加拿大自然资源有限公司

中期合并财务报表

合并资产负债表

承付款和或有事项(附注16)

董事会于2022年11月2日批准。

合并损益表

综合全面收益表

合并权益变动表

合并现金流量表

(1)由2022年交叉货币互换结算实现汇兑收益和2021年美元债务证券偿还实现汇兑损失组成。

合并财务报表附注

(未经审计的表格金额，除另有说明外，以百万加元为单位)

1.会计政策

加拿大自然资源有限公司(“本公司”)是一家资深的独立原油和天然气勘探、开发和生产公司。该公司的勘探和生产业务主要集中在北美，主要在加拿大西部；北海的英国部分；以及非洲近海的科特迪瓦和南非。

油砂开采及改良“分部透过Horizon油砂(”Horizon“)的沥青开采及改良业务，以及本公司于Athabasca油砂项目(”AOSP“)的直接及间接权益，生产合成原油。

在加拿大西部的“中游和精炼”部分，该公司维持着某些活动，包括管道运营、一个热电联产系统和对西北红水伙伴关系(“NWRP”)的投资，该伙伴关系是为升级和提炼艾伯塔省沥青而成立的一般合作伙伴关系。

该公司在加拿大艾伯塔省注册成立。其注册办事处的地址是加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市西南大街2100,855-2号。

该等中期综合财务报表及相关附注乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的适用于编制中期财务报表的国际财务报告准则(“IFRS”)编制，包括国际会计准则(“IAS”)第34号“中期财务报告”，并遵循与本公司于2021年12月31日经审核综合财务报表相同的会计政策，但附注2所披露者除外。该等中期综合财务报表包含对本公司年度经审核综合财务报表的补充披露。通常需要包括在年度经审计综合财务报表附注中的某些披露已被精简。这些中期综合财务报表应与公司截至2021年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。

关键会计估计和判断

在编制这些中期合并财务报表时，公司对某些资产、负债、收入和支出作出了估计、假设和判断，这些估计、假设和判断主要与截至这些中期合并财务报表之日的未结清交易和事件有关。因此，实际结果可能与估计数额不同，这些差异可能是实质性的。

2.会计政策的变化

2020年5月，国际会计准则理事会发布了对“国际会计准则”第16号“财产、厂房和设备”的修正，要求在实体准备将资产用于其预期用途时出售所生产的物品所获得的收益应计入净收益，而不是作为资产成本的减少。该等修订于2022年1月1日通过，对本公司的中期综合财务报表并无重大影响。

3.勘探和评估资产

4.物业、厂房及设备

(1)如果资产的继续使用或处置预计不会产生未来的经济利益，则不再确认该资产。

在截至2022年9月30日的9个月内，该公司以5.13亿美元的现金净对价收购了北美勘探和生产部门的一些原油和天然气资产，并承担了1100万美元的相关资产报废义务。没有确认递延所得税净负债，也没有确认这些交易的税前收益。

5.租契

租赁资产

租赁负债

本公司按租赁期内其租赁付款的折现值计量其租赁负债。截至2022年9月30日的租赁负债如下：

截至2022年9月30日的三个月，租赁的现金流出总额为3.26亿美元，包括与未报告为租赁资产的短期租赁相关的付款(截至2021年9月30日的三个月-2.57亿美元；截至2022年9月30日的九个月-8.82亿美元；截至2021年9月30日的九个月-8.31亿美元)。截至2022年9月30日的三个月的租赁利息支出为1500万美元(截至2021年9月30日的三个月-1500万美元；截至2022年9月30日的九个月-4500万美元；截至2021年9月30日的九个月-4700万美元)。

6.投资

截至2022年9月30日，公司有以下投资：

这些投资的(收益)损失构成如下：

(1)包括本公司投资于Inter Pipeline Ltd.的收益和股息收入。

本公司在PrairieSky Royalty Ltd.的2,260万股投资不构成重大影响，按公允价值在每个报告日通过损益计量。截至2022年9月30日，每股普通股市场价格为17.81美元(2021年12月31日至13.63美元；2021年9月30日至13.51美元)。

