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新闻发布

附件99.1

SM Energy报告2022年第三季度业绩；

启动资本返还计划

科罗拉多州丹佛市，2022年11月3日-SM能源公司(以下简称“公司”)(纽约证券交易所代码：SM)今天宣布了2022年第三季度的经营和财务业绩，并提供了2022年第四季度和全年的一定指引。亮点包括：

·提高盈利能力。2022年第三季度和前九个月的净收益分别为4.812亿美元，或每股稀释后普通股3.87美元，和8.535亿美元，或每股稀释后普通股6.87美元。2022年第三季度和前九个月的调整后净收益(1)分别为每股稀释后普通股1.82美元和6.00美元。2022年第三季度和前九个月的经营活动提供的净现金分别为5.134亿美元和14亿美元。第三季度和前九个月调整后的EBITDAX(1)分别为4.602亿美元和15.4亿美元。

·进一步提高杠杆率。截至第三季度末，净债务与调整后EBITDAX之比(1)降至0.6倍。

·通过股票回购和增加固定股息，启动资本返还计划。正如2022年9月7日宣布的那样，该公司启动了一项资本回报计划，其中包括将固定股息增加到每年每股0.60美元，按季度递增支付每股0.15美元，并授权回购高达5.0亿美元的股票。该公司在本季度回购了约453,000股股票，并安排在2022年11月7日支付第一笔0.15美元的季度股息，从而启动了这一计划。

·新油井带来了令人瞩目的表现。在南得克萨斯州，五口新的奥斯汀粉笔油井在公司位置的北部达到了IP30的峰值。这些油井的平均日产量约为1300桶/天，含72%的石油和89%的液体，预计将在大约8个月内支付。在米德兰盆地，该公司最近完成了三口高性能的新油井，预计将于11月达到IP30的峰值，证实了该位置西侧的一片区域。

·保持资本支出在正轨上。第三季度资本支出为2.261亿美元，经资本应计项目增加1,280万美元调整后，总额为2.389亿美元。(1)2022年全年，资本支出(扣除资本应计项目的变化)预计在870.0美元至9.0亿美元之间，与先前的指引持平。

·应用新技术进一步减少排放。该公司启动了其计划，每月对其在米德兰盆地的大部分运营设施进行立交桥，以增强甲烷检测。结合这一计划，该公司设计了一个自动数据集成系统，该系统可以同时将数据拉到内部仪表板上，从而实现更高的准确性和更快的响应时间。

总裁和首席执行官傅高义表示：“对于我们公司来说，这是一个非常令人兴奋的时刻，因为我们通过稳健、可持续地增加年度固定股息和稳健的股票回购计划，加强了对股东的资本回报。我们相信SM Energy在我们的领域拥有最高质量和最长使用寿命的库存，我们认为自己在效率和有机库存替代方面是顶级运营商之一。在过去12个月中，我们产生了超过10亿美元的调整后

自由现金流。(1)我们相信，我们已经为整个周期的可持续和可重复的资本回报奠定了基础，并在大宗商品价格强劲的时期提供了上行灵活性。


按经营区域划分的产量

	米德兰盆地	南得克萨斯州	总计
油类(MBbl/MBbl/d)	4,497 / 48.9	1,179 / 12.8	5,676 / 61.7
天然气(MMcf/MMcf/d)	16,082 / 174.8	14,872 / 161.7	30,954 / 336.5
NGL(MBbl/MBbl/d)	9 / -	1,836 / 20.0	1,845 / 20.1
总计(MB/MB/d)	7,186 / 78.1	5,493 / 59.7	12,679 / 137.8
注：由于四舍五入，总数可能不会计算。

正如之前报告的那样，第三季度的产量为12.7百万桶/天，或137.8桶/天。产量中约57%来自米德兰盆地，43%来自南得克萨斯州，石油占45%。


按经营面积划分的已实现价格

	米德兰盆地	南得克萨斯州	总计 (对冲前/对冲后)(1)
石油(美元/桶)	$93.59	$89.12	$92.66 / $71.44
天然气(美元/mcf)	$7.71	$7.44	$7.58 / $5.58
NGL($/Bbl)	NM	$36.37	$36.36 / $34.25
Per Boe	$75.85	$51.42	$65.27 / $50.58

注：由于四舍五入，总数可能不会计算。

如前所述，第三季度套期保值生效前的平均实现价格为每桶65.27美元，套期保值生效(套期后)后的平均实现价格为每桶50.58美元。(1)

·该季度的基准定价包括NYMEX WTI为91.56美元/桶，NYMEX Henry Hub天然气为8.20美元/MMBtu，Hart Complex NGL为42.47美元/桶。

