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哈德贝宣布2022年第三季度业绩

安大略省多伦多，2022年11月2日-Hudbay Minerals Inc.(“Hudbay”或“公司”)(多伦多证券交易所，纽约证券交易所代码：HBM)今天发布了2022年第三季度财务业绩。除非另有说明，否则所有金额均以美元计价。

第三季度经营和财务业绩；重申生产指导

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执行增长计划

·该公司正从最近的棕地增长投资中获得好处，包括成功扩大高品位Pampacha卫星矿藏，并在New Britannia钢厂实现更高的产能和黄金回收率，秘鲁铜产量连续季度增长和雪湖黄金产量增加证明了这一点。

·铜世界综合体(“铜世界”)第一阶段的预可行性研究进展顺利，加工厂预可行性水平工程已完成85%，岩土和水文地质现场勘察活动已完成。重点仍然是将剩余的推断矿产资源转换为已测量和指示的资源，并评估许多项目优化和上行机会。

·2022年9月和10月提交了铜世界第一期的剩余州许可申请。

·于2022年8月签署了一项关于秘鲁Maria Reyna和Caballito卫星地产的勘探协议，对潜在地产的早期勘探活动正在进行中。

·宣布了秘鲁北部Llaguen铜钼斑岩矿床的初步矿产资源估计，其中包括2.71亿吨指示资源，铜当量为0.42%^[II]和8300万吨推断资源，铜当量为0.30%^II.

·弗林·弗隆尾矿设施的验证性钻探项目的分析显示，品位高于历史磨矿记录预测的品位。

聚焦去杠杆化和有序资本配置

·将净债务减少到8.971亿美元，自截至2022年3月31日的季度完成棕地投资计划以来，减少了7070万美元。

·2022年迄今偿还了38%的黄金预付款债务，余额将在2023年底之前偿还。

·将2022年的可自由支配支出减少了3000万美元，这反映了亚利桑那州、马尼托巴省和秘鲁的支出减少，该公司的目标是2023年可自由支配的支出削减超过5000万美元。

·剥离了非核心资产，在2022年第三季度出售了哈德贝的洛兹堡地产，并于2022年11月出售了其在费尔威德金属公司的股权。

·确定铜世界活动的优先顺序，重点是完成预可行性研究，获得国家级许可，并在2023年进行大样本项目以降低项目风险，同时将最终的可行性研究推迟到2024年。

·宣布了有纪律的资本分配方法，引入了制裁铜世界的三个先决条件，包括审慎的融资战略，其多方面的财务目标侧重于最低现金余额、规定的最高杠杆、有限的无追索权项目级债务和承诺的财务合作伙伴。

我们正在意识到我们最近的棕地投资计划的好处，秘鲁的季度铜产量稳步增长，雪湖的季度黄金产量不断增长，今年连续两个季度产生正现金流。总裁兼首席执行官彼得·库凯尔斯基表示。“我们重申了综合的生产和现金成本指引，鉴于我们业务持续的通胀成本压力，我们今年采取了许多措施减少可自由支配的支出，因为我们专注于去杠杆化和有纪律的资本配置。这将使我们能够在未来几年继续实现铜和黄金产量的增长，同时谨慎地推进我们领先的有机铜增长管道。”

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第三季度业绩摘要

2022年第三季度的综合铜产量为24,498吨，较2022年第二季度减少5%，这是由于计划于2022年6月关闭777吨铜，但秘鲁的铜品位较高部分抵消了这一影响。综合黄金产量为53,179盎司，较第二季度减少9%，这是由于6月份关闭了777口黄金，秘鲁的黄金品位略有下降，但被雪湖和秘鲁的Lalor黄金品位大幅上升和黄金回收率增加所部分抵消。第二季度的综合锌产量为9,750吨，低于第二季度，主要是由于777的关闭和Snow Lake的一次性生产中断所致。哈德贝预计第四季度产量将更强劲，并已重申其2022年所有金属的生产指引。

每磅铜生产的合并现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2022年第三季度降至0.58美元，而2022年第二季度为0.65美元。这一显著改善主要是由于马尼托巴省的现场成本较低，但被秘鲁较高的现场成本、秘鲁和马尼托巴省较高的处理和精炼费用以及运费以及777的综合铜产量下降所部分抵消。每磅铜生产的综合维持现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2022年第三季度为1.91美元，而第二季度为1.87美元。这一小幅增长主要是由于持续资本支出增加，但被上述较低的现金成本和较低的特许权使用费部分抵消。这两项措施在2022年的指导范围内都跟踪得很好，该公司正在重申其全年合并现金成本和持续现金成本指导。综合所有-每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2022年第三季度为2.16美元，比2022年第二季度的1.93美元高出12%，主要是由于公司销售和行政费用增加，以及退役和社区协议的增加和摊销。

