增长2,710万美元，或42.1%，至9,130万美元，这是由于开发新播客的收入增加以及现有播客的增长推动的。由于对数字广告的需求普遍增加，以及播客的日益流行，数字音频集团的收入有所增加。

营运开支增加3,700万美元，按年增加26.7%，原因是可变内容及制作成本上升，主要由开发新播客所致，以及第三方数码成本及利润分享开支上升，主要由收入增加所致。

分部调整后的EBITDA利润率同比下降30.8%，从32.6%降至30.8%。

2022年第三季度音频和媒体服务集团业绩

1营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用，不包括重组费用。

由于2022年是中期选举年，由于政治广告收入的增加，我们的音频和媒体服务集团的收入增加了1170万美元，同比增长17.7%。

运营费用同比增加440万美元，同比增长10.1%，主要是由于季节性(政治)人员配备、销售成本上升以及与第三方就特定库存位置签订的新采购协议导致的员工薪酬增加。

分部调整后的EBITDA利润率同比增长33.9%至38.2%。

GAAP和非GAAP衡量标准：合并

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1见本新闻稿末尾的对账：(I)调整后EBITDA与营业收入，(Ii)调整后EBITDA与净收益(亏损)，(Iii)自由现金流量和自由现金流量，包括房地产销售净收益与经营活动提供(用于)现金的净收益，(Iv)收入，不包括政治广告收入，与收入，以及(V)净债务与总债务之比。另见本新闻稿中关于非GAAP财务信息补充披露部分的调整后EBITDA、自由现金流量、包括房地产销售净收益在内的自由现金流量、调整后EBITDA利润率和净债务的定义。

2在截至2022年9月30日的三个月中，我们支付了8990万美元的现金利息，而截至2021年9月30日的三个月为7920万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，我们支付了2.499亿美元的现金利息，而截至2021年9月30日的9个月中，我们支付了2.475亿美元的现金利息。

某些前期金额已重新分类，以符合在整个新闻稿中对财务信息的2022年列报。

流动性和财务状况

截至2022年9月30日，我们的资产负债表上有2.954亿美元的现金。在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金为2.067亿美元，用于投资活动的现金为8280万美元，用于融资活动的现金为1.797亿美元。

截至2022年9月30日的9个月的资本支出为1.126亿美元，而截至2021年9月30日的9个月的资本支出为1.013亿美元。在截至2022年9月30日的9个月中，资本支出增加，主要是由于我们旨在降低结构性成本基础的房地产整合举措。

 

截至2022年9月30日，该公司的总债务为55.537亿美元，净债务为52.583亿美元。我们的资本结构条款不包括重大维护契约，2026年前没有重大债务到期日，提供了结构性弹性。在截至2022年9月30日的三个月内，我们以6,810万美元现金回购了iHeartCommunications Inc.2027年到期的本金总额为7,500万美元的8.375%高级无担保票据(按面值折让)。

截至2022年9月30日，现金余额和可用流动性总额2分别为2.954亿美元和7.184亿美元。

该公司相信，其先前宣布的现代化举措和其他节约成本的行动--与公司富有弹性的资本结构相结合--大大扩大了公司的财务灵活性和流动性，同时使公司能够随着时间的推移进一步提高利润率。

2可用流动资金总额定义为现金和现金等价物加上我们的ABL贷款下的可用借款。我们使用可用总流动资金来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。

收入流

下表列出了我们在所述期间的历史收入来源(包括政治收入)的比较：

1剔除政治收入、多平台集团收入和收入的影响，截至2022年9月30日的三个月，总收入较截至2021年9月30日的三个月分别增长1.8%和3.8%。剔除政治收入的影响，截至2022年9月30日的三个月，来自音频和媒体服务的收入比截至2021年9月30日的三个月增长了0.1%。有关收入(不包括政治广告收入)与收入的对账，请参阅本新闻稿的末尾。

