目录表
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||||
(述明或其他成立为法团的司法管辖权或 | (国际税务局雇主身分证号码) | |||
组织) | ||||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(
无 | ||||
(如自上次报告以来有所更改,则为原姓名或前地址。) | ||||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量:
班级 |
| 截至2022年9月24日未偿还 | ||
普通股,面值1美元 |
根据该法第12(B)条登记的证券: | ||
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
目录表
UFP实业公司
目录
第一部分: | 财务信息。 | 页码 | |
第1项。 | 财务报表 | 3 | |
简明综合资产负债表位于2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日 | 3 | ||
截至三个月及九个月的简明综合收益及全面收益表2022年9月24日和2021年9月25日 | 4 | ||
截至三个月和九个月的股东权益简明综合报表2022年9月24日和2021年9月25日 | 5 | ||
截至9个月的简明合并现金流量表2022年9月24日和2021年9月25日 | 7 | ||
未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 | |
第四项。 | 控制和程序 | 36 | |
第二部分。 | 其他信息 | ||
第1项。 | 法律诉讼--无 | ||
第1A项。 | 风险因素--无 | 37 | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 37 | |
第三项。 | 高级证券违约-无 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露--无 | ||
第五项。 | 其他信息--无 | 37 | |
第六项。 | 陈列品 | 37 |
2
目录表
UFP实业公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位:千,共享数据除外) | ||||||||||
9月24日, | 12月25日, | 9月25日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
资产 |
|
| ||||||||
流动资产: |
|
| ||||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
受限现金 |
| |
| |
|
| | |||
投资 |
| |
| |
|
| | |||
应收账款净额 |
| |
| |
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| | |||
库存: |
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| ||||||||
原料 |
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| |
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| | |||
成品 |
| |
| |
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| | |||
总库存 |
| |
| |
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| | |||
可退还的所得税 |
| |
| |
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| | |||
其他流动资产 |
| |
| |
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| | |||
流动资产总额 |
| |
| |
| | ||||
递延所得税 |
|
| |
|
| | ||||
限制性投资 |
| |
|
| | |||||
使用权资产 | | | ||||||||
其他资产 |
|
| |
|
| | ||||
商誉 |
| |
| |
|
| | |||
活生生的无限无形资产 |
| |
| |
|
| | |||
其他无形资产,净额 |
| |
| |
|
| | |||
财产、厂房和设备: |
|
| ||||||||
财产、厂房和设备 | | | | |||||||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||||||||
总资产 | | | | |||||||
负债和股东权益 |
|
| ||||||||
流动负债: |
|
| ||||||||
现金透支 | $ | | $ | |
| $ | | |||
应付帐款 | | |
| | ||||||
应计负债: |
|
| ||||||||
薪酬和福利 |
| |
| |
|
| | |||
其他 |
| |
| |
|
| | |||
租赁负债的当期部分 | | | | |||||||
长期债务的当期部分 |
| |
| |
|
| | |||
流动负债总额 |
| |
| |
|
| | |||
长期债务 |
| |
| |
|
| | |||
租赁责任 | | | | |||||||
递延所得税 |
| |
| |
|
| | |||
其他负债 |
| |
| |
|
| | |||
总负债 |
| |
| |
|
| | |||
临时股本: | ||||||||||
可赎回的非控股权益 | $ | | $ | — | $ | — | ||||
股东权益: |
|
| ||||||||
控股股东权益: |
|
| ||||||||
优先股, | $ | $ |
| $ | ||||||
普通股,$ |
| |
| |
|
| | |||
额外实收资本 |
| |
| |
|
| | |||
留存收益 |
| |
| |
|
| | |||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
总控股权益股东权益 |
| |
| |
|
| | |||
非控股权益 |
| |
| |
|
| | |||
股东权益总额 |
| |
| |
|
| | |||
总负债、临时权益和股东权益 | $ | | $ | |
| $ | |
见合并简明财务报表附注.
3
目录表
UFP实业公司
简明合并损益表
和综合收益
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外) | |||||||||||||
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||||
净销售额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
销货成本 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
其他(收益)损失,净额 | ( | ( | | ( | |||||||||
运营收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
利息支出 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
利息和投资损失(收益) |
| |
| |
|
| |
| ( | ||||
被投资方收益中的权益 | | | | | |||||||||
| |
| |
|
| |
| | |||||
所得税前收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
所得税 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
净收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
可归因于非控股权益的净收益减少 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可归因于控股权益的净收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
每股收益-基本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
稀释后每股收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
其他全面收入: | |||||||||||||
净收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
其他综合损失 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
综合收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
可归因于非控股权益的较不全面的收入 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可归属于控股权益的全面收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
见合并简明财务报表附注。
4
目录表
UFP实业公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | |||||||||||||||||||||
控股股东权益 | |||||||||||||||||||||
累计 | |||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 非控制性 | 暂时性 | ||||||||||||||||
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 总计 | 权益 | |||||||||
2021年12月26日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | | $ | — | ||||||
净收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| |
| |||||||||
外币折算调整 |
|
|
|
| |
| |
|
| |
| ||||||||||
债务证券未实现亏损 |
|
|
|
| ( |
|
|
| ( |
| |||||||||||
对非控股权益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( |
| ||||||||||||
现金股息--$ | ( |
|
|
|
|
| ( |
| |||||||||||||
发行: |
| | |
|
|
|
| |
| ||||||||||||
发行: |
| | |
|
|
|
| |
| ||||||||||||
发行: |
| | ( |
|
|
|
| — |
| ||||||||||||
回购 |
| ( | ( |
|
|
|
|
| ( |
| |||||||||||
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | |
|
|
|
|
| |
| |||||||||||||
递延补偿计划下的应计费用 | |
|
|
|
|
| |
| |||||||||||||
2022年3月26日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | $ | — | ||||
净收益 | | |
| |
| ||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ( |
| ( |
| ||||||||||||||||
债务证券未实现亏损 | ( |
| ( |
| |||||||||||||||||
现金股息--$ | ( |
| ( |
| |||||||||||||||||
发行: |
| | |
| |
| |||||||||||||||
发行: |
| | |
| |
| |||||||||||||||
发行: |
| | ( |
| — |
| |||||||||||||||
回购 | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | |
| |
| |||||||||||||||||
递延补偿计划下的应计费用 | |
| |
| |||||||||||||||||
2022年6月25日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | $ | |||||
净收益 | | | | | |||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
债务证券未实现亏损 | ( | ( | |||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | ( | ( | |||||||||||||||||||
可赎回的非控股权益 | ( | ( | | ||||||||||||||||||
现金股息--$ | ( | ( | |||||||||||||||||||
发行: | | | | ||||||||||||||||||
没收的净额 | ( | ( | | ( | |||||||||||||||||
发行: | | ( | — | ||||||||||||||||||
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | | | |||||||||||||||||||
递延补偿计划下的应计费用 | | | |||||||||||||||||||
2022年9月24日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
5
目录表
UFP实业公司
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | ||||||||||||||||||
控股股东权益 | ||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 库存 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 总计 | |||||||
2020年12月27日余额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | | |||||
净收益 |
|
|
| |
|
|
| |
|
| | |||||||
外币折算调整 |
|
|
|
| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
债务证券未实现亏损 |
|
|
|
| ( |
|
|
| ( | |||||||||
对非控股权益的分配 |
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
现金股息--$ | ( |
|
|
|
|
|
| ( | ||||||||||
发行: |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
净发行量 |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
发行: |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | |
|
|
|
| | ||||||||||||
递延补偿计划下的应计费用 | |
|
|
|
|
| | |||||||||||
2021年03月27日余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
净收益 | | |
|
| | |||||||||||||
外币折算调整 | | |
|
| | |||||||||||||
债务证券的未实现收益 | |
| | |||||||||||||||
现金股息--$ | ( | ( | ||||||||||||||||
发行: |
| | | | ||||||||||||||
没收的净额 |
| ( | ( | ( | ||||||||||||||
发行: |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | |
|
| | ||||||||||||||
递延补偿计划下的应计费用 | |
| | |||||||||||||||
2021年6月26日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
净收益 | | | | |||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ( | ( | |||||||||||||||
债务证券的未实现收益 | | | ||||||||||||||||
增购和调整非控制性权益 | ( | ( | ||||||||||||||||
现金股息--$ | ( | ( | ||||||||||||||||
发行: | | | | |||||||||||||||
净发行量 | | ( | ( | |||||||||||||||
发行: | | ( | — | |||||||||||||||
与基于股份的薪酬安排相关的费用 | | | ||||||||||||||||
递延补偿计划下的应计费用 | | | ||||||||||||||||
2021年9月25日的余额 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
见合并简明财务报表附注。
6
目录表
UFP实业公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千) | 九个月结束 | ||||||
9月24日, | 9月25日, | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
经营活动的现金流: |
| ||||||
净收益 | $ | |
| $ | | ||
将净收益与经营活动的现金净额进行调整: |
| ||||||
折旧 |
| | | ||||
无形资产摊销 |
| | | ||||
与以股份为基础和授予薪酬安排有关的费用 |
| | | ||||
递延所得税(抵免) |
| ( | ( | ||||
投资和其他方面的未实现亏损(收益) |
| | ( | ||||
被投资人损失中的权益 | | | |||||
出售和处置资产的净亏损(收益) |
| | ( | ||||
以下内容中的更改: | |||||||
应收账款 |
| ( | ( | ||||
盘存 |
| ( | ( | ||||
应付帐款和现金透支 |
| ( | | ||||
应计负债及其他 |
| | | ||||
经营活动的现金净额 |
| |
| | |||
用于投资活动的现金流: |
| ||||||
购买房产、厂房和设备 |
| ( | ( | ||||
出售财产、厂房和设备所得收益 |
| | | ||||
收购,扣除收到的现金和购买权益法投资的净额 |
| ( | ( | ||||
购买投资 |
| ( | ( | ||||
出售投资所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| | ( | ||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的现金流: |
| ||||||
循环信贷安排下的借款 |
| | | ||||
循环信贷安排项下的偿还 |
| ( | ( | ||||
偿还债务 | ( | — | |||||
或有对价付款及其他 | ( | ( | |||||
发行普通股所得款项 |
| | | ||||
支付给股东的股息 |
| ( | ( | ||||
对非控股权益的分配 | ( | ( | |||||
普通股回购 |
| ( | — | ||||
其他 |
| ( | ( | ||||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
汇率变动对现金的影响 |
| ( | ( | ||||
现金及现金等价物净变化 |
| |
| ( | |||
现金、现金等价物和受限现金,年初 |
| |
| | |||
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | | $ | | |||
现金和现金等价物及限制性现金的对账: | |||||||
期初现金及现金等价物 | $ | | $ | | |||
受限现金,期初 | | | |||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
受限现金,期末 | | | |||||
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | | $ | | |||
补充信息: |
| ||||||
支付的利息 | $ | | $ | | |||
已缴纳的所得税 |
| |
| | |||
非现金投资活动 |
| ||||||
资本支出计入应付账款 |
| |
| | |||
非现金融资活动: | |||||||
根据递延补偿计划发行的普通股 |
| |
| |
见合并简明财务报表附注.
