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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-Q
 (标记一)
 
☒     根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月30日
 
或
 
☐        根据1934年《证券法》第13或15(D)条提交的过渡报告

FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO .
 
佣金文件编号001-14775

 DMC全球公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
 
84-0608431
(公司或组织的状况) (国际税务局雇主身分证号码)
山脊大道11800号, 300套房, 布鲁姆菲尔德, 科罗拉多州80021
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
 
(303) 665-5700
(注册人的电话号码，包括区号)
 
每个班级的标题交易符号注册所在的交易所名称
普通股，面值0.05美元
吊杆纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒ No ☐
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是  ☒ No ☐
 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
 
大型加速文件服务器 ☒
 
加速的文件服务器☐
   
非加速文件服务器☐
 
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
 
已发行普通股的数量为19,529,644截至2022年11月3日。




关于前瞻性陈述的警示说明
 
这份Form 10-Q季度报告包含1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。我们打算将本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述纳入前瞻性陈述的安全港条款。本报告所载非历史事实的陈述为前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与预期结果大不相同。这些陈述有时可以通过使用前瞻性词汇来识别，如“可能”、“相信”、“计划”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”和其他含义相似的短语。此类表述包括对dyaEnergetics终端市场和客户定价弹性的预期、dyaEnergetics计划中的价格上涨、dyaEnergetics从价格上涨中获益的能力、Arcadia核心地理区域和终端市场的预期增长、安装新的完工能力和此类生产线投入运营的目标的计划、我们未来进入市场产品或资本市场的能力、dyaEnergetics实现其专利战略预期收益的能力和预期的持续诉讼成本、预期的材料和劳动力成本趋势、支持我们的流动性状况的资金可用性以及我们预期的未来流动性状况。前瞻性信息基于截至本季度报告日期的现有信息以及许多不在我们控制范围内的假设和事态发展。尽管我们认为这些前瞻性陈述中表达的我们的期望是合理的, 我们不能向您保证我们的期望将被证明是正确的。可能导致实际结果大不相同的因素包括但不限于，我们在截至2021年12月31日的年度10-K报表中提到的那些因素，以及以下因素：地缘政治和经济不稳定，包括衰退或萧条；通货膨胀；供应链延迟和中断；能源的可获得性和成本；运输中断；以有吸引力的价格获得新合同的能力；客户订单和发货的规模和时间；产品定价和利润率；我们从积压的销售中实现销售的能力；客户需求的波动；外币的波动；竞争因素；合同的及时完成；支出的时间和规模；及时收到政府批准和许可；金属、铝和其他原材料的价格和可获得性；关税或配额的波动；影响我们的业务和我们所服务的终端市场用户的业务的国内外法律法规的变化；我们设施中当地劳动力供应的充分性；我们各种业务目前或未来的生产能力限制；我们成功整合阿卡迪亚和未来收购业务的能力；未决或未来诉讼或监管事项的影响；资金的可用性和成本；我们通过信贷机制获得借款能力或进入资本市场的能力；全球经济状况；以及战争、恐怖主义和武装冲突。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述。, 这些数据仅反映管理层截至本文件日期的分析。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果，以反映此后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。


索引
 
  页面
第一部分-财务信息
项目1
简明合并财务报表
4
   
 
截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表
4
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表(未经审计)
5
 
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计)
6
 
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月股东权益及可赎回非控股权益简明综合报表(未经审计)
7
 
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计)
10
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
11
   
项目2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
26
   
第3项
关于市场风险的定量和定性披露
42
   
项目4
控制和程序
42
   
第二部分--其他资料
   
项目1
法律诉讼
43
   
第1A项
风险因素
43
   
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
43
   
第3项
高级证券违约
44
   
项目4
煤矿安全信息披露
44
   
第5项
其他信息
44
   
项目6
陈列品
44
   
 
签名
45

3
目录表

第一部分-财务信息

项目1.简明合并财务报表
DMC全球公司
简明合并资产负债表
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
2022年9月30日2021年12月31日
(未经审计)
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$18,486 $30,810 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元3,361及$2,773，分别
94,191 71,932 
盘存152,573 124,214 
预付费用和其他9,977 12,240 
流动资产总额275,227 239,196 
财产、厂房和设备199,540 191,022 
减去累计折旧(76,248)(68,944)
财产、厂房和设备、净值123,292 122,078 
商誉139,922 141,266 
购入的无形资产，净额221,753 255,576 
递延税项资产7,887 6,930 
其他资产97,028 99,366 
总资产$865,109 $864,412 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付帐款$41,573 $40,276 
应计费用9,575 13,585 
应计所得税3,206 9 
应计雇员薪酬和福利15,535 9,766 
合同责任30,030 21,052 
长期债务的当期部分15,000 15,000 
其他流动负债6,994 6,126 
流动负债总额121,913 105,814 
长期债务121,409 132,425 
递延税项负债1,547 2,202 
其他长期负债62,625 66,250 
总负债307,494 306,691 
承付款和或有事项(附注12)
可赎回的非控股权益194,962 197,196 
股东权益
优先股，$0.05票面价值；4,000,000授权股份；不是已发行及已发行股份
— — 
普通股，$0.05票面价值；50,000,000授权股份；20,127,679和19,920,829分别发行的股份
1,007 996 
额外实收资本301,003 294,515 
留存收益115,016 111,031 
其他累计综合亏损(33,801)(26,538)
按成本计算的库存股，以及按面值持有的递延补偿的公司股票；597,822和570,415分别为股票
(20,572)(19,479)
股东权益总额362,653 360,525 
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益$865,109 $864,412 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表
DMC全球公司
简明合并业务报表
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
净销售额$174,465 $67,175 $479,012 $188,271 
产品销售成本123,127 50,513 338,669 141,725 
毛利51,338 16,662 140,343 46,546 
成本和支出：    
一般和行政费用19,796 9,721 56,330 26,121 
销售和分销费用10,748 5,593 31,383 16,380 
购入无形资产摊销7,385 211 33,154 823 
重组费用8 — 53 127 
总成本和费用37,937 15,525 120,920 43,451 
营业收入13,401 1,137 19,423 3,095 
其他收入(支出)：    
其他收入(费用)，净额120 (198)(35)304 
利息支出，净额(1,771)(14)(4,058)(230)
所得税前收入11,750 925 15,330 3,169 
所得税拨备3,537 522 4,938 610 
净收入$8,213 $403 $10,392 $2,559 
减去：可赎回非控股权益的净收入1,496 — 1,411 — 
DMC Global Inc.股东应占净收益$6,717 $403 $8,981 $2,559 
DMC Global Inc.股东的每股净收益：  
基本信息$0.46 $0.02 $0.20 $0.15 
稀释$0.46 $0.02 $0.20 $0.15 
加权平均流通股：    
基本信息19,381,489 18,728,278 19,352,638 17,239,306 
稀释19,381,794 18,739,085 19,357,333 17,250,525 

调整可赎回非控股权益以计算每股收益后，对DMC Global Inc.股东应占净收益的对账
截至9月30日的三个月，
截至9月30日的9个月，
2022202120222021
DMC Global Inc.股东应占净收益$6,717 $403 $8,981 $2,559 
可赎回非控股权益的调整2,256 — (4,996)— 
调整可赎回非控股权益后的DMC Global Inc.普通股股东应占净收益$8,973 $403 $3,985 $2,559 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
DMC全球公司
简明综合全面收益表(损益表)
(金额以千为单位)
(未经审计)

 
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
净收入$8,213 $403 $10,392 $2,559 
累计外币换算调整变动(3,472)(1,347)(7,263)(2,841)
其他全面收益(亏损)$4,741 $(944)$3,129 $(282)
减去：可赎回非控股权益的综合收益1,496 — 1,411 — 
DMC Global Inc.股东的全面收益(亏损)$3,245 $(944)$1,718 $(282)
 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
目录表
DMC全球公司
股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)

     其他库存股，按成本计算，以及总计可赎回
   其他内容 累计持有的公司股票DMC Global Inc.非-
 普通股已缴费保留全面递延补偿，按面值计算股东的控管
 股票金额资本收益损失股票金额权益利息
余额，2022年6月30日20,119,929 $1,006 $298,905 $106,043 $(30,329)(597,758)$(20,570)$355,055 $197,196 
净收入— — — 6,717 — — — 6,717 1,496 
累计外币换算调整变动— — — — (3,472)— — (3,472)— 
与股票补偿计划相关而发行的股份7,750 1 (1)— — — — — — 
与可赎回非控股权益相关的对价调整(附注3)— — — — — — — — 1,783 
基于股票的薪酬— — 2,099 — — — — 2,099 143 
分配给可赎回的非控股股东— — — — — — — — (3,400)
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值— — — 2,256 — — — 2,256 (2,256)
库存股活动— — — — — (64)(2)(2)— 
余额，2022年9月30日20,127,679 $1,007 $301,003 $115,016 $(33,801)(597,822)$(20,572)$362,653 $194,962 

     其他库存股，按成本计算，以及总计
   其他内容 累计持有的公司股票DMC Global Inc.
 普通股已缴费保留全面递延补偿，按面值计算股东的
 股票金额资本收益损失股票金额权益
余额，2021年6月30日19,294,745 $965 $269,375 $117,813 $(24,456)(569,737)$(17,660)$346,037 
净收入— — — 403 — — — 403 
累计外币换算调整变动— — — — (1,347)— — (1,347)
基于股票的薪酬— — 1,618 — — — 1,618 
库存股活动— — — — — (177)(1,811)(1,811)
余额，2021年9月30日19,294,745 $965 $270,993 $118,216 $(25,803)(569,914)$(19,471)$344,900 


7
目录表
DMC全球公司
股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)


     其他库存股，按成本计算，以及总计可赎回
   其他内容 累计持有的公司股票DMC Global Inc.非-
 普通股已缴费保留全面递延补偿，按面值计算股东的控管
 股票金额资本收益损失股票金额权益利息
余额，2021年12月31日19,920,829 $996 $294,515 $111,031 $(26,538)(570,415)$(19,479)$360,525 $197,196 
净收入— — — 8,981 — — — 8,981 1,411 
累计外币换算调整变动— — — — (7,263)— — (7,263)— 
与股票补偿计划相关而发行的股份206,850 11 (11)— — — — — — 
与可赎回非控股权益相关的对价调整(附注3)— — — — — — — — 1,356 
基于股票的薪酬— — 6,499 — — — — 6,499 403 
分配给可赎回的非控股股东— — — — — — — — (10,400)
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值— — — (4,996)— — — (4,996)4,996 
库存股活动— — — — — (27,407)(1,093)(1,093)— 
余额，2022年9月30日20,127,679 $1,007 $301,003 $115,016 $(33,801)(597,822)$(20,572)$362,653 $194,962 

8
目录表
DMC全球公司
股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)
     其他库存股，按成本计算，以及总计
   其他内容 累计持有的公司股票DMC Global Inc.
 普通股已缴费保留全面递延补偿，按面值计算股东的
 股票金额资本收益损失股票金额权益
余额，2020年12月31日15,917,559 $796 $117,387 $115,657 $(22,962)(528,274)(13,964)$196,914 
净收入— — — 2,559 — — — 2,559 
累计外币换算调整变动— — — — (2,841)— — (2,841)
与股权发行相关而发行的股份2,875,000 144 123,317 — — — — 123,461 
与市场发售计划相关而发行的股票397,820 20 25,242 — — — — 25,262 
与股票补偿计划相关而发行的股份104,366 5 248 — — — — 253 
基于股票的薪酬— — 4,799 — — — 4,799 
库存股活动— — — — — (41,640)(5,507)(5,507)
余额，2021年9月30日19,294,745 $965 $270,993 $118,216 $(25,803)(569,914)$(19,471)$344,900 
    