2022年第三季度来自运营活动的现金从2022年第二季度的1.56亿美元增加到1.725亿美元。这一增长主要是由于非现金营运资本的增加。2022年第三季度，非现金营运资本变化前的运营现金流为8160万美元，而2022年第二季度为1.239亿美元。这一下降主要是由于锌销售量下降、所有金属的已实现价格下降以及矿山运营成本的通胀压力所致。

2022年第三季度的净亏损和每股亏损分别为810万美元和0.03美元，而上一季度的净收益和每股收益分别为3210万美元和0.12美元。2022年第三季度，哈德贝录得640万美元的非现金收益，这与Flin Flon环境拨备因实际长期贴现率变化而进行的季度重估有关，黄金预付款负债的重估收益为670万美元，以及处置厂房设备和非流动资产的收益为600万美元。这些费用被与因关闭Flin Flon业务而重组马尼托巴省业务有关的510万美元费用所抵消。

调整后净亏损ⁱ和调整后的每股净亏损ⁱ经与环境准备重估有关的非现金收益和黄金预付负债重估收益等项目调整后，2022年第三季度的每股收益分别为1,240万美元和0.05美元。相比之下，2022年第二季度调整后净收益和调整后每股净收益分别为3050万美元和0.12美元。第三季度调整后的EBITDAⁱ2022年第二季度为9930万美元，而2022年第二季度为1.414亿美元，这主要是由于上述影响运营现金流的相同因素造成的。

截至2022年9月30日，该公司的流动性包括2.861亿美元现金以及循环信贷安排下3.687亿美元的未提取可用资金。

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¹净债务是非《国际财务报告准则》的财务业绩衡量标准，在《国际财务报告准则》中没有标准定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

² 营运资本按国际财务报告准则定义的流动资产总额减去流动负债总额确定，并在合并财务报表中披露。

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¹精矿中报告的金属先于与冶炼厂合同条款相关的扣减。

²包括精矿及已售出的应付金银总额。

³包括售出的精炼锌金属及售出的应付精矿锌。

⁴现金成本、持续现金成本和每磅铜生产的全部持续现金成本，扣除副产品信贷，是非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准，在国际财务报告准则下没有标准化定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

⁵ 现金成本和每盎司黄金生产的持续现金成本(扣除副产品信贷)是在2022年引入的，没有公布2021年的可比较数据。

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《秘鲁业务回顾》

¹已开采矿石的报告吨数和品位是基于采矿计划假设的估计，可能与磨矿完全一致。

²条带率的计算方法是用采出的废物除以开采的矿石。

³反映每吨磨矿的综合采矿、选矿及一般及行政(“G&A”)成本。反映预期资本化剥离成本的扣除。

⁴不包括截至2022年9月30日的三个月的约90万美元的新冠肺炎相关成本、截至2022年6月30日的三个月的COVID相关成本130万美元或每吨0.16美元以及截至2021年9月30日的三个月的550万美元或每吨0.78美元。

⁵综合单位经营成本、现金成本和每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信贷，是非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准，在国际财务报告准则下没有标准化定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

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2022年第三季度，康斯坦西亚的业务生产了22,302吨铜、12,722盎司金、564,299盎司银和437吨钼。铜和钼的产量高于2022年第二季度，这是由于铜品位和钼回收率较高，但由于第三季度计划的半年一次的钢厂维护计划而导致产量下降，部分抵消了这一影响。与2022年第二季度相比，第三季度的黄金和白银产量较低，原因是品位较低，但部分被较高的回收率所抵消。正如之前披露的那样，秘鲁的全年产量预计将受益于2022年第四季度较高的品级。因此，所有金属的全年产量仍将按计划实现2022年的指导范围。

与2022年第二季度相比，2022年第三季度开采的矿石总量有所增加，原因是潘帕坎查开采的矿石数量增加。康斯坦西亚钢厂在第三季度表现良好，尽管上文所述的计划中的维护停工，但矿石磨矿量仅比第二季度下降0.3%。与2022年第二季度相比，第三季度精炼铜品位增加，原因是康斯坦西亚的品位高于计划。2022年第三季度的精炼黄金品位下降，主要是由于潘帕坎查的黄金品位暂时下降所致。

矿山、工厂和G&A单位综合运营成本ⁱ2022年第三季度的价格为每吨13.06美元，比2022年第二季度高出9%，主要是由于燃料、消耗品和能源成本的持续通胀压力。哈德贝预计将于2022年11月完成康斯坦西亚为期四天的工厂关闭，以推进原计划于2023年第一季度进行的维护活动。由于持续的通胀成本压力和第四季度额外的钢厂维护，秘鲁全年的单位运营成本预计将接近2022年指导范围的高端。