·大宗商品衍生品和解协议对第三季度的影响是，每个英国央行亏损14.69美元，即1.863亿美元。

·天然气的实现价格受到米德兰盆地较低变现的负面影响，在米德兰盆地，天然气收入被合并到实现的天然气价格中。该公司预计，由于地区娃哈交易中心的差价扩大，该地区的变现在第四季度将保持较低水平。

有关其他运营指标和地区详细信息，请参阅下面的财务要点部分和随附的幻灯片。

净收益(亏损)、每股净收益(亏损)和经营活动提供的现金净额

2022年第三季度的净收益为4.812亿美元，或每股稀释后普通股收益3.87美元，而2021年同期的净收益为8560万美元，或每股稀释后普通股收益0.69美元。与2021年同期相比，本年度期间石油、天然气和天然气生产总收入以及其他收入增长了10%，这是因为与2021年同期相比，每桶石油的平均大宗商品价格上涨了23%。与2021年同期相比，本年度期间还受益于净衍生工具收益1.376亿美元、每BOE的DD&A下降19%以及利息支出下降。这部分被所得税支出1.194亿美元所抵消，而2021年第三季度的所得税支出可以忽略不计。2022年前9个月的净收益为8.535亿美元，或每股稀释后普通股6.87美元，而2021年同期净亏损3.887亿美元，或每股稀释后普通股3.29美元。

2022年第三季度营运资本净变化前经营活动提供的现金净额5.134亿美元总计4.169亿美元，(1)比2021年同期增加1.099亿美元，即36%，营运资本净变化前经营活动提供的现金净额3.281亿美元，总计3.07亿美元。(1)与2021年同期相比，2022年第三季度营运资本净变化前经营活动提供的现金净额增加，主要是由于实现价格的增加，较低的已实现衍生工具结算损失和较低的利息支出。2022年前9个月，营运资本净变化前的经营活动提供的现金净额为13.98亿美元，总计14.113亿美元，比2021年同期增加7.333亿美元。与2021年同期相比，2022年前9个月营运资金净变化前经营活动提供的现金净额增加，主要原因是生产量和实现价格都有所增加。

调整后EBITDAX，(1)调整后净收益，(1)和净债务与调整后EBITDAX之比(1)

2022年第三季度调整后EBITDAX(1)为4.602亿美元，较2021年同期的3.467亿美元增加1.135亿美元，增幅33%。2022年前9个月，调整后EBITDAX(1)为15亿美元，而2021年同期为8.185亿美元。

2022年第三季度调整后净收益(1)为2.26亿美元，或每股稀释后普通股收益1.82美元，而2021年同期调整后净收益(1)为9150万美元，或每股稀释后普通股收益0.74美元。2022年前9个月，调整后净收益(1)为7.448亿美元，或每股稀释后普通股收益6.00美元，而2021年同期调整后净收益(1)为8670万美元，或每股稀释后普通股收益0.73美元。

截至2022年9月30日，净债务与调整后EBITDAX之比(1)为0.6倍。

财务状况、流动资金和资本支出

截至2022年9月30日，公司长期债务的未偿还本金为16亿美元，没有从公司的优先担保循环信贷安排中提取，现金和现金等价物为4.984亿美元。净负债(1)为11亿美元。

2022年第三季度资本支出为2.261亿美元，经1280万美元的资本应计项目增加调整后为2.389亿美元(1)，低于2.5亿-2.7亿美元的指引。2022年第三季度，该公司钻探了18口净井，其中8口位于德克萨斯州南部，10口位于米德兰盆地，并增加了31口净流量完井，其中17口位于德克萨斯州南部，14口位于米德兰盆地。

商品衍生品

截至2022年10月31日，2022年第四季度的商品衍生品头寸包括：

·石油-大约52%的预期石油产量是以56.01美元/桶的平均价格(加权平均上限和掉期)对冲到WTI的。

·石油，米德兰盆地差价-大约2500 MBbls以正1.15美元/桶的基础对冲到当地价格点。

·天然气--约48%的预期天然气产量进行了对冲。7,000 BBtu以加权平均价2.47美元/MMBtu对冲HSC，3,100 BBtu以加权平均价2.22美元/MMBtu对冲Waha。

·NGL套期保值按产品分类，包括丙烷掉期和套圈。

该公司预计将对2023年产量的不到30%进行对冲。

这些头寸和其他衍生头寸的详细时间表在3Q22随附的幻灯片中提供。

2022年业务计划和指导意见

该公司无法提供前瞻性非公认会计原则资本支出的对账，因为计算的组成部分本身是不可预测的，例如资本应计项目的变化和时间安排。无法预测计算的某些部分将严重影响对账的准确性。

