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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_____________________________________________________________
表格10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文档号000-51754
_____________________________________________________________
Crocs公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-2164234 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
13601 VARRA, 布鲁姆菲尔德, 科罗拉多州80020
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码)
(303) 848-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
_____________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的题目: | 商品代号: | 在其注册的每个交易所的名称: | |
| 普通股,每股票面价值0.001美元 | CROX | 纳斯达克全球精选市场 | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | 加速文件管理器 | 非加速文件服务器 | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年10月27日,Crocs,Inc.61,744,934其普通股,每股票面价值0.001美元,已发行。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份关于Form 10-Q的季度报告包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券法第21E节所指的“前瞻性陈述”。我们也可能不时在我们向公众发布的其他材料中提供口头或书面的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受到1995年《私人证券诉讼改革法》创造的安全港的约束。
提及行业趋势、对我们未来财务表现的预测、我们业务的预期趋势以及对未来事件或情况的其他描述的陈述属于前瞻性陈述。这些陈述表达了管理层对未来事件或结果的当前看法,使用了“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“计划”、“项目”、“努力”等词语,以及“可能”、“应该”、“将”、“将”等未来或条件时态动词以及类似的表达或变体。前瞻性陈述的例子包括但不限于,我们就以下方面所作的陈述:
•我们对未来趋势、预期和业务表现的期望;
•我们对利用销售、一般和行政费用占收入的百分比的期望;
•我们对利用我们的全球影响力、创新的营销和规模基础设施来发展HEYDUDE并创造显著的股东价值的期望;
•我们对供应链中断和通胀趋势的预期;
•我们相信我们有足够的流动资金为未来12个月的业务运作提供资金;以及
•我们对我们战略计划的影响的期望。
前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素包括但不限于,在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”一节中描述的那些因素,以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中“风险因素”一节中描述的那些因素,包括本报告中“风险因素”一节中描述的那些因素。应当注意的是,不要过度依赖任何此类前瞻性陈述。此外,此类前瞻性陈述仅说明截至本报告日期。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况,除非适用法律要求。
Crocs公司
表格10-Q季度报告目录
截至2022年9月30日的季度报告
| | | | | | | | |
第一部分-财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 简明综合业务报表 | 1 |
| 简明综合全面收益表 | 2 |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| 股东权益简明合并报表 | 4 |
| 现金流量表简明合并报表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第四项。 | 控制和程序 | 40 |
| | |
第II部分--其他资料 | 41 |
| | |
第1项。 | 法律诉讼 | 41 |
第1A项。 | 风险因素 | 41 |
| | |
第六项。 | 陈列品 | 43 |
签名 | | 44 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Crocs公司及附属公司
简明合并业务报表
(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 985,094 | | | $ | 625,919 | | | $ | 2,609,823 | | | $ | 1,726,790 | |
销售成本 | 443,792 | | | 226,123 | | | 1,245,864 | | | 678,594 | |
毛利 | 541,302 | | | 399,796 | | | 1,363,959 | | | 1,048,196 | |
销售、一般和行政费用 | 277,239 | | | 196,728 | | | 733,255 | | | 525,120 | |
营业收入 | 264,063 | | | 203,068 | | | 630,704 | | | 523,076 | |
外币收益(亏损),净额 | (393) | | | 537 | | | (1,115) | | | (84) | |
利息收入 | 31 | | | 615 | | | 219 | | | 713 | |
利息支出 | (34,142) | | | (6,486) | | | (86,357) | | | (12,830) | |
其他收入(费用),净额 | 16 | | | 2 | | | (512) | | | 15 | |
所得税前收入 | 229,575 | | | 197,736 | | | 542,939 | | | 510,890 | |
所得税支出(福利) | 60,226 | | | 44,247 | | | 140,515 | | | (59,951) | |
净收入 | $ | 169,349 | | | $ | 153,489 | | | $ | 402,424 | | | $ | 570,841 | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.75 | | | $ | 2.47 | | | $ | 6.59 | | | $ | 8.96 | |
稀释 | $ | 2.72 | | | $ | 2.42 | | | $ | 6.51 | | | $ | 8.79 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 61,693 | | | 62,033 | | | 61,042 | | | 63,695 | |