秘鲁每磅铜生产的现金成本，扣除副产品信贷ⁱ，2022年第三季度下降8%，至1.68美元，而第二季度为1.82美元，主要是由于副产品信贷增加和铜产量增加。尽管由于预期铜产量增加以及贵金属副产品信贷的贡献，预计第四季度铜现金成本将继续下降，但秘鲁全年现金成本预计将超过2022年指导范围的上限约5%，这主要是由于通胀成本环境所致。

秘鲁每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信贷ⁱ，与第二季度的2.62美元相比，2022年第三季度下降了6%，降至2.46美元，主要是由于影响现金成本的相同因素，但略有增加的持续资本支出和特许权使用费抵消了这一影响。年初至今每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2.46美元与2021年同期持平，尽管存在通胀成本压力。

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马尼托巴省运营回顾

¹包括售出的精炼锌金属及售出的应付精矿锌。

²包括精矿和已售出的应付贵金属总额。

³反映每吨磨矿的矿山、磨矿和G&A综合成本。

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⁴综合单位经营成本、现金成本和每盎司黄金生产的持续现金成本，扣除副产品信贷，是非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准，在国际财务报告准则下没有标准化的定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

⁵ 现金成本和每盎司黄金生产的持续现金成本(扣除副产品信贷)是在2022年引入的，没有公布2021年的可比较数据。

在2022年第三季度，马尼托巴省的业务生产了40,457盎司黄金，9,750吨锌，2,196吨铜和152,770盎司银。所有金属的产量低于2022年第二季度，主要是由于计划于2022年6月关闭777。然而，与2022年第二季度相比，雪湖的黄金产量增加了8%，这是由于更高的Lalor黄金品位以及Stall和New Britannia的黄金回收率增加。马尼托巴省所有金属的全年产量有望在2022年达到指导范围。

在弗林弗隆以777的产量稳定生产了18年后，最终的储量于2022年6月耗尽。Flin Flon的关闭活动，包括锌厂，在第三季度基本完成，Hudbay的大部分员工和有价值的设备过渡到Snow Lake业务，以支持Lalor在2023年初每天5,300吨的产能战略。波音777于8月初退役，拆除了竖井输送机和提升绳索，并固定了竖井和所有其他通往地下的洞口。Flin Flon工厂在第三季度得到了安全的长期维护和维护。

第三季度Snow Lake业务的一个关键重点领域是整合Flin Flon的员工和设备，以便能够在未来摆脱对承包商的使用。Lalor本季度的矿石生产受到地下铲斗电车起火以及马尼托巴省水电计划外停电的影响，原因是一条向雪湖镇和公司物业供电的远程输电线路发生故障，这两起事故都发生在9月份。为期两天的停电影响了拉洛、新不列颠和摊位磨坊的运营，雪湖营地需要几天时间才能完全恢复拉勒地下作业的电力、通风和供水服务。生产活动恢复后，优先开采价值较高的金和铜金矿带矿石，以维持新不列颠工厂的生产能力。Lalor在第三季度末和第四季度初完成了定期维护计划，以更换地面矿槽并完成其他冬季前维护活动。Lalor的矿石产量预计将在第四季度恢复到每天4,650吨，并有望在2023年初提高到每天5,300吨。

与2022年第二季度相比，2022年第三季度在Lalor开采的矿石减少16%，原因是上述过渡和生产中断影响了运营。与第二季度相比，开采的黄金、锌和铜品位分别上升23%、7%和1%。

与2022年第二季度相比，合并后的雪湖钢厂于第三季度处理的矿石减少11%，这主要是由于上述生产中断影响了Lalor和磨矿业务。失速恢复率与提供的头部等级的冶金模型一致。新不列颠工厂在第三季度实现了稳定的产量，平均每天约1,440吨。金属回收率现在已稳定在钢厂的目标水平附近。未来几个季度将继续推进其他改进措施，重点是减少试剂和研磨介质的消耗，这些消耗导致运营成本高于计划。这些举措只需极少的资本支出，并将进一步提高整体金属回收率和铜精矿品位。

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矿山、工厂和G&A单位综合运营成本ⁱ第三季度较2022年第二季度大幅增长，反映出与第二季度相比，Lalor的独立成本结构，其中包括Lalor和成本较低的777矿的运营成本。单位运营成本还受到过渡期承包商成本上升、新不列颠成本上升以及持续的通胀成本压力的影响。展望2022年第四季度，哈德贝预计，由于持续的通胀成本压力和成本较低的Flin Flon业务的取消，合并单位运营成本仍将居高不下。因此，哈德贝预计马尼托巴省全年的综合单位成本将超过2022年指导范围的上限约5%。

