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美国
美国证券交易委员会
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2022年9月30日 |
或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期 |
WILLSCOT移动迷你控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 82-3430194 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
范布伦大街4646号, 400号套房
凤凰城, 亚利桑那州85008
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(480) 894-6311
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | WSC | 这个纳斯达克资本市场 |
购买普通股的认股权证(1) | WSCTW | 场外市场集团公司 |
(1)与注册人于2018年8月收购Modular Space Holding,Inc.有关的发行,注册人普通股的一股可按每股15.50美元的行使价行使。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | |
大型加速文件服务器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司Y(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
普通股,每股面值0.0001美元,已发行:208,889,8112022年11月1日的股票。
WILLSCOT移动迷你控股公司。
Form 10-Q季度报告
目录表
| | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 |
| 项目1 | 财务报表(未经审计) |
| | | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益表 |
| | | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表 |
| | | 截至2022年和2021年9月30日止九个月现金流量表简明综合报表 |
| | | 简明合并财务报表附注 |
| 项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 第3项 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 项目4 | 控制和程序 |
第二部分其他资料 |
| 项目1 | 法律诉讼 |
| 第1A项 | 风险因素 |
| 项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 第3项 | 高级证券违约 |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 |
| 第5项 | 其他信息 |
| 项目6 | 陈列品 |
签名 |
项目1.财务报表
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明综合资产负债表(未经审计)
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(单位:千,共享数据除外) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 15,442 | | | $ | 12,699 | |
应收贸易账款,扣除信贷损失准备净额#美元56,127及$46,160,分别 | 439,309 | | | 368,856 | |
盘存 | 44,873 | | | 32,092 | |
预付费用和其他流动资产 | 39,691 | | | 36,539 | |
持有待售资产--流动资产 | 951 | | | 32,854 | |
流动资产总额 | 540,266 | | | 483,040 | |
租赁设备,净额 | 3,227,735 | | | 2,946,008 | |
财产、厂房和设备、净值 | 311,526 | | | 282,247 | |
经营性租赁资产 | 225,955 | | | 235,344 | |
商誉 | 1,064,582 | | | 1,078,699 | |
无形资产,净额 | 431,291 | | | 451,928 | |
其他非流动资产 | 8,909 | | | 10,797 | |
持有待售资产--非流动资产 | — | | | 285,536 | |
长期资产总额 | 5,269,998 | | | 5,290,559 | |
总资产 | $ | 5,810,264 | | | $ | 5,773,599 | |
负债和权益 | | | |
应付帐款 | $ | 160,262 | | | $ | 110,270 | |
应计费用 | 123,300 | | | 95,592 | |
应计员工福利 | 53,477 | | | 65,927 | |
递延收入和客户存款 | 212,005 | | | 159,612 | |
经营租赁负债--流动负债 | 51,971 | | | 51,103 | |
长期债务的当期部分 | 13,497 | | | 11,968 | |
持有待售负债--流动负债 | — | | | 23,173 | |
流动负债总额 | 614,512 | | | 517,645 | |
长期债务 | 2,935,800 | | | 2,676,985 | |
递延税项负债 | 385,854 | | | 337,784 | |
经营租赁负债--非流动负债 | 174,777 | | | 184,199 | |
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其他非流动负债 | 18,182 | | | 15,737 | |
持有待售负债--非流动负债 | — | | | 44,486 | |
长期负债 | 3,514,613 | | | 3,259,191 | |
总负债 | 4,129,125 | | | 3,776,836 | |
承付款和或有事项(见附注17) | | | |
优先股:美元0.0001标准杆,1,000,000授权股份及零已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股:美元0.0001标准杆,500,000,000授权股份及211,243,820和223,939,527分别于2022年9月30日及2021年12月31日发行及发行的股份 | 22 | | | 22 | |
额外实收资本 | 3,112,076 | | | 3,616,902 | |
累计其他综合损失 | (93,009) | | | (29,071) | |
累计赤字 | (1,337,950) | | | (1,591,090) | |
股东权益总额 | 1,681,139 | | | 1,996,763 | |
总负债和股东权益 | $ | 5,810,264 | | | $ | 5,773,599 | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明合并业务报表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | |
租赁 | $ | 447,535 | | | $ | 342,599 | | | $ | 1,226,206 | | | $ | 965,894 | |
交付和安装 | 132,837 | | | 91,910 | | | 341,027 | | | 252,914 | |
销售收入: | | | | | | | |
新单位 | 9,901 | | | 15,370 | | | 26,232 | | | 35,915 | |
出租单位 | 13,900 | | | 11,168 | | | 38,874 | | | 40,911 | |
总收入 | 604,173 | | | 461,047 | | | 1,632,339 | | | 1,295,634 | |
成本: | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | |
租赁 | 111,898 | | | 77,967 | | | 288,774 | | | 222,747 | |
交付和安装 | 95,680 | | | 74,221 | | | 256,130 | | | 209,963 | |
销售成本: | | | | | | | |
新单位 | 6,007 | | | 11,175 | | | 15,469 | | | 24,322 | |
出租单位 | 7,097 | | | 5,468 | | | 21,123 | | | 22,441 | |
租赁设备折旧 | 69,159 | | | 52,990 | | | 192,228 | | | 165,027 | |
毛利 | 314,332 | | | 239,226 | | | 858,615 | | | 651,134 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 145,444 | | | 127,346 | | | 445,319 | | | 356,651 | |
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其他折旧及摊销 | 17,066 | | | 16,459 | | | 50,895 | | | 51,793 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | — | | | 601 | | | 254 | | | 2,328 | |
重组成本 | — | | | 1,856 | | | (86) | | | 11,956 | |
货币损失,净额 | 236 | | | 127 | | | 247 | | | 196 | |
其他(收入)费用,净额 | (2,526) | | | 1,475 | | | (7,642) | | | 202 | |
营业收入 | 154,112 | | | 91,362 | | | 369,628 | | | 228,008 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 102,362 | | | 87,793 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 5,999 | |
所得税前持续经营所得 | 115,947 | | | 62,356 | | | 267,266 | | | 107,619 | |
持续经营的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 67,167 | | | 32,341 | |
持续经营收入 | 85,728 | | | 57,113 | | | 200,099 | | | 75,278 | |
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停产业务: | | | | | | | |
所得税前非持续经营所得 | 10,802 | | | 5,391 | | | 24,488 | | | 14,255 | |
非持续经营的所得税费用 | 1,986 | | | 1,401 | | | 5,496 | | | 3,612 | |
出售非持续经营业务的收益 | 34,049 | | | — | | | 34,049 | | | — | |
非持续经营的收入 | 42,865 | | | 3,990 | | | 53,041 | | | 10,643 | |
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净收入 | $ | 128,593 | | | $ | 61,103 | | | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
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持续运营的每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.33 | |
稀释 | $ | 0.39 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.32 | |
非持续运营的每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.05 | |
稀释 | $ | 0.20 | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.05 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.60 | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.38 | |
稀释 | $ | 0.59 | | | $ | 0.26 | | | $ | 1.13 | | | $ | 0.37 | |
加权平均股价: | | | | | | | |
基本信息 | 213,636,876 | | | 225,998,202 | | | 219,312,260 | | | 227,557,664 | |
稀释 | 217,927,725 | | | 231,868,397 | | | 223,933,319 | | | 234,084,800 | |
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明综合全面收益表(未经审计)
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| 截至9月30日的三个月, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 128,593 | | | $ | 61,103 | | | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币换算调整,扣除所得税支出净额#美元0截至2022年9月30日的三个月和九个月和0及$60分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。 | (37,733) | | | (11,162) | | | (67,435) | | | (3,035) | |
衍生品净变化,扣除所得税费用净额#美元676截至2021年9月30日的三个月,和美元1,171及$1,999分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。 | — | | | 2,206 | | | 3,497 | | | 6,529 | |
其他综合(亏损)收入合计 | (37,733) | | | (8,956) | | | (63,938) | | | 3,494 | |
综合收益总额 | $ | 90,860 | | | $ | 52,147 | | | $ | 189,202 | | | $ | 89,415 | |
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见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明综合权益变动表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的9个月 |
| 普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 累计赤字 | 股东权益总额 | | |
(单位:千) | 股票 | 金额 |
2021年12月31日的余额 | 223,940 | | $ | 22 | | $ | 3,616,902 | | $ | (29,071) | | $ | (1,591,090) | | $ | 1,996,763 | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 51,171 | | 51,171 | | | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (1,753) | | — | | (1,753) | | | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 498 | | — | | 6,395 | | — | | — | | 6,395 | | | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (2,064) | | — | | (77,409) | | — | | — | | (77,409) | | | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 800 | | — | | 3,313 | | — | | — | | 3,313 | | | |
股票薪酬净额结算预提税金 | — | | — | | (12,295) | | — | | — | | (12,295) | | | |
2022年3月31日的余额 | 223,174 | | 22 | | 3,536,906 | | (30,824) | | (1,539,919) | | 1,966,185 | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 73,376 | | 73,376 | | | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (24,452) | | — | | (24,452) | | | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 70 | | — | | 9,292 | | — | | — | | 9,292 | | | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (7,222) | | — | | (249,515) | | — | | — | | (249,515) | | | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 69 | | — | | 139 | | — | | — | | 139 | | | |
股票薪酬净额结算预提税金 | — | | — | | (1,075) | | — | | — | | (1,075) | | | |
2022年6月30日的余额 | 216,091 | | 22 | | 3,295,747 | | (55,276) | | (1,466,543) | | 1,773,950 | | | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 128,593 | | 128,593 | | | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (37,733) | | — | | (37,733) | | | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 26 | | — | | 6,941 | | — | | — | | 6,941 | | | |
普通股回购与注销 | (5,271) | | — | | (197,457) | | — | | — | | (197,457) | | | |
通过行使期权发行普通股 | 398 | | — | | 7,363 | | — | | — | | 7,363 | | | |
股票薪酬净额结算预提税金 | — | | — | | (518) | | — | | — | | (518) | | | |
2022年9月30日的余额 | 211,244 | | $ | 22 | | $ | 3,112,076 | | $ | (93,009) | | $ | (1,337,950) | | $ | 1,681,139 | | | |
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截至2021年9月30日的9个月 |
| 普通股 | 额外实收资本 | 累计其他综合损失 | 累计赤字 | 股东权益总额 |
(单位:千) | 股票 | 金额 |
2020年12月31日余额 | 229,038 | | $ | 23 | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 4,447 | | 4,447 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 229 | | — | | 4,951 | | — | | — | | 4,951 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (2,793) | | — | | (76,788) | | — | | — | | (76,788) | |
通过行使期权和认股权证发行普通股 | 341 | | — | | 5,414 | | — | | — | | 5,414 | |
股票薪酬净额结算预提税金 | — | | — | | (3,219) | | — | | — | | (3,219) | |
2021年3月31日的余额 | 226,815 | | 23 | | 3,782,649 | | (29,996) | | (1,746,787) | | 2,005,889 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 20,371 | | 20,371 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 5,239 | | — | | 5,239 | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 60 | | — | | 9,038 | | — | | — | | 9,038 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (4,100) | | — | | (35,508) | | — | | — | | (35,508) | |
通过行使认股权证发行普通股 | 4,058 | | — | | 384 | | — | | — | | 384 | |
2021年6月30日的余额 | 226,833 | | 23 | | 3,756,563 | | (24,757) | | (1,726,416) | | 2,005,413 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | 61,103 | | 61,103 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | (8,956) | | — | | (8,956) | |
股权补偿与归属普通股的发行 | 192 | | — | | 7,686 | | — | | — | | 7,686 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (3,752) | | — | | (106,264) | | — | | — | | (106,264) | |
通过行使认股权证发行普通股 | 393 | | — | | 1,517 | | — | | — | | 1,517 | |
股票薪酬净额结算预提税金 | — | | — | | (3,915) | | — | | — | | (3,915) | |
2021年9月30日的余额 | 223,666 | | $ | 23 | | $ | 3,655,587 | | $ | (33,713) | | $ | (1,665,313) | | $ | 1,956,584 | |
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见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明合并现金流量表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 257,371 | | | 235,536 | |
信贷损失准备金 | 26,018 | | | 26,661 | |
| | | |
出售非持续经营业务的收益 | (34,049) | | | — | |
出售租赁设备和其他财产、厂房和设备的收益 | (21,698) | | | (25,327) | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 9,795 | | | 10,554 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 26,597 | |
债务清偿损失 | — | | | 5,999 | |
基于股票的薪酬费用 | 22,628 | | | 21,674 | |
递延所得税费用 | 56,812 | | | 28,140 | |
未实现货币损失,净额 | 171 | | | 34 | |
其他 | 2,976 | | | — | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收贸易账款 | (101,895) | | | (93,592) | |
盘存 | (13,623) | | | (7,311) | |
预付费用和其他资产 | (9,446) | | | 3,118 | |
经营租赁资产和负债 | 851 | | | 59 | |
| | | |
应付账款和其他应计费用 | 43,565 | | | 48,336 | |
递延收入和客户存款 | 51,622 | | | 25,656 | |
经营活动提供的净现金 | 544,238 | | | 392,055 | |
投资活动: | | | |
出售非持续经营所得收益 | 319,543 | | | — | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (208,663) | | | (56,244) | |
出售租赁设备所得收益 | 52,263 | | | 42,034 | |
购买租赁设备和翻新 | (360,465) | | | (178,191) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 1,645 | | | 16,647 | |
购置房产、厂房和设备 | (30,253) | | | (20,836) | |
用于投资活动的现金净额 | (225,930) | | | (196,590) | |
融资活动: | | | |
来自行使期权的普通股发行的收入 | 10,815 | | | 7,315 | |
普通股和认股权证的回购和注销 | (515,684) | | | (320,562) | |
| | | |
借款收据 | 763,177 | | | 551,063 | |
偿还借款 | (510,677) | | | (423,591) | |
支付融资成本 | (8,130) | | | — | |
支付债务清偿保费费用 | — | | | (3,705) | |
融资租赁债务的本金支付 | (39,336) | | | (12,321) | |
为员工股票奖励支付的税款 | (13,888) | | | (7,134) | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (313,723) | | | (208,935) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,842) | | | (150) | |
现金和现金等价物净变化 | 2,743 | | | (13,620) | |
期初的现金和现金等价物 | 12,699 | | | 24,937 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 15,442 | | | $ | 11,317 | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付的利息1 | $ | 88,231 | | | $ | 75,423 | |
已缴纳所得税,净额 | $ | 17,598 | | | $ | 6,124 | |
应计或应付资本支出 | $ | 40,385 | | | $ | 35,819 | |
1 包括$8,986截至2021年9月30日的9个月与利率互换相关的付款总额。
见附注,这些附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-重要会计政策摘要
业务的组织和性质
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”,“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是一家领先的商业服务提供商,专注于在美国、加拿大、墨西哥和英国(“英国”)提供创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。该公司通过横跨北美和英国的分支机构综合网络租赁、销售、交付和安装移动解决方案和存储产品。
列报依据和合并原则
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“GAAP”)就完整财务报表所要求的所有资料及附注。随附的未经审计的简明综合财务报表包括WillScot Mobile Mini及其因拥有并包含管理层认为为公平列报中期财务状况、经营业绩及现金流量而有必要作出的所有正常及经常性调整。