2剔除政治收入、多平台集团收入和收入的影响，截至2022年9月30日的9个月的总收入比截至2021年9月30日的9个月分别增长4.4%和9.8%。剔除政治收入的影响，在截至2022年9月30日的9个月中，来自音频和媒体服务的收入比截至2021年9月30日的9个月增长了4.8%。有关收入(不包括政治广告收入)与收入的对账，请参阅本新闻稿的末尾。

电话会议

IHeartMedia，Inc.将于2022年11月3日下午4：30主持一次电话会议，讨论业绩和业务前景。东部时间。电话会议号码是(888)330-2446(美国主叫方)和+1(240)789-2732(国际主叫方)，两个号码的密码都是71596。电话会议的现场音频网络直播还将在iHeartMedia网站Investors.iHearMedia.com的投资者主页上观看。在现场电话会议之后，将提供为期30天的重播。重播号码是(800)770-2030(美国主叫方)和+1(647)362-9199(国际主叫方)，两个号码的密码都是71596。网络直播档案将在电话会议后24小时开始提供，为期30天。

IHeartMedia公司简介

爱心传媒(纳斯达克代码：IHRT)是美国最大的音频公司，每月覆盖十分之九的美国人。它由三个业务组组成。

IHeartMedia多平台集团每月拥有25亿听众，比美国任何其他媒体公司都拥有更大的影响力。它在音频领域的领先地位跨越多个平台，包括全国160多个市场的860多个现场广播站；其全国销售机构；以及该公司的现场直播和虚拟活动业务。它还包括业内最大的网络业务Premiere Networks，其总流量和天气网络(TTWN)；以及BIN：Black Information Network，第一个也是唯一一个为黑人社区提供24/7全天候全国和地方所有新闻音频服务的公司。IHeartMedia还凭借其SmartAudio数据定位和归属产品套件，利用其庞大的消费者基础数据，在为其营销合作伙伴进行分析、定位和归属方面领先于音频行业。

IHeartMedia数字音频集团包括该公司快速增长的播客业务--iHeartMedia在下载量、独特听众、收入和收益方面是最大的播客发行商--以及其行业领先的iHeartRadio数字服务，可在250多个平台和2,000台设备上使用；该公司的数字网站、时事通讯、数字服务和节目；其数字广告技术公司；以及其音频行业领先的社交媒体足迹。

该公司的音频和媒体服务可报告部门包括美国最大的媒体代理公司Katz Media Group和世界领先的广播和网络广播软件提供商RCS。

如需更多信息，请联系：

媒体

温迪·戈德堡

首席传播官

(212) 377-1105

邮箱：wendyGolddberg@iHearMedia.com

投资者

Mike·麦吉尼斯

执行副总裁、副首席财务官兼投资者关系主管

(212) 377-1336

邮箱：mbm@iHearmedia.com

本文中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致iHeartMedia公司及其子公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。“指导”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”等词语或短语以及类似的词语或表述旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预期或其他描述的陈述，例如有关经济复苏和广告收入复苏的预期、我们对未来持续增长的预期、对公司数字转型的预期、我们各部门的财务表现、我们的资本和运营费用削减计划、我们的业务计划、战略和举措、预期的利率和利息支出节省、我们对某些市场的预期以及我们预期的财务业绩、流动性和净杠杆，都是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，会受到某些风险、不确定因素和其他重要因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测。可能导致未来结果与本新闻稿中的前瞻性声明所表达的结果不同的各种风险包括, 但这些风险不限于：与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险；新冠肺炎疫情的影响；竞争加剧；对直播人才、节目主持人和管理层业绩的依赖；运营成本的波动；技术变化和创新；人口和其他人口结构的变化；我们巨额债务的影响；收购、处置和其他战略交易的影响；信息技术和网络安全风险；与我们的负债相关的风险；立法或监管要求；立法、正在进行的诉讼或版税审计对音乐许可和版税的影响；关于隐私和数据保护的法规和担忧；与我们的A类普通股相关的风险；以及影响我们的业务和证券所有权的法规。其他未知或不可预测的因素也可能对公司未来的业绩、业绩或成就产生重大不利影响。鉴于这些风险、不确定性、假设和因素，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至所述日期，如果没有说明日期，则说明截至本新闻稿的日期。公司在提交给美国证券交易委员会的报告中描述了可能导致未来结果与任何前瞻性陈述所表达的结果不同的其他风险，其中包括题为“第1A项”的章节。IHeartMedia，Inc.的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告中的风险因素公司不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

