拖拉机供应CO/DE/000091636512-31错误2022Q3假象00009163652021-12-262022-09-2400009163652022-10-22Xbrli：共享00009163652022-09-24ISO 4217：美元00009163652021-12-2500009163652021-09-25ISO 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☑			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末			2022年9月24日

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期						至

佣金文件编号000-23314

拖拉机供应公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

13-3139732

(法团或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

弗吉尼亚路5401号, 布伦特伍德, 田纳西州37027

(主要行政办公室地址及邮政编码)

(615) 440-4000

(注册人的电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，面值0.008美元

太钢集团

纳斯达克全球精选市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。

Yes ☐ No ☑

注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。

班级						在2022年10月22日未偿还
普通股，面值0.008美元						110,463,245

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拖拉机供应公司

索引

						页码
第一部分：			财务信息			3
第1项。			财务报表			3
			简明综合资产负债表(未经审计)-2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日			3
			简明综合损益表(未经审计)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度三个月和九个月			4
			简明综合全面收益表(未经审计)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度三个月和九个月			5
			股东权益简明合并报表(未经审计)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的会计三个月和九个月			6
			简明合并现金流量表(未经审计)--截至2022年9月24日和2021年9月25日的财政年度9个月			8
			未经审计的简明合并财务报表附注			9
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			18
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			28
第四项。			控制和程序			28
第二部分。			其他信息			30
第1项。			法律诉讼			30
第1A项。			风险因素			30
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			30
第三项。			高级证券违约			30
第四项。			煤矿安全信息披露			30
第五项。			其他信息			31
第六项。			陈列品			32
签名						33

第2页

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索引

第一部分财务信息

项目1.财务报表

拖拉机供应公司

简明合并资产负债表

(以千为单位，每股除外)

(未经审计)

			9月24日，						12月25日，						9月25日，
			2022						2021						2021
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	211,241					$	878,030					$	1,111,711
盘存			2,678,193						2,191,192						2,199,773
预付费用和其他流动资产			211,941						164,118						149,550
应收所得税			8,430						17,100						6,827
流动资产总额			3,109,805						3,250,440						3,467,861
财产和设备，净额			1,843,324						1,617,806						1,441,704
经营性租赁使用权资产			2,803,798						2,785,858						2,725,510
商誉和其他无形资产			55,520						55,520						55,520
递延所得税			—						2,437						16,590
其他资产			99,281						55,406						38,009
总资产			$	7,911,728					$	7,767,467					$	7,745,194
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款			$	1,219,593					$	1,155,630					$	1,197,813
应计雇员薪酬			80,390						109,618						122,007
其他应计费用			453,747						474,412						408,887
融资租赁负债的当期部分			3,140						3,897						4,242
经营租赁负债的当期部分			333,388						321,285						312,296
应付所得税			4,942						—						762
流动负债总额			2,095,200						2,064,842						2,046,007
长期债务			1,077,926						986,382						985,867
融资租赁负债，减去流动部分			35,460						32,848						30,041
经营租赁负债减去流动部分			2,608,832						2,574,882						2,536,875
递延所得税			39,540						—						—
其他长期负债			113,625						105,848						125,651
总负债			5,970,583						5,764,802						5,724,441
股东权益：
优先股			—						—						—
普通股			1,414						1,411						1,410
额外实收资本			1,236,161						1,210,512						1,191,785
库存股			(4,763,862)						(4,155,846)						(3,954,926)
累计其他综合收益/(亏损)			12,298						1,345						(592)
留存收益			5,455,134						4,945,243						4,783,076
股东权益总额			1,941,145						2,002,665						2,020,753
总负债和股东权益			$	7,911,728					$	7,767,467					$	7,745,194

优先股(千股): $1.00票面价值；40授权股份；不是于任何呈交期间内均有发行或发行股份。

普通股(千股): $0.008票面价值；400,000所有提交的期间授权的股票。176,771, 176,371，以及176,290已发行股份；110,587, 113,125，以及113,946分别于2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日发行的股票。

库存股(成本价，千股): 66,184, 63,246，以及62,344股票分别于2022年9月24日、2021年12月25日和2021年9月25日。

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

第3页

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索引

拖拉机供应公司

简明合并损益表

(以千为单位，每股除外)

(未经审计)

			关于三个财政年度												为九财年服务
			截至的月份												截至的月份
			9月24日， 2022						9月25日， 2021						9月24日， 2022						9月25日， 2021
净销售额			$	3,270,804					$	3,017,926					$	10,198,342					$	9,411,821
商品销售成本			2,104,989						1,932,616						6,589,763						6,055,246
毛利			1,165,815						1,085,310						3,608,579						3,356,575
销售、一般和行政费用			772,167						718,261						2,284,604						2,148,200
折旧及摊销			87,236						69,824						248,242						194,731
营业收入			306,412						297,225						1,075,733						1,013,644
利息支出，净额			6,226						6,146						20,392						20,068
所得税前收入			300,186						291,079						1,055,341						993,576
所得税费用			66,049						66,679						237,499						217,800
净收入			$	234,137					$	224,400					$	817,842					$	775,776
每股净收益-基本			$	2.11					$	1.96					$	7.32					$	6.74
每股净收益-稀释后			$	2.10					$	1.95					$	7.27					$	6.68
加权平均流通股：
基本信息			110,861						114,223						111,660						115,170
稀释			111,560						115,193						112,461						116,170
宣布的每股已发行普通股股息			$	0.92					$	0.52					$	2.76					$	1.56

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

第4页

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索引

拖拉机供应公司

简明综合全面收益表

(单位：千)

(未经审计)

			关于三个财政年度												为九财年服务
			截至的月份												截至的月份
			9月24日， 2022						9月25日， 2021						9月24日， 2022						9月25日， 2021
净收入			$	234,137					$	224,400					$	817,842					$	775,776
其他全面收入：
利率互换的税后公允价值变动			3,150						206						10,953						2,651
其他全面收入合计			3,150						206						10,953						2,651
综合收益总额			$	237,287					$	224,606					$	828,795					$	778,427

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

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索引

拖拉机供应公司

简明合并股东权益报表

(单位：千)

(未经审计)

			普通股												其他内容 已缴费 资本						财务处 库存						阿卡姆。其他公司。收入						保留 收益						总计 股东的 权益
			股票						美元
截至2021年12月25日的股东权益			113,125						$	1,411					$	1,210,512					$	(4,155,846)					$	1,345					$	4,945,243					$	2,002,665
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP			308						2						7,908																								7,910
基于股份的薪酬费用															12,316																								12,316
为履行纳税义务而回购股份															(26,442)																								(26,442)
普通股回购			(1,358)																		(296,180)																		(296,180)
支付给股东的现金股利																																	(103,467)						(103,467)
利率互换的税后公允价值变动																											5,993												5,993
净收入																																	187,227						187,227
截至2022年3月26日的股东权益			112,075						$	1,413					$	1,204,294					$	(4,452,026)					$	7,338					$	5,029,003					$	1,790,022
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP			64						1						5,084																								5,085
基于股份的薪酬费用															12,534																								12,534
为履行纳税义务而回购股份															(1,230)																								(1,230)
普通股回购			(942)																		(188,210)																		(188,210)
支付给股东的现金股利																																	(102,622)						(102,622)
利率互换的税后公允价值变动																											1,810												1,810
净收入																																	396,478						396,478
截至2022年6月25日的股东权益			111,197						$	1,414					$	1,220,682					$	(4,640,236)					$	9,148					$	5,322,859					$	1,913,867
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP			28						—						2,502																								2,502
基于股份的薪酬费用															13,681																								13,681
为履行纳税义务而回购股份															(704)																								(704)
普通股回购			(638)																		(123,626)																		(123,626)
支付给股东的现金股利																																	(101,862)						(101,862)
利率互换的税后公允价值变动																											3,150												3,150
净收入																																	234,137						234,137
截至2022年9月24日的股东权益			110,587						$	1,414					$	1,236,161					$	(4,763,862)					$	12,298					$	5,455,134					$	1,941,145