附注是这些简明合并财务报表的组成部分

9
目录表
DMC全球公司
简明合并现金流量表
(金额以千为单位)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
 20222021
经营活动提供(用于)的现金流：  
净收入$10,392 $2,559 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：  
折旧10,578 8,400 
购入无形资产摊销33,154 823 
递延债务发行成本摊销412 168 
与收购相关的存货估值递增摊销430 — 
基于股票的薪酬6,891 4,904 
递延所得税(1,612)(2,046)
其他(295)(298)
重组费用53 127 
更改：  
应收账款净额(24,421)(8,562)
盘存(31,311)(10,620)
预付费用和其他3,736 (15,892)
应付帐款2,925 6,861 
合同责任9,277 4,957 
应计费用和其他负债4,126 6,713 
经营活动提供(用于)的现金净额24,335 (1,906)
投资活动中使用的现金流：  
与收购业务有关的对价调整(附注3)(2,034)— 
有价证券投资— (123,984)
有价证券到期日收益— 4,799 
购置财产、厂房和设备(11,277)(6,348)
出售物业、厂房及设备所得款项— 1,019 
用于投资活动的现金净额(13,311)(124,514)
融资活动提供的现金流(用于)：  
偿还定期贷款(11,250)— 
偿还资本开支安排— (11,750)
债务发行成本的支付(179)— 
分配给可赎回的非控股股东(10,293)— 
通过股权发行普通股的净收益— 123,461 
通过在市场上发售计划发行普通股的净收益— 25,262 
向员工和董事发行普通股的净收益— 253 
购买国库股票(1,092)(2,476)
融资活动提供的现金净额(用于)(22,814)134,750 
汇率对现金的影响(534)503 
现金及现金等价物净(减)增(12,324)8,833 
期初现金和现金等价物30,810 28,187 
期末现金和现金等价物$18,486 $37,020 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
10
目录表

DMC全球公司
简明合并财务报表附注
(金额以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
 
1.      陈述的基础
 
简明综合财务报表所载资料未经审核，但包括管理层认为为公平列报中期所需的所有正常及经常性调整。某些信息和脚注披露，包括通常包括在根据公认会计原则编制的综合财务报表中的关键和重要会计政策，在本季度报告中已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与我们以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度报告中包含的财务报表一起阅读。

2.      重大会计政策
 
合并原则
 
简明综合财务报表包括DMC Global Inc.(“DMC”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)及其受控子公司的账户。只有持有控股权的子公司才会被合并。所有重要的公司间账户、利润和交易都在合并中被剔除。

应收账款和应收票据

本公司采用当前预期信贷损失模型计量应收账款的预期信贷损失，该模型以历史经验为基础，根据当前情况和合理且可支持的预测进行调整。该公司拥有按业务、地理和/或客户风险状况分类的应收账款余额池，并利用历史和其他经验在确认应收账款时建立了信用损失准备金。为了衡量预期的信贷损失，我们选择了将贸易应收账款按部门合并，并将每个部门的应收账款余额作为单独的总体进行分析。在每个部门内，应收账款表现出相似的风险特征。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们的预期损失率反映了可能影响我们业务的市场条件的不确定性，包括与新冠肺炎相关的考虑、供应链中断以及全球地缘政治和经济不稳定。此外，我们审查了未偿还的应收账款，包括账龄余额，在我们知道特定客户无法履行其对我们的财务义务的情况下，我们为信贷损失(在我们的综合经营报表中计入的抵销费用在我们的综合经营报表中计入“销售和分销费用”)计入了特定的信贷损失准备，将确认的应收账款净额减少到我们估计将收回的金额。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，拨备美元568及$696，分别被记录下来。

下表汇总了我们每个业务部门的客户应收账款的信用损失准备今年迄今的活动：

阿卡迪亚动态能源学NobelCladDMC Global Inc.
坏账准备，2021年12月31日
$— $2,758 $15 $2,773 
本期预期信贷损失准备金$584 97 62 743 
从津贴中扣除的冲销(97)— (97)
追讨先前预留的款额$— (47)— (47)
外币汇率和其他因素的影响$— (6)(5)(11)
坏账准备，2022年9月30日
$584 $2,705 $72 $3,361 





11
目录表

收入确认

该公司的收入主要来自客户为有形商品支付的对价。该公司按部门分析其不同的商品，以确定收入确认的适当基础。收入不是从与客户的合同以外的其他来源产生的，收入是在扣除从客户那里收取的任何税款后确认的，这些税款随后汇给政府当局。对于与客户签订的合同所产生的运营，不存在任何前期材料成本。

我们在DyaEnergetics和NobelClad业务部门内转让给客户的货物的付款权利是在控制权在某个时间点转移时产生的，而不是根据任何其他标准。我们在Arcadia业务部门内转让给客户的货物的付款权利通常也是在控制权在某个时间点转移时产生的；然而，有时，随着时间的推移，某些定制的、基于项目的产品的控制权会转移到客户手中。付款条款和条件因合同而异，尽管条款一般包括以下付款要求30至90我们所有细分市场的天数。在我们要求客户在其订单发货前预付款的情况下，我们会记录合同责任。我们已经确定，我们的合同负债不包括重要的融资部分，因为我们每个细分市场的订单发起和订单履行之间的持续时间很短。有关合同负债的进一步信息，请参阅附注6“合同负债”，关于收入分类披露，请参阅附注10“业务分部”。

请参阅我们在截至2021年12月31日的年度报告中提交的10-K表格中针对DyaEnergetics和NobelClad业务部门的其他收入确认政策披露。

阿卡迪亚

客户在开始订购时同意条款和条件。很大一部分交易包含非定制的标准建筑材料，包括标准店面和入口、窗户、幕墙、门和室内隔断。在订单中包含多个产品的情况下，每个产品代表一个单独的履行义务，因为：(1)客户可以独立地从每个产品中受益；(2)每个产品在合同的上下文中都是不同的。

在与客户达成交易时，交易价格很容易确定和固定。阿卡迪亚有权在客户获得产品控制权后获得每种产品的交易价格。对于不是按订单生产的标准建筑材料，此类控制在某个时间点转移，该时间点通常是产品已发货给客户且合法所有权已转移的时间点。在装运和所有权转让时，Arcadia已经履行了合同要求，因此它现在有权获得付款，从那时起，客户承担所有所有权的风险和回报。此外，在此日期，客户可以直接使用或限制对资产的访问。付款折扣、回扣、退款或任何其他形式的可变对价通常不会授予阿卡迪亚客户。

对于只包含一个履约义务的合同，总交易价格分配给唯一的履约义务。对于包含多个不同履约义务的合同，需要判断以确定每个履约义务的独立售价(“SSP”)。然而，考虑到购买的标准建筑材料通常是同时发货的，这种判断在很大程度上得到了缓解。在购买的产品未同时发货的情况下，Arcadia使用合同规定的价格，以确定SSP，因为这个价格接近于每件商品单独销售的价格。

有时，Arcadia还将与客户签订合同，根据客户在启动订单时选择的设计规格、尺寸、饰面、框架材料和其他选项，提供定制的建筑材料。对于这些合同，Arcadia有权在收到并接受订单时从客户那里获得付款，代表客户进行的所有制造活动都是如此。由于这些产品的定制性质，本公司得出结论，所生产的大部分相关商品没有替代用途，因此随着时间的推移，这些产品的控制权转移到客户手中。我们得出的结论是，利用基于合理交付单位的超时产出方法确认收入，可以合理地描述我们履行合同规定的履约义务的情况，以及客户根据我们迄今的业绩收到的价值。履行这些合同的发货频率进一步支持了这一结论。我们选择不披露截至2022年9月30日根据短期合同豁免未履行的履约义务，因为我们预计此类履约义务将在报告期结束后的未来12个月内得到履行。

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目录表

定制建筑材料的帐单在交付时发生，但也可以通过在合同开始时商定的预先建立的帐单时间表进行。因此，当我们向客户开出的账单超过了交付单位的确认收入时，我们经常会产生合同债务。

所得税

我们确认递延税项资产和负债是由于财务报告与资产和负债税基之间的暂时性差异而产生的预期未来所得税后果。所得税税率或税法变化的任何影响都包括在颁布期间的所得税规定中。税收抵免的递延所得税影响被确认为对所得税费用的即时调整。我们确认所有可扣除暂时性差异的预期未来影响的递延税项资产，只要我们认为这些资产更有可能变现。当根据目前情况，所有或部分递延税项资产很可能无法变现时，我们会计入估值拨备。于作出该等厘定时，吾等考虑所有可得之正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略、近期财务运作及其相关估值免税额(如有)。

我们只有在不确定的税收状况更有可能的情况下，才会确认不确定的税收状况带来的税收利益，这是基于该状况将在审查后维持的技术优点，包括任何相关上诉或诉讼的解决。在综合财务报表中确认的来自这一状况的税项利益被计量为最终解决后更有可能实现的最大利益。我们确认与营业费用中不确定的税收状况相关的利息和罚款。

每股收益

在有净收入的期间，公司使用两级法计算每股收益(“EPS”)，这是一种收益分配公式，根据宣布的股息和参与未分配收益的权利，确定(I)每类普通股(公司只有一类普通股)和(Ii)参与证券的每股收益。限制性股票奖励被认为是净收益期间的参与证券，因为它们获得了作为普通股的不可没收的股息权。限制性股票奖励不参与净亏损。

基本每股收益的计算方法是，公司股东应占经可赎回非控制权益调整后的净收入(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。有关可赎回非控股权益于本报告期末调整至赎回价值的计算，请参阅附注3“业务合并”。摊薄每股收益仅在该等影响具摊薄作用的期间，根据限制性股票奖励、限制性股票单位、表现股份单位及其他潜在摊薄性质的金融工具(摊薄证券)的影响调整基本每股收益。稀释性证券的影响通过应用(1)库存股方法或(2)两级法中较具稀释性的一种方法反映在稀释每股收益中。就列示的适用期间而言，采用两类法的摊薄每股收益较库藏股法更具摊薄性质；因此，以下只包括两类法。
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目录表

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
DMC Global Inc.股东应占净收益，如报告$6,717 $403 8,981 2,559 
可赎回非控股权益的调整2,256 — (4,996)— 
减去：可用于参与证券的未分配净收入(136)(3)(61)(25)
每股基本净收入的分子：8,837 400 3,924 2,534 
补充：分配给参与证券的未分配净收入136 3 61 25 
减去：重新分配给参与证券的未分配净收入(136)(3)(61)(25)
稀释后每股净收益的分子：8,837 400 3,924 2,534 
分母：
每股基本净收入的加权平均流通股19,381,489 18,728,278 19,352,638 17,239,306 
稀释证券的影响 (1)
305 10,807 4,695 11,219 
稀释后每股净收益的加权平均流通股19,381,794 18,739,085 19,357,333 17,250,525 
归属于DMC Global Inc.股东的每股净收益
基本信息$0.46 $0.02 $0.20 $0.15 
稀释$0.46 $0.02 $0.20 $0.15 

(1)截至2022年9月30日的三个月和九个月，128,145和69,846股票分别被排除在外，因为它们的影响将是反稀释的。

递延补偿

本公司维持一项无保留递延补偿计划(“该计划”)，作为其对某些雇员的整体补偿方案的一部分。参与者有资格在递延纳税的基础上，通过该计划推迟部分年薪、年度奖励奖金和股权奖励。延期到本计划中的人不会得到公司的匹配或补贴，他们也没有资格获得高于市场或优惠的收益。

该计划规定，递延赔偿义务将根据参与方的捐款和选举情况，以交付一定数量的债务抵押公司普通股或现金的方式解决。对于递延股权奖励，在股权奖励归属之后和在计划规定的一段时间之后，参与者可以选择将股权奖励的贡献多样化，成为计划参与者可用的其他投资选择。如果多样化，这些捐款将随后通过交付现金来结算。

本公司设立了一项授予人信托，俗称“拉比信托”，并贡献了某些资产，以履行计划参与者未来的义务。这些资产受制于公司一般债权人的潜在债权。该信托基金持有的资产包括非既有限制性股票奖励(“RSA”)、既得公司股票奖励、若干雇员的公司拥有人寿保险(“COLI”)，以及货币市场和互惠基金。信托持有的未归属RSA和普通股在简明综合资产负债表中反映在“按成本计算的库存股和为递延补偿而持有的公司股票”中，并按普通股或未归属RSA的面值记录。这些账户不会根据普通股公允价值的后续变化进行调整。Coli按现金退还价值入账，而该信托持有的货币市场和共同基金则按公允价值入账。

将以现金结算的递延补偿债务按照该计划的规定按权责发生制记账。这些债务是根据计划参与者选择的基础投资选择的价值变化进行调整的。将通过交付固定数量的以前归属的公司普通股来清偿的递延补偿义务，按普通股或未归属RSA的面值反映在“普通股”内的股东权益和可赎回非控股权益的简明综合报表中。这些账户不会根据普通股公允价值的后续变化进行调整。
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目录表