子公司从日期起完全合并E收购之日,即本公司取得控制权之日,并继续合并,直至控制权终止之日为止。各附属公司的财务报表与本公司的报告期相同。所有公司间余额和交易都将被冲销。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的运营结果并不一定预示着全年的预期结果。欲了解更多信息,请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表和附注。
重新分类
对上一年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。
近期发布的会计准则
2021年10月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2021-08,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求收购人根据ASU 2014-09确认和计量在企业合并中收购的合同资产和负债,与客户签订合同的收入(主题606)(“ASC 606”)。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的年度期间有效,包括过渡期,允许提前采用。该指导将前瞻性地应用于在生效日期或之后发生的收购。本公司将继续评估这一指导的影响,这将取决于未来业务合并中获得的合同资产和负债。
注2-收购
2020年7月1日,威尔斯科特公司(WillScot Corporation)和移动迷你公司(Mobile Mini,Inc.)合并(合并)。合并后,WillScot立即更名为“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。
资产收购
2022年第三季度,本公司收购了几个较小实体的某些资产和负债,这些资产和负债主要包括7,600存储单元和3,000模块化单位,售价为$104.7百万现金。于2022年首六个月内,本公司收购了若干较小实体的若干资产及负债,主要包括约4,100存储单元和1,400模块化单元,用于$103.9百万用现金支付。随附的合并财务报表包括$202.3百万由于2022年的收购,租赁设备的数量减少。
2021年第三季度,本公司收购了几个较小实体的某些资产和负债,主要包括约11,000存储单元和400模块化单位,价格为$56.3百万现金。作为这些收购的结果,公司确认了$53.0百万美元的租赁设备和3.0在其合并资产负债表中有数百万块土地。
整合成本
该公司记录了$3.9百万美元和美元8.2在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,分别与收购和合并相关的整合成本(销售、一般和行政(“SG&A”)费用)百万美元和13.2百万美元和美元23.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,与收购和合并相关的整合成本分别为100万美元。
注3-资产剥离
2022年8月19日,该公司签订了一项股票购买协议,以约#美元的价格出售其坦克和水泵解决方案(“坦克和水泵”)业务。323百万美元。出售交易于2022年9月30日完成。退出储罐和泵业务代表着该公司将其业务集中在其核心模块和存储业务上的战略转变。根据ASC 360,房地产、厂房和设备,本公司于2022年第三季度停止记录油箱和泵租赁车队、物业、厂房和设备以及运营租赁资产的折旧和摊销,当时油箱和泵业务最初符合保留待售的资格。根据ASC 205-20,财务报表列报--非持续经营,该公司确定在2022年第三季度满足了终止业务列报的标准。
作为资产剥离的一部分,公司与买方签订了惯常的过渡服务协议,以协助他们过渡某些职能,包括但不限于信息技术、会计和人力资源,为期六个月,买方有权将协议延长至多十二个月。在出售油罐和泵业务后,将不会有重大的持续参与。
下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的Tank和Pump在精简综合经营报表内的非持续业务收入中报告的结果,以及截至2021年12月31日在精简综合资产负债表上列报的资产和负债中所列剥离业务的资产和负债的账面价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | |
租赁 | $ | 22,432 | | | $ | 20,797 | | | $ | 65,572 | | | $ | 56,343 | |
交付和安装 | 10,121 | | | 7,789 | | | 27,665 | | | 21,969 | |
销售收入: | | | | | | | |
新单位 | 842 | | | 490 | | | 2,202 | | | 1,908 | |
出租单位 | 593 | | | 429 | | | 917 | | | 1,123 | |
总收入 | 33,988 | | | 29,505 | | | 96,356 | | | 81,343 | |
成本: | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | |
租赁 | 4,913 | | | 4,481 | | | 13,828 | | | 12,628 | |
交付和安装 | 8,634 | | | 6,770 | | | 23,285 | | | 18,317 | |
销售成本: | | | | | | | |
新单位 | 633 | | | 324 | | | 1,636 | | | 1,338 | |
出租单位 | 238 | | | 135 | | | 310 | | | 429 | |
租赁设备折旧 | 1,822 | | | 3,472 | | | 8,145 | | | 10,026 | |
毛利 | 17,748 | | | 14,323 | | | 49,152 | | | 38,605 | |
费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 5,544 | | | 6,381 | | | 18,045 | | | 16,792 | |
其他折旧及摊销 | 1,274 | | | 2,355 | | | 6,103 | | | 6,967 | |
其他(费用)收入,净额 | (16) | | | 1 | | | 4 | | | 7 | |
营业收入 | 10,946 | | | 5,586 | | | 25,000 | | | 14,839 | |
利息支出 | 144 | | | 195 | | | 512 | | | 584 | |
所得税前非持续经营所得 | 10,802 | | | 5,391 | | | 24,488 | | | 14,255 | |
非持续经营的所得税费用 | 1,986 | | | 1,401 | | | 5,496 | | | 3,612 | |
非持续经营的收入 | $ | 8,816 | | | $ | 3,990 | | | $ | 18,992 | | | $ | 10,643 | |
其他选定数据: | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 13,048 | | | $ | 10,946 | | | $ | 37,016 | | | $ | 29,870 | |
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021年12月31日 |
|
资产 | | |
应收贸易账款,扣除坏账准备净额#美元1,469 | | $ | 31,031 | |
盘存 | | 647 | |
预付费用和其他流动资产 | | 222 | |
租赁设备,净额 | | 134,973 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 29,931 | |
经营性租赁资产 | | 11,720 | |
商誉 | | 100,107 | |
无形资产,净额 | | 8,750 | |
其他非流动资产 | | 55 | |
持有待售资产总额 | | $ | 317,436 | |
负债 | | |
应付帐款 | | $ | 8,001 | |
应计费用 | | 4,603 | |
应计员工福利 | | 2,487 | |
递延收入和客户存款 | | 27 | |
递延税项负债 | | 17,095 | |
经营租赁负债 | | 11,959 | |
其他非流动负债 | | 23,487 | |
持有待售负债总额 | | $ | 67,659 | |
截至2021年12月31日,持有的待售资产为1.0100万美元与储罐和泵业务无关,不在上表中。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,与储罐和泵业务相关的重要运营和投资项目如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
非持续经营的经营活动: | | | |
折旧及摊销 | $ | 14,248 | | | $ | 16,993 | |
| | | |
非持续经营的投资活动: | | | |
出售租赁设备所得收益 | $ | 917 | | | $ | 1,123 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | (19,064) | | | $ | (11,093) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | $ | — | | | $ | 170 | |
购置房产、厂房和设备 | $ | (403) | | | $ | (1,220) | |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的非持续业务所得税前收入与油罐和泵业务非持续业务调整后EBITDA的对账。有关调整后EBITDA的详细信息,请参阅附注18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税前非持续经营所得 | $ | 10,802 | | | $ | 5,391 | | | $ | 24,488 | | | $ | 14,255 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 144 | | | 195 | | | 512 | | | 584 | |
折旧及摊销 | 3,096 | | | 5,828 | | | 14,248 | | | 16,993 | |
| | | | | | | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
整合成本 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
股票补偿费用 | (221) | | | 102 | | | 18 | | | 175 | |
其他 | (773) | | | (575) | | | (2,250) | | | (2,144) | |
非持续业务调整后的EBITDA | $ | 13,048 | | | $ | 10,946 | | | $ | 37,016 | | | $ | 29,870 | |
注4-收入
收入分解
地理区域
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,该公司在以下地理区域的总收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
我们 | $ | 538,737 | | | $ | 399,590 | | | $ | 1,445,709 | | | $ | 1,121,627 | |
加拿大 | 34,815 | | | 29,692 | | | 92,989 | | | 79,493 | |
墨西哥 | 4,453 | | | 3,666 | | | 13,370 | | | 10,977 | |
英国 | 26,168 | | | 28,099 | | | 80,271 | | | 83,537 | |
总收入 | $ | 604,173 | | | $ | 461,047 | | | $ | 1,632,339 | | | $ | 1,295,634 | |
主要产品和服务线
设备租赁是公司的核心业务,也是公司收入和现金流的主要驱动力。这包括模块化空间和便携式存储单元以及增值产品和服务(VAP),其中包括家具、台阶、坡道、基本电器、互联网连接设备、安全产品、货架系统和客户使用的其他与公司产品相关的物品。租赁与新单位销售和出租单位销售相辅相成。在租赁和销售活动方面,该公司提供服务,包括交付和安装、维护和临时服务以及租赁交易结束时的拆除服务。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,公司按主要产品和服务类别划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
模块化空间租赁收入 | $ | 226,261 | | | $ | 188,507 | | | $ | 638,273 | | | $ | 539,836 | |
便携式存储设备租赁收入 | 103,503 | | | 66,184 | | | 269,964 | | | 179,645 | |
增值业务和第三方租赁收入(a) | 96,220 | | | 72,293 | | | 261,964 | | | 203,493 | |
其他与租赁相关的收入(b) | 21,551 | | | 15,615 | | | 56,005 | | | 42,920 | |
租赁收入 | 447,535 | | | 342,599 | | | 1,226,206 | | | 965,894 | |
交付和安装收入 | 132,837 | | | 91,910 | | | 341,027 | | | 252,914 | |
租赁和服务收入总额 | 580,372 | | | 434,509 | | | 1,567,233 | | | 1,218,808 | |
新单位销售收入 | 9,901 | | | 15,370 | | | 26,232 | | | 35,915 | |
出租单位销售收入 | 13,900 | | | 11,168 | | | 38,874 | | | 40,911 | |
总收入 | $ | 604,173 | | | $ | 461,047 | | | $ | 1,632,339 | | | $ | 1,295,634 | |
| | | | | |
(a) | 包括$8.8百万美元和美元7.2分别截至2022年和2021年9月30日的三个月的服务收入为百万美元,以及23.1百万美元和美元21.2分别截至2022年和2021年9月30日的9个月的服务收入为100万美元。 |
(b) | 主要包括损坏账单、拖欠付款费用和其他手续费。 |
租赁和服务收入
大部分收入(73%和74截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为%和73截至2021年9月30日的三个月和九个月的百分比) 是由租金收入产生的,受ASU 2018-11年度指导,租赁(主题842)(“ASC 842”)。剩余的收入来自与客户签订的服务合同中的履约义务或销售符合ASC 606指导原则的单位。
应收账款和信贷损失
本公司因应收贸易账款而面临信用损失,并在客户层面管理信用风险。由于相同的客户产生的收入与ASC 606和ASC 842的收入相同,下面关于信用风险和公司信贷损失准备的讨论涉及公司的总收入。与该公司应收账款有关的信用风险集中程度有限,因为在不同的终端用户市场运营的大量不同地理位置的客户。
该公司通过进行信用审查来评估每个客户为其租赁或销售的产品付款的能力,该审查考虑了预期的账单风险、付款时间和客户的既定信用评级。本公司在客户关系开始时对新客户进行信用审查,并在客户在规定的休眠期后进行交易时对现有客户进行信用审查。该公司还在评估中考虑了合同条款和条件、国家风险和商业战略。
该公司通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控持续的信贷风险。公司可以聘请催收机构和法律顾问追讨拖欠的应收账款。信贷损失准备反映了本公司将无法收回的应收账款的估计金额影响可收藏性的历史收集经验和适用的当前条件以及合理和可支持的预测。该公司的估计反映了不断变化的情况,包括经济或个别客户特定情况的变化。因此,公司可能被要求增加或减少其津贴。
信贷损失准备金的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 50,720 | | | $ | 35,608 | | | $ | 46,160 | | | $ | 28,442 | |
信贷损失准备金,扣除回收后的净额 | 9,977 | | | 8,292 | | | 27,487 | | | 24,839 | |
核销 | (4,474) | | | (4,541) | | | (17,384) | | | (14,411) | |
外币折算及其他 | (96) | | | (126) | | | (136) | | | 363 | |
期末余额 | $ | 56,127 | | | $ | 39,233 | | | $ | 56,127 | | | $ | 39,233 | |
合同资产和负债
当预先向客户收取服务费用时,公司将推迟确认收入,直到相关服务完成,这通常发生在合同结束时。递延收入的资产负债表分类是根据合同租赁期限确定的。对于超过其最初合同租赁期的合同,收入将继续递延,直至提供服务。在截至2022年9月30日的三个月内,与提前计费的服务相关的递延收入$24.5百万被确认为收入。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司约有$107.9百万和$79.4百万与这些服务相关的递延收入。
公司没有重大合同资产,公司与客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履约义务。对于预计将在12个月内确认的未来服务收入,公司已选择利用分配给未履行(或部分未履行)履行义务的交易价格的可选披露豁免。将在超过12个月内完成的履约义务的交易价格根据提供该等服务最终产生的成本而变化,因此本公司正在运用可选的权宜之计,省略披露该等金额。
与公司客户签订新的和出租单位销售合同的主要成本是佣金。该公司向销售人员支付销售新单位和出租单位的佣金。对于新建和出租单位的销售,每笔佣金的受益期不到一年;因此,佣金在发生时计入费用。
注5-租契
截至2022年9月30日,经营和融资租赁负债的未贴现未来租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 运营中 | | 金融 |
2022年(剩余) | $ | 15,803 | | | $ | 3,501 | |
2023 | 58,926 | | | 15,226 | |
2024 | 49,583 | | | 13,523 | |
2025 | 41,080 | | | 13,197 | |
2026 | 30,330 | | | 12,809 | |
此后 | 69,011 | | | 22,052 | |
租赁付款总额 | 264,733 | | | 80,308 | |
减去:利息 | (37,985) | | | (7,460) | |
租赁负债现值 | $ | 226,748 | | | $ | 72,848 | |
融资租赁负债计入简明综合资产负债表中的长期债务和长期债务的流动部分。
公司于年内的租赁活动截至2022年9月30日的9个月和2021具体情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至9月30日的9个月, |
财务报表行 | 2022 | | 2021 |
融资租赁费用 | | | |
融资租赁资产摊销 | $ | 11,034 | | | $ | 9,538 | |
融资租赁项下债务利息 | 1,504 | | | 1,072 | |
融资租赁费用总额 | $ | 12,538 | | | $ | 10,610 | |
| | | |
经营租赁费用 | | | |
固定租赁费用 | | | |
租赁和服务费用 | $ | 2,242 | | | $ | 3,019 | |
销售、一般和行政 | 46,580 | | | 42,494 |
租赁减值费用及其他相关费用 | 213 | | | 1,571 |
短期租赁费用 | | | |
租赁和服务费用 | 24,122 | | | 17,751 |
销售、一般和行政 | 1,466 | | | 615 |
| | | |
可变租赁费用 | | | |
租赁和服务费用 | 3,989 | | | 5,442 |
销售、一般和行政 | 5,951 | | | 5,332 |
租赁减值费用及其他相关费用 | 40 | | | 402 |
经营租赁总费用 | $ | 84,603 | | | $ | 76,626 | |
租赁减值支出和其他相关费用涉及因公司内部合并活动而不再用于运营的已关闭地点。截至2022年9月30日止九个月内,本公司录得0.3租赁减值支出及其他相关费用,其中包括封闭地点租金支出。截至2021年9月30日止九个月内,本公司录得2.3百万美元的租赁减值费用和其他相关费用,其中包括2.0封闭式场所租金支出为百万美元,0.3百万美元的租赁退出和减值费用亏损。
与租赁有关的补充现金流量资料截至2022年9月30日的9个月和2021具体情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至9月30日的9个月, |
补充现金流信息 | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
经营性租赁的经营性现金流出 | $ | 48,309 | | | $ | 46,509 | |
融资租赁的经营性现金流出 | $ | 1,502 | | | $ | 1,067 | |
融资租赁产生的现金流出 | $ | 12,868 | | | $ | 9,011 | |
| | | |
用租赁义务换取的使用权资产 | $ | 37,771 | | | $ | 41,209 | |
以融资租赁换取的资产 | $ | 22,414 | | | $ | 17,184 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日的加权平均剩余经营租赁条款和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
租赁条款和折扣率 | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 5.9年份 | | 6.1年份 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 5.1 | % | | 5.0 | % |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 5.1年份 | | 4.9年份 |
加权平均贴现率-融资租赁 | 3.2 | % | | 2.8 | % |
注6-盘存
各资产负债表日期的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
原料 | $ | 38,720 | | | $ | 26,340 | |
完工单位 | 6,153 | | | 5,752 | |
盘存 | $ | 44,873 | | | $ | 32,092 | |
注7-租赁设备,净额
租赁设备,在各自资产负债表日的净额包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
模数空间单元 | $ | 3,254,022 | | | $ | 3,005,195 | |
便携式存储单元 | 898,275 | | | 758,619 | |
附加值产品 | 198,494 | | | 168,358 | |
租赁设备合计 | 4,350,791 | | | 3,932,172 | |
减去:累计折旧 | (1,123,056) | | | (986,164) | |
租赁设备,净额 | $ | 3,227,735 | | | $ | 2,946,008 | |
注8-商誉
商誉账面金额的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 总计 |
2020年12月31日余额 | $ | 235,828 | | | $ | 726,529 | | | $ | 65,600 | | | $ | 1,027,957 | |
移动迷你购买记账的更改 | 285,000 | | | (233,666) | | | — | | | 51,334 | |
外汇汇率变动的影响 | 221 | | | (311) | | | (502) | | | (592) | |
2021年12月31日的余额 | 521,049 | | | 492,552 | | | 65,098 | | | 1,078,699 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇汇率变动的影响 | (2,766) | | | — | | | (11,351) | | | (14,117) | |
2022年9月30日的余额 | $ | 518,283 | | | $ | 492,552 | | | $ | 53,747 | | | $ | 1,064,582 | |
该公司拥有不是截至2022年9月30日的9个月或截至2021年12月31日的年度的商誉减值。
注9-无形资产
除商誉以外的无形资产在各自资产负债表日的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
移动迷你客户关系 | 5.7 | | $ | 199,000 | | | $ | (57,646) | | | $ | 141,354 | |
技术 | 3.8 | | 1,500 | | | (563) | | | 937 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 489,500 | | | $ | (58,209) | | | $ | 431,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(单位:千) | 加权平均剩余寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
移动迷你客户关系 | 6.6 | | $ | 199,000 | | | $ | (37,197) | | | $ | 161,803 | |
技术 | 4.5 | | 1,500 | | | (375) | | | 1,125 | |
无限期-活着的无形资产: | | | | | | | |
商品名称-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名称-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 489,500 | | | $ | (37,572) | | | $ | 451,928 | |
与无形资产相关的摊销费用为#美元6.0百万美元和美元6.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和19.2百万美元和美元20.0百万为截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月。
根据2022年9月30日的账面价值,在截至12月31日的年度内,无形资产的未来摊销预计如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2022年(剩余) | $ | 6,583 | |
2023 | 25,583 | |
2024 | 25,583 | |
2025 | 25,583 | |
2026 | 23,897 | |
此后 | 35,062 | |
总计 | $ | 142,291 | |
附注10-债务
各资产负债表日的未偿债务账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除差饷外,以千计) | 利率 | | 到期日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
2025年担保票据 | 6.125% | | 2025 | | $ | 519,778 | | | $ | 518,117 | |
ABL设施(a) | 各不相同 | | 2027 | | 1,863,451 | | | 1,612,783 | |
2028年担保票据 | 4.625% | | 2028 | | 493,220 | | | 492,490 | |
融资租赁 | 各不相同 | | 各不相同 | | 72,848 | | | 65,563 | |
债务总额 | | | | | 2,949,297 | | | 2,688,953 | |
减去:长期债务的当前部分 | | | | | 13,497 | | | 11,968 | |
长期债务总额 | | | | | $ | 2,935,800 | | | $ | 2,676,985 | |
(A)截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已不是多币种循环信贷安排的未偿还本金借款和#美元4.4百万美元和美元6.2相关债务发行成本分别为100万欧元。没有记录相关的债务发行成本,将其直接抵销多货币贷款的本金借款,而美元4.4百万美元和美元6.2截至2022年9月30日和2021年12月31日,本金超出的部分分别计入简明综合资产负债表中的其他非流动资产。
资产担保借贷工具
于二零二零年七月一日,本公司若干附属公司订立一项以资产为本的信贷协议(“ABL贷款”),初步提供本金总额高达$2.410亿美元,包括:(1)以高级担保资产为基础的美元循环信贷安排,本金总额为#美元2.010亿美元和(Ii)澳元400.0百万基于高级担保资产的多币种循环信贷安排,可提取美元、加拿大元、英镑或欧元。ABL贷款最初计划于2025年7月1日到期。
ABL贷款项下的借款按基本利率外加每季度根据公司最近完成的季度的超额可用资金确定的适用保证金计息。自2022年1月7日起,借款以适用的最高保证金为准,并按(I)美元计息,由借款人选择,经调整的LIBOR利率加2.125%或替代基本利率加1.125%,(Ii)如果是加元,由借款人选择,加加BA利率2.125%或加拿大最优惠利率加1.125%,(Iii)如属欧元,则为欧洲银行同业拆息加2.125%,以及(Iv)就英镑而言,索尼娅汇率加2.125%.
