evh-202209300001628908错误2022Q312/31http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate202006Member31527.0548667.029913500016289082022-01-012022-09-3000016289082022-10-28Xbrli:共享00016289082022-09-30ISO 4217:美元00016289082021-12-31ISO 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_________________________
表格10-Q
_________________________
(标记一)
S 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委托文件编号:001-37415
_________________________
Evolent Health,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | | | | | 32-0454912 | |
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | | | | | (税务局雇主 识别号码) | |
| | | | | | | | | | |
| 北格拉贝路800号 | , | 500套房 | , | 阿灵顿 | , | 维吉尼亚 | | 22203 | |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) | |
(571) 389-6000
注册人的电话号码,包括区号
_________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
Evolent Health,Inc.A类普通股,每股票面价值0.01美元 | EVH | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是S No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是S No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器S加速文件服务器☐非加速文件服务器☐较小的报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是S
截至2022年10月28日,有101,190,965注册人已发行的A类普通股的股份。
Evolent Health,Inc.
目录表
| | | | | | | | |
项目 | | 页面 |
| 第一部分 | |
1. | 财务报表(未经审计) | 1 |
2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 53 |
4. | 控制和程序 | 54 |
| | |
| 第II部 | |
1 | 法律诉讼 | 55 |
1A. | 风险因素 | 55 |
2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 56 |
3. | 高级证券违约 | 56 |
4. | 煤矿安全信息披露 | 56 |
5. | 其他信息 | 56 |
6. | 陈列品 | 57 |
| | |
| 签名 | 58 |
说明性说明
在本Form 10-Q季度报告中,除文意另有所指外,“Evolent”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”是指Evolent Health,Inc.及其合并子公司。Evolent Health LLC是Evolent Health,Inc.的子公司,我们通过它开展业务。自成立以来,Evolent Health LLC一直拥有我们所有的运营资产和几乎所有的业务。Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要资产是Evolent Health LLC的所有A类公共单位。
前瞻性陈述--警示性语言
本报告以及我们或代表我们所作的其他书面或口头声明中的某些陈述属于《1995年私人证券诉讼改革法》(PSLRA)所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是指不是历史事实的陈述,但不限于包括任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的陈述,可以包含以下词语:“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“目标”、“预测”、“潜在”、“继续”、“计划”、“项目”、“将”、“应该”、“可能”、““可能”和其他具有类似含义的词语或短语,与讨论未来的经营或财务业绩有关。特别是,这些陈述涉及我们在今年及以后显著扩大影响力的能力、未来的行动、我们业务的趋势、预期的服务、新合作伙伴的增加/扩展、我们的指导和业务展望以及未来的业绩或财务结果,以及未决交易的结束和或有事件的结果,如法律诉讼。我们要求得到PSLRA为前瞻性声明提供的安全港所提供的保护。
这些声明只是基于我们目前对未来事件的预期和预测。前瞻性表述涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性表述中包含的结果大不相同。可能导致实际结果大相径庭的风险和不确定性,其中一些在前瞻性陈述中有所描述,包括:
•我们从我们最大的合作伙伴那里获得的收入的很大一部分,以及我们与任何重要合作伙伴或多个合作伙伴的关系或合同的潜在损失、不续签、终止或重新谈判;
•基于价值的护理市场的演变;
•卫生保健监管框架的不确定性,包括政策变化的潜在影响;
•我们提供创新产品和服务的能力;
•与已完成和未来的收购、投资、联盟和合资企业相关的风险,包括我们对重要决策和Implable Provider Group,Inc.的收购,这可能会转移管理资源,导致意外成本或稀释我们的股东;
•我们预期因出售护照的某些资产而获得的财务利益可能无法实现;
•我们合作伙伴的增长和成功,这很难预测,并受制于我们无法控制的因素,包括政府资金削减和其他政策变化、我们合作伙伴计划的投保人数、保费定价降低、风险会员中的选择偏见以及控制和必要时降低医疗保健成本的能力;
•与我们维持医疗总成本和新世纪健康基于业绩的合同和产品的盈利能力有关的风险,包括资本计价和风险承担合同;
•我们有能力有效地管理我们的增长,保持有效的成本结构,并成功地实施成本削减措施;
•国家和地区市场总体经济状况的变化,包括通货膨胀、经济和商业状况以及新冠肺炎大流行和其他突发公共卫生事件对经济的影响;
•我们有能力收回我们合作伙伴关系中的重大前期成本;
•我们有能力吸引新的合作伙伴并成功捕捉新的增长机会;
•我们与合作伙伴达成的风险分担安排越来越多;
•我们估计目标市场规模的能力;
•我们有能力维持和提升我们的声誉和品牌认知度;
•医疗保健行业的整合;
•竞争可能限制我们在行业内保持或扩大市场份额的能力;
•与政府付款人审计和行动有关的风险,包括举报人索赔;
•由于合同中的排他性条款,我们有能力与供应商合作;
•与我们的离岸业务相关的风险;
•我们有能力控制医疗保健成本,及时提高保费费率,为政策福利保持充足的准备金,或维持具有成本效益的提供者协议;
•我们对关键人员的依赖,以及我们吸引、聘用、整合和留住关键人员的能力;
•额外商誉和无形资产减值对我们经营业绩的影响;
•我们的负债,我们偿还债务的能力,以及我们获得额外融资的能力;
•我们未来实现盈利的能力;
•诉讼的影响,包括正在进行的集体诉讼;
•未来的重大弱点可能会影响我们得出结论,即我们对财务报告的内部控制无效,我们可能无法编制及时和准确的财务报表;
•隐私和数据保护法的限制和惩罚;
•由于我们的系统故障或错误以及数据中心的服务中断而导致的数据丢失或损坏;
•隐私和数据保护法的限制和惩罚;
•充分保护我们的知识产权,包括商标;
•任何涉嫌侵犯、挪用或侵犯第三方专有权利的行为;
•我们使用的“开源”软件;
•我们有能力保护我们的商业秘密、专有技术和其他专有信息的机密性;
•我们对第三方和授权技术的依赖;
•我们使用、披露、识别或许可数据以及整合第三方技术的能力;
•我们依赖互联网基础设施、带宽提供商、数据中心提供商、其他第三方和我们自己的系统为我们的合作伙伴提供服务;
•我们依赖第三方供应商托管和维护我们的技术平台;
•我们有义务向我们IPO前的某些投资者支付款项,以换取我们未来可能享受的某些税收优惠;
•我们利用此处所述应收税金协议下的利益的能力;
•我们根据应收税金协议支付的义务可能会加速或可能超过我们实现的税收优惠;
•我们与某些IPO前投资者之间的协议条款;
•2024年和2025年可转换票据的有条件转换功能,如果触发,可能需要我们以现金结算2024年或2025年可转换票据;
•A类普通股价格的潜在波动性;
•如果大量股票被出售或可供出售,我们的A类普通股价格可能会下降;
•我们第二次修订和重述的公司注册证书和第三次修订和重述的章程中的条款以及特拉华州法律中阻止或阻止战略交易的条款,包括对我们的收购;
•我们某些投资者不受限制地与我们竞争的能力;
•我们第二次修订和重述的公司注册证书中的条款,可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力;以及
•我们不打算对我们的A类普通股支付现金股息。
这里包含的风险并不是包罗万象的。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)和其他文件包括其他可能影响我们业务和财务业绩的因素。此外,我们的经营环境瞬息万变,竞争激烈。新的风险因素不时出现,管理层不可能预测到所有这些风险因素。
此外,无法评估所有风险因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定性,投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。此外,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本报告日期之后发生的事件或情况。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Evolent Health,Inc.
合并资产负债表
(未经审计,单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 156,756 | | | $ | 266,280 | |
受限现金和受限投资 | 25,057 | | | 75,685 | |
应收账款净额(1) | 187,633 | | | 130,604 | |
预付费用和其他流动资产(1) | 24,328 | | | 51,391 | |
流动资产总额 | 393,774 | | | 523,960 | |
受限现金和受限投资 | 13,005 | | | 12,977 | |
对权益法被投资人的投资 | 5,222 | | | 5,458 | |
财产和设备,净额 | 94,645 | | | 81,365 | |
使用权资产--经营性 | 50,696 | | | 50,203 | |
预付费用和其他非流动资产(1) | 3,064 | | | 6,790 | |
合同成本资产 | 24,588 | | | 32,624 | |
无形资产,净额 | 451,398 | | | 279,784 | |
商誉 | 722,790 | | | 426,297 | |
总资产 | $ | 1,759,182 | | | $ | 1,419,458 | |
负债和股东权益 | | | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款(1) | $ | 61,863 | | | $ | 96,084 | |
应计负债(1) | 132,238 | | | 107,241 | |
经营租赁负债--流动 | 7,053 | | | 7,069 | |
应计薪酬和雇员福利 | 37,646 | | | 51,861 | |
递延收入 | 7,524 | | | 11,944 | |
索偿准备金和按业绩计算的安排(1) | 135,698 | | | 171,294 | |
流动负债总额 | 382,022 | | | 445,493 | |
长期债务,净额 | 412,444 | | | 215,676 | |
其他长期负债 | 4,260 | | | 5,531 | |
应收税金协议负债 | 42,870 | | | — | |
经营租赁负债--非流动负债 | 57,840 | | | 57,722 | |
递延税项负债,净额 | 3,608 | | | 1,403 | |
总负债 | 903,044 | | | 725,825 | |
承付款和或有事项(见附注11) | | | |
股东权益 | | | |
A类普通股--$0.01票面价值;750,000,000授权股份;101,159,072和90,758,318分别发行的股份 | 1,012 | | | 908 | |
追加实收资本 | 1,472,098 | | | 1,340,989 | |
累计其他综合损失 | (1,044) | | | (362) | |
留存收益(累计亏损) | (594,805) | | | (626,779) | |
库存股,按成本计算;1,537,582分别发行的股份 | (21,123) | | | (21,123) | |
股东权益总额 | 856,138 | | | 693,633 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,759,182 | | | $ | 1,419,458 | |
(1) 这些细目所列相关方的应占数额见附注18。
Evolent Health,Inc.
合并业务表和全面收益表(亏损)
(未经审计,单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(1) | $ | 352,585 | | | $ | 222,471 | | | $ | 969,581 | | | $ | 659,599 | |
费用 | | | | | | | |
收入成本(不包括以下单独列示的折旧和摊销费用) (1) | 266,617 | | | 163,126 | | | 736,061 | | | 493,071 | |
销售、一般和行政费用(1) | 68,521 | | | 51,292 | | | 186,408 | | | 152,582 | |
折旧及摊销费用 | 17,196 | | | 14,859 | | | 47,414 | | | 44,962 | |
或有对价的公允价值变动 | (12,700) | | | (225) | | | (5,822) | | | (819) | |
总运营费用 | 339,634 | | | 229,052 | | | 964,061 | | | 689,796 | |
营业收入(亏损) | 12,951 | | | (6,581) | | | 5,520 | | | (30,197) | |
利息收入 | 425 | | | 120 | | | 765 | | | 311 | |
利息支出 | (4,754) | | | (6,367) | | | (9,143) | | | (18,978) | |
权益法被投资人的收益 | 1,392 | | | 63 | | | 3,940 | | | 12,725 | |
转让会籍的收益 | — | | | — | | | — | | | 22,969 | |
清偿/偿还债务的损失 | (10,192) | | | — | | | (10,192) | | | (19,158) | |
应收税金协议负债变动 | (42,870) | | | — | | | (42,870) | | | — | |
其他收入(费用),净额 | (345) | | | (41) | | | 130 | | | (73) | |
所得税前持续经营亏损 | (43,393) | | | (12,806) | | | (51,850) | | | (32,401) | |
所得税准备金(受益于) | (45,516) | | | 234 | | | (44,498) | | | 936 | |
持续经营的收入(亏损) | 2,123 | | | (13,040) | | | (7,352) | | | (33,337) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额(2) | — | | | — | | | (463) | | | 1,383 | |
Evolent Health,Inc.普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 2,123 | | | $ | (13,040) | | | $ | (7,815) | | | $ | (31,954) | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.39) | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.01) | | | 0.02 | |
Evolent Health,Inc.普通股股东的每股基本收益(亏损) | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.37) | |
稀释: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.39) | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.01) | | | 0.02 | |
Evolent Health,Inc.普通股股东应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.37) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 95,286 | | | 85,800 | | | 91,643 | | | 85,306 | |
稀释 | 99,308 | | | 85,800 | | | 91,643 | | | 85,306 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损) | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 2,123 | | | $ | (13,040) | | | $ | (7,815) | | | $ | (31,954) | |
其他综合收益(亏损),税后净额,与以下相关: | | | | | | | |
外币折算调整 | (262) | | | 4 | | | (682) | | | (85) | |
Evolent Health,Inc.普通股股东应占的全面收益(亏损)总额。 | $ | 1,861 | | | $ | (13,036) | | | $ | (8,497) | | | $ | (32,039) | |
————————
(1)这些细目所列未合并关联方的应占数额见附注18。
(2)包括$(0.5)截至2022年9月30日的9个月处置停产业务亏损100万美元和1.9分别于截至2021年9月30日止九个月出售停产业务所得百万元.
Evolent Health,Inc.
合并股东权益变动表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | 库存股 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | 91,657 | | | $ | 916 | | | $ | 1,231,005 | | | $ | (782) | | | $ | (596,928) | | | $ | (21,123) | | | $ | 613,088 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 6,992 | | | — | | | — | | | — | | | 6,992 | |
股票期权的行使 | 317 | | | 4 | | | 2,967 | | | — | | | — | | | — | | | 2,971 | |
已归属的限制性股票单位,扣除因纳税而扣缴的股份 | 50 | | | 1 | | | (949) | | | — | | | — | | | — | | | (948) | |
兑换2024年纸币 | 5,394 | | | 54 | | | 101,945 | | | — | | | — | | | — | | | 101,999 | |
为收购而发行的股份 | 3,742 | | | 37 | | | 130,138 | | | — | | | — | | | — | | | 130,175 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (262) | | | — | | | — | | | (262) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,123 | | | — | | | 2,123 | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | 101,160 | | | $ | 1,012 | | | $ | 1,472,098 | | | $ | (1,044) | | | $ | (594,805) | | | $ | (21,123) | | | $ | 856,138 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | 库存股 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2021年6月30日的余额 | 87,195 | | | $ | 872 | | | $ | 1,242,900 | | | $ | (367) | | | $ | (608,092) | | | $ | (21,123) | | | $ | 614,190 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 4,395 | | | — | | | — | | | — | | | 4,395 | |
股票期权的行使 | 242 | | | 2 | | | 2,188 | | | — | | | — | | | — | | | 2,190 | |
已归属的限制性股票单位,扣除因纳税而扣缴的股份 | 19 | | | — | | | (255) | | | — | | | — | | | — | | | (255) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,040) | | | — | | | (13,040) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | 87,456 | | | $ | 874 | | | $ | 1,249,228 | | | $ | (363) | | | $ | (621,132) | | | $ | (21,123) | | | $ | 607,484 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | 库存股 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 90,759 | | | $ | 908 | | | $ | 1,340,989 | | | $ | (362) | | | $ | (626,779) | | | $ | (21,123) | | | $ | 693,633 | |
| | | | | | | | | | | | | |
通过ASC 2020-06进行的累积效果调整 | — | | | — | | | (106,172) | | | — | | | 39,789 | | | — | | | (66,383) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 19,350 | | | — | | | — | | | — | | | 19,350 | |
股票期权的行使 | 354 | | | 3 | | | 3,277 | | | — | | | — | | | — | | | 3,280 | |
已归属的限制性股票单位,扣除因纳税而扣缴的股份 | 452 | | | 5 | | | (6,192) | | | — | | | — | | | — | | | (6,187) | |
已归属的杠杆股单位,扣除扣缴税款的股份 | 459 | | | 5 | | | (11,237) | | | — | | | — | | | — | | | (11,232) | |
兑换2024年纸币 | 5,394 | | | 54 | | | 101,945 | | | — | | | — | | | — | | | 101,999 | |
为收购而发行的股份 | 3,742 | | | 37 | | | 130,138 | | | — | | | — | | | — | | | 130,175 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (682) | | | — | | | — | | | (682) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,815) | | | — | | | (7,815) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | 101,160 | | | $ | 1,012 | | | $ | 1,472,098 | | | $ | (1,044) | | | $ | (594,805) | | | $ | (21,123) | | | $ | 856,138 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| A类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益(累计亏损) | | 库存股 | | 股东权益总额 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 85,895 | | | $ | 859 | | | $ | 1,229,320 | | | $ | (278) | | | $ | (589,178) | | | $ | (21,123) | | | $ | 619,600 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 11,754 | | | — | | | — | | | — | | | 11,754 | |
股票期权的行使 | 1,142 | | | 11 | | | 11,555 | | | — | | | — | | | — | | | 11,566 | |
已归属的限制性股票单位,扣除因纳税而扣缴的股份 | 419 | | | 4 | | | (3,401) | | | — | | | — | | | — | | | (3,397) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (85) | | | — | | | — | | | (85) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,954) | | | — | | | (31,954) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的余额 | 87,456 | | | $ | 874 | | | $ | 1,249,228 | | | $ | (363) | | | $ | (621,132) | | | $ | (21,123) | | | $ | 607,484 | |
Evolent Health,Inc.
