美国 美国证券交易委员会 华盛顿特区，20549 表格 截至本季度末： 由_至_的过渡期 |
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选委会 文件编号 |
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注册人姓名、注册国家、地址 )及电话号码： |
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美国国税局雇主 识别号码 |
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(a ( |
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(a ( |
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用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：
MGE能源公司 |
麦迪逊燃气电力公司 |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件：
MGE能源公司 |
麦迪逊燃气电力公司 |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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加速 文件服务器 |
较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
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MGE能源公司 |
☒ |
☐ |
☐ |
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麦迪逊燃气电力公司 |
☐ |
☐ |
☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
MGE能源公司 ☐ |
麦迪逊燃气电力公司☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：
MGE能源公司是 |
麦迪逊燃气电力公司是 |
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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这个 |
截至2022年10月31日各类普通股的流通股数量 |
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MGE能源公司 |
普通股，面值1.00美元， |
麦迪逊燃气电力公司 |
普通股，面值1.00美元， |
1
公司列表内容：
第一部分财务信息 |
3 |
归档格式 |
3 |
前瞻性陈述 |
3 |
哪里可以找到更多信息 |
3 |
本报告正文和说明中使用的定义、缩略语和缩略语 |
4 |
项目1.财务报表 |
6 |
MGE能源公司 |
6 |
合并损益表(未经审计) |
6 |
合并现金流量表(未经审计) |
7 |
合并资产负债表(未经审计) |
8 |
合并普通股权益报表(未经审计) |
9 |
麦迪逊燃气电力公司 |
10 |
合并损益表(未经审计) |
10 |
合并现金流量表(未经审计) |
11 |
合并资产负债表(未经审计) |
12 |
合并权益报表(未经审计) |
13 |
MGE Energy，Inc.和Madison Gas and Electric Company-合并财务报表附注(未经审计) |
14 |
1.主要会计政策摘要。 |
14 |
2.新会计准则。 |
15 |
3.投资ATC和ATC Holdco。 |
15 |
4.税收。 |
16 |
5.退休金及其他退休后计划。 |
17 |
6.股权和融资安排。 |
17 |
7.基于股份的薪酬。 |
18 |
8.承诺和或有事项。 |
18 |
9.利率很重要。 |
22 |
10.衍生工具及对冲工具。 |
23 |
11.金融工具的公允价值。 |
25 |
12.联合厂房建设项目所有权。 |
28 |
13.收入。 |
29 |
14.细分市场信息。 |
30 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
31 |
第3项关于市场风险的定量和定性披露。 |
49 |
项目4.控制和程序 |
49 |
第二部分.其他资料 |
50 |
项目1.法律诉讼 |
50 |
第1A项。风险因素。 |
50 |
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。 |
50 |
第3项高级证券违约 |
50 |
第4项矿山安全信息披露 |
50 |
第5项其他资料 |
50 |
项目6.展品。 |
52 |
签名-MGE Energy，Inc. |
53 |
签名-麦迪逊燃气电力公司 |
54 |
2
第一部分财务信息.
归档格式
这份合并后的10-Q表格由MGE Energy，Inc.(MGE Energy)和Madison Gas and Electric Company(MGE)分别提交。MGE是MGE Energy的全资子公司，代表其大部分资产、负债、收入、费用和运营。因此，本报告中包含的所有信息都与MGE Energy有关，并由MGE Energy提交。本报告中明确指出的仅与MGE Energy有关的信息，如其财务报表和与其不受监管的业务有关的信息，与MGE无关，也不由MGE提交。MGE没有对该信息进行任何陈述。本报告中使用的术语“我们”和“我们的”指的是MGE Energy及其合并子公司，除非另有说明。
前瞻性陈述
本报告以及MGE Energy和MGE不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件包含前瞻性陈述，反映管理层对未来业绩和经济状况的当前假设和估计，特别是与经济状况、未来负荷增长、收入、费用、资本支出、财务资源、监管事项以及与未来环境监管相关的范围和费用有关的陈述。这些前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的规定作出的。诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“将会”等类似词汇，以及与目标、目标和计划有关的词汇，一般都是前瞻性表述。MGE Energy和MGE都提醒投资者，这些前瞻性陈述会受到已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预测、明示或暗示的结果大不相同。
可能导致实际结果与登记人所作的前瞻性陈述大不相同的因素包括：(A)登记人的2021年年报表格10-K：第1A项。风险因素，项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，经第一部分，项目2.本报告中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，以及项目8.财务报表和补充数据--注16，经第一部分，项目1.财务报表--本报告中的附注8，以及(B)本报告和登记人向美国证券交易委员会提交的其他文件中讨论的其他因素。
告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅适用于本报告之日。除法律要求外，MGE Energy和MGE没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，以反映本报告日期后的事件或情况。
哪里可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告以及其他信息。美国证券交易委员会保留了一个互联网站www.sec.gov，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
MGE Energy在mgeenergy.com上有一个网站，MGE在mge.com上有一个网站。我们向美国证券交易委员会提交的报告和其他信息的副本可以从我们的网站免费获取。MGE Energy和MGE网站上包含的信息不应被视为包含在本报告中，或被视为本报告的一部分。
3
本报告正文和说明中使用的定义、缩略语和缩略语
本报告正文和说明中使用的缩略语、首字母缩略语和定义如下。
MGE能源及其子公司： |
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CWDC |
威斯康星州中部开发公司 |
MAGAEL |
MAGAEL，LLC |
MGE |
麦迪逊燃气电力公司 |
MGE能源 |
MGE能源公司 |
MGE电源 |
MGE Power，LLC |
MGE Power Elm路 |
MGE Power Elm Road，LLC |
MGE Power West园区 |
MGE Power West Campus，LLC |
MGE服务 |
MGE服务有限责任公司 |
MGE国家能源服务 |
MGE国家能源服务有限责任公司 |
MGE交易 |
MGE Transco Investment，LLC |
MGIE Transco |
Mgee Transco，LLC |
北门多塔州 |
北门多塔能源与科技园有限责任公司 |
|
|
其他定义的术语： |
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2017年税法 |
2017年减税和就业法案 |
2021年年报表格10-K |
MGE Energy和MGE截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告 |
2021年计划 |
MGE Energy的2021年长期激励计划 |
AFUDC |
施工期间使用的资金拨备 |
空管 |
美国输电公司有限责任公司 |
ATC Holdco |
ATC Holdco，LLC |
獾谷一号 |
獾谷一号太阳能农场 |
獾谷II |
獾谷二期太阳能农场 |
布朗特 |
布朗特车站 |
BTA |
现有最好的技术 |
钙 |
监督的证书 |
CBP |
美国海关和边境保护局 |
CCR |
燃煤残留物 |
哥伦比亚 |
哥伦比亚能源中心 |
降温天数(CDD) |
对日均温度高于65华氏度的程度的测量，这被认为是提供冷却的能源需求可能增加的指标 |
新冠肺炎 |
冠状病毒病2019 |
CSAPR |
跨州空气污染规则 |
潜伏期 |
天然气的计量单位--Dekatherms |
EGU |
发电机组 |
ELG |
排污限制指引 |
榆树道单位 |
榆树道发电站 |
环境保护局 |
美国环境保护局 |
FERC |
联邦能源管理委员会 |
FIP |
联邦实施计划 |
FTR |
金融传播权 |
公认会计原则 |
公认会计原则 |
温室气体 |
温室气体 |
采暖度日(HDD) |
日均温度低于65华氏度的量度，被认为是供暖能源需求可能增加的指标 |
美国国税局 |
美国国税局 |
千瓦时 |
千瓦时，一种生产电能的单位 |
味噌 |
中大陆独立系统运营者(一个区域传输组织) |
兆瓦 |
兆瓦，一种衡量电力发电量的指标 |
兆瓦时 |
兆瓦时，发电量的一种衡量标准 |
NAAQS |
国家环境空气质量标准 |
不是的x |
氮氧化物 |
PGA |
采购天然气调整条款，一种监管机制，用于协调在费率中收回的天然气成本和实际成本 |
4
PPA |
购买的电力协议 |
PSCW |
威斯康星州公共服务委员会 |
罗 |
股本回报率 |
萨拉托加 |
萨拉托加风电场 |
可控硅 |
选择性催化还原 |
美国证券交易委员会 |
美国证券交易委员会 |
SIP |
《国家实施计划》 |
所以2 |
二氧化硫 |
库存计划 |
MGE Energy的直接购股和股息再投资计划 |
两条小溪 |
两条小溪太阳能发电场 |
美国农业部 |
美国商务部 |
WCCF |
西校区热电联产设施 |
WDNR |
威斯康星州自然资源部 |
WEPCO |
威斯康星州电力公司，WEC能源集团的子公司。 |
西河畔 |
威斯康星州贝洛伊特的西河滨能源中心 |
营运资本 |
流动资产减去流动负债 |
WPL |
威斯康星电力和照明公司，安联能源公司的子公司 |
WRO |
扣缴放行令 |
XBRL |
可扩展的商业报告语言 |
a
5
项目1.融资所有报表。
MGE ENergy公司
合并报表收入(未经审计)
(以千为单位，每股除外)
|
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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营业收入： |
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电力收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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天然气收入 |
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总营业收入 |
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运营费用： |
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发电用燃料 |
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外购电力 |
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售出天然气成本 |
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其他操作和维护 |
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折旧及摊销 |
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其他一般税项 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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其他收入，净额 |
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利息支出，净额 |
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) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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普通股每股收益 |
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基本信息 |
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$ |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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普通股每股股息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加权平均未偿还股份 |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
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|
||||
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
6
MGE能源公司
合并报表现金流量(未经审计)
(单位：千)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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经营活动： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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不影响现金的项目： |
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折旧及摊销 |
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递延所得税 |
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可疑应收账款准备 |
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员工福利计划成本(贷方) |
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( |
) |
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( |
) |
投资中的权益收益 |
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( |
) |
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( |
) |
其他项目 |
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( |
) |
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( |
) |
营运资金项目变动： |
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流动资产增加 |
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( |
) |
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( |
) |
流动负债(减少)增加 |
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( |
) |
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投资分红 |
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对养恤金和其他退休后计划的现金缴款 |
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( |
) |
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( |
) |
其他非流动项目，净额 |
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( |
) |
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经营活动提供的现金 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
对投资的出资 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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用于投资活动的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动： |
|
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普通股支付的现金股利 |
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( |
) |
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( |
) |
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行长期债务 |
|
|
|
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|
||
短期债务收益(偿还) |
|
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|
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( |
) |
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其他 |
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|
( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的现金(用于) |
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|
( |
) |
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||
现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
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( |
) |
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|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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|
$ |
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||
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现金流量信息的补充披露： |
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重大非现金投资活动： |
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||
应计资本支出 |
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$ |
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$ |
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||
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
7
MGE能源公司
合并余额纸张(未经审计)
(单位：千)
|
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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||
资产 |
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2022 |
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2021 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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||
应收账款减去准备金#美元 |
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||
其他应收账款，减去准备金#美元 |
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||
未开账单的收入 |
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||
材料和用品，按平均成本计算 |
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||
发电用燃料，按平均成本计算 |
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||
储存天然气，按平均成本计算 |
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||
预付税金 |
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监管资产--流动资产 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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其他长期应收账款 |
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监管资产 |
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养老金福利资产 |
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其他递延资产和其他 |
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物业、厂房和设备： |
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财产、厂房和设备、净值 |
