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Members美国公认会计准则:运营部门成员2022-03-310000910521美国公认会计准则:运营部门成员2022-09-300000910521美国公认会计准则:运营部门成员2022-03-310000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2022-09-300000910521美国-公认会计准则:材料对帐项目成员2022-03-310000910521美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2022-09-300000910521美国-美国公认会计准则:公司非部门成员2022-03-310000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:非美国成员2022-07-012022-09-300000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:非美国成员2021-07-012021-09-300000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:非美国成员2022-04-012022-09-300000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:非美国成员2021-04-012021-09-300000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2022-07-012022-09-300000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2021-07-012021-09-300000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2022-04-012022-09-300000910521美国-公认会计准则:地理集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2021-04-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非美国成员2022-07-012022-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非美国成员2021-07-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非美国成员2022-04-012022-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:非美国成员2021-04-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2022-07-012022-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2021-07-012021-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2022-04-012022-09-300000910521甲板:CurrencyConcentationRiskMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers美国-GAAP:非美国成员2021-04-012021-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers甲板:A10LargestCustomers成员2022-07-012022-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers甲板:A10LargestCustomers成员2021-07-012021-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers甲板:A10LargestCustomers成员2022-04-012022-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers甲板:A10LargestCustomers成员2021-04-012021-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员平台:OneCustomerMember美国-GAAP:SalesRevenueNetMembers2022-07-012022-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员美国公认会计准则:应收账款成员平台:两个客户成员2022-04-012022-09-300000910521US-GAAP:客户集中度风险成员平台:OneCustomerMember美国公认会计准则:应收账款成员2021-04-012022-03-31甲板:制革厂0000910521国家:美国2022-09-300000910521国家:美国2022-03-310000910521美国-GAAP:非美国成员2022-09-300000910521美国-GAAP:非美国成员2022-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末的季度2022年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-36436
德克斯户外公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 95-3015862 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
科罗马大道250号, 戈莱塔, 加利福尼亚93117
(主要执行机构地址和邮政编码)
(805) 967-7611
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。 是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
截至2022年10月13日交易结束,注册人普通股的流通股数量为每股面值0.01美元26,466,796.
德克斯户外用品公司及其子公司
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
| 有关前瞻性陈述的注意事项 | 2 |
| | |
| 第一部分-财务信息 | |
第1项。 | 财务报表 | |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 4 |
| 简明综合全面收益表(未经审计) | 5 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 7 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第四项。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
| 第II部分--其他资料 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 37 |
第1A项。 | 风险因素 | 37 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
第三项。 | 高级证券违约 | * |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | * |
第五项。 | 其他信息 | * |
第六项。 | 陈列品 | 39 |
| | |
| 签名 | 40 |
*不适用。
本季度报告包括截至2022年9月30日的第二财季的Form 10-Q表(季度报告),以及本季度报告中引用的信息和文件,其中包含符合1933年证券法(修订后的证券法)第27A条和1934年证券交易法(修订后的证券交易法)第21E节定义的“前瞻性声明”,这些声明受到很大风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述旨在为1995年《私人证券诉讼改革法》确立的责任避风港提供资格。前瞻性陈述包括本季度报告中包含的或通过引用纳入本季度报告的历史事实陈述以外的所有陈述。我们试图通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”或“将”等词语以及类似的表达或这些表达的否定来识别前瞻性陈述。具体地说,本季度报告以及通过引用纳入本季度报告的信息和文件包含前瞻性陈述,除其他事项外,这些陈述涉及:
•新冠肺炎全球大流行以及相关立法和地方当局发展对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的影响,包括对我们的客户、供应商和业务合作伙伴的类似影响;
•我们的仓库和配送中心(DC)、我们的批发合作伙伴、我们的全球第三方物流提供商(3PL)和第三方承运人面临的运营挑战,包括全球供应链中断和劳动力短缺的结果,以及对我们及时交付产品能力的相关影响;
•原材料和制造能力的可获得性以及海外生产和储存的可靠性;
•全球不确定的地缘政治紧张局势,以及由此产生的金融和经济制裁对我们的运输和能源成本的影响以及其他影响;
•全球总体经济、政治和社会趋势,包括外币汇率波动、利率变化、通胀压力、商品价格变化和对经济衰退的担忧;
•扩大我们的品牌和产品供应;
•我们品牌和产品的地域和季节组合的变化;
•改变我们的产品分销战略,包括我们的产品分销和细分战略;
•影响批发合作伙伴和消费者购买行为的趋势,包括影响我们的零售和电子商务业务的趋势;
•消费者偏好的变化影响了我们的品牌和产品,以及鞋类和时尚业;
•季节性和天气对消费者行为、对我们产品的需求和我们的经营结果的影响;
•我们的业务、运营、投资、资本配置、营销、融资计划和战略;
•扩大和投资我们的直接面向消费者(DTC)能力,包括我们的分销设施和电子商务平台;
•气候变化和相关法规对我们的业务和经营结果的影响;
•我们继续推动可持续和有社会意识的商业运作的努力的影响,以及我们的投资者和其他利益攸关方对我们的环境、社会和治理做法的期望和标准;
•承付款和或有事项,包括经营租赁、产品和商品的购买义务以及法律或监管程序;
•我们对全球税收法规和税法变化的解释,这些变化可能影响我们的纳税义务和有效税率;
•我们关于非美国(美国)子公司收益和由此产生的税收影响的现金汇回战略;
•法律程序的结果,包括它们可能对我们的业务和知识产权造成的影响;以及
•商誉和其他无形资产的价值,以及潜在的减记或减值费用。
前瞻性陈述代表管理层对影响我们业务和行业的趋势的当前预期和预测,并基于作出此类陈述时可获得的信息。尽管我们不会做出前瞻性陈述,除非我们认为我们有合理的基础这样做,但我们不能保证它们的准确性或完整性。前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中预测、假设或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。本季度报告中的第II部分第1A项“风险因素”和第I部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中描述了一些可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同的风险和不确定因素。您应完整阅读本季度报告,包括本文引用的信息和文件,并了解我们未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同。此外,新的风险和不确定性偶尔出现,管理层无法预测所有风险和不确定性,我们也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致我们未来实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的程度。除适用法律或纽约证券交易所上市规则另有规定外, 我们明确表示,没有任何更新任何前瞻性陈述的意图或义务。我们用这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
第一部分财务信息
本季度报告中提及的“德克斯”、“我们”、“管理”或“公司”是指德克斯户外公司及其合并子公司。UGG®(UGG)、HOKA®(HOKA)、TEVA®(TEVA)、SANKK®(SANUK)和KOLABURRA®(KOLABURRA)是该公司的部分商标。本季度报告中其他地方出现的其他商标或商号是其各自所有者的财产。 T本季度报告中提及的商标和商号没有使用®和™符号,但此类提及不应被视为其各自所有者不会根据适用法律最大程度地维护其权利的任何迹象。
除非另有说明,本文中的所有金额均以千为单位表示,每股或每股数据除外。
项目1.财务报表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(美元和股票数据以千为单位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
资产 | | | (经审计) |
现金和现金等价物 | $ | 419,259 | | | $ | 843,527 | |
应收贸易账款,扣除准备金后的净额(#美元37,234及$30,591分别截至2022年9月30日和2022年3月31日) | 434,674 | | | 302,688 | |
盘存 | 925,043 | | | 506,796 | |
预付费用 | 36,151 | | | 25,610 | |
其他流动资产 | 73,781 | | | 55,264 | |
应收所得税 | 24,377 | | | 18,243 | |
流动资产总额 | 1,913,285 | | | 1,752,128 | |
财产和设备,扣除累计折旧后的净额(美元298,831及$282,571分别截至2022年9月30日和2022年3月31日)(注11) | 221,308 | | | 222,449 | |
经营性租赁资产 | 164,794 | | | 182,459 | |
商誉 | 13,990 | | | 13,990 | |
其他无形资产,累计摊销净额(美元78,760及$79,061分别截至2022年9月30日和2022年3月31日) | 38,552 | | | 39,688 | |
递延税项资产,净额 | 60,410 | | | 64,217 | |
其他资产 | 54,010 | | | 57,319 | |
总资产 | $ | 2,466,349 | | | $ | 2,332,250 | |
负债和股东权益 | | | |
| | | |
应付贸易帐款 | $ | 482,928 | | | $ | 327,487 | |
应计工资总额 | 37,032 | | | 67,553 | |
经营租赁负债 | 46,886 | | | 50,098 | |
其他应计费用 | 87,624 | | | 81,400 | |
应付所得税 | 39,340 | | | 12,426 | |
应缴增值税 | 34,814 | | | 2,720 | |
流动负债总额 | 728,624 | | | 541,684 | |
长期经营租赁负债 | 150,259 | | | 171,972 | |
所得税纳税义务 | 45,801 | | | 54,259 | |
其他长期负债 | 25,826 | | | 25,510 | |
长期负债总额 | 221,886 | | | 251,741 | |
| | | |
承担额和或有事项(注5) | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股($0.01票面价值;125,000授权股份;已发行和已发行的股份26,481和26,982分别截至2022年9月30日和2022年3月31日) | 265 | | | 270 | |
额外实收资本 | 219,113 | | | 210,825 | |
留存收益 | 1,348,823 | | | 1,352,685 | |
累计其他综合亏损(注8) | (52,362) | | | (24,955) | |
股东权益总额 | 1,515,839 | | | 1,538,825 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,466,349 | | | $ | 2,332,250 | |
见简明综合财务报表附注。
德克斯户外用品公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(美元和股票数据以千为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额(注2, 注10,以及注11) | $ | 875,614 | | | $ | 721,902 | | | $ | 1,490,075 | | | $ | 1,226,580 | |
销售成本 | 453,693 | | | 354,814 | | | 773,402 | | | 598,989 | |
毛利 | 421,921 | | | 367,088 | | | 716,673 | | | 627,591 | |
销售、一般和管理费用 | 294,090 | | | 238,907 | | | 532,501 | | | 437,578 | |
营业收入 (注10) | 127,831 | | | 128,181 | | | 184,172 | | | 190,013 | |
利息收入 | (1,884) | | | (460) | | | (3,098) | | | (942) | |
利息支出 | 1,038 | | | 913 | | | 2,090 | | | 1,809 | |
其他(收入)费用,净额 | (241) | | | 48 | | | (740) | | | (185) | |
其他(收入)费用合计,净额 | (1,087) | | | 501 | | | (1,748) | | | 682 | |
所得税前收入 | 128,918 | | | 127,680 | | | 185,920 | | | 189,331 | |
所得税支出(注4) | 27,394 | | | 25,617 | | | 39,547 | | | 39,144 | |
