1 Corteva报告2022年第三季度和年初至今的业绩·年初至今强劲的两位数销售增长·提高全年运营EBITDA1指引的中点·公司签署协议收购生物领先者印第安纳波利斯，IN，2022年11月3日-Corteva，Inc.(纽约证券交易所代码：CTVA)(“Corteva”或“公司”)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度和9个月的财务业绩。2022年第三季度业绩概述OPS GAAP$2.78亿美元(322)M$(0.45)vs.3Q 2021+17%n/m n/m有机1销售营业EBITDA1营业EPS1非GAAP$2.88亿美元(0.12)vs.3Q 2021+22%+288%14%2022 YTD结果概述OPS(税后)每股收益GAAP$13.63 B$1.26 B$1.72 vs 2021 YTD+12%(25)%(23)%有机销售营业EBITDA1营业EBITDA1营业EPS1非GAAP$14.07B$2.50 vs 2021 YTD+16%+23%+21%2022 YTD亮点·2022 YTD净销售额同比增长12%，这两个细分市场都有所增长。有机1的销售额在同一时期增长了16%，在所有地区都实现了两位数的增长。·种子净销售额同比增长5%，有机1销售额同比增长8%，其中EMEA2和北美大豆增长显著，但被北美玉米英亩和油菜籽产量减少所部分抵消2。全球价格上涨7%，主要是由于公司继续执行价值定价战略，以及较高的投入成本回升。·作物保护网销售额增长22%，有机1销售额增长26%，所有地区都实现了广泛增长。销量的增长是由新产品的持续渗透推动的, 包括EnlistTM和ArylexTM除草剂和OnmiraTM杀菌剂。价格上涨反映出所有地区在应对成本通胀方面的强劲执行力。·该季度持续运营的GAAP收入和每股收益(EPS)分别为12.6亿美元和1.72美元。营业EBITDA1为28.5亿美元，比上年增长23%，这是由于所有地区和生产率行动的强劲价格执行和销量增长，部分被通胀和汇率逆风所抵消。营业EPS1为每股2.50美元，比上年增长21%。·该公司确认2022年全年净销售额指引3为172亿至175亿美元。该公司提高了营业EBITDA1指引的中点，现在预计在30亿美元至31亿美元之间。营业EPS1预计将在每股2.45美元至2.60美元之间。1.有机销售、营业每股收益和营业EBITDA是非GAAP衡量标准。有关进一步讨论，请参阅第A-5页。2.北美被定义为美国和加拿大。EMEA被定义为欧洲、中东和非洲。3.本公司不提供最具可比性的前瞻性GAAP计量。有关详细讨论，请参阅第7页。4.Enlist E3™大豆是由Corteva Agiscience LLC和MS Technologies™联合开发的。新闻稿2022年第三季度

新闻稿2022年第三季度公司更新公司签署收购生物领先公司Symborg的协议在本季度，公司宣布已签署最终协议，收购总部位于西班牙穆尔西亚的微生物技术领先者Symborg。·作为两家公司之间分销协议的一部分，该公司首先与辛堡公司合作，扩大规模，为农民提供Utrisha™N和Bluen™养分效率优化器。·这笔交易延续了该公司的承诺，即建立一个更具差异化和可持续优势的产品组合，为农民提供具有成本效益的解决方案。公司在投资组合简化方面迈出了重要的第一步·在本季度，公司做出了退出大宗商品草甘膦产品的商业决定，反映了我们对纪律严明的战略投资组合管理的承诺-优先考虑核心市场和作物，以优化资源配置和推动长期价值创造。·这一决定使公司能够简化运营，并将投资重点放在通过更具差异化和可持续优势的解决方案为种植者提供更大价值上。·由于这一决定，该公司预计2023年与大宗商品草甘膦产品相关的净销售额将出现约3亿美元的逆风。EnlistTM系统净销售额超过10亿美元·在截至2022年9月30日的9个月中，该公司为EnlistTM系统实现了约11亿美元的销售额，比去年同期增长了近80%。·该公司预计2023年招募E3TM4美国市场渗透率在50%的中档, 约占Corteva阵容的70%--考虑到这项技术只在市场上销售了三季，这是一个显著的成就。拥有Corteva专利种质的EnlistTM的比例预计将达到约65%。Corteva又一次实现了稳健的销售和运营EBITDA增长，反映了专注于全球执行和强劲的客户需求。我们继续在投资组合行动上取得进展，包括我们收购领先的生物制品企业Symborg的协议，以及我们决定退出大宗商品草甘膦产品。这些行动表明，我们致力于通过差异化技术为农民带来更多价值，并为更可持续的全球粮食体系做出贡献。展望2023年，我们预计近期运营环境将保持动态。尽管农业基本面前景强劲，但宏观经济压力预计仍将持续，包括汇率和通胀逆风。在这种环境下，我们仍然专注于执行我们的战略计划和服务客户。我们相信，农民将继续优先考虑顶级技术，以提高农场的生产率。我们在提供行业领先的创新解决方案方面处于独特的地位，这些解决方案将加速我们的业绩和增长。“查克·马格罗首席执行官

