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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-37537
| | | | | | | | |
Houlihan Lokey,Inc. |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
特拉华州 | | 95-2770395 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
星座大道10250号
5这是地板
洛杉矶, 加利福尼亚90067
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(310)788-5200
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.001美元 | | HLI | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | ¨ |
| | | |
非加速文件服务器 | ¨ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是x
截至2022年10月31日,注册人拥有49,850,823A类普通股,每股面值0.001美元,以及18,802,093B类普通股,每股面值0.001美元,已发行。
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 综合全面收益表 | 2 |
| 合并股东权益变动表 | 3 |
| 合并现金流量表 | 5 |
| 合并财务报表附注 | 6 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第四项。 | 控制和程序 | 38 |
| 第二部分:其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 38 |
第1A项。 | 风险因素 | 38 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
第三项。 | 高级证券违约 | 39 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 39 |
第五项。 | 其他信息 | 39 |
第六项。 | 陈列品 | 40 |
签名 | | 41 |
第一部分财务信息
第1项。 财务报表
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千为单位,共享数据和面值除外) | 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 503,806 | | | $ | 833,697 | |
受限现金 | 373 | | | 373 | |
投资证券 | 35,742 | | | 109,143 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元7,698及$8,954,分别 | 135,191 | | | 144,029 | |
未开帐单的在建工程,扣除信贷损失准备金#美元6,974及$4,320,分别 | 155,935 | | | 104,751 | |
| | | |
递延所得税 | 112,092 | | | 95,278 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 62,206 | | | 52,176 | |
经营性租赁使用权资产 | 168,291 | | | 171,942 | |
商誉 | 1,051,294 | | | 1,070,442 | |
其他无形资产,净额 | 214,598 | | | 247,333 | |
其他资产 | 70,671 | | | 57,646 | |
总资产 | $ | 2,510,199 | | | $ | 2,886,810 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
负债: | | | |
应计薪金和奖金 | $ | 685,568 | | | $ | 953,604 | |
应付账款和应计费用 | 98,182 | | | 126,190 | |
递延收入 | 35,482 | | | 28,753 | |
应付所得税 | 3,869 | | | 61,266 | |
递延所得税 | 538 | | | 789 | |
| | | |
| | | |
应付给前股东的贷款 | 506 | | | 539 | |
| | | |
经营租赁负债 | 188,937 | | | 197,091 | |
其他负债 | 50,449 | | | 74,873 | |
总负债 | 1,063,531 | | | 1,443,105 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
股东权益: | | | |
A类普通股,$0.001票面价值。授权1,000,000,000已发行和已发行的股份49,780,875和49,853,564分别为股票 | 50 | | | 50 | |
B类普通股,$0.001票面价值。授权1,000,000,000已发行和已发行的股份18,874,122和17,649,555分别为股票 | 19 | | | 18 | |
| | | |
额外实收资本 | 559,605 | | | 564,761 | |
留存收益 | 981,204 | | | 922,223 | |
累计其他综合损失 | (94,210) | | | (43,347) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 1,446,668 | | | 1,443,705 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,510,199 | | | $ | 2,886,810 | |
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 489,537 | | | $ | 537,272 | | | $ | 908,181 | | | $ | 909,994 | |
运营费用: | | | | | | | |
雇员补偿及福利 | 309,859 | | | 333,374 | | | 575,594 | | | 565,678 | |
旅行、餐饮和娱乐 | 12,370 | | | 4,687 | | | 23,420 | | | 6,374 | |
租金 | 13,285 | | | 9,050 | | | 25,075 | | | 19,275 | |
折旧及摊销 | 19,475 | | | 4,344 | | | 38,618 | | | 8,515 | |
信息技术和通信 | 13,183 | | | 8,858 | | | 24,173 | | | 15,819 | |
专业费用 | 9,598 | | | 6,915 | | | 16,067 | | | 13,616 | |
其他运营费用 | 22,396 | | | 12,725 | | | 38,293 | | | 15,722 | |
总运营费用 | 400,166 | | | 379,953 | | | 741,240 | | | 644,999 | |
营业收入 | 89,371 | | | 157,319 | | | 166,941 | | | 264,995 | |
其他费用,净额 | 5,104 | | | 853 | | | 6,853 | | | 752 | |
未计提所得税准备的收入 | 84,267 | | | 156,466 | | | 160,088 | | | 264,243 | |
所得税拨备 | 23,537 | | | 43,583 | | | 28,576 | | | 65,400 | |
净收入 | 60,730 | | | 112,883 | | | 131,512 | | | 198,843 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收入,税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | (28,554) | | | (6,037) | | | (50,863) | | | (4,412) | |
Houlihan Lokey,Inc.的全面收入 | $ | 32,176 | | | $ | 106,846 | | | $ | 80,649 | | | $ | 194,431 | |
| | | | | | | |
归因于Houlihan Lokey,Inc.普通股股东: |
已发行普通股的加权平均股份: |
基本信息 | 63,422,701 | | | 65,156,968 | | | 63,350,545 | | | 65,433,649 | |
完全稀释 | 69,800,028 | | | 68,566,127 | | | 69,316,792 | | | 68,641,962 | |
每股收益(附注13) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.96 | | | $ | 1.73 | | | $ | 2.08 | | | $ | 3.04 | |
完全稀释 | $ | 0.87 | | | $ | 1.65 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.90 | |
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | | 股东权益总额 |
(单位:千,共享数据除外) | 股票 | | $ | | 股票 | | $ | | | | | | $ | | $ | | $ | | | | $ |
余额-2022年7月1日 | 49,649,765 | | | $ | 50 | | | 19,136,952 | | | $ | 19 | | | | | | | $ | 527,666 | | | $ | 955,484 | | | $ | (65,656) | | | | | $ | 1,417,563 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行股份 | — | | | — | | | 32,310 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
股票补偿归属(附注14) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 40,195 | | | — | | | — | | | | | 40,195 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (35,010) | | | — | | | | | (35,010) | |
将B类股份转换为A类股份 | 231,367 | | | — | | | (231,367) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购/没收的其他股份 | (100,257) | | | — | | | (63,773) | | | — | | | | | | | (8,256) | | | — | | | — | | | | | (8,256) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 60,730 | | | — | | | | | 60,730 | |
未实现的翻译中的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (28,554) | | | | | (28,554) | |
综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 60,730 | | | (28,554) | | | | | 32,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2022年9月30日 | 49,780,875 | | | $ | 50 | | | 18,874,122 | | | $ | 19 | | | | | | | $ | 559,605 | | | $ | 981,204 | | | $ | (94,210) | | | | | $ | 1,446,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
(单位:千,共享数据除外) | 股票 | | $ | | 股票 | | $ | | | | | | $ | | $ | | $ | | $ |
余额-2021年7月1日 | 51,091,269 | | | $ | 51 | | | 17,745,973 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 745,705 | | | $ | 657,375 | | | $ | (18,551) | | | $ | 1,384,598 | |
已发行股份 | — | | | — | | | 31,867 | | | — | | | | | | | 2,615 | | | — | | | — | | | 2,615 | |
股票补偿归属(附注14) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 17,717 | | | — | | | — | | | 17,717 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (28,580) | | | — | | | (28,580) | |
将B类股份转换为A类股份 | 384,632 | | | — | | | (384,632) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购/没收的其他股份 | (548,896) | | | — | | | (44,903) | | | (1) | | | | | | | (45,458) | | | — | | | — | | | (45,459) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 112,883 | | | — | | | 112,883 | |
未实现的翻译中的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (6,037) | | | (6,037) | |
综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 112,883 | | | (6,037) | | | 106,846 | |
余额-2021年9月30日 | 50,927,005 | | | $ | 51 | | | 17,348,305 | | | $ | 17 | | | | | | | $ | 720,579 | | | $ | 741,678 | | | $ | (24,588) | | | $ | 1,437,737 | |
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并股东权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | | | 股东权益总额 |
(单位:千,共享数据除外) | 股票 | | $ | | 股票 | | $ | | | | | | $ | | $ | | $ | | | | $ |
余额-2022年4月1日 | 49,853,564 | | | $ | 50 | | | 17,649,555 | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 564,761 | | | $ | 922,223 | | | $ | (43,347) | | | | | $ | 1,443,705 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行股份 | — | | | — | | | 2,304,890 | | | 2 | | | | | | | 6,019 | | | — | | | — | | | | | 6,021 | |
股票补偿归属(附注14) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 79,362 | | | — | | | — | | | | | 79,362 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (72,531) | | | — | | | | | (72,531) | |
将B类股份转换为A类股份 | 497,859 | | | — | | | (497,859) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
向非雇员董事发行股份(附注14) | 6,739 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 570 | | | — | | | — | | | | | 570 | |