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索引

			普通股												其他内容 已缴费 资本						财务处 库存						阿卡姆。其他公司。(亏损)/收入						保留 收益						总计 股东的 权益
			股票						美元
截至2020年12月26日的股东权益			116,246						$	1,401					$	1,095,500					$	(3,356,953)					$	(3,243)					$	4,187,135					$	1,923,840
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP			941						8						58,700																								58,708
基于股份的薪酬费用															12,318																								12,318
为履行纳税义务而回购股份															(12,067)																								(12,067)
普通股回购			(1,600)																		(253,409)																		(253,409)
支付给股东的现金股利																																	(60,570)						(60,570)
利率互换的税后公允价值变动																											2,125												2,125
净收入																																	181,354						181,354
截至2021年3月27日的股东权益			115,587						$	1,409					$	1,154,451					$	(3,610,362)					$	(1,118)					$	4,307,919					$	1,852,299
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP			154						1						11,317																								11,318
基于股份的薪酬费用															10,876																								10,876
为履行纳税义务而回购股份															(1,521)																								(1,521)
普通股回购			(1,118)																		(203,305)																		(203,305)
支付给股东的现金股利																																	(59,896)						(59,896)
利率互换的税后公允价值变动																											320												320
净收入																																	370,022						370,022
截至2021年6月26日的股东权益			114,623						$	1,410					$	1,175,123					$	(3,813,667)					$	(798)					$	4,618,045					$	1,980,113
股票奖励计划下的普通股发行&ESPP			67						—						5,167																								5,167
基于股份的薪酬费用															12,543																								12,543
为履行纳税义务而回购股份															(1,048)																								(1,048)
普通股回购			(744)																		(141,259)																		(141,259)
支付给股东的现金股利																																	(59,369)						(59,369)
利率互换的税后公允价值变动																											206												206
净收入																																	224,400						224,400
截至2021年9月25日的股东权益			113,946						$	1,410					$	1,191,785					$	(3,954,926)					$	(592)					$	4,783,076					$	2,020,753

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 

第7页

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拖拉机供应公司

简明合并现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

			截至本财政年度的九个月
			9月24日， 2022						9月25日， 2021
经营活动的现金流：
净收入			$	817,842					$	775,776
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销			248,242						194,731
财产和设备处置损失			1,453						3,295
基于股份的薪酬费用			38,531						35,737
递延所得税			41,977						14,996
资产和负债变动情况：
盘存			(487,001)						(416,503)
预付费用和其他流动资产			(47,823)						(15,891)
应付帐款			63,963						221,717
应计雇员薪酬			(29,228)						2,306
其他应计费用			(40,241)						74,680
所得税			13,612						(26,003)
其他			5,003						6,996
经营活动提供的净现金			626,330						871,837
投资活动产生的现金流：
资本支出			(451,154)						(382,358)
出售财产和设备所得收益			169						1,094
用于投资活动的现金净额			(450,985)						(381,264)
融资活动的现金流：
债务安排下的借款			120,000						—
债务融资项下的偿还			(30,000)						—
融资租赁负债项下的本金支付			(3,288)						(3,367)
为履行纳税义务而回购股份			(28,376)						(14,636)
普通股回购			(608,016)						(597,973)
发行普通股的净收益			15,497						75,193
支付给股东的现金股利			(307,951)						(179,835)
用于融资活动的现金净额			(842,134)						(720,618)
现金和现金等价物净减少			(666,789)						(230,045)
期初现金及现金等价物			878,030						1,341,756
期末现金及现金等价物			$	211,241					$	1,111,711
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息			$	16,130					$	16,008
所得税			184,887						229,122
非现金活动的补充披露：
财产和设备的非现金应计项目			$	43,984					$	22,036
经营租赁资产和负债因新租赁或修订租赁而增加			264,318						534,222
融资租赁资产和负债因新租赁或修改租赁而增加			5,143						—

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。 

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索引

拖拉机供应公司

未经审计的简明合并财务报表附注

Note 1 – 一般信息：

业务性质

拖拉机供应公司成立于1938年，是美国最大的农村生活方式零售商。本公司致力于满足休闲农场主、牧场主和所有享受乡村生活方式的人的需求。在这里“生活方式”)。该公司的商店主要位于主要大都市市场外围的城镇和农村社区。该公司还拥有和经营PetSense，LLC(“PetSense by Trator Supply”)，这是一家小型宠物专用供应零售商，专注于满足宠物主人的需求，主要是在中小型社区，并提供各种宠物产品和服务。截至2022年9月24日，公司共运营2,207零售店在49州(2,027拖拉机供应零售店和180Petense by Trator Supply零售店)，还通过Trator Supply移动应用程序和在线提供了更多的产品种类，网址为TractorSupply.com 和Petsense.com.

2022年10月12日，该公司完成了对Orscheln Farm and Home，LLC(简称Orscheln)的收购。该公司以约1美元的价格收购了166家Orscheln门店320在营运资本调整前为百万美元。作为与联邦贸易委员会(FTC)达成的补救措施的一部分，该公司在收购完成后不久将85个门店位置剥离给了两个买家。该商店资产剥离的收益约为5美元。72百万美元。此次收购的资金来自2022年高级信贷安排(定义见下文)下的手头现金和借款。参考注11，“后续事件”，以了解更多信息。

陈述的基础

随附的中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。这些声明应与我们的表格10-K的年报截至2021年12月25日的财年。我们中期的业务结果不一定代表整个财政年度的结果。

尚未采用的新会计公告

2022年9月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04《负债-供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露》，其中做出了一些修改，旨在为供应商财务计划中的买方增加某些披露要求。这些修正案在追溯的基础上对2022年12月15日之后的所有公司生效。该公司计划从2023年1月1日起采用这一ASU，目前正在评估这些披露将对我们的合并财务报表产生的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01《参考汇率改革(主题848)：范围》。这项集体指引是回应因利率改革迫在眉睫而引起的有关合约修改及对冲会计的关注，而利率改革与银行同业拆息(“IBOR”)的结构性风险有关，尤其是与全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施以确定替代参考利率有关的伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)停止的风险。该指南为将美国公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。自2020年3月12日起至2022年12月31日，本指南的采用对所有实体有效。截至2022年9月24日，使用LIBOR的主要合同和对冲关系是高级信贷安排(定义如下)和相关利率互换。高级信贷安排于2022年9月30日由2022年高级信贷安排(定义如下)取代。关于债务再融资，本公司从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率(“SOFR”)，并选择了该标准下的可选权宜之计。参考注11，“后续事件”，以了解更多信息。

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索引

Note 2 – 金融工具的公允价值：

公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。该公司采用三层公允价值等级，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层级包括：

•第1级--定义为可观察到的投入，如活跃市场的报价；

•第2级-定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及

•第3级-定义为难以观察到的输入，其中市场数据很少或根本不存在，因此需要一个实体制定自己的假设。

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、短期应收账款、贸易应付账款、债务工具和利率互换。由于现金及现金等价物、短期应收账款及贸易应付账款的短期性质，其账面值在每个资产负债表日均接近当前公允价值。

如中更详细地描述的注5在简明合并财务报表中，公司有#美元1.09截至2022年9月24日，其债务工具下的借款为10亿美元，1.002021年12月25日和2021年9月25日各借款10亿美元。本公司美元的公允价值1503.70厘高级债券(“3.70厘高级债券”)、200百万美元定期贷款(“2020年11月定期贷款”)，以及90本公司循环信贷安排(“Revolver”)项下的借款百万元乃根据市场利率(第2级投入)厘定。3.70%优先票据、2020年11月定期贷款和Revolver中借款的账面价值均为每个报告期的近似公允价值。

本公司美元的公允价值6501.75%优先债券(“1.75%优先债券”)是根据活跃市场的报价厘定，该报价被视为第1级投入。该批1.75厘优先债券的账面价值及扣除贴现后的公允价值如下(单位：千)：

						2022年9月24日									2021年12月25日									2021年9月25日
						账面价值			公允价值						账面价值			公允价值						账面价值			公允价值
1.75%高级债券						$	638,876		$	492,902					$	637,844		$	614,881					$	637,500		$	628,654

本公司的利率掉期按公允价值列账，公允价值是根据使用远期利率曲线的预期未来现金流的现值确定的，远期利率曲线被视为二级投入。根据对冲会计，被指定并符合现金流量对冲资格的利率掉期损益被记录为其他全面收益的组成部分，扣除相关所得税，并重新分类为被对冲交易影响收益的同一收益表行和期间的收益。利率互换的公允价值(不包括应计利息)如下(单位：千)：

						按公允价值计量
						2022年9月24日						2021年12月25日						2021年9月25日
利率互换资产(二级)						$	16,537					$	1,809					$	—
利率互换负债(二级)						$	—					$	—					$	795