于2022年6月30日,本公司若干附属公司对ABL贷款作出修订,其中包括将到期日延长至2027年6月30日,并将循环信贷安排的本金总额增加至1美元3.710亿美元,包括:(1)以高级担保资产为基础的美元循环信贷安排,本金总额为#美元3.3十亿美元(“美国贷款”)和(Ii)一美元400.0百万基于高级担保资产的多币种循环信贷安排(“多币种安排”),可用美元、加拿大元、英镑或欧元提取。
修正案还将以美元计价的借款利率从基于LIBOR的利率转换为基于期限SOFR的利率,利率期限为一个月,并调整了适用的保证金。加拿大BA利率、SOFR期限、英镑和欧元贷款的适用保证金为1.50%。基本利率和加拿大最优惠利率贷款的适用保证金为0.50%。适用的利润率以以下一个级别为限0.25%基于超额可用性或上升一级0.25%基于公司的杠杆率。ABL贷款要求为未使用的可用借款支付年度承诺费0.20%的年增长率。于2022年9月30日,ABL贷款的加权平均利率为4.46%.
美国贷款和多币种贷款机制下的借款可获得性等于(I)总转账承诺和(Ii)额度上限中较小的一个。截至2022年9月30日,该公司拥有1.9ABL贷款项下未偿还本金10亿美元,额度上限为$3.0亿美元,该公司拥有1.1ABL贷款机制下的可用借款能力为10亿美元,其中包括821.3在美国贷款机制下的100万美元和292.1在多货币机制下的100万美元。截至2022年9月30日,ABL贷款机制允许的借款能力最高可达$204.9百万美元的信用证和最高可达220.0上百万的Swingline贷款。该公司已经发行了$15.1截至2022年9月30日,ABL贷款项下的备用信用证达百万份。截至2022年9月30日,信用证和银行担保的手续费为1.625%的年增长率。
债务发行成本为#美元33.6截至2022年9月30日,100万美元计入ABL贷款的账面价值。
融资租赁
该公司维持主要与运输设备有关的融资租赁。截至2022年9月30日和2021年12月31日,运输相关设备融资租赁项下的债务为#美元72.8百万美元和美元65.6分别为100万美元。有关详细信息,请参阅注5。
截至2022年9月30日,公司遵守了上述债务工具的所有债务契约和限制。
NOTE 11 – 权益
普通股
关于附注15所述的股票补偿归属事件和股票期权行使,以及附注12所述的认股权证行使,本公司发行1,860,778截至2022年9月30日的九个月内普通股。
股票回购计划
2022年7月,公司董事会批准增加股份回购计划,授权公司回购至多$1.010亿股普通股及其等价物的流通股。股票回购计划并不要求公司购买任何特定数量的股票,任何回购的时间和确切金额将取决于各种因素,包括市场定价和条件、商业、法律、会计和其他考虑因素。截至2022年9月30日的9个月内,和公司回购股份14,575,160普通股和股票等价物,面值为$524.4百万美元。截至2022年9月30日,863.3百万已批准回购金额的一部分仍可用。
累计其他综合损失
年度累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的税后净额变动截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
(单位:千) | 外币折算 | | 套期保值活动的未实现亏损 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | (25,574) | | | $ | (3,497) | | | $ | (29,071) | |
重新分类前的其他全面损失 | (4,074) | | | (569) | | | (4,643) | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,890 | | | 2,890 | |
| | | | | |
2022年3月31日的余额 | (29,648) | | | (1,176) | | | (30,824) | |
重新分类前的其他全面损失 | (25,628) | | | (464) | | | (26,092) | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 1,640 | | | 1,640 | |
2022年6月30日的余额 | (55,276) | | | — | | | (55,276) | |
其他综合损失 | (37,733) | | | — | | | (37,733) | |
| | | | | |
2022年9月30日的余额 | $ | (93,009) | | | $ | — | | | $ | (93,009) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位:千) | 外币折算 | | 套期保值活动的未实现亏损 | | 总计 |
2020年12月31日余额 | $ | (24,694) | | | $ | (12,513) | | | $ | (37,207) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 5,034 | | | (760) | | | 4,274 | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,937 | | | 2,937 | |
2021年3月31日的余额 | (19,660) | | | (10,336) | | | (29,996) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 3,093 | | | (848) | | | 2,245 | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 2,994 | | | 2,994 | |
2021年6月30日的余额 | (16,567) | | | (8,190) | | | (24,757) | |
改叙前的其他全面收入 | (11,162) | | | (830) | | | (11,992) | |
从AOCI到收入的重新分类 | — | | | 3,036 | | | 3,036 | |
2021年9月30日的余额 | $ | (27,729) | | | $ | (5,984) | | | $ | (33,713) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年9月30日的9个月和 2021, $4.5百万美元和美元9.0在与附注16所述利率互换相关的简明综合经营报表中,百万美元分别从AOCI重新分类为利息支出。与这些重新分类相关,公司记录了#美元的税项支出0.7截至2021年9月30日的三个月为百万美元,1.1百万美元和美元2.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。利率互换于2022年5月29日终止。
NOTE 12 – 认股权证
2015年认股权证
WillScot于2015年6月26日以双鹰收购公司(DEAC)的名义注册成立。DEAC发行认股权证,在首次公开发售的同时,以私募方式购买其普通股(“2015私募认股权证”),每份认股权证的持有人均有权购买一半的普通股。在截至2021年6月30日的六个月内,3,055,0002015年私募认股权证的回购价格为#美元25.5百万美元,并被取消。此外,在截至2021年6月30日的六个月内,9,655,000认股权证是在无现金的基础上行使的,因此发行了2,939,898普通股股份。截至2021年6月30日,不是2015年,私募认股权证仍未结清。
2018年认股权证
关于2018年对模块化空间控股公司的收购,WillScot发行了认股权证,以购买约10.01,000,000股普通股(“2018年认股权证”)予前股东。每一份2018年认股权证使持有人有权购买一普通股股份,行使价为$15.50每股,可予调整。2018年权证将于2022年11月29日到期。在截至2022年9月30日的9个月内,33,9652018年认股权证的回购价格为1美元0.6百万美元,并被取消。此外,在截至2022年9月30日的9个月内,1,037,3792018年的认股权证是在无现金的基础上行使的,因此发行了631,863普通股。2022年9月30日,3,006,8292018年的认股权证中有未偿还的。
本公司对其认股权证的会计处理方式如下:(I)2015年的私募认股权证于2021年5月在其最后回购或行使时作为负债入账,及(Ii)2018年的认股权证于2020年6月30日前作为负债入账,其后该等认股权证作为权益工具入账。归类为负债的认股权证须于每个资产负债表日及交易日重新计量,而普通股认股权证负债的估计公允价值及综合经营报表所报告的普通股认股权证负债清偿损益均有变动。
NOTE 13 – 所得税
该公司记录了$30.2百万美元和美元67.2截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别为百万美元和5.2百万美元和美元32.4截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税支出分别为百万美元。公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率为26.1%和25.1%。公司截至2021年9月30日的三个月和九个月的有效税率为8.4%和30.1%。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率不同于美国联邦法定税率21%,主要是由于州和省的税收被与员工股票归属相关的单独税收优惠所抵消。企业所得税的实际税率截至2021年9月30日的三个月与美国联邦法定利率21%不同,主要是因为大约12.8由于相关时效法规到期,为不确定的税收状况(“UTP”)预留了100万欧元。截至2021年9月30日的9个月的实际税率与美国联邦法定税率21%不同,主要是由于与公司认股权证公允价值会计相关的永久性回扣和高管薪酬,以及与UTP准备金逆转所产生的离散税收利益相关的抵消。
附注14-公允价值计量
金融资产和负债的公允价值包括在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换的工具的金额,而不是在强迫或清算出售中。
该公司对可能用于计量公允价值的三种水平的投入采用建议的会计准则:
| | | | | |
1级- | 可观察到的投入,如相同资产或负债在活跃市场的报价; |
2级- | 直接或间接可观察到的可观察投入,活跃市场中的一级投入除外;以及 |
3级- | 难以观察到的投入,市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设 |
本公司已评估现金及现金等价物、贸易应收账款、贸易应付账款及其他流动负债的公允价值与其账面价值相近。根据类似期限及平均年期的银行贷款的现行借款利率,融资租赁的公允价值按2022年9月30日接近它们各自的账面价值。
下表显示了按公允价值披露但未计量的金融负债的账面金额和公允价值,包括其在公允价值层次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 |
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 |
(单位:千) | 1级 | 2级 | 3级 | 1级 | 2级 | 3级 |
ABL设施 | $ | 1,863,451 | | $ | — | | $ | 1,897,000 | | $ | — | | $ | 1,612,783 | | $ | — | | $ | 1,644,500 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年担保票据 | 519,778 | | — | | 513,932 | | — | | 518,117 | | — | | 551,835 | | — | |
2028年担保票据 | 493,220 | | — | | 435,320 | | — | | 492,490 | | — | | 515,635 | | — | |
总计 | $ | 2,876,449 | | $ | — | | $ | 2,846,252 | | $ | — | | $ | 2,623,390 | | $ | — | | $ | 2,711,970 | | $ | — | |
截至2022年9月30日,ABL贷款、2025年担保票据和2028年担保票据的账面价值包括$33.6百万,$6.7百万美元,以及$6.8未摊销债务发行费用分别为100万欧元,作为相应负债的直接减少额列报。截至2021年12月31日,ABL设施的账面价值,
2025年的担保票据和2028年的担保票据包括$31.7百万,$8.4百万美元,以及$7.5未摊销债务发行费用分别为100万欧元,作为相应负债的直接减少额列报。
ABL贷款的账面价值(不包括债务发行成本)接近公允价值,因为利率是可变的,并反映了当前的市场利率。2025年有担保票据和2028年有担保票据的公允价值是根据从第三方获得的每个期间结束时的最后交易价计算的。于简明综合资产负债表中指定为对冲的衍生资产及负债的分类及公允价值于附注16披露。
第3级披露
在2015年私募认股权证被归类为负债期间,公司利用布莱克·斯科尔斯期权定价模型在每个报告期和交易日期对认股权证进行估值,并在运营报表中确认公允价值的变化。普通股认股权证负债的估计公允价值是使用第3级投入确定的。定价模型中固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息收益率有关。波动率假设是基于同业集团波动性和公司交易历史的混合,与权证的预期剩余寿命相匹配,因为公司作为一家独立的上市公司没有足够的交易历史来完全依赖自己的交易历史。无风险利率基于授予日的美国财政部零息收益率曲线,其到期日与认股权证的预期剩余期限相似。认股权证的预期寿命被假定为与其剩余的合同期限相同。股息率基于历史利率,公司预计历史利率将保持在零。
下表列出了截至2021年9月30日的9个月按公允价值计量的3级负债的变化:
| | | | | |
(单位:千) | 2015年私募认股权证 |
| |
| |
| |
余额-2020年12月31日 | $ | 77,404 | |
练习或转换 | (78,495) | |
测量调整 | 25,486 | |
回购 | (24,395) | |
余额-2021年9月30日 | $ | — | |
附注15-基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出包括授予股票期权、基于时间的限制性股票单位(“基于时间的RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“基于业绩的RSU”,以及基于时间的RSU,即“RSU”)。此外,向非执行董事支付的股票薪酬包括授予限制性股票奖励(RSA)。基于时间的RSU和RSA根据授予的行使价(如果有)与授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市场价值之间的差额的内在价值进行估值。基于性能的RSU基于蒙特卡罗模拟模型进行估值,以反映基于性能的RSU市场状况的影响。在估计基于业绩的RSU的授予日期公允价值时,将考虑满足市场条件的可能性,如果提供了必要的服务,则如果未达到市场条件,补偿成本不会逆转。
限制性股票奖
下表总结了该公司的RSA活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 36,176 | | | $ | 29.30 | | | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
授与 | 35,244 | | | $ | 37.17 | | | 44,708 | | | $ | 29.30 | |
被没收 | — | | | $ | — | | | (8,532) | | | $ | 29.30 | |
既得 | (36,176) | | | $ | 29.30 | | | (57,448) | | | $ | 11.75 | |
余额9月30日, | 35,244 | | | $ | 37.17 | | | 36,176 | | | $ | 29.30 | |
在简明合并经营报表上确认的SG&A费用中的RSA的补偿费用为#美元。0.3截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月均为100万美元。在简明合并经营报表上确认的SG&A费用中的RSA的补偿费用为#美元。0.9百万美元和美元0.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。截至2022年9月30日,0.9预计将在剩余的加权平均归属期间内确认的与RSA有关的未确认补偿费用0.7好几年了。
基于时间的RSU
下表汇总了公司基于时间的RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 997,451 | | | $ | 18.54 | | | 1,325,862 | | | $ | 13.46 | |
授与 | 377,804 | | | $ | 35.40 | | | 415,737 | | | $ | 27.25 | |
被没收 | (94,841) | | | $ | 31.08 | | | (65,153) | | | $ | 16.74 | |
既得 | (478,906) | | | $ | 16.42 | | | (667,151) | | | $ | 13.98 | |
余额9月30日, | 801,508 | | | $ | 26.27 | | | 1,009,295 | | | $ | 18.59 | |
SG&A在简明合并经营报表上确认的基于时间的RSU的补偿费用为#美元1.7百万美元和美元3.2截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。在简明合并经营报表上确认的SG&A费用中确认的RSU的补偿费用为#美元。6.4百万美元和美元7.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。截至2022年9月30日,与基于时间的RSU相关的未确认补偿成本总计为#美元15.9百万 并预计将在剩余的加权平均归属期间内得到确认2.4好几年了。
基于性能的RSU
下表总结了公司以业绩为基础的RSU奖励活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
余额12月31日 | 1,536,394 | | | $ | 26.34 | | | 593,388 | | | $ | 14.88 | |
授与 | 745,079 | | | $ | 42.34 | | | 977,645 | | | $ | 33.21 | |
被没收 | (61,678) | | | $ | 41.62 | | | (20,077) | | | $ | 25.87 | |
既得 | (313,152) | | | $ | 16.45 | | | — | | | $ | — | |
余额9月30日, | 1,906,643 | | | $ | 33.72 | | | 1,550,956 | | | $ | 26.29 | |
在SG&A费用中确认的基于绩效的RSU的薪酬费用关于简明合并经营报表的是 $4.9百万及$2.7截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元。SG&A在简明合并经营报表上确认的业绩基础RSU的补偿费用为#美元15.2百万美元和美元5.8截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。截至2022年9月30日,与基于绩效的RSU相关的未确认补偿成本总计为$41.4百万美元,预计将在剩余的归属期间确认2.3好几年了。
某些基于业绩的RSU悬崖背心基于公司普通股的相对总股东回报(“TSR”)相对于授予日指数中成分股在三年业绩期间的相对总股东回报(TSR)的实现情况。对于2022年的赠款,公司普通股的TSR与标准普尔MidCap 400指数成分股的TSR进行比较。RSU的目标数量可以从0%至200%基于公司薪酬委员会定义的TSR达标水平。这个100目标分红百分比与50百分比,支出曲线范围为0%(对于性能低于25%百分位)到200%(对于性能高于85%百分位数)。
股票期权
下表汇总了公司的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot选项 | | 加权平均每股行权价 | | 已转换 移动迷你选项 | | 加权平均每股行权价 |
余额2021年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,527,643 | | | $ | 14.66 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | (635,318) | | | $ | 17.02 | |
余额2022年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 892,325 | | | $ | 12.97 | |
| | | | | | | |
