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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒
根据证券交易所第13或15(D)条作出的季度报告
1934年法令截至的季度期间2022年9月30日
☐根据证券交易所第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年法令关于_的过渡期
佣金文件编号
001-38987
IHeartMedia，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州26-0241222
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(国际税务局雇主身分证号码)
石橡树公园路20880号
圣安东尼奥，德克萨斯州78258
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(210) 822-2828
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股IHRT纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐ 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
在根据法院确认的计划分配证券后，用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。是☒不是☐
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级截至2022年10月31日的未偿还债务
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A类普通股，面值为.001美元121,761,907 
B类普通股，面值为.001美元21,477,181 


IHeartMedia，Inc.
索引
页码
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
1
合并资产负债表
1
综合全面收益表(损益表)
2
合并股东权益变动表
3
合并现金流量表
7
合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
43
第四项。
控制和程序
44
第II部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
45
第1A项。
风险因素
45
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
45
第三项。
高级证券违约
45
第四项。
煤矿安全信息披露
45
第五项。
其他信息
45
第六项。
陈列品
45
签名
47


第一部分-财务信息
项目1.财务报表
IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未经审计)
流动资产
现金和现金等价物$295,399 $352,129 
应收账款，扣除备用金#美元27,405 in 2022 and $29,270 in 2021
981,144 1,030,380 
预付费用113,718 65,927 
其他流动资产18,316 24,431 
流动资产总额1,408,577 1,472,867 
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备、净值692,321 782,093 
无形资产和商誉
无限期的无形资产-许可证和其他1,476,319 1,778,045 
其他无形资产，净额1,477,342 1,666,600 
商誉2,313,182 2,313,581 
其他资产
经营性租赁使用权资产791,804 741,410 
其他资产170,154 126,713 
总资产$8,329,699 $8,881,309 
流动负债  
应付帐款$204,916 $206,007 
流动经营租赁负债48,088 88,585 
应计费用271,852 353,045 
应计利息63,458 67,983 
递延收入151,065 133,123 
长期债务的当期部分665 673 
流动负债总额740,044 849,416 
长期债务5,553,049 5,738,195 
非流动经营租赁负债850,412 738,814 
递延所得税526,928 558,222 
其他长期负债66,456 80,897 
承担和或有负债(附注6)
股东权益
非控股权益9,059 8,410 
优先股，面值$.001每股，100,000,000授权股份，不是已发行及已发行股份
— — 
A类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股份122,341,086和120,633,9372022年和2021年的股票数量
123 120 
B类普通股，面值$.001每股，授权1,000,000,000已发行股份21,479,356和21,590,1922022年和2021年的股票数量
21 22 
特别搜查令，5,111,312和5,304,430分别于2022年和2021年发行和未偿还
— — 
额外实收资本2,901,625 2,876,571 
累计赤字(2,307,363)(1,962,819)
累计其他综合损失(1,760)(257)
股份成本(593,032 in 2022 and 389,8142021年)以国库形式持有
(8,895)(6,282)
股东权益总额592,810 915,765 
总负债和股东权益$8,329,699 $8,881,309 
请参阅合并财务报表附注
1

IHeartMedia，Inc. 及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入$988,930 $928,051 $2,786,393 $2,496,321 
运营费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)371,719 325,766 1,067,625 939,094 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)399,892 390,086 1,163,293 1,105,056 
折旧及摊销109,305 108,100 334,144 343,408 
减值费用309,750 11,647 311,329 49,391 
其他营业费用(净额)9,451 12,341 25,985 27,491 
营业收入(亏损)(211,187)80,111 (115,983)31,881 
利息支出，净额87,890 82,481 248,603 252,489 
投资收益(亏损)净额(3,466)(10,367)4,359 39,468 
非合并关联公司的权益损失(132)(1,056)(190)(1,115)
清偿债务所得(损)6,892 (7,896)15,095 (7,896)
其他费用，净额(581)(1,785)(3,026)(2,955)
所得税前亏损(296,364)(23,474)(348,348)(193,106)
所得税优惠(费用)(13,412)27,147 5,015 (77,237)
净收益(亏损)(309,776)3,673 (343,333)(270,343)
可归因于非控股权益的较少金额587 493 1,211 486 
公司应占净收益(亏损)$(310,363)$3,180 $(344,544)$(270,829)
其他综合亏损，税后净额：
外币折算调整(606)(131)(1,503)(387)
其他综合亏损，税后净额(606)(131)(1,503)(387)
综合收益(亏损)(310,969)3,049 (346,047)(271,216)
可归因于非控股权益的较少金额— — — — 
公司应占综合收益(亏损)$(310,969)$3,049 $(346,047)$(271,216)
公司每股普通股应占净收益(亏损)：
基本信息$(2.09)$0.02 $(2.33)$(1.85)
加权平均已发行普通股-基本148,299 147,040 147,957 146,591 
稀释$(2.09)$0.02 $(2.33)$(1.85)
加权平均已发行普通股-稀释148,299 150,397 147,957 146,591 

请参阅合并财务报表附注
2

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		累计赤字累计
其他
综合损失		财务处
库存
A类
股票		B类
股票		特别认股权证总计
余额为
June 30, 2022
122,068,221 21,391,972 5,293,055 $8,659 $143 $2,891,129 $(1,997,000)$(1,154)$(8,356)$893,421 
净收益(亏损)587 — — (310,363)— — (309,776)
有限制股份及其他股份的归属
178,506 — 1 59 — — (539)(479)
基于股份的薪酬— — 10,437 — — — 10,437 
将特别认股权证转换为A类或B类股份85,141 96,602 (181,743)— — — — — — — 
B类股转换为A类股
9,218 (9,218)— — — — — — — 
其他
(187)— — — — — (187)
其他综合损失— — — — (606)— (606)
余额为
2022年9月30日
122,341,086 21,479,356 5,111,312 $9,059 $144 $2,901,625 $(2,307,363)$(1,760)$(8,895)$592,810 

(1) 由于本公司于2022年并无发行及流通股，故本公司的优先股并未于上述数据中列示。
请参阅合并财务报表附注




















3

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		累计赤字累计
其他
综合损失		财务处
库存
A类股B类
股票		特别认股权证总计
余额为
June 30, 2021
118,261,575 23,636,512 5,365,128 $7,968 $142 $2,863,657 $(2,077,629)$(62)$(5,231)$788,845 
净收入493 — — 3,180 — — 3,673 
有限制股份及其他股份的归属216,707 — (1)745 — — (916)(172)
基于股份的薪酬
— — 5,993 — — — 5,993 
将特别认股权证转换为A类及B类股份
60,698 (60,698)— 1 (1)— — — — 
B类股转换为A类股1,130,851 (1,130,851)— — — — — — — 
其他(187)— — — — — (187)
其他综合损失— — — — (131)— (131)
余额为
2021年9月30日
119,669,831 22,505,661 5,304,430 $8,274 $142 $2,870,394 $(2,074,449)$(193)$(6,147)$798,021 

(1) 由于本公司于2021年并无发行及流通股，故本公司的优先股并未于上述数据中列示。
请参阅合并财务报表附注

4

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		累计
赤字		累计
其他
综合损失		财务处
库存
A类
股票		B类
股票		特别认股权证总计
余额为
2021年12月31日
120,633,937 21,590,192 5,304,430 $8,410 $142 $2,876,571 $(1,962,819)$(257)$(6,282)$915,765 
净收益(亏损)1,211 — — (344,544)— — (343,333)
有限制股份及其他股份的归属
1,403,195 — 2 472 — — (2,613)(2,139)
基于股份的薪酬— — 24,582 — — — 24,582 
将特别认股权证转换为A类或B类股份96,516 96,602 (193,118)— — — — — — — 
B类股转换为A类股
207,438 (207,438)— — — — — — — 
其他
(562)— — — — — (562)
其他综合损失— — — — (1,503)— (1,503)
余额为
2022年9月30日
122,341,086 21,479,356 5,111,312 $9,059 $144 $2,901,625 $(2,307,363)$(1,760)$(8,895)$592,810 

(1) 由于于2022年或2021年并无发行及流通股，故上述数据并未列示本公司的优先股。

请参阅合并财务报表附注


















5

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)控股权
普通股(1)
非控制性权益普通股额外实收资本累计赤字累计其他综合收益(亏损)库存股
A类股B类股份特别认股权证总计
余额为
2020年12月31日
64,726,864 6,886,925 74,835,899 $8,350 $72 $2,849,020 $(1,803,620)$194 $(3,199)$1,050,817 
净收益(亏损)486 — — (270,829)— — (270,343)
限制性股票的归属1,027,252 — — 3,863 — — (2,948)915 
基于股份的薪酬— — 17,581 — — — 17,581 
将特别认股权证转换为A类及B类股份47,197,139 22,337,312 (69,534,451)— 70 (70)— — — — 
B类股转换为A类股6,718,576 (6,718,576)— — — — — — — 
其他2,982 (562)— — — — — (562)
其他综合损失— — — — (387)— (387)
余额为
2021年9月30日
119,669,831 22,505,661 5,304,430 $8,274 $142 $2,870,394 $(2,074,449)$(193)$(6,147)$798,021 

(1) 由于年内并无已发行及流通股，故上述数据并无列示本公司的优先股 2021 or 2020.

请参阅合并财务报表附注
6

IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)截至9月30日的9个月，
20222021
经营活动的现金流：
净亏损$(343,333)$(270,343)
对帐项目：
减值费用311,329 49,391 
折旧及摊销334,144 343,408 
递延税金(31,304)64,520 
坏账准备10,137 2,919 
递延融资费用摊销和票据贴现净额4,589 4,508 
基于股份的薪酬24,582 17,581 
处置经营性资产和其他资产的损失24,547 22,771 
投资收益(4,359)(39,468)
非合并关联公司的权益损失190 1,115 
债务清偿损失(收益)(15,095)7,896 
易货贸易和贸易收入(27,174)(9,418)
其他对账项目，净额1,504 764 
经营性资产和负债的变动，扣除收购和处置的影响：
应收账款(增加)减少38,685 (37,776)
预付费用和其他流动资产增加(47,561)(33,486)
其他长期资产的增加(5,817)(7,392)
应付帐款增加(减少)(927)25,673 
应计费用增加(减少)(84,308)48,861 
应计利息增加(减少)(4,524)1,766 
递延收入增加18,392 2,500 
其他长期负债增加3,002 803 
经营活动提供的现金206,699 196,593 
投资活动产生的现金流：
企业合并— (245,462)
出售其他投资所得收益32 50,757 
购买房产、厂房和设备(112,567)(101,335)
处置资产所得收益34,690 36,330 
其他，净额变动(4,962)(188)
用于投资活动的现金(82,807)(259,898)
融资活动的现金流：
偿还长期债务和信贷安排(173,990)(288,484)
其他，净额变动(5,667)366 
用于融资活动的现金(179,657)(288,118)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(965)(244)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(56,730)(351,667)
期初现金、现金等价物和限制性现金352,554 721,187 
期末现金、现金等价物和限制性现金$295,824 $369,520 
补充披露：
支付利息的现金$249,910 $247,513 
缴纳所得税的现金12,054 7,900 
请参阅合并财务报表附注
7


IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
NOTE 1 – 基础 演示文稿
中期财务报表的编制
本季度报告中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指iHeartMedia，Inc.及其合并的子公司。随附的综合财务报表由公司根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制，管理层认为该报表包括所有必要的正常和经常性调整，以公平地呈现所示中期业绩。通常包含在根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中的某些信息和脚注披露，已根据“美国证券交易委员会”规则和规定被精简或遗漏。管理层认为，所披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。本文中包含的财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注结合起来阅读。
该公司的可报告部门包括：
▪多平台集团，包括公司的广播电台、网络和赞助以及活动业务；
▪数字音频集团，包括公司的所有数字业务，包括播客；以及
▪音频和媒体服务集团，其中包括提供全方位服务的媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和提供日程安排和广播软件及服务的RCS Sound Software(“RCS”)。
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。合并财务报表中还包括本公司拥有控股权或是主要受益人的实体。对公司不受控制，但对公司的经营和财务政策有重大影响的公司的投资按权益法入账。所有重大的公司间交易在合并过程中都会被消除。
经济状况
该公司的广告收入与国内生产总值(GDP)的变化高度相关，因为广告支出在历史上一直与GDP保持一致。GDP在2022年第一季度和第二季度有所下降，在2022年第三季度有所增加，而2021年各季度GDP都有所增加。利率上升和处于历史高位的通胀也加剧了宏观经济环境的挑战。这种具有挑战性的环境导致了市场不确定性，影响了2022年多平台集团的收入，特别是在第三季度。
2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律。除其他事项外，CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制和对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。该公司得以推迟支付#美元。29.32020年某些就业税为100万美元，其中一半于2022年1月3日到期缴纳，另一半将于2023年1月3日到期缴纳。此外，该公司索赔#美元。12.4与CARE法案条款有关的可退还工资税抵免100万美元，其中0.72020年收到100万美元，3.82021年收到100万美元，7.92022年1月收到100万份。