7
目录表
UFP实业公司
未经审计的附注
简明合并财务报表
A.陈述的依据
随附的未经审计的中期综合简明财务报表(“财务报表”)包括我们的账目以及我们全资拥有和控股的子公司和合伙企业的账目,并且是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的。因此,财务报表不包括按照美国普遍接受的会计原则编制的年度综合财务报表中通常包含的所有信息和脚注。所有公司间交易和余额均已注销。
我们认为,财务报表包含所有必要的重大调整,以公平地列报中期内我们的综合财务状况、经营业绩和现金流量。所有这些调整都是正常的经常性调整。这些财务报表应与年度合并财务报表及其脚注一起阅读,这些报表包括在我们以Form 10-K格式提交给股东的截至2021年12月25日的会计年度报告中。
季节性对我们从3月到8月的营运资金有重大影响,从历史上看,这会导致我们第一季度和第二季度的运营现金流为负或适度。相反,从9月到2月,我们的营运资本大幅减少,这通常会导致我们第三季度和第四季度的运营现金流很大。为便于比较,我们已将2021年9月25日的余额计入随附的未经审计的简明综合资产负债表。
2021年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08, 企业合并(主题805),从与客户的合同中核算合同资产和合同负债。ASU要求收购人根据主题606确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。ASU在2022年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。
8
目录表
UFP实业公司
B.公允价值
我们适用ASC 820的规定,公允价值计量和披露、按公允价值计量的资产和负债。
2022年9月24日 | 2021年9月25日 | |||||||||||||||||||||||
引用 | 价格与 | 引用 | 价格与 | |||||||||||||||||||||
价格中的 | 其他 | 价格与 | 价格中的 | 其他 | 价格与 | |||||||||||||||||||
主动型 | 可观察到的 | 看不见 | 主动型 | 可观察到的 | 看不见 | |||||||||||||||||||
市场 | 输入量 | 输入量 | 市场 | 输入量 | 输入量 | |||||||||||||||||||
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) | 总计 |
| (1级) |
| (2级) |
| (3级) |
| 总计 | ||||||||||
货币市场基金 | $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |||
固定收益基金 |
| |
| | — |
|
| |
| |
| | — |
|
| | ||||||||
国库券 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
股权证券 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另类投资 | — | — | | | — | — | | | ||||||||||||||||
共同基金: |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
国内股票型基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
国际股票基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
目标基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
债券基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另类基金 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
共同基金总额 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
按公允价值计算的资产 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
从上表所列截至2022年9月24日按公允价值计量的资产计算,#美元
我们在我们的非合格递延补偿计划、我们的全资持牌专属自保保险公司和金融机构持有的资产中维持货币市场、共同基金、债券和/或股权证券。这些基金按活跃的外汇市场报价进行估值,并包括在“现金和现金等价物”、“投资”、“其他资产”和“受限投资”中。我们已选择不应用ASC 825项下的公允价值选项,金融工具,适用于我们的任何金融工具,但美国公认会计原则明确要求的除外。
根据我们的投资政策,我们的全资附属公司Ardellis Insurance Ltd.(“Ardellis”)维持着一项投资组合,总额为$
9
目录表
UFP实业公司
Ardellis的可供出售的投资组合,包括在密歇根州持有的基金,包括以下(以千计):
2022年9月24日 | 2021年9月25日 | |||||||||||||||||
未实现 | 未实现 | |||||||||||||||||
| 成本 |
| 得(损) |
| 公允价值 |
| 成本 |
| 利得 |
| 公允价值 | |||||||
固定收益 | $ | |
| $ | ( |
| $ | $ | $ | |
| $ | ||||||
国库券 | | — | | | — | | ||||||||||||
权益 |
| |
| |
|
|
|
| |
| ||||||||
共同基金 | | ( |
| | |
| ||||||||||||
另类投资 | | |
| | | |
| | ||||||||||
总计 | $ | | $ | ( |
| $ | $ | $ | |
| $ |
我们的固定收益投资包括美国政府和机构债券以及不同期限的投资级公司债券。我们的股票投资包括小型、中型和大型成长型和价值型基金,以及国际股票。我们的共同基金投资包括国内股票和国际股票。我们的另类投资由私人房地产收入信托基金组成,该信托基金被评为3级资产。该投资组合的未实现净亏损为#美元。
C.收入确认
在
我们提供的某些客户产品需要由公司或第三方安装。安装收入在安装完成时确认。如果我们使用第三方进行安装,该第三方将作为我们的代理,直到安装完成。安装收入在我们的总净销售额中只占很小的一部分。
我们对某些客户使用回扣、积分、折扣和/或基于现金的奖励,并将其计入可变对价。我们根据预期提供给客户的金额估计这些金额,并减少已确认的收入。我们认为,我们对可变对价的估计不会有重大变化。这些费用的分配是在发票一级进行的,并与收入一起确认。此外,退款和退款是在历史和预期的基础上估计的,这是已确认收入的减少。
建筑合同的收益根据个别业务的业务性质,按按成本计价或交付单位方法的时间累计会计方法在业务中反映,这符合美国会计准则第606条,因为收入是在履行某些业绩义务时确认的。在使用成本比成本法的长期会计制度下,建筑合同的收入和相关收益是通过实际发生的成本与估计总成本之间的关系来计量的。在使用交付单位法的长期会计制度下,建筑合同的收入和相关收益是通过实际生产的单位与单位总数的关系来计量的。建筑合同收益估计的修订计入已知修订基础的会计期间。个别合同的预计损失在这些损失变得明显时计入全部业务。
10
目录表
UFP实业公司
我们的建筑合同一般是以固定的价格签订的,项目的竣工量可从
下表显示了我们按收入来源分类的净销售额(以千为单位):
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, | |||||||||
2022 | 2021 | 更改百分比 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | |||||||||||
时间点收入 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||||||
随时间推移的收入 |
| | |
|
| | | |||||||||
总净销售额 |
| | |
| $ | | $ | |
建设部分包括如上所示的建设合同收入。建筑合同收入主要由现场建造和框架客户组成。
下表列出了分别列入“其他流动资产”和“应计负债:其他”的历时会计账户余额(单位:千):
9月24日, | 12月25日, | 9月25日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2021 |
| ||||
超过比林斯的成本和收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
超出成本和收益的账单 |
| |
| |
|
| |
D.每股收益
每股收益(EPS)的计算方法如下(以千为单位):
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可归因于控股权益的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
对分配给非既有限制性普通股的收益进行调整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
用于计算每股收益的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: |
|
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|
|
|
| |||||
加权平均流通股 |
| |
| |
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| | |||||
对非既得限制性普通股的调整 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
用于计算基本每股收益的股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释性限制性普通股的影响 |
| |
| |
| |
| | |||||
用于计算稀释每股收益的股票 |
| |
| |
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每股净收益: |
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| |||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录表
UFP实业公司
E.承诺、或有事项和保证
我们为环境损害责任提供自我保险,包括通过一家全资子公司Ardellis Insurance Ltd.投保的某些责任,Ardellis Insurance Ltd.是一家持牌自保保险公司。
此外,在2022年9月24日,我们以原告或被告的身份参与了许多在我们正常业务过程中提出的诉讼和索赔。管理层认为,我们的合并财务报表不会受到这些或有事项和索赔结果的实质性影响。
截至2022年9月24日,我们对已展开的基本项目的未偿还采购承诺额约为$
我们为我们生产的产品提供各种保修。从历史上看,保修索赔并不是实质性的。我们也经销其他公司生产的产品。虽然我们不保证这些产品,但当制造商不再存在或有能力付款时,我们作为这些产品的分销商收到了索赔。从历史上看,这些成本并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
作为我们业务的一部分,我们为现场建造的建筑项目提供建材和劳动力,或者我们与框架公司联合竞标此类项目的合同。在某些情况下,我们需要提交付款和履约保证金,以确保产品和安装服务按照我们的合同义务完成。我们已同意对对这些债券提出的正当索赔的担保人进行赔偿。截至2022年9月24日,我们大约有
在2022年9月24日,我们有总额为$的未偿还信用证。
我们提供以保险公司为受益人的不可撤销信用证,代替现金保证金,以保证我们在某些保险合同下的履约。截至2022年9月24日,我们的未撤销信用证总额约为$
我们被要求为所有已发行的产业发展收入债券提供以债券受托人为受益人的不可撤销信用证。这些信用证保证向债券持有人支付本金和利息。我们目前有不可撤销的信用证,总额约为$。