完全授予并可行使的期权,2022年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 892,325 | | | $ | 12.97 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot选项 | | 加权平均每股行权价 | | 转换后的移动迷你选项 | | 加权平均每股行权价 |
余额2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
被没收 | — | | | $ | — | | | (6,240) | | | $ | 12.19 | |
已锻炼 | — | | | $ | — | | | (484,986) | | | $ | 15.26 | |
余额2021年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
| | | | | | | |
完全既得且可行使的期权,2021年9月30日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
WillScot选项
股票期权奖励的薪酬支出在简明合并经营报表的SG&A费用中确认为#美元0.2截至2021年9月30日的三个月为100万美元。股票期权奖励的薪酬支出在简明合并经营报表的SG&A费用中确认为#美元0.2百万美元和$0.6百万分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。
附注16-衍生品
于2018年,本公司与金融交易对手订立利率互换协议(“互换协议”),有效地将美元400.0根据公司的ABL贷款,将名义上的可变利率债务总额转化为固定利率债务。互换协议于2022年5月29日终止。根据掉期协议的条款,本公司收取相当于一个月伦敦银行同业拆息的浮动利率,并按3.06名义金额的%。根据掉期协议的条款,收款率为0.112021年12月31日。互换协议被指定为对本公司因ABL贷款的浮动利率波动而产生的利息支付现金流变化的风险进行对冲。
在资产负债表日,指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下:
| | | | | | | | | |
(单位:千) | 资产负债表账户 | | 2021年12月31日 |
利率互换 | 应计费用 | | $ | 5,259 | |
| | | |
利率互换的公允价值基于交易商对市场远期利率的报价,这是公允价值等级的第二级输入,并反映了公司将为涉及相同属性和到期日的合同收取或支付的金额。
下表披露了利率互换(不包括所得税的影响)对截至9月30日的9个月的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司的综合经营报表的影响:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
在OCI中确认的收益 | $ | 4,669 | | | $ | 8,528 | |
在收入中确认的收益的地点 | 利息支出,净额 | | 利息支出,净额 |
亏损从AOCI重新分类为收入(有效部分) | $ | (4,530) | | | $ | (8,967) | |
附注17-承付款和或有事项
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2022年9月30日,就这些未解决事项而言,本公司相信,合理可能亏损的金额或范围不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是个别亏损还是合计亏损。然而,这类问题的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
附注18-细分市场报告
该公司在以下地区运营三可报告的细分市场如下:北美模块化解决方案(“NA模块化”)、北美存储解决方案(“NA存储”)和英国存储解决方案(“UK存储”)。由于本公司采用集中化的营运资金管理方法,因此无法获得每个可报告部门的总资产。可报告部门之间的交易并不重要。
公司将EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息(收益)费用、所得税(收益)费用、折旧和摊销。本公司反映了对EBITDA(“调整后EBITDA”)的进一步调整,以排除某些非现金项目以及本公司认为与其核心和持续业务运营无关的交易或事件的影响。此外,首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩,如下文公司持续运营的综合收入与调整后的EBITDA的对账所示。管理层认为,评估不包括此类项目的部门业绩是有意义的,因为它提供了关于公司内在和持续经营结果的洞察力。本公司亦定期按部门评估毛利,以协助评估其经营表现。本公司认为经调整的EBITDA是一项重要指标,因为它反映各分部的业务表现,包括间接成本。
可报告的细分市场
下表列出了有关公司应报告的每个部门的某些信息R The截至2022年9月30日的三个月和九个月和2021年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 未分配成本1 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 271,271 | | | $ | 156,572 | | | $ | 19,692 | | | | | $ | 447,535 | |
交付和安装 | 84,373 | | | 42,643 | | | 5,821 | | | | | 132,837 | |
销售收入: | | | | | | | | | |
新单位 | 7,893 | | | 1,714 | | | 294 | | | | | 9,901 | |
出租单位 | 11,827 | | | 1,716 | | | 357 | | | | | 13,900 | |
总收入 | 375,364 | | | 202,645 | | | 26,164 | | | | | 604,173 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | |
租赁 | 81,385 | | | 26,334 | | | 4,179 | | | | | 111,898 | |
交付和安装 | 66,464 | | | 25,281 | | | 3,935 | | | | | 95,680 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
新单位 | 4,796 | | | 1,002 | | | 209 | | | | | 6,007 | |
出租单位 | 5,639 | | | 1,207 | | | 251 | | | | | 7,097 | |
租赁设备折旧 | 60,228 | | | 7,786 | | | 1,145 | | | | | 69,159 | |
毛利 | $ | 156,852 | | | $ | 141,035 | | | $ | 16,445 | | | | | $ | 314,332 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 140,673 | | | $ | 98,695 | | | $ | 11,971 | | | $ | — | | | $ | 251,339 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 79,345 | | | $ | 49,799 | | | $ | 5,622 | | | $ | 10,678 | | | $ | 145,444 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 81,052 | | | $ | 41,246 | | | $ | 4,605 | | | $ | — | | | $ | 126,903 | |
1未分配的SG&A费用包括股票补偿计划的非现金费用和整合被收购公司的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 219,736 | | | $ | 101,172 | | | $ | 21,691 | | | | | $ | 342,599 | |
交付和安装 | 58,017 | | | 28,330 | | | 5,563 | | | | | 91,910 | |
销售收入: | | | | | | | | | |
新单位 | 13,483 | | | 1,307 | | | 580 | | | | | 15,370 | |
出租单位 | 7,815 | | | 3,088 | | | 265 | | | | | 11,168 | |
总收入 | 299,051 | | | 133,897 | | | 28,099 | | | | | 461,047 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | |
租赁 | 59,260 | | | 14,393 | | | 4,314 | | | | | 77,967 | |
交付和安装 | 51,655 | | | 19,328 | | | 3,238 | | | | | 74,221 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
新单位 | 10,080 | | | 727 | | | 368 | | | | | 11,175 | |
出租单位 | 3,636 | | | 1,587 | | | 245 | | | | | 5,468 | |
租赁设备折旧 | 46,566 | | | 5,366 | | | 1,058 | | | | | 52,990 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | | | $ | 239,226 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | — | | | $ | 179,203 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 66,529 | | | $ | 39,314 | | | $ | 6,680 | | | $ | 14,823 | | | $ | 127,346 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | — | | | $ | 55,358 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 756,294 | | | $ | 409,491 | | | $ | 60,421 | | | | | $ | 1,226,206 | |
交付和安装 | 213,686 | | | 109,710 | | | 17,631 | | | | | 341,027 | |
销售收入: | | | | | | | | | |
新单位 | 21,258 | | | 4,064 | | | 910 | | | | | 26,232 | |
出租单位 | 31,482 | | | 6,082 | | | 1,310 | | | | | 38,874 | |
总收入 | 1,022,720 | | | 529,347 | | | 80,272 | | | | | 1,632,339 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | |
租赁 | 213,675 | | | 62,489 | | | 12,610 | | | | | 288,774 | |
交付和安装 | 174,498 | | | 70,364 | | | 11,268 | | | | | 256,130 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
新单位 | 12,297 | | | 2,578 | | | 594 | | | | | 15,469 | |
出租单位 | 16,125 | | | 4,090 | | | 908 | | | | | 21,123 | |
租赁设备折旧 | 166,552 | | | 22,241 | | | 3,435 | | | | | 192,228 | |
毛利 | $ | 439,573 | | | $ | 367,585 | | | $ | 51,457 | | | | | $ | 858,615 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 372,502 | | | $ | 243,282 | | | $ | 36,745 | | | $ | — | | | $ | 652,529 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 242,268 | | | $ | 146,189 | | | $ | 18,147 | | | $ | 38,715 | | | $ | 445,319 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 221,111 | | | $ | 95,699 | | | $ | 21,824 | | | $ | — | | | $ | 338,634 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位:千) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 未分配成本 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | | | | | |
租赁 | $ | 636,979 | | | $ | 267,489 | | | $ | 61,426 | | | | | $ | 965,894 | |
交付和安装 | 161,548 | | | 73,214 | | | 18,152 | | | | | 252,914 | |
销售收入: | | | | | | | | | |
新单位 | 27,814 | | | 5,355 | | | 2,746 | | | | | 35,915 | |
出租单位 | 28,316 | | | 11,381 | | | 1,214 | | | | | 40,911 | |
总收入 | 854,657 | | | 357,439 | | | 83,538 | | | | | 1,295,634 | |
| | | | | | | | | |
成本: | | | | | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | | | | | |
租赁 | 172,108 | | | 37,300 | | | 13,339 | | | | | 222,747 | |
交付和安装 | 147,514 | | | 51,811 | | | 10,638 | | | | | 209,963 | |
销售成本: | | | | | | | | | |
新单位 | 19,330 | | | 3,190 | | | 1,802 | | | | | 24,322 | |
出租单位 | 14,611 | | | 6,667 | | | 1,163 | | | | | 22,441 | |
租赁设备折旧 | 144,102 | | | 17,635 | | | 3,290 | | | | | 165,027 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | | | $ | 651,134 | |
其他选定数据: | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | — | | | $ | 499,359 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 192,285 | | | $ | 105,577 | | | $ | 19,949 | | | $ | 38,840 | | | $ | 356,651 | |
购买租赁设备和翻新 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | — | | | $ | 167,098 | |
下表列出了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的持续业务收入与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持续经营收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
持续经营的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 67,167 | | | 32,341 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 5,999 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 102,362 | | | 87,793 | |
折旧及摊销 | 86,225 | | | 69,449 | | | 243,123 | | | 216,820 | |
货币损失,净额 | 236 | | | 127 | | | 247 | | | 196 | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | — | | | 2,457 | | | 168 | | | 14,284 | |
交易成本 | — | | | 303 | | | 35 | | | 1,147 | |
整合成本 | 3,902 | | | 8,242 | | | 13,182 | | | 23,206 | |
股票补偿费用 | 7,180 | | | 6,157 | | | 22,628 | | | 14,305 | |
其他 | (316) | | | 1,106 | | | 3,518 | | | 1,393 | |
调整后的EBITDA | $ | 251,339 | | | $ | 179,203 | | | $ | 652,529 | | | $ | 499,359 | |
在截至2021年9月30日的三个月和九个月的重组成本中包括大约$1.4百万美元和美元7.2分别由于与本公司前总裁及首席运营官于2021年2月25日订立的过渡、分离及解除协议有关的若干股权奖励修订而确认。
附注19-每股收益
下表将基本计算的加权平均流通股与稀释计算的加权平均流通股进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
持续经营收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
非持续经营的收入 | 42,865 | | | 3,990 | | | 53,041 | | | 10,643 | |
净收入 | $ | 128,593 | | | $ | 61,103 | | | $ | 253,140 | | | $ | 85,921 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 213,637 | | | 225,998 | | | 219,312 | | | 227,558 | |
已发行股份的摊薄效应 | | | | | | | |
认股权证 | 1,812 | | | 3,722 | | | 1,816 | | | 4,112 | |
RSA | 8 | | | 4 | | | 17 | | | 25 | |
基于时间的RSU | 355 | | | 476 | | | 382 | | | 573 | |
基于性能的RSU | 1,067 | | | 618 | | | 1,279 | | | 751 | |
股票期权 | 1,049 | | | 1,050 | | | 1,127 | | | 1,066 | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股-摊薄 | 217,928 | | | 231,868 | | | 223,933 | | | 234,085 | |
为 截至2022年9月30日的三个月和九个月,555,790和788,183基于业绩的RSU的股票分别被排除在稀释每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反稀释的。截至2021年9月30日的三个月和九个月,不是权证、股份或期权未计入稀释后每股收益的计算。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)、我们的运营和我们目前的商业环境。MD&A是对本报告第一部分第1项所载我们的财务报表及其附注的补充,应与之一并阅读。本MD&A中对运营结果的讨论是在历史的基础上提出的,截至2022年9月30日或之前的三个月和九个月或之前的三个月和九个月。