净收入 | 101,524 | | | 102,063 | | | 146,373 | | | 150,187 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | | | | | | | |
现金流套期保值未实现收益 | 1,088 | | | 1,033 | | | 1,846 | | | 2,491 | |
外币折算损失 | (13,529) | | | (2,537) | | | (29,253) | | | (644) | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (12,441) | | | (1,504) | | | (27,407) | | | 1,847 | |
综合收益 | $ | 89,083 | | | $ | 100,559 | | | $ | 118,966 | | | $ | 152,034 | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.83 | | | $ | 3.69 | | | $ | 5.49 | | | $ | 5.42 | |
稀释 | $ | 3.80 | | | $ | 3.66 | | | $ | 5.46 | | | $ | 5.37 | |
加权平均已发行普通股(注9) | | | | | | | |
基本信息 | 26,517 | | | 27,651 | | | 26,646 | | | 27,731 | |
稀释 | 26,682 | | | 27,896 | | | 26,815 | | | 27,978 | |
见简明综合财务报表附注。
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并股东权益报表(未经审计)
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的六个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2022年3月31日 | 26,982 | | | $ | 270 | | | $ | 210,825 | | | $ | 1,352,685 | | | $ | (24,955) | | | $ | 1,538,825 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 3,735 | | | — | | | — | | | 3,735 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股份 | — | | | — | | | (43) | | | — | | | — | | | (43) | |
普通股回购(注8) | (384) | | | (4) | | | — | | | (99,989) | | | — | | | (99,993) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 44,849 | | | — | | | 44,849 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,966) | | | (14,966) | |
平衡,2022年6月30日 | 26,599 | | | 266 | | | 214,517 | | | 1,297,545 | | | (39,921) | | | 1,472,407 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 6,779 | | | — | | | — | | | 6,779 | |
归属时发行的股份 | 27 | | | — | | | 1,046 | | | — | | | — | | | 1,046 | |
股票期权的行使 | 27 | | | — | | | 1,830 | | | — | | | — | | | 1,830 | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股份 | — | | | — | | | (5,059) | | | — | | | — | | | (5,059) | |
普通股回购(注8) | (173) | | | (1) | | | — | | | (50,246) | | | — | | | (50,247) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 101,524 | | | — | | | 101,524 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,441) | | | (12,441) | |
平衡,2022年9月30日 | 26,481 | | | $ | 265 | | | $ | 219,113 | | | $ | 1,348,823 | | | $ | (52,362) | | | $ | 1,515,839 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 截至2021年9月30日的六个月 |
| | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东合计 权益 |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 27,910 | | | $ | 279 | | | $ | 203,310 | | | $ | 1,257,379 | | | $ | (16,743) | | | $ | 1,444,225 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 5,469 | | | — | | | — | | | 5,469 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期权的行使 | 1 | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股份 | — | | | — | | | (85) | | | — | | | — | | | (85) | |
普通股回购(注8) | (249) | | | (2) | | | — | | | (82,164) | | | — | | | (82,166) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 48,124 | | | — | | | 48,124 | |
其他全面收入合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,351 | | | 3,351 | |
平衡,2021年6月30日 | 27,663 | | | 277 | | | 208,763 | | | 1,223,339 | | | (13,392) | | | 1,418,987 | |
基于股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 6,288 | | | — | | | — | | | 6,288 | |
归属时发行的股份 | 36 | | | — | | | 914 | | | — | | | — | | | 914 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股份 | — | | | — | | | (9,195) | | | — | | | — | | | (9,195) | |
普通股回购(注8) | (133) | | | (1) | | | — | | | (53,806) | | | — | | | (53,807) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 102,063 | | | — | | | 102,063 | |
其他综合损失合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,504) | | | (1,504) | |
平衡,2021年9月30日 | 27,567 | | | $ | 276 | | | $ | 206,770 | | | $ | 1,271,596 | | | $ | (14,896) | | | $ | 1,463,746 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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见简明综合财务报表附注。
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 146,373 | | | $ | 150,187 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行对账: |
折旧、摊销和增值 | 23,018 | | | 19,931 | |
| | | |
关于云计算安排的摊销 | 1,001 | | | 767 | |
| | | |
| | | |
坏账支出(收益) | 4,444 | | | (10) | |
递延税项支出(福利) | 788 | | | (3,239) | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 10,550 | | | 11,792 | |
| | | |
处置长期资产的损失 | 24 | | | 23 | |
| | | |
| | | |
经营租赁和其他长期资产的减值 | 1,068 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收贸易账款净额 | (136,430) | | | (154,633) | |
盘存 | (418,247) | | | (358,028) | |
预付费用和其他流动资产 | (22,791) | | | (10,942) | |
应收所得税 | (6,134) | | | (7,505) | |
经营租赁资产和租赁负债净额 | (4,057) | | | 5,947 | |
其他资产 | 2,308 | | | (28,387) | |
应付贸易帐款 | 157,155 | | | 256,028 | |
| | | |
其他应计费用 | (14,688) | | | (37,673) | |
应付所得税 | 26,915 | | | (19,729) | |
其他长期负债 | (8,143) | | | 2,797 | |
用于经营活动的现金净额 | (236,846) | | | (172,674) | |
| | | |
投资活动 | | | |
| | | |
| | | |
购置财产和设备 | (24,254) | | | (26,719) | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (24,254) | | | (26,719) | |
| | | |
融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
发行股票所得款项 | 1,046 | | | 914 | |
行使股票期权所得收益 | 1,830 | | | 69 | |
普通股回购 | (150,240) | | | (135,973) | |
为预扣税款的股票支付的现金 | (5,102) | | | (9,280) | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (152,466) | | | (144,270) | |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (10,702) | | | 513 | |
现金和现金等价物净变化 | (424,268) | | | (343,150) | |
期初现金及现金等价物 | 843,527 | | | 1,089,361 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 419,259 | | | $ | 746,211 | |
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德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(金额以千为单位)
(续)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
补充现金流量披露 | | | |
期内支付的现金 | | | |
所得税,扣除退税净额#美元1,124及$71,分别截至2022年9月30日和2021年9月30日 | $ | 29,242 | | | $ | 74,312 | |
利息 | 901 | | | 936 | |
经营租约 | 17,589 | | | 28,470 | |
非现金投资活动 | | | |
购置财产和设备的应付帐款和其他应计费用的变动 | (2,516) | | | 5,959 | |
应计资产报废债务与租赁改进有关的资产 | 803 | | | 3,505 | |
通过租户津贴获得的租赁改善 | — | | | 4,061 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
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见简明综合财务报表附注。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注1。一般信息
公司。德克斯户外公司及其全资子公司(统称为公司)是设计、营销和分销创新鞋类、服装和配饰的全球领先企业,这些产品既适用于日常休闲生活方式,也适用于高性能活动。作为其全渠道平台的一部分,该公司的专有品牌在其时尚生活方式组(包括UGG和Koolaburra品牌)和性能生活方式组(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)之间保持一致。
该公司通过国内和国际零售商、国际分销商销售其产品,并通过由其零售店和电子商务网站组成的DTC业务直接向全球消费者销售产品。本公司所有产品均由独立第三方承包商制造。从历史上看,UGG品牌业务的很大一部分是季节性的,需要公司在其财年的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节,这是导致其业绩在不同季度出现差异的原因之一。然而,随着公司继续采取措施,通过创造更多全年风格来多样化和扩大其产品供应,以及HOKA品牌的净销售额在我们总净销售额中的比例继续增加,公司预计季节性的影响将随着时间的推移而继续减少。
陈述的基础。截至2022年9月30日以及截至2022年、2022年和2021年9月30日止三个月及六个月(上期)的未经审计简明综合财务报表及其附注(本文简称简明综合财务报表)是根据美国证券交易委员会发布的S-X规则第10-01条,按照美国公认会计准则(US GAAP)关于中期财务信息的公认会计原则编制的。因此,简明综合财务报表不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表及其附注所要求的所有信息和披露。截至2022年3月31日的简明综合资产负债表来自公司经审计的综合财务报表。管理层认为,简明综合财务报表包括公平列报中期业绩所需的所有正常和经常性分录,但不一定表明整个会计年度或其他中期将实现的实际业绩。简明综合财务报表应与本公司于2022年5月27日提交给美国证券交易委员会的截至2022年3月31日的10-K表格年度报告(2022年年报)中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
整合。简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
估计的使用。根据美国公认会计原则编制公司的简明综合财务报表时,管理层需要做出影响报告金额的估计和假设。管理层根据历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素作出这些估计和假设。此外,该公司还考虑了疫情的潜在影响,以及某些宏观经济因素,包括通货膨胀、利率上升和经济衰退压力,对其业务和运营造成了影响。虽然这些因素的全部影响尚不清楚且无法合理估计,但本公司相信已根据截至报告日期的事实和情况作出适当的会计估计和假设。然而,实际结果可能与这些估计和假设大不相同,这可能会对公司的财务状况、经营业绩和流动性产生实质性影响。如果这些估计与实际结果之间存在差异,公司的精简综合财务报表可能会受到重大影响。
需要使用管理估计和假设的重要领域涉及库存减记;应收账款准备,包括提供给客户的净销售额的可变对价;合同资产和负债;基于股票的补偿;减值评估,包括商誉、其他无形资产和长期资产;折旧和摊销;应收所得税和负债;不确定的税收状况;金融工具的公允价值;合理确定的租赁期限;租赁分类;以及用于衡量其经营租赁资产和租赁负债的公司增量借款率。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
可报告的运营部门。该公司的六可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(统称为公司的可报告经营部门)的全球批发业务。有关公司可报告的经营部门的更多信息,请参阅附注10,“可报告的经营部门”。
经营租赁和其他长期资产的减值。于截至2022年9月30日止六个月内,本公司录得减值费用$1,068,在其DTC应报告的营业分部内,在零售商店相关经营租赁资产和租赁改进(资产组)的简明综合综合收益表中的销售、一般和行政(SG&A)费用。该等减值费用乃由于若干零售商店表现不佳而导致账面值超过资产组别的估计公允价值所致,而估计公平值乃根据对资产组别的贴现未来现金流量的估计而厘定。截至2021年9月30日止六个月,本公司记录不是经营租赁和其他长期资产的减值费用。
最近的会计声明。财务会计准则委员会发布了尚未被公司采纳的年度和中期报告期间的会计准则更新(ASU),如下所述。
还没有被领养。 以下是适用于和尚未采用的每个ASU的摘要,以及计划采用的期限,以及采用后对公司的预期影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 计划采用期限 | | 采用后的预期影响 |