某些全资国内子公司在某些债务协议中为UFP Industries,Inc.的债务提供担保,包括2012年、2018年和2020年系列优先债券和我们的循环信贷安排。这些担保的最大风险敞口仅限于这些债务安排下的未偿债务,这种风险敞口将在债务协议到期的同时到期。
我们在2022年第三季度没有达成任何新的担保安排,这将要求我们在资产负债表上确认负债。
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目录表
UFP实业公司
F.企业合并和权益法投资
我们在2022财年和自2021年9月底以来完成了以下收购,这些收购是使用购买或股权方法入账的。除非另有说明,下面的美元以千为单位:
网络 | |||||||
公司 | 采办 | 无形的 | 有形的 | 运营中 | |||
名字 | 日期 | 购进价格 | 资产 | 资产 | 细分市场 | ||
June 27, 2022 | $ | $ | | $ | | 工业 | |
邓普西木制品公司(Dempsey) | Dempsey位于南卡罗来纳州奥兰治堡,成立于1988年,是一家锯木厂,生产窑干成品木材、工业木材、绿切原木、松片和刨花、园林绿化覆盖物和锯末等产品。该公司的销售额约为1美元 | ||||||
May 9, 2022 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
雪松保利有限责任公司 | Cedar Poly位于爱荷华州蒂普顿,是一家高密度和低密度聚乙烯(HDPE和LDPE)薄片和颗粒的全方位回收商,用于各种产品,包括复合材料甲板。该公司还回收瓦楞纸板,并运营着自己的运输车队。雪松保利2021年的销售额约为 | ||||||
2021年12月27日 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
超铝制造公司(ULTRA) | Ultraa位于密歇根州豪厄尔,成立于1996年,是铝栅栏、大门和栏杆的领先制造商。该公司为承包商、园艺师、栅栏经销商和批发商设计和生产一系列装饰铝栅栏和栏杆产品。该公司的销售额约为1美元 | ||||||
2021年12月20日 | $ | $ | | $ | | 工业 | |
Advantage标签和包装公司(Advantage) | Advantage总部设在密歇根州的大急流城,提供空白和定制标签、打印机、贴标机和其他包装用品。该公司服务的主要行业包括啤酒和饮料;防弹衣;食品生产和加工;温室和苗圃;爱好和手工艺;制造业;以及汽车。截至2021年11月,该公司的12个月销售额约为美元 | ||||||
2021年11月22日 | $ | $ | | $ | | 其他 | |
无花果私人有限公司(Ficus) | Ficus总部位于印度班加罗尔,通过以下途径制造混合材料箱和板条箱、无钉胶合板箱、木托盘和其他包装产品 |
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目录表
UFP实业公司
网络 | |||||||
公司 | 采办 | 无形的 | 有形的 | 运营中 | |||
名字 | 日期 | 购进价格 | 资产 | 资产 | 细分市场 | ||
2021年11月1日 | $ | $ | | $ | | 其他 | |
盒装包装(Boxpack) | Boxpack总部位于澳大利亚墨尔本附近,专门从事柔性版和平版硬纸板包装,采用最新的CAD设计和精加工技术。Boxpack服务于多个行业,包括食品饮料、糖果、制药、工业和农业。截至2021年6月30日,该公司的12个月销售额为 | ||||||
2021年9月27日 | $ | $ | | $ | | 施工 | |
避难所产品公司(Shape Products) | 总部位于阿拉巴马州哈利维尔的Shelter通过 |
上述投资的无形资产尚未最后确定并分配到各自的可确认资产和商誉账户。2021年9月底以来完成且未与其他业务合并的投资总额约为#美元
由于2022年6月27日对邓普西的投资,我们拥有
G.分部报告
我们在国际上经营制造、处理和分销设施,但主要是在美国。我们的业务领域包括UFP零售解决方案、UFP工业和UFP建筑,并与我们服务的终端市场保持一致。这种细分结构允许公司运营部门采用专业和一致的销售方法,有效利用资源和资本,并更快地推出新产品和服务。我们主要通过以市场为中心的报告结构管理我们各个地点的运营,在这种结构下,每个地点都包括在一个业务部门中,业务部门包括在我们的零售、工业和建筑部门中。对于服务于多个细分市场的地点,结果将按细分市场进行分配和核算。
14
目录表
UFP实业公司
这种以市场为中心的报告和管理结构的例外是我们的国际部门,它包括我们在墨西哥、加拿大、欧洲、印度和澳大利亚的业务以及在世界其他地区的销售和购买办事处,以及我们的Ardellis部门,它代表我们位于百慕大的全资拥有的全牌照专属自保保险公司。我们的国际分部和阿德利斯分部没有达到单独报告的数量门槛,因此,出于报告目的,国际分部和阿德利斯分部被汇总在“所有其他”分部。
“公司”包括为我们的经营部门服务的采购、运输和行政职能。公司的经营业绩主要包括由UFP采购和UFP运输发起的对外部客户的净销售额和超过(低于)分配的成本。拥有和租赁房地产的UFP Real Estate,Inc.和拥有、租赁和运营运输设备的UFP Transportation Ltd.的经营业绩也包括在公司专栏中。对于使用这些资产和服务的公司间租赁和服务费用,我们按公平市价对我们的运营部门进行评估。公司栏中的总资产包括未分配的现金和现金等价物、某些预付资产、某些财产、设备和与公司、UFP房地产公司、UFP运输公司、UFP采购公司和UFP RMS,LLC的集中活动有关的其他资产。
截至2022年9月24日的三个月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工业 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
运营收益 | | | | | | | ||||||||||||
截至2021年9月25日的三个月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工业 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
运营收益 | ( | | | | | | ||||||||||||
截至2022年9月24日的9个月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工业 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
运营收益 | | | | | | |
截至2021年9月25日的9个月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工业 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| Total | |||||||
面向外部客户的净销售额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部门间净销售额 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
运营收益 | | | | | | |
下表列出了截至2022年9月24日和2021年12月25日的商誉(以千为单位):
| 零售 |
| 工业 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| 总计 | |||||||
截至2021年12月25日的余额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |
2022年收购 |
| | — | — | — | — |
| | ||||||||||
2022年采购会计调整 | | ( | ( | | — | ( | ||||||||||||
外汇兑换,净额 |
| — | — | ( | ( | — |
| ( | ||||||||||
截至2022年9月24日的余额 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
15
目录表
UFP实业公司
下表按部门列出了截至2022年9月24日和2021年12月25日的总资产(以千为单位)。
按部门划分的总资产 | ||||||||
9月24日, |
| 12月25日, |
| |||||
细分市场分类 | 2022 | 2021 | 更改百分比 | |||||
零售 | $ | | $ | |
| | % | |
工业 |
| |
| |
| | ||
施工 |
| |
| |
| | ||
所有其他 | | | ( | |||||
公司 | | | | |||||
总资产 | $ | | $ | |
| | % |
H.所得税
有效税率不同于法定的联邦所得税税率,主要是由于外国、州和地方所得税的规定以及永久性税收差异。我们的实际税率是
一、普通股
以下是2022年和2021年前9个月普通股发行情况的摘要(单位为千,不包括平均股价):
| 2022年9月24日 | ||||
股票发行活动 |
| 普通股 | 平均股价 | ||
根据员工购股计划发行的股票 | | $ | | ||
根据员工股票赠送计划发行的股票 | | | |||
根据董事预订股计划发行的股票 | | | |||
根据红利计划发行的股票 | | | |||
根据高管配股计划发行的股份 | | | |||
没收 | ( | ||||
根据股票授予计划发行的总股份 | | $ | | ||
根据递延补偿计划发行的股份 | | $ | |
在2022年的前9个月,我们回购了大约
16
目录表
UFP实业公司
| 2021年9月25日 | ||||
股票发行活动 |
| 普通股 | 平均股价 | ||
根据员工购股计划发行的股票 | | $ | | ||
根据员工股票赠送计划发行的股票 | | | |||
根据董事预订股计划发行的股票 | | | |||
根据红利计划发行的股票 | | | |||
根据高管股票授予计划发行的股票 | | | |||
没收 | ( | ||||
根据股票授予计划发行的总股份 | | $ | | ||
根据递延补偿计划发行的股份 | | $ | |
在2021年的前9个月,我们没有回购任何普通股。
J.库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本包括原材料、直接人工和制造费用。成本是在加权平均先进先出的基础上确定的。原材料主要包括未完成的木制品和预计在销售前制造或处理的其他材料,而成品是指各种准备出售的已加工和处理的木制品。
如果手头特定库存项目的成本超过我们预期最终出售或处置库存的金额,我们将减记库存价值,其影响反映在简明综合收益和全面收益表中的售出商品成本中。这些估计是基于管理层对未来需求和市场状况的判断以及对历史经验的分析。曾经有过
K.后来的事件
在我们报告日期之后,我们回购了大约
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目录表
UFP实业公司
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
UFP Industries,Inc.是一家控股公司,在北美、欧洲、亚洲和澳大利亚设有子公司,向零售、工业和建筑三个市场供应木材、木材复合材料和其他产品。我们的总部设在密歇根州的大急流城。有关UFP Industries,Inc.或其附属业务的更多信息,请访问www.ufpi.com。