综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。我们使用某些非GAAP财务指标来补充GAAP报告的结果,以突出管理层用来评估公司业绩的关键运营指标。GAAP财务信息与已披露的非GAAP措施的对账在非GAAP财务措施的对账部分提供。
执行摘要和展望
我们是一家领先的商业服务提供商,专注于创新的灵活工作空间和便携式存储解决方案。我们为美国(美国)、加拿大、墨西哥和英国(英国)所有经济部门的不同终端市场提供服务。截至2022年9月30日,我们的分支机构网络包括大约260个分支机构地点和额外的配送中心,为超过85,000名客户提供服务。我们为客户提供广泛的“随时可用”模块化空间和便携式存储解决方案,其中超过167,000个模块化空间单元和超过239,000个便携式存储单元在我们的机队中,相当于超过1.3亿平方英尺的可搬迁空间。
我们主要向客户出租而不是销售我们的模块化和便携式存储单元,这带来了高度多样化和可预测的经常性收入流。超过90%的新租赁订单是基于我们的标准租赁协议、预先协商的主租赁或国家账户协议。初始租期各不相同,我们的租约通常在初始租期后按月续期。我们的租赁收入是高度可预测的,这是由于其经常性以及我们租赁组合的潜在稳定性和多样化。此外,鉴于我们的客户重视灵活性,他们一贯按月延长租约或续签,因此我们的模块化空间和便携式存储设备租赁组合的平均有效期限(不包括季节性便携式存储设备)约为30个月。我们通过出售新的和二手的单位来补充我们的核心租赁业务,使我们能够利用规模,实现购买效益,并重新部署我们租赁车队中使用的资本。
我们的客户在多元化的终端市场开展业务,包括建筑、商业和工业、零售和批发贸易、能源和自然资源、教育、政府和机构以及医疗保健。我们运营模式的核心是能够跨终端市场重新部署标准化资产,就像我们在2020年和2021年所做的那样,以满足与新冠肺炎相关的医疗保健和政府部门的新兴需求,以及与社交距离相关的更大空间需求。我们跟踪几个市场领先指标来预测需求,包括与我们两个最大的终端市场--商业和工业部门以及建筑部门--相关的指标,在截至2022年9月30日的三个月中,这两个指标分别约占我们收入的47%和41%。
我们仍然专注于我们的核心优先事项,即通过增加租赁单位(包括有机和并购)来增加租赁收入,通过增值产品和服务(“VAP”)向我们的客户提供“随时可用的”解决方案,以及不断改善整体客户体验。
重大发展
资产剥离
2022年9月30日,我们以3.195亿美元的价格出售了Tank and Pump Solutions(“Tank and Pump”)业务。出售所得将用于支持我们核心模块化和存储运营部门的持续再投资以及其他资本分配优先事项。根据ASC 205-20,财务报表列报--非持续经营,我们确定在2022年第三季度符合非持续业务列报标准,Tank和Pump在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的业绩在简明综合运营报表内的非持续业务收入中报告,剥离业务的资产和负债的账面价值在截至2021年12月31日的简明综合资产负债表中列报待售资产和负债。进一步资料见简明合并财务报表附注3。
作为资产剥离的一部分,公司与买方签订了惯常的过渡服务协议,以协助他们过渡某些职能,包括但不限于信息技术、会计和人力资源,为期六个月,买方有权将协议延长至多十二个月。在出售油罐和泵业务后,将不会有重大的持续参与。
通货膨胀和供应链问题
与许多其他组织一样,我们在建材、劳动力、运输和燃料等大多数投入成本上都面临着通胀压力。通货膨胀增加了新建单位和翻新现有单位的资本成本。然而,鉴于我们的规模和强劲的费率表现,我们相信我们能够很好地驾驭通胀环境,并在这段成本上升的时期持续推动利润率的提高。此外,由于我们的大部分收入来自将我们现有的租赁车队单位出租给客户,而我们为维护这些单位而购买的材料主要是一般建筑材料,因此到目前为止,我们没有遇到重大的供应链问题。
资产收购
在2022年第三季度,我们以1.047亿美元现金收购了几个实体的某些资产和负债,其中主要包括大约7,600个存储单元和3,000个模块单元。与过去四个季度最近的其他收购相结合,我们从13家地区和本地存储和模块化公司收购了资产和负债,主要包括16,800个存储单元和9,700个模块单元。
股份及认股权证回购
在截至2022年9月30日的9个月内,我们回购并注销了33,965份2018年权证,金额为60万美元。此外,在截至2022年9月30日的9个月内,2018年认股权证中的1,037,379股以无现金方式行使,发行了631,863股普通股。2022年9月30日,3,006,8292018年的认股权证中有未偿还的。
于截至2022年9月30日止九个月内,我们共购回14,575,160股普通股及股份等价物5.244亿美元,包括回购的权证。截至2022年9月30日,我们拥有8.633亿美元根据我们的股票回购计划,剩余的10亿美元股票回购授权。鉴于我们的增长战略和自由现金流的可预测性,我们相信回购将是一项重新出现的资本配置优先事项。
第三季度亮点
除非另有说明,与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月,我们财务业绩的主要驱动因素包括:
•持续经营的总收入增加了1.432亿美元,增幅为31.1%,这归因于业务的有机收入增长以及收购的影响。租赁收入增加1.049亿美元,增幅30.6%,交付和安装收入增加4090万美元,增幅44.5%。此外,出租单位销售额增加270万美元,或24.1%,新单位销售收入减少550万美元,或35.7%。我们估计,最近在过去四个季度完成的收购为截至2022年9月30日的三个月的总收入贡献了约2240万美元。
租赁收入的主要驱动因素包括:
–在所有细分市场中,租赁的平均便携式存储单元增加了41,048个,或25.1%,而模块空间租赁的平均单元增加了4,153个,或3.8%。总平均租金单位约53%的增长是由最近收购增加的租金单位推动的,其余47%是由2021年至2022年期间有机交付活动的增加和回报活动的减少推动的。
–模块化空间的平均月租金上涨140美元,涨幅18.3%,至907美元,原因是NA模块化和NA存储细分市场的强劲定价表现。在北美模块化部分,模块化空间的平均月租金增加了157美元,或18.8%,在北美存储部分,增加了144美元,或23.9%。由于英镑疲软,英国存储部门的模块化空间月平均租金下降了63美元,降幅为13.9%,以当地货币计算,上涨了1 GB,涨幅为0.3%。
–平均便携式存储设备月租金上涨37美元,涨幅25.5%,至182美元,原因是我们的价格管理工具和流程导致定价上涨,高利用率进一步支持了价格上涨,以及我们的季节性零售业务早些时候进入第三季度。
–与2021年同期相比,便携式存储单元的平均使用率上升了500个基点,达到88.9%,这是由于2022年的需求增加,包括与2021年同期相比,我们的季节性零售业务提早进入第三季度。模块化空间单元的平均利用率下降了120个基点,至68.9%。
•NA模块化部门的收入占截至2022年9月30日的三个月综合收入的62.1%,增加了7630万美元,增幅为25.5%,达到3.754亿美元。增长是由我们的核心推动的
租赁收入增长5160万美元,增长23.5%,这是由于定价和增值产品的持续增长。与2021年相比,交付和安装收入增加了2640万美元,增幅为45.5%,这是由于新交付和退货的定价增加以及交货量增加所致。出租单位销售额增加了400万美元,增幅为51.3%,新单位销售额下降了560万美元,降幅为41.5%。截至2022年9月30日的三个月,NA模块化部门的收入驱动因素包括:
–模块化空间的平均月租金为991美元,同比增长18.8%,这是我们长期价格优化计划和VAPS在我们投资组合中渗透机会的延续。
–平均模块租金单位同比增长3,146个,涨幅3.7%,主要是由最近收购增加的租金单位推动的。
–与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,模块化空间的月平均利用率增加了20个基点至67.8%。
•在截至2022年9月30日的三个月中,NA存储部门的收入占综合收入的33.5%,增加了6870万美元,增幅为51.3%,达到2.026亿美元。这一增长是由我们的核心租赁收入增长5540万美元或54.7%推动的,这是由于2021年至2022年期间随着经济活动与2020年相比出现反弹,交付活动大幅增加,导致租金单位增加,最近的收购活动,以及定价和增值产品的增加。与2021年相比,交付和安装收入增加了1430万美元,增长了50.5%,这是由于对新项目交付的需求增加,以及对新交付和退货的定价增加。出租单位销售额减少140万美元,降幅45.2%,新单位销售额增加40万美元,增幅30.8%。
NA截至2022年9月30日的三个月的存储部门收入驱动因素包括:
•便携式存储的平均月租金为197美元,同比增长27.1%,这是由于我们的价格管理工具和流程,进一步支持了高利用率,以及我们的季节性零售业务早些时候进入第三季度的加速。模块化空间的平均月租金为746美元,同比增长23.9%,这是价格优化和VAPS渗透机会增加带来的早期好处的结果。
•平均租赁的便携式存储单元同比增加了38,823个,增幅为28.3%。有机活动的增加推动平均便携式存储单元租金上涨约14%,或租金上涨19,000个单位,其中包括我们季节性零售业务第三季度的加速增长。其余约20,000个租金单位的增长是由最近收购中增加的单位推动的。由于有机交付活动的增加以及大约600个收购的租赁单位,平均租赁模块空间单位同比增长1,736个,或10.6%。
•与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的平均便携式存储月利用率增加了560个基点,达到88.8%。与截至2021年9月30日的三个月相比,在截至2022年9月30日的三个月中,模块化空间的月平均利用率下降了390个基点,降至73.7%。
•在截至2022年9月30日的三个月中,英国存储部门的收入占综合收入的4.3%,减少了190万美元,降幅6.8%,至2620万美元,调整后的EBITDA减少了130万美元,降幅9.8%,至1200万美元,完全是由于英镑相对于美元的疲软。不利的汇率波动使调整后的EBITDA减少了200万英镑。以当地货币计算,收入同比增长9.1%,这是由于便携式存储设备平均月租金增长13.6%,移动存储设备平均租金增长8.4%,调整后的EBITDA同比增长5.7%。
•截至2022年9月30日的三个月,持续运营产生的收入为8570万美元,比截至2021年9月30日的三个月增加了2860万美元,增幅为46.8%。截至2022年9月30日的三个月,包括非持续业务收入在内的净收入为1.286亿美元。
•截至2022年9月30日的三个月,持续运营产生的调整后EBITDA为2.513亿美元,与2021年同期相比增加了7210万美元,增幅为40.2%。这一增长主要是由于租赁毛利润的增加。包括剥离储罐和泵部门的非连续性业务的结果在内,调整后的EBITDA为2.64亿美元。
▪2022年第三季度经调整的综合EBITDA利润率为41.6%,较上年同期增长270个基点,原因是数量和定价增加导致租赁、交付和安装利润率增加,但销售、一般和行政费用增加部分抵消了利润率的影响。
•截至2022年9月30日的三个月产生的自由现金流为8340万美元,与2021年同期相比增加了490万美元。经营活动提供的净现金增加800万美元,达到2.104亿美元。用于投资活动的现金净额,不包括收购和出售停产
运营增加了3860万美元,达到1.27亿美元,以支持2022年期间交付活动的增加,因为经济活动比2021年有所反弹,相关单位的租金增长。
•在截至2022年9月30日的三个月中,通过回购530万股普通股和股票等价物向股东返还了1.975亿美元,并完成了四笔收购,总计约7,600个存储单元和3,000个模块单元,价格为1.047亿美元。我们相信,自由现金流的可预测性使我们能够机会主义地追求多种资本配置优先事项,包括投资于我们在市场中看到的有机机会,继续我们的去杠杆化轨迹,机会主义地执行增值收购,以及向股东返还资本。
持续经营的综合结果
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的简明综合经营报表如下。
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| 截至9月30日的三个月, | 2022 vs. 2021 $ Change |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | |
租赁 | $ | 447,535 | | | $ | 342,599 | | | $ | 104,936 | |
交付和安装 | 132,837 | | | 91,910 | | | 40,927 | |
销售收入: | | | | | |
新单位 | 9,901 | | | 15,370 | | | (5,469) | |
出租单位 | 13,900 | | | 11,168 | | | 2,732 | |
总收入 | 604,173 | | | 461,047 | | | 143,126 | |
成本: | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | |
租赁 | 111,898 | | | 77,967 | | | 33,931 | |
交付和安装 | 95,680 | | | 74,221 | | | 21,459 | |
销售成本: | | | | | |
新单位 | 6,007 | | | 11,175 | | | (5,168) | |
出租单位 | 7,097 | | | 5,468 | | | 1,629 | |
租赁设备折旧 | 69,159 | | | 52,990 | | | 16,169 | |
毛利 | 314,332 | | | 239,226 | | | 75,106 | |
费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 145,444 | | | 127,346 | | | 18,098 | |
| | | | | |
其他折旧及摊销 | 17,066 | | | 16,459 | | | 607 | |
租赁减值费用及其他相关费用 | — | | | 601 | | | (601) | |
重组成本 | — | | | 1,856 | | | (1,856) | |
货币损失,净额 | 236 | | | 127 | | | 109 | |
其他(收入)费用,净额 | (2,526) | | | 1,475 | | | (4,001) | |
营业收入 | 154,112 | | | 91,362 | | | 62,750 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 9,159 | |
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所得税前持续经营所得 | 115,947 | | | 62,356 | | | 53,591 | |
持续经营的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 24,976 | |
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持续经营收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 28,615 | |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较
收入:截至2022年9月30日的三个月,总营收增加了1.432亿美元,增幅为31.1%,从截至2021年9月30日的三个月的4.61亿美元增至6.042亿美元。与2021年同期相比,租赁收入增加1.049亿美元,或30.6%,这是由于定价和增值产品的改善,以及随着经济活动相对于2020年和最近的收购活动的反弹,2021年和2022年期间交付活动的显著增加,平均租金便携式存储单元增加了41,048个。交付和安装收入增加4,090万美元,或44.5%,原因是整体活动增加,以及由于我们有能力转嫁不断增加的燃料成本和一般价格上涨而提高定价。出租单位销售额增加270万美元,增幅24.1%,新单位销售额下降550万美元,降幅35.7%。我们估计,最近在过去四个季度完成的收购为截至2022年9月30日的三个月的总收入贡献了约2240万美元。
截至2022年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的总平均租金单位分别为318,281个及273,080个,增幅为45,201个,或16.6%。在这一增长中,通过最近的收购增加了大约20 000个便携式存储单元和4 000个租赁的模块化空间单元。在强劲的需求和收购的推动下,截至2022年9月30日的三个月,便携式存储平均租赁单位增加了41,048个单位,增幅为25.1%。在截至2022年9月30日的三个月内,便携式存储单元的平均使用率为88.9%,而
2021年同期为83.9%。截至2022年9月30日的三个月,模块化空间平均租金单位比截至2021年9月30日的三个月增加了4,153个单位,增幅3.8%,主要是由收购推动的。在截至2022年9月30日的三个月内,模块空间单元的平均利用率为68.9%,而2021年同期为70.1%。
在截至2022年9月30日的三个月里,模块化空间的平均月租金上涨了18.3%,达到907美元。所有相关细分市场的定价都有所改善。在北美模块化部分,模块空间的平均月租金增加了157美元,或18.8%,达到991美元;在北美存储部分,增加了144美元,或23.9%。价格上涨是由于我们的长期价格优化计划和VAPS在整个北美模块化部门的渗透机会的继续,以及在整个北美存储部门早期应用这些相同的价格管理工具和流程。NA存储部门也继续从VAPS渗透率增加的机会中获得早期好处。
在我们的价格管理工具和流程的推动下,截至2022年9月30日的三个月,便携式存储设备的平均月租金增长了25.5%,达到182美元,这进一步支持了高利用率和我们的季节性零售业务早些时候进入第三季度的提速。
毛利:截至2022年和2021年9月30日的三个月,我们的毛利率百分比分别为52.0%和51.9%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,我们调整后的毛利百分比(不包括折旧的影响)分别为63.5%和63.4%。截至2022年9月30日的三个月,毛利润增加了7510万美元,增幅为31.4%,从截至2021年9月30日的三个月的2.392亿美元增至3.143亿美元。毛利润的增长是由于租赁毛利润增加了7100万美元,交付和安装毛利润增加了1940万美元,新的和租赁单位的销售利润率增加了80万美元。这些增长主要是由于便携式存储和模块化空间单元的每月平均租金有利、交付和安装定价增加,以及租金上涨和活动水平增加推动交付和安装收入增加,部分抵消了由于本季度活动水平上升以及我们许多成本类别的通胀压力而导致的可变成本增加。由于对我们租赁设备的资本投资,包括最近收购的影响,折旧增加了1620万美元。
SG&A:截至2022年9月30日的三个月,销售、一般和行政费用(“SG&A”)增加了1810万美元,增幅为14.2%,达到1.454亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为1.273亿美元。不包括股票薪酬的员工成本增加了1,220万美元,或20.6%,这是由于SG&A员工人数增加了12%,以支持有机和无机增长、工资增长以及因实现增长而增加的可变薪酬。截至2022年9月30日的三个月,股票薪酬支出增加了100万美元,达到720万美元,而截至2021年9月30日的三个月为620万美元。截至2022年9月30日的三个月,整合成本减少了430万美元,降至390万美元,而截至2021年9月30日的三个月,整合成本为820万美元。其余增加的主要原因是经济活动增加和通货膨胀增加,包括入住率和写字楼费用、法律和专业费用、保险、差旅费用和营销费用增加。
其他折旧和摊销:截至2022年9月30日的三个月,其他折旧和摊销增加了60万美元,达到1710万美元,而截至2021年9月30日的三个月为1650万美元。这一增长是由于车辆、建筑物和设备折旧增加所致。
租赁减值费用及其他相关费用:截至2022年9月30日的三个月的租赁减值支出和其他相关费用为0美元,而截至2021年9月30日的三个月为60万美元。下降的原因是,与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月关闭的门店较少。
重组成本:在截至2021年9月30日的三个月里,重组成本为190万美元,主要是由于合并导致裁员而产生的员工解雇成本。
货币损失,净额:在截至2022年9月30日的三个月中,货币损失净额从截至2021年9月30日的三个月的10万美元增加到20万美元。这一变化主要归因于外币汇率变化对以子公司功能货币以外的货币计价的公司间应收账款和应付款的影响。
其他(收入)支出,净额:在截至2022年9月30日的三个月中,其他(收入)支出净额为250万美元,而截至2021年9月30日的三个月的支出为150万美元。截至2022年9月30日的三个月的其他收入净额为250万美元,主要与2021年美国墨西哥湾沿岸地区飓风艾达相关季度的保险赔偿有关。
利息支出:截至2022年9月30日的三个月的利息支出增加920万美元,或31.7%,从截至2021年9月30日的三个月的2,900万美元增加到3,820万美元,这是由于未偿还借款增加,以及基准利率上升导致ABL贷款的加权平均利率上升,但部分被2022年6月30日的有利利润率下降所抵消