稀释 | 62,367 | | | 63,324 | | | 61,840 | | | 64,937 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs公司及附属公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 169,349 | | | $ | 153,489 | | | $ | 402,424 | | | $ | 570,841 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
衍生工具的未实现收益(亏损) | 568 | | | — | | | 568 | | | — | |
| | | | | | | |
被指定为套期保值工具的衍生品净增加(减少) | 568 | | | — | | | 568 | | | — | |
外币折算损失,净额 | (34,285) | | | (12,867) | | | (70,788) | | | (20,053) | |
| | | | | | | |
综合收益总额,税后净额 | $ | 135,632 | | | $ | 140,622 | | | $ | 332,204 | | | $ | 550,788 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs公司及附属公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(以千为单位,股票和面值除外) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 142,971 | | | $ | 213,197 | |
受限现金--流动 | 2 | | | 65 | |
应收账款,扣除准备金净额#美元31,039及$20,715,分别 | 397,657 | | | 182,629 | |
盘存 | 513,748 | | | 213,520 | |
应收所得税 | 2,464 | | | 22,301 | |
其他应收账款 | 23,560 | | | 12,252 | |
预付费用和其他资产 | 42,770 | | | 22,605 | |
流动资产总额 | 1,123,172 | | | 666,569 | |
财产和设备,扣除累计折旧和摊销净额#美元91,037及$83,745,分别 | 163,374 | | | 108,398 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元121,717及$108,167,分别 | 1,802,576 | | | 28,802 | |
商誉 | 714,380 | | | 1,600 | |
递延税项资产,净额 | 481,897 | | | 567,201 | |
受限现金 | 2,980 | | | 3,663 | |
使用权资产 | 248,548 | | | 160,768 | |
其他资产 | 6,241 | | | 8,067 | |
总资产 | $ | 4,543,168 | | | $ | 1,545,068 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 190,097 | | | $ | 162,145 | |
应计费用和其他负债 | 228,971 | | | 166,887 | |
应付所得税 | 76,990 | | | 16,279 | |
经常借款 | 20,000 | | | — | |
流动经营租赁负债 | 55,102 | | | 42,932 | |
流动负债总额 | 571,160 | | | 388,243 | |
递延税项负债,净额 | 312,813 | | | — | |
长期应缴所得税 | 204,769 | | | 219,744 | |
长期借款 | 2,595,767 | | | 771,390 | |
长期经营租赁负债 | 225,395 | | | 149,237 | |
其他负债 | 2,462 | | | 2,372 | |
总负债 | 3,912,366 | | | 1,530,986 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值$0.001每股,5.0百万股授权股份,包括1.0百万股授权为A系列可转换优先股,不是出类拔萃 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股,250.0授权的百万股,109.5百万美元和105.9发行了100万张,61.7百万美元和58.3分别为未偿还的百万美元 | 109 | | | 106 | |
国库股,按成本价计算,47.7百万美元和47.6百万股,分别 | (1,695,463) | | | (1,684,262) | |
额外实收资本 | 791,750 | | | 496,036 | |
留存收益 | 1,681,464 | | | 1,279,040 | |
累计其他综合损失 | (147,058) | | | (76,838) | |
股东权益总额 | 630,802 | | | 14,082 | |
总负债和股东权益 | $ | 4,543,168 | | | $ | 1,545,068 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs公司及附属公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
2022年6月30日的余额 | 61,627 | | | $ | 109 | | | 47,667 | | | $ | (1,690,780) | | | $ | 783,862 | | | $ | 1,512,115 | | | $ | (113,341) | | | $ | 491,965 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,888 | | | — | | | — | | | 7,888 | |
行使股票期权,发行限制性股票奖励,以及限制性股票单位的背心,扣除扣缴税款的股份 | 118 | | | — | | | 62 | | | (4,683) | | | — | | | — | | | — | | | (4,683) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 169,349 | | | — | | | 169,349 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,717) | | | (33,717) | |
2022年9月30日的余额 | 61,745 | | | $ | 109 | | | 47,729 | | | $ | (1,695,463) | | | $ | 791,750 | | | $ | 1,681,464 | | | $ | (147,058) | | | $ | 630,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
2021年6月30日的余额 | 62,382 | | | $ | 106 | | | 43,283 | | | $ | (1,078,857) | | | $ | 530,357 | | | $ | 970,698 | | | $ | (63,540) | | | $ | 358,764 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,591 | | | — | | | — | | | 10,591 | |
行使股票期权,发行限制性股票奖励,以及限制性股票单位的背心,扣除扣缴税款的股份 | 174 | | | — | | | 52 | | | (7,146) | | | — | | | — | | | — | | | (7,146) | |
