附件99.1
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Smadar Lavi |
投资者关系机构联系方式: |
Ormat Technologies报告2022年第三季度财务业绩
新的发电厂和强劲的能源价格推动营收和运营收入大幅增长
高光
● |
由于领先电力部门的持续增长,第三季度总收入同比增长10.7% |
● |
营业收入同比增长8.1% |
内华达州雷诺2022年11月2日,领先的地热、储能、太阳能光伏和可再生能源发电公司Ormat Technologies,Inc.(纽约证券交易所股票代码:ORA)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度财务业绩。
关键财务结果
Q3 2022 |
Q3 2021 |
变化 (%) |
9个月 2022 |
9个月 2021 |
变化 (%) |
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GAAP衡量标准 |
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收入(百万美元) |
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电 |
152.8 | 142.7 | 7.1 | % | 466.5 | 421.5 | 10.7 | % | ||||||||||||||||
产品 |
14.2 | 10.5 | 35.1 | % | 39.2 | 26.6 | 47.6 | % | ||||||||||||||||
储能 |
8.8 | 5.7 | 56.2 | % | 22.9 | 24.0 | (4.6) | % | ||||||||||||||||
总收入 |
175.9 | 158.8 | 10.7 | % | 528.7 | 472.1 | 12.0 | % | ||||||||||||||||
毛利润(百万美元) |
61.1 | 63.1 | -3.2 | % | 188.6 | 188.8 | (0.1) | % | ||||||||||||||||
毛利率(%) |
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电 |
36.5 | % | 42.8 | % | 38.5 | % | 41.8 | % | ||||||||||||||||
产品 |
18.0 | % | 12.8 | % | 9.2 | % | 12.8 | % | ||||||||||||||||
储能 |
31.5 | % | 12.2 | % | 24.3 | % | 37.5 | % | ||||||||||||||||
毛利率(%) |
34.7 | % | 39.8 | % | 35.7 | % | 40.0 | % | ||||||||||||||||
营业收入(百万美元) |
38.9 | 36.0 | 8.1 | % | 122.6 | 114.5 | 7.1 | % | ||||||||||||||||
公司股东应占净收益(百万美元) |
18.1 | 14.9 | 21.5 | % | 47.8 | 43.2 | 10.7 | % | ||||||||||||||||
稀释每股收益(美元) |
0.32 | 0.26 | 23.1 | % | 0.85 | 0.77 | 10.4 | % | ||||||||||||||||
非GAAP衡量标准 |
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调整后的公司股东应占净收益(百万美元) |
18.8 | 17.8 | 5.3 | % | 50.8 | 55.7 | (8.8) | % | ||||||||||||||||
调整后稀释每股收益(美元) |
0.33 | 0.32 | 2.5 | % | 0.90 | 0.99 | (9.3) | % | ||||||||||||||||
调整后的EBITDA1 (百万美元) |
102.2 | 101.6 | 0.6 | % | 310.8 | 285.4 | 8.9 | % |
Ormat首席执行官Doron Blachar表示:“Ormat第三季度的财务业绩对我们的综合营收显示出强劲增长,这得益于我们电力和储能部门的持续势头以及我们产品部门的显著改善。”我们连续第四个季度的营收增长推动了我们的营业收入和净收入的增长。调整后的EBITDA与去年同期持平,原因是去年第三季度没有收到与夏威夷普纳发电厂相关的1580万美元保险收益。此外,电力部门的毛利率受到与普纳相关的保险收益的影响,剔除这一因素,2022年第三季度的毛利率较去年同期增长4.5%。我们电力部门的持续增长得益于上一季度开始商业运营的CD4和钨2,以及第三季度普纳的运营增加和电价上涨。在产品部分,新谈判和签署的合同提高了我们的利润率,同时加强了我们的积压。此外,能源价格的上涨提高了能源储存收入。