新闻稿2022年第三季度摘要2022年第三季度截至2022年9月30日的第三季度，净销售额比去年同期增长17%。有机1的销售额增长了22%，所有地区的销售额都实现了两位数的增长。销量与去年同期相比增长了9%。对新作物保护产品的需求推动该部门的净销售额实现了两位数的增长，有机1的销售额增长了22%。印度其他油籽销售较高，以及北美种植季节开始较晚，导致部分玉米和大豆销售推迟至第三季度，这推动了种子产量的上升。价格较上年上升13%，反映公司继续执行价值策略的价格，以及较高投入成本的回升。2022年第三季度，所得税后持续运营的GAAP亏损为3.22亿美元。第三季度营业EBITDA1为9600万美元，高于去年同期的亏损5100万美元。2022年2021年变化有机产品净销售额$2,777$2,371 17%22%北美$739$590 25%27%EMEA$454$390 16%33%拉丁美洲$1,281$1,097 17%18%亚太地区$303$2943%10%2022 2021%(以百万美元为单位，1变化净销售额北美$6,822$6,175 10%11%EMEA$2,894$2,7027%21%拉丁美洲$2,764$2,203 25%24%亚太地区$1,150$1,096 5%12%

新闻稿2022年第三季度4种子摘要2022年第三季度种子净销售额为8.62亿美元，高于2021年第三季度的7.38亿美元。销售额的增长是由11%的销量增长和10%的价格上涨推动的，但4%的不利汇率影响部分抵消了这一增长。产量增加的原因是印度其他油籽销售增加，以及北美种植季节开始较晚，这将一些玉米和大豆的销售转移到了第三季度。全球强劲的执行力推动了价格上涨，因为农民优先考虑产量，以帮助抵消通胀。不利的货币影响是由南非兰特和欧元主导的。2022年第三季度，部门运营EBITDA为(2.24亿美元)，较2021年第三季度下降3%。价格执行、销量增长以及持续的成本和生产率行动被更高的投入和运费成本(包括大宗商品成本)所抵消。分部营业EBITDA利润率较上年同期提高约340个基点。2022年第三季度变化有机1变化北美$218$168 30%31%EMEA$157$153 3%16%拉丁美洲$383$334 15%15%亚太地区$104$83 25%33%第三季度种子净销售额$862$738 17%21%3Q种子净销售额经营EBITDA$(224)$(217)(3)%N/A种子净销售额为73亿美元，高于2021年前九个月的约70亿美元。销售额的增长是由7%的价格上涨和1%的销量增长推动的。这一增长部分被3%的不利汇率影响所抵消。价格上涨是由全球强劲的执行力推动的，北美和欧洲、中东和非洲地区为首，全球玉米和大豆价格分别上涨7%和10%, 分别进行了分析。交易量的增加是由欧洲、中东和非洲以及北美大豆的增长推动的，但北美玉米英亩的减少以及北美油菜籽和拉丁美洲玉米的供应限制部分抵消了这一增长。不利的货币影响是由土耳其里拉和欧元主导的。2022年前9个月的部门营业EBITDA为16亿美元，比去年同期增长4%。价格执行以及持续的成本和生产率行动足以抵消更高的投入和运费成本、汇率的不利影响、北美销量的下降以及重新衡量以前持有的股权投资的不利同比影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期下降约10个基点。2022年2021%(除特别注明外，以百万美元为单位)YTD YTD变化有机1变化北美$4,637$4,482 3%4%EMEA$1,442$1,398 3%17%拉丁美洲$912$842 8%9%亚太地区$342$288 19%27%YTD种子净销售额$7,333$7,0105%8%YTD种子运营EBITDA$1,585$1,523 4%N/A