Note 3 – 基于股份的薪酬：

基于股票的薪酬包括股票期权、限制性股票单位、基于业绩的限制性股票单位以及根据公司的员工股票购买计划(“ESPP”)进行的交易。基于股份的薪酬支出根据授予日所有股票期权、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的公允价值确认。基于股份的薪酬支出也被确认为15员工作为ESPP的一部分购买的股票的%折扣。ESPP下的折扣是指购物期第一天的市场价值或购买日期的市场价值(以较低者为准)与雇员的购买价格之间的差额。

有几个不是在截至本财政年度的九个月内，公司以股份为基础的薪酬计划作出重大修改

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索引

2022年9月24日。

以股份为基础的薪酬支出为$13.7百万美元和美元12.52022财年第三季度和2021财年第三季度分别为38.5百万美元和美元35.72022财年前9个月和2021财年前9个月分别为100万美元。

股票期权

下表汇总了2022财年前9个月有关股票期权授予的信息：

			截至财年9个月
			2022年9月24日
已授予的股票期权			141,264
加权平均行权价			$	220.70
每个期权的加权平均授予日期公允价值			$	49.64

截至2022年9月24日，与非既得股票期权相关的未确认薪酬支出总额约为1美元9.5百万美元，剩余的加权平均费用确认期间为1.9好几年了。

限售股和基于业绩的限售股

下表汇总了2022财年前9个月有关限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位授予的信息：

			截至财年9个月
			2022年9月24日
已批出的限制性股票单位			196,545
加权平均授权日每股公允价值-限制性股票单位			$	208.86
授予以业绩为基础的限制性股票单位(a)			53,050
加权平均授予日每股公允价值-基于业绩的限制性股票单位			$	223.76

(A)假设相对业绩目标达到100%的目标水平。

在2022财年的前九个月，公司授予了基于业绩的限制性股票单位奖励，这些奖励取决于特定业绩目标的实现。这些部门的业绩指标是净销售额增长和稀释后每股收益增长，还包括相对总股东回报修改量。上表所列业绩限售股单位数代表按业绩指标目标值可实现的股份数量。根据业绩限制性股份单位奖励将发行的实际股份数量可能高于或低于目标，将由业绩目标的实现程度和相对总股东回报修正系数确定。如果业绩目标实现，将根据业绩水平发行单位，包括相对总股东回报修改量和授予日期公允价值，并将在授予日期的三周年全额归属悬崖，但须继续受雇。

截至2022年9月24日，与非既有限制性股票单位和非既得性基于业绩的限制性股票单位相关的未确认薪酬支出总额约为$68.9百万美元，剩余的加权平均费用确认期间为2.0好几年了。

第11页

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索引

Note 4 – 每股净收益：

该公司在简明综合收益表中列报每股基本净收入和摊薄后每股净收入。每股基本净收入的计算方法是将净收入除以期内已发行股票的加权平均数量。每股摊薄净收入的计算方法是净收入除以期内已发行的加权平均摊薄股份。稀释股份采用库存股方法计算，以股份为基础的奖励。只有在报告期末相关业绩条件被认为满足的情况下，基于业绩的限制性股票单位才被计入稀释股份。每股净收益计算如下(除每股金额外，以千计)：

			财政三个月结束
			2022年9月24日																		2021年9月25日
			收入						股票						每股 金额						收入						股票						每股 金额
每股基本净收入：			$	234,137					110,861						$	2.11					$	224,400					114,223						$	1.96
基于股份的奖励的稀释效应			—						699						(0.01)						—						970						(0.01)
稀释后每股净收益：			$	234,137					111,560						$	2.10					$	224,400					115,193						$	1.95

			截至财年9个月																		截至财年9个月
			2022年9月24日																		2021年9月25日
			收入						股票						每股 金额						收入						股票						每股 金额
每股基本净收入：			$	817,842					111,660						$	7.32					$	775,776					115,170						$	6.74
基于股份的奖励的稀释效应			—						801						(0.05)						—						1,000						(0.06)
稀释后每股净收益：			$	817,842					112,461						$	7.27					$	775,776					116,170						$	6.68

不包括在上述计算中的反稀释股票奖励总额约为0.1在截至2022年9月24日的三个月内0.1截至2021年9月25日的财年三个月，股价为100万股。不包括在上述计算中的反稀释股票奖励总额约为0.1在截至2022年9月24日的9个月内，0.1截至2021年9月25日的九个月的财政收入为100万股。

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索引

Note 5 – 债务：

下表汇总了该公司截至所示日期的未偿债务(单位：百万)：

						9月24日， 2022						12月25日， 2021						9月25日， 2021
优先债券将于2030年到期，息率1.75%						$	650.0					$	650.0					$	650.0
优先债券将于2029年到期，利率3.70%(a)						150.0						150.0						150.0
高级信贷安排：
2020年11月定期贷款						200.0						200.0						200.0
左轮手枪						90.0						—						—
未偿还借款总额						1,090.0						1,000.0						1,000.0
减去：未摊销债务贴现和发行成本						(12.1)						(13.6)						(14.1)
债务总额						1,077.9						986.4						985.9
减去：长期债务的当前部分						—						—						—
长期债务						$	1,077.9					$	986.4					$	985.9
未偿信用证						$	55.8					$	52.9					$	46.5

(A)在此亦称为“票据购买协议”，指本公司、PGIM，Inc.(“保诚”)与票据持有人之间于2017年8月14日订立的票据购买及私人货架协议，该协议经修订至2022年9月24日，根据该协议购买票据。票据购买协议于2022年9月30日和2022年11月2日进一步修订。参考注11，“后续事件”，了解有关修正案的信息。

本公司的两项借款均为$500根据本公司的高级信贷安排(“高级信贷安排”)，百万转账及本公司于2020年11月提供的定期贷款，按银行基本利率(6.2502022年9月24日的%)外加以下金额0.000%至0.375% (0.1252022年9月24日的%)或伦敦银行同业拆息(3.0802022年9月24日的%)外加以下金额0.875%至1.375年利率(1.1252022年9月24日)，根据公司的公共信用评级进行调整。该公司还被要求每季度支付与Revolver上未使用的容量有关的承诺费，范围从0.090%至0.200年利率(0.1252022年9月24日)，根据公司的公共信用评级进行调整。参考注11，“后续事件”，了解有关公司于2022年9月30日进入新的信贷安排的信息。2022年高级信贷安排(定义见下文)取代了公司的高级信贷安排。2022年高级信贷机制下的借款所得款项用于偿还高级信贷机制。

本公司已订立利率互换协议，以对冲与高级信贷安排相关的可变利率利息支付的风险，高级信贷安排由2022年高级信贷安排(定义见下文)取代。利率互换协议将于2025年3月18日到期，协议名义金额固定为1美元。200百万美元。

债务协议的契诺和违约条款

截至2022年9月24日，高级信贷安排和票据购买协议(统称为债务协议)要求每季度遵守以下方面的规定二材料契约：固定费用覆盖率和杠杆率。这两个比率都是在每个财政季度结束时按往绩12个月计算的。固定费用覆盖率将扣除利息、税项、折旧、摊销、基于股份的薪酬和租金支出前的收益(“合并EBITDAR”)与支付的利息和租金支出的总和(不包括任何直线租金调整)进行比较。固定费用覆盖率要求大于或等于2.0至1.0，截至每个财政季度的最后一天。杠杆率将融资债务总额与合并EBITDAR进行比较。杠杆率要求小于或等于4.0至1.0，截至每个财政季度的最后一天。债务协议还包含关于额外子公司债务、业务运营、子公司担保、合并、合并和出售资产、与子公司或附属公司的交易以及留置权的某些其他限制。截至2022年9月24日，该公司遵守了所有债务契约。

债务协议包含常规违约事件，包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、与其他重大债务的交叉违约、某些破产和资不抵债事件、重大判决、某些ERISA事件以及贷款文件的无效。一旦控制权发生某些变化，债务协议下的未偿还金额可能到期并应支付。此外，根据票据购买协议，一旦发生违约或控制权变更，整笔付款可能到期并应支付。

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索引

票据购买协议还要求，如果公司修改其高级信贷安排，或任何随后的美元信贷安排1亿若票据购买协议载有票据购买协议并无规定的契诺或违约条款，或与票据购买协议所载条款相若，但包含的百分比、金额、公式或宽限期较票据购买协议所载的更具限制性或在其他方面对借款人更为有利，则票据购买协议应自动修订，以纳入该等额外或经修订的契诺及/或违约条款。