截至2022年9月30日，该公司拥有约295.4百万美元的现金和现金等价物。根据目前的可用流动资金，该公司预计能够在来年到期时履行其债务。

重新分类
某些前期数额已重新分类，以符合2022年的列报方式。

8


IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
受限现金
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的总额进行了核对：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
现金和现金等价物$295,399 $352,129 
受限制的现金包括：
其他流动资产425 425 
现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金$295,824 $352,554 
某些关系和关联方交易
有时，本公司持有少数股权的某些公司会在正常过程中购买广告。所有这些普通课程交易都不会对公司产生实质性影响。
新近采用的新会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考利率改革(主题848)-促进银行间同业拆借利率过渡对财务报告的影响，以提供可选的救济，使其不必将普遍接受的会计原则应用于受参考利率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。此外，2021年1月，FASB发布了ASU编号2021-01，参考利率改革(主题848)-范围，以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。《指导意见》自发布之日起生效，一般可适用至2022年12月31日。该公司预计，采用这一准则不会对财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
尚未采用的新会计公告
2021年10月，FASB发布了美国会计准则委员会第2021-08号，企业合并(主题805)--与客户合同中合同资产和合同负债的会计处理，要求企业合并中的收购人根据会计准则汇编606确认和计量合同资产和合同负债。ASU 2021-08的修正案在2022年12月15日之后的中期和年度期间生效。该公司目前正在评估采用该标准的未来影响。



9


IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
NOTE 2 – 收入
收入的分类
下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的收入来源：
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团淘汰已整合
截至2022年9月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$485,571 $— $— $— $485,571 
网络(2)
127,239 — — — 127,239 
赞助和活动(3)
42,562 — — — 42,562 
数字，不包括播客(4)
— 162,700 — (1,314)161,386 
播客(5)
— 91,253 — — 91,253 
音频和媒体服务(6)
— — 77,794 (1,287)76,507 
其他(7)
4,106 — — (112)3,994 
总计659,478 253,953 77,794 (2,713)988,512 
租赁收入(8)
418 — — — 418 
总收入，合计$659,896 $253,953 $77,794 $(2,713)$988,930 
截至2021年9月30日的三个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$483,456 $— $— $— $483,456 
网络(2)
127,920 — — — 127,920 
赞助和活动(3)
42,663 — — — 42,663 
数字，不包括播客(4)
— 141,573 — (1,475)140,098 
播客(5)
— 64,196 — — 64,196 
音频和媒体服务(6)
— — 66,078 (1,188)64,890 
其他(7)
4,636 — — (112)4,524 
总计658,675 205,769 66,078 (2,775)927,747 
租赁收入(8)
304 — — — 304 
总收入，合计$658,979 $205,769 $66,078 $(2,775)$928,051 

10


IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团淘汰已整合
截至2022年9月30日的9个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$1,365,356 $— $— $— $1,365,356 
网络(2)
372,329 — — — 372,329 
赞助和活动(3)
114,226 — — — 114,226 
数字，不包括播客(4)
— 475,254 — (3,959)471,295 
播客(5)
— 245,479 — — 245,479 
音频和媒体服务(6)
— — 209,716 (4,006)205,710 
其他(7)
11,372 — — (447)10,925 
总计1,863,283 720,733 209,716 (8,412)2,785,320 
租赁收入(8)
1,073 — — — 1,073 
总收入，合计$1,864,356 $720,733 $209,716 $(8,412)$2,786,393 
截至2021年9月30日的9个月
与客户签订合同的收入：
广播电台(1)
$1,293,134 $— $— $— $1,293,134 
网络(2)
366,592 — — — 366,592 
赞助和活动(3)
93,641 — — — 93,641 
数字，不包括播客(4)
— 405,276 — (4,547)400,729 
播客(5)
— 155,976 — — 155,976 
音频和媒体服务(6)
— — 182,390 (5,053)177,337 
其他(7)
8,226 — — (447)7,779 
总计1,761,593 561,252 182,390 (10,047)2,495,188 
租赁收入(8)
1,133 — — — 1,133 
总收入，合计$1,762,726 $561,252 $182,390 $(10,047)$2,496,321 

(1)广播电台的收入是通过出售公司国内电台的广告时间产生的。
(2)网络收入是通过在该公司的Premiere和Total Traffic&Weather网络节目上销售广告以及通过将网络节目辛迪加给其他媒体公司而产生的。
(3)赞助和活动收入来自当地活动和主要的国家认可的帐篷杆活动，包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可，以及由直播人才产生的代言和出场费。
(4)不包括Podcast的数字收入来自于在数字平台上销售流媒体和展示广告，以及订阅iHeartRadio流媒体服务。
(5)播客收入是通过在公司的播客网络上销售广告而产生的。
(6)音频和媒体服务的收入来自通过该公司的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入，而RCS通过提供广播软件和媒体流以及为世界各地的广播电台、广播电视台、有线电视频道、唱片公司、广告代理和互联网电台提供研究服务来产生收入。
(7)其他收入是为杂项服务赚取的费用，包括现场促销、激活和当地营销协议。
(8)租赁收入主要来自将塔楼租赁给其他媒体公司，这些都被归类为运营租赁。
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贸易和易货贸易
贸易和易货交易是指在正常业务过程中用广告位交换商品、服务、广告和促销或其他资产。该等合约的交易价格按收到的非现金代价的估计公允价值计量，除非该等非现金代价不可合理估计，在此情况下，代价按承诺予客户的广告位的独立售价计量。分别计入综合收入和销售、一般和行政费用的贸易和易货贸易收入和费用如下：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
贸易和易货贸易收入$72,160 $49,200 $157,751 $127,654 
贸易和易货贸易费用38,001 33,955 113,752 101,998 

贸易和易货贸易收入包括14.9百万美元和美元4.9在截至2022年和2021年9月30日的三个月内分别为100万美元和27.2百万美元和美元9.4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，分别有100万美元与投资公司以换取广告服务有关。
下表显示了公司与客户合同的递延收入余额：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
(单位：千)2022202120222021
与客户签订合同的递延收入：
期初余额(1)
$189,679 $149,731 $161,114 $145,493 
已确认收入，计入期初余额(76,172)(52,406)(111,443)(84,375)
增加，期间确认的收入净额，以及其他64,879 56,799 128,715 93,006 
期末余额$178,386 $154,124 $178,386 $154,124 
(1) 来自与客户的合同的递延收入(不包括与与客户的合同无关的其他递延收入来源)计入综合资产负债表中的递延收入和其他长期负债，具体取决于收入预期确认的时间。

公司与客户的合同期限一般为一年或更短；然而，截至2022年9月30日，公司预计将确认387.2与最初预期持续时间超过一年的客户签订的当前合同的剩余履约义务在未来期间的收入为百万美元，基本上所有这笔金额将在下一年确认五年。与公司媒体代理业务相关的佣金不包括在这一金额中，因为它们取决于未来的销售情况。

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(未经审计)
租赁收入
截至2022年9月30日，公司将收到的未来租赁付款如下：
(单位：千)
2022$277 
2023837 
2024590 
2025405 
2026321 
此后1,526 
总计$3,956 

NOTE 3 – 租契
本公司签订土地、建筑物、构筑物和其他设备的经营租赁合同。在开始时对安排进行评估，以确定这种安排是否包含租约。经营租赁主要包括土地和建筑租赁合同以及无线电塔的租赁。租赁楼房的安排主要包括租用办公空间，但也可能包括租赁其他设备，包括汽车和复印机。经营租赁在公司资产负债表中反映在经营租赁使用权资产(“ROU资产”)内，相关的短期和长期负债分别计入流动和非流动经营租赁负债。
该公司的融资租赁包括在房地产、厂房和设备中，相关负债包括在长期债务中。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按各自租赁期内的租赁付款现值确认。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
每当事件和情况表明资产可能减值时，公司都会对资产进行减值测试。于截至2022年9月30日止九个月内，本公司确认非现金减值费用为8.5与ROU资产相关的百万美元和0.7由于管理层主动决定放弃和转租一些与简化公司房地产足迹的战略行动有关的经营租赁，作为公司现代化计划的一部分，租赁改善相关的百万美元。于截至2021年9月30日止九个月内，本公司确认非现金减值费用为49.4百万美元，包括$38.0与ROU资产相关的百万美元，以及11.4此外，由于上文讨论的管理层的主动决策，与租赁改进相关的百万美元。
本公司租赁协议中的隐含利率一般不能确定。因此，本公司采用递增借款利率(“IBR”)来厘定租赁开始时的租赁付款现值。在ASC 842中定义的IBR是“承租人在类似期限内以抵押方式借款时必须支付的利率，相当于类似经济环境下的租赁费。”
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(未经审计)
下表提供了与所列期间租赁有关的补充现金流量信息：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20222021
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$109,158 $100,815 
取得使用权资产所产生的租赁负债(1)
153,866 35,317 

(1) 获得使用权资产的租赁负债包括分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内签订的新租赁。
该公司在现金流量表中反映了租赁负债的变化和净收益资产的变化。非现金经营租赁费用为#美元。65.6百万美元和美元75.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。

注4-财产、厂房和设备、无形资产和商誉
物业、厂房及设备
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的财产、厂房和设备分别包括以下类别的资产：
(单位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
土地、建筑物和改善$310,507 $355,474 
发射塔、发射机和演播室设备201,334 180,571 
计算机设备和软件564,190 521,872 
家具和其他设备39,472 35,390 
在建工程80,454 64,732 
1,195,957 1,158,039 
减去：累计折旧503,636 375,946 
财产、厂房和设备、净值$692,321 $782,093 

无限期-活着的无形资产
该公司的无限期无形资产主要包括联邦通信委员会(“FCC”)在其多平台集团部门的广播许可证。
自每年7月1日起，该公司对我们的商誉和无限期有效的联邦通信委员会(“FCC”)许可证进行年度减值测试。目前的宏观经济状况带来了不确定性，导致广播收入增长放缓，随着通胀和利率继续上升，利润率下降。这些因素对用于评估公司FCC许可证和商誉的贴现现金流模型中使用的主要假设产生了负面影响，特别是用于估计公允价值的贴现率。这导致该公司某些FCC许可证和报告单位的公允价值大幅下降。

该公司的FCC许可证使用直接估值方法进行估值，主要假设是市场收入增长率、利润率和风险调整后的贴现率，以及其他假设，包括市场份额、筹备期的持续时间和概况以及估计的启动资本成本。该数据是使用行业标准化信息来填充的，该信息表示市场中的平均资产。该公司获得了最近的广播无线电行业收入预测，在制定用于对其截至2022年7月1日的FCC许可证进行减值测试的假设时，该公司考虑了这些预测以及其他各种数据来源。

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(未经审计)
在制定这些假设时考虑的因素包括经济下滑的程度、预期复苏时间的范围、贴现率和其他因素。根据该公司的测试，FCC许可证的估计公允价值低于其账面价值。因此，公司确认了一项非现金减值费用#美元。302.1在其FCC许可证上有100万。

其他无形资产
其他无形资产包括固定寿命的无形资产，主要包括客户和广告商关系、人才和代理合同、商标和商号以及其他合同权利，所有这些都在协议的较短期限内或在资产预计直接或间接为公司未来现金流做出贡献的一段时间内摊销。本公司定期审查与其固定寿命无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产按摊销成本入账。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日各主要类别其他无形资产的账面总额和累计摊销情况：
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
客户/广告商关系$1,646,402 $(589,168)$1,646,402 $(459,620)
人才和其他合同338,900 (149,728)338,900 (117,337)
商标和商号335,862 (113,866)335,862 (88,252)
其他18,443 (9,503)17,794 (7,149)
总计$2,339,607 $(862,265)$2,338,958 $(672,358)