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||
正在进行的建筑工程 |
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物业、厂房和设备合计 |
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投资 |
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总资产 |
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$ |
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负债和资本化 |
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流动负债： |
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||
一年内到期的长期债务 |
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$ |
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$ |
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||
短期债务 |
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||
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计利息和税金 |
|
|
|
|
|
|
||
应计工资单相关项目 |
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|
|
|
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|
||
监管负债--流动负债 |
|
|
|
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衍生负债 |
|
|
|
|
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|
||
其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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其他表彰： |
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递延所得税 |
|
|
|
|
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|
||
投资税收抵免--递延 |
|
|
|
|
|
|
||
监管责任 |
|
|
|
|
|
|
||
应计养恤金和其他退休后福利 |
|
|
|
|
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||
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他递延负债和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
其他学分合计 |
|
|
|
|
|
|
||
大写： |
|
|
|
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|
||
普通股股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
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||
总市值 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
负债总额和资本化 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
8
MGE能源公司
C++合并报表普通股权益(未经审计)
(以千为单位，每股除外)
|
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累计 |
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||||||
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其他内容 |
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其他 |
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普通股 |
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已缴费 |
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保留 |
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全面 |
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股票 |
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价值 |
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资本 |
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收益 |
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收入/(亏损) |
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总计 |
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截至2021年9月30日的三个月 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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宣布普通股股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股权的薪酬计划和其他 |
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||||||
期末余额-2021年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
截至2022年9月30日的三个月 |
|
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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净收入 |
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宣布普通股股息 |
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( |
) |
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|
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( |
) |
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基于股权的薪酬计划和其他 |
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|
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||||||
期末余额-2022年9月30日 |
|
|
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
|
|
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|
|
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||||||
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
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期初余额 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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||||||
净收入 |
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|
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宣布普通股股息 |
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
||||
基于股权的薪酬计划和其他 |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
期末余额-2021年9月30日 |
|
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
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|
||||||
截至2022年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
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|
|
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||||||
期初余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||||
宣布普通股股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
基于股权的薪酬计划和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
期末余额-2022年9月30日 |
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
9
麦迪逊天然气公司北方电气公司
合并状态收入净额(未经审计)
(单位：千)
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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||||
营业收入： |
|
|
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||||
电力收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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天然气收入 |
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总营业收入 |
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运营费用： |
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发电用燃料 |
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外购电力 |
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||||
售出天然气成本 |
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|
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|
|
||||
其他操作和维护 |
|
|
|
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||||
折旧及摊销 |
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其他一般税项 |
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总运营费用 |
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||||
营业收入 |
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其他收入，净额 |
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||||
利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去：可归因于非控制的净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
可归属于MGE的净收入 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
10
麦迪逊燃气电力公司
合并报表现金流量(未经审计)
(单位：千)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动： |
|
|
|
|
|
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||
净收入 |
|
$ |
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|
$ |
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||
不影响现金的项目： |
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||
折旧及摊销 |
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|
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||
递延所得税 |
|
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||
可疑应收账款准备 |
|
|
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||
员工福利计划成本(贷方) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他项目 |
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( |
) |
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|
营运资金项目变动： |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
流动负债(减少)增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
对养恤金和其他退休后计划的现金缴款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他非流动项目，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营活动提供的现金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于投资活动的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
MGE向母公司支付的现金股息 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非控股权益对母公司的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
短期债务收益(偿还) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
|
||
重大非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
应计资本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
11
麦迪逊燃气电力公司
合并巴兰CE表(未经审计)
(单位：千)
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
资产 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款减去准备金#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
关联企业应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他应收账款，减去准备金#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
未开账单的收入 |
|
|
|
|
|
|
||
材料和用品，按平均成本计算 |
|
|
|
|
|
|
||
发电用燃料，按平均成本计算 |
|
|
|
|
|
|
||
储存天然气，按平均成本计算 |
|
|
|
|
|
|
||
预付税金 |
|
|
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|
|
||
监管资产--流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
关联企业长期应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
监管资产 |
|
|
|
|
|
|
||
养老金福利资产 |
|
|
|
|
|
|
||
其他递延资产和其他 |
|
|
|
|
|
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||
物业、厂房和设备： |
|
|
|
|
|
|
||
财产、厂房和设备、净值 |
|
|
|
|
|
|
||
正在进行的建筑工程 |
|
|
|
|
|
|
||
物业、厂房和设备合计 |
|
|
|
|
|
|
||
投资 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
负债和资本化 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
一年内到期的长期债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计利息和税金 |
|
|
|
|
|
|
||
应计工资单相关项目 |
|
|
|
|
|
|
||
监管负债--流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
衍生负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
其他表彰： |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
投资税收抵免--递延 |
|
|
|
|
|
|
||
监管责任 |
|
|
|
|
|
|
||
应计养恤金和其他退休后福利 |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
其他递延负债和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
其他学分合计 |
|
|
|
|
|
|
||
大写： |
|
|
|
|
|
|
||
普通股股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
||
总股本 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
总市值 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
负债总额和资本化 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
12
麦迪逊燃气电力公司
合并报表S of Equity(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
其他内容 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|||||||
|
|
普通股 |
|
|
已缴费 |
|
|
保留 |
|
|
全面 |
|
|
控管 |
|
|
|
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
价值 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入/(亏损) |
|
|
利息 |
|
|
总计 |
|
|||||||
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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期初余额 |
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|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
净收入 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|||||||
从以下位置分配到父级 |
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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期末余额-2021年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2022年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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期初余额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
净收入 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|||||||
MGE向母公司支付的现金股息 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||||
从以下位置分配到父级 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||||
期末余额-2022年9月30日 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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期初余额 |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|||||||
从以下位置分配到父级 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||||
期末余额-2021年9月30日 |
|
|
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截至2022年9月30日的9个月 |
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MGE向母公司支付的现金股息 |
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期末余额-2022年9月30日 |
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附注是上述未经审计综合财务报表的组成部分。
13
MGE Energy，Inc.和MADI孙氏燃气电力公司
康索的注解有日期的财务报表(未经审计)
2022年9月30日
本报告是MGE Energy和MGE的综合报告。本报告中提到的“MGE Energy”指的是MGE Energy，Inc.及其子公司。本报告中提到的“MGE”指的是麦迪逊燃气电气公司。
截至2022年9月30日以及截至三个月和九个月的合并财务报表未经审计，但包括MGE Energy和MGE管理层认为对各自财务报表进行公允陈述所需的所有调整。除另有披露外，所有调整均属正常、经常性性质。年终综合资产负债表资料是根据载于2021年年报表格10-K但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。这些附注应与财务报表以及2021年年报表格10-K.
下表列出了合并资产负债表中现金总额、现金等价物和限制性现金的构成。
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MGE能源 |