7.其他长期资产

(1)包括2020年第四季度收购彩马所承担的实物产品销售合同，以及本公司股票红利计划的未摊销部分。

本公司拥有新世界第一核电站50%的股权投资。西北石油公司经营着一座每天50,000桶的沥青改良机和炼油厂，该厂每天为公司加工约12,500桶(通行费支付人25%)的沥青原料，每天为艾伯塔省政府的代理机构艾伯塔省石油营销委员会(“APMC”)加工37,500桶沥青原料(通行费支付人的75%)。在直至2058年的40年收费期内，该公司无条件有责任按比例支付每月收费中债务部分的25%(附注16)。柴油及精炼产品销售及相关炼油通行费于中游及炼油分部确认(附注17)。

在2022年第三季度，NWRP延长了其30亿美元的银团信贷安排，并将其增加到31.75亿美元。信贷安排的循环部分增加到21.75亿美元，其中1.18亿美元将于2023年6月到期，20.57亿美元将于2025年6月到期。延长了10亿美元的非循环信贷安排部分，其中6000万美元将于2023年6月到期，9.4亿美元将于2025年6月到期。在2022年第三季度，NWRP还签订了一项1.5亿美元的贷款，以支持信用证。

本公司于西北太平洋的权益的账面价值为零，截至2022年9月30日，西北太平洋的权益亏损及合伙分派的累计未确认份额为5.88亿美元(2021年12月31日至5.62亿美元)。在截至2022年9月30日的三个月中，公司的未确认股本亏损份额为100万美元(截至2022年9月30日的九个月-未确认股本亏损2600万美元；截至2021年9月30日的三个月-未确认股本亏损2100万美元；截至2021年9月30日的九个月-收回未确认股本亏损300万美元和合伙分配4亿美元)。

8.长期债务

(1)本公司已将未摊销的原始发行折扣和溢价以及直接应占交易成本计入未偿债务的账面金额。

(2)交易成本主要是指按相关债券发行的百分比收取的承销佣金，以及法律、评级机构和其他专业费用。

银行信贷安排和商业票据

截至2022年9月30日，本公司有55.2亿美元的未动用循环银行信贷安排。这些设施的详细情况如下。本公司还有其他一些专用信贷安排来支持信用证。

·1亿美元的即期信贷安排；

·5亿美元循环信贷安排，2023年2月到期；

·24.25亿美元的循环银团信贷安排，2024年6月到期；以及

·24.95亿美元的循环银团信贷安排，其中7000万美元将于2023年6月到期，24.25亿美元将于2025年6月到期。

在2022年第二季度，本公司偿还并注销了10亿美元定期信贷安排中的5亿美元非循环部分，使剩余的贷款减少到2023年2月到期的5亿美元循环贷款。2022年9月30日之后，5亿美元的循环信贷安排被延长至2024年2月。

2022年第一季度，本公司偿还了将于2023年2月到期的11.5亿美元非循环定期信贷安排中的5亿美元。在2022年第二季度，公司偿还了剩余的6.5亿美元，贷款被取消。

根据本公司的循环定期信贷安排，借款可参考加拿大元银行承兑汇票、美元银行承兑汇票、LIBOR、SOFR、美国基本利率或加拿大最优惠利率的定价方式进行。

2022年第一季度，本公司停止了与其北海业务相关的500万GB即期信贷安排。

该公司在其美国商业票据计划下的借款额度最高可达25亿美元。本公司根据其循环银行信贷安排为本计划下的未偿还金额预留能力。

截至2022年9月30日的9个月，公司未偿还长期债务总额的加权平均利率为4.2%(2021年9月30日-3.4%)。

截至2022年9月30日，未偿还的信用证和担保总额达5.71亿美元。

中期票据

2021年7月，该公司提交了一份基础架子招股说明书，允许不时在加拿大出售高达30亿美元的中期票据，该票据将于2023年8月到期。如果发行，这些证券可以发行的金额和价格，包括利率，将根据发行时的市场情况确定。