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，本公司与已确定存续无形资产有关的摊销费用总额为63.4百万美元和美元64.3分别为100万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，本公司与已确定存续无形资产有关的摊销支出总额为189.9百万美元和美元218.0分别为100万美元。
由于未来发生收购和处置，摊销费用可能会有所不同。下表列出了公司对已确定生存的无形资产在接下来的五个会计年度中每年的摊销费用估计：
(单位：千)
2023$244,387 
2024243,194 
2025212,001 
2026200,251 
2027176,171 


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商誉
下表为商誉账面值变动情况：
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团已整合
截至2021年1月1日的余额$1,462,217 $579,319 $104,399 $2,145,935 
收购1,267 168,031 — 169,298 
性情(1,446)— — (1,446)
外币— — (206)(206)
截至2021年12月31日的余额$1,462,038 $747,350 $104,193 $2,313,581 
性情(16)— — (16)
外币— — (383)(383)
截至2022年9月30日的余额
$1,462,022 $747,350 $103,810 $2,313,182 
商誉减值测试
作为公司年度减值评估的一部分，公司报告单位的公允价值于2022年7月1日重新评估，并不是由于报告单位的估计公允价值超过报告单位净资产(包括商誉)的账面价值，因此计入商誉减值。
该公司的年度减值测试导致其报告单位的公允价值大幅下降。然而，公允价值的减少并未导致账面金额超过本公司报告单位的公允价值，因此，年度减值测试并未导致本公司的商誉余额减值。商誉减值测试要求本公司计量我们报告单位的公允价值，并将估计公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。公司的每个报告单位都使用贴现现金流模型进行估值，该模型需要估计报告单位预期产生的未来现金流量，并使用风险调整贴现率将其贴现至现值。终端价值也被估计并折现到其现值。评估商誉的可回收性要求公司根据我们的预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据，对销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出估计和假设。与这些因素以及管理层在应用这些因素时的判断存在内在的不确定性。与上述对公司FCC许可证进行的减值测试一样，市场状况的恶化和市场的不确定性影响了用于估计我们报告单位为进行商誉减值测试而折现的未来现金流量的假设。
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NOTE 5 – 长期债务
截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的长期未偿债务包括：
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
2026年到期的定期贷款安排$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期贷款安排401,220 401,220 
2023年到期的基于资产的循环信贷安排(1)
— — 
2027年到期的基于资产的循环信贷安排(1)(2)
— — 
6.3752026年到期的高级担保票据百分比
800,000 800,000 
5.252027年到期的高级担保票据百分比
750,000 750,000 
4.752028年到期的高级担保票据百分比
500,000 500,000 
其他有担保的附属债务(3)
4,414 5,350 
合并担保债务总额4,319,666 4,320,602 
8.3752027年到期的高级无担保票据百分比(4)
1,261,451 1,450,000 
其他无担保附属债务53 90 
原始发行折扣(11,302)(13,454)
长期债务费用(16,154)(18,370)
债务总额5,553,714 5,738,868 
减：当前部分665 673 
长期债务总额$5,553,049 $5,738,195 
(1)2022年5月17日，我们达成了一项450.0新的ABL贷款将于2027年到期，对现有的ABL贷款进行再融资并全部取代。有关更多信息，请参阅下面的“2027年到期的基于资产的循环信贷安排”部分。
(2)截至2022年9月30日，新的ABL设施的设施规模为$450.0百万，不是未偿还借款和美元27.0百万未偿信用证，产生了$423.0百万美元的借款基础可用。
(3)其他有担保的附属债务包括在2023年至2045年期间不同日期到期的融资租赁债务。
(4)在截至2022年9月30日的三个月内，我们回购了$75.0IHeartCommunications Inc.的本金总额为百万美元8.3752027年到期的高级无担保票据百分比为$68.1百万现金，不包括应计利息，通过公开市场交易。回购的票据其后被注销及作废，所得的清偿债务收益为#美元。6.9百万美元。在截至2022年9月30日的9个月内，我们回购了$188.5IHeartCommunications Inc.的本金总额为百万美元8.3752027年到期的高级无担保票据百分比为$173.4百万现金，不包括应计利息，通过公开市场交易。回购的票据其后被注销及作废，所得的清偿债务收益为#美元。15.1百万美元。

公司的加权平均利率为6.4%和5.4分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。根据可获得报价的市场价格，该公司债务的总市值约为#美元。5.010亿美元5.9分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。根据ASC 820-10-35建立的公允价值等级，公司债务的市场价值被归类为1级或2级。

2027年到期的基于资产的循环信贷安排

2022年5月17日，iHeartCommunications，Inc.作为借款人，与iHeartCommunications，Inc.的直接母公司iHeartMedia Capital I，LLC作为母担保人，iHeartCommunications，Inc.的某些子公司作为行政和抵押品代理，以及不时与其相互贷款方签订了一项信贷协议(“新ABL信贷协议”)，管理着一笔新的450.0新的ABL贷款将于2027年到期，对现有的ABL贷款进行再融资并全部取代。新的ABL贷款包括一个信用证子贷款和一个Swingline贷款子贷款。


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规模和可用性
新的ABL贷款提供以高级担保资产为基础的循环信贷安排，本金总额最高可达#美元。450.0百万美元，不时可动用的金额(包括信用证)等于(A)借款基数中的较小者，等于(I)之和90.0IHeartCommunications及附属担保人合资格应收账款的百分比及(Ii)100符合条件的现金的百分比，每个符合习惯准备金和资格标准，以及(B)循环信贷承诺总额。在符合某些条件的情况下，iHeartCommunications可随时要求一次或多次增加循环信贷承诺额，金额最高可达(X)$150.0(Y)借款基数超过循环信贷承诺额总额的数额。截至2022年9月30日，新的ABL设施的设施规模为$450.0百万，不是未偿还借款和美元27.0百万未偿信用证，产生了$423.0百万美元的借款基础可用。
利率和费用

新ABL融资机制下的借款按年利率计息，利率等于适用利率加上iHeartCommunications的选择，(1)基本利率，(2)定期担保隔夜融资利率(SOFR)(包括信用利差调整10基点)或(3)某些外币为欧洲货币汇率。新ABL贷款的适用保证金范围为1.25%至1.75对于欧洲货币和定期SOFR借款和从0.25%至0.75基本利率借款的百分比，在每种情况下，取决于基于最近结束的财政季度的新的ABL贷款机制下的平均过剩可获得性。

除了支付新ABL贷款项下未偿还本金的利息外，iHeartCommunications还必须就新ABL贷款项下未使用的承诺向贷款人支付承诺费。承诺费费率从0.25%至0.375每年的百分比取决于上一季度未使用的平均承付款。IHeartCommunications还可能支付惯例的信用证费用。

成熟性

新的ABL贷款机制下的借款将到期，其下的承诺将于2027年5月17日终止。

提前还款

如在任何时候，新ABL贷款项下未偿还款项的总和超过(I)借款基数及(Ii)贷款项下承诺总额(该较小者，“额度上限”)两者中较小者，则iHeartCommunications须偿还未偿还贷款及以信用证作现金抵押，总额相等于该等超额。IHeartCommunications可以在任何时候自愿偿还新的ABL贷款机制下的未偿还贷款，而不需要支付溢价或罚款，但与欧洲货币利率贷款相关的惯常“破坏”成本除外。IHeartCommunications支付的任何自愿预付款都不会减少iHeartCommunications在新的ABL融资机制下的承诺。

保证和安全

新的ABL贷款由iHeartCommunications现有定期贷款贷款的担保人担保。新ABL融资机制下的所有债务以及该等债务的担保，均以iHeartCommunications的应收账款和相关资产以及担保人的所有应收账款、合格现金和相关资产及其收益的完善担保权益为抵押，该担保权益优先于iHeartCommunications现有定期贷款融资在该等应收账款、合格现金和相关资产及其收益中的担保权益，但须受允许留置权和某些例外情况的限制。

某些违约的契诺和事件

如果借款可用性小于(A)$中的较大者40.0百万及(B)10在每种情况下，在新的反洗钱机制下的总承诺额的百分比二连续工作日(“触发事件”)，iHeartCommunications将被要求遵守至少1.00至1.00对于在触发事件发生或之后结束的财政季度，必须继续遵守这一最低固定费用覆盖比率，直到借款可用性超过(X)$中的较大者40.0百万和(Y)10在每种情况下，在新的反洗钱机制下的总承诺额的百分比20连续历日，触发事件不再视为正在发生。自.起
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2022年9月30日，没有发生触发事件，iHeartCommunications不需要遵守这一最低固定费用覆盖比例。

担保债券、信用证和保函
截至2022年9月30日，公司及其子公司拥有未偿还的担保债券、商业备用信用证和银行担保#美元。8.8百万，$27.4百万美元和美元0.2分别为100万美元。这些保证债券、信用证和银行担保涉及各种经营事项，包括保险、租赁和履约保证金以及其他项目。

NOTE 6 – 承付款和或有事项
本公司及其附属公司涉及在正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要就解决可能发生亏损的索赔的可能成本进行了估计，且该金额可以合理估计。这些估计数是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和解决战略相结合。然而，任何特定时期的未来经营结果可能会受到公司假设的变化或与这些诉讼相关的战略的有效性的重大影响。此外，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
虽然公司在正常业务过程中涉及各种法律程序，但公司的大部分诉讼是在以下情况下进行的：商业/合同纠纷；诽谤问题；与雇佣和福利相关的索赔；知识产权索赔；房地产问题；政府调查；以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会宣告性裁决
《通信法》和《联邦通信委员会条例》禁止外国实体和个人直接或间接拥有超过25除非联邦通信委员会发现更大的外资所有权符合公共利益，否则在控制无线电广播电台的许可证持有人的公司中持有1%的股份。2020年11月5日，FCC发布了一项宣告性裁决，允许该公司100在符合某些条件的情况下，如附注8中进一步描述的，股东权益(《2020年宣告性裁决》)。

NOTE 7 – 所得税
公司截至2022年9月30日的三个月和九个月以及截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠(支出)包括以下组成部分：
(单位：千)截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
当期税收优惠(费用)$15,871 $(7,651)$(26,289)$(12,717)
递延税收优惠(费用)(29,283)34,798 31,304 (64,520)
所得税优惠(费用)$(13,412)$27,147 $5,015 $(77,237)

截至2022年9月30日的三个月和九个月的实际税率为(4.5)%和1.4%。实际税率主要受某些递延税项资产的估值准备预期增加的影响，这些资产主要与不允许的利息支出结转有关，原因是公司在未来期间利用这些资产的能力存在不确定性。

截至2021年9月30日的三个月和九个月的实际税率为115.6%和(40.0)%。 实际税率主要受某些递延税项资产的估值准备所记录的递延税项支出的影响，该等递延税项资产的不允许利息支出和净营业亏损结转是由于本公司在未来期间使用该等资产的能力的不确定性所致。

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NOTE 8 – 股东权益
根据公司2019年等式根据《2019年激励计划》(以下简称《2019年计划》)，公司历来向某些关键个人授予购买本公司A类普通股股份的限制性股票单位和期权。2021年4月21日，我们的2021年长期激励奖励计划(《2021年计划》)获得股东批准，取代了2019年计划。根据我们的2021计划，我们将继续向某些关键个人授予公司A类普通股股票的股权奖励。