回购/没收的其他股份 | (577,287) | | | — | | | (582,464) | | | (1) | | | | | | | (91,107) | | | — | | | — | | | | | (91,108) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 131,512 | | | — | | | | | 131,512 | |
未实现的翻译中的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (50,863) | | | | | (50,863) | |
综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 131,512 | | | (50,863) | | | | | 80,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额-2022年9月30日 | 49,780,875 | | | $ | 50 | | | 18,874,122 | | | $ | 19 | | | | | | | $ | 559,605 | | | $ | 981,204 | | | $ | (94,210) | | | | | $ | 1,446,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 |
(单位:千,共享数据除外) | 股票 | | $ | | 股票 | | $ | | | | | | $ | | $ | | $ | | $ |
余额-2021年4月1日 | 51,245,442 | | | $ | 51 | | | 16,951,696 | | | $ | 17 | | | | | | | $ | 803,573 | | | $ | 600,096 | | | $ | (20,176) | | | $ | 1,383,561 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行股份 | — | | | — | | | 2,014,510 | | | 2 | | | | | | | 14,638 | | | — | | | — | | | 14,640 | |
股票补偿归属(附注14) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 49,014 | | | — | | | — | | | 49,014 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (57,261) | | | — | | | (57,261) | |
将B类股份转换为A类股份 | 1,103,085 | | | 1 | | | (1,103,085) | | | (1) | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向非雇员董事发行股份(附注14) | 6,512 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购/没收的其他股份 | (1,428,034) | | | (1) | | | (514,816) | | | (1) | | | | | | | (146,646) | | | — | | | — | | | (146,648) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 198,843 | | | — | | | 198,843 | |
未实现的翻译中的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (4,412) | | | (4,412) | |
综合收益总额 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 198,843 | | | (4,412) | | | 194,431 | |
余额-2021年9月30日 | 50,927,005 | | | $ | 51 | | | 17,348,305 | | | $ | 17 | | | | | | | $ | 720,579 | | | $ | 741,678 | | | $ | (24,588) | | | $ | 1,437,737 | |
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 131,512 | | | $ | 198,843 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
递延所得税 | (14,088) | | | (8,068) | |
坏账准备,净额 | 6,103 | | | 5,559 | |
投资证券的未实现亏损 | 2,140 | | | 575 | |
非现金租赁费用 | 14,554 | | | 10,951 | |
折旧及摊销 | 38,618 | | | 8,515 | |
或有代价估值 | 2,869 | | | — | |
薪酬支出--股权和责任分类股票奖励(附注14) | 82,006 | | | 53,246 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | 5,388 | | | (24,388) | |
未开账单的工作正在进行中 | (53,837) | | | 2,383 | |
其他资产 | (13,025) | | | 7,732 | |
应计薪金和奖金 | (264,724) | | | (69,542) | |
应付帐款和应计费用及其他 | (79,174) | | | (19,434) | |
递延收入 | 6,729 | | | (945) | |
应付所得税 | (57,988) | | | (45,309) | |
经营活动提供的(用于)现金净额 | (192,917) | | | 120,118 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买投资证券 | (11,263) | | | (24,721) | |
投资证券的出售或到期日 | 82,524 | | | 192,339 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (304) | |
| | | |
购置财产和设备,净额 | (17,796) | | | (2,500) | |
投资活动提供的现金净额 | 53,465 | | | 164,814 | |
融资活动的现金流: | | | |
已支付的股息 | (73,812) | | | (59,504) | |
股份回购 | (48,905) | | | (112,946) | |
支付以股份为基础的奖励以清偿员工纳税义务 | (42,191) | | | (33,700) | |
| | | |
已支付的溢价 | (2,078) | | | (1,723) | |
应付给前股东的贷款已赎回 | (33) | | | (107) | |
向非关联公司偿还贷款 | (2,488) | | | — | |
其他融资活动 | 570 | | | 478 | |
用于融资活动的现金净额 | (168,937) | | | (207,502) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (21,502) | | | (1,272) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | (329,891) | | | 76,158 | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 834,070 | | | 847,224 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 504,179 | | | $ | 923,382 | |
| | | |
非现金活动的补充披露: | | | |
通过归属责任分类奖励发行的股票 | $ | 5,955 | | | $ | 4,270 | |
完全摊销的无形资产 | — | | | 2,000 | |
通过收购获得的现金 | $ | — | | | $ | 15,285 | |
期内支付的现金: | | | |
利息 | $ | 1,861 | | | $ | 454 | |
税金,扣除退税后的净额 | 102,418 | | | 118,685 | |
目录表
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
Note 1 — 背景
Houlihan Lokey,Inc.(“Houlihan Lokey”或“HL,Inc.”,也称为“公司”、“WE”、“OUR”或“US”)是特拉华州的一家公司,控制着以下主要子公司:
•总部位于加利福尼亚州的Houlihan Lokey Capital,Inc.是HL,Inc.的全资直属子公司。HL Capital,Inc.根据1934年《证券交易法》第15(B)条注册为经纪交易商,也是金融行业监管机构的成员。
•Houlihan Lokey Financial Advisors,Inc.是一家位于加利福尼亚州的公司,是HL公司的全资直属子公司。
•HL Finance,LLC(“HL Finance”),是一个银团杠杆融资平台,旨在为金融保荐人支持的、私人持有的和上市的法人实体安排优先担保杠杆贷款。HL Finance担任银团贷款交易的安排人,并已与独立第三方投资者订立协议,该协议可就HL Finance安排的若干银团贷款提供承诺。
•Houlihan Lokey EMEA,LLP是一家在英国注册的有限责任合伙企业(“HL EMEA,LLP”),是HL,Inc.的间接子公司。HL EMEA,LLP受英国金融市场行为监管局(“UK”)监管。
该公司通过在美国、欧洲、中东和亚太地区的30多个办事处向广大客户提供金融服务和金融建议。该公司及其子公司共同组成了一个提供金融服务以满足各种客户需求的组织。本公司致力于赚取专业费用,提供以下重点服务三业务细分:
•公司财务(“公司财务”)提供一般财务咨询服务,并就合并和收购和资本市场发行提供建议。我们在各种情况下为公共和私人机构提供咨询,包括买方和卖方交易,以及杠杆贷款、私人夹层债务、高收益债务、首次公开发行、后续发行、可转换债券、股权私募、私募股权和债务管理交易,并就所有类型的交易向金融赞助商提供建议。我们的大部分现金流量收入包括在交易或合约成功完成时支付的费用(“完成费用”)。由于我们无法控制的许多原因,CF交易可能无法完成。在这些情况下,我们的费用通常限于签署聘书时支付的费用(“聘用费”),在某些情况下,在聘用过程中支付的费用(“进度费用”)可能已经收到。
•财务重组为债务人、债权人及其他利益相关者提供有关透过破产程序及庭外交换、征求同意或其他机制进行的资本重组/去杠杆化交易,以及陷入困境的合并及收购及资本市场活动的意见。作为这些活动的一部分,我们的FR业务部门为我们的客户提供广泛的咨询服务,包括:重组计划的构建、谈判和确认;交换要约的构建和分析;企业生存评估;纠纷解决和专家证词;以及采购债务人占有融资。虽然不是典型的,但由于许多我们无法控制的原因,FR交易可能无法完成。在这些情况下,我们的费用通常仅限于预订费和/或进步费。
•财务与估值咨询公司(“FVA”)主要提供各种资产的估值,包括:公司;非流动债务和股权证券;知识产权(以及其他资产和负债)。这些估值用于财务报告、税务报告和其他目的。此外,我们的FVA业务部门就合并和收购及其他交易提供公允意见,就公司分拆和股息资本重组提供偿付能力意见,并就其他交易提供其他类型的财务意见。此外,我们的FVA业务部门为客户提供纠纷解决服务,这些客户的费用通常基于我们的金融专业人员的每小时费率。与我们的CF或FR部门不同,我们的FVA部门产生的费用通常不取决于交易的成功完成。
目录表
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
Note 2 — 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)、美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的,包括编制合并财务报表所需的所有信息和脚注。截至2022年9月30日的6个月的运营结果不一定表明截至2023年3月31日的财年预期的运营结果。未经审核的中期综合财务报表及综合财务报表附注应与本公司截至2022年3月31日止财政年度的Form 10-K年报(“2022年年报”)一并阅读。
合并原则
综合财务报表包括本公司及其拥有控股权的附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
本公司持有对其有重大影响但不受权益法控制的未合并实体的投资,并将其应占收入和其他费用亏损的所有权份额计入综合全面收益表净额。
本公司的权益法投资包括可变权益实体(VIE),其定义为权益投资者(I)不具备控制财务权益的特征,及/或(Ii)在没有其他各方额外从属财务支持的情况下,没有足够的风险股本为实体的活动提供资金。合并VIE的实体被称为VIE的主要受益人,通常具有(I)指导对VIE的经济表现影响最大的活动的权力,以及(Ii)从VIE获得利益的权利或承担VIE可能对VIE产生重大损失的义务。
我们对VIE的参与源于我们与一家特殊目的收购公司相关的可变权益,该公司是该公司的发起人。该公司因此类VIE而蒙受的亏损对我们的经营业绩和财务状况并不重要。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表日期资产和负债报告金额的估计和假设。管理层估计数和假设也影响报告所述期间报告的收入和支出数额以及报告日期的或有资产和负债的披露。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层根据历史经验和其他因素,包括管理层认为在当时情况下合理的当前经济环境,持续评估其估计和假设。当事实和情况需要时,管理层会调整这样的估计和假设。由于未来事件及其影响不能准确确定,实际结果可能与这些估计值大不相同。受该等估计及假设影响的项目包括但不限于:信贷损失准备;递延税项资产估值、已取得无形资产及商誉估值、应计开支及股份薪酬;各报告单位(分部)商誉及其他资产的分配;以及所得税不确定性及其他或有事项的准备金。
收入
收入包括咨询服务的手续费收入和履行合同所产生的报销费用。收入反映了我们的CF、FR和FVA业务部门产生的费用。
该公司从合同咨询服务和履行此类服务合同所产生的报销费用中获得收入。所有人的收入三业务部门(CF、FR和FVA)在履行履约义务后确认,履约义务可以随时间或在某个时间点履行。支付费用的金额和时间因雇佣类型的不同而不同。
目录表
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
确认的收入金额反映了我们预期有权用来交换这些承诺服务的对价(即“交易价格”)。在确定交易价格时,我们考虑了多种因素,包括可变对价的影响。可变对价仅计入交易价格,前提是当与金额有关的不确定性得到解决时,确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转。在决定何时在交易价格中计入可变对价时,我们会考虑可能结果的范围、我们过去经验的预测价值、预期解决不确定性的时间段以及受我们影响以外因素影响的对价金额,例如市场波动或第三方的判断和行动。本公司的大部分咨询费(即与成功相关的完成费用)被认为是可变的和受限的,因为它们取决于未来事件,其中包括我们无法控制的因素(例如,交易完成或第三方从破产或法院批准中脱颖而出)。
所有三个业务部门的收入在履行履约义务后确认,并可能在一段时间或某个时间点上得到满足。支付费用的金额和时间因雇佣类型的不同而不同。
来自CF业务的收入主要包括与公司融资、合并和收购以及资本市场产品相关的咨询服务产生的费用。这些交易的完成费用在相关交易有效完成的时间点确认。届时,公司已经转移了对承诺服务的控制权,客户获得了控制权。Cf合同一般包含各种承诺的服务,这些服务可能是不同的,但在合同范围内不是不同的,因为各种服务是对成功促成一项具体交易的综合产出的投入。
来自FR业务的收入主要包括与向债务人、债权人和其他利益相关方提供咨询服务有关的费用,这些服务涉及通过破产程序和通过庭外交易、征求同意或其他机制以及在陷入困境的合并和收购和资本市场活动中实施的资本重组或去杠杆化交易。来自重组项目的预聘费和进度费用会随着时间的推移而确认 使用经过的时间来衡量进度 因为我们的客户同时接收和消费这些服务所提供的好处。这些交易的完成费用被认为是可变的,并受到限制,直到相关交易有效完成,因为它们取决于未来事件,其中包括我们无法控制的因素(例如,交易完成或第三方从破产或法院批准中脱颖而出)。
FVA业务的收入主要包括与估值和勤勉服务以及提供公平、偿付能力和其他财务意见有关的费用。收入是在某个时间点确认的,因为这些承诺包括一个单一的目标,在意见提交并交付给客户之前,不会向公司的客户转移任何显著的价值。然而,某些业务包括咨询服务,费用通常基于我们金融专业人员的每小时费率。随着这些咨询服务的利益在整个聘用过程中转移到公司的客户手中,这些收入将随着时间的推移而确认,作为一种实际的权宜之计,公司选择使用‘按发票’的方法确认收入。
向客户收取并汇往政府当局的税项(包括增值税)按净额计算,因此在综合全面收益表的收入中不包括在内。
运营费用
本公司大部分营运开支与员工薪酬有关,其中包括本公司以股份为基础的奖励计划相关部分的摊销(附注14)。其他类型的业务费用包括:旅行、餐饮和娱乐;租金;折旧和摊销;信息技术和通信;专业费用;以及其他业务费用。.