2022年全年和第四季度指导：

·资本支出(资本应计项目变动后的净额)：全年8.7亿至9亿美元，不变。第四季度2.28亿至2.58亿美元。2022年全年，该公司预计完成约81口净油井。

·产量：52.5-53.0Mboe或144-145Mboe/d，如先前报告的那样，含约46%的石油。第四季度12.7-13.2Mboe，或138-143Mboe/d，含油量约44%。

·LOE：5.10-5.15美元/BOE，反映下半年通胀走高。第四季度~5.60美元/BOE。

·交通费：约3.00美元/桶，不变。第四季度~3.25美元/BOE。

·生产税和从价税：约3.90美元/boe，分别由于年中大宗商品价格上涨和财产税评估增加。第四季度~3.50美元/BOE。

·DD&A：约11.50美元/BOE，持平：第四季度约11.50美元/BOE。

·勘探费用：约5500万美元，略有上升。

·G&A：约1.1亿美元，保持不变。

即将举行的活动

收益问答网络直播和电话会议

2022年11月4日-请于上午8：00加入SM Energy Management。山区时间/上午10：00东部时间2022年第三季度财务和运营业绩问答环节。此讨论将通过以下方式访问

在公司网站ir.sm-energy.com或电话上进行网络直播(可现场直播和重播)。要加入实时电话会议，请通过以下链接注册以获取拨入信息。

·实时电话会议注册：https://conferencingportals.com/event/pAjDSntN

·重播(会议ID 11299)-国内免费/国际电话：888-330-2434

通话重播将在通话后约一小时至2022年11月18日进行。

会议参与度

·2022年11月29日-美国银行能源信贷会议。首席财务官韦德·普塞尔将于东部时间上午10：50出席。活动将进行网络直播，可从公司网站上观看，并可在有限的时间内重播。该公司将在活动当天上午在其网站上发布投资者演示文稿。

·2022年12月6日-第17届Capital One能源年会。总裁和首席执行官赫布·沃格尔将参加活动的投资者会议。

披露

前瞻性陈述

本新闻稿包含证券法意义上的前瞻性陈述。“估计”、“预期”、“目标”、“生成”、“计划”、“目标”、“相信”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述包括对2022年全年和第四季度的预测，包括对资本支出、生产、生产成本、DD&A、勘探费用和并购的指导；某些新油井预期派息和达到IP 30费率的时间；我们库存的质量和寿命；对未来天然气实现价格的预期；需要对冲的未来产量的百分比，以及公司计划在2022年完成的油井数量。这些陈述涉及已知和未知的风险，这可能导致SM Energy的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。未来的业绩可能会受到SM Energy最新的Form 10-K年度报告中风险因素部分讨论的风险的影响，因为这些风险因素可能会在公司提交给美国证券交易委员会的其他定期报告中不时更新，特别是2022年第三季度Form 10-Q和2021年Form 10-K。本文中包含的前瞻性陈述是截至本新闻稿发布之日的陈述。尽管SM Energy可能会不时自愿更新其先前的前瞻性陈述，但它不承诺这样做，除非证券法要求这样做。

脚注1

表示非GAAP度量或指标。有关更多信息，请参考下文财务摘要中的“公司计算的非GAAP计量和指标的定义”一节。

关于公司

SM能源公司是一家独立的能源公司，在德克萨斯州从事石油、天然气和天然气的收购、勘探、开发和生产。SM Energy经常在其网站上发布有关公司的重要信息。欲了解有关SM Energy的更多信息，请访问其网站：www.sm-energy.com。

SM能源投资者联系方式

电子邮件：jsamuels@sm-energy.com，电话：303-864-2507


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

简明综合资产负债表
(单位：千，共享数据除外)	9月30日，		十二月三十一日，
资产	2022		2021
流动资产：
现金和现金等价物	$	498,435	$	332,716
应收账款	258,003		247,201
衍生资产	42,207		24,095
预付费用和其他	9,133		9,175
流动资产总额	807,778		613,187
财产和设备(成功法)：
已探明的油气性质	9,914,261		9,397,407
累计损耗、折旧和摊销	(6,054,796)		(5,634,961)
未探明的油气性质	579,261		629,098
正在开发的油井	276,298		148,394