Note 6 – 股本和股息：

股本

公司法定股本包括普通股和优先股。本公司获授权发行400百万股普通股。该公司还被授权发行401,000股优先股，其名称、权利及优惠可由本公司董事会不时决定。

分红

在2022财年和2021财年的前9个月，公司董事会宣布了以下现金股息：

宣布的日期

股息额度 每股普通股

记录日期

支付日期

2022年8月4日

$

0.92

2022年8月22日

2022年9月7日

May 10, 2022

$

0.92

May 25, 2022

June 8, 2022

2022年1月26日

$

0.92

2022年2月21日

March 8, 2022

2021年8月4日

$

0.52

2021年8月23日

2021年9月8日

May 5, 2021

$

0.52

May 24, 2021

June 8, 2021

2021年1月27日

$

0.52

2021年2月22日

March 9, 2021

本公司董事会目前打算继续派发季度现金股息；然而，未来股息的宣布和支付将由本公司董事会自行决定，并将取决于本公司的收益、财务状况和资本需求，以及本公司董事会认为相关的任何其他因素。

2022年11月2日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.92按公司已发行普通股每股计算。红利将于2022年12月6日支付给截至2022年11月21日收盘时登记在册的股东。

Note 7 – 国库股：

公司董事会已经根据2007年2月宣布的股票回购计划批准了普通股回购。公司董事会于2022年1月26日将总授权金额增加了美元2.0010亿美元，总授权金额为6.5010亿美元，不包括与此类回购有关的任何费用、佣金或其他费用。股票回购计划没有到期日。回购可以不时在公开市场上进行，也可以在私下谈判的交易中进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可获得性和其他市场状况。回购的股份按成本入账，并将以国库形式持有，以备将来发行。本计划可随时被限制、暂停或终止，恕不另行通知。截至2022年9月24日，公司在股份回购计划下的剩余授权为$1.7410亿美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。

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索引

下表列出了在截至2022年9月24日和2021年9月25日的三个月和九个月期间回购的股票数量、每股平均价格和股票回购总金额(以千为单位，每股金额除外)：

			财政三个月结束												截至财年9个月
			9月24日， 2022						9月25日， 2021						9月24日， 2022						9月25日， 2021
回购股份总数			638						744						2,938						3,462
每股平均支付价格			$	193.70					$	190.03					$	206.95					$	172.73
股票回购支付的现金总额			$	123,626					$	141,259					$	608,016					$	597,973

Note 8 – 所得税：

公司的实际所得税税率为22.02022财年第三季度的22.92021财年第三季度。与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度的有效所得税税率下降的主要原因是某些州税收抵免的增加。实际所得税税率为22.52022财年前9个月的21.9在2021财年的前九个月。与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月的有效所得税税率上升，主要是因为基于股票的薪酬奖励带来的利益减少。

Note 9 – 承付款和或有事项：

建造业和房地产承诺额

该公司正在阿肯色州的莫梅勒和俄亥俄州的纳瓦尔建设新的配送中心，截至2022年9月24日，该公司的合同承诺金额约为94.3百万美元和美元20.5分别为100万美元。

信用证

截至2022年9月24日，该公司拥有55.8在高级信贷安排项下的未偿还信用证金额为100万美元。

诉讼

本公司涉及在正常业务过程中产生的各种诉讼事宜。本公司相信，根据目前掌握的资料，与该等事项有关的任何估计亏损已在应计负债中按可能及可合理估计的程度作足够拨备。因此，公司目前预计这些问题将得到解决，不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，诉讼和其他法律事务涉及不确定因素。此类事件的未来发展，包括不利的决定或和解或由此导致的公司业务运营所需的变化，可能会在未来期间解决时影响我们的综合经营业绩，或者可能导致负债或其他对公司的综合财务报表具有重大意义的金额。

Note 10 – 细分市场报告：

该公司拥有一可报告的细分市场，即支持农村生活方式的产品的零售销售。下表显示了截至2022年9月24日和2021年9月25日的财年三个月和九个月期间，每个主要产品类别占净销售额的百分比：

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			财政三个月结束												截至财年9个月
产品类别：			9月24日， 2022						9月25日， 2021						9月24日， 2022						9月25日， 2021
牲畜和宠物			54		%				49		%				51		%				48		%
季节性、礼品和玩具产品			18						19						20						21
硬件、工具和卡车			19						22						19						21
服装和鞋类			5						5						6						6
农业			4						5						4						4
总计			100		%				100		%				100		%				100		%

注11--后续事件：

信贷安排再融资

2022年9月30日，公司签订了一项新的信贷协议，规定了一项信贷安排(“2022年高级信贷安排”)，其中包括一项本金最高为#美元的循环信贷安排。1.20亿美元(升华为$50100万英镑用于Swingline贷款，并升华为$150信用证金额为百万美元)。此外，公司还可以选择增加循环信贷安排或设立不超过#美元的定期贷款。500总额为100万美元，但除其他事项外，还需收到增加数额的承付款。2022年高级信贷安排是无担保的，期限为五年，有两个选项可以请求贷款人将每家贷款人持有的票据的到期日延长一年。

循环信贷安排的借款将按银行的基本利率外加以下范围的额外保证金计息0.000%至0.250%或调整后的SOFR加上以下范围的额外利润率0.750%至1.250%根据公司的公共信用评级进行调整。该公司还被要求每季度支付与未使用容量有关的承诺费，其范围为0.080%至0.150年利率，根据公司的公共信用评级进行调整。

2022年高级信贷安排取代了公司的高级信贷安排。2022年高级信贷机制下的借款所得款项用于偿还高级信贷机制。

关于债务再融资，本公司修改了利率互换协议，将参考利率从一个月期LIBOR转换为一个月期SOFR，并选择了会计准则汇编第848条提供的可选权宜之计。中间价改革这使得现金流对冲可以继续在对冲会计下确认，而不会被取消指定。

《票据购买和私人货架协议》修正案

2022年9月30日，本公司与本公司、PGIM，Inc.(“保诚”)和其他票据持有人签订了票据购买和私人货架协议的第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案修订本公司、保诚及票据持有人之间于二零一七年八月十四日订立的票据购买及私人货架协议的若干条文，该等条文经修订后(统称为“票据购买安排”修订)，并与2022年高级信贷安排的某些陈述、保证及契诺一致。

于2022年11月2日，本公司与本公司、保诚及其他票据持有人订立票据购买及私人货架协议第四修正案(“第四修正案”)，亦修订票据购买安排。第四修正案延长了本公司可发行和出售的发行期，保诚可全权酌情考虑在一次或一系列交易中购买本公司额外的优先无抵押票据(“搁板票据”)，本金总额最高可达$150在票据购买机制下的100万美元。除非任何一方终止发行权，否则搁置票据的发行期限可至2025年11月1日。

收购Orscheln Farm and Home，LLC

2022年10月12日，该公司完成了对Orscheln的收购。该公司以约1美元的价格收购了166家Orscheln门店320在营运资本调整前为百万美元。根据与联邦贸易委员会谈判达成的补救措施，该公司在完成收购后不久，将85个地点剥离给了两个买家：Bomgaars Supply，Inc.(73家门店)和Buchheit Enterprise，Inc.(12家门店)。该商店资产剥离的收益约为5美元。72百万美元。此外，

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该公司已同意以约1美元的价格将Orscheln公司总部和配送中心出售给Bomgaars10在收购完成后的15个月内。此次收购的资金来自手头现金和2022年高级信贷安排下的借款。

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

一般信息

以下讨论和分析应与我们的表格10-K的年报截至2021年12月25日的财政年度(“2021年Form 10-K”)和随后的Form 10-Q季度报告。这份Form 10-Q季度报告包含前瞻性陈述和信息。本文中包含的前瞻性陈述是根据“1995年私人证券诉讼改革法”(“该法案”)的安全港条款作出的。除有关历史事实的陈述外，所有陈述均涉及我们预期或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展，包括销售及盈利增长、新店增长、2022财年第53周的影响、未来经营的估计业绩(包括但不限于销售额、可比门店销售额、营业利润率、净利润及稀释后每股收益)、股息的宣布及支付、股份回购的时间及金额、未来资本开支(包括其数额及性质)、以及收购、业务策略、战略举措、业务扩张及增长。其他此类事项均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由“将”、“打算”、“预期”、“相信”、“预期”、“乐观”、“预测”等词汇确定或与之相关。这些前瞻性陈述可能会受到某些风险和不确定因素的影响，其中任何一个或两者的组合都可能对我们的业务结果产生重大影响。为了利用该法案提供的避风港，我们正在确定某些因素，这些因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。