外币交易的折算
本公司合并财务报表的报告货币为美元。功能货币不是美元的子公司的资产和负债按报告期末汇率换算,计入合并;但收入和支出按整个会计年度按月确定的适用汇率换算。由此产生的换算调整作为累计其他综合亏损的单独组成部分,扣除适用税项后报告。
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(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
我们不时通过使用衍生工具或其他方法进行交易,以对冲我们对某些外币波动的风险。截至2022年9月30日,我们有两份英镑和欧元之间的外币远期合约未平仓,名义价值为欧元7.5百万欧元和欧元0.5百万美元。截至2021年9月30日,我们有一份英镑与欧元之间的外币远期合约未平仓,名义价值为欧元1.7百万美元。这些合同的公允价值变动包括净亏损,计入其他运营费用$(232) and $(7分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内。
公允价值计量
本公司采用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时所采用的假设,厘定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值层次区分了可观察和不可观察的输入,根据会计准则编纂(ASC)主题820,这些输入被归类为以下级别之一。公允价值计量:
•第1级投入:报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•第2级投入:除第1级中包括的报价外,资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的投入。
•第三级投入:用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,在没有可观察的投入的情况下,从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
对于定价投入不可观察且存在有限市场活动的第三级投资,管理层对公允价值的确定基于可获得的最佳信息,并可能纳入管理层自己的假设或涉及重大程度的判断。
该公司在估计公允价值披露时使用了以下方法和假设:
•公司债务证券:所有公允价值计量都是从第三方定价服务机构获得的,管理层没有对其进行调整。
•美国国库券:美国国库券的公允价值是基于最近相同或类似证券交易活动的报价。所有公允价值计量均从第三方定价服务机构获得,管理层不会对其进行调整。
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下,根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平来确定公允价值层次结构中的哪个类别适合任何给定投资。本公司在评估某一特定投入对整个公允价值计量的重要性时,需要判断和考虑该工具特有的因素。
金融工具的公允价值代表于指定日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产将收到的金额或转移负债将支付的金额。公允价值计量最大限度地利用可观察到的投入;然而,在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况下,公允价值计量反映了本公司对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设的判断。这些判断是由公司根据当时的最佳信息做出的,这些信息包括预期现金流和适当的风险调整贴现率,以及现有的可观察和不可观察的投入。
由于该等票据到期日较短,现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、未开单进行中工作、应付账款及应计开支及递延收入的账面价值接近公允价值。
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(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
由于该等工具所承担的浮动利率,计入其他资产的雇员贷款、应付予前股东的贷款,以及计入应付予非联营公司的贷款的无抵押贷款的账面价值接近公允价值。
现金和现金等价物,以及限制性现金
现金和现金等价物包括银行持有的现金和原始到期日为3个月或更短的高流动性投资。截至2022年9月30日和2022年3月31日,公司与银行的现金余额超过了保险限额。该公司认为,在现金和现金等价物方面,它没有面临任何重大的信用风险。
下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制现金的对账,这些现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和相同。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 503,806 | | | $ | 833,697 | |
受限现金(1) | 373 | | | 373 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 504,179 | | | $ | 834,070 | |
(1)截至2022年9月30日和2022年3月31日的限制性现金包括为我们法兰克福办事处签发的现金担保信用证。
投资证券
投资证券主要包括公司债券和原始到期日超过90天的美国国债。该公司将其公司债务和美国国债归类为交易,并在综合资产负债表中按公允价值计量。交易证券的未实现持有损益计入随附的综合全面收益表中的其他经营费用。
信贷损失准备
应收账款和进行中未开单工作的信贷损失准备反映了管理层使用公司内部当前预期信贷损失模型对预期损失的最佳估计。该模型基于有关历史经验、当前状况以及可能影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测的相关信息来分析预期损失。这是通过坏账准备计入的,坏账在随附的综合全面收益表中计入其他经营费用。被认为无法收回的金额从信贷损失拨备中注销。
财产和设备
财产和设备按成本列报。维修和维护费用在发生时计入费用,更新或改进的费用按成本计入资本。家具和办公设备的折旧以直线方式在各自资产的估计使用年限内确认。
所得税
公司提交合并的联邦所得税申报单,以及州和地方司法管辖区的合并和单独申报单,公司在此基础上报告所得税支出。
我们根据《美国会计准则》第740主题《所得税》进行所得税的会计核算,该科目要求根据我们的资产和负债的财务报告和纳税基础之间的暂时性差异确认税收利益或支出。递延税项资产和负债因公司资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延项目的计量依据是制定的税法和适用的税率。如果递延税项资产的部分或全部很可能无法变现,则计入与递延税项资产相关的估值准备。
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(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
该公司利用一种综合模式,在其财务报表中确认、计量、列报和披露已经或预期在纳税申报单上采取的任何不确定的纳税状况。经有关税务机关审计后更有可能持续的不确定税务状况的影响,必须以最有可能持续的最大金额予以确认。如果不确定的税收状况持续的可能性低于50%,则不会确认该状况的任何部分。与所得税有关的利息、支出和罚金包括在随附的综合全面收益表的所得税准备中。
全球无形低税所得税(“GILTI纳入”)可通过会计政策选择在财务报表中确认,方法是记录期间成本(永久项目)或提供因某些基数差异而产生的递延所得税,这些差异预计将导致GILTI列入。本公司已选择将GILTI计入期间成本的税务影响计算在内。
租契
我们在协议开始时评估一项安排是否为租约或包含租约。使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用相关资产的权利,而租赁负债代表我们支付租赁所产生的租赁款项的义务。营运单位资产及租赁负债于开始日期根据租赁条款内隐含的折现率按未来租赁付款的现值确认。如果租赁中隐含的贴现率不容易确定,未来租赁付款的现值将利用本公司的增量借款利率计算,该利率接近本公司必须为担保贷款支付的利息。该公司选择采用投资组合方法,并将费率应用于条款和经济环境相似的租赁组合。我们用于确定ROU资产和租赁负债的租赁条款考虑了在合理确定我们将行使这些选择权(如果适用)时可以延长的选择权。在租赁条款发生修改、行使延长或终止租赁的选择权的可能性发生变化以及其他因素时,净收益资产和租赁负债可能会进行调整。此外,定期审查ROU资产的减值情况。
租赁费用按租赁条款的直线基础确认。租赁费用包括ROU资产的摊销和租赁负债的增加。ROU资产摊销的计算方法是定期租赁成本减去租赁负债的增加额。ROU资产的摊销期限仅限于预期租赁期。
本公司选择了一种实际的权宜之计,将租赁和非租赁组成部分合并为单一租赁组成部分。本公司还选择了短期租赁计量和确认豁免,不为12个月或更短期限的经营租赁确定ROU资产或租赁负债。
商誉与无形资产
商誉是指被收购公司的收购成本相对于被收购的有形和无形资产净值的公允价值。商誉是指在企业合并中收购的其他资产所产生的未来经济利益的净资产,这些资产没有单独确认和单独确认。确认和核算的无形资产包括商号和商标、积压、开发的技术和客户关系。那些寿命有限的无形资产,包括积压和客户关系,在其估计的使用寿命内摊销。
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(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
商誉每年进行减值审查,如果存在潜在的减值指标,则更频繁地进行审查。根据会计准则更新(“ASU”)第2011-08号对商誉进行减值审查。商誉减值测试,允许管理层在应用两步商誉减值测试之前,对其报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。如果管理层得出结论认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则管理层将不需要对该报告单位进行两步减值测试。如果评估显示报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,管理层必须利用两步法进一步测试减值。第一步将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过估计公允价值,则存在减值,并在步骤2中以记录的商誉金额超过报告单位估值所产生的隐含公允价值的商誉计量。如有需要,商誉减值测试需要在评估定性因素及估计报告单位的公允价值时作出大量判断。公允价值乃采用估计市值法厘定,该方法会考虑对未来除税后现金流量的估计,包括以市场盈利倍数为基础的最终价值,并以适当的市场比率贴现。截至2022年9月30日,管理层的结论是,公司报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,因此没有必要进行进一步的减值测试。
根据美国会计准则ASU 2012-02,每年对无限期无形资产进行减值审查。无限期无形资产减值测试,这为管理层提供了执行定性评估的选项。如果资产更有可能减值,账面价值超过公允价值的金额将计入减值费用。截至2022年9月30日,管理层得出结论,公允价值不太可能低于账面价值。
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,应摊销的无形资产就会进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组(包括其他长期资产)进行可能的减值测试,管理层首先会将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流量与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法按未贴现现金流量法收回,则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值按各种估值方法厘定,包括折现现金流量模型、报价市值及第三方独立评估(视乎需要而定)。截至2022年9月30日,未发现任何事件或情况变化表明有限寿命无形资产的账面价值不可收回。
企业合并
对企业合并进行会计处理需要管理层做出重大估计和假设。我们将购买代价分配给已收购的有形和无形资产以及根据收购日期的估计公允价值承担的负债,超出的代价计入商誉。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命、地理风险溢价、贴现率等。分配给与收购相关的无形资产的金额和使用寿命影响未来摊销费用的金额和时间。
Note 3 — 收入确认
收入分解
该公司披露了基于其业务部门和地理区域的分类收入,这合理地反映了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。有关其他信息,请参阅附注18。
合同余额
确认收入的时间可能与客户支付的时间不同。如果在付款之前确认了收入,并且有无条件获得付款的权利,公司就会记录应收账款。或者,当付款先于提供相关服务时,公司将记录递延收入(合同负债),直至履行义务得到履行。
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(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
当下列成本(I)直接与合约有关、(Ii)产生或加强将用于履行履约责任的本公司资源及(Iii)预期可收回时,履行咨询合约而产生的按时间点收入确认的成本计入合约资产。本公司根据确认相应合同的手续费收入,摊销与履行合同有关的合同资产成本。
履行具有超时收入确认的咨询合同所发生的成本在发生时计入费用。
期内公司合同资产和负债的变化主要反映了公司业绩和客户付款之间的时间差。下表提供了与客户签订的合同中的应收款、合同资产和合同负债的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 1, 2022 | | 增加/(减少) | | 2022年9月30日 |
应收账款(1) | $ | 139,680 | | | $ | (9,739) | | | $ | 129,941 | |
未开帐单的在建工程,扣除信贷损失准备 | 104,751 | | | 51,184 | | | 155,935 | |
合同资产(1) | 4,349 | | | 901 | | | 5,250 | |
合同责任(2) | 28,753 | | | 6,729 | | | 35,482 | |
(1)计入应收账款,扣除2022年9月30日综合资产负债表的信贷损失准备。
(2)计入2022年9月30日综合资产负债表的递延收入。
在截至2022年9月30日的三个月和六个月内,1.0百万美元和美元6.5在本期间开始时,分别确认了已计入递延收入余额的收入的100万美元。
作为一种实际的权宜之计,本公司不披露与(I)最初预期期限为一年或更短的合同,和/或(Ii)将可变对价完全分配给完全未兑现的转让属于或构成单一履约义务一部分的独特服务的合同有关的剩余履约义务的信息。截至2022年9月30日,分配给原始预期期限超过一年的未偿还或部分未履行的履约债务的交易价格并不重要。
Note 4 — 关联方交易
合并资产负债表中的其他资产包括某些雇员的应收贷款#美元。23,447及$17,100分别截至2022年9月30日和2022年3月31日。
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(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
Note 5 — 公允价值计量
下表提供了有关该公司金融资产的信息,并说明了该公司用来确定该等公允价值的估值技术的公允价值等级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 20,100 | | | $ | — | | | $ | 20,100 | |
美国国债 | — | | | 12,544 | | | — | | | 12,544 | |
存单 | — | | | 517 | | | — | | | 517 | |
按公允价值计量的总资产 (1) | $ | — | | | $ | 33,161 | | | $ | — | | | $ | 33,161 | |
(1)计入综合资产负债表内的投资证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| I级 | | II级 | | 第三级 | | 总计 |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 87,074 | | | $ | — | | | $ | 87,074 | |
美国国债 | — | | | 17,662 | | | — | | | 17,662 | |
存单 | — | | | 516 | | | — | | | 516 | |
按公允价值计量的总资产 (1) | $ | — | | | $ | 105,252 | | | $ | — | | | $ | 105,252 | |
(1)计入综合资产负债表内的投资证券。
在截至2022年9月30日的六个月内,公司没有在公允价值水平之间进行转移。
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Note 6 — 投资证券
按公允价值法核算的有价证券的摊余成本和未实现收益(亏损)总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 公允价值 (1) |
公司债务证券 | $ | 21,910 | | | $ | — | | | $ | (1,810) | | | $ | 20,100 | |
美国国债 | 13,196 | | | — | | | (652) | | | 12,544 | |
存单 | 517 | | | — | | | — | | | 517 | |
未实现收益/(亏损)证券总额 | $ | 35,623 | | | $ | — | | | $ | (2,462) | | | $ | 33,161 | |
(1)计入综合资产负债表内的投资证券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现总额(亏损) | | 公允价值(1) |
公司债务证券 | $ | 88,475 | | | $ | 2 | | | $ | (1,403) | | | $ | 87,074 | |
美国国债 | 17,891 | | | — | | | (229) | | | 17,662 | |
存单 | 516 | | | — | | | — | | | 516 | |
未实现收益/(亏损)证券总额 | $ | 106,882 | | | $ | 2 | | | $ | (1,632) | | | $ | 105,252 | |
(1)计入综合资产负债表内的投资证券。
包括在投资证券组合内的本公司所持债务证券的预定到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
在一年内到期 | $ | 4,886 | | | $ | 4,809 | | | $ | 72,963 | | | $ | 72,950 | |
在第二年至第五年内到期 | 30,737 | | | 28,352 | | | 33,919 | | | 32,302 | |
投资证券组合内的总债务 | $ | 35,623 | | | $ | 33,161 | | | $ | 106,882 | | | $ | 105,252 | |
Note 7 — 信贷损失准备
下表介绍了该公司的信贷损失拨备情况:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | |
期初余额 | $ | 13,274 | | | | | | | |
| | | | | | | |