基于股份的薪酬
以股份为基础的薪酬支出记录在销售、一般和行政费用中，为#美元。10.4百万美元和美元6.0百万 截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月。以股份为基础的薪酬支出为$24.6百万美元和美元17.6百万 截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月。
2020年8月，公司向部分关键员工发放了绩效限制性股票单位(“绩效限制性股票单位”)。此类绩效RSU取决于关键的业务(成本节约)改进和具体的环境、社会和治理举措的实现，这些举措是在大约18个月自签发之日起的期间。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了0.4百万美元和美元1.4与这些性能RSU相关的百万美元。
2022年3月28日，公司向部分关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(2022年第一季度业绩RSU)。此类2022年第一季度业绩RSU在实现股东总回报目标和持续服务后授予，这些目标是通过大约50个月自签发之日起的期间。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了0.8百万美元和美元1.5与这些2022年第1季度性能RSU相关的100万美元。
2022年5月9日，公司向部分关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“2022年第二季度绩效限制性股票单位”)和限制性股票单位(“2022年绩效限制性股票单位”)。此类2022年第二季度业绩RSU根据某些股东总回报目标、调整后的EBITDA目标、多样性、股权和包容性目标以及持续服务的实现而授予。这样的2022个RSU在继续服务时授予。这些奖项在一年多的时间里得到了很好的认可3年制自签发之日起的期间。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了1.3百万美元和美元2.0与这些2022年第2季度性能RSU相关的100万美元。
截至2022年9月30日，54.3与完全基于服务条件的归属的未归属股份补偿安排有关的未确认补偿成本。这一成本预计将在加权平均期间确认，约为3.4好几年了。此外，截至2022年9月30日，还有未确认的赔偿费用#美元。11.02022年第1季度性能RSU为100万美元，13.42022年第二季度业绩RSU与将根据某些业绩和服务条件授予的未归属基于股份的薪酬安排相关的百万美元。这些成本将在一年内确认50个月自2022年第一季度性能RSU发布之日起至3年制自2022年第二季度性能RSU发布之日起的期间。
普通股及特别认股权证
本公司获授权发行2,100,000,000股份，包括(A)1,000,000,000A类普通股，面值$0.001每股(“A类普通股”)，(B)1,000,000,000B类普通股，面值$0.001每股(“B类普通股”)，及(C)100,000,000优先股，面值$0.001每股(“优先股”)。
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IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了公司截至2022年9月30日发行的A类普通股、B类普通股和特别认股权证：
9月30日，
2022
A类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
122,341,086 
B类普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授权股份
21,479,356 
特别认股权证5,111,312 
已发行A类普通股、B类普通股及特别认股权证合计148,931,754 

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，股东转换了9,218和207,438将B类普通股股份转换为A类普通股。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，股东转换了1,130,851和6,718,576将B类普通股股份转换为A类普通股。
特别认股权证
根据与公司于2019年摆脱破产有关而订立的特别认股权证协议而发行的每份特别认股权证，可由其持有人行使以购买一A类普通股或B类普通股的股份，行使价为$0.001除某些例外情况外，除非本公司全权酌情认为该项行使会单独或与任何其他现有或拟议的普通股所有权相结合，导致(A)该行使权利的持有人拥有多于4.99公司已发行的A类普通股的百分比，(B)超过22.5(C)公司超过任何其他适用的外资持股门槛，或(D)违反通信法的任何规定，或违反公司注册证书或联邦通信委员会的决定、规则和政策对所有权或转让施加的限制。任何行使特别认股权证的持有人必须填写并及时向认股权证代理人提交特别认股权证协议所要求的行使表格和证明。《通信法》和《联邦通信委员会条例》禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票超过25被许可人股权的百分比，除非FCC认定更多的间接外国所有权符合公共利益。如上文附注6所述，2020年11月5日，FCC发布了 2020年宣告性裁决，允许公司最高100外资持股比例。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，股东行使了85,141和96,516发行同等数量A类普通股的特别认股权证。有几个96,602在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，为B类普通股股票行使了特别认股权证。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，股东行使了60,698和47,197,139发行同等数量A类普通股的特别认股权证。在截至2021年9月30日的9个月中，股东行使了22,337,312购买同等数量的B类普通股的特别认股权证。

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IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
每股收益(亏损)的计算
(单位为千，每股数据除外)截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
 2022202120222021
分子：    
公司应占净收益(亏损)-普通股$(310,363)$3,180 $(344,544)$(270,829)
分母(1):
   
加权平均已发行普通股-基本148,299 147,040 147,957 146,591 
股票期权和限制性股票(2):
— 3,357 — — 
加权平均已发行普通股-稀释后148,299 150,397 147,957 146,591 
公司每股普通股应占净收益(亏损)：   
基本信息$(2.09)$0.02 $(2.33)$(1.85)
稀释$(2.09)$0.02 $(2.33)$(1.85)
(1) 所有已发行的特别认股权证均包括在本公司截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的基本和摊薄加权平均普通股中。
(2)尚未完成的股权奖励代表11.7百万美元和0.3截至2022年和2021年9月30日止三个月的公司A类普通股分别为百万股和10.8百万美元和10.6百万美元九分别截至2022年和2021年9月30日的月份不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这样做将是反稀释的。


NOTE 9 – 分段数据
该公司的主要业务包括其多平台集团和数字音频集团部门。在整合中消除了多平台集团、数字音频集团、音频和媒体服务集团以及公司之间的收入和费用。多平台集团通过广播传送提供媒体和娱乐服务，还包括公司的活动和国家辛迪加业务。数字音频集团通过数字传输提供媒体和娱乐服务。音频和媒体服务集团提供其他音频和媒体服务，包括公司的媒体代理业务(Katz Media)及其日程安排和广播软件(RCS)提供商。公司包括基础设施和支持，包括公司业务的行政、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能。基于股份的付款记录在销售、一般和行政费用中。

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IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的部门业绩：
细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对账项目淘汰已整合
截至2022年9月30日的三个月
收入$659,896 $253,953 $77,794 $— $(2,713)$988,930 
运营费用(1)
452,631 175,636 48,044 63,090 (2,713)736,688 
分部调整后的EBITDA(2)
$207,265 $78,317 $29,750 $(63,090)$— $252,242 
折旧及摊销(109,305)
减值费用(309,750)
其他营业费用(净额)(9,451)
重组费用(24,486)
基于股份的薪酬费用(10,437)
营业收入$(211,187)
部门间收入$112 $1,314 $1,287 $— $— $2,713 
资本支出31,613 4,808 1,276 2,660 — 40,357 
基于股份的薪酬费用— — — 10,437 — 10,437 
细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对账项目淘汰已整合
截至2021年9月30日的三个月
收入$658,979 $205,769 $66,078 $— $(2,775)$928,051 
运营费用(1)
450,549 138,646 43,656 67,762 (2,775)697,838 
分部调整后的EBITDA(2)
$208,430 $67,123 $22,422 $(67,762)$— $230,213 
折旧及摊销(108,100)
减值费用(11,647)
其他营业费用(净额)(12,341)
重组费用(12,021)
基于股份的薪酬费用(5,993)
营业收入$80,111 
部门间收入$112 $1,475 $1,188 $— $— $2,775 
资本支出35,082 6,223 3,967 5,002 — 50,274 
基于股份的薪酬费用— — — 5,993 — 5,993 
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IHeartMedia，Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对账项目淘汰已整合
截至2022年9月30日的9个月
收入$1,864,356 $720,733 $209,716 $— $(8,412)$2,786,393 
运营费用(1)
1,328,688 511,025 141,509 178,938 (8,412)2,151,748 
分部调整后的EBITDA(2)
$535,668 $209,708 $68,207 $(178,938)$— $634,645 
折旧及摊销(334,144)
减值费用(311,329)
其他营业费用(净额)(25,985)
重组费用(54,588)
基于股份的薪酬费用(24,582)
营业收入$(115,983)
部门间收入$447 $3,959 $4,006 $— $— $8,412 
资本支出80,329 15,876 5,398 10,964 — 112,567 
基于股份的薪酬费用— — — 24,582 — 24,582 
细分市场
(单位：千)多平台集团数字音频组音频和媒体服务集团公司和其他对账项目淘汰已整合
截至2021年9月30日的9个月
收入$1,762,726 $561,252 $182,390 $— $(10,047)$2,496,321 
运营费用(1)
1,268,107 399,828 124,148 197,317 (10,047)1,979,353 
分部调整后的EBITDA(2)
$494,619 $161,424 $58,242 $(197,317)$— $516,968 
折旧及摊销(343,408)
减值费用(49,391)
其他营业费用(净额)(27,491)
重组费用(47,216)
基于股份的薪酬费用(17,581)
营业亏损$31,881 
部门间收入$447 $4,547 $5,053 $— $— $10,047 
资本支出66,522 17,934 6,158 10,721 — 101,335 
基于股份的薪酬费用— — — 17,581 — 17,581 

(1)综合营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用，不包括重组费用、基于股份的薪酬费用和折旧及摊销。
(2)有关合并公司的调整后EBITDA的定义以及与最接近的GAAP衡量标准营业收入(亏损)和净收益(亏损)的对账，请参阅本季度报告10-Q表格第2项中的“营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账”和“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”。从2021年1月1日开始，部门调整后EBITDA成为向公司首席运营决策者报告的部门盈利指标，目的是就每个可报告部门的资源分配做出决定，并评估其业绩。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
演示文稿格式
管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析应与iHeartMedia，Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“WE”、“OUR”或“我们”)本季度报告10-Q表第1项中包含的综合财务报表和相关脚注一起阅读。
我们需要报告的细分市场包括：
▪多平台集团，包括我们的广播电台、网络、赞助和活动业务；
▪数字音频集团，包括我们的数字业务，包括播客；以及
▪音频和媒体服务集团，其中包括我们的全方位服务媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”)，后者是一家安排和广播软件和服务的提供商。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司。这一结构提供了对我们不同业务的基本业绩、结果和利润率概况的可见性，并使高级管理层能够监控运营层面的趋势，并通过与运营主管一起定期审查部门级业绩和预测，在出现机会或问题时解决它们。

此外，部门调整后的EBITDA是向公司首席运营决策者报告的部门盈利指标，目的是为每个可报告部门的资源分配和评估业绩做出决定。分部经调整EBITDA按收入减去营运开支计算，不包括重组开支(定义见下文)及以股份为基础的薪酬开支。

我们作为一家拥有多种平台的公司运营，包括广播、数字、播客、网络和活动，以及广告技术能力。我们还投资了许多技术和业务，以提高我们的库存与我们的广告商和受众的竞争力。我们相信，按分部公布业绩有助于我们对广播广播业务和快速增长的数字业务有更深入的了解。我们相信，我们从业务活动中产生现金流的能力以及我们目前手头的现金将为我们的业务提供足够的资金和运营，为资本支出和其他义务提供资金，并为我们的长期债务支付至少未来12个月的利息。
我们的业务描述
我们的战略重点是提供娱乐性和信息量大的内容，我们的听众希望通过我们的各种平台找到我们。
多平台集团

我们多平台集团的主要收入来源是在我们的广播电台销售当地和国家广告时间，合同期限通常不到一年。我们电台的节目格式旨在接触到有针对性的人口统计特征的受众。我们与我们的广告和营销合作伙伴密切合作，开发工具和利用数据，使广告商能够有效地接触到他们想要的受众。我们的多平台集团还从网络辛迪加、国家认可的活动和其他杂项交易中获得收入。

管理层关注我们多平台集团业务的总体收入以及每种广告类型的收入，包括主要在电视台当地市场销售的本地广告，以及跨多个市场销售的全国广告。地方广告由每个电台的销售人员销售，而全国广告由我们的全国销售团队销售。我们定期审查和完善我们在所有地区和市场的销售结构，以努力最大化我们向广告商提供的产品的价值，从而实现我们的收入。

管理层还按地区和市场规模考察了多平台集团的收入。通常，较大的市场可以通过比较小的市场更广泛的人口结构接触到更多的受众。此外，管理层还会审查我们在可获得此类信息的市场中的音频广告收入份额，以及我们在平均一刻钟收听目标人群中的份额。这一指标衡量了我们的格式吸引和留住听众的情况。
25

管理层还监控通过我们的程序性广告购买平台和我们的数据分析广告产品SmartAudio产生的收入，以衡量我们增强的营销优化工具的成功程度。我们已经进行了大量投资，这样我们就可以提供曾经只有数字公司才能提供的相同的广告购买体验，并使我们的客户更好地了解我们的资产如何成功地接触到他们的目标受众。

管理层监测平均广告费率和每百万美元的成本，每1000次广告印象(“CPM”)的成本，主要基于广告的长度和目标受众中有多少人收听我们的电台，由独立的评级服务衡量。此外，我们的广告费率受到广告播出时间的影响，早上和晚上的驾车时间通常定价最高。我们的价格和产量信息系统使我们的电台经理和销售团队能够根据当地市场需求调整商业库存和定价，并管理和监控不同的商业持续时间，以便以我们认为是市场条件下的最佳价格为客户提供更有效的广告。收益由管理层以多种方式衡量，包括收入除以销售广告的分钟数。