ASU No. 2020-04, 参考汇率改革:促进参考汇率改革对财务报告的影响 (经ASU 2021-01修订) | | 伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是各种协议中参考的基准利率,所有类型的实体都使用这些协议。2021年年底,银行将不再需要报告用于确定伦敦银行间同业拆借利率的信息。因此,伦敦银行间同业拆借利率可能会停产。出于类似的原因,全球使用的其他利率也可能被叫停。
这一ASU为公司提供可选的指导,以减轻与从预计将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。指南的采用率有限,截止日期为2022年12月31日。 | | Q3 FY 2023 | | 公司已经评估了采用这一ASU对其循环信贷安排、租赁协议和现金流量对冲的影响;然而,公司预计采用这一方法不会对其简明综合财务报表产生实质性影响。
|
注2.收入确认
当履行义务在某一时间点完成并且客户获得控制权时,收入即被确认。当客户有能力直接使用所转让的货物并从货物中获得基本上所有剩余利益时,控制权就转移到客户手中。确认的收入金额是基于交易价格,即发票金额减去已知的实际金额或可变对价的估计。
可变的考虑因素。可变对价的组成部分包括估计的销售折扣、降价或按存储容量使用计费以及销售回报。可变对价的估计数是根据已赚取的金额或作为销售调整数索赔的估计数计算的。预估可变对价计入交易价格,前提是确认的累计收入很可能在未来期间不会发生重大逆转。该公司的客户合同没有重要的融资部分,因为它们的期限较短,通常有效期为一年或更短,付款期限通常为30至60天。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
销售退货资产和负债。为本报告所述期间结束前装运的货物的预期未来退货记录准备金。一般来说,该公司接受损坏或缺陷产品的退货,退货期限最长为一年。该公司还制定了一项政策,一般接受客户和最终消费者在售出后30至90天内以现金或信用卡方式退货。这些储备的数额是根据几个因素确定的,包括已知和实际的历史回报,以及任何可能导致历史回报率变化的近期事件。销售退货是收回存货权利的退款资产,是现成退货权的退款责任。退款负债的变动按销售总额入账,而收回存货的权利的退款资产变动则按简明综合全面收益表的销售成本入账。退款负债记入其他应计费用,收回存货权利的相关资产记入简明综合资产负债表的其他流动资产。
截至2022年9月30日的6个月内,与估计销售收益相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 回收资产 | | 退款责任 |
平衡,2022年3月31日 | $ | 11,491 | | | $ | (39,867) | |
销售退货负债的净增加额* | 26,444 | | | (84,336) | |
实际收益 | (24,378) | | | 82,497 | |
平衡,2022年9月30日 | $ | 13,557 | | | $ | (41,706) | |
截至2021年9月30日的6个月内,与估计销售回报相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 回收资产 | | 退款责任 |
平衡,2021年3月31日 | $ | 10,704 | | | $ | (37,717) | |
销售退货负债的净增加额* | 11,861 | | | (46,731) | |
实际收益 | (14,348) | | | 58,532 | |
平衡,2021年9月30日 | $ | 8,217 | | | $ | (25,916) | |
*销售退货负债的净增加包括预期销售退货准备金,包括合同退货权和可自由支配的授权退货。
合同责任。合同债务是公司预期在未来12个月内履行或解除的履行义务、在履行履行义务之前获得的预先对价、或在向客户转让货物或服务之前根据不可撤销合同提供货物或服务的无条件义务。合同负债在简明综合资产负债表中记入其他应计费用。
忠诚度计划。该公司在其DTC渠道中为UGG品牌制定了忠诚度计划,消费者可以从符合条件的购买或活动中获得奖励。该公司推迟确认未兑换奖励的收入,直到发生以下情况之一:(1)奖励由消费者兑换,(2)积分或证书到期,或(3)根据历史兑换模式对积分或证书的预期未使用部分进行估计。该公司忠诚度计划的合同负债在简明综合资产负债表中的其他应计费用中记录。
截至2022年9月30日的6个月内,与忠诚度计划相关的活动如下:
| | | | | |
| 金额 |
平衡,2022年3月31日 | $ | (10,883) | |
在净销售额中确认的忠诚度证书和积分的兑换和到期 | 9,585 | |
忠诚度积分和颁发证书的递延收入 | (10,106) | |
平衡,2022年9月30日 | $ | (11,404) | |
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2021年9月30日的6个月内,与忠诚度计划相关的活动如下:
| | | | | |
| 金额 |
平衡,2021年3月31日 | $ | (12,231) | |
在净销售额中确认的忠诚度证书和积分的兑换和到期 | 11,752 | |
忠诚度积分和颁发证书的递延收入 | (10,901) | |
平衡,2021年9月30日 | $ | (11,380) | |
递延收入。当合同条款中概述的某些条件(包括产品的控制权转移或交付)尚未发生时,批发渠道交易的收入将被递延,例如当批发渠道客户为订购的产品预付款时。递延收入的合同负债在简明综合资产负债表的其他应计费用中入账。
截至2022年9月30日的6个月内,与递延收入有关的活动如下:
| | | | | |
| 金额 |
平衡,2022年3月31日 | $ | (15,804) | |
增加客户现金支付 | (31,503) | |
已确认收入 | 28,589 | |
平衡,2022年9月30日 | $ | (18,718) | |
截至2021年9月30日的6个月内,与递延收入有关的活动如下:
| | | | | |
| 金额 |
平衡,2021年3月31日 | $ | (5,425) | |
增加客户现金支付 | (32,007) | |
已确认收入 | 16,098 | |
平衡,2021年9月30日 | $ | (21,334) | |
有关公司按可报告经营部门分列的收入的进一步信息,请参阅附注10,“可报告的经营部门”。
注3.公允价值计量
公允价值计量会计准则提供了计量公允价值的框架,公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为转移本金或最有利市场上的负债而支付的资产价格或退出价格。本会计准则下的公允价值等级要求一个实体在可用情况下最大限度地利用可观察到的投入。
下面总结了所需的三个级别的投入:
•第1级:相同资产和负债在活跃市场的报价。
•第2级:相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入。
•第三级:难以观察到的投入,其中市场活动很少或根本不存在,因此需要公司制定自己的假设。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
公司金融工具的账面价值主要包括现金和现金等价物、应收贸易账款、净额、应付贸易账款、应计工资和其他应计支出,由于其短期性质,其账面价值接近公允价值。当本公司进行短期借款时,账面金额(被视为二级负债)根据本公司可用于类似债务的当前利率和条款近似公允价值。该公司目前没有任何3级资产或负债。在简明综合资产负债表中按公允价值按经常性原则计量的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 使用以下工具测量 |
| 2022年9月30日 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
货币市场基金 | $ | 241,926 | | | $ | 241,926 | | | $ | — | | | $ | — | |
非合格递延补偿资产 | 7,179 | | | 7,179 | | | — | | | — | |
非限定递延赔偿责任 | (9,716) | | | (9,716) | | | — | | | — | |
指定衍生工具合约资产 | 2,436 | | | — | | | 2,436 | | | — | |
| | | | | | | |
非指定衍生工具合约资产 | 1,916 | | | — | | | 1,916 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 使用以下工具测量 |
| March 31, 2022 | 1级 | | 2级 | | 3级 |
货币市场基金 | $ | 524,063 | | | $ | 524,063 | | | $ | — | | | $ | — | |
非合格递延补偿资产 | 8,933 | | | 8,933 | | | — | | | — | |
非限定递延赔偿责任 | (9,573) | | | (9,573) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币市场基金的账面价值接近公允价值,因为它被认为是一种高流动性投资,购买时原始到期日为三个月或更短。货币市场基金在简明的综合资产负债表中以现金和现金等价物的形式记录。
该公司发起了一项无资金、无限制的递延薪酬计划(NQDC计划),允许其管理团队的某些成员有机会将薪酬推迟到NQDC计划中。设立了拉比信托,作为NQDC计划下应支付福利的准备金,资产投资于公司拥有的人寿保险单。递延补偿是根据参与者账户的公允价值确认的。截至2022年9月30日,非合格递延补偿资产为美元7,179在简明综合资产负债表的其他资产中记录。截至2022年9月30日,不合格递延赔偿责任为美元9,716记入简明综合资产负债表,为#美元。737其他应计费用和美元8,979在其他长期负债中。截至2022年3月31日,非合格递延补偿资产为美元8,933在简明综合资产负债表的其他资产中记录。此外,#美元的非限定递延赔偿负债。9,573记入简明综合资产负债表,为#美元。936其他应计费用和美元8,637在其他长期负债中。
外币远期合约或期权合约的公允价值是在适用的报告期末使用交易对手报价的远期现货汇率确定的,并得到基于市场的定价(第2级)的证实。与衍生工具和对冲活动相关的资产和负债的公允价值分别计入其他流动资产和其他应计费用,计入简明综合资产负债表。请参阅附注7,“衍生工具”,了解更多信息,包括指定衍生工具合同和非指定衍生工具合同等术语的定义。
本公司的非金融资产,如其他长期资产和定期无形资产,包括经营租赁资产、机器设备、租赁改进和定期商标;以及无限定期无形资产和商誉,均不需要按公允价值经常性列账,并按账面价值报告。相反,这些资产每年都会进行减值测试,或者当发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时。在确定公允价值时,3级计量用于估计和假设,包括资产集团根据历史经验、预期市场状况以及管理层的计划预期产生的未贴现未来现金流量。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注4.所得税
所得税费用和有效所得税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税费用 | $ | 27,394 | | | $ | 25,617 | | | $ | 39,547 | | | $ | 39,144 | |
有效所得税率 | 21.2 | % | | 20.1 | % | | 21.3 | % | | 20.7 | % |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及六个月的税项拨备分别根据截至2023年3月31日(本财政年度)及2022年3月31日止财政年度适用于各国内及海外应课税管辖区的估计有效所得税率计算,并就上述期间内发生的个别项目作出调整。
在截至2022年9月30日的三个月中,与上一季度相比,有效所得税税率的净增长主要是由于全球所得税前收入管辖范围的变化以及离散税收净额的减少,这主要是由于股票薪酬的扣除。
在截至2022年9月30日的6个月中,与上一时期相比,有效所得税税率的净增长主要是由于全球所得税前收入的司法组合发生了变化,但被增加的离散税收净额部分抵消,这主要是由于国外对拨备调整和基于股票的薪酬的扣除所致。
注5.承付款和或有事项
租约。该公司主要根据经营租赁合同租赁零售商店、展厅、办公室和分销设施。该公司的一些经营租约包含以下延期选择权一至15好几年了。从历史上看,本公司并无订立融资租赁,其租赁协议一般不包含剩余价值担保、购买相关资产的选择权或重大限制性契诺。
简明合并现金流量表中列报的与经营租赁有关的数额的补充资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
非现金经营活动 | | | | | | | |
以租赁负债换取的经营租赁资产* | $ | 7,002 | | | $ | 12,930 | | | $ | 13,209 | | | $ | 26,294 | |
减少经营租赁资产以减少租赁负债* | (132) | | | (243) | | | (408) | | | (624) | |
*披露的金额包括因租赁重新计量而产生的非现金增加或减少。
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德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
在简明综合资产负债表中记录的经营租赁负债不包括总额#美元。58,313根据已签署但尚未开始的租赁到期的未贴现最低租赁付款。这些租约主要针对以下项目:
•该公司在印第安纳州摩斯维尔的美国仓库和DC的额外空间,初始租期为十年,公司预计将在截至2024年3月31日的财年第三季度(下一财年)投入运营;
•位于德国慕尼黑的新国际UGG品牌旗舰店,初始期限为五年,公司预计将于下一财年第一季度开业;以及,
•位于纽约市的一家新的HOKA品牌零售店,初始租期为五年,该公司预计将于下一财年第二季度开业。
打官司。本公司不时涉及各种法律程序、纠纷和在正常业务过程中产生的其他索赔,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔。尽管这些事项的结果无法确切预测,但本公司目前相信,这些普通事项的最终结果不会对其业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。然而,无论结果如何,由于法律成本、管理时间和资源的分流以及其他因素,这些普通的课程事项可能会对公司产生不利影响。
注6.基于股票的薪酬
本公司不时根据2015年度股票激励计划(2015 SIP)向包括员工和董事在内的关键人员发放各类股票薪酬,包括基于时间的限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PSU)和长期激励计划PSU(LTIP PSU)。在截至2022年9月30日的六个月内,不是除下文概述的RSU和LTIP PSU奖项外,还根据2015年《战略规划》授予了其他奖项。请参阅我们2022年年度报告第四部分的合并财务报表的附注8“基于股票的薪酬”,以了解有关之前根据2015年改善计划授予的奖励的进一步信息。
年度大奖。本公司于所述期间根据2015年度改善计划授予以下奖励,这些奖励记录在简明综合全面收益表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
| | 2022 | | 2021 |
| | 已授予的股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 已授予的股份 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
RSU | | 47,545 | | | $ | 334.74 | | | 37,764 | | | $ | 386.69 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
RSU受基于时间的归属标准的约束,通常以相等的年度分期付款方式三年在授予之日之后。PSU通常是根据在授予PSU的财政年度内衡量的预先建立的公司绩效标准的完成情况来赚取的,并且在满足绩效标准的情况下,授予等额的年度分期付款三年之后。
基于股票的补偿在简明综合全面收益表中扣除SG&A费用中的估计没收后计入净额。未来未确认的基于股票的年度奖励薪酬,包括截至2022年9月30日的未偿还RSU和PSU,为$22,098.
长期激励计划奖。于截至2022年9月30日止六个月内,本公司根据2015年改善工程计划批准了发放PSU(2023个LTIP PSU)的奖项,授予本公司管理团队的若干成员,包括本公司指定的行政人员及副总裁。2023个LTIP PSU将根据服务条件进行归属二或三年。公司必须分别达到一定的收入和税前收益业绩目标三截至2023年3月31日、2024年和2025年3月31日的财政年度的报告期(统称为测算期)。2023年LTIP PSU结合了相对总股东回报(TSR)修改器,用于24-截至2024年3月31日的一个月绩效期间(从2022年4月1日开始)和36-截至2025年3月31日的一个月业绩期间(从2022年4月1日开始)(统称为业绩期间)。如果实现的财务绩效高于每个性能标准的阈值水平,则归属的2023个LTIP PSU的数量将增加到最多200该奖励目标金额的%。如果公司未能达到每个报告期预先确定的最低收入和税前收入金额,则不会对2023年LTIP PSU的任何部分进行归属。在确定本公司在计价期间的收入和税前收入标准方面的业绩后,每个2023年LTIP PSU的归属将根据TSR修改器的应用进行调整。调整金额将根据本公司的TSR相对于一组预先确定的同业集团公司在业绩期间的TSR的比较而确定。蒙特卡洛模拟模型被用来通过模拟公司和同业集团每个成员在业绩期间可能的未来股票价格范围来确定授予日期公允价值。
该公司授予了32,7352023个LTIP PSU在截至2022年9月30日的六个月内达到目标业绩水平。这2023个LTIP PSU的加权平均授出日每股公允价值为$387.44。根据公司目前的长期预测,公司确定至少有可能在2022年9月30日达到最低门槛目标业绩标准。
截至2022年9月30日,所有LTIP PSU(包括上文讨论的2023个LTIP PSU、2022个LTIP PSU和2021个LTIP PSU)的当前业绩实现水平的未来未确认股票薪酬为$21,556.