其他财产和设备，分别扣除累计折旧62950美元和62359美元	31,831		36,060
财产和设备合计(净额)	4,746,855		4,575,998
非流动资产：
衍生资产	36,048		239
其他非流动资产	60,832		44,553
非流动资产总额	96,880		44,792
总资产	$	5,651,513	$	5,233,977
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计费用	$	631,984	$	563,306
衍生负债	174,717		319,506
其他流动负债	7,316		6,515
流动负债总额	814,017		889,327
非流动负债：
循环信贷安排	—		—
高级笔记，净额	1,571,429		2,081,164
资产报废债务	97,724		97,324

递延所得税	212,470		9,769
衍生负债	14,506		25,696
其他非流动负债	73,705		67,566
非流动负债总额	1,969,834		2,281,519
股东权益：
普通股，面值0.01美元-授权：200,000,000股；已发行和已发行分别为122,796,046股和121,862,248股	1,228		1,219
额外实收资本	1,810,352		1,840,228
留存收益	1,068,385		234,533
累计其他综合损失	(12,303)		(12,849)
股东权益总额	2,867,662		2,063,131
总负债和股东权益	$	5,651,513	$	5,233,977


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

简明综合业务报表
(单位为千，每股数据除外)	截至以下三个月 9月30日，				在截至的9个月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
营业收入和其他收入：
石油、天然气和天然气生产收入	$	827,558	$	759,813	$	2,676,656	$	1,745,547

其他营业收入	7,893		426		10,673		22,387
总营业收入和其他收入	835,451		760,239		2,687,329		1,767,934
运营费用：
石油、天然气和天然气生产费用	159,961		135,745		470,245		362,131
损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加	145,865		202,701		460,169		574,375
探险(1)	14,203		8,709		44,117		26,746

减损	1,077		8,750		6,466		26,250
一般事务和行政事务(1)	28,428		25,530		81,715		74,883
净导数(收益)损失(2)	(137,577)		209,146		385,180		924,183
其他营业费用(净额)	1,213		43,401		2,614		44,654
总运营费用	213,170		633,982		1,450,506		2,033,222
营业收入(亏损)	622,281		126,257		1,236,823		(265,288)
利息支出	(22,825)		(40,861)		(97,708)		(120,268)
清偿债务所得(损)	—		5		(67,605)		(2,139)
其他营业外收入(费用)，净额	1,163		153		930		(1,071)
所得税前收入(亏损)	600,619		85,554		1,072,440		(388,766)
所得税(费用)福利	(119,379)		39		(218,951)		95
净收益(亏损)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)

基本加权平均已发行普通股	123,195		121,457		122,318		118,224
稀释加权平均已发行普通股	124,279		123,851		124,233		118,224
每股普通股基本净收益(亏损)	$	3.91	$	0.70	$	6.98	$	(3.29)
稀释后每股普通股净收益(亏损)	$	3.87	$	0.69	$	6.87	$	(3.29)
每股普通股股息	$	0.15	$	0.01	$	0.16	$	0.02

(1)以下所列的非现金股票薪酬：
勘探费	$	1,000	$	908	$	2,965	$	3,004
一般和行政费用	4,105		3,590		10,893		11,187
非现金股票薪酬总额	$	5,105	$	4,498	$	13,858	$	14,191

(2)净衍生(收益)损失项目由下列项目组成：
衍生结算损失	$	186,299	$	213,555	$	595,080	$	480,262
(收益)公允价值变动损失	(323,876)		(4,409)		(209,900)		443,921
净导数(收益)损失合计	$	(137,577)	$	209,146	$	385,180	$	924,183


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

股东权益简明合并报表
(以千为单位，不包括股票数据和每股股息)

				额外实收资本		留存收益		累计其他综合损失		股东权益总额
	普通股
	股票	金额
余额，2021年12月31日	121,862,248	$	1,219	$	1,840,228	$	234,533	$	(12,849)	$	2,063,131
净收入	—	—		—		48,764		—		48,764
其他综合收益	—	—		—		—		182		182
宣布的现金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,218)		—		(1,218)

在归属RSU时发行普通股，扣除用于扣缴税款的股份后的净额	1,929	—		(24)		—		—		(24)
基于股票的薪酬费用	—	—		4,274		—		—		4,274


余额，2022年3月31日	121,864,177	$	1,219	$	1,844,478	$	282,079	$	(12,667)	$	2,115,109
净收入	—	—		—		323,485		—		323,485
其他综合收益	—	—		—		—		182		182

员工购股计划下普通股的发行	65,634	1		1,644		—		—		1,645

基于股票的薪酬费用	29,471	—		4,479		—		—		4,479






余额，2022年6月30日	121,959,282	$	1,220	$	1,850,601	$	605,564	$	(12,485)	$	2,444,900
净收入	—	—		—		481,240		—		481,240
其他综合收益	—	—		—		—		182		182
宣布的现金股息，每股0.15美元	—	—		—		(18,419)		—		(18,419)