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动中使用的现金流量 | | | |
净亏损 | $ | (7,815) | | | $ | (31,954) | |
对净亏损与经营活动中使用的净现金和限制性现金进行核对的调整: | | | |
或有对价的公允价值变动 | (5,822) | | | (819) | |
停产业务的亏损(收益) | 463 | | | (1,904) | |
权益法被投资人的收益 | (3,940) | | | (12,725) | |
折旧及摊销费用 | 47,414 | | | 45,122 | |
基于股票的薪酬费用 | 19,350 | | | 11,754 | |
递延税项优惠 | (46,385) | | | (288) | |
合同成本资产摊销 | 14,768 | | | 9,928 | |
递延融资成本摊销 | 1,762 | | | 13,399 | |
转让会籍的收益 | — | | | (22,969) | |
清偿/偿还债务损失,净额 | 10,192 | | | 19,158 | |
应收税金协议负债变动 | 42,870 | | | — | |
其他当期经营性现金流入(流出),净额 | 2,163 | | | 472 | |
资产和负债变动,扣除收购: | | | |
应收账款、净资产和合同资产 | (34,796) | | | (52,878) | |
预付费用及其他流动和非流动资产 | (2,409) | | | (140) | |
合同成本资产 | (6,732) | | | (8,439) | |
应付帐款 | 5,936 | | | 8,164 | |
应计负债 | (27,903) | | | (13,893) | |
应计薪酬和雇员福利 | (14,451) | | | (12,811) | |
递延收入 | (4,741) | | | 3,103 | |
索偿准备金和按业绩计算的安排 | (35,596) | | | 16,784 | |
经营性资产使用权 | 831 | | | 6,408 | |
经营租赁负债 | (1,223) | | | (4,589) | |
其他长期负债 | (1,184) | | | 1,208 | |
经营活动中使用的现金净额和限制性现金 | (47,248) | | | (27,909) | |
由投资活动提供(用于)的现金流 | | | |
为资产收购和业务合并支付的现金 | (245,021) | | | (1,889) | |
转让会员资格和解除护照托管的收益 | 22,969 | | | 42,996 | |
处置非战略性资产和剥离停产业务,净额 | (9,164) | | | 3,490 | |
权益法投资回报率 | 4,175 | | | 14,218 | |
购买投资 | — | | | (2,994) | |
投资的到期日和销售 | — | | | 500 | |
投资于内部使用的软件以及购买财产和设备 | (27,618) | | | (17,739) | |
由投资活动提供(用于)的现金净额和限制性现金 | (254,659) | | | 38,582 | |
由融资活动提供(用于)的现金流 | | | |
与代表合作伙伴处理索赔有关的周转资金结余变化 | (48,322) | | | 1,105 | |
偿还信贷协议,包括认股权证的结算 | — | | | (98,420) | |
行使股票期权所得收益 | 3,280 | | | 11,566 | |
发行长期债券所得收益,扣除发行成本 | 219,740 | | | — | |
分发给赞助商 | (14,884) | | | (1,300) | |
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
为归属股权奖励而预扣和支付的税款 | (17,419) | | | (3,397) | |
由融资活动提供(用于)的现金净额和限制性现金 | 142,395 | | | (90,446) | |
汇率对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (612) | | | (53) | |
现金和现金等价物及限制性现金净减少 | (160,124) | | | (79,826) | |
期初的现金及现金等价物和限制性现金(1) | 354,942 | | | 361,581 | |
截至期末的现金和现金等价物以及限制性现金(1) | $ | 194,818 | | | $ | 281,755 | |
————————
(1)由于在2021年第一季度完成了对True Health的出售,综合经营报表和相关财务信息将公司的运营以及True Health的资产和负债反映为非持续业务。现金流量和全面收益未经调整,计入截至2021年9月30日的9个月的综合现金流量表和综合全面收益(损失表)。请参阅注5。
Evolent Health,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1。组织
Evolent Health,Inc.于2014年12月在特拉华州注册成立,并通过其子公司支持领先的医疗系统和医生组织将其业务模式从传统的服务补偿费用转变为基于价值的护理,我们认为这是对人口的综合临床和经济责任。
截至2022年9月30日,公司拥有不受限制的现金和现金等价物$156.8百万美元。本公司相信,自财务报表可供发布之日起,该公司在未来12个月内有足够的流动资金。
该公司总部设在弗吉尼亚州的阿灵顿。
Evolent Health LLC治理
我们的业务通过Evolent Health LLC进行。Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其唯一业务是担任Evolent Health LLC的唯一管理成员。因此,它控制着Evolent Health LLC的业务和事务,并负责其业务的管理。
注2.列报依据、主要会计政策摘要和会计原则变更
陈述的基础
我们认为,随附的未经审计的中期综合财务报表包括所有调整,包括正常的经常性调整,这些调整对于公平陈述我们的财务状况、经营业绩和现金流是必要的。业务的临时综合结果不一定代表整个财政年度可能出现的结果。按照美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的指示、规则和条例,按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些脚注披露已被省略。此处提供的披露应与我们的2021年Form 10-K中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。
重要会计政策摘要
对我们的财务状况、经营结果和现金流的确定有重大影响的某些GAAP政策概述如下。有关我们的重要会计政策的完整摘要,请参阅我们2021年Form 10-K中的“第二部分--第8项.财务报表和补充数据--注2”。
重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本期列报,特别是因为它涉及资产、负债、经营业绩和现金流量的重新分类。
会计估计和假设
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期的收入和支出。这些估计数本身就会发生变化,实际结果可能与这些估计数不同。在随附的综合财务报表中,估计数用于但不限于资产(包括无形资产、商誉和长期资产)、负债、与企业合并和资产收购有关的对价、收入确认(包括可变对价)、具有多项履约义务的合同中履约义务的估计销售价格、索赔准备金和基于业绩的安排、信贷损失、资产折旧年限、长期资产减值、股票薪酬、递延所得税和估值津贴、或有负债、应税股票交易中的收购价分配和无形资产的使用年限。
合并原则
合并财务报表包括Evolent Health,Inc.及其子公司的账目。所有的公司间账户和交易在合并中被取消。
现金和现金等价物
我们认为所有原始到期日为三个月或以下的高流动性工具均为现金等价物。本公司在FDIC参与银行的银行存款中实际持有我们所有的现金,成本接近公允价值。货币市场基金持有的现金和现金等价物按公允价值列账,公允价值与成本大致相同。
受限现金和受限投资
限制性现金和限制性投资包括用于抵押各种合同债务的现金和投资(以千计)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
设施租赁的信用证抵押品(1) | $ | 2,269 | | | $ | 3,769 | |
向金融机构提供抵押品(2) | 10,873 | | | 11,662 | |
索赔处理服务(3) | 24,904 | | | 73,226 | |
其他 | 16 | | | 5 | |
受限现金和受限投资合计 | $ | 38,062 | | | $ | 88,662 | |
| | | |
流动受限现金 | 25,057 | | | 75,685 | |
当前受限现金和受限投资总额 | $ | 25,057 | | | $ | 75,685 | |
| | | |
非流动受限现金 | 13,005 | | | 12,977 | |
非流动受限现金和受限投资总额 | $ | 13,005 | | | $ | 12,977 | |
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(1)代表与租赁协议一起要求的信用证抵押品相关的受限现金。有关我们的租赁承诺的进一步讨论,请参阅附注12。
(2)代表金融机构为分担风险和其他安排而持有的抵押品,这些抵押品存放在FDIC参与银行账户中。公允价值计量的讨论见附注17,风险分担安排的讨论见附注11。
(3)代表公司代表合作伙伴持有的与索赔处理服务相关的现金。这些是转账金额,根据处理索赔的时间不同,这些金额可能会有很大波动。
下表对合并资产负债表内报告的现金和现金等价物和限制性现金进行了对账,这些现金和现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表中显示的相同数额的总和(千):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 156,756 | | | $ | 252,496 | |
受限现金和受限投资 | 38,062 | | | 29,259 | |
合并现金流量表中显示的现金和现金等价物及限制性现金总额(1) | $ | 194,818 | | | $ | 281,755 | |
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(1)由于在2021年第一季度完成了对True Health的出售,综合经营报表和相关财务信息将公司的运营以及True Health的资产和负债反映为非持续业务。现金流量和全面收益未经调整,计入截至2021年9月30日的9个月的综合现金流量表和综合全面收益(损失表)。请参阅注5。
企业合并
在每个报告期内收购的公司反映在公司的业绩中,从它们各自的收购日期到报告期结束。本公司根据收购日的估计公允价值,将购买代价的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但这些假设本身就是不确定和不可预测的,因此,实际结果可能与估计不同。用于评估某些可识别资产的关键估计包括但不限于预期长期收入、未来预期运营费用、资本成本和适当的贴现率。
购买对价的公允价值超过被收购实体收购的资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。商誉被分配给受益于业务合并产生的协同效应的报告单位。如本公司取得有关在收购日(可能最长为自收购日起计一年)的事实及情况的新资料,本公司可记录对所收购的资产及承担的负债作出的调整,并将相应的商誉抵销。于计量期结束或收购资产或承担负债的价值最终确定后(以先发生者为准),任何后续调整均记入本公司的综合经营报表及全面收益(亏损)。
对于记为负债的或有代价,本公司最初按收购日期的公允价值计量金额,并在需要时在每个报告期将负债调整为公允价值。或有对价的公允价值变动(计量期调整除外)确认为营业收入或费用。与收购相关的费用从业务合并中单独确认,并在发生时计入费用。
商誉
我们确认收购价格加上被收购方任何非控股权益的公允价值超过可确认为商誉的可确认净资产的公允价值。商誉不摊销,但至少每年审查减值迹象,并考虑财务业绩和其他相关因素。我们在报告单位层面进行商誉减值测试。在出售True Health之后,该公司拥有三报告单位和我们的年度商誉减值审查在每年第四季度进行。我们在年度测试之间进行减值测试,如果发生事件或情况发生变化,我们认为很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
我们的商誉减值分析首先评估定性因素,以确定是否存在导致本公司断定报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。如果本公司确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行量化商誉评估。在量化评估中,相关报告单位的公允价值被确定并与账面价值进行比较。如果公允价值大于账面价值,则账面价值被视为可收回,无需采取进一步行动。如果公允价值估计低于账面价值,商誉将按账面金额超过报告单位公允价值的金额被视为减值,并在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中计入商誉减值。
无形资产,净额
已确认的无形资产于收购日按其估计公允价值入账,并采用反映无形资产经济利益使用模式的摊销法在其各自的估计可用年限内摊销。
以下按资产分类汇总了估计的使用寿命:
| | | | | |
企业商号 | 10 - 20年份 |
客户关系 | 10 - 25年份 |
技术 | 5年份 |
提供商网络合同 | 3 - 5年份 |
如果情况显示本公司可能无法收回资产的账面价值,则对无形资产进行减值审查。本公司通过确定该资产或集团的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流是否超过评估日期的账面价值来评估可回收性。如果未贴现现金流量不足以弥补账面价值,本公司将减值损失计量为长期资产或集团的账面价值超过其公允价值的部分。有关我们无形资产的其他讨论,请参阅附注9。
研发成本
研发成本主要包括从事研发活动的员工的人事和相关费用(包括基于股票的薪酬和员工税收和福利)以及第三方费用。所有这些费用都作为已发生的费用计入费用。我们将研发努力集中在支持我们的技术基础设施、临床程序开发、数据分析和网络开发能力的活动上。研究和开发成本在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中计入收入和销售成本、一般和行政费用。截至2022年9月30日的三个月和九个月的总研发成本为3.8百万美元和美元11.7分别为百万美元和4.2百万美元和美元11.1截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
索偿准备金和按业绩计算的安排
索赔准备金和业绩安排反映了业绩安排下的付款估计数和已发生但未报告的索赔的最终费用,包括已报告的索赔的预期发展情况、已报告但尚未支付的(已报告的索赔正在进行中)和其他医疗费用和应付服务,这些费用和服务主要由奖励应计项目和支付给保健专业人员和设施的其他款项组成。该公司采用在每个报告期一致适用的精算原则和假设,并确认对最终负债的精算最佳估计以及不利偏差幅度。这种做法符合精算业务标准,即负债在中等不利条件下是适当的。
估计储量的过程涉及本公司相当程度的判断,截至任何给定日期,本质上都是不确定的。不断审查作出这种估计和确定由此产生的负债的方法,并随着经验的发展或新的信息的了解,在确定这些方法的期间,在当前的业务结果中反映调整。关于我们的索赔准备金和基于业绩的安排的额外讨论,见附注21。
偏移权
某些客户安排赋予公司法律权利,对客户的应付金额和应付索赔进行净额支付。截至2022年9月30日和2021年12月31日,大约47%和42应收账款总额的%分别从应付索赔中扣除,而不是现金收据。此外,截至2022年9月30日,大约11我们的应收账款的%,净额最终可以在净额的基础上进行结算,一旦净额计算的标准得到满足。
租契
本公司签订各种办公场所、数据中心和设备租赁协议,以开展正常业务运营。在任何合同开始时,公司对协议进行评估,以确定合同是否包含租赁。如果合同包含租赁,公司将评估租赁期限以及租赁是经营性租赁还是融资性租赁。大多数租约包括一或更多续订选项,或可能具有终止选项。本公司决定该等选择权是否合理地确定将于租约开始时行使。租金支出在综合经营报表和综合收益(亏损)中按直线原则确认。初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。
由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在容易确定的情况下,我们使用隐含利率。此外,本公司将所有租赁和非租赁组成部分视为所有类别标的资产的单一组合租赁组成部分。
本公司亦就其租用的部分办公空间订立分租协议。分租应占租金收入属非实质性收入,并于各租约条款中抵销租金开支。
有关其他租赁披露,请参阅附注12。
收入确认
我们的收入来自二来源:(1)转型服务和(2)平台和运营服务。转型服务包括实施服务,我们通过实施服务帮助客户启动其人口健康或健康计划计划,或实施某些平台和运营服务。在某些情况下,转型服务还可以包括与我们为退出某一业务线或人口的客户支持某些一次性清盘活动相关的收入。平台和运营服务通常包括与客户的多年安排,以持续提供各种人口健康、健康计划运营、特殊护理管理和索赔处理服务,以及向主要接受TPA服务的客户提供过渡或用完服务。当服务的控制权转移到我们的客户手中时,收入就会确认。
我们使用在会计准则编纂(ASC)主题606中概述的以下5步模型,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),以确定我们与客户签订的合同的收入确认:
•确定与客户的合同
•确定合同中的履约义务
•确定成交价
•将交易价格分配给履约义务
•在实体履行履约义务时(或作为)确认收入
有关收入确认相关政策的进一步讨论,请参阅附注6。
注3.近期发布的会计准则
采用新会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化所得税的核算。ASU中的修正案删除了对不同财务报表组成部分的损益进行期间内税收分配的某些例外情况,以及对中期亏损确认所得税的方法和对外部基差确认递延税项负债的方法。此外,新的指导方针简化了特许经营税的会计核算,并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。本公司从2021年第一季度开始采用这一准则,这对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计。ASU简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括实体自身权益中的可转换工具和合同。具体地说,ASU取消了具有现金转换特征的可转换债务或具有有益转换特征的可转换工具的分离模型,并不再允许在计算每股收益时使用库存股方法。因此,在采纳ASU的指导之后,我们不会在股权中单独列报此类债务的嵌入转换特征。相反,我们将可转换债务工具完全作为债务入账,除非(I)可转换债务工具包含需要作为衍生工具进行分拆的特征,或(Ii)可转换债务工具是以相当高的溢价发行的。此外,ASU取消了与实体自有股本合同(例如认股权证)有关的某些股权分类条件,并修订了与计算可转换工具和实体自有股本合同每股收益有关的某些指导方针。该公司于2022年1月1日采用了修改后的追溯方法,并进行了调整,使留存收益增加了1美元39.8100万美元,减少了额外的实收资本$106.2并将2024年及2025年债券的账面净额增加1,000万元。25.1百万美元和美元41.3分别为100万美元。
近期会计公告尚未生效
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债要求购买方在收购日按照美国会计准则第606条确认和计量在企业合并中取得的合同资产和合同负债。与客户签订合同的收入。这种方法不同于目前要求以公允价值计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。这一新标准在2022年12月15日之后开始的中期和年度期间生效,并允许及早采用。我们目前正在评估采用对我们合并财务报表的影响。
注4.交易记录
企业合并
植入型提供者小组
2022年8月1日,公司完成了对可移植提供商集团(IPG)的收购,包括100%的有投票权的股权。IPG在为肌肉骨骼疾病提供外科治疗解决方案方面处于领先地位。预计这笔交易将加速我们成为基于价值的特殊护理解决方案的领先提供商的战略,并通过更大的客户组合使我们的收入来源多样化。预计这笔交易将深化我们的能力,使我们能够跨客户交叉销售,并增强我们对合作伙伴的价值主张。
合并对价总额,扣除手头现金和某些结账调整,为#美元461.7百万美元,基于公司A类普通股2022年8月1日在纽约证券交易所的收盘价。合并对价包括$256.5百万现金对价,3.7百万股A类普通股,公允价值为$130.2截至2022年8月1日为100万美元,收入最高可达$87.0百万,公允价值为$75.0截至2022年8月1日,根据公司的选择,以现金和/或公司A类普通股的股票支付。请参阅备注 17了解有关收益对价的公允价值确定的其他信息。
购买价格是根据截至2022年8月1日的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债的,如下(以千计):
| | | | | |
已发行A类普通股的公允价值 | 130,175 | |
或有对价的公允价值 | 75,000 | |
总对价 | $ | 461,663 | |
| |
收购的有形资产: | |
应收账款 | 34,155 | |
预付费用和其他流动资产 | 636 | |
其他非流动资产 | 1,393 | |
收购的有形资产总额 | 36,184 | |
| |
取得的可确认无形资产: | |
客户关系 | 154,000 | |
技术 | 23,900 | |
企业商号 | 17,800 | |
取得的可确认无形资产总额 | 195,700 | |
| |
承担的负债: | |
应付帐款 | 7,997 | |
应计负债 | 8,083 | |
应计薪酬和雇员福利 | 423 | |
递延税项负债,净额 | 48,671 | |
递延收入 | 321 | |
经营租赁负债 | 1,323 | |
承担的总负债 | 66,818 | |
| |
商誉 | 296,597 | |
取得的净资产 | $ | 461,663 | |
如上表所示,收购的应收款的公允价值接近合同总金额,预计可全额收回。与客户关系、技术和公司商号相关的可识别无形资产将在其初步估计的使用年限内按直线摊销。20几年来,5年头,还有15分别是几年。客户关系主要归因于与现有客户的现有合同。这项技术主要由一个专有的客户关系管理和分析平台组成,该平台支持就医疗设备定价和相关分析向付款人报告。企业商标反映了我们认为IPG品牌名称在市场上所承载的价值。无形资产的公允价值采用收益法和特许权使用费宽免法确定。收益法根据资产预计产生的现金流的现值估计该资产的公允价值。预计现金流按反映实现现金流和货币时间价值的相对风险的要求回报率进行贴现。免收特许权使用费方法通过计算一个实体需要花费多少来租赁类似资产来估计资产的公允价值。商誉按收购日期总对价的公允价值与收购净资产的公允价值之间的差额计算,代表吾等预期因收购而取得的未来经济利益。商誉主要归因于交叉销售机会和获得的集合劳动力,并全部分配给临床解决方案部门。本公司在收购的资产和负债中收取了结转税基;因此,本公司确认了与收购的资产和负债的账面基准和纳税基准之间的差额相关的递延税项净负债。商誉是不是为了纳税,不能扣税。此外,还有一项离散的税收优惠,即$46.8截至2022年9月30日止三个月及九个月的综合经营报表及全面收益(亏损)录得百万元,以计入主要与收购的无形资产有关的估值准备拨备,导致产生递延税项负债,为变现其他递延税项资产提供收入来源。
上述数额反映了管理层对购置的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值的初步估计。任何必要的调整预计将在2023年第三季度末完成。
重大决策
2021年10月1日,公司完成了对重要决策的收购,包括100%的有投票权的股权。VITAL Decitions是一家领先的科技先期护理规划服务提供商,确保对患有严重疾病的患者的护理与其整个健康旅程中的价值观和不断变化的偏好保持一致,特别是在他们接近临终决定的时候。预计这笔交易将深化我们的能力,使我们能够跨客户交叉销售,并增强我们对合作伙伴的价值主张。
合并对价总额,扣除手头现金和某些结账调整,为#美元117.7百万美元,基于公司A类普通股2021年10月1日在纽约证券交易所的收盘价。合并对价包括$46.5百万现金对价,1.8百万股A类普通股,公允价值为$56.6截至2021年10月1日,收入为100万美元,收入最高可达45.0百万,公允价值为$14.6截至2021年10月1日,根据公司的选择,以现金和/或公司A类普通股的股票支付。有关盈利对价的公允价值厘定的其他资料,请参阅附注17。
购买价格是根据截至2021年10月1日的估计公允价值分配给所获得的资产和承担的负债,如下(以千计):
| | | | | |
购买注意事项: |
现金 | $ | 46,500 | |
已发行A类普通股的公允价值 | 56,626 | |
或有对价的公允价值 | 14,600 | |
总对价 | $ | 117,726 | |
| |
收购的有形资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 1,430 | |
应收账款 | 3,301 | |
预付费用和其他流动资产 | 78 | |
其他非流动资产 | 2,564 | |
收购的有形资产总额 | 7,373 | |
| |
取得的可确认无形资产: | |
客户关系 | 32,500 | |
技术 | 5,000 | |
企业商号 | 2,500 | |
取得的可确认无形资产总额 | 40,000 | |
| |
承担的负债: | |
应付帐款 | 93 | |
应计负债 | 661 | |
应计薪酬和雇员福利 | 970 | |
递延税项负债,净额 | 499 | |
递延收入 | 2,000 | |
经营租赁负债 | 2,712 | |
承担的总负债 | 6,935 | |
| |
商誉 | 77,288 | |
取得的净资产 | $ | 117,726 | |