我们多平台集团部门的一部分支出因收入变化而异。这些可变费用主要与我们计划和销售部门的成本有关，包括利润分享费和佣金以及坏账。我们的内容成本，包括通过广播提供的音乐的音乐许可费，随着我们电台播放的歌曲的音量和混合而不同。

数字音频组

数字音频集团部门的主要收入来源是在公司的iHeartRadio移动应用和网站、电台网站和播客网络上销售广告。根据合同条款，广告位置的收入将根据所提供的印象或经过的时间来确认。数字音频集团与广告商的合同通常期限为一年或更短，通常在履行履行义务时按月计费。

通过我们的数字音频集团，我们继续扩大听众的选择。我们通过开发和交付我们的内容以及通过多个数字分发渠道销售广告来获得这一领域的收入，包括通过我们的iHeartRadio移动应用程序、我们的电台网站和其他覆盖全国、地区和当地受众的数字平台。

我们的战略使我们能够扩大我们在快速增长的播客领域的领导地位，iHeartMedia是美国最大的播客出版商。我们现在覆盖超过250个平台和2,000种不同的连接设备，我们的数字业务包括流媒体、订阅、展示广告和其他通过数字平台传播的内容。

我们数字音频集团部门的部分费用因收入变化而有所不同。这些可变费用主要涉及我们的内容成本，包括利润分享费和第三方内容成本，以及销售佣金和坏账。我们的某些内容成本，包括数字音乐表演版税，随着我们数字平台上收听小时数的不同而不同。

音频和媒体服务集团

音频和媒体服务集团的收入来自通过我们的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司，Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入，而RCS通过提供广播软件和媒体流以及为世界各地的广播电台、广播电视台、有线电视频道、唱片公司、广告代理和互联网电台提供研究服务来产生收入。

经济状况

我们的广告收入与国内生产总值(GDP)的变化高度相关，因为广告支出在历史上一直与GDP保持一致。GDP在2022年第一季度和第二季度有所下降，在2022年第三季度有所增加，而2021年各季度GDP都有所增加。利率上升和处于历史高位的通胀也加剧了宏观经济环境的挑战。这种具有挑战性的环境导致了市场不确定性，影响了2022年多平台集团的收入，特别是在第三季度。这些当前的宏观经济状况、经济衰退或美国经济的低迷可能会对公司的创收能力产生重大影响。
26

节约成本计划

我们已经实施了关键的现代化计划和运营费用节约计划，以利用我们在新技术方面的重大投资来实现增量成本效率，包括精简我们的房地产足迹的计划，我们还在继续探索进一步提高效率的机会。

减值费用

自每年7月1日起，我们对商誉和无限期有效的联邦通信委员会(“FCC”)执照进行年度减值测试。如上所述，目前的宏观经济状况导致了不确定性，导致广播收入增长放缓，随着通胀和利率继续上升，利润率下降。这些因素对用于评估我们的FCC许可证和商誉的贴现现金流模型中使用的关键假设产生了负面影响，特别是在估计公允价值时使用的贴现率。这导致我们某些FCC许可证和报告单位的公允价值大幅下降。

我们的FCC许可证使用直接估值方法进行估值，主要假设是市场收入增长率、利润率和风险调整后的贴现率，以及其他假设，包括市场份额、建设期的持续时间和概况，以及估计的启动资本成本。该数据是使用行业标准化信息来填充的，该信息表示市场中的平均资产。我们获得了最近的广播无线电行业收入预测，在制定用于对我们的FCC许可证进行减值测试的假设时，它与其他各种数据来源一起考虑了这些预测，截至2022年7月1日。

在制定这些假设时考虑的因素包括经济下滑的程度、预期复苏时间的范围、贴现率和其他因素。根据我们的测试，FCC许可证的估计公允价值低于其账面价值。因此，我们在FCC许可证上确认了3.021亿美元的非现金减值费用。

截至2022年7月1日，我们报告单位的公允价值作为我们年度减值评估的一部分进行了重新评估，由于我们报告单位的估计公允价值超过了报告单位净资产(包括商誉)的账面价值，因此没有记录商誉减值。

如上所述，我们的年度减值测试导致我们报告单位的公允价值大幅下降。然而，公允价值的减少并未导致账面值超过我们报告单位的公允价值，因此，年度减值测试没有导致我们的商誉余额减值。商誉减值测试要求我们计量报告单位的公允价值，并将估计公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。我们的每个报告单位使用贴现现金流模型进行估值，该模型需要估计报告单位预期产生的未来现金流量，并使用风险调整贴现率贴现至其现值。终端价值也被估计并折现到其现值。评估商誉的可恢复性要求我们根据我们的预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据，对销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出估计和假设。与这些因素以及管理层在应用这些因素时的判断存在内在的不确定性。与我们对上述FCC牌照进行的减值测试一样，市场状况的恶化和市场的不确定性影响了用于估计我们报告单位为进行中期商誉减值测试而折现的未来现金流的假设。

虽然我们相信我们已经做出了合理的估计，并利用合理的假设来计算我们的长期资产、无限期FCC许可证和报告单位的公允价值，但由于当前经济状况的不确定性，这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。如果我们的实际结果与我们的估计不一致，我们可能会面临未来的减值损失，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。

作为我们节约运营费用举措的一部分，我们已采取积极措施，精简我们的房地产足迹，并减少公司产生的相关租赁和运营费用。这些战略行动通常会导致减值费用，原因是受影响的使用权资产和相关固定资产的减记，包括租赁改进。在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，由于这些成本节约举措，我们分别确认了920万美元和4940万美元的非现金减值费用。
27

执行摘要
由于2022年是中期选举年，对数字广告(包括播客和政治收入)的需求持续增长，我们在2022年第三季度的收入在我们的多平台集团、数字音频集团和音频和媒体服务集团部门都有所增长。
本季度影响我们业务的主要事态发展摘要如下：
•截至2022年9月30日的季度，综合收入为9.889亿美元，比上年第三季度的9.281亿美元增加了6090万美元，增幅为6.6%。
•与去年第三季度相比，我们多平台集团的收入和部门调整后的EBITDA分别增加了90万美元和减少了120万美元。
•与去年第三季度相比，我们数字音频集团的收入和分部调整后的EBITDA分别增加了4820万美元和1120万美元。
•我们音频和媒体服务集团的收入和分部调整后的EBITDA分别比去年第三季度增加了1170万美元和730万美元。
•由于FCC许可证减值3.021亿美元，营业亏损2.112亿美元，比上年第三季度8010万美元的营业收入减少2.913亿美元。
•净亏损3.098亿美元，比上年第三季度370万美元的净收益减少3.135亿美元。
•经营活动提供的现金流量为1.031亿美元，比上年第三季度的9570万美元有所增加。
•调整后的EBITDA(1)2.522亿美元，比去年第三季度的2.302亿美元增加了2200万美元。
•自由现金流(2)6280万美元，比上年第三季度的4550万美元有所增加。

下表汇总了我们在所述期间的业务历史成果：
(单位：千)截至三个月
9月30日，
20222021
收入$988,930 $928,051 
营业收入(亏损)(211,187)80,111 
净收益(亏损)(309,776)3,673 
经营活动提供的现金103,110 95,736 
调整后的EBITDA(1)
$252,242 $230,213 
自由现金流(2)
62,753 45,462 
(1) 关于调整后EBITDA的定义以及与最接近的GAAP衡量标准营业收入和净收益(亏损)的对账，请参阅本MD&A中的“营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账”和“净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账”。
(2) 关于自由现金流的定义和对经营活动提供的现金的对账，这是最接近于GAAP的衡量标准，请参阅本MD&A中的“对经营活动提供的现金对自由现金流的对账”。



28

经营成果
下表列出了我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月的历史运营结果的比较：
(单位：千)截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
收入$988,930 $928,051 $2,786,393 $2,496,321 
运营费用：
直接营业费用(不包括折旧和摊销)
371,719 325,766 1,067,625 939,094 
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销)
399,892 390,086 1,163,293 1,105,056 
折旧及摊销109,305 108,100 334,144 343,408 
减值费用309,750 11,647 311,329 49,391 
其他营业费用(净额)9,451 12,341 25,985 27,491 
营业收入(亏损)(211,187)80,111 (115,983)31,881 
利息支出，净额87,890 82,481 248,603 252,489 
投资收益(亏损)净额(3,466)(10,367)4,359 39,468 
非合并关联公司的权益损失(132)(1,056)(190)(1,115)
清偿债务所得(损)6,892 (7,896)15,095 (7,896)
其他费用，净额(581)(1,785)(3,026)(2,955)
所得税前亏损(296,364)(23,474)(348,348)(193,106)
所得税优惠(费用)(13,412)27,147 5,015 (77,237)
净收益(亏损)(309,776)3,673 (343,333)(270,343)
可归因于非控股权益的较少金额
587 493 1,211 486 
公司应占净收益(亏损)$(310,363)$3,180 $(344,544)$(270,829)

下表列出了截至2022年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入流比较：
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%九个月结束
9月30日，		%
20222021变化20222021变化
广播电台$485,571 $483,456 0.4 %$1,365,356 $1,293,134 5.6 %
网络127,239 127,920 (0.5)%372,329 366,592 1.6 %
赞助和活动42,562 42,663 (0.2)%114,226 93,641 22.0 %
其他4,524 4,940 (8.4)%12,445 9,359 33.0 %
多平台集团659,896 658,979 0.1 %1,864,356 1,762,726 5.8 %
数字，不包括播客162,700 141,573 14.9 %475,254 405,276 17.3 %
播客91,253 64,196 42.1 %245,479 155,976 57.4 %
数字音频组253,953 205,769 23.4 %720,733 561,252 28.4 %
音频和媒体服务集团77,794 66,078 17.7 %209,716 182,390 15.0 %
淘汰(2,713)(2,775)(8,412)(10,047)
总收入，合计$988,930 $928,051 6.6 %$2,786,393 $2,496,321 11.6 %

29

截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合业绩与截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合业绩比较如下：

收入
在截至2022年9月30日的三个月里，合并收入比2021年同期增加了6090万美元。多平台集团收入增加90万美元，或0.1%，主要原因是政治广告收入增加，因为2022年是中期选举年，但如上所述，由于更具挑战性的宏观经济环境导致收入下降，部分抵消了这一增长。数字音频集团的收入增加了4,820万美元，增幅为23.4%，主要受数字广告需求持续增长和播客业务持续增长的推动。由于政治广告收入的增加，音频和媒体服务收入增加了1170万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，合并收入比2021年同期增加了2.901亿美元。综合收入的增长是由于我们的经营业务持续增长，以及从新冠肺炎的宏观经济影响中持续复苏。多平台集团收入增加1.016亿美元，主要原因是对广播广告的需求增强，与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月现场活动回归，以及由于2022年是中期选举年，政治广告收入增加。数字音频集团的收入增加了1.595亿美元，主要是由于对数字广告的需求持续增长，包括播客的持续增长。音频和媒体服务收入增加2,730万美元，主要是由于继续从新冠肺炎的影响中复苏以及政治广告收入的增加。
直接运营费用
在截至2022年9月30日的三个月里，合并的直接运营费用比2021年同期增加了4600万美元。直接运营费用的增加主要是由于我们的数字音频组和多平台组的可变内容、人才和利润分享费用增加所致。
在截至2022年9月30日的9个月中，合并的直接运营费用比2021年同期增加了1.285亿美元。直接运营费用的增加主要是由于我们收入的增加导致可变内容成本上升，包括人才成本、内容成本、利润分享费用、第三方数字成本以及与地方和国家直播活动回归相关的制作成本。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
在截至2022年9月30日的三个月里，合并的SG&A费用比2021年同期增加了980万美元。综合SG&A费用的增加主要是由于执行我们的成本削减计划所产生的成本，以及由于收入增加而增加的销售佣金费用，以及由于通货膨胀而导致的某些费用的普遍增加。这些增长被较低的可变奖金支出部分抵消。

在截至2022年9月30日的9个月中，合并的SG&A费用比2021年同期增加了5820万美元。SG&A费用的增加主要是由于员工薪酬成本上升，这与员工人数增加有关，这是因为对关键基础设施的投资支持我们不断增长的数字业务，以及由于收入增加、坏账增加以及贸易和易货贸易费用增加而增加的销售佣金费用。这些增长被较低的可变奖金支出部分抵消。