我们的大部分地热项目仍在商业运营的轨道上。尽管我们的一些能源储存资产在2022年不会贡献收入的短期延迟,但我们受益于我们能源储存运营资产的能源价格上涨。我们继续看到全球可再生能源的强劲顺风,特别是在美国和印度尼西亚。全球化石燃料价格上涨的环境和对能源安全的日益关注支持了我们的长期计划,即到2023年将我们的地热、能源储存和太阳能发电组合增加到约1.5千兆瓦,并在2022年底之前按运行率实现约5亿美元的调整后EBITDA。
金融和最近的商业亮点
• |
2022年第三季度,公司股东应占净收益和稀释后每股收益分别比上年同期增长21.5%和23.1%。这是由于所有营业部门的营业收入增加所致。 |
• |
2022年第三季度,公司股东应占的调整后净收益和调整后稀释后每股收益分别比去年同期增长5.3%和2.5%。 |
• |
2022年第三季度经调整EBITDA为1.022亿美元,较2021年的1.016亿美元增长0.6%,主要是由于法律费用减少导致G&A费用减少,运营收入增长8.1%。这一增长被去年第三季度没有收到的1580万美元的保险收入所抵消。 |
• |
与2021年相比,2022年第三季度的电力部门收入增长了7.1%,这是由于钨和CD工厂分别达到了各自的CoD,以及普纳工厂获得了更高的产能和更高的能源率。该部门的收入被因火灾而关闭的Heber 1发电厂部分抵消。 |
• |
电力部门毛利率降至36.5%。这一下降是由于去年第三季度与夏威夷普纳发电厂相关的一次性业务中断保险收入1,550万美元,导致2021年第三季度毛利率高于正常水平42.8%。撇除该等业务中断收益,毛利率为32.0%,较去年增加4.5%。 |
• |
我们在2022年第三季度记录了400万美元与Heber 1相关的保险收益,并在2022年前9个月记录了总计740万美元,作为收入的电力成本减少。 |
• |
由于2022年签署了新合同,产品细分市场收入增长了35.1%,达到1420万美元。 |
• |
受第三季度签署的1亿美元合同的推动,本季度产品细分市场积压与2022年第二季度相比增长了约150%。截至2022年11月3日,积压的订单为1.371亿美元。 |
• |
能源储存业务收入增长56.2%至880万美元,主要受我们主要市场商户价格上涨的推动。 |
此外,该公司还:
• |
与加州公用事业公司签署了一项为期15年的电力购买协议(收费协议),购买位于加州的80兆瓦/320兆瓦时瓶颈电池储能系统,有待CPUC批准。瓶颈项目是目前在建的最大的储能项目,我们预计在2023年底完成建设,并在2024年初开始销售储能PPA下的服务。 |
• |
开始30兆瓦的CD_4地热项目的商业运营。 |
• |
在新西兰和印度尼西亚获得了价值1亿美元的供应和EPC合同。 |
2022年指南
• |
总收入在7.2亿至7.35亿美元之间。 |
• |
电力部门的收入在6.3亿美元至6.38亿美元之间。 |
• |
产品细分市场收入在6,000万至6,700万美元之间。 |
• |
能源存储的收入为3000万美元。 |
• |
调整后的EBITDA在4.3亿美元至4.42亿美元之间,其中包括1,500万美元的业务中断保险收益,其中1,000万美元是在截至2022年9月30日的9个月中记录的。 |
◦ |
调整后的EBITDA可归因于少数股东权益约3500万美元。 |
该公司提供调整后EBITDA的对账,这是截至2022年9月30日的三个月的非公认会计准则财务指标。然而,由于估计某些前瞻性金额的高度变异性和复杂性,该公司不提供关于净收入的指导,并且无法在没有合理努力的情况下提供调整后的EBITDA指导范围与净收入的对账。这包括减值、处置和收购业务利益、所得税费用和其他非现金费用以及调整项目,这些项目不包括在调整后EBITDA的计算中。
分红
2022年11月2日,公司董事会根据公司的股息政策宣布、批准并授权支付每股0.12美元的季度股息。红利将于2022年11月30日支付给截至2022年11月16日收盘时登记在册的股东。
电话会议详细信息
Ormat将于11月3日星期四上午9点主持电话会议,讨论其财务业绩和本新闻稿中讨论的其他事项。Et.此次电话会议将在Investor.ormat.com上进行现场直播,仅供收听。在网络直播期间,管理层将参考将在网站上发布的幻灯片。幻灯片和随附的网络直播可通过Ormat网站投资者关系部分的新闻和活动访问。网络直播的重播将在现场通话结束后大约120分钟内播放,并将存档12个月。
投资者可以通过拨打以下电话进入电话会议:
加拿大参与者拨打电话(免费): |
1-833-950-0062 |
美国参与者国际拨入: |
1-844-200-6205 |
所有其他位置: |
+1-929-526-1599 |
接入码: |
299253 |
会议重播
美国免费电话: |
1-866-813-9403 |
加拿大: |
1-226-828-7578 |
国际通行费: |
+44-204-525-0658 |
重播访问代码: |