与递延报酬计划有关的结余如下：
资产负债表位置2022年9月30日2021年12月31日
递延补偿资产其他资产$13,337 $13,812 
递延赔偿义务其他长期负债$14,982 $15,944 

金融工具的公允价值

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。我们必须根据估值的投入以及它们在市场上可观察到或不可观察的程度，使用既定的公允价值计量层次结构。层次结构中的三个级别如下：

•第1级-根据截至计量日期可获得的活跃市场上相同资产或负债的报价(未调整)对估值的投入。

•第2级-估值的投入包括非活跃市场或活跃市场的类似资产或负债的报价、可观察到的报价以外的投入，以及主要来自可观测市场数据或由可观测市场数据证实的投入。

•第三级--资产或负债的不可观察的估值投入。

最高优先级分配给1级输入，最低优先级分配给3级输入。

应收账款和应付账款、应计费用、循环贷款和定期贷款的账面价值在未偿还时接近其公允价值。

我们的外币远期合约使用市场报价进行估值，或使用基于当前市场汇率的收益率曲线模型来确定。因此，我们将这些工具归类为公允价值等级中的第二级。美元的货币市场基金和共同基金8,379截至2022年9月30日和美元9,083截至2021年12月31日，为履行未来递延补偿义务而持有的债券根据标的证券的市场价值进行估值，并在公允价值层次中被归类为第二级。

截至2022年9月30日或2021年12月31日，我们没有持有任何3级资产或负债。然而，作为收购Arcadia的一部分而收购的某些资产和负债的公允价值计量是基于市场上无法观察到的重大投入，属于公允价值计量体系中的第三级计量。

近期会计公告

该公司每季度审查一次最近的会计声明。我们已经考虑了最近发布的所有会计声明，但尚未生效，我们预计任何声明都不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。

3.      业务合并

于2021年12月16日，本公司与加州公司Arcadia，Inc.、Arcadia，Inc.的股东及若干其他方订立股权购买协议(“股权购买协议”)。2021年12月23日，根据股权购买协议，本公司完成了对60Arcadia Products，LLC是一家科罗拉多州的有限责任公司，由Arcadia，Inc.(统称为Arcadia)转换而产生的%控股权，结束对价为$261,000现金(不包括#美元)7,654以获得的现金)和551,458普通股的股票，面值$0.05每股。现金对价的一部分放入代管，并须在结算后作出某些调整。

DMC收购阿卡迪亚是其战略的一部分，该战略旨在通过差异化的产品和服务建立一个多元化的行业领先业务组合。阿卡迪亚是美国领先的建筑建筑产品供应商，产品包括商业建筑市场的内外框架系统、窗、幕墙、门和室内隔断，以及高端住宅房地产市场的精心设计的门窗。

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目录表

此次收购由该公司通过现金和有价证券、股权和债务融资提供资金。收购的资产和承担的负债已按其公允价值入账。某些公允价值是由管理层在第三方估值专家的协助下确定的。用于确定无形资产公允价值的估值方法包括客户关系的收益法-超额收益法和收购的商号的收益法-特许权使用费减免法。这些估值方法的应用涉及一些假设和估计，包括对收入、收入成本、运营费用、税率、预测资本支出、客户流失率、贴现率和营运资本变化的预测。

下表载列于收购当日转让的总代价的公允价值的初步组成部分和收购净资产的初步购买价格分配，以及截至2022年9月30日的9个月内发生的计量期调整。收购的资产和承担的负债分别不包括阿卡迪亚的使用权资产和租赁负债，因为它们对收购的总净资产有非实质性影响。有关租赁会计的其他讨论，请参阅附注7“租赁”。转移的总对价仍有可能进行调整，任何剩余的调整预计不会影响截至2022年9月30日记录的长期资产余额。

初步测算期调整初步
2021年12月23日2022年9月30日
现金，包括获得的现金(1)
$268,654 $2,034 $270,688 
权益(2)
21,716 — 21,716 
转让对价的公允价值总额290,370 2,034 292,404 
收购的资产：
现金和现金等价物$7,654 $— $7,654 
应收账款31,456 — 31,456 
盘存60,503 — 60,503 
预付费用和其他2,438 — 2,438 
财产、厂房和设备(3)
17,323 4,770 22,093 
商誉(4)
141,266 (1,344)139,922 
无形资产(5)
254,500 — 254,500 
其他长期资产122 (36)86 
收购的总资产515,262 3,390 518,652 
承担的负债：
应付帐款8,792 — 8,792 
其他流动负债22,520 — 22,520 
承担的总负债31,312 — 31,312 
可赎回的非控股权益(6)
193,580 1,356 194,936 
收购的总资产和承担的负债$290,370 $2,034 $292,404 

(1)现金资金来源包括#美元。150,000新的定期贷款债务和美元118,654手头的现金和有价证券。在截至2022年3月31日的季度中，收购时的营运资本估计已敲定。2022年4月，$640从以前存入第三方托管的资金中退还给本公司。在截至2022年9月30日的季度内，公司向阿卡迪亚的前股东支付了#美元2,674作为额外代价，以补偿股权购买协议中规定的交易的某些税务影响。

(2) 包括股权对价551,458DMC普通股的股份。






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目录表

(3) 不动产、厂房和设备由以下部分组成：
土地$1,500 
建筑物和改善措施6,451 
制造设备和工装12,634 
家具、固定装置和计算机设备211 
其他1,297 
财产、厂房和设备合计$22,093 

物业、厂房和设备的使用年限与公司的会计政策一致。

(4)因商誉而导致税基上调的入账金额，一般预期可在税务上扣除。可抵税商誉估计为#美元。85,308.

(5) 无形资产包括#美元210,500客户关系方面，$22,000商标名，和$22,000客户积压。在截至2022年9月30日的季度内，公司重新分类了$500从客户关系到由于采购价格分配估计的变化而积压的客户。

(6)可赎回的非控股权益代表40收购时阿卡迪亚总公允价值的%。

收购资产和承担负债的最终公允价值确定将在交易完成之日起一年前完成，与会计准则编纂(“ASC”)805企业合并(“ASC 805”)一致。计量期调整将在报告期内确认，在该报告期内，调整的确定和计算如同截至购置日已完成会计处理一样。

可赎回的非控股权益

阿卡迪亚之有限责任公司营运协议(“营运协议”)载有本公司有权于收购完成日期三周年当日或之后，向少数股东购入阿卡迪亚之剩余权益(“认购期权”)。同样，Arcadia的少数股权持有人有权于收购完成日期(“认沽期权”)三周年当日或之后将其于Arcadia的剩余权益出售予本公司。认购期权和认沽期权均使各自持有人能够根据经营协议中包括的预定义计算行使其权利。

本公司最初将非控股权益按其收购日期的公允价值入账。吾等确定，认购期权及认沽期权均不符合ASC 815衍生工具及对冲下衍生工具的定义，原因是经营协议不容许合约净额结算，期权不能透过市场机制于经营协议以外结算，而相关股份因非公开买卖而被视为缺乏流通性，因而不易转换为现金。此外，这两种期权的结算价都是基于与调整后收益而不是固定价格挂钩的预先定义的计算，而该公式是基于阿卡迪亚公司前两个会计年度的平均调整收益和本会计年度的预期调整收益的倍数。因此，我们得出结论，看涨期权和看跌期权嵌入在非控股权益中，因此不代表独立的工具。

鉴于该等非控股权益可能须予赎回(其赎回权并非完全由本公司控制)，吾等已得出结论，该等非控股权益应根据ASC 480区分负债与权益(“ASC 480”)入账。该公司还得出结论认为，非控股权益有可能赎回，因为赎回证券的唯一标准是时间的推移。因此，本公司已将可赎回非控股权益与简明综合资产负债表中的股东权益部分分开分类。

于收购后的每个资产负债表日，可赎回非控制权益的账面价值已调整至其估计赎回价值，犹如赎回将于资产负债表日根据上述经营协议中的预先定义计算而发生。这项即时调整直接计入留存收益或记入贷方，因此不影响简明综合经营报表或全面收益(亏损)。截至2022年9月30日，公司可赎回非控股权益的预计赎回价值降至$194,962与我们之前在收购美元后的每个资产负债表日期的估计相比197,196由于我们对2022年日历年调整后收益的预测发生了变化。在截至九月底的三个月内
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目录表

2022年3月30日，公司记录的调整金额为$2,256将可赎回的非控股权益减至其预计赎回价值。这一调整是在根据美国会计准则第480条将可赎回非控制权益的净收入和现金分配归属后记录的。

本票

为使可赎回非控股权益持有人的税后对价相对于另一种交易结构相等，收购完成后，本公司立即贷出约#美元。24,902给可赎回的非控股股东。贷款由无担保本票证明，贷款将从出售可赎回的非控股权益持有人在Arcadia的权益所得款项中偿还，无论是在行使看跌期权、看涨期权或向经营协议条款允许的第三方出售时收到。这笔贷款必须在2051年12月16日前全额偿还，并已计入“其他资产”。 在简明综合资产负债表中。

未经审计的备考财务信息

备考财务信息仅供参考，并不代表或表明如果收购阿卡迪亚的交易提早完成，合并后业务的实际经营结果，也不代表公司未来的经营结果。

ASC 805要求备考调整以反映公允价值调整、交易成本、资本结构变化的影响、此类调整的税收影响，并要求编制和呈报非经常性调整。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，经营业绩进行了调整，以反映(A)与增量无形资产摊销有关的公允价值调整，(B)与公司为收购Arcadia而产生的新定期贷款债务相关的本金和利率较高的利息支出，(C)整合成本对Arcadia运营结果的影响，以及(D)调整对所得税的影响。

以下未经审计的预计综合财务信息介绍了该公司和阿卡迪亚公司的综合结果。阿卡迪亚的经营业绩已包含在公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩中。

截至2021年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月
如报道所述形式上如报道所述形式上
净销售额$67,175 $132,488 $188,271 $371,963 
DMC Global Inc.股东应占净收益$403 $5,522 $2,559 $15,965 

4.      库存
 
存货按成本(先进先出)或可变现净值中较低者列报。库存中包含的重要成本要素包括材料、人工、运费、分包成本和制造间接费用。如有必要，我们通过记录超额、缓慢移动和陈旧库存的拨备，将库存减记至其可变现净值。我们定期审查库存数量和价值，并将它们与对未来产品需求、市场状况、生产需求和技术发展的估计进行比较。

截至2022年9月30日，库存包括以下内容：
阿卡迪亚动态能源学NobelCladDMC Global Inc.
原料$14,290 $16,646 $7,517 $38,453 
在制品10,072 17,652 8,624 36,348 
成品56,038 21,380 129 77,547 
供应品— — 225 225 
总库存$80,400 $55,678 $16,495 $152,573 
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目录表

截至2021年12月31日，库存包括以下内容：
阿卡迪亚动态能源学NobelCladDMC Global Inc.
原料$12,168 $15,209 $7,655 $35,032 
在制品3,987 13,672 10,257 27,916 
成品44,348 14,998 1,651 60,997 
供应品— — 269 269 
总库存$60,503 $43,879 $19,832 $124,214 

5.      购入的无形资产
 
截至2022年9月30日，我们购买的无形资产包括以下内容：
毛收入累计
摊销		网络
核心技术$12,951 $(12,693)$258 
客户关系242,642 (42,016)200,626 
客户积压22,000 (22,000)— 
商标/商品名称23,751 (2,882)20,869 
无形资产总额$301,344 $(79,591)$221,753 
 
截至2021年12月31日，我们购买的无形资产包括以下内容：
毛收入累计
摊销		网络
核心技术$15,647 $(14,209)$1,438 
客户关系246,718 (36,047)210,671 
客户积压21,500 — 21,500 
商标/商品名称24,037 (2,070)21,967 
无形资产总额$307,902 $(52,326)$255,576 
 
2022年9月30日我们购买的无形资产总值与2021年12月31日相比发生了变化，这主要是由于外币换算所致。此外，还进行了调整，这是因为确认了以前适用于与DyaEnergetics和NobelClad报告单位相关的某些商誉的税收摊销的税收利益。于2015年12月31日及2017年9月30日分别减值与各申报单位相关的商誉后，税项摊销减少与历史收购相关的其他无形资产。