折旧及摊销
在截至2022年9月30日的三个月中，折旧和摊销比2021年同期增加了120万美元，这主要是由于与IT和房地产优化计划相关的资本支出增加，但与某些无形资产完全摊销相关的减少部分抵消了这一增长。在截至2022年9月30日的9个月中，折旧和摊销比2021年同期减少了930万美元，这主要是由于某些无形资产被完全摊销，部分被与IT和房地产优化计划相关的资本支出增加所抵消。
减值费用
自每年7月1日起，我们对商誉和FCC许可证进行年度减值测试。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们在我们的无限期FCC许可证上确认了3.021亿美元的非现金减值费用，这主要是因为与前一年相比，市场利率上升导致我们在计算公允价值时使用的贴现率增加。见注4，财产、厂房和设备、无形资产和商誉,
30

以进一步讨论减值费用。截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的商誉没有记录减值费用。截至2021年7月1日，对我们的商誉和FCC许可证进行的年度减值测试没有导致减值。

此外，作为我们的运营费用节约计划的一部分，我们已采取战略行动来精简我们的房地产占地面积和相关费用，导致由于减记使用权资产和相关固定资产(包括租赁改进)而产生的减值费用。在截至2022年和2021年9月30日的三个月内，由于这些成本节约举措，我们分别确认了770万美元和1160万美元的非现金减值。在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，由于这些成本节约举措，我们分别确认了920万美元和4940万美元的非现金减值费用。

其他营业费用(净额)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的其他运营费用净额分别为950万美元和1230万美元，以及截至2022年和2021年9月30日的九个月的其他运营费用净额分别为2600万美元和2750万美元，主要涉及与我们的房地产优化计划相关的资产处置中确认的非现金账面亏损。
利息支出
在截至2022年9月30日的三个月中，利息支出比2021年同期增加了540万美元，这主要是由于2022年期间伦敦银行同业拆借利率的上升，但被2022年第二季度和第三季度公开市场回购的1.885亿美元的本金总额部分抵消了，iHeartCommunications，Inc.的8.375%高级无担保票据将于2027年到期，现金为1.734亿美元。

与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，利息支出减少了390万美元，这主要是由于我们在2021年7月就与重新定价交易相关的定期贷款信贷安排自愿偿还了2.5亿美元，以及2022年第二季度和第三季度公开市场回购了iHeartCommunications，Inc.2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额1.885亿美元，现金为1.734亿美元，部分被2022年期间伦敦银行间同业拆借利率上升所抵消。

投资收益(亏损)净额
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们认识到在一年内实现了亏损投资净额350万美元和投资收益净额440万美元，分别与我们投资价值的变化有关。

在截至2021年9月30日的三个月内，我们确认了投资亏损，净额为1040万美元，主要与某些投资的减值有关。在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了投资收益，净额分别为3,950万美元，主要与出售我们在圣安东尼奥马刺的投资有关，但因某些投资的减值而部分抵消。

清偿债务所得(损)

在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们确认了分别为690万美元和1,510万美元的债务清偿收益，这与公开市场回购iHeartCommunications，Inc.将于2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额分别为7,500万美元和1.885亿美元，现金分别为6,810万美元和1.734亿美元有关。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们确认了790万美元的债务清偿亏损，主要与注销与2021年7月我们的定期贷款信贷安排的2.5亿美元自愿偿还相关的未摊销债务发行成本有关，该贷款安排与重新定价交易和融资租赁终止付款有关。

所得税优惠(费用)

截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司的实际税率分别为(4.5%)%和1.4%。实际税率主要受到某些递延税项资产的估值准备预期增加的影响，这些资产主要与不允许的利息支出结转有关，原因是公司在未来期间利用这些资产的能力存在不确定性。


31

公司应占净收益(亏损)

在截至2022年9月30日的三个月中，公司应占净亏损3.104亿美元，与截至2021年9月30日的三个月中公司应占净收益320万美元相比，减少了3.135亿美元，主要是由于FCC许可证减值3.021亿美元。

在截至2022年9月30日的9个月中，公司应占净亏损减少7,370万美元，至3.445亿美元，而在截至2021年9月30日的9个月中，公司应占净亏损2.708亿美元，主要原因是催化裂化许可证减值3.021亿美元，但被新冠肺炎疫情宏观经济影响持续复苏带来的收入增长和我们经营业务的持续增长部分抵消。

多平台集团业绩
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%九个月结束
9月30日，		%
20222021变化20222021变化
收入$659,896 $658,979 0.1 %$1,864,356 $1,762,726 5.8 %
运营费用(1)
452,631 450,549 0.5 %1,328,688 1,268,107 4.8 %
分部调整后的EBITDA$207,265 $208,430 (0.6)%$535,668 $494,619 8.3 %
部门调整后的EBITDA利润率31.4 %31.6 %28.7 %28.1 %
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用。

三个月

由于2022年是中期选举年，政治广告收入增加，我们多平台集团的收入比前一年增加了90万美元，但由于宏观经济环境更具挑战性，收入下降部分抵消了这一增长。广播收入同比增长210万美元，增幅0.4%，原因是政治广告收入增加以及贸易和易货贸易收入增加，但部分被现货收入下降所抵消，而电视网收入同比下降70万美元，降幅0.5%。赞助和活动的收入同比减少了10万美元，降幅为0.2%。

运营费用增加210万美元，主要是由于内容成本上升，以及人才和利润分享费用增加，但因可变奖金支出减少而部分抵消，根据财务业绩与目标相比，可变奖金支出在2022年第三季度低于上年。

九个月s

与前一年相比，我们多平台集团的收入增加了1.016亿美元，这主要是由于新冠肺炎和政治广告收入的影响继续复苏。广播收入同比增长7220万美元，增幅5.6%，而电视网收入同比增长570万美元，增幅1.6%。赞助和活动的收入同比增加2,060万美元，增幅为22.0%，主要是由于现场直播活动的回归。
运营费用增加了6060万美元，主要是由于与包括iHeart Country音乐节在内的现场活动回归相关的旅行和活动成本增加，以及更高的销售佣金、人才和利润分享成本，所有这些都是由收入增加推动的。这些增长被基于财务业绩的较低可变奖金支出以及与我们的房地产优化计划相关的较低租金和水电费部分抵消。

32

数字音频组结果
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%九个月结束
9月30日，		%
20222021变化20222021变化
收入$253,953 $205,769 23.4 %$720,733 $561,252 28.4 %
运营费用(1)
175,636 138,646 26.7 %511,025 399,828 27.8 %
分部调整后的EBITDA$78,317 $67,123 16.7 %$209,708 $161,424 29.9 %
部门调整后的EBITDA利润率30.8 %32.6 %29.1 %28.8 %
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用。

三个月

我们数字音频集团的收入比上一年增加了4,820万美元，其中包括数字收入的增长，不包括Podcast收入，数字收入同比增长2,110万美元，或14.9%，这是由于对数字广告的需求增加，以及Podcast收入同比增长2,710万美元，或42.1%，这是由于新播客开发的收入增加以及现有播客的增长。由于对数字广告的需求普遍增加，以及播客的日益流行，数字音频集团的收入有所增加。

运营费用增加3,700万美元，主要是由于可变内容和制作成本增加，主要是因为开发新的播客，以及第三方数字成本和利润分享费用增加，主要是收入增加。此外，由于投资于增加员工和关键基础设施以支持我们不断增长的数字业务，运营费用增加。

九个月s

与前一年相比，我们数字音频集团的收入增加了1.595亿美元，其中包括数字收入的增长，不包括Podcast收入，在数字广告需求增加的推动下，Podcast收入同比增长7000万美元，或17.3%。播客收入同比增长8950万美元，增幅为57.4%，主要得益于新播客开发带来的收入增长和现有播客的增长。数字音频集团的收入增长是由于对数字广告的需求普遍增加，播客越来越受欢迎，我们行业领先的播客业务继续增加优质内容，以及我们利用我们的销售队伍和广告技术平台将数字观众和库存货币化的能力不断增强，部分原因是对数字空间的投资推动。
由于数字音频集团收入的显著增长，运营支出增加了1.112亿美元，包括主要由于开发新的播客而导致的内容和制作成本的增加，以及由于收入增加而导致的可变员工薪酬支出、人才成本和第三方数字成本的增加。此外，由于投资于增加员工和关键基础设施以支持我们不断增长的数字业务，运营费用增加。
音频和媒体服务集团业绩
(单位：千)截至三个月
9月30日，		%九个月结束
9月30日，		%
20222021变化20222021变化
收入$77,794 $66,078 17.7 %$209,716 $182,390 15.0 %
运营费用(1)
48,044 43,656 10.1 %141,509 124,148 14.0 %
分部调整后的EBITDA$29,750 $22,422 32.7 %$68,207 $58,242 17.1 %
部门调整后的EBITDA利润率38.2 %33.9 %32.5 %31.9 %
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用，不包括重组费用。


33

三个月

由于2022年是中期选举年，由于政治广告收入增加，我们音频和媒体服务集团的收入比前一年同期增加了1170万美元。

运营费用增加了440万美元，主要是因为季节性(政治)人员配备增加了员工薪酬，销售成本增加，以及与第三方就特定库存位置签订了新的采购协议。

九个月s

我们的音频和媒体服务集团的收入比上一年同期增加了2,730万美元，这是由于政治广告收入的增加，因为2022年是中期选举年，以及继续从新冠肺炎的影响中复苏。

运营费用增加了1740万美元，主要原因是季节性(政治)人员配备增加了员工薪酬、销售成本增加以及与第三方就特定库存位置签订了新的采购协议。


营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账
(单位：千)截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
营业收入(亏损)$(211,187)$80,111 $(115,983)$31,881 
折旧及摊销109,305 108,100 334,144 343,408 
减值费用309,750 11,647 311,329 49,391 
其他营业费用(净额)9,451 12,341 25,985 27,491 
基于股份的薪酬费用10,437 5,993 24,582 17,581 
重组费用24,486 12,021 54,588 47,216 
调整后的EBITDA(1)
$252,242 $230,213 $634,645 $516,968 

34


净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
(单位：千)截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
净收益(亏损)$(309,776)$3,673 $(343,333)$(270,343)
所得税(福利)费用13,412 (27,147)(5,015)77,237 
利息支出，净额87,890 82,481 248,603 252,489 
折旧及摊销109,305 108,100 334,144 343,408 
EBITDA$(99,169)$167,107 $234,399 $402,791 
(收益)投资损失，净额3,466 10,367 (4,359)(39,468)
债务清偿损失(收益)(6,892)7,896 (15,095)7,896 
其他费用，净额581 1,785 3,026 2,955 
非合并关联公司的权益损失132 1,056 190 1,115 
减值费用309,750 11,647 311,329 49,391 
其他营业费用(净额)9,451 12,341 25,985 27,491 
基于股份的薪酬费用10,437 5,993 24,582 17,581 
重组费用24,486 12,021 54,588 47,216 
调整后的EBITDA(1)
$252,242 $230,213 $634,645 $516,968 
(1)我们将经调整的EBITDA定义为综合营业收入(亏损)，调整后的综合营业收入(亏损)不包括包括在直接营业费用和SG&A费用中的重组费用，包括在SG&A费用中的基于股份的薪酬费用，以及在我们的经营报表中列示的以下项目：折旧和摊销、减值费用和其他营业费用，净额。或者，调整后的EBITDA计算为净收益(亏损)，调整后不包括所得税(收益)费用、利息支出、净额、折旧和摊销、投资损失(收益)、债务清偿损失(收益)、其他费用、净额、非合并关联公司的权益损失、净额、减值费用、其他运营费用、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组开支主要包括与节约成本措施有关的开支，以及管理层认为在正常业务过程以外或在正常业务周期内不能代表本公司运作的某些开支。我们使用调整后的EBITDA等指标来评估公司的经营业绩。这一指标是管理层用来规划和预测未来时期的主要指标之一。, 以及用于衡量高管和其他管理人员的薪酬表现。我们相信，这一指标是我们运营实力和业务业绩的重要指标，因为它提供了运营业绩和营业收入之间的联系。它也是管理层在评估潜在收购目标时使用的主要衡量标准。我们认为，这一指标的提出对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。我们相信，这有助于提高投资者了解我们经营业绩的能力，并使我们更容易将我们的业绩与其他资本结构或税率不同的公司进行比较。此外，我们相信，这一指标也是我们的投资者、分析师和我们行业同行在外部使用的主要指标之一，目的是为了估值和比较我们与行业内其他公司的经营业绩。由于调整后的EBITDA不是根据公认会计原则计算的指标，因此不应单独考虑或替代营业收入(亏损)或净收益(亏损)作为经营业绩的指标，并且可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相比较。调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于与营业收入(亏损)和合并净收益(亏损)相比，该财务信息排除了某些财务信息，而合并净收益(亏损)是最直接可比的公认会计准则财务指标，因此该财务信息的使用者应考虑被排除的事件和交易的类型。
35