本报告包含符合修订后的证券交易法第21E节的前瞻性陈述,这些陈述基于管理层对我们所服务的市场、经济和公司本身的信念、假设、当前预期、估计和预测。诸如“预期”、“相信”、“自信”、“估计”、“预计”、“预测”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”等词汇以及类似的表达方式都可以识别此类前瞻性陈述。这些陈述不保证未来的业绩,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设在发生的时间、程度、可能性和程度方面难以预测。公司不承诺更新前瞻性陈述,以反映前瞻性陈述发表之日之后发生的事实、情况、事件或假设。实际结果可能与此类前瞻性陈述中的结果大相径庭。告诫投资者,所有前瞻性陈述都包含风险和不确定性。可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素包括:木材价格的波动;不利或不寻常的天气条件;我们服务的市场的不利经济条件;政府法规,特别是涉及环境和安全法规;政府强制“呆在家里”的命令和指令,停止或减少业务;以及我们成功进行商业收购的能力。其中某些风险因素以及其他风险因素和其他信息包括在该公司提交给证券交易委员会的10-K和10-Q表格报告中。我们很高兴介绍2022年第三季度的概况。
概述
我们2022年第三季度的业绩包括以下亮点:
● | 与2021年第三季度相比,我们的净销售额增长了11%,其中包括销售价格增长6%,自去年9月以来完成的收购导致单位销售额增长2%,以及有机单位销售额增长3%。我们销售价格的整体上升是由于木材价格和运营成本上升、我们的增值产品组合有所改善(往往以固定价格销售)、终端市场需求上升以及我们的基于价值的销售计划。我们建筑部门6%和零售部门5%的有机单位增长被我们工业部门2%的有机单位下降所抵消。 |
● | 与去年同期相比,我们的毛利润增加了1.226亿美元,增幅为37.4%。收购业务为我们毛利润的增长贡献了830万美元。不包括收购的影响,毛利润增加了1.143亿美元。我们估计,增值产品贡献了6,290万美元,以商品为基础的产品贡献了51.4美元。 |
● | 与2021年第三季度相比,我们的营业利润增加了6890万美元,增幅为41%。这一增长源于多种因素,包括在经历有机增长的业务部门中我们的固定成本的杠杆作用得到改善,毛利率更高的新产品和附加值产品的销售增加,以及我们能够有效地将木材和其他成本增加计入我们产品的销售价格中。此外,我们基于价值和有选择性的销售实践使我们能够提高单位利润。收购为我们的营业利润增长贡献了大约370万美元。 |
18
目录表
UFP实业公司
● | 我们2022年前9个月的运营现金流增加到5.35亿美元,而2021年前9个月运营提供的现金流为2.82亿美元。现金流的改善源于净收益和非现金支出总计6.87亿美元,而去年同期为4.75亿美元,与上年增加1.93亿美元相比,自去年年底以来净营运资本增加1.52亿美元抵消了这一影响。今年,客户需求,特别是我们的零售部门,遵循了更典型的季节性趋势,使我们能够改善我们的库存周转。 |
● | 截至2022年9月底,我们的现金盈余为1.346亿美元,而2021年9月底的净债务(债务和现金透支减去现金)为1.824亿美元。我们在循环信贷安排下的未使用借款能力以及与某些贷款人的搁置协议以及我们的现金盈余导致2022年第三季度末的总流动资金约为15亿美元。 |
历史木材价格
我们经历了初级生产者(“木材市场”)商品木材产品成本的大幅波动。下表列出了随机长度成帧木材的综合价格:
随机长度合成 |
| ||||||
平均$/MBF |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
一月 | $ | 1,112 | $ | 890 | |||
二月 |
| 1,225 |
| 954 | |||
三月 |
| 1,321 |
| 1,035 | |||
四月 |
| 1,051 |
| 1,080 | |||
可能 |
| 948 |
| 1,428 | |||
六月 |
| 670 |
| 1,344 | |||
七月 |
| 621 |
| 690 | |||
八月 |
| 625 |
| 443 | |||
九月 |
| 556 |
| 412 | |||
第三季度平均水平 | $ | 601 | $ | 515 | |||
年初至今的平均值 | $ | 903 | $ | 920 | |||
第三季度百分比变化 |
| 16.7 | % |
| |||
年初至今百分比变动 |
| (1.8) | % |
|
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目录表
UFP实业公司
此外,我们准备和使用的南方黄松(“SYP”)综合价格如下所示。我们对这一物种的购买量几乎占我们木材购买量的三分之二。
南黄松 |
| ||||||
平均$/MBF |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
一月 | $ | 1,010 | $ | 858 | |||
二月 |
| 1,115 |
| 903 | |||
三月 |
| 1,198 |
| 938 | |||
四月 |
| 902 |
| 922 | |||
可能 |
| 732 |
| 1,150 | |||
六月 |
| 574 |
| 1,052 | |||
七月 |
| 547 |
| 564 | |||
八月 |
| 589 |
| 448 | |||
九月 |
| 533 |
| 438 | |||
第三季度平均水平 | $ | 556 | $ | 483 | |||
年初至今的平均值 | $ | 800 | $ | 808 | |||
第三季度百分比变化 | 15.1 | % | |||||
年初至今百分比变动 | (1.0) | % |
今年第三季度整体木材价格的连续下降主要是由于零售和住房市场的需求开始恢复到更正常的水平,以及供应链限制的改善。木材价格的变化会影响我们以固定价格和可变价格销售的产品的盈利能力,如下所述。
木材市场对我们经营业绩的影响
我们通常为产品定价,将木材成本转嫁给客户,因此我们的盈利能力是基于我们提供的增值制造、分销、工程和其他服务。因此,我们的销售水平(和营运资金要求)受到产品木材成本的影响。2022年和2021年前9个月,木材成本分别占我们销售额的51.9%和58.0%。这一比率较上一年有所下降,反映了我们增值产品的销售组合以及我们基于价值的销售实践的改善。
我们的毛利受以下因素影响:(1)木材市场的相对水平(即相对期间的价格较高还是较低),以及(2)木材市场价格的趋势(即木材价格是在一段时间内还是在一段时间内上升或下降)。此外,正如下面解释的那样,我们的产品定价不同。我们的一些产品有固定的销售价格,而其他产品的销售价格通过固定的美元加法器与报告的木材市场挂钩,以弥补转换成本和利润。因此,木材市场的水平和趋势对我们的产品产生了不同的影响。
以下是我们产品定价的主要方式的总体描述。
● | 固定销售价格的产品。这些产品包括在所有细分市场销售的增值产品,如制成品。这些产品的价格通常在销售报价时在一段特定的时间内固定。为了减少对木材组件产品价格不利趋势的任何影响,我们试图与供应商锁定成本或为这些销售承诺购买必要的库存。时间限制最终允许我们根据供应商木材成本的变化定期重新定价我们的产品。我们相信我们固定价格产品的销售百分比通常在第三季度和第四季度最大。 |
20
目录表
UFP实业公司
● | 产品的销售价格与报告的木材市场指数,与固定的美元“加法器”,以弥补转换成本和利润。这些产品主要包括经处理的木材、板材、其他商品类型的物品,以及出售给制造住房行业的桁架。对于这些产品,我们估计客户的需求,并提供预期的库存水平。由于木材成本是在最终销售价格之前产生的,因此木材市场价格随后的上升或下降会影响我们的毛利率。我们相信,我们这些产品的销售额在第三季度处于最高的相对水平,这主要是由于我们零售部门销售的压力处理木材。 |
对于上述每个产品定价类别,我们的利润率都会受到木材价格趋势变化的影响。
与变化相关的最大风险趋势木材价格的主要影响因素是以下产品:
● | 库存水平高、周转率低的产品,其销售价格与木材市场挂钩。换句话说,这些产品在库存中停留的时间越长,对木材价格变化的风险就越大。这将包括经过处理的木材,约占我们2022年前9个月总净销售额的22%。由于库存周转率较高,对于出售给制造住房市场的再制造木材、板材、其他商品类型的商品和桁架来说,这种风险敞口不那么明显。我们试图通过与供应商的库存寄售计划来降低与处理过的木材相关的风险。我们估计,在2022年前9个月的采购总额中,有17.3%是在这些计划下完成的。(请参阅我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分。) |
● | 固定售价的产品根据长期供应安排销售,特别是涉及多户建筑项目的产品。我们试图通过我们的采购实践和更长的供应商承诺来降低这种风险。 |
除了木材市场趋势对毛利率的影响外,在比较不同时期的经营业绩时,市场水平的变化也会导致毛利率的波动。这在下面的例子中得到了解释,它假设木材价格从第一个时期到第二个时期都有所上升,每个时期的趋势没有变化。
| 第1期 | 第2期 |
| ||||
木材成本 | $ | 300 | $ | 400 | |||
转换成本 |
| 50 |
| 50 | |||
=产品成本 |
| 350 |
| 450 | |||
加法器 |
| 50 |
| 50 | |||
=售价 | $ | 400 | $ | 500 | |||
毛利率 |
| 12.5 | % |
| 10.0 | % |
从前面的例子中可以明显看出,木材价格水平不会影响我们的整体利润,但会影响我们的利润率。毛利率和营业利润率在木材价格较高的时期受到负面影响;相反,当木材价格相对较低时,我们的利润率会有所改善。
21
目录表
UFP实业公司
企业合并
我们在2022财年前9个月完成了3笔业务收购,在整个2021财年完成了9笔业务收购。2022财年前9个月完成的收购的年度历史销售额约为1.31亿美元,而2021年最后一个季度完成的收购的年度历史销售额约为7600万美元。这些业务组合对我们的季度业绩并不重要,无论是单独的还是整体的,因此2022年和2021年的形式业绩不会公布。
有关更多信息,见未经审计的简明合并财务报表附注F,“业务合并”。
行动的结果
下表显示了所示期间未经审计的简明综合收益表的组成部分占净销售额的百分比。
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||
9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| ||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |
销货成本 | 80.6 |
| 84.4 |
| 81.4 |
| 84.4 |
| |
毛利 | 19.4 |
| 15.6 |
| 18.6 |
| 15.6 |
| |
销售、一般和管理费用 | 9.2 |
| 8.1 |
| 8.4 |
| 7.6 |
| |
其他(收益)损失,净额 | (0.1) |
| (0.5) |
| — |
| (0.2) |
| |
运营收益 | 10.2 |
| 8.0 |
| 10.1 |
| 8.2 |
| |
其他费用,净额 | 0.3 |
| 0.2 |
| 0.3 |
| 0.1 |
| |
所得税前收益 | 9.9 |
| 7.8 |
| 9.9 |
| 8.1 |
| |
所得税 | 2.5 |
| 1.8 |
| 2.4 |
| 1.9 |
| |
净收益 | 7.4 |
| 6.0 |
| 7.4 |
| 6.1 |
| |
可归因于非控股权益的净收益减少 | (0.2) |
| (0.2) |
| (0.2) |
| (0.1) |
| |
可归因于控股权益的净收益 | 7.2 | % | 5.8 | % | 7.3 | % | 6.0 | % |
注:实际百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不等于总数。
由于木材价格水平对上表所示百分比的影响(见木材市场对我们经营业绩的影响),我们认为将销售单位的变化与下表所示的毛利润、销售、一般和行政费用以及营业利润的变化进行比较是有用的。下面显示的百分比代表与上一年可比期间相比的百分比变化。
百分比变化 | ||||||||||||
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||
| 9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
售出的单位 |
| 5.0 | % | 13.0 | % | 5.0 | % | 30.0 | % | |||
毛利 | 37.4 | 35.9 | 38.3 | 68.8 | ||||||||
