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JointVentureMembers2021-01-310001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386LHI：加州细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386LHI：加州细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386LHI：加州细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386LHI：加州细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386LHI：弗洛里达细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386LHI：弗洛里达细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386LHI：弗洛里达细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386LHI：弗洛里达细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386LHI：德克萨斯细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386LHI：德克萨斯细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386LHI：德克萨斯细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386LHI：德克萨斯细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：亚利桑那州细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：亚利桑那州细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：亚利桑那州细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：亚利桑那州细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：加州细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：加州细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：加州细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：加州细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：弗洛里达细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：弗洛里达细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：弗洛里达细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：弗洛里达细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-07-012022-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-07-012021-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：德克萨斯细分市场成员2022-07-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：德克萨斯细分市场成员2021-07-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：德克萨斯细分市场成员2022-01-012022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：德克萨斯细分市场成员2021-01-012021-09-300001721386美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-07-012022-09-300001721386美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-07-012021-09-300001721386美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-09-300001721386美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：亚利桑那州细分市场成员2022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：亚利桑那州细分市场成员2021-12-310001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：加州细分市场成员2022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：加州细分市场成员2021-12-310001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：弗洛里达细分市场成员2022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：弗洛里达细分市场成员2021-12-310001721386LHI：纽约细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-09-300001721386LHI：纽约细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-12-310001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：德克萨斯细分市场成员2022-09-300001721386美国公认会计准则：运营部门成员LHI：德克萨斯细分市场成员2021-12-310001721386美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-09-300001721386美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-12-310001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2022-09-300001721386LHI：弗洛里达细分市场成员2022-09-300001721386LHI：亚利桑那州细分市场成员2021-12-310001721386LHI：弗洛里达细分市场成员2021-12-310001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：建设贷款成员2022-09-300001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：建设贷款成员2022-09-300001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：建设贷款成员2021-12-310001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则：建设贷款成员2021-12-310001721386US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-09-300001721386US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2021-12-310001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLHI：保证责任成员2022-09-300001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员LHI：保证责任成员2022-09-300001721386Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberLHI：保证责任成员2021-12-310001721386Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员LHI：保证责任成员2021-12-310001721386美国公认会计原则：衡量投入价格成员2021-09-30LHI：纯净0001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2020-12-310001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-09-300001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-01-012021-09-300001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-09-300001721386美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-09-300001721386美国-公认会计准则：一般和行政费用成员US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMembers2021-01-012021-03-310001721386US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-01-012022-09-300001721386US-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMembers2022-09-300001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2021-12-310001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2022-01-012022-09-300001721386Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2022-09-300001721386美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-12-310001721386美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001721386美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-09-300001721386美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-09-300001721386美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2022-07-012022-09-300001721386美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2022-01-012022-09-300001721386美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2021-07-012021-09-300001721386美国-公认会计准则：一般和行政费用成员Lhi:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2021-01-012021-09-300001721386LHI：共享回购计划成员2022-01-310001721386LHI：共享回购计划成员2022-09-300001721386LHI：共享回购计划成员2022-01-012022-06-3000017213862022-04-300001721386LHI：共享回购计划成员2022-05-310001721386LHI：公共保修成员2022-09-300001721386LHI：公共保修成员2022-01-012022-09-300001721386LHI：私人配售保证书成员LHI：共享回购计划成员2022-09-300001721386LHI：私人配售保证书成员LHI：共享回购计划成员LHI：陆海控股成员2022-09-30

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金文件编号001-38545
兰西家居公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州82-2196021
(述明或其他司法管辖权(税务局雇主
公司或组织)识别码)
纽波特中心大道660号, 300套房
新港海滩, 钙
92660
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(949) 345-8080
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.0001美元LSEA 
这个纳斯达克资本市场
普通股可行使的认股权证LSEAW 
这个纳斯达克资本市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐



用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☒

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2022年11月1日，40,950,043A类普通股，每股票面价值0.0001美元，已发行。

兰西家居公司
表格10-Q索引
截至2022年9月30日的三个月和九个月

第一部分-财务信息页面
项目1.未经审计的财务报表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表
1
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表
2
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合权益表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
22
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
40
项目4.控制和程序
40
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
43
第1A项。风险因素
43
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
43
项目3.高级证券违约
43
项目4.矿山安全信息披露
43
项目5.其他信息
43
项目6.展品
44
签名
45



第一部分财务信息

项目1.财务报表

兰西家居公司
综合资产负债表-(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
2022年9月30日2021年12月31日
资产
现金和现金等价物$110,192 $342,810 
以第三方托管方式持有的现金7,190 4,079 
受限现金— 443 
房地产库存(包括关联方利息#美元)。3,909及$7,509，分别)
1,179,418 844,792 
应由关联公司支付5,180 4,465 
对未合并的合资企业的投资和垫款(包括#美元的关联方权益0及$70，分别)
— 470 
商誉68,639 24,457 
其他资产(包括与关联方的使用权资产#美元)1,454及$2,010，分别)
98,239 43,998 
总资产$1,468,858 $1,265,514 
 
负债
应付帐款$82,347 $73,734 
应计费用和其他负债(包括与关联方#美元的租赁负债)1,454及$2,010，分别)
114,836 97,724 
由于附属公司2,357 2,357 
认股权证法律责任— 9,185 
应付票据和其他债务，净额585,065 461,117 
总负债784,605 644,117 
 
承付款和或有事项
 
权益
股东权益：
优先股，$0.0001面值，50,000,000授权股份，无截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和未偿还
— — 
普通股，$0.0001面值，500,000,000授权股份，42,110,794已发布，并40,950,043截至2022年9月30日的未偿还债务，46,281,091截至2021年12月31日发行和未偿还
4 5 
额外实收资本497,078 535,345 
留存收益132,767 84,797 
股东权益总额629,849 620,147 
非控制性权益54,404 1,250 
总股本684,253 621,397 
负债和权益总额$1,468,858 $1,265,514 
见合并财务报表附注.


LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|1
兰西家居公司
合并业务报表--(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
收入
房屋销售$326,496 $208,916 $975,269 $603,281 
批次销售和其他(包括对关联方的销售)$0, $0, $1,249及$0，分别)
9,089 5,213 45,222 21,541 
总收入335,585 214,129 1,020,491 624,822 
 
销售成本
房屋销售(包括关联方权益#美元)714, $2,571, $3,831及$9,813，分别)
258,362 175,349 770,220 511,177 
批次销售和其他(包括向关联方销售成本#美元)0, $0, $1,256及$0，分别)
10,737 3,419 40,546 16,929 
销售总成本269,099 178,768 810,766 528,106 
 
毛利率
房屋销售68,134 33,567 205,049 92,104 
地段销售和其他(1,648)1,794 4,676 4,612 
总毛利率66,486 35,361 209,725 96,716 
 
销售和市场营销费用21,063 12,299 64,366 34,880 
一般和行政费用21,111 16,905 70,734 45,826 
总运营费用42,174 29,204 135,100 80,706 
 
营业收入24,312 6,157 74,625 16,010 
 
其他收入(费用)，净额920 394 (793)3,927 
未合并合资企业净收入中的权益(包括关联方利息支出#美元)0, $278, $69及$1,042，分别)
70 168 139 814 
重新计量认股权证负债的损益— 7,040 (7,315)(3,245)
税前收入25,302 13,759 66,656 17,506 
 
所得税拨备4,021 2,977 17,460 3,160 
 
净收入21,281 10,782 49,196 14,346 
可归因于非控股权益的净收益(亏损)1,311 (15)1,226 (41)
可归因于LandSea Home Corporation的净收入$19,970 $10,797 $47,970 $14,387 
 
每股收益：
基本信息$0.49 $0.23 $1.10 $0.31 
稀释$0.49 $0.23 $1.09 $0.31 
 
加权平均已发行普通股：
基本信息39,935,152 45,281,091 42,768,269 45,077,015 
稀释40,097,269 45,329,891 42,943,871 45,146,552 
见合并财务报表附注.


LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|2
兰西家居公司
综合权益报表--(未经审计)
(以千为单位，股票除外)
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2022年6月30日的余额40,925,579 $4 $496,170 $112,797 $56,165 $665,136 
以股份为基础的奖励发行的股票24,464 — — — — — 
基于股票的薪酬费用— — 908 — — 908 
对非控股权益的分配— — — — (3,072)(3,072)
净收入— — — 19,970 1,311 21,281 
2022年9月30日的余额40,950,043 $4 $497,078 $132,767 $54,404 $684,253 
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2021年12月31日的余额46,281,091 $5 $535,345 $84,797 $1,250 $621,397 
以股份为基础的奖励发行的股票228,529 — — — — — 
为预扣税款的股票支付的现金— — (848)— — (848)
基于股票的薪酬费用— — 2,780 — — 2,780 
普通股回购(5,559,577)(1)(40,199)— — (40,200)
非控制性权益的贡献— — — — 55,000 55,000 
对非控股权益的分配— — — — (3,072)(3,072)
净收入— — — 47,970 1,226 49,196 
2022年9月30日的余额40,950,043 $4 $497,078 $132,767 $54,404 $684,253 
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2021年6月30日的余额46,281,091 $5 $530,660 $35,601 $1,275 $567,541 
基于股票的薪酬费用— — 1,227 — — 1,227 
净收益(亏损)— — — 10,797 (15)10,782 
2021年9月30日的余额46,281,091 $5 $531,887 $46,398 $1,260 $579,550 
见合并财务报表附注.


LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|3
兰西家居公司
综合权益报表--(未经审计)
(以千为单位，股票除外)
普通股
股票金额额外实收资本留存收益非控制性
利益		股东权益总额
2020年12月31日余额1,000 $— $496,174 $32,011 $1,301 $529,486 
资本重组的追溯应用32,556,303 3 (3)— — — 
调整后的余额，期初32,557,303 $3 $496,171 $32,011 $1,301 $529,486 
资本重组交易，扣除费用和递延税金13,673,722 2 31,660 — — 31,662 
有限制股份单位的归属50,066 — — — — — 
基于股票的薪酬费用— — 4,056 — — 4,056 
净收益(亏损)— — — 14,387 (41)14,346 
2021年9月30日的余额46,281,091 $5 $531,887 $46,398 $1,260 $579,550 
见合并财务报表附注.


LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|4
兰西家居公司
合并现金流量表--(未经审计)
(单位：千)
截至9月30日的9个月，
20222021
(千美元)
经营活动的现金流：
净收入$49,196 $14,346 
将净收入与经营活动的现金净额进行调整：
折旧及摊销4,445 3,240 
重新计量认股权证负债损失7,315 3,245 
基于股票的薪酬费用2,780 4,056 
清偿或免除债务的损失(收益)2,496 (4,265)
废弃项目成本324 380 
未合并合营企业净收入中的权益(139)(814)
递延税金(2,217)(1,221)
经营性资产和负债变动情况：
以第三方托管方式持有的现金(3,111)(2,920)
房地产库存(99,397)(123,874)
应由关联公司支付(715)(1,488)
其他资产(46,748)(5,982)
应付帐款2,284 17,461 
应计费用和其他负债287 (28,110)
用于经营活动的现金净额(83,200)(125,946)
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备(4,062)(2,309)
未合并合资企业的资本分配578 17,855 
业务收购付款，净额为收购现金(258,727)(44,537)
用于投资活动的现金净额(262,211)(28,991)
融资活动的现金流：
从票据和其他应付债务中借款361,910 491,535 
应付票据及其他应付债务的偿还(240,526)(424,006)
合并所得收益，扣除费用和其他成本— 64,434 
为预扣税款的股票支付的现金(848)— 
回购认股权证的付款(16,500)— 
可转换票据的偿还— (1,500)
普通股回购(40,200)— 
非控制性权益的贡献55,000 — 
对非控股权益的分配(3,072)— 
已支付的延期发行成本— (1,832)
已支付的债务发行和清偿费用(3,414)(1,382)
融资活动提供的现金净额112,350 127,249 
现金、现金等价物和限制性现金净减少(233,061)(27,688)
期初现金、现金等价物和限制性现金343,253 110,048 
期末现金、现金等价物和限制性现金$110,192 $82,360 
见合并财务报表附注.


LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|5
兰西家居公司
合并财务报表附注--(未经审计)

1.    公司
朗盛家居有限公司(连同其附属公司“LHC”或“公司”)是朗盛控股有限公司(“朗盛控股”)的控股附属公司，在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、新泽西州、纽约及得克萨斯州从事房屋及地段的收购、开发及销售。该公司的业务组织如下五可报告的细分市场：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州。
于二零二零年八月三十一日，LHC及其母公司朗盛控股与LF Capital Acquisition Corp.(“LF Capital”)及LFCA Merger Sub，Inc.(“Merge Sub”)订立合并协议及合并计划(“合并协议”)，LFCA Merger Sub，Inc.为LF Capital的直接全资附属公司。合并协议规定(其中包括)合并Sub与LandSea Home Inc.(“LHI”)合并(“LHI”)，而LHI继续作为尚存的法团(“合并”)。
于2021年1月7日(“结束日”)，根据合并协议(“结束日”)完成合并。当时，LF Capital的名称更名为LandSea Home Corporation。根据合并协议的条款，朗德西控股公司收到了$343.8百万美元的股票对价，包括32.6LF Capital公开交易的A类普通股新发行100万股。这些股票的价值为1美元。10.56以厘定支付予LandSea Holdings的股份总数(“股份代价”)。
成交后，Level field Capital，LLC(发起人)举行1.0在合并完成后24个月期间普通股未达到某些门槛时，可免费交出和没收的百万股(“获利股”)。赞助商被转移0.5向LandSea Holdings出售100万股套利股票。此外，赞助商被取消资格。2.3百万份私募认股权证并转让2.2向LandSea Holdings发行100万份私募认股权证(该等私募认股权证，每份可行使的认股权证可购买一股普通股，行使价为$11.50每股认股权证称为“私募认股权证”，与本公司的公开认股权证一起称为“认股权证”)。

与合并有关，该公司收到了$64.4合并后的百万美元付款28.7与公共手令修正案有关的百万美元和$7.5百万代表已发生的交易费用。该公司产生的直接和增量成本约为#美元16.7与股票发行有关的1000万美元，主要包括投资银行、法律、会计和其他专业费用，这些费用作为收益的减少记入额外的实收资本。该公司记录了$2.7截至2021年9月30日的9个月内，与加快某些幻影奖励的归属有关的一般和行政费用为100万美元。在合并时，该公司支付了#美元的现金2.9百万美元用于幽灵股票奖励并发行0.2发行日期价值为$$的百万股1.9百万美元。
合并被认为是一次反向资本重组。根据这种会计方法，就财务报告而言，LF Capital被视为“被收购”的公司。该决定主要基于LHC的现有股东LandSea Holdings持有合并后实体相对多数投票权；合并前LHI的业务仅包括合并后实体的持续业务；以及LHI的高级管理层(包括合并后实体的高级管理层)。因此，就会计目的而言，合并实体的财务报表代表LHI财务报表的延续，收购被视为LHI为LF Capital的净资产发行股票并伴随资本重组。LHI的净资产按历史成本列报，并无商誉或其他无形资产入账。于合并前，LHI普通股持有人可持有的股份及每股净收入已追溯重列为反映合并协议所确立的交换比率的股份。
2.     重要会计政策摘要
列报和合并的基础-所附综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|6
兰西家居公司
合并财务报表附注--(未经审计)
并包括本公司及所有附属公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。
LandSea Holdings持有一系列应付给其母公司关联实体的票据。LandSea Holdings从应付票据收到的现金部分用于为公司的运营提供资金。兰德西控股产生的关联方权益(“关联方权益”)历来被推低至本公司，并反映在本公司的综合资产负债表中，主要反映在房地产库存和销售成本中的综合经营报表中。参考附注6-资本化利息以了解更多详细信息。由于本公司并无担保应付票据，亦无任何偿还应付票据的责任，而应付票据将不会转让予本公司，因此，应付票据并不代表本公司的负债，因此并未在综合资产负债表中反映。此外，与合并有关，大型控股公司被禁止偿还LandSea Holdings向其母公司的关联实体支付的票据。因此，自2021年1月7日起，关联方利益不再被推到大型强子对撞机上。
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国通用会计准则中期财务信息和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的，应与公司于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。随附的未经审核综合财务报表包括为公平列报本公司中期业绩所需的所有调整，包括正常经常性分录。由于季节变化和其他因素，过渡期的结果不一定表明全年的预期结果。 
预算的使用-按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计值大不相同。
近期会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，它为当前关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外情况。这些变化旨在简化市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)向替代参考利率的过渡。ASU 2020-04一般认为，与参考汇率改革有关的合同修改不需要在修改日期重新计量合同，也不需要重新评估以前的会计决定。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围明确了ASU 2020-04的范围和适用范围。随着参考汇率改革活动的进行，ASU 2020-04中的指导意见可能会随着时间的推移而产生，直到2022年12月31日。一旦ASU 2020-04当选，该指南必须前瞻性地应用于所有符合条件的合同修改。2022年6月，该公司修改了其信贷安排，使用有担保隔夜融资利率(SOFR)作为参考利率，而不是LIBOR。本公司选择适用这一指南，它保留了贷款的列报与修改前的列报一致。
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益(主题260)、债务修改和清偿(分主题470-50)、补偿--股票补偿(主题718)、衍生工具和对冲--实体自身权益合同(分主题815-40)这为修改或交换后仍保持股权分类的独立股权分类书面看涨期权(例如，认股权证)的发行人提供了清晰的会计处理。特别是，更新规定，实体应将修改条款或条件或交换独立的股权分类书面看涨期权，而该期权在修改或交换后仍为股权分类，视为将原始票据交换为新票据。该标准在2021年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。这一决定并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|7
兰西家居公司
合并财务报表附注--(未经审计)
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，其中要求应用会计准则编码(ASC)606，与客户签订合同的收入，确认和计量在企业合并中获得的与客户的合同的合同资产和负债。ASU 2021-08创建了对ASC 805中的一般识别和测量原理的例外，企业合并，并将导致对合同资产和合同负债的确认与被收购方在紧接收购日期之前记录的一致。该标准在2022年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。预计此次采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
3.     企业合并
2022年1月18日，公司收购了100持有总部位于佛罗里达州的住宅建筑商Hanover Family Builders，LLC(“Hanover”)%的股份，扣除营运资金调整后的现金收购总价为$262.6百万美元。总购买价格包括一笔#美元的回报。69.3与汉诺威持有的债务有关的百万美元，以及支付#15.6100万美元用于与土地相关的存款。汉诺威的总资产包括大约20发展项目和3,800地段处于不同的发展阶段。截至综合财务报表印发之日，与周转资金计算和由此产生的商誉有关的最后购置会计分配的确定工作正在进行中。
根据美国会计准则第805条，收购汉诺威所取得的资产及承担的负债于收购当日按公允价值计量及确认，以反映所支付的收购价格。
收购库存包括土地、土地储备和在制品库存。对于收购的土地和土地选项，公司通常在第三方评估师的协助下采用销售比较法。对于在制品库存，公司根据每个单元的生产阶段以及管理层认为市场参与者完成剩余开发和必要销售工作所需的毛利率来估计公允价值。在收购日期，每个地段的生产阶段从最近开始的地段到完全完工的住宅不等。收购的无形资产涉及汉诺威商号，估计其公允价值为#美元。1.6100万美元，正在摊销一年。商誉是指购买价格超过所获得的资产和承担的负债的公允价值，主要与集合的劳动力和业务协同作用有关。商誉为$44.2由于这项交易，100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00015好几年了。收购的商誉计入#年的佛罗里达报告部分。附注12，分类报告。本公司产生的交易相关成本不到$0.1百万美元和美元0.7在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别与汉诺威收购相关的100万欧元。
该公司的经营业绩包括收购汉诺威的房屋建筑收入为#美元。72.2百万美元和美元231.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。随之而来的经营业绩还包括#美元的税前收入。4.5百万美元和美元8.6在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，收购汉诺威的收入为100万美元。分别进行了分析。税前收入包括购进价格会计以及公司一般和行政费用的分配。
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|8
兰西家居公司
合并财务报表附注--(未经审计)
以下是根据收购资产的公允价值和承担的负债对收购价格进行分配的摘要(千美元).
收购的资产
现金$3,857 
房地产库存232,071 
商誉44,182 
商号1,590 
其他资产378 
总资产$282,078 
 
承担的负债
应付帐款$6,329 
应计费用13,165 
总负债19,494 
取得的净资产$262,584 
2021年5月4日，公司收购了100收购总部位于佛罗里达州和德克萨斯州的住宅建筑商Mercedes Premier Homes，LLC(也称为Vintage Estate Homees，LLC或Vintage)的股份，现金对价约为美元54.6百万美元。此外，该公司还承担了#美元。32.1100万美元的债务，其中1美元已还清3.8与此次收购相关的100万美元。包括的总资产约为20发展项目和1,800地段处于不同的发展阶段。所购入的无形资产涉及Vintage商号，其公允价值估计为#美元。1.6一百万美元，摊销了一年。商誉为$3.8由于这项交易，综合资产负债表上记录了百万美元，预计将在年内为税务目的而扣除15好几年了。获得的商誉包括在佛罗里达州的报告部分。该公司产生的交易成本为#美元。0.3百万美元和美元0.8在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，与Vintage收购相关的100万美元。
以下是根据收购资产的公允价值和承担的负债对收购价格进行分配的摘要(千美元).

收购的资产
现金$10,063 
房地产库存93,699 
商誉3,752 
商号1,550 
其他资产3,956 
总资产$113,020 
 
承担的负债
应付帐款$1,641 
应计费用24,660 
应付票据32,119 
总负债58,420 
取得的净资产$54,600 
未经审计的备考财务信息
以下列报期间的未经审核备考收入及净收益(亏损)为汉诺威及Vintage的收购结果生效，犹如各自的收购日期分别为2021年1月1日及2020年1月1日，即各自收购前一年的开始。未经审计的预计净收益(亏损)调整了汉诺威和Vintage的经营业绩，以反映本应
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|9
兰西家居公司
合并财务报表附注--(未经审计)
假设公允价值调整已在购置年的前一年年初应用，包括购入的商号的计税摊销和与交易有关的成本。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(千美元)
收入$335,585 $266,786 $1,025,600 $818,382 
税前收益(亏损)35,935 1,586 108,188 (22,298)
所得税拨备(福利)4,858 (3,811)28,339 (4,025)
净收益(亏损)$31,077 $5,397 $79,849 $(18,273)
4.     可变利息实体

本公司合并两家合资企业(“合资企业”)可变权益实体(“VIE”)。综合VIE包括一个在纽约都会区的在建项目(“第14大道合资公司”)及一个以收购未开发土地为目的的合资公司(“LCF合资公司”)。本公司已确定它是这些VIE的主要受益者，因为它有权指导对其经济业绩影响最大的业务活动。

这两个合并的VIE的资金来自本公司和合资伙伴的股权出资。第14大道合资公司的资金也来自第三方债务，该债务已于2022年4月用本公司提供的贷款所得款项偿还。公司间贷款在合并时被取消。

下表概述了截至2022年9月30日和2021年12月31日，VIE的资产和负债在综合资产负债表中的账面价值和分类。

2022年9月30日2021年12月31日
(千美元)
现金$4,960 $130 
以第三方托管方式持有的现金11 — 
受限现金— 443 
房地产库存113,109 121,040 
应由关联公司支付317 — 
其他资产4,185 195 
总资产$122,582 $121,808 
 
应付帐款$1,596 $1,779 
应计费用和其他负债5,484 1,400 
由于附属公司— 226 
应付票据，净额— 81,584 
总负债$7,080 $84,989 
5.     房地产库存
房地产库存摘要如下：
2022年9月30日2021年12月31日
(千美元)
保证金和收购前成本$98,764 $65,724 
持有土地和开发中土地216,945 243,310 
已建成或在建的房屋846,291 526,950 
样板房17,418 8,808 
房地产总库存$1,179,418 $844,792 
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|10
兰西家居公司
合并财务报表附注--(未经审计)
保证金和收购前成本包括土地保证金和与潜在土地收购相关的其他尽职调查成本。持有的土地和开发中的土地包括在场地开发过程中发生的成本，如开发、间接成本和许可证。已建成或在建的房屋和样板房屋包括与房屋建设相关的所有成本，包括土地、开发、间接成本、许可证、材料和劳动力。
根据ASC 360，房地产、厂房和设备，房地产库存按成本列报，除非账面金额被确定为不可收回，在这种情况下，库存减记至其公允价值。该公司在社区层面审查每项房地产资产，每季度一次，或在出现减值指标时审查。我们一般采用贴现现金流量法来确定每个社区的估计公允价值，该方法基于反映被评估社区风险的折现率下的估计未来现金流量。贴现现金流方法可能会受到公司对未来房屋销售收入、房屋建设成本、房屋销售速度和适用贴现率的估计的重大影响，所有这些都是3级投入。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中，公司不是I don‘我没有意识到房地产库存的任何减值。
6.     资本化利息
在开发期间和由于其他符合资格的活动，利息被资本化为房地产库存和对未合并的合资企业的投资。作为房地产库存成本资本化的利息在相关库存交付时计入销售成本。随着关连合营公司的关闭，于未合并合营公司的投资中资本化的权益将于未合并合营公司的净收益中扣除为权益。
在所报告的期间内，发生的利息、资本化的利息和支出的利息如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(千美元)(千美元)
已产生的关联方利益$74 $183 $231 $183 
产生的其他利息13,759 6,597 28,352 18,701 
产生的总利息13,833 6,780 28,583 18,884 
 