如上表所示,收购的应收款的公允价值接近合同总金额,预计可全额收回。与客户关系、技术和公司商标相关的可识别无形资产将在其初步估计的使用年限内按直线摊销。13几年来,5年头,还有15分别是几年。客户关系主要归因于与现有客户的现有合同。这项技术主要包括一个专有的高级护理计划文档门户,患者可以在其中输入信息,并填充医生/患者对话以供以后参考。企业商标名反映了我们认为品牌名称在市场上所承载的关键决定的价值。无形资产的公允价值采用收益法和特许权使用费宽免法确定。收益法根据资产预计产生的现金流的现值估计该资产的公允价值。预计现金流按反映实现现金流和货币时间价值的相对风险的要求回报率进行贴现。免收特许权使用费方法通过计算一个实体需要花费多少来租赁类似资产来估计资产的公允价值。商誉按收购日期总对价的公允价值与收购净资产的公允价值之间的差额计算,代表吾等预期因收购而取得的未来经济利益。商誉主要归因于交叉销售机会和获得的集合劳动力,并全部分配给临床解决方案部门。商誉被认为是一种无限期的活体资产。$69.6交易中记录的商誉中有100万美元可在税收方面扣除。
注5.停产运营
2021年1月11日,本公司的全资子公司Evolent Health LLC、EH Holdings和True Health与Bright Health Management,Inc.(“Bright Healthcare”)签订了一项股票购买协议(“True Health SPA”),据此,EH Holdings同意将其在True Health的所有股权出售给Bright Healthcare。True Health SPA预期的交易已于2021年3月31日完成(“True Health结束”),除与索赔处理和其他健康计划行政职能有关的预先存在的服务协议外,公司在交易结束后并未继续参与True Health。
截至2021年第一季度,本公司认定True Health符合ASC 205规定的非持续经营标准,因此,截至2020年12月31日的True Health资产和负债,以及列报的所有时期的经营结果均被归类为非持续经营,不包括在综合财务报表中的持续经营。
下表汇总了公司True Health业务的经营结果,这些结果包括在截至2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表和全面收益(亏损)表中的非持续业务收入中:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 | | 为九人而战 截至2021年9月30日的月份 |
收入 | | | |
平台和运营 | $ | — | | | $ | 38 | |
保费 | — | | | 44,795 | |
总收入 | — | | | 44,833 | |
| | | |
费用 | | | |
收入成本(不包括以下单独列示的折旧和摊销费用)(1) | — | | | 5,885 | |
理赔费用 | — | | | 33,954 | |
销售、一般和行政费用(2) | — | | | 5,764 | |
折旧及摊销费用 | — | | | 160 | |
总运营费用 | — | | | 45,763 | |
营业亏损 | — | | | (930) | |
利息收入 | — | | | 112 | |
利息支出 | — | | | (4) | |
其他损失 | — | | | (25) | |
所得税和非控股权益前亏损 | — | | | (847) | |
————————
(1)收入成本包括公司与True Health之间的公司间费用,这些费用记录在合并业务报表中持续业务的收入中,以及与索赔处理和其他健康计划行政职能的现有服务协议有关的全面收益(亏损)$2.8在截至2021年9月30日的9个月中,
(2)销售、一般和行政费用包括公司和True Health之间的公司间费用,这些费用记录在综合经营报表的持续运营收入中,以及与索赔处理和其他健康计划行政职能的现有服务协议有关的全面收益(亏损)$1.1在截至2021年9月30日的9个月中,
所有期间的合并现金流量表没有进行调整,以单独披露与非持续经营有关的现金流量。截至2021年9月30日的9个月内与True Health业务相关的现金流:
| | | | | |
经营活动提供的现金流 | $ | 5,002 | |
用于投资活动的现金流 | (2,494) | |
注6.收入确认
我们的收入主要来自平台和运营服务。
平台和运营服务通常是与客户达成的多年协议,以提供各种临床和管理解决方案。在我们的临床解决方案部门,我们的解决方案旨在降低我们合作伙伴的医疗费用,并包括我们的总护理成本和特殊护理管理服务。在我们的Evolent Health Services部门,我们的解决方案旨在提供全面的健康计划运营和索赔处理服务,还包括向主要接受第三方管理(TPA)服务的客户提供过渡或用完服务。
在我们的临床解决方案部门,我们加入了基于绩效的安排,其中可能包括字幕和/或收益分享功能。当我们对我们范围内的服务建立控制权时,我们按毛数确认字幕收入,当我们无法控制我们范围内的服务时,我们按净额确认字幕收入。
我们在这些安排中的绩效义务是提供一整套服务,包括访问我们的平台,该平台是为满足我们客户和成员的专门需求而定制的。一般来说,我们将对履约义务适用系列指导,因为我们已经确定,每一次增量都是不同的。我们主要对这些服务使用可变的费用结构,通常包括根据指定的每个成员每月费率计算的月付金额,乘以我们的合作伙伴在基于价值的护理安排下管理的成员数量或计划保费的百分比。我们的安排还可能包括与服务水平协议、共享医疗储蓄安排和其他业绩衡量标准有关的其他可变费用。可变对价是根据我们的历史经验和当时的最佳判断,使用最可能的金额来估计的。由于我们安排的性质,如果不确定性得到解决后,收入可能会出现重大逆转,某些估计可能会受到限制。我们使用时间流逝产出法确认平台和运营服务的收入。固定对价在合同期限内按比例确认。根据该系列指导意见,我们将可变对价分配给与费用有关的期间。
具有多重履行义务的合同
我们与客户的合同可能包含多个性能义务,主要是当客户同时请求转换服务以及平台和运营服务时,因为这些服务彼此不同。当一份合同有多个履约义务时,我们使用预期成本差法根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务。这种办法既需要估计履行履约义务所需的努力程度,也需要估计在可变定价模式下将收到的费用。在确定独立销售价格时,我们还会考虑客户人口统计数据、当前市场状况、服务范围以及我们的整体定价策略和目标。
委托人与代理人
我们偶尔会使用第三方来帮助履行我们的履约义务。为了确定我们是安排中的委托人还是代理人,我们在合同的基础上审查每个第三方关系。当我们将第三方提供的商品和服务整合到我们的整体服务中时,我们在客户交付之前控制提供给客户的商品和服务。因此,我们是本金,我们将在毛收入基础上确认收入。在某些情况下,我们作为代理,在第三方的服务交付给客户之前不对其进行控制,从而在净收益的基础上确认收入。
收入的分类
下表显示了Evolent按细分市场和终端市场分类的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 进化健康服务 | | 临床解决方案 |
医疗补助 | $ | 60,054 | | | $ | 41,857 | | | $ | 79,664 | | | $ | 51,829 | | | $ | 183,542 | | | $ | 154,850 | | | $ | 226,684 | | | $ | 148,816 | |
医疗保险 | 6,335 | | | 4,816 | | | 111,632 | | | 105,219 | | | 21,031 | | | 19,500 | | | 315,334 | | | 281,763 | |
商业和其他 | 40,939 | | | 16,184 | | | 53,961 | | | 2,566 | | | 101,948 | | | 48,207 | | | 121,042 | | | 6,463 | |
总计 | $ | 107,328 | | | $ | 62,857 | | | $ | 245,257 | | | $ | 159,614 | | | $ | 306,521 | | | $ | 222,557 | | | $ | 663,060 | | | $ | 437,042 | |
分配给剩余履约义务的交易价格
对于期限超过一年的合同,我们已拨出约$69.1截至2022年9月30日未偿还的交易价格与履行义务之比为百万。我们不包括在计算中完全分配给根据系列指导原则核算的完全未履行的履约义务的可变对价。因此,余额代表了我们的长期合同中的固定对价的价值,我们预计这些价值将在未来一段时间内确认为收入,不包括我们的平台和运营收入的大部分,这主要是根据附注2中讨论的可变对价得出的。我们预计将在37%, 85%和98分别在2022年、2023年和2024年12月31日之前支付这些剩余履约债务的10%,剩余余额将在此后确认。然而,由于我们现有的合同可能会被取消或重新谈判,包括由于我们无法控制的原因,我们实际收到的收入可能少于或高于这一估计,承认的时间可能不像预期的那样。
合同余额
合同余额包括应收账款、合同资产和递延收入。合同资产是在服务对价的权利不是以时间流逝为条件的情况下记录的。当对价权变得无条件时,与未开票应收账款有关的合同资产转移到应收账款。我们根据我们获得无条件付款的权利的时间将合同资产分类为流动或非流动。我们的合同资产通常被归类为流动资产,并记录在我们综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。我们的应收账款被归类为应收账款,净额在我们的综合资产负债表上,我们的非流动应收账款在我们的综合资产负债表上归类为预付费用和其他非流动资产。
递延收入包括预付客户款项和超过确认收入的账单。我们根据预期确认收入的时间将递延收入分为当期收入和非当期收入。我们的当前递延收入在我们的综合资产负债表中计入递延收入,非当期递延收入计入我们综合资产负债表中的其他长期负债。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日的应收账款、合同资产和与客户合同的递延收入信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
短期应收账款(1) | $ | 185,590 | | | $ | 129,012 | |
长期应收账款(1) | 884 | | | 4,877 | |
短期递延收入 | 7,524 | | | 11,944 | |
长期递延收入 | 3,185 | | | 4,437 | |
————————
(1)不包括应收药房索赔和应收保费。
截至2022年9月30日的9个月递延收入变化情况如下(单位:千):
| | | | | |
递延收入 | |
期初余额 | $ | 16,381 | |
由于履行了业绩义务,改叙为收入 | (11,445) | |
在履行履约义务之前收到的现金 | 5,773 | |
截至期末的余额 | $ | 10,709 | |
上期已履行(或部分履行)履约义务确认的收入为#美元。10.4百万美元和美元56.4截至2022年9月30日的三个月和九个月为100万美元,主要原因是净收益份额以及其他估计的变化。
合同成本资产
我们的销售团队赚取的某些奖金和佣金被认为是与客户签订合同的增量成本,我们预计这些合同是可以收回的。资本化的合同收购成本被归类为非流动资产,并计入合并资产负债表中的合同成本资产。摊销费用计入销售、一般和行政费用以及相应的综合经营报表和全面收益(亏损)。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司拥有3.6百万美元和美元5.2在综合资产负债表的合同成本资产中记录的累计摊销净额,分别为合同购置成本资产的净额。此外,公司还记录了摊销运营费用为$0.3百万美元和美元2.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.3百万美元和美元1.3截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
在我们的平台和运营安排中,在我们开始履行对客户的履行义务之前,我们会产生与实施我们的平台相关的某些成本。我们希望收回的成本被认为是履行合同的成本。我们的合同履行成本主要包括我们的员工人力成本和第三方供应商成本。资本化的合同履行成本被归类为非流动成本,并记录在我们合并资产负债表上的合同成本资产中。摊销费用计入所附综合经营报表和全面收益(亏损)的收入成本内。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司拥有21.0百万美元和美元27.4分别为合同履行成本资产,扣除在合并资产负债表合同成本资产中记录的累计摊销后的净额。此外,公司还记录了摊销费用,包括为某些客户加速摊销合同费用#美元。1.3百万美元和美元12.8截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和1.3百万美元和美元8.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
这些成本被递延,然后在我们确定为合同期限较短的一段受益期内按直线摊销五年。优惠期是基于我们的技术、我们客户安排的性质和其他因素。
注7.信贷损失
我们主要通过来自收入交易的应收账款、按摊余成本持有的投资和其他应收票据而面临信贷损失。我们根据过去的事件、当前的状况以及合理和可支持的预测来估计预期的信贷损失。预期信贷损失是在这些资产的剩余合同期限内衡量的。作为考虑当前和前瞻性经济状况的一部分,我们考虑了新冠肺炎疫情和当前通胀压力对我们客户和其他第三方支付能力的影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,我们没有观察到拖欠贷款的显著增加。鉴于我们的业务性质、我们过去在衰退和衰退前时期的收集经验以及新冠肺炎疫情对我们业务的预测影响,在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们没有记录因新冠肺炎疫情而导致的津贴重大变化。
来自收入交易的应收账款
应收账款是指因向客户或第三方提供货物或服务而欠本公司的款项。应收账款归类为应收账款,在公司综合资产负债表上为净额,而非流动应收账款归类为预付费用和公司综合资产负债表上的其他非流动资产。
我们通过积极审查交易对手相对于合同条款、到期日和业务战略的余额来监控我们持续的信贷敞口。我们的活动包括及时对账、纠纷解决和付款确认。我们可能会聘请法律顾问追讨拖欠的应收账款。此外,公司将根据拖欠率建立一般准备金。在30天的逾期间隔内确定每个拖欠桶的历史损失率,然后将其应用于组成
根据拖欠率计算的报告日期余额。然后,应用历史损失率所隐含的拨备将根据当前情况和合理和可支持的预测在必要时进行调整。
基于对我们截至2022年9月30日的贸易应收账款、非贸易应收账款和合同资产的账龄分析,83%为当前版本,9%的人逾期不到60天,其中11逾期不足120天的百分比,在2021年12月31日,90%是最新的,2逾期不到60天的百分比,3逾期不足120天的百分比。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们报告的综合资产负债表总额为201.5百万美元和美元171.5应收账款、某些非贸易应收账款包括在预付费用和其他资产中,扣除津贴净额为9.4百万美元和美元3.4分别为100万美元。下表汇总了我们的应收账款、某些非贸易应收账款和合同资产的信贷损失准备的变化(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | (3,374) | | | $ | (7,056) | |
IPG收购 | (5,269) | | | — | |
信贷损失准备金 | (1,134) | | | (1,949) | |
冲销(1) | 422 | | | 5,076 | |
截至期末的余额 | $ | (9,355) | | | $ | (3,929) | |
————————
(1) 截至2021年9月30日的9个月的冲销是由于之前作为护照交易的一部分全额保留的冲销余额。
注8.财产和设备,净额
以下是我们的财产和设备摘要(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
计算机硬件 | $ | 27,988 | | | $ | 21,970 | |
家具和设备 | 4,141 | | | 3,581 | |
内部使用软件开发成本 | 181,063 | | | 159,587 | |
租赁权改进 | 23,160 | | | 15,325 | |
总资产和设备 | 236,352 | | | 200,463 | |
累计折旧和摊销费用 | (141,707) | | | (119,098) | |
财产和设备合计(净额) | $ | 94,645 | | | $ | 81,365 | |
该公司资本化了$8.0百万美元和美元21.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和5.4百万美元和美元16.5截至2021年9月30日的三个月和九个月的内部使用软件开发成本分别为100万美元。资本化的内部使用软件开发费用的账面净值为#美元73.0百万美元和美元71.2分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
与财产和设备有关的折旧费用为#美元。7.7百万美元和美元23.1截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和7.4百万美元和美元22.8截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,其中与资本化内部使用软件开发成本相关的摊销费用为#美元6.4百万美元和美元19.6截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和6.7百万美元和美元20.0截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
注9.商誉和无形资产净额
商誉
商誉具有估计的无限期寿命,并不摊销;相反,至少每年或每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,都会对商誉的减值进行审查。
该公司拥有三报告单位,每个单位都有不连续的财务信息。我们的资产和负债用于我们报告单位的业务,并与之相关。因此,每次对报告单位进行商誉减值分析时,都必须估计权益账面价值和未来现金流量。因此,我们的资产、负债和现金流被分配到报告单位,使用合理和一致的分配方法。
我们的年度商誉减值审查在每个财年的10月31日进行年。我们评估可能导致我们相信我们每个报告单位的估计公允价值可能低于账面价值的定性因素,并引发量化评估,包括但不限于(I)宏观经济状况,(Ii)行业和市场因素,(Iii)我们的整体财务表现,包括对我们当前和预计的现金流、收入和收益的分析,(Iv)股价的持续下跌和(V)其他相关实体特定事件,包括管理层、战略、合作伙伴或诉讼的变化。
年内,我们并未发现任何会触发商誉减值测试的定性因素。截至2022年9月30日的三个月和九个月。我们将在2022年10月31日进行年度减值测试。
2021年商誉减值测试
2021年10月31日,本公司进行了2021财年的年度商誉减值审查。根据我们的定性评估,我们没有确定足够的减值指标来表明我们的任何三报告单位低于各自的账面价值。因此,不需要进行商誉减值量化分析。
商誉的变更
下表按可报告部分汇总了列报期间商誉账面金额的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EHS | | 临床解决方案 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的余额(1) | $ | 214,334 | | | $ | 211,963 | | | $ | 426,297 | |
获得的商誉(2) | — | | | 296,597 | | | 296,597 | |
外币折算 | (104) | | | — | | | (104) | |
截至2022年9月30日的余额 | $ | 214,230 | | | $ | 508,560 | | | $ | 722,790 | |
| | | | | |
2020年12月31日的余额(1) | $ | 214,354 | | | $ | 134,675 | | | $ | 349,029 | |
外币折算 | (19) | | | — | | | (19) | |
截至2021年9月30日的余额 | $ | 214,335 | | | $ | 134,675 | | | $ | 349,010 | |
————————
(1)扣除迄今累计减值#美元575.5截至2021年12月31日和2020年12月31日,均为100万。
(2)2022年第三季度通过加入IPG获得的商誉。
无形资产,净额
我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的无形资产详情(以千计,加权平均使用寿命除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 加权平均剩余使用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 | | 加权平均剩余使用寿命 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
企业商号 | 13.0 | | $ | 43,600 | | | $ | 9,847 | | | $ | 33,753 | | | 12.4 | | $ | 25,800 | | | $ | 7,693 | | | $ | 18,107 | |
客户关系 | 16.0 | | 465,019 | | | 86,623 | | | 378,396 | | | 14.9 | | 311,019 | | | 72,697 | | | 238,322 | |
技术 | 2.9 | | 111,822 | | | 78,648 | | | 33,174 | | | 2.0 | | 87,922 | | | 73,378 | | | 14,544 | |
低于市场租金,净额 | 0.6 | | 1,218 | | | 1,100 | | | 118 | | | 1.3 | | 1,218 | | | 950 | | | 268 | |
提供商网络合同(1) | 1.5 | | 16,553 | | | 10,596 | | | 5,957 | | | 2.2 | | 16,417 | | | 7,874 | | | 8,543 | |
无形资产总额,净额 | | | $ | 638,212 | | | $ | 186,814 | | | $ | 451,398 | | | | | $ | 442,376 | | | $ | 162,592 | | | $ | 279,784 | |
与无形资产相关的摊销费用为#美元9.5百万美元和美元24.3截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和7.4百万美元和美元22.1截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
截至2022年9月30日的无形资产未来摊销估计数(以千计)如下:
| | | | | |
2022 | $ | 10,620 | |
2023 | 40,487 | |
2024 | 34,603 | |
2025 | 33,057 | |
2026 | 32,880 | |
此后 | 299,751 | |
无形资产未来摊销总额 | $ | 451,398 | |
如果情况显示本公司可能无法收回资产的账面价值,则对无形资产进行减值审查。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们没有发现需要对我们的无形资产进行减值测试的任何情况。
注10.长期债务
2022年信贷协议
于2022年8月1日(“IPG截止日期”),本公司与本公司订立信贷协议(“2022年信贷协议”),该协议由本公司、作为借款人(“借款人”)的Evolent Health LLC、作为担保人的本公司若干附属公司、不时作为贷款人的贷款人以及作为行政代理、抵押品代理和左轮手枪代理的Ares Capital Corporation与本公司订立(“2022年信贷协议”),据此,贷款人同意以(I)本金总额为$的初步定期贷款的形式向借款人发放信贷。175.0(二)本金总额最高可达#美元的循环信贷安排50.0百万元,以$中较小者为准。50.0和借款基础(“循环贷款”,以及与初始定期贷款贷款一起,“信贷贷款”),但须满足具体条件。借款人于2022年8月1日根据初始定期贷款安排(“初始定期贷款”)借入这笔贷款,并借入#美元。50.0截至IPG结算日,循环贷款项下净额为100万美元。除某些例外情况外,信贷安排由本公司及本公司的国内附属公司提供担保。信贷安排以每名借款人及担保人(本公司除外)的所有股本及几乎每名借款人及担保人的所有资产的优先抵押权益作抵押,但若干例外情况除外。初始定期贷款和循环贷款将于下列日期中最早的日期到期:(A)2027年8月1日,(B)根据信贷协议的条款,2022年信贷协议下的所有未偿还款项已申报或已自动到期和应付的日期,以及(C)91)任何次级债务的到期日(定义见2022年信贷协议),除非满足某些流动性条件。
初始定期贷款及循环融资所得款项用于为IPG交易提供资金,并为与此相关的费用及开支提供资金,其后可用于为收购、持续营运资金需求及其他增长资本投资提供资金,以及支付与此相关的费用及开支。信贷安排项下每笔贷款的利率是根据借款人的选择计算的:(A)如果是定期贷款,则按调整后的期限SOFR利率(如信贷协议中的定义)加5.50%,或基本利率加4.50%和(B)在循环贷款的情况下,按调整后的期限SOFR加3.50%,或基本利率加2.50%。承诺费(A)2.00截至结算时与定期贷款安排有关的承付款总额的百分比和(B)2.00截至结算时,已支付与循环融资有关的承付款总额的%。该公司记录了$2.9截至2022年9月30日的三个月和九个月的与我们的2022年信贷协议相关的利息支出分别为100万英镑。
在某些情况下,公司可以根据适用的保费和就预付金额支付的催缴保护费,选择预付信贷安排下的未偿还金额,如下所示:(1)3.00在IPG成交日一周年之前但在成交后预付本金的百分比;(2)2.00在IPG成交一周年后但在IPG成交两周年之前预付本金的百分比;(3)1.00在IPG成交两周年后但在IPG成交三周年之前预付本金的百分比;及(4)0.00在IPG截止日期三周年当日或之后预付本金的%。信贷安排项下的未偿还款项须于发生若干事件及条件时强制预付,包括非一般过程资产处置、收取若干意外损失赔偿、发行若干债务责任及控制权变更交易。
