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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-134
柯蒂斯-赖特公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-0612970 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | |
海港广场大道130号,套房300 | | |
戴维森 | 北卡罗来纳州 | | 28036 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(704) 869-4600
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 连续波 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是☐ No ☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,每股面值1.00美元:38,307,674截至2022年10月31日的股票。
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
目录表
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第一部分-财务信息 | 页 |
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第1项。 | 财务报表(未经审计): | |
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| | 简明合并损益表 | 4 |
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| | 简明综合全面收益表 | 5 |
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| | 简明综合资产负债表 | 6 |
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| | 现金流量表简明合并报表 | 7 |
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| | 股东权益简明合并报表 | 8 |
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| | 简明合并财务报表附注 | 10 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 20 |
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第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
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第四项。 | 控制和程序 | 32 |
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第二部分--其他资料 | |
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第1项。 | 法律诉讼 | 33 |
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第1A项。 | 风险因素 | 33 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 33 |
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第三项。 | 高级证券违约 | 33 |
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第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
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第五项。 | 其他信息 | 33 |
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第六项。 | 陈列品 | 35 |
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签名 | | 36 |
第1部分-财务信息
项目1.财务报表
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并损益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位为千,每股数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | | | |
产品销售 | $ | 530,782 | | | $ | 528,339 | | | $ | 1,489,619 | | | $ | 1,552,706 | |
服务销售 | 99,760 | | | 92,280 | | | 309,741 | | | 286,467 | |
总净销售额 | 630,542 | | | 620,619 | | | 1,799,360 | | | 1,839,173 | |
销售成本 | | | | | | | |
产品销售成本 | 338,264 | | | 328,424 | | | 949,180 | | | 989,759 | |
服务销售成本 | 60,069 | | | 55,187 | | | 188,055 | | | 177,930 | |
销售总成本 | 398,333 | | | 383,611 | | | 1,137,235 | | | 1,167,689 | |
毛利 | 232,209 | | | 237,008 | | | 662,125 | | | 671,484 | |
研发费用 | 17,387 | | | 21,618 | | | 61,804 | | | 66,675 | |
销售费用 | 31,888 | | | 30,067 | | | 90,387 | | | 89,227 | |
一般和行政费用 | 75,351 | | | 78,998 | | | 239,085 | | | 229,608 | |
资产剥离损失 | — | | | — | | | 4,651 | | | — | |
持有待售资产的减值 | — | | | 8,656 | | | — | | | 8,656 | |
营业收入 | 107,583 | | | 97,669 | | | 266,198 | | | 277,318 | |
利息支出 | 13,997 | | | 9,955 | | | 33,315 | | | 30,094 | |
其他收入,净额 | 3,746 | | | 3,627 | | | 11,298 | | | 8,910 | |
所得税前收益 | 97,332 | | | 91,341 | | | 244,181 | | | 256,134 | |
所得税拨备 | (23,564) | | | (21,638) | | | (58,856) | | | (65,554) | |
净收益 | $ | 73,768 | | | $ | 69,703 | | | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | |
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每股净收益: | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.92 | | | $ | 1.71 | | | $ | 4.82 | | | $ | 4.66 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.70 | | | $ | 4.79 | | | $ | 4.64 | |
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每股股息 | 0.19 | | | 0.18 | | | 0.56 | | | 0.53 | |
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加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 38,368 | | | 40,769 | | | 38,416 | | | 40,865 | |
稀释 | 38,647 | | | 40,950 | | | 38,655 | | | 41,040 | |
见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益 | $ | 73,768 | | | $ | 69,703 | | | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | |
外币折算调整,税后净额(1) | $ | (50,098) | | | $ | (16,273) | | | $ | (97,259) | | | $ | (12,990) | |
养老金和退休后调整,税后净额(2) | 3,856 | | | 4,994 | | | 13,610 | | | 15,036 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (46,242) | | | (11,279) | | | (83,649) | | | 2,046 | |
综合收益 | $ | 27,526 | | | $ | 58,424 | | | $ | 101,676 | | | $ | 192,626 | |
(1)截至2022年9月30日的三个月,外币换算调整中包括的税收支出无关紧要。截至2022年9月30日的9个月,外币换算调整中包括的税费为#美元1.7百万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的外币换算调整中包括的税收优惠无关紧要。
(2) 截至2022年9月30日的三个月和九个月的养恤金和退休后调整中包括的税项支出为#美元。1.2百万美元和美元3.1分别为100万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的养恤金和退休后调整中包括的税项支出为#美元。2.0百万美元和美元5.1分别为100万美元。
见简明合并财务报表附注
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 113,552 | | | $ | 171,004 | |
应收账款净额 | 713,592 | | | 647,148 | |
库存,净额 | 503,064 | | | 411,567 | |
持有待售资产 | — | | | 10,988 | |
其他流动资产 | 84,468 | | | 67,101 | |
流动资产总额 | 1,414,676 | | | 1,307,808 | |
财产、厂房和设备、净值 | 338,549 | | | 360,031 | |
商誉 | 1,512,231 | | | 1,463,026 | |
其他无形资产,净额 | 618,563 | | | 538,077 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 145,252 | | | 143,613 | |
预付养老金资产 | 267,262 | | | 256,422 | |
其他资产 | 45,629 | | | 34,568 | |
总资产 | $ | 4,342,162 | | | $ | 4,103,545 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | 202,500 | | | — | |
应付帐款 | 182,621 | | | 211,640 | |
应计费用 | 139,982 | | | 147,701 | |
递延收入 | 220,259 | | | 260,157 | |
为出售而持有的负债 | — | | | 12,655 | |
其他流动负债 | 95,002 | | | 102,714 | |
流动负债总额 | 840,364 | | | 734,867 | |
长期债务 | 1,141,211 | | | 1,050,610 | |
递延税项负债,净额 | 150,721 | | | 147,349 | |
应计养恤金和其他退休后福利费用 | 85,865 | | | 91,329 | |