关联方权益资本化74 183 231 183
其他利息资本化13,759 6,597 28,352 18,701 
已资本化的利息总额13,833 6,780 28,583 18,884 
 
以前资本化的关联方权益计入销售成本$714 $2,571 $3,831 $9,813 
以前资本化的其他计入销售成本的利息9,436 4,711 27,445 15,835 
关联方权益在非合并合营企业的收入中减免为股权— 278 69 1,042 
在未合并的合营企业的收入中减免为股权的其他权益— 3 1 14 
已支出的其他利息— 11 — 32 
计入税前收入的利息支出总额$10,150 $7,574 $31,346 $26,736 
7.    其他资产
截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的合同资产为16.6百万美元和美元6.1百万美元，分别与拍品销售和其他收入相关。合同资产余额包括在公司合并资产负债表上的其他资产中，代表在批量销售和其他合同中已经完成的工作将收到的现金。截至2022年9月30日和2021年12月31日仍未完全履行履约义务收入的批次销售和其他合同的交易价格金额为#美元。20.6百万美元和美元63.9分别为100万美元。截至2022年9月30日和12月31日，
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合并财务报表附注--(未经审计)
2021年，该公司拥有0.4百万美元和美元4.0递延收入，分别与批量销售和包括在公司综合资产负债表的应计费用和其他负债中的其他收入有关。该公司减少了这些负债，并随着开发进展和相关业绩义务的完成而确认收入。该公司确认了$000万及$4.0截至2022年9月30日的三个月和九个月的批次销售和其他收入分别为100万美元，与截至2021年12月31日的递延收入余额有关。
8.     应付票据和其他债务，净额
票据项下的未偿款项和其他应付债务，净额如下：
2022年9月30日2021年12月31日
(千美元)
建设贷款$— $82,617 
信贷额度安排594,300390,300
应付票据594,300 472,917 
递延贷款成本(9,235)(11,800)
应付票据和其他债务，净额$585,065 $461,117 
于2021年10月，本公司订立信贷额度协议(“信贷协议”)。信贷协议规定最高可达#美元的优先无担保借款。675.0截至2022年9月30日。公司可将借款金额增加至最高$850.0百万美元，在某些条件下。信贷协议项下的借款计入SOFR PLUS利息3.35%或最优惠利率(如信贷协议中所定义)加2.75%。利率下限为3.85%。截至2022年9月30日，贷款利率为5.95%。2022年6月修改了信贷协议，将借款承诺增加了#美元。70.0百万至美元655.0百万美元，并用SOFR取代LIBOR作为指数利率。信贷协议于2022年9月再次修订，以增加额外的承诺额20.0百万至美元675.0百万美元。信贷协议将于2024年10月到期。
此外，该公司此前有一笔特定于项目的建设贷款。2022年4月，建筑贷款用信贷协议下的借款所得全额偿还。在这笔付款中，公司发生了#美元2.5在合并业务报表中计入其他收入净额的偿债费用。
该公司在2020年第二季度获得了一笔Paycheck Protection Program(PPP)贷款，金额为#4.3100万美元，并于2021年6月收到了PPP贷款的赦免通知。这笔宽恕作为其他收入记录在本公司的综合经营报表中。
该公司的贷款有某些财务契约，例如要求公司维持最低流动资金余额、最低有形净值以及杠杆和利息覆盖率。截至2022年9月30日，该公司遵守了所有财务契约。

9.    承付款和或有事项
法律-本公司目前涉及不时出现的各种法律诉讼和法律程序，并在未来可能受到类似或其他法律和/或监管行动的影响。公司目前无法估计在任何此类诉讼中出现不利结果的可能性，这些结果可能会对公司的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
在2021年第四季度，某些保险公司支付了14.9百万美元代表公司和其他人了结一起不当死亡诉讼。保险公司辩称，他们有权要求公司赔偿部分或全部此类金额，但公司对此提出异议。目前，该公司无法估计保险公司向该公司索赔的金额或结果。此外，该公司无法估计其针对相关第三方采取的追回行动的金额或结果。
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合并财务报表附注--(未经审计)
履约义务-在正常业务过程中，作为权利和发展过程的一部分，公司的子公司必须提供履约保证金，以确保某些公共设施的完成。该公司有$117.0百万美元和美元94.7截至2022年9月30日和2021年12月31日的未偿还履约保证金分别为100万美元。
保修—估计未来直接保修成本应计并计入相关房屋建造收入确认期间的销售成本。下表详细说明了公司保修应计金额的变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(千美元)
期初保修应计$18,010 $13,595 $15,692 $11,730 
保修条款1,359 1,107 4,602 3,972 
保修付款(1,118)(436)(2,043)(1,436)
终止保修应计$18,251 $14,266 $18,251 $14,266 
经营租约-本公司主要就办公空间、模型住宅、计算机和办公设备的使用权签订运营租赁，剩余租赁条款范围为1至8年限，并且通常包括一个或多个续订选项。在2021年12月，该公司出售了样板房，并立即以高达两年。其中一些样板房在出售时还没有完工。出售回租的所有租赁均作为经营租赁入账，并在随附的综合资产负债表中反映为本公司使用权资产和租赁负债的一部分。其中某些销售是卖给关联方的；请参阅附注10--关联方交易以了解更多详细信息。截至2022年9月30日和2021年12月31日的加权平均剩余租期为4.6和4.1分别是几年。当合理地确定期权将被行使时，续订条款将包括在租赁期限内。
本公司根据租赁开始日未来最低租赁付款的现值或(如其后修订)现行租赁的修订日期确定使用权资产和租赁负债。由于每份租约中隐含的利率不容易确定，本公司的递增借款利率用于确定截至开始日期的未来最低还款额的现值。截至2022年9月30日的加权平均利率为3.8%。租赁组成部分和非租赁组成部分作为单个租赁组成部分入账。截至2022年9月30日，该公司拥有12.8百万美元和美元13.6分别确认为使用权资产和租赁负债的100万欧元，分别在合并资产负债表中其他资产和应计费用及其他负债中列报。截至2021年12月31日，该公司拥有12.6百万美元和美元13.2百万美元，分别确认为使用权资产和租赁负债。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营租赁费用为0.5百万美元和美元1.6600万美元，计入合并业务报表的一般费用和行政费用。截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营租赁费用为0.5百万美元和美元1.3分别为100万美元。
根据于2022年9月30日生效的不可撤销经营租约，未来的最低付款如下(千美元):
2022$1,194 
20234,101 
20242,988 
20252,043 
20261,765 
此后2,808 
租赁付款总额14,899 
减价：折扣(1,274)
租赁负债现值$13,625 
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10.    关联方交易
合并后，公司继续代表其前母公司和目前的大股东支付某些费用，而两家公司各自的流程是分开的。该公司为所有此类付款记录了联属公司的到期余额。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司从关联公司获得的应收账款净额为美元2.8百万美元和美元2.1分别为100万美元。
2022年6月，本公司签订了二与其大股东LandSea Holdings的交易。2022年6月1日，董事会授权公司回购4.4朗海控股持有的100万股普通股。该公司支付了$30.0百万美元，价格为$6.82每股，折让5与2022年5月31日收盘价$7.18。此外，该公司回购了所有5.5未偿还的私募认股权证，其中LandSea Holdings持有2.2百万美元。该公司向LandSea Holdings支付了$6.6百万美元3.00根据私人配售授权书。此外,2.8回购的私募认股权证中有100万份由Level field Capital，LLC持有，该公司是由公司董事会一名成员控制的关联方。该公司向Level field Capital，LLC支付了$8.4百万美元3.00根据私人配售授权书。该公司的普通股和认股权证将在注15–股东权益.
2022年6月，与公司共同控制的朗德西资本基金出资1美元55.0100万美元给LCF合资公司。由本公司合并的LCF合营公司将所得款项用于向本公司购买未开发土地。该公司分发了$3.1在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，向LandSea Capital Fund提供了100万美元。本公司与LCF合营公司之间的所有公司间交易已于合并后注销。
2021年12月，公司将样板房出售给关联方，总代价为#美元。15.2百万美元。其中某些样板房的建造在出售时尚未完成。该公司确认批量销售和其他收入为#美元。1.2在截至2022年9月30日的9个月内，与销售日期仍在建设中的样板房有关。相应的批次和其他销售成本为$1.3在同一时期，还确认了100万欧元。在截至2022年9月30日的三个月内，该公司未确认与这些模型住宅相关的任何销售收入或其他成本。所有其他出售的样板房屋均为竣工房屋，收入在出售时已在房屋销售收入中完全确认。作为这笔交易的一部分，该公司将这些型号租回。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，已支付的租金总额为$0.2百万美元和美元0.6分别为100万美元。与这些租赁相关的使用权资产和租赁负债余额为#美元。1.5百万美元和美元1.5分别为2022年9月30日和2022年9月30日的2.0百万美元和美元2.0截至2021年12月31日，分别为100万。
2021年7月，本公司与关联方就其加利福尼亚州分部的一个项目签订了土地银行协议。本公司将按年率向关联方定期支付7%的未开发土地在土地开发期间收取成本，并可由公司酌情决定以预定价格$28.9百万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月内支付的利息总额为$0.2百万美元和美元0.8分别为100万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，付款金额为$1.7百万美元和美元7.9包括手续费在内，分别从关联方购买已开发的地块。
与2021年1月的合并有关，该公司将一项递延税项资产(“DTA”)转让给其大股东LandSea Holdings，金额为#美元。12.1百万美元。DTA是指合并后保留在LandSea Holdings的关联方贷款的利息递延税，通过销售成本支出。

11.    所得税
这是E公司有效税率为15.9%和26.2截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为%，有效税率为21.6%和18.1分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。截至2022年9月30日的9个月的法定税率和有效税率之间的差异主要涉及扣除联邦所得税优惠后的州所得税、高管薪酬的估计扣除限制、保证公平的市场价值调整以及节能住宅的税收抵免。截至九个月的法定税率与实际税率的差额
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2021年9月30日主要涉及扣除联邦所得税优惠后的州所得税、高管薪酬的估计扣除限制、保证公平的市场价值调整、PPP贷款的豁免收益以及节能住宅的税收抵免。
递延税金的会计处理是基于对未来业绩的估计。这些未来结果的预期结果和实际结果之间的差异可能会对公司的综合经营结果或财务状况产生重大影响。此外，现有联邦和州税法和税率的变化可能会影响未来的税收结果和公司递延税项资产的估值。
2022年的《降低通货膨胀法案》于2022年8月16日颁布成为法律。爱尔兰共和军对适用公司的平均年度调整财务报表收入征收15%的公司替代最低税，对2022年12月31日之后上市的美国公司进行的股票回购征收1%的消费税。爱尔兰共和军还追溯延长了2022年1月1日至2032年12月31日期间为住宅建造新的节能住宅的联邦税收抵免。联邦能源税收抵免在截至2022年9月30日的三个月和九个月内确认。该公司目前正在评估爱尔兰共和军对其综合财务报表的其他潜在影响。
12. 细分市场报告

该公司在全国多个州从事房屋和地块的收购、开发和销售。该公司按地理位置管理，并且每个五地理区域瞄准了广泛的买家概况，包括：首次购房者、搬家购房者和豪华购房者。

企业的管理五地理区域向公司的首席运营决策者(“CODM”)、公司的首席执行官和首席运营官报告。CODM审查经营结果，包括总收入和税前收入，以评估盈利能力和分配资源。因此，该公司将其业务情况介绍如下五可报告的细分市场：

•亚利桑那州
•加利福尼亚
•佛罗里达州
•纽约大都会
•德克萨斯州
该公司还将其公司业务确定为非运营部门，因为它们通过行政、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门支持住房建设业务。大多数公司人员和资源主要专门用于与运营有关的活动，并根据每个部门各自占资产、收入和专职人员的百分比进行分配。
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合并财务报表附注--(未经审计)
下表按部门汇总了收入总额和税前所得税支出前收入：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(千美元)
收入
亚利桑那州$76,808 $65,502 $234,927 $202,750 
加利福尼亚118,977 110,046 343,466 346,680 
佛罗里达州103,564 31,161 320,358 59,519 
纽约大都会28,132 — 95,758 — 
德克萨斯州8,104 7,420 25,982 15,873 
总收入$335,585 $214,129 $1,020,491 $624,822 
 