注7.衍生工具
本公司订立外币远期或期权合约(衍生工具合约),一般到期日为15为管理外汇风险,若干衍生工具合约被指定为预测销售的现金流对冲(指定衍生工具合约)。本公司亦可订立非指定为现金流对冲的衍生合约(非指定衍生合约),以抵销某些公司间结余的部分预期损益,直至预期还款时间为止。本公司不使用衍生品合约进行交易。
指定衍生合约公允价值变动的税后未实现收益或亏损计入累计其他综合亏损(AOCL),并在确认相关销售的同期或多个期间在简明综合全面收益表中重新分类为销售净额。当预期交易很可能不会发生时,本公司停止进行套期会计,而与套期关系有关的在AOCL的累计损益立即计入简明综合全面收益表的其他全面收益(OCI)。本公司在评估其衍生工具合约的有效性时,包括所有对冲成分。
非指定衍生工具合约的公允价值变动在简明综合全面收益表的SG&A费用中入账。该等合约的公允价值变动一般由与相关外币计价的公司间结余相关的重新计量损益抵销,该等损益在简明综合全面收益表的SG&A费用中记录。
目录表
德克斯户外用品公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
截至2022年9月30日,公司在简明综合资产负债表中按公允价值记录了以下衍生品合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定 衍生工具合约 | | 非指定衍生工具合约 | | 总计 |
名义价值 | $ | 26,713 | | | $ | 31,044 | | | $ | 57,757 | |
计入其他流动资产的公允价值 | 2,436 | | | 1,916 | | | 4,352 | |
| | | | | |
截至2022年9月30日,本公司的未平仓衍生工具合约合共持有三交易对手,都在未来六个月内有不同的到期日。截至2022年3月31日,公司已不是未平仓衍生产品合约。
下表汇总指定衍生品合约的影响,以及在简明综合全面收益表中记录的未实现损益对AOCL变动的相关所得税影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在其他全面收益中记录的收益 | $ | 1,805 | | | $ | 2,125 | | | $ | 2,805 | | | $ | 4,049 | |
将累计其他综合亏损重新分类为净销售额 | (369) | | | (762) | | | (369) | | | (762) | |
其他综合所得中的所得税费用 | (348) | | | (330) | | | (590) | | | (796) | |
总计 | $ | 1,088 | | | $ | 1,033 | | | $ | 1,846 | | | $ | 2,491 | |
下表汇总了简明综合全面收益表中记录的非指定衍生品合约的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
在SG&A费用中记录的收益 | $ | 1,836 | | | $ | 413 | | | $ | 1,916 | | | $ | 748 | |
本公司及交易对手的不履行风险对其衍生合约的公允价值并无重大影响。截至2022年9月30日,AOCL记录的衍生品合约未实现收益金额预计将在未来六个月内重新归类为净销售额。有关AOCL组成部分的进一步信息,请参阅附注8,“股东权益”。
注8.股东权益
股票回购计划。公司董事会已经批准了公司股票回购计划下的各种授权,以回购其普通股股份,包括2022年7月27日批准将其股票回购授权增加$1,200,000(统称为股票回购计划)。股票回购计划并不要求公司购买任何数额的普通股,并可由公司酌情随时暂停。截至2022年9月30日,股票回购计划下的剩余批准金额总额为$1,503,767.
目录表
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简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
在截至2022年9月30日的6个月中,公司股票回购计划下的股票回购活动如下:
| | | | | |
| 金额 |
回购股份总数** | 557,675 | |
加权平均每股支付价格 | $ | 269.41 | |
回购股份的美元价值** | $ | 150,240 | |
*所有股票回购都是根据我们公开宣布的公开市场交易中的股票回购计划进行的。
**可能不计算四舍五入的美元。
自2022年9月30日至2022年10月13日,公司回购15,002加权平均价为$$的股票333.21每股$4,999并拥有$1,498,768根据股票回购计划保持授权。
累计其他全面亏损。在简明综合资产负债表中记录的AOCL内部扣除税项后的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
现金流套期保值未实现收益 | $ | 1,846 | | | $ | — | |
累计外币兑换损失 | (54,208) | | | (24,955) | |
总计 | $ | (52,362) | | | $ | (24,955) | |
注9.基本股份和稀释股份
已发行基本普通股与稀释加权平均普通股的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本信息 | 26,517,000 | | | 27,651,000 | | | 26,646,000 | | | 27,731,000 | |
股权奖励的稀释效应 | 165,000 | | | 245,000 | | | 169,000 | | | 247,000 | |
稀释 | 26,682,000 | | | 27,896,000 | | | 26,815,000 | | | 27,978,000 | |
| | | | | | | |
已排除 | | | | | | | |
RSU和PSU | 45,000 | | | 2,000 | | | 47,000 | | | 10,000 | |
LTIP PSU | 115,000 | | | 145,000 | | | 115,000 | | | 145,000 | |
递延非员工董事股权奖 | 2,000 | | | — | | | 2,000 | | | — | |
| | | | | | | |
不包括的奖项。不包括在摊薄效果计算中的股权奖励因下列原因之一而被剔除:(1)股份具有反摊薄性质;(2)根据本公司在相关业绩期间的表现,股份尚未满足被视为可发行的必要条件;或(3)本公司在本报告所述期间录得净亏损(因此,将这些股权奖励计入计算将是反摊薄的)。每一项被排除的奖励所规定的股票数量是根据这些奖励可发行的最大股票数量。就须符合业绩标准的奖励而言,根据该等奖励而发行的实际股份数目将根据公司未来期间的表现(扣除没收)而厘定,并可能大幅低于已发行股份的数目,从而分别产生较低的摊薄效应。
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
注10.可报告的运营部门
向首席运营决策者、公司首席执行官总裁和首席执行官报告的信息被组织到公司的六可报告的运营部门,并与CODM评估业绩和分配资源的方式一致。本公司并不认为国际业务是一个单独的可报告运营部门,CODM与可报告运营部门一起对该等业务进行总体审查。
细分净销售额和运营收入。该公司主要根据净销售额和运营收入(亏损)来评估可报告的经营部门业绩。每个品牌的批发业务通常是分开管理的,因为每个品牌都需要不同的营销、研发、设计、采购和销售战略。各应报告经营部门的经营收入(亏损)仅包括与各应报告经营部门具体相关的成本,主要包括销售成本、研发成本、设计成本、销售和营销成本、折旧、摊销成本以及该等应报告经营部门员工的直接成本。公司不将公司管理费用或营业外收入和支出分配给可报告的经营部门,包括与公司仓库和DC相关的不可分配的管理费用、某些高管和基于股票的薪酬、会计、财务、法律、信息技术(IT)、人力资源和设施等。从公司的批发可报告经营部门到DTC可报告经营部门的部门间销售是以公司成本计算的,这些部门间销售没有部门间利润,也没有反映在批发可报告经营部门的运营收入(亏损)中,因为这些交易在合并中被剔除。
与简明综合全面收益表进行核对的可报告经营分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 361,305 | | | $ | 348,776 | | | $ | 499,167 | | | $ | 483,832 | |
Hoka牌批发 | 223,035 | | | 146,980 | | | 454,920 | | | 298,127 | |
Teva牌批发 | 19,587 | | | 19,211 | | | 66,482 | | | 62,570 | |
萨努克牌批发 | 5,060 | | | 7,020 | | | 15,786 | | | 17,402 | |
其他品牌批发 | 27,559 | | | 23,253 | | | 29,552 | | | 27,559 | |
直接面向消费者 | 239,068 | | | 176,662 | | | 424,168 | | | 337,090 | |
总计 | $ | 875,614 | | | $ | 721,902 | | | $ | 1,490,075 | | | $ | 1,226,580 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 112,083 | | | $ | 121,701 | | | $ | 142,748 | | | $ | 157,539 | |
Hoka牌批发 | 63,576 | | | 43,294 | | | 133,192 | | | 89,657 | |
Teva牌批发 | 2,737 | | | 4,908 | | | 15,230 | | | 19,411 | |
萨努克牌批发 | 350 | | | 1,523 | | | 2,816 | | | 4,927 | |
其他品牌批发 | 5,837 | | | 8,158 | | | 5,368 | | | 10,865 | |
直接面向消费者 | 59,936 | | | 38,734 | | | 101,156 | | | 78,417 | |
未分配的间接费用 | (116,688) | | | (90,137) | | | (216,338) | | | (170,803) | |
总计 | $ | 127,831 | | | $ | 128,181 | | | $ | 184,172 | | | $ | 190,013 | |
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
细分资产。分配给每个可报告经营部门的资产包括应收账款净额、库存、财产和设备净额、经营租赁资产、商誉和其他无形资产净额,以及公司其中一个可报告经营部门具体可识别的某些其他资产。未分配资产是指与特定的可报告经营部门没有直接关系的资产,通常包括现金和现金等价物、递延税项资产、净额;以及由公司的可报告经营部门分享的各种其他公司资产。分配给每个可报告经营部门的资产,并与简明合并资产负债表进行对账,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
资产 | | | |
UGG牌批发 | $ | 789,998 | | | $ | 382,837 | |
Hoka牌批发 | 410,616 | | | 293,025 | |
Teva牌批发 | 65,338 | | | 91,140 | |
萨努克牌批发 | 40,917 | | | 40,766 | |
其他品牌批发 | 70,671 | | | 32,429 | |
直接面向消费者 | 201,538 | | | 191,193 | |
可报告经营部门的总资产 | 1,579,078 | | | 1,031,390 | |
未分配的现金和现金等价物 | 419,259 | | | 843,527 | |
未分配递延税项资产,净额 | 60,410 | | | 64,217 | |
未分配的其他公司资产 | 407,602 | | | 393,116 | |
总计 | $ | 2,466,349 | | | $ | 2,332,250 | |
注11.业务集中度
地区和客户。该公司在全球范围内向不同国家的客户和终端消费者销售其产品,净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
国际净销售额 | $ | 257,905 | | | $ | 207,267 | | | $ | 487,851 | | | $ | 375,886 | |
净销售额的百分比 | 29.5 | % | | 28.7 | % | | 32.7 | % | | 30.6 | % |
以外币计算的净销售额 | $ | 193,130 | | | $ | 158,548 | | | $ | 302,071 | | | $ | 247,981 | |
净销售额的百分比 | 22.1 | % | | 22.0 | % | | 20.3 | % | | 20.2 | % |
全球十大客户占净销售额的百分比 | 40.1 | % | | 35.5 | % | | 30.1 | % | | 31.6 | % |
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月里,没有任何一个外国国家或地区占公司总净销售额的10.0%或更多。
在截至2022年9月30日的三个月中,只有一个全球客户10.0占公司净销售额的%或更多,而截至2021年9月30日的三个月没有一个全球客户。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月内,没有任何一个全球客户占公司净销售额的10.0%或更多。
截至2022年9月30日,该公司有两个客户代表22.2应收贸易账款的百分比,净额,而一个客户代表11.2截至2022年3月31日,应收贸易账款占净额的百分比。管理层对公司客户履行对公司义务的能力进行定期评估,并根据这些评估确认坏账准备。
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和六个月