经营活动提供的现金与自由现金流的对账
(单位：千)截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
经营活动提供的现金$103,110 $95,736 $206,699 $196,593 
购买房产、厂房和设备(40,357)(50,274)(112,567)(101,335)
自由现金流(1)
$62,753 $45,462 $94,132 $95,258 
(1)我们将自由现金流量(“自由现金流量”)定义为经营活动提供(用于)的现金减去资本支出，在公司的综合现金流量表中披露为购买物业、厂房和设备。我们使用自由现金流等指标来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为自由现金流对投资者是有意义的，因为我们在考虑资本支出后审查了运营产生的现金流，因为这些支出被认为是持续运营的必要组成部分。此外，我们相信自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。由于自由现金流量不是根据公认会计原则计算的计量，因此不应将其作为经营活动提供(用于)现金的单独计量或替代计量，也不能与其他公司采用的同类计量相比较。自由现金流不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。
基于股份的薪酬费用
2021年4月21日，我们的2021年长期激励奖励计划(《2021计划》)获得股东批准，取代了之前的计划。根据我们的2021计划，我们将授予限制性股票单位和期权，以购买公司A类普通股的股份给某些关键个人。

基于股份的薪酬支出计入SG&A费用，截至2022年和2021年9月30日的三个月分别为1,040万美元和600万美元，截至2022年和2021年9月30日的九个月分别为2,460万美元和1,760万美元。

2022年3月28日，我们向某些关键员工发放了基于业绩的限制性股票单位(2022年第一季度业绩RSU)。2022年第一季度业绩RSU在实现某些股东总回报目标和持续服务后授予，这些目标是从发行之日起大约50个月内衡量的。

2022年5月9日，我们向某些关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“2022年第二季度业绩RSU”)和限制性股票单位(“2022年RSU”)。2022年第二季度业绩RSU根据某些总股东回报目标、调整后的EBITDA目标、多样性、股权和包容性目标以及持续服务的实现而授予。2022年第二季度绩效RSU是从发布之日起在3年内衡量的。2022年的RSU在继续服务时授予。自发布之日起，2022年的RSU将在3年内按比例得到确认。

截至2022年9月30日，有5430万美元的未确认薪酬成本与仅根据服务条件进行归属的基于股份的未归属薪酬安排有关。这项费用预计将在大约3.4年的加权平均期内确认。此外，截至2022年9月30日，2022年第一季度业绩RSU的未确认补偿成本为1100万美元，2022年第二季度业绩RSU的未确认补偿成本为1340万美元，这些成本与将根据业绩和服务条件授予的未归属基于股份的薪酬安排有关。这些成本将从2022年第一季度性能RSU发布之日起50个月内确认，并自2022年第二季度性能RSU发布之日起3年内确认。


36


流动资金和资本资源
现金流
以下讨论重点介绍了本报告所述期间的现金流量活动：
(单位：千)九个月结束
9月30日，
20222021
现金由(用于)：
经营活动$206,699 $196,593 
投资活动(82,807)(259,898)
融资活动(179,657)(288,118)
自由现金流(1)
94,132 95,258 
(1) 关于经营活动自由现金流和经营活动提供(用于)现金的对账的定义，这是最接近的GAAP衡量标准，请参阅本MD&A中的“经营活动提供(用于)经营活动提供(用于)现金的对账”。
经营活动
在截至2022年9月30日的9个月里，经营活动提供的现金为2.067亿美元，比截至2021年9月30日的9个月的1.966亿美元有所增加，这主要是因为随着公司业务继续从新冠肺炎的影响中复苏，来自运营的现金流增加，这主要被2022年第一季度奖金和佣金支付的增加所抵消。2021年第一季度，公司没有向绝大多数员工发放奖金。

投资活动

在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金为8280万美元，主要是用于资本支出的1.126亿美元现金。我们在多平台集团部门的资本支出为8,030万美元，主要与我们的房地产优化计划有关，数字音频集团部门的资本支出为1,590万美元，主要与IT基础设施有关，音频和媒体服务集团部门的资本支出为540万美元，主要与软件有关，公司部门的资本支出为1,100万美元，主要与设备和软件采购有关。用于投资活动的现金部分被出售与我们的房地产优化计划相关的某些物业的收益所抵消。

在截至2021年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金为2.599亿美元，主要反映了以2.285亿美元收购Triton Digital所支付的现金净额。此外，1.013亿美元现金用于资本支出。我们在多平台集团部门的资本支出为6650万美元，主要与我们的房地产优化计划有关，数字音频集团部门的资本支出为1790万美元，主要与IT基础设施有关，音频和媒体服务集团部门的资本支出为620万美元，主要与软件有关，而公司部门的资本支出为1070万美元，主要与设备和软件采购有关。用于投资活动的现金被投资活动提供的现金部分抵消，这些现金与出售我们在圣安东尼奥马刺的投资所得5,080万美元有关。

融资活动

在截至2022年9月30日的9个月内，用于融资活动的现金总额为1.797亿美元，这主要是由于公开市场以1.734亿美元现金回购了2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额1.885亿美元，反映了从票据面值中折价购买的价格。

在截至2021年9月30日的九个月内，用于融资活动的现金为2.881亿美元，主要原因是我们自愿偿还与重新定价交易相关的定期贷款信贷安排2.5亿美元，定期贷款信贷安排所需的季度本金支付，以及偿还应付附属票据。

37


流动资金来源和预期现金需求
我们的主要流动资金来源为手头现金，包括于2022年9月30日的现金及现金等价物2.954亿美元、营运现金流及我们于2022年5月17日订立的以优先担保资产为基础的循环信贷安排(“新ABL贷款”)项下的借款能力(“新ABL贷款”)，该贷款再融资及全部取代现有ABL贷款(“现有ABL贷款”)。截至2022年9月30日，iHeartCommunications在新的ABL贷款下没有未偿还的金额，贷款规模为4.5亿美元，未偿还信用证为2700万美元，导致4.23亿美元的借款基础可用。连同我们截至2022年9月30日的2.954亿美元现金余额和我们在新的ABL贷款机制下的借款能力，我们的总可用流动资金1约为7.18亿美元。

我们定期评估经济状况，包括我们业务的宏观经济状况。具有挑战性的宏观经济环境导致市场不确定性，影响了2022年多平台集团的收入，特别是第三季度的收入。截至2022年9月30日的9个月，我们的收入较截至2021年9月30日的9个月有所增长，这是由于新冠肺炎的宏观经济影响有所复苏，部分被具有挑战性的宏观经济环境带来的市场不确定性所抵消，以及经营成果虽然我们无法预测未来的经济状况或任何潜在的经济增长收缩对我们业务的影响，但我们相信我们有足够的流动性至少在未来12个月内继续为我们的运营提供资金。

我们是许多合同义务的一方，涉及向第三方付款的承诺。这些债务会影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。某些合同债务反映在截至2022年9月30日的综合资产负债表中，而其他则被视为未来的承付款。我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、不可撤销经营租赁协议下的承诺以及雇佣和人才合同。除了我们的合同义务外，我们预计2022年流动性的主要预期用途将是为我们的营运资本提供资金，支付利息和税款，为资本支出提供资金，寻求某些战略机会并维持运营。

假设目前的借款水平和利率在2022年9月30日生效，我们预计2022年剩余时间我们将有大约8870万美元的现金利息支付。随着包括LIBOR在内的利率上调，我们预计2022年第四季度和2023年的现金利息支付将更高。

我们相信，我们的现金余额、我们运营的现金流以及我们新的ABL贷款机制的可用性为我们提供了足够的流动性，至少在未来12个月内为我们的核心业务提供资金，维持关键人员并履行我们的其他重大义务。我们承认，由于全球经济疲软、最近经济活动放缓、利率上升、创纪录的高通胀和其他宏观经济趋势，市场不确定性带来了挑战，但我们对我们的业务、我们的员工和我们的战略仍然充满信心。此外，我们相信，我们的可用流动资金将使我们能够为资本支出和其他债务提供资金，并至少在未来12个月内为我们的长期债务支付利息。如果这些流动性来源需要增加，额外的现金需求可能会通过发行债务或股权证券来筹集资金；然而，不能保证我们能够在未来以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。

我们经常评估战略机遇。在截至2022年9月30日的9个月内，我们在公开市场回购了iHeartCommunications，Inc.2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额1.885亿美元，现金为1.734亿美元，反映了票据面值的折扣价。我们预计会不时寻求其他战略机会，如收购或出售某些业务，这些机会可能是重大的，也可能不是。

1可用流动资金总额定义为现金和现金等价物加上新的资产负债额度安排下的可用借款。我们使用可用总流动资金来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
38


汇总债务资本结构
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们有以下未偿债务，扣除现金和现金等价物：
(单位：千)2022年9月30日2021年12月31日
2026年到期的定期贷款安排$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期贷款安排401,220 401,220 
2023年到期的基于资产的循环信贷安排1
— — 
2027年到期的基于资产的循环信贷安排1
— — 
2026年到期的6.375%高级担保票据800,000 800,000 
5.25%2027年到期的高级担保票据750,000 750,000 
4.75%2028年到期的高级担保票据500,000 500,000 
其他有担保的附属债务4,414 5,350 
有担保债务总额$4,319,666 $4,320,602 
2027年到期的8.375%高级无担保票据2
1,261,451 1,450,000 
其他附属债务53 90 
原始发行折扣(11,302)(13,454)
长期债务费用(16,154)(18,370)
债务总额$5,553,714 $5,738,868 
减去：现金和现金等价物295,399 352,129 
$5,258,315 $5,386,739 

1 2022年5月17日，我们签订了一笔4.5亿美元的新ABL贷款，将于2027年到期，该贷款再融资并完全取代了现有的ABL贷款。有关新的ABL设施的更多信息，请参阅附注5，长期债务.

2 在2022年第二季度和第三季度，我们通过公开市场交易，以1.734亿美元现金回购了iHeartCommunications，Inc.2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额1.885亿美元，不包括应计利息。回购的票据后来被注销和注销，产生了1,510万美元的债务清偿收益。

我们的新ABL贷款包含一个弹性固定费用覆盖率，如果发生与新ABL贷款下的借款能力相关的某些触发事件，该比率是有效的。截至2022年9月30日，未发生任何触发事件，因此，于2022年9月30日或截至2022年9月30日止期间，我们无须遵守任何固定收费覆盖率。除了我们的新ABL贷款外，我们的长期债务中没有一项包括可能引发提前还款的维护契约。截至2022年9月30日，我们在所有实质性方面都遵守了与我们的债务协议有关的所有公约。有关我们债务的更多信息，请参阅附注5，长期债务.
我们的子公司不时回购iHeartCommunications的某些债务，并可能在未来作为各种融资和投资战略的一部分，以投标要约、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买iHeartCommunications或其子公司或我们的未偿还股权证券的额外未偿债务。我们或我们的子公司也可以出售某些资产、证券或财产。这些购买或出售，如果有的话，可能会对我们可用于偿还未偿债务的流动资金或我们的综合经营业绩产生实质性的积极或消极影响。这些交易还可能要求或导致修订管理未偿债务的协议，或改变我们的杠杆率或其他财务比率，这可能会对我们遵守iHeartCommunications债务协议中包含的契约的能力产生重大的积极或消极影响。这些交易(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。