税前收入
亚利桑那州$6,046 $5,103 $17,653 $10,371 
加利福尼亚20,059 7,965 68,085 22,706 
佛罗里达州4,172 147 8,028 1,032 
纽约大都会(810)(622)646 (1,592)
德克萨斯州(215)(209)(93)186 
公司(3,950)1,375 (27,663)(15,197)
税前收入总额$25,302 $13,759 $66,656 $17,506 

下表按部门汇总了总资产：
2022年9月30日2021年12月31日
(千美元)
资产
亚利桑那州$375,874 $360,598 
加利福尼亚513,967 400,292 
佛罗里达州431,851 102,158 
纽约大都会60,789 124,962 
德克萨斯州39,070 35,984 
公司47,307 241,520 
总资产$1,468,858 $1,265,514 

截至2022年9月30日，商誉为20.7百万美元和美元47.9100万美元分别分配给亚利桑那州和佛罗里达州的部分地区。截至2021年12月31日，商誉为20.7百万美元和美元3.8100万美元分别分配给亚利桑那州和佛罗里达州的部分地区。

13. 公允价值

ASC 820, 公允价值计量公允价值定义为在计量日期市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格，并要求按公允价值列账的资产和负债按以下三类分类和披露：

级别1-在活跃的市场中对相同工具的报价。

第2级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素在测量日期可在活跃市场中观察到。

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3级-估值源自一项或多项重要投入或重大价值驱动因素在测量日期在活跃市场中无法观察到的技术。

下表列出了金融工具的账面价值和估计公允价值：
2022年9月30日2021年12月31日
层次结构账面价值公允价值账面价值公允价值
(千美元)
负债：
建设贷款(1)(2)
2级$— $— $82,617 $82,617 
信贷额度安排(1)
2级$594,300 $594,300 $390,300 $390,300 
认股权证法律责任3级$— $— $9,185 $9,185 
(1)由于该等贷款的浮动利率条款，账面值接近公允价值。账面价值不包括任何相关的递延贷款成本。
(二)2022年4月，全额偿还剩余建设贷款。

受限现金、应收账款、存款及其他资产的账面价值以及应付账款及应计负债的账面价值根据对相关特征及市场数据的评估而接近该等金融工具的公允价值，原因是该等工具的产生与预期变现的时间相距较短。现金和现金等价物的公允价值被归类于公允价值层次结构的第一级。

房地产存货等非金融资产按非经常性基础上的公允价值计量，采用折现现金流量法，并在公允价值层次结构内进行第3级投入。这种计量是在事件和情况表明资产的账面价值不能完全收回时进行的。

在2022年6月被本公司收购之前，私募认股权证历来采用Black-Scholes期权定价模型按公允价值经常性计量。截至2021年9月30日，重大的不可观察的投入是公司在公开市场上交换的公开权证所隐含的波动率，48.0%.

下表对本报告所列期间第三级经常性公允价值计量的期初和期末余额进行了核对：

截至9月30日的9个月，
20222021
认股权证法律责任(千美元)
期初余额(1)
$9,185 $11,275 
公允价值变动7,315 3,245 
回购认股权证(16,500)— 
期末余额$— $14,520 
(1)截至2021年9月30日的期初余额是指截至2021年1月7日，即合并结束日期的余额。

14. 基于股票的薪酬

2018年，兰德西控股创建了一项长期激励薪酬计划，旨在通过发放影子股权奖励，使关键员工能够参与公司未来的增长，从而协调兰西控股、本公司及其高管的利益。LandSea Holdings于2018年1月1日或之后发行的影子股权奖励是根据ASC 710入账的，补偿由于价值不是基于可比公共实体的股份或其他股本，而是基于LandSea Holdings的股本的账面价值。由于参与长期激励薪酬计划的员工主要受益于本公司，LandSea Holdings使用内在价值法按季度计量影子股权奖励的价值，并将费用压低至本公司。与合并有关的所有
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Phantom股权奖励被授予，并以现金支付或转换为LHC的股票，该计划被终止。该公司记录了$2.7在截至2021年3月31日的三个月中，与加速授予影子奖励有关的一般和行政费用为100万美元。该公司支付了#美元的现金2.9百万美元的影子股票奖励，并授予0.2百万股，授予日期价值为$1.9在合并时为100万美元。

下表汇总了公司截至2022年9月30日的9个月的未归属PSU和RSU：

奖项加权平均授予日期公允价值
(单位：千)
未归属，截至2021年12月31日
768 $9.43 
授与1,136 8.48 
既得(278)9.19 
被没收— — 
未归属，截至2022年9月30日
1,626 $8.82 

下表是公司截至2022年9月30日的9个月的股票期权活动摘要：

股份数量每股加权平均行权价加权平均剩余合同期限聚合内在价值
(单位：千)(单位：年)(单位：千)
截至2021年12月31日的未偿还期权
— $— 
授与744 8.82 
已锻炼— — 
被没收(60)8.83 
2022年9月30日未偿还期权(1)
684 $8.82 9.46$— 
可于2022年9月30日行使的期权
— $— — $— 
(1)截至2022年9月30日，由于股票期权的行权价超过公司普通股的平均市场价格，股票期权处于现金外。

基于股票的薪酬支出总计为$0.9百万美元和美元2.8在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，分别为100万美元，并计入综合业务报表的一般费用和行政费用。截至2021年9月30日的三个月和九个月，基于股票的薪酬支出为$1.2百万美元和美元4.1分别为100万美元。

下表提供了一个假设目前的业绩估计水平(除年外，以千计)，公司未清偿的业绩单位和业务单位摘要：

2022年9月30日
(以千为单位，句号除外)
未归属单位1,626 
未归属单位的剩余成本$4,415 
剩余归属期间4.25年份

与未偿还RSU和PSU相关的基于股票的补偿费用使用授予日期公允价值计量。与特别服务股有关的费用还包括在每个报告期结束时对既定业绩标准的估计实现情况，直至执行期结束。

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15. 股东权益

公司的法定股本包括500.0百万股普通股，面值为$0.0001每股，以及50.0百万股优先股，面值为$0.0001每股。截至2022年9月30日，有42.1发行和发行普通股百万股41.0未偿还的百万美元，以及不是已发行或已发行的优先股。

2021年1月7日，根据合并协议完成合并。在合并之前，LF Capital被授权发行并已发行两类普通股，即A类普通股和B类普通股。合并完成后，所有已发行和发行的B类普通股转换为A类普通股。在合并完成后，公众股东有机会赎回A类普通股，以换取现金。所有普通股的流通股均为有效发行、足额支付且不可评估。合并后，公司的股本进行了追溯调整，以反映32.6向LandSea Holdings发行了100万股普通股。

2022年1月，董事会批准了一项股票回购计划。该计划允许回购最高可达$10.0价值百万美元的普通股，包括相关费用，只要每股收购价不超过$15.00每股。实施股票回购的授权于2022年6月30日到期，不是回购普通股的剩余能力。截至2022年6月30日止六个月内，本公司回购1,160,751普通股，总额为$10.0100万美元，这被记录为额外实收资本的减少。

2022年4月，董事会批准延长用于回购的股票回购计划，并额外增加1美元10.0回购普通股的能力为100万美元，将于2022年12月31日到期。截至2022年9月30日，不是根据这一授权，已回购了股票。

2022年5月，董事会授权回购4,398,826直接从公司大股东手中购买普通股，价格为$30.0百万美元，或价格为$6.82每股。公司完成了此次回购，并于2022年6月注销了股份。

截至2022年9月30日，有15,525,000未清偿认股权证，全部由公开认股权证组成。在合并时，认股权证协议已被修订，每份公共认股权证可按美元行使。1.15换成十分之一股普通股。作为修订的一部分，公有权证持有人每人获得$1.85每张手令，总额为$28.7本公司于完成合并时支付百万元。认股权证将会失效五年在合并完成后或者在赎回或清算之前。

本公司可向公众募集赎回认股权证：

•全部，而不是部分；
•售价为$0.01每张搜查令；
•在至少30提前几天以书面通知赎回；以及
•如果且仅当最后报告的股票收盘价等于或超过$18.00以每股计算20在一个交易日内30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。

如果本公司要求赎回公共认股权证，管理层将有权要求所有希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议中所述的“无现金基础”行使公共认股权证。

行使认股权证时可发行普通股的行使价及数目在某些情况下可予调整，包括派发股息或资本重组、重组、合并或合并。然而，认股权证将不会因以低于其行使价格的价格发行普通股而进行调整。此外，在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证股份。因此，这些权证可能会到期变得一文不值。
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合并财务报表附注--(未经审计)

2022年6月，公司回购了所有5.5百万份未偿还的私募认股权证，可行使的价格为$11.50vt.进入，进入一普通股股份。该公司支付了$16.5百万美元，或美元3.00根据每份认股权证，回购所有未偿还的私募认股权证。这一数额包括#美元。6.6百万美元用于回购2.2公司大股东LandSea Holdings持有的百万份私募认股权证，以及$8.4向关联方Level field Capital，LLC提供100万美元，用于回购2.8百万份私募认股权证。参考附注10--关联方交易以获取更多信息。在回购私募认股权证时确认的亏损被记录为在公司综合经营报表上重新计量认股权证负债的亏损。

16. 每股收益

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股收益(EPS)的计算方法：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(千美元，不包括每股和每股金额)
分子
可归因于LandSea Home Corporation的净收入$19,970 $10,797 $47,970 $14,387 
减去：分配给参股的未分配收益(487)(239)(1,094)(315)
普通股股东应占净收益$19,483 $10,558 $46,876 $14,072 
分母
加权平均已发行普通股-基本40,935,152 46,281,091 43,768,269 46,062,200 
对已发行加权平均参与股份的调整(1,000,000)(1,000,000)(1,000,000)(985,185)
调整加权平均两级法下已发行普通股-基本39,935,152 45,281,091 42,768,269 45,077,015 
认股权证的摊薄作用— — — — 
基于股份的奖励的稀释效应162,117 48,800 175,602 69,537 
调整加权平均两类法下已发行普通股--摊薄40,097,269 45,329,891 42,943,871 45,146,552 
每股收益
基本信息$0.49 $0.23 $1.10 $0.31 
稀释$0.49 $0.23 $1.09 $0.31 

权证不计入稀释每股收益的计算，因为它们是反摊薄的。不包括该公司1.6在截至2022年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，来自稀释每股收益的百万普通股单位等价物7.1在截至2021年9月30日的三个月和九个月内每月.
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|20
兰西家居公司
合并财务报表附注--(未经审计)
17.    现金流量信息的补充披露
下表列出了某些补充现金流信息：
截至9月30日的9个月，
20222021
(千美元)
现金流量信息的补充披露
支付利息，扣除资本化金额后的净额$— $32 
已缴纳的所得税$32,454 $5,905 
 
非现金投资和融资活动的补充披露
为换取新的或修改后的经营租赁的经营租赁负债而获得的使用权资产$3,660 $— 
将递延税项资产转让给LandSea Holdings$— $12,119 
将递延发行成本转换为额外实收资本$— $9,229 
LandSea Home Corp.|2022年第3季度表格10-Q|21

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论应与本文件其他部分所列合并财务报表及其附注一并阅读，并以其全文加以限定。本项目包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中指出的大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于我们在2022年3月16日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中题为“风险因素”的章节中讨论的那些因素。本节讨论截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间的某些项目，以及这两个时期之间的同比比较。凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”时，指的是朗盛家居公司(“LHC”)。


LandSea Home Corp.|2022年第3季度表格10-Q|22

合并财务数据

下表总结了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的运营结果。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
(千美元，每股除外)(千美元，每股除外)
收入
房屋销售$326,496 $208,916 $975,269 $603,281 
地段销售和其他9,089 5,213 45,222 21,541 
总收入335,585 214,129 1,020,491 624,822 
 
销售成本
房屋销售258,362 175,349 770,220 511,177 
地段销售和其他10,737 3,419 40,546 16,929 
销售总成本269,099 178,768 810,766 528,106 
 
毛利率
房屋销售68,134 33,567 205,049 92,104 
地段销售和其他(1,648)1,794 4,676 4,612 
总毛利率66,486 35,361 209,725 96,716 
 