(美元金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
供应商。该公司的生产集中在数量有限的独立制造工厂,主要是在亚洲。羊皮是某些UGG品牌产品的主要原材料,公司的大部分羊皮都是从二中国的制革厂,主要来自澳大利亚和英国。该公司认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、疾病发生率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对公司产品及其竞争对手产品的需求、替代产品或部件的使用以及全球经济状况。
长寿资产。在简明综合资产负债表中记录的长期资产,包括财产和设备净额,如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | March 31, 2022 |
美国 | $ | 205,877 | | | $ | 208,078 | |
外国* | 15,431 | | | 14,371 | |
总计 | $ | 221,308 | | | $ | 222,449 | |
*截至2022年9月30日和2022年3月31日,没有一个外国的财产和设备净额占公司总财产和设备净额的10.0%或更多。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论应与本季度报告第一部分第1项“财务报表”中包含的简明综合财务报表和相关附注以及2022年年报第二部分第8项“财务报表和补充数据”中包含的经审计综合财务报表一起阅读。
本节中的某些陈述构成“前瞻性陈述”,会受到许多风险和不确定因素的影响,包括本节中所述的风险和不确定性。由于许多因素的影响,我们的实际经营结果可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同,这些因素包括本季度报告中题为“有关前瞻性陈述的警示说明”和第二部分第1A项“风险因素”中阐述的那些因素。
概述
我们在设计、营销和分销为日常休闲生活和高性能活动开发的创新鞋类、服装和配饰方面处于全球领先地位。我们主要以五个自有品牌销售我们的产品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我们相信,我们的产品独具特色,吸引了广泛的人群。我们通过优质的国内和国际零售商、国际分销商销售我们的产品,并通过我们的DTC业务直接销售给全球消费者,DTC业务由我们的电子商务网站和零售店组成。我们通过提供强调真实性、功能性、质量和舒适性的多样化产品线,以及为各种活动、季节和人口群体量身定做的产品,寻求使我们的品牌和产品与众不同。我们所有的产品目前都是由独立的制造商生产的。
财务亮点
与上一时期相比,截至2022年9月30日的6个月(本财年迄今)的综合财务业绩亮点如下:
•净销售额增长21.5%,达到1,490,075美元。
◦渠道
▪批发渠道净销售额增长19.8%,达到1,065,907美元。
▪DTC渠道的净销售额增长了25.8%,达到424,168美元。
◦地理学
▪国内净销售额增长17.8%,至1,002,224美元。
▪国际净销售额增长29.8%,达到487,851美元。
•毛利率下降310个基点至48.1%。
•运营收入下降3.1%,至184,172美元。
•稀释后每股收益增加0.09美元,至每股5.46美元。
影响我们工商业的趋势和不确定因素
我们预计我们的业务和我们所在的行业将继续受到几个重要趋势和不确定性的影响,包括:
供应链
•与我们行业内的其他公司类似,我们继续经历与集装箱短缺和港口拥堵有关的供应链延误,导致难以预测集装箱到达的时间。然而,我们开始看到运输周转时间的改善,这导致运输中的库存率占总库存率比上一时期有所下降。虽然集装箱成本在本财年迄今有所改善,但与上一财年相比,我们销售的库存中的海运运费继续上升,预计这将对我们本财年下半年的毛利率产生负面影响。
•与上一财年相比,我们已经减少了对空运产品的需求,并预计在本财年下半年不再使用大量空运,这是因为通过更早地在销售国家采购库存以及改善在途交货期,积极管理所有渠道的产品供应。
•在截至2022年9月30日的三个月里,由于我们的品牌实力和我们通过促销库存转移的能力,与库存低于正常运营水平的前一时期相比,我们经历了较低的库存增长率。然而,我们预计未来库存增长将超过销售增长,以支持对我们品牌日益增长的需求,并缓解未来供应链中断的潜在影响。
•我们继续灵活地适应流动的物流环境,包括实施额外的措施来减轻供应链中断的影响。这包括通过我们公司拥有的仓库和DC以及全球第三方物流安排来扩大我们的仓储、陆路运输和分销服务,以及使我们的第三方制造商多样化并增加其数量。然而,随着我们新的欧洲第三方物流供应商完善其系统和交付水平,我们继续遇到阻力。
品牌与全渠道战略
•我们仍然专注于加快消费者对HOKA品牌的采用,所有地理区域和分销渠道都经历了显著的全年增长,这对我们的财务业绩和季节性趋势产生了积极影响。我们提升HOKA品牌业绩的努力主要集中在分销管理、推出创新产品和全球营销活动以提升品牌知名度,并通过精选的公司拥有和运营的零售店进一步扩大HOKA品牌的存在。本财年到目前为止,我们已经在中国开设了七家HOKA品牌零售店,并计划未来在其他地区开设更多零售店。此外,我们计划在下一财年第二季度在纽约市开设我们的第一个美国HOKA品牌永久门店,其高架门店设计适合我们的顶级性能品牌。
•我们在欧洲和亚洲的市场战略(国际重置战略)通过本地化营销投资建立了多样化和反季节性的产品接受度基础,继续推动UGG品牌知名度和消费者获取。然而,由于不利的外汇汇率,我们预计UGG品牌的国际增长将继续受到净销售额和毛利率的缓解影响。
•我们继续根据品牌和产品采取适当的选择性提价,我们相信这可以帮助缓解毛利率压力。
有关可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的风险和不确定因素的详细信息,请参阅我们的2022年年度报告第一部分第1A项“风险因素”。
可报告的运营细分市场概述
我们的六个可报告的经营部门包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批发业务。向首席执行官、首席执行官总裁和首席运营官报告的信息被组织到这些可报告的运营部门,并与首席执行官评估我们的业绩和分配资源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我们行业中最具标志性和认知度的品牌之一,这突显了我们将利基品牌打造成生活方式和时尚市场领导者的成功记录。UGG品牌在世界各地拥有忠诚的消费者,事实证明,UGG品牌是一个具有高度弹性的高端鞋类、服装和配饰系列,产品种类不断扩大,全球受众不断增长,吸引了广泛的人群。
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的全年高性能鞋类产品,提供增强的缓冲和固有稳定性,重量、服装和配件都最少。该品牌最初是为超级跑步者设计的,现在吸引了世界冠军、品味制造者和普通运动员。强劲的市场营销推动了HOKA品牌在国内和国际的销售增长,该品牌已迅速成为RUN和户外专业批发客户的领先品牌,并在有选择的关键客户中快速增长。因此,HOKA品牌正在加强其净销售额,净销售额在我们总净销售额中所占的比例继续增加。
Teva品牌.Teva品牌于1984年在大峡谷成立时创造了第一款运动凉鞋。从那时起,Teva品牌已经成长为一个多类别的现代户外生活方式品牌,提供一系列高性能、休闲和步行式生活方式产品,并通过最近的增长成为鞋类可持续发展的领导者,这得益于热爱户外和地球的年轻和多样化消费者的推动。
萨努克品牌. Sanuk品牌起源于南加州的冲浪文化,现已成为一个生活方式品牌,在休闲鞋和凉鞋类别中占有一席之地,专注于舒适性和可持续性方面的创新。Sanuk品牌对意想不到的材料和非常规结构的使用,再加上其有趣和有趣的品牌塑造,是该品牌识别的关键要素。
其他品牌. O其他品牌主要包括Koolaburra品牌。Koolaburra品牌是一个使用毛绒材料的休闲鞋类时尚系列,旨在瞄准以价值为导向的消费者,以补充UGG品牌的产品。
有关我们对UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌产品的消费者需求驱动因素的展望,请参阅我们2022年年报第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“可报告运营部门概述”。
直接面向消费者. 我们的DTC业务涵盖了我们所有的品牌,并由我们的电子商务网站和零售店组成,这些网站和零售店在一个全渠道市场中交织在一起,相互依存。
•电子商务业务。我们的全球电子商务业务为我们提供了一个直接接触并向消费者传达符合我们品牌承诺的一致品牌信息的机会,鼓励人们意识到关键的品牌计划,为特定的消费者群体提供有针对性的信息,并将消费者吸引到我们的零售店。
•零售业。我们的全球零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直销店,以及HOKA品牌商店的新开张。
•旗舰店。这些专卖店主要位于主要旅游景点,位于显眼位置,旨在单品牌专卖店展示UGG和HOKA品牌产品,这些专卖店通常比我们的一般概念店更大,产品种类更广,客流量更大,从而加强了我们与消费者的互动,提高了品牌忠诚度。
•店内商店(SIS)。我们拥有库存的概念商店,由我们或百货商店内的非员工经营,我们通过支付SIS商店销售额的一定比例从商店所有者那里租赁这些商店。
•合作伙伴零售店。代表由第三方全资拥有和运营的UGG和HOKA Mono品牌门店,不包括在我们全球公司拥有的零售门店总数中。
我们与上述业务和门店相关的净销售额记录在我们的DTC可报告运营部门中,合作零售店的净销售额除外,其记录在每个品牌的批发可报告运营部门中(视情况而定)。
非公认会计准则财务计量的使用
在整个季度报告中,我们在不变货币基础上提供某些财务信息,不包括外币汇率波动的影响,除了根据美国公认会计原则计算和呈报的某些财务指标外,我们还披露这些信息。我们提供这些非公认会计准则财务指标是为了提供信息,帮助投资者了解我们的经营结果,并评估我们未来业绩的前景。然而,在我们提供此类信息时,在不变货币基础上提供的信息可能不一定与其他公司提供的类似标题的信息相比较,也可能不是比较我们相对于其他公司的业绩的适当指标。例如,为了计算我们的常量曲线根据租金资料,我们使用上一可比期间内有效的外币汇率计算本期财务资料,但不包括简明合并财务报表。此外,我们在不变货币基础上报告了在本报告期间和之前的报告期内开放的DTC业务的可比DTC销售额,我们可能会调整之前的报告期以符合本年度的会计政策。
该等非公认会计原则财务指标并不代表亦不应被视为比根据美国公认会计原则厘定的经营业绩指标更有意义的措施或替代措施。不应孤立地将不变货币措施视为反映当期外币汇率的美元措施或根据美国公认会计原则提出的其他财务措施的替代办法。我们相信,在不变的货币基础上评估某些财务和运营措施是重要的,因为它排除了外币汇率波动的影响,这些波动不能反映我们的核心运营结果,而且在很大程度上不在我们的控制范围之内。
季节性
我们的业务是季节性的,UGG和Koolaburra品牌净销售额的最高比例出现在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌净销售额的最高百分比出现在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的净销售额更加均匀,反映了该品牌全年的表现产品。由于UGG品牌相对于我们其他品牌的重要性,我们在截至9月30日和12月31日的季度的总净销售额在历史上显著超过了我们在截至3月31日和6月30日的季度的总净销售额。然而,随着我们继续采取措施通过创造更多全年风格来多样化和扩大我们的产品供应,以及随着HOKA品牌的净销售额占我们总净销售额的百分比继续增加,我们预计季节性的影响将随着时间的推移继续下降。然而,我们的季节性最近受到供应链挑战的影响,这些挑战对未来时期的影响是不确定的。
经营成果
截至2022年9月30日的三个月 与截至2021年9月30日的三个月比较。行动结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 875,614 | | | 100.0 | % | | $ | 721,902 | | | 100.0 | % | | $ | 153,712 | | | 21.3 | % |
销售成本 | 453,693 | | | 51.8 | | | 354,814 | | | 49.1 | | | (98,879) | | | (27.9) | |
毛利 | 421,921 | | | 48.2 | | | 367,088 | | | 50.9 | | | 54,833 | | | 14.9 | |
销售、一般和管理费用 | 294,090 | | | 33.6 | | | 238,907 | | | 33.1 | | | (55,183) | | | (23.1) | |
营业收入 | 127,831 | | | 14.6 | | | 128,181 | | | 17.8 | | | (350) | | | (0.3) | |
其他(收入)费用合计,净额 | (1,087) | | | (0.1) | | | 501 | | | 0.1 | | | 1,588 | | | 317.0 | |
所得税前收入 | 128,918 | | | 14.7 | | | 127,680 | | | 17.7 | | | 1,238 | | | 1.0 | |
所得税费用 | 27,394 | | | 3.1 | | | 25,617 | | | 3.6 | | | (1,777) | | | (6.9) | |
净收入 | 101,524 | | | 11.6 | | | 102,063 | | | 14.1 | | | (539) | | | (0.5) | |
其他综合(亏损)合计,税后净额 | (12,441) | | | (1.4) | | | (1,504) | | | (0.2) | | | (10,937) | | | (727.2) |
综合收益 | $ | 89,083 | | | 10.2 | % | | $ | 100,559 | | | 13.9 | % | | $ | (11,476) | | | (11.4) | % |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.83 | | | | | $ | 3.69 | | | | | $ | 0.14 | | | |