坏账准备,净额 | 6,103 | | | | | | | |
坏账收回/(核销)净额 | (4,705) | | | | | | | |
期末余额 | $ | 14,672 | | | | | | | |
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(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
Note 8 — 财产和设备
财产和设备,扣除累计折旧后的净额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
装备 | $ | 9,752 | | | $ | 9,692 | |
家具和固定装置 | 20,050 | | | 22,704 |
租赁权改进 | 73,104 | | | 59,462 |
计算机和软件 | 14,549 | | | 14,308 |
其他 | 7,487 | | | 7,476 |
总成本 | 124,942 | | | 113,642 | |
减去:累计折旧 | (62,736) | | | (61,466) | |
总账面净值 | $ | 62,206 | | | $ | 52,176 | |
在截至2022年9月30日的六个月内,物业和设备的增加主要与租赁改进成本有关。
折旧费用为$3,849及$2,732分别在截至2022年和2021年9月30日的三个月内确认、和$7,228及$5,839分别在截至2022年和2021年9月30日的六个月内确认。
Note 9 — 商誉及其他无形资产
下表提供了综合资产负债表中报告的商誉和其他无形资产的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的寿命 | | 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
商誉 | 不定 | | $ | 1,051,294 | | | $ | 1,070,442 | |
商标名-Houlihan Lokey | 不定 | | 192,210 | | | 192,210 | |
其他无形资产 | 各不相同 | | 91,022 | | | 92,941 | |
总成本 | | | 1,334,526 | | | 1,355,593 | |
减去:累计摊销 | | | (68,634) | | | (37,818) | |
商誉和其他无形资产,净额 | | | $ | 1,265,892 | | | $ | 1,317,775 | |
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Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
本公司各业务部门的商誉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 1, 2022 | | 变化(1) | | 2022年9月30日 |
公司财务 | $ | 815,912 | | | $ | (19,148) | | | $ | 796,764 | |
金融结构调整 | 162,815 | | | — | | | 162,815 | |
财务和估值咨询 | 91,715 | | | — | | | 91,715 | |
商誉 | $ | 1,070,442 | | | $ | (19,148) | | | $ | 1,051,294 | |
(1)变动主要与外币换算调整有关。
摊销费用约为$15,625及$1,612分别于2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月确认,以及美元31,390及$2,676分别截至2022年和2021年9月30日的六个月。
今后五年及以后每年有限寿命无形资产的未来摊销估计数如下:
| | | | | |
| 截至三月三十一日止年度, |
2023年剩余时间 | $ | 13,195 | |
2024 | 7,374 | |
2025 | 1,515 | |
2026 | — | |
2027年及其后 | — | |
Note 10 — 应付贷款
于2019年8月23日,本公司与美国银行、北卡罗来纳州银行及若干其他金融机构订立银团循环信贷额度(“2019年信贷额度”),借款额最高可达$100.0百万美元(并在符合某些条件的情况下,向公司提供扩展选择权,如果全面行使,将提供总计#美元的信贷安排200.0百万)。2022年8月2日,对管理2019年信贷额度的协议进行了修订,其中包括:(A)将到期日延长至2025年8月23日(或如果该日期不是营业日,则为紧接前一个营业日);(B)以期限SOFR加上适用的信用利差调整取代LIBOR参考利率;(C)修改某些契约限制;以及(D)进行某些其他技术性修改。管理2019年信贷额度的协议规定,承诺费适用于未使用的金额,并包含要求公司保持一定财务比率的债务契约。截至2022年9月30日和2022年3月31日,不是在2019年的信贷额度下,委托人是未偿还的。
2018年4月,本公司收购Quayle Munro Limited。总对价包括无息无担保可转换贷款,总额为英镑10.5应于2022年5月31日支付的百万美元,已在截至2022年6月30日的三个月内终止。公司就这些票据产生的预计利息支出为#美元。1及$35分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元22及$94分别截至2022年和2021年9月30日的六个月。
2018年5月,公司收购了熊牙顾问公司。总对价包括一张无担保票据#美元。2.8百万美元,年利率为2.88%,于2048年5月21日支付。这笔票据随后由卖方转让给前熊牙公司负责人(他们成为本公司的员工),在某些情况下,可在交易完成五周年后转换为公司B类普通股。公司因这张票据产生的利息支出为#美元。0及$27分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元18及$53分别截至2022年和2021年9月30日的六个月。
2019年12月,公司收购了弗里曼公司。总对价包括一张无担保票据#美元。4.0百万美元,年利率为2.75%,于2049年12月16日支付。公司发给卖方的票据分发给了Freeman&Co.的前负责人(他们后来成为公司的雇员)。在某些情况下,票据可以由每个委托人在一年内交换为公司股票四年制从2020年12月开始,以等额的年度分期付款。公司因这张票据产生的利息支出为#美元。21及$20分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元41及$39分别截至2022年和2021年9月30日的六个月。
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(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
2020年8月,本公司收购了MVP Capital,LLC(“MVP”)。总对价包括一张无担保的无息票据#美元。4.52050年8月14日支付的百万美元。该票据由本公司向MVP的前负责人和卖家(他们成为本公司的员工)发出。在某些情况下,票据可以由每个卖家在一年内以现金和公司股票的组合进行交换三年制从2021年8月开始,以等额的年度分期付款。或有对价也与收购MVP有关,其账面价值为#美元。20.3截至2022年9月30日和2022年3月31日,我们的综合资产负债表中包括在其他负债中。
2021年7月,公司收购了贝勒-克莱恩有限公司(“BK”)。或有对价与收购BK有关,账面价值为#美元。17.1百万美元和美元17.6截至2022年9月30日和2022年3月31日,分别为100万美元,包括在我们综合资产负债表的其他负债中。
Note 11 — 累计其他综合(亏损)
累计其他综合(亏损)包括外币折算调整数$(28,554) and $(6,037分别为2022年9月30日及2021年9月30日止的三个月及(50,863) and $(4,412)分别截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月。最近美元相对于我们国际业务的外币的强势引发了比往常更大的外币兑换调整。
截至2022年9月30日的累计其他综合(亏损)包括:
| | | | | |
平衡,2022年4月1日 | $ | (43,347) | |
外币折算调整 | (50,863) | |
平衡,2022年9月30日 | $ | (94,210) | |
Note 12 — 所得税
该公司的所得税准备金为#美元。23,537及$43,583分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元28,576及$65,400分别截至2022年和2021年9月30日的六个月。这代表了一个实际税率为27.9截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的17.9%和24.7截至2022年9月30日及2021年9月30日止六个月分别为%。
Note 13 — 每股收益
普通股持有者应占基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于Houlihan Lokey,Inc.的净收入 | $ | 60,730 | | | $ | 112,883 | | | $ | 131,512 | | | $ | 198,843 | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股加权平均股份--基本 | 63,422,701 | | | 65,156,968 | | | 63,350,545 | | | 65,433,649 | |
按库存股方法计算的与未归属限制性股票有关的、可就未归属限制性股票单位发行的增发股份的加权平均数 | 6,377,327 | | | 3,409,159 | | | 5,966,247 | | | 3,208,313 | |
已发行普通股加权平均股份--摊薄 | 69,800,028 | | | 68,566,127 | | | 69,316,792 | | | 68,641,962 | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.96 | | | $ | 1.73 | | | $ | 2.08 | | | $ | 3.04 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 1.65 | | | $ | 1.90 | | | $ | 2.90 | |
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Note 14 — 员工福利计划
固定缴款计划
该公司为其国内员工提供401(K)固定缴款储蓄计划,为其国际员工提供固定缴款退休计划。该公司贡献了大约$1,867及$1,298分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内用于这些计划,以及3,801及$2,748分别在截至2022年和2021年9月30日的六个月内。
基于股份的激励计划
IPO后,已经并将根据修订和重新修订的厚利汉·罗基公司2016年激励计划(下称“2016激励计划”)对限制性股票和限制性股票单位进行额外奖励,该计划于2015年8月生效,并于2017年10月修订。根据2016年奖励计划,预计本公司将继续向符合条件的服务提供商授予现金和股权奖励,以吸引、激励和留住运营本公司业务所需的人才。根据2016年激励计划发放的股权激励奖励通常授予四年制句号。A类普通股限售股根据2016年度激励计划授予(I)六独立董事在2022财年第一季度的价格为73.19每股,及(Ii)六独立董事在2023财年第一季度的价格为84.55.
在截至2022年或2021年9月30日的三个月内,没有确认任何超额税收优惠。超额税收优惠美元8,102及$6,922分别在2022年和2021年9月30日终了的六个月内确认为所得税准备金的组成部分和合并现金流量表的一项业务活动。在截至2022年和2021年9月30日的六个月内确认的超额税收优惠分别与2022年5月和2021年5月归属的股票有关。
股票奖励在授予时被归类为股权奖励,除非授予的股票数量未知。根据未来可决定的股票价格以股票结算的奖励被归类为负债,直到价格确定和由此产生的股票数量已知,此时它们从负债重新归类为股权奖励。截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月内,与公司2016年激励计划相关的股权分类股票奖励活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
未归属股份奖 | | 股票 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
平衡,2022年4月1日 | | 4,314,375 | | | $ | 71.42 | |
授与 | | 2,221,461 | | | 84.49 | |
既得 | | (1,175,311) | | | 59.82 | |
没收/回购 | | (76,002) | | | 80.44 | |
平衡,2022年9月30日 | | 5,284,523 | | | $ | 79.37 | |
| | | | |
平衡,2021年4月1日 | | 2,744,605 | | | $ | 51.37 | |
授与 | | 1,638,748 | | | 73.19 | |
既得 | | (1,039,535) | | | 47.80 | |
没收/回购 | | (59,414) | | | 60.92 | |
平衡,2021年9月30日 | | 3,284,404 | | | $ | 63.22 | |
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(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的6个月内,负债分类股票奖励活动如下:
| | | | | | | | |
可用股票结算的奖励 | | 公允价值 |
平衡,2022年4月1日 | | $ | 14,349 | |
要约授予 | | 6,188 | |
确定的股价--转换为现金支付 | | (2,676) | |
确定的股价-转移到股权授予 | | (4,269) | |
被没收 | | — | |
平衡,2022年9月30日 | | $ | 13,592 | |
| | |
平衡,2021年4月1日 | | $ | 16,950 | |
要约授予 | | 1,094 | |
确定的股价--转换为现金支付 | | (2,676) | |
确定的股价-转移到股权授予 | | (4,269) | |
被没收 | | — | |
平衡,2021年9月30日 | | $ | 11,099 | |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,我们的RSU活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
限售股单位 | | RSU | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年4月1日的RSU | | 1,038,503 | | | $ | 95.27 | |
已发布 | | 50,556 | | 84.55 |
没收 | | (14,275) | | | 96.82 | |
既得 | | (24,138) | | | 63.75 | |
截至2022年9月30日的RSU | | 1,050,646 | | | $ | 95.45 | |
| | | | |
截至2021年4月1日的RSU | | 38,475 | | | $ | 55.58 | |
已发布 | | 54,525 | | | 71.09 | |
没收 | | (1,595) | | | 66.70 | |
既得 | | (12,454) | | | 52.33 | |
截至2021年9月30日的RSU | | 78,951 | | | $ | 66.48 | |
| | | | |
公司与股权和责任分类奖励相关的薪酬支出总计为#美元41,399及$18,956分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元82,006及$53,246分别截至2022年和2021年9月30日的六个月。
截至2022年和2021年9月30日,519,704及$177,341分别占2016年激励计划下授予的未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本总额。这些成本在加权平均期间内确认2.8年和1.7年,分别截至2022年9月30日和2021年9月30日。
2017年10月19日,本公司董事会通过了2016年度激励计划修正案(《修正案》),将2016年度激励计划下可供发行的普通股数量减少了约12.2百万股。根据修正案,根据2016年奖励计划授予的奖励下可供发行的普通股总数等于(I)8.0以及(Ii)根据我们2006年奖励计划须予奖励的B类普通股中因任何原因在2017年10月19日后终止、到期或失效的任何股份。
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(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
自2018年4月1日至2025年4月1日,可供发行的股票数量每年增加,增幅相当于以下最低值:
•6,540,659A类普通股和B类普通股;
•六在上一会计年度最后一天发行的A类普通股和B类普通股的股份百分比;
•我们董事会决定的这种较少的股份数量。
Note 15 — 股东权益
HL公司的法定普通股有两类:A类普通股和B类普通股。除投票权和转换权外,A类普通股和B类普通股持有人的权利相同。A类普通股每股享有一票投票权,B类普通股每股享有10票投票权。B类普通股的每股可根据其持有人的选择转换为一股A类普通股,并将自动转换为一A类普通股转让时的股份,但某些例外情况除外。
A类普通股
在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,不是向非雇员董事发行股票,并231,367和384,632股票分别从B类转换为A类。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月内,6,739和6,512股票分别发行给非雇员董事和497,859和1,103,085股票分别从B类转换为A类。
截至2022年9月30日,有49,722,549公众持有的A类股和58,326非雇员董事持有的A类股份。截至2021年9月30日,有50,872,848公众持有的A类股和54,157非雇员董事持有的A类股份。
B类普通股
截至2022年和2021年9月30日,有18,874,122和17,348,305分别由HL投票信托持有的B类股票。
分红
先前宣布的与未归属股份相关的股息为#美元。12,003及$6,480分别截至2022年、2022年和2021年9月30日未支付。
应收股票认购
本公司员工定期向本公司发出应收票据,记录本公司为购买本公司限制性股份而向该等员工发放的贷款。
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股份回购
2022年4月,董事会批准增加现有的2021年7月股份回购计划,该计划规定新的股份回购总额最高可达$500.0百万股公司A类普通股和B类普通股。
在截至2022年9月30日及2021年9月30日的三个月内,公司回购9,731和490分别为B类普通股,以满足$70以及与授予受限裁决相关的非实质性数额的所需预扣税。在截至2022年9月30日的三个月内,公司回购了100,257其已发行A类普通股的加权平均价为$81.74每股,不包括佣金,总购买价为$8,195。在截至2021年9月30日的三个月内,公司回购了548,896其已发行A类普通股的加权平均价为$82.78每股,不包括佣金,总购买价为$45,437.