信贷安排包括惯常借款条件、肯定、否定和报告契约、陈述和担保,以及违约事件,包括对其他重大债务的交叉违约。此外,本公司须在某些时间遵守若干财务契约,包括在信贷安排结束时开始的最低流动资金测试,以及自截至2022年9月30日的财政季度最后一天开始的总担保杠杆率。如果发生违约事件,贷款人将有权采取执法行动,包括取消抵押品的抵押品赎回权,以及加快信贷安排下的欠款。我们招致了$5.3与本信贷协议相关的债务发行成本为100万欧元,计入长期债务,扣除我们综合资产负债表上的贴现,并在协议有效期内摊销为利息支出。该公司记录了$0.2截至2022年9月30日的三个月和九个月的与债务折价摊销和发行成本相关的利息支出分别为100万欧元。
2024年笔记
2020年8月,该公司发行了美元117.1百万美元ITS本金总额3.50%2024年到期的可转换优先债券(“2024年债券”),与其未偿还2021年债券的某些持有人和某些新投资者私下协商的交换和/或认购协议。该公司发行了$84.22024年发行的债券本金总额为百万元84.22021年债券的本金总额为百万元,现金支付总额为$2.5百万美元,并发行了$32.8新发行债券本金总额为百万元,面值为现金。我们招致了$3.0与2024年债券相关的债务发行成本,我们正在使用直线法在2024年债券的合同期限内将其摊销为非现金利息支出,因为该方法与实际利息法没有实质性差异。2024年债券的私募已于2020年8月19日结束。
2024年债券持有人有权获得现金利息支付,从2020年12月1日开始,每半年支付一次,在每年的6月1日和12月1日支付一次,利率相当于3.50年利率。债券将于2024年12月1日到期,除非在该日期前按照其条款提前回购、赎回或转换。到期时,票据的本金可以通过公司A类普通股的股份进行结算。我们记录的利息支出为#美元。0.5百万美元和美元2.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和1.0百万美元和美元3.0截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
2024年债券可由公司选择转换为现金、公司A类普通股股票或公司A类普通股的现金和股票的组合,初始转换率为每1,000美元2024年债券本金54.8667股A类普通股,相当于初始转换价格约为$1,000。18.23每股公司A类普通股。总括而言,2024年发行的债券最初可兑换为6.42,000,000股本公司A类普通股(不包括本公司根据基本变更或根据管治契约发出赎回通知而转换后可发行的任何股份)。在某些情况下,转换率可能会调整。转换后,公司将支付或交付(视情况而定)公司A类普通股的现金或股票,或现金和A类普通股的组合,由公司选择。
根据公司的选择,以现金或公司A类普通股的股票或现金和公司A类普通股的股票组合结算2024年票据的选择权,导致在采用ASU 2020-06年度之前,2024年票据的账面价值分为债务部分和股权部分。债务部分被确定为#美元。78.9百万美元,未计发行成本,基于相同期限的不可转换债务工具的公允价值。股本部分被确定为#美元。38.1未扣除发行成本的百万欧元,并计入额外实收资本。发行成本为$1.7百万美元和美元1.3100万美元按收益分配比例分配给债务和股权部分。连同$的股权部分38.1百万,$1.7发行成本中的1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的发行成本已按实际利息法摊销为综合经营报表和综合收益(亏损)的利息支出。
2022年1月1日,我们采用了追溯过渡法采用ASU 2020-06。因此,上期财务信息和披露没有进行调整,并继续根据在采用ASU 2020-06年度之前生效的会计准则进行报告。采用ASU 2020-06年度后,2024年债券的债务和权益部分合并为单一债务工具,计入长期债务,并在综合资产负债表上实现净额。这导致了一笔$38.1额外实收资本减少100万美元,1.3来自以前从递延融资费中分流的股本部分的额外实收资本分别增加了100万美元和#美元11.72022年1月1日的累计赤字减少了100万美元,这是与2024年票据的股权分项相关的债务折价摊销相关的累计非现金利息支出。这些调整导致增加#美元。25.12024年债券的债务部分增加了100万欧元。此外,对权益部分的发行成本分配和与2024年债券相关的所有发行成本将使用2024年债券合同期的实际利息方法摊销为利息支出,2024年债券的合同期限包括在累计赤字期初余额的累计调整中。本公司记录了与摊销发行成本相关的利息支出#美元0.1百万美元和美元0.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和2.0百万美元和美元5.9截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
2024年债券持有人可要求公司在发生基本变动时,以相等于以下价格回购全部或部分债券100.0正回购的票据本金的%,另加任何应计利息及未付利息,但不包括基本变动购回日期。公司可能不会在2023年3月1日之前赎回2024年债券。公司可以选择在2023年3月1日或之后赎回全部或部分2024年债券,条件是公司最后报告的A类普通股的销售价格至少为130.0当时有效的转换价格的%,至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30在紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日结束的连续交易日(包括该期间的最后一个交易日),赎回价格相等于100.0将赎回的票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
2022年8月11日,公司与2024年债券的某些持有人签订了交换协议。根据协议,这些持有者兑换了美元92.8公司A类普通股的此类票据的本金总额为100万美元。2022年8月17日和18日,本公司完善了交易所,并发行了5,394,165A类普通股出售给持有者。
2022年8月,2024年票据交换A类普通股,产生了1美元10.2清偿/偿还债务损失,合并业务报表和全面收益净额(亏损)100万欧元。
2019年信贷协议
于2019年12月30日,本公司与本公司、作为借款人(“借款人”)的Evolent Health LLC、作为担保人的本公司若干附属公司、不时作为借款人的贷款人、以及作为行政代理及抵押品代理的Ares Capital Corporation与本公司订立信贷协议(“2019年信贷协议”),据此,贷款人同意以(I)本金总额为$的初步有担保定期贷款的形式向借款人发放信贷。75.0(二)本金总额最高达#美元的延迟提取担保定期贷款安排50.0(“DDTL贷款”,以及与初始定期贷款贷款一起,称为“高级信贷贷款”),但须满足特定条件。借款人于2019年12月30日根据初始定期贷款安排借入了这笔贷款。初步定期贷款所得款项用于支付护照资产购买协议拟进行的交易,并支付与此相关的费用和开支。
2020年8月19日,公司2019年信贷协议修正案生效。修订内容包括允许本公司在与发行2024年票据有关的兑换交易中使用现金、允许发行2024年票据和允许某些票据回购,以及实施对某些最低流动资金门槛的修订。
2021年1月8日,本公司偿还了根据Ares Capital Corporation所欠的所有未偿还款项,并终止了与Ares Capital Corporation的2019年信贷协议。根据2019年信贷协议就预付款向Ares Capital Corporation支付的总金额为#美元。98.6100万美元,其中包括$9.7百万美元的全额保费以及$0.2百万美元的应计利息。作为这项交易的结果,公司在偿还债务方面记录了#美元的损失。19.2100万美元,即剩余的未摊销债务发行成本#美元9.5百万美元,全额保费和美元35数以千计的法律费用。
认股权证协议
为配合本公司订立二零一九年信贷协议,本公司订立认股权证协议,据此同意向认股权证持有人出售合共1,513,786A类普通股,每股收购价相当于$8.05。权证持有人可随时行使认股权证,直至三十天在2019年信贷协议到期后。本公司可全权酌情选择以现金支付持有人,金额根据A类普通股的公平市值厘定,以换取在行使认股权证时可发行的A类普通股的股份,而不是交付股份。
于2021年1月8日,本公司以$结算与2019年信贷协议有关的未清偿认股权证13.7百万美元。
2025年笔记
2018年10月,公司发行了美元172.5百万美元ITS本金总额1.502025年到期的可转换优先票据(“2025年票据”)以私募方式出售给符合1933年证券法(“证券法”)第144A条所指的合格机构买家(“证券法”)。2025年发行的债券按面值发行,净收益为$166.6百万美元。我们招致了$5.9与2025年债券相关的债务发行成本为100万美元。私募完成#美元150.02025年债券的本金总额为百万元,于2018年10月22日发行,本公司完成额外发售及出售$22.52025年债券的本金总额将于2018年10月24日发行,这是根据最初购买者全面行使其购买额外债券的选择权而定的。
2025年债券持有人有权获得现金利息支付,从2019年4月15日开始,每半年支付一次,于2019年4月15日和10月15日拖欠,利率相当于1.50年利率。公司记录的利息支出为#美元。0.6百万美元和美元1.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。债券将于2025年10月15日到期,除非在该日期前按照其条款提前回购、赎回或转换。
在紧接2025年4月15日前一个营业日的营业结束之前,2025年票据的持有人只有在满足某些条件的情况下才可以选择转换,这在公司与作为受托人的美国银行全国协会之间日期为2018年10月22日的契约中有描述。在2025年4月15日或之后的任何时间,直至紧接到期日前一个营业日的营业结束,持有人可以选择按转换率转换其票据的全部或任何部分。
2025年债券的初始转换率为每1,000美元债券本金持有29.9135股A类普通股,相当于初始转换价格约为1,000美元。33.43每股公司A类普通股。总而言之,2025年发行的债券最初可转换为5.22,000,000股本公司A类普通股(不包括本公司于转换后可发行的任何股份,涉及重大重大变更或管理契约所述的赎回通知)。在某些情况下,转换率可能会调整。vt.在.的基础上
转换时,公司将视情况支付或交付现金或公司A类普通股的股票,或现金和A类普通股的股票的组合,由公司选择。
根据公司的选择,以现金或公司A类普通股的股票或现金和公司A类普通股的股票组合结算2025年票据的选择权,导致在采用ASU 2020-06年度之前,2025年票据的账面价值分为债务部分和股权部分。债务部分被确定为#美元。100.7百万美元,未计发行成本,基于相同期限的不可转换债务工具的公允价值。股本部分被确定为#美元。71.8在扣除发行成本前为100万欧元,并计入额外实收资本内。权益部分是债务本金总额与债务部分之间的差额。发行成本为$3.4百万美元和美元2.5100万美元按收益分配比例分配给债务和股权部分。连同$的股权部分71.8百万,$3.4发行成本中的100万美元将在2025年票据的合同期限内使用实际利息方法摊销为综合经营报表和全面收益(亏损)的利息支出。
2022年1月1日,我们采用了追溯过渡法采用ASU 2020-06。因此,上期财务信息和披露没有进行调整,并继续根据在采用ASU 2020-06年度之前生效的会计准则进行报告。采用ASU 2020-06年度后,2024年债券的债务和权益部分合并为单一债务工具,计入长期债务,并在综合资产负债表上实现净额。这导致了一笔$71.8额外实收资本减少100万美元,2.5来自以前从递延融资费中分流的股本部分的额外实收资本分别增加了100万美元和#美元28.12022年1月1日的累计赤字减少了100万英镑,这是与2025年债券的股权分项相关的债务折价摊销相关的累计非现金利息支出。这些调整导致增加#美元。41.32025年债券的债务部分增加了100万欧元。此外,对权益部分的发行成本分配和与2025年债券相关的所有发行成本将使用2025年债券合同期的实际利息方法摊销为利息支出,2025年债券的合同期限包括在累计赤字期初余额的累计调整中。本公司记录了与摊销发行成本相关的利息支出#美元0.4百万美元和美元1.0截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和2.5百万美元和美元7.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
2025年债券的持有人可要求公司在发生根本变化时回购全部或部分债券,价格等于100.0正回购的票据本金的%,另加任何应计利息及未付利息,但不包括基本变动购回日期。公司可能不会在2022年10月20日之前赎回2025年债券。公司可以选择在2022年10月20日或之后赎回全部或部分2025年债券,条件是公司最后报告的A类普通股的销售价格至少为130.0当时有效的转换价格的%,至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30在紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日结束的连续交易日(包括该期间的最后一个交易日),赎回价格相等于100.0将赎回的票据本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
2021年笔记
2016年12月,该公司发行了$125.0百万美元ITS本金总额2.00%2021年到期的可转换优先票据(“2021年票据”)以私募方式向符合证券法第144A条所指的合资格机构买家发行。2021年发行的债券按面值发行,净收益为$120.4百万美元。我们招致了$4.6与2021年债券相关的债务发行成本,我们使用直线法在2021年债券的合同期限内摊销为非现金利息支出,因为该方法与实际利息法没有实质性差异。2021年债券的私募已于2016年12月5日完成。
2020年8月,作为发行2024年债券的一部分,公司发行了$84.22024年发行的债券本金总额为百万元84.22021年债券的本金总额为100万英镑。除了总计#美元的现金支付外,这些交易所没有现金对价。2.5向交换票据持有人支付了100万美元。这些汇兑被记为清偿债务,导致清偿债务净亏损#美元。4.8100万美元,包括现金支付总额#美元2.5向交换票据持有人支付了100万美元。
2020年8月,我们还回购了美元14.02021年发行的百万元钞票13.9数百万现金,并记录了清偿债务的非物质收益。
2021年债券于2021年12月1日到期时,本金为$的未偿还2021年债券26.7根据持有者的选择,通过将#美元转换为26.32021年普通股票据和现金偿还本金总额为百万美元0.42021年发行的债券本金总额为百万美元。
可转换优先票据的账面价值
2024年债券和2025年债券按其截至2022年9月30日的账面净值记录在随附的综合资产负债表中。然而,2024年债券和2025年债券是由合格的机构买家私下交易的(根据证券法第144A条的含义),其公允价值是第2级投入。2024年债券和2025年债券还嵌入了转换选择权和或有利息拨备,这些没有作为单独的金融工具记录下来。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的长期可转债账面价值(单位:千):
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2024年笔记 | | | |
账面价值 | $ | 23,879 | | | $ | 89,361 | |
未摊销债务贴现和发行成本 | 402 | | | 27,690 | |
本金金额 | $ | 24,281 | | | $ | 117,051 | |
剩余摊销期限(年) | 2.2 | | 2.9 |
公允价值(1) | $ | 49,290 | | | $ | 195,445 | |
| | | |
2025年笔记 | | | |
账面价值 | $ | 168,565 | | | $ | 126,315 | |
未摊销债务贴现和发行成本 | 3,935 | | | 46,185 | |
本金金额 | $ | 172,500 | | | $ | 172,500 | |
剩余摊销期限(年) | 3.0 | | 3.8 |
公允价值(1) | $ | 215,625 | | | $ | 177,251 | |
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(1)票据的公允价值是根据最接近各自资产负债表日期的可用交易价格得出的。
注11.承付款和或有事项
承付款
信用证
截至2022年9月30日和2021年12月31日,本公司与一家银行签订了不可撤销的备用信用证,金额为$13.1百万美元和美元15.4亿元,分别用于监管部门、房地产和风险分担协议的利益。因此,我们持有美元13.1百万美元和美元15.4截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别以受限现金和受限投资作为抵押品。信用证的当前到期日在2022年12月至2032年3月之间,并将自动延期,无需修改一年制期间,并将继续在每个一年制除非银行选择不延长至最初的或任何延长的到期日之后,否则从到期日开始。
弥偿
公司的客户协议一般包括一项条款,根据该条款,公司同意就以下第三方索赔为其合作伙伴辩护:(A)因公司疏忽或故意不当行为造成的死亡、人身伤害或个人财产损害;(B)因此类托管服务协议而导致的公司前任或现任员工;(C)在特定条件下侵犯知识产权的索赔;以及(D)公司违反适用法律的索赔,并就与此类索赔相关的任何损害赔偿和费用赔偿合作伙伴。截至目前,本公司并无因该等弥偿而产生任何重大成本,亦未在随附的综合财务报表中应计任何与该等责任有关的负债。
首次公开募股前投资者注册权协议
我们与顾问委员会、UPMC、TPG和另一家投资者签订了注册权协议,根据证券法登记出售我们A类普通股的股票,包括以B类普通股和B类普通股换取的股票。在符合某些条件和限制的情况下,本协议为这些投资者提供了一定的需求、搭载和搁置注册权。根据登记权协议授予的登记权将在作为登记权一方的股份持有人不再持有任何有权享有登记权的股份之日终止。根据本协议规定的合同义务,我们于2016年7月28日向美国证券交易委员会提交了S-3表格登记声明,并于2016年8月12日宣布生效。
除承保折扣和佣金及任何转让税外,我们将支付所有与索要、搭载或货架登记有关的费用,但须受特定条件及限制所限。注册权协议包括惯例赔偿条款,包括我们对A类普通股的参与持有人及其董事、高级职员和雇员的任何损失、索赔、损害赔偿或责任,以及根据证券法、州法律或其他规定该等持有人可能承担的费用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们没有产生任何与我们的投资者股东进行二次发行或以其他方式出售股票有关的费用。
担保
2020年7月16日,EVH Passport、Evolent Health LLC和Molina Healthcare,Inc.(“Molina”)签订了一项资产购买协议(“Molina APA”),根据该协议,EVH Passport向Molina出售某些资产,包括EVH Passport的某些知识产权以及EVH Passport在Passport Medicaid合同下的权利。2020年9月1日,EVH Passport与Molina完成了Molina APA计划的交易(“Molina成交”),与Molina签订了Passport Medicaid合同。关于Molina的关闭,本公司继续向Molina提供与护照医疗补助合同有关的行政支持服务,直至2020年底。在Molina关闭后,EVH Passport开始与包括肯塔基州保险部(“KY DOI”)在内的监管机构合作,在2021年和2022年结束其业务。作为清盘过程的一部分,本公司作为EVH Passport的母公司,为KY DOI的利益签订了担保,以在EVH Passport无法履行其清盘债务或义务的情况下履行任何EVH Passport责任或义务。截至2022年9月30日,没有任何资金来自这一担保。
再保险协议
2019年12月30日,UHC、PHS I、本公司和EVH Passport完成了Passport APA预期的交易(“Passport结束”)。作为Passport结案的一部分,EVH Passport和UHC签订了一项协议,规定在EVH Passport被认证为Medicare Advantage组织并且D-SNP业务可以转移到EVH Passport之前,D-SNP业务的财务风险由EVH Passport管理和承担。2020年10月1日,D-SNP业务从UHC转移到EVH Passport。
在Molina结案时,Molina和EVH Passport达成了一项协议,规定在Molina的肯塔基州健康计划获得联邦医疗保险优势组织认证并将D-SNP业务转移给Molina之前,Molina承担D-SNP业务的财务风险。直到2021年1月1日,公司和EVH Passport继续管理D-SNP业务,当时Molina负责D-SNP业务的管理,直到D-SNP业务于2021年9月1日正式移交给Molina。截至2022年9月30日,本再保险协议下没有重大未偿还金额。
UPMC经销商协议
本公司与UPMC是2011年8月31日签订的经销商、服务及竞业禁止协议的缔约双方,该协议于2013年6月27日经双方修订及重述(经本协议日期修订,称为“UPMC经销商协议”)。根据UPMC经销商协议的条款,UPMC已指定本公司为某些服务的非独家经销商,但须遵守UPMC经销商协议中规定的某些条件和限制。考虑到公司在UPMC经销商协议下的义务,并符合协议中描述的某些条件,UPMC已同意不直接将某些产品和服务销售给20公司客户中的一员。截至2022年9月30日的三个月和九个月,与UPMC经销商协议相关的收入为0.1百万美元和美元1.2分别为100万,并正在逐步减少。
或有事件
应收税金协议
关于发售重组,本公司与其若干投资者订立应收税项协议(“TRA”),该协议规定本公司向该等投资者支付85本公司因B类普通单位交换相关的税基增加以及未来使用首次公开发售前的NOL而获得的税收优惠金额(如有)的百分比。
由于公司的估值准备减少,主要是由于作为IPG收购的一部分而建立的递延税项负债,公司记录了部分TRA负债#美元。42.9截至2022年9月30日,这代表着85%
与本公司首次公开招股前历史亏损的未实现税项利益和来自交易所的税基增加相关的递延税项资产,与相关的估值拨备相抵。
我们将在每个报告期评估递延税项资产的变现能力,随着获得更多信息(包括未来期间的经营业绩),我们对与应收税款协议相关的负债的估计可能会发生变化。递延税项资产的变现能力乃根据所有正面及负面证据进行评估,包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及近期经营业绩。
诉讼事宜
我们不时会处理一些在日常业务过程中出现的法律纠纷,包括雇佣索赔。当发生或有损失的可能性变得可能,并且损失金额可以合理估计时,我们应对或有损失承担责任。我们继续审查应计项目并对其进行调整,以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的咨询意见以及其他相关信息。只要获得新的信息,并且我们对索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的可能结果的看法发生变化,我们应计负债的变化将在作出此类决定的期间记录下来。
2019年8月8日,公司的一名股东向亚历山大省弗吉尼亚州东区美国地区法院提出了针对公司的集体诉讼,根据1934年证券交易法第10(B)和20(A)条提出索赔。修改后的诉状于2020年1月10日提交,第二个修改后的诉状于2020年6月8日提交,第三个修改后的诉状于2021年12月2日提交,现在名为普利茅斯县退休系统诉Evolent Health,Inc.,Frank Williams,Nicholas McGrane,Seth Blackley。2022年7月13日,集体诉讼各方签署了和解诉讼条款单,但须提交和解文件,并在通知班级成员后经法院批准。2022年8月2日,该案的首席原告提交了一项无异议动议,寻求初步批准和解和相关证据,包括向班级成员发出的通知草案和拟议的最终命令。和解规定有待法院的初步和最终批准。最终和解听证会定于2022年11月18日举行。如果和解获得批准,我们预计商定的和解款项为#美元。23.5百万美元的资金将完全由适用的董事和高级管理人员责任保险提供。因此,我们预计不会因此事达成和解而产生重大净亏损或现金流出。
2021年6月8日,公司的一名股东向特拉华州衡平法院提起衍生品诉讼,指控公司董事会在监督公司与护照健康计划的关系方面存在疏忽,对一些现任和前任董事会成员以及名义上的被告公司提起诉讼。本案是林肯郡警察养老基金,派生代表Evolent Health,Inc.诉Blackley,Williams,Scott,Holder,Farner,D‘Amato,Duffy,Feel,Samet,Hobart和Payson,以及Evolent Health,Inc.(“派生诉讼”)。本公司和董事-被告于2021年8月27日提出驳回申诉的动议,原告于2021年10月26日提出修改后的申诉作为回应。被告于2021年12月17日提出动议,要求驳回修改后的起诉书。原告尚未对驳回动议做出回应,目前没有提交给特拉华州衡平法院的简报时间表。根据公司的调查,我们认为该案件几乎没有法律或事实价值。然而,任何诉讼的结果都是不确定的。
信用和集中度风险
该公司面临与现金和现金等价物以及应收账款相关的高度集中的信用风险。截至2022年9月30日,大约98.2我们$的%194.8数百万现金和现金等价物、限制性现金和限制性投资存放在FDIC参与银行的银行存款中,大约1.0%的资产存放在国际银行。虽然该公司与信用评级较高的金融机构保持现金和现金等价物,但它在联邦保险的金融机构的这些存款经常超过联邦保险的限额。到目前为止,该公司还没有在现金和现金等价物方面出现任何已实现的亏损。
本公司还面临大量应收账款风险,因为我们应收账款的很大一部分来自我们的少数合作伙伴。下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日,在我们的综合短期贸易应收账款中至少占10.0%的合作伙伴,不包括应收药房索赔和应收保费:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
库克县卫生和医院系统 | 30.1% | | * |
佛罗里达蓝色医疗保险公司 | * | | 46.4% |
莫利纳医疗保健 | * | | 10.4% |
光明健康管理公司 | 12.2% | | * |
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*占各自余额的不到10.0%。