销售、一般和管理费用 | 26.5 | 25.9 | 28.7 | 40.9 | ||||||||
运营收益 | 41.0 | 57.7 | 44.1 | 110.6 |
22
目录表
UFP实业公司
下表列出了所示期间的销售、一般和行政费用(SG&A)占毛利的百分比。鉴于我们的策略旨在提升我们的能力及改善我们的增值产品供应,以及认识到这些策略所需的较高相对SG&A水平,我们相信这一比率可更有效地显示我们在管理这些成本方面的成效,并减轻木材价格变动的影响。
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| 9月24日, |
| 9月25日, | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
毛利 | $ | 450,176 | $ | 327,555 | $ | 1,431,991 | $ | 1,035,403 | |||
销售、一般和管理费用 | $ | 214,327 | $ | 169,467 | $ | 649,015 | $ | 504,104 | |||
SG&A占毛利的百分比 |
| 47.6% |
| 51.7% |
| 45.3% |
| 48.7% |
作为SG&A的组成部分,奖金支出在第三季度增加到5800万美元,而去年同期为4400万美元。我们在2022年对奖金计划进行的修改旨在当实现更高水平的运营奖金前收益时降低派息率。根据新参数减少奖金支出的调整在第二季度录得,总额为1,700万美元。由于这一变化,今年到目前为止,我们的奖金应计比率已从历史上约21.0%的比率降至运营奖金前收益的19.0%。红利比率继续根据已取得的投资回报计算。2022年前9个月的奖金支出总额为1.83亿美元,而去年同期为1.41亿美元。
按部门划分的经营业绩:
我们的业务领域包括UFP零售解决方案、UFP工业和UFP建筑,并与我们服务的终端市场保持一致。除其他事项外,这种结构允许公司运营部门采用更专业和一致的销售方法,更有效地利用资源和资本,并更快地推出新产品和服务。我们主要通过以市场为中心的报告结构管理我们各个地点的运营,在这种结构下,每个地点都包括在一个业务部门中,业务部门包括在我们的零售、工业和建筑部门中。这种以市场为中心的报告和管理结构的例外是我们的国际部门,它包括我们在墨西哥、加拿大、欧洲、亚洲和澳大利亚的业务以及在世界其他地区的销售和采购办事处。我们的国际部分和Ardellis(我们的被保险人)包括在下表的“所有其他”栏中。“公司”栏目包括为我们的运营部门提供服务的采购、运输和行政职能。企业经营业绩主要由超额(不足)分配成本构成。拥有和租赁房地产的UFP Real Estate,Inc.和拥有、租赁和运营运输设备的UFP Transportation Ltd.的经营业绩也包括在公司专栏中。公司间租赁和服务费用按公平市价对我们的运营部门进行评估,以使用这些资产和服务。
下表按分部(以千为单位)介绍了我们在所示期间的经营业绩。
截至2022年9月24日的三个月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 845,304 | $ | 584,808 | $ | 777,126 | $ | 112,203 | $ | 3,414 | $ | 2,322,855 | ||||||
销货成本 |
| 767,841 |
| 440,975 |
| 577,552 |
| 82,740 | 3,571 | 1,872,679 | ||||||||
毛利 | 77,463 | 143,833 | 199,574 | 29,463 | (157) | 450,176 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 48,435 | 66,521 | 89,455 | 16,752 | (6,836) | 214,327 | ||||||||||||
其他 |
| 96 | 14 | (265) | (994) | (46) | (1,195) | |||||||||||
运营收益 | $ | 28,932 | $ | 77,298 | $ | 110,384 | $ | 13,705 | $ | 6,725 | $ | 237,044 |
23
目录表
UFP实业公司
截至2021年9月25日的三个月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 696,201 |
| $ | 573,234 | $ | 722,872 | $ | 98,689 | $ | 2,788 | $ | 2,093,784 | |||||
销货成本 |
| 685,369 |
| 446,822 |
| 568,809 | 63,082 | 2,147 | 1,766,229 | |||||||||
毛利 | 10,832 | 126,412 | 154,063 | 35,607 | 641 | 327,555 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 36,899 | 55,723 | 70,663 | 15,996 | (9,814) | 169,467 | ||||||||||||
其他 |
| 86 |
| 281 |
| (805) | (672) | (8,927) | (10,037) | |||||||||
运营收益 | $ | (26,153) | $ | 70,408 | $ | 84,205 | $ | 20,283 | $ | 19,382 | $ | 168,125 |
截至2022年9月24日的9个月 | ||||||||||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 2,959,976 | $ | 1,872,510 | $ | 2,538,973 | $ | 332,186 | $ | 9,397 | $ | 7,713,042 | ||||||
销货成本 |
| 2,674,996 |
| 1,417,006 |
| 1,950,671 | 230,100 | 8,278 | 6,281,051 | |||||||||
毛利 | 284,980 | 455,504 | 588,302 | 102,086 | 1,119 | 1,431,991 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 159,490 | 200,987 | 266,430 | 49,733 | (27,625) | 649,015 | ||||||||||||
其他 | 634 | 618 | (162) | 1,085 | (834) | 1,341 | ||||||||||||
运营收益 | $ | 124,856 | $ | 253,899 | $ | 322,034 | $ | 51,268 | $ | 29,578 | $ | 781,635 |
截至2021年9月25日的9个月 | ||||||||||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 2,714,440 | $ | 1,633,289 | $ | 2,021,106 | $ | 243,736 | $ | 6,758 | $ | 6,619,329 | ||||||
销货成本 |
| 2,480,804 |
| 1,292,102 |
| 1,644,069 | 160,853 | 6,098 | 5,583,926 | |||||||||
毛利 | 233,636 | 341,187 | 377,037 | 82,883 | 660 | 1,035,403 | ||||||||||||
销售、一般、行政费用 | 144,375 | 150,739 | 193,144 | 40,021 | (24,175) | 504,104 | ||||||||||||
其他 | (182) | 104 | (437) | (1,703) | (9,030) | (11,248) | ||||||||||||
运营收益 | $ | 89,443 | $ | 190,344 | $ | 184,330 | $ | 44,565 | $ | 33,865 | $ | 542,547 |
24
目录表
UFP实业公司
下表列出了我们在所示期间的经营业绩的组成部分,按部门占净销售额的百分比。
截至2022年9月24日的三个月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 90.8 | 75.4 | 74.3 | 73.7 | — | 80.6 | |||||||
毛利 | 9.2 | 24.6 | 25.7 | 26.3 | — | 19.4 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 5.7 | 11.4 | 11.5 | 14.9 | — | 9.2 | |||||||
其他 | — | — | — | (0.9) | — | — | |||||||
运营收益 | 3.4 | % | 13.2 | % | 14.2 | % | 12.2 | % | — | 10.2 | % |
注:实际百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不等于总数。
截至2021年9月25日的三个月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 98.4 | 77.9 | 78.7 | 63.9 | — | 84.4 | |||||||
毛利 | 1.6 | 22.1 | 21.3 | 36.1 | — | 15.6 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 5.3 | 9.7 | 9.8 | 16.2 | — | 8.1 | |||||||
其他 | — | — | (0.1) | (0.7) | — | (0.5) | |||||||
运营收益 | (3.8) | % | 12.3 | % | 11.6 | % | 20.6 | % | — | 8.0 | % |
注:实际百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不等于总数。
截至2022年9月24日的9个月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 90.4 | 75.7 | 76.8 | 69.3 | — | 81.4 | |||||||
毛利 | 9.6 | 24.3 | 23.2 | 30.7 | — | 18.6 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 5.4 | 10.7 | 10.5 | 15.0 | — | 8.4 | |||||||
其他 | 0.2 | — | — | 0.3 | — | — | |||||||
运营收益 | 4.2 | % | 13.6 | % | 12.7 | % | 15.4 | % | — | 10.1 | % |
注:实际百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不等于总数。
截至2021年9月25日的9个月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工业 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 总计 | ||||||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不适用 | 100.0 | % | ||
销货成本 | 91.4 | 79.1 | 81.3 | 66.0 | — | 84.4 | |||||||
毛利 | 8.6 | 20.9 | 18.7 | 34.0 | — | 15.6 | |||||||
销售、一般、行政费用 | 5.3 | 9.2 | 9.6 | 16.4 | — | 7.6 | |||||||
其他 | — | — | — | (0.7) | — | (0.2) | |||||||