于2022年第三季度，本公司通过市场购买偿还了3.41亿美元的中期票据，利率在1.45%至3.55%之间，原定于2023年至2028年到期(截至2022年9月30日的9个月-4.8亿美元)。在2022年9月30日之后，公司通过市场购买额外偿还了500万美元的中期票据。

2022年第一季度，公司偿还了10亿美元3.31%的中期票据。

美元债务证券

2021年7月，该公司提交了一份基本货架招股说明书，允许不时在美国出售高达30亿美元的债务证券，该债券将于2023年8月到期。如果发行，这些证券可以发行的金额和价格，包括利率，将根据发行时的市场情况确定。

9.其他长期负债

(1)包括2,500万美元(2021年12月31日-4,800万美元)2023年第一季度应付的递延购买对价。

资产报废债务

该公司的资产报废债务预计将在大约60年的时间内持续清偿，并使用5.6%的加权平均贴现率(2021年12月31日-4.0%)贴现，2022年的通货膨胀率最高约为10%，此后恢复到约2%(2021年12月31日-最高2%)。已贴现的资产报废债务的对账如下：

(1)反映了由于艾伯塔省和萨斯喀彻温省的法规变化，本公司资产报废债务的估计清偿时间发生了变化。

基于股份的薪酬

以股份为基础的薪酬负债包括根据公司的股票期权计划和绩效股票单位(“PSU”)计划产生的成本。该公司的股票期权计划为现有员工提供了选择接受普通股或现金支付以换取放弃的股票期权的权利。PSU计划为公司的某些高管员工提供了获得现金付款的权利，现金支付的金额取决于员工个人的业绩以及达到某些其他业绩指标的程度。

根据这些计划，该公司确认了潜在现金结算的负债。负债的当前部分是指如果所有已授予的股票期权和PSU都以现金结算的话，在未来12个月期间应支付的负债的最高金额。

10.所得税

所得税拨备如下：

(1)石油所得税

11.股本

授权

一系列可发行的优先股。

不限数量的没有面值的普通股。

股利政策

自2001年以来，该公司每年定期支付季度股息。股息政策由董事会定期审查，并可能发生变化。

2022年11月2日，董事会批准将季度股息增加13%，至每股普通股0.85美元，从2023年1月5日支付的股息开始。

2022年8月3日，董事会批准于2022年8月31日支付每股普通股1.50美元的特别股息。

2022年3月2日，董事会批准将季度股息增加28%，至每股普通股0.75美元。2021年11月3日，董事会批准将季度股息增加25%，至每股普通股0.5875美元。2021年3月3日，董事会批准将季度股息从每股0.425美元增加到每股0.47美元，增幅为11%。

正常进程发行人投标

2022年3月8日，该公司通过多伦多证券交易所、加拿大另类交易平台和纽约证券交易所的设施，通过正常程序发行人投标购买最多101,574,207股普通股，占公众流通股的10%，从2022年3月11日起至2023年3月10日止的12个月期间，该公司的申请获得批准。

在截至2022年9月30日的9个月中，该公司购买了67,738,200股普通股，加权平均价为每股71.23美元，总成本为48.25亿美元。留存收益减少了42.11亿美元，即普通股收购价超过其平均账面价值的部分。2022年9月30日之后，该公司以每股76.64美元的加权平均价购买了345万股普通股，总成本为2.64亿美元。

基于股份的薪酬--股票期权

下表汇总了截至2022年9月30日未偿还股票期权的相关信息：

股票期权计划是一项“7%”滚动计划，根据该计划，可预留供发行的普通股总数不得超过不时发行的已发行普通股的7%。

12.累计其他综合收益

扣除税收后的累计其他综合收入的构成如下：

13.资本披露

本公司将其资本定义为在每个报告日期确定的长期债务和合并股东权益。

公司在管理其资本结构时的目标是保持财务灵活性和平衡，使公司能够进入资本市场，维持其持续运营，并支持其增长战略。本公司主要根据内部衍生的财务指标监测资本，该指标称为“债务与账面资本化比率”，即流动和长期债务减去现金和现金等价物的算术比率除以股东权益的账面价值加上当期和长期债务减去现金和现金等价物的总和。该公司的债务与账面资本比率的内部目标区间为25%至45%。在资本项目、收购或大宗商品价格下跌的组合时期，这一范围可能会被超过。当经营活动的现金流大于当前投资活动时，公司可能低于目标范围的低端。截至2022年9月30日，这一比率略低于24.5%的目标区间。

