注： 1.陈述依据

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)和S-X法规第8-03条的说明编制的。因此， 它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为， 所有被认为是公平陈述所必需的调整都已包括在内。所有这些调整都是正常的经常性调整。 截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的财年的预期结果 。截至2021年12月31日的简明综合资产负债表是根据该日经审计的综合财务报表编制的。有关更多信息，请参阅截至2021年12月31日的财政年度与研究前沿公司有关的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。

随附的2021年9月30日简明综合现金流量表中的某些金额已重新分类，以符合2022年9月30日的陈述。

注： 2.业务

Research 研究前沿公司(“Research Frontiers”或“公司”)在一个单一的业务部门运营，该部门 从事技术和设备的开发和营销，以控制光流。这类装置通常称为“光阀”或悬浮颗粒装置(“SPD”)，它们使用的胶体颗粒要么包含在液体悬浮液中，要么包含在薄膜中，薄膜通常包裹在两片玻璃或塑料之间，在其正面有透明的导电涂层 。两张纸中至少有一张是透明的。SPD技术由Research Frontiers发明的柔性光控薄膜实现，允许用户即时精确地手动或自动控制玻璃/塑料的阴影。SPD技术有许多产品应用，包括SPD-智能™窗、遮阳板、天窗和室内隔板，用于家庭和建筑；汽车窗、遮阳板、后视镜、仪表板和导航系统； 飞机窗户；博物馆展板；眼镜产品；以及电子产品的平板显示器。SPD-智能光控薄膜 目前正在为建筑、汽车、船舶、航空航天和家电应用开发或使用。

公司主要利用其现金、现金等价物和出售普通股所产生的投资、行使期权和认股权证所得的收益以及收取的特许权使用费来资助其SPD光阀的研发、市场推广和其他营运资金用途。公司的营运资金和资本需求取决于许多因素，包括研发活动的结果、竞争和技术发展、专利申请的时间和成本、新被许可人的发展以及公司与现有被许可人关系的变化。 公司营运资金需求对上述每个因素的依赖程度无法量化；研发活动和相关成本的增加将增加此类要求；新被许可人的增加可能会提供额外的营运资金或营运资金要求；与现有被许可方关系的变化将产生有利或不利的影响 具体取决于此类变化的性质。自成立以来，我们已发生经常性亏损，预计还将继续出现亏损 ，原因是与我们的SPD技术研究和持续开发相关的成本和费用，以及我们的公司一般和管理费用。到目前为止，我们的资本需求和运营资金主要来自出售我们的普通股、行使期权和认股权证以及收取的特许权使用费。截至2022年9月30日，我们的营运资本约为520万美元，现金和现金等价物约为480万美元, 股东权益约540万美元，累计亏损约1.215亿美元。根据我们目前的运营情况，根据未来12个月的任何非经常性现金支出调整后，我们预计的现金流缺口约为每季度250,000至300,000美元。根据我们目前对未来12个月现金流短缺的预期，我们的营运资金将支持我们未来五年以上的活动。

如果我们无法从我们的经营活动中获得足够的现金或筹集更多资金，我们可能需要 推迟、减少或严重缩减我们的业务，或以其他方式阻碍我们持续的业务努力，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和长期前景产生重大不利的 影响。该公司可能寻求通过未来的股权发行获得额外资金 。不能保证此类融资和资本的可用性或条款 。公司最终的成功和正现金流的产生将取决于公司被许可人将使用公司技术的产品商业化，并为此支付持续的版税。 到目前为止，公司还没有从被许可人那里获得足够的收入来为其运营提供资金。

最近的 全球事件：

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎这种新型冠状病毒株为全球大流行，并建议在全球范围内采取控制和缓解措施。因此，随着新冠肺炎病毒继续扩散，以及我们运营所在的联邦、州和地方政府继续采用新规则，该公司预计其设施的运营将继续受到一定程度的影响。公司已经制定了改进的程序，例如限制国际和国内旅行，采取各种措施来确保我们设施中的社交距离，包括在可用的情况下远程工作，以及增加我们设施中的清洁和消毒程序，以努力保护其员工和社区。

自疫情爆发以来，由于使用我们技术的产品制造延迟，收入 受到了负面影响。使用我们技术的大多数产品都是由欧洲和亚洲的海外授权商生产的，他们也同样受到了疫情的影响。 新冠肺炎等公共卫生危机造成的中断可能会导致使用我们技术的产品的销售活动减少 ，从而导致销售这些产品所欠我们的版税减少。目前无法合理估计潜在业务中断的持续时间和相关财务影响，但可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。本公司增加了无法收回的应收特许权使用费拨备，直到受新冠肺炎影响的地区能够更好地确定某些被许可人的应收特许权使用费。