扣除副产品信贷后，第三季度每盎司黄金生产的现金成本为216美元，高于2022年第二季度，主要是由于黄金收入持续增加并成为马尼托巴省总收入的最大贡献者，副产品信贷减少。黄金现金成本也受到处理和精炼费用上升的影响，但由于777和锌厂关闭导致采矿、磨矿、G&A和锌精炼成本下降，部分抵消了这一影响。年初至今，每盎司黄金生产的现金成本(扣除副产品信贷)为136美元，继续低于2022年的指导范围，因此，我们重申全年的指导范围。

扣除副产品信贷后，第三季度每盎司黄金的持续现金成本高于2022年第二季度，主要是由于影响现金成本的相同因素和较高的现金持续资本支出，但被较低的特许权使用费部分抵消。

专注于运营效率和成本降低

Hudbay继续认为，铜的长期供需基本面依然强劲，因为全球矿山供应将无法满足全球脱碳倡议的需求。然而，在2022年，在铜价下跌的时期，该公司面临更高的投入价格，大大挤压了利润率。虽然Hudbay受益于其综合现金成本处于全球现金成本曲线的前四分之一，但重点仍然是在这个充满挑战的环境中最大限度地提高运营效率和酌情降低成本。

鉴于这种环境，哈德贝已经采取了几项措施，在2022年剩余时间内将可自由支配的开支削减3000万美元，并将削减5000多万美元的可自由支配开支作为2023年预算进程的一部分，包括：

• 通过降低勘探、评估和增长支出，将2022年亚利桑那州的支出减少1000万美元。
• 推迟了1901年矿藏的早期开发计划，从而在2022年节省了500万美元的马尼托巴省增长支出，并节省了先前计划加速到2023年的额外金额，而不会影响实现当前采矿计划中规定的2026年投产的能力。
• 推迟秘鲁和马尼托巴省2022年与钢厂恢复改善计划和其他资本项目相关的1500万美元增长支出。
• 评估秘鲁安装鹅卵石破碎机的低资本替代方案，2023年节省约2200万美元的增长资本。
• 将铜世界最终可行性研究的预期完成时间推迟到2024年，以减少2023年亚利桑那州的预期增长支出，并优先于2023年完成预可行性研究和州许可，如下文更详细地提到。
• 通过将其于2018年通过收购Mason收购获得的新墨西哥州Lordsburg地产的100%权益剥离给美国铜业发展公司，以及出售其于2018年收到的Fireeed Metals Corp.的股权，以换取Hudbay在育空的Tom and Jason项目，从而使公司的非核心资产组合合理化。

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致力于去杠杆化和有序的资本配置

Hudbay专注于产生正现金流和强劲的投资资本回报，致力于去杠杆化和有序的资本配置。截至2022年9月30日，该公司的净债务状况在过去两个季度增加了7070万美元，达到8.971亿美元。Hudbay已于2022年偿还了38%的黄金预付债务，其余8,030万美元(按季度末的黄金远期价格计算)将于2023年底之前偿还。

作为Hudbay针对铜业世界的严谨财务规划方法的一部分，该公司推出了三个先决条件计划(3-P)，包括在对该项目做出投资决定之前需要实现的具体杠杆目标：

1. 许可证-收到第一阶段所需的所有国家级许可证

2. 平面图-完成最终可行性研究，内部回报率高于15%

3. 审慎的融资策略-多方面的融资战略，包括

• 承诺的少数合资伙伴；
• 为当前项目优化的重新谈判的贵金属流动协议；
• 净债务与EBITDA之比不到1.2倍；
• 最低现金结余为6亿元；及
• 有限的无追索权项目级债务，最高可达5亿美元。

根据目前的估计时间表，制裁铜世界的机会预计要到2024年底才有。作为哈德贝资本配置过程的一部分，制裁铜世界的决定最终将与其他相互竞争的投资机会进行评估。

推进几项倡议以降低铜世界的风险

Hudbay继续推进铜世界项目第一阶段的预可行性活动，预计将包括将剩余的推断矿产资源转换为已测量和指示的矿产资源，并优化加工设施的布局和排序，此外还将评估其他上行机会。加工厂预可行性水平工程已完成85%，岩土和水文地质现场勘察活动已完成。可行性前工程设计和冶金测试工作活动有望在2022年底之前完成，结果预计将在2023年上半年的一项研究中公布。

铜世界第一阶段需要州和地方的许可，该阶段包括对私人土地主张进行为期16年的运营。2022年9月21日，哈德贝向亚利桑那州环境质量部(ADEQ)提交了含水层保护许可证申请，2022年10月21日，该公司向ADEQ提交了空气质量许可证申请。哈德贝预计将在2023年年中之前收到剩余的两个州许可证。另一个关键的国家许可证，即采矿土地复垦计划，于2022年7月收到。