于截至2022年及2021年9月30日止六个月内,本公司回购506,462和455,402分别为B类普通股,以满足$42,191及$33,700与授予受限制的裁决相关的所需预扣税金。于截至2022年9月30日止六个月内,本公司回购577,287其已发行A类普通股的加权平均价为$84.72每股,不包括佣金,总购买价为$48,905。在截至2021年9月30日的六个月内,公司回购了1,428,034其已发行A类普通股的加权平均价为$79.06每股,不包括佣金,总购买价为$112,904.
Note 16 — 租契
承租人安排
经营租约
我们从第三方租赁用于运营的房地产和设备。截至2022年9月30日,我们的运营租约剩余期限为1至14具有各种自动延期的年份。
下表概述了截至2022年9月30日的财政年终基础上我们现有的经营租赁负债的到期日。
经营租约的到期日
| | | | | | | | |
| | 经营租约 |
剩余的2023年 | | $ | 15,430 | |
2024 | | 29,044 | |
2025 | | 29,093 | |
2026 | | 26,582 | |
2027 | | 23,036 | |
此后 | | 93,575 | |
总计 | | 216,760 | |
减去:现值折扣 | | (27,823) | |
经营租赁负债 | | $ | 188,937 | |
截至2022年9月30日,公司已就尚未开始的额外办公空间签订了运营租赁,租期约为$190.2百万美元。这些运营租赁将在2023财年至2024财年之间开始,租赁条款为3几年前13好几年了。
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租赁费
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁费用 | | $ | 8,571 | | | $ | 6,459 | | | $ | 15,807 | | | $ | 13,674 | |
可变租赁费用(1) | | 4,725 | | | 2,549 | | | 9,244 | | | 5,529 | |
短期租赁费用 | | 52 | | | 43 | | | 87 | | | 90 | |
减去:转租收入 | | (63) | | | — | | | (63) | | | (18) | |
总租赁成本 | | $ | 13,285 | | | $ | 9,051 | | | $ | 25,075 | | | $ | 19,275 | |
(1)主要包括支付物业税、公共区域维护和基于使用的运营成本。
加权平均细节
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, |
| | 2022 | | 2021 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 9 | | 9 |
加权平均贴现率 | | 3.3 | % | | 3.8 | % |
与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的六个月, |
| | | 2022 | | 2021 |
营运现金流: | | | | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | | $ | 18,292 | | | $ | 14,780 | |
| | | | | |
非现金活动: | | | | | |
通过交换经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产 | | | $ | 19,219 | | | $ | 217 | |
因重新计量而引起的经营租赁使用权资产变动 | | | 161 | | | (330) | |
Note 17 — 承付款和或有事项
该公司已在正常业务过程中出现的各种法律诉讼中被点名。本公司经与法律顾问磋商后认为,该等事项的最终解决预期不会对本公司的财务状况、营运及现金流产生重大不利影响。
公司还提供与某些房地产(写字楼)租赁协议有关的例行赔偿,根据这些协议,公司可能需要赔偿业主因公司使用适用房地而产生的索赔和其他责任。此外,公司还根据某些写字楼租赁协议为其子公司的业绩提供担保。这些债务的条款各不相同,由于没有明确规定最高债务,公司已确定不可能估计根据此类合同它可能有义务支付的最高金额。根据过往经验及对特定赔偿的评估,管理层相信,就该等事宜而对本公司不利的判决(如有)不太可能对综合财务报表产生重大影响。因此,截至2022年9月30日或2022年3月31日,公司没有记录任何有关这些债务的负债。
在正常业务过程之外,我们已知的合同义务没有发生实质性变化,这些义务载于我们2022年年度报告第7项中的表格。
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(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
Note 18 — 细分市场和地理信息
本公司的可报告部门在附注1中有所描述,每个部门都是单独管理的,并提供需要专业知识才能提供的单独服务。按部门划分的收入是指从每个部门提供的各种服务中赚取的费用。分部利润由分部收入减去(1)直接费用(包括薪酬、差旅、餐饮和娱乐、专业费用和坏账)和(2)按员工分配的费用(如通讯、租金、折旧和摊销)和办公费用。公司费用类别包括未分配给个别部门的成本,包括与奖励薪酬和向公司员工支付股份有关的费用,以及在全球范围内管理的高级管理人员和公司部门职能的费用,包括高管办公室、会计、人力资本、营销、信息技术以及合规和法律方面的费用。下表按部门和地理位置提供了有关收入、利润和资产的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按细分市场划分的收入 | | | | | | | |
公司财务 | $ | 315,016 | | | $ | 388,410 | | | $ | 578,967 | | | $ | 598,401 | |
金融结构调整 | 97,694 | | | 83,184 | | | 176,532 | | | 181,959 | |
财务和估值咨询 | 76,827 | | | 65,678 | | | 152,682 | | | 129,634 | |
收入 | $ | 489,537 | | | $ | 537,272 | | | $ | 908,181 | | | $ | 909,994 | |
| | | | | | | |
分部利润(1) | | | | | | | |
公司财务 | $ | 93,794 | | | $ | 151,185 | | | $ | 185,359 | | | $ | 236,334 | |
金融结构调整 | 17,563 | | | 20,082 | | | 44,259 | | | 46,175 | |
财务和估值咨询 | 26,169 | | | 18,367 | | | 45,203 | | | 40,576 | |
部门总利润 | 137,526 | | | 189,634 | | | 274,821 | | | 323,085 | |
公司费用(2) | 48,155 | | | 32,315 | | | 107,880 | | | 58,090 | |
其他费用,净额 | 5,104 | | | 853 | | | 6,853 | | | 752 | |
未计提所得税准备的收入 | $ | 84,267 | | | $ | 156,466 | | | $ | 160,088 | | | $ | 264,243 | |
(1)当居住在一个业务部门的员工在应计收入的另一个业务部门工作时,我们调整业务部门的薪酬费用。根据不同部门之间的协作程度,部门利润在不同时期之间可能会有很大差异。
(2)公司费用是指没有分配给个别业务部门的费用,如高管办公室、会计、信息技术、合规、法律、营销和人力资本。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
按细分市场划分的资产 | | | |
公司财务 | $ | 996,898 | | | $ | 994,623 | |
金融结构调整 | 171,669 | | | 178,148 | |
财务和估值咨询 | 174,016 | | | 155,853 | |
部门总资产 | 1,342,583 | | | 1,328,624 | |
企业资产 | 1,167,616 | | | 1,558,186 | |
总资产 | $ | 2,510,199 | | | $ | 2,886,810 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按地域分列的所得税拨备前收益 | | | | | | | |
美国 | $ | 63,771 | | | $ | 124,644 | | | $ | 114,023 | | | $ | 211,241 | |
国际 | 20,496 | | | 31,822 | | | 46,065 | | | 53,002 | |
未计提所得税准备的收入 | $ | 84,267 | | | $ | 156,466 | | | $ | 160,088 | | | $ | 264,243 | |
目录表
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
按地域划分的收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 377,608 | | | $ | 432,726 | | | $ | 681,057 | | | $ | 744,453 | |
国际 | 111,929 | | | 104,546 | | | 227,124 | | | 165,541 | |
收入 | $ | 489,537 | | | $ | 537,272 | | | $ | 908,181 | | | $ | 909,994 | |
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| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
按地理位置划分的资产 | | | |
美国 | $ | 1,713,187 | | | $ | 2,032,390 | |
国际 | 797,012 | | 854,420 |
总资产 | $ | 2,510,199 | | | $ | 2,886,810 | |
Note 19 — 企业合并
于2021年10月4日(“收购日期”),本公司完成要约收购程序,收购约90GCA公司普通股的%,现金对价为$531.9百万美元。该公司随后以第二步交易的方式收购了没有通过收购要约购买的GCA股份,交易发生在2021年11月5日,价格为1美元。57.7百万美元。这些股份的对价于2022年1月20日支付。这笔全现金交易的价值约为#美元。589.6百万元,以元为对价1,398每股GCA。
GCA是一家专注于全球技术的投资银行,在欧洲、日本/亚洲和美国提供并购咨询和资本市场咨询服务。GCA的加入大大提高了公司在技术领域的地位,这对于满足我们客户的需求至关重要,因为技术日益触及每一个商业领域。GCA还增加了我们英国和欧洲业务的深度和广度,这种规模的显著增长直接影响到我们更好地为我们的客户提供服务的能力,包括公司和私募股权,并有意义地扩大了我们在英国和欧洲的地理足迹。GCA还为我们在亚太地区建立了一个重要的平台,有意义地增加了我们在那里的存在,并使我们能够开始在世界这一快速增长的地区扩大规模。
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收购注意事项 | |
GCA普通股,包括截至收购日已发行的基于员工股份的薪酬奖励 | 49,382,808 | |
每股现金对价 | ¥ | 1,398 | |
投标普通股的现金对价 | $ | 531,883 | |
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购买剩余股份的现金对价 | 57,686 | |
总现金对价 | $ | 589,569 | |
该公司用手头的现金为这次收购提供了资金。
目录表
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
购进价格分配
下表汇总了作为GCA收购的一部分而收购的资产和承担的负债的公允价值。我们在估计公允价值及对该等收购资产及负债进行会计处理时作出重大估计及作出重大判断。应摊销的无形资产将在收购日的估计使用年限内按直线摊销。2023财年第二季度确认的计量期调整涉及应收/(应付)所得税和递延所得税的更新估计公允价值,2023财年第一季度未确认此类调整。
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| 之前报道的截止日期为2022年6月30日 | | 测算期调整 | | 截至2022年9月30日的公允价值 | | 加权平均摊销期 |
收购的资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 228,877 | | | $ | — | | | $ | 228,877 | | | |
投资证券 | 515 | | | — | | | 515 | | | |
应收账款 | 54,804 | | | — | | | 54,804 | | | |
未开账单的工作正在进行中 | 4,672 | | | — | | | 4,672 | | | |
应收所得税 | 1,771 | | | (1,771) | | | — | | | |
递延所得税 | — | | | 1,876 | | | 1,876 | | | |
财产和设备 | 8,727 | | | — | | | 8,727 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 27,383 | | | — | | | 27,383 | | | |
| | | | | | | |
其他资产 | 20,506 | | | — | | | 20,506 | | | |
商誉以外的无形资产 | | | | | | | |
积压 | 42,000 | | | — | | | 42,000 | | | 1.2年份 |
商号 | 17,100 | | | — | | | 17,100 | | | 2.0年份 |