新闻稿2022年第三季度作物保护摘要2022年第三季度作物保护净销售额约为19亿美元，而2021年第三季度约为16亿美元。销售额的增长是由15%的价格上涨和7%的销量增长推动的。这些收益被4%的不利汇率影响和1%的不利投资组合影响部分抵消。价格的上涨是广泛的，所有地区的涨幅都以拉丁美洲和北美为首，主要反映了原材料和物流成本上升的定价。销量的增长是由于包括EnlistTM除草剂和ZorveTM杀菌剂在内的新产品的持续渗透推动的。不利的货币影响是由欧元主导的。投资组合的影响是由亚太地区的资产剥离推动的。2022年第三季度，部门运营EBITDA为3.52亿美元，比2021年第三季度增长71%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率比去年同期提高了570个基点以上。2022年2021年变化有机变化北美$521$422 23%25%EMEA$297$237 25%44%拉丁美洲$898$763 18%19%亚太地区$199$211(6)%1%第三季度作物保护净销售额$1,915$1, 633 17%22%第三季度作物保护运营EBITDA$352$206 71%2022年前9个月的作物保护净销售额约为63亿美元，而2021年前9个月的净销售额约为52亿美元。销售额的增长是由销量增长13%和价格上涨13%推动的。这些收益被4%的不利汇率影响部分抵消。销量的增长是由于新产品的持续渗透，包括EnlistTM和ArylexTM除草剂以及OnmiraTM杀菌剂，新产品销售额与去年同期相比增长了近50%。以北美和拉丁美洲为首的价格上涨，主要反映了原材料和物流成本上升的定价。不利的货币影响主要是欧元和土耳其里拉。2022年前9个月的部门营业EBITDA为14亿美元，比去年同期增长51%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期增长超过410个基点，主要受定价执行和新的差异化技术的推动。2022年2021%(除特别注明外，以百万美元为单位)YTD YTD变化有机1变化北美$2,185$1,693 29%30%EMEA$1,452$1,304 11%25%拉丁美洲$1,852$1,361 36%34%亚太地区$808$808-%7%YTD作物保护净销售额$6,297$5,166 22%26%YTD作物保护运营EBITDA$1,352$897 51%N/A

新闻稿2022年3月6日2022年更新指引尽管最近大宗商品价格波动，但农业前景依然强劲。该公司预计，2022年对谷物和油籽的需求将创下纪录，这应会支撑大宗商品价格，因为期末库存仍面临压力。尽管燃料和化肥的投入成本增加，但种植者的资产负债表和收入水平仍然健康，导致农民优先考虑技术，以实现回报最大化。因此，该公司确认2022年全年净销售额指引3为172亿美元至175亿美元，中值代表全年净销售额预期增长11%。该公司提高了营业EBITDA1指引的中点，现在预计它将在30亿美元至31亿美元的范围内，这一中点代表着本年度营业EBITDA1的预期增长18%。营业EPS1预计将在每股2.45美元至2.60美元之间。该公司无法将其前瞻性非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调，因为它无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测其控制之外的项目，如重要项目。公司将主持2022年第三季度收益电话会议的网络直播，与投资者讨论2022年11月4日上午9点的业绩和展望。Et.电话会议附带的幻灯片演示文稿张贴在公司的投资者活动和演示网页上。网络直播的重播还将在投资者活动和演示页面上提供。Corteva，Inc.(纽约证券交易所代码：CTVA)是一家上市的全球性纯农业公司，结合了业界领先的创新, 高触觉的客户参与和运营执行，为世界上最紧迫的农业挑战提供有利可图的解决方案。Corteva通过其独特的分销战略，以及其平衡和全球多样化的种子、作物保护和数字产品和服务组合，产生了有利的市场偏好。凭借一些农业领域最知名的品牌和推动增长的技术管道，该公司致力于最大限度地提高农民的生产率，同时与整个食品系统的利益相关者合作，以履行其丰富生产者和消费者生活的承诺，确保子孙后代的进步。欲了解更多信息，请访问www.corteva.com。在Facebook、Instagram、LinkedIn、Twitter和YouTube上关注Corteva。关于前瞻性陈述的警示声明本报告包含1934年证券交易法第21E节(经修订)和1933年证券法第27A条(经修订)的某些估计和前瞻性陈述，这些估计和前瞻性陈述旨在由1995年私人证券诉讼改革法中包含的前瞻性陈述的安全港条款所涵盖，并可通过使用“计划”、“预期”、“将”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”等词语来识别。