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MGE |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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(单位：千) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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应收保证金账户 |
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现金、现金等价物和受限现金 |
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现金等价物
所有购买的原始期限为三个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。
受限现金
MGE拥有某些现金账户，这些账户仅限于当前业务以外的用途，并指定用于特定目的。MGE的受限现金账户包括受托人为某些员工福利而持有的现金，以及第三方持有的现金存款。这些资产计入合并资产负债表中的“其他流动资产”。
应收保证金账户
交易对手为某些金融交易持有的作为保证金抵押品的现金金额在合并资产负债表的“其他流动资产”中记为应收保证金账户。被对冲的成本包括发电燃料、购买电力和出售天然气的成本。
14
哥伦比亚。
将在不久的将来报废并且大大提前于其先前预期的报废日期的资产应纳入遗弃会计。2021年第二季度，哥伦比亚的运营商获得了MISO的批准，可以停用哥伦比亚的1号和2号机组。共同所有人最初打算在2023年底之前停用1号机组，在2024年底停用2号机组。2022年6月，在供应链中断影响当前和计划中的可再生发电项目的完成日期以及这些延迟对能源供应、可靠性和成本的影响后，两台机组的目标退役日期被更新为2026年6月。预计推迟不会影响MGE到2030年实现80%碳减排的目标。最终时间和退休日期可能会根据运营、监管和其他因素而发生变化。截至2022年9月30日，哥伦比亚很可能提前退休。
我们持有这台发电机组股份的账面净值为#美元。
如果监管机构很可能不允许完全收回或收回废弃或可能废弃的发电机组的剩余账面净值，将需要减值损失。如果发电机组的剩余账面净值超过预期从差饷缴纳人处收回的金额的现值，将计入减值损失。
MGE Energy和MGE审查了FASB最近发布的权威指导意见，预计这些指导意见都不会对其综合运营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
ATC主要在威斯康星州拥有和运营电力传输设施。MGE与其他威斯康星州电力公用事业公司一样，根据威斯康星州法律的要求，将其电力传输设施贡献给ATC，从而获得了ATC的权益。这一权益目前由MGE Energy的子公司MGE Transco持有。ATC Holdco是由包括MGE Energy在内的ATC的几个成员组成的，目的是在威斯康星州以外进行电力传输开发和投资。ATC Holdco的所有权权益由MGE Energy的子公司Mgee Transco持有。
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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(单位：千) |
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投资于ATC的股权收益 |
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从ATC收到的股息 |
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对ATC的出资 |
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ATC Holdco成立于2016年12月。ATC Holdco的变速器开发活动已于近期暂停。
15
2022年10月，MGE Transco实现了1美元
ATC的财务数据摘要如下：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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(单位：千) |
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营业收入 |
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运营费用 |
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MGE从ATC接收传输和其他相关服务。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，MGE记录了$
实际税率。
综合所得税准备金与通过对所得税前收入适用法定联邦所得税税率计算的金额不同，如下所示：
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MGE能源 |
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MGE |
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截至9月30日的三个月， |
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2022 |
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法定联邦所得税率 |
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扣除联邦福利后的州所得税 |
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公用事业超额递延税额摊销-税制改革(a) |
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其他、净、个别无关紧要 |
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MGE能源 |
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MGE |
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截至9月30日的9个月， |
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2022 |
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法定联邦所得税率 |
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扣除联邦福利后的州所得税 |
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摊销投资税收抵免 |
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风能发电信用额度 |
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公用事业超额递延税额摊销-税制改革(a) |
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其他、净、个别无关紧要 |
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有效所得税率 |
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16
MGE为其员工和退休人员维护合格和不合格的养老金计划、医疗保健和人寿保险福利，以及固定缴费401(K)福利计划。
除服务费用部分外，定期福利费用净额的构成部分在合并损益表的“其他收入净额”中入账。服务费用部分记入合并损益表上的“其他业务和维护”。MGE有监管处理，并确认监管资产或负债在净定期福利成本收回时和成本确认时之间的时间差异。
下表列出了已确认的定期福利净成本的组成部分。
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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(单位：千) |
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2022 |
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2022 |
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养老金福利 |
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定期净收益成本的构成部分： |
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定期净收益(信贷)成本 |
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经PSCW批准，允许MGE推迟实际员工福利计划成本与反映在当前费率中的成本之间的差异。递延成本可能会在MGE的下一次利率申报中收回或退还。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，MGE收回了
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，MGE递延并记录为监管负债$
17
在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内，MGE Energy发布
截至2022年9月30日，
2022年11月1日，MGE签订了一份私募票据购买协议，其中承诺发行$
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，MGE记录了$
2022年1月，现金支付#美元
2022年2月，MGE发布了
MGE在必要的服务期内以直线为基础确认基于股票的薪酬费用。归类为股权奖励的奖励以其授予日的公允价值为基础进行计量。归类为责任奖励的奖励在每个报告期均按公允价值记录。绩效单位可以现金、普通股或现金和股票的组合支付，并被归类为责任奖励。限制性股票单位将以普通股的形式支付，因此被归类为股权奖励。
2021年2月，MGE和哥伦比亚的其他共同所有者宣布了该设施退役的计划。共有人打算在2026年6月之前让1号和2号机组退役。最终时间和退休日期可能会根据运营、监管和其他因素而发生变化。下文讨论的环境合规性要求的影响将取决于批准的最终退役日期和合规性要求日期。
MGE Energy和MGE经常受到有关空气质量、水质、土地使用、濒危物种、危险材料处理和固体废物处理的地方、州和联邦法规的影响。这些条例影响业务的开展方式、业务成本以及资本和业务支出。其中一些环境规则面临法律挑战、重新考虑和/或其他不确定因素。监管倡议、拟议的规则和法院对已通过的规则的挑战可能会有实质性的影响
18
对资本支出和运营成本的影响。管理层认为，基于以前对环境合规项目的处理，合规成本将在未来的费率中收回。
这些倡议、拟议的规则和法庭挑战包括：
2021年7月，PSCW批准了MGE和哥伦比亚的其他所有者提交的授权证书(CA)申请。CA应用程序承诺关闭哥伦比亚大学'的湿池塘系统(将在下面的CCR部分更详细地描述)。通过承诺关闭湿池塘系统，哥伦比亚将遵守ELG的要求。
榆树路单位必须在2023年12月之前满足ELG规则的要求，这是由许可当局决定的。2021年12月，PSCW批准了CA安装额外废水处理设备的申请，以符合ELG规则。MGE在遵守规则的成本中所占份额估计约为#美元。
布朗特的WPDES许可证假设工厂在许可证有效期内符合BTA标准，许可证将于2023年到期。在下一次许可证续签之前，MGE需要完成一项夹带研究，并建议BTA以及所考虑的替代技术。MGE于2021年完成了夹带研究，并将结果提交给WDNR。WDNR将做出最终的BTA决定，并在Blount的下一次许可证续签中包括任何BTA要求，预计将于2022年底完成，并于2023年生效。管理层认为，布朗特的BTA决定不会对MGE产生重大影响。
哥伦比亚的河流进水口受这一规定的约束。哥伦比亚的运营商在2019年获得了许可证，要求在2023年11月之前将进水口结构的研究提交给WDNR，以帮助确定BTA。考虑到业主计划在2026年6月之前淘汰这两个单元，BTA可能不需要改进。MGE将继续与哥伦比亚大学的运营商合作，评估适用于计划退休的所有监管要求。
MGE预计这一规定不会对其现有工厂产生实质性影响。
2021年10月，作为拜登政府统一议程的一部分，环保局宣布打算发布一项新规则，以减少现有化石燃料EGU的温室气体排放。2022年6月，美国最高法院裁定，《清洁空气法》没有授权环保局通过发电转变(例如，从煤炭转向天然气和/或可再生能源)来监管温室气体排放。MGE将继续评估温室气体规则的发展，包括环境保护局为制定规则而采取的任何新行动，以及任何关于环境保护局的进一步法院裁决'美国监管温室气体的权力。
19
榆树路单位位于威斯康星州密尔沃基县，一个非达标区。2022年10月，根据2015年臭氧NAAQS，环境保护局将密尔沃基县从“边缘”重新归类为“中等”不达标。威斯康星州自然资源部(WDNR)必须为该地区制定州实施计划(SIP)，这种重新分类将导致在该地区建设新开发项目和修改或扩建现有工厂的州实施计划要求更加严格。中等分类地区达到达标标准的最后期限是2024年8月。MGE将继续监测WDNR的改善工程发展情况，以及这些要求对榆树路单位的影响程度。目前，榆树路单元的运营商预计，根据最终指定，2015年的臭氧NAAQS不会对其现有工厂产生实质性影响。
EPA的CSAPR及其后代是一套州际空气污染运输规则，旨在降低EPA确定受到上风向州污染严重影响的地区的臭氧和细颗粒物(PM2.5)环境空气水平。在CSAPR中，这是通过减少SO2而且不是x来自上风“有贡献”州的合格化石燃料发电厂。不是的x 因此，2造成细颗粒物污染和NOx 有助于顺风向区域臭氧的形成。减排通常是通过总量管制和交易制度实现的。个别工厂可以通过减少排放和/或在市场上购买配额来达到其上限。
2022年4月，环保局公布了一项拟议的联邦实施计划(FIP)，以解决2015年臭氧NAAQS的清洁空气法“睦邻”条款下的州义务。这项拟议的规则影响到包括威斯康星州在内的26个州，旨在修改目前的x CSAPR臭氧季节化石燃料发电厂的总量管制与交易义务x对特定州的某些行业的限制。对于威斯康星州来说，拟议的规则包括对目前化石燃料发电义务的修订，以及对某些行业的新限制。
如果最终敲定，拟议的规则将从2023年臭氧季节开始生效，并从排放预算开始，这些预算可以通过环保局定义为立即可用的措施来实现，包括一致地运行发电厂已经安装的排放控制。2026年，额外的义务将生效，包括潜在的每日排放限制，以及在没有现有排放控制的情况下对燃煤电厂进行技术升级。威斯康星州将需要提交一份SIP以履行其义务或接受EPA提出的FIP。
MGE通过通过污染控制减少排放(例如，在哥伦比亚安装SCR)以及拥有、接收和购买配额来履行其目前的CSAPR义务。MGE预计，如果最终敲定该规则，将影响我们的化石燃料发电资产。然而，在这项规则最终敲定之前，我们不会确切地知道它的影响。我们将继续关注规则的发展。
CCR规则将燃煤发电产生的灰烬作为固体废物加以规范，并界定了哪些灰烬利用活动一般可被视为豁免有益的煤灰再利用。CCR规则还通过监管垃圾填埋场、灰池和其他用于燃煤残渣的地表蓄水池的设计、位置、监测和运营来监管它们。CCR规则要求燃煤电厂的所有者或运营商停止将CCR和非CCR废水输送到无衬砌的地表蓄水池。此外，受监管实体必须在可行的情况下尽快开始关闭蓄水，但不得晚于2021年4月，除非环保局批准延期。要求在2022年12月31日之前开始关闭哥伦比亚的初级灰池，并要求延长工地期限。环保局尚未正式批准延期。
20
2021年7月，PSCW批准了MGE和哥伦比亚的其他所有者提交的CA申请，以安装停止底灰运输水排放所需的技术，而不是延长灰池的寿命。将取代无衬砌地面蓄水的燃煤残渣系统的建设正在进行最后测试。建设预计将于2022年底完成。MGE在该项目成本中的份额预计约为#美元。
对榆树路单位的审查表明，遵守CCR规则的费用预计不会很大。
MGE参与了在正常业务过程中得到辩护和处理的各种法律事务。MGE应计入可能发生且须经合理估计的成本。这些事项的应计金额对财务报表并不重要。MGE预计这些问题的解决不会对其综合运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
某些环保组织就MGE最近的两项费率和解向PSCW提出请愿书。MGE与PSCW合作干预了请愿书。看见脚注9.a.关于这件事的更多信息。
MGE Energy和MGE签订了各种商品供应、运输和储存合同，以履行向客户输送电力和天然气的义务。管理层希望在未来的客户费率中收回这些成本。
(单位：千) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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煤，煤(a) |
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供给量(c) |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
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||||||
21
|
|
费率上调 |
|
普通股权益回报率 |
|
监管资本结构中的普通股构成 |
|
生效日期 |
批准的2021年和解(a) |
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|
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|
电式 |
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1/1/2021 |
|||
燃气 |
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1/1/2021 |
|||
批准的2022/2023年和解(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
电式 |
|
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1/1/2022 |
|||
燃气 |
|
|
|
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1/1/2022 |
|||
燃气 |
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1/1/2023 |
|||
拟议的2023年有限重开式(c) |
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电式 |
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1/1/2023 |
塞拉俱乐部和Vote Solar已向戴恩县巡回法院提交请愿书，要求对PSCW批准MGE最近的两项利率和解协议(2021年和2022/2023年)的决定进行复审。PSCW被指定为响应方；MGE不被指定为一方。请愿书挑战了PSCW用来批准与电费和电力客户固定收费有关的和解部分的程序，该部分不随使用情况而变化。请求的救济尚不清楚。PSCW在解决方案中批准的收入要求没有受到质疑。预计PSCW将大力为其批准利率案和解进行辩护。MGE已介入诉讼，以进一步为PSCW的决定辩护。
燃料规则要求威斯康星州的公用事业公司推迟与电动燃料相关的成本，这些成本超出了公用事业公司在年度燃料诉讼中批准的金额左右的对称成本容忍范围。实际成本的任何过高或过低都将在下一年确定，然后反映在未来对电力零售客户的账单中。燃料规则带宽设置为正负
22
|
|
燃料成本(以百万计) |
|
退款或退款期限 |
2019年延期燃料节约 |
|
$( |
|
2021年1月至2021年12月 |
2020年延迟燃料节约 |
|
$( |
|
2021年10月 |
2021年延期燃料成本 |
|
|
2023年1月至2023年12月(b) |
|
2022年延期燃料成本 |
|
$ |
|
(c) |
未平仓衍生工具名义总成交量如下：
|
|
2022年9月30日 |
|
2021年12月31日 |
||||||||
商品衍生品合约 |
|
|
|
|
兆瓦时 |
|
|
|
|
兆瓦时 |
||
商品衍生品合约 |
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|
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潜伏期 |
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潜伏期 |
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FTRS |
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兆瓦 |
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兆瓦 |
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PPA |
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兆瓦 |
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兆瓦 |
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MGE买卖交易所交易和场外交易的期权、掉期和期货合约。这些安排主要是为了帮助稳定与天然气或电力购买相关的价格风险。MGE的天然气和电力部门都采用了这些交易。此外，由于MGE在MISO市场的输电路径上签订了牢固的输电协议， MGE持有 金融传输权(FTR)。FTR是一种金融工具，它根据输电网上两个点之间每小时前一天的能源价格差异，让持有者有权获得一系列收入或收费。这些工具的公允价值由相应的监管资产/负债抵销，这取决于它们是否处于净亏损/收益状况。根据仪器的性质，与这些交易相关的收益或亏损将在仪器适用的交割月份反映为出售天然气的成本、发电燃料或购买的电力费用。截至2022年9月30日和2021年12月31日，交易所交易衍生品和FTR的公允价值比其成本基础高出$
MGE是一项购买电力协议的缔约方，该协议在2012年6月1日至2022年5月31日的基本期限内为MGE提供了稳定的产能和能源。该协议作为衍生合同入账，并在合并资产负债表中按其公允价值确认。然而，
23
该衍生工具符合监管递延的资格，并根据公允价值处于亏损或获利状况而与相应的监管资产或负债一起确认。实际成本在购买当月的购买电费中确认。
下表汇总了综合资产负债表中衍生工具的公允价值。
|
|
导数 |
|
|
导数 |
|
|
|
||
(单位：千) |
|
资产 |
|
|
负债 |
|
|
资产负债表位置 |
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2022年9月30日 |
|
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商品衍生品合约(a) |
|
$ |
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|
$ |
|
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其他流动资产 |
||
商品衍生品合约(a) |
|
|
|
|
|
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|
其他递延费用 |
||
FTRS |
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品衍生品合约(b) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他流动资产 |
||
商品衍生品合约(b) |
|
|
|
|
|
|
|
其他递延费用 |
||
FTRS |
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
||
PPA |
|
不适用 |
|
|
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|
衍生负债(流动) |
||
下表载列于综合资产负债表上受主要净额结算安排或类似安排约束的已确认衍生资产及负债的净额结算安排的影响。
衍生资产的抵销
(单位：千) |
|
总金额 |
|
|
资产负债表中的总金额抵销 |
|
|
衍生品头寸的抵押品 |
|
|
在资产负债表中列报的净额 |
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
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|
|
|
||||
商品衍生品合约 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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FTRS |
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||||
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||||
2021年12月31日 |
|
|
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||||
商品衍生品合约 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