销售和市场营销费用21,063 12,299 64,366 34,880 
一般和行政费用21,111 16,905 70,734 45,826 
总运营费用42,174 29,204 135,100 80,706 
 
营业收入24,312 6,157 74,625 16,010 
 
其他收入(费用)，净额920 394 (793)3,927 
未合并合营企业净收入中的权益70 168 139 814 
重新计量认股权证负债的损益— 7,040 (7,315)(3,245)
税前收入25,302 13,759 66,656 17,506 
 
所得税拨备4,021 2,977 17,460 3,160 
 
净收入21,281 10,782 49,196 14,346 
可归因于非控股权益的净收益(亏损)1,311 (15)1,226 (41)
可归因于LandSea Home Corporation的净收入$19,970 $10,797 $47,970 $14,387 
 
每股收益：
基本信息$0.49 $0.23 $1.10 $0.31 
稀释$0.49 $0.23 $1.09 $0.31 
加权平均已发行普通股：
基本信息39,935,152 45,281,091 42,768,269 45,077,015 
稀释40,097,269 45,329,891 42,943,871 45,146,552 

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|23

业务概述

在对可持续发展的承诺的推动下，朗德西住宅公司(“LHC”)在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和得克萨斯州设计和建造住宅和社区。我们为现代生活创造灵感空间，并以充满活力的黄金地段的住宅和社区为特色。我们努力将我们的家园和社区与周围环境无缝连接，以提高当地的生活、工作和娱乐质量。我们的定义性原则“Living in Your Element®”为我们的客户奠定了基础，让他们可以住在他们想住的地方，以他们想要的方式生活--为他们特别建造的住宅。

我们在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、新泽西州、纽约州和得克萨斯州从事房屋和地块的收购、开发和销售。我们的业务分为五个可报告的细分市场：亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约大都会和德克萨斯州。我们建造和销售各种不同价位的房屋类型，但我们专注于首次购房者。我们的公司运营是一个非运营部门，通过提供行政、财务、财务、人力资源、会计和法律服务来支持我们的住宅建设运营。

随着2021年与新冠肺炎疫情相关的限制措施的取消，我们看到，在抵押贷款利率处于历史低位以及待售房屋供应普遍趋紧的推动下，我们整个市场的需求都出现了大幅增长。这种增加的需求使我们能够提高价格，并从房屋销售中获得额外的收入，尽管我们交付的单位比以往任何时候都多。供应链问题、劳动力短缺和随之而来的成本增加部分抵消了我们经历的部分收入增长。尽管我们预计这些供应链和劳动力挑战中的一些会有所缓解，但我们认为，最近联邦利率的上升降低了我们所有市场购房者的负担能力，从而给我们这个行业的需求带来了下行压力。我们继续观察过去两年异常强劲的住宅建筑市场转向更高利率和其他条件的趋势，我们认为这些情况可能更符合历史规范，但这可能会给整个住宅建筑行业带来进一步的挑战。

在过去的两年里，我们建造房屋的成本差异很大。主要源于新冠肺炎疫情的供应链问题正显示出预期缓解的迹象，我们相信以前积压或成本上升的产品已开始正常化。虽然有时仍很难采购到特定的产品，但我们希望通过与能够将他们的注意力和产品专注于我们的供应商合作来应对这一挑战，扩大我们的运营预测以帮助制定具有足够交货期的采购订单，使用可互换的标准尺寸产品，并保留精选产品以确保供应。我们相信，这些措施将使我们能够稳定从开始建造房屋到最终交付给购房者的周期时间。

由于全国许多潜在购房者的负担能力下降，不断上升的利率给需求带来了下行压力，但我们继续看到我们各个细分市场对合适价格的房屋的需求。我们相信，我们的客户普遍了解市场和当前的利率环境。这导致我们提供了某些购买激励措施，但要管理我们在市场上的库存水平。我们提供的激励措施是具体的，并根据每个社区的情况量身定做。虽然我们看到取消订单的数量有所增加，但我们会定期对积压的订单进行压力测试，以帮助保持高比例的销售转化为送货。此外，我们与NFM Lending合作，作为首选贷款人，并监控我们购房者的信用，以确保我们的销售导致成功的房屋交付。2022年7月，我们与NFM Lending签订了一项许可协议，根据协议，NFM Lending将以LandSea Mortgage的名义提供抵押贷款服务。

我们继续利用我们最近在佛罗里达州和德克萨斯州的收购带来的增长，将库存和产品转移到更实惠的产品上。2021年5月，我们完成了对Vintage Estate Homees(“Vintage”)的收购，Vintage是一家总部位于佛罗里达州和德克萨斯州的住宅建筑商。对Vintage的收购增加了我们佛罗里达州和德克萨斯州的可报告部门。2022年1月，我们收购了总部位于佛罗里达州的住宅建筑商Hanover Family Builders，LLC(“Hanover”)100%的股份，扣除营运资金调整后的现金收购总价为2.626亿美元。对汉诺威的收购增加了我们在佛罗里达州的业务，积压的522个单位价值
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|24

截至收购日期的2.281亿美元。我们相信，这些收购符合并继续推进我们的整体业务战略，向新的地域和多样化的市场扩张。

战略

我们的战略重点是通过盈利和效率最大化股东回报，同时平衡适当的杠杆率。总的来说，我们的重点是实现以下长期战略目标：

•扩大当前市场的社区数量并提高运营回报
•保持适当的批次供应
•继续专注于入门级产品
•通过产品差异化强化独特的品牌地位
•继续在地理上扩张，并向新市场多元化
•利用现有SG&A基础提高股东回报和盈利能力
•成为美国十大住宅建筑商

非公认会计准则财务指标

非GAAP财务计量定义为公司业绩的数字计量，不包括金额，以便与根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算和列报的最具可比性的计量不同。非公认会计原则财务指标的提出不应被孤立地考虑，也不应作为根据公认会计原则编制的公司相关财务结果的替代品。

我们将调整后的房屋销售毛利率、净债务与净资本、EBITDA和调整后的EBITDA以及调整后的净收入等非公认会计准则财务指标分别列于下文各节，以加强投资者对持续经营业绩的评估，并便于对不同时期的业绩进行有意义的比较。管理层使用这些非GAAP衡量标准来评估正在进行的运营以及进行内部规划和预测。

行动结果摘要

在截至2022年9月30日的9个月中，与去年同期相比，房屋销售收入增长了62%，从6.033亿美元增长到9.753亿美元，房屋交付数量从1,106套增加到1,667套，增长了51%。房屋交付和房屋销售收入的同比增长主要来自我们的佛罗里达部门，这是由于该部门最近的收购。我们有766次送货上门，从我们的佛罗里达部门获得了3.187亿美元的收入。此外，我们的Metro New York部门于2022年开始在其One社区交付住房，在截至2022年9月30日的9个月中增加了9580万美元的住房销售收入。总体而言，截至2022年9月30日的9个月，我们的净收入为4920万美元，而上一季度为1430万美元。

我们仍然专注于增长，并将杠杆率视为允许我们扩张的关键因素。即使我们近年来通过收购实现了有机增长，我们仍有能力根据我们的战略采取行动，并对收购和其他增长机会保持机会主义态度。截至2022年9月30日，我们的债务与资本比率增至46.1%，而截至2021年12月31日，该比率为42.6%。我们相信，我们的资产负债表和运营平台的实力使我们处于有利地位，可以继续执行我们的增长战略。

我们预计，我们每个运营部门的住宅建筑市场都将与当地经济和宏观经济环境挂钩。因此，净订单、送货上门和平均售价(“ASP”)可能会受到经济状况的负面影响，例如利率上升、就业减少和家庭收入中位数减少，以及家庭组成减少和库存供应增加。劳动力或材料短缺也会显著增加成本、降低毛利率，并降低我们的整体盈利能力。2022年上半年，由于劳动力和材料短缺，我们的生产周期时间增加，导致我们在某些市场的吸收率下降，主要是在亚利桑那州。在.期间
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|25

截至2022年9月30日的三个月，我们观察到大多数市场的需求面临下行压力，因为吸收率下降，主要是由于利率上升和对负担能力的担忧。我们的业绩已经受到，而且可能会进一步受到房价上涨、按揭利率上升或按揭贷款标准收紧导致的购房负担能力持续挑战的影响。

净新屋订单、订单美元价值和月度吸纳率

净新订单的美元价值的变化受到净新订单数量和这些房屋的平均售价的变化的影响。每月吸纳率的计算方法是，每个时期的净新订单总数除以该时期的平均活跃社区数，再除以每个时期的月数。下面提供了对这些指标中每个细分的重大变化的评论。

截至9月30日的三个月，
20222021更改百分比
住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率
(千美元)
亚利桑那州38 $15,397 $405 0.8 98 $47,922 $489 2.5 (61 %)(68 %)(17)%(68 %)
加利福尼亚68 56,460 830 1.8 142 107,442 757 4.6 (52 %)(47 %)10 %(61 %)
佛罗里达州134 70,973 530 1.8 29 13,869 478 1.1 362 %412 %11 %64 %
纽约大都会7 13,472 1,925 2.3 8 13,220 1,653 2.7 (13 %)2 %16 %(15 %)
德克萨斯州(1)
10 9,172 917 1.7 (2)2,487 不适用(0.4)不适用不适用不适用不适用
总计257 $165,474 $644 1.5 275 $184,940 $673 2.6 (7 %)(11 %)(4)%(42 %)
(1)截至2021年9月30日的三个月，我们德克萨斯州部门的ASP计算以及与此期间相比的百分比变化并不是有意义的披露，因为随着合同的重新谈判，取消的数量超过了销售额。在截至2021年9月30日的三个月里，我们的三份新销售合同的ASP为108.8万美元。

截至9月30日的9个月，
20222021更改百分比
住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率住家美元价值ASP月吸收率
(千美元)
亚利桑那州310 $154,420 $498 2.6 531 $213,907 $403 4.4 (42 %)(28 %)24 %(41 %)
加利福尼亚357 330,705 926 3.4 422 379,979 900 4.2 (15 %)(13 %)3 %(19 %)
佛罗里达州(1)
728 350,029 481 3.0 76 35,556 468 1.6 858 %884 %3 %88 %
纽约大都会20 50,662 2,533 2.2 13 26,518 2,040 2.4 54 %91 %24 %(8 %)
德克萨斯州(1)(2)
17 16,268 957 0.8 (11)(5,584)不适用(1.6)不适用不适用不适用不适用
总计1,432 $902,084 $630 2.9 1,031 $650,376 $631 3.7 39 %39 %— %(22 %)
(1)佛罗里达州和德克萨斯州2021年的月度吸纳率是根据2021年5月收购Vintage Estate住宅后的五个月计算的。
(2)截至2021年9月30日的9个月，我们德克萨斯州部门的ASP计算以及与此期间相比的百分比变化并不是有意义的披露，因为随着合同的重新谈判，取消的数量超过了销售额。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的三份新销售合同的ASP为108.8万美元。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，亚利桑那州净新订单和美元价值的下降主要是由于较高的利率对负担能力产生负面影响而导致需求减少。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月里，亚利桑那州新屋净订单美元价值的变化被ASP增长了24%所抵消。这主要是由于亚利桑那州市场的价格上涨，以及今年上半年拥有高端产品的社区中有更多房屋。

在加州部分，截至2022年9月30日的三个月和九个月的净新订单减少的主要原因是需求减少，因为较高的利率对负担能力产生了负面影响。虽然不是像
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|26

与我们的其他细分市场一样，加州经历了需求放缓，我们认为这是由于消费者在当前环境下评估价格，特别是在截至2022年9月30日的三个月内。

在收购Vintage之后，我们于2021年5月开始在佛罗里达州和德克萨斯州部分地区开展业务，并于2022年1月收购汉诺威，扩大了我们在佛罗里达州的业务。在截至2021年9月30日的9个月里，由于旧的销售合同没有反映当前成本，我们的德克萨斯州部门有11个净取消。由于收购了汉诺威，我们在佛罗里达州看到了显著的同比增长。然而，与其他市场类似，我们已经看到佛罗里达州利率上升影响需求，给价格带来下行压力。

纽约大都会部分在2021年第二季度开始销售房屋，并在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间在其一个活跃的社区继续销售。