6.      合同责任
 
有时，我们要求客户在订单发货前预付款，以帮助为我们在大额订单上的库存投资提供资金，或将客户的信用额度保持在可接受的水平。 合同责任如下：
2022年9月30日2021年12月31日
阿卡迪亚$26,123 $14,697 
NobelClad3,453 5,881 
动态能源学454 474 
合同总负债$30,030 $21,052 

我们一般期望在不超过一年的时间内确认与合同负债相关的收入，但不可预见的情况可能会导致与合同负债相关的发货延迟。

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目录表

7.      租契

该公司租赁房地产用于制造、行政和销售办公室，还租赁汽车和办公设备。公司在合同开始时确定合同是否包含租赁安排。就本公司为承租人的租赁而言，租赁分为融资性租赁或经营性租赁。使用权(“ROU”)资产最初按租赁期内的租赁付款现值加上初始直接成本(如有)计量。如果租赁不提供贴现率，并且不能轻易确定贴现率，则使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。最低租赁付款的租赁费用在简明综合经营报表内的租赁期内以直线方式确认。本公司租赁协议内的租赁和非租赁部分一并入账。可变租赁付款在产生这些付款的债务期间确认。本公司并无以本公司为出租人的租约。

该公司几乎所有的租赁安排都被归类为经营租赁。本报告期内净资产和租赁负债余额如下：
2022年9月30日2021年12月31日
ROU资产$50,145 $52,219 
流动租赁负债6,994 6,126 
长期租赁负债44,634 47,000 
租赁总负债$51,628 $53,126 

ROU资产在中报告。“其他资产“虽然当前的租赁负债在中报告”其他流动负债“而长期租赁负债在中报告”其他长期负债“在公司的简明综合资产负债表中。为经营租赁负债支付的现金在公司的简明综合现金流量表中记为经营现金流出。

阿卡迪亚从与可赎回非控股股东和阿卡迪亚的总裁有关联的实体那里租赁某些办公、制造、配送和仓库设施。有几个八关联方租赁自2022年9月30日起生效，到期日从2023年至2031年。截至2022年9月30日，为关联方租赁确认的ROU资产和相关租赁负债总额为$29,753及$30,131，分别为。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，运营租赁费用为2,872及$1,064，分别为。截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月，营运租赁开支为8,413及$3,074，分别为。截至2022年9月30日的三个月和九个月的关联方租赁费用为1,156及$3,469，分别计入整体经营租赁费用。曾经有过不是截至2021年9月30日记录的关联方租赁费用。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月里，短期和可变租赁成本并不重要。

8.      债务
 
截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还借款包括：
2022年9月30日2021年12月31日
银团信贷协议：  
美元循环贷款$— $— 
定期贷款138,750 150,000 
德国商业银行信贷额度— — 
未偿还借款138,750 150,000 
减去：债务发行成本(2,341)(2,575)
债务总额136,409 147,425 
减去：长期债务的当前部分(15,000)(15,000)
长期债务$121,409 $132,425 

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目录表

银团信贷协议

2021年12月23日，我们进入了一个五年制 $200,000银团信贷协议(“信贷安排”)，包括$150,000定期贷款，可在以下地址摊销10每年本金的%，并在2026年信贷安排到期日气球支付未偿还余额，并允许循环贷款，最高可达$50,000。信贷安排有一个手风琴功能，可以将承诺增加$100,000在循环贷款类别下和/或增加定期贷款，但须经适用的贷款人批准。我们与一个银团签订了信贷协议四银行，KeyBank，N.A.担任行政代理。信贷安排由DMC的资产担保，包括应收账款、库存和固定资产，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的担保和股票质押。
美元以下的借款150,000定期贷款和美元50,000循环贷款额度可以是每日调整担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款或一个月调整期限SOFR贷款。此外，循环贷款上的美元借款可以是基本利率贷款的形式(基本利率借款基于行政机构的最优惠利率、调整后的联邦基金利率或调整后的SOFR利率中的较大者)。SOFR贷款按适用的SOFR利率加适用的保证金计息(从1.50%至3.00%)。基本利率贷款按定义的基本利率加上适用的保证金计息(从0.50%至2.00%).

信贷安排包括各种契约和限制，其中某些契约和限制涉及向股东支付股息或其他分配；赎回股本；产生额外债务；抵押、质押或处置主要资产；以及维持特定比率。

杠杆率于信贷安排中定义为于任何连续四个季度期间最后一日的综合融资负债(定义见信贷安排)与该期间的综合备考EBITDA(定义见信贷安排)的比率。我们的信贷安排所允许的最高杠杆率为3.25从截至2022年9月30日的季度到截至2023年3月31日的季度，以及3.0从截至2023年6月30日的季度降至1.0。

还本付息比率在信贷安排中定义为综合备考EBITDA减去以现金支付的资本分派(与根据经营协议发行的优先股有关的资本分派除外)、综合无资金资本支出(定义见信贷安排)及现金所得税净额与现金利息支出、以现金支付的优先股任何股息及已支付融资债务的预定本金之和的比率。在我们的信贷安排下，允许的最低偿债比率为1.35 to 1.0.

截至2022年9月30日，我们遵守了所有金融契约和债务协议的其他条款。

我们还与一家德国欧元银行保持着信用额度7,000用于我们在欧洲的NobelClad和DyaEnergetics业务。这一信用额度也用于向客户出具银行担保，以确保他们预付款项。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们有不是这一信贷额度下的未偿还借款和欧元的银行担保2,559 and €2,997分别由信用额度担保。该授信额度是无限期的，银行可以随时取消。

递延债务发行成本将在2026年12月23日到期的信贷安排剩余期限内摊销。

9.     所得税

每个报告期间的有效税率与美国法定税率不同，主要原因是每个司法管辖区在各自期间对合并税前收入的贡献不同，美国和外国税率(范围为20%至33(%)、账面收入与应税收入之间的永久差异、可赎回非控股权益持有人的收入或亏损，以及我们递延税项资产的估值免税额的变化。

出于美国税收的目的，阿卡迪亚被视为合伙企业。除某些州税外，收益或亏损流向股东，并在股东层面征税。包括在综合税前结果中但可归因于可赎回非控股利益持有人的与阿卡迪亚收入或亏损相关的税收影响不包括在综合所得税拨备中。

21
目录表

我们评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入来使用现有的递延税项资产。此外，合并财务报表一级的三年累计亏损可能被视为影响司法管辖区的负面证据，而司法管辖区本身并不处于三年累计亏损状况。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月期间，除与相关递延税项资产余额变动有关的调整外，吾等并无对先前确立的估值准备作出任何调整。本公司将继续监测递延税项资产的变现情况和对估值津贴的需求，并将在事实支持此类变化的期间进行调整。

减税和就业法案(TCJA)规定，外国收入通常可以汇回美国，而不会产生联邦税收后果。我们评估了这样一种说法，即我们的海外子公司的累积收益被无限期地再投资。我们继续永久地将我们国际子公司的收益进行再投资，因此我们不准备支付美国所得税或因将这些收益分配给美国母公司而可能产生的预扣税。如果任何此类收益最终以股息或其他形式分配给美国，或者如果我们国际子公司的股份被出售或转让，我们可能需要缴纳额外的美国联邦和州所得税。由于可将收入汇回国内的途径多种多样，而且这些收入中的很大一部分不具有流动性，因此估计这些未分配的外国收入可能需要缴纳的额外税额是不切实际的。

10.      业务细分
 
我们的业务被组织成三细分市场：Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad。2021年12月，DMC收购了一家60阿卡迪亚是美国领先的建筑建筑产品供应商，包括商业建筑市场的店面和入口、窗户、幕墙、门和室内隔断。阿卡迪亚还向豪华家居市场供应工程精良的钢、铝和木制门窗系统。DyaEnergetics设计、制造和分销全球石油和天然气行业主要用于射孔油气井的产品。NobelClad是生产爆炸焊接复合金属板的领先者，用于建造耐腐蚀的工业加工设备和专门的过渡接头。

我们的可报告部门是单独管理的战略业务部门，提供不同的产品和服务。每个细分市场的产品面向不同的客户类型，需要不同的制造工艺和技术。
细分市场信息如下：
 
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
净销售额：
阿卡迪亚$80,697 $— $225,127 $— 
动态能源学70,372 44,237 186,776 124,677 
NobelClad23,396 22,938 67,109 63,594 
净销售额$174,465 $67,175 $479,012 $188,271 

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
所得税前收入(亏损)：
阿卡迪亚$3,742 $— $3,521 $— 
动态能源学11,978 1,585 26,585 6,307 
NobelClad2,505 3,620 5,690 8,595 
分部营业收入18,225 5,205 35,796 14,902 
未分配的公司费用(2,939)(2,499)(10,490)(6,903)
未分配的股票薪酬*(1,885)(1,569)(5,883)(4,904)
其他收入(费用)，净额120 (198)(35)304 
利息支出，净额(1,771)(14)(4,058)(230)
所得税前收入$11,750 $925 $15,330 $3,169 
22
目录表


截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
折旧和摊销：
阿卡迪亚$7,966 $— $34,818 $— 
动态能源学1,957 2,012 5,908 6,095 
NobelClad899 967 2,725 2,851 
分部折旧和摊销10,822 2,979 43,451 8,946 
公司和其他104 102 281 277 
合并折旧和摊销$10,926 $3,081 $43,732 $9,223 

*基于股票的薪酬不分配给全资拥有的DyaEnergetics和NobelClad部门。基于股票的薪酬分配给阿卡迪亚部门如下60此类费用的%应归因于公司，而其余的40%归属于可赎回的非控股权益持有人。

根据客户的地理位置，从与客户的合同中获得的收入分列如下。对于阿卡迪亚，净销售额的列报符合美国建筑师协会提供的美国地区定义。

阿卡迪亚
 截至三个月九个月结束
 2022年9月30日2022年9月30日
西$63,281 $176,288 
南12,139 27,362 
东北方向2,958 11,880 
中西部2,319 9,597 
全阿卡迪亚$80,697 $225,127 

动态能源学
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
美国$55,999 $36,543 $146,297 $96,316 
加拿大4,341 2,798 14,453 9,304 
印度尼西亚1,051 240 1,903 933 
埃及652 671 3,120 2,398 
印度615 243 4,625 904 
阿曼704 665 2,695 2,117 
世界其他地区7,010 3,077 13,683 12,705 
总动力能学$70,372 $44,237 $186,776 $124,677 





23
目录表

NobelClad
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
美国$9,120 $11,033 $29,055 $30,448 
加拿大3,161 1,254 6,952 3,985 
德国2,055 761 3,215 1,539 
中国1,100 892 3,467 3,775 
瑞典1,096 494 2,179 676 
阿拉伯联合酋长国1,003 929 2,705 2,030 
澳大利亚844 576 1,499 1,171 
印度742 299 3,007 1,371 
韩国672 328 1,510 1,426 
挪威508 265 1,087 757 
法国472 509 1,625 1,929 
荷兰357 507 1,464 1,628 
意大利143 831 840 1,268 
沙特阿拉伯— 242 1,995 310 
俄罗斯*— 1,519 191 3,586 
世界其他地区2,123 2,499 6,318 7,695 
NobelClad总数$23,396 $22,938 $67,109 $63,594 

*由于乌克兰持续的冲突，未来对俄罗斯的销售已无限期暂停。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，没有单一客户占合并净销售额的10%以上。截至2022年9月30日，DyaEnergetics的一位客户的10占合并应收账款的百分比。截至2021年12月31日，没有单一客户的应收账款占合并应收账款的比例超过10%。

11.      衍生工具

我们面临由汇率波动引起的外币兑换风险，主要是美元对欧元、美元对加元，以及较小程度的其他货币，这些风险来自我们子公司进行的公司间交易和第三方交易，这些交易以其功能货币以外的货币计价。如果这些交易在报告期末未结清或在交易结算时已实现损益，则与这些交易有关的汇率变动将导致未实现损益。我们使用外币远期合约来抵消外币计价资产和负债头寸的汇率波动。所有这些合同都没有被指定为会计对冲，远期合同公允价值的所有变化都在我们的简明综合经营报表中的“其他收入(费用)净额”中确认。

我们与一家专门的外汇经纪公司以及其他大型金融机构一起执行衍生品。衍生品协议固有的主要信用风险是，由于协议的对手方不履行义务而可能发生损失的可能性。我们在合同开始时和持续的基础上对交易对手的信用风险进行审查。我们预计，我们的对手方将能够充分履行协议规定的义务，但如果对对手方的履行能力产生怀疑，我们将采取行动。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司持有的远期货币合同名义净额为$8,591及$13,032，分别为。于2022年9月30日及2021年12月31日，未偿还外币远期合约的公允价值为#美元。0.