在归属RSU和结算PSU时发行普通股，扣除用于扣缴税款的股份	1,289,498	13		(25,118)						(25,105)
基于股票的薪酬费用	—	—		5,105		—		—		5,105

根据股票回购计划购买股份	(452,734)	(5)		(20,236)		—		—		(20,241)
余额，2022年9月30日	122,796,046	$	1,228	$	1,810,352	$	1,068,385	$	(12,303)	$	2,867,662


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

股东权益简明合并报表(续)
(以千为单位，不包括股票数据和每股股息)
				额外实收资本				累计其他综合损失		股东权益总额
	普通股					留存收益(亏损)
	股票	金额
余额，2020年12月31日	114,742,304	$	1,147	$	1,827,914	$	200,697	$	(13,598)	$	2,016,160
净亏损	—	—		—		(251,269)		—		(251,269)
其他综合收益	—	—		—		—		191		191
宣布的现金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,147)		—		(1,147)


基于股票的薪酬费用	—	—		5,737		—		—		5,737


余额，2021年3月31日	114,742,304	$	1,147	$	1,833,651	$	(51,719)	$	(13,407)	$	1,769,672
净亏损	—	—		—		(222,995)		—		(222,995)
其他综合收益	—	—		—		—		592		592
现金股息，每股0.01美元	—	—		—		(31)		—		(31)
员工购股计划下普通股的发行	252,665	3		1,312		—		—		1,315

基于股票的薪酬费用	57,795	1		3,955		—		—		3,956

通过无现金行权证发行普通股	5,918,089	59		(59)		—		—		—

余额，2021年6月30日	120,970,853	$	1,210	$	1,838,859	$	(274,745)	$	(12,815)	$	1,552,509
净收入	—	—		—		85,593		—		85,593
其他综合收益	—	—		—		—		246		246
宣布的现金股息，每股0.01美元	—	—		—		(1,215)		—		(1,215)

在归属RSU和结算PSU时发行普通股，扣除用于扣缴税款的股份	502,937	5		(4,737)		—		—		(4,732)
基于股票的薪酬费用	—	—		4,498		—		—		4,498


余额，2021年9月30日	121,473,790	$	1,215	$	1,838,620	$	(190,367)	$	(12,569)	$	1,636,899


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

现金流量表简明合并报表
(单位：千)	截至以下三个月 9月30日，				在截至的9个月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加	145,865		202,701		460,169		574,375

减损	1,077		8,750		6,466		26,250
基于股票的薪酬费用	5,105		4,498		13,858		14,191
导数(收益)损失净额	(137,577)		209,146		385,180		924,183
衍生结算损失	(186,299)		(213,555)		(595,080)		(480,262)
债务折价摊销和递延融资成本	1,303		3,905		8,910		13,350
债务清偿损失(收益)	—		(5)		67,605		2,139
递延所得税	110,048		(68)		202,996		(282)
其他，净额	(3,910)		6,076		7,668		(7,301)
营运资金净变动	96,518		21,078		(13,230)		52,170
经营活动提供的净现金	513,370		328,119		1,398,031		730,142

投资活动产生的现金流：

资本支出	(226,101)		(180,088)		(591,846)		(550,265)
其他，净额	(596)		5,293		(596)		5,514
用于投资活动的现金净额	(226,697)		(174,795)		(592,442)		(544,751)

融资活动的现金流：
来自循环信贷安排的收益	—		705,500		—		1,649,500
偿还循环信贷安排	—		(758,000)		—		(1,742,500)
高级债券的净收益	—		(812)		—		392,771
回购优先债券所支付的现金	—		(65,480)		(584,946)		(450,776)
普通股回购	(20,241)		—		(20,241)		—
出售普通股所得净收益	—		—		1,645		1,315
已支付的股息	—		—		(1,218)		(1,178)
其他，净额	(35,086)		(4,732)		(35,110)		(4,733)
用于融资活动的现金净额	(55,327)		(123,524)		(639,870)		(155,601)

现金、现金等价物和限制性现金的净变化	231,346		29,800		165,719		29,790
期初现金、现金等价物和限制性现金	267,089		—		332,716		10
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	498,435	$	29,800	$	498,435	$	29,800


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

现金流量表简明合并报表(续)
(单位：千)	截至以下三个月 9月30日，				在截至的9个月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
补充现金流量信息和非现金活动明细表：
经营活动：
支付利息的现金，扣除资本化利息	$	(34,793)	$	(51,364)	$	(125,668)	$	(126,228)