平均销售社区

平均销售社区是每月活跃销售房屋的社区的总和，除以计算期内的总月数。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022更改百分比20212022更改百分比2021
亚利桑那州16.3 23 %13.3 13.1 (2 %)13.3 
加利福尼亚12.3 19 %10.3 11.7 5 %11.1 
佛罗里达州(1)
25.3 181 %9.0 26.9 180 %9.6 
纽约大都会1.0 — %1.0 1.0 67 %0.6 
德克萨斯州(1)
2.0 18 %1.7 2.3 64 %1.4 
总计57.0 61 %35.3 55.0 77 %31.1 
(1)佛罗里达州和德克萨斯州截至2021年9月的9个月的平均销售社区计算是基于2021年5月收购Vintage Estate住宅后的5个月。

送货上门和房屋销售收入

房屋销售收入的变化是交付房屋数量和交付房屋的平均售价发生变化的结果。下面提供了对这些指标中每个细分的重大变化的评论。

截至9月30日的三个月，
20222021更改百分比
住家美元价值ASP住家美元价值ASP住家美元价值ASP
(千美元)
亚利桑那州154 $69,690 $453 171 $63,464 $371 (10 %)10 %22 %
加利福尼亚128 118,978 930 121 110,046 909 6 %8 %2 %
佛罗里达州243 103,086 424 81 30,306 374 200 %240 %13 %
纽约大都会11 28,132 2,557 — — 不适用不适用不适用不适用
德克萨斯州7 6,610 944 7 5,100 729 — %30 %29 %
总计543 $326,496 $601 380 $208,916 $550 43 %56 %9 %

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|27

截至9月30日的9个月，
20222021更改百分比
住家美元价值ASP住家美元价值ASP住家美元价值ASP
(千美元)
亚利桑那州451 $200,881 $445 560 $192,808 $344 (19 %)4 %29 %
加利福尼亚389 342,217 880 384 346,680 903 1 %(1)%(3)%
佛罗里达州766 318,711 416 152 55,406 365 404 %475 %14 %
纽约大都会43 95,758 2,227 — — 不适用不适用不适用不适用
德克萨斯州18 17,702 983 10 8,387 839 80 %111 %17 %
总计1,667 $975,269 $585 1,106 $603,281 $545 51 %62 %7 %

在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，我们的亚利桑那州部门分别交付了154套和451套住房，创造了6970万美元和2.09亿美元的住房销售收入。与2021年同期相比，房屋成交量下降的主要原因是生产延迟和吸收率下降，我们认为这与买家对更高利率的日益担忧有关。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的平均零售价分别上升了22%和29%，抵销了这一跌幅。平均售价的增长主要是由于亚利桑那州市场的价格上涨，以及拥有更高端产品的社区交付的房屋数量更多。

截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的加州部门分别交付了128套和389套住房，创造了1.19亿美元和3.422亿美元的住房销售收入，与2021年同期相比，增加了6%的住房交付。这一增长是由于我们一些较新的社区增加了交付的结果。与前一季度相比，截至2022年9月30日的9个月，房屋销售和相关收入保持相对持平。

在收购Vintage之后，我们于2021年5月开始在佛罗里达州和德克萨斯州部分地区开展业务，并于2022年1月收购汉诺威，扩大了我们在佛罗里达州的业务。随着收购汉诺威在佛罗里达州的送货量和相关收入的大幅增长，在截至2022年9月30日的九个月里，佛罗里达州的ASP比去年同期增长了14%，这是因为收购汉诺威带来的收入增加，其中包括奥兰多地区房价较高的社区的住房。

在截至2022年9月30日的9个月里，Metro New York部分交付了第一套住房。这一细分市场的较高价位产生了明显高于我们其他产品的ASP。截至2022年9月30日，纽约大都会目前正在销售的项目中还有7个剩余的住宅单元。

房屋销售毛利率

房屋销售毛利率衡量的是交付房屋的价格与建造房屋所需成本的比较。在下表中，我们计算了经销售成本利息、库存减值和采购价格会计处理后的毛利率。我们相信以下信息是有意义的，因为它隔离了负债和收购对毛利率的影响，并允许与以前的时期和竞争对手进行比较。看见附注3-业务合并在
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|28

合并财务报表的附注，以便就购置的在制品库存进行进一步讨论。

截至9月30日的三个月，
2022%2021%
(千美元)
房屋销售收入$326,496 100.0 %$208,916 100.0 %
房屋销售成本258,362 79.1 %175,349 83.9 %
房屋销售毛利率68,134 20.9 %33,567 16.1 %
新增：对房屋销售成本的利息10,138 3.1 %7,262 3.5 %
新增：库存减值— — %— — %
调整后的房屋销售毛利，不包括利息和库存减值(1)
78,272 24.0 %40,829 19.5 %
新增：采办存货采购价格核算10,612 3.3 %3,840 1.8 %
调整后的房屋销售毛利，不包括利息、库存减值和收购库存的购买价格(1)
$88,884 27.2 %$44,669 21.4 %

截至9月30日的9个月，
2022%2021%
(千美元)
房屋销售收入$975,269 100.0 %$603,281 100.0 %
房屋销售成本770,220 79.0 %511,177 84.7 %
房屋销售毛利率205,049 21.0 %92,104 15.3 %
新增：对房屋销售成本的利息31,224 3.2 %25,551 4.2 %
新增：库存减值— — %— — %
调整后的房屋销售毛利，不包括利息和库存减值(1)
236,273 24.2 %117,655 19.5 %
新增：采办存货采购价格核算41,162 4.2 %10,969 1.8 %
调整后的房屋销售毛利，不包括利息、库存减值和收购库存的购买价格(1)
$277,435 28.4 %$128,624 21.3 %
(1)这一非公认会计原则的财务衡量标准不应被用来替代公司根据公认会计原则的经营业绩。对任何非公认会计准则财务计量的分析应与根据公认会计准则提出的结果结合使用。我们相信这一非公认会计准则的衡量标准是有意义的，因为它提供了对融资安排和收购对我们住宅建筑毛利率的影响的洞察力，并允许我们的毛利率与提供类似信息的竞争对手进行比较。

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的房屋销售毛利率分别增长了480个基点和570个基点，达到20.9%和21.0%，这主要是由于我们的亚利桑那州和加利福尼亚州部门的产品需求旺盛，导致价格上涨。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月，扣除利息、库存减值和收购库存的调整后房屋销售毛利率分别上升580个基点和710个基点，至27.2%和28.4%，这主要是由于价格上涨和我们加州部门毛利率的增加，以及佛罗里达部门建立了不包括采购价格核算的高毛利率。对收购存货进行核算的收购价格是最近业务合并的结果。

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|29

积压

积压反映了我们已经与客户签订了销售合同但尚未交付房屋的房屋数量(扣除取消数量)。
2022年9月30日2021年9月30日更改百分比
住家美元价值ASP住家美元价值ASP住家美元价值ASP
(千美元)
亚利桑那州281 $134,771 $480 479 $194,031 $405 (41)%(31)%19 %
加利福尼亚224 214,864 959 280 249,709 892 (20)%(14)%8 %
佛罗里达州(1)
767 374,953 489 301 118,632 394 155 %216 %24 %
纽约大都会2 5,591 2,796 13 26,518 2,040 (85)%(79)%37 %
德克萨斯州11 10,914 992 19 17,347 913 (42)%(37)%9 %
总计1,285 $741,093 $577 1,092 $606,237 $555 18 %22 %4 %
(1)在收购汉诺威之日，佛罗里达州积压了522套住房，价值228,097,000美元。
与2021年9月30日相比，截至2022年9月30日的积压房屋数量和价值增加，主要是由于收购汉诺威，这增加了佛罗里达州部分的积压房屋数量。我们其他细分市场的价值和平均售价的下降与截至2022年9月30日的三个月和九个月的新屋净订单的需求和价格下降压力相吻合。

批次销售和其他收入

地段销售及其他收入及毛利在不同报告期之间可能会有很大差异，这取决于合约下的地段数目，以及与地段销售及其他合约所要求的发展活动有关的完成百分比。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们分别确认了910万美元的地块销售和其他收入，这些收入来自我们在亚利桑那州、佛罗里达州和德克萨斯州的地块销售以及随后合同下地块和房屋的开发。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们在亚利桑那州、佛罗里达州和德克萨斯州的批次销售和其他收入合计分别为520万美元和2150万美元。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的合同资产分别为1660万美元和610万美元，与拍品销售和其他收入相关。合同资产余额包括在公司综合资产负债表上的其他资产中，代表在批量销售和其他合同中已经完成的工作将收到的现金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，分配给未履行或部分未履行的履约义务的批次销售和其他合同的交易价分别为2,060万美元和6,390万美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们分别有40万美元和400万美元的递延收入，与批量销售和其他收入相关，这些收入包括在公司综合资产负债表的应计费用和其他负债中。随着发展的进展和相关履约义务的完成，我们确认这些数额。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们分别确认了与截至2021年12月31日的递延收入余额相关的批次销售和其他收入，分别为000万美元和400万美元。

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|30

拥有或控制的地段

下表汇总了拥有或控制的地段可报告的细分市场截至提交的日期。受控地段包括我们已支付保证金并已签署购买合同或滚动期权合同的地段。
2022年9月30日2021年9月30日
拥有的地段
地段受管制
总计拥有的地段地段受管制总计更改百分比
亚利桑那州2,302 2,191 4,4933,842 1,246 5,088(12 %)
加利福尼亚628 1,948 2,5761,005 1,137 2,14220 %
佛罗里达州2,420 1,978 4,398806 697 1,503193 %
纽约大都会7 — 750 — 50(86 %)
德克萨斯州18 918 93655 918 973(4 %)
总计5,3757,03512,4105,7583,9989,75627 %

截至2022年9月30日拥有和控制的地段总数增加 27%，较2021年9月30日增加27%，主要是由于收购汉诺威，增加了约3,800个地块的拥有和控制。

按细分市场划分的运营结果

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2022202120222021
税前收入(千美元)(千美元)
亚利桑那州$6,046 $5,103 $17,653 $10,371 
加利福尼亚20,059 7,965 68,085 22,706 
佛罗里达州4,172 147 8,028 1,032 
纽约大都会(810)(622)646 (1,592)
德克萨斯州(215)(209)(93)186 
公司(3,950)1,375 (27,663)(15,197)
总计$25,302 $13,759 $66,656 $17,506 

截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的亚利桑那州部门分别录得600万美元和1770万美元的税前收入，而2021年同期分别为510万美元和1040万美元。2022年税前收入的增长主要是由于ASP增长了22%，以及在截至2022年9月30日的9个月中需求旺盛导致毛利率上升，这使我们能够提高定价。

截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的加州部门分别录得2,010万美元和6,810万美元的税前收入，而2021年同期的税前收入分别为800万美元和2,270万美元。这一增长主要是由于当期需求增加，这使我们能够提高定价，并有助于提高加州的毛利率。此外，我们在2021年关闭了某些毛利率较低的社区，这些社区对我们的税前净收入产生了负面影响。

截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的佛罗里达部门分别录得420万美元和800万美元的税前收入，而2021年同期的税前收入分别为10万美元和100万美元。在收购Vintage之后，我们于2021年5月开始在佛罗里达部分运营，并于2022年1月收购汉诺威，扩大了我们在佛罗里达的业务。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，佛罗里达州的税前收入中分别包括1070万美元和3990万美元的购买价格会计摊销，这些购买价格会计摊销记录在与Vintage和Hanover收购相关的收购库存的房屋销售成本中。不包括收购价格，截至2022年9月30日的三个月和九个月，佛罗里达部门的税前净收入分别为1490万美元和4790万美元。
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|31


截至2022年9月30日的三个月和九个月，Metro New York部门的税前亏损(80万美元)和税前收入分别为60万美元。截至2022年9月30日的三个月税前亏损增加的主要原因是佣金和其他成交成本增加，但部分被额外成交的毛利所抵消。截至2022年9月30日的9个月的税前收入主要是由于我们在这一部分的综合项目于2022年第一季度末开始关闭。在此之前，唯一的创收活动来自一家未合并的合资企业。

我们还将我们的公司运营确定为非运营部门，因为它通过行政、财务、财务、人力资源、会计和法律等职能部门支持业务运营。公司的大部分人员和资源主要专门用于与业务运营有关的活动，并根据需要进行分配。公司非营业部门产生了与上一季度相当的持续税前亏损。

销售、市场营销以及一般和管理费用
截至9月30日的三个月，占房屋销售的百分比
2022202120222021
(千美元)
销售和市场营销费用$21,063 $12,299 6.5 %5.9 %
一般和行政费用21,111 16,905 6.5 %8.1 %
销售、市场营销和并购总支出$42,174 $29,204 13.0 %14.0 %

截至9月30日的9个月，占房屋销售的百分比
2022202120222021
(千美元)
销售和市场营销费用$64,366 $34,880 6.6 %5.8 %
一般和行政费用70,734 45,826 7.3 %7.6 %
销售、市场营销和并购总支出$135,100 $80,706 13.9 %13.4 %