附录

表1-营运表现比较

某些前期金额已重新分类，以符合在整个新闻稿中对财务信息的2022年列报。

1关于(I)调整后EBITDA与营业收入，(Ii)调整后EBITDA与净收益(亏损)，(Iii)自由现金流量和自由现金流量，包括房地产销售净收益与经营活动提供(用于)现金的自由现金流量，(Iv)收入(不包括政治广告收入)与收入，以及(V)净债务与总债务的对账，见本新闻稿末尾。另见本新闻稿补充披露部分中调整后EBITDA、自由现金流、包括房地产销售净收益在内的自由现金流、调整后EBITDA利润率和净债务的定义。

表2--业务报表

1在截至2022年9月30日的9个月中，减值费用包括与FCC许可证减值有关的3.021亿美元，与使用权资产减值有关的850万美元，以及与租赁改善有关的70万美元(在后两种情况下，与租赁改善有关，这是管理层主动决定退出和转租一些与战略行动相关的经营租赁，以简化公司的房地产足迹，作为公司现代化计划的一部分)。在截至2021年9月30日的9个月中，4,940万美元的减值费用与3800万美元的使用权资产减值有关，1140万美元与租赁改善有关，这是由于管理层主动决定放弃和转租与简化公司房地产足迹的战略行动有关的一些经营租约，这是公司现代化计划的一部分。

表3-精选资产负债表信息

2022年9月30日和2021年12月31日精选资产负债表信息：

关于非GAAP财务信息的补充披露

下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、不包括政治广告收入的收入、自由现金流和自由现金流(包括房地产销售净收益)以及截至2022年9月30日的净债务。经调整的EBITDA定义为综合营业收入(亏损)，经调整后不包括包括在直接营业费用和SG&A费用中的重组费用，包括在SG&A费用中的基于股份的薪酬费用，以及在我们的经营报表中列示的以下项目：折旧和摊销、减值费用和其他营业费用，净额。或者，调整后的EBITDA计算为净收益(亏损)，调整后不包括所得税(收益)费用、利息支出、净额、折旧和摊销、投资损失(收益)、债务清偿损失(收益)、其他费用、净额、非合并关联公司的权益损失、净额、减值费用、其他运营费用、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组开支主要包括与节约成本措施有关的开支，以及管理层认为在正常业务过程以外或在正常业务周期内不能代表本公司运作的某些开支。调整后的EBITDA利润率以调整后的EBITDA除以收入计算。

公司使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率等指标来评估公司的经营业绩。调整后的EBITDA是管理层用于规划和预测未来期间以及衡量高管和其他管理层成员薪酬业绩的主要衡量标准之一。我们认为，这一指标是公司经营实力和业务表现的重要指标，因为它提供了经营业绩和营业收入之间的联系。它也是管理层在评估潜在收购目标时使用的主要衡量标准。

公司认为，这些措施的提出对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以与公司管理层使用的方法类似的方式来查看业绩。该公司相信，这有助于提高投资者了解公司经营业绩的能力，并使公司的业绩更容易与资本结构或税率不同的其他公司进行比较。此外，本公司认为，这一衡量标准也是本公司投资者、分析师和本行业同行在外部使用的主要衡量标准之一，目的是对本公司的经营业绩进行估值，并将其与本行业的其他公司进行比较。

由于经调整的EBITDA不是根据公认会计原则计算的指标，因此不应单独考虑或替代营业收入作为经营业绩的指标，并且可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相比较。调整后的EBITDA不一定是衡量公司为其现金需求提供资金的能力。由于与最直接可比的公认会计原则财务指标营业收入相比，它排除了某些财务信息，因此这种财务信息的使用者应该考虑被排除的事件和交易的类型。