普通股回购 | (1,055) | | | — | | | 1,055 | | | (150,000) | | | — | | | — | | | — | | | (150,000) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 153,489 | | | — | | | 153,489 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,867) | | | (12,867) | |
2021年9月30日的余额 | 61,501 | | | $ | 106 | | | 44,390 | | | $ | (1,236,003) | | | $ | 540,948 | | | $ | 1,124,187 | | | $ | (76,407) | | | $ | 352,831 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs公司及附属公司
简明合并股东权益报表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
2021年12月31日的余额 | 58,330 | | | $ | 106 | | | 47,583 | | | $ | (1,684,262) | | | $ | 496,036 | | | $ | 1,279,040 | | | $ | (76,838) | | | $ | 14,082 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,463 | | | — | | | — | | | 25,463 | |
行使股票期权,发行限制性股票奖励,以及限制性股票单位的背心,扣除扣缴税款的股份 | 563 | | | — | | | 146 | | | (11,201) | | | (142) | | | — | | | — | | | (11,343) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收购时的股票发行 | 2,852 | | | 3 | | | — | | | — | | | 270,393 | | | — | | | — | | | 270,396 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 402,424 | | | — | | | 402,424 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70,220) | | | (70,220) | |
2022年9月30日的余额 | 61,745 | | | $ | 109 | | | 47,729 | | | $ | (1,695,463) | | | $ | 791,750 | | | $ | 1,681,464 | | | $ | (147,058) | | | $ | 630,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 库存股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年12月31日余额 | 65,856 | | | $ | 105 | | | 39,132 | | | $ | (688,849) | | | $ | 482,385 | | | $ | 553,346 | | | $ | (56,354) | | | $ | 290,633 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,939 | | | — | | | — | | | 29,939 | |
行使股票期权,发行限制性股票奖励,以及限制性股票单位的背心,扣除扣缴税款的股份 | 702 | | | 1 | | | 201 | | | (18,766) | | | 236 | | | — | | | — | | | (18,529) | |
普通股回购 | (5,057) | | | — | | | 5,057 | | | (528,388) | | | 28,388 | | | — | | | — | | | (500,000) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 570,841 | | | — | | | 570,841 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,053) | | | (20,053) | |
2021年9月30日的余额 | 61,501 | | | $ | 106 | | | 44,390 | | | $ | (1,236,003) | | | $ | 540,948 | | | $ | 1,124,187 | | | $ | (76,407) | | | $ | 352,831 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs公司及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 402,424 | | | $ | 570,841 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 26,498 | | | 23,832 | |
经营租赁成本 | 47,945 | | | 44,067 | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬 | 25,463 | | | 29,939 | |
递延所得税 | — | | | (176,873) | |
其他非现金项目(1) | 12,568 | | | (2,672) | |
营业资产和负债,扣除收购资产和承担负债后的净额变化: | | | |
应收账款 | (166,864) | | | (80,981) | |
盘存 | (139,682) | | | (41,193) | |
预付费用和其他资产(1) | (20,526) | | | (9,936) | |
应付账款、应计费用和其他负债 | 51,608 | | | 30,997 | |
使用权资产和经营租赁负债 | (45,824) | | | (37,723) | |
所得税(1) | 53,075 | | | 4,867 | |
经营活动提供的现金 | 246,685 | | | 355,165 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购买财产、设备和软件 | (89,588) | | | (35,758) | |
| | | |
收购HEYDUDE,扣除收购现金后的净额 | (2,046,881) | | | — | |
其他(1) | (20) | | | (9) | |
用于投资活动的现金 | (2,136,489) | | | (35,767) | |
融资活动的现金流: | | | |
发行票据所得款项 | — | | | 700,000 | |
借款收益 | 2,240,677 | | | 170,000 | |
偿还借款 | (350,285) | | | (350,000) | |
递延债务发行成本 | (51,395) | | | (14,491) | |
普通股回购 | — | | | (500,000) | |
用于预扣税款的普通股回购 | (11,439) | | | (18,766) | |
其他 | 95 | | | 237 | |