在截至2022年9月30日的三个月和九个月，由于公司的业务增长和通过收购进行的扩张，销售、营销以及一般和行政(“SG&A”)支出比去年同期有所增加。这一增长主要是由于交易成本上升、包括收购在内的员工增加导致的工资上涨以及工资上涨压力，以及专业费用的增加，在截至2021年9月30日的九个月中，由于与合并相关的重大交易成本的减少，交易成本的下降部分抵消了专业费用的增加。

截至2022年9月30日的三个月和九个月，SG&A费用占房屋销售收入的百分比分别为13.0%和13.9%，下降1.0%，小幅增长0.5%分别来自上一年期间。在截至2022年9月30日的三个月中，SG&A费用率与上一季度相比有所下降，因为上一季度包括了与新上市公司相关的更高的合规成本。在截至2022年9月30日的9个月中，由于成交成本上升，特别是在我们的Metro New York部门，这一比率有所上升，该部门于2022年开始交付住房。

所得税拨备

截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备分别为400万美元和1750万美元，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税拨备分别为300万美元和320万美元。截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为15.9%和26.2%，而截至2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为21.6%和18.1%。截至2022年9月30日的9个月的法定税率和实际税率之间的差额主要涉及扣除联邦所得税优惠的州所得税，
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|32

高管薪酬的估计扣除限制，保证公平的市场价值调整，以及节能住宅的税收抵免。截至2021年9月30日的9个月，法定税率和实际税率之间的差异主要涉及扣除联邦所得税优惠后的州所得税、高管薪酬的估计扣除限制、值得进行的公平市值调整、430万美元Paycheck Protection计划贷款的减免收益以及节能住宅的税收抵免。

递延税金的会计处理是基于对未来业绩的估计。这些未来结果的预期结果和实际结果之间的差异可能会对我们的综合运营结果或财务状况产生实质性影响。此外，现有联邦和州税法和税率的变化可能会影响未来的税收结果和我们递延税收资产的估值。

关键会计估计
关键会计估计是那些我们认为既重要又需要我们做出困难、主观或复杂判断的估计，通常是因为我们需要估计内在不确定事项的影响。我们的估计和判断是基于历史经验和我们认为在这种情况下适当的各种其他因素。实际结果可能与这些估计不同，如果我们使用不同的假设或条件，合并财务报表中包括的估计可能会受到影响。与我们于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中描述的相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
流动性与资本资源

概述

截至2022年9月30日，我们有1.174亿美元的现金、现金等价物、限制性现金和托管现金，比2021年12月31日减少了2.30亿美元，主要是因为为收购汉诺威支付了2.587亿美元，回购了4020万美元的普通股，回购了1650万美元的私募认股权证，以及其他土地购买和建设成本。这些现金支出被1.214亿美元的债务净借款和5500万美元的非控股权益对合并合资企业的贡献部分抵消。托管现金是指我们在2022年9月30日之后从所有权公司获得资金的季度末之前发生的关闭。

我们的主要资金来源是房屋和土地销售活动产生的现金，以及从信贷安排获得的借款。资本的主要用途是购买土地、开发土地、建造房屋、偿还信贷安排、收购其他房屋建筑商以及支付日常债务。

每个社区的现金流取决于社区在发展周期中的阶段，可能与报告的收益有很大差异。开发或扩建的早期阶段需要大量现金支出，用于土地收购、权利和其他批准，以及建造样板房屋、道路、公用事业、一般美化和其他便利设施。由于这些成本是库存的一个组成部分，在房屋关闭之前不会在合并运营报表中确认，因此在确认收益之前，我们会产生大量现金支出。在社区发展的后期阶段，现金流入可能大大超过财务报表所报告的收益，因为与住房和土地建设相关的现金流出是以前发生的。从流动性的角度来看，我们正在积极地在我们的市场上收购和开发地块，以保持和增加我们的地块供应和活跃的销售社区。

我们预计将通过出售库存(包括在建房屋)来产生现金。我们一般打算重新部署出售库存所产生的现金，以收购和开发具有战略意义的、定位良好的地块，这些地块代表着通过分配资本为我们的长期成功最佳定位，从而创造未来收入和现金流的机会。当它与我们的战略目标相遇时，我们可能会继续收购那些加强我们在市场上地位的公司，这种方式是有机增长不可能实现的。随着我们业务的不断扩大，
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|33

我们预计，我们用于土地购买和开发的现金支出将增加我们的地块库存，有时可能会超过我们运营产生的现金。

我们打算将债务作为我们正在进行的财务战略的一部分，并从运营中重新部署现金流，为我们的业务提供资金。截至2022年9月30日，我们的未偿还借款本金总额为5.943亿美元，不包括递延贷款成本。在评估我们的负债水平和就产生新的债务作出决定时，我们会考虑多个因素，包括将以债务融资方式收购的资产的购买价格、我们的资产的市值和特定资产的能力，以及我们的业务作为一个整体产生现金流以支付预期偿债的能力。此外，我们的信贷安排包含某些金融契约，其中包括限制我们可以维持的杠杆量，以及最低有形净值和流动性要求。

我们相信，我们将能够利用手头的现金、运营产生的现金以及预期从我们的信贷安排或根据需要通过获得债务或股权资本获得的现金，为当前和可预见的流动性需求提供资金。

信贷安排
于2021年10月，本公司订立信贷额度协议(“信贷协议”)。信贷协议规定，截至2022年9月30日，优先无担保借款最高可达6.75亿美元。在某些条件下，公司可以增加借款金额，最高可达8.5亿美元。信贷协议项下的借款按有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加3.35%或最优惠利率(定义见信贷协议)加2.75%计息。利率包括3.85%的下限。截至2022年9月30日，贷款利率为5.95%。信贷协议于2022年6月修订，将借款承诺增加7,000万美元，并以SOFR取代伦敦银行同业拆息(LIBOR)作为指数利率。信贷协议于2022年9月再次修订，将承诺额增加2,000万美元至6.75亿美元。信贷协议将于2024年10月到期。
该公司的贷款有某些财务契约，例如要求公司维持最低流动资金余额、最低有形净值、毛利率、杠杆率和利息覆盖率。该公司的贷款包含各种陈述、担保和契诺，这些都是此类协议的惯例。截至2022年9月30日，该公司遵守了所有信贷协议契约。

金融契约

我们的贷款有一定的财务契约，包括要求我们保持最低流动资金余额、最低有形净值以及最高杠杆和利息覆盖率。圣约计算见下表。
2022年9月30日2021年12月31日
金融契约实际《公约》要求实际《公约》要求
(千美元)(千美元)
最低流动资金契约$198,082$50,000$346,889$50,000
利息覆盖率-调整后的EBITDA以产生的利息5.451.753.691.5
有形净值$615,035$356,421$596,030$329,182
最高杠杆率(1)
44.5 %18.7 %
(1)计算方法为债务经若干现金数额净额除以相同的净债务余额加上有形净值。

贷款协议还包含某些限制性契约，包括对其他债务的发生、留置权、股息和其他分配、资产处置、投资和根本性变化的限制。这些协议包含了惯例的违约事件，在某些情况下受治愈期限的限制，这些违约事件将导致承诺的终止，并允许贷款人加快对未偿还借款的偿付。这些违约事件包括不支付本金、利息和费用或其他
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|34

债务数额；违反契约；陈述和担保不准确；与某些其他债务交叉违约；未作出判决；控制权发生变化；以及某些破产和其他破产事件。截至2022年9月30日，我们遵守了所有规定的公约。

信用证和履约保证金

在正常业务过程中，作为权利和发展过程的一部分，公司的子公司必须提供履约保证金，以确保某些公共设施的完工。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们拥有117.0百万美元和美元94.7已发行和未偿还的履约保证金分别为100万美元。尽管与这些工地的改善有关的重大开发和建设活动已经完成，但履约保证金一般要在所有开发和建设活动完成后才会发放。

现金流-截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月

截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，现金流比较如下：

•截至2022年9月30日的9个月中，经营活动中使用的净现金为8320万美元，而2021年同期为1.259亿美元。经营活动使用的净现金流减少的主要原因是房屋销售收益，与2021年同期相比，净收入增加了3490万美元，房地产库存增加了2450万美元。其他资产增加4 080万美元，部分抵消了这一增加，这主要是与结算前代管持有的土地有关。

•在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的净现金为2.622亿美元，而2021年同期为2900万美元。这一差额主要与我们在截至2022年9月30日的9个月中为收购汉诺威支付的2.587亿美元(扣除营运资本调整收到的现金)有关，而在去年同期我们收购Vintage的支付为4450万美元。

•在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的净现金为1.124亿美元，而2021年同期为1.272亿美元。减少的主要原因是在截至2022年9月30日的9个月中，我们的普通股回购了4020万美元，我们的私募认股权证回购了1650万美元，以及在截至2021年9月30日的9个月中，合并的净收益为6440万美元。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月成立的合并合资企业的非控股权益贡献5500万美元，以及截至2022年9月30日的9个月应付票据和其他应付债务的净借款增加5390万美元，部分抵消了这一减少。

期权合约

在正常的业务过程中，我们签订土地购买合同，以便获得用于建造房屋的地段。我们须履行与订立购买土地和改善地段合约有关的惯常责任。这些购买合同通常需要现金定金，根据这些合同购买财产通常取决于满足某些要求，包括获得适用的财产和开发权利。我们还利用与土地卖家和其他人签订的期权合同作为分阶段收购土地的一种方法，以帮助管理与土地持有相关的金融和市场风险，并减少融资来源资金的使用。期权合同通常要求支付不可退还的押金，以获得在指定时间段内以预先确定的价格收购地块的权利。我们对购买合同和期权合同的义务通常仅限于没收相关的不可退还的现金保证金。截至2022年9月30日，我们有总计5.946亿美元的未偿还购买和期权合同，扣除与这些合同相关的9610万美元现金押金(其中600万美元可退还)。
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|35

 
土地选择权合约的使用，除其他因素外，取决于是否有愿意订立选择权撤销安排的土地卖家、金融中介机构是否有资金为可选择地段的发展提供资金、整体房屋市场情况，以及本地市场动态。在住房市场强劲的情况下，可能更难从土地卖家那里获得选择，而且在某些地理区域更为普遍。

材料现金需求

截至2022年9月30日，在我们于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财年10-K表格年度报告中，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“重大现金要求”部分中，我们已知的合同义务和其他义务没有实质性变化。

季节性

从历史上看，住宅建筑业经历了季度经营业绩和资本要求的季节性波动。我们通常在春季经历最高的新屋订单活动，尽管这一活动也高度依赖于活跃的销售社区的数量、新社区开业的时间和其他市场因素。由于建造一套新房通常需要四到八个月的时间，随着春季和夏季的房屋订单转化为送货上门，我们在今年下半年交付更多的房屋。由于这种季节性，第三季度和第四季度的房屋开工、建筑成本和相关现金流出一直是历史上最高的，送货上门带来的大部分现金收入都发生在下半年。我们预计，这种季节性模式将长期持续下去，尽管它可能会受到住宅建筑业波动的影响。

非公认会计准则财务指标

我们包括非GAAP财务指标，包括调整后的房屋销售毛利率、EBITDA和调整后的EBITDA、净债务与净资本之比以及调整后的净收益。这些非公认会计准则的财务指标旨在为投资者提供更多的洞察力，以便于分析我们的经营结果。这些非GAAP财务计量与GAAP不一致，也不是GAAP的替代，可能与其他公司使用的非GAAP财务计量不同。此外，这些非公认会计准则的财务计量并不基于任何全面或标准的会计规则或原则。因此，我们非GAAP财务指标的计算可能与其他公司可能使用相同或类似名称的非GAAP财务指标的定义不同。这在一定程度上限制了这些信息在比较方面的用处。非GAAP财务衡量标准具有局限性，因为它们不能反映根据GAAP确定的与我们的财务结果相关的所有金额。此信息只能与相应的GAAP信息一起用于评估我们的财务结果。因此，无论何时提出非公认会计准则财务衡量标准，我们都有资格使用非公认会计原则财务衡量标准。

净负债与净资本之比

下表列出了债务与资本的比率以及净债务与净资本的比率，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。债务与资本的比率是将总债务、净发行成本除以总资本(总债务总和、净发行成本、总股本)得出的商。