请读者注意，《国际财务报告准则》没有定义债务与账面资本比率，这一财务指标可能无法与其他公司提出的类似指标相比较。此外，不能保证公司将继续使用这一措施来监控资本，或不会在未来改变这一措施的计算方法。

本公司受一项财务契约约束，该契约要求债务与账面资本之比不得超过其信贷安排协议中所界定的65%。截至2022年9月30日，公司遵守了本公约。

14.普通股每股净收益

15.金融工具

按类别划分的本公司金融工具的账面金额如下：

(1)包括15.3亿美元的租赁负债(2021年12月31日-15.84亿美元)和2023年第一季度应付的2500万美元的递延购买对价(2021年12月31日-4800万美元)。

(2)包括长期债务的当期部分。

除固定利率长期债务外，本公司金融工具的账面价值接近其公允价值。公司投资、经常性其他长期资产(负债)和固定利率长期债务的公允价值概述如下：

(1)不包括因资产或负债的短期性质(现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债)而账面金额接近公允价值的金融资产及负债。

(2)1级、2级和3级金融工具之间没有转移。

(三)投资的公允价值以市场报价为基础。

(四)计入其他长期负债的递延收购对价的公允价值以未来现金支付的现值为基础。

(5)固定利率长期债务的公允价值是根据市场报价确定的。

(6)包括固定利率长期债务的当期部分。

风险管理

该公司定期使用衍生金融工具来管理其商品价格、利率和外汇风险。该等金融工具仅为对冲目的而订立，并不用于投机目的。以下是所持衍生金融工具的账面金额摘要，以及与本公司综合资产负债表的对账。

(1)分别于2021年第四季度及2020年第四季度收购Storm Resources Ltd.及Painted Pony Energy Ltd.时所承担的商品金融工具。

第二级衍生金融工具于每个计量日期的估计公允价值乃根据适当的内部估值方法及/或第三方指标厘定。使用估值模型确定的第2级公允价值要求使用有关未来现金流量和贴现率的金额和时间的假设。在确定这些假设时，本公司主要依赖于适用的外部、容易观察到的报价市场输入，包括原油和天然气远期基准商品价格和波动性、加拿大和美国利率收益率曲线以及加拿大和美国远期外汇汇率(按适当折现至现值)。由此产生的公允价值估计不一定表明在当前市场交易中可以变现或结算的金额，这些差异可能是重大的。

列入风险管理资产(负债)的衍生金融工具的估计公允价值变动在财务报表中确认如下：

风险管理活动的净(收益)损失如下：

金融风险因素

A)市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变化而波动的风险。本公司的市场风险包括商品价格风险、利率风险和外币汇率风险。

商品价格风险管理

本公司定期使用商品衍生金融工具，以管理与出售其未来原油及天然气生产及购买天然气有关的商品价格风险。

公司的未偿还商品衍生金融工具预计将根据各自合同月的适用指数定价按月结算。

利率风险管理

本公司的固定利率长期债务面临利率价格风险，其浮动利率长期债务面临利率现金流风险。本公司定期订立利率互换合约，以管理其长期债务的固定利率至浮动利率组合。利率互换合同要求定期交换付款，而不交换付款所依据的名义本金金额。截至2022年9月30日，该公司没有未偿还的重大利率掉期合同。

外币汇率风险管理

本公司在加拿大面临外币汇率风险，主要与其美元计价的长期债务、商业票据和营运资本有关。本公司亦因以其他货币进行的交易及其海外附属公司的账面价值而承受外币汇率风险。本公司定期签订交叉货币互换合约和外币远期合约，以管理美元计价的长期债务、商业票据和营运资本的已知货币风险。截至2022年9月30日，该公司没有未偿还的交叉货币掉期合同。