在获得第一阶段的国家许可后，该公司预计将于2023年下半年在铜世界进行批量采样计划，通过在Peach-Elgin和West矿坑的高品位近地表区域测试品位连续性、可变截止效率和冶金策略来继续降低项目风险。

哈德贝已重新评估铜世界最终可行性研究的时间，并打算在2023年优先完成预可行性研究、国家级许可、批量采样计划和少数合资伙伴程序，以显著降低项目风险，并将最终可行性研究活动和支出推迟到2024年。

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探索最新进展

拉拉贡矿产资源初步估算

2022年11月2日，该公司宣布了对秘鲁北部奥图兹科省拉拉贡铜钼斑岩矿床的NI 43-101初步矿产资源估计。Llaguen项目100%由Hudbay拥有，靠近人口稠密的特鲁希略，靠近现有的基础设施、水和电力供应。该公司于2017年从淡水河谷手中收购了该矿产，此后与当地社区完成了勘探协议，进行了额外的地质填图和地球化学采样，并在2021年至2022年期间完成了28孔验证性钻探项目。初步资源评估是根据Hudbay的验证性钻探计划和淡水河谷在2006至2008年间完成的23孔历史钻探计划进行的。

Llaguen的初步矿产资源估计包括2.71亿吨指示资源，铜当量为0.42%^II和8300万吨推断资源，铜当量为0.30%^II。全球矿产资源评估包含1.13亿吨指示资源的较高品位部分，铜当量为0.60%^II以及1600万吨推断资源，铜当量为0.52%^II。评估Llaguen矿产资源所采用的方法与Hudbay评估其秘鲁Constancia矿矿产资源所采用的方法相同。

截至2022年11月1日的Llaguen项目矿产资源量估计

备注：

¹对矿产资源的估计遵循了CIM的定义。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。

²矿产资源是在坑壳优化算法定义的经济范围内报告的。假设从哈德贝的康斯坦西亚露天开采调整后的运营成本调整后，这个井壳的收入系数为0.33。

³用于估计矿产资源的长期金属价格为每磅铜3.60美元、每磅钼11.00美元、每盎司黄金1650美元和每盎司白银22.00美元。

⁴金属回收率估计假设这一矿化将在包括铜和钼浮选在内的综合设施中进行处理。

⁵铜当量(“CuEq”)品位按铜回收率85%、钼回收率80%、金回收率60%及银回收率60%计算。

⁶比重测量是通过行业标准实验室测量来估计的。

Hudbay已在Llaguen启动了初步技术研究，包括冶金测试工作以及岩土和水文地质研究，预计这些研究将纳入Llaguen项目未来的初步经济评估。拉拉贡的矿化仍向东北、西北和深部开放，该地区存在几个未经测试的地球物理靶区，这可能会增加未来的矿产资源评估。

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秘鲁区域探险

Hudbay控制着一大片连续的矿业权区块，有可能在Constancia加工设施的卡车距离内拥有矿藏，包括过去生产Caballito矿藏的矿藏和前景看好的Maria Reyna矿藏。2022年8月，该公司与Uchucarcco社区签署了一项地面权利勘探协议，允许勘探Maria Reyna和Caballito财产。协议完成后不久，哈德贝开始了基线环境和考古活动，其地质小组开始了地面调查活动。现场证据证实，Caballito和Maria Reyna在夕卡岩、热液角砾岩和大型斑岩侵入体中均赋存着丰富的硫化物和氧化物铜矿化。

马尼托巴省区域探险

Hudbay继续在雪湖地区进行钻探活动，并汇编Lalor和1901正在进行的加密钻探结果，这些结果将纳入2023年第一季度的年度矿产资源和储量估计更新。最近在Flin Flon的尾矿设施进行的验证性钻探的化验结果显示，锌、铜和银的品位高于历史磨矿记录的预测，同时证实了历史上的金品位。该公司计划完成对Flin Flon尾矿的冶金测试工作，以评估加工可行性。哈德贝还打算评估在雪湖安德森设施再加工尾矿的机会，因为几十年来已经储存了大量黄金。

该公司正在计划一个冬季钻探计划，以测试2023年拉洛矿床向下倾斜的金和铜延伸部分，这将是该公司自2009年以来首次在拉勒更深的区域完成分步钻探。

亚利桑那州区域探险

在7月份为支持铜世界综合体的预可行性研究而进行的加密钻井基本完成后，该公司将现场的钻机数量减少到3台。最近的钻探证实了Bolsa和EAST矿床之间矿化的连续性，并扩大了矿化包络的规模，矿化包络在几个方向和深度上仍然是开放的。

内华达州区域探险

2022年10月，位于哈德贝私人土地主张的梅森项目附近的梅森山谷物业开始进行导电性-电阻率激电地面勘测。这项工作结合对过去运营矿山的地质数据和以前的勘探数据的重新解释，将用于敲定2023年测试高品位夕卡岩目标的钻探计划。