投资活动：
资本支出应计项目及其他项目的增加(减少)	$	12,810	$	(20,102)	$	50,590	$	8,885

其他信息：
缴纳所得税的现金净额	$	(4)	$	(181)	$	(10,506)	$	(802)

公司计算的非GAAP衡量标准和指标的定义

为了补充根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务结果的陈述，该公司提供了某些非GAAP的衡量标准和指标，管理层和投资界使用这些措施和指标来评估公司的财务状况、经营结果和现金流，并比较不同时期和公司同行的业绩。该公司认为，这些衡量标准和衡量标准被投资界广泛使用，包括投资者、研究分析师和其他人，用于评估和比较上游石油和天然气公司在做出投资决策或建议时的经常性财务结果。如上所述，这些衡量标准和指标在公司和投资专业人士之间可能有不同的计算，并且可能无法直接与其他公司提供的相同衡量标准和指标进行比较。不应单独考虑非GAAP衡量标准，或将其作为最直接可比较的GAAP衡量标准或根据GAAP提出的公司财务或经营业绩的任何其他衡量标准的替代品。该公司的非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准的对账如下。这些措施可能无法与其他公司的类似标题措施相比较。

经调整EBITDAX：经调整EBITDAX按扣除利息支出、利息收入、所得税、损耗、折旧、摊销及资产报废负债增加费用、勘探费用、财产放弃及减值费用、非现金股票补偿费用、衍生工具损益净额、资产剥离损益、债务清偿损益及若干其他项目前的净收益(亏损)计算。经调整的EBITDAX不包括本公司认为影响经营业绩可比性的某些项目，包括一般非经常性或其时间和/或金额无法合理估计的项目。该公司认为，调整后的EBITDAX为内部分析以及投资者和分析师提供了有用的信息，作为一种业绩和流动性衡量标准，以评估公司为勘探、开发、收购和偿还债务在内部筹集资金的能力。根据经调整的EBITDAX比率，本公司亦须遵守本公司信贷协议下的财务契诺，信贷协议是本公司的主要流动资金来源。有关信贷协议及其契约的讨论，请参阅本公司2022年第三季度10-Q表格。

调整后每股摊薄净收益(亏损)和调整后每股摊薄净收益(亏损)：调整后每股摊薄净收益(亏损)和调整后每股摊薄净收益(亏损)不包括本公司认为影响经营业绩可比性的某些项目，包括通常具有非经常性性质或其时间和/或金额无法合理估计的项目。这些项目包括非现金和其他调整，如扣除结算、减值、资产剥离活动的净(收益)损失、债务清偿损益和非经常性事项的应计项目等衍生工具损益。公司使用这些衡量标准来评估公司持续经营结果和趋势的可比性，并相信这些衡量标准为投资者提供了有用的信息，用于经常性地分析公司的基本业务。

调整后自由现金流量：调整后自由现金流量的计算方法为营运资本净变化前经营活动提供的现金净额减去资本支出应计项目和其他项目增加(减少)前的资本支出。该公司使用这一衡量标准作为运营现金的代表，超过提供流动性的资本支出，为诸如减少债务、向股东返还现金或扩大业务等可自由支配的义务提供资金。

净债务：净债务的计算方法是未偿还优先无担保票据的本金总额加上从循环信贷安排提取的金额减去现金和现金等价物(也称为融资债务总额)。该公司使用净债务作为财务状况的衡量标准，并相信这一衡量标准为投资者提供了有用的额外信息，以评估公司的资本结构和财务杠杆。

净债务与调整后EBITDAX：净债务与调整后EBITDAX的计算方法为：过去12个月期间的净债务(定义如上)除以调整后EBITDAX(也称为杠杆率)。这一计算的变化是本公司信贷协议下的财务契约。公司和投资界可以使用这一指标来了解公司的偿债能力，并确定其杠杆状况的趋势。该公司对本次计算中的两个非公认会计准则计量部分进行了核对。