此外,由于我们很大一部分收入来自与我们的经营合作伙伴的少量合同关系,公司面临着相当集中的收入风险。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,至少占我们综合收入10.0%的合作伙伴:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
库克县卫生和医院系统 | 21.2% | | 29.0% | | 23.0% | | 29.0% |
佛罗里达蓝色医疗保险公司 | 13.7% | | 13.8% | | 12.5% | | 14.2% |
我们很大一部分收入来自我们最大的合作伙伴。失去、终止或重新谈判我们与任何重要合作伙伴或多个合作伙伴的关系或合同,可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
注12.租契
公司签订各种办公场所、数据中心和设备租赁协议,以开展正常业务运营。在任何合同开始时,公司对协议进行评估,以确定合同是否包含租赁。如果合同包含租赁,公司将评估租赁期限以及租赁是经营性租赁还是融资性租赁。大多数租约包括一或更多续订选项,或可能具有终止选项。本公司决定该等选择权在租赁开始时是否合理地确定会被行使。此外,一些租约还包含升级条款。租金支出在租赁期内的综合经营报表和综合收益(亏损)中以直线方式确认。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在我们的综合资产负债表中。
由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在容易确定的情况下,我们使用隐含利率。此外,本公司将所有租赁和非租赁组成部分视为所有类别标的资产的单一组合租赁组成部分。本公司亦就其租用的部分办公空间订立分租协议。应占分租的无形租金收入于各自租约条款的租金开支中抵销。
该公司根据经营租赁协议租赁办公空间、计算机和其他设备,该协议将于不同日期到期,直至2032年。根据租赁协议,除基本租金外,该公司一般还负责运营和维护费用以及相关费用。其中几项协议包括租户改善津贴、租金免税期或租金上升条款。当该等项目包括在租赁协议中时,我们在综合资产负债表上记录递延租金资产或负债,相当于租金支出与未来应支付的最低租赁付款之间的差额。与这些项目相关的租金支出在租赁条款中以直线方式确认。该公司的主要办公地点是弗吉尼亚州的阿灵顿,自2013年以来一直是该公司的总部。弗吉尼亚州阿灵顿的写字楼租约将于2032年1月到期。作为Valence Health交易的一部分获得的某些租赁包括在伊利诺伊州芝加哥的办公地点的现有转租协议。
就各种租赁协议而言,公司需要维持#美元。2.3百万美元和美元3.8截至2022年9月30日和2021年12月31日的信用证金额为100万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司持有美元2.3百万
及$3.8综合资产负债表上的限制性现金和限制性投资分别为100万美元,作为信用证的抵押品。
下表汇总了截至2022年9月30日的主要办公室租约(以千为单位,但不包括期限):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 租赁终止期限(年) | | 未来最低租赁承诺额 | | 所需信用证金额 |
弗吉尼亚州阿灵顿 | | 9.3 | | $ | 33,212 | | | $ | 1,579 | |
伊利诺伊州河滨 | | 8.5 | | 38,940 | | | 232 | |
爱迪生,新泽西州 | | 3.6 | | 1,839 | | | 222 | |
佐治亚州阿尔法雷塔 | | 3.0 | | 1,409 | | | — | |
印度浦那 | | 1.0 | | 621 | | | — | |
加利福尼亚州布雷亚市 | | 4.7 | | 4,304 | | | — | |
下表汇总了我们租赁费用的组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 2,221 | | | $ | 2,417 | | | $ | 6,726 | | | $ | 9,672 | |
可变租赁成本 | 1,599 | | | 1,183 | | | 4,096 | | | 3,696 | |
总租赁成本 | $ | 3,820 | | | $ | 3,600 | | | $ | 10,822 | | | $ | 13,368 | |
截至2022年9月30日的租赁负债到期日(以千计)如下:
| | | | | |
| 经营租赁费用 |
2022 | $ | 2,756 | |
2023 | 10,865 | |
2024 | 10,595 | |
2025 | 10,012 | |
2026 | 8,987 | |
此后 | 40,377 | |
租赁付款总额 | 83,592 | |
更少: | |
利息 | 18,699 | |
租赁负债现值 | $ | 64,893 | |
我们的加权平均贴现率和加权剩余租赁期限(以年为单位)如下:
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
加权平均贴现率 | 6.34 | % |
加权平均剩余租期 | 8.0 |
注13.每股普通股收益(亏损)
下表列出了普通股股东可获得的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持续经营的收入(亏损) | $ | 2,123 | | | $ | (13,040) | | | $ | (7,352) | | | $ | (33,337) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | — | | | — | | | (463) | | | 1,383 | |
Evolent Health,Inc.普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 2,123 | | | $ | (13,040) | | | $ | (7,815) | | | $ | (31,954) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 95,286 | | | 85,800 | | | 91,643 | | | 85,306 | |
股票期权中的增量稀释股份 | 1,915 | | | — | | | — | | | — | |
来自限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的RSU(“PSU”)和杠杆股票单位(“LSU”)的增量稀释股份 | 2,107 | | | — | | | — | | | — | |
可转换票据 | — | | | — | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 99,308 | | | 85,800 | | | 91,643 | | | 85,306 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.39) | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.01) | | | 0.02 | |
Evolent Health,Inc.普通股股东的每股基本收益(亏损) | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.37) | |
稀释: | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.08) | | | $ | (0.39) | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.01) | | | 0.02 | |
Evolent Health,Inc.普通股股东应占每股摊薄收益(亏损) | $ | 0.02 | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.37) | |
每股普通股的基本净收入(亏损)是根据期内已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股普通股净收益(如有)为稀释股票期权(根据库存股方法计算),即债务转换后可发行的股份(使用假设转换法计算)。
不包括在上述加权平均普通股计算中的反稀释股票如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的RSU(“PSU”)和杠杆股票单位(“LSU”) | — | | | 2,012 | | | 1,818 | | | 1,700 | |
股票期权 | — | | | 2,004 | | | 1,858 | | | 2,008 | |
可转换优先票据 | 9,007 | | | 12,696 | | | 10,714 | | | 12,696 | |
总计 | 9,007 | | | 16,712 | | | 14,390 | | | 16,404 | |
注14.基于股票的薪酬
在我们的合并财务报表中,按奖励类型和行项目划分的总薪酬支出如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
奖项类型 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期权 | $ | 78 | | | $ | 274 | | | $ | 331 | | | $ | 945 | |
RSU | 4,830 | | | 2,381 | | | 12,778 | | | 6,782 | |
LSU | 387 | | | 995 | | | 1,544 | | | 2,302 | |
PSU | 1,697 | | | 745 | | | 4,697 | | | 1,725 | |
按奖励类型划分的总薪酬费用 | $ | 6,992 | | | $ | 4,395 | | | $ | 19,350 | | | $ | 11,754 | |
| | | | | | | |
行项目 | | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,024 | | | $ | 131 | | | $ | 2,986 | | | $ | 1,618 | |
销售、一般和行政费用 | 5,968 | | | 4,264 | | | 16,364 | | | 10,136 | |
按财务报表行项目分列的薪酬支出总额 | $ | 6,992 | | | $ | 4,395 | | | $ | 19,350 | | | $ | 11,754 | |
不是股票薪酬被资本化为截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的软件开发成本。
以股票为基础的奖励如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
RSU | 87 | | | 134 | | | 1,067 | | | 1,162 | |
PSU | — | | | — | | | 479 | | | 319 | |
注15.所得税
就中期而言,我们确认所得税拨备(利益)是基于我们对全年预期的估计年度有效税率,并根据中期确认的离散项目进行调整。离散项目(例如,重大或不寻常项目)在其发生的季度单独确认,并可能导致有效税率因季度而异。
所得税优惠为$(45.5)百万元及(44.5),并分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月确认,这导致有效税率为104.9%和85.8%。所得税支出为$0.2百万美元和美元0.9在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别确认了100万欧元,这导致实际税率为(1.8)% and (2.9)%。该公司及其美国子公司继续根据其递延税项净资产计提估值津贴,但不确定的已存在部分除外。截至2022年9月30日止三个月及九个月录得的所得税优惠主要涉及46.8作为IPG收购会计的一部分而设立的递延税项负债所导致的估值免税额减少100万美元,但被国家和外国税收部分抵消。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间记录的所得税支出主要与外国税有关。
截至2021年12月31日,该公司有未确认的税收优惠$0.6如果确认,将不会影响由于其递延税项净资产的估值准备而产生的实际税率。截至2022年9月30日,该公司有额外的未确认税收优惠,金额为0.4100万美元,如果得到确认,将影响实际税率。本公司目前没有在任何美国、州或外国司法管辖区接受任何纳税年度的所得税审计。
应收税金协议
关于发售重组,本公司与其若干投资者订立了《TRA》,其中规定本公司向该等投资者支付85本公司因B类普通单位交换相关的税基增加以及未来使用首次公开发售前的NOL而获得的税收优惠金额(如有)的百分比。有关我们的TRA的讨论,请参见上面的注释11。
注16.对权益法被投资人的投资
本公司持有按权益法入账的合营企业及其他实体的所有权权益。本公司评估其在这些实体中的权益,以确定它们是否符合VIE的定义,以及本公司是否需要合并这些实体。VIE由其主要受益人合并,该受益人既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动,也有(Ii)可能对VIE具有重大潜在意义的可变利益。为了确定公司持有的可变权益是否可能对VIE产生重大影响,公司考虑了有关公司参与VIE的性质、规模和形式的定性和定量因素。公司已确定其在这些实体中的权益符合变量的定义
然而,本公司并不是主要受益人,因为它没有权力指导活动,因此,本公司没有合并VIE。
截至2022年9月30日至2021年12月31日,公司在其权益法投资中的经济利益范围为4%和38%和4%和39%,其权益法投资的投票权在25%和40%。该公司确定,它对这些实体有重大影响,但它对任何实体都没有控制权。因此,投资按照权益会计方法入账,公司在每个报告期内按比例分配实体的收益和亏损。该公司在这些投资收益中的比例份额约为#美元。1.4百万美元和美元3.9截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.1百万美元和美元12.7截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
本公司与上述若干实体签订服务协议,以提供若干管理、营运及支援服务,以协助管理其服务项目。与这些服务协议相关的收入为5.0百万美元和美元12.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和4.0百万美元和美元12.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
注17.公允价值计量
公认会计原则将公允价值定义为假设于计量日期在最有利的市场有秩序的交易,出售资产或支付转移负债所得的价格(退出价格)。GAAP还建立了一个分层披露框架,对计量公允价值时使用的投入的可观察性水平进行优先排序和排名。这些层级包括:
•第1级--估值方法的投入是指截至报告日期相同工具在活跃市场上的报价;
•第2级--估值方法的投入不是活跃市场的报价,在报告日期可直接或间接观察到,公允价值可通过使用模型或其他估值方法确定;以及
•第三级--在资产或负债的市场活动很少或没有市场活动的情况下,对估值方法的投入是不可观察的投入。
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下,公允价值层次结构内的水平基于对公允价值计量重要的最低投入水平。我们对特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要进行判断,并考虑被计量的特定资产或负债的特定因素。这些项目在我们综合资产负债表的应计负债中记录。
经常性公允价值计量
根据公认会计原则,某些资产和负债需要按公允价值按经常性原则入账。下表汇总了公司按公允价值经常性计量的资产和负债(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
负债 | | | | | | | |
或有对价(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,700 | | | $ | 95,700 | |
按经常性基础计量的负债公允价值总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 95,700 | | | $ | 95,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
负债 | | | | | | | |
或有对价(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,700 | | | $ | 28,700 | |
按经常性基础计量的负债公允价值总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,700 | | | $ | 28,700 | |
(1) 如附注4所述,指与IPG及重要交易有关的收益对价的公允价值。
本公司确认报告期间开始时层次结构内各层级之间的任何转移。分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内,公允价值水平之间没有转移。
在缺乏可观察到的市场价格的情况下,公允价值基于可获得的最佳信息,并在很大程度上涉及判断,并考虑了内部和外部因素的组合,包括对不良表现和流动性风险的适当风险调整。
如附注4所述,收购IPG及重大决策包括一项额外股权对价拨备,可由本公司选择,视乎本公司取得若干业绩指标而定。或有事项考虑的重大决策的溢出期为截至2022年12月31日的三个月,IPG的溢出期为截至2022年12月31日的四个月和截至2023年9月30日的九个月。或有权益对价的公允价值是根据实物期权方法(收益方法的一种形式)估计的,该方法估计了本公司根据协议实现未来收入的可能性。IPG和重大决策或有考虑的公允价值计量中使用的重大不可观察的投入是风险中性(概率加权)溢价对价和适用的贴现率。单独大幅增加风险中性(概率加权)收益对价或降低贴现率将导致或有对价的公允价值大幅上升。
按公允价值计量的负债变动情况如下(以千计),公司使用第3级投入确定公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 28,700 | | | $ | 13,730 | |
加法 | 75,000 | | | — | |
聚落 | — | | | (13,730) | |
未实现收益,净额 | (8,000) | | | — | |
截至期末的余额 | $ | 95,700 | | | $ | — | |
下表汇总了截至本报告所述期间的公允价值(以千计)、估值技术和我们的第3级公允价值计量的重大不可观察的输入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 公平 | | 估值 | | 意义重大 | | 假设或 |
| 价值 | | 技术 | | 不可观测的输入 | | 输入范围 |
或有对价 | $ | 95,700 | | | 实物期权方法 | | 风险中性预期溢价考虑因素 | | $ | 95,699 | |
| | | | | 加权平均贴现率 | | 12.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 公平 | | 估值 | | 意义重大 | | 假设或 |
| 价值 | | 技术 | | 不可观测的输入 | | 输入范围 |
或有对价 | $ | 28,700 | | | 实物期权方法 | | 风险中性预期溢价考虑因素 | | $ | 30,935 | |
| | | | | 贴现率 | | 6.04 | % |
非经常性公允价值计量
除按公允价值按经常性基础记录的资产和负债外,本公司还按照公认会计准则的要求按公允价值按非经常性基础记录某些资产和负债。一般而言,由于减值费用的影响,资产在非经常性基础上按公允价值入账。这包括在业务合并或资产收购、商誉、无形资产、物业、厂房和设备、持有至到期投资和权益法投资中记录的资产和负债。虽然这些项目并非按公允价值经常列账,但会持续监察减值指标,以显示当前账面值大于公允价值。在这些情况下,资产被视为减值并减记为当前公允价值。
其他公允价值披露
由于这些项目及金融工具的到期日相对较短,现金及现金等价物(非货币市场基金持有的现金及现金等价物)、限制性现金、应收账款、预付开支、应付账款、应计负债及应计补偿的账面值接近其公允价值。
关于2024年和2025年债券的公允价值的信息见附注10。
注18.关联方
下文所述实体被视为关联方,与这些实体的余额和/或交易在我们的合并财务报表中报告。
如附注16所述,本公司于若干按权益会计方法入账的实体拥有经济权益。在每个报告期内,公司都会按比例分摊被投资方的收益和亏损。此外,Evolent还与某些实体签订了服务协议,以提供某些管理、运营和支持服务,以帮助这些实体管理其服务内容。
该公司还与其创始投资者之一UPMC合作。公司与UPMC的关系是一种分包商关系,UPMC同意执行与某些客户承诺相关的某些任务(主要是TPA服务)。这种关系目前正在逐渐淡出水面。
下表列出了我们关联方的资产和负债(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
应收账款净额 | $ | 10,752 | | | $ | 2,719 | |
预付费用和其他流动资产 | — | | | 15 | |
预付费用和其他非流动资产 | 884 | | | 4,877 | |
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 432 | | | $ | 1,967 | |
应计负债 | 954 | | | 1,120 | |
索偿准备金和按业绩计算的安排 | — | | | 734 | |
下表列出了我们关联方的收入和支出(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 36,321 | | | $ | 9,775 | | | $ | 111,195 | | | $ | 35,718 | |
| | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
收入成本(不包括折旧和摊销费用) | 30,121 | | | 751 | | | 93,266 | | | 1,850 | |
销售、一般和行政费用 | 443 | | | 74 | | | 745 | | | 186 | |
注19.重新定位和其他变化
我们不断评估提高运营有效性和效率的机会,以更好地使我们的支出与收入保持一致,同时继续对我们认为对我们的长期目标至关重要的解决方案、系统和人员进行投资。在整个2020年,我们剥离或同意剥离我们的大部分健康计划资产,包括EVH Passport的某些资产,这是公司的一个重要收入来源。在进行这些资产剥离的同时,我们与第三方供应商签订了合同,以审查我们的运营模式和组织设计,以提高我们的盈利能力,通过我们的解决方案创造价值,并投资于未来的战略机会。
在2020年第四季度,我们承诺采取某些运营效率和盈利行动,以实现这些目标(“重新定位计划”)。这些行动包括在整个业务范围内进行组织变革,以及预计将导致裁员的其他盈利举措、重新调整资源以及其他潜在的运营效率和成本削减举措,这些举措将为公司带来未来的好处。重新定位计划于2021年第四季度结束。
下表按主要成本类型汇总了与重新定位计划相关的总成本(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日发生的累计成本 | | 在截至2021年9月30日的9个月内产生的费用 |
遣散费和解雇抚恤金 | $ | 185 | | | $ | 185 | |
办公空间整合 | 2,742 | | | 2,071 | |
专业服务 | 5,666 | | | 3,787 | |
总计 | $ | 8,593 | | | $ | 6,043 | |
注20。细分市场报告
我们根据首席执行官CODM为分配资源和评估业绩而管理运营的方式来定义我们的可报告部门。我们将我们的业务分类为二可报告的细分市场如下:
•Evolent Health Services,其中包括我们的行政简化解决方案和一些支持性的人口健康基础设施;以及
•临床解决方案,包括我们的专业护理管理和面向医生的总护理成本解决方案,以及新世纪健康和Evolent Care Partners品牌。
在正常业务过程中,我们的可报告部门彼此之间进行交易。虽然部门间交易被视为第三方交易,以确定部门业绩,但作为交易对手的部门确认的收入和费用在合并时被冲销,不影响合并结果。
CODM使用符合美国公认会计原则和调整后EBITDA的收入作为相关部门业绩衡量标准,以评估各部门的业绩并分配资源。
调整后的EBITDA是一项部门业绩财务指标,提供了我们业务整体运营的有用视角,可能不同于其他公司使用的类似标题的部门业绩财务指标。
经调整的EBITDA定义为Evolent Health,Inc.的普通股股东应占未计利息收入、利息支出、所得税拨备(利益)、折旧及摊销费用前的净收益(亏损),调整后不包括会员转让收益、债务清偿/偿还亏损、净额、权益法投资收益、或有对价公允价值变动、应收税项协议负债变动、其他收益(开支)、净额、重新定位成本、基于股票的补偿开支、遣散费、合同成本资产摊销、战略及股东咨询服务、收购相关成本及非持续经营收益(亏损)。
管理层认为收入和调整后EBITDA是在报告期内一致地评估和比较我们各部门的持续经营业绩的适当指标,因为它们消除了不能反映每个部门核心经营业绩的项目的影响。
下表显示了我们的细分市场信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 网段间 淘汰 | | 小计 | | 公司(1) | | 合并合计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 107,033 | | | $ | 245,257 | | | $ | 295 | | | $ | 352,585 | | | $ | — | | | $ | 352,585 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 63,315 | | | $ | 159,614 | | | $ | (458) | | | $ | 222,471 | | | $ | — | | | $ | 222,471 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 小计 | | 公司(1) | | 合并合计 | | |