任命首席财务官

2022年10月13日，尤金·雷被任命为哈德贝的高级副总裁兼首席财务官。雷先生在业内享有很高的声誉，并拥有20多年的全球矿业投资银行、金融和企业发展经验。自2012年加入Hudbay以来，他在多个高级管理职位和执行职责中取得了进步，包括领导公司发展、战略和投资者关系职能。他于2020年担任哈德贝的临时首席财务官，并于2020年5月领导了黄金预付款交易，为新不列颠钢厂的资本再投资计划提供资金。

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网站链接

哈德贝：

Www.hudbay.com

管理层的讨论和分析：

http://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2022/Q3/MDA322.pdf

财务报表：

http://www.hudbayminerals.com/files/doc_financials/2022/Q3/FS322.pdf

电话会议和网络广播

合格人员和NI 43-101

本新闻稿中与公司材料矿产项目相关的技术和科学信息已得到勘探和技术服务部Olivier Tavchandkin、P.Geo、总裁副主任的批准。塔夫昌健先生是符合《国家文书43-101》规定的合格人员-《矿产项目信息披露标准》("NI 43-101").

有关用于估计Hudbay物质属性的矿产储量和资源的主要假设、参数和方法的描述，以及数据核实程序和对科学技术信息估计可能受到任何已知环境、许可、法律头衔、税收、社会政治、营销或其他相关因素影响程度的一般性讨论，请参阅Hudbay在SEDAR上提交的关于公司材料属性的技术报告，网址为www.sedar.com。

非国际财务报告准则财务业绩衡量标准

经调整的净收益(亏损)、经调整的每股净收益(亏损)、经调整的EBITDA、净债务、现金成本、每磅铜的持续和全部持续现金成本、每盎司黄金的现金成本和持续现金成本以及综合单位成本均为非IFRS业绩衡量标准。这些措施没有《国际财务报告准则》规定的含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似措施相提并论。不应孤立地考虑这些措施，或将其作为根据《国际财务报告准则》编制的措施的替代措施，它们不一定表明根据《国际财务报告准则》确定的营业利润或业务现金流。其他公司可能会以不同的方式计算这些指标。

管理层认为，调整后的净收益(亏损)和调整后的每股净收益(亏损)为公司当期业绩提供了另一种衡量标准，并提供了对公司未来预期业绩的洞察。这些衡量标准由公司内部使用，以评估其基本业务的表现，并帮助其规划和预测未来的经营结果。因此，该公司认为这些措施有助于投资者评估公司的基本业绩。Hudbay提供调整后的EBITDA，以帮助用户分析公司的业绩，并提供有关其持续现金创造潜力的更多信息，以评估其偿还和偿还债务、进行投资和满足营运资本需求的能力。显示净负债是因为它是该公司用来评估其财务状况的业绩衡量标准。之所以显示每磅铜的现金成本、持续成本和全部持续现金成本，是因为该公司认为它们有助于投资者和管理层评估其运营表现，包括运营和公司产生的利润率。之所以显示每盎司黄金生产的现金成本和持续现金成本，是因为该公司认为，它们有助于投资者和管理层评估其马尼托巴省业务的表现。综合单位成本之所以显示，是因为Hudbay认为它有助于投资者和管理层评估公司的成本结构和利润率，这些成本结构和利润率不受副产品大宗商品价格波动的影响。

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	2022 No. 20

在2021年和2022年期间，亚利桑那州和马尼托巴省的业务出现了非经常性调整，包括遣散费、过去的服务养老金成本、处置某些非流动资产、库存用品减记以及与更新的Flin Flon关闭计划和2021年第四季度较低的长期贴现率相关的非现金减值费用，管理层认为这些费用都不能表明持续的经营业绩，因此正在调整调整后净收益(亏损)和调整后EBITDA的计算项目。

2022年第一季度和第二季度，Hudbay分别录得7,990万美元和6,070万美元的非现金收益，主要与其Flin Flon环境拨备的季度重估有关，这受到长期无风险贴现率上升的影响。随着777矿和Flin Flon业务于2022年第二季度关闭，鉴于回收现金流的长期性质，相应环境拨备的季度重估仍对实际、长期无风险贴现率的变化高度敏感，因此，公司预计将继续经历季度环境拨备重估，这并不表明其持续的经营业绩。这一项目已预期计入调整后收益的计算中。