套期保值后：套期保值后按商品衍生产品结算影响后的平均实现价格计算。本公司相信，这一指标有助于管理层和投资界了解商品衍生产品结算对平均实现价格的影响。


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

生产数据
	截至以下三个月						百分比变化在		在截至的9个月中					期间之间的百分比变化
	9月30日，		6月30日，		9月30日，		3Q22 & 2Q22			3Q22 & 3Q21		9月30日，					9月30日，
	2022		2022		2021							2022					2021
已实现销售价格(衍生产品结算前)：
油(每桶)	$	92.66	$	108.64	$	69.30	(15)	%		34	%	$	98.52		$	64.50		53	%
汽油(每立方米)	$	7.58	$	7.66	$	5.12	(1)	%		48	%	$	6.88		$	4.24		62	%
NGL(按BBL)	$	36.36	$	42.08	$	36.87	(14)	%		(1)	%	$	39.04		$	31.19		25	%
等值(按BOE)	$	65.27	$	74.23	$	53.02	(12)	%		23	%	$	67.23		$	47.43		42	%
已实现销售价格(包括衍生产品结算的影响)：
油(每桶)	$	71.44	$	79.45	$	50.17	(10)	%		42	%	$	75.05		$	47.40		58	%
汽油(每立方米)	$	5.58	$	5.96	$	3.89	(6)	%		43	%	$	5.37		$	3.09		74	%
NGL(按BBL)	$	34.25	$	37.96	$	20.22	(10)	%		69	%	$	34.99		$	18.75		87	%
等值(按BOE)	$	50.58	$	56.20	$	38.12	(10)	%		33	%	$	52.28		$	34.38		52	%
净生产量：(1)
机油(MMBbl)	5.7		6.1		8.1		(8)	%		(30)	%	18.3			20.2			(9)	%
燃气(Bcf)	31.0		31.5		29.1		(2)	%		6	%	93.8			77.1			22	%
NGL(MMBbl)	1.8		1.9		1.4		(5)	%		30	%	5.9			3.8			56	%
等效(MMBoe)	12.7		13.3		14.3		(5)	%		(12)	%	39.8			36.8			8	%
平均净日产量：(1)
石油(MBbls/天)	61.7		67.5		87.6		(9)	%		(30)	%	66.9			73.9			(9)	%
燃气(MMcf/天)	336.5		346.3		316.3		(3)	%		6	%	343.7			282.5			22	%
NGL(MBbls/天)	20.1		21.4		15.5		(6)	%		30	%	21.6			13.9			56	%
当量(MBoe/天)	137.8		146.6		155.8		(6)	%		(12)	%	145.8			134.8			8	%
每个BOE数据：

租赁经营费用	$	5.64	$	5.11	$	4.20	10	%		34	%	$	4.98		$	4.46		12	%
运输成本	$	2.87	$	2.87	$	2.41	—	%		19	%	$	2.82		$	2.75		3	%
生产税	$	3.17	$	3.75	$	2.49	(15)	%		27	%	$	3.28		$	2.18		50	%
从价税支出	$	0.93	$	0.69	$	0.38	35	%		145	%	$	0.73		$	0.44		66	%
一般事务和行政事务(2)	$	2.24	$	2.12	$	1.78	6	%		26	%	$	2.05		$	2.03		1	%
衍生结算损失	$	(14.69)	$	(18.03)	$	(14.90)	19	%		1	%	$	(14.95)		$	(13.05)		(15)	%
损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加	$	11.50	$	11.60	$	14.14	(1)	%		(19)	%	$	11.56		$	15.61		(26)	%

(1)因四舍五入关系，金额及百分比变动可能不会计算。
(2)包括截至2022年9月30日、2022年6月30日和2021年9月30日的三个月的非现金股票薪酬支出分别为0.32美元、0.26美元和0.25美元，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的非现金股票薪酬支出分别为0.27美元和0.30美元。


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财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

调整后的EBITDAX对账(1)
(单位：千)

将净收益(亏损)(GAAP)和经营活动提供的净现金(GAAP)与调整后的EBITDAX(非GAAP)进行核对：	截至9月30日的三个月，				在截至9月30日的9个月内，				在9月30日的12个月中，
	2022		2021		2022		2021		2022
净收益(亏损)(GAAP)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)	$	1,278,389
利息支出	22,825		40,861		97,708		120,268		137,793
所得税支出(福利)	119,379		(39)		218,951		(95)		228,984
损耗、折旧、摊销和资产报废负债增加	145,865		202,701		460,169		574,375		660,180
探险(二)	13,203		7,801		41,152		23,742		52,756
减损	1,077		8,750		6,466		26,250		15,216
基于股票的薪酬费用	5,105		4,498		13,858		14,191		18,486
导数(收益)损失净额	(137,577)		209,146		385,180		924,183		362,656
衍生结算损失	(186,299)		(213,555)		(595,080)		(480,262)		(863,776)
债务清偿损失(收益)	—		(5)		67,605		2,139		67,605
其他，净额	(4,663)		905		(5,064)		2,407		(6,964)
调整后的EBITDAX(非GAAP)	$	460,155	$	346,656	$	1,544,434	$	818,527	$	1,951,325
利息支出	(22,825)		(40,861)		(97,708)		(120,268)		(137,793)
所得税(费用)福利	(119,379)		39		(218,951)		95		(228,984)
勘探(2)(3)	(11,993)		(7,801)		(27,959)		(23,742)		(39,563)
债务折价摊销和递延融资成本	1,303		3,905		8,910		13,350		12,835
递延所得税	110,048		(68)		202,996		(282)		212,843
其他，净额	(457)		5,171		(461)		(9,708)		4,987
营运资金净变动	96,518		21,078		(13,230)		52,170		52,011
经营活动提供的现金净额(GAAP)	$	513,370	$	328,119	$	1,398,031	$	730,142	$	1,827,661