长期经营租赁负债 | 125,493 | | | 127,152 | |
环境储备的长期部分 | 13,186 | | | 13,656 | |
其他负债 | 101,079 | | | 112,092 | |
总负债 | 2,457,919 | | | 2,277,055 | |
或有事项和承付款(附注14) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,$1面值,100,000,000截至2022年9月30日和2021年12月31日授权的股票;49,187,378截至2022年9月30日和2021年12月31日发行的股票;流通股为38,334,223截至2022年9月30日和38,469,778截至2021年12月31日 | 49,187 | | | 49,187 | |
额外实收资本 | 131,230 | | | 127,104 | |
留存收益 | 3,072,639 | | | 2,908,827 | |
累计其他综合损失 | (274,114) | | | (190,465) | |
普通股库存股,按成本计算(10,853,155截至2022年9月30日的股票和10,717,600截至2021年12月31日的股票) | (1,094,699) | | | (1,068,163) | |
股东权益总额 | 1,884,243 | | | 1,826,490 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,342,162 | | | $ | 4,103,545 | |
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见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益 | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | |
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | |
折旧及摊销 | 83,520 | | | 86,240 | |
资产剥离损失 | 4,651 | | | — | |
持有待售资产的减值 | — | | | 8,656 | |
出售/处置长期资产的收益 | (4,241) | | | (604) | |
递延所得税 | 5,759 | | | 4,480 | |
基于股份的薪酬 | 12,027 | | | 10,861 | |
经营资产和负债变动,扣除收购业务后的净额: | | | |
应收账款净额 | (70,548) | | | (81,498) | |
库存,净额 | (89,318) | | | (5,045) | |
进度付款 | (1,330) | | | (3,960) | |
应付账款和应计费用 | (42,360) | | | (51,702) | |
递延收入 | (39,230) | | | 115 | |
养恤金和退休后负债净额 | (3,913) | | | 2,406 | |
其他流动和长期资产及负债 | (37,955) | | | (4,768) | |
经营活动提供的净现金 | 2,387 | | | 155,761 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
出售/处置长期资产的收益 | 9,110 | | | 3,389 | |
购买投资 | (10,000) | | | — | |
增加物业、厂房和设备 | (28,789) | | | (27,858) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (247,215) | | | — | |
为上一年度收购支付的额外对价 | (5,062) | | | (5,340) | |
用于投资活动的现金净额 | (281,956) | | | (29,809) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷安排下的借款 | 1,332,219 | | | 166,771 | |
循环信贷安排的付款 | (1,038,019) | | | (166,771) | |
普通股回购 | (44,434) | | | (79,092) | |
基于股份的薪酬收益 | 9,997 | | | 9,705 | |
已支付的股息 | (14,220) | | | (14,320) | |
其他 | (755) | | | (699) | |
净现金(用于)/由筹资活动提供 | 244,788 | | | (84,406) | |
汇率变动对现金的影响 | (22,671) | | | (5,378) | |
现金及现金等价物净增(减) | (57,452) | | | 36,168 | |
期初现金及现金等价物 | 171,004 | | | 198,248 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 113,552 | | | $ | 234,416 | |
见简明合并财务报表附注 |
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 |
2021年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 127,104 | | | $ | 2,908,827 | | | $ | (190,465) | | | $ | (1,068,163) | |
净收益 | — | | | — | | | 185,325 | | | — | | | — | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (83,649) | | | — | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (21,513) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (8,523) | | | — | | | — | | | 8,523 | |
员工购股计划 | — | | | 1,273 | | | — | | | — | | | 8,724 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 11,882 | | | — | | | — | | | 145 | |
普通股回购(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,434) | |
其他 | — | | | (506) | | | — | | | — | | | 506 | |
2022年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 131,230 | | | $ | 3,072,639 | | | $ | (274,114) | | | $ | (1,094,699) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 |
June 30, 2022 | $ | 49,187 | | | $ | 126,316 | | | $ | 3,006,164 | | | $ | (227,872) | | | $ | (1,086,156) | |
净收益 | — | | | — | | | 73,768 | | | — | | | — | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (46,242) | | | — | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (7,293) | | | — | | | — | |
员工购股计划 | — | | | 459 | | | — | | | — | | | 4,254 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 4,455 | | | — | | | — | | | (8) | |
普通股回购(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,789) | |
2022年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 131,230 | | | $ | 3,072,639 | | | $ | (274,114) | | | $ | (1,094,699) | |
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 |
2020年12月31日 | $ | 49,187 | | | $ | 122,535 | | | $ | 2,670,328 | | | $ | (310,856) | | | $ | (743,620) | |
净收益 | — | | | — | | | 190,580 | | | — | | | — | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 2,046 | | | — | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (21,614) | | | — | | | — | |
限制性股票 | — | | | (9,007) | | | — | | | — | | | 9,007 | |
员工购股计划 | — | | | 877 | | | — | | | — | | | 8,828 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 10,724 | | | — | | | — | | | 137 | |
普通股回购(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,092) | |
其他 | — | | | (597) | | | — | | | — | | | 597 | |
2021年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 124,532 | | | $ | 2,839,294 | | | $ | (308,810) | | | $ | (804,143) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 |
June 30, 2021 | $ | 49,187 | | | $ | 119,946 | | | $ | 2,776,884 | | | $ | (297,531) | | | $ | (753,782) | |
净收益 | — | | | — | | | 69,703 | | | — | | | — | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (11,279) | | | — | |
宣布的股息 | — | | | — | | | (7,293) | | | — | | | — | |
员工购股计划 | — | | | 466 | | | — | | | — | | | 4,320 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 4,120 | | | — | | | — | | | 16 | |
普通股回购(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,697) | |
2021年9月30日 | $ | 49,187 | | | $ | 124,532 | | | $ | 2,839,294 | | | $ | (308,810) | | | $ | (804,143) | |
| | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注 |
(1) 截至2022年9月30日止三个月及九个月,本公司回购约0.1百万美元和0.3百万股,分别为其普通股。截至2021年9月30日止三个月及九个月,本公司回购约0.4百万美元和0.6百万股,分别为其普通股。
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的基础
柯蒂斯-赖特公司及其子公司(“公司”或“公司”)是一家全球性的综合性企业,主要向航空航天和国防(A&D)市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务,以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。
未经审计的简明合并财务报表包括Curtiss-Wright及其持有多数股权的子公司的账目。所有公司间交易和账户都已注销。