稀释 | $ | 3.80 | | | | | $ | 3.66 | | | | | $ | 0.14 | | | |
净销售额。按地点、品牌和渠道分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
国内 | $ | 617,709 | | | $ | 514,635 | | | $ | 103,074 | | | 20.0 | % |
国际 | 257,905 | | | 207,267 | | | 50,638 | | | 24.4 | |
总计 | $ | 875,614 | | | $ | 721,902 | | | $ | 153,712 | | | 21.3 | % |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | | | |
UGG品牌 | | | | | | | |
批发 | $ | 361,305 | | | $ | 348,776 | | | $ | 12,529 | | | 3.6 | % |
直接面向消费者 | 115,210 | | | 99,639 | | | 15,571 | | | 15.6 | |
总计 | 476,515 | | | 448,415 | | | 28,100 | | | 6.3 | |
Hoka牌 | | | | | | | |
批发 | 223,035 | | | 146,980 | | | 76,055 | | | 51.7 | |
直接面向消费者 | 109,981 | | | 63,443 | | | 46,538 | | | 73.4 | |
总计 | 333,016 | | | 210,423 | | | 122,593 | | | 58.3 | |
Teva品牌 | | | | | | | |
批发 | 19,587 | | | 19,211 | | | 376 | | | 2.0 | |
直接面向消费者 | 10,463 | | | 9,610 | | | 853 | | | 8.9 | |
总计 | 30,050 | | | 28,821 | | | 1,229 | | | 4.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
萨努克牌 | | | | | | | |
批发 | 5,060 | | | 7,020 | | | (1,960) | | | (27.9) | |
直接面向消费者 | 2,468 | | | 3,045 | | | (577) | | | (18.9) | |
总计 | 7,528 | | | 10,065 | | | (2,537) | | | (25.2) | |
其他品牌 | | | | | | | |
批发 | 27,559 | | | 23,253 | | | 4,306 | | | 18.5 | |
直接面向消费者 | 946 | | | 925 | | | 21 | | | 2.3 | |
总计 | 28,505 | | | 24,178 | | | 4,327 | | | 17.9 | |
总计 | $ | 875,614 | | | $ | 721,902 | | | $ | 153,712 | | | 21.3 | % |
总批发量 | $ | 636,546 | | | $ | 545,240 | | | $ | 91,306 | | | 16.7 | % |
直接面向消费者的总数量 | 239,068 | | | 176,662 | | | 62,406 | | | 35.3 | |
总计 | $ | 875,614 | | | $ | 721,902 | | | $ | 153,712 | | | 21.3 | % |
总净销售额的增长主要是由于HOKA品牌批发、DTC渠道销售和UGG品牌国际批发的增加。此外,与前一时期相比,我们的总成交量从12,300双增加到14,700双,增幅为19.5%。在不变货币的基础上,净销售额比上一季度增长了24.8%。与上一时期相比,净销售额出现重大变化的驱动因素如下:
•HOKA品牌在全球的批发净销售额增加,主要原因是现有客户的市场份额增加,以及在各种特许经营道路运行更新以及步道和徒步旅行类别的需求增加的推动下,精选战略客户的门店扩张。
•DTC净销售额的增长主要是由于HOKA品牌的全球净销售额增加,这是由消费者通过各种特许经营道路运行更新而获得和保留的更高需求推动的。我们的DTC渠道UGG品牌的全球净销售额也较高,主要是因为对我们的经典特许经营衍生品以及塔斯曼风格等混合产品的需求较高。截至2022年10月2日的13周,可比DTC净销售额同比增长38.2%。
•UGG品牌的批发净销售额增加,这是由于国际销售增长加快,包括我们的国际重置战略的结果,这是由于对我们的经典特许经营衍生品的需求增加,以及混合产品和重叠在前一时期扰乱了国际出货量。这些影响被国内销售与前期耗尽的批发客户库存的补充发货量增加以及美元走强对海外销售的不利影响部分抵消。
•在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,计入上述可报告经营部门销售额的国际净销售额增长了24.4%,分别占总净销售额的29.5%和28.7%。这些增长主要是由于UGG品牌在欧洲批发渠道和亚洲所有渠道的销售额增加,以及HOKA品牌在亚洲批发渠道的销售额增加。这些影响被美元走强对海外销售的不利影响部分抵消。
毛利。 与上一季度相比,毛利率从50.9%下降至48.2%,这主要是由于UGG品牌回归更正常化的国内促销活动、外币汇率的不利变化以及已售出库存中包含的更高的海运费率。这些不利的利润率压力被航空货运量的减少、有利的HOKA品牌国内价格上涨以及有利的品牌组合转变(HOKA品牌渗透率增加)以及有利的渠道组合转向DTC所部分抵消。
销售、一般和行政费用。 与上一期间相比,SG&A费用净增加的主要原因是:
•可变广告和促销费用增加约16,900美元,主要是由于HOKA品牌的促销营销费用增加,以提高全球品牌知名度和市场份额,突出新产品类别,并提供本地化营销。
•薪金及相关费用增加约15 200美元,主要原因是员工人数增加,包括仓库团队和外部服务人员。
•其他可变销售费用净额增加约8 400美元,主要原因是材料和用品成本、销售佣金、信用卡费用、仓储费以及租金和占用费用增加。
•与外币相关的净亏损增加7200美元,主要是由于亚洲和加拿大对美元汇率的不利变化。
•其他运营费用增加约5,700美元,主要是由于差旅和娱乐费用增加,以及我们仓库的折旧和IT费用增加。
•应收贸易账款准备增加约1800美元,主要原因是坏账支出增加,以应对UGG品牌批发净销售额增加导致的未结应收账款余额增加.
营业收入。 按可报告经营部门分列的营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 112,083 | | | $ | 121,701 | | | $ | (9,618) | | | (7.9) | % |
Hoka牌批发 | 63,576 | | | 43,294 | | | 20,282 | | | 46.8 | |
Teva牌批发 | 2,737 | | | 4,908 | | | (2,171) | | | (44.2) | |
萨努克牌批发 | 350 | | | 1,523 | | | (1,173) | | | (77.0) | |
其他品牌批发 | 5,837 | | | 8,158 | | | (2,321) | | | (28.5) | |
直接面向消费者 | 59,936 | | | 38,734 | | | 21,202 | | | 54.7 | |
未分配的间接费用 | (116,688) | | | (90,137) | | | (26,551) | | | (29.5) | |
总计 | $ | 127,831 | | | $ | 128,181 | | | $ | (350) | | | (0.3) | % |
与上一季度相比,运营总收入减少主要是由于毛利率下降和SG&A费用占净销售额的百分比上升,但净销售额增加部分抵消了这一下降。
与上一期间相比,业务总收入净额出现重大变化的驱动因素如下:
•DTC渠道运营收入的增长主要是由于HOKA品牌的国内净销售额增加,以及DTC SG&A费用占净销售额的百分比下降,但部分被毛利率下降所抵消。
•HOKA品牌批发业务收入的增长是由于净销售额增加,但被SG&A费用占净销售额的百分比增加所部分抵消,这主要与广告和促销成本有关。
•UGG品牌批发业务的收入减少是由于毛利率下降,但部分被更高的国际净销售额所抵消。
•未分配间接费用增加的主要原因是仓储工资成本、与外币有关的损失、仓储费用、差旅和娱乐费用以及折旧费用增加。
其他(收入)支出合计,净额。其他收入总额, 与上一期间相比,净额增加的主要原因是,由于平均利率上升,投资现金余额的利息收入增加。
所得税支出。 所得税费用和我们的有效所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税费用 | $ | 27,394 | | | $ | 25,617 | |
有效所得税率 | 21.2 | % | | 20.1 | % |
与上一季度相比,我们的有效所得税税率净增加,主要是由于全球所得税前收入的司法组合发生了变化,以及净离散税收优惠减少,这主要是由于扣除基于股票的薪酬。
所得税前外国收入分别为28,473美元和37,393美元 截至2022年9月30日的三个月,全球所得税前收入分别为128,918美元和127,680美元 和2021年。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前收入的百分比有所下降,主要原因是外国毛利润占外国净销售额的百分比低于国内毛利润占国内净销售额的百分比。
净收入。 与上一季度相比,净收益减少是由于净销售额增加导致毛利率下降,以及SG&A费用占净销售额的百分比增加。与上一季度相比,每股净收益有所增加,这主要是由于进一步的股票回购导致加权平均普通股流通股减少。
扣除税后的其他全面(亏损)收入总额。与上一期间相比,扣除税项后的其他综合亏损总额增加,是由于我们的净资产头寸因不利的亚洲和欧洲外币兑美元汇率的变化而导致外币换算损失增加所致。
截至2022年9月30日的6个月,而截至2021年9月30日的6个月。行动结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | % | | 金额 | | % | | 金额 | | % |
净销售额 | $ | 1,490,075 | | | 100.0 | % | | $ | 1,226,580 | | | 100.0 | % | | $ | 263,495 | | | 21.5 | % |
销售成本 | 773,402 | | | 51.9 | | | 598,989 | | | 48.8 | | | (174,413) | | | (29.1) | |
毛利 | 716,673 | | | 48.1 | | | 627,591 | | | 51.2 | | | 89,082 | | | 14.2 | |
销售、一般和管理费用 | 532,501 | | | 35.7 | | | 437,578 | | | 35.7 | | | (94,923) | | | (21.7) | |
营业收入 | 184,172 | | | 12.4 | | | 190,013 | | | 15.5 | | | (5,841) | | | (3.1) | |
其他(收入)费用合计,净额 | (1,748) | | | (0.1) | | | 682 | | | 0.1 | | | 2,430 | | | 356.3 | |
所得税前收入 | 185,920 | | | 12.5 | | | 189,331 | | | 15.4 | | | (3,411) | | | (1.8) | |
所得税费用 | 39,547 | | | 2.7 | | | 39,144 | | | 3.2 | | | (403) | | | (1.0) | |
净收入 | 146,373 | | | 9.8 | | | 150,187 | | | 12.2 | | | (3,814) | | | (2.5) | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (27,407) | | | (1.8) | | | 1,847 | | | 0.2 | | | (29,254) | | | (1,583.9) |
综合收益 | $ | 118,966 | | | 8.0 | % | | $ | 152,034 | | | 12.4 | % | | $ | (33,068) | | | (21.8) | % |
每股净收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 5.49 | | | | | $ | 5.42 | | | | | $ | 0.07 | | | |
稀释 | $ | 5.46 | | | | | $ | 5.37 | | | | | $ | 0.09 | | | |
净销售额。 按地点、品牌和渠道分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
按地点划分的净销售额 | | | | | | | |
国内 | $ | 1,002,224 | | | $ | 850,694 | | | $ | 151,530 | | | 17.8 | % |
国际 | 487,851 | | | 375,886 | | | 111,965 | | | 29.8 | |
总计 | $ | 1,490,075 | | | $ | 1,226,580 | | | $ | 263,495 | | | 21.5 | % |
按品牌和渠道划分的净销售额 | | | | | | | |
UGG品牌 | | | | | | | |
批发 | $ | 499,167 | | | $ | 483,832 | | | $ | 15,335 | | | 3.2 | % |
直接面向消费者 | 185,269 | | | 177,625 | | | 7,644 | | | 4.3 | |