042163 |
关于Ormat技术
Ormat Technologies,Inc.拥有超过50年的经验,是一家领先的地热公司,也是唯一一家从事地热和回收能源发电(“REG”)的垂直整合公司,该公司制定了雄心勃勃的计划,以加快能源储存市场的长期增长,并在美国能源储存市场建立领先地位。该公司拥有、运营、设计、制造和销售主要基于Ormat Energy Converter的地热和REG发电厂,Ormat Energy Converter是一种将低、中、高温热能转换为电能的发电装置。该公司已经设计、制造和建造了发电厂,目前它拥有或已经为世界各地的公用事业和开发商安装了这些发电厂,总装机容量约为3200兆瓦。Ormat利用其在地热和REG行业的核心能力以及其全球业务,将公司的业务扩展到能源储存服务、太阳能光伏(PV)和能源储存加太阳能光伏。Ormat目前的总发电组合为1,173兆瓦,其中1,085兆瓦的地热和太阳能发电组合遍布全球,分布在美国、肯尼亚、危地马拉、印度尼西亚、洪都拉斯和瓜德罗普,还有88兆瓦的储能组合位于美国。
Ormat的安全港声明
本新闻稿中提供的信息可能包含与对未来事件的当前预期、估计、预测和预测有关的陈述,这些陈述是1995年私人证券诉讼改革法所界定的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的声明外,本新闻稿中所含的所有针对我们预期或预期在未来将会或可能会发生的活动、事件或发展的声明,包括有关我们的债务证券的年度收入、开支及偿债范围的预测、未来资本支出、业务战略、竞争优势、目标、发电资产的开发或营运、市场及行业发展,以及我们业务及营运的增长等事宜,均属前瞻性声明。在本新闻稿中使用的“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜在”或“设想”或这些术语或其他类似术语的否定含义旨在识别前瞻性陈述,尽管并不是所有的前瞻性陈述都包含这样的词语或表述。这些前瞻性陈述一般与Ormat对未来业务的计划、目标和预期有关,并基于其管理层对未来结果或趋势的当前估计和预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划和目标是合理的, 我们可能无法实现这些计划或目标。由于某些风险和不确定性因素,以及在Ormat于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告以及Ormat随后提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告和10-K表格年度报告中描述的“风险因素”中描述的其他风险,未来的实际结果可能与预测的结果有实质性的差异。
这些前瞻性表述仅在本新闻稿发布之日作出,除非法律另有要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改前瞻性表述。
Ormat Technologies,Inc.及其子公司
简明综合业务报表
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间
截至三个月 9月30日, |
九个月结束 9月30日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
(千美元,每股数据除外) |
||||||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
电 |
152,820 | 142,651 | 466,540 | 421,503 | ||||||||||||
产品 |
14,217 | 10,527 | 39,237 | 26,580 | ||||||||||||
储能 |
8,848 | 5,664 | 22,896 | 24,012 | ||||||||||||
总收入 |
175,885 | 158,842 | 528,673 | 472,095 | ||||||||||||
收入成本: |
||||||||||||||||
电 |
97,053 | 81,549 | 287,091 | 245,136 | ||||||||||||
产品 |
11,664 | 9,182 | 35,644 | 23,180 | ||||||||||||
储能 |
6,060 | 4,971 | 17,324 | 15,017 | ||||||||||||
收入总成本 |
114,777 | 95,702 | 340,059 | 283,333 | ||||||||||||
毛利 |
61,108 | 63,140 | 188,614 | 188,762 | ||||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
研发费用 |
1,238 | 1,175 | 3,690 | 3,179 | ||||||||||||
销售和营销费用 |