客户关系 | 15,200 | | | — | | | 15,200 | | | 1.0年 |
收购的无形资产总额 | 74,300 | | | — | | | 74,300 | | | 1.3年份 |
总资产 | 421,555 | | | 105 | | | 421,660 | | | |
| | | | | | | |
承担的负债: | | | | | | | |
应计薪金和奖金 | 152,409 | | | — | | | 152,409 | | | |
应付账款和应计费用 | 22,722 | | | — | | | 22,722 | | | |
应支付给附属公司 | 15 | | | — | | | 15 | | | |
递延收入 | 78 | | | — | | | 78 | | | |
| | | | | | | |
递延所得税 | 3,552 | | | (3,552) | | | — | | | |
应付所得税 | — | | | 2,697 | | | 2,697 | | | |
经营租赁负债 | 27,527 | | | — | | | 27,527 | | | |
其他负债 | 19,897 | | | — | | | 19,897 | | | |
总负债 | 226,200 | | | (855) | | | 225,345 | | | |
取得的可确认净资产 | 195,355 | | | 960 | | | 196,315 | | | |
商誉 | 394,214 | | | (960) | | | 393,254 | | | |
GCA权益总价值 | $ | 589,569 | | | $ | — | | | $ | 589,569 | | | |
目录表
Houlihan Lokey,Inc.及附属公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(除共享数据或另有说明外,以千为单位)
我们应用了符合财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题805的会计收购方法,企业合并(“ASC 805”)。商誉为$393.3交易的结果是确认了600万欧元,涉及(I)不符合ASC 805中可识别无形资产的定义,但确实有助于被收购业务价值的资产价值,包括集合的劳动力和与未被追踪的客户的关系;(Ii)与收购正在进行的业务相关的组装价值,其价值超过其各部分的总和;以及(Iii)与合并全球业务相关的预期协同效应。所有确认的商誉预计都不能在联邦所得税中扣除。确认的商誉可归因于我们的CF业务部门。自收购之日起,GCA的经营结果已包含在公司的综合财务报表中。
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息是为了说明收购GCA对公司的估计影响,就好像它发生在2020年4月1日,也就是公司2021财年的第一天一样,并不一定表明未来的经营业绩或收购在此日期完成后可能取得的业绩。以下未经审计的预计结果包括对直接可归因于收购的净收益的某些预计调整,就好像收购发生在2020年4月1日一样,包括以下内容:
•消除公司因收购GCA而直接产生的交易成本0和$(1,006),分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元0和$(1,077)分别截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月。
•摊销费用增加/(减少)$(14,688)及$2,138分别为截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,以及(29,306)及$11,680截至2022年和2021年9月30日的六个月,分别直接归因于GCA收购。这一摊销被确认为将购买对价分配给上文所述的必须摊销的已确定寿命的无形资产。
•上述调整产生的税收影响为#美元。4,098和$(316),分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月,以及美元5,246和$(2,619)分别截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月。
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| (未经审计) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 489,537 | | | $ | 669,230 | | | $ | 908,181 | | | $ | 1,212,704 | |
净收入 | $ | 71,320 | | | $ | 115,860 | | | $ | 155,572 | | | $ | 213,993 | |
Note 20 — 后续事件
2022年10月25日,公司董事会宣布季度现金股息为$0.53每股A类和B类普通股,于2022年12月15日支付给2022年12月2日登记在册的股东.
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
以下讨论应与我们的合并财务报表和本季度报告10-Q表中其他部分的相关附注一起阅读。我们在这次讨论中发表的声明是前瞻性声明。在某些情况下,您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“打算”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词语来识别这些陈述,这些词语或其他类似表述的否定。这些前瞻性陈述受到有关我们的风险、不确定性和假设的影响,可能包括基于我们的增长战略和预期的业务趋势对我们未来财务业绩的预测。这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。存在一些重要因素,可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就存在实质性差异,包括但不限于我们在截至2022年3月31日的10-K表格年度报告(“2022年年度报告”)中“有关前瞻性陈述的警示说明”项下列出的因素。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。更有甚者, 我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。这些前瞻性陈述仅代表截至本文件提交之日的情况。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们没有义务也没有义务在本文件提交之日之后更新或审查任何这些前瞻性陈述,以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致,无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
关键财务措施
收入
收入包括手续费收入和费用报销(有关更多信息,请参阅我们未经审计的综合财务报表中的附注2和附注3)。收入反映了我们的公司融资(“CF”)、财务重组(“FR”)以及金融和估值咨询(“FVA”)业务部门的收入,这些业务部门主要包括咨询服务的费用。
所有三个业务部门的收入在履行履约义务后确认,并可能在一段时间或某个时间点上得到满足。支付费用的金额和时间因雇佣类型的不同而不同。一般来说,咨询费在聘书签署时支付(“聘用费”),在聘用过程中支付(“进度费”),或在成功完成交易或聘用时支付(“完成费”)。
Cf除就合并和收购和资本市场产品提供咨询外,还提供一般财务咨询服务。我们在各种情况下为公共和私人机构提供咨询,包括买方和卖方交易,以及杠杆贷款、私人夹层债务、高收益债务、首次公开发行、后续发行、可转换债券、股权私募、私募股权和债务管理交易,并就所有类型的交易向金融赞助商提供建议。我们的现金流收入的大部分是完成费。由于我们无法控制的许多原因,CF交易可能无法完成。在这些情况下,我们的费用通常仅限于预订费,在某些情况下,可能已收到进度费。
FR就通过破产程序和庭外交流、征求同意或其他机制以及在陷入困境的合并和收购和资本市场活动中实施的资本重组/去杠杆化交易,向债务人、债权人和其他利害关系方提供咨询意见。作为这些活动的一部分,我们的FR业务部门为我们的客户提供广泛的咨询服务,包括:重组计划的构建、谈判和确认;交换要约的构建和分析;企业生存评估;纠纷解决和专家证词;以及采购债务人占有融资。虽然不是典型的,但由于许多我们无法控制的原因,FR交易可能无法完成。在这些情况下,我们的费用通常仅限于预订费和/或进步费。
FVA主要提供各种资产的估值,包括:公司;非流动性债务和股权证券;以及知识产权(以及其他资产和负债)。这些估值用于财务报告、税务报告和其他目的。此外,我们的FVA业务部门就合并和收购及其他交易提供公允意见,就公司分拆和股息资本重组提供偿付能力意见,并就其他交易提供其他类型的财务意见。此外,我们的FVA业务部门为客户提供纠纷解决服务,这些客户的费用通常基于我们的金融专业人员的每小时费率。与我们的CF或FR部门不同,我们的FVA部门产生的费用通常不取决于交易的成功完成。
运营费用
我们的运营费用分为员工薪酬和福利支出和非薪酬支出;收入和员工人数是我们运营支出的主要驱动因素。若干自付交易开支的报销按毛数入账,因此计入综合全面收益表的收入及营运开支。
员工薪酬和福利支出。我们的员工薪酬和福利支出占我们运营支出的大部分,由管理层根据所赚取的收入、员工人数、主要劳动力市场的竞争力和员工的预期薪酬预期来确定。这些因素可能会波动,因此,我们的员工薪酬和福利支出在任何特定时期都可能大幅波动。因此,在任何特定期间确认的雇员补偿和福利费用的数额可能与以前的期间不一致,也不能代表未来期间。
我们的员工薪酬和福利支出包括基本工资、工资税、福利、作为现金奖金奖励的年度激励薪酬、递延现金奖金奖励和基于股权的奖金奖励的摊销。基本工资和福利全年按比例支付。我们的年度股权奖金包括固定股份薪酬奖励和债务分类固定美元奖励,作为某些员工年度奖金的组成部分。这些股权奖励一般在授予之日起的四年内遵守年度归属要求,该四年期间发生在每个会计年度的第一季度;因此,费用在所述归属期间摊销。在大多数情况下,如果员工离开公司,这些奖励的未归属部分可能会被没收。现金奖金按月累加,是可自由支配的,取决于包括公司业绩在内的许多因素,通常在每个会计年度的第一个会计季度根据上一年的业绩支付。一般来说,现金奖金的一部分将延期支付,并在发放奖金的会计年度的第三季度支付。支付给GCA Corporation(“GCA”)员工的年度奖金历来是在每年的第一个日历季度支付的,我们将该时间表维持为2022年日历年度,并在2022年第一日历季度支付了与2021年日历年度业绩相关的所有GCA奖金。2022年支付给GCA员工的奖金包括现金和Houlihan Lokey,Inc.,B类普通股奖励,但归属与上述类似。在2022年第一个日历季度付款后, GCA将与上文提到的其他厚利汉Lokey员工享受相同的奖金计划。我们把员工薪酬和福利支出与收入的比率称为“薪酬比率”。
非补偿费用。我们运营费用的余额包括差旅、餐饮和娱乐、租金、折旧和摊销、信息技术和通信、专业费用和其他运营费用。我们将所有这些费用称为非补偿费用。我们的非薪酬支出的一部分会随着员工人数的变化而波动。
其他费用,净额
其他费用,净额包括(I)非上市证券和投资证券的利息收入、现金和现金等价物、从附属公司获得的应收贷款、员工贷款和商业票据,(Ii)我们2019年信用额度(在此定义)的利息支出和费用,(Iii)应付给附属公司的贷款的利息支出,应付给前股东的贷款,以及应付给非附属公司的贷款,(Iv)股权收入和/或基金和合伙企业权益的收益或损失,其中我们拥有超过少量的所有权权益或对运营的影响超过轻微,但没有控股权,也不是主要受益人,和(V)与盈利负债的减少/增加有关的收益和/或损失。
合并业务的结果
以下是对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月合并运营业绩的讨论。如本10-Q表格第1项第I部分附注19所述,本公司于2021财年第三季度完成对GCA的收购;因此,我们截至2022年9月30日的三个月和六个月的综合经营业绩包括GCA。截至2021年9月30日的三个月和六个月合并运营的比较结果不包括GCA。关于在这些时期影响我们的CF、FR和FVA业务部门的收入和运营费用的因素的更详细的讨论,请参阅本表格10-Q标题下“业务部门”下的第一部分第二项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 489,537 | | | $ | 537,272 | | | (9) | % | | $ | 908,181 | | | $ | 909,994 | | | — | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
雇员补偿及福利 | 309,859 | | | 333,374 | | | (7) | % | | 575,594 | | | 565,678 | | | 2 | % |
不补偿 | 90,307 | | | 46,579 | | | 94 | % | | 165,646 | | | 79,321 | | | 109 | % |
总运营费用 | 400,166 | | | 379,953 | | | 5 | % | | 741,240 | | | 644,999 | | | 15 | % |
营业收入 | 89,371 | | | 157,319 | | | (43) | % | | 166,941 | | | 264,995 | | | (37) | % |
其他费用,净额 | 5,104 | | | 853 | | | 498 | % | | 6,853 | | | 752 | | | 811 | % |
未计提所得税准备的收入 | 84,267 | | | 156,466 | | | (46) | % | | 160,088 | | | 264,243 | | | (39) | % |
所得税拨备 | 23,537 | | | 43,583 | | | (46) | % | | 28,576 | | | 65,400 | | | (56) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
归因于Houlihan Lokey,Inc.的净收入 | $ | 60,730 | | | $ | 112,883 | | | (46) | % | | $ | 131,512 | | | $ | 198,843 | | | (34) | % |