截至2022年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 18,507 | | | $ | 16,303 | | | $ | 34,810 | | | $ | (6,755) | | | $ | 28,055 | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | (3,353) | | | $ | 23,883 | | | $ | 20,530 | | | $ | (6,765) | | | $ | 13,765 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 网段间 淘汰 | | 小计 | | 公司(1) | | 合并合计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 307,147 | | | $ | 663,060 | | | $ | (626) | | | $ | 969,581 | | | $ | — | | | $ | 969,581 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 223,924 | | | $ | 437,031 | | | $ | (1,356) | | | $ | 659,599 | | | $ | — | | | $ | 659,599 | |
| | | | | | | | | | | |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 小计 | | 公司(1) | | 合并合计 | | |
截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 41,854 | | | $ | 51,988 | | | $ | 93,842 | | | $ | (19,793) | | | $ | 74,049 | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 9,120 | | | $ | 53,456 | | | $ | 62,576 | | | $ | (20,558) | | | $ | 42,018 | | | |
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(1)公司包括各种财务、人力资源、法律、行政和其他公司基础设施费用。
下表显示了我们对合并部门调整后EBITDA总额与Evolent Health,Inc.普通股股东应占净收益(亏损)的对账(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
Evolent Health,Inc.普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 2,123 | | | $ | (13,040) | | | $ | (7,815) | | | $ | (31,954) | |
更少: | | | | | | | |
利息收入 | 425 | | | 120 | | | 765 | | | 311 | |
利息支出 | (4,754) | | | (6,367) | | | (9,143) | | | (18,978) | |
所得税受益(拨备) | 45,516 | | | (234) | | | 44,498 | | | (936) | |
应收税金协议负债变动 | (42,870) | | | — | | | (42,870) | | | — | |
折旧及摊销费用 | (17,196) | | | (14,859) | | | (47,414) | | | (44,962) | |
转让会籍的收益 | — | | | — | | | — | | | 22,969 | |
清偿/偿还债务损失,净额 | (10,192) | | | — | | | (10,192) | | | (19,158) | |
权益法被投资人的收益 | 1,392 | | | 63 | | | 3,940 | | | 12,725 | |
或有对价的公允价值变动 | 12,700 | | | 225 | | | 5,822 | | | 819 | |
其他收入(费用),净额 | (345) | | | (41) | | | 130 | | | (73) | |
重新定位成本 | — | | | — | | | — | | | (6,043) | |
基于股票的薪酬费用 | (6,992) | | | (4,395) | | | (19,350) | | | (11,754) | |
遣散费 | (996) | | | — | | | (1,035) | | | (52) | |
合同成本资产摊销 | (25) | | | (110) | | | (79) | | | (433) | |
战略和股东咨询费用 | — | | | — | | | — | | | (6,513) | |
采购成本 | (2,595) | | | (1,207) | | | (6,473) | | | (3,277) | |
停止经营的收益(损失)(1) | — | | | — | | | (463) | | | 1,383 | |
调整后的EBITDA | $ | 28,055 | | | $ | 13,765 | | | $ | 74,049 | | | $ | 42,018 | |
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(1)包括$(0.5)截至2022年9月30日的9个月处置停产业务亏损100万美元和1.9分别在截至2021年9月30日的9个月处置停产业务的百万美元收益。
按部门分列的资产信息不是CODM使用的业绩的关键衡量标准。因此,我们没有按分部披露资产信息。
注21.索偿准备金和按业绩计算的安排
该公司根据与其护理和特殊护理管理服务的总成本有关的绩效安排,为其向提供者和药店支付的债务保留准备金。
我们EHS和临床解决方案部门的索赔和绩效安排准备金反映了绩效安排下的实际支付和已发生但未报告的索赔的最终成本,包括已报告索赔的预期发展、已报告但尚未支付的索赔(已报告索赔正在进行中)以及主要由激励应计项目和支付给医疗保健专业人员和设施的其他金额组成的其他医疗费用和服务。如附注11进一步讨论的,索赔准备金和按业绩计算的安排也反映了再保险协议项下的估计欠款。
该公司采用每个报告期一贯适用的精算原则和假设,并确认对最终负债的精算最佳估计以及不利偏差幅度。这种做法符合精算业务标准,即负债在中等不利条件下是适当的。
这一负债主要包括已发生但未报告的数额和正在处理的已报告索赔,包括已报告索赔的预期发展情况。与其护理和特殊护理管理服务总费用有关的准备金负债主要是使用通过比较索赔发生日期和支付索赔日期而得出的“完成因数”计算的。完成率受几个关键项目的影响,包括:1)电子(自动裁决)与人工索赔处理的变化;2)供应商索赔上交率;3)会员资格;4)产品组合。
该公司对与其护理和特殊护理管理服务总成本相关的准备金的政策是,使用历史完成系数,结合对当前趋势和运营因素的分析,制定完成系数的当前估计。该公司通过对当前已支付索赔数据应用当前完成系数估计数来估计每个月发生的索赔的负债。这一办法隐含地假定历史完成率将是本期的有用指标。
对于最近几个月,以及对于没有足够的已支付索赔历史来制定完成系数的较新业务,公司预计将更多地依赖反映预期索赔支付模式和其他相关运营考虑因素的医疗成本趋势和预期损失率分析,或授权分析。医疗成本趋势主要受到医疗服务利用率和单位成本的影响,而医疗服务利用率和单位成本受医疗福利水平和组合的变化(包括住院、门诊和药房)、自付费用和免赔额的影响、提供者做法的变化以及消费者人口统计和消费行为的变化的影响。授权分析基于每千个成员的授权并分配每个授权的平均成本来预测成本。这也根据合作费用的影响进行了调整,免赔额、单位成本和治疗的历史中止率也被考虑在内。
在每个报告期内,该公司将用于建立索赔准备金和业绩安排准备金的主要假设与实际经验进行比较。当实际经验与这些假设不同时,索赔准备金和按业绩计算的安排通过本期净收入进行调整。此外,该公司还评估可能影响关键假设的预期未来发展和新兴趋势。确定这一负债的过程要求公司作出关键的会计估计,其中包括相当大的判断,反映了预测未来索赔付款时固有的变异性。这些估计对公司主要假设的变化高度敏感,特别是完工率和医疗成本趋势。
索赔准备金和按业绩计算安排的活动情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
| EHS(1) | | 临床解决方案(1) | | 总计 | | EHS(1) | | 临床解决方案(1) | | 总计 |
期初余额 | $ | 25,618 | | | $ | 145,676 | | | $ | 171,294 | | | $ | 56,295 | | | $ | 122,532 | | | $ | 178,827 | |
已发生的医疗费用: | | | | | | | | | | | |
本年初至今期间 | — | | | 471,502 | | | 471,502 | | | 6,622 | | | 376,506 | | | 383,128 | |
上一年迄今期间 | (5,714) | | | (2,440) | | | (8,154) | | | 527 | | | 92 | | | 619 | |
已发生的索赔总额 | (5,714) | | | $ | 469,062 | | | 463,348 | | | 7,149 | | | 376,598 | | | 383,747 | |
已支付的索赔涉及: | | | | | | | | | | | |
本年初至今期间 | — | | | (369,708) | | | (369,708) | | | (20,801) | | | (229,315) | | | (250,116) | |
上一年迄今期间 | (10,846) | | | (118,390) | | | (129,236) | | | (19,174) | | | (101,406) | | | (120,580) | |
已支付的索赔总额 | (10,846) | | | (488,098) | | | (498,944) | | | (39,975) | | | (330,721) | | | (370,696) | |
期末余额 | $ | 9,058 | | | $ | 126,640 | | | $ | 135,698 | | | $ | 23,469 | | | $ | 168,409 | | | $ | 191,878 | |
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(1)提供特殊护理管理和EVH Passport的成本在我们的运营报表中记录在收入成本中。
注22。补充现金流信息
以下是补充现金流信息(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
补充披露非现金投融资活动 | | | |
应计财产和设备购置 | $ | 1,014 | | | $ | 497 | |
与企业合并相关发行的A类普通股 | 130,175 | | | — | |
为偿还债务而发行的A类普通股 | 101,999 | | | — | |
企业合并时应计营运资本净额调整 | 791 | | | — | |
租契的效力 | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | 14,453 | | | 9,854 | |
出售(获得)租赁资产以换取经营租赁负债 | 4,305 | | | (2,157) | |
补充披露 | | | |
支付利息的现金 | (6,269) | | | (3,771) | |
缴税现金,净额 | (955) | | | (734) | |
注23.后续事件
商誉减值
2022年10月11日,光明健康集团通知我们的Evolent Health Services部门打算退出其个人和家庭业务。由于预计未来现金流的预期减少可能会影响我们的估计公允价值,我们在EHS部门的现有商誉可能需要进行调整。这样的调整可能是实质性的。截至本申请日期,由于确定商誉的隐含公允价值涉及的复杂性和时间,本公司尚未完成分析。分析工作将于2022年第四季度完成。截至2022年9月30日,我们EHS部门的商誉为$214.2百万美元。如果EHS部门的公允价值被确定为低于账面价值,将需要对商誉进行调整,这一金额可能是重大的。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解公司的财务状况和经营业绩。本MD&A是对我们的综合财务报表和综合财务报表附注的补充,我们的综合财务报表和附注载于本表格10-Q的“第一部分--财务报表”;我们的2021年表格10-K,包括题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的章节;以及我们于2022年提交的当前表格8-K报告。
引言
背景
Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要资产是其在Evolent Health LLC持有的所有A类普通股,其唯一业务是担任Evolent Health LLC的唯一管理成员。我们几乎所有的业务都是通过Evolent Health LLC及其合并的子公司进行的。Evolent Health LLC的财务结果合并在Evolent Health,Inc.的财务报表中。
业务概述
在以价值为基础的医疗保健新时代,我们是市场领先者,在这个时代,医疗保健的提供越来越多地由风险支付模式提供资金。我们为医疗保健提供者(包括独立医生和医疗系统)以及付款人(包括医疗计划和其他承担风险的组织)提供综合解决方案,目标是共同的:在降低成本的同时提高医疗保健质量和结果。我们认为,以价值为基础的医疗服务是医疗服务支付和提供的必要衔接。我们认为,这种融合的步伐正在加快,原因是传统FFS医疗保健的价格压力、激励基于价值的医疗模式的市场环境、以消费者为重点的保险计划的增长,如Medicare Advantage和管理的Medicaid,以及数据和技术的创新。
我们是基于价值的医疗服务的早期创新者,由我们的管理团队UPMC的成员于2011年创立,UPMC是一家总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡的集成交付系统,以及咨询委员会公司。
我们管理我们的运营并在两个可报告的部门分配资源:Evolent Health Services和临床解决方案。该公司的EHS部门为健康计划管理和人口健康管理提供了一个综合的行政和临床平台。我们的临床解决方案部门满足了广泛的临床需求,为肿瘤学和心脏病学的专科护理管理和整体总护理成本改进提供了量身定做的解决方案。我们在临床解决方案部门的经济机会,我们认为是重要的,主要基于(A)管理的医疗费用总额,以及(B)相对于基准或目标我们能够产生的节省金额。这些伙伴关系,我们称之为基于业绩的安排,既包括按人头计价的安排,也包括分享储蓄的安排。我们还通过收费提供我们的技术和服务平台来创造临床解决方案的收入。我们以新世纪健康的品牌推出我们的专科护理管理,以Evolent Care Partners的品牌推出我们的总成本护理解决方案。
我们所有的收入都在美国确认,我们几乎所有的长期资产都位于美国。
我们自成立以来就出现了运营亏损,部分原因是我们在支持我们增长的资源上投入了大量资金。我们打算积极投资于我们合作伙伴的成功,扩大我们的地理足迹,进一步发展我们的能力。
最近发生的事件
Evolent Health对新冠肺炎的回应
由于我们提供的服务的性质以及我们终端市场和我们的重要客户的市场动态,到目前为止,新冠肺炎疫情尚未对我们的财务状况、运营结果或前景产生实质性影响。截至2022年9月30日,我们拥有1.568亿美元的现金和现金等价物,截至财务报表发布之日,我们相信我们目前的现金余额足以满足我们未来12个月的流动性需求。
新冠肺炎疫情还影响了全球获取资本的渠道,并导致金融市场大幅波动。此外,我们已经并正在经历不同程度的通胀,部分原因是劳动力成本上升。美国和全球经济的显著恶化或通胀的快速上升可能会对我们未来的流动性需求产生不利影响。尽管它的影响
虽然新冠肺炎大流行对我们业务的影响迄今并不严重,但大流行对医疗成本(包括肿瘤学和心脏病学)、我们的合作伙伴和全球经济的长期影响是不确定的,并将取决于各种因素,包括大流行的范围、严重性和持续时间,包括因奥密克戎等传染性更强的变种而导致的新冠肺炎病例死灰复燃以及疫苗的有效性。疫情或更广泛的宏观经济状况造成的长期经济衰退或衰退可能会对我们的许多合作伙伴造成不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
在此次疫情中,Evolent的重点一直是其员工及其家人的健康和安全,以及确保我们继续为我们的合作伙伴提供不间断的高质量服务。Evolent已经部署了对新冠肺炎的多方面响应,由总法律顾问、首席合规官和首席人员和品牌官领导的应急准备团队监督,重点是在不中断服务提供或运营的方式下保持员工队伍。Evolent正在密切监测和监督任何与客户运营服务级别协议不符或存在缺陷的问题,并继续根据州和联邦的任务、紧急法律和命令以及可用的财务支持机会审查合同业务要求。Evolent也注意到新冠肺炎对其供应商和分包商的影响,我们将继续与他们合作,履行我们对Evolent客户的集体义务。我们要求分包商和供应商提供新冠肺炎业务连续性认证,确认将履行运营和财务义务,旨在确保隐私和安全风险或事件能够得到缓解和及时披露。
埃沃伦特已经自愿返回办公室。完全接种疫苗的员工和那些提供了经批准的宗教或医疗豁免的员工可以亲自返回公司办公室。
新冠肺炎影响综述
在评估新冠肺炎对我们业务的影响时,我们考虑了除其他因素外,我们提供的服务的性质、终端市场趋势和前景以及特定客户的趋势。此外,我们还关注了会员可能发生的变化和医疗利用趋势。根据我们的分析,到目前为止,我们不认为我们的整体成员受到大流行的重大影响。 关于医疗利用趋势,特别是在我们最大的两个专业肿瘤学和心脏病学,虽然预测未来的影响具有挑战性,但我们的分析表明,截至2022年9月30日的9个月内的利用情况(以每千名成员的授权数衡量)与大流行前相似。
就收入而言,我们提供的两项最重要的服务是特殊护理管理和行政简化服务。由于这两项服务都向我们的客户及其成员提供关键服务,而且实施这些服务的准备时间相对较长,我们目前预计相关合同不会因疫情而受到任何重大影响。
通货膨胀的影响
除了劳动力、员工福利和设施租赁等某些对通胀敏感的运营费用的成本上升外,我们还面临着以竞争性价格的形式存在的定价压力。我们不认为这些影响对我们截至2022年9月30日的9个月的收入或净收入有实质性影响。然而,由宏观经济环境或其他因素推动的显著持续通胀可能会对我们未来时期的利润率、盈利能力和经营结果产生负面影响。
顾客
下表汇总了至少占我们综合收入10.0%的合作伙伴:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
库克县卫生和医院系统 | 21.2% | | 29.0% | | 23.0% | | 29.0% |
佛罗里达蓝色医疗保险公司 | 13.7% | | 13.8% | | 12.5% | | 14.2% |
交易记录
该公司已经进行了几笔交易,其中一些交易可能会影响与去年的比较。以下是对其中某些交易的讨论。
收购IPG
2022年8月1日,公司完成对IPG的收购,包括100%的有表决权股权。IPG在为肌肉骨骼疾病提供外科治疗解决方案方面处于领先地位。预计这笔交易将加速我们成为基于价值的特殊护理解决方案的领先提供商的战略,并通过更大的客户组合使我们的收入来源多样化。预计这笔交易将深化我们的能力,使我们能够跨客户交叉销售,并增强我们对合作伙伴的价值主张。
根据公司A类普通股2022年8月1日在纽约证券交易所的收盘价,扣除手头现金和某些收盘调整后的合并对价总额为4.617亿美元。合并对价包括2.565亿美元的现金对价、370万股A类普通股,截至2022年8月1日的公允价值为1.302亿美元,以及高达8700万美元的收益,截至2022年8月1日的公允价值为7500万美元,可由公司选择以现金和/或A类普通股的股票支付。IPG将向Evolent的特殊护理管理产品新世纪健康报告,并将整合到该公司的临床解决方案部门。关于IPG交易的进一步讨论,请参阅“第一部分--财务报表--附注4”。
阿瑞斯担保信贷安排
于2022年8月1日(“完成日期”),本公司与本公司、Evolent Health LLC(“Evolent”)、Enzone Merge Sub,Inc.(“Enzone”或“初始借款人”)、若干附属公司(“Evolent”或“初始借款人”)订立信贷协议,于完成合并协议所拟进行的交易后,与TPG Growth Iceman母公司、Implable Provider Group,Inc.(“Implable”,与Evolent、Endzone及TPG Growth Iceman母公司、“借款人”及各“借款人”合称“Implable”)、本公司若干附属公司作为担保人、不时作为贷款人的若干附属公司作为行政代理的Ares Capital Corporation和作为抵押品代理和左轮手枪代理的ACF Finco I LP(“2022年信贷协议”),根据该协议,贷款人同意以下列形式向借款人提供信贷:(I)本金总额为1.75亿美元的初始定期贷款(“初始定期贷款安排”)和(Ii)本金总额高达5,000万美元的循环信贷安排,将参考5,000万美元和借款基数(“循环贷款”)的较小者确定,并与初始定期贷款安排一起,《2022年信贷安排》),但须满足特定条件。借款人于2022年8月1日根据初始定期贷款安排(“初始定期贷款”)借入这笔贷款,并在成交日根据循环贷款机制借入5,000万美元。
2022年信贷安排下每笔贷款的利率是根据借款人的选择计算的,(A)就定期贷款而言,按调整后期限SOFR利率(定义见2022年信贷协议)加5.50%,或基本利率加4.50%计算;及(B)如属循环贷款,则按调整后期限SOFR利率加3.50%或基本利率加2.50%计算。(A)已支付(A)定期贷款融资承诺总额的2.00%及(B)循环贷款承诺总额的2.00%的承诺费。关于2022年信贷安排的进一步讨论,请参阅“第一部分--第1项.财务报表--附注10”。
2024年票据转换
2022年8月11日,公司与2024年债券的某些持有人签订了交换协议。根据协议,这些持有者将这些票据的本金总额总计9280万美元交换为公司A类普通股的股票。2022年8月17日和18日,本公司完善了交易所,向持有人发行了总计5,394,165股A类普通股。2022年8月交换的2024年票据导致了1020万美元的债务清偿/偿还损失,即综合业务报表和全面收益(亏损)的净额。
后续事件
2022年10月11日,光明健康集团通知我们的Evolent Health Services部门打算退出其个人和家庭业务。由于预计未来现金流的预期减少可能会影响我们的估计公允价值,我们在EHS部门的现有商誉可能需要进行调整。这样的调整可能是实质性的。截至本申请日期,由于确定商誉的隐含公允价值涉及的复杂性和时间,本公司尚未完成分析。分析工作将于2022年第四季度完成。截至2022年9月30日,我们EHS部门的商誉为2.142亿美元。如果EHS部门的公允价值被确定为低于账面价值,将需要对商誉进行调整,这一金额可能是重大的。
关键会计政策和估算
我们的2021年Form 10-K中包含的MD&A包含对我们的关键会计政策和估计的详细讨论。自我们的2021年Form 10-K以来,我们的关键会计政策和估计没有实质性的变化。见“项目1.财务
表格10-Q中的“注2”是我们重要会计政策的摘要,有关公司采用新会计准则的信息,请参阅表格10-Q中的“项目1.财务报表-注3”。
重要会计政策摘要
对我们的财务状况、经营结果和现金流的确定有重大影响的某些GAAP政策概述如下。有关我们的重要会计政策的完整摘要,请参阅我们2021年Form 10-K中的“第二部分--第8项.财务报表和补充数据--注2”。
商誉
我们确认收购价格加上被收购方任何非控股权益的公允价值超过所收购的可确认净资产的公允价值作为商誉。商誉不摊销,但至少每年审查减值迹象,并考虑财务业绩和其他相关因素。我们在报告单位层面进行商誉减值测试。公司有三个报告单位,我们的年度商誉减值审查在每年第四季度进行。我们在年度测试之间进行减值测试,如果发生事件或情况发生变化,我们认为很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。
我们的商誉减值分析首先评估定性因素,以确定是否存在导致本公司断定报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况。定性因素包括宏观经济、行业和市场考虑因素、整体财务表现、行业、法律和其他相关事件以及影响报告单位的因素。此外,作为这项评估的一部分,我们可能会对计量报告单位公允价值时使用的假设和投入应用敏感性,从而进行量化分析以支持上述定性因素。
如果本公司确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行量化商誉评估。在量化评估中,相关报告单位的公允价值被确定并与账面价值进行比较。如果公允价值大于账面价值,则账面价值被视为可收回,无需采取进一步行动。如果公允价值估计低于账面价值,商誉将按账面金额超过报告单位公允价值的金额被视为减值,并在我们的综合经营报表和全面收益(亏损)中计入商誉减值。我们使用贴现现金流分析和市场多重分析来估计报告单位公允价值。贴现现金流分析依赖于对预期未来现金流、加权平均资本成本、贴现率、预期长期增长率和营业利润率的重大判断和假设。这些假设基于对未来收入和收益的估计,并考虑了推动收入增长率、营业利润率、资本支出和营运资本要求等关键假设的一般经济和市场状况等因素。加权平均资本成本以基于市场的因素/投入为基础,但也考虑了报告单位现金流预测的具体风险特征。这些估计和假设的重大变化可能导致我们报告单位和无形资产的估计公允价值下降,并增加减值费用计入收益的风险。当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,具有有限年限的无形资产就会被评估为减值。
2021年10月31日,本公司进行了2021财年的年度商誉减值审查。基于我们的定性评估,我们没有确定足够的减值指标来表明我们的单一报告单位的公允价值低于账面价值。因此,不需要进行商誉减值量化分析。
年内,我们并未发现任何会触发商誉减值测试的定性因素。截至2022年9月30日的9个月。我们将在2022年10月31日进行年度减值测试,包括评估光明健康集团个人和家庭计划业务线关闭的定性和定量指标.