对信贷安排的修正。有关我们债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注10。
所得税支出:截至2022年9月30日的三个月,所得税支出增加了2500万美元,达到3020万美元,而截至2021年9月30日的三个月,所得税支出为520万美元。支出的增加是由截至2022年9月30日的三个月的税前收入增长推动的。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的简明综合经营报表如下。
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| 截至9月30日的9个月, | 2022 vs. 2021 $ Change |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | |
租赁和服务收入: | | | | | |
租赁 | $ | 1,226,206 | | | $ | 965,894 | | | $ | 260,312 | |
交付和安装 | 341,027 | | | 252,914 | | | 88,113 | |
销售收入: | | | | | |
新单位 | 26,232 | | | 35,915 | | | (9,683) | |
出租单位 | 38,874 | | | 40,911 | | | (2,037) | |
总收入 | 1,632,339 | | | 1,295,634 | | | 336,705 | |
成本: | | | | | |
租赁和服务成本: | | | | | |
租赁 | 288,774 | | | 222,747 | | | 66,027 | |
交付和安装 | 256,130 | | | 209,963 | | | 46,167 | |
销售成本: | | | | | |
新单位 | 15,469 | | | 24,322 | | | (8,853) | |
出租单位 | 21,123 | | | 22,441 | | | (1,318) | |
租赁设备折旧 | 192,228 | | | 165,027 | | | 27,201 | |
毛利 | 858,615 | | | 651,134 | | | 207,481 | |
费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 445,319 | | | 356,651 | | | 88,668 | |
| | | | | |
其他折旧及摊销 | 50,895 | | | 51,793 | | | (898) | |
租赁减值费用及其他相关费用 | 254 | | | 2,328 | | | (2,074) | |
重组成本 | (86) | | | 11,956 | | | (12,042) | |
货币损失,净额 | 247 | | | 196 | | | 51 | |
其他(收入)费用,净额 | (7,642) | | | 202 | | | (7,844) | |
营业收入 | 369,628 | | | 228,008 | | | 141,620 | |
利息支出 | 102,362 | | | 87,793 | | | 14,569 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | 26,597 | | | (26,597) | |
债务清偿损失 | — | | | 5,999 | | | (5,999) | |
所得税前持续经营所得 | 267,266 | | | 107,619 | | | 159,647 | |
所得税费用 | 67,167 | | | 32,341 | | | 34,826 | |
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持续经营收入 | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | | | $ | 124,821 | |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的比较
收入:在截至2022年9月30日的9个月中,总收入从截至2021年9月30日的12.956亿美元增加到16.323亿美元,增幅为26.0%。与2021年同期相比,租赁收入增加2.603亿美元,增幅26.9%,原因是经济活动和收购增加,以及定价和增值产品的改善,导致平均模块化空间和便携式存储单元租金增加38,780个。交付和安装收入增加了8810万美元,或34.8%,这是由于整体活动增加,以及由于我们有能力转嫁燃料成本上升和价格普遍上涨而提高价格。出租单位销售额下降了200万美元,降幅为4.9%,新单元销售额下降了970万美元,降幅为27.0%。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,总平均租金单位分别为302,444个和263,664个。与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月,模块化空间平均租金单位增加了2,787个单位,增幅为2.5%。在截至2022年9月30日的9个月里,模块化空间的平均月租金上涨了17.3%,达到853美元。截至2022年9月30日的9个月,便携式存储平均租金单位增加了35,993个单位,增幅为23.5%。截至2022年9月30日的9个月,便携式存储设备的平均月租金上涨了22.1%,达到171美元。在截至2022年9月30日的9个月内,模块空间单元的平均利用率为68.9%,而2021年同期为70.2%。截至2022年9月30日的9个月内,便携式存储设备的平均利用率为86.4%,而2021年同期为78.7%。
毛利:截至2022年和2021年9月30日的9个月,我们的毛利率百分比分别为52.6%和50.3%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们调整后的毛利百分比(不包括折旧的影响)分别为64.4%和63.0%。在截至2022年9月30日的九个月中,毛利润增加了2.075亿美元,增幅为31.9%,从截至2021年9月30日的九个月的6.511亿美元增至8.586亿美元。毛利增加的原因是租赁毛利增加了1.942亿美元,交付和安装毛利增加了4200万美元,但部分被160万美元的新的和租赁单位销售利润率的减少所抵消。租赁毛利润以及交付和安装毛利润的增长是由于模块化空间和便携式存储单元的有利月平均租金、交付和安装定价的增加,以及租金上涨和活动水平的增加推动了交付和安装收入的增加。折旧增加到1.922亿美元,这是通过收购和对我们租赁设备进行资本投资而获得的机队的结果。
SG&A:截至2022年9月30日的9个月,SG&A增加了8860万美元,增幅24.8%,达到4.453亿美元,而截至2021年9月30日的9个月,SG&A增加了3.567亿美元。不包括股票薪酬的员工成本增加了4530万美元,或27.2%,这是由于SG&A员工人数增加了13%,以支持有机和无机增长、工资增长以及因实现增长而增加的可变薪酬。截至2022年9月30日的9个月,股票薪酬支出增加了830万美元,达到2260万美元,而截至2021年9月30日的9个月,股票薪酬支出为1430万美元。截至2022年9月30日的9个月,整合成本减少了1,000万美元,至1,320万美元,而截至2021年9月30日的9个月为2,320万美元。其余增加的主要原因是经济活动增加和通货膨胀增加,包括入住率和写字楼费用、法律和专业费用、保险、差旅费用和营销费用增加。
其他折旧和摊销:在截至2022年9月30日的9个月中,其他折旧和摊销减少了90万美元,降至5090万美元,而截至2021年9月30日的9个月为5180万美元。
租赁减值费用及其他相关费用:截至2022年9月30日的9个月,租赁减值支出和其他相关费用为30万美元,而截至2021年9月30日的9个月为230万美元。
重组成本:在截至2021年9月30日的9个月中,该公司记录了1200万美元的重组成本,主要是由于合并导致裁员而产生的员工离职成本。720万美元的员工解雇费用是以股票结算的,这是非现金、非经常性的,不包括在股票薪酬费用中。
货币损失,净额:截至2022年9月30日的9个月,货币损失净额为20万美元,与截至2021年9月30日的9个月持平。
其他收入,净额:截至2022年9月30日的9个月,其他收入净额为760万美元,而截至2021年9月30日的9个月的支出为20万美元。这一增长主要归因于本期与2021年美国墨西哥湾沿岸地区的飓风艾达有关的保险追回。
利息支出:截至2022年9月30日的9个月的利息支出从截至2021年9月30日的9个月的8780万美元增加到1.024亿美元,这是由于未偿还借款增加,以及基准利率上升导致ABL贷款的加权平均利率上升,但部分被2022年6月30日信贷安排修正案导致的有利利润率下降所抵消。有关我们债务的进一步讨论,请参阅简明综合财务报表附注10。
普通股认股权证负债的公允价值损失:在截至2021年9月30日的9个月中,普通股认股权证负债的公允价值亏损为2660万美元,这主要是由于普通股认股权证负债的估计公允价值发生了变化。在2021年5月之后,没有2015年的私募认股权证未偿还。
债务清偿损失:在截至2021年9月30日的9个月中,该公司赎回了其2025年担保票据未偿还本金1.235亿美元,并记录了600万美元的债务清偿亏损。在截至2022年9月30日的9个月里,没有类似的交易。
所得税支出:截至2022年9月30日的9个月,所得税支出增加了3490万美元,达到6720万美元,而截至2021年9月30日的9个月,所得税支出为3230万美元。支出的增长是由截至2022年9月30日的9个月的税前收入增长推动的。
业务细分结果
在剥离储罐和泵部门之后,该公司在以下三个可报告的部门开展业务:NA模块化、NA存储和英国存储。NA模块化代表北美模块化业务的活动。NA存储代表北美便携式存储业务的活动。UK Storage代表了英国所有模块化和便携式存储业务的成果。在2021年第三季度,NA模块部门内的大部分便携式存储产品业务过渡到了NA存储部门,从2021年第三季度开始的相关收入、支出和运营指标被转移到了NA存储部门,这意味着每个季度从NA模块部门到NA存储部门的收入和毛利约为500万美元。鉴于其相对的非实质性,这一调整没有对前几个期间的历史分部结果进行。
下表和讨论总结了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的可报告部门财务信息。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月的比较
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| 截至2022年9月30日的三个月 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 总计 |
收入 | $ | 375,364 | | | $ | 202,645 | | | $ | 26,164 | | | $ | 604,173 | |
毛利 | $ | 156,852 | | | $ | 141,035 | | | $ | 16,445 | | | $ | 314,332 | |
调整后的EBITDA | $ | 140,673 | | | $ | 98,695 | | | $ | 11,971 | | | $ | 251,339 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 81,052 | | | $ | 41,246 | | | $ | 4,605 | | | $ | 126,903 | |
出租的平均模块空间单位 | 87,364 | | | 18,052 | | | 8,569 | | | 113,985 | |
平均模块空间利用率 | 67.8 | % | | 73.7 | % | | 71.5 | % | | 68.9 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 991 | | | $ | 746 | | | $ | 391 | | | $ | 907 | |
平均租赁便携式存储单元 | 556 | | | 175,946 | | | 27,794 | | | 204,296 | |
平均移动存储利用率 | 63.1 | % | | 88.8 | % | | 89.7 | % | | 88.9 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 227 | | | $ | 197 | | | $ | 88 | | | $ | 182 | |
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| 截至2021年9月30日的三个月 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 总计 |
收入 | $ | 299,051 | | | $ | 133,897 | | | $ | 28,099 | | | $ | 461,047 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | $ | 239,226 | |
调整后的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | 179,203 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | 55,358 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,218 | | | 16,316 | | | 9,298 | | | 109,832 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 77.6 | % | | 83.4 | % | | 70.1 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 834 | | | $ | 602 | | | $ | 454 | | | $ | 767 | |
平均租赁便携式存储单元 | 493 | | | 137,123 | | | 25,632 | | | 163,248 | |
平均移动存储利用率 | 48.0 | % | | 83.2 | % | | 89.1 | % | | 83.9 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 179 | | | $ | 155 | | | $ | 90 | | | $ | 145 | |
NA模块化
收入:在截至2022年9月30日的三个月中,总营收增加了7630万美元,增幅为25.5%,从截至2021年9月30日的三个月的2.991亿美元增至3.754亿美元。这一增长主要是由于租赁收入增加了5160万美元,或23.5%,模块化交付和安装收入增加了2640万美元,或45.5%,租赁单位销售收入增加了400万美元,或51.3%。新单位销售额下降了560万美元,降幅为41.5%,部分抵消了这一影响。在截至2022年9月30日的三个月里,模块空间的平均月租金上涨了18.8%,达到991美元,这是由于我们继续实施长期价格优化计划和VAPS渗透机会
在我们的投资组合中。租赁的平均模块化空间单位同比增加3,146个,或3.7%,主要是由于收购。
毛利:截至2022年9月30日的三个月,毛利润从截至2021年9月30日的1.279亿美元增加到1.569亿美元,增幅为22.7%。毛利润百分比收缩100个基点,至41.8%。毛利润的增长是由于租赁毛利润增加,增加了2,950万美元,即18.4%,这是由于包括VAPS在内的定价改善所推动的。在截至2022年9月30日的三个月中,租赁毛利润的增长得到了交付和安装毛利润1160万美元的进一步补充,以及租赁单位销售毛利润200万美元的增长。这些增长被租赁设备折旧增加1,360万美元所部分抵消,这些折旧涉及对我们租赁设备的资本投资以及作为收购的一部分而购买的机队,以及新单位销售毛利减少30万美元。
调整后的EBITDA:截至2022年9月30日的三个月,调整后的EBITDA增加了3390万美元,增幅为31.8%,从截至2021年9月30日的三个月的1.068亿美元增至1.407亿美元。调整后的EBITDA利润率增加176个基点,达到37.5%。这一增长是由于上文讨论的更高的租赁和交付以及安装毛利润所推动的。在截至2022年9月30日的三个月中,不包括离散项目的SG&A与截至2021年9月30日的三个月相比增加了1280万美元,或19.2%,以支持更高的员工水平,包括有机和无机增长、工资增长以及因增长而增加的可变薪酬、办公和占用成本的增加、差旅费用的增加以及订阅、法律和专业费用的增加。
租赁设备的资本支出:在截至2022年9月30日的三个月中,租赁设备和翻新的购买额增加了4,930万美元,增幅为155.0%,从截至2021年9月30日的三个月的3,180万美元增至8,110万美元。净舰队资本支出增加4,530万美元,涨幅188.8%,至6,920万美元。这些增长是由于翻新增加,以及新机队和VAPS采购量的增加,以及通胀压力的进一步增加。
NA存储
收入:截至2022年9月30日的三个月,总收入为6870万美元,增幅为51.3%,从截至2021年9月30日的三个月的1.339亿美元增至2.026亿美元。与去年同期相比,本季度的租赁收入增加了5540万美元。模块化空间平均租金单位同比增长10.6%,模块化空间月平均租金同比增长23.9%,这主要是由于新交付产品的价格上涨所致。租赁的便携式存储单元增加了38,823个,涨幅28.3%。有机活动的增加推动平均便携式存储单元租金增加约14.0%或19,000个租金单位,包括我们季节性零售业务第三季度的提速。其余约20,000个租金单位的增长是由最近收购中增加的单位推动的。由于我们的价格管理工具和流程,以及高利用率的进一步支持,以及我们季节性零售业务早些时候进入第三季度,便携式存储的平均月租金同比增长27.1%。与2021年相比,交付和安装收入同比增加1430万美元,原因是对新项目交付的需求增加,以及新交付和退货的定价增加。与去年同期相比,销售收入减少了100万美元。
毛利:截至2022年9月30日的三个月,毛利润增加了4850万美元,增幅为52.4%,达到1.41亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利润为9250万美元。毛利率上升50个基点,达到69.6%。如上所述,在数量增加和定价增加的推动下,租赁活动的毛利润同比增加了4350万美元。在交付和安装方面,毛利润增加了840万美元。销售毛利润减少90万美元,至120万美元。
调整后的EBITDA:截至2022年9月30日的三个月,调整后的EBITDA增加了3960万美元,增幅为66.9%,从截至2021年9月30日的三个月的5910万美元增至9870万美元。调整后的EBITDA利润率增加了455个基点,达到48.7%。调整后EBITDA的增长主要是由于如上所述租赁毛利的增加,但被SG&A的增加部分抵消。不包括与收购相关的成本和基于股票的薪酬,SG&A在这一部门增加了1,050万美元。增加的原因是人员费用增加,包括支持商业活动增加的佣金和其他可变薪酬、差旅费用增加以及订阅费和专业费用增加。
租赁设备的资本支出:在截至2022年9月30日的三个月中,租赁设备和翻新的购买量增加了2,930万美元,增幅为246.2%,从截至2021年9月30日的三个月的1,190万美元增至4,120万美元。净舰队资本支出增加3,070万美元,涨幅347.6%,至3,950万美元。租赁设备和翻新的采购增加,主要是因为在此期间为支持有机增长而增加了便携式储存容器的采购。
英国存储
收入:由于美元走强,截至2022年9月30日的三个月,总收入从截至2021年9月30日的2,810万美元下降至2,620万美元,降幅为6.8%。以当地货币计算,总收入增加了180万GB,达到2220万GB。与去年同期相比,本季度的租赁收入减少了200万美元。以当地货币计算,租赁收入增加了100万GB,达到1670万GB。模空间
平均租金单位下降7.8%,而便携式存储单位租金上升8.4%。包括汇率波动的影响,模块化空间单元的平均月租金同比下降13.9%,便携式存储单元的平均月租金同比下降2.2%。以当地货币计算,模块化空间单元的平均月租金同比增长0.3%,便携式存储的平均月租金同比增长13.6%。交付和安装收入同比增加20万美元。以当地货币计算,交付和安装收入增加了90万GB,达到500万GB。与去年同期相比,销售收入减少了10万美元。按当地货币计算,销售收入减少了10万英磅,降至60万英磅。
毛利:由于美元走强,截至2022年9月30日的三个月的毛利润下降了250万美元,降幅为13.2%,从截至2021年9月30日的三个月的1890万美元降至1640万美元。以当地货币计算,毛利润增加了30万GB,增幅为2.0%。
调整后的EBITDA:截至2022年9月30日的三个月,调整后的EBITDA减少了130万美元,降幅为9.8%,从截至2021年9月30日的三个月的1330万美元减少到1200万美元,调整后的EBITDA利润率从47.2%收缩到45.8%。这一下降是由于上文讨论的由不利的汇率波动推动的不利毛利润造成的,但被减少的110万美元的SG&A部分抵消。以当地货币计算,调整后的EBITDA增加了60万GB,增幅为5.7%。