总计 | 684,436 | | | 661,457 | | | 22,979 | | | 3.5 | |
Hoka牌 | | | | | | | |
批发 | 454,920 | | | 298,127 | | | 156,793 | | | 52.6 | |
直接面向消费者 | 208,122 | | | 125,409 | | | 82,713 | | | 66.0 | |
总计 | 663,042 | | | 423,536 | | | 239,506 | | | 56.5 | |
Teva品牌 | | | | | | | |
批发 | 66,482 | | | 62,570 | | | 3,912 | | | 6.3 | |
直接面向消费者 | 23,188 | | | 24,728 | | | (1,540) | | | (6.2) | |
总计 | 89,670 | | | 87,298 | | | 2,372 | | | 2.7 | |
萨努克牌 | | | | | | | |
批发 | 15,786 | | | 17,402 | | | (1,616) | | | (9.3) | |
直接面向消费者 | 5,899 | | | 7,709 | | | (1,810) | | | (23.5) | |
总计 | 21,685 | | | 25,111 | | | (3,426) | | | (13.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
其他品牌 | | | | | | | |
批发 | 29,552 | | | 27,559 | | | 1,993 | | | 7.2 | |
直接面向消费者 | 1,690 | | | 1,619 | | | 71 | | | 4.4 | |
总计 | 31,242 | | | 29,178 | | | 2,064 | | | 7.1 | |
总计 | $ | 1,490,075 | | | $ | 1,226,580 | | | $ | 263,495 | | | 21.5 | % |
总批发量 | $ | 1,065,907 | | | $ | 889,490 | | | $ | 176,417 | | | 19.8 | % |
直接面向消费者的总数量 | 424,168 | | | 337,090 | | | 87,078 | | | 25.8 | |
总计 | $ | 1,490,075 | | | $ | 1,226,580 | | | $ | 263,495 | | | 21.5 | % |
总净销售额的增长主要是由于HOKA品牌批发、DTC渠道销售和UGG品牌国际批发的增加。此外,我们的总成交量从22,200双增加到26,600双,增幅为19.8% 与上一时期相比。在不变货币的基础上,净销售额比上一季度增长了24.2%。与上一时期相比,净销售额出现重大变化的驱动因素如下:
•HOKA品牌的全球批发净销售额增加,主要原因是现有客户客户的市场份额增加,以及精选战略客户的门店扩张,这是由于各种特许经营道路运行更新以及步道和徒步旅行类别的需求增加。
•DTC净销售额的增长主要是由于HOKA品牌的全球净销售额增加,这是由消费者通过各种特许经营道路运行更新而获得和保留的更高需求推动的。我们的DTC渠道UGG品牌的全球销售额也有所增加,这主要是因为对我们的Classics特许经营衍生品以及塔斯曼Style等混合产品的需求增加。截至2022年10月2日的26周,可比DTC净销售额比上一季度增长27.3%。
•UGG品牌的批发净销售额增加,这是由于国际销售增长加快,包括我们的国际重置战略的结果,这是由于对我们的经典特许经营衍生品的需求增加,以及混合产品和重叠在前一时期扰乱了国际出货量。这些影响被国内销售与前期耗尽的批发客户库存的补充发货量增加以及美元走强对海外销售的不利影响部分抵消。
•在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,计入上述可报告经营部门净销售额的国际净销售额增长了29.8%,分别占总净销售额的32.7%和30.6%。 这些增长主要是由于HOKA品牌在欧洲批发渠道(包括较早前的分销商发货量)和亚洲所有渠道的销售额增加,以及UGG品牌在欧洲批发渠道和亚洲所有渠道的增长。这些影响被美元走强对海外销售的不利影响部分抵消。
毛利。 与上一季度相比,毛利率从51.2%下降至48.1%,这主要是由于不利的产品组合转变和UGG品牌回归更正常化的国内促销活动、销售库存中包含的更高的海洋运费以及不利的外币汇率变化。这些不利的利润率压力被有利的HOKA品牌国内价格上涨以及有利的品牌组合转变和HOKA品牌渗透率的增加部分抵消。
销售、一般和行政费用。 与上一期间相比,SG&A费用净增加的主要原因如下:
•薪金及相关费用增加约21 900美元,主要原因是包括仓库团队在内的员工人数增加,但因业绩薪酬和股票薪酬减少而部分抵消。
•其他可变销售费用净额增加约21,000美元,主要是由于材料和用品成本、租金和占用费用、仓储费、信用卡费用、销售佣金和保险净成本增加。
•可变广告和促销费用增加约18,800美元,主要是由于HOKA品牌的促销营销费用增加,以提高全球品牌知名度和市场份额,突出新产品类别,并提供本地化营销。
•与外币相关的净亏损增加16,100美元,主要是由于亚洲和加拿大对美元汇率的不利变化。
•其他运营费用增加约11,500美元,主要是由于差旅和娱乐费用增加,我们仓库的折旧和IT费用增加,以及样品费用。
•贸易应收账款准备增加约4,500美元,主要是由于坏账支出增加,以应对UGG品牌和HOKA品牌批发净销售额较高的未结应收账款余额。
•经营租赁和其他长期资产减值增加约1,100美元。
营业收入。按可报告经营部门分列的营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
UGG牌批发 | $ | 142,748 | | | $ | 157,539 | | | $ | (14,791) | | | (9.4) | % |
Hoka牌批发 | 133,192 | | | 89,657 | | | 43,535 | | | 48.6 | |
Teva牌批发 | 15,230 | | | 19,411 | | | (4,181) | | | (21.5) | |
萨努克牌批发 | 2,816 | | | 4,927 | | | (2,111) | | | (42.8) | |
其他品牌批发 | 5,368 | | | 10,865 | | | (5,497) | | | (50.6) | |
直接面向消费者 | 101,156 | | | 78,417 | | | 22,739 | | | 29.0 | |
未分配的间接费用 | (216,338) | | | (170,803) | | | (45,535) | | | (26.7) | |
总计 | $ | 184,172 | | | $ | 190,013 | | | $ | (5,841) | | | (3.1) | % |
与上一时期相比,营业总收入减少的主要原因是毛利率下降,但净销售额增加部分抵消了这一影响。
与上一期间相比,业务总收入净额出现重大变化的驱动因素如下:
•HOKA品牌批发业务收入的增长是由于净销售额增加和SG&A费用占净销售额的百分比下降,但部分被毛利率下降所抵消。
•DTC渠道运营收入的增长主要是由于HOKA品牌的国内净销售额较高,以及DTC SG&A费用占净销售额的百分比较低,但被较低的毛利率部分抵消。
•UGG品牌批发业务的收入减少是由于毛利率下降,但部分被更高的国际净销售额所抵消。
•未分配间接费用增加的主要原因是与外币有关的损失、仓储工资成本、仓储费用、差旅和娱乐费用以及折旧费用增加。
其他(收入)支出合计,净额。与上一期间相比,其他收入净额增加的主要原因是,由于平均利率上升,投资现金余额的利息收入增加。
所得税支出。所得税费用和我们的有效所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 |
所得税费用 | $ | 39,547 | | | $ | 39,144 | |
有效所得税率 | 21.3 | % | | 20.7 | % |
与上一时期相比,我们的有效所得税税率上升,主要是由于全球所得税前收入的司法组合发生了变化,但被增加的离散税收净额部分抵消,这主要是由于国外对拨备调整和基于股票的薪酬扣除的回报。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的6个月,外国所得税前收入分别为61,496美元和58,571美元,全球所得税前收入分别为185,920美元和189,331美元。与上一时期相比,所得税前外国收入占全球所得税前收入的百分比有所增加,这主要是因为外国毛利润占全球销售额的百分比比国内毛利润下降的幅度较小,以及外国营业费用占全球销售额的百分比下降。
净收入。 与上一季度相比,净收益减少的主要原因是净销售额增加导致毛利率下降。与上一季度相比,每股净收益有所增加,这主要是由于进一步的股票回购导致加权平均普通股流通股减少。
扣除税后的其他全面(亏损)收入总额。与上一期间相比,扣除税项后的其他综合亏损总额增加,是由于我们的净资产头寸因不利的亚洲和欧洲外币兑美元汇率的变化而导致外币换算损失增加所致。
流动性
我们使用现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及我们循环信贷安排下的可用借款,为营运资本和运营需求提供资金。我们的营运资金要求从我们购买原材料和库存开始,一直持续到我们最终收回由此产生的贸易应收账款。鉴于我们业务的历史季节性,我们的营运资金需求在整个财年都有很大的波动,我们利用可用现金在财年的某些季度建立库存水平,以支持更高的销售季节。虽然季节性的影响在一定程度上有所缓解,但我们预计我们的营运资金需求将继续在不同时期波动。
截至2022年9月30日,我们的现金和现金等价物为419,259美元。虽然我们受到疫情和相关宏观经济因素的不确定性影响,但我们相信,我们的现金和现金等价物余额、持续经营活动提供的现金,以及我们循环信贷安排下的可用借款,将提供足够的流动性,使我们能够满足至少未来12个月的营运资金要求和合同义务。
我们的流动性可能会受到其他因素的影响,包括我们的运营结果、我们的品牌实力、季节性和天气条件的影响、我们对消费者偏好和品味变化的反应能力、资本支出和租赁付款的时间安排、我们及时收回贸易应收账款和有效管理库存的能力,包括估计需要更早采购窗口来管理供应链约束的库存需求、我们应对疫情影响和中断的能力、以及我们应对经济、政治和立法发展的能力。此外,由于业务条件、战略举措或股票回购战略的变化、国家或全球经济衰退或其他未来发展,包括我们可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要额外的现金资源,尽管我们目前没有任何关于任何此类投资或收购的承诺。
如果疫情对我们的业务在未来一段时间内产生意想不到的实质性影响,并且我们需要筹集或保存额外的现金来为我们的运营提供资金,我们可能会寻求在我们的循环信贷安排下借款,寻求新的或修改后的借款安排,或者出售额外的债务或股权证券。出售可转换债务或股权证券可能会对我们的股东造成额外的稀释,而股权证券可能拥有比我们现有股东更好的权利或优惠。额外的债务将导致额外的偿债义务,以及限制我们的业务和进一步拖累我们的资产的契约。此外,不能保证任何额外的融资将以可接受的条件提供(如果有的话)。虽然我们相信我们有足够的长期流动资金来源,但长期或更严重的经济衰退、通胀压力或缓慢复苏可能会对我们的业务和流动性造成不利影响。
现金汇回国。我们的现金汇回战略,以至我们的流动性,可能会受到几个额外考虑因素的影响,其中包括澄清、未来对全球税收法律和法规的变化或解释,以及我们当前和未来期间的实际收益。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六个月中,没有现金和现金等价物汇回国内。截至2022年9月30日和2022年3月31日,我们分别有93,860美元和133,053美元的现金和现金等价物由外国子公司持有,其中一部分如果汇回国内可能需要缴纳额外的外国预扣税。自截至2018年3月31日的课税年度起,根据《税改法案》,对外国子公司在八年内被视为汇回的收益进行了分期付款选择,以支付一次性过渡税。截至2022年9月30日的累计余额为 33,761美元。我们继续评估我们的现金汇回战略,目前我们预计,只有在非美国子公司已经缴纳美国税的范围内,如果这些现金不需要为正在进行的海外业务提供资金,我们才会将当前和未来的未汇回收益汇回国内。
有关最近税改法案的影响的进一步信息,请参阅我们2022年年度报告第四部分合并财务报表的附注5“所得税”。
股票回购计划。我们将继续评估我们的资本配置战略,并考虑进一步利用我们的全球现金资源,以有利可图地增长我们的业务,实现我们的战略目标,并提高股东价值,包括可能回购我们普通股的额外股份。股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。2022年7月27日,我们的董事会批准增加120万美元的股票回购授权。截至2022年9月30日,我们的股票回购计划批准的剩余总金额为1,503,767美元。
资本资源
循环信贷安排。在截至2022年9月30日的六个月内,我们没有在循环信贷安排下进行任何借款或偿还。截至2022年9月30日,我们没有未偿还余额,未偿还信用证为926美元,未偿还银行担保为28美元,所有循环信贷安排的可用借款为461,948美元。于截至2022年9月30日止六个月内,我们的循环信贷安排下的条款及借款能力并无修订。
有关我们循环信贷安排的进一步信息,请参阅我们2022年年报第四部分综合财务报表的附注6“循环信贷安排和应付抵押贷款”。
债务契约。 截至2022年9月30日,我们遵守了我们循环信贷安排下的所有金融契约。
现金流
下表汇总了本公司各期简明合并现金流量表的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六个月, |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| 金额 | | 金额 | | 金额 | | % |
用于经营活动的现金净额 | $ | (236,846) | | | $ | (172,674) | | | $ | (64,172) | | | (37.2) | % |