运营收益 | 3.3 | % | 11.7 | % | 9.1 | % | 18.3 | % | — | 8.2 | % |
注:实际百分比是计算出来的,由于四舍五入的原因,可能不等于总数。
25
目录表
UFP实业公司
净销售额
我们为全国家居中心和其他零售商设计、制造和销售主要用于改善户外生活环境的木材和木材替代产品,为工厂建造和现场建造的住宅和商业建筑设计木材部件、结构木材和其他产品,用于各种零售店、商业和其他建筑的定制室内固定装置,以及各种行业的结构木包装、部件和包装材料。我们的长期战略销售目标包括:
● | 在实现投资回报目标的同时最大限度地实现单位销售增长。下表列出了所示期间我们净销售额的估计百分比变化,这是由于整体销售价格变化与出货量变化造成的。 |
更改百分比 | |||||||||||
| 在销售方面 |
| 在销售中 |
| 以单位计 |
| 采购单位变更 |
| 有机单位转换 |
| |
2022年第三季度与2021年第三季度 | 10.9 | % | 5.9 | % | 5.0 | % | 2.0 | % | 3.0 | % | |
年初至今2022年与年初至今2021年 | 16.5 | % | 11.5 | % | 5.0 | % | 3.0 | % | 2.0 | % |
● | 使终端市场销售组合多样化通过增加对工业用户的结构木材和防护包装的销售,增加我们在混凝土成型市场的渗透率,增加我们用于定制住宅、多户、军事和轻型商业建筑的工程木材组件的销售,并增加我们在独立零售商的市场份额。 |
● | 在我们的核心业务中进行地域扩张、国内和国际上的。 |
● | 增加我们“增值”产品的销售,并用新的或改进的产品来增强我们的产品供应。附加值产品一般包括销售到零售市场的栅栏、甲板、格子和其他特殊产品、结构木质包装、工程木构件、定制的室内固定装置、制造和组装的混凝土模板,以及“木质替代品”产品。工程木构件包括屋顶桁架、墙板和地板系统。木材替代产品包括用木材和非木材复合材料、金属和塑料制造的产品。虽然我们认为用某些化学防腐剂处理有尺寸的木材和板材是一种增值过程,但处理后的木材目前不包括在增值销售总额中。作为成品组成部分的再制造木材和板材通常也被归类为“以商品为基础”的产品。 |
下表显示了在所示期间,我们的增值销售额和基于商品的销售额占各细分市场总销售额的百分比:
截至2022年9月24日的三个月 | 截至2021年9月25日的三个月 | ||||||||||||
| 附加值 |
| 以商品为基础 | 附加值 |
| 以商品为基础 | |||||||
零售 |
| 46.6 | % | 53.4 | % | 48.6 | % | 51.4 | % | ||||
工业 | 73.8 | % | 26.2 | % | 69.2 | % | 30.8 | % | |||||
施工 | 81.1 | % | 18.9 | % | 74.5 | % | 25.5 | % | |||||
所有其他和公司 | 76.7 | % | 23.3 | % | 70.7 | % | 29.3 | % | |||||
总销售额 | 66.3 | % | 33.7 | % | 64.1 | % | 35.9 | % | |||||
26
目录表
UFP实业公司
截至2022年9月24日的9个月 | 截至2021年9月25日的9个月 | ||||||||||||
| 附加值 |
| 以商品为基础 | 附加值 |
| 以商品为基础 |
| ||||||
零售 |
| 44.2 | % | 55.8 | % | 43.3 | % | 56.7 | % | ||||
工业 | 70.6 | % | 29.4 | % | 66.6 | % | 33.4 | % | |||||
施工 | 75.9 | % | 24.1 | % | 70.5 | % | 29.5 | % | |||||
所有其他和公司 | 74.9 | % | 25.1 | % | 71.6 | % | 28.4 | % | |||||
总销售额 | 62.2 | % | 37.8 | % | 58.2 | % | 41.8 | % | |||||
注:上一年的某些产品重新分类以及将某些产品指定为“增值”的变化导致了上一年销售额的变化。 |
与2021年相比,我们增值产品的总单位销售额在2022年第三季度增长了约9%,其中包括4%的收购贡献和5%的有机增长。与去年同期相比,我们增值产品的整体单位销售额在2022年前9个月增长了约7%,其中包括3%的收购贡献和4%的有机增长。2022年前九个月,我们基于商品的产品的有机单位销售额环比增长约1%,与去年同期相比,我们的基于商品的产品的整体单位销售额增长约4%,其中包括3%的收购贡献和1%的有机增长。
● | 开发新产品。我们将新产品定义为那些在发布后4年内每年至少产生100万美元销售额,并且仍在增长和获得市场渗透率的产品。2022年第三季度新产品销售额增长38%。2021年前9个月约有3.03亿美元的新产品销售额,虽然仍在销售,但在2022年日落时被排除在下表之外,因为它们不再符合上述定义。今年前9个月,我们将超过2022年新产品年销售额至少5.25亿美元的目标。 |
下表以千为单位展示了新产品的销售情况:
按细分市场划分的新产品销售 | 按细分市场划分的新产品销售 | |||||||||||||||||
截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, |
| % |
| 9月24日, | 9月25日, |
| % | ||||||||
2022 | 2021 | 变化 | 2022 | 2021 | 变化 | |||||||||||||
零售 | $ | 80,237 | 56,847 |
| 41.1 | % | $ | 247,410 | $ | 176,814 | 39.9 | % | ||||||
工业 |
| 63,965 | 42,066 |
| 52.1 | % |
| 203,388 |
| 107,544 | 89.1 | % | ||||||
施工 | 33,300 | 28,858 | 15.4 | % | 111,098 | 71,157 | 56.1 | % | ||||||||||
所有其他和公司 |
| 481 | 763 |
| (37.0) | % |
| 1,875 |
| 1,671 | 12.2 | % | ||||||
新产品销售总额 |
| 177,983 | 128,534 |
| 38.5 | % | $ | 563,771 | $ | 357,186 | 57.8 | % | ||||||
注:上一年的某些产品重新分类以及将某些产品指定为“新”产品的变化导致了上一年销售额的变化。 |
零售细分市场
与2021年同期相比,2022年第三季度的净销售额增长了21%,主要是由于销售价格上涨了15%,由于今年将某些产品的销售转移到建筑部门而下降了2%,有机单位增长了5%,以及收购带来的单位增长了3%。我们的SunBelt(20%)、UFP Edge(17%)、Deckorator(8%)和ProWood(8%)业务部门实现了有机单位增长。这些增长被我们的户外必需品(17%)和手印(13%)业务部门的有机单位减少所抵消。产能的扩大为我们的UFP Edge和Deckorator矿物基复合材料铺装的单位增加做出了贡献。最后,面向大卖场客户的销售额增长了30%,而面向独立零售商的销售额增长了7%。
27
目录表
UFP实业公司
与去年同期相比,2022年第三季度的毛利润增加了6660万美元,增幅为615%,达到7750万美元。毛利润的增长归因于以下几个方面:
● | 我们的阳光地带和ProWood业务部门的毛利润总计增加了5440万美元,主要是由于与2021年同期相比,今年的木材市场更加稳定。这些单位销售的产品主要包括与木材市场捆绑在一起的以可变价格出售的经压力处理的木材。 |
● | 我们的UFP Edge和Deckorator业务部门为毛利润的增长贡献了780万美元。 |
● | 收购业务为毛利润的增长贡献了290万美元。 |
● | 将某些混凝土成型业务单位的销售转移到建筑部门,部分抵消了毛利润增加270万美元的影响。 |
与2021年同期相比,2022年第三季度SG&A增加了约1,150万美元,增幅为31.3%。最近收购的业务的SG&A在SG&A总支出中增加了约170万美元。应计奖金支出因我们的整体盈利能力和投资回报而异,较2021年第三季度增加约510万美元,该季度总额约为800万美元。其余增加的主要原因是薪金和工资增加了190万美元,销售奖励薪酬增加了50万美元,与差旅有关的费用增加了50万美元。
由于上述因素,2022年第三季度零售可报告部门的运营收益为2890万美元,而2021年运营亏损为2620万美元。
与2021年同期相比,2022年前九个月的净销售额增长了9%,这是由于销售价格上涨了7%,收购单位增长了5%,但由于将某些销售转移到建筑部门,导致净销售额下降了2%,有机单位减少了1%。我们的UFP Edge(9%)、ProWood(1%)和Sunbelt(1%)业务部门实现了有机单位增长。这一增长被我们Deckorator(5%)、户外必需品(15%)和Handprint(18%)业务部门的有机单位减少所抵消。产能的扩大有助于我们在UFP Edge的单位增加。最后,面向大卖场客户的销售额增长了11%,而面向独立零售商的销售额增长了3%。
与去年同期相比,2022年前9个月的毛利润增加了5130万美元,增幅为22.0%,达到2.85亿美元。我们毛利润的增长归功于以下几个方面:
● | 我们的阳光地带和ProWood业务部门的毛利润总共增加了3660万美元,这主要是由于上述相同的因素。 |
● | 收购的业务为毛利润的增长贡献了1730万美元。 |
● | 将某些混凝土成型业务单位的销售转移到建筑部门,部分抵消了毛利润增加940万美元的影响。 |
与2021年同期相比,SG&A在2022年前九个月增加了约1,510万美元,或10.5%。最近收购的业务的SG&A为SG&A增加了580万美元。应计奖金支出因我们的整体盈利能力和投资回报而异,在2022年前九个月减少了约540万美元,总额约为3250万美元。由于上文披露的计划修改,奖金支出减少。SG&A的其余增长主要是由于工资和工资增加了380万美元,广告增加了200万美元,与旅行有关的费用增加了190万美元,坏账费用增加了110万美元,员工福利增加了110万美元。
28
目录表
UFP实业公司
由于上述因素,2022年前9个月零售可报告业务的运营收益比2021年增加了3540万美元,增幅39.6%。
行业细分市场
与2021年同期相比,2022年第三季度的净销售额增长了2%,这是由于销售价格上升了1%,收购单位增长了3%,但有机单位销售额下降了2%。有机单位销售额变化的组成部分包括与向新客户销售1200万美元、向现有客户的新地点销售2200万美元以及新产品销售1200万美元相关的增长。这些增长被其他账户单位销售额的下降所抵消。
与去年同期相比,2022年第三季度的毛利润增加了1740万美元,增幅为13.8%。收购为毛利润的增长贡献了370万美元。剩余的增长是执行基于价值的销售计划和维持定价纪律的结果,因为我们在需求和产能限制上升的环境中运营,以及我们增值销售组合的有利变化。不包括收购,我们估计增值产品贡献了1860万美元的毛利增长,而基于大宗商品的产品毛利下降了490万美元。2022年第三季度,增值销售额占总净销售额的比例从2021年第三季度的69.2%增加到73.8%。增值销售额和毛利润的增长部分归因于新产品为今年的毛利润贡献了730万美元(150万美元来自收购)。
与2021年同期相比,2022年第三季度SG&A增加了约1,080万美元,或19.4%。自2021年第三季度以来收购的业务为我们增加的成本贡献了约220万美元。应计奖金支出与2021年第三季度相比增加了约120万美元,该季度总额为1990万美元,这取决于我们的整体盈利能力和投资回报。奖金支出受到上文披露的计划修改的影响。其余增加的主要原因是坏账支出增加490万美元和与旅行有关的支出增加60万美元。
由于上述因素,2022年第三季度工业可报告部门的运营收益比2021年增加了690万美元,增幅为9.8%。
与2021年同期相比,2022年前9个月的净销售额增长了15%,这是由于销售价格上涨了16%,收购单位增长了2%,但有机单位销售额下降了3%。我们销售价格的上升是因为我们在需求上升和产能限制的环境中运营时,转嫁了较高的木材价格和其他运营成本,执行了基于价值的销售计划,并维持了定价纪律。 我们有机单位销售额变化的组成部分包括与向新客户销售4400万美元、向现有客户的新地点销售6400万美元以及8000万美元新产品销售(1670万美元收购)相关的增长。这些增长被其他账户单位销售额的下降所抵消。