该公司未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定编制的。通常包括在年度财务报表中的某些信息和脚注披露已在此类规则和条例允许的情况下被浓缩或省略。管理层认为,随附的未经审计简明综合财务报表反映了公平列报这些财务报表所需的所有调整。
管理层必须作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断,并在所附财务报表中披露或有资产和负债。实际结果可能与这些估计不同。这些估计中最重要的包括使用超期收入确认会计方法完成的成本估计、养老金计划和退休后债务假设、存货陈旧估计、资产和收购所承担的负债的公允价值估计、无形资产的估值和使用年限估计、法定准备金以及未来环境成本估计。合同销售额、成本和利润估计的变化采用累计追赶会计法确认。这种方法在本期确认变化对本期和上期的累积影响。因此,确认这些变化对未来合同履约期的影响,就好像订正估计数是原来的估计数一样。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,估计合同成本没有重大变化。管理层认为,这些财务报表已反映了为公平列报所需的所有调整。
未经审计的简明综合财务报表应与已审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表及其附注包括在公司2021年年报的Form 10-K中。中期业务的结果不一定代表全年的趋势或业务结果。
2. 收入
当承诺的货物和/或服务的控制权转让给客户时,公司确认收入,金额反映公司预期有权获得的对价,以换取该货物和/或服务。
履约义务
公司为合同中的每一项承诺确定了履行义务,将独特的商品或服务转移给客户。作为其评估的一部分,公司将考虑合同中承诺的所有货物和/或服务,无论这些货物和/或服务是按照习惯商业惯例明示或默示的。公司的合同可以包含单一的履约义务,包括转让在各自合同范围内并不分开的个别货物或服务的承诺,也可以包含多个履约义务。对于有多个履约义务的合同,本公司使用独立销售价格(如有)将总交易价格分配给每个履约义务,或在没有独立价格的情况下使用合同中每种不同商品或服务的估计。
该公司的履约义务在时间点或超期履行。通常,超期收入确认是基于对用于衡量进展的投入措施的利用,例如迄今发生的成本相对于估计总成本的比例。如果履行义务不符合超期收入确认的资格,则收入将在特定商品或服务的控制权转移给客户的时间点确认,通常基于交付条款。
下表说明了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中,随着时间的推移履行的履约义务与某个时间点确认的收入的大约百分比:
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
超时 | 50 | % | | 48 | % | | 52 | % | | 51 | % |
时间点 | 50 | % | | 52 | % | | 48 | % | | 49 | % |
合同积压是指尚未确认为收入的剩余履约义务。积压包括递延收入和将在未来期间开具发票并确认为收入的金额。总积压金额约为$2.6截至2022年9月30日,公司预计将确认其中约90作为下一年净销售额的百分比36个月。其余部分将在此后予以确认。
收入的分类
下表列出了该公司按终端市场和客户类型分列的总净销售额:
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按终端市场和客户类型划分的总净销售额 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
航空航天与国防 | | | | | | | |
航天防务 | $ | 114,431 | | | $ | 116,853 | | | $ | 306,980 | | | $ | 327,847 | |
地面防御 | 54,890 | | | 55,124 | | | 138,391 | | | 159,090 | |
海军防务 | 174,844 | | | 175,800 | | | 510,597 | | | 531,429 | |
商业航空航天 | 70,257 | | | 67,461 | | | 199,341 | | | 196,285 | |
全面航空航天与国防 | $ | 414,422 | | | $ | 415,238 | | | $ | 1,155,309 | | | $ | 1,214,651 | |
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商业广告 | | | | | | | |
功率和过程 | $ | 110,559 | | | $ | 112,736 | | | $ | 340,702 | | | $ | 343,573 | |
一般工业 | 105,561 | | | 92,645 | | | 303,349 | | | 280,949 | |
商业总金额 | $ | 216,120 | | | $ | 205,381 | | | $ | 644,051 | | | $ | 624,522 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | |
合同余额
收入确认和现金收取的时机可能会导致简明综合资产负债表上的已开票应收账款、未开票应收账款(合同资产)和递延收入(合同负债)。公司的合同资产主要涉及其对截至报告日期已完成但未开具账单的工作的对价权利。当对价权变得无条件时,合同资产被转移到开票应收款。这在按照商定的合同条款或在实现合同里程碑时按工作进展开具帐单的情况下是典型的。该公司的合同负债主要包括在赚取收入之前收到的客户预付款。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间确认的收入包括在截至2022年1月1日的合同负债余额中约为#美元。54百万美元和美元189分别为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间确认的收入包括在截至2021年1月1日的合同负债余额中约为#美元。46百万美元和美元188分别为100万美元。合同资产和合同负债分别在简明合并资产负债表内的“应收款净额”和“递延收入”项目中列报。
3. 收购
这个公司不断评估潜在的收购,这些收购要么在战略上符合公司现有的投资组合,要么将公司的投资组合扩展到新的产品线或邻近市场。该公司完成了许多作为业务合并入账的收购,并在公司的财务报表中确认了商誉。这种商誉之所以产生,是因为收购收购价格反映了未来
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
潜在收益和现金流超过当前产品和客户在收购时设定的收益和现金流。因此,商誉本质上包括聚集在一起的劳动力的专门知识、劳动力进一步改进技术和产品供应的能力,以及这些努力产生的预期现金流。商誉还可能包括这些业务为现有业务带来的互补性战略契合带来的预期协同效应。
本公司根据其对所收购资产及承担负债的公允价值的理解,于收购日分配收购价。在完成交易后的数月内,随着本公司取得有关该等资产及负债的额外资料,包括透过有形及无形资产评估,以及本公司对新收购业务有更多了解,本公司得以完善公允价值估计及更准确地分配收购价。只有在收购日期确定的项目才会被考虑进行后续调整。本公司将根据需要在测算期结束前对收购价格分配进行适当调整。
于截至2022年9月30日止九个月内,本公司收购一购入总价为$247百万,这将在下面更详细地描述。截至2022年9月30日的9个月的简明综合收益表包括#美元14总净销售额的百万美元和6该公司2022年收购的净亏损为100万欧元。截至2021年9月30日止九个月内,本公司并无完成任何收购。
下表摘要就截至2022年9月30日止九个月内完成的收购事项,于收购当日收购的资产及承担的负债的估计公允价值。
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(单位:千) | | 2022 |
应收账款 | | $ | 9,970 | |
库存 | | 22,790 | |
物业、厂房和设备 | | 1,683 | |
其他流动和非流动资产 | | 1,872 | |
无形资产 | | 130,500 | |
经营性租赁使用权资产净额 | | 1,197 | |
流动负债和非流动负债 | | (9,607) | |
有形和无形资产净值 | | 158,405 | |
商誉 | | 88,810 | |
购买总价 | | $ | 247,215 | |
| | |
商誉可为税务目的扣除 | | $ | 88,810 | |
2022年收购
赛峰航空系统拦截公司(“拦截系统采购”)
在……上面June 30, 2022,该公司以#美元完成了对逮捕系统的收购。247百万美元。采购协议包含采购价格调整机制以及此类交易惯用的陈述和保证。被收购的业务是关键任务固定翼飞机紧急制动系统的设计者和制造商,并在海军和电力部门运营。由于收购价格分配尚未完成,此次收购将在成交后进行调整。
4. 持有待售资产
2022年1月,公司完成出售其在德国的工业阀门业务,该业务在公司截至2021年12月31日的综合资产负债表中列报待售,现金收益总额为#美元。3百万美元。该公司记录了#美元的亏损。52022年第一季度销售完成时达到100万美元。
5. 应收账款
应收款主要包括向客户开具帐单的金额、长期合同的未开票费用,包括确认为销售但未开票的金额,以及其他应收款。几乎所有未开单的应收账款预计都将
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
在一年内开具和收款。未开出帐单的应收账款的非实质性金额受预留准备金的约束。我们应收账款余额中的索赔金额和未批准的变更单金额并不重要。
应收账款的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
开票应收账款: | | | |
贸易和其他应收款 | $ | 403,998 | | | $ | 362,007 | |
未开单应收账款(合同资产): | | | |
未计入帐单的可收回成本和估计收益 | 314,692 | | | 291,758 | |
减去:应用进度付款 | (559) | | | (1,297) | |
未开票应收账款净额 | 314,133 | | | 290,461 | |
减去:坏账准备 | (4,539) | | | (5,320) | |
应收账款净额 | $ | 713,592 | | | $ | 647,148 | |
6. 库存
库存成本包括与生产周期较长的长期合同和项目有关的金额,其中一部分不会在一年内实现。长期合同存货包括数额不大的索赔或其他类似物品,但这些索赔或类似物品的确定或变现存在不确定性。存货按成本或可变现净值中较低者计价。
库存构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 249,272 | | | $ | 191,066 | |
在制品 | 90,288 | | | 78,221 | |
成品 | 126,093 | | | 98,944 | |
与美国政府和其他长期合同有关的库存成本(1) | 41,764 | | | 48,619 | |
库存,扣除准备金后的净额 | 507,417 | | | 416,850 | |
减去:应用进度付款 | (4,353) | | | (5,283) | |
库存,净额 | $ | 503,064 | | | $ | 411,567 | |
(1) 本标题包括资本化开发成本#美元18.4截至2022年9月30日,与某些航空航天和国防项目相关的资金为100万美元。这些资本化成本将在合同规定的单位生产时进行清算。截至2022年9月30日,资本化开发成本为11.7目前,现有确定订单不支持100万台。
7. 商誉
截至2022年9月30日的9个月商誉账面值变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 航空航天与工业 | | 国防电子 | | 海军与强国 | | 已整合 |
2021年12月31日 | $ | 316,147 | | | $ | 714,014 | | | $ | 432,865 | | | $ | 1,463,026 | |
收购 | — | | | — | | | 88,810 | | | 88,810 | |
调整 | — | | | 967 | | | — | | | 967 | |
外币折算调整 | (10,984) | | | (20,047) | | | (9,541) | | | (40,572) | |
2022年9月30日 | $ | 305,163 | | | $ | 694,934 | | | $ | 512,134 | | | $ | 1,512,231 | |
8. 其他无形资产,净额
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了该公司无形资产的累计构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(单位:千) | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