下表提供了与最具可比性的《国际财务报告准则》衡量标准的详细对账。

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调整后净收益(亏损)调节

¹包括黄金预付负债、加拿大初级采矿投资、按公允价值计入损益的其他金融资产和负债以及基于股份的薪酬支出的公允价值变动。

²从搬迁到环境义务关闭估计数的变化主要与Flin Flon业务有关，这些业务截至2022年6月30日已全额折旧，以及马尼托巴省其他非运营地点。

³包括Flin Flon业务的关闭费用(遣散费和场地准备费用)。

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调整后的EBITDA对账

¹环境债务调整在2021年期间的其他(收入)支出中列报。

²以股份为基础的薪酬费用反映在销售和销售成本以及管理费用中。

净债务对账

现金成本对账

¹ 每生产一磅铜。

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¹ 每生产一磅铜。

²副产品信用按每个财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³黄金和白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。可变对价调整是对主要与矿产储量及资源净变化有关的黄金及白银流动递延收入的累积调整，或对采矿计划的修订，该等修订将改变贵金属流动安排下的总预期可交付量盎司。截至2022年9月30日的三个月，可变对价调整为支出2,286美元，截至2022年6月30日的三个月为零，截至2021年9月30日的三个月为收入1,617美元。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵根据《国际财务报告准则》财务报表。

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¹ 精矿中含有铜。

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按每个财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 黄金和白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵ 根据《国际财务报告准则》财务报表。

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¹ 精矿中含有铜。

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按每个财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 黄金和白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵根据《国际财务报告准则》财务报表。

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持续和全员持续现金成本对账

¹ 包括与非生产性场地相关的退役增加，以及现有社区协议的增加和摊销。

² 其他非持续性资本成本包括亚利桑那州资本化成本、资本化利息、资本化勘探、成长性资本支出。

¹ 只包括现有矿山作业附近地点发生的勘探成本。

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黄金现金成本与持续现金成本对账

¹ 每生产一盎司黄金。

² 副产品信用按每个财务报表的收入、递延收入的摊销以及定价和数量调整计算。更多信息，请参见hudbayminals.com上发布的《2022年第三季度管理讨论与分析》中的已实现价格调节表

³白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。

⁴折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵根据《国际财务报告准则》财务报表。

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合并单位成本对账

¹ G&A按现金成本对账如上。

² 其他并购主要包括利润分享成本。

³ 根据《国际财务报告准则》财务报表。

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¹ G&A按现金成本对账如上。

² 根据《国际财务报告准则》财务报表。

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前瞻性信息

本新闻稿包含符合适用的加拿大和美国证券法的前瞻性信息。除对当前和历史事实的陈述外，本新闻稿中包含的所有信息均为前瞻性信息。前瞻性信息常常但并非总是可以通过使用诸如“计划”、“预期”、“预算”、“指导”、“预定”、“估计”、“预测”、“战略”、“目标”、“打算”、“目标”、“目标”、“理解”、“预期”和“相信”(以及这些或类似词语的变体)以及某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“应该”的陈述来确定，“可能”、“发生”、“将实现”或“将被采取”(以及这些或类似表达的变体)。本新闻稿中的所有前瞻性信息均受本警示说明限制。

前瞻性信息包括但不限于生产、成本、资本和勘探支出指引，对2022年和2023年可自由支配支出减少的预期，对通胀压力对运营成本影响的预期，财务状况和前景，对公司今年剩余时间现金余额和流动性的预期，对铜世界项目的预期，包括公司的预可行性研究计划和批准该项目的估计时间表和先决条件，对铜世界项目的许可要求和允许相关诉讼的预期。有关新不列颠工厂实现目标产能和回收率的预期时间表、将拉洛尔的采矿率提高至每天5,300吨的预期、对玛丽亚·雷纳和卡巴利托矿产进行勘探工作的预期、对Flin Flon尾矿钻探计划和对尾矿再加工机会的评估、计划在马尼托巴省实施冬季钻探计划和其他范围研究、对Maria Reyna和Caballito资产预期性质的预期、预期的采矿计划、预期的金属价格以及预期的公司财务业绩对金属价格的敏感性。可能影响公司运营和开发项目的因素、预期的运营现金流和相关的流动性需求、外部因素对收入的预期影响，如大宗商品价格、矿产储量和资源的估计、矿山寿命预测、开采成本、经济前景、政府对采矿运营的监管，以及业务和收购战略。前瞻性信息不是，也不可能是, 对未来结果或事件的保证。前瞻性信息以意见、假设、估计和分析为基础，虽然Hudbay在提供前瞻性信息之日认为这些意见、假设、估计和分析是合理的，但它们本身存在重大风险、不确定因素、或有因素和其他因素，可能导致实际结果和事件与前瞻性信息明示或暗示的内容大不相同。