租赁设备的资本支出:在截至2022年9月30日的三个月中,租赁设备和翻新的购买量减少了700万美元,降幅为60.3%,从截至2021年9月30日的三个月的1160万美元降至460万美元。净舰队资本支出减少710万美元,至420万美元,降幅62.7%。租赁设备和翻新采购减少的主要原因是与前一年相比,便携式储存集装箱的采购减少。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的比较
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| 截至2022年9月30日的9个月 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 总计 |
收入 | $ | 1,022,720 | | | $ | 529,347 | | | $ | 80,272 | | | $ | 1,632,339 | |
毛利 | $ | 439,573 | | | $ | 367,585 | | | $ | 51,457 | | | $ | 858,615 | |
调整后的EBITDA | $ | 372,502 | | | $ | 243,282 | | | $ | 36,745 | | | $ | 652,529 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 221,111 | | | $ | 95,699 | | | $ | 21,824 | | | $ | 338,634 | |
出租的平均模块空间单位 | 86,310 | | | 18,223 | | | 8,470 | | | 113,003 | |
平均模块空间利用率 | 67.5 | % | | 74.7 | % | | 72.0 | % | | 68.9 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 936 | | | $ | 673 | | | $ | 409 | | | $ | 853 | |
平均租赁便携式存储单元 | 498 | | | 161,331 | | | 27,612 | | | 189,441 | |
平均移动存储利用率 | 56.5 | % | | 86.0 | % | | 89.8 | % | | 86.4 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 201 | | | $ | 184 | | | $ | 92 | | | $ | 171 | |
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| 截至2021年9月30日的9个月 |
(单位为千,不包括租金和差饷单位) | NA模块化 | | NA存储 | | 英国存储 | | 总计 |
收入 | $ | 854,657 | | | $ | 357,439 | | | $ | 83,538 | | | $ | 1,295,634 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | $ | 651,134 | |
调整后的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | 499,359 | |
租赁设备的资本支出 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | 167,098 | |
出租的平均模块空间单位 | 84,589 | | | 16,371 | | | 9,256 | | | 110,216 | |
平均模块空间利用率 | 67.6 | % | | 78.5 | % | | 83.8 | % | | 70.2 | % |
模块空间的平均月租金 | $ | 790 | | | $ | 570 | | | $ | 428 | | | $ | 727 | |
平均租赁便携式存储单元 | 9,566 | | | 118,598 | | | 25,284 | | | 153,448 | |
平均移动存储利用率 | 64.1 | % | | 78.0 | % | | 90.0 | % | | 78.7 | % |
便携式存储设备的平均月租金 | $ | 129 | | | $ | 152 | | | $ | 86 | | | $ | 140 | |
NA模块化
收入:在截至2022年9月30日的9个月中,总收入从截至2021年9月30日的9个月的8.547亿美元增加到10.228亿美元,增幅19.7%。这一增长主要是由于租赁收入增加了1.193亿美元(18.7%),交付和安装收入增加了5220万美元(32.3%),租赁单位销售收入增加了320万美元(11.3%)。租赁收入以及交付和安装收入的增长被2022年第一季度和第二季度便携式存储单元收入的下降部分抵消,这是因为在2021年第三季度将NA模块化部门的大部分便携式存储产品业务过渡到NA存储部门。2021年第三季度,约有12,000台设备被转移到NA存储部门,与2021年前六个月相比,2022年前六个月从NA模块化部门向NA存储部门重新分配了约1,000万美元的收入。在截至2022年9月30日的9个月中,模块化空间的平均月租金上涨了18.5%,达到936美元,这是由于我们继续实施长期价格优化计划,以及VAPS在我们投资组合中的渗透机会。除了价格的改善外,租金的平均模块化空间单位同比增加了1,721个单位,增幅为2.0%,主要是受收购的推动。
毛利:截至2022年9月30日的9个月,毛利润从截至2021年9月30日的9个月的3.57亿美元增加到4.396亿美元,增幅23.1%。毛利增加是由于租赁毛利增加,增加7,770万美元,或16.7%,这是由于包括VAP在内的定价改善和租金数量的模块化单位增加,但上文讨论的将便携式存储单元转移到NA存储部门部分抵消了这一增长,以及由数量和定价改善推动的交付和安装毛利润增加2,520万美元。此外,新销售毛利增加了50万美元,出租单位销售毛利增加了170万美元。这些增长被租赁设备折旧增加2250万美元部分抵消,这与我们对租赁设备进行的资本投资有关,并由于作为收购的一部分而购买的机队。
调整后的EBITDA:截至2022年9月30日的9个月,调整后的EBITDA增加了6,480万美元,增幅为21.0%,从截至2021年9月30日的9个月的3.077亿美元增至3.725亿美元。这一增长是由于上文讨论的较高的租赁毛利推动的。在截至2022年9月30日的9个月中,不包括离散项目的SG&A与截至2021年9月30日的9个月相比增加了5000万美元,或26.0%,以支持更高的员工水平,包括有机和无机增长、工资增长以及因增长而增加的可变薪酬、办公和占用成本的增加、差旅费用的增加以及订阅、法律和专业费用的增加。
租赁设备的资本支出:在截至2022年9月30日的9个月中,租赁设备和翻新的购买额增加了1.008亿美元,增幅为83.8%,从截至2021年9月30日的9个月的1.203亿美元增至2.211亿美元。这些增长是由于翻新增加,以及新机队和VAPS采购量的增加,以及通胀压力的进一步增加。
NA存储
收入:截至2022年9月30日的9个月,总营收增加了1.719亿美元,增幅为48.1%,从截至2021年9月30日的9个月的3.575亿美元增至5.294亿美元。这一增长主要是由于租赁收入增加了1.42亿美元(53.1%),交付和安装收入增加了3650万美元(49.9%)。这些增长被出租单位销售收入减少530万美元或46.5%部分抵销。在截至2022年9月30日的9个月中,便携式存储的平均月租金增长了21.1%,达到184美元,这是我们价格管理工具和流程的结果,高利用率以及我们季节性零售业务早些时候进入第三季度的提速进一步支持了这一点。平均租赁便携式存储单元同比增加42,733个,或36.0%,这是由于有机经济活动增加,平均租赁单元约17,500个,通过收购获得的平均租赁单元约17,000个,以及2021年第三季度从NA模块部门转移约12,000个租赁便携式存储单元(租金影响平均单元8,000个)。在截至2022年9月30日的9个月中,模块化空间的平均月租金上涨了18.1%,达到673美元,这是由于我们继续实施长期价格优化计划,以及VAPS在我们投资组合中的渗透机会。租赁的平均模块化空间单位同比增加1,852个单位,或11.3%,其中约30%是由收购驱动的。
毛利:截至2022年9月30日的九个月,毛利润从截至2021年9月30日的九个月的2.408亿美元增加到3.676亿美元,增幅为52.7%。如上所述,由于数量增加和定价增加,租赁活动的毛利润同比增加1.168亿美元。在交付和安装方面,毛利润增加了1790万美元。销售毛利润减少350万美元,至350万美元。
调整后的EBITDA:截至2022年9月30日的9个月,调整后的EBITDA增加了8830万美元,增幅为57.0%,从截至2021年9月30日的9个月的1.55亿美元增至2.433亿美元。这一增长是由于上文讨论的较高的租赁毛利推动的。在截至2022年9月30日的9个月中,不包括离散项目的SG&A与截至2021年9月30日的9个月相比增加了4,060万美元,或38.4%,以支持更高的员工水平,包括有机和无机增长、工资增长以及因增长而增加的可变薪酬、办公和占用成本的增加、差旅费用的增加以及订阅、法律和专业费用的增加。
租赁设备的资本支出:在截至2022年9月30日的9个月里,租赁设备和翻新的采购增加了7,150万美元,增幅为295.5%,从9个月的2,420万美元增加到9,570万美元
截至2021年9月30日。租赁设备和翻新的采购增加,主要是因为在此期间为支持有机增长而增加了便携式储存容器的采购。
英国存储
收入:由于美元走强,截至2022年9月30日的9个月,总收入从截至2021年9月30日的8,350万美元下降至8,030万美元,降幅为3.9%。这一下降主要是由于新单位销售收入减少180万美元,或66.7%,以及交付和安装收入减少60万美元,或3.3%。以当地货币计算,在租赁收入增加380万GB以及交付和安装收入增加90万GB的推动下,总收入增加了360万GB,但部分被销售收入减少110万GB所抵消。截至2022年9月30日的9个月,便携式存储设备的平均月租金上涨了7.0%,达到92美元。平均租赁的便携式存储单元同比增加了2328个,增幅为9.2%。在截至2022年9月30日的9个月里,模块化空间的平均月租金下降了4.4%,至409美元。平均出租的模块化空间单位同比减少了786个单位,降幅为8.5%。以当地货币计算,截至2022年9月30日的9个月,便携式存储设备的平均月租金下降5.2%,至GB 73,而模块化空间的平均月租金下降13.3%,至GB 325。
毛利:由于美元走强,截至2022年9月30日的9个月的毛利润下降了180万美元,降幅为3.4%,从截至2021年9月30日的9个月的5,330万美元降至5,150万美元。租赁业务毛利同比减少30万美元。在交付和安装方面,毛利润下降了120万美元。销售毛利润减少20万美元,至70万美元。以当地货币计算,截至2022年9月30日的九个月,毛利增加240万GB,或6.4%,较上年同期的3850万GB增加6.4%。租赁业务毛利增加330万英磅。对于交付和安装,毛利润减少了40万GB。销售毛利润减少10万GB,降至60万GB。
调整后的EBITDA:截至2022年9月30日的9个月,调整后的EBITDA增加了10万美元,增幅0.3%,从截至2021年9月30日的9个月的3660万美元增至3670万美元。这一增长是由于上文讨论的较高的租赁毛利推动的。与截至2021年9月30日的九个月相比,截至2022年9月30日的九个月,不包括离散项目的SG&A减少了180万美元,或9.0%。以当地货币计算,调整后的EBITDA增加了280万GB,增幅为10.6%。
租赁设备的资本支出:在截至2022年9月30日的九个月中,租赁设备和翻新的购买量减少了80万美元,降幅为3.5%,从截至2021年9月30日的九个月的2260万美元降至2180万美元。
非公认会计准则财务指标的对账
除了使用GAAP财务衡量标准外,我们还使用某些非GAAP财务衡量标准来评估我们的经营业绩。因此,我们在这份关于Form 10-Q的季度报告中包括了非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。以下是对本Form 10-Q季度报告中使用的某些非GAAP财务指标的定义和与最接近的可比GAAP指标的协调,以及我们为什么认为这些指标为投资者提供有用信息的说明,以及对这些指标的局限性的说明。这些非公认会计准则财务指标作为一种分析工具都有局限性,不应孤立于根据公认会计准则报告的结果进行考虑,或作为分析的替代。我们对这些指标的测量可能无法与其他公司的类似标题的测量进行比较。
调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收益(亏损)加上净利息(收益)费用、所得税费用(收益)、折旧和摊销。我们调整后的EBITDA(“调整后的EBITDA”)反映了以下对EBITDA的进一步调整,以排除某些非现金项目以及我们认为与我们的核心业务运营无关的交易或事件的影响:
•货币(收益)损失,净额:以子公司职能货币以外的外币计价的货币资产和负债。几乎所有这种货币收益(损失)都是未实现的,可归因于应得或来自关联公司的融资。
•商誉及其他减值费用与商誉、其他无形资产、租赁车队及物业、厂房及设备的减值费用有关的非现金成本。
•重组成本、租赁减值支出以及与重组计划相关的其他相关费用,旨在简化运营并降低成本,包括员工和租赁终止成本。
•交易成本包括法律和专业费用以及其他特定于交易的相关成本。
•整合被收购公司的成本,包括外部专业费用、与系统集成相关的未资本化成本、非租赁分支机构和车队搬迁费用、员工培训成本以及实现成本或收入协同效应所需的其他成本。
•股票补偿计划的非现金费用。
•公允价值变动和普通股认股权证负债清偿所产生的损益。
•其他费用,包括与某些一次性项目有关的咨询费用、未归类为利息费用的融资成本以及处置财产、厂房和设备的损益。
我们的首席运营决策者(“CODM”)利用调整后的EBITDA评估业务部门的业绩,如下文本公司持续经营的综合收入与调整后的EBITDA的对账所示。管理层认为,不包括这些项目的部门业绩评估是有意义的,因为它提供了关于公司内在和持续经营结果的洞察力,并捕捉了部门的业务业绩,包括间接成本。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性,您不应单独考虑这一指标,也不应将其作为净收益(亏损)、运营现金流或根据GAAP报告的其他分析WillScot Mobile Mini业绩的方法的替代品。其中一些限制是:
•调整后的EBITDA不反映营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的利息支出,或偿还债务利息或本金所需的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映我们的税费支出或支付税款的现金需求;
•调整后的EBITDA不反映历史现金支出或未来资本支出或合同承付款的需求;
•调整后的EBITDA不反映我们认为不能代表我们未来业务的事项对收益或变化的影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映这种更换所需的任何现金;
•我们行业的其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA,限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制,调整后的EBITDA不应被视为可用于再投资于我们业务增长的可自由支配现金,也不应被视为可用于履行我们义务的现金的衡量标准。
下表提供了未经审计的持续业务收入与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持续经营收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
持续经营的所得税支出 | 30,219 | | | 5,243 | | | 67,167 | | | 32,341 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 5,999 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
利息支出 | 38,165 | | | 29,006 | | | 102,362 | | | 87,793 | |
折旧及摊销 | 86,225 | | | 69,449 | | | 243,123 | | | 216,820 | |
货币损失,净额 | 236 | | | 127 | | | 247 | | | 196 | |
重组成本、租赁减值费用和其他相关费用 | — | | | 2,457 | | | 168 | | | 14,284 | |
交易成本 | — | | | 303 | | | 35 | | | 1,147 | |
整合成本 | 3,902 | | | 8,242 | | | 13,182 | | | 23,206 | |
股票补偿费用 | 7,180 | | | 6,157 | | | 22,628 | | | 14,305 | |
其他 | (316) | | | 1,106 | | | 3,518 | | | 1,393 | |
调整后的EBITDA | $ | 251,339 | | | $ | 179,203 | | | $ | 652,529 | | | $ | 499,359 | |
持续经营收入,不包括认股权证收益/亏损
我们将不包括认股权证收益/亏损的持续经营收入定义为持续经营收入加上或减去普通股认股权证负债公允价值变化的影响。管理层认为,不计入按市值计价调整的影响的财务报表的列报提供了有关我们经营结果的有用信息,并有助于审查我们的实际经营业绩。下表提供了未经审计的持续经营收入与持续经营收入(不包括认股权证收益/亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持续经营收入 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
普通股认股权证负债的公允价值损失 | — | | | — | | | — | | | 26,597 | |
持续经营收入,不包括认股权证收益/亏损 | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 101,875 | |
调整后EBITDA利润率
我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入。持续经营利润率收入定义为持续经营收入除以收入。管理层相信,调整后的EBITDA利润率和持续运营利润率收入的列报为投资者提供了有关我们业务表现的有用信息。下表提供了调整后的EBITDA利润率和持续经营利润率收入的未经审计的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
调整后的EBITDA(A) | $ | 251,339 | | | $ | 179,203 | | | $ | 652,529 | | | $ | 499,359 | |
收入(B) | 604,173 | | | 461,047 | | | 1,632,339 | | | 1,295,634 | |
调整后的EBITDA利润率(A/B) | 41.6 | % | | 38.9 | % | | 40.0 | % | | 38.5 | % |
持续经营收入(C) | $ | 85,728 | | | $ | 57,113 | | | $ | 200,099 | | | $ | 75,278 | |
持续运营利润率(C/B) | 14.2 | % | | 12.4 | % | | 12.3 | % | | 5.8 | % |
调整后的毛利和调整后的毛利百分比
我们将调整后的毛利定义为毛利加上租赁设备的折旧。调整后的毛利百分比定义为调整后的毛利除以收入。经调整毛利及经调整毛利百分比不是根据公认会计原则衡量本公司财务表现的指标,亦不应被视为毛利、毛利百分比或根据公认会计原则得出的其他业绩指标的替代指标。此外,我们对调整后毛利和调整后毛利百分比的衡量可能无法与其他公司的类似标题衡量进行比较。管理层认为,调整后毛利和调整后毛利百分比的列报为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息,并有助于分析我们的业务表现。
下表提供了未经审计的毛利润与调整后毛利和调整后毛利百分比的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入(A) | $ | 604,173 | | | $ | 461,047 | | | $ | 1,632,339 | | | $ | 1,295,634 | |
| | | | | | | |
毛利(B) | $ | 314,332 | | | $ | 239,226 | | | $ | 858,615 | | | $ | 651,134 | |
租赁设备折旧 | 69,159 | | | 52,990 | | | 192,228 | | | 165,027 | |