下表列出了套期保值活动的净(亏损)的地点和数额，这些活动抵消了在正常业务过程中记录的外币收益和损失，下表未列明。
24
目录表

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
导数运营报表位置2022202120222021
外币合同其他收入(费用)，净额$(637)$(253)$(789)$(187)

12.    承付款和或有事项

或有负债

当损失既可能且可合理估计时，公司记录或有负债的应计项目。如果某一损失范围内的某一数额似乎比该范围内的任何其他数额更好的估计，则应计该数额。当损失范围内的任何金额似乎都不比其他任何金额更好的估计时，应计该范围内的最低金额。

法律诉讼

我们可能会不时地卷入日常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。然而，诉讼有内在的不确定性，在这些或其他事项上可能会不时出现不利的结果，可能会损害我们的业务。我们目前不知道有任何此类法律程序或索赔，我们认为这些诉讼或索赔将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响，但如下所述除外：

工资和工时很重要

Felipe诉Arcadia，Inc.和一站式就业服务公司。(“一站”)。这起诉讼于2021年10月22日向洛杉矶高等法院提起，据称是代表在投诉日期前四年内的任何时间代表One Stop或Arcadia工作的所有非豁免加州员工提起的集体诉讼。其中一站是一家提供临时工的人事机构，包括阿卡迪亚。起诉书陈述了根据加州劳动法及其一般不公平商业行为法、加州商业与职业法典17200节提出的索赔。原告随后在没有偏见的情况下驳回了集体诉讼，承认阿卡迪亚的仲裁协议可能禁止此类集体诉讼。原告还根据加州私人总检察长法案(Paga)提起了另一起诉讼，指控基本上相同的工资和工时违规行为。这一行动包括阿卡迪亚的其他员工。在……里面维京河邮轮公司对阵莫里亚纳，美国最高法院得出结论，仲裁协议可能会阻止代表帕加的索赔。然而，维京河加州最高法院已同意解决某些州法律问题。目前，菲利佩的帕加代表索赔被搁置，可能会一直搁置，直到加州最高法院做出裁决。原告已宣布有意开始对个别索赔进行仲裁，但尚未提出索赔。

Mayorga诉Arcadia，Inc.这起诉讼于2021年11月15日向洛杉矶高等法院提起。据称，它代表该公司在投诉提出之日前四年内在该公司工作的所有非豁免加州员工提起了集体诉讼。它断言的索赔与费利佩案件，但不包括一站式作为被告。原告修改了他的起诉书，删除了集体诉讼索赔和任何非帕加人的个人索赔。因此，原告的申诉现在仅限于Paga集体诉讼索赔。如中所示费利佩，这些帕加代表的索赔目前被搁置，并可能继续搁置，直到加州最高法院解决美国最高法院在#年的裁决留下的州法律问题维京河邮轮公司对阵莫里亚纳。然而，原告已就其工资和工时索赔完全以个人名义开始仲裁。仲裁机构已经任命了一名仲裁员来裁决这些申诉，听证会定于2023年6月举行。剩下的马约尔加Paga代表的索赔现已与Felipe案结合在一起。

阿卡迪亚打算大力防御费利佩和马约尔加行为。由于这些事项的性质和固有的不确定性，无法评估不利结果的可能性，或估计潜在损失的金额或范围(如果有的话)。此外，根据股权购买协议，某些金额已存入托管，等待这些事项得到解决。

25
目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
以下讨论应与我们的历史综合财务报表和附注以及选定的历史综合财务数据一起阅读，这些数据包括在我们以Form 10-K格式提交的截至2021年12月31日的年度报告中。
 
除非另有说明，否则所有的美元数字都以千为单位。
 
概述
 
一般信息

DMC Global Inc.(“DMC”)是一家多元化控股公司。我们的创新业务为世界各地的利基工商业市场提供差异化的产品和服务。DMC的目标是确定经营良好的企业和强大的管理团队，并为它们提供长期资本以及战略、法律、技术和运营资源的支持。DMC的文化是促进本地创新，而不是集中控制。我们帮助我们的投资组合公司发展核心业务，推出新的计划，升级技术和系统，以支持他们的长期战略，并进行收购，以改善他们的竞争地位，扩大他们的市场。今天，DMC的投资组合包括Arcadia、DyaEnergetics和NobelClad，这些公司共同致力于建筑产品、能源、工业加工和运输市场。总部设在科罗拉多州布鲁姆菲尔德的DMC在纳斯达克上的交易代码为“BOOM”。

阿卡迪亚

2021年12月23日，DMC完成了对Arcadia Products，LLC的60%会员权益的收购，Arcadia Products，LLC是一家科罗拉多州有限责任公司，由Arcadia，Inc.(统称为Arcadia)转换而成。阿卡迪亚是美国领先的建筑建筑产品供应商，产品包括商业建筑市场的内外框架系统、窗、幕墙、门和室内隔断；以及高端住宅房地产市场的精心设计的门窗。

出售给Arcadia的产品成本包括用于制造窗户、幕墙、门和内部隔断的铝、油漆和其他原材料的成本，以及员工薪酬和福利、制造设施租赁费用、与制造相关的财产、厂房和设备的折旧费用、用品和其他制造管理费用。

动态能源学

DyaEnergetics设计、制造和分销全球石油和天然气行业主要用于射孔油气井的产品。这些产品销往美国、欧洲、加拿大、非洲、中东和亚洲的油田服务公司。DyaEnergetics还直接向终端用户销售产品。在完井过程中使用的射孔产品的市场一般与石油和天然气勘探和生产活动相对应。完井作业越来越复杂，这反过来又增加了对本质安全、可靠和技术先进的射孔系统的需求。

DyaEnergetics销售的产品成本包括用于制造聚能装药、引爆产品和射孔枪的金属、炸药和其他原材料的成本，以及员工薪酬和福利、制造设施和设备的折旧、制造用品和其他制造间接费用。

NobelClad

NobelClad生产爆炸焊接复合金属板，用于建造耐腐蚀的工业加工设备和专门的过渡接头。虽然对我们产品的需求有很大一部分是由现有化工加工、石化加工、炼油和铝冶炼设施的维护和改造项目推动的，但新工厂建设和大型工厂扩建项目也占总需求的很大一部分。这些行业往往是周期性的，新订单流入的时间仍然难以预测。我们将待办事项作为衡量NobelClad业务近期前景的主要手段。我们将任何给定时间点的“积压”定义为当时所有确定的、未履行的采购订单和承诺。大多数确定的采购订单和承诺已经实现，我们预计在接下来的12个月内完成大部分积压订单。截至2022年9月30日，NobelClad的积压订单从2021年12月31日的41,181美元增加到48,019美元。
26
目录表


NobelClad的产品销售成本包括用于制造复合金属板的金属、爆炸性粉末和其他原材料的成本，以及员工薪酬和福利、外部加工成本、制造设备的折旧、制造设施租赁费用、用品和其他制造间接费用。

员工留任积分

2021年第一季度，根据2020年12月颁布的法律条款，公司有资格根据经修订的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)获得员工留任积分(“ERC”)。作为新立法的结果，该公司能够申请相当于其在2021年部分日历年支付给员工的合格工资的70%的可退还税收抵免。审核委员会对本公司截至2021年9月30日止三个月及九个月的财务报表业绩产生正面影响，详情请参阅下文“综合经营业绩”一节。ERC对公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务报表结果没有影响。

影响结果的因素

•2022年第三季度的合并销售额为174,465美元。不包括阿卡迪亚，第三季度的销售额为93,768美元，比2021年第三季度增长了40%。业绩的改善主要是由于能源价格上涨和对北美石油和天然气的日益依赖，这导致北美的钻探和完井活动增加，DyaEnergetics的销售额增加。

•阿卡迪亚报告称，2022年第三季度销售额为80,697美元，环比增长6%。涨幅为这主要是由于在2022年的大部分时间里，由于基本铝金属价格上涨，以及其他投入成本上升，客户定价提高。

•DyaEnergetics在2022年第三季度的销售额为70,372美元，比2021年第三季度增长59%，这是由于石油和天然气需求的改善，这导致北美钻井和完井数量增加，以及对DyaEnergetics的DS射孔系统的需求增加和定价改善。DyaEnergetics的国际销售额也有所改善，与2021年第三季度相比增长了117%。

•2022年第三季度，NobelClad的销售额为23,396美元，与2021年第三季度相比增长了2%，反映出积压的出货量有所增加。NobelClad 2022年销售额的增长部分被欧元对美元的疲软所抵消。

•2022年第三季度合并毛利润为29%，而2021年第三季度为25%。与上一年相比有所改善的主要原因是收购了阿卡迪亚，阿卡迪亚的毛利率高于DMC的其他业务部门。销售量增加，主要是DyaEnergetics公司DS射孔系统的单位销售额增加，对固定制造间接费用的影响也促进了业绩的改善。这些有利影响被每个业务部门较高的材料和其他投入成本部分抵消。此外，根据CARE法案收到的1,800美元ERC对2021年第三季度毛利润产生了积极影响。

•2022年第三季度合并销售、一般和行政(SG&A)支出为30,544美元，而2021年第三季度为15,314美元。2022年第三季度，阿卡迪亚的销售、一般和管理费用增加了12,917美元。同比增长还归因于更高的工资、福利和其他与薪资相关的成本，包括可变激励薪酬和基于股票的薪酬支出。此外，根据CARE法案，SG&A在2021年第三季度包括收到769美元的ERC。

•2022年9月30日的现金为18,486美元，比2021年12月31日的30,810美元减少了12,324美元。现金减少主要是由于该公司信贷安排的本金和利息支付，以及为DyaEnergetics和Arcadia的营运资金提供资金。由于原材料价格上涨、交货期延长和销售量持续增长，这两家公司都增加了对库存的投资。
展望

我们仍然处于原材料和其他投入成本波动的时期，以及供应链持续中断和挑战的时期。我们的每一项业务都一直受到并可能继续受到高原材料价格、劳动力可获得性、工资上涨以及供应链中断的影响，例如与原材料采购相关的更长的交货期。
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目录表


在北美，完井活动在2022年第三季度有所增加，这对DyaEnergetics的最终客户活动水平产生了积极影响。这些条件，加上获得更高的市场份额，导致DyaEnergetics的完全集成和工厂组装的DS射孔系统的单位销售额持续增加。

我们相信完井活动和客户定价将保持弹性。DyaEnergetics在过去12个月里提高了价格，以抵消劳动力和材料成本上升的影响。DyaEnergetics提供了高度差异化的产品线，其工厂组装的DS射孔系统及时交付到井场，消除了客户组装操作，现场需要的人员更少。

我们认为，市场上许多预连线运营商的功能侵犯了DyaEnergetics的专利，我们正在继续对制造这些产品的公司采取积极的法律行动。DyaEnergetics在技术和产品上进行了大量投资，这些技术和产品提高了客户完井的安全性、效率和性能，并提高了整个行业的效率和盈利能力。我们的专利战略旨在保护这些投资并提供透明度，以便其他公司可以在不侵犯我们知识产权的情况下进行创新。这些诉讼增加了我们的一般和行政费用，我们预计这些费用将持续到2022年。

阿卡迪亚服务于美国西部和西南部的商业建筑市场，以及全美的高端住宅市场。商业和住宅业务都积累了大量积压订单，并受益于相对强劲的市场，预计这些市场将带来弹性的财务表现。此外，我们预计建筑产品行业将保持强劲，特别是在阿卡迪亚的核心地理区域和终端市场。我们正在开始设计和安装新的精加工能力，以提高制造产能。我们预计完工能力将于明年投入使用。新的企业资源规划系统的设计和实施也在进行中，该系统将提高运营效率，改善阿卡迪亚商业和住宅客户的购买体验。
非公认会计准则财务计量的使用