截至2022年9月30日的三个月与2021年9月30日
截至2022年9月30日的三个月的收入为4.895亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的收入为5.373亿美元,下降了(9%)。收入下降的主要原因是我们的CF业务部门的已完成交易数量和已完成交易的平均交易费减少。这一下降被我们的FR业务部门的已完成交易数量的增加和我们的FVA业务部门的费用活动数量的增加部分抵消。与截至2021年9月30日的三个月相比,本季度的CF收入下降了19%,FR收入增加了17%,FVA收入增加了17%。
截至2022年9月30日的三个月的运营费用为4.02亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的运营费用为3.8亿美元,增幅为5%。截至2022年9月30日的三个月,员工薪酬和福利支出为3.099亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为3.334亿美元,降幅为(7%)。员工薪酬和福利支出减少的主要原因是该季度的收入与去年同期相比有所下降。截至2022年9月30日的三个月的补偿比率为63.3%,而截至2021年9月30日的三个月的补偿比率为62.0%。截至2022年9月30日的三个月,作为运营费用组成部分的非补偿支出为9030万美元,而截至2021年9月30日的三个月为4660万美元,增幅为94%。非薪酬支出的增加主要是由于截至2022年9月30日的第二季度,GCA的非薪酬支出未包括在截至2021年9月30日的第二季度,与收购GCA相关的无形资产摊销,与我们收购GCA相关的整合成本,以及其他运营费用和差旅、餐饮和娱乐费用的增加。
在截至2022年9月30日的三个月中,其他费用净额为510万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净额为90万美元。其他开支净额增加,主要是由于我们之前收购的一项溢价负债的公允价值增加,以及与定期认股权证重估有关的确认亏损。
截至2022年9月30日的三个月所得税拨备为2,350万美元,反映了27.9%的实际税率。截至2021年9月30日的三个月所得税拨备为4360万美元,实际税率为27.9%。
截至9月30日的六个月, 2022年与2021年9月30日
截至2022年9月30日的6个月,收入相对持平,为9.082亿美元,而截至2021年9月30日的6个月,收入为9.1亿美元。在截至2022年9月30日的6个月中,与截至2021年9月30日的6个月相比,CF收入下降了(3%),FR收入下降了(3%),FVA收入增加了18%。
截至2022年9月30日的6个月的运营费用为7.412亿美元,而截至2021年9月30日的6个月的运营费用为6.45亿美元,增长了15%。截至2022年9月30日的6个月,员工薪酬和福利支出作为运营费用的组成部分为5.756亿美元,而截至2021年9月30日的6个月为5.657亿美元,增长2%。截至2022年9月30日的六个月的补偿比率为63.4%,而截至2021年9月30日的六个月的补偿比率为62.2%。截至2022年9月30日的6个月,作为运营费用组成部分的非薪酬支出为1.566亿美元,而截至2021年9月30日的6个月为7930万美元,增长109%。非报酬费用增加的主要原因是
包括GCA在截至2022年9月30日的6个月内的非补偿费用,这些费用不包括在
截至2021年9月30日的六个月,与收购GCA相关的确认的无形资产摊销,以及其他运营费用以及差旅、餐饮和娱乐费用的增加。
在截至2022年9月30日的6个月,净额增至690万美元,而截至2021年9月30日的6个月为80万美元,这主要是由于我们之前收购的一笔溢价负债的公允价值增加,以及与定期权证重估相关的确认亏损。
截至2022年9月30日的六个月所得税拨备为2,860万美元,实际税率为17.9%。截至2021年9月30日的六个月所得税拨备为6,540万美元,反映了24.7%的实际税率。与2021年同期相比,公司在截至2022年9月30日的6个月中的税率有所下降,这主要是由于一项州审计的成功结束,为不确定的税务状况释放了准备金。
截至2022年3月31日,该公司已记录了1870万美元的未确认税务头寸。于截至2022年9月30日止六个月内,本公司收到纽约州同意就截至2017年3月31日、2018年3月31日及2019年3月31日止年度进行实地审计调整。在截至2022年9月30日的6个月中,由于同意现场审计调整,公司的未确认税收优惠减少了730万美元。
该公司认为,在接下来的12个月内,可能有必要将联邦和州项目的未确认所得税优惠总额减少至多50万美元。对于剩余的不确定的所得税头寸,目前很难估计决议的时间。
业务细分
下表按业务部门列出了我们持续运营的收入、支出和贡献。按部门划分的收入代表每个部门的收入,按部门划分的利润代表每个部门扣除公司费用、其他费用、净利润和所得税之前的利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
按细分市场划分的收入 | | | | | | | | | | | |
公司财务 | $ | 315,016 | | | $ | 388,410 | | | (19) | % | | $ | 578,967 | | | $ | 598,401 | | | (3) | % |
金融结构调整 | 97,694 | | | 83,184 | | | 17 | % | | 176,532 | | | 181,959 | | | (3) | % |
财务和估值咨询 | 76,827 | | | 65,678 | | | 17 | % | | 152,682 | | | 129,634 | | | 18 | % |
收入 | $ | 489,537 | | | $ | 537,272 | | | (9) | % | | $ | 908,181 | | | $ | 909,994 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
分部利润(1) | | | | | | | | | | | |
公司财务 | $ | 93,794 | | | $ | 151,185 | | | (38) | % | | $ | 185,359 | | | $ | 236,334 | | | (22) | % |
金融结构调整 | 17,563 | | | 20,082 | | | (13) | % | | 44,259 | | | 46,175 | | | (4) | % |
财务和估值咨询 | 26,169 | | | 18,367 | | | 42 | % | | 45,203 | | | 40,576 | | | 11 | % |
部门利润总额 | 137,526 | | | 189,634 | | | (27) | % | | 274,821 | | | 323,085 | | | (15) | % |
公司费用(2) | 48,155 | | | 32,315 | | | 49 | % | | 107,880 | | | 58,090 | | | 86 | % |
其他费用,净额 | 5,104 | | | 853 | | | 498 | % | | 6,853 | | | 752 | | | 811 | % |
未计提所得税准备的收入 | $ | 84,267 | | | $ | 156,466 | | | (46) | % | | $ | 160,088 | | | $ | 264,243 | | | (39) | % |
| | | | | | | | | | | |
细分市场指标 | | | | | | | | | | | |
董事总经理人数 | | | | | | | | | | | |
公司财务 | 210 | | | 126 | | | 67 | % | | 210 | | | 126 | | | 67 | % |
金融结构调整 | 56 | | | 51 | | | 10 | % | | 56 | | | 51 | | | 10 | % |
财务和估值咨询 | 40 | | | 37 | | | 8 | % | | 40 | | | 37 | | | 8 | % |
已完成交易/费用事件的数量(3) | | | | | | | | | | | |
公司财务 | 114 | | | 134 | | | (15) | % | | 238 | | | 218 | | | 9 | % |
金融结构调整 | 24 | | | 20 | | | 20 | % | | 40 | | | 44 | | | (9) | % |
财务和估值咨询 | 890 | | | 806 | | | 10 | % | | 1,404 | | | 1,242 | | | 13 | % |
(1)当居住在一个业务部门的员工在应计收入的另一个业务部门工作时,我们调整业务部门的薪酬费用。根据不同部门之间的协作程度,部门利润在不同时期之间可能会有很大差异。
(2)公司费用是指没有分配给个别业务部门的费用,如高管办公室、会计、信息技术、合规、法律、营销和人力资本。
(3)费用活动仅适用于FVA;费用活动包括在测算期内涉及收入活动的任何活动,收入最低为1000美元。对已结清交易的提及应理解为与我们综合财务报表附注2中所述的“有效结清”交易相同。
公司财务
截至2022年9月30日的三个月与2021年9月30日
截至2022年9月30日的三个月,现金流量的收入为3.15亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的收入为3.884亿美元,下降了19%。收入下降的主要原因是与去年同期相比,已完成交易的数量有所减少。
截至2022年9月30日止三个月的分部利润为9,380万美元,较截至2021年9月30日止三个月的1.512亿美元减少(38%)。与去年同期相比,盈利能力下降的主要原因是收入减少和非薪酬支出增加。
截至9月30日的六个月, 2022年与2021年9月30日
截至2022年9月30日的6个月内,现金流量的收入为5.79亿美元,而截至2021年9月30日的6个月的收入为5.984亿美元,降幅为(3)%。收入下降的主要原因是与去年同期相比,已完成交易的平均交易手续费减少。
截至2022年9月30日的6个月,CF的部门利润为1.854亿美元,而截至2021年9月30日的6个月为2.363亿美元。与去年同期相比,盈利能力下降的主要原因是收入减少和非补偿支出增加。
金融结构调整
截至2022年9月30日的三个月与2021年9月30日
在截至2022年9月30日的三个月中,法兰克福机场的收入为9770万美元,而截至2021年9月30日的三个月的收入为8320万美元,增长了17%。收入增长的主要原因是,与去年同期相比,已完成交易的数量有所增加,与去年同期相比,本年度本季度一项重要的收费活动也完成了。
在截至2022年9月30日的三个月中,FR的部门利润为1,760万美元,而截至2021年9月30日的三个月为2,010万美元,下降了13%。与去年同期相比,盈利能力下降的主要原因是薪酬支出增加。
截至9月30日的六个月, 2022年与2021年9月30日
在截至2022年9月30日的6个月中,法兰克福机场的收入为1.765亿美元,而截至2021年9月30日的6个月的收入为1.82亿美元,降幅为(3)%。收入减少的主要原因是与去年同期相比,已完成交易的数量有所减少。
在截至2022年9月30日的6个月中,FR的部门利润为4430万美元,而截至2021年9月30日的6个月为4620万美元,下降了(4%)。与去年同期相比,盈利能力下降的主要原因是收入减少和非补偿支出增加。
财务和估值咨询
截至2022年9月30日的三个月与2021年9月30日
截至2022年9月30日的三个月,FVA的收入为7680万美元,而截至2021年9月30日的三个月为6570万美元,增长了17%。收入增长的主要原因是与去年同期相比,收费活动的数量有所增加。
截至2022年9月30日的三个月,FVA的部门利润为2620万美元,而截至2021年9月30日的三个月为1840万美元,增长了42%。与去年同期相比,盈利能力增加的主要原因是收入增加以及薪酬支出占收入的比例下降。
截至9月30日的六个月, 2022年与2021年9月30日
截至2022年9月30日的6个月,FVA的收入为1.527亿美元,而截至2021年9月30日的6个月的收入为1.296亿美元,增长了18%。收入的增加主要是因为与去年同期相比,收费活动的数量增加了。
截至2022年9月30日的6个月,FVA的部门利润为4,520万美元,而截至2021年9月30日的6个月为4,060万美元,增长11%。与去年同期相比,盈利能力增加的主要原因是收入增加以及薪酬支出占收入的百分比减少。
公司费用
截至2022年9月30日的三个月与2021年9月30日
截至2022年9月30日的三个月,公司支出为4820万美元,而截至2021年9月30日的三个月为3230万美元。这49%的增长主要是由于可归因于GCA的公司费用、与我们收购GCA相关的整合成本以及与收购GCA相关的确认的无形资产摊销,这些都不包括在去年同一季度。
截至9月30日的六个月, 2022年与2021年9月30日
截至2022年9月30日的6个月,公司支出为1.079亿美元,而截至2021年9月30日的6个月为5810万美元。这86%的增长主要是由于可归因于GCA的公司费用、与我们收购GCA相关的整合成本以及与收购GCA相关而确认的无形资产摊销,这些都不包括在去年同期。
流动性与资本资源
我们的流动资产包括现金及现金等价物、投资证券、关联公司应收账款、应收账款以及与提供咨询服务所得费用相关的未开单工作。我们的流动负债包括递延收入、应付账款和应计费用、应计工资和奖金、应付所得税和贷款债务的当期部分。
我们的现金和现金等价物包括银行持有的现金。我们保持适度的手头现金水平,以支持我们注册经纪自营商的监管要求。截至2022年9月30日和2022年3月31日,我们在外国子公司的现金分别为3.744亿美元和4.77亿美元。我们的多余现金可能会不时投资于短期投资,包括国债、商业票据、存单、投资级公司债券和特殊目的收购公司。详情请参阅附注6。
截至2022年9月30日和2022年3月31日,我们的受限现金、现金和现金等价物以及投资证券如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 503,806 | | | $ | 833,697 | |
投资证券 | 35,742 | | | 109,143 | |