用于投资活动的现金净额 | (24,254) | | | (26,719) | | | 2,465 | | | 9.2 | |
用于融资活动的现金净额 | (152,466) | | | (144,270) | | | (8,196) | | | (5.7) | |
外币汇率对现金及现金等价物的影响 | (10,702) | | | 513 | | | (11,215) | | | (2,186.2) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | (424,268) | | | $ | (343,150) | | | $ | (81,118) | | | (23.6) | % |
经营活动。我们的主要流动性来源是经营活动提供的净现金,这主要是由我们在扣除非现金调整和营运资本变化后的净收入推动的。
与上一季度相比,在截至2022年9月30日的6个月中,经营活动中使用的净现金增加,主要原因是营业资产和负债的不利变化,部分抵消了因坏账支出、递延税费以及折旧、摊销和增值的变化而进行的非现金调整后的7815美元的有利净收入。营业资产和负债的变化是由于应付贸易账款、存货、预付费用和其他流动资产、经营租赁资产和负债以及长期负债的净不利变化,但被应付所得税、其他资产、其他应计费用和贸易应收账款净额的净有利变化部分抵消。
与上一期间相比,营运资金受到重大影响,主要是由于(1)因付款时机而应付贸易账款净额,(2)购买存货以支持对HOKA品牌的更高需求并维持全球服务水平,以减轻供应链中断的影响,以及(3)应收贸易账款收款率上升,净销售额增加,但被更高的贸易应收账款拨备部分抵消。
投资活动。 与上一季度相比,在截至2022年9月30日的6个月中,用于投资活动的现金净额减少,这主要是由于我们的仓库和DC的资本支出减少,但被IT基础设施、系统和其他技术成本以及现有和新零售店更新的资本支出增加部分抵消。
融资活动。 与上一季度相比,在截至2022年9月30日的6个月中,用于融资活动的现金净额增加,这主要是由于股票回购增加。
合同义务
正如我们之前在2022年年报中披露的后续事件一样,在截至2022年9月30日的六个月内,我们签署了在印第安纳州摩斯维尔的美国仓库和DC的额外空间租约,预计将于下一财年第三季度投入运营,初始租期为10年,最低承诺约为46,000美元。
除上文所述外,在截至2022年9月30日的6个月内,在正常业务过程之外,截至2022年3月31日的合同义务和其他承诺没有发生重大变化。
关于我们的合同义务和其他承诺的进一步信息,请参阅我们2022年年度报告第二部分第7项“合同义务”一节。
关键会计政策和估算
管理层必须根据历史经验、现有和已知情况、权威会计声明以及管理层认为合理的其他因素,做出影响简明综合财务报表中报告金额的某些估计和假设,但实际结果可能与这些估计大不相同。目前大流行的全部影响以及相关的宏观经济因素,包括通货膨胀、利率上升和衰退压力,都是未知的,无法对某些关键估计数进行合理估计。然而,我们根据截至报告日的事实和情况做出了适当的会计估计。如果这些估计与实际结果之间存在差异,我们的精简合并财务报表可能会受到重大影响。
有关适用的主要估计和假设的摘要,请参阅本季度报告第一部分第1项的简明综合财务报表附注1“一般”内的“估计数的使用”一节。
本公司于2022年年报第二部分第7项“关键会计政策及估计”一节所披露的关键会计政策及主要估计及假设并无重大变动。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
为了生产我们的产品,我们购买某些受商品价格影响的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用于制造UGG品牌产品的很大一部分羊皮的供应需求很大,能够满足我们对羊皮数量和质量的期望的供应商数量有限。我们的大部分羊皮是从中国的两家制革厂购买的,后者主要来自澳大利亚和英国。虽然近年来我们经历了相当稳定的价格,但从历史上看,由于我们的消费者和竞争对手对这种商品的需求发生了变化,羊皮的价格一直有很大的波动。我们认为,影响羊皮价格的重要因素包括天气模式、收获决定、疾病发生率、羊毛和皮革等其他商品的价格、对我们产品和竞争对手产品的需求、替代产品或部件的使用以及全球经济状况。任何增加或减少羊皮需求或供应的因素都可能导致羊皮价格大幅上涨。
我们通常在季节性的基础上,通过固定的定价协议来确定所有原材料的价格。对于羊皮和皮革,我们使用采购合同和可退还的押金来试图控制价格波动,作为对冲大宗商品价格的替代方案。我们对羊皮和皮革使用的采购合同和其他定价安排通常会导致购买义务,而这些义务不会记录在我们的精简合并资产负债表中。如果这些商品的价格大幅上涨,我们可能无法充分调整我们的销售价格,以消除此类上涨对我们盈利能力的影响。
外币汇率风险
货币汇率的波动,主要是美元与我们经营业务的欧洲、亚洲、加拿大和拉丁美洲货币之间的波动,可能会影响我们的运营业绩、财务状况和现金流。我们面临着市场风险,因为外币汇率波动会影响我们的海外资产、负债、收入和支出。虽然我们的大部分销售和库存购买都是以美元计价的,但这些销售和库存购买可能会受到我们产品销售和制造所在国际市场上美元与当地货币汇率波动的影响。我们因重新计量以子公司功能货币以外的货币计价的货币资产和负债而受到财务报表交易损益的影响。我们使用截至报告期末的汇率将所有以外币计价的资产和负债折算为美元。将子公司功能货币的资产和负债转换为美元所产生的收益和损失记录在保监处。外币汇率波动会影响我们报告的利润,并可能使每年的比较变得更加困难。
我们从现有资产和负债以及预测的销售中对冲某些外币汇率风险。随着我们国际业务的增长和外币购买量和销售量的增加,我们将继续评估我们的对冲策略,并可能利用更多的衍生品工具来对冲我们的外汇汇率风险。我们不使用外币汇率远期合约进行交易。截至2022年9月30日,假设10.0%的外币汇率波动将导致我们金融工具的公允价值增加或减少约5,300美元。截至2022年9月30日,没有任何已知因素会导致我们的外币汇率风险敞口的总体性质发生实质性变化。
有关我们使用衍生工具的更多信息,请参阅本季度报告第一部分第1项中我们的精简综合财务报表的附注7“衍生工具”。
利率风险
我们循环信贷安排的市场风险敞口与适用利率的变化挂钩,包括我们主要信贷安排的替代业务利率、联邦基金有效利率、特定货币的LIBOR和加拿大存款利率、中国信贷安排的人民中国银行市场利率,以及我们日本信贷安排的东京银行间同业拆放利率。假设我们循环信贷安排下的借款利率上升1.0%,将导致截至2022年9月30日的六个月我们的简明综合全面收益表中记录的利息支出出现非实质性的合计变化,因为在此期间我们的循环信贷安排下没有未偿还余额。
有关循环信贷安排的进一步信息,请参阅本季度报告中第一部分第二项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
项目4.控制和程序
A)披露控制和程序
我们维持一套披露控制和程序系统,如交易法下规则13a-15(E)所定义,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。在设计和评估我们的披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序系统,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,正如我们设计的那样,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。此外,任何控制系统的设计在一定程度上也是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
在管理层的监督和参与下,我们对截至2022年9月30日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席财务官和首席财务和会计官(PFAO)得出结论,截至2022年9月30日,我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
B)财务报告的内部控制
在截至2022年9月30日的六个月内,管理层根据《外汇法案》第13a-15(D)条进行的评估发现,我们对财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。尽管由于疫情,我们在全球范围内改变了工作场所的做法,导致我们的大多数员工远程工作,但这并未对我们对财务报告的内部控制产生实质性影响。我们不断监测和评估疫情造成的影响和干扰,以确保不会对我们财务报告内部控制的设计和运作效力产生实质性影响。
C)首席执行干事和首席财务和会计干事证书
根据交易法规则13a-14(A)的要求,我们的PEO和PFAO的认证作为本季度报告的附件31.1和附件31.2存档,并作为附件32提供。本部分第4项应与此类证书一起阅读,以便更完整地理解所介绍的主题。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
作为我们保护知识产权的全球监管计划的一部分,我们不时在不同的司法管辖区提起诉讼,声称存在涉嫌商标假冒、商标侵权、专利侵权、侵犯商业外观和商标淡化的行为。我们通常在任何给定的时间点都有多个类似的操作悬而未决。这些行为可能导致扣押假冒商品、与被告达成庭外和解或其他结果。此外,我们不时会遇到对方提出我们某些知识产权的无效或不可强制执行的主张,包括UGG商标注册和外观设计专利无效或不可强制执行的指控。此外,我们知道世界各地有许多第三方在其互联网域名内使用我们的UGG商标的情况,我们已经发现并正在调查几家假冒UGG品牌产品的制造商和分销商。
时不时地,我们会参与各种在正常业务过程中产生的法律程序、纠纷和其他索赔,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔。虽然这些普通课程的结果不能肯定地预测,我们目前相信,这些普通课程事项的最终结果不会单独或总体上对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而,无论结果如何,这些普通的课程事项可能会因为法律成本、管理层的时间和资源分流以及其他因素而对我们产生不利影响。
第1A项。风险因素
投资我们的普通股是有风险的。在作出投资决定之前,您应仔细考虑第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的所有信息,以及本季度报告第一部分第一项中包含的简明综合财务报表和相关附注。此外,你应该认真考虑我们2022年年报第一部分第1A项“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中描述的风险和不确定性。如果任何已识别的风险实现,我们的业务、经营结果、财务状况、流动性和前景可能会受到重大和不利的影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降,你可能会损失你的全部或部分投资。此外,我们目前不知道或我们目前不认为是重大风险的其他风险,可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
在截至2022年9月30日的6个月内,我们的2022年年报第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素没有实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股权证券的未登记销售
没有。
收益的使用
不适用。
发行人及关联购买人购买股权证券
我们的董事会已经批准了各种股票回购授权,允许我们回购普通股,包括2022年7月27日批准将我们的股票回购授权增加1,200,000美元(统称为股票回购计划)。股票回购计划并不要求我们购买任何数量的普通股,我们可以根据自己的判断随时暂停。
截至2022年9月30日,根据我们的信贷协议,没有发生违约。
在截至2022年9月30日的三个月内,我们的股票回购计划下的股票回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 回购股份总数** | | 加权平均每股支付价格 | | 回购股份的美元价值** | | 剩余用于回购的股票的美元价值** |
July 1 - July 31, 2022 | | 112,909 | | | $ | 271.17 | | | $ | 30,617 | | | $ | 1,523,397 | |
2022年8月1日-8月31日 | | 20,545 | | | 325.26 | | | 6,682 | | | 1,516,715 | |
2022年9月1日-9月30日 | | 39,808 | | | 325.26 | | | 12,948 | | | 1,503,767 | |
*所有股票回购都是根据我们公开宣布的公开市场交易中的股票回购计划进行的。
**可能不计算四舍五入的美元。
从2022年9月30日到2022年10月13日,我们以加权平均价每股333.21美元以4,999美元的价格回购了15,002股票,根据我们的股票回购计划,剩余的授权金额为1,498,768美元。
项目6.展品
展品索引
| | | | | | | | |
展品 数 | | 展品说明 |
*31.1 | | 根据经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明 |
*31.2 | | 根据经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条规定的首席财务和会计干事证书 |
**32 | | 根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
*101.INS | | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
*104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*现送交存档。
**随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | |
德克斯户外公司 (注册人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法钦 首席财务官 (首席财务会计官) |
日期:2022年11月3日