我们将自由现金流量定义为由经营活动提供(用于)的现金减去资本支出，在公司的合并现金流量表中披露为购买财产、厂房和设备。我们将包括房地产销售净收益的自由现金流定义为自由现金流，进一步调整为包括房地产销售收益。我们使用自由现金流和包括房地产销售净收益在内的自由现金流等指标来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们相信，自由现金流和自由现金流(包括房地产销售净收益)对投资者来说是有意义的，因为它们为投资者提供了扣除资本支出后公司流动性的视角，资本支出被认为是持续运营的必要组成部分；并包括房地产销售收益

如果是自由现金流，包括房地产销售的净收益。此外，我们相信，自由现金流和包括房地产销售净收益在内的自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。

由于自由现金流量和包括房地产销售净收益在内的自由现金流量不是根据公认会计准则计算的，因此不应将其作为经营活动提供的现金的单独计量或替代计量，并且可能无法与其他公司采用的类似名称计量相比较。自由现金流和自由现金流，包括房地产销售的净收益，不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。

该公司列报收入，不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性和相关政治收入的季节性，管理层认为，不包括政治收入的影响，公布收入向投资者提供了有关公司收入增长的额外信息。

我们将净债务定义为总债务减去现金和现金等价物。我们将净债务与调整后EBITDA的比率定义为净债务除以调整后EBITDA。公司使用净债务与调整后的EBITDA比率来评估公司的杠杆率。我们认为，这一措施是该公司偿还长期债务能力的重要指标。

由于这些非GAAP财务指标不是根据GAAP计算的，因此不应单独考虑或替代最直接可比较的GAAP财务指标作为经营业绩或流动性的指标。

根据美国证券交易委员会规则的要求，本公司提供以下与根据公认会计准则报告的最直接可比指标的对账，包括(1)调整后EBITDA与营业收入，(2)调整后EBITDA与净收益(亏损)，(3)自由现金流量和自由现金流量，包括房地产销售净收益与经营活动提供(用于)现金的净额，(4)收入，不包括政治广告收入，与收入，以及(5)净债务与总债务之比。

我们提供了截至2022年12月31日的季度的预测收入和调整后的EBITDA指导，以及2022年12月31日的净杠杆指导，这反映了截至2022年12月31日的年度的预期调整后EBITDA和截至2022年12月31日的净债务。我们2022年11月3日的财报电话会议可能会提供指导，其中包括调整后的EBITDA和自由现金流。非GAAP基础上的预测调整后EBITDA、自由现金流量和净债务与其最直接可比的GAAP指标完全一致是不合理的，因为在预测和以合理的准确性量化核对所需的重要项目方面存在固有的困难。

营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账

1在截至2022年9月30日的9个月中，减值费用包括与FCC许可证减值有关的3.021亿美元，与使用权资产减值有关的850万美元，以及与租赁改善有关的70万美元(在后两种情况下，与租赁改善有关，这是由于管理层主动决定退出和转租一些与战略行动相关的经营租赁，以简化公司的房地产足迹，作为公司现代化计划的一部分)。在截至2021年9月30日的9个月中，4,940万美元的减值费用与3800万美元的使用权资产减值有关，1140万美元与租赁改善有关，这是由于管理层主动决定放弃和转租一些与精简公司房地产足迹的战略行动有关的经营租约，这是公司旨在降低结构成本基础的现代化举措的一部分。

2其他营业费用增加，净额是由与房地产销售有关的确认的非现金账面亏损推动的。

净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账

经营活动提供的现金与自由现金流量和包括房地产销售净收益在内的自由现金流量的对账

1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们继续部署资本支出，以加快积极精简我们的房地产足迹，旨在降低我们的结构性成本基础。这一举措成功地使某些房地产资产变得多余，使该公司能够出售这些资产，为该举措的总资本支出提供部分资金。

收入与收入(不包括政治广告)的对账

总债务与净债务的对账

细分结果

下表列出了本公司在所述期间的部门业绩：

(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。

(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。

(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。

(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。