净债务与净资本的非公认会计准则比率为净债务(即总债务、扣除发行成本后的净额、减去现金、现金等价物以及为将债务余额降至零所需的限制性现金和代管现金)除以净资本(净债务加总股本之和)所得的商。最具可比性的GAAP财务指标是债务与资本的比率。我们相信，净债务与净资本的比率是一个相关的财务指标，让投资者了解我们在运营中使用的杠杆，并作为我们获得融资能力的指标。我们认为，通过从债务中减去现金，我们提供了一种衡量我们负债状况的指标，其中考虑了我们的现金流动性。我们认为这提供了有用的信息，因为
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|36

债务与资本的比率并未考虑我们的流动资金，我们相信净债务与净资本的比率可提供补充资料，作为考虑我们的财务状况的依据。

见下表，将这一非公认会计准则计量与债务与资本比率进行核对。
2022年9月30日2021年12月31日
(千美元)
应付票据和其他债务总额，净额$585,065 $461,117 
总股本684,253 621,397 
总资本$1,269,318 $1,082,514 
债务与资本的比率46.1 %42.6 %
 
应付票据和其他债务总额，净额$585,065 $461,117 
减去：现金、现金等价物和受限现金110,192 343,253 
减去：以托管方式持有的现金7,190 4,079 
净债务467,683 113,785 
总股本684,253 621,397 
净资本$1,151,936 $735,182 
净负债与净资本之比40.6 %15.5 %

EBITDA和调整后的EBITDA

下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的EBITDA和调整后EBITDA。调整后的EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。我们将调整后的EBITDA定义为扣除(I)所得税支出(收益)，(Ii)利息支出，(Iii)折旧和摊销，(Iv)库存减值，(V)与业务合并相关的收购在制品库存的采购会计调整，(Vi)债务清偿或免除的损失(收益)，(Vii)与合并和业务合并相关的交易成本，(Viii)来自我们未合并合资企业的收入或亏损分配的影响，以及(Ix)重新计量认股权证负债的损失。我们相信，调整后的EBITDA提供了一个不受利率波动、有效税率、折旧和摊销水平以及被视为非经常性项目影响的总体经济表现的指标。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，也是我们将这些金额排除在外的原因。因此，我们认为这一衡量标准对于比较我们的核心是有用的
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|37

不同时期的经营业绩。我们对调整后EBITDA的列报不应被视为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。

截至9月30日的三个月，
20222021
(千美元)
净收入$21,281 $10,782 
所得税拨备4,021 2,977 
销售成本利息10,150 7,282 
未合并合营企业净收入中的权益减免— 281 
利息支出— 11 
折旧及摊销费用1,382 1,287 
EBITDA36,834 22,620 
房屋销售成本中的购进价格核算10,612 3,840 
交易成本— 328 
未合并合营企业净收益中的权益，不包括减免的利息(70)(449)
重新计量认股权证负债的收益— (7,040)
调整后的EBITDA$47,376 $19,299 

截至9月30日的9个月，
20222021
(千美元)
净收入$49,196 $14,346 
所得税拨备17,460 3,160 
销售成本利息31,276 25,648 
未合并合营企业净收入中的权益减免70 1,056 
利息支出— 32 
折旧及摊销费用4,445 3,240 
EBITDA102,447 47,482 
房屋销售成本中的购进价格核算41,162 10,969 
交易成本1,205 4,492 
未合并合营企业净收益中的权益，不包括减免的利息(209)(1,870)
债务清偿或免除的损失(收益)2,496 (4,266)
重新计量认股权证负债损失7,315 3,245 
调整后的EBITDA$154,416 $60,052 
调整后净收益

LHC的调整后净收入是一项非GAAP财务指标，我们认为这对管理层、投资者和我们财务信息的其他用户有用，有助于评估我们的经营业绩和了解我们的经营业绩，而不受某些费用的影响，这些费用历来被我们的母公司和其他非经常性项目压低。我们相信，剔除这些项目可以对我们不同时期的财务业绩提供更具可比性的评估。大型控股公司的经调整净收入的计算方法是，剔除被母公司压低的关联方权益、收购的与业务合并相关的在制品库存的采购会计调整、我们未合并的合资企业的影响、与合并相关的交易成本、债务清偿或豁免的损失(收益)、重新计量认股权证负债的损失，以及采用混合法定税率的纳税影响。与我们未合并的合资企业相关的经济活动不是我们业务的核心，也是我们将这些金额排除在外的原因。我们还根据
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|38

由于我们没有偿还债务和相关利息的义务，我们从母公司那里压低了关联方利息的费用。
截至9月30日的三个月，
20222021
(千美元)
可归因于LandSea Home Corporation的净收入$19,970 $10,797 
 
以前资本化的关联方权益计入销售成本714 2,571 
未合并合营企业净收入中的权益(70)(168)
领用存货的采购价格核算10,612 3,840 
重新计量认股权证负债的收益— (7,040)
调整总额11,256 (797)
受税收影响的调整(1)
8,270 (2,458)
可归因于LandSea Home Corporation的调整后净收入$28,240 $8,339 

截至9月30日的9个月，
20222021
(千美元)
可归因于LandSea Home Corporation的净收入$47,970 $14,387 
 
以前资本化的关联方权益计入销售成本3,831 9,813 
未合并合营企业净收入中的权益(139)(814)
领用存货的采购价格核算41,162 10,969 
与合并相关的交易成本— 2,656 
债务清偿或免除的损失(收益)2,496 (4,266)
重新计量认股权证负债损失7,315 3,245 
调整总额54,665 21,603 
受税收影响的调整(1)
44,599 15,583 
可归因于LandSea Home Corporation的调整后净收入$92,569 $29,970 
(1)我们受税收影响的调整是基于我们的联邦税率和针对某些离散项目调整的混合州税率。

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|39

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

由于房屋建筑的性质和我们的业务，我们在正常的业务过程中面临市场风险，包括利率变化和通胀的影响，如下所述。我们还面临着股票价格波动和相关特征带来的市场风险。

利率

市场风险是指由于利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。该公司对市场风险的主要敞口是与可变票据和信贷安排相关的利率风险。本公司现行信贷安排下的借款，按最优惠利率加2.75%或SOFR加3.35%的年利率计息。

通货膨胀率

运营可能会受到通胀的不利影响，主要是因为更高的土地、融资、劳动力、材料和建筑成本。此外，通胀可能导致抵押贷款利率上升，这可能会显著影响购房者抵押贷款融资的负担能力。虽然我们试图通过涨价将成本上涨转嫁给客户，但当房地产市场状况疲软时，我们往往无法用更高的销售价格来抵消成本上涨。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

吾等维持一套披露控制及程序制度(该词在1934年经修订的证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(3)条规则中定义)，旨在确保吾等在根据交易法提交或提交的报告中须披露的信息于美国证券交易委员会的规则及表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总及报告，且该等信息经累积后传达予吾等的管理层，包括本公司的首席执行官及首席财务官或视情况执行类似职能的人士，以便及时就所需披露作出决定。

截至2022年9月30日，管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，对公司披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，由于财务报告内部控制存在重大缺陷(见下文财务报告内部控制的重大缺陷)，本公司的披露控制和程序于该日期尚未生效。

根据美国证券交易委员会员工指南，最近收购的企业的财务报告内部控制评估可能自收购之日起一年内被排除在管理层对披露控制程序和程序的评估之外。截至2022年9月30日，我们将汉诺威家族建筑商排除在我们的信息披露控制和程序评估之外，因为它是在2022年第一季度被公司以购买业务组合的形式收购的。截至2022年9月30日，被收购企业对财务报告的内部控制元素占我们总资产的2%，占我们截至2022年9月30日的9个月总收入的23%。

财务报告内部控制存在的重大缺陷

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们没有设计和维护一个与我们的财务报告要求相称的有效控制环境。具体地说，我们缺乏足够的
LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|40

(1)具备适当水平的会计和信息技术知识、经验和培训，以便及时、准确地适当分析、记录和披露会计事项；(2)具备适当水平的知识和经验，以建立有效的流程和控制。这一重大弱点并未导致对合并财务报表或披露作出任何调整。这种实质性的疲软导致了以下额外的实质性疲软：

•我们没有设计和维持正式的会计政策、程序和控制，也没有保存现有控制活动的文件证据，以实现完整、准确和及时的财务会计、报告和披露，包括对期末财务报告过程、账户对账和日记帐分录的编制和审查进行适当控制，包括职责分工。这一重大弱点并未导致对合并财务报表或披露的任何错误陈述。

这些重大弱点可能导致一个或多个账户结余或披露的错报，从而导致年度或中期合并财务报表的重大错报，而这是无法预防或发现的。

补救工作

我们继续实施旨在改善财务报告内部控制的措施，以弥补这些重大弱点，包括为财务报告和会计职能的关键职位聘请更多具有适当教育背景、经验和证书的人员，以及继续设计改进的流程和内部控制，包括交易层面的控制、对保持对日记帐分录的适当职责分工的控制、账户对账，以及加强我们管理层的监督审查。

虽然我们相信这些努力将改善我们对财务报告的内部控制，但这些措施的实施仍在进行中，需要在持续的财务报告周期内对内部控制的设计和运作有效性进行验证和测试。由于这一持续的测试，我们不能保证我们迄今已经采取并将继续实施的措施足以补救我们已经发现的实质性弱点或避免未来潜在的实质性弱点。如果我们采取的措施不能及时纠正重大缺陷，我们将无法得出结论，我们对财务报告保持有效的内部控制。因此，我们的财务报表的重大错报有可能继续存在，不会得到及时预防或发现。

以前报告的重大缺陷的补救状况

如先前在“第二部分.第9A项”中所披露的。控制和程序“在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，我们没有设计和维持对业务合并的会计有效控制。这一重大弱点涉及对支持采购价格分配会计的投入、假设和分析的审查工作不够准确，以及缺乏充分的文件来证明选定的管理层审查的设计和运作有效性，以及对收购资产和收购时承担的负债的初始记录的控制。

为了解决这一重大弱点，公司完成了以下措施：

•确定了业务合并流程中的主要风险以及添加或重新设计的相应控制措施。公司加强了控制，包括验证源数据的完整性和准确性、管理层审查的足够精确度、在第三方支持下验证假设的合理性，以及证明控制活动操作有效性的文件一致性。

•实施并运行业务合并流程中的增强控制，以在我们最近的业务合并期间执行。

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|41

管理层已完成与企业合并会计有关的实施和补救工作，并相信加强的控制措施正在有效运作，造成重大缺陷的缺陷已得到补救。

财务报告内部控制的变化

除上述变化外，截至2022年9月30日止九个月内，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|42

第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼

见项目1，第1部分，“说明9.承付款和或有事项--法律”。

第1A项。风险因素

我们之前在截至2022年3月16日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

发行人购买股票证券

2022年1月31日，公司宣布董事会批准了一项股票回购计划。该计划允许回购价值高达1,000万美元的普通股，包括相关费用，只要每股购买价格不超过每股15美元。实施股票回购的授权于2022年6月30日到期，没有剩余的能力回购普通股。2022年5月3日，该公司宣布，其董事会批准延长股票回购计划，该计划将于2022年12月31日到期，并额外增加1000万美元的普通股回购能力。截至2022年9月30日，根据这一授权，没有回购任何股份。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|43

项目6.展品

展品编号展品说明
3.1
第二次修订和重新发布的陆地房屋公司注册证书(通过参考公司于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件3.1合并而成)
3.2
第二次修订和重新修订《兰德西家居公司章程》(通过引用公司于2021年1月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2而并入)
10.1
第五项修订协议，日期为2022年9月30日，由LandSea Home Corporation作为借款人、其其他贷款方、西联银行作为行政代理和出借方(通过引用2022年10月3日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
31.1*
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)条的规定，对LandSea Home Corporation首席执行官何俊仁进行认证
31.2*
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条，对LandSea Home Corporation首席财务官Chris Porter进行认证
32.1**
依据《美国法典》第18编第1350条对兰德西家居公司行政总裁何俊仁的认证
32.2**
根据《美国法典》第18编第1350条，对朗德西住宅公司首席财务官克里斯·波特的认证
101
以下财务报表摘自公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的综合资产负债表；(Ii)截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表；(Iii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合权益报表；(4)截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月合并现金流量表和(5)合并财务报表附注，按文本块标记并包括详细标记。
104
公司截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面，格式为内联XBRL(作为附件101)。

*现送交存档。
**随函提供。


LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|44

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

兰西家居公司
日期：2022年11月3日发信人：/S/何俊仁
何俊仁
首席执行官
(首席行政主任)
日期：2022年11月3日发信人：/s/克里斯·波特
克里斯·波特
首席财务官
(首席财务官)


LandSea Home Corp.|2022年第三季度表格10-Q|45