技术 | | $ | 299,444 | | | $ | (170,266) | | | $ | 129,178 | | | $ | 274,615 | | | $ | (164,077) | | | $ | 110,538 | |
与客户相关的无形资产 | | 650,987 | | | (286,790) | | | 364,197 | | | 568,720 | | | (270,816) | | | 297,904 | |
节目(1) | | 144,000 | | | (32,400) | | | 111,600 | | | 144,000 | | | (27,000) | | | 117,000 | |
其他无形资产 | | 52,875 | | | (39,287) | | | 13,588 | | | 49,559 | | | (36,924) | | | 12,635 | |
总计 | | $ | 1,147,306 | | | $ | (528,743) | | | $ | 618,563 | | | $ | 1,036,894 | | | $ | (498,817) | | | $ | 538,077 | |
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(1) 计划包括分配给被收购企业的主要计划的价值,并代表与相关计划背后的客户关系、合同、技术和商标相关的总价值。
在截至2022年9月30日的九个月内,该公司收购了130.5100万美元,其中包括与客户相关的无形资产94.6百万美元,技术价值$31.5百万美元,以及其他无形资产4.4百万美元。上述无形资产的加权平均摊销期限为15.9几年来,15.0年头,还有10.0分别是几年。
截至2022年9月30日的9个月的无形摊销费用总额为46百万美元,而不是$45在可比的上一年期间为100万美元。预计未来五年无形资产的摊销费用如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2022 | $ | 62 | |
2023 | $ | 66 | |
2024 | $ | 55 | |
2025 | $ | 52 | |
2026 | $ | 51 | |
9. 金融工具的公允价值
远期外汇和货币期权合约
该公司的外汇敞口主要分布在英国、欧洲和加拿大。本公司利用远期合约及期权合约等金融工具,对部分现有及预期的外币交易进行对冲。本公司外币风险管理计划的目的是减少因汇率波动而引起的收益波动。衍生工具及对冲活动会计指引要求公司根据可比工具的市场报价,在综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生金融工具为资产或负债。
利率风险及相关策略
该公司的主要利率风险是由于美元利率的变化造成的。该公司的政策是采用固定利率和可变利率债务相结合的方式管理利息成本。
对合并资产负债表的影响
截至2022年9月30日和2021年12月31日,资产和负债衍生工具的公允价值并不重要。
对简明合并损益表的影响
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
非指定套期保值
未指定用于对冲会计的远期外汇衍生工具合约的损益在简明综合收益表中确认为一般和行政费用。截至2022年9月30日的三个月和九个月的亏损为$6百万美元和美元12分别为100万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的亏损为$2分别为100万美元。
债务
估计公允价值金额由该公司使用现有市场信息确定,这些市场信息主要基于相同或类似发行的债券在2022年9月30日的报价。因此,该公司的所有债务都作为二级金融工具进行估值。下述公允价值可能不代表可变现净值或反映未来公允价值。此外,使用不同的方法来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期对公允价值的不同估计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
(单位:千) | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
循环信贷协议,2027年到期 | $ | 388,100 | | | $ | 388,100 | | | $ | 93,900 | | | $ | 93,900 | |
3.702023年到期的优先票据百分比 | 202,500 | | | 201,714 | | | 202,500 | | | 208,086 | |
3.852025年到期的优先票据百分比 | 90,000 | | | 86,827 | | | 90,000 | | | 95,246 | |
4.242026年到期的优先票据百分比 | 200,000 | | | 190,933 | | | 200,000 | | | 218,421 | |
4.052028年到期的优先票据百分比 | 67,500 | | | 62,919 | | | 67,500 | | | 73,783 | |
4.112028年到期的优先票据百分比 | 90,000 | | | 83,520 | | | 90,000 | | | 98,854 | |
3.102030年到期的优先票据百分比 | 150,000 | | | 126,071 | | | 150,000 | | | 154,832 | |
3.202032年到期的优先票据百分比 | 150,000 | | | 121,677 | | | 150,000 | | | 154,875 | |
债务总额 | 1,338,100 | | | 1,261,761 | | | 1,043,900 | | | 1,097,997 | |
债务发行成本,净额 | (827) | | | (827) | | | (949) | | | (949) | |
未摊销利率掉期收益 | 6,438 | | | 6,438 | | | 7,659 | | | 7,659 | |
总债务,净额 | $ | 1,343,711 | | | $ | 1,267,372 | | | $ | 1,050,610 | | | $ | 1,104,707 | |
循环信贷协议
于2022年5月,本公司终止原定于2023年10月到期的现有信贷协议,并与一个金融机构银团订立新的信贷协议(“信贷协议”)。该信贷协议将于2027年5月到期,将该公司的循环信贷安排规模增加到#美元。750百万美元,并将手风琴功能扩展到$250百万美元。本公司计划将信贷协议用于一般企业用途,其中可能包括为未来可能的收购或支持内部增长举措提供资金。
高级附注
2022年10月27日,该公司宣布正式结束其私募债券发行。300百万美元的高级票据,由$组成200百万4.492032年到期的%票据和$100百万4.642034年到期的%票据。
10. 养老金计划
固定收益养老金计划
下表是本公司2021年年报Form 10-K中描述的所有国内和国外固定收益养老金计划的综合披露。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的定期养恤金净费用构成如下:
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 5,770 | | | $ | 6,931 | | | $ | 17,803 | | | $ | 20,921 | |
利息成本 | 5,442 | | | 4,585 | | | 16,148 | | | 13,402 | |
计划资产的预期回报 | (13,525) | | | (15,177) | | | (41,240) | | | (45,548) | |
摊销先前服务费用 | 155 | | | (216) | | | (18) | | | (648) | |
未确认精算损失摊销 | 4,785 | | | 6,988 | | | 12,636 | | | 21,705 | |
和解费用 | — | | | 235 | | | 1,842 | | | 3,310 | |
定期养老金净成本 | $ | 2,627 | | | $ | 3,346 | | | $ | 7,171 | | | $ | 13,142 | |
该公司在2021年没有为柯蒂斯-赖特养老金计划做出任何贡献,预计2022年也不会这样做。预计到2022年,对外国福利计划的贡献不会很大。
在截至2022年9月30日的9个月以及截至2021年9月30日的3个月和9个月期间,公司确认了与前高管退休有关的和解费用。和解费用是在雇主对固定福利养恤金计划的结算和削减进行会计处理的指导下计入的事件。
固定供款退休计划
该公司还为目前未获得其美国子公司最终或职业平均工资福利的所有非工会员工维护固定缴费计划。雇主供款包括雇主配对和非选择性供款部分,最高雇主供款上限为7符合条件的薪酬的%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,与该计划有关的费用为#美元5.5百万美元和美元15.8分别为100万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间,与该计划有关的费用为#美元4.6百万美元和美元14.2分别为100万美元。
11. 每股收益
稀释后每股收益是根据已发行股票的加权平均数加上所有可能稀释的普通股计算得出的。计算每股收益时使用的基本股份和稀释股份的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本加权平均流通股 | 38,368 | | | 40,769 | | | 38,416 | | | 40,865 | |
递延股票补偿的稀释效应 | 279 | | | 181 | | | 239 | | | 175 | |
稀释加权平均流通股 | 38,647 | | | 40,950 | | | 38,655 | | | 41,040 | |
截至2022年9月30日的三个月和九个月,大约49,000和37,000分别根据股权奖励可发行的股份不计入每股摊薄收益的计算范围,因为它们是基于期内平均股价的反摊薄性质。
在截至2021年9月30日的三个月里,没有基于股权的反稀释奖励。截至2021年9月30日的9个月,大约41,000根据股权奖励可发行的股份不计入每股摊薄收益的计算范围,因为它们是基于期内平均股票价格的反摊薄性质。
12. 细分市场信息
该公司以营业收入作为部门损益的衡量标准。利息支出和所得税不按营业分部报告,因为该公司首席运营决策者兼首席执行官没有在该分部的业绩评估中考虑利息支出和所得税。
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
按可报告部门划分的净销售额和营业收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 213,656 | | | $ | 197,060 | | | $ | 614,817 | | | $ | 578,452 | |
国防电子 | 162,233 | | | 182,314 | | | 456,575 | | | 528,080 | |
海军与强国 | 256,277 | | | 242,891 | | | 732,905 | | | 737,967 | |
减去:部门间收入 | (1,624) | | | (1,646) | | | (4,937) | | | (5,326) | |
合并总数 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | |
| | | | | | | |
营业收入(费用) | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 39,080 | | | $ | 30,872 | | | $ | 96,397 | | | $ | 81,874 | |
国防电子 | 36,588 | | | 40,762 | | | 84,338 | | | 106,656 | |
海军与强国 | 41,576 | | | 35,483 | | | 118,865 | | | 116,635 | |
公司和其他(1) | (9,661) | | | (9,448) | | | (33,402) | | | (27,847) | |
合并总数 | $ | 107,583 | | | $ | 97,669 | | | $ | 266,198 | | | $ | 277,318 | |
(1)包括养老金和其他退休后福利支出、与遗留地点修复相关的某些环境成本、外币交易损益以及某些其他支出。
将营业收入与所得税前收益进行对账的调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业总收入 | $ | 107,583 | | | $ | 97,669 | | | $ | 266,198 | | | $ | 277,318 | |
利息支出 | 13,997 | | | 9,955 | | | 33,315 | | | 30,094 | |
其他收入,净额 | 3,746 | | | 3,627 | | | 11,298 | | | 8,910 | |