调整后的EBITDA是一种非GAAP(公认会计原则)指标，我们认为它是我们持续经营业绩的重要指标，我们在运营和财务决策中使用这种指标。我们将EBITDA定义为净收益或净亏损加上或减去净利息、税项、折旧和摊销。经调整的EBITDA不包括基于股票的薪酬、重组费用和资产减值费用，以及在适当情况下管理层在评估DMC的经营业绩时未使用的其他项目(如下表进一步描述)。可归属于DMC Global Inc.的调整后EBITDA不包括可归因于Arcadia 40%可赎回非控股权益的调整后EBITDA。对于我们的业务部门，调整后的EBITDA被定义为营业收入(亏损)加上折旧、摊销、已分配的基于股票的补偿、重组费用和资产减值费用，以及在适当情况下管理层不用于评估经营业绩的其他项目。因此，在每月经营审查期间使用的内部管理报告采用调整后的EBITDA，某些管理激励奖励部分基于本年度实现的调整后EBITDA金额。

调整后的净收益(亏损)被定义为DMC Global Inc.股东应占的净收益(亏损)加上重组费用和资产减值费用，以及在适当情况下管理层在评估DMC经营业绩时不使用的其他项目。调整后稀释每股收益定义为DMC Global Inc.股东应占稀释每股收益(不包括可赎回非控制权益的调整)加上重组费用和资产减值费用，以及在适当情况下管理层在评估DMC经营业绩时不使用的其他项目。

之所以列报调整后净收益(亏损)和调整后稀释每股收益，是因为管理层认为这些衡量标准有助于了解重组、减值和其他非经常性费用对DMC净收益(亏损)和稀释后每股收益的影响。

净债务是我们用来补充我们简明综合财务报表中信息的非公认会计准则衡量标准。我们将净债务定义为总债务减去总现金和现金等价物。除了根据公认会计原则编制的传统衡量标准外，公司还利用这些信息来评估其业绩，我们相信某些投资者可能也会这样做。

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目录表

本报告中存在的非GAAP财务衡量标准并不是要单独考虑这些衡量标准，或者将其作为DMC的GAAP信息的替代或更好的衡量标准，并提醒投资者，非GAAP财务衡量标准的用处有限。鉴于并非所有公司都使用相同的计算方法，DMC提出的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称的指标相比较。
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目录表

综合经营成果

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月，
20222021$Change更改百分比
净销售额$174,465 $67,175 $107,290 160 %
毛利51,338 16,662 34,676 208 %
毛利百分比29.4 %24.8 %
成本和支出：
一般和行政费用19,796 9,721 10,075 104 %
净销售额的百分比11.3 %14.5 %
销售和分销费用10,748 5,593 5,155 92 %
净销售额的百分比6.2 %8.3 %
购入无形资产摊销7,385 211 7,174 3,400 %
净销售额的百分比4.2 %0.3 %
重组费用8 — 8 — %
营业收入13,401 1,137 12,264 1,079 %
其他收入(费用)，净额120 (198)318 161 %
利息支出，净额(1,771)(14)(1,757)12,550 %
所得税前收入11,750 925 10,825 1,170 %
所得税拨备3,537 522 3,015 578 %
净收入8,213 403 7,810 1,938 %
可赎回非控股权益的净收入1,496 — 1,496 — %
DMC Global Inc.的净收入。6,717 403 6,314 1,567 %
调整后的EBITDA可归因于DMC Global Inc.$21,751 $5,787 $15,964 276 %

净销售额是174,465美元。不包括阿卡迪亚，截至2022年9月30日的三个月的净销售额为93,768美元，比2021年同期增长40%，这主要是因为北美的钻探和完井活动增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系统的单位销售额相应增加。

毛利百分比为29.4%。不包括阿卡迪亚，毛利率为29.3%，而2021年同期为24.8%。与上一年相比有所改善的主要原因是固定制造管理费用的销售量增加，这主要是由于动态能源公司DS射孔系统的单位销售额增加。这些有利影响被每个业务部门较高的材料和其他投入成本部分抵消。此外，根据CARE法案收到的1,800美元ERC对2021年第三季度毛利润产生了积极影响。

一般和行政费用与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月增加了10,075美元。对Arcadia的收购为这一增长贡献了8782美元。增加的其余部分主要是由于工资、福利和其他与工资相关的成本增加，包括可变激励薪酬增加1,125美元和根据CARE法案2021年ERC到期349美元。

销售和分销费用与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月增加了5,155美元。阿卡迪亚为这一增长贡献了4135美元。其余的增长主要是由于工资、福利和其他工资相关成本的增加，包括可变激励薪酬194美元，根据CARE法案2021年ERC到期420美元，租赁费用增加173美元，以及与商务相关的差旅增加76美元。

营业收入截至2022年9月30日的三个月为13,401美元，而去年同期为1,137美元。不包括阿卡迪亚，营业收入为9659美元，这是由于DyaEnergetics公司业绩的改善。

其他收入，净额的 $120 截至2022年9月30日的三个月，主要与未实现和已实现外汇净收益有关。当子公司进入公司间和第三方时，可能会产生货币收益和损失
30
目录表

以其功能货币以外的货币计价的交易，包括用于抵消某些外币计价资产和负债头寸的汇率波动的外币远期合约。

利息支出，净额的 $1,771 在截至2021年9月30日的三个月中，由于2021年12月与收购阿卡迪亚有关的信贷安排的本金余额以及本季度利率的上升，2022年与2021年同期相比有所增加。

所得税拨备3 537美元的税前收入为11 750美元。我们最重要的业务是在美国和德国，美国的法定所得税税率为21%，德国的法定所得税税率为33%。这两个司法管辖区之间的所得税前收益或亏损的组合是导致我们21%的法定税率与我们的实际税率之间存在差异的主要原因之一。实际税率受到税前收入、州税收和某些在美国不可抵扣的补偿费用的地域组合的不利影响。阿卡迪亚公司的经营业绩归因于可赎回的非控股股东，不在DMC纳税，这对实际税率产生了有利影响。在截至2021年9月30日的三个月中，我们记录了522美元的所得税准备金和925美元的所得税前亏损。有效利率受到39美元的离散股票薪酬意外收益的有利影响。这一税率还受到了税前收入、州税收和某些薪酬支出的地理组合的不利影响，这些支出在美国是不可抵税的。

DMC Global Inc.的净收入。截至9月30日的三个月，2022年为6717美元，或与可赎回非控制权益相关的调整后每股摊薄0.46美元，而2021年同期的净收益为403美元，或每股摊薄0.02美元。

调整后的EBITDA在截至9月30日的三个月里，2022年与2021年同期相比有所增长，这主要是由于收购了阿卡迪亚公司以及DyaEnergetics公司业绩的改善。关于调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，见上文“概览”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后EBITDA的对账。
截至9月30日的三个月，
 20222021
净收入$8,213 $403 
利息支出，净额1,771 14 
所得税拨备3,537 522 
折旧3,541 2,870 
购入无形资产摊销7,385 211 
EBITDA24,447 4,020 
重组费用8 — 
基于股票的薪酬2,242 1,569 
其他(收入)费用，净额(120)198 
调整后EBITDA可归因于可赎回的非控股权益(4,826)— 
调整后的EBITDA可归因于DMC Global Inc.$21,751 $5,787 

调整后净收益和调整后稀释每股收益截至2022年9月30日的三个月，与2021年同期相比有所增加，这主要是由于上述因素。关于使用非公认会计准则计量的解释，见上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后净收入和调整后稀释每股收益的对账。

截至2022年9月30日的三个月
金额
每股(1)
DMC Global Inc.的净收入。$6,717 $0.35 
NobelClad重组费用，税后净额5 — 
调整后的$6,722 $0.35 
(1)按19,381,794股已发行股份的摊薄加权平均计算

31
目录表

截至2021年9月30日的三个月
金额
每股(1)
DMC Global Inc.的净收入。$403 $0.02 
调整后的$403 $0.02 
(1)按18,739,085股已发行股份的摊薄加权平均计算


截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
截至9月30日的9个月，
20222021$Change更改百分比
净销售额$479,012 $188,271 $290,741 154 %
毛利140,343 46,546 93,797 202 %
毛利百分比29.3 %24.7 %
成本和支出：
一般和行政费用56,330 26,121 30,209 116 %
净销售额的百分比11.8 %13.9 %
销售和分销费用31,383 16,380 15,003 92 %
净销售额的百分比6.6 %8.7 %
购入无形资产摊销33,154 823 32,331 3,928 %
净销售额的百分比6.9 %0.4 %
重组费用53 127 (74)(58 %)
营业收入19,423 3,095 16,328 528 %
其他(费用)收入，净额(35)304 (339)(112 %)
利息支出，净额(4,058)(230)(3,828)1,664 %
所得税前收入15,330 3,169 12,161 384 %
所得税拨备4,938 610 4,328 710 %
净收入10,392 2,559 7,833 306 %
可赎回非控股权益的净收入1,411 — 1,411 — %
DMC Global Inc.的净收入。8,981 2,559 6,422 251 %
调整后的EBITDA可归因于DMC Global Inc.$54,618 $17,349 $37,269 215 %

净销售额是479,012美元。不包括阿卡迪亚，截至2022年9月30日的9个月的净销售额为253,885美元，比2021年同期增长35%，这主要是由于北美的钻探和完井活动增加，以及DyaEnergetics的DS射孔系统的单位销售额相应增加。

毛利百分比为29.3%。不包括阿卡迪亚，毛利率为27.6%，而2021年同期为24.7%。与上一年相比有所改善的主要原因是固定制造管理费用的销售量增加，这主要是由于动态能源公司DS射孔系统的单位销售额增加。这些增长被NobelClad不太有利的项目组合和DyaEnergetics较高的材料成本部分抵消。此外，根据CARE法案收到的4,134美元ERC对2021年的毛利润产生了积极影响。

一般和行政费用与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增加了30,209美元。收购阿卡迪亚为这一增长贡献了22,337美元。其余的增长是由于外部服务成本增加了1,725美元，这主要与专利侵权诉讼有关，其中DyaEnergetics是原告，员工人数和工资、福利和其他与工资相关的成本增加，包括可变激励薪酬增加2,644美元，与商务相关的差旅增加1,668美元，以及根据CARE法案2021年ERC到期1,028美元。

销售和分销费用与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增加了15,003美元。收购Arcadia为增长贡献了11,832美元。其余的增加来自于根据CARE法案的2021年ERC到期增加了1236美元，与商务相关的旅行增加了431美元，租赁费用增加了
32
目录表

399美元，折旧费用增加136美元，外部服务费用增加165美元，工资、福利和其他工资相关成本增加，包括可变激励薪酬增加319美元。

营业收入截至2022年9月30日的9个月为19,423美元，而去年同期为3,095美元。业绩的改善归功于DyaEnergetics公司和对Arcadia的收购。截至2021年9月30日的9个月的营业收入也受到了根据CARE法案收到的6,398美元ERC的有利影响。

其他费用，净额的 $35 为这个截至2022年9月30日的9个月主要与未实现和已实现外汇净汇兑损失有关。当子公司进行以其职能货币以外的货币计价的公司间交易和第三方交易时，包括用于抵消某些以外币计价的资产和负债头寸的汇率波动的外币远期合约，可能会产生货币损益。

利息支出，净额的 截至2022年9月30日的9个月，与2021年同期相比，4,058美元增加 由于2021年12月与收购Arcadia有关的信贷安排的本金余额未偿还，以及年初至今的利率上升。

所得税拨备税前收入记录为4938美元，税前为15330美元。我们最重要的业务是在美国和德国，美国的法定所得税税率为21%，德国的法定所得税税率为33%。这两个司法管辖区之间的所得税前收益或亏损的组合是导致我们21%的法定税率与我们的实际税率之间存在差异的主要原因之一。实际税率受到税前收入、州税收和某些在美国不可抵扣的补偿费用的地域组合的不利影响。阿卡迪亚公司的经营业绩归因于可赎回的非控股股东，不在DMC纳税，这对实际税率产生了有利影响。实际费率受到454美元离散股票薪酬缺口的不利影响。在截至2021年9月30日的9个月中，我们记录了610美元的所得税准备金和3,169美元的所得税前准备金。有效利率受到832美元离散股票薪酬意外利益的有利影响。这一税率还受到了税前收入、州税收和某些薪酬支出的地理组合的不利影响，这些支出在美国是不可抵税的。