“估计”、“展望”或其他意思相似的词。所有涉及对未来的预期或预测的陈述，包括关于Corteva的财务结果或展望的陈述；增长战略；产品开发；监管批准；市场地位；资本分配战略；流动性；环境、社会和治理(“ESG”)目标和举措；收购、重组行动的预期效益, 或成本节约举措；或意外事件的结果，如诉讼和环境问题，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述和其他估计是基于对未来事件的某些假设和预期，这些假设和预期可能不准确或不现实。前瞻性陈述和其他估计还涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性不是Corteva所能控制的。尽管下列因素清单被认为具有代表性，但任何此类清单都不应被认为是所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比，重大结果差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似的风险，其中任何一项都可能对Corteva的业务产生重大不利影响, 经营业绩和财务状况。可能导致Corteva的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva的管道未能成功开发和商业化；(Ii)Corteva的一些产品未能获得或保持必要的监管批准；(Iii)公众对Corteva的生物技术和其他农产品的理解和接受程度的影响；(Iv)政府和国际组织农业和相关政策变化的影响；(V)Corteva行业的竞争和整合的影响；(Vi)来自非专利产品制造商的竞争的影响；(Vii)遵守不断变化的法规要求的成本以及实际或据称违反环境法或许可证要求的影响；(Viii)气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响；(Ix)未能遵守竞争法和反垄断法；(X)竞争对手为销售Corteva的产品建立中介平台；(Xi)Corteva在某些原材料或许可证和商业化方面对第三方的依赖；(Xii)工业间谍活动和其他对Corteva供应链、信息技术或网络系统中断的影响；(Xiii)Corteva投入成本波动的影响；(Xiv)未能通过资本市场筹集资金或以Corteva可接受的条件进行短期借款；(Xv)Corteva的客户未能向Corteva偿还债务, 包括客户融资方案；(十六)养老金和其他离职后福利计划筹资义务的增加；(十五)与Corteva分离有关的环境诉讼风险和遗留开斋节债务的赔偿义务；(Xviii)与Corteva全球业务有关的风险；(Xix)未能有效管理收购、资产剥离、联盟、重组、成本节约举措和其他投资组合行动；(Xx)资本市场对ESG事项的看法；(Xxi)与新冠肺炎相关的风险；(Xii)Corteva招聘和留住关键人员的能力；(Xxiv)假冒产品的影响；(Xxv)Corteva对知识产权交叉许可协议的依赖；(Xxvi)与DowDuPont分离的其他风险；(Xxvii)与俄罗斯和乌克兰军事冲突相关的风险。此外，可能还有Corteva目前无法识别的其他风险和不确定性，或者Corteva目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果在任何前瞻性陈述或其他估计中表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是基于Corteva管理层的当前计划和期望，并真诚地表达并相信有合理的基础，但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。Corteva不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务, 除非适用法律另有要求。关于可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的一些重大风险和不确定性的详细讨论载于Corteva Form 10-K年度报告的“风险因素”部分，随后的Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告对此进行了修改。