4,093 | 2,671 | 12,410 | 10,935 | ||||||||||||
一般和行政费用 |
16,057 | 23,554 | 47,155 | 60,400 | ||||||||||||
业务中断保险收入 |
— | (248 | ) | — | (248 | ) | ||||||||||
减值费用 |
— | — | 1,954 | — | ||||||||||||
未成功勘探活动的核销 |
827 | — | 827 | — | ||||||||||||
营业收入 |
38,893 | 35,988 | 122,578 | 114,496 | ||||||||||||
其他收入(支出): |
||||||||||||||||
利息收入 |
1,659 | 519 | 2,180 | 1,590 | ||||||||||||
利息支出,净额 |
(22,403 | ) | (22,230 | ) | (63,902 | ) | (59,872 | ) | ||||||||
衍生品和外币交易收益(损失) |
(293 | ) | (21 | ) | (4,031 | ) | (16,229 | ) | ||||||||
销售税收优惠所得 |
9,113 | 7,879 | 26,345 | 21,654 | ||||||||||||
其他营业外收入(费用),净额 |
673 | 44 | (512 | ) | (308 | ) | ||||||||||
所得税前营业收入和被投资方权益收益(亏损) |
27,642 | 22,179 | 82,658 | 61,331 | ||||||||||||
所得税(拨备)优惠 |
(7,227 | ) | (2,048 | ) | (23,520 | ) | (9,323 | ) | ||||||||
被投资人净收益(亏损)中的权益 |
(589 | ) | 649 | (1,574 | ) | 1,796 | ||||||||||
净收入 |
19,826 | 20,780 | 57,564 | 53,804 | ||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 |
(1,716 | ) | (5,878 | ) | (9,764 | ) | (10,617 | ) | ||||||||
公司股东应占净收益 |
18,110 | 14,902 | 47,800 | 43,187 | ||||||||||||
公司股东应占每股收益: |
||||||||||||||||
基本信息: |
0.32 | 0.27 | 0.85 | 0.77 | ||||||||||||
稀释: |
0.32 | 0.26 | 0.85 | 0.77 | ||||||||||||
计算公司股东应占每股收益时使用的加权平均股数: |
||||||||||||||||
基本信息 |
55,999 | 56,003 | 56,058 | 55,995 | ||||||||||||
稀释 |
56,457 | 56,298 | 56,479 | 56,413 |
Ormat Technologies,Inc.及其子公司
简明综合资产负债表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的期间
九月 30, 2022 |
十二月三十一日, 2021 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
154,633 | 239,278 | ||||||
按公允价值出售的有价证券 |
— | 43,343 | ||||||
受限现金和现金等价物 |
98,402 | 104,166 | ||||||
应收款: |
||||||||
贸易 |
117,277 | 122,944 | ||||||
其他 |
20,646 | 18,144 | ||||||
盘存 |
29,805 | 28,445 | ||||||
超过未完成合同账单的成本和估计收益 |
17,354 | 9,692 | ||||||
预付费用和其他 |
36,858 | 35,920 | ||||||
流动资产总额 |
474,975 | 601,932 | ||||||
对未合并公司的投资 |
117,182 | 105,886 | ||||||
存款和其他 |
38,250 | 78,915 | ||||||
递延所得税 |
134,585 | 143,450 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 |
2,509,932 | 2,294,973 | ||||||
在建工程 |
795,891 | 721,483 | ||||||
经营性租赁使用权 |
20,958 | 19,357 | ||||||
融资租赁使用权 |
3,974 | 6,414 | ||||||
无形资产,净额 |
339,042 | 363,314 | ||||||