DMC Global Inc.的净收入。截至9月30日的9个月，2022年为8981美元，或与可赎回非控制权益相关的调整后每股稀释后收益为0.20美元，而2021年同期的净收益为2559美元，或每股稀释后收益0.15美元。

调整后的EBITDA在截至9月30日的9个月中，2022年与2021年同期相比有所增长，这主要是由于收购了阿卡迪亚公司以及DyaEnergetics公司业绩的改善。关于调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，见上文“概览”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后EBITDA的对账。
截至9月30日的9个月，
 20222021
净收入$10,392 $2,559 
利息支出，净额4,058 230 
所得税拨备4,938 610 
折旧10,578 8,400 
购入无形资产摊销33,154 823 
EBITDA63,120 12,622 
重组费用53 127 
与收购相关的存货估值递增摊销430 — 
基于股票的薪酬6,891 4,904 
其他费用(收入)，净额35 (304)
调整后EBITDA可归因于可赎回的非控股权益(15,911)— 
调整后的EBITDA可归因于DMC Global Inc.$54,618 $17,349 

33
目录表

调整后净收益和调整后稀释每股收益与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增长主要是由于上述因素。关于使用非公认会计准则计量的解释，见上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后净收入和调整后稀释每股收益的对账。

截至2022年9月30日的9个月
金额
每股(1)
DMC Global Inc.的净收入。$8,981 $0.47 
与收购相关的存货摊销税后估值递增199 0.01 
NobelClad重组费用，税后净额36 — 
调整后的$9,216 $0.48 
(1)按19,357,333股已发行股份的摊薄加权平均计算

截至2021年9月30日的9个月
金额
每股(1)
DMC Global Inc.的净收入。$2,559 0.15 
NobelClad重组费用，税后净额127 0.01 
调整后的$2,686 $0.16 
(1)按17,250,525股已发行股份的摊薄加权平均计算

34
目录表

业务部门财务信息

我们主要根据部门收入、营业收入和调整后的EBITDA以及预计的未来业绩来评估业绩和分配资源。分部营业收入被定义为收入减去该分部可识别的费用。该部门的营业收入将通过扣除未分配的公司支出，包括基于股票的薪酬、净其他支出和净利息支出，与所得税前的综合收入进行核对。

阿卡迪亚

正如在2021年Form 10-K中更全面地描述的那样，2021年12月收购了Arcadia 60%的控股权。截至2022年9月30日的三个月和九个月阿卡迪亚业务结果摘要如下(单位：千)：

截至2022年9月30日的三个月和九个月
截至2022年9月30日的三个月截至2022年9月30日的9个月
净销售额$80,697 $225,127 
毛利23,892 70,364 
毛利百分比29.6 %31.3 %
成本和支出：
一般和行政费用8,782 22,337 
销售和分销费用4,135 11,832 
购入无形资产摊销7,233 32,674 
营业收入3,742 3,521 
调整后的EBITDA12,065 39,777 
减去：调整后的EBITDA可归因于可赎回的非控股权益(4,826)(15,911)
调整后的EBITDA可归因于DMC Global Inc.$7,239 $23,866 

阿卡迪亚的盈利能力在很大程度上取决于其投入成本(主要原材料为铝金属)与销售其产品(包括商业建筑市场的内外框架系统、幕墙、窗、门和室内隔断)以及高端住宅市场高度设计的门窗之间的差额。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，与收购前相比，净销售额和产品销售成本均有所上升，这主要是由于基本金属铝价格上涨和其他投入成本增加导致客户定价上升所致。在截至2022年9月30日的9个月中，销售产品的成本也受到采购会计中记录的库存递增摊销的负面影响。产生的毛利美元与收购前持平；但相关毛利百分比下降，因为投入成本的增加超过了平均销售价格上涨带来的净销售额的增长。与收购前相比，一般和行政以及销售和分销费用较高。一般及行政开支增加是由于上市公司相关开支，例如内部及外部审计费、支持增长的投资、员工人数及薪酬、非经常性整合成本(包括专业服务等外部服务成本)，以及与截至收购日记录的物业、厂房及设备的公允价值增加有关的折旧开支。更高的销售和分销费用主要是由员工人数和薪酬的增加推动的。购入的无形资产的摊销与截至收购之日记录的可识别无形资产有关。

调整后的EBITDA主要受上述因素驱动。关于使用非公认会计准则计量的解释，见上文“概述”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后EBITDA的对账。

35
目录表

截至2022年9月30日的三个月截至2022年9月30日的9个月
营业收入$3,742 $3,521 
调整：
与收购相关的存货估值递增摊销— 430 
折旧733 2,144 
购入无形资产摊销7,233 32,674 
基于股票的薪酬357 1,008 
调整后的EBITDA12,065 39,777 
减去：调整后的EBITDA可归因于可赎回的非控股权益(4,826)(15,911)
调整后的EBITDA可归因于DMC Global Inc.$7,239 $23,866 

动态能源学

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月，
20222021$Change更改百分比
净销售额$70,372 $44,237 $26,135 59 %
毛利21,237 9,924 11,313 114 %
毛利百分比30.2 %22.4 %
成本和支出：
一般和行政费用4,924 4,990 (66)(1 %)
销售和分销费用4,257 3,260 997 31 %
购入无形资产摊销78 89 (11)(12 %)
营业收入11,978 1,585 10,393 656 %
调整后的EBITDA$13,935 $3,597 $10,338 287 %

净销售额与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月增加了26,135美元。更高的能源价格和对北美石油和天然气日益增长的依赖，导致北美的钻探和完井活动增加，DyaEnergetics的DS射孔系统的销售增加。国际销售额也有所增加，这对2022年第三季度的业绩产生了有利影响。

毛利百分比在截至2022年9月30日的三个月中增长至30.2%，主要是由于销售量增加对固定制造间接费用的影响，主要是由于DS射孔系统的单位销售额增加。截至2021年9月30日的三个月受到了根据CARE法案收到的1,250美元ERC的有利影响。

销售和分销费用 增加了997美元 与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月主要是由于工资、福利和其他与工资相关的成本上升，包括可变激励薪酬增加296美元，根据CARE法案2021年ERC到期279美元，以及租赁费用增加196美元。

营业收入增加了10,393美元 由于上述因素，截至2022年9月30日的三个月与2021年同期相比。

调整后的EBITDA 由于上述因素，2022年截至9月30日的三个月与2021年同期相比有所增加。关于调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，见上文“概览”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后EBITDA的对账。

36
目录表

截至9月30日的三个月，
20222021
营业收入$11,978 $1,585 
调整：
折旧1,879 1,923 
购入无形资产摊销78 89 
调整后的EBITDA$13,935 $3,597 

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
截至9月30日的9个月，
20222021$Change更改百分比
净销售额$186,776 $124,677 $62,099 50 %
毛利53,805 29,034 24,771 85 %
毛利百分比28.8 %23.3 %
成本和支出：
一般和行政费用14,657 12,574 2,083 17 %
销售和分销费用12,318 9,702 2,616 27 %
购入无形资产摊销245 451 (206)(46 %)
营业收入26,585 6,307 20,278 322 %
调整后的EBITDA$32,493 $12,402 $20,091 162 %

净销售额与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增加了62,099美元，这是由于能源需求的复苏以及对北美石油和天然气的日益依赖，这导致北美的钻探和完井活动增加，DyaEnergetics的DS射孔系统的销量增加。国际销售额也有所增加，这对2022年的业绩产生了有利影响。

毛利百分比 与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增长至28.8%，主要是由于销售量增加对固定制造间接费用的影响，主要是DS射孔系统的单位销售额增加。截至2021年9月30日的9个月受到了根据CARE法案收到的2696美元ERC的有利影响。

一般和行政费用与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增加了2,083美元，这是由于外部服务成本增加了831美元，主要与DyaEnergetics作为原告的专利侵权诉讼、更高的工资、福利和其他与工资相关的成本(包括可变激励补偿)增加了541美元，以及根据CARE法案2021年ERC到期增加了333美元。

销售和分销费用 与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增加了2,616美元，这主要是因为根据CARE法案，2021年ERC到期了800美元，租赁费用增加了425美元，工资、福利和其他与工资相关的成本增加了506美元，与商务相关的差旅增加了239美元，折旧费用增加了116美元。

营业收入增加20,278美元 由于上述因素，截至2022年9月30日的9个月与2021年同期相比。

调整后的EBITDA 由于上述因素，截至2022年9月30日的9个月与2021年同期相比有所增长。关于调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，见上文“概览”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后EBITDA的对账。

37
目录表

截至9月30日的9个月，
20222021
营业收入$26,585 $6,307 
调整：
折旧5,663 5,644 
购入无形资产摊销245 451 
调整后的EBITDA$32,493 $12,402 

NobelClad

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月，
20222021$Change更改百分比
净销售额$23,396 $22,938 $458 2 %
毛利6,325 6,883 (558)(8 %)
毛利百分比27.0 %30.0 %
成本和支出：
一般和行政费用1,475 933 542 58 %
销售和分销费用2,263 2,208 55 2 %
购入无形资产摊销74 122 (48)(39 %)
重组费用8 — 8 — %
营业收入2,505 3,620 (1,115)(31 %)
调整后的EBITDA$3,412 $4,587 $(1,175)(26 %)

净销售额与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月增加了458美元，这主要是由于发货量从积压中抽出的时间。2022年NobelClad的净销售额也受到欧元相对于美元走弱的负面影响。

毛利百分比在截至2022年9月30日的三个月内降至27.0%。截至2021年9月30日的三个月受到了根据CARE法案收到的550美元ERC的有利影响。剔除CARE法案和外汇影响，毛利百分比在不同时期保持不变。

一般和行政费用与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月增加了542美元，原因是外部服务费用增加了472美元，主要是因为实施了新的企业资源规划系统。

营业收入减少了1,115美元 截至2022年9月30日的三个月与2021年同期相比，原因是毛利润下降以及一般和行政费用增加。2021年的营业收入受益于根据CARE法案收到的719美元的ERC。

调整后的EBITDA截至2022年9月30日的三个月，与2021年同期相比有所下降，主要原因是上述因素。关于调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，见上文“概览”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后EBITDA的对账。

38
目录表

截至9月30日的三个月，
20222021
营业收入$2,505 $3,620 
调整：
重组费用8 — 
折旧825 845 
购入无形资产的摊销74 122 
调整后的EBITDA$3,412 $4,587 

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
截至9月30日的9个月，
20222021$Change更改百分比
净销售额$67,109 $63,594 $3,515 6 %
毛利16,532 17,960 (1,428)(8 %)
毛利百分比24.6 %28.2 %
成本和支出：
一般和行政费用3,644 2,636 1,008 38 %
销售和分销费用6,910 6,230 680 11 %
购入无形资产摊销235 372 (137)(37 %)
重组费用53 127 (74)(58 %)
营业收入5,690 8,595 (2,905)(34 %)
调整后的EBITDA$8,468 $11,573 $(3,105)(27 %)

净销售额与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增加了3,515美元，这主要是由于发货时间安排在积压的情况下。净销售额的增长部分被欧元对美元的疲软所抵消。

毛利百分比在截至2022年9月30日的9个月内降至24.6%。截至2021年9月30日的9个月受到了根据CARE法案收到的1,438美元ERC的有利影响。剔除CARE法案和外汇影响，2022年毛利润百分比下降，原因是项目组合不太有利。

一般和行政费用截至2022年9月30日的9个月比2021年同期增加1 008美元，原因是外部服务费用增加847美元，主要与实施新的企业资源规划系统有关。

销售和分销费用与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月增加了680美元，主要是由于根据CARE法案2021年ERC到期增加了436美元，恢复商务旅行增加了193美元。

营业收入与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月减少了2,905美元，原因是毛利润下降以及一般和行政以及销售和分销费用增加。

调整后的EBITDA截至2022年9月30日的9个月，与2021年同期相比有所下降，主要原因是上述因素。关于调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，见上文“概览”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后EBITDA的对账。
39
目录表

截至9月30日的9个月，
20222021
营业收入$5,690 $8,595 
调整：
重组费用53 127 
折旧2,490 2,479 
购入无形资产的摊销235 372 
调整后的EBITDA$8,468 $11,573 