FTRS |
|
|
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|
|
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|
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|
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|
|
||||
衍生工具负债的抵销
(单位：千) |
|
总金额 |
|
|
资产负债表中的总金额抵销 |
|
|
衍生品头寸的抵押品 |
|
|
在资产负债表中列报的净额 |
|
||||
2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
商品衍生品合约 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
2021年12月31日 |
|
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|
|
|
|
|
||||
商品衍生品合约 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
PPA |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
24
下表概述了与综合资产负债表和综合损益表上的衍生工具有关的未实现和已实现损益。
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
当期和长期监管资产(负债) |
|
|
其他流动资产 |
|
|
当期和长期监管资产(负债) |
|
|
其他流动资产 |
|
||||
截至9月30日的三个月： |
|
|
|
|
|
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||||
截至7月1日的余额， |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未实现收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
已实现收益(亏损)重新分类为递延账户 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
已实现收益重新分类到损益表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的余额， |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的9个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至1月1日的余额， |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
未实现收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
已实现收益(亏损)重新分类为递延账户 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
已实现收益(亏损)重新分类到损益表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
截至9月30日的余额， |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
已实现亏损(收益) |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
发电用燃料/购电用燃料 |
|
|
售出天然气的成本 |
|
|
发电用燃料/购电用燃料 |
|
|
售出天然气的成本 |
|
||||
截至9月30日的三个月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品衍生品合约 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
FTRS |
|
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( |
) |
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PPA |
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( |
) |
|
|
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|
|
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|
|
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|
||||
截至9月30日的9个月： |
|
|
|
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|
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||||
商品衍生品合约 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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FTRS |
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( |
) |
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PPA |
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( |
) |
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( |
) |
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MGE的大宗商品衍生品合约、FTR和PPA受到监管延期的影响。这些衍生品以公允价值计价，并与相应的监管资产或负债相抵。已实现收益和亏损在合并资产负债表中递延，并在适用于该工具的交付月份的收益中确认。作为上述处理的结果，收益中不存在未实现的收益或亏损。
某些交易对手向MGE提供信贷额度。如果MGE超过这些限制，交易对手可能会要求提供抵押品。截至2022年9月30日和2021年12月31日,
非交易所交易衍生品的交易对手不履行义务，可能会使MGE面临信用损失。然而，MGE只与符合或超过严格信用准则的公司进行交易，并持续监控这些交易对手，以降低其投资组合中的不良风险。截至2022年9月30日,
公平价值定义为于计量日期在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场的负债(退出价格)而收取的价格或支付的价格。《会计准则》明确了
25
公平价值应基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括对风险的假设。该准则还根据所用假设的可观测性建立了一个三级公允价值等级，并要求在可观察到的市场数据可用时使用。这些级别包括：
第1级--定价投入是指相同资产或负债在活跃市场内的报价。
第2级-定价投入是指活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及与可观察市场数据相关或可由可观察市场数据核实的模型衍生估值。
第三级-定价投入是不可观察的，反映了管理层对市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的最佳估计。
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
账面金额 |
|
|
公允价值 |
|
|
账面金额 |
|
|
公允价值 |
|
||||
长期债务(a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债余额。
|
|
截至2022年9月30日的公允价值 |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
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||||
MGE能源 |
|
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|
||||
资产： |
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
||||
衍生工具，净额(b) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
交易所交易投资 |
|
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总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
负债： |
|
|
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|
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|
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|
||||
衍生工具，净额(b) |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||||
递延补偿 |
|
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总负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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MGE |
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资产： |
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衍生工具，净额(b) |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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交易所交易投资 |
|
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总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债： |
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||||
衍生工具，净额(b) |
|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
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$ |
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递延补偿 |
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总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
26
|
|
截至2021年12月31日的公允价值 |
|
|||||||||||||
(单位：千) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
|
||||
MGE能源 |
|
|
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资产： |
|
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||||
衍生工具，净额(c) |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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交易所交易投资 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债： |
|
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|
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衍生工具，净额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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递延补偿 |
|
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总负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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MGE |
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资产： |
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衍生工具，净额(c) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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交易所交易投资 |
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总资产 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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负债： |
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
||||
衍生工具，净额 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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递延补偿 |
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总负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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投资包括使用活跃交易所的报价进行估值的交易所交易投资证券，因此被归类为1级。
递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资账户。这些数额计入综合资产负债表中的其他递延负债。名义上的投资根据美国国库券的半年利率赚取利息，
衍生品包括交易所交易的衍生品合约、场外交易、购买电力协议和FTR。大多数交易所交易衍生品合约的估值基于活跃市场的未调整报价，因此被归类为1级。少数交易所交易衍生品合约在成交量不足的市场中使用报价市场定价进行估值，因此被认为是不可观察的，被归类为3级。与场外交易方进行的交易是在不活跃的市场上进行的，因此被归类为3级。这些交易的估值基于具有类似交易所交易交易的市场的报价。FTR的定价基于封闭市场上相同或类似工具的月度拍卖结果，可获得的数据有限，因此被归类为3级。
购买的电力协议，期限至2022年5月，(见脚注10)使用内部定价模型进行估值，因此被归类为3级。请参阅2021年年报表格10-K有关内部定价模型和重大不可观察输入的详细信息。
27
下表概述按公允价值经常性计量的第三级商品衍生资产及负债的变动。
|
|
截至三个月 |
|
九个月结束 |
||||||||
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
|
$ |
|
|
$ |
( |
已实现和未实现收益(亏损)： |
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包括在监管责任中 |
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包括在其他全面收入中 |
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包括在收入中 |
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包括在流动资产中 |
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( |
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购买 |
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|
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销售额 |
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|
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发行 |
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|
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|
|
|
|
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|
|
聚落 |
|
|
( |
|
|
( |
|
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( |
|
|
( |
截至9月30日的余额， |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
归属于以下项目的收益中包括的总损益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表列出了按公允价值经常性计量的3级资产和负债收益中包括的已实现和未实现收益(亏损)总额。(d).
|
|
截至三个月 |
|
九个月结束 |
||||||||
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
||||
外购电费 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
售气费用成本 |
|
|
( |
|
|
|
|
|
( |
|
|
( |
总计 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
||||
MGE目前有正在进行的共同拥有的太阳能发电建设项目，如下表所示。已发生的费用反映在合并资产负债表上的“在建工程”中。
|
|
所有权 |
|
份额 |
|
份额 |
|
已招致的费用 |
|
预计日期为 |
项目 |
|
利息 |
|
世代 |
|
估计成本(a) |
|
2022(a) |
|
操作 |
红谷仓(b) |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
2023年初 |
||
獾谷II(c) |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
2023年上半年 |
||
巴黎(d) |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
2023(g) |
MGE获得了恢复的具体批准
28
这些项目的税收，以AFUDC为单位，而不是$
按收入来源分列的收入如下：
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
(单位：千) |
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
电力收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
住宅 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
商业广告 |
|
|
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||||
工业 |
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||||
其他-零售业/市政 |
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总零售额 |
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||||
面向市场的销售 |
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其他 |
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电力总收入 |
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天然气收入 |
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住宅 |
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||||
商业/工业 |
|
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总零售额 |
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天然气运输 |
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||||
其他 |
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天然气总收入 |
|
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不受监管的能源收入 |
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||||
营业总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
29
MGE Energy经营以下业务部门：电力公用事业、天然气公用事业、非监管能源、输电投资和所有其他业务。请参阅2021年年报表格10-K有关这些部分的详细讨论，请参阅。
(单位：千) |
|
电式 |
|
|
燃气 |
|
|
不受监管的能源 |
|
|
输电投资 |
|
|
所有其他人 |
|
|
合并/ |
|
|
合并合计 |
|
|||||||
截至2022年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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营业收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||||
部门间收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|||||
总营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
( |
) |
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||||||
投资收益中的权益 |
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净收益(亏损) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
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营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||||
部门间收入 |
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
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总营业收入 |
|
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( |
) |
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投资收益中的权益 |
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净收益(亏损) |
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|||||||
截至2022年9月30日的9个月 |
|
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营业收入 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||||
部门间收入 |
|
|
|
|