商誉 |
89,742 | 89,954 | ||||||
总资产 |
4,524,531 | 4,425,678 | ||||||
负债和权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款和应计费用 |
159,637 | 143,186 | ||||||
未完成合同的超出成本和估计收益的账单 |
14,034 | 9,248 | ||||||
长期债务的当期部分: |
||||||||
有限追索权和无追索权(主要与VIE有关): |
76,668 | 61,695 | ||||||
完全追索权 |
101,268 | 313,846 | ||||||
融资负债 |
16,270 | 10,835 | ||||||
经营租赁负债 |
2,291 | 2,564 | ||||||
融资租赁负债 |
1,860 | 2,782 | ||||||
流动负债总额 |
372,028 | 544,156 | ||||||
长期债务,扣除当期部分: |
||||||||
有限追索权和无追索权: |
478,941 | 539,664 | ||||||
完全追索权: |
693,159 | 740,335 | ||||||
可转换优先票据 |
420,250 | — | ||||||
融资负债 |
225,759 | 242,029 | ||||||
经营租赁负债 |
18,302 | 16,462 | ||||||
融资租赁负债 |
2,202 | 4,361 | ||||||
与出售税收优惠有关的法律责任 |
117,113 | 134,953 | ||||||
递延所得税 |
77,787 | 84,662 | ||||||
未确认的税收优惠的责任 |
6,572 | 5,730 | ||||||
遣散费的法律责任 |
13,601 | 15,694 | ||||||
资产报废债务 |
92,426 | 84,891 | ||||||
其他长期负债 |
5,682 | 4,951 | ||||||
总负债 |
2,523,822 | 2,417,888 | ||||||
承付款和或有事项 |
||||||||
可赎回的非控股权益 |
8,433 | 9,329 | ||||||
股本: |
||||||||
公司股东权益: |
||||||||
普通股 |
56 | 56 | ||||||
额外实收资本 |
1,256,058 | 1,271,925 | ||||||
库存股,按成本计算 |
(17,964 | ) | 0 | |||||
留存收益 |
612,832 | 585,209 | ||||||
累计其他综合收益(亏损) |
(4,477 | ) | (2,191 | ) | ||||
公司股东应占股东权益总额 |
1,846,505 | 1,854,999 | ||||||
非控股权益 |
145,771 | 143,462 | ||||||
总股本 |
1,992,276 | 1,998,461 | ||||||
总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
4,524,531 | 4,425,678 |
Ormat Technologies,Inc.及其子公司
EBITDA和调整后EBITDA的对账
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间
我们计算EBITDA为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。经调整EBITDA为扣除利息、税项、折旧及摊销前的净收入,经(I)终止费用、(Ii)长期资产减值、(Iii)不成功勘探活动的撇账、(Iv)衍生工具会计的任何按市值计价的收益或亏损、(V)并购交易成本、(Vi)股票补偿、(Vii)清偿负债的损益、(Viii)出售附属公司及物业、厂房及设备的损益及(Ix)其他不寻常或非经常性项目而调整。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则衡量财务业绩或流动性的指标,不应被视为经营活动现金流的替代指标,也不应被视为流动性指标或净收益的替代指标,也不应被视为根据美国公认会计原则得出的经营业绩指标或任何其他业绩衡量指标。我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为业绩指标,因为这是我们的董事会和高级管理层在评估我们的财务业绩时使用的指标。然而,我们行业的其他公司计算EBITDA和调整后的EBITDA的方式可能与我们不同。
下表对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的净收入与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对。
截至9月30日的三个月, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