不受限制的现金和现金等价物总额,包括投资证券 | 539,548 | | | 942,840 | |
受限现金(1) | 373 | | | 373 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金,包括投资证券 | $ | 539,921 | | | $ | 943,213 | |
(1)是为支持我们法兰克福办事处开具的信用证而支付的保证金。
我们的流动资金高度依赖于客户的现金收入,而客户的现金收入通常取决于交易的成功完成,以及应收账款收款的时间,这通常发生在开票后60天内。截至2022年9月30日,扣除信贷损失后的应收账款为1.352亿美元。截至2022年9月30日,扣除信贷损失后,未开账单的在建工程净额为1.559亿美元。
于2019年8月23日,本公司与美国银行、北卡罗来纳州银行及若干其他金融机构订立银团循环信贷额度,允许借款最多1.00亿美元(并在某些条件下,向本公司提供扩展选择权,若全面行使,将提供总计2.0亿美元的信贷安排)(“2019年信贷额度”)。2022年8月2日,对管理2019年信贷额度的协议进行了修订,其中包括:(A)将到期日延长至2025年8月23日,(B)以期限SOFR加上适用的信用利差调整取代LIBOR参考利率,(C)修改某些公约限制,以及(D)进行某些其他技术性修订。截至2022年9月30日,2019年信用额度下没有未偿还本金。贷款协议要求遵守某些贷款契约,包括但不限于,在任何季度12个月结束时,维持不低于1.5亿美元的最低综合利息、税项、折旧和摊销前收益,以及某些杠杆率,包括低于2.00至1.00的综合杠杆率。截至2022年9月30日,我们一直并预计将继续遵守这些公约。
该公司的大部分付款义务和承诺与常规经营租赁有关。本公司亦须承担与先前收购的业务有关的应付票据及或有代价的各项责任(见本表格第I部分第1项附注10)。
对于某些收购,如果未来满足某些服务和/或绩效条件,某些员工可能有权获得递延对价,主要是以留任付款的形式。由于这些条件,该递延对价将在本期和未来期间作为补偿支出,其中一部分已在截至2022年9月30日和2022年3月31日的综合资产负债表中作为负债应计。
现金流
我们的运营现金流主要受收到咨询费的金额和时间以及运营费用的支付(包括向员工支付激励性薪酬)的影响。我们在每个财年的第一季度和第三季度支付很大一部分激励性薪酬。我们的运营、投资和融资现金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 变化 |
经营活动: | | | | | |
净收入 | $ | 131,512 | | | $ | 198,843 | | | (34) | % |
非现金收费 | 132,202 | | | 70,778 | | | 87 | % |
其他经营活动 | (456,631) | | | (149,503) | | | 205 | % |
经营活动提供的(用于)现金净额 | (192,917) | | | 120,118 | | | (261) | % |
投资活动提供的现金净额 | 53,465 | | | 164,814 | | | (68) | % |
(用于)融资活动的现金净额 | (168,937) | | | (207,502) | | | (19) | % |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (21,502) | | | (1,272) | | | 1,590 | % |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | (329,891) | | | 76,158 | | | (533) | % |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 834,070 | | | 847,224 | | | (2) | % |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 504,179 | | | $ | 923,382 | | | (45) | % |
截至2022年9月30日的六个月
经营活动导致净流出192.9万美元,主要是由于2022年5月支付的现金奖金。投资活动导致净流入5350万美元,主要归因于投资证券的出售或到期。融资活动导致净流出168.9,000,000美元,主要归因于支付股息、股票回购和支付基于股票的奖励的员工纳税义务。
截至2021年9月30日的六个月
经营活动导致净流入1.201亿美元,主要归因于整个公司的强劲表现。投资活动导致净流入1.648亿美元,主要归因于投资证券的出售或到期。融资活动导致净流出207.5,000,000美元,主要归因于股票回购、股息支付和支付员工以股票为基础的奖励的纳税义务。
合同义务
在正常业务过程之外,我们已知的合同义务没有发生实质性变化,这些义务载于我们2022年年度报告第7项中的表格。
关键会计政策和估算
根据公认会计准则编制合并财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。定期审查估计数和假设,并在确定需要修订的期间反映修订的影响。
企业合并
对企业合并进行会计处理需要管理层做出重大估计和假设。吾等根据收购日期之估计公允价值,将收购代价分配至所收购之有形及无形资产及承担负债,超出之代价记入商誉。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于未来预期现金流、预期资产寿命、地理风险溢价、贴现率等。分配给与收购相关的无形资产的金额和使用寿命影响未来摊销费用的金额和时间。
有关关键会计政策和估计的更多信息,请参阅2022年年度报告MD&A中的“关键会计政策和估计”。
会计的最新发展
有关最近发布的会计发展及其对我们的综合财务报表的影响或潜在影响的信息,请参阅本表格10-Q中未经审计的综合财务报表的附注2。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险与信用风险
我们的业务不是资本密集型的,我们一般不发行债务或投资于衍生品工具,但用于外币对冲目的除外。因此,我们不会受到重大市场风险(包括利率风险)或信用风险(应收账款除外)的影响。我们与信用评级较高的金融机构保持现金和现金等价物。虽然这些存款一般没有保险,但管理层认为,由于持有这些存款的存款机构的财务状况,我们不会面临重大的信用风险。
我们的现金和现金等价物主要以美元、英镑和欧元计价,由于潜在的汇率变动和相关的外币换算会计要求,我们在美国以外的账户中持有的现金余额和其他资产和负债面临外币风险。
我们定期审核我们的应收账款和信贷损失准备,考虑的因素包括历史经验、信用质量、应收账款和可收回费用余额的年龄,以及可能影响客户支付该等欠款能力的当前经济状况。我们保留信贷损失准备金,我们认为,这笔准备金足以弥补可能发生的损失。
与现金和短期投资相关的风险
我们的现金保存在美国和非美国的银行账户中。我们通过我们所有的国际分支机构来承担外汇风险。然而,我们相信我们的现金不受任何重大利率风险、股权价格风险、信用风险或其他市场风险的影响。与我们过去的做法一致,我们希望将现金保留在银行账户或高流动性证券中。
汇率风险
美元相对于我们所在国家/地区货币的汇率可能会影响我们非美元计价或基于的资产和负债的报告价值,因此会反映为其他综合收益的变化。我们对汇率敏感的非美国资产和负债主要包括贸易应收账款和应收账款、在制品和现金。最近美元相对于我们国际业务的外币的强势引发了比往常更大的外币兑换调整。在截至2022年和2021年9月30日的三个月内,综合全面收益表内其他全面收益中外币波动的净影响分别为28,554美元和6,037美元,截至2022年和2021年9月30日的六个月分别为50,863美元和4,412美元。
此外,我们报告的收入和支出金额可能会受到我们开展业务的非美国国家货币与美元之间汇率变动的影响,从而影响我们的经营业绩。通过对我们的净收入进行敏感性分析,我们分析了美元相对于我们欧洲业务的主要货币英镑和欧元价值变化的潜在风险,并确定尽管我们的收益受到外币汇率波动的影响,但目前我们不认为我们在这方面面临任何重大风险。
我们不时通过使用衍生工具或其他方法进行交易,以对冲我们对某些外币波动的风险。截至2022年9月30日,我们有两份英镑和欧元之间的外币远期合约未平仓,名义价值分别为750万欧元和50万欧元。截至2021年9月30日,我们有一份英镑与欧元之间的外币远期合约未平仓,名义价值为170万欧元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,这些合同的公允价值变动分别计入了净亏损232000美元和7,000美元。
总而言之,我们一直受到汇率变化的影响,随着我们继续进行国际扩张,未来货币波动的潜在影响将会增加。这一影响的大小将取决于我们海外子公司的收入和支出以及资产和负债的时间和数量,以及美元相对于我们开展业务的非美国国家货币的相对价值发生变化的时间。
项目4.控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的、而不是绝对的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,于本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在评估截至2022年9月30日的财政季度内我们对财务报告进行的内部控制时,我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,我们可能会不时受到法律程序和索赔的影响。与我们2022年年度报告中的描述相比,我们的法律程序的性质没有实质性变化。
第1A项。风险因素
我们在2022年年报中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
购买股票证券
下表汇总了在截至2022年9月30日的季度内对Houlihan Lokey,Inc.的所有股权证券回购:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每项支付的平均价格 分享 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
July 1, 2022 - July 31, 2022 (2) | | 1,053 | | | $ | 77.91 | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
August 1, 2022 - August 31, 2022 | | 100,257 | | | 81.56 | | | 100,257 | | | 491,822,711 | |
2022年9月1日-2022年9月30日(3) | | 41 | | | 80.22 | | | — | | | 491,822,711 | |
总计 | | 101,351 | | | $ | 81.52 | | | 100,257 | | | $ | 491,822,711 | |
(1)通过该计划回购的A类普通股股票已注销。2022年4月,公司董事会批准了一项替代2021年7月的股票回购计划,该计划规定了新的总计高达5亿美元的公司A类普通股和B类普通股的股票回购。
(2)购买的股份总数包括1,053股未归属的B类普通股,每股平均价格为77.91美元,这些股份被员工扣留,以履行因归属某些限制性股票奖励而产生的预扣税款。
(3)购买的股份总数包括41股未归属的B类普通股,每股平均价格为80.22美元,这些股份被员工扣留,以履行因归属某些限制性股票奖励而产生的预扣税款义务。
第三项。 高级证券违约
没有。
第四项。 煤矿安全信息披露
不适用。
第五项。 其他信息
没有。
第六项。 陈列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已归档/已配备 特此声明 |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | 修改和重新签署了2015年8月18日的《厚利汉·罗基公司注册证书》。 | | 8-K | | 333-205610 | | 3.1 | | 8/21/15 | | |
3.2 | | 修订和重新实施公司章程,日期为2015年8月18日。 | | 8-K | | 333-205610 | | 3.2 | | 8/21/15 | | |
10.1 | | 本公司与贷款人之间的信贷协议第一修正案,日期为2022年8月2日 | | 10-Q | | 001-37537 | | 10.2 | | 8/5/22 | | |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 | | | | | | | | | | * |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 | | | | | | | | | | * |
32.1 | | 第1350条首席执行官的证明。 | | | | | | | | | | ** |
32.2 | | 第1350条首席财务官的证明。 | | | | | | | | | | ** |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | * |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | * |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | | | * |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | | | | | | | | | * |
104.1 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | * |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | Houlihan Lokey,Inc. | |
| | | |
日期: | 2022年11月3日 | /s/Scott L.Beiser | |
| | 斯科特·L·拜瑟 | |
| | 首席执行官 | |
| | (首席行政主任) | |
| | | |
日期: | 2022年11月3日 | /s/J.林赛小巷 | |
| | J·林赛·艾黎 | |
| | 首席财务官 | |
| | (首席财务会计官) | |