与任何业务一样，我们运营的所有阶段都受到我们无法控制的因素的影响。这些因素可能包括但不限于：

•经济不确定性，包括大宗商品、原材料、能源和制成品成本上升；

•利率上升；

•收紧信贷市场；

•全球地缘政治动荡对国内的持续影响，包括俄罗斯和乌克兰之间的敌对行动导致网络攻击风险增加；

•供应链和航运渠道持续中断和不确定，包括国内运输渠道可能中断；

•新产品的推出时间和接受度；

•收购Orscheln Farm and Home后的延迟或整合困难(“交易”)，如果Orscheln总部和配送中心的出售被推迟可能与监管机构发生冲突的可能性，与交易相关的诉讼或政府调查的可能性，作为获得交易所需监管批准所需条件的资产剥离的影响；

•对业务或员工关系的潜在不良反应或变化，包括因宣布收购而引起的反应或变化；

•与新门店开张、改建、搬迁或Orscheln门店转换相关的成本大幅增加或重大延误；

•我们实现可持续性、管理、碳排放和多样性、公平和包容性相关的环境、社会和治理规划、目标和承诺的能力；以及

•“第1A项所述的那些因素。在我们最新的10-K表格年度报告中，以及在我们的10-Q表格季度报告或后续提交给美国证券交易委员会的其他文件中，我们可能会不时更新这些表格中的“风险因素”和“第二部分，第7项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--重要的会计政策和估计”。

由公司或代表公司作出的前瞻性陈述是基于我们对我们的业务和经营环境的了解，但由于上述因素或其他因素，实际结果可能与任何前瞻性陈述所反映的结果大不相同。因此，所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述和公司表格10-K的年报以及其他提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件。不能保证本公司预期的实际结果或发展将会实现，或者即使实质上实现了，也不能保证它们将对本公司或我们的业务和运营产生预期的后果或影响。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发表之日起发表。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本前瞻性陈述之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有要求。

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季节性和天气

我们的生意是季节性的。从历史上看，由于季节性产品的销售，我们的销售额和利润在第二和第四财季是最高的。我们通常在第一财季遇到最高的库存和应付账款余额，用于购买季节性产品，以支持春季销售季的较高销售量，并在第三财季再次出现，以支持寒冷天气销售季的较高销售量。我们认为，通过关注上半年的表现而不是季度的表现，可以更准确地评估我们的业务，因为每年不同的天气模式可能会改变季度之间的销售和利润时间，特别是在第一和第二财季以及第三和第四财季之间。

从历史上看，天气状况，包括秋季和冬季反常的温暖天气，以及春季和夏季的反常凉爽天气，都对我们的销售时间和销量以及运营业绩产生了不利影响。此外，极端天气条件，包括冰雪风暴、洪水和风灾、飓风、龙卷风、极端降雨和干旱，根据这些条件的严重程度和持续时间，对业务结果产生了消极和积极的影响。我们的战略是管理产品流动，调整商品类别和库存深度，以利用季节性需求趋势。

绩效指标

可比商店指标

可比商店指标是零售业和公司用来衡量基础业务业绩的关键业绩指标。我们的可比门店指标是根据开业至少一年的所有门店和所有在线销售产生的销售额按年计算的，不包括对净销售额的某些调整。在被比较的任何一年关闭的门店都从我们的可比门店指标计算中删除。在被比较的任何一年期间搬迁的门店都不会从我们的可比门店指标计算中删除。如果搬迁门店对我们的可比门店指标计算的影响变得重要，我们将从计算中删除搬迁门店。

交易数量和交易额

公司使用交易数量和交易额指标来衡量销售业绩。交易计数表示给定期间内客户交易的数量。交易额代表每笔交易支付的平均金额，计算方法为净销售额除以给定期间内的客户交易总数。

经营成果

截至2022年9月24日和2021年9月25日的三个财政月(第三季度)

2022财年第三季度的净销售额从2021财年第三季度的30.2亿美元增长到32.7亿美元，增幅为8.4%。2022财年第三季度的可比门店销售额为31.9亿美元，比2021财年第三季度增长5.7%。在2021财年第三季度，净销售额增长了15.8%，可比门店销售额增长了13.1%。

与2021财年第三季度相比，2022财年第三季度的可比门店销售业绩包括可比平均交易额增加7.0%，可比平均交易数量减少1.3%。可比门店销售额的增长反映了基于需求的日常商品的持续增长，包括消耗品、可用商品和可食用商品(C.U.E.)产品和常年产品品类。

除了2022财年第三季度的可比门店销售额增长外，2022财年第三季度开业不到一年的门店销售额为7190万美元，与2021财年第三季度8.4%的净销售额相比，增幅为2.4个百分点。2021财年第三季度，开业不到一年的门店销售额为7,030万美元，比2020财年第三季度增长15.8%的净销售额增长了3.2个百分点。

下表总结了截至2022年9月24日和2021年9月25日的财年三个月的门店增长：

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			财政三个月结束
门店数量信息：			9月24日， 2022						9月25日， 2021
拖拉机供货
期初			2,016						1,955
新店开张			11						12
商店关门了			—						—
期末			2,027						1,967
由拖拉机供应的PetSense
期初			178						174
新店开张			2						3
商店关门了			—						—
期末			180						177
合并，期末			2,207						2,144
商店搬迁			3						1

下表显示了截至2022年9月24日和2021年9月25日的三个财年，我们每个主要产品类别占净销售额的百分比：

			净销售额百分比
			财政三个月结束
产品类别：			9月24日， 2022						9月25日， 2021
牲畜和宠物			54		%				49		%
季节性、礼品和玩具产品			18						19
硬件、工具和卡车			19						22
服装和鞋类			5						5
农业			4						5
总计			100		%				100		%

 

2022财年第三季度毛利润增长7.4%，达到11.7亿美元，而2021财年第三季度毛利润为10.9亿美元。作为净销售额的百分比，毛利率在2022财年第三季度下降了32个基点，从2021财年第三季度的36.0%降至35.6%。毛利率下降主要归因于C.U.E.产品增长的产品组合，因为公司的价格管理行动和其他利润率推动举措能够抵消产品成本通胀压力和运输成本上升的影响。随着燃料价格的上涨，国内和进口货运的运输成本也随之上升。

包括折旧和摊销在内的销售、一般和行政(SG&A)支出从2021财年第三季度的7.881亿美元增加到2022财年第三季度的8.594亿美元，增幅为9.0%。作为净销售额的百分比，SG&A费用从2021年第三季度的26.1%增加了16个基点，达到26.3%。营业总收入占净销售额的百分比的增加主要归因于公司的战略增长举措，包括折旧和摊销，以及对小时工资率和福利的投资。这些项目被新冠肺炎回应成本的缓和、更加正常化的激励薪酬以及可比门店销售额增加带来的入住率和其他成本的杠杆化所部分抵消。

与2021财年第三季度的2.972亿美元相比，2022财年第三季度的营业收入增长了3.1%，达到3.064亿美元。

2022财年第三季度的有效所得税税率为22.0%，而2021财年第三季度的实际所得税税率为22.9%。2022财年第三季度有效所得税率与2021财年第三季度相比有所下降主要是由于某些州税收抵免的增加。

由于上述因素，2022财年第三季度的净收益增长了4.3%，达到2.341亿美元，或每股稀释后收益2.10美元，而2021财务年度第三季度的净收益为2.244亿美元，或每股稀释后收益1.95美元。

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在2022财年第三季度，作为股票回购计划的一部分，我们回购了约60万股公司普通股，总成本为1.236亿美元，并支付了总计1.019亿美元的季度现金股息，向股东返还了约2.255亿美元。

截至2022年9月24日和2021年9月25日的9个财政月

2022财年前9个月的净销售额增长了8.4%，达到102亿美元，而2021财年前9个月的净销售额为94.1亿美元。2022财年前9个月的可比门店销售额为99.5亿美元，比2021财年前9个月增长5.5%。在2021财年的前9个月，净销售额增长了21.6%，可比门店销售额增长了18.5%。