于2022年第二季度，本公司结算了5.5亿美元交叉货币互换，指定作为2038年3月到期的11.亿美元6.25%美元债务证券的部分现金流对冲。该公司在和解时实现了1.58亿美元的现金收益。

截至2022年9月30日，该公司有5.97亿美元的外币远期合约未平仓，原始期限长达90天，所有这些合约都被指定为持有用于交易的衍生品。

B)信用风险

信用风险是指金融工具的一方因不履行义务而给公司造成财务损失的风险。

交易对手信用风险管理

该公司的应收账款主要面向原油和天然气行业的客户，并受到正常行业信用风险的影响。本公司通过定期审查其对个别公司的风险敞口来管理这些风险，并在适当情况下确保父母担保或信用证到位，以将违约事件的影响降至最低。截至2022年9月30日，公司几乎所有应收账款都是在正常贸易条件下到期的。

如果衍生金融工具的交易对手不履行义务，本公司也可能遭受损失；然而，本公司通过与基本上都是投资级金融机构的交易对手签订协议来管理这种信用风险。截至2022年9月30日，公司与衍生金融工具相关的特定交易对手的风险管理净资产为2400万美元(2021年12月31日-1.4亿美元)。

金融资产的账面金额接近最大信贷敞口。

C)流动性风险

流动资金风险是指公司在履行与金融负债相关的债务方面遇到困难的风险。

流动性风险的管理要求公司保持足够的现金和现金等价物以及其他资本来源，主要包括经营活动的现金流量、可用的信贷安排、商业票据和进入债务资本市场的机会，以在到期时履行债务。该公司相信，它有足够的银行信贷安排来提供流动资金，以管理营业现金流的接收和/或支付时间的波动。

截至2022年9月30日，公司金融负债的到期日如下：

(1)长期债务仅代表本金偿还，不反映利息、原始发行折扣和保费或交易成本。

(2)列入其他长期负债的租赁付款仅反映本金付款，如下：一年以下为1.93亿美元；一至两年以下为1.59亿美元；两年至五年以下为4.26亿美元；其后为7.52亿美元。

(三)包括长期债务和其他长期负债的利息和其他融资费用。付款是根据截至2022年9月30日的适用利息和外汇汇率估计的。

16.承付款和或有事项

在正常的业务过程中，公司承诺支付某些款项。下表汇总了该公司截至2022年9月30日的承诺：

(1)包括与跨山管道扩建20年产品运输协议有关的承诺。

(2)根据加工协议，公司按比例支付每月收费通行费债务部分的25%。收费中包括25.34亿美元在截至2058年的40年收费期内应支付的利息(附注7)。

除上述所披露的承诺外，本公司已就其各项发展项目的工程、采购及建造订立多项协议。这些合同可由公司在通知后取消，不受罚款，但须支付取消合同所产生的费用及相关费用。

本公司是在正常业务过程中发生的多起法律诉讼的被告和原告。此外，该公司还受到某些承包商施工索赔的约束。本公司相信，任何该等事项可能产生的任何负债不会对其综合财务状况产生重大影响。

17.分段信息

(1)包括柴油和其他精炼产品的销售和其他收入，包括与联合业务伙伴分摊租赁合同费用相关的政府赠款和回收。

(2)包括与油砂开采和升级部门的第三方沥青和其他购买的原料加工有关的混合和原料成本。

资本支出(1)

(1)本表对附注3和附注4中报告的资本化成本与现金流量表投资活动一节中报告的支出净额进行了核对。对账排除了外汇调整的影响。

(2)取消确认、资产报废债务、勘探和评估资产的转让以及其他公允价值调整。

(3)净支出包括在2021年第二季度收购现有油砂租赁的5%净附带权益。

细分资产

补充信息

利息覆盖率

以下财务比率与本公司根据日期为2021年7月的简明招股说明书持续发售中期票据有关。这些比率是根据公司的中期综合财务报表编制的，该中期综合财务报表是根据加拿大普遍接受的会计原则编制的。

(1)净收益加上所得税和利息支出；除以利息支出和资本化利息之和。

(2)调整后的资金流量加上当期所得税和利息支出；除以利息支出和资本化利息之和。