注： 3.专利费

由于这些项目的可恢复性存在不确定性，公司将承担与开发、收购或实施专利相关的费用。

注： 4.收入确认

公司根据ASC 606《与客户的合同收入》(主题606)确认收入。该标准为与客户签订的所有合同提供了单一的全面收入确认模型，并取代了现有的收入确认指导。 收入标准包含实体将应用的原则，以确定收入的测量和确认的时间。 基本原则是，实体将确认收入，以描述向客户转移的商品或服务的金额 ，该实体预期有权获得这些商品或服务的交换。

ASC 606采用五步法确定收入确认，包括：1)确认合同；2)确认履行义务；3)确定交易价格；4)分配交易价格；5)确认收入。

公司确定其许可协议规定了三项履行义务，其中包括：(I)授予其专利 产品组合的使用权(“授予使用权”)；(Ii)随时待命的技术支持(“技术支持”)，包括转让商业秘密和其他专有技术、生产材料、扩大支持、分析测试等；以及(Iii)获得可能在合同期内某个时间开发的新知识产权(“IP”)(“新改进”)。 鉴于知识产权开发的性质，此类新改进是在未指明的基础上进行的，可在合同期内的任何时间向被许可方 提供。

当合同包含多个履约义务时，公司需要根据每个履约义务的相对独立销售价格将总对价分配给每个履约义务 ，如果无法观察到，则估计独立销售价格。我们的绩效义务不能单独销售 价格，因为我们不单独销售任何服务，也没有竞争对手提供的价格。因此，确定我们的授权履约义务的独立销售价格的最佳方法是将可比许可协议的平均版税费率与我们的许可协议进行比较。 可比许可协议必须考虑几个因素，包括：(I)正在许可的材料，(Ii)许可材料的市场应用 ，以及(Iii)许可协议中可以增加或降低协议风险/回报性质的财务条款 。

根据上述版税费率比较，任何高于平均版税费率的定价都将与技术支持和新改进绩效义务有关。该公司集中大量时间和资源为其被许可方提供技术支持和新改进服务，这进一步支持了使用版税费率分析得出的结论。

技术支持和新改进性能义务在许可协议期限内同时终止。为了确定交易价格和确认收入，公司合并了技术支持和新改进绩效义务 ，因为它们具有相同的转让模式和相同的期限。我们拥有一支由科学家和其他专业人员组成的员工 ，他们全年的主要工作职责是：(I)随时响应我们被许可方的技术支持需求， 以及(Ii)对我们的技术进行改进，作为新的改进提供给我们的被许可方。由于为满足技术支持和新改进绩效义务而产生的成本在全年平均发生，因此在初始合同期内，技术支持和新改进服务的价值将随着这些绩效义务的履行而确认。如果协议在初始合同期结束时未终止，它将按与初始 合同相同的条款续订一年。因此，与此续订合同相关的任何费用或最低年度版税义务将 在额外的一年期限内与初始合同类似地分配。

我们 在履行合同中的履约义务时确认收入。对于在某个时间点已履行的绩效义务，收入在履行绩效义务时确认。由于IP被确定为功能性许可，因此使用许可的价值在许可协议生效的合同期限的第一期确认。 技术支持和新改进义务的价值在整个合同期内根据履行义务的履行情况进行分配。如果该协议在合同期结束时未终止，它将按与原协议相同的条款续订，为期一年。因此，与此 续订合同相关的任何费用或最低年度特许权使用费(“MAR”)将在该额外年度以类似方式分配。

公司的许可协议具有可变的版税费用结构(这意味着版税是销售额的固定百分比， 在不同时期有所不同)，并且通常包括最低年度版税承诺。如果被许可方许可产品的销售额超过3月份，本公司将费用收入确认为已赚取的金额。通常，此类销售的版税为售价的10%-15%。虽然这是可变对价，但它受ASC 606 10-55-65中对可变对价的确认 的销售/使用使用费例外，因此在后续销售或使用发生或MAR期间 开始之前不会确认。