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|
( |
) |
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|
— |
|
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总营业收入 |
|
|
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( |
) |
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投资收益中的权益 |
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净收入 |
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|
|
|
|
|||||||
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
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营业收入 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||||
部门间收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
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— |
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|||||
总营业收入 |
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( |
) |
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||||||
投资收益中的权益 |
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|||||||
净收益(亏损) |
|
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( |
) |
|
|
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||||||
(单位：千) |
|
电式 |
|
|
燃气 |
|
|
不受监管的能源 |
|
|
合并/ |
|
|
合并合计 |
|
|||||
截至2022年9月30日的三个月 |
|
|
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|||||
营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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部门间收入 |
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( |
) |
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总营业收入 |
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( |
) |
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可归因于MGE的净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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|||||
截至2021年9月30日的三个月 |
|
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|||||
营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
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部门间收入 |
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( |
) |
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总营业收入 |
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( |
) |
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可归因于MGE的净收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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|||
|
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|
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|
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|||||
截至2022年9月30日的9个月 |
|
|
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|
|||||
营业收入 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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部门间收入 |
|
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( |
) |
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— |
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总营业收入 |
|
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( |
) |
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||||
可归属于MGE的净收入 |
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( |
) |
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||||
|
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|||||
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
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|
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|
|
|
|||||
营业收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
||||
部门间收入 |
|
|
|
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|
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|
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( |
) |
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|
— |
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总营业收入 |
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( |
) |
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可归属于MGE的净收入 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
30
项目2.MANAGEMENT对财务状况和经营成果的讨论和分析。
一般信息
MGE Energy是一家投资者所有的公用事业控股公司，通过五个业务领域的子公司运营：
我们的主要子公司是MGE，该公司生产和分销电能，分销天然气，占我们资产、负债、收入和支出的大部分。MGE在威斯康星州戴恩县(包括麦迪逊市)向约159,000名客户生产、购买和分配电力，并向威斯康星州哥伦比亚、克劳福德、戴恩、爱荷华州、朱诺、门罗和弗农等县约169,000名客户购买和分配天然气。
我们不受监管的能源业务在租赁给MGE的发电能力中拥有权益。所有权/租赁结构是根据适用的国家监管准则采用的，MGE参与这些发电设施，主要包括在相关租赁期内对新发电设施的股权投资获得稳定回报。不受监管的能源业务包括在威斯康星州橡树溪的两个燃煤发电机组的所有权权益，以及威斯康星州大学麦迪逊校区一个热电项目的部分所有权。第三方运营Oak Creek的机组，MGE运营热电联产项目。由于MGE参与这些设施的性质，MGE Energy的不受监管的运营结果也根据适用的会计准则并入MGE的综合财务状况和运营结果。
高管概述
我们今天和可预见的未来的主要关注点是我们在MGE的核心公用事业客户以及为我们的股东创造长期价值。MGE继续面临着以具有竞争力的价格为客户提供可靠电力的挑战。MGE致力于通过投资于更高效的发电项目来应对这一挑战，包括可再生能源。随着我们努力实现到2030年实现80%的碳减排(在2005年的基础上)，MGE继续研究和寻找机会，以降低燃煤发电在其发电组合中所占的比例，这一点从其最近宣布的哥伦比亚(一家燃煤发电厂)退役、计划将榆树路机组的燃料来源从煤炭改为天然气，以及其对可再生能源的所有权不断增加就是明证。MGE将继续专注于增长收益，同时控制运营和燃料成本。MGE的目标是在提供客户价值的同时，提供安全和高效的运营。我们认为，为了实现这些目标，保持与MGE财务实力相一致的强大信用评级是至关重要的。
我们主要通过提供电力和天然气公用事业服务来赚取收入和现金，包括发电和电力和天然气分销。公用事业业务的收益和现金流对各种外部因素很敏感，包括：
31
在截至2022年9月30日的三个月中，MGE Energy的收益为3370万美元，合每股0.93美元，而去年同期为3490万美元，合每股0.97美元。在截至2022年9月30日的三个月中，MGE的收益为2720万美元，而去年同期为2740万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，MGE Energy的收益为8990万美元，合每股2.49美元，而去年同期为9270万美元，合每股2.56美元。在截至2022年9月30日的9个月中，MGE的收益为6850万美元，而去年同期为7080万美元。
MGE Energy的净收入来自我们的业务部门，如下所示：
|
截至三个月 |
|
九个月结束 |
||||||||
(单位：百万) |
9月30日， |
|
9月30日， |
||||||||
业务细分： |
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
||||
电力公司 |
$ |
27.6 |
|
$ |
27.8 |
|
$ |
55.2 |
|
$ |
60.0 |
燃气公用事业 |
|
(0.4) |
|
|
(0.2) |
|
|
12.8 |
|
|
11.6 |
不受监管的能源 |
|
5.6 |
|
|
5.4 |
|
|
16.5 |
|
|
15.9 |
输电投资 |
|
1.1 |
|
|
1.8 |
|
|
4.8 |
|
|
5.4 |
所有其他 |
|
(0.2) |
|
|
0.1 |
|
|
0.6 |
|
|
(0.2) |
净收入 |
$ |
33.7 |
|
$ |
34.9 |
|
$ |
89.9 |
|
$ |
92.7 |
与上一年同期相比，我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收入主要反映了以下因素的影响：
电力公司
电力投资的增加为2022年的收益做出了贡献。2021年折旧的时机以及其他运营和维护成本促成了2021年的较高收益。在2021年剩余时间和重大基本建设项目完成后的2022年，折旧及运营和维护费用增加。新的客户信息系统于2021年9月上线，獾谷I号于2021年11月完工。在这些项目的建设期间，MGE获得了收回100%AFUDC的批准。
燃气公用事业
天然气投资的增加促进了2022年收益的增加。2022年上半年天气变冷导致天然气零售额上升，导致截至2022年9月30日的9个月收益增加。2022年前9个月，采暖程度日数(确定采暖季节天气影响的指标)与上年同期相比增加了约7%。
输电投资
2022年9月，我们在ATC收益中的份额反映了与2022年8月MISO变速箱所有者对授权股本回报的投诉有关的估计可能亏损约80万美元，包括利息和税后净额。有关详细信息，请参阅“其他事项“下面。
以下事态发展影响了2022年的前9个月：
2022/2023年利率和解协议：2021年12月，PSCW批准了MGE 2022年利率案的和解协议。和解协议规定，2022年电价将增加8.81%，煤气费将增加2.15%。作为和解协议的一部分，PSCW批准了2023年天然气价格增加0.96%，以及2023年可能的电价变化，将通过有限费率案件重启来解决。请参阅“其他事项“以下是有关2022/2023年利率案和解的更多信息。
32
公用事业太阳能：大型太阳能发电项目最近完成或正在建设中，如下表所示。已发生的成本在合并资产负债表中反映在“房地产、厂房和设备净额”中，对于投入使用的项目，反映在“在建工程”中。
项目 |
|
所有权权益 |
|
世代份额 |
|
份额 |
|
截至日期所招致的费用 |
|
预计日期为 |
红谷仓 |
|
10% |
|
9.16MW |
|
1800万美元 |
|
60万美元 |
|
2023年初 |
獾谷II |
|
33% |
|
50兆瓦 |
|
7600万美元 |
|
4,680万美元(b)(c) |
|
2023年上半年 |
巴黎 |
|
10% |
|
31兆瓦 |
|
5100万美元 |
|
2,180万美元(b) |
|
2023(d) |
递延燃料成本：在截至2022年9月30日的9个月中，MGE的燃料成本回收不足。截至2022年9月30日，MGE已经推迟了2022年440万美元的燃料成本。煤炭运输限制导致哥伦比亚的发电量减少，这要求MGE以更高的成本在市场上购买电力。由于这些煤炭运输限制，我们可能会在短期内继续看到燃料成本上升。这些成本将取决于PSCW对2022年燃料成本的年度审查，预计将于2023年完成。看见脚注9.b。关于燃料费用诉讼的进一步资料，请参阅本报告合并财务报表附注。
在短期内，有几个项目可能会影响我们，包括：
2021年年度燃料程序：MGE 2021年未回收的燃料成本。截至2021年12月31日，MGE已经推迟了2021年330万美元的燃料成本。2022年8月，PSCW在2021年燃料规则诉讼程序中发布了一项最终决定，要求MGE将这些成本的回收作为2023年电动限价案件重启的一部分。燃料规则诉讼程序中需要收回的费用与前一年MGE递延的数额相比没有变化。
2023年电力有限费率案件重新开庭：2022年4月，MGE向PSCW提交了一份拟议的电力有限费率案件重新开庭申请。限价案重新开庭人提议将2023年的电费提高4.38%。请参阅“其他事项有关2023年电动限价案件重启器的更多信息，请参见下面的内容。
ATC股本回报率：如中所述其他事项下面，ATC的授权净资产收益率(用于计算其费率和收入)是FERC面临的挑战的主题。ATC净资产收益率的下降可能导致ATC未来的股权收益和分配减少。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，我们分别约有5.1%和5.7%的净收入来自我们对ATC的投资。
环保倡议：拟议的立法规则和倡议涉及与空气排放、水排放、危险材料和温室气体有关的事项，所有这些都会影响发电厂的资本支出和运营成本以及未来的运营规划。应对气候变化和相关问题的立法和规则制定可能会对拥有和运营化石燃料发电厂的成本产生重大影响。我们预计会要求收回差饷方面的任何这类成本。然而，由于不确定任何立法或规则的时间和形式，以及收回差饷费用的范围和时间，很难估计这些费用的数额，这些费用可能在这些费用发生和支付之后发生。
未来一代--到2030年减排80%的目标(在2005年的基础上)：MGE概述了实现我们提出的目标的举措。
33
榆树路机组：2021年11月，MGE宣布计划停止榆树路机组使用煤炭作为主要燃料，并将工厂过渡到天然气。MGE是榆树路的少数股东，持有8.33%的股份。这座约1,230兆瓦的燃煤电厂由WEC Energy Group和WPPI Energy，Inc.共同拥有，WEC Energy Group的子公司充当运营商。过渡计划和成本将有待PSCW的批准。随着榆树路单位向天然气过渡，MGE剩余的煤炭使用量预计将进一步减少。到2030年底，MGE预计煤炭将只用作榆树路单位的备用燃料。这一转变将有助于MGE实现其2030年的碳减排目标。到2035年，MGE预计榆树路机组将完全摆脱煤炭，这将消除煤炭作为MGE的内部发电来源。
太阳能采购中断-进口法规：2021年6月，美国海关和边境保护局(CBP)对中国所在的新疆维吾尔自治区荷山硅业有限公司生产的二氧化硅产品发布了扣留放行令。由于这一WRO，CBP持有许多进口到美国的太阳能电池板，直到进口商能够证明这些电池板不含来自该地区的材料。2022年6月21日生效的联邦法律《维吾尔强迫劳动保护法》进一步规定，所有全部或部分在新疆开采、生产或制造的商品，或由某些特定实体开采、生产或制造的商品，禁止从美国进口。MGE目前正在评估这些中断对当前和未来太阳能项目的潜在影响，这可能会导致成本增加或建设时间表延迟。如果此类中断导致成本超过为特定项目批准的水平，我们预计将向PSCW提交通知，并要求收回MGE下一次费率程序中的任何增加。
太阳能采购中断-太阳能关税调查：2022年3月，美国商务部(USDOC)宣布对来自四个东南亚国家的太阳能电池板进行太阳能关税调查。这项调查可能会导致对太阳能电池板征收额外关税。2022年6月，美国农业部宣布，对从这四个国家进口的太阳能电池板和组件免征24个月的关税。MGE目前正在评估这些中断对当前和未来太阳能项目的潜在影响，这可能会导致成本增加或建设时间表延迟。如果此类中断导致成本超过为特定项目批准的水平，我们预计将向PSCW提交通知，并要求收回MGE下一次费率程序中的任何增加。
新冠肺炎更新：尽管面临新冠肺炎及其变种带来的挑战，米高梅能源仍将继续为客户提供安全可靠的服务。我们在整个大流行期间一直在运作，在服务或就业方面没有受到任何实质性的干扰。我们继续监测主要供应商的材料和供应方面的潜在干扰或限制，以及宏观经济趋势，如通货膨胀。我们在执行某些维护和资本项目活动的能力方面可能会遇到成本增加和延误的情况。我们无法在任何程度上肯定地估计新冠肺炎和相关政府法规可能对未来的运营结果、财务状况和流动性产生的实际影响。见第1A项。“风险因素”“大流行病毒或疾病，包括新冠肺炎，可能对我们的业务、财务状况和流动性产生重大不利影响”。2021年年报表格10-K以了解风险的描述。
34
以下讨论基于中讨论的业务细分脚注14本报告中的合并财务报表附注。
经营成果
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月
电力销售和收入
下表比较了MGE按客户类别划分的每个时期的电力收入和电力千瓦时销售额：
|
|
收入 |
|
销售量(千瓦时) |
||||||||||
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的三个月， |
||||||||||
(单位：千，CDD除外) |
|
2022 |
|
2021 |
|
更改百分比 |
|
2022 |
|
2021 |
|
更改百分比 |
||
住宅 |
|
$ |
45,154 |
|
$ |
44,398 |
|
1.7% |
|
252,457 |
|
263,833 |
|
(4.3)% |
商业广告 |
|
|
65,468 |
|
|
60,996 |
|
7.3% |
|
495,135 |
|
500,434 |
|
(1.1)% |
工业 |
|
|
3,912 |
|
|
3,380 |
|
15.7% |
|
41,304 |
|
42,400 |
|
(2.6)% |
其他-零售业/市政 |
|
|
10,010 |
|
|
9,478 |
|
5.6% |
|
104,548 |
|
106,919 |
|
(2.2)% |
总零售额 |
|
|
124,544 |
|
|
118,252 |
|
5.3% |
|
893,444 |
|
913,586 |
|
(2.2)% |
面向市场的销售 |
|
|
7,858 |
|
|
3,071 |
|
N.M.% |
|
48,632 |
|
67,536 |
|
(28.0)% |
其他 |
|
|
474 |
|
|
316 |
|
50.0% |
|
— |
|
— |
|
—% |
总计 |
|
$ |
132,876 |
|
$ |
121,639 |
|
9.2% |
|
942,076 |
|
981,122 |
|
(4.0)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冷却天数(正常500天) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
507 |
|
511 |
|
(0.8)% |
新墨西哥州没有意义
在截至2022年9月30日的三个月里，与2021年同期相比，电力收入增加了1120万美元，原因如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
汇率变化 |
|
$ |
7.8 |
|
面向市场的销售 |
|
|
4.8 |
|
应退还的收入，净额 |
|
|
0.4 |
|
其他 |
|
|
0.4 |
|
住宅量下降 |
|
|
(1.6 |
) |
商业、工业及其他-零售/市政数量净减少 |
|
|
(0.6 |
) |
总计 |
|
$ |
11.2 |
|
35
电动燃料和外购电力
|
截至9月30日的三个月， |
|
||||||||||||
(单位：百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$Change |
|
||||||
发电用燃料 |
$ |
|
21.0 |
|
|
$ |
|
18.5 |
|
|
$ |
|
2.5 |
|
外购电力 |
|
|
9.6 |
|
|
|
|
8.6 |
|
|
|
|
1.0 |
|
发电燃料增加了250万美元，这是由于平均成本增加了约29%，而内部发电减少了约12%。煤炭运输限制导致哥伦比亚的发电量减少，这要求MGE以更高的成本在市场上购买电力。
购买电力增加了100万美元，这是由于内部发电量减少导致市场购买增加了约40%。
燃料和购买电力的成本通常由电力收入抵消，对净收入没有重大影响。MGE预计将在客户费率中寻求并获得燃料规则带宽以外的燃料和购买电力成本的回收。看见脚注9关于燃料规则带宽的进一步信息，请参阅本报告合并财务报表附注。
天然气输送和收入
下表比较了MGE在每个指定时期的天然气收入和按客户类别划分的气体热量：
|
|
收入 |
|
已交付保暖设备 |
||||||||||
(单位：千，硬盘和平均值除外 |
|
截至9月30日的三个月， |
|
截至9月30日的三个月， |
||||||||||
零售客户的每卡费率) |
|
2022 |
|
2021 |
|
更改百分比 |
|
2022 |
|
2021 |
|
更改百分比 |
||
住宅 |
|
$ |
17,167 |
|
$ |
14,643 |
|
17.2% |
|
6,166 |
|
5,987 |
|
3.0% |
商业/工业 |
|
|
11,490 |
|
|
8,069 |
|
42.4% |
|
9,555 |
|
8,889 |
|
7.5% |
总零售额 |
|
|
28,657 |
|
|
22,712 |
|
26.2% |
|
15,721 |
|
14,876 |
|
5.7% |
天然气运输 |
|
|
1,588 |
|
|
1,256 |
|
26.4% |
|
15,183 |
|
15,212 |
|
(0.2)% |
其他 |
|
|
65 |
|
|
52 |
|
25.0% |
|
— |
|
— |
|
—% |
总计 |
|
$ |
30,310 |
|
$ |
24,020 |
|
26.2% |
|
30,904 |
|
30,088 |
|
2.7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采暖度日(正常134天) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
135 |
|
50 |
|
170.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每加仑平均费率 |
|
$ |
1.823 |
|
$ |
1.527 |
|
19.4% |
|
|
|
|
|
|
在截至2022年9月30日的三个月里，天然气收入比2021年同期增加了630万美元，原因如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
汇率变化 |
|
$ |
3.9 |
|
音量的增加 |
|
|
2.0 |
|
其他 |
|
|
0.4 |
|
总计 |
|
$ |
6.3 |
|
MGE通过购买天然气调整条款(PGA)回收其天然气部门的天然气成本。根据PGA，MGE能够将天然气成本转嫁给天然气客户。PGA恢复率的变化
36
影响收入，但鉴于成本的转嫁处理，不改变净收入。在截至2022年9月30日的三个月里，天然气支付增加推动了更高的价格。
截至2022年止三个月，每热度平均零售价较二零二一年上升约19%，反映天然气商品成本增加570万美元(透过PGA收回)。
.