流动性与资本资源
 
我们历来通过内部产生的现金流、循环信贷借款和各种长期债务安排来为我们的运营提供资金。截至2022年9月30日，我们的净债务头寸为117,923美元，而截至2021年12月31日的净债务头寸为116,615美元。2022年期间，净债务增加，为营运资本的积累提供资金，其中包括由于DyaEnergetics和Arcadia的几种关键原材料的价格和交货期上涨而导致的库存水平上升，以及DyaEnergetics在2022年的销售量增加。截至2022年9月30日，我们有一个完全未提取和可用的50,000美元循环信贷安排。

我们相信，手头的现金和现金等价物、运营的现金流量、我们现有信贷安排下的可用资金以及任何未来的替代资金将足以支付我们目前业务运营在可预见的未来的营运资金、偿债和其他资本支出需求。如果我们认为市场条件有利，我们也可以执行资本市场交易，包括在市场上发行计划，以筹集更多资金，但不能保证未来的任何资本将以可接受的条款或根本不存在。然而，我们能否从运营中产生足够的现金流，将取决于我们能否成功地执行我们的战略。如果我们无法(I)从我们的积压中实现销售；(Ii)获得新的客户订单；(Iii)继续以有利可图的利润率销售产品；以及(Iv)继续实施具有成本效益的内部流程，我们通过经营活动满足现金需求的能力可能会受到影响。此外，在我们的信贷安排下，任何对借款可用性的限制都可能对我们满足未来现金需求的能力产生负面影响。我们将继续监测金融市场状况，包括对信贷供应和资本市场的相关影响。

债务工具
 
2021年12月23日，关于收购Arcadia，我们签订了一项为期五年的200,000美元银团信贷协议(“信贷安排”)，其中包括150,000美元定期贷款，这笔贷款可按本金的10%每年摊销，并在2026年信贷安排到期日以气球支付未偿还余额，并允许高达50,000美元的循环贷款。信贷安排具有手风琴功能，可将循环贷款类别下的承诺额增加100,000美元和/或增加定期贷款，但须经适用贷款人批准。我们与四家银行组成的银团达成了信贷安排，由北卡罗来纳州的KeyBank担任行政代理。信贷安排由DMC的资产担保，包括应收账款、库存和固定资产，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的担保和股票质押。

在150,000美元定期贷款和50,000美元循环贷款限额下的借款可以是调整后每日简单担保隔夜融资利率(“SOFR”)贷款或一个月调整后期限SOFR贷款。此外，循环贷款上的美元借款可以是基本利率贷款的形式(基本利率借款基于行政机构的最优惠利率、调整后的联邦基金利率或调整后的SOFR利率中的较大者)。SOFR贷款按适用的SOFR利率加上适用的保证金(从1.50%至3.00%不等)计息。基本利率贷款按定义的基本利率加上适用的保证金(从0.50%至2.00%不等)计息。

信贷安排包括各种契约和限制，其中某些契约和限制涉及向股东支付股息或其他分配；赎回股本；产生额外债务；抵押、质押或处置主要资产；以及维持特定比率。

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目录表

杠杆率于信贷安排中定义为于任何连续四个季度期间最后一日的综合融资负债(定义见信贷安排)与该期间的综合备考EBITDA(定义见信贷安排)的比率。合并预计EBITDA等于在综合经营业绩部分中计算的调整后EBITDA加上某些预定义的附加费用，其中包括在收购阿卡迪亚完成日期后12个月期间发生的一次性整合费用，最高可达5,000美元。从截至2022年9月30日的季度到截至2023年3月31日的季度，我们的信贷安排允许的最高杠杆率为3.25%至1.0%，从截至2023年6月30日的季度起及之后，最高杠杆率为3.0%至1.0%。根据修订后的信贷安排计算，截至2022年9月30日的实际杠杆率为2.10比1.0。

还本付息比率在信贷安排中定义为综合备考EBITDA减去以现金支付的资本分派(与根据经营协议发行的优先股有关的资本分派除外)、综合无资金资本支出(定义见信贷安排)及现金所得税净额与现金利息支出、以现金支付的优先股任何股息及已支付融资债务的预定本金之和的比率。在我们的信贷安排下，允许的最低偿债覆盖率为1.35至1.0。截至2022年9月30日的过去12个月的实际偿债比率为2.17比1.0。

截至2022年9月30日，在我们的信贷安排下，0美元的美元循环贷款和138,750美元的定期贷款未偿还，我们的可用左轮手枪借款能力为50,000美元。

我们还与一家德国银行为我们在欧洲的NobelClad和DyaEnergetics业务保持着信贷额度。这一信贷额度提供了7000欧元的借款能力。

其他合同义务和承诺
 
截至2022年9月30日，我们的债务余额从2021年12月31日的147,425美元减少到136,409美元。自2021年12月31日以来，我们的其他合同义务和承诺没有实质性变化。

经营活动提供(用于)的现金流
 
截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为24,335美元，而去年同期经营活动使用的净现金为1,906美元。这一增长主要是由于净收益增加以及与阿卡迪亚收购所购无形资产摊销有关的非现金调节调整增加所致。这些增长被营运资金的现金使用部分抵消，这包括由于DyaEnergetics和Arcadia的几种关键原材料的投入成本和交货期增加而导致的库存水平上升，以及DyaEnergetics的销售量预期增加。

用于投资活动的现金流
 
在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为13,311美元，用于收购财产、厂房和设备以及与收购阿卡迪亚有关的对价调整。截至2021年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金净额为124,514美元，主要与利用我们2021年5月股票发行所得投资123,984美元的有价证券有关。

融资活动提供的现金流(用于)
 
在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金流为22,814美元，包括向可赎回非控股股东分配10,293美元，我们定期贷款的季度付款11,250美元，以及购买库存股1,092美元。截至2021年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金流为134,750美元，其中包括我们的股票发行净收益123,461美元和我们的自动取款机股票计划的25,262美元，部分被11,750美元的资本支出贷款全额偿还和2,476美元的库存股购买所抵消。
 
可赎回的非控股权益

经营协议包含公司有权在2024年12月23日或之后从少数股东手中购买Arcadia的剩余权益。同样，Arcadia的少数股东有权在2024年12月23日或之后将其在Arcadia的剩余权益出售给公司。截至2022年9月30日，可赎回非控股权益的估计价值为194,962美元，这是基于阿卡迪亚公司前两个会计年度的平均调整收益以及当时本会计年度的预期调整收益的倍数。
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目录表

支付股息
 
2020年4月23日，由于新冠肺炎疫情引发的经济前景不确定，DMC宣布董事会无限期暂停季度分红。除其他事项外，未来股息可能受到我们对未来潜在资本需求、未来业务前景、债务契约合规考虑、所得税法律变化以及董事会认为相关的任何其他因素的看法的影响。任何支付现金股息的决定将由董事会酌情决定。

关键会计政策

我们的关键会计政策与我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中报告的政策没有变化。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 
与该公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中第7A项-关于市场风险的定量和定性披露中提供的信息相比，外币汇率和利率变化的市场风险没有实质性变化。

第四项。 控制和程序
 
信息披露控制和程序的评估

我们的首席执行官和首席财务官对公司的披露控制和程序进行了评估，这些控制和程序在1934年修订的《证券交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至本报告所述期间结束时，他们得出结论，这些控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本Form 10-Q季度报告所涵盖的财政季度内，没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。

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目录表

第二部分--其他资料

项目1.法律诉讼
 
请参阅简明综合财务报表附注12。

第1A项。风险因素
     
除以下规定外，在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，与本公司业务相关的风险因素并无重大变化。

我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到俄罗斯入侵乌克兰导致的全球和欧洲经济中断的不利影响。

全球经济继续受到俄罗斯入侵乌克兰造成的日益紧张和不确定性的负面影响。由此产生的不利和不确定的经济状况已经并可能继续对全球需求产生负面影响，造成供应链中断，并增加运输、能源和其他原材料的成本。此外，美国、欧盟、英国、加拿大和其他国家的政府对俄罗斯的某些行业部门和各方实施了金融和经济制裁。我们继续监测这场冲突，包括金融和经济制裁对全球经济、特别是欧洲经济的潜在影响。增加的贸易壁垒、制裁和对全球或地区贸易的其他限制可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有业务，但我们确实定期向乌克兰供应石油，俄罗斯入侵乌克兰的不稳定影响可能会对我们的业务产生其他不利影响。与这场军事冲突和/或其扩张有关的地缘政治紧张局势的进一步升级可能导致财产损失、没收、网络攻击、供应中断、工厂关闭和无法获得关键供应和材料，并对我们和我们客户的供应链和物流产生不利影响，特别是在欧洲。

在许多情况下，我们的德国业务和欧洲客户和供应商的业务都依赖于其制造业务所使用的天然气的可用性。德国天然气供应的很大一部分来自俄罗斯。对欧洲特别是德国天然气供应的实质性中断，无论是来自制裁、俄罗斯的反措施、其他限制、对基础设施和物流的破坏，还是军事冲突破坏稳定的其他影响，都可能对欧洲和全球天然气和石油市场造成实质性的不利影响。我们预计，供应短缺和天然气或其他能源成本的增加将对我们运营德国制造设施的能力造成不利影响 与以前一样高效和经济高效，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

此外，这种军事冲突的影响可能会加剧和增加第一部分第1A项所述的许多其他风险。“风险因素”在截至2021年12月31日的10-K表格中。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

关于在2022年第三季度根据我们的股权激励计划归属公司受限普通股，我们保留了普通股以满足预扣税义务。该等股份由本公司作为库藏股持有。
购买股份总数(1)(2)
每股平均支付价格
2022年7月1日至7月31日64 $18.03 
2022年8月1日至8月31日— $— 
2022年9月1日至9月30日— $— 
总计64 $18.03 

(1)2022年的股票购买是指为抵消根据2016年股权激励计划条款归属受限普通股时发生的预扣税款义务而预扣的股份。
(2)截至2022年9月30日，尚未购买的最大股票数量不会超过员工对未归属股票预扣的税款(495,932股)和在参与者选举时可能购买的股票，以使公司修订和重新调整的非限制性递延补偿计划(151,468)中持有的股权奖励多样化，成为该计划参与者可用的其他投资选择。

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目录表

项目3.高级证券违约
 
没有。
 
项目4.矿山安全信息披露
 
我们的酷泉物业受联邦矿山安全与健康管理局(“MSHA”)根据1977年联邦矿山安全与健康法案(“矿业法”)的监管。根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(“多德-弗兰克法案”)第1503(A)条，在美国经营煤矿或其他煤矿的发行人，或其子公司为煤矿或其他煤矿经营者的发行人，必须在提交给美国证券交易委员会的定期报告中披露有关特定违反健康和安全规定的信息、命令和传票、相关评估和法律行动以及与采矿相关的死亡事件。在截至2022年9月30日的季度内，我们并无根据《多德-弗兰克法案》第1503(A)节要求披露的与我们的美国业务有关的具体健康和安全违规行为、命令或传票、相关评估或法律行动、与采矿有关的死亡或类似事件。
 
项目5.其他信息
 
没有。

项目6.展品
     
10.31酷泉石材供应公司(“CSSC”)与本公司于2018年3月31日订立的许可协议第三次修订。

10.32 Snody Management，Inc.(“SMI”)与本公司于2018年3月31日签署的风险分配、咨询和服务协议的第三修正案。
 
31.1根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条采纳的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)颁发总裁及行政总裁证书。
 
31.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的17 CFR 240.13a-14(A)或17 CFR 240.15d-14(A)对首席财务官的证明。

32.1根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对总裁和首席执行官的证明。
 
32.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
 
101 以下材料摘自DMC Global Inc.截至2022年9月30日的季度10-Q表格，格式为XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)股东权益简明综合报表，(Iv)现金流量简明综合报表，以及(V)简明综合财务报表附注，标记为文本块。*
*    根据S-T法规第406T条的规定，本协议附件101中的互动数据档案被视为未提交，或登记声明或招股说明书的一部分根据修订的1933年证券法第11或12条被视为未提交，并被视为未根据1934年证券交易法第18条提交，否则不承担该等条款下的责任。
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目录表

签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
 
 
  DMC Global Inc.
  (注册人)
   
   
日期：2022年11月3日 /s/Michael Kuta
  首席财务官Michael Kuta(正式授权干事兼首席财务和会计干事)

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