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债务协议下的补充财务信息

根据iHeartCommunications的重大债务协议，iHeartMedia的母担保人兼附属公司iHeartMedia Capital I，LLC(“Capital I”)获准通过提供iHeartMedia的综合财务信息以及解释iHeartMedia的综合财务信息与Capital I及其综合受限子公司的财务信息之间的重大差异，来履行该等协议下的报告义务。由于iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司、Capital I的母公司iHeartMedia Capital II，LLC都没有任何业务、重大资产或负债，因此iHeartMedia截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合财务信息与Capital I及其合并的受限子公司同期的财务信息之间没有实质性差异。此外，截至2022年9月30日，我们在所有实质性方面都遵守了与我们的债务协议有关的所有公约。
承付款、或有事项和担保
吾等目前正参与在正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要累积吾等估计的可能成本，以解决可能发生损失且金额可合理估计的索偿事宜。这些估计数是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和解决战略相结合。然而，任何特定时期的未来业务结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。请参阅本季度报告表格10-Q第II部分第1项的“法律诉讼”。
根据各种类型的合同，我们有未来的现金义务。我们租用办公场所、某些广播设施和设备。我们的一些租赁协议包含续签选项和年度租金上涨条款(通常与消费者物价指数挂钩)，以及支付水电费和维护费的条款。在我们的无线电广播业务中，与节目版权和音乐许可费相关的合同也是不可取消的。在正常的业务过程中，我们的广播业务有与员工和人才合同相关的最低未来报酬。这些合同通常包含取消条款，允许我们在有充分理由的情况下取消合同。
季节性
通常，我们的企业在日历年度的第一季度经历了最低的财务表现。我们预计这一趋势将在未来继续下去。由于这种季节性和某些其他因素，中期业绩可能不能代表全年的业绩。此外，我们受到政治周期的影响，通常在国会选举年，特别是总统选举年，收入会更高。这可能会影响不同年份结果的可比性。
市场风险
我们面临市场利率和价格变化带来的市场风险，包括利率和通胀的变动。
利率风险
我们的长期债务中有很大一部分是以浮动利率计息的。此外，管理层估计中使用的某些假设会受到利率变化的影响。因此，我们的收益将受到利率变化的影响。截至2022年9月30日，我们长期债务本金总额的约41%按浮动利率计息。假设目前的借款水平和假设LIBOR变化50%，估计我们在截至2022年9月30日的9个月的利息支出将变化900万美元。
在利率发生不利变化的情况下，管理层可能采取行动减轻我们的风险敞口。然而，由于将采取的行动及其可能影响的不确定性，前面的利率敏感性分析假设不会采取此类行动。此外，分析没有考虑在这种环境下可能存在的总体经济活动水平变化的影响。
通货膨胀率
通胀是我们业务中的一个因素，我们将继续寻求减轻其影响的方法。通货膨胀影响了我们的业绩，导致员工薪酬、设备和第三方服务的成本上升。虽然我们无法确定通胀的确切影响，但我们认为，考虑到我们可能采取的行动来应对通胀可能导致的成本上升，这种影响将继续是微不足道的。
40

关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时，管理层需要作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值和报告的费用数额作出判断的基础，这些费用从其他来源看起来不是很明显。由于未来的事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。我们的关键会计政策和估计在截至2021年12月31日的年度报告《管理层对Form 10-K年度报告的讨论和分析》第7项中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。

我们对每年7月1日起的商誉和无限期无形资产进行年度减值测试。如上所述，目前的宏观经济状况导致了不确定性，导致广播收入增长放缓，随着通胀和利率继续上升，利润率下降。这些因素对用于评估我们的FCC许可证和商誉的贴现现金流模型中使用的关键假设产生了负面影响，特别是在估计公允价值时使用的贴现率。这导致我们某些FCC许可证和报告单位的公允价值大幅下降。

无限期-活着的无形资产

使用ASC 805-20-S99规定的直接估值方法，每年审查我们的FCC许可证等无限期无形资产，以确定可能出现的减值。在直接估值法下，无限期无形资产的估计公允价值按美国会计准则350-30-35规定的市场水平计算。在直接估值法下，假设买方不会收购无限期无形资产作为持续经营业务的一部分，而是假设获得无限期无形资产，并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此，买方在建立阶段产生的启动成本通常与持续经营价值相关。初始资本成本从贴现现金流模型中扣除，这导致直接归因于无限寿命无形资产的价值。

我们使用直接估值方法的主要假设是市场收入增长率、利润率和经风险调整的贴现率，以及其他假设，包括市场份额、建造期的持续时间和概况，以及估计的启动资本成本。该数据是使用行业标准化信息来填充的，该信息表示市场中的平均资产。

2022年7月1日，我们根据ASC 350-30-35进行了年度减值测试，我们得出结论，需要对无限期居住的无形资产进行3.021亿美元的减值。在确定我们的FCC许可证的公允价值时，使用了以下主要假设：

•BIA金融网络公司(“BIA”)发布的收入预测因市场而异，以及行业分析师做出的收入增长预测被用于最初的五年期间；
•在最初的五年期间假设收入增长2.5%，在末期假设收入增长2.0%；
•营收在一段时间内按比例增长，到第三年达到市场预期的营收；
•第一年8.0%的营业利润率逐渐攀升至第三年高达19.1%的行业平均利润率，这取决于市场规模；以及
•假设15个最大市场的贴现率为10.0%，所有其他市场的贴现率为10.5%。

虽然我们相信我们已作出合理的估计，并利用适当的假设来计算我们的无限期无形资产的公允价值，但可能会发生重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了由于我们的离散和终期收入增长率和利润率假设下降100个基点，以及我们的贴现率假设增加100个基点，我们的无限期无形资产的公允价值减少：

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以下变化对我们的FCC许可证公允价值的影响：
收入增长率利润率贴现率
(单位：千)
$228,765 $161,722 $264,227 

在减值3.021亿美元后，我们FCC许可证在2022年9月30日的账面价值为14.8亿美元，而公允价值为15亿美元。鉴于我们FCC许可证的账面价值与其估计的公允价值之间的差异，贴现率的增加、收入增长率或利润率的下降或BIA收入预测的下降可能会导致我们的FCC许可证出现额外减值。

商誉

如果事件或环境变化表明商誉可能受到损害，我们会在临时日期测试商誉。我们报告单位的公允价值用于将价值应用于每个报告单位的净资产。如果净资产的账面价值将超过公允价值，则可能需要计入减值费用。截至2022年7月1日进行的减值测试导致我们报告单位的公允价值大幅下降。我们的多平台、数字和RCS报告单位的公允价值比其账面价值高出不到15%。

我们用来评估商誉价值的贴现现金流方法包括估计相关资产预期产生的未来现金流量，并使用风险调整贴现率将其贴现至其现值。终端价值也被估计并折现到其现值。

2022年7月1日，我们根据ASC 350-30-35进行了年度减值测试，商誉没有减值。在确定我们报告单位的公允价值时，我们使用了以下假设：

•2022年至2026年期间我们业务计划背后的预期现金流。我们的现金流假设是基于我们每个运营报告单位执行的详细的多年预测，并反映了我们业务的当前广告前景。
•2026年后的收入预计将以永久增长率增长，我们估计我们的多平台和RCS报告部门的增长率为2.0%，数字音频报告部门的增长率为3%(2030年后)，Katz Media报告部门的增长率为2.0%(2030年后)。
•为了在确定公允价值时对现金流预测进行风险调整，我们对每个报告单位使用了13%至16%的贴现率。

虽然我们相信我们已作出合理的估计，并利用适当的假设来计算我们报告单位的估计公允价值，但仍有可能发生重大改变。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致，我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了我们每个报告单位的公允价值的下降，这是由于我们的离散和终端时期的收入增长率和利润率假设下降100个基点，以及我们的贴现率假设增加100个基点：

(单位：千)100个基点的变化对我们商誉公允价值的影响：
报告股收入增长率利润率贴现率
多平台$350,000 $150,000 $340,000 
数位150,000 90,000 140,000 
卡茨媒体30,000 10,000 20,000 
其他20,000 10,000 20,000 

贴现率的增加或收入增长率或利润率的下降可能导致减值。
我们的一个或多个报告单位需要记录费用。

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关于前瞻性陈述的警告性声明
1995年的《私人证券诉讼改革法》为我们或代表我们所作的前瞻性陈述提供了一个安全港。本报告包含各种前瞻性表述，代表我们对未来事件的预期或信念，包括但不限于，我们未来的经营及财务业绩；新冠肺炎疫情对我们业务的预期影响；财务状况及经营业绩；宏观经济趋势(包括通胀和潜在的衰退指标)；我们现代化计划的预期成本、储蓄及时机；以及其他资本和运营费用削减计划；债务回购；我们的业务计划、战略和计划；收购的好处；我们对某些市场和业务的预期；预期的现金利息支付；以及我们预期的财务业绩和流动性。表达对未来事务的期望和预测的声明是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性声明。我们提醒，这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素，受许多变量的影响，这些变量可能会影响我们未来的业绩。这些陈述是根据管理层在作出陈述时对未来事件和业绩的看法和假设作出的。然而，不能保证管理层的期望一定会实现。未来的实际事件和业绩可能与我们的前瞻性陈述中反映的预期大不相同。我们不打算，也不承担任何义务，更新任何前瞻性陈述。
各种因素可能对未来的发展和业绩产生重大影响，包括但不限于：
•与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险及其对广告支出水平的影响；
•新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；
•激烈的竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧；
•依赖于直播人才、节目主持人和管理层的表现，以及维护或提升我们的大师品牌；
•经营成本的波动；
•技术变革与创新；
•人口和其他人口结构的变化；
•我们巨额债务的影响；
•收购、处置和其他战略交易的影响；
•立法或法规要求；
•立法或正在进行的诉讼对音乐许可和版税的影响；
•隐私和数据保护方面的法规和消费者关切，以及违反信息安全措施；
•与我们的A类普通股相关的风险，包括我们大量的已发行认股权证；
•影响我们的业务和证券所有权的法规；以及
•我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中列出的某些其他因素，这些因素已通过提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件进行了更新。

这份可能影响未来业绩和前瞻性陈述准确性的因素清单是说明性的，并不打算详尽无遗。因此，在评估所有前瞻性陈述时，应了解其固有的不确定性。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
所需资料列于本第I部分第2项“市场风险”项下。

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项目4.控制和程序
披露控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序进行了评估(该术语在《交易所法案》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第II部 --其他信息

项目1.法律程序
吾等目前正参与在正常业务过程中产生的若干法律程序，并已按需要就解决该等可能发生损失的索偿的可能成本作出估计，而有关金额可予合理估计。这些估计数是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和解决战略相结合。然而，任何特定时期的未来业务结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。此外，由于诉讼固有的不确定性，不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们在正常业务过程中涉及各种法律程序，我们的大部分诉讼发生在以下情况：商业/合同纠纷；诽谤事务；与就业和福利相关的索赔；知识产权索赔；房地产事务；政府调查；以及税务纠纷。

第1A项。风险因素
与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了我们在截至2022年9月30日的季度内购买的A类普通股：
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
7月1日至7月31日5,018 $6.96 — $— 
8月1日至8月31日46,998 10.22 — — 
9月1日至9月30日2,307 10.37 — — 
总计54,323 $9.92 — $— 
(1)所示股份包括员工在截至2022年9月30日的三个月内为履行与归属和解除限制性股票相关的员工预扣税义务而向我们提交的A类普通股，我们将根据相关交易发生时的公平市值回购这些股票。

项目3.高级证券违约
不适用。

项目4.矿山安全披露
不适用。

项目5.其他信息
没有。

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项目6.展品
展品
数		描述
2.1
根据日期为2019年1月22日的破产法第11章(通过引用iHeartMedia Inc.于2019年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入)，iHeartMedia，Inc.及其债务人附属公司的经修订的第五修订联合破产法第11章计划。

3.1
第五次修订和重新发布的iHeartMedia，Inc.公司注册证书(通过引用iHeartMedia，Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。

3.2
IHeartMedia，Inc.的第三次修订和重新修订的章程(通过引用iHeartMedia，Inc.于2021年2月25日提交的Form 10-K年度报告的附件3.2而并入)。

10.1*
2022年7月18日修订和重新签署的iHeart Management Services，Inc.和Jordan R.Fasbender之间的雇佣协议
10.2IHeartMedia Management Services，Inc.和Michael McGuinness之间的雇佣协议的第二修正案，日期为2022年9月16日(通过引用iHeartMedia，Inc.于2022年9月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)。
31.1*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条进行的认证。

31.2*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条进行的认证。

32.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。

32.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。

101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
____________
*现送交存档。
**随函提供。
46

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
IHeartMedia，Inc.
2022年11月3日/s/Scott D.汉密尔顿
斯科特·D·汉密尔顿
高级副总裁，首席会计官兼助理秘书
47