售出天然气成本
由于单位热度天然气成本上升，天然气销售成本增加了570万美元。每热量的平均成本增加了约62%。MGE通过PGA收回其天然气部门的天然气成本，如上文天然气交付和收入中所述。
综合运营和维护费用
在截至2022年9月30日的三个月中，运营和维护费用比去年同期增加了70万美元。以下是造成净变化的原因：
(单位：百万) |
|
|
|
|
客户帐户成本增加 |
|
$ |
0.5 |
|
增加电力生产费用 |
|
|
0.4 |
|
传输成本增加 |
|
|
0.3 |
|
减少其他费用 |
|
|
(0.5 |
) |
总计 |
|
$ |
0.7 |
|
合并折旧费用
在截至2022年9月30日的三个月里，与去年同期相比，电力折旧费用增加了170万美元，天然气折旧费用增加了70万美元。MGE于2021年11月将獾谷I号投入使用。启用日期的时机导致了电气折旧费用的增加。新的客户信息系统于2021年9月上线，这增加了2022年电力和天然气的折旧费用。
不受监管的能源运营--MGE能源和MGE
不受监管的能源业务是通过MGE Energy的子公司MGE Power Elm Road(Elm Road Units)和MGE Power West Campus(WCCF)进行的，这些子公司成立的目的是拥有和租赁发电能力，以帮助MGE。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，非监管能源运营部门的净收入分别为560万美元和540万美元。
输电投资业务-MGE能源
输电投资部门持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月，目的是寻求输电发展机会，这些机会在投入运营之前通常需要很长的开发和投资周期。ATC Holdco的变速器开发活动已于近期暂停。在截至2022年和2021年9月30日的三个月中，输电投资部门的其他收入主要反映了ATC的运营，分别为150万美元和250万美元。2022年8月，美国华盛顿特区巡回上诉法院撤销了FERC关于设定授权股本回报率的方法的基本命令，导致了额外的估计可能损失。看见脚注3本报告中的合并财务报表附注和“其他事项“有关空管公司的其他信息和有关空管公司的财务摘要信息，请参阅以下内容。
37
综合所得税-MGE能源和MGE
2022年，由于2021年退还了与不受美国国税局正常化规则管辖的2017年税法相关的电力超额递延税款，有效电力税率有所增加。这些费用在重新计量当年作为管理负债入账。看见脚注4合并财务报表附注在本报告中用于有效的税率调节。
非控股权益，税后净额-MGE
扣除税项的非控股权益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE能源拥有MGE Power Elm路和MGE Power West校区100%的股份。它们并不属于MGE所有。由于这些项目与MGE签订了合同协议，这些实体被视为与MGE有关的VIE，其结果将与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了反映在MGE合并损益表中的MGE Energy的非控股权益(扣除税后)：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
MGE Power Elm路 |
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
3.8 |
|
MGE Power West园区 |
|
|
1.8 |
|
|
|
1.8 |
|
截至2022年和2021年9月30日的9个月
电力销售和收入
下表比较了MGE按客户类别划分的每个时期的电力收入和电力千瓦时销售额：
|
|
|
收入 |
|
销售量(千瓦时) |
|||||||||
|
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|||||||||
(单位：千，CDD除外) |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
更改百分比 |
|
2022 |
|
2021 |
|
更改百分比 |
住宅 |
|
$ |
123,183 |
|
$ |
117,229 |
|
5.1% |
|
679,308 |
|
693,739 |
|
(2.1)% |
商业广告 |
|
|
177,877 |
|
|
161,270 |
|
10.3% |
|
1,368,060 |
|
1,352,091 |
|
1.2% |
工业 |
|
|
10,535 |
|
|
9,469 |
|
11.3% |
|
120,827 |
|
122,493 |
|
(1.4)% |
其他-零售业/市政 |
|
|
28,215 |
|
|
26,340 |
|
7.1% |
|
276,843 |
|
276,950 |
|
—% |
总零售额 |
|
|
339,810 |
|
|
314,308 |
|
8.1% |
|
2,445,038 |
|
2,445,273 |
|
—% |
面向市场的销售 |
|
|
13,938 |
|
|
8,854 |
|
57.4% |
|
121,848 |
|
201,902 |
|
(39.6)% |
其他收入 |
|
|
1,167 |
|
|
948 |
|
23.1% |
|
— |
|
— |
|
—% |
总计 |
|
$ |
354,915 |
|
$ |
324,110 |
|
9.5% |
|
2,566,886 |
|
2,647,175 |
|
(3.0)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
冷却程度天数(正常690天) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
784 |
|
820 |
|
(4.4)% |
在截至2022年9月30日的9个月中，电力收入比2021年同期增加了3080万美元，原因如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
汇率变化 |
$ |
|
27.7 |
|
面向市场的销售 |
|
|
5.1 |
|
客户固定收费和按需收费 |
|
|
2.2 |
|
商业、工业和其他--零售/市政业务量净增长 |
|
|
0.7 |
|
其他 |
|
|
0.2 |
|
应退还的收入，净额 |
|
|
(3.2 |
) |
住宅量下降 |
|
|
(1.9 |
) |
总计 |
$ |
|
30.8 |
|
38
电动燃料和外购电力
|
截至9月30日的9个月， |
|||||||
(单位：百万) |
2022 |
|
2021 |
|
$Change |
|||
发电用燃料 |
$ |
48.4 |
|
$ |
42.6 |
|
$ |
5.8 |
外购电力 |
|
35.8 |
|
|
28.9 |
|
|
6.9 |
发电燃料增加了580万美元，原因是平均成本增加了约31%，但内部发电量减少了约13%。煤炭运输限制导致哥伦比亚的发电量减少，这要求MGE以更高的成本在市场上购买电力。
购买电力增加了690万美元，这是由于内部发电量减少导致市场购买增加了约43%。
燃料和购买电力的成本通常由电力收入抵消，对净收入没有重大影响。MGE预计将在客户费率中寻求并获得燃料规则带宽以外的燃料和购买电力成本的回收。看见脚注9关于燃料规则带宽的进一步信息，请参阅本报告合并财务报表附注。
39
天然气输送和收入
下表比较了MGE在每个指定时期的天然气收入和按客户类别划分的气体热量：
|
|
|
收入 |
|
已交付保暖设备 |
|||||||||
(单位：千，硬盘和平均值除外 |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
截至9月30日的9个月， |
|||||||||
零售客户的每卡费率) |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
更改百分比 |
|
2022 |
|
2021 |
|
更改百分比 |
住宅 |
|
$ |
97,498 |
|
$ |
72,286 |
|
34.9% |
|
77,091 |
|
68,791 |
|
12.1% |
商业/工业 |
|
|
66,913 |
|
|
42,972 |
|
55.7% |
|
73,349 |
|
64,179 |
|
14.3% |
总零售额 |
|
|
164,411 |
|
|
115,258 |
|
42.6% |
|
150,440 |
|
132,970 |
|
13.1% |
天然气运输 |
|
|
4,804 |
|
|
4,589 |
|
4.7% |
|
58,059 |
|
55,150 |
|
5.3% |
其他收入 |
|
|
90 |
|
|
97 |
|
(7.2)% |
|
— |
|
— |
|
—% |
总计 |
|
$ |
169,305 |
|
$ |
119,944 |
|
41.2% |
|
208,499 |
|
188,120 |
|
10.8% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采暖度日数(正常4479天) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,723 |
|
4,404 |
|
7.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每卡零售客户费率 |
|
$ |
1.093 |
|
$ |
0.867 |
|
26.1% |
|
|
|
|
|
|
在截至2022年9月30日的9个月中，天然气收入比2021年同期增加了4940万美元，原因如下：
(单位：百万) |
|
|
|
|
汇率变化 |
|
$ |
38.2 |
|
音量的增加 |
|
|
9.9 |
|
其他 |
|
|
1.3 |
|
总计 |
|
$ |
49.4 |
|
MGE通过购买天然气调整条款(PGA)回收其天然气部门的天然气成本。根据PGA，MGE能够将天然气成本转嫁给天然气客户。PGA回收率的变化会影响收入，但不会因为成本的传递处理而改变净收入。在截至2022年9月30日的9个月里，天然气支付增加推动了更高的费率。
截至2022年止九个月，每热度平均零售价较二零二一年上升约26%，反映天然气商品成本增加4,290万美元(透过PGA收回)。
售出天然气成本
天然气销售成本增加了4290万美元，这是因为每热度天然气的成本更高。每热量的平均成本增加了约56%。数量增加约12%也是成本增加的原因。 MGE通过PGA收回其天然气部门的天然气成本，如上文天然气交付和收入中所述。
40
综合运营和维护费用
在截至2022年9月30日的9个月中，运营和维护费用比去年同期增加了610万美元。以下是造成净变化的原因：
(单位：百万) |
|
|
|
|
行政和一般成本增加 |
|
$ |
4.2 |
|
客户帐户成本增加 |
|
|
2.6 |
|
配电费增加 |
|
|
0.5 |
|
增加了其他费用 |
|
|
0.5 |
|
降低电力生产费用 |
|
|
(1.3 |
) |
客户服务减少 |
|
|
(0.4 |
) |
总计 |
|
$ |
6.1 |
|
合并折旧费用
在截至2022年9月30日的9个月中，与去年同期相比，电力折旧费用增加了570万美元，天然气折旧费用增加了220万美元。MGE于2021年11月将獾谷I号投入使用。启用日期的时机导致了电气折旧费用的增加。新的客户信息系统于2021年9月上线，这增加了2022年电力和天然气的折旧费用。
电力和天然气其他收入
与去年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，电力其他收入增加了230万美元，天然气其他收入增加了370万美元，主要是由于从2019年起收取了递延养老金和除服务成本以外的其他退休后收入。
不受监管的能源运营--MGE能源和MGE
不受监管的能源业务是通过MGE Energy的子公司MGE Power Elm Road(Elm Road Units)和MGE Power West Campus(WCCF)进行的，这些子公司成立的目的是拥有和租赁发电能力，以帮助MGE。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，非监管能源运营部门的净收入分别为1650万美元和1590万美元。
输电投资业务-MGE能源
输电投资部门持有我们在ATC和ATC Holdco的权益，其收入反映了我们在这些投资收益中的权益。ATC Holdco成立于2016年12月，目的是寻求输电发展机会，这些机会在投入运营之前通常需要很长的开发和投资周期。ATC Holdco的变速器开发活动已于近期暂停。在截至2022年和2021年9月30日的9个月中，输电投资部门的其他收入主要反映了ATC的运营，分别为660万美元和740万美元。2022年8月，美国华盛顿特区巡回上诉法院撤销了FERC关于设定授权股本回报率的方法的基本命令，导致了额外的估计可能损失。看见脚注3本报告中的合并财务报表附注和“其他事项“有关空管公司的其他信息和有关空管公司的财务摘要信息，请参阅以下内容。
41
综合所得税-MGE能源和MGE
2022年，由于2021年退还了与不受美国国税局正常化规则管辖的2017年税法相关的电力超额递延税款，有效电力税率有所增加。这些费用在重新计量当年作为管理负债入账。看见脚注4合并财务报表附注在本报告中用于有效的税率调节。
非控股权益，税后净额-MGE
扣除税项的非控股权益反映了MGE Energy在MGE Power Elm Road(榆树路单位)和MGE Power West Campus(WCCF)的权益所需的会计处理。MGE能源拥有MGE Power Elm路和MGE Power West校区100%的股份。它们并不属于MGE所有。由于这些项目与MGE签订了合同协议，这些实体被视为与MGE有关的VIE，其结果将与VIE的主要受益者MGE的结果合并。下表显示了反映在MGE合并损益表中的MGE Energy的非控股权益(扣除税后)：
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
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|||||
(单位：百万) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
MGE Power Elm路 |
|
$ |
10.5 |
|
|
$ |
11.4 |
|
MGE Power West园区 |
|
|
5.4 |
|
|
|
5.4 |
|
合同义务和商业承诺--MGE能源和MGE
在截至2022年9月30日止九个月内，除正常业务过程外，MGE Energy及MGE的合约责任(被视为确定承诺的现金责任)及商业承诺(代表由未来事件引发的承诺)并无重大变动，以下注明除外。对合同义务和商业承诺的进一步讨论载于合并财务报表附注16和“管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析”下的“对MGE能源和MGE的合同义务和商业承诺”。2021年年报表格10-K.