(千美元) |
(千美元) |
|||||||||||||||
净收入 |
$ | 19,826 | $ | 20,780 | $ | 57,564 | $ | 53,804 | ||||||||
根据以下因素调整: |
||||||||||||||||
利息支出净额(包括递延融资成本的摊销) |
20,744 | 21,711 | 61,722 | 58,282 | ||||||||||||
所得税拨备(福利) |
7,227 | 2,048 | 23,520 | 9,323 | ||||||||||||
对未合并公司的投资调整:我们在Sarulla的利息费用、税项、折旧和摊销中的比例份额 |
3,150 | 2,889 | 9,441 | 8,253 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
48,863 | 47,548 | 142,966 | 130,503 | ||||||||||||
EBITDA |
$ | 99,810 | $ | 94,976 | $ | 295,213 | $ | 260,165 | ||||||||
按市价计价的衍生产品会计收益或亏损 |
(1,234 | ) | — | 2,677 | 1,096 | |||||||||||
基于股票的薪酬 |
2,816 | 2,120 | 8,629 | 6,840 | ||||||||||||
与长期债务提前还款相关的全额保费 |
— | — | 1,102 | — | ||||||||||||
或有负债的冲销 |
— | — | — | (418 | ) | |||||||||||
坏账准备 |
— | — | 115 | 2,980 | ||||||||||||
对冲德克萨斯州2月份电力危机造成的损失 |
— | — | — | 9,133 | ||||||||||||
与存储项目和活动相关的核销 |
— | — | 1,953 | — | ||||||||||||
并购交易成本 |
— | 4,539 | 249 | 5,497 | ||||||||||||
其他核销 |
— | — | — | 134 | ||||||||||||
未成功勘探活动的核销 |
827 | — | 827 | — | ||||||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 102,219 | $ | 101,635 | $ | 310,765 | $ | 285,427 |
Ormat Technologies,Inc.及其子公司
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间公司股东应占调整后净收入和稀释调整后每股收益的对账
可归因于公司股东的调整后净收入和稀释后调整后每股收益是根据不代表我们持续业务和运营的一次性支出项目进行调整的。使用公司股东应占的调整后净收入和稀释后调整后每股收益旨在通过提供评估我们正在进行的业务的整体表现的措施来提高我们财务信息的有用性。
截至9月30日的三个月, |
截至9月30日的9个月, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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美国公认会计准则公司股东应占净收益 |
18.1 | 14.9 | 47.8 | 43.2 | ||||||||||||
与2月份德克萨斯州电力危机有关的一次性净支出,扣除税收 |
— | — | — | 8.8 | ||||||||||||
储能项目和资产的核销 |
— | — | 1.5 | — | ||||||||||||
探索,不带 |
0.7 | 0.7 | ||||||||||||||
并购成本 |
— | 2.9 | — | 3.7 | ||||||||||||
与偿还长期债务相关的全额保费 |
— | — | 0.8 | — | ||||||||||||
调整后的公司股东应占净收益 |
18.8 | 17.8 | 50.8 | 55.7 | ||||||||||||
GAAP稀释每股收益 |
0.32 | 0.26 | 0.85 | 0.77 | ||||||||||||
与2月份德克萨斯州电力危机有关的一次性净支出,扣除税收 |
— | — | — | 0.16 | ||||||||||||
储能项目和资产的核销 |
— | — | 0.03 | — | ||||||||||||
探索,不带 |
0.01 | 0.01 | ||||||||||||||
并购成本 |
— | 0.06 | — | 0.07 | ||||||||||||
与偿还长期债务相关的全额保费 |
— | — | 0.01 | — | ||||||||||||
稀释调整后每股收益(美元) |
0.33 | 0.32 | 0.90 | 0.99 |