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量和指标的定义”。
(2)股票补偿费用是未经审计的简明综合经营报表中勘探费用和一般及行政费用项目的组成部分。因此，上述对账中显示的勘探项目将与随附的未经审计的简明综合经营报表中记录的以股票为基础的补偿费用部分的金额不同，并计入勘探费用。
(3)截至2022年9月30日的三个月和九个月，金额扣除与我们核心作业区以外不成功的勘探工作相关的某些资本支出。


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

调整后净收益对账(1)
(单位为千，每股数据除外)

净收益(亏损)(GAAP)与调整后净收益(非GAAP)的对账：	截至以下三个月 9月30日，				在截至的9个月中 9月30日，
	2022		2021		2022		2021
净收益(亏损)(GAAP)	$	481,240	$	85,593	$	853,489	$	(388,671)
导数(收益)损失净额	(137,577)		209,146		385,180		924,183
衍生结算损失	(186,299)		(213,555)		(595,080)		(480,262)
减损	1,077		8,750		6,466		26,250
债务清偿损失(收益)	—		(5)		67,605		2,139
其他，净额	(3,117)		1,525		(2,984)		3,108
调整的税收效应(2)	70,724		(1,272)		30,122		(103,166)
递延税项资产的估值准备	—		1,272		—		103,166
调整后净收益(非公认会计准则)	$	226,048	$	91,454	$	744,798	$	86,747

稀释后每股普通股净收益(亏损)(GAAP)	$	3.87	$	0.69	$	6.87	$	(3.29)
导数(收益)损失净额	(1.11)		1.69		3.10		7.82
衍生结算损失	(1.50)		(1.72)		(4.79)		(4.06)
减损	0.01		0.07		0.05		0.22
债务清偿损失(收益)	—		—		0.54		0.02
其他，净额	(0.02)		0.01		(0.01)		0.02
调整的税收效应(2)	0.57		(0.01)		0.24		(0.87)
递延税项资产的估值准备	—		0.01		—		0.87
调整后每股稀释后净收益(非公认会计准则)	$	1.82	$	0.74	$	6.00	$	0.73

基本加权平均已发行普通股	123,195		121,457		122,318		118,224
稀释加权平均已发行普通股	124,279		123,851		124,233		118,224

注：由于四舍五入，金额可能不会计算。

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量和指标的定义”。
(2)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的调整对税收的影响，使用21.7%的税率计算。这一税率接近公司各个时期的法定税率，经普通永久性差异调整后的税率。


SM能源公司
财务摘要(未经审计)
2022年9月30日

债务本金总额与净债务的对账(1)
(单位：千)
	截至2022年9月30日

高级无抵押票据本金金额(2)	$	1,585,144
循环信贷安排(2)	—
债务本金总额(GAAP)	1,585,144
减去：现金和现金等价物	498,435
净债务(非公认会计准则)	$	1,086,709

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量和指标的定义”。
(2)金额来自本公司截至2022年9月30日的10-Q表格第I部分第I项附注5-长期债务。


调整后自由现金流(1)
(单位：千)
	截至以下三个月 9月30日，				在截至的9个月中 9月30日，				在9月30日的12个月中，
	2022		2021		2022		2021		2022
经营活动提供的现金净额(GAAP)	$	513,370	$	328,119	$	1,398,031	$	730,142	$	1,827,661
营运资金净变动	(96,518)		(21,078)		13,230		(52,170)		(52,011)
营运资本净变动前的经营现金流	416,852		307,041		1,411,261		677,972		1,775,650

资本支出(GAAP)	226,101		180,088		591,846		550,265		716,422
资本支出应计项目及其他项目的增加(减少)	12,810		(20,102)		50,590		8,885		30,879
应计项目和其他项目前的资本支出	238,911		159,986		642,436		559,150		747,301

调整后自由现金流(非公认会计准则)	$	177,941	$	147,055	$	768,825	$	118,822	$	1,028,349

(1)见上文“公司计算的非GAAP计量和指标的定义”。