与去年同期相比,2022年前9个月的毛利润增加了1.143亿美元,增幅为33.5%。收购为毛利润的增长贡献了680万美元。其余的增长是由于上文讨论的价格上涨以及我们增值销售组合的有利变化所致。剔除收购,我们估计增值产品和基于大宗商品的产品分别为毛利润增长贡献了1.047亿美元和280万美元。2022年前9个月,增值销售额占总净销售额的比例增至70.6%,而2021年前9个月占总净销售额的比例为66.6%。增值销售额和毛利润的增长部分归因于新产品为今年的毛利润贡献了3300万美元(收购带来的460万美元)。
29
目录表
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与2021年同期相比,SG&A在2022年前9个月增加了约5,020万美元,增幅为33.3%。自2021年前9个月以来收购的业务为我们增加的成本贡献了约450万美元。应计奖金支出增加了约1,290万美元,2022年前9个月总计6,330万美元,这取决于我们的整体盈利能力和投资回报。奖金支出也受到上文披露的计划修改的影响。其余增加的主要原因是坏账支出增加了1290万美元,销售奖励补偿增加了620万美元,与旅行有关的支出增加了160万美元,医疗福利支出增加了130万美元,薪金和工资增加了100万美元。
由于上述因素,2022年前9个月工业可报告部门的运营收益比2021年增加了6360万美元,增幅为33.4%。
构造段
与2021年同期相比,2022年第三季度的净销售额增长了8%,这是由于有机单位销售额增长了6%,以及由于从零售部门转移了某些销售而增长了2%。这一部门的有机单位变化包括商业建筑增加36%,混凝土成型增加36%,工厂建造增加9%,但被现场建造减少7%所抵消。
● | 商业业务的有机增长主要是由于其零售业务的客户需求增加。截至2022年9月24日和2021年12月25日,我们估计与商业建筑相关的积压订单分别约为1.012亿美元和8460万美元。 |
● | 混凝土成型的有机单位增长包括我们增值单位销售额的30%的增长和基于商品的单位销售额的6%的增长。增值销售额的单位增长是由于向新客户和现有客户销售的制造和组装混凝土模板和工程木材产品的增加,以及东北地区的地理扩张。 |
● | 工厂建造的有机单位的增加主要是由于工业生产的增加。 |
● | 容量限制影响了我们发展现场构建的业务部门的能力。因此,为了最大限度地提高盈利能力,我们对所从事的业务一直很挑剔。截至2022年9月24日和2021年12月25日,我们估计与现场建设相关的积压订单分别约为1.181亿美元和1.135亿美元。 |
与2021年同期相比,2022年第三季度的毛利润增加了4550万美元,增幅为29.5%。我们毛利润的增长包括以下因素:
● | 我们的现场建造建筑业务部门的毛利润增加了3920万美元,这是因为在需求上升和产能限制的这段时期,我们在业务上更加挑剔。 |
● | 由于市场价格下跌对某些变价产品的影响,我们的工厂住宅业务部门的毛利润减少了460万美元。 |
● | 我们的商业建筑业务部门的毛利润增加了640万美元,这是由于单位销售额的增加、生产率的提高和其他运营的改善,以及价格纪律的改善。 |
● | 我们的混凝土成型业务部门的毛利润增加了450万美元,其中包括270万美元,这是从零售部门转移销售的结果。 |
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目录表
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与2021年同期相比,2022年第三季度SG&A增加了约1880万美元,或26.6%。根据我们的整体盈利能力和投资回报不同,应计奖金支出增加了约800万美元,本季度总计2750万美元。奖金支出也受到了我们之前讨论的计划修改的影响。其余增加的主要原因是专业费用增加260万美元,销售奖励补偿增加220万美元,坏账支出增加130万美元,薪金和工资增加110万美元,与差旅有关的费用增加50万美元。
由于上述因素,2022年第三季度建筑可报告部门的运营收益比2021年增加了2620万美元,增幅为31.1%。
与2021年同期相比,2022年前9个月的净销售额增长了25.6%,这是由于销售价格上涨了13%,由于从零售部门转移了某些产品销售,以及有机单位销售额增长了10%。这一部分的有机单位变化包括混凝土成型增加30%,商业建筑增加43%,工厂建造增加14%。由于产能限制,我们现场建造的业务部门的有机单位销售额下降了3%。
与2021年同期相比,2022年前9个月的毛利润增加了2.113亿美元,增幅为56.0%。我们毛利润的增长包括以下因素:
● | 我们的现场建造建筑业务部门的毛利润增加了1.476亿美元,这是因为在需求上升和产能限制的这段时期,我们在业务上更加挑剔。 |
● | 由于单位销售额的增加和固定成本的杠杆作用,我们工厂建造的住房业务部门的毛利润增加了3160万美元。此外,该业务部门的增值销售额在2022年前9个月占总净销售额的56.5%,而2021年前9个月占总净销售额的49.4%。新产品销售的增长为今年的毛利润贡献了大约250万美元。 |
● | 我们的混凝土成型业务部门的毛利润增加了1,460万美元,其中包括940万美元,这是从零售部门转移销售的结果。 |
● | 我们的商业建筑业务部门的毛利润增加了1620万美元,这是由于单位销售额的增加、生产率的提高和其他运营的改善,以及价格纪律的改善。 |
● | 被收购的企业贡献了120万美元。 |
与2021年同期相比,SG&A在2022年前9个月增加了约7,330万美元,增幅为37.9%。自2021年前9个月以来收购的业务为SG&A带来了约120万美元的增长。应计奖金支出因我们的整体盈利能力和投资回报而异,增加了约3260万美元,2022年前9个月总计7880万美元。奖金支出也受到了我们之前讨论的计划修改的影响。其余增加的主要原因是销售奖励薪酬增加了1800万美元,坏账支出增加了400万美元,薪金和工资增加了300万美元,专业费用增加了220万美元,与差旅有关的费用增加了190万美元,医疗福利增加了120万美元。
由于上述因素,2022年前9个月建筑可报告部门的运营收益比2021年增加了1.377亿美元,增幅为74.7%。
所有其他细分市场
我们的所有其他可报告部门包括我们的International和Ardellis(我们的保险专属)部门,这些部门并不重要。
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公司
企业部门包括分配过多(分配不足)的成本,这些成本并不显著,前一年还包括某些房地产的销售收益。
所得税
有效税率不同于法定的联邦所得税税率,主要是由于外国、州和地方所得税的规定以及永久性税收差异。我们的有效税率在2022年第三季度为25.4%,而2021年第三季度为23.0%;2022年前九个月为24.8%,2021年同期为24.0%。增加的主要原因是,2021年作为离散项目记录的一次性税收抵免在2022年无法获得。
表外交易
我们没有重大的表外交易。
流动资金和资本资源
下表为所示期间的现金流量表摘要(以千为单位):
九个月结束 | ||||||
| 9月24日, |
| 9月25日, | |||
2022 | 2021 | |||||
来自经营活动的现金 | $ | 533,046 | $ | 281,763 | ||
用于投资活动的现金 |
| (222,612) |
| (528,257) | ||
用于融资活动的现金 |
| (151,654) |
| (33,593) | ||
汇率变动对现金的影响 |
| (139) |
| (292) | ||
所有现金和现金等价物的净变化 |
| 158,641 |
| (280,379) | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 291,223 |
| 436,608 | ||
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 449,864 | $ | 156,229 |
一般来说,我们通过运营现金流、我们的循环信贷安排、工业发展债券(在情况允许的情况下)以及在利率有利的时候发行长期票据来为我们的增长提供资金。我们没有发行股票来为增长融资,除非是大型收购。我们通过试图保持债务与股本的目标比率以及债务与利息、税项、折旧和摊销前收益的比率来管理我们的资本结构。我们认为,这是维持强劲信用状况的众多重要因素之一,这反过来又有助于确保在需要时及时获得资金。
由于我们的主要销售季节发生在3月至9月期间,季节性对我们的营运资金有重大影响。因此,我们的营运资本在第一季度和第二季度增加,这通常会导致这两个季度的运营现金流为负或适度。相反,一旦我们度过销售旺季,我们的营运资金通常会大幅减少,而销售旺季通常会导致我们第三季度和第四季度的运营产生大量现金流。
32
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由于我们业务的季节性和木材市场的影响,我们认为我们的现金周期(销售未偿还天数加上库存供应天数减去应付款项未偿还天数)是我们营运资金管理的良好指标。如下表所示,与上年同期相比,我们的现金周期从2022年第三季度的57天减少到55天。
截至三个月 | 九个月结束 | ||||||||||||
9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | ||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||
未完成销售天数 |
| 35 |
| 35 |
| 34 |
| 34 |
| ||||
库存供应天数 |
| 40 |
| 43 |
| 39 |
| 38 | |||||
应付款未付天数 |
| (20) |
| (21) |
| (20) |
| (20) | |||||
现金周期中的天数 |
| 55 |
| 57 |
| 53 |
| 52 |
与2021年同期相比,我们在2022年第三季度的现金周期减少,主要是因为我们的库存供应减少了三天,部分被我们的应付款周期减少了一天所抵消。第三季度我们的库存供应减少是由于本年度更典型的季节性需求趋势,这使我们能够改善库存周转。
我们2022年前9个月的运营现金流增至5.33亿美元,而2021年前9个月的运营现金流为2.82亿美元。运营现金流的这一改善是由于净收益和非现金支出总计6.87亿美元,而去年为4.75亿美元,与上年增加1.93亿美元相比,自去年年底以来净营运资本增加了1.54亿美元,抵消了这一增长。今年,客户需求,特别是我们的零售部门,遵循了更典型的季节性趋势,使我们能够改善我们的库存周转。
购买物业、厂房、设备及收购(请参阅业务合并附注F)构成我们于2022年前九个月用于投资活动的大部分现金,总额分别为1.137亿美元及1.052亿美元。净买入的投资总额为690万美元。出售房地产、厂房和设备的总收益为230万美元。截至2022年9月24日,现有资本项目的未偿还采购承诺总额约为6540万美元。资本支出主要包括几个项目,以扩大制造新产品和附加值产品的能力,通过自动化提高效率,改进一些设施,以及增加我们的运输能力(拖拉机、拖车),以满足更大的运量和更换旧的机车车辆。我们打算通过今年剩余时间的运营现金流为资本支出和购买承诺提供资金。我们目前计划在本年度的资本项目上花费约1.75亿美元,但由于供应商交货期延长而出现重大变化。值得注意的资本支出领域包括提高我们生产Deckorator矿基复合材料和木塑复合材料甲板以及我们的UFP边缘壁板、图案和装饰产品的工厂的产能和效率的项目,扩大我们生产机器制造托盘和工程木构件的能力,以及利用自动化机会。
融资活动的现金流包括为回购普通股支付的现金9320万美元。我们全年以9320万美元的价格回购了大约121万股普通股,平均股价为77.06美元。根据该计划,可能回购的剩余股份总数约为140万股。2022年前九个月支付的股息包括第一季度股息1,250万美元(每股0.2美元),第二季度和第三季度股息3,090万美元(每股0.25美元)。2022年10月19日,董事会批准了每股0.25美元的季度股息支付,2022年12月15日支付给2022年12月1日登记在册的股东。净偿还债务约为230万美元,分配给非控股权益的净额为1200万美元。我们有3870万美元的债务将于今年12月到期,我们打算通过运营现金流和可用现金余额偿还这些债务。