哈德贝在前瞻性信息中确定并应用于得出结论或做出预测或预测的重大因素或假设包括但不限于：

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• 哈德贝加工设施的定期维护和可用性；
• 地质、采矿和冶金估算的准确性；
• 预期金属价格和生产成本；
• 该公司生产的金属的供求情况；
• 以合理价格供应和获得各种形式的能源和燃料；
• 没有重大的、意想不到的操作或技术困难；
• 业务和增长战略的执行，包括公司战略投资和举措的成功；
• 如有需要，是否可获得额外的资金；
• 按时、按预算完成项目目标的能力，以及可能影响哈德贝项目发展能力的其他事件；
• 各种监管和政府批准的时间安排和接收；
• 是否有人员参与勘探、开发和运营项目以及持续的员工关系；
• 与代表哈德贝在马尼托巴省和秘鲁的某些雇员的工会保持良好关系；
• 与哈德贝经营的社区保持良好关系，包括邻近的土著社区和地方政府；
• 在各种项目中与利益攸关方没有重大的意外挑战；
• 没有与监管、环境、健康和安全事项有关的重大意外事件或变化；
• 没有争夺公司财产的所有权，包括因土著人民的权利或声称的权利或对哈德贝无专利采矿主张的有效性提出质疑；
• 未决诉讼的时间和可能的结果，以及没有重大的意外诉讼；
• 某些税务事项，包括但不限于现行税收法律和条例、税收政策的变化以及加拿大和秘鲁政府退还某些增值税；以及
• 总体经济状况或金融市场状况(包括商品价格和汇率)没有发生重大和持续的不利变化。

可能导致实际结果与前瞻性信息明示或暗示的结果大不相同的风险、不确定因素、意外情况和其他因素，可能包括但不限于：与新冠肺炎相关的风险及其对哈德贝公司运营、财务状况、项目和前景的影响；秘鲁政治和社会环境的不确定性及其对公司采矿业务的潜在影响；与采矿业和当前地缘政治环境普遍相关的风险，包括未来大宗商品价格、货币和利率波动、能源和消费品价格。当前通胀环境下的供应链限制和总体成本上升，与公司项目开发和运营有关的不确定性，与铜世界项目有关的风险，包括与许可有关的风险，诉讼，项目交付和融资风险，与新的Lalor矿计划有关的风险，包括新不列颠钢厂的继续扩大和将推断的矿产资源估计转换为更高置信度类别的能力，需要额外的财务保证来支持最新的Flin Flon关闭计划的可能性，对关键人员以及员工和工会关系的依赖，与政治或社会不稳定有关的风险，动乱或变化，与土著和社区关系有关的风险，权利和所有权主张，运营风险和危害，包括维护和升级公司的尾矿管理设施的成本，以及任何意想不到的环境、工业和地质事件和发展，以及无法为所有风险提供保险，工厂、设备、工艺、运输和其他基础设施未能按预期运行，遵守政府和环境法规, 包括许可要求和反贿赂立法、储备的耗尽、动荡的金融市场和利率，这可能会影响其以可接受的条件获得额外融资的能力，未能及时获得政府当局所需的批准或批准，与矿产储量和资源的地质、连续性、品位和估计有关的不确定性，以及品位和回收率可能发生变化，开垦活动的不确定成本，公司履行养老金和其他退休后义务的能力，遵守债务工具和其他重要合同中的契约的能力，退税，套期保值交易，以及在哈德贝最新年度信息表格中“风险因素”项下讨论的风险。

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如果一个或多个风险、不确定性、偶然性或其他因素成为现实，或者任何因素或假设被证明是不正确的，实际结果可能与前瞻性信息中明示或暗示的结果大不相同。因此，您不应过度依赖前瞻性信息。除适用法律要求外，Hudbay不承担在本新闻稿发布之日之后更新或修改任何前瞻性信息或解释后续实际事件与任何前瞻性信息之间的任何重大差异的任何义务。

给美国投资者的提示

本新闻稿是根据加拿大现行证券法的要求编写的，可能与适用于美国发行人的美国证券法的要求有很大不同。

关于哈德贝

哈德贝(多伦多证券交易所，纽约证券交易所代码：HBM)是一家多元化的矿业公司，在北美和南美拥有长期资产。该公司在秘鲁库斯科的业务是用金、银和钼的副产品生产铜。该公司在加拿大马尼托巴省的业务是用铜、锌和银的副产品生产黄金。Hudbay的有机管道包括亚利桑那州和内华达州(美国)的铜开发项目，其增长战略侧重于勘探、开发、运营和优化其已控制的资产，以及可能收购的符合其战略标准的其他矿产资产。Hudbay的使命是通过在支持负责任采矿的司法管辖区收购、开发和运营具有勘探潜力的高质量、长寿命矿藏来创造可持续的价值，并看到公司运营所在的地区和社区从其存在中受益。有关哈德贝的更多信息，请访问Www.hudbay.com。

如需更多信息，请联系：

坎迪斯·布鲁莱

投资者关系部总裁副经理

(416) 814-4387

邮箱：andace.brule@hudbay.com