调整后毛利(C) | $ | 383,491 | | | $ | 292,216 | | | $ | 1,050,843 | | | $ | 816,161 | |
| | | | | | | |
毛利百分比(B/A) | 52.0 | % | | 51.9 | % | | 52.6 | % | | 50.3 | % |
调整后毛利百分比(C/A) | 63.5 | % | | 63.4 | % | | 64.4 | % | | 63.0 | % |
网络资本支出
我们将净资本支出定义为购买租赁设备以及整修和购买物业、厂房及设备(统称为“资本支出总额”),减去出售租赁设备所得款项及出售物业、厂房及设备所得款项(统称为“所得款项总额”),该等款项均计入投资活动的现金流量。管理层认为,净资本支出的列报为投资者提供了有关每年投资于我们的租赁机队和厂房、物业和设备的净资本的有用信息,以帮助分析我们的业务表现。下表提供了未经审计的净资本支出对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
购买租赁设备和翻新的总额 | $ | (135,076) | | | $ | (60,374) | | | $ | (360,465) | | | $ | (178,191) | |
出售租赁设备的总收益 | 17,183 | | | 11,597 | | | 52,263 | | | 42,034 | |
租赁设备净资本支出 | (117,893) | | | (48,777) | | | (308,202) | | | (136,157) | |
购买房产、厂房和设备 | (10,000) | | | (3,386) | | | (30,253) | | | (20,836) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 894 | | | 209 | | | 1,645 | | | 16,647 | |
网络资本支出 | $ | (126,999) | | | $ | (51,954) | | | $ | (336,810) | | | $ | (140,346) | |
流动性与资本资源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其运营现金流来自其运营子公司。我们的主要流动资金来源包括子公司经营活动产生的现金、ABL贷款(定义见下文)下的借款以及出售股权和债务证券。我们相信,我们的流动资金来源和运营现金流足以满足我们未来12个月的运营、偿债和资本需求。
我们一直在机会主义地并在必要时进入债务和股权资本市场,以支持我们的业务增长、所需的杠杆水平和其他资本配置优先事项。我们相信,我们在ABL贷款机制中拥有充足的流动性,并正在产生大量的自由现金流,这两者共同支持有机运营和其他资本分配优先事项的出现。
我们继续审查现有的收购机会,并意识到任何此类收购可能需要我们产生额外的债务来为收购融资和/或发行普通股或其他股权证券作为收购对价或作为整体融资计划的一部分。此外,我们将继续评估优化我们资本结构的替代方案,其中可能包括发行或回购额外的无担保和担保债务、股权证券和/或股权挂钩证券。不能保证任何此类发行或回购的时间。如果我们通过发行股票获得额外资本,我们现有股东的利益将被稀释。如果我们产生额外的债务,这些债务可能包含重大的金融和其他契约,可能会严重限制我们的运营。融资的可获得性和相关条款本质上依赖于债务和股权资本市场,并可能发生变化。我们也可能不时精简资本结构,改善财务状况。
通过对现有债务进行再融资或重组,或以现金或其他对价注销某些证券。
我们的循环信贷安排提供高达37亿美元的本金总额,包括:(I)本金总额为33亿美元的以优先担保资产为基础的美元循环信贷安排(“美国贷款”),以及(Ii)以美元、加拿大元、英镑或欧元提取的以美元、加拿大元、英镑或欧元为单位的4,000,000,000美元优先担保资产多币种循环信贷安排(“多币种贷款”)。ABL贷款机制下的借款可获得性等于37亿美元以及适用的借款基础。这个借款基数是相关抵押品池中资产价值等因素的函数。截至2022年9月30日,我们在ABL贷款机制下有19亿美元的未偿还本金和11亿美元的可用借款能力。
截至2022年和2021年9月30日的9个月现金流比较
推动我们流动性的重要因素包括经营活动产生的现金流和资本支出。我们为资本需求提供资金的能力将受到我们从运营中产生现金的持续能力以及进入资本市场的能力的影响。以下汇总了我们在所述期间的现金和现金等价物的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金净额 | $ | 544,238 | | | $ | 392,055 | |
投资活动的现金净额 | (225,930) | | | (196,590) | |
融资活动的现金净额 | (313,723) | | | (208,935) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,842) | | | (150) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | 2,743 | | | $ | (13,620) | |
经营活动的现金流
截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的现金为5.442亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为3.921亿美元,增加1.522亿美元,增幅为38.8%。增加的原因是经非现金项目调整后净收入增加1.575亿美元,但营业资产和负债净变化减少520万美元部分抵消了这一增加。
投资活动产生的现金流
截至2022年9月30日的9个月,用于投资活动的现金为2.259亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为1.966亿美元,增加了2930万美元。用于投资活动的现金增加,原因是用于购买租赁设备和翻新的现金增加1.823亿美元,用于收购的现金增加1.524亿美元,出售房地产、厂房和设备的收益减少1500万美元,用于购买房地产、厂房和设备的现金增加950万美元,但被出售油罐和水泵业务的收益增加3.195亿美元和出售租赁设备的收益增加1030万美元部分抵消。
融资活动产生的现金流
截至2022年9月30日的9个月,用于融资活动的现金为3.137亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为2.089亿美元,增加1.048亿美元。增加的主要原因是普通股和认股权证的回购和注销增加了1.95亿美元,借款偿还增加了8710万美元,融资租赁债务本金增加了2700万美元,但借款收入增加了2.121亿美元,部分抵消了这一增加。
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的衡量标准。我们将自由现金流量定义为经营活动提供的净现金,减去租赁设备和物业、厂房和设备的购买和收益,这些都包括在投资活动的现金流量中。管理层认为,自由现金流量的列报提供有关可用于为我们的资本分配备选方案提供资金的现金流的有用补充信息。
下表提供了经营活动提供的现金净额与自由现金流量之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | 210,385 | | | $ | 130,447 | | | $ | 544,238 | | | $ | 392,055 | |
购买租赁设备和翻新 | (135,076) | | | (60,374) | | | (360,465) | | | (178,191) | |
出售租赁设备所得收益 | 17,183 | | | 11,597 | | | 52,263 | | | 42,034 | |
购买房产、厂房和设备 | (10,000) | | | (3,386) | | | (30,253) | | | (20,836) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 894 | | | 209 | | | 1,645 | | | 16,647 | |
自由现金流 | $ | 83,386 | | | $ | 78,493 | | | $ | 207,428 | | | $ | 251,709 | |
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的运营现金流增加了1.522亿美元,增幅为38.8%。用于投资活动(不包括收购和出售停产业务)的现金增加了1.964亿美元,以支持单位租金和VAPS的增长,租赁收入同比增长27.0%。与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的运营现金流增加了7980万美元,增幅为61.1%。这一增长得到了租赁收入同比增长30.6%的支持。截至2022年9月30日的9个月的自由现金流为2.074亿美元,与截至2021年9月30日的9个月相比减少了4430万美元,这与我们业务中自由现金流的反周期一致。
物资现金需求
该公司的重要现金需求包括以下合同义务和其他义务:
债务
截至2022年9月30日,该公司有与其ABL贷款、2025年担保票据、2028年担保票据和融资租赁相关的未偿债务,总额为30亿美元,其中1350万美元有义务在未来12个月内偿还。有关未偿债务的进一步信息,请参阅附注10。
经营租约
该公司承诺支付未来与经营租赁有关的最低租金,主要是设备和办公空间。截至2022年9月30日,该公司的租赁债务为2.647亿美元,其中6000万美元应在未来12个月内支付。
除上述现金要求外,公司还有一项经董事会批准的股票回购计划,允许公司回购最多10亿美元的普通股及其等价物的流通股。该计划并不要求公司回购任何特定数量的股票。
该公司相信,其现金、持续经营产生的现金流、持续使用其循环信贷安排以及进入债务市场的机会,足以满足其在可预见的未来目前预期的现金需求。
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的精简综合财务报表,这些报表是根据公认会计准则编制的。GAAP要求我们做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设来作出这些估计,并在适当时重新评估我们的估计和判断。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)建议企业就那些被认为最关键的会计政策提供额外披露。美国证券交易委员会认为,如果一项会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要,那么它就是至关重要的,并且在应用时需要管理层做出重大判断和估计N.对于一个关于我们重要的关键会计政策的完整讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K年度报告”)第二部分第7项中的“关键会计政策和估计”部分。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
近期发布的会计准则
关于我们对最近发布的会计准则的评估,请参阅本季度报告10-Q表中财务报表附注的第I部分第1项附注1。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-Q季度报告包含符合美国1995年《私人证券诉讼改革法》和修订后的1934年《证券法》第21E节的前瞻性陈述。“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“展望”、“指导”以及这些词语和类似表达的变体是前瞻性陈述,这些陈述通常不是历史性的,与对未来财务业绩或业务战略或目标的预期有关。前瞻性表述受许多风险、不确定因素、假设和其他重要因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这些因素可能导致实际结果或结果与前瞻性表述中讨论的大不相同。尽管我们认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设,但我们不能保证任何此类前瞻性陈述都会成为现实。除其他外,可能影响实际结果或结果的重要因素包括:
•我们成功收购和整合新业务的能力;
•全球或当地经济状况对公司所在行业和市场的影响以及其中的任何变化,包括金融市场状况和终端市场需求水平;
•经营风险、经济风险、政治风险和监管风险;
•公共卫生危机的影响,如与新冠肺炎有关的全球大流行,包括公司客户和供应商的财务状况以及员工的健康和安全;
•与网络安全和IT系统中断相关的风险,包括我们在灾难关闭管理信息系统的情况下管理业务的能力;
•有效管理我们的租赁设备;
•贸易政策和贸易政策的变化,包括征收关税、其执行和下游后果;
•我们在模块化空间和便携式存储行业有效竞争的能力;
•我们有能力有效管理我们的信用风险,收回我们的应收账款,或收回我们的租赁设备;
•国家建筑法规的变化对我们重新营销建筑的能力的影响;
•外币汇率敞口;
•利率和商品价格的波动;
•成本大幅增加,原材料和劳动力供应受到限制;
•燃料成本或油价波动、燃料供应减少或油价持续下跌;
•我们对第三方制造商和供应商的依赖;
•与劳动关系、劳动力成本和劳动力中断相关的风险;
•商誉减值、无形资产减值、无限期无形资产减值;
•各种法律和法规,包括管理政府合同、腐败和环境的法律和法规;
•由于客户所处的全球、国家或地方经济环境和/或其行业的经济或金融中断,我们客户群的竞争环境发生变化;
•我们有能力充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务至关重要的专有权利;
•自然灾害和其他商业中断,如流行病、火灾、洪水、飓风、地震和恐怖主义;
•我们有能力在我们的市场上建立和保持适当的实体存在;
•财产、伤亡或其他不在我们保险范围内的损失;
•我们有能力完成我们的单位销售交易;
•我们有能力维持有效的内部控制制度,并准确报告我们的财务业绩;
•不断变化的公开披露、财务报告和公司治理预期;
•我们实现环境、社会和治理目标的能力;
•我们能够利用我们的净营业亏损结转和其他税务属性;
•我们确认递延税项资产的能力,例如那些与我们的税项损失相关的资产,并因此利用未来的税收节省;
•纳税义务的意外变化、通过新的税法或承担额外的所得税责任;
•我们进入资本和信贷市场的能力或关键交易对手履行对我们义务的能力:
•我们偿还债务和经营业务的能力;
•我们招致大量额外债务的能力,这可能进一步加剧与我们巨额债务相关的风险;
•限制我们经营和财务灵活性的契约;
•关于逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率的不确定性;
•我们的股票价格波动;以及
•此类风险和不确定性在我们不时提交给美国证券交易委员会的定期报告(包括我们的10-K表年报)中有所描述,这些报告可在美国证券交易委员会的EDGAR系统www.sec.gov或我们的网站上查阅。
任何前瞻性表述仅在作出之日发表,我们不承担任何义务,也不承担任何义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新或修订任何前瞻性表述,除非法律另有要求。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外币汇率和利率变化带来的某些市场风险。这些因素的变化会导致我们的收益和现金流出现波动。我们对这些市场风险的风险敞口进行评估和管理如下:
利率风险
我们主要通过我们的ABL工具面临利率风险,该工具以可变利率计息。截至2022年9月30日,我们在ABL贷款机制下有19亿美元的未偿还本金。我们的ABL贷款利率增加100个基点,将使我们本季度到目前为止的利息支出根据当前的未偿还借款增加约530万美元。
外币风险
我们目前的大部分合并净收入来自美国,我们合并财务报表的报告货币是美元。然而,我们主要通过我们在加拿大、墨西哥和英国的业务面临货币风险。对于美国以外的业务,我们主要以当地货币向客户收费,这可能会受到外币汇率变化的影响。随着我们在美国以外产生的净收入和支出的增加,我们的运营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响。由于我们以当地外币确认外国收入,如果美元走强,在将这些结果换算成美元并入我们的财务报表时,可能会对我们的外国收入产生负面影响。
此外,我们的海外子公司以当地货币以外的货币进行交易时,由于外币汇率波动而产生的损益,我们也有风险。这些损益主要是由公司间交易和以采购实体职能货币以外的货币计价的租赁设备采购造成的。这些风险包括在简明综合经营报表的货币(收益)损失净额中。到目前为止,我们还没有就外汇风险达成任何对冲安排。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年9月30日,我们的披露控制和程序的有效性,这些控制和程序符合1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条规定的规则。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部
项目1.法律诉讼
本公司涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和法律程序。本公司会在该等事项出现时按个别情况作出评估,并按需要建立储备。截至2022年9月30日,就这些未解决事项而言,本公司相信,合理可能亏损的金额或范围不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响,无论是个别亏损还是合计亏损。然而,这类问题的结果本质上是不可预测的,并受到重大不确定性的影响。
第1A项。风险因素
公司的财务状况、经营结果和现金流受到各种风险的影响,其中许多风险并不完全在公司的控制范围之内,这可能会导致实际业绩与历史或预期的未来业绩大不相同。除了本报告中列出的其他信息外,你还应仔细考虑项目1A中讨论的风险因素。我们的2021年年度报告Form 10-K,它们没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未登记销售
下表总结了我们在2022年第三季度购买的普通股。本公司于2022年第三季度并无购买任何股票等价物。
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期间 | 购买的股份及等价物总数(千股) | 平均支付价格 每股 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票和等价物总数(以千为单位) | 根据该计划可能购买的股份和等价物的最高美元价值(以百万为单位) |
July 1, 2022 to July 31, 2022 | 2,481.7 | | $ | 33.45 | | 2,481.7 | $ | 977.7 | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | 1,025.4 | | $ | 41.36 | | 1,025.4 | $ | 935.3 | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | 1,763.4 | | $ | 40.79 | | 1,763.4 | $ | 863.3 | |
总计 | 5,270.5 | | $ | 37.44 | | 5,270.5 | | |
股票回购计划授权公司回购其普通股及其等价物的流通股。截至2022年9月30日,10亿美元的股票回购授权中仍有8.633亿美元可供使用。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
根据《交易法》第14a-8条规则,我们的委托书中包含的建议必须在2022年12月23日或之前送达公司秘书办公室(而不是我们2022年年度股东大会委托书中指出的2023年2月3日)。根据规则14a-8提交的提案通知也必须符合规则14a-8的要求。
项目6.展品 | | | | | | | | |
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31.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
32.1 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官的认证 |
32.2 | ** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | * | 本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL,包含在附件101内联XBRL文档集中。 |
*随函存档
**根据《交易法》S-K条例第601(B)(32)(Ii)项提供(未存档)
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | WillScot Mobile Mini Holdings Corp. |
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| | 发信人: | //蒂莫西·D·博斯韦尔 |
日期: | 2022年11月3日 | | 蒂莫西·D·博斯威尔 |
| | | 总裁&首席财务官 (首席财务官和正式授权的签署官员) |