采购合同-MGE Energy和MGE
看见脚注8.c.本报告中的合并财务报表附注描述了截至2022年9月30日，MGE Energy和MGE就各种大宗商品供应和运输合同订立的承诺，以履行其向客户输送电力和天然气的义务。
长期债务--MGE Energy和MGE
2022年11月，MGE签署了一项私募票据购买协议，承诺发行7500万美元的新长期债务。看见脚注6.C.关于长期债务发行的进一步信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注。
流动性与资本资源
MGE Energy和MGE预计将拥有足够的流动性，以支持未来12个月的运营和资本支出。可用资源包括现金和现金等价物、营运现金流、流动资产、循环信贷安排下的借款工作能力以及进入股权和债务资本市场的机会。MGE Energy预计将从运营以及长期和短期债务融资中获得资金。见第二部分第7项下“信贷安排”管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源2021年年报表格10-K有关MGE Energy和MGE的信贷安排的信息。
42
现金流
以下汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内MGE Energy和MGE的现金流：
|
|
MGE能源 |
|
MGE |
||||||||
(单位：千) |
|
2022 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2021 |
||||
现金由(用于)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
144,282 |
|
$ |
141,297 |
|
$ |
141,786 |
|
$ |
135,451 |
投资活动 |
|
|
(137,219) |
|
|
(118,347) |
|
|
(134,089) |
|
|
(115,591) |
融资活动 |
|
|
(12,663) |
|
|
1,656 |
|
|
(8,400) |
|
|
31,930 |
经营活动提供的现金
MGE能源
MGE Energy由经营活动提供的合并净现金主要来自其主要子公司MGE的电力和天然气业务。
在截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金为1.443亿美元，比上年同期增加了300万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，MGE Energy的净收入与去年同期相比减少了280万美元。
在截至2022年9月30日的9个月里，MGE Energy缴纳的联邦和州税与前一年相比减少了300万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致1770万美元的现金用于经营活动。营运资本账户受到天然气成本增加导致的天然气库存增加和其他流动负债减少的影响，但未开单收入的减少部分抵消了这一影响。
在截至2021年9月30日的9个月中，营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致910万美元的现金用于经营活动。实际购买天然气的成本比收取的税率高出630万美元，这主要是由于2021年2月美国经历的极端寒冷天气。这些成本作为监管资产递延，并在2021年全年收回。此外，周转资金账户受到应收账款增加和库存增加的影响，但被其他流动负债增加、未开账单收入减少和应付账款增加部分抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中，托管软件资产支出为50万美元。这一数额与上一年相比减少了250万美元的现金使用量。
MGE
截至2022年9月30日的9个月中，经营活动提供的现金为1.418亿美元，比上年同期增加630万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，与去年同期相比，净收入减少了300万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，MGE缴纳的联邦税和州税与上年相比减少了420万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致1530万美元的现金用于经营活动。营运资本账户受到天然气成本增加和流动负债减少导致的天然气库存增加的影响，但因未开单收入减少而部分抵消。
43
在截至2021年9月30日的9个月中，营运资本账户(不包括预付和应计税款)导致910万美元的现金用于经营活动。实际购买天然气的成本比收取的税率高出630万美元，这主要是由于2021年2月美国经历的极端寒冷天气。这些成本作为监管资产递延，并在2021年全年收回。此外，周转资金账户受到应收账款增加和库存增加的影响，但被其他流动负债增加、未开账单收入减少和应付账款增加部分抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中，托管软件资产支出为50万美元。这一数额与上一年相比减少了250万美元的现金使用量。
资本要求和投资活动
MGE能源
在截至2022年9月30日的9个月中，MGE Energy用于投资活动的现金与去年同期相比增加了1890万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，资本支出为1.334亿美元。这一数额比上一年同期的支出增加1930万美元。这一增加主要是因为獾谷二期和巴黎的支出增加。
与去年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，出售投资的收益减少了80万美元。
MGE
在截至2022年9月30日的9个月中，MGE用于投资活动的现金与去年同期相比增加了1850万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，资本支出为1.334亿美元。这一数额比上一年同期的支出增加1930万美元。这一增加主要是因为獾谷二期和巴黎的支出增加。
资本L支出
下表显示了MGE Energy在2022年至2025年的预测资本支出：
|
|
|
|
预测 |
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||||||||||||||||
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
2022(a) |
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
||||
电式 |
|
|
|
|
|
|
$ |
138,200 |
|
|
$ |
181,000 |
|
|
$ |
185,100 |
|
|
$ |
174,400 |
|
燃气 |
|
|
|
|
|
|
|
25,300 |
|
|
|
26,200 |
|
|
|
25,600 |
|
|
|
23,200 |
|
公用事业厂合计 |
|
|
|
|
|
|
|
163,500 |
|
|
|
207,200 |
|
|
|
210,700 |
|
|
|
197,600 |
|
不受监管 |
|
|
|
|
|
|
|
7,700 |
|
|
|
7,900 |
|
|
|
7,800 |
|
|
|
6,100 |
|
MGE能源总量 |
|
|
|
|
|
|
$ |
171,200 |
|
|
$ |
215,100 |
|
|
$ |
218,500 |
|
|
$ |
203,700 |
|
预计的资本支出是基于管理层对未来事件的假设，包括与环境合规举措、立法和监管行动、供应链和市场中断、客户需求和对电气化和可再生能源的支持、节能计划、负荷增长、任何必要的监管批准的时间和金额以及费率恢复的充分性相关的支出的时间和金额。实际事件可能与这些假设大不相同，并导致这些预测金额发生重大变化。
MGE的目标是到2030年从发电中减少至少80%的碳排放(在2005年的基础上)，到2050年实现净零碳发电。太阳能、风能和电池储存项目是朝着深度脱碳和更多使用清洁能源的方向迈出的重要一步，以实现我们的目标。MGE继续评估太阳能、风能和电池
44
与其目标一致的存储项目将被淘汰，因为这些项目是遗留的化石燃料设施。哥伦比亚大学的目标提前退休日期是2026年6月。MGE已经包括了2022年至2025年的预测资本支出，用于取代哥伦比亚这一代的项目。预计额外的重置资本支出将持续到2025年以后。
我们预测的资本支出反映了以下拟议或目前在建的重要可再生项目：
项目 |
|
来源 |
|
所有权权益 |
|
份额 |
|
份额 |
|
预计日期为 |
红谷仓(a) |
|
风 |
|
10% |
|
9.16MW |
|
1800万美元(e) |
|
2023年初 |
獾谷II(a) |
|
太阳能 |
|
33% |
|
50兆瓦 |
|
7600万美元(d)(e) |
|
2023年上半年 |
巴黎(a) |
|
太阳能/电池 |
|
10% |
|
31兆瓦 |
|
5100万美元(d)(e) |
|
2023(f) |
达里安(b) |
|
太阳能/电池 |
|
10% |
|
25兆瓦/7.5兆瓦 |
|
4500万美元(d) |
|
2024(f) |
Koshkonong(b) |
|
太阳能/电池 |
|
10% |
|
30MW/16.5MW |
|
6500万美元(d) |
|
2025(f) |
2022年，MGE向PSCW通报了獾谷二期和巴黎的预计成本增加。主要驱动因素是供应链和市场中断导致的关键商品、劳动力和太阳能组件成本的增加。看见脚注12关于这些项目的更多信息，请参阅本报告中的合并财务报表附注。此外，太阳能采购中断也改变了达里安和科什科农的建设时间表。这些项目的预计完工日期比原来预计的晚一年。MGE继续评估这些中断对当前和未来太阳能项目的潜在影响，这可能会导致成本增加或施工时间表延误。有关采购中断的详细信息，请参阅前面在“执行概述”中讨论的信息。
西河畔：2016年，MGE与WPL达成了一项协议，根据协议，MGE可以在WPL在威斯康星州贝洛伊特的West Riverside能源中心建造的燃气发电厂的五年内获得最高50兆瓦的装机容量。该工厂于2020年5月投入使用。2022年1月，MGE与联合申请者一起向PSCW提交了一份申请，要求批准买卖West Riverside的所有权权益。如果获得批准，MGE在West Riverside的份额将为25兆瓦，收购价格约为2500万美元。所有权的关闭和实际转移预计将在2023年3月进行。MGE还保留从West Riverside额外购买25兆瓦装机容量的选择权，直到2025年5月。MGE目前预计将在未来一段时间内行使这一选择权。
电力和天然气分配：从2022年到2025年，电力和天然气资本支出包括对增强型计量解决方案的投资，以向客户提供更及时和更详细的能源使用信息。对先进计量基础设施的投资将提供额外的好处，包括停电和需求响应以及自动抄表功能。预计这几年的资本支出约为2400万美元。
用于融资活动/由融资活动提供的现金
MGE能源
在截至2022年9月30日的9个月中，用于MGE Energy融资活动的现金为1270万美元，而去年同期的现金收益为170万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，支付的股息为4280万美元，而上一年为4080万美元。这一增长反映了更高的每股股息率(1.183美元对1.128美元)。
45
在截至2021年9月30日的9个月中，MGE借入了1.00亿美元的优先无担保票据，用于帮助为额外的资本支出和其他公司债务融资。在截至2022年9月30日的9个月中，没有长期债务借款。
在截至2022年9月30日的9个月中，净短期债务借款为3450万美元，而去年同期的偿还额为5250万美元。
MGE
在截至2022年9月30日的9个月中，用于MGE融资活动的现金为840万美元，而去年同期的现金收益为3190万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，向母公司(MGE Energy)支付的现金股息为2100万美元。上一年同期母公司没有现金股息。
在截至2022年9月30日的9个月里，非控股权益对母公司的分配，即从MGE Power Elm Road和MGE Power West Campus到MGE Energy的分配，为1750万美元，而去年同期为1050万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中，MGE借入了1.00亿美元的优先无担保票据，用于帮助为额外的资本支出和其他公司债务融资。在截至2022年9月30日的9个月中，没有长期债务借款。
在截至2022年9月30日的9个月中，净短期债务借款为3450万美元，而去年同期的偿还额为5250万美元。
资本化比率
MGE Energy的资本化比率如下：
|
|
MGE能源 |
||
|
|
2022年9月30日 |
|
2021年12月31日 |
普通股股东权益 |
|
62.1% |
|
62.2% |
长期债务(a) |
|
35.6% |
|
37.5% |
短期债务 |
|
2.3% |
|
0.3% |
信用评级
MGE Energy和MGE进入资本市场的机会，包括MGE进入商业票据市场的机会，以及它们各自在这些市场的融资成本，可能取决于进入资本市场的实体的信用评级。
MGE Energy或MGE的任何借款都不会因信用评级下调而违约或提前偿还，尽管根据MGE Energy和MGE的信用协议，MGE的信用评级下调将增加费用和利息。
环境问题
请参阅《2021年年报表格10-K，更新者脚注8.a.本报告中的合并财务报表附注。
46
奥特R重要事项
利率很重要
2021年12月，PSCW批准了MGE 2022年费率案的和解协议。和解协议规定，2022年电价将增加8.81%，煤气费将增加2.15%。作为和解协议的一部分，PSCW批准了2023年天然气价格增加0.96%，以及2023年可能的电价变化，将通过有限费率案件重启来解决。
2022年4月，MGE向PSCW提交了一份有限的费率重启申请，提议将2023年的电费提高4.38%。
与MGE 2022/2023年批准的和解协议和悬而未决的电动有限重启器相关的细节：
(千美元) |
|
授权平均费率基数(a) |
|
授权平均CWIP(b) |
|
授权普通股权益回报率(c) |
|
监管资本结构中的普通股构成 |
|
生效日期 |
||
电气(2022年测试期) |
|
$ |
1,044,362 |
|
$ |
19,976 |
|
9.8% |
|
55.63% |
|
1/1/2022 |
天然气(2022年测试期) |
|
$ |
299,319 |
|
$ |
11,410 |
|
9.8% |
|
55.63% |
|
1/1/2022 |
电气(2023年测试期)(d) |
|
$ |
1,159,155 |
|
$ |
19,976 |
|
9.8% |
|
55.63% |
|
1/1/2023 |
天然气(2023年测试期) |
|
$ |
312,270 |
|
$ |
8,228 |
|
9.8% |
|
55.63% |
|
1/1/2023 |
看见脚注9本报告中的综合财务报表附注供进一步讨论利率诉讼之用。
空管
包括ATC在内的MISO变速器所有者参与了几个方面在FERC提出的两项投诉，这些投诉质疑包括ATC在内的MISO变速器所有者有效的基本ROE不再公正和合理。每个投诉规定了15个月的法定退款期限：2013年11月12日至2015年2月11日(“第一个申诉期”)和2015年2月12日至2016年5月11日(“第二个申诉期”)。
2020年5月，FERC发布了一项命令，进一步细化了设定授权ROE的方法。这种改进的方法将授权净资产收益率从9.88%提高到10.02%。这一基准净资产收益率在第一个申诉期和2016年9月之后的所有期间有效。该命令还驳回了第二起申诉。因此，在第二个申诉期内没有要求退款。
由于2020年5月的FERC订单，我们在ATC收益中的份额反映了我们的准备金减少了60万美元。此外，我们在ATC收益中的份额反映出与第二个申诉期相关的可能退款的确认被取消，因为ATC认为这样的退款不再可能。然而，由于重新审理的请求悬而未决，与2015年申诉有关的损失仍有可能发生。我们在第二个申诉期的预计退款中的份额约为230万美元。在第二个申诉期内，MGE没有记录可能的损失。
向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(“法院”)提交了几份复审FERC先前命令的请愿书，并于2021年11月进行了口头辩论。2022年8月，法院裁定五人中的四人
47