所得税前收益 | $ | 97,332 | | | $ | 91,341 | | | $ | 244,181 | | | $ | 256,134 | |
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
可确认资产 | | | |
航空航天与工业 | $ | 994,691 | | | $ | 991,508 | |
国防电子 | 1,503,767 | | | 1,536,369 | |
海军与强国 | 1,518,691 | | | 1,270,099 | |
公司和其他 | 325,013 | | | 294,581 | |
持有待售资产 | — | | | 10,988 | |
合并总数 | $ | 4,342,162 | | | $ | 4,103,545 | |
13. 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(AOCI)各部分扣除税项后的累计余额如下:
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 外币折算调整,净额 | | 养恤金和退休后调整总额,净额 | | 累计其他综合收益(亏损) |
2020年12月31日 | $ | (88,737) | | | $ | (222,119) | | | $ | (310,856) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) (1) | (10,829) | | | 107,211 | | | 96,382 | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额(1) | — | | | 24,009 | | | 24,009 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (10,829) | | | 131,220 | | | 120,391 | |
2021年12月31日 | $ | (99,566) | | | $ | (90,899) | | | $ | (190,465) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(1) | (97,259) | | | 2,203 | | | (95,056) | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额(1) | — | | | 11,407 | | | 11,407 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (97,259) | | | 13,610 | | | (83,649) | |
2022年9月30日 | $ | (196,825) | | | $ | (77,289) | | | $ | (274,114) | |
(1)所有的金额都是税后的。
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额详情如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 从AOCI重新分类的金额 | | 显示净收益的报表中受影响的行项目 |
固定收益养老金和其他退休后福利计划 | | | |
摊销以前的服务费用 | $ | 18 | | | 其他收入,净额 |
精算损失摊销 | (12,636) | | | 其他收入,净额 |
聚落 | (1,842) | | | 其他收入,净额 |
| (14,460) | | | 所得税前收益 |
| 3,053 | | | 所得税拨备 |
重新分类总数 | $ | (11,407) | | | 净收益 |
14. 或有事项和承付款
本公司及其附属公司不时涉及与本公司业务运作有关的法律程序。其中一些诉讼声称与石棉和环境暴露有关的损害赔偿、知识产权问题、侵犯版权、人身伤害索赔、雇佣和雇员福利问题、政府合同问题、商业或合同纠纷,以及收购或剥离。该公司继续对所有索赔进行有力的辩护。虽然根据目前的资料,包括评估个别索偿的是非曲直,以及目前的应计项目和保险承保范围,任何法律事宜的最终结果都不能肯定地预测,但本公司并不预期该等法律程序会对其简明综合财务报表造成重大不利影响。
法律诉讼
该公司已在多起诉讼中被点名,这些诉讼声称接触石棉会造成伤害。到目前为止,该公司并没有被裁定对任何与石棉有关的案件负有责任或支付任何重大金额的和解款项。本公司相信,其过往业务及收购业务的石棉使用量微乎其微,加上其历史产品中石棉的易碎程度相对较低,故不太可能在任何石棉诉讼中承担重大责任,不论是个别或整体。该公司维持对这些潜在责任的保险范围和赔偿协议,并相信已有足够的保险范围来涵盖任何意外的石棉责任。
信用证和其他财务安排
本公司与金融机构和客户签订备用信用证协议和担保,主要涉及偿付担保、未来履行某些合同以提供产品和服务,以及
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
从某些国际客户那里获得预付款。截至2022年9月30日和2021年12月31日,14.7百万美元和美元21.1未偿还的备用信用证金额分别为百万美元和2.4百万美元和美元4.5分别有100万美元的未偿还银行担保。此外,该公司还必须向核管理委员会提供财务保证,证明其有能力在关闭后支付宾夕法尼亚州切斯威克设施退役的费用,尽管该公司不打算关闭该设施。该公司以#美元的形式提供了这项财务保证。35.2百万担保债券。
AP1000计划
2022年2月,本公司与西屋电气签署了一项和解协议,以解决AP1000美国和中国合同下的所有未决索赔和反索赔。根据和解协议的条款,该公司向WEC支付了#美元。152022年3月为100万美元,并被要求向WEC支付最终金额#10该公司将在2023年第一季度支付100万美元,以换取该公司完全免除根据这类合同提出的所有未决索赔,无论是已知的还是未知的。根据和解协议,双方还谈判并执行了未来所有AP1000项目的优先购买权。截至2021年12月31日,该公司已就此事进行了充分的应计。
15. 后续事件
2022年10月27日,该公司宣布正式结束其私募债券发行。300百万美元的高级票据,由$组成200百万4.492032年到期的%票据和$100百万4.642034年到期的%票据。
******
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第I部分--第2项
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
前瞻性陈述
除历史信息外,这份Form 10-Q季度报告可能被视为包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述的例子包括,但不限于:(A)关于投资回报、未来收益、利息收入、销售额、交易量、其他收入、每股收益或亏损、增长前景、资本结构和其他财务术语的预测或陈述;(B)计划和管理目标的陈述;(C)关于未来经济表现和来自COVID-19的潜在影响的陈述,包括对供应和需求的影响、严重通货膨胀、较高利率或通货紧缩的影响以及各国政府和私营企业采取的应对措施;(D)俄罗斯和乌克兰冲突对未来经济表现和潜在影响的说明;(E)假设的陈述,如其他陈述背后的经济状况。此类前瞻性表述可通过使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将”等前瞻性术语以及上述任何术语或类似术语的变种的否定或变种,或通过讨论战略来识别。不能保证前瞻性陈述所描述的未来结果将会实现。虽然我们认为这些前瞻性陈述是合理的,但它们只是预测,受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这些因素可能会导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于“项目1A”中所述的风险和不确定性。在我们的2021年年度报告Form 10-K以及该报告的其他部分、本季度报告Form 10-Q中描述的风险因素,以及我们在提交给美国证券交易委员会的未来报告中不时描述的那些风险因素。本季度报告10-Q表中的前瞻性陈述包括但不限于项目1.财务报表和项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。这些前瞻性表述仅在作出之日发表,我们不承担更新前瞻性表述以反映实际结果或影响这些前瞻性表述的因素的变化或补充的义务。
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管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果,续
公司组织结构
柯蒂斯-赖特公司是一家全球综合企业,主要向航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务,以及要求苛刻的商业电力、工艺和工业市场的关键技术。我们通过航空航天和工业、国防电子和海军和电力部门报告我们的运营情况。我们通过工程和技术领先、精密制造以及与客户的牢固关系,在一系列多元化的利基市场开展业务。我们2022年收入的大约66%预计将来自A&D相关市场。
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎疫情定性为大流行。大流行对我们业务的某些要素产生了不利影响,包括我们的供应链、运输网络和生产水平。新冠肺炎继续对我们的运营产生负面影响的程度取决于未来的发展,包括新冠肺炎疫苗全球推广的影响,任何新的新冠肺炎变种的出现和影响,以及拜登政府发布疫苗授权。然而,考虑到我们公司的多元化业务,我们相信我们处于有利地位,可以缓解因新冠肺炎或其任何变体而产生的任何实质性风险。从经营角度来看,我们目前的现金余额,加上今年剩余时间经营活动的预期现金流以及我们根据信贷协议目前的借款能力,预计将足以满足运营现金需求、计划资本支出、长期债务债务本金支付、长期债务债务利息支付、租赁债务支付、养老金和退休后资金需求以及本年度及以后的股息支付。
营商环境
在本期间,我们经历了供应链挑战,包括交货期增加,以及由于供应限制和需求旺盛,材料和运输成本的通胀水平上升。我们业务的某些部分受到了中断的不利影响,这些中断阻碍了我们及时从供应商那里获得所需数量或有利条件的原材料和零部件的能力。在某些情况下,这些中断推迟了我们将积压订单转换为与历史业绩一致的净销售额的能力。我们预计,通胀和供应链约束趋势至少将持续到2022年剩余时间。虽然这些因素的长期影响仍不确定,但我们将继续密切关注这些因素对我们的业务、财务状况和运营结果的影响程度。
《2022年通胀削减法案》(IRA)
2022年8月16日,爱尔兰共和军颁布成为法律。该法规包括对调整后的财务报表收入征收15%的公司替代最低税,该税在截至2024年2月2日的财年生效。新法律还对股票回购征收1%的消费税,对2022年12月31日之后进行的回购生效。我们目前正在评估这项法律的潜在影响,因为它与消费税有关,这将取决于未来期间进行的股票回购的程度。
行动的结果
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析旨在帮助读者了解公司截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的经营结果和财务状况。截至2022年9月30日的财务信息应与我们的10-K表格中包含的截至2021年12月31日的年度财务报表一起阅读。
MD&A分为以下部分:简明综合收益表、按业务部门分列的结果以及流动性和资本资源。我们的讨论将集中在业务的总体结果上,然后在我们的每个可报告部分中更详细地讨论这些结果。
我们的三个可报告细分市场通常集中在几个终端市场;然而,每个细分市场可能都有几个终端市场的销售额。终端市场被定义为产品和服务的需求领域。相关市场的销售将在整个MD&A会议上讨论。
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管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果,续
分析定义
在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中,“增量”和“有机”两个术语被用来解释不同时期的变化。“增量”一词用于强调收购和资产剥离对本年度业绩的影响。从收购之日起的头12个月内,收购业务的结果是递增的。此外,为计算“有机”和“递增”结果,剥离的业务的经营结果从上一年的可比期间中剔除。“有机”的定义不包括待售资产的减值、出售德国工业阀门业务的相应损失以及外币换算的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并损益表 | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
销售额 | | | | | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 213,093 | | | $ | 196,296 | | | 9 | % | | $ | 612,777 | | | $ | 576,340 | | | 6 | % |