采用新会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,简化所得税的会计核算。ASU中的修正案删除了对不同财务报表组成部分的损益进行期间内税收分配的某些例外情况,以及对中期亏损确认所得税的方法和对外部基差确认递延税项负债的方法。此外,新的指导方针简化了特许经营税的会计核算,并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。本公司于2022年1月1日采用这一准则,但并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计。ASU简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括实体自身权益中的可转换工具和合同。具体地说,ASU取消了具有
现金转换功能或具有有利转换功能的可转换工具,不再允许使用库存股方法计算每股收益。因此,在采纳ASU的指导之后,我们将不会在股权中单独呈现此类债务的嵌入转换特征。相反,我们将把可转换债务工具完全作为债务入账,除非(I)可转换债务工具包含需要作为衍生工具进行分拆的特征,或(Ii)可转换债务工具以相当高的溢价发行。此外,ASU取消了与实体自有股本合同(例如认股权证)有关的某些股权分类条件,并修订了与计算可转换工具和实体自有股本合同每股收益有关的某些指导方针。该公司采用了截至2022年1月1日的修改后的追溯方法,经过调整后,额外实收资本减少1.062亿美元,留存收益增加3980万美元,2024年和2025年债券的账面净额分别增加2510万美元和4130万美元。
行动的结果
Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要资产是Evolent Health LLC的所有A类公共部门,自成立以来,Evolent Health LLC一直拥有我们的所有运营资产和几乎所有业务。Evolent Health LLC的财务结果合并在Evolent Health,Inc.的财务报表中。
我们运营结果的关键组成部分
收入
我们的收入主要来自平台和运营服务。
平台和运营服务收入
平台和运营服务通常是与客户达成的多年协议,以提供各种临床和管理解决方案。在我们的临床解决方案部门,我们的解决方案旨在降低我们合作伙伴的医疗费用,并包括我们的总护理成本和特殊护理管理服务。在我们的Evolent Health Services部门,我们的解决方案旨在提供全面的健康计划运营和索赔处理服务,还包括为主要接受TPA服务的客户提供过渡或用完服务。
我们在这些安排中的绩效义务是提供一整套服务,包括访问我们的平台,该平台是为满足我们客户和成员的专门需求而定制的。一般来说,我们将对履约义务适用系列指导,因为我们已经确定,每一次增量都是不同的。我们主要对这些服务使用可变的费用结构,通常包括根据指定的每个成员每月费率计算的月付金额,乘以我们的合作伙伴在基于价值的护理安排下管理的成员数量或计划保费的百分比。我们的安排还可能包括与服务水平协议、共享医疗储蓄安排和其他业绩衡量标准有关的其他可变费用。可变对价是根据我们的历史经验和当时的最佳判断,使用最可能的金额来估计的。
在我们的临床解决方案部门,我们达成了可能包括基于绩效的安排和/或收益分享功能的标题安排。当我们对我们范围内的服务建立控制权时,我们按毛数确认字幕收入,当我们无法控制我们范围内的服务时,我们按净额确认字幕收入。
由于我们安排的性质,如果不确定性得到解决后,收入可能会出现重大逆转,某些估计可能会受到限制。我们使用时间流逝产出法确认平台和运营服务的收入。固定对价在合同期限内按比例确认。根据该系列指导意见,我们将可变对价分配给与费用有关的期间。
具有多重履行义务的合同
我们与客户的合同可能包含多个性能义务,主要是当客户同时请求转换服务以及平台和运营服务时,因为这些服务彼此不同。当一份合同有多个履约义务时,我们使用预期成本差法根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务。这种办法既需要估计履行履约义务所需的努力程度,也需要估计在可变定价模式下将收到的费用。在确定独立销售价格时,我们还会考虑客户人口统计数据、当前市场状况、服务范围以及我们的整体定价策略和目标。
在正常业务过程中,我们的可报告部门彼此之间进行交易。虽然部门间交易被视为第三方交易,以确定部门业绩,但作为交易对手的部门确认的收入和费用在合并时被冲销,不影响合并结果。
收入成本(不包括折旧和摊销)
我们的收入成本包括直接费用和为客户提供直接支持服务的共享资源。成本主要包括与员工相关的费用(包括薪酬、福利和基于股票的薪酬)、TPA支持和其他服务费用以及其他专业费用。在某些情况下,我们的收入成本还包括对提供者的索赔和按人头计算的付款,以及通过基于绩效的安排支付药物治疗和其他医疗保健支出。
销售、一般和行政费用
我们的销售、一般和行政费用包括与员工相关的费用(包括薪酬、福利和基于股票的薪酬),用于销售和营销、公司发展、财务、法律、人力资源、公司信息技术、专业费用和与这些职能领域相关的其他公司费用。销售、一般和管理费用还包括与我们的集中式基础设施和研发活动相关的成本,以支持我们的网络开发能力、索赔处理服务,包括PBM管理、技术基础设施、临床项目开发和数据分析。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用包括与提高Evolent Health LLC的资产和负债公允价值相关的无形资产摊销、作为我们各种业务合并的一部分记录的无形资产摊销、资产收购以及财产和设备的折旧,包括资本化软件的摊销。
靠平台和PMPM费用生活
我们在平台上的总寿命是通过将我们的演进医疗服务在平台上的寿命和我们的临床解决方案在平台上的寿命相加来计算的。Evolent Health Services Living on Platform是通过对我们基于价值的护理和全面健康计划管理平台上的成员进行汇总来计算的。在我们的Performance套件中,临床解决方案在平台上的寿命是通过将临床解决方案在平台上的寿命相加来计算的,而新世纪医疗技术和服务套件在平台上的寿命是在平台上计算的。在我们的Performance Suite中,临床解决方案在平台上的寿命是通过将为肿瘤学专业护理服务承保的成员和为非ASO安排的合同覆盖的心脏病专业护理服务的成员相加而计算的。新世纪健康科技和服务套餐平台寿命的计算方法是,将肿瘤专科护理服务承保的会员、心脏病专科护理服务承保的会员和ASO安排合同的高级护理规划服务会员的总和计算出来。涵盖多个类别的成员将计入每个类别。临床解决方案案例的计算方法是将在给定时期内通过我们的IPG和重要决策计划接受服务的个人数量相加。
Evolent Health Services Average per Members Per Month(“PMPM”)费用定义为报告期内与Evolent Health Services部门有关的平台和运营收入除以报告期内开始和结束Evolent Health Services部门成员的平均数除以该期间的月数。临床解决方案绩效套件平均PMPM费用定义为报告期内与我们的临床解决方案绩效套件有关的平台和运营服务收入除以报告期内开始和结束的临床解决方案绩效套件成员的平均数除以该期间的月数。新世纪健康科技及服务套餐平均PMPM费用定义为报告期内与新世纪健康科技及服务套装有关的平台及营运收入除以报告期内新世纪健康科技及服务套装会员人数的平均数除以该期间的月数。每个病例的临床解决方案收入是通过与IPG和VITAL相关的收入除以给定时期的病例数量来计算的。
管理层使用Lives on Platform、PMPM费用、案例数和每个案例的收入,因为我们相信它们能让我们洞察到我们服务的单位经济状况。我们相信,这些衡量标准对投资者也很有用,因为它们可以进一步洞察一段时期内的经营业绩。我们相信,这些衡量标准对投资者也很有用,因为它们可以进一步洞察一段时期内的经营业绩。
Evolent Health,Inc.合并结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | 截至9月30日的三个月, | | 较上一期间的变动 | | 在截至9月30日的9个月内, | | 较上一期间的变动 |
2022 | | 2021 | | $ | | % | | 2022 | | 2021 | | $ | | % |
收入 | $ | 352,585 | | | $ | 222,471 | | | $ | 130,114 | | | 58.5% | | $ | 969,581 | | | $ | 659,599 | | | $ | 309,982 | | | 47.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括以下单独列示的折旧和摊销费用) | 266,617 | | | 163,126 | | | 103,491 | | | 63.4% | | 736,061 | | | 493,071 | | | 242,990 | | | 49.3% |
销售、一般和行政费用 | 68,521 | | | 51,292 | | | 17,229 | | | 33.6% | | 186,408 | | | 152,582 | | | 33,826 | | | 22.2% |
折旧及摊销费用 | 17,196 | | | 14,859 | | | 2,337 | | | 15.7% | | 47,414 | | | 44,962 | | | 2,452 | | | 5.5% |
或有对价的公允价值变动 | (12,700) | | | (225) | | | (12,475) | | | (5,544.4)% | | (5,822) | | | (819) | | | (5,003) | | | (610.9)% |
总运营费用 | 339,634 | | | 229,052 | | | 110,582 | | | 48.3% | | 964,061 | | | 689,796 | | | 274,265 | | | 39.8% |
营业收入(亏损) | $ | 12,951 | | | $ | (6,581) | | | $ | 19,532 | | | 296.8% | | $ | 5,520 | | | $ | (30,197) | | | $ | 35,717 | | | 118.3% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本占收入的百分比 | 75.6 | % | | 73.3 | % | | | | | | 75.9 | % | | 74.8 | % | | | | |
销售、一般和行政费用占收入的百分比 | 19.4 | % | | 23.1 | % | | | | | | 19.2 | % | | 23.1 | % | | | | |
截至2022年9月30日的三个月与2021年的结果比较
收入
与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月,总收入增加了1.301亿美元,增幅为58.5%,达到3.526亿美元。这一增长主要是由于增加了新的合作伙伴和扩大了现有合作伙伴的规模。
下表显示了Evolent按细分市场和终端市场分类的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 |
医疗补助 | $ | 60,054 | | | $ | 41,857 | | | $ | 79,664 | | | $ | 51,829 | |
医疗保险 | 6,335 | | | 4,816 | | | 111,632 | | | 105,219 | |
商业和其他 | 40,939 | | | 16,184 | | | 53,961 | | | 2,566 | |
总计 | $ | 107,328 | | | $ | 62,857 | | | $ | 245,257 | | | $ | 159,614 | |
在截至2022年9月30日的三个月里,由于增加了新的合作伙伴,我们的Evolent Health Services部门的收入比2021年增加了4450万美元。在截至2022年9月30日的三个月里,我们临床解决方案部门的收入比2021年增加了8560万美元,这是由于增加了新的合作伙伴以及向新市场扩张的缘故。
下表代表了公司截至2022年和2021年9月30日的平台寿命以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的PMPM费用(平台寿命以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间住在平台/箱子上 | | 每个案例的PMPM平均费用/收入 |
| 9月30日, | | 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
进化健康服务 | 2,123 | | | 1,564 | | | $ | 16.41 | | | $ | 13.19 | |
临床解决方案 | | | | | | | |
性能套件 | 2,498 | | | 1,471 | | | 27.02 | | | 34.16 | |
新世纪健康技术与服务套装 | 14,853 | | | 11,670 | | | 0.29 | | | 0.36 | |
案例 | 13 | | | — | | | 2,201.00 | | | — | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日,我们分别拥有52和41个运营合作伙伴。
收入成本
下表按部门汇总了我们的总收入成本(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 公司 | | 总计 |
总计 | $ | 53,635 | | | $ | 42,651 | | | $ | 212,377 | | | $ | 119,894 | | | $ | 605 | | | $ | 581 | | | $ | 266,617 | | | $ | 163,126 | |
与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月的收入成本增加了1.035亿美元,增幅为63.4%,达到2.666亿美元,这主要是由于我们收入的增长。在关键项目方面,增长主要是由于我们的临床解决方案和Evolent Health Services部门的索赔活动增加了约6860万美元,由于员工人数增加和员工福利导致人员成本增加而增加了1170万美元,IPG的手术管理设备成本增加了1510万美元,专业费用增加了540万美元,这主要是由于本季度上线的合同产生的成本和现有客户的第三方服务费用。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,大约100万美元和10万美元的总人事成本可归因于基于股票的薪酬支出。截至2022年和2021年9月30日的三个月,收入成本分别占总收入的75.6%和73.3%。我们的收入成本占总收入的百分比增加,这是因为我们的服务组合向更高毛利率的服务转变,剥离我们的健康计划和我们的重新定位计划。我们预计,根据我们的增长构成,我们的收入成本占总收入的比例将在较长期内下降。
销售、一般和行政费用
下表按细分市场汇总了我们的总销售额、一般销售额和管理销售额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 公司 | | 总计 |
总计 | $ | 26,867 | | | $ | 26,826 | | | $ | 16,412 | | | $ | 4,314 | | | $ | 25,242 | | | $ | 20,152 | | | $ | 68,521 | | | $ | 51,292 | |
与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用增加了1720万美元,增幅为33.6%,达到6850万美元。这一增长主要是由对关键决策和IPG的收购推动的。按主要项目分类,增长的原因是由于员工人数增加而导致的人员费用增加,以及员工预期应计福利810万美元,股票薪酬增加170万美元,保险成本增加50万美元,以及由于员工人数增加260万美元而导致技术服务费用增加。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,大约600万美元和430万美元的总人事成本可归因于基于股票的薪酬支出。在截至2022年和2021年9月30日的三个月里,收购和遣散费分别占销售、一般和行政费用总额的约360万美元和120万美元。与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用分别占总收入的19.4%和23.1%。虽然我们的销售、一般和管理费用预计将随着业务的增长而增长,但从长远来看,由于2021年第四季度完成的成本节约计划,我们预计这些费用占我们总收入的比例将会下降。
折旧及摊销费用
与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销费用增加了230万美元,或15.7%,达到1720万美元,这主要是由于通过我们的资产收购和业务合并获得的无形资产的摊销。我们预计,随着我们继续利用内部使用的软件并摊销因资产收购和业务合并而产生的无形资产,未来期间的折旧和摊销费用将会增加。
或有对价的公允价值变动
与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月,我们录得或有对价公允价值变动的(收益)亏损(1270万美元)和(20万美元)。截至2022年9月30日止三个月的或有对价的公允价值变动是由于于2021年10月及2022年8月收购重大决策而产生的或有负债的公允价值变动所致。截至2021年9月30日止三个月的或有代价的公允价值变动是由于订立认股权证协议作为2019年信贷协议的一部分而产生的负债所致。
截至2022年9月30日的9个月与2021年的结果比较
收入
与2021年相比,截至2022年9月30日的9个月,总收入增加了3.1亿美元,增幅为47.0%,达到9.696亿美元。这一增长主要是由于增加了新的合作伙伴和扩大了现有合作伙伴的规模。
下表显示了Evolent按细分市场和终端市场分类的收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 |
医疗补助 | $ | 183,542 | | | $ | 154,850 | | | $ | 226,684 | | | $ | 148,816 | |
医疗保险 | 21,031 | | | 19,500 | | | 315,334 | | | 281,763 | |
商业和其他 | 101,948 | | | 48,207 | | | 121,042 | | | 6,463 | |
总计 | $ | 306,521 | | | $ | 222,557 | | | $ | 663,060 | | | $ | 437,042 | |
在截至2022年9月30日的9个月里,我们的Evolent Health Services部门的收入比2021年增加了8400万美元,这是由于扩大了与现有客户的服务。在截至2022年9月30日的9个月中,我们临床解决方案部门的收入比2021年增加了2.26亿美元,这是由于增加了新的合作伙伴以及在现有的新世纪健康技术和服务套件合作伙伴中扩展到新市场。
下表代表了公司截至2022年和2021年9月30日的平台寿命以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的PMPM费用(平台寿命以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期间住在平台/箱子上 | | 每个案例的PMPM平均费用/收入 |
| 9月30日, | | 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
进化健康服务 | 2,123 | | 1,564 | | | $ | 18.00 | | | $ | 12.23 | |
临床解决方案 | | | | | | | |
性能套件 | 2,498 | | 1,471 | | | 32.41 | | | 28.78 | |
新世纪健康技术与服务套装 | 14,853 | | 11,670 | | | 0.30 | | | 0.38 | |
案例 | 24 | | — | | | 1,472.40 | | — | | — | |
收入成本
下表按部门汇总了截至2022年9月30日的9个月与2021年相比的总收入成本(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 公司 | | 总计 |
总计 | $ | 169,612 | | | $ | 145,354 | | | $ | 564,628 | | | $ | 345,874 | | | $ | 1,821 | | | $ | 1,843 | | | $ | 736,061 | | | $ | 493,071 | |
与2021年相比,截至2022年9月30日的9个月的收入成本增加了2.43亿美元,增幅为49.3%,达到7.361亿美元,这主要是由于我们收入的增长。就主要项目而言,增长主要是由于我们的临床解决方案和Evolent Health Services部门的索赔活动增加了约1.647亿美元,由于员工人数增加、员工福利和预期的员工奖金应计而增加了3290万美元的人员成本,主要是由于本季度上线的合同产生的成本增加了2260万美元,以及现有客户的第三方服务费用和IPG的手术管理设备成本增加了1510万美元。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,大约300万美元和160万美元的总人事成本可归因于基于股票的薪酬支出。截至2022年和2021年9月30日的9个月,收入成本分别占总收入的75.9%和74.8%。我们的收入成本占总收入的百分比增加,这是因为我们的服务组合向更高毛利率的服务转变,剥离我们的健康计划和我们的重新定位计划。我们预计,根据我们的增长构成,我们的收入成本占总收入的比例将在较长期内下降。
销售、一般和行政费用
下表按部门汇总了截至2022年9月30日的9个月的总销售额,与2021年相比(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 进化健康服务 | | 临床解决方案 | | 公司 | | 总计 |
总计 | $ | 69,264 | | | $ | 69,555 | | | $ | 43,398 | | | $ | 21,086 | | | $ | 73,746 | | | $ | 61,941 | | | $ | 186,408 | | | $ | 152,582 | |
与2021年相比,截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用增加了3380万美元,增幅22.2%,达到1.864亿美元,这主要是收购的结果。按主要项目分类,这一增长是由于员工人数增加而导致的人事费用增加,员工的预期福利为2,610万美元,股票薪酬为630万美元,技术服务为680万美元,保险成本为100万美元,部分抵消了因重新定位计划和股东咨询服务的专业费用减少而产生的920万美元,以及260万美元的某些租约终止。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,员工总成本中分别约有1640万美元和1010万美元可归因于股票薪酬支出。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中,收购和遣散费分别占销售、一般和行政费用总额的约750万美元和330万美元。与2021年相比,截至2022年9月30日的9个月,销售、一般和行政费用分别占总收入的19.2%和23.1%。虽然我们的销售、一般和管理费用预计将随着业务的增长而增长,但从长远来看,由于2021年第四季度完成的成本节约计划,我们预计这些费用占我们总收入的比例将会下降。
折旧及摊销费用
与2021年相比,截至2022年9月30日的9个月的折旧和摊销费用增加了250万美元,或5.5%,达到4740万美元,这主要是由于通过我们的资产收购和业务合并获得的无形资产的摊销。我们预计,随着我们继续利用内部使用的软件并摊销因资产收购和业务合并而产生的无形资产,未来期间的折旧和摊销费用将会增加。
或有对价的公允价值变动
本集团于截至2022年9月30日止九个月录得或有代价公平值变动收益(580万美元),涉及因收购重要决策而于2021年10月及于2022年8月收购IPG而产生的负债,以及于截至2021年9月30日止九个月录得(80万美元)与订立认股权证协议(作为2019年信贷协议的一部分而于2021年1月结算)有关的负债。
对非经营性结果的讨论
利息支出