投诉方提出的论点没有说服力。然而，法院同意，FERC将风险-溢价模型重新引入其净资产收益率方法的决定是武断和反复无常的。法院撤销了第一个申诉期的基本命令，并将其发回FERC进行进一步诉讼。2022年9月，我们在ATC收益中的份额反映了估计可能损失约80万美元，包括利息和税后净额，用于第一个申诉期和第二个申诉期之后的可能的额外退款。虽然法院同意FERC使用第一个申诉中确立的基本净资产收益率来裁决第二个申诉是正确的，并且FERC驳回第二个申诉是正确的，但第二个申诉也被发回FERC重新启动诉讼程序。ATC净资产收益率的任何下降都可能导致ATC未来的股权收益和分配减少。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中，我们分别从对ATC的投资中获得了约5.1%和5.7%的净收入。
《降低通货膨胀法案》
2022年8月，《降低通胀法案》(IRA)签署成为法律。除其他规定外，爱尔兰共和军：延长现有的PTC和ITC的可再生技术(如风能和太阳能)；恢复PTC和ITC关于2021年后投入使用、满足现行工资和学徒要求的合格设施的全部价值；设立太阳能、清洁氢气和核能的PTC；为能源储存、微电网和互联设施建立ITC；并允许公司将信用额度货币化或出售给不相关的各方。此外，爱尔兰共和军还制定了一项新的企业替代最低税额(AMT)。MGE Energy预计短期内不会受到AMT的影响。爱尔兰共和军条款的实施取决于美国财政部发布的额外指导意见。虽然目前无法确定最终影响，但预计爱尔兰共和军不会对截至2022年12月31日的年度MGE Energy和MGE产生实质性影响。
采用会计准则和最近发布的会计公告
看见脚注2本报告中的合并财务报表附注供讨论新的会计声明之用。
48
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
项目7A中披露的市场风险没有实质性变化。我国上市公司对市场风险的定量和定性披露2021年年报表格10-K，但如下所述除外。
股权价格风险--养老金相关资产
MGE目前通过信托基金为其与员工福利相关的负债提供资金。这些基金包括对债务和股权证券的投资，由各种第三方投资管理公司管理。这些投资的市场价值的变化可能会对与这些负债相关的未来费用产生影响。在截至2022年9月30日的9个月中，员工福利计划资产的价值下降了约23%。
项目4.控制和程序
2022年第三季度，每个注册人的管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了与记录、处理、汇总和报告其提交给美国证券交易委员会的定期报告中的信息有关的披露控制和程序。这些披露控制和程序旨在确保与该登记人(包括其子公司)有关的重要信息被积累起来，并由该登记人及其子公司的其他雇员酌情告知该登记人管理层，包括这些管理人员，以便及时做出有关所需披露的决定，并确保在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内对这些信息进行记录、处理、汇总、评估和报告。评价考虑到可能影响这些控制和程序的内部和外部操作环境的变化。由于控制系统的固有限制，并不是所有的错误陈述都能被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾来规避控制。此外，MGE Energy不控制或管理其某些未合并的实体，因此，其将其程序应用于这些实体的途径和能力比其合并的子公司的情况更为有限。
截至2022年9月30日，每个注册人的首席执行官和首席财务官得出结论，其披露控制和程序是有效的。每个注册人都打算继续努力改进其披露控制和程序，以提高其财务报告的质量。
在截至2022年9月30日的季度内，注册人对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
49
第II部.O还有更多信息。
项目1.腿部阿尔诉讼程序。
MGE能源和MGE
MGE Energy及其子公司，包括MGE，不时卷入各种法律程序，这些法律程序在正常业务过程中得到处理和辩护。看见脚注8.a.和8.b.请参阅本报告中的合并财务报表附注，了解更多信息。
项目1一是风险因素。
与项目1A中披露的风险因素相比，没有发生实质性变化。我们的风险因素2021年年报表格10-K.
项目2.未登记的销售股权证券和收益的使用。
根据MGE Energy，Inc.直接股票购买和股息再投资计划(股票计划)，计划参与者购买的普通股可以是MGE Energy发行的股票，也可以是MGE Energy不时确定的在公开市场购买的股票。MGE Energy发行的股票包含在现有的注册声明中。在公开市场购买的股票由MGE Energy在计划参与者的指导下购买'S转移剂'S证券经纪-交易商，用于这些计划参与者的账户。以计划为准'根据限制，公开市场购买的时间和金额由计划参与者和经纪自营商决定。MGE Energy没有参与公开市场购买。在2022年，根据股票计划购买的股票是在公开市场购买的。
第3项高级证券违约
没有。
项目4.地雷严格披露。
不适用于MGE Energy和MGE。
项目5.其他信息整形。
预期发行债券
2022年11月1日，MGE签署了一项私募票据购买协议，其中承诺发行2500万美元的5.43%优先票据，A系列于2032年12月1日到期，1500万美元5.43%的优先票据B系列，2033年2月15日到期，以及3500万美元的5.53%优先票据，C系列，2035年2月15日到期。A系列债券的融资将于2022年12月1日进行，B系列和C系列债券的融资将于2023年2月28日进行。这些票据的收益将用于帮助资本支出和其他公司债务。
A系列、B系列和C系列债券可随时按MGE的选择权赎回，赎回价格相当于将赎回的债券本金的100%，另加到赎回日应计的利息，以及相当于将赎回债券的剩余预定本金和利息的贴现现值超过将赎回债券本金的折现现值的全部溢价(不低于零)，但在紧接其到期日之前和到期日结束的90天期间内赎回的票据不应支付完整溢价。在控制权发生变化后，MGE必须提出以相当于票据本金的100%的价格预付票据，外加预付款日期的应计利息，但没有任何完整的溢价。如果票据持有者在规定的期限内不接受预付款要约，则预付款要约到期。如果MGE在一个人或两个或两个以上一致行动的人收购MGE Energy，Inc.30%或以上的已发行有表决权股票的实益所有权后90天内，没有从标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司或任何其他国家认可的统计评级机构中至少两家获得其优先、无担保、长期债务的投资级评级，则控制权变更事件被视为发生。
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票据购买协议下的违约事件包括未能支付票据的本金、全数溢价或利息；未能履行各项契诺；交叉拖欠指明的其他债务；未能支付指明的判决；以及若干与破产有关的事件，但须受任何适用的补救期间规限。票据购买协议要求MGE维持其综合负债与综合总资本的比率不超过最高65%。合并负债和合并资本总额均按照公认会计原则确定，但不包括因适用《财务会计准则》第46号解释--合并可变利益实体--经修改的ARB第51号解释而列入MGE负债和资本化的“可变利益实体”金额。
票据购买协议还限制MGE发行超过其合并资产20%的“优先债”。MGE已同意不会利用发行优先债务的能力授予留置权，以担保其主要信贷安排债务，但同时规定，只要该等债务是如此担保的，票据应以主要信贷安排债务同等和按比例提供担保。优先债务被定义为以票据购买协议允许的特定留置权以外的留置权担保的MGE的任何债务以及某些附属公司的某些无担保债务。主要信贷工具负债是指截至2019年2月7日，以贷款方和摩根大通银行为行政代理，以贷款方和美国银行协会为行政代理的MGE修订和重新签署的信贷协议下的债务，或在每种情况下，任何替代信贷协议(包括修订和重述)下的债务。
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项目6.执行希比斯。
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前男友。不是的。 |
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展品说明 |
4.1 |
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MGE和其中所列购买者于2022年11月1日签订的债券购买协议，包括2032年12月1日到期的5.43%A系列优先债券、2033年2月15日到期的5.43%B系列优先债券和2035年2月15日到期的5.53%C系列优先债券。 |
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31.1 |
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根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.2 |
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根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的认证，由Jared J.Bushek为MGE Energy，Inc.提交。 |
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31.3 |
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根据1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)由Jeffrey M.Keebler为麦迪逊燃气和电气公司提交的证书 |
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31.4 |
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贾里德·J·布谢克根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条为麦迪逊燃气电气公司提交的证书 |
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32.1 |
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由Jeffrey M.Keebler为MGE Energy，Inc.提交的符合《美国法典》(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的认证。 |
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32.2 |
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Jared J.Bushek为MGE Energy，Inc.提交的符合《美国法典》(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节的认证。 |
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32.3 |
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Jeffrey M.Keebler根据《美国法典》(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节为麦迪逊燃气和电气公司提交的认证 |
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32.4 |
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贾里德·J·布谢克根据《美国法典》(2002年萨班斯-奥克斯利法案)第63章第1350节为麦迪逊燃气和电气公司提交的认证 |
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101.INS |
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XBRL实例 |
101.SCH |
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XBRL分类扩展架构 |
101.CAL |
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XBRL分类可拓计算 |
101.DEF |
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XBRL分类扩展定义 |
101.LAB |
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XBRL分类扩展标签 |
101.PRE |
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XBRL分类扩展演示文稿 |
104.1 |
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包括在封面中，格式为内联XBRL |
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现提交本局。 |
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随信提供。 |
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签名-MGE能源公司
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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MGE能源公司 |
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日期：2022年11月3日 |
/s/杰弗里·M·基布勒 |
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杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁、首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2022年11月3日 |
/s/Jared J.Bushek |
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贾里德·J·布谢克 总裁副-财务、首席信息官兼财务主管 (首席财务官) |
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日期：2022年11月3日 |
/s/Tamara J.Johnson |
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塔玛拉·J·约翰逊 总裁副主计长 (首席会计官) |
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签名--麦迪逊燃气电力公司
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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麦迪逊燃气和电力公司 |
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日期：2022年11月3日 |
/s/杰弗里·M·基布勒 |
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杰弗里·M·基布勒 董事长、总裁、首席执行官 (妥为授权的人员) |
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日期：2022年11月3日 |
/s/Jared J.Bushek |
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贾里德·J·布谢克 总裁副-财务、首席信息官兼财务主管 (首席财务官) |
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日期：2022年11月3日 |
/s/Tamara J.Johnson |
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塔玛拉·J·约翰逊 总裁副主计长 (首席会计官) |
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