国防电子 | 161,188 | | | 181,504 | | | (11 | %) | | 453,806 | | | 525,067 | | | (14 | %) |
海军与强国 | 256,261 | | | 242,819 | | | 6 | % | | 732,777 | | | 737,766 | | | (1 | %) |
总销售额 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | 2 | % | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | | | (2 | %) |
| | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | |
航空航天与工业 | $ | 39,080 | | | $ | 30,872 | | | 27 | % | | $ | 96,397 | | | $ | 81,874 | | | 18 | % |
国防电子 | 36,588 | | | 40,762 | | | (10 | %) | | 84,338 | | | 106,656 | | | (21 | %) |
海军与强国 | 41,576 | | | 35,483 | | | 17 | % | | 118,865 | | | 116,635 | | | 2 | % |
公司和其他 | (9,661) | | | (9,448) | | | (2 | %) | | (33,402) | | | (27,847) | | | (20 | %) |
营业总收入 | $ | 107,583 | | | $ | 97,669 | | | 10 | % | | $ | 266,198 | | | $ | 277,318 | | | (4 | %) |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | 13,997 | | | 9,955 | | | (41 | %) | | 33,315 | | | 30,094 | | | (11 | %) |
其他收入,净额 | 3,746 | | | 3,627 | | | 3 | % | | 11,298 | | | 8,910 | | | 27 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 97,332 | | | 91,341 | | | 7 | % | | 244,181 | | | 256,134 | | | (5 | %) |
所得税拨备 | (23,564) | | | (21,638) | | | (9 | %) | | (58,856) | | | (65,554) | | | 10 | % |
净收益 | $ | 73,768 | | | $ | 69,703 | | | 6 | % | | $ | 185,325 | | | $ | 190,580 | | | (3 | %) |
| | | | | | | | | | | |
新订单 | $ | 818,067 | | | $ | 629,046 | | | 30 | % | | $ | 2,228,495 | | | $ | 1,900,903 | | | 17 | % |
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第I部分--第2项
管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果,续
销售和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 销售额 | | 营业收入 | | 销售额 | | 营业收入 |
有机食品 | 1 | % | | 8 | % | | (2 | %) | | (3 | %) |
收购 | 2 | % | | (7 | %) | | 1 | % | | (3 | %) |
持有待售资产的剥离损失/减值损失 | — | % | | 9 | % | | — | % | | 2 | % |
外币 | (1 | %) | | — | % | | (1 | %) | | — | % |
总计 | 2 | % | | 10 | % | | (2 | %) | | (4 | %) |
销售额第三季度与去年同期相比增加了1000万美元,增幅为2%,达到6.31亿美元。在部门基础上,航空航天和工业部门和海军和电力部门的销售额分别增加了1700万美元和1300万美元,国防电子部门的销售额减少了2000万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,销售额与去年同期相比下降了4000万美元,降幅为2%,至17.99亿美元。在部门基础上,国防电子部门和海军和电力部门的销售额分别减少了7100万美元和500万美元,航空航天和工业部门的销售额增加了3600万美元。按分部划分的销售额变化将在下面按业务分部划分的业绩部分进一步详细讨论。
营业收入第三季度增长1000万美元,增幅10%,至1.08亿美元,营业利润率上升 较2021年同期上升140个基点至17.1%。在航空航天和工业领域,营业收入和营业利润率受益于对一般工业和商业航空航天市场较高销售额的有利吸收,以及我们正在进行的卓越运营计划。海军和电力部门的营业收入和营业利润率增加主要是由于前一年我们在德国的工业阀门业务持有的待售资产出现减值损失,较高的有机销售带来了有利的吸收,以及我们正在进行的卓越运营计划的好处。这些增长被下降部分抵消了国防电子部门的营业收入下降,主要是由于销售额下降带来的不利的间接费用吸收。
截至2022年9月30日的9个月的营业收入减少1100万美元,或4%,至2.66亿美元,营业利润率下降30个基点至14.8%,与2021年同期相比。在国防电子部门,营业收入和营业利润率的下降主要是由于销售额下降带来的不利的间接费用吸收。航空航天和工业部门的营业收入和营业利润率的增长部分抵消了这些下降。主要是因为对一般工业和商业航空航天市场较高销售额的有利吸收,以及我们正在进行的卓越运营计划的好处。在海军和电力部门,营业收入基本持平,营业利润率略有提高,这是因为有机销售增加带来的有利吸收以及与我们在德国的工业阀门业务相关的本期亏损减少,部分被我们收购制动器系统的第一年采购会计成本所抵消。
非分部营业费用第三季度1000万美元与去年同期基本持平。在截至2022年9月30日的9个月中,非部门运营支出增加了600万美元,增幅20%,达到3300万美元,主要是由于本季度与股东维权活动相关的成本。
利息支出在截至2022年9月30日的第三季度和九个月中,增长了400万美元,或41%、1,400万美元和300万美元,或11%,至3300万美元,主要是由于我们的信贷协议下本期借款增加所致。
其他收入,净额第三季度400万美元与去年同期基本持平。 O其他收入,年内净额截至2022年9月30日的9个月增加200万美元,或27%,至1100万美元,主要是由于总体养老金成本低于上年同期。
实际税率与去年同期23.7%的实际税率相比,第三季度24.2%的税率有所增加,主要是由于暂定税项支出在本期记录了未使用的外国税收抵免的估值免税额。截至2022年9月30日的9个月,有效税率为24.1%,较有效税率有所下降
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管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果,续
25.6%的税率,主要是由于本年度递延税项负债有利的国家利率变化与上一年递延税项负债不利的外国利率变化。
综合收益第三季度为2800万美元,而去年同期的全面收益为5800万美元。这一变化主要是由于以下原因:
•第三季度的外币换算调整导致了5000万美元的全面亏损,而去年同期为1600万美元。本期间的全面亏损主要归因于英镑和加元。
•净收益增长边400万美元, 主要是由于较高的营业收入。
截至2022年9月30日的9个月的综合收益为1.02亿美元,而去年同期的综合收益为1.93亿美元。这一变化主要是由于以下原因:
•截至2022年9月30日的9个月,外币换算调整导致9700万美元的综合亏损,而前一季度的综合亏损为1300万美元。本期间的全面亏损主要归因于英镑和加元的贬值。
•净收益递减艾德500万美元,出版主要由于较低的营业收入和较高的利息支出。
新订单在截至2022年9月30日的第三季度和九个月,分别比上年同期增加1.89亿美元和3.28亿美元,主要是由于海军防御命令的时机和我们的逮捕系统采购带来的增量影响在海军和电力部门,以及地面防御和航天防御装备新订单增加在国防电子领域。这两个时期的新订单也都受益于航空航天和工业领域商业航空设备的新订单增加。
按业务部门划分的结果
航空航天与工业
下表总结了航空航天和工业部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
销售额 | $ | 213,093 | | | $ | 196,296 | | | 9% | | $ | 612,777 | | | $ | 576,340 | | | 6% |
营业收入 | 39,080 | | | 30,872 | | | 27% | | 96,397 | | | 81,874 | | | 18% |
营业利润率 | 18.3 | % | | 15.7 | % | | 260 bps | | 15.7 | % | | 14.2 | % | | 150 bps |
新订单 | $ | 216,997 | | | $ | 206,066 | | | 5% | | $ | 660,590 | | | $ | 628,006 | | | 5% |
销售和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 销售额 | | 营业收入 | | 销售额 | | 营业收入 |
有机食品 | 12 | % | | 28 | % | | 9 | % | | 19 | % |
收购 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
外币 | (3 | %) | | (1 | %) | | (3 | %) | | (1 | %) |
总计 | 9 | % | | 27 | % | | 6 | % | | 18 | % |
销售额航空航天和工业领域的收入主要来自商业航空航天和一般工业市场,其次是国防和电力及流程市场。
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财务状况和业务结果,续
第三季度的销售额比去年同期增加了1700万美元,增幅为9%,达到2.13亿美元,这主要是由于一般工业和商业航空航天市场的销售额增加所致。一般工业市场的销售额增加了1100万美元,主要是由于对工业车辆产品的需求增加。在商业航空市场,由于对传感器产品以及各种窄体和宽体平台的表面处理服务的需求增加,销售额增加了500万美元。
截至2022年9月30日的9个月内销售额增加 3,600万美元,较上年同期增长6%,至6.13亿美元,主要是由于一般工业和商业航空航天市场的销售额增加。一般工业市场的销售额增加了2000万美元,主要是由于对工业车辆产品的需求增加。在商业航空航天市场,销售额增加了1500万美元,这主要是由于对驱动和传感器产品以及表面处理服务的需求增加。
营业收入第三季度同比增长800万美元,增幅27%,至3900万美元,营业利润率增长260个基点,至18.3%。截至2022年9月30日的9个月中,营业收入增加了1500万美元,或r 18%, 较上年同期增长至9,600万美元,营业利润率增长150个基点至15.7%。各有关期间的营业收入及营业利润率增加,主要是由于对一般工业和商业航空航天市场较高销售额的有利吸收,以及我们正在进行的卓越运营计划的好处。
新订单在截至9月30日的第三季度和九个月中,2022年分别比上年同期增加了1100万美元和3300万美元,原因是商业航空航天设备新订单的增加被工业车辆新订单的时间安排部分抵消。
国防电子
下表汇总了国防电子部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
销售额 | $ | 161,188 | | | $ | 181,504 | | | (11%) | | $ | 453,806 | | | $ | 525,067 | | | (14%) |
营业收入 | 36,588 | | | 40,762 | | | (10%) | | 84,338 | | | 106,656 | | | (21%) |
营业利润率 | 22.7 | % | | 22.5 | % | | 20bps | | 18.6 | % | | 20.3 | % | | (170 bps) |
新订单 | $ | 249,223 | | | $ | 172,802 | | | 44% | | $ | 604,353 | | | $ | 532,575 | | | 13% |