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截至2022年9月24日,我们的5.5亿美元循环信贷安排有690万美元的未偿还余额,在考虑了710万美元的未偿还信用证后,我们还有大约5.36亿美元的剩余可用资金。关于无担保循环信贷安排和无担保票据的财务契约包括最低利率测试和最高杠杆率。这些协议还限制了我们可能产生的额外债务金额和可能出售的资产金额。2022年9月24日,我们遵守了公约的所有要求。
截至2022年第三季度末,我们的总流动资金约为15亿美元,包括我们的净现金盈余和循环信贷安排下的剩余可用资金,以及与某些贷款人达成的搁置协议,提供高达5亿美元的借款能力。
环境考虑因素和法规
见未经审计的合并简明财务报表附注,附注E,“承付款、或有事项和担保”。
关键会计政策
在编制我们的合并财务报表时,我们遵循美国公认的会计原则。这些原则要求我们做出某些估计,并作出影响我们财务状况和经营结果的判断。我们不断审查我们的会计政策和财务信息披露。自2021年12月25日以来,我们的政策或估计没有发生实质性变化。
前瞻
最近,我们的长期目标是:
● | 使我们的年销售量增长5-7%。我们预计,较小规模的收购将继续为实现这一目标做出贡献。 |
● | 通过继续增强我们的能力和扩大我们的增值产品组合,实现并保持10%的EBITDA利润率。 |
● | 从新投资中赚取超过我们资金成本的增量回报。 |
● | 保持保守的资本结构。 |
我们相信,有效执行我们的战略将使我们能够在未来实现这些长期目标。然而,目前的经济状况表明,美国经济要么处于衰退之中,要么正走向衰退,这将影响我们的业绩,并根据其严重程度和持续时间而有所不同。在评估我们未来的业绩时,应考虑以下因素:
● | 2022年前9个月,零售额占我们净销售额的38%。在评估这一细分市场的未来需求时,我们分析了全国家装零售商的同店销售增长和家居改建活动预测等数据。 |
● | 2022年前9个月,工业销售额占我们净销售额的24%。在评估未来需求时,我们考虑了许多指标,包括采购经理人指数(PMI)、耐用品制造业和美国实际GDP。 |
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目录表
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● | 2022年前9个月,建筑销售额占我们净销售额的31%。 |
- | 2022年前9个月,现场建造的业务部门约占我们净销售额的14%。大约三分之一的现场建造客户是多户建筑商。我们超过75%的现场建造住宅销售位于德克萨斯州和大西洋中部、东南部和西部山区等地区,这些地区通过其他州的移民经历了显著的人口增长,并预计将继续长期增长。在评估未来需求时,我们会分析这些地区的房屋开工数据。 |
- | 2022年前9个月,工厂建造的业务部门占我们净销售额的13%。随着购房者寻求更实惠的住房选择,这项业务以及我们的多家庭业务可能会从更高的利率中受益。由于这些因素,我们认为这些客户更好地免受房地产市场低迷的影响。在评估未来需求时,我们会分析人造房屋生产的数据。 |
- | 2022年前9个月,商业和混凝土成型业务约占我们净销售额的6%。在评估未来需求时,我们分析了非住宅建设支出的数据。 |
● | 在综合基础上,根据我们2022年的运营和业务组合预测结果,我们认为我们的递减营业利润率在净销售额的15%至20%的范围内。换句话说,我们认为销售额每下降一美元,与前一年相比,我们的运营收益可能会下降0.15至0.20美元。作为参考,我们在大衰退期间从峰顶到谷底的营业利润率约为13.5%(2006年峰顶到2011年谷底)。我们估计,我们按部门划分的递减利润率如下: |
- | 零售额在5%至10%的范围内 |
- | 工业生产在20%至25%的范围内 |
- | 建设在20%到25%的范围内 |
● | 可能影响上述范围的关键因素包括以下估计: |
- | 我们销售价格的变化 |
- | 我们按细分市场、业务部门和产品划分的销售组合的变化 |
- | 木材市场的影响和水平以及我们产品的商品和其他材料成本的趋势 |
- | 劳动生产率的变化 |
- | 我们有能力降低可变制造、运费、销售、一般和管理成本,特别是某些人员成本,与净销售额保持一致 |
- | 我们的带薪奖金计划的结果,该计划基于奖金前利润,并在所需的门槛比率上实现奖金前投资回报的最低水平 |
- | 通货膨胀和其他成本变化 |
资本配置:
我们相信,我们强大的现金流产生和保守的资本结构将为我们提供足够的资源来发展我们的业务,并向股东回报。我们计划继续在股息、股票回购、资本投资和收购方面寻求平衡和回报驱动的资本配置方法。具体地说,就是:
● | 我们的董事会刚刚又批准了每股0.25美元的季度股息,比前一年增加了67%。在确定适当的利率时,我们将继续考虑我们的派息率和收益率。 |
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● | 2022年前9个月,我们以77.06美元的平均价格回购了120万股我们的股票。我们仍有权在今年剩余时间内再回购至多140万股股票,并将在价格达到我们预先设定的目标时继续这样做。 |
● | 由于大多数设备和机车车辆所需的交付期延长,2022年的资本支出可能处于或低于我们1.75-2.25亿美元目标资本支出范围的低端。我们将继续优先考虑改善工厂工作环境、利用自动化机会以及推动具有强大长期增长潜力的新产品和附加值产品战略的项目。 |
● | 我们继续寻求具有强大战略契合性的公司的健康收购渠道,在提供更高利润率、回报和增长潜力的同时增强我们的能力。 |
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与我们的可变利率债务利率波动相关的市场风险,这些债务包括循环信贷安排和工业发展收入债券。我们目前不使用利率掉期、期货合约或期货期权或其他类型的衍生品金融工具来缓解这种风险。
对于固定利率债务,利率的变化通常会影响公平市场价值,但不会影响收益或现金流。相反,对于可变利率债务,利率的变化通常不会影响公平的市场价值,但确实会影响未来的收益和现金流。我们没有义务在到期前提前偿还固定利率债务,因此,利率风险和公平市场价值的变化应不会对此类债务产生重大影响,除非我们被要求对其进行再融资。
我们受木材价格波动的影响。我们经历了初级生产者(“木材市场”)商品木材产品成本的大幅波动。我们无法控制的各种因素,包括政府法规、交通运输、环境法规、天气条件、经济条件和自然灾害,都会影响木材产品的成本和我们的销售价格。虽然我们试图将价格剧烈波动的风险降至最低,但木材价格的持续大幅走势可能会影响我们的销售量、毛利率和盈利能力。我们预计,这种波动将在未来继续下去。(见“木材市场对我们经营业绩的影响”。)
我们的国际业务面临外币汇率风险,主要是由于当地货币相对于美元的波动,当地货币是他们的职能货币。此外,我们的某些业务进行的交易将以美元以外的货币结算。未来我们可能会签订远期汇率合约,以缓解外汇兑换风险。从历史上看,我们的对冲合约被认为对财务报表无关紧要,但未来任何重大对冲合约都将被披露。
项目4.控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的评估。在管理层的参与下,我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2022年9月24日(“评估日期”)的季度我们的披露控制和程序(定义见交易所法案规则13a-15e和15d-15e)的有效性后,得出结论认为,截至该日期,我们的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 内部控制的变化。在截至2022年9月24日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。 |
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第二部分:其他信息
第1A项。风险因素。
无
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
(a) | 没有。 |
(b) | 没有。 |
(c) | 发行人购买股权证券。 |
财政月 |
| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) |
June 26 – July 30, 2022 |
| — |
| — |
| — |
| 1,394,248 |
July 31 – August 27, 2022 |
| — | — |
| — |
| 1,394,248 | |
2022年8月28日-9月24日 |
| — | — |
| — |
| 1,394,248 |
(a) | 购买的股份总数。 |
(b) | 每股平均支付价格。 |
(c) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数。 |
(d) | 根据计划或计划可能尚未购买的最大股票数量。 |
2001年11月14日,董事会批准了一项股票回购计划(该计划继承了之前的计划),允许我们回购最多250万股我们的普通股。2010年10月14日,我们的董事会批准了根据我们的股票回购计划回购200万股票。2022年2月15日,我们的董事会批准了根据我们现有的股份回购计划额外回购150万股。根据该计划,可能回购的剩余股份总数约为140万股。
第5项其他资料
没有。
第二部分:其他信息
项目6.展品。
以下展品(按照S-K规则第601项中与《表格表》对应的编号列出)随本报告一起归档:
31 | 证书。 | |
(a) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第18编第1350条)第302节颁发的UFP工业公司首席执行官证书。 | |
(b) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第18编,第1350页)第302节颁发的UFP工业公司首席财务官证书。 | |
32 | 证书。 | |
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(a) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第18编第1350条)第906节颁发的UFP工业公司首席执行官证书。 | |
(b) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第18编,第1350页)第906节颁发的UFP工业公司首席财务官证书。 | |
101 | 采用iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式的交互式数据文件。 | |
(INS) | IXBRL实例文档。 | |
(SCH) | IXBRL架构文档。 | |
(加州) | IXBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
(实验) | IXBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
(之前) | IXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
(定义) | IXBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
104 | 封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
UFP实业公司 | ||
日期:2022年11月3日 | 发信人: | 马修·J·米萨德 |
马修·J·米萨德 | ||
首席执行官和首席执行官 | ||
日期:2022年11月3日 | 发信人: | /s/迈克尔·R·科尔 |
迈克尔·R·科尔 | ||
首席财务官, | ||
首席财务官和 | ||
首席会计官 |
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