因为(br}立即确认使用权授予履约义务：(I)合同期限的第一期通常会有比采用ASC 606之前使用的会计指导下的交易价格更高的交易价格的百分比分配，以及(Ii)根据ASC 606下的会计指导确认的本年度剩余期间的交易价格将少于采用ASC 606之前使用的会计指导下的交易价格。在合同期限的初始期限之后，剩余期限的收入将基于技术支持和新改进义务的履行情况 。由于我们的大多数许可协议从1月1日起生效，因此我们第一季度根据ASC 606确认的合同收入将高于采用ASC 606之前使用的会计指导。

截至2022年9月30日，公司在ASC 606项下没有任何合同资产。

某些 合同费用由公司在赚取费用的期间之前累计或支付给公司，从而导致递延的 收入(合同负债)。这些超出的金额被记录为递延收入，并在未来期间确认为收入 作为收益。合同资产是指未开账单的应收账款，在应收账款内列报，在简明的合并资产负债表上净额列报。

公司在单一业务部门运营，该部门从事技术和设备的开发和营销以控制 光的流动。我们的收入来源来自这项技术的许可，所有这些许可协议都有类似的条款和条款。该公司的许可费收入大部分来自参与汽车市场的几家被许可方的活动。该公司目前认为，汽车市场将是未来几年其特许权使用费收入的最大来源。该公司在这个市场的特许权使用费收入可能受到多种因素的影响，包括影响汽车行业需求的各种趋势以及OEM产品线引入新技术的速度。除了这些宏观因素外，公司在汽车市场的特许权使用费收入也可能受到特定因素的影响，如公司的SPD-SmartGlass技术是作为标准设备还是作为特定车辆的选件出现、SPD-SmartGlass出现的额外车型的数量 、车辆上每个车窗的大小和使用SPD SmartGlass的车窗数量 、制造商生产的车辆总数和使用SPD-SmartGlass生产的每个车型中的汽车百分比的波动，以及定价或汇率的变化。

截至2022年9月30日 ，该公司有四个许可协议处于初始的多年期限(“初始期限”) ，并继续履行未来的履行义务。其中三个许可证的初始期限将于2022年12月31日结束 ，其中一个许可证的初始期限将于2024年12月31日结束。本公司目前预计所有这些协议将在初始期限结束时每年续签一次。截至2022年9月30日，在履行四项许可协议的剩余义务后应确认的收入总额约为100,000美元。预计这些剩余履约义务的收入将在其初始期限的剩余期间得到平均确认。

注： 5.手续费收入

费用 收入是指公司根据与公司开发的技术有关的各种许可证和其他协议赚取的金额。

在2022年前9个月内，4名被许可人占本公司手续费收入的10%或更多；这些被许可人约占同期确认的手续费收入的29%、25%、11%和10%。在2021年前9个月，4个被许可人占本公司手续费收入的10%或更多；这些被许可人约占同期确认的手续费收入的24%、21%、12%和11%。

在截至2022年9月30日的三个月内，四个被许可人占本公司手续费收入的10%或更多；这些被许可人占同期确认的手续费收入的约26%、20%、16%和16%。在截至2021年9月30日的三个月内，三家持牌人占本公司手续费收入的10%或以上；这些持牌人占同期确认的手续费收入的约35%、31%和17% 。

注： 6.股票薪酬

公司已向顾问授予期权/认股权证。《公认会计原则》要求所有基于股票的薪酬在财务报表中确认为费用，并且这些费用应按授予之日的公允价值计量。这些奖励通常在授予之日起12至60个月内按比例授予 ，公司使用Black-Scholes方法按季度向运营收取期权的当前市场价值 。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，没有与授予顾问的期权或认股权证有关的费用。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内，公司没有向员工或董事授予期权。

于截至2022年9月30日及2021年9月30日的九个月内，并无记录与向雇员及董事授予限制性股票有关的补偿开支。

截至2022年9月30日，根据我们的2019年股权激励计划，可供未来授予的股票有485,500股，该计划于2019年6月获得公司股东的批准。

注： 7.所得税

自 成立以来，公司发生了运营亏损，因此没有记录所得税费用。与净营业亏损结转和其他递延税项相关的利益已全部保留，因为公司 很可能不会实现盈利运营，并能够利用净营业亏损结转的利益。

附注 8.普通股基本亏损和摊薄亏损

基本 每股净收益(亏损)不包括任何摊薄。它是根据 期间已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净收益(亏损)反映了当发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。本公司于截至2022年、2022年及2021年9月30日止期间的每股摊薄收益(亏损)等于每股基本收益 (亏损)，因为所有普通股等价物(即期权及认股权证)在该等期间均为反摊薄。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的期间，未包括的期权和权证数量(因为它们的影响是反稀释)分别为3968951和2406 651。