销售和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 销售额 | | 营业收入 | | 销售额 | | 营业收入 |
有机食品 | (10 | %) | | (11 | %) | | (13 | %) | | (22 | %) |
收购 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
外币 | (1 | %) | | 1 | % | | (1 | %) | | 1 | % |
总计 | (11 | %) | | (10 | %) | | (14 | %) | | (21 | %) |
销售额在国防电子领域,主要面向国防市场,其次是商业航空航天市场。
第三季度的销售额比去年同期下降了2000万美元,降幅为11%,降至1.61亿美元。在航空航天防务市场,销售额下降了1,400万美元,主要是由于持续的供应链逆风,这导致了
柯蒂斯-莱特公司及其子公司
第I部分--第2项
管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果,续
嵌入式计算和飞行测试设备。在地面防御市场,我们经历了战术通信设备的销售下降,这主要是由于前面提到的供应链逆风。
在截至2022年9月30日的9个月中,销售额比去年同期下降了7100万美元,降幅为14%,至4.54亿美元。在航空航天防务市场,销售额减少了3000万美元,这主要是由于供应链持续的逆风以及2012财年国防预算的延迟签署,这导致各种项目上嵌入式计算设备的销售额下降。地面防御市场也受到持续的供应链逆风的负面影响,导致销售额下降2700万美元,主要是各种项目的嵌入式计算和战术通信设备。在商业航空航天市场,销售额减少了1200万美元,主要是由于国内和国际各种平台上的电子系统和飞行测试设备的销售额下降。
营业收入第三季度与去年同期相比减少了400万美元,降幅为10%,降至3700万美元,营业利润率比去年同期增加了20个基点,达到22.7%。营业收入受到销售下降带来的不利间接费用吸收的负面影响,而营业利润率则受益于我们正在进行的卓越运营计划。
截至2022年9月30日的9个月中,营业收入减少2200万美元,降幅21%,至8400万美元,营业利润率同比下降170个基点,至18.6%。主要是由于较低SA的开销吸收不佳莱斯。
新订单在截至9月30日的第三季度和九个月中,2022年分别比去年同期增加了7600万美元和7200万美元,这主要是由于地面防御和航空航天防御设备的新订单增加。
海军与强国
下表汇总了海军和电力部门的销售额、营业收入和利润率以及新订单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
销售额 | $ | 256,261 | | | $ | 242,819 | | | 6% | | $ | 732,777 | | | $ | 737,766 | | | (1%) |
营业收入 | 41,576 | | | 35,483 | | | 17% | | 118,865 | | | 116,635 | | | 2% |
营业利润率 | 16.2 | % | | 14.6 | % | | 160位/秒 | | 16.2 | % | | 15.8 | % | | 40bps |
新订单 | $ | 351,847 | | | $ | 250,178 | | | 41% | | $ | 963,552 | | | $ | 740,322 | | | 30% |
销售和营业收入增加(减少)的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 vs. 2021 | | 2022 vs. 2021 |
| 销售额 | | 营业收入 | | 销售额 | | 营业收入 |
有机食品 | — | % | | 12 | % | | (2 | %) | | 5 | % |
收购 | 6 | % | | (20 | %) | | 1 | % | | (6 | %) |
持有待售资产的剥离损失/减值损失 | — | % | | 24 | % | | — | % | | 3 | % |
外币 | — | % | | 1 | % | | — | % | | — | % |
总计 | 6 | % | | 17 | % | | (1 | %) | | 2 | % |
销售额海军和电力部门主要面向海军防务和电力及流程市场,其次是航空航天防务市场。
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第I部分--第2项
管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果,续
第三季度的销售额比去年同期增加了1300万美元,增幅为6%,达到2.56亿美元,这主要是由于我们在航空航天防务市场收购拦阻系统的影响,这为我们带来了1400万美元的增量销售额。在电力和工艺市场,核电售后市场销售额的上升被中国直接AP1000计划的逐步关闭所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月里,销售额比去年同期下降了500万美元,降幅为1%,至7.33亿美元。海军防御市场的销售额减少了1300万美元,因为对哥伦比亚级潜艇和CVN-81航母项目的更高需求被CVN-80航母和弗吉尼亚级潜艇项目的销售下降所抵消。在电力和工艺市场,核电售后市场销售额的上升被中国直接AP1000计划的逐步关闭所抵消。这些下降部分被我们在航空航天防务市场收购拦阻系统的影响所抵消,这为我们带来了1400万美元的增量销售额。
营业收入第三季度增长600万美元,增幅17%,至4200万美元,营业利润率同比增长160个基点,至16.2%。主要是由于与我们在德国的工业阀门业务相关的待售资产上一年的减值损失,较高的有机销售带来的有利吸收,以及我们正在进行的卓越运营计划的好处。这些增长被电力和流程市场的不利组合以及我们收购拦阻系统的第一年采购会计成本部分抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,营业收入增加了200万美元,或2%,达到1.19亿美元,营业利润率比去年同期增长40个基点,达到16.2%,主要是由于较高的有机销售带来的有利吸收,以及与我们在德国的工业阀门业务相关的本期亏损较低,该业务已于本期出售。这些增长被我们收购逮捕系统的第一年购买会计成本部分抵消。
新订单在截至2022年9月30日的第三季度和九个月中,分别比上年同期增加了1.02亿美元和2.23亿美元,这主要是由于海军防御订单的时间安排、我们的拦阻系统采购带来的增量影响,以及核售后市场和加工产品的新订单增加。
补充信息
下表按终端市场和客户类型描述了销售额,因为它有助于加深对我们的业务和我们运营的市场的了解。该表是对我们综合经营业绩讨论的补充。
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按终端市场和客户类型划分的总净销售额 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
航空航天和国防市场: | | | | | | | | | | | |
航天防务 | $ | 114,431 | | | $ | 116,853 | | | (2 | %) | | $ | 306,980 | | | $ | 327,847 | | | (6 | %) |
地面防御 | 54,890 | | | 55,124 | | | — | % | | 138,391 | | | 159,090 | | | (13 | %) |
海军防务 | 174,844 | | | 175,800 | | | (1 | %) | | 510,597 | | | 531,429 | | | (4 | %) |
商业航空航天 | 70,257 | | | 67,461 | | | 4 | % | | 199,341 | | | 196,285 | | | 2 | % |
全面航空航天与国防 | $ | 414,422 | | | $ | 415,238 | | | — | % | | $ | 1,155,309 | | | $ | 1,214,651 | | | (5 | %) |
| | | | | | | | | | | |
商业市场: | | | | | | | | | | | |
功率和过程 | $ | 110,559 | | | $ | 112,736 | | | (2 | %) | | $ | 340,702 | | | $ | 343,573 | | | (1 | %) |
一般工业 | 105,561 | | | 92,645 | | | 14 | % | | 303,349 | | | 280,949 | | | 8 | % |
商业总金额 | $ | 216,120 | | | $ | 205,381 | | | 5 | % | | $ | 644,051 | | | $ | 624,522 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | |
柯蒂斯-赖特 | $ | 630,542 | | | $ | 620,619 | | | 2 | % | | $ | 1,799,360 | | | $ | 1,839,173 | | | (2 | %) |
航空航天和国防市场
与去年同期相比,第三季度的销售额下降了100万美元,降幅不到1%,降至4.14亿美元。在航空航天防务市场,嵌入式计算和飞行测试设备的销售下降,主要是由于供应链的持续逆风,抵消了我们收购拦阻系统带来的增量影响。商业航空航天市场的销售受益于对传感器产品以及各种窄体和宽体平台的表面处理服务的更高需求。地面防御和海军防御市场的销售基本持平。
在截至2022年9月30日的9个月中,销售额下降了5900万美元,降幅为5%,至11.55亿美元。主要是由于航天防御、地面防御和海军防御市场的销售额下降。航空航天、国防和地面防御市场的销售额下降主要是因为持续的供应链逆风和22财年国防预算的延迟签署。海军防御市场的销售额下降主要是由于CVN-80航空母舰和弗吉尼亚级潜艇项目的销售额下降,部分抵消了对哥伦比亚级潜艇和CVN-81航空母舰项目的更高需求。
商业市场
第三季度的销售额增加了1100万美元,增幅为5%,达到2.16亿美元,这主要是由于一般工业市场对我们的工业车辆产品的需求增加。
在截至2022年9月30日的9个月中,销售额增加了2000万美元,增幅为3%,达到6.44亿美元,这主要是由于一般工业市场对我们的工业车辆产品的需求增加。在电力和工艺市场,核电售后市场销售额的上升被中国直接AP1000计划的逐步关闭所抵消。
流动资金和资本资源
现金的来源和使用
我们的大部分营业现金流入来自销售商品和服务的收入,以及用于采购材料和劳动力的现金流出;因此,现金流受到市场波动和条件的影响。我们的大多数长期合同允许几个记账点(进度或里程碑),这些点为我们提供现金收据,因为成本是在整个项目中发生的,而不是在合同完成时发生的,从而减少了营运资金需求。在某些情况下,这些付款可能会超过项目的成本。管理层持续评估现金使用备选方案,包括股票回购、收购、增加股息、资本支出和偿还债务,以确定可用资本资源的最有利使用。我们相信,我们的现金和现金等价物、运营现金流、
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信贷安排下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力足以满足本组织的短期和长期资本需求。
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现金流量表简明合并报表 | 九个月结束 |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 2,387 | | | $ | 155,761 | |
投资活动 | (281,956) | | | (29,809) | |
融资活动 | 244,788 | | | (84,406) | |
汇率变动对现金的影响 | (22,671) | | | (5,378) | |
现金及现金等价物净增(减) | (57,452) | | | 36,168 | |
经营活动提供的净现金与上年同期相比减少1.53亿美元,主要原因是国防收入减少,库存采购增加,预付现金收入减少,以及本期向WEC支付的法律和解付款。
用于投资活动的现金净额增额 2.52亿美元,主要是由于我们以2.47亿美元收购了逮捕系统。
融资活动提供的现金净额较上年同期增加3.29亿美元,主要是由于我们的信贷协议下本期净借款增加所致。有关更多详细信息,请参阅下面的“融资活动”部分。
融资活动
债务
截至二零二二年九月三十日止三个月及九个月,该公司未偿还债务的平均利率分别为3.6%及3.3%,而截至二零二一年九月三十日止三个月及九个月的平均利率分别为3.6%及3.6%。截至2022年9月30日的三个月和九个月,该公司的平均未偿债务分别为14亿美元和12亿美元,截至2021年9月30日的三个月和九个月的平均未偿债务为11亿美元。
2022年10月27日,该公司宣布正式结束其3亿美元优先债券的私募债券发行,包括2032年到期的2亿美元4.49%的债券和2034年到期的1亿美元4.64%的债券.