与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月的可比门店销售业绩包括可比平均交易额增加7.1%，可比平均交易数量减少1.6%。可比门店销售额的增长反映了基于需求的日常商品的持续强劲，包括C.U.E产品，以及冬季季节性商品和全年产品类别的强劲表现，但2022财年第一季度春季销售季节的延迟开始，以及不利天气状况持续到2022财年第二季度和第三季度，部分抵消了这一增长。上一年的可比门店销售额得益于第一季度有利的天气条件以及政府在2021财年前9个月的刺激措施。

除了2022财年前九个月的可比门店销售额增长外，开业不到一年的门店在2022财年前九个月的销售额为2.365亿美元，较2021财年前九个月8.4%的净销售额增长了2.5个百分点。在2021财年的前九个月，开业不到一年的门店销售额为2.537亿美元，较2020财年前九个月21.6%的净销售额增长了3.3个百分点。

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索引

下表汇总了截至2022年9月24日和2021年9月25日的9个财年的门店增长：

			截至财年9个月
门店数量信息：			9月24日， 2022						9月25日， 2021
拖拉机供货
期初			2,003						1,923
新店开张			24						44
商店关门了			—						—
期末			2,027						1,967
由拖拉机供应的PetSense
期初			178						182
新店开张			3						6
商店关门了			(1)						(11)
期末			180						177
合并，期末			2,207						2,144
商店搬迁			7						1

下表显示了截至2022年9月24日和2021年9月25日的9个财年，我们每个主要产品类别占净销售额的百分比：

			净销售额百分比
			截至财年9个月
产品类别：			9月24日， 2022						9月25日， 2021
牲畜和宠物			51		%				48		%
季节性、礼品和玩具产品			20						21
硬件、工具和卡车			19						21
服装和鞋类			6						6
农业			4						4
总计			100		%				100		%

2022财年前九个月的毛利润增长了7.5%，达到36.1亿美元，而2021财年前九个月的毛利润为33.6亿美元。作为净销售额的百分比，毛利率在2022财年前9个月下降了28个基点，从2021财年前9个月的35.7%降至35.4%。毛利率占净销售额的百分比的下降主要是由于产品成本上涨、运输成本上升，以及在较小程度上产品组合转向毛利率略低的C.U.E.产品。随着燃料价格的上涨，国内和进口货运的运输成本也随之上升。该公司的价格管理计划和其他提高毛利的关键举措有效地抵消了这些毛利压力的很大一部分。

包括折旧和摊销在内的SG&A支出从2021财年前九个月的23.4亿美元增加到2022财年前九个月的25.3亿美元，增幅为8.1%。作为净销售额的百分比，SG&A费用从2021财年前9个月的24.9%提高到2022财年前9个月的24.8%，增幅为5个基点。SG&A占净销售额的百分比的提高主要是由于激励性薪酬更加正常化和新冠肺炎回应成本的缓和，以及可比门店销售额增加带来的入住率和其他成本的杠杆作用。这一改善被公司的战略增长举措部分抵消，包括折旧和摊销，以及对小时工资率和福利的投资。

与2021财年前9个月的10.1亿美元相比，2022财年前9个月的营业收入增长了6.1%，达到10.8亿美元。

2022财年前9个月的有效所得税税率为22.5%，而2021财年前9个月的实际所得税税率为21.9%。与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月的有效所得税税率上升，主要是因为基于股票的薪酬奖励带来的利益减少。

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索引

由于上述因素，2022财年前9个月的净收益增长5.4%，达到8.178亿美元，或每股稀释后收益7.27美元，而2021财年前9个月的净收益为7.758亿美元，或每股稀释后收益6.68美元。

在2022财年的前9个月，作为股票回购计划的一部分，我们回购了大约290万股公司普通股，总成本为6.08亿美元，并支付了总计3.08亿美元的季度现金股息，向股东返还了9.16亿美元。

流动性与资本资源

除正常运营费用外，我们的主要持续现金需求是用于新门店扩张、现有门店改造和改善、门店搬迁、分销设施容量和改进、信息技术、库存购买、偿还债务安排下的现有借款、股票回购、现金股息和机会出现时的选择性收购。

我们的主要持续流动性来源是现有的现金余额、运营提供的现金、我们债务安排下的剩余资金、运营和融资租赁以及正常的贸易信贷。我们的库存和应付帐款水平通常在第一财季和第三财季建立，以分别支持春季和寒冷天气销售季节的较高销售量。

我们相信，我们现有的现金余额、未来业务的预期现金流、我们债务安排下的可用资金、运营和融资租赁、正常贸易信贷以及进入长期债务资本市场的机会，将足以为我们的运营和资本支出需求提供资金，包括在未来几个财年开设新店、改造和改善现有门店、重新安置门店、配送设施容量和改进以及信息技术改进。

营运资金

截至2022年9月24日，公司营运资金为10.1亿美元，较2021年12月25日减少1.71亿美元，较2021年9月25日减少4.073亿美元。周转资本的转移是由于流动资产和流动负债的下列组成部分发生变化(以百万计)：

			9月24日， 2022						12月25日， 2021						方差						9月25日， 2021						方差
流动资产：
现金和现金等价物			$	211.2					$	878.0					$	(666.8)					$	1,111.7					$	(900.5)
盘存			2,678.2						2,191.2						487.0						2,199.8						478.4
预付费用和其他流动资产			211.9						164.1						47.8						149.6						62.3
应收所得税			8.4						17.1						(8.7)						6.8						1.6
流动资产总额			$	3,109.8					$	3,250.4					$	(140.7)					$	3,467.9					$	(358.2)
流动负债：
应付帐款			$	1,219.6					$	1,155.6					$	64.0					$	1,197.8					$	21.8
应计雇员薪酬			80.4						109.6						(29.2)						122.0						(41.6)
其他应计费用			453.7						474.4						(20.7)						408.9						44.8
长期债务的当期部分			—						—						—						—						—
融资租赁负债的当期部分			3.1						3.9						(0.8)						4.2						(1.1)
经营租赁负债的当期部分			333.4						321.3						12.1						312.3						21.1
应付所得税			4.9						—						4.9						0.8						4.1
流动负债总额			$	2,095.1					$	2,064.8					$	30.3					$	2,046.0					$	49.1
营运资本			$	1,014.7					$	1,185.6					$	(171.0)					$	1,421.9					$	(407.3)

注：由于四舍五入的原因，金额之和可能不等于总数。

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索引

与2021年12月25日相比，截至2022年9月24日的营运资金受到现金和现金等价物、库存和应付账款变化的影响最大。

•现金和现金等价物的减少主要是由于现金用于股票回购、支持战略增长的资本支出以及支付给股东的股息，部分被运营产生的正现金流抵消。

•应付存货和应收账款增加的主要原因是季节性购买额外存货以支持寒冷天气销售季节预期较高的销售量、通货膨胀的影响以及购买额外存货以支持新店增长。库存的增长高于应付帐款的增长，主要是由于库存水平和周转率的正常化。

与2021年9月25日相比，截至2022年9月24日的营运资金受到现金和现金等价物、库存、其他应计费用、应计员工薪酬和应付账款变化的影响最大。

•现金和现金等价物的减少主要是由于现金用于股票回购、支持战略增长的资本支出以及支付给股东的股息，部分被运营产生的正现金流抵消。

•库存和应付帐款的增加是由于我们承诺支持强劲的销售趋势、通货膨胀的影响以及购买额外的库存以支持新店增长，导致每个门店的平均库存增加。库存的增长高于应付帐款的增长，主要是由于库存水平和周转率的正常化。

•其他应计费用的增加主要是由于公司的战略增长举措，包括商店改建和花园中心改造，以及付款和应计费用的时间安排。

•应计雇员薪酬减少的主要原因是激励性薪酬正常化。

债务

下表汇总了该公司截至所示日期的未偿债务(单位：百万)：

						9月24日， 2022						12月25日， 2021						9月25日， 2021
优先债券将于2030年到期，息率1.75%						$	650.0					$	650.0					$	650.0
优先债券将于2029年到期，利率3.70%(a)						150.0						150.0						150.0
高级信贷安排：
2020年11月定期贷款						200.0						200.0						200.0
左轮手枪						90.0						—						—
未偿还借款总额						1,090.0						1,000.0						1,000.0
减去：未摊销债务贴现和发行成本						(12.1)						(13.6)						(14.1)
债务总额						1,077.9						986.4						985.9
减去：长期债务的当前部分						—						—						—
长期债务						$	1,077.9					$	986.4					$	985.9
未偿信用证						$	55.8					$	52.9					$	46.5