2022年第三季度7法规G(非GAAP财务衡量标准)本收益新闻稿包括不符合美国GAAP的信息，被视为非GAAP衡量标准。这些衡量标准可能包括有机销售、有机增长(包括按部门和地区)、营业EBITDA、营业EBITDA利润率、每股营业收益(亏损)和基本所得税税率。管理层在内部使用这些措施进行规划和预测，包括分配资源和评估激励性薪酬。管理层认为，这些非GAAP衡量标准最好地反映了公司在报告期间的持续业绩，并为投资者提供了更相关和更有意义的信息，因为它们提供了对公司持续经营业绩的洞察，以及对年度业绩的更有用的比较。这些非GAAP衡量标准是对公司美国GAAP披露的补充，不应被视为美国GAAP绩效衡量标准的替代。此外，这种非公认会计准则的衡量标准可能与其他公司提供或使用的类似衡量标准不一致。这些非GAAP计量与美国GAAP的对账在财务报表附表A-5页开始的选定财务信息和非GAAP计量中提供。Corteva无法将其前瞻性非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调，因为它无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测公司控制之外的项目，如重大项目。关于列报期间报告的重大项目，请参阅财务报表附表A-10页。从2020年1月1日开始, 该公司将加速预付特许权使用费摊销费用作为一项重要项目。加速预付特许权使用费摊销是与确认支付给孟山都的预付款相关的非现金费用，这些预付款与孟山都公司在美国和加拿大就孟山都的Genuity®Roundup Ready 2 Year®Roundup Ready 2 Xend®耐除草剂特性的非独家许可有关。在Enlist E3TM的五年推广期间，Corteva预计将从2021年开始大幅减少拥有Roundup Ready 2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®除草剂耐受特性的产品数量，预计在完成推广后，特征平台的使用量将降至最低。此外，在公司转向全球业务部门模式的过程中，公司评估了其业务优先事项和运营结构，以最大限度地提高客户体验，实现增长和盈利潜力。作为这一评估的结果，该公司已承诺采取重组行动，再加上公司单独宣布退出俄罗斯并停止生产和经营活动(“退出俄罗斯”)(统称为“2022年重组行动”)的影响，预计税前重组和其他费用总额约为3.5亿至4.2亿美元。与这些费用相关的重组行动预计将在2023年基本完成。有机销售的定义是价格和销量，不包括货币和投资组合的影响。营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外收益(成本)、汇兑收益(亏损)前的收益(亏损)(即所得税前持续经营的收益(亏损))。, 以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具的按市值计价活动的未实现净损益，不包括重大项目的影响。非经营性福利(成本)包括非经营性养老金和其他离职后福利(OPEB)福利(成本)、税收补偿调整以及与遗留企业和场地相关的环境补救和法律成本。税项弥偿调整涉及本公司记录为税前收入或开支的Corteva与Dow和/或DuPont之间因应用税务事宜协议的条款而导致的弥偿余额的变化。营业EBITDA利润率定义为营业EBITDA占净销售额的百分比。每股营业收益(亏损)被定义为“来自持续经营的每股普通股收益(亏损)-稀释”，不包括重要项目的税后影响、非营业收益(成本)的税后影响、与道杜邦分离时存在的无形资产相关的摊销费用的税后影响，以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损的税后影响。尽管公司无形资产的摊销不包括在这些非公认会计准则衡量标准之外, 管理层认为，让投资者明白此类无形资产有助于创收，这一点很重要。与过去收购有关的无形资产摊销将在未来期间重复发生，直到这些无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致更多无形资产的摊销。不符合对冲会计资格的若干外币衍生工具按市价计价活动的未实现净收益或亏损，是指若干非指定外币衍生工具的公允价值变动所产生的非现金净收益(亏损)。于合约签订同一历年内结算时，非合格外币衍生工具合约公允价值变动的已实现收益(亏损)将于相关非公认会计原则财务措施中列报，使季度业绩可反映外币衍生工具合约的经济影响，而不会导致未实现计价至公允价值波动。基本所得税率被定义为不包括汇兑收益(亏损)、非营业收益(成本)、无形资产摊销(于分离时存在)、某些未被指定为套期保值的外币合同按市值计价的收益(亏损)以及重大项目的实际税率。®TM科尔特瓦农业科学公司及其附属公司。媒体联系人克里斯·艾伦电话：+1 403-483-5205电子邮件：kris.allen@corteva.com