我们的利息支出主要归因于我们2021年、2024年和2025年的票据,以及我们与Ares Capital Corporation签订的2022年和2019年的信贷协议。截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们记录的利息支出(包括递延融资成本的摊销)分别约为480万美元和910万美元,截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为640万美元和1900万美元。与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出减少,主要是由于采用ASU 2020-06年度和转换2024年票据抵销,部分是由于我们的2022年信贷协议产生的利息支出,有关利息支出的信息,请参阅本表格10-Q中的“第一部分-财务报表-附注10”。
权益法被投资人的收益
该公司在每个报告期内按比例分配被投资人的收益和亏损。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司从这些投资中获得的收益比例分别约为140万美元和390万美元,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中分别为10万美元和1270万美元。与2021年相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的股权法投资收益的变化主要是由于在截至2021年3月31日的三个月内出售了我们佛罗里达股权投资公司的会员资格。
转让会籍所得利益
在截至2021年3月31日的三个月中,EVH Passport收到了Molina的现金付款,金额为2300万美元,这是根据D-SNP业务和Molina的医疗补助计划在2021年计划开放投保期后超过特定门槛的投保人数量计算的。上述金额为EVH Passport根据登记人数有资格获得的付款的50%。其余50%在2022年第一季度收到。
清偿/偿还债务的损失
2022年8月11日,公司与2024年债券的某些持有人签订了交换协议。根据协议,这些持有者将这些票据的本金总额总计9280万美元交换为公司A类普通股的股票。2022年8月17日和18日,本公司完善了交易所,向持有人发行了总计5,394,165股A类普通股。2022年8月交换的2024年票据导致了1020万美元的债务清偿/偿还损失,即综合业务报表和全面收益(亏损)的净额。
2021年1月8日,本公司偿还了根据与Ares Capital Corporation签订的2019年信贷协议所欠的所有未偿还款项,并终止了该协议。根据2019年信贷协议就预付款向Ares Capital Corporation支付的总金额为9,860万美元,其中包括970万美元的整体保费以及20万美元的应计利息。
作为这项交易的结果,公司记录了1,920万美元的债务偿还亏损,包括剩余的未摊销债务发行成本950万美元、整体溢价和法律费用。
应收税金协议负债变动
由于作为IPG收购的一部分而建立的递延税项负债所导致的估值准备减少,截至2022年9月30日,公司已记录了4290万美元的部分TRA负债,这相当于与公司首次公开募股前历史亏损和交易所税基增加的未实现税项收益相关的递延税项资产的85%,与相关的估值备抵相抵。
所得税准备金(受益于)
收入利益分别为4,550万美元和4,450万美元,并分别于截至2022年9月30日的三个月和九个月确认,导致实际税率分别为104.9%和85.8%。截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别为20万美元和90万美元,导致实际税率分别为(1.8%)和(2.9%)。该公司及其美国子公司继续根据其递延税项净资产计提估值津贴,但不确定的已存在部分除外。
对综合财务状况的审查
流动性与资本资源
自成立以来,该公司发生了运营亏损和运营现金净流出。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,该公司的营业亏损分别为550万美元和3020万美元。截至2022年和2021年9月30日的9个月,经营活动中使用的净现金和限制性现金分别为4720万美元和2790万美元。
截至2022年9月30日,该公司拥有1.568亿美元的现金和现金等价物,以及3810万美元的限制性现金和限制性投资。
我们相信,我们目前的现金和现金等价物将足以满足我们未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、我们销售和营销活动的扩张,以及我们为支持我们的投资努力和向其他市场扩张而支出的时机和规模。我们也可能寻求投资或获得互补的业务、应用程序或技术,这可能需要我们寻求融资来源。
现金流
以下是现金流摘要 (以千计)取自“第一部分--第1项.财务报表--现金流量表合并报表”中的财务报表:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9个月内, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动中使用的现金净额和限制性现金 | $ | (47,248) | | | $ | (27,909) | |
由投资活动提供(用于)的现金净额和限制性现金 | (254,659) | | | 38,582 | |
由融资活动提供(用于)的现金净额和限制性现金 | 142,395 | | | (90,446) | |
经营活动
在截至2022年9月30日的9个月中,经营活动中使用的现金流量为4720万美元,这主要是由于我们的净亏损780万美元,包括折旧和摊销费用4740万美元的非现金项目,基于股票的薪酬支出1940万美元,递延税项收益(4640万美元),合同成本资产的摊销1480万美元,债务清偿损失1020万美元,或有对价的公允价值变化(580万美元)和应收税款负债的变化4290万美元。我们的运营现金流出受到客户和供应商付款时间的影响,这是由于应收账款增加以及索赔准备金和业绩安排的减少、应计薪酬和员工福利以及应计负债为我们的现金流出贡献了约1.127亿美元。
在截至2021年9月30日的9个月中,用于经营活动的现金流量为2,790万美元,主要是由于我们的净亏损3,200万美元,偿还和终止我们的信贷协议的损失1,920万美元,出售资产的收益190万美元,会员资格转移收益2,300万美元和非现金项目,包括折旧和摊销费用4,510万美元和基于股票的薪酬支出1,180万美元。我们的运营现金流入受到客户和供应商付款时间的影响。除了这些非现金项目外,应收账款和合同成本资产的增加以及应计负债和应计薪酬和员工福利的减少为我们的现金流出贡献了约8800万美元。这些现金流出被增加的索赔准备金和约1680万美元的业绩安排部分抵消。
投资活动
在截至2022年9月30日的9个月中,用于投资活动的现金流为2.547亿美元,主要原因是收购IPG支付了2.45亿美元,支付了920万美元用于与我们出售True Health新墨西哥州有关的收购价格调整,以及2760万美元的内部使用软件投资和购买物业和设备的投资,部分被转让会员资格和解除护照托管所产生的2300万美元和我们股权方法投资的420万美元所抵消。
在截至2021年9月30日的9个月中,投资活动提供的现金流为3860万美元,主要是由于转让会员和解除护照托管带来的4300万美元的现金流,以及1420万美元的权益法投资回报,部分被内部使用软件投资和购买物业和设备的1770万美元以及购买投资的300万美元所抵消。
融资活动
在截至2022年9月30日的9个月中,融资活动中使用的现金流为1.424亿美元,主要与我们从2022年信贷协议收到的2.197亿美元有关,部分被代表合作伙伴和 1,740万美元,为限制性股票单位归属预扣的税款。
在截至2021年9月30日的九个月中,用于融资活动的现金流量为9040万美元,主要与偿还和终止我们的信贷协议以及结算我们与Ares Capital Corporation的未偿还认股权证协议9840万美元有关,但部分被代表我们的合作伙伴为索赔处理服务持有的营运资本净余额减少110万美元所抵消。
非持续经营产生的现金流
所有期间的合并现金流量表没有进行调整,以单独披露与非持续经营有关的现金流量。在截至2021年9月30日的9个月中,与True Health业务相关的现金流如下:
| | | | | |
经营活动提供的现金流 | $ | 5,002 | |
用于投资活动的现金流 | (2,494) | |
合同义务
我们相信,手头的现金和现金等价物以及来自运营的现金流将足以执行我们的业务战略,并满足2022年租赁义务、资本支出、营运资本和偿债的预期要求。截至2022年9月30日,我们估计的合同债务(以千计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 2027+ | | 总计 |
设施经营性租赁(1) | $ | 2,756 | | | $ | 98,519 | | | $ | 59,271 | | | $ | 40,377 | | | $ | 200,923 | |
与供应商合同有关的采购义务 | 3,594 | | | 4,565 | | | — | | | — | | | 8,159 | |
债务利息和解约金 (2) | 1,506 | | | 6,875 | | | 2,588 | | | — | | | 10,969 | |
债务本金偿还 | — | | | 24,281 | | | 172,500 | | | 225,000 | | | 421,781 | |
合同债务总额 | $ | 7,856 | | | $ | 134,240 | | | $ | 234,359 | | | $ | 265,377 | | | $ | 641,832 | |
————————
(1)设施的运营租赁分别包括2023-2024年和2025-2026年期间尚未开始的7710万美元和4030万美元的租赁。
(2)债务利息和终止付款不包括我们2022年浮动利率信贷安排的潜在利息支付。2022年信贷安排下每笔贷款的利率是根据借款人的选择计算的,(A)如果是定期贷款,按调整后期限SOFR利率(定义见2022年信贷协议)加5.50%,或基本利率加4.50%,以及(B)如果是循环贷款,按调整后期限SOFR利率加3.50%,或基本利率加2.50%。关于2022年信贷安排的进一步讨论,请参阅“第一部分--第1项.财务报表--附注10”。
应收账款净额
应收账款按原始发票金额减去任何潜在坏账准备入账。在截至2022年9月30日的9个月中,应收账款净额增加,主要是由于从现有客户收到现金的时间安排,以及作为IPG收购的一部分获得的3420万美元应收账款。
受限现金和受限投资
3810万美元的受限现金和受限投资是按成本列账的,其中包括为其他实体持有的2490万美元用于制药和索赔管理服务的现金,230万美元作为设施租赁保证金所需的信用证抵押品,截至2022年9月30日为风险分担安排而与金融机构持有的1090万美元。见“第一部分--第1项.财务报表--附注2”,了解该公司受限现金结存的详细情况。
商誉与无形资产
我们确认收购价格加上被收购方任何非控股权益的公允价值超过可确认为商誉的可确认净资产的公允价值。已确认的无形资产于收购日按其估计公允价值入账,并采用反映无形资产经济利益使用模式的摊销法在其各自的估计可用年限内摊销。
资本的用途
我们现金的主要用途是经营和扩大我们的业务。该公司预计在可预见的将来不会对我们的A类普通股支付现金股息。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。
利率风险
截至2022年9月30日,该公司拥有现金和现金等价物以及限制性现金和限制性投资1.948亿美元,其中包括在FDIC参与银行的银行存款1.913亿美元,在国际银行的银行存款200万美元,以及对货币市场基金的投资150万美元。
利率的变化会影响我们的现金和现金等价物(包括受限现金)赚取的利息。我们的投资(包括限制性投资)被归类为持有至到期,因此不受利率风险的影响。我们不为交易或投机目的进行投资,也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。
截至2022年9月30日,我们有1.968亿美元的未偿还可转换票据本金总额,这些票据是固定利率工具,不受利率波动的影响。此外,截至2022年9月30日,我们的有担保定期贷款本金总额为1.75亿美元,有担保循环信贷安排本金总额为5,000万美元,两者均为基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的浮动利率工具,并受利率波动的影响。SOFR每增加1%,公司每年将记录额外的利息支出230万美元。
有关我们长期债务的更多信息,请参阅“第一部分--财务报表--附注10”中的讨论。
外币兑换风险
从2018年开始,我们面临与收入和运营费用相关的外币风险,这些风险以美元以外的货币计价,主要是印度卢比。总体而言,我们是美元以外货币的净支付者。因此,汇率的变化,特别是美元的走强,可能会在未来对我们以美元表示的经营业绩产生负面影响。目前,我们还没有进入,但在未来,我们可能会进入,衍生品或其他金融工具,试图对冲我们的外汇兑换风险。很难预测套期保值活动会对我们的运营结果产生什么影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们确认了30万美元和70万美元的外币折算亏损。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性。首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在其他管理层成员的协助下,审查了我们截至2022年9月30日的披露控制和程序的有效性,并根据他们的评估得出结论,披露控制和程序于该日期有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
尽管我们的大多数员工由于新冠肺炎疫情而远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在我们内部控制方面的情况,以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。
内部控制的内在局限性
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
第II部
项目1.法律诉讼
“第一部分--项目1.财务报表和补充数据--附注11--承付款和或有事项--诉讼事项”中对法律程序的讨论通过引用纳入本项目1。
第1A项。风险因素
我们的重大业务风险在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)的第1A项中描述。下文所述项目补充了这些风险因素。我们描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务或运营。对我们的业务、财务状况或经营业绩的任何不利影响都可能导致我们的证券价值下降,并导致您的全部或部分投资损失。
不断增加的通胀压力和消费者成本可能会对我们的利润率、盈利能力和运营结果产生负面影响。
2022年前9个月,由于供应链持续中断、劳动力短缺和地缘政治不稳定,美国整体经济经历了高于预期的通胀压力。由于相关成本的增加,不断增加的通胀压力可能会对我们的利润率和收益产生负面影响。此外,由于新冠肺炎疫情造成的持续劳动力短缺,我们面临着竞争日益激烈的劳动力市场,并受到员工工资和薪水的通胀压力,这可能会增加劳动力成本。由于工资上涨而未能留住高技能员工,可能会对我们的业务、运营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。见标题中的风险因素“如果我们失去了管理团队的关键成员或员工,或者无法吸引和留住我们需要的员工,我们的薪酬成本将会增加,我们的业务和经营业绩将受到不利影响在我们的2021年Form 10-K中。虽然我们无法预测经济走向,或者通胀是否会增加或恢复到正常水平,但如果目前的通胀趋势持续一段时间,我们的利润率、盈利能力和运营结果可能会受到不利影响。
根据2022年信贷协议,我们面临利率风险,这可能导致本公司的偿债义务大幅增加。
我们面临着利率变化带来的市场风险。组成信贷安排的初始定期贷款安排及循环安排均以浮动利率SOFR为基础,但须受信贷协议中设定的最低利率规限。美联储已经提高了利率,并可能在未来进一步提高利率,以应对最近高通胀的影响。SOFR的任何进一步增加将增加本公司的偿债义务,这可能对本公司的现金流、财务状况或经营业绩产生负面影响,包括可用于偿还本公司债务的现金,或导致未来借款成本增加。
偿还债务需要大量现金,而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务.
我们是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或为债务进行再融资,取决于我们未来的表现,而未来的表现受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务未来可能不会从运营中产生足够的现金流来偿还债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项,或以理想的条件从事这些活动,这可能导致我们的债务违约。
我们的2022年信贷协议中的限制性契约可能会干扰我们获得2022年信贷协议下的循环信贷安排,或获得新的融资或从事其他商业活动的能力。
我们的2022年信贷协议对我们施加了重大的运营和财务限制。这些限制限制了我们的能力和/或我们某些子公司的能力,其中包括:
•招致或担保额外债务;
•招致某些留置权;
•合并或合并;
•转让、变卖资产;
•进行一定的投资;
•对股本支付股息和进行其他分配,或赎回或回购股本;
•与附属公司进行交易。
此外,我们必须遵守某些金融契约,其中包括最低流动性测试,以及从截至2022年9月30日的财政季度的最后一天开始的全面担保杠杆测试。由于这些限制,我们在如何开展业务方面将受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能向您保证,公司未来将能够继续遵守这些公约,如果它不能做到这一点,它将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改公约。本公司未能遵守上述限制性契诺及任何未来债务条款可能会导致违约事件,如不予以补救或豁免,可能会导致本公司被要求在到期日期前偿还该等借款,而贷款人将有权取消抵押品的赎回权。如果公司被迫以不太优惠的条件对这些借款进行再融资,或无法对这些借款进行再融资,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外,如果我们不能满足适用的先例条件,我们可能无法获得我们循环贷款下的未来借款。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
不适用。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
Evolent Health,Inc.
展品索引
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2.1* | | 资产购买协议,日期为2019年5月28日,由University Health Care,Inc.,d/b/a Passport Health Plan,Passport Health Solutions,LLC,Evolent Health,Inc.和JUSTUSTY Holdings,Inc.签署,日期为2019年5月28日,作为公司于2019年8月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格报告的附件2.4提交,并通过引用并入本文. |
| | |
2.2* | | 由University Health Care,Inc.、d/b/a Passport Health Plan、Passport Health Solutions、LLC、JUSTUSTY Holdings,Inc.和Evolent Health,Inc.共同于2019年12月30日提交的资产购买协议第一修正案,日期为2019年12月30日,作为公司报告的附件2.1于2019年12月31日提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文. |
| | |
2.3* | | 购买协议和合并计划,日期为2021年8月2日,由Evolent Health,Inc.,Evolent Health LLC,EV ThunderMerge Sub,LLC,Windrose Health Investors III,L.P.,Vality Decitions Acquisition,LLC和Windrose Health Investors,LLC为代表,作为公司于2021年8月4日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格报告的附件2.1提交,并通过引用并入本文. |
| | |
2.4* | | 由Evolent Health,Inc.、Evolent Health LLC、EndZone Merge Sub,Inc.、TPG Growth Iceman Parent,Inc.和卖方代表之间于2022年8月1日签署的合并协议和计划,作为公司于2022年8月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格的附件2.4,并通过引用并入本文。 |
| | |
4.1 | | 注册权协议,日期为2022年8月1日,由Evolent Health,Inc.,TPG Growth V Iceman,L.P.与该协议附表1中的个人签订,于2022年8月3日作为公司10-Q表格的附件4.1提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文. |
| | |
10.1* | | 由Evolent Health,Inc.、Evolent Health LLC、Evolent Health,Inc.的某些子公司作为担保人、不时作为贷款人的Evolent Health LLC、作为行政代理的Ares Capital Corporation和作为循环代理和抵押品代理的ACF Finco I LP签订的信贷协议,日期为2022年8月1日,于2022年8月3日作为附件10.1提交给美国证券交易委员会,作为公司10-Q报表的附件,并通过引用并入本文。 |
| | |
10.2* | | 由Evolent Health,Inc.、Evolent Health LLC、其他担保人和ACF Finco I LP作为抵押品代理为担保方的担保协议,日期为2022年8月1日,于2022年8月3日作为公司10-Q报表的附件10.2提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文。 |
| | |
10.3* | | 《担保协议》由Evolent Health,Inc.和其他担保人各自签署,由Ares Capital Corporation作为贷款人的行政代理,ACF Finco I LP作为贷款人的抵押品代理,日期为2022年8月1日,于2022年8月3日作为公司10-Q表格的附件10.3提交给美国证券交易委员会,并通过引用并入本文. |
| | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的证明. |
| | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官. |
| | |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明. |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明. |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
104 | | 本季度报告的封面位于Form 10-Q上,格式为内联XBRL |
————————
*公司同意应美国证券交易委员会的要求,根据S-K法规第601(B)(2)项,向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表或展品的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
Evolent Health,Inc. | |
注册人 | |
| | |
发信人: | 约翰·约翰逊 |
姓名: | 约翰·约翰逊 |
标题: | 首席财务官 |
| | |
发信人: | /s/Aammaad Shams |
姓名: | Aammaad Shams |
标题: | 首席财务官兼财务总监 |
日期:2022年11月3日