(A)在此亦称为“票据购买协议”，指本公司、PGIM，Inc.(“保诚”)与票据持有人之间于2017年8月14日订立的票据购买及私人货架协议，该协议经修订至2022年9月24日，根据该协议购买票据。票据购买协议于2022年9月30日和2022年11月2日进一步修订。参考注11，“后续事件”，了解有关修正案的信息。

有关公司债务和信贷安排的更多信息，请参阅注5到简明合并财务报表。

2022年9月30日，本公司签订了一项新的信贷协议，规定了一项新的信贷安排(“2022年高级信贷安排”)。于二零二二年九月三十日，本公司亦与本公司、保诚及其他票据持有人就票据购买及私人货架协议订立第三次修订(“第三项修订”)，以修订本公司、保诚及票据持有人之间于二零一七年八月十四日订立的该等票据购买及私人货架协议(“票据购买协议”)，以符合2022年高级信贷安排的若干声明、保证及契诺。2022年11月2日，本公司签订了《票据购买和私人货架协议第四修正案》(以下简称《第四修正案

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索引

第四修正案将1.5亿美元货架票据的发行期延长至2025年11月1日，除非任何一方终止该发行权。请参阅注11有关2022年高级信贷安排以及票据购买和私人货架协议修正案的更多信息，请参阅简明合并财务报表。

经营活动

2022财年和2021财年前9个月，经营活动分别提供了6.263亿美元和8.718亿美元的净现金。与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月经营活动提供的现金净额减少了2.455亿美元，原因是以下经营活动发生了变化(以百万计)：

			截至财年9个月
			9月24日， 2022						9月25日， 2021						方差
净收入			$	818.0					$	775.8					$	42.2
折旧及摊销			248.2						194.7						53.5
基于股份的薪酬费用			38.5						35.7						2.8
递延所得税			42.0						15.0						27.0
存货和应付帐款			(423.0)						(194.8)						(228.2)
预付费用和其他流动资产			(47.8)						(15.9)						(31.9)
应计费用			(69.5)						77.0						(146.5)
所得税			13.6						(26.0)						39.6
其他，净额			6.3						10.3						(4.0)
经营活动提供的净现金			$	626.3					$	871.8					$	(245.5)

与2021财政年度前9个月相比，2022财政年度前9个月经营活动提供的现金净额减少2.455亿美元，主要原因是库存采购增加以及付款时间和应计费用增加。

投资活动

在2022财年和2021财年的前9个月，投资活动分别使用了4.51亿美元和3.813亿美元的现金净额。用于投资活动的净现金增加了6970万美元，主要反映了与2021财年相比，2022财年前9个月的资本支出增加，主要与建设新的配送中心和商店改建有关。

2022财政年度和2021财政年度前9个月的投资活动，包括资本支出，情况如下(以百万为单位)：

			截至财年9个月
			9月24日， 2022						9月25日， 2021						方差
现有商店			$	(226.9)					$	(213.2)					$	(13.7)
配送中心的能力和改进			(85.4)						(36.9)						(48.5)
资讯科技			(76.9)						(77.0)						0.1
新的和搬迁的商店以及尚未开业的商店			(58.9)						(46.5)						(12.4)
公司和其他			(3.1)						(8.8)						5.7
资本支出总额			(451.2)						(382.4)						(68.8)
出售财产和设备所得收益			0.2						1.1						(0.9)
用于投资活动的现金净额			$	(451.0)					$	(381.3)					$	(69.7)

与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月现有门店的支出增加，主要反映了我们与门店改造相关的战略举措，包括内部空间生产力和外部花园中心转型。2022财年和2021财年前9个月的支出还包括例行更新活动以及安全增强。

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与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月用于配送中心能力和改善的支出增加，主要是因为在俄亥俄州纳瓦尔和阿肯色州莫梅勒建设了新的配送中心。

用于信息技术的支出包括继续支持改善我们商店的移动性、我们的全渠道计划、增强安全性和合规性以及其他战略计划。

在2022财年前9个月，该公司新开了24家拖拉机供应商店，而2021财年前9个月新开了44家拖拉机供应商店。在2022财年和2021财年的前9个月，该公司还开设了三家新的Petense by拖拉机供货店。2022财年前9个月的新店支出包括2021年第四季度开业门店的剩余成本，以及计划在今年晚些时候开业的新店成本。我们预计在2022财年将开设大约60至70家新的拖拉机供应商店和10家新的Petense by拖拉机供应商店。

我们2022财年的预计资本支出目前估计在6.5亿至7亿美元之间，包括开设60至70家新的拖拉机供应商店和10家新的Petense by拖拉机供应商店，在俄亥俄州纳瓦尔和阿肯色州莫梅勒建设新的配送中心，以及我们与商店改造相关的战略计划。此外，我们计划支持我们现有门店在技术和基础设施方面的持续改进，以及不断进行的投资，以增强我们的数字和全渠道能力，使我们的团队成员能够更好地服务于我们的客户，并提供更好的整体购物体验。

融资活动

2022财年前9个月，融资活动使用的现金净额为8.421亿美元，而2021财年前9个月的净现金使用量为7.206亿美元。与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月用于融资活动的现金净额变化1.215亿美元，原因是以下方面的变化(以百万计)：

			截至财年9个月
			9月24日， 2022						9月25日， 2021						方差
《革命者法案》下的净借款和还款			$	90.0					$	—					$	90.0
普通股回购			(608.0)						(598.0)						(10.0)
发行普通股的净收益			15.5						75.2						(59.7)
支付给股东的现金股利			(308.0)						(179.8)						(128.2)
其他，净额			(31.6)						(18.0)						(13.6)
用于融资活动的现金净额			$	(842.1)					$	(720.6)					$	(121.5)

与2021财年前9个月相比，2022财年前9个月用于融资活动的现金净额增加了1.215亿美元，这主要是因为支付给股东的现金股息增加，发行普通股的净收益减少，普通股回购增加，但被Revolver项下的净借款部分抵消。

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索引

分红

在2022财年和2021财年的前9个月，公司董事会宣布了以下现金股息：

宣布的日期

股息额度 每股普通股

记录日期

支付日期

2022年8月4日

$

0.92

2022年8月22日

2022年9月7日

May 10, 2022

$

0.92

May 25, 2022

June 8, 2022

2022年1月26日

$

0.92

2022年2月21日

March 8, 2022

2021年8月4日

$

0.52

2021年8月23日

2021年9月8日

May 5, 2021

$

0.52

May 24, 2021

June 8, 2021

2021年1月27日

$

0.52

2021年2月22日

March 9, 2021

本公司董事会目前打算继续派发季度现金股息；然而，未来股息的宣布和支付将由本公司董事会自行决定，并将取决于本公司的收益、财务状况和资本需求，以及本公司董事会认为相关的任何其他因素。

2022年11月2日，公司董事会宣布季度现金股息为公司已发行普通股每股0.92美元。红利将于2022年12月6日支付给截至2022年11月21日收盘时登记在册的股东。

股份回购计划

公司董事会已经根据2007年2月宣布的股票回购计划批准了普通股回购。2022年1月26日，公司董事会将授权总金额增加了20亿美元，总授权金额为65亿美元，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。股票回购计划没有到期日。回购可以不时在公开市场上进行，也可以在私下谈判的交易中进行。根据该计划回购任何股票的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可获得性和其他市场状况。回购的股份按成本入账，并将以国库形式持有，以备将来发行。本计划可随时被限制、暂停或终止，恕不另行通知。截至2022年9月24日，公司在股票回购计划下的剩余授权金额为17.4亿美元，不包括任何费用、佣金或其他费用。

下表提供了在截至2022年9月24日和2021年9月25日的三个财政月内回购的股票数量、每股支付的平均价格和股票回购的总金额(以千为单位，每股金额除外)：

			财政三个月结束												截至财年9个月
			9月24日， 2022						9月25日， 2021						9月24日， 2022						9月25日， 2021
回购股份总数			638						744						$	2,938					$	3,462
每股平均支付价格			$	193.70					$	190.03					$	206.95					$	172.73
股票回购支付的现金总额			$	123,626					$	141,259					$	608,016					$	597,973