循环信贷协议
2022年5月,本公司终止了原定于2023年10月到期的现有信贷协议,并与一个金融机构财团签订了新的信贷协议。信贷协议将于2027年5月到期,将该公司的循环信贷安排规模增加到7.5亿美元,并将手风琴功能扩大到2.5亿美元。
截至2022年9月30日,该公司在信贷协议下有3.88亿美元的未偿还借款,在信贷协议下有1500万美元的信用证。截至2022年9月30日,信贷协议下的未使用信贷为3.47亿美元,可以在不违反我们任何债务契约的情况下借入。
普通股回购
在截至2022年9月30日的9个月中,该公司使用4400万美元现金根据其股票回购计划回购了约30万股流通股。在截至2021年9月30日的9个月中,该公司根据其股票回购计划使用了7900万美元的现金回购了约60万股流通股。
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现金利用率
管理层持续评估现金利用备选方案,包括股票回购、收购、增加股息、资本支出和偿还债务,以确定可用资本资源的最有利使用。我们相信,我们的现金和现金等价物、运营现金流、信贷安排下的可用借款以及通过信贷市场筹集额外资本的能力足以满足本组织的短期和长期资本需求。
分红
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的两个月中,该公司分别支付了1400万美元的股息。此外,从第二季度开始,该公司将季度股息提高了6%,至每股0.19美元。
第三季度,该公司宣布了700万美元的股息,并于2022年10月支付给了登记在册的股东。
债务合规性
截至本报告日期,我们遵守了所有债务协议和信贷安排契约,包括我们最具限制性的契约,即我们的债务与资本之比上限为60%。债务与资本比率上限是衡量我们对资本化的负债(根据票据购买协议和信贷安排的定义),其中资本化等于债务加股本,对于我们所有的债务协议和信贷安排是相同的,并适用于我们的所有债务协议和信贷安排。
截至2022年9月30日,我们有能力在不违反债务与资本化之比的情况下借入14亿美元的额外债务。
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关键会计政策
我们的简明综合财务报表及附注是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到我们会计政策应用的影响。关键会计政策是那些需要应用管理层最困难、最主观或最复杂的判断的政策,通常是因为需要对本质上不确定并可能在随后的时期发生变化的事项的影响做出估计。重要会计政策的摘要和被认为是关键的会计政策的描述可以在我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的2021年Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注1中找到,以及管理层关于财务状况和运营结果的讨论和分析的关键会计政策部分。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场没有发生实质性的变化。截至2022年9月30日的9个月内的风险。关于市场风险和市场风险管理政策的信息在我们2021年年报的Form 10-K中的项目7A.关于市场风险的定量和定性披露中有更全面的描述。
项目4.控制和程序
截至2022年9月30日,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语在1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。基于这种评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效,因为它们旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,其中包括但不限于旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和主要财务官的控制和程序。或执行类似职能的人员,以便及时决定所需的披露。
在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
有时,我们也会卷入与业务运营相关的法律诉讼。其中一些诉讼声称与石棉和环境暴露有关的损害赔偿、知识产权问题、侵犯版权、人身伤害索赔、雇佣和雇员福利问题、政府合同问题、商业或合同纠纷,以及收购或剥离。我们继续对所有索赔进行有力的辩护。尽管基于目前的信息,包括对特定索赔的是非曲直的评估,以及当前的应计项目和保险覆盖范围,任何法律问题的最终结果都不能确定地预测,但我们不认为这些问题的处置,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们已经被指控因接触石棉而受伤的未决诉讼中被点名。到目前为止,我们还没有在任何与石棉有关的案件中被判负有责任或支付任何重大金额的和解款项。我们相信,在我们过去的业务中,石棉的使用量很少,而且我们产品中的石棉相对不易碎,因此我们不太可能在任何石棉诉讼中面临重大责任,无论是个别诉讼还是整体诉讼。我们为这些潜在的责任提供保险,我们相信有足够的保险覆盖任何未预料到的石棉责任。
第1A项。风险因素
在截至2022年9月30日的9个月中,我们的风险因素没有实质性变化。关于我们的风险因素的信息在我们2021年年报的Form 10-K中的“项目1A.风险因素”中有更全面的描述。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表提供了我们在截至2022年9月30日的季度内回购我们根据修订的1934年证券交易法第12节登记的股权证券的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能尚未购买的股票的最高金额 |
7月1日-7月31日 | | 29,944 | | | $133.48 | | 254,126 | | | $ | 221,365,223 | |
8月1日-8月31日 | | 31,321 | | | $146.74 | | 285,447 | | | $ | 216,769,319 | |
9月1日-9月30日 | | 29,042 | | | $144.49 | | 314,489 | | | $ | 212,573,057 | |
截至2022年9月30日的季度 | | 90,307 | | | $141.62 | | 314,489 | | | $ | 212,573,057 | |
2021年12月,该公司通过了两项与其先前授权的股票回购计划相关的书面交易计划,允许回购其最多5.5亿美元的已发行普通股,其中2.13亿美元截至2022年9月30日仍可用于回购。第一个交易计划包括5000万美元的股票回购,将在2022年全年平等执行。第二个交易计划于2021年12月31日完成,其中包括通过10b5-1计划执行的高达1亿美元的机会性股票回购。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
在截至2022年9月30日的9个月里,我们的证券持有人向董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。关于证券持有人推荐和董事提名的信息在我们的2022年委托书中关于附表14A的“股东提名董事”一节中有更全面的描述,该章节通过引用我们的2021年年度报告Form 10-K并入。
Item 6. EXHIBITS
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 | 已归档 |
证物编号: | | 展品说明 | 表格 | 提交日期 | 特此声明 |
| | | | | |
3.1 | | 注册人注册成立证书的修订和重订 | 8-A12B/A | May 24, 2005 | |
| | | | | |
3.2 | | 修订及重订注册人附例 | 8-K | May 18, 2015 | |
| | | | | |
31.1 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对董事长兼首席执行官Lynn M.Bamford的证明 | | | X |
| | | | | |
31.2 | | 根据经修正的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条,证明首席财务官K.Christopher Farkas | | | X |
| | | | | |
32 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对董事长兼首席执行官Lynn M.Bamford和首席财务官K.Christopher Farkas的认证 | | | X |
| | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档 | | | X |
| | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | X |
| | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | X |
| | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | X |
| | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | X |
| | | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | X |
| | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
柯蒂斯-赖特公司
(注册人)
By: 克里斯托弗·法卡斯
克里斯托弗·法卡斯
总裁副总兼首席财务官
日期:2022年11月3日