注： 9.公平

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月期间，并无行使任何期权或认股权证。

在截至2021年9月30日的9个月内，本公司从行使未行使期权中获得86,262美元，并发行了39,500股与这些行使有关的股本。此外，在截至2021年9月30日的九个月内，本公司发行了35,110股股本，与以无现金方式行使其101,000份未行使期权有关。 截至2022年9月30日的三个月和九个月以及截至2021年9月30日的三个月内，本公司并无行使任何期权或认股权证。

2022年9月16日，本公司与一群私人认可投资者签订认购协议，以每股2.30美元的价格向他们出售200万股本公司普通股(这是本公司普通股在2022年9月14日，也就是达成交易的日期)的收盘价。该公司将从向投资者出售普通股中获得460万美元的收益。对于收到的每一股，投资者还获得一份认股权证(于2027年9月30日到期)，以每股2.76美元的行使价购买一股普通股。该等股份是以非公开配售方式向投资者发行的，连同日后因行使任何认股权证而发行的股份，并未登记，因此 目前投资者须持有至少六个月的持股期。截至2022年9月30日，本公司根据这些认购协议收到3,450,000美元，并已发行1,500,000股普通股和1,500,000份认股权证。此外，公司预计 将在2022年11月收到根据这些认购协议剩余的1,150,000美元。

在截至2021年9月30日的9个月内，该公司没有出售任何股权证券。

截至2022年9月30日，共有2,899,991份权证和1,068,960份期权未平仓。

注 10.租赁

公司在一开始就确定一项安排是否为租赁。这一决定通常取决于该安排是否明确或隐含地传达了在一段时间内控制已确定固定资产的使用权，以换取对价。 如果公司获得指示使用标的资产的权利，并从使用标的资产中获得几乎所有的经济利益，则转让对标的资产的控制权。变动租赁和短期租赁的租赁费用在产生债务时确认。

截至2022年9月30日，公司拥有某些设施和设备的营运租赁，加权平均剩余租赁期为2.5年。 经营租赁计入简明综合资产负债表的使用权租赁资产、其他流动负债及长期租赁负债。使用权租赁资产及负债于每次租赁开始日按其各自租赁期的租赁付款现值确认 。该公司没有既定的递增借款利率，因为它没有任何债务。本公司在租约可随时厘定时，采用所述借款利率。当租赁协议中隐含的 利率无法轻易确定时，本公司对公共债务采用基于市场 的利率。截至2022年9月30日，与经营租赁相关的加权平均贴现率为5.5%。

截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营 租赁费用约为54,000美元和160,000美元。截至2022年9月30日止期间，本公司并无重大 变动租赁成本或转租收入。

附注 11.有价证券

公司将有价证券的投资分类为购买时可交易、可供出售或持有至到期，并 定期重新评估此类分类。交易证券按公允价值列账，未实现持有损益计入收益。持有至到期日的证券按成本入账，并根据相关证券有效期内溢价或折扣的摊销或增加进行调整。可供出售证券的未实现持有损益不计入收益，在实现之前作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分报告。在确定已实现损益时，出售证券的成本是根据具体的确认方法计算的。投资的利息和股息在资产负债表日应计。

公允价值 定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(即“退出价格”) 。公允价值计量根据投入的可靠性分为三个级别 如下：一级投入是指公司在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价 。资产或负债的活跃市场是指 资产或负债的交易以足够的频率和交易量发生，以提供持续的定价信息的市场。 第2级投入是指第1级中的报价以外的投入，可以直接或间接观察到该资产或负债的报价。第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的其他投入(例如，按通常报价区间或当前市场可观察到的利率和收益率曲线)、标的金融工具的合同价格以及其他相关经济指标。3级投入是资产或负债的不可观察的投入。不可观察到的投入用于计量公允价值，以达到无法获得可观察到的投入的程度，从而考虑到资产或负债在计量日期的市场活动很少(如果有的话)的情况。

于2022年9月30日，本公司并无有价证券投资。在截至2022年9月30日的9个月内，本公司在出售有价证券方面发生了60,143美元的已实现亏损。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，公司在有价证券投资上的未实现市值亏损分别为3,895美元和5,545美元。在截至2022年9月30日的季度内，公司仅投资于符合现金和现金等价物资格的投资，因此在截至2022年9月30日的季度内，有价证券投资的市值没有任何损失。