收购Orscheln Farm and Home，LLC

2022年10月12日，该公司完成了对Orscheln的收购。在营运资金调整前，该公司以约3.2亿美元收购了166家Orscheln门店。根据与联邦贸易委员会谈判达成的补救措施，该公司在完成收购后不久，将85个地点剥离给了两个买家：Bomgaars Supply，Inc.(73家门店)和Buchheit Enterprise，Inc.(12家门店)。该商店资产剥离的收益约为7200万美元。此外，该公司还同意在收购完成后15个月内将Orscheln公司总部和配送中心以大约1000万美元的价格出售给Bomgaars。此次收购的资金来自手头现金和2022年高级信贷安排下的借款。参考注11，“后续事件”，以了解更多信息。

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重大合同义务和商业承诺

关于本公司的重大合同义务和商业承诺的说明，请参阅本公司2021 Form 10-K截至2021年12月25日的财年。该公司正在阿肯色州的莫梅勒和俄亥俄州的纳瓦尔建设新的配送中心，截至2022年9月24日，该公司的合同承诺金额约为94.3百万美元和美元20.5分别为100万美元。截至2022年9月24日，本公告披露的信息未发生其他重大变化2021 Form 10-K截至2021年12月25日的财年。

重要的会计政策和估计

管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以其简明综合财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出知情的估计和判断，以影响资产、负债、收入和支出的报告数额以及有关或有资产和负债的披露。公司的重要会计政策，包括关键管理判断和估计领域，对以下财务报表领域有主要影响：

-			存货计价
-			自保准备金
-			长期资产减值准备
-			商誉和其他无限期无形资产的减值

看见注1到我们2021年的合并财务报表表格10-K，以讨论公司的关键会计政策。本公司的财务状况和/或经营结果可能在不同条件下报告或在应用该等政策时使用不同的假设时存在重大差异。如果估计或假设被证明与实际数额不同，则在随后的期间进行调整，以反映更多的最新信息。我们之前在Form 10-K的2021年年度报告中披露的重要会计政策和估计没有变化。

新会计公告

关于最近采用的会计公告和最近发布的截至2022年9月24日尚未采用的会计公告，请参阅注1列于本季度报告第一部分第1项下的简明综合财务报表的表格10-Q。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

关于公司关于市场风险的定量和定性披露的说明，见第二部分，第7A项。“有关市场风险的定量及定性披露”2021 Form 10-K截至2021年12月25日的财年。截至2022年9月24日，该信息未发生实质性变化。

项目4.控制和程序

 

披露控制和程序

我们的管理层根据1934年《证券交易法》(下称《1934年法案》)的要求，在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至2022年9月24日我们的披露控制和程序(如1934年法案下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所界定的)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月24日，我们的披露控制和程序是有效的。

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财务报告的内部控制

我们的财务报告内部控制没有在上一财季发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

有关本公司法律程序的说明，请参阅注9列于本季度报告第一部分第1项下的简明综合财务报表的表格10-Q。

第1A项。风险因素

2021年第一部分第1A项“风险因素”中所述的风险因素表格10-K在评估公司、我们的业务以及本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述时，应仔细考虑本季度报告中包含或以引用方式并入本Form 10-Q季度报告中的其他信息以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的其他信息。我们的风险因素没有发生重大变化，正如我们之前在2021年披露的那样表格10-K。我们目前不知道的或我们目前认为不是实质性的其他风险也可能对我们产生不利影响。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

发行人购买股票证券

股份回购是根据第一部分第2项所述的股份回购计划进行的。本季度报告10-Q表“管理层对财务状况和经营成果的讨论分析”。此外，公司从既有限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位中扣留股票，以满足员工的最低法定预扣税款要求。2022财年第三季度的股票回购活动如下：

期间						购买的股份总数						平均值 支付的价格 每股						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数						最大金额 根据该计划或计划仍可购买的股份价值(b)
June 26, 2022 - July 23, 2022			(a)			209,008						$	198.04					208,827						$	1,819,310,256
July 24, 2022 - August 20, 2022			(a)			244,569						191.39						241,395						1,773,108,629
2022年8月21日-2022年9月24日			(a)			188,350						191.83						188,000						1,737,048,869
总计						641,927						$	193.68					638,222						$	1,737,048,869

(A)为满足雇员在2022年6月26日至2022年7月23日、2022年7月24日至2022年8月20日和2022年8月21日至2022年9月24日期间的最低法定预扣税要求，从既有股票奖励中预扣的股份分别为181股、3,174股和350股。

(B)2022年1月26日，董事会批准将其现有的股票回购计划增加20亿美元，使该计划迄今批准的总金额达到65亿美元。股票回购计划没有到期日。回购可以不时在公开市场上进行，也可以在私下谈判的交易中进行。

我们预计将根据美国证券交易委员会的规定和其他适用的法律要求，通过不时在公开市场或私下交易中进行的购买来实施股份回购计划的余额。根据该计划回购任何普通股的时间和金额将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、资本可用性和其他市场条件。

任何额外的股票回购计划将由我们的董事会酌情决定，并将取决于公司的收益、财务状况和资本需求，以及董事会认为相关的任何其他因素。本节目可随时被限制、暂停或终止，恕不另行通知。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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索引

项目5.其他信息

替换2022年10月5日提交的表格8-K的当前报告中的附件10.1

以下披露旨在根据我们于2022年10月5日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告的第9.01(D)项更新披露。作为本报告附件10.1提交的附件更正并取代了2022年10月5日提交的Form 8-K中当前报告的附件10.1。

第六条经修订和重新修订的附例

2022年11月3日，拖拉机供应公司董事会通过了公司第六次修订和重新制定的章程(“第六次修订和重新修订的章程”)，立即生效：

•要求，要在股东会议上提名董事的被提名人，提出提名的股东必须完全遵守1934年《证券交易法》(经修订)下的规则14a-19(“规则14a-19)，包括关于征求代理人的规定；

•澄清与规则14a-19有关的有关董事被提名人在委托书中被点名的书面同意的要求；

•要求任何股东在股东大会上提名的董事被提名人不得超过在该会议上选出的董事人数；

•确定，如果股东不遵守规则14a-19，公司可以不考虑股东为该股东提名的被提名人征集的委托书或投票，包括提供适当的通知，及时提交最终的委托书，并征集所需数量的公司普通股持有人；

•要求股东直接或间接向其他股东索要委托书时，必须使用白色以外的委托书卡片；以及

•实施对《特拉华州公司法》的某些修订，包括：

◦使公司有能力以DGCL允许的任何方式提供休会的细节；以及

◦取消公司在股东会议期间提供股东名单的要求。

上文对第六修订及重订附例及其中所包含的修订的描述并不是完整的，而是通过参考第六修订及重订附例的整体来限定的，该第六修订及重订附例在此作为附件3.1及红线形式的附件3.2显示上述更改，并以引用的方式并入本文。

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索引

项目6.展品

展品

3.1*    第六次修订和重新制定《拖拉机供应公司附例》

3.2*    《拖拉机供应公司第六次修订和重新制定的附例》，注明修正案自2022年11月3日起生效

10.1*    现随函附上一份由拖拉机供应公司作为借款人、某些贷款人和富国银行全国协会作为行政代理签订的、日期为2022年9月30日的信贷协议，以取代作为附件10.1提交的本公司于2022年10月5日提交的当前8-K报表的副本。

10.2    《票据购买和私人货架协议第三修正案》，日期为2022年9月30日，由拖拉机供应公司PGIM，Inc.和其他票据持有人之间签订(作为注册人当前8-K表格报告的附件10.2提交，于2022年10月5日提交给委员会，并通过引用并入本文)。

10.3*    关于2022年11月2日由拖拉机供应公司、PGIM公司和其他票据持有人之间签订的票据购买和私人货架协议的第四修正案

10.4*    对非限制性股票期权授予协议的综合修订

31.1*    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。

31.2*    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。

32.1**    根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行官和首席财务官证书。

101*本公司截至2022年9月24日的季度报告Form 10-Q中的以下财务信息采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式，包括：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合收益表，(Iii)简明综合全面收益表，(Iv)简明股东权益简明综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)综合财务报表附注。实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

104*公司截至2022年9月24日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

*随函存档

**随信提供

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索引

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

									拖拉机供应公司
日期：			2022年11月3日			发信人：			/s/Kurt D.Barton
									库尔特·D·巴顿
									执行副总裁总裁-首席财务官兼财务主管
									(正式授权人员兼首席财务官)

 

 

 

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