由融资活动提供(用于)的现金 | 1,827,653 | | | (13,020) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (8,821) | | | (3,907) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (70,972) | | | 302,471 | |
现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 216,925 | | | 139,273 | |
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 145,953 | | | $ | 441,744 | |
| | | |
非现金投融资活动: | | | |
财产、设备和软件的应计购置额 | $ | 80,098 | | | $ | 13,061 | |
收购时的股票发行 | 270,396 | | | — | |
(1) 截至2021年9月30日的9个月的金额已重新分类,以符合本期列报。
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Crocs公司及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 重要会计政策的列报和汇总依据
除非本报告中另有说明,否则对“公司”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的任何描述都包括Crocs,Inc.和我们在可报告的经营部门和公司运营中的合并子公司。我们致力于为女性、男性和儿童设计、开发、全球营销、分销和销售休闲生活鞋和配饰。我们努力成为全球休闲鞋销售的领导者,其特点是功能性、舒适性、色彩和轻量化设计。
2022年2月17日,我们收购(The Acquisition)100根据一项于2021年12月22日订立的证券购买协议(“SPA”),一家私人拥有的休闲鞋履品牌业务(“HEYDUDE”)的股权百分比。HEYDUDE是一家以“HEYDUDE”为品牌的休闲鞋经销企业。
我们可报告的经营部门包括:(I)Crocs品牌的北美地区,业务遍及美国和加拿大;(Ii)亚太地区的Crocs品牌,业务遍及亚洲、澳大利亚和新西兰;(Iii)Crocs品牌的欧洲、中东、非洲和拉丁美洲(“EMEALA”);以及(Iv)HEYDUDE品牌。有关更多信息,请参见附注15-运营部门和地理信息。
随附的未经审计的简明综合中期财务报表包括我们的账目和我们全资子公司的账目,反映了根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报的财务状况、经营结果和现金流量的公允报表所需的所有调整。此类未经审计的简明综合中期财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的10-Q报表。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。年终简明资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。
该等未经审核简明综合中期财务报表应与本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告(“年报”)一并阅读,并按照本公司年报所载经审核综合财务报表附注1所述的会计政策编制。截至2022年9月30日止九个月内,除附注2-近期会计公告所述的新会计公告、附注7-衍生品金融工具所述的对冲衍生工具会计政策及附注17-收购HEYDUDE所述的业务合并政策外,我们的会计政策并无改变。
重新分类
我们已在简明综合现金流量表、附注4-应计开支及其他负债及附注15-经营分部及地理资料中重新分类若干金额,以符合本期列报。
预算的使用
美国公认会计原则要求我们做出某些估计、判断和假设。我们认为,根据当时可获得的信息,用于确定影响财务报表的某些金额的估计、判断和假设是合理的。管理层相信,在计入呆账准备、客户回扣、销售退税、减值评估及费用、长期资产的可回收性、递延税项资产、估值拨备、不确定税务状况、所得税开支、股份薪酬开支、评估成本较低或存货可变现净值、分配给长期资产的使用年限、折旧及摊销,以及收购的收购价格分配等项目及事宜时所作出的估计、判断及假设,均基于作出时所掌握的资料而属合理。如果这些估计与实际结果之间存在差异,我们的精简合并财务报表可能会受到重大影响。
2. 最近的会计声明
采用新的会计公告
所得税
2022年的《芯片与科学法案》(CHIPS)和2022年的《降低通胀法案》(IRA)分别于2022年8月9日和2022年8月16日由总裁·拜登签署成为法律。这项立法引入了将某些抵免货币化的新选择,公司替代最低税,以及股票回购消费税。本公司目前正在评估CHIPS和IRA的影响,但目前预计这些法案中包含的任何条款都不会对我们的递延税项资产、负债或应付所得税造成实质性影响。
企业合并
2021年10月,FASB发布了新的指导意见,主要涉及企业合并中与客户签订的合同中的合同资产和负债的会计处理。该标准将在2022年12月31日之后开始的年度报告期生效,包括这些期间内的中期报告期,并允许及早采用。2022年1月1日,我们很早就采纳了这一指导意见。这一采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
新会计公告尚未采纳
发布但在2022年9月30日之后才生效的新公告预计不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
3. 财产和设备,净额
‘财产和设备,净额’包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
租赁权改进 | $ | 66,532 | | | $ | 64,625 | |
机器和设备 | 126,451 | | | 53,976 | |
家具、固定装置和其他 | 36,151 | | | 20,210 | |
在建工程 | 25,277 | | | 53,332 | |
财产和设备 | 254,411 | | | 192,143 | |
减去:累计折旧和摊销 | (91,037) | | | (83,745) | |
财产和设备,净额 | $ | 163,374 | | | $ | 108,398 | |
4. 应计费用和其他负债
在简明综合资产负债表的“应计费用和其他负债”中报告的金额为:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
应计薪酬和福利 | $ | 53,008 | | | $ | 62,945 | |
专业服务 | 48,293 | | | 33,997 | |
履行、运费和责任 | 46,340 | | | 15,629 | |
应缴销售/使用税和增值税 | 21,714 | | | 13,049 | |
退货负债 | 18,185 | | | 10,342 | |
应计租金和入住率 | 8,641 | | | 7,431 | |
应付特许权使用费和递延收入 | 8,699 | | | 7,425 | |
| | | |
应计律师费(1) | 4,541 | | | 5,872 | |
其他(1) | 19,550 | | | 10,197 | |
应计费用和其他负债总额 | $ | 228,971 | | | $ | 166,887 | |
(1)截至2021年12月31日的金额已重新分类,以符合本期列报。
5. 租契
使用权资产和经营租赁负债
简明综合资产负债表中报告的金额为: | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:千) |
资产: | | | |
使用权资产 | $ | 248,548 | | | $ | 160,768 | |
负债: | | | |
流动经营租赁负债 | $ | 55,102 | | | $ | 42,932 | |
长期经营租赁负债 | 225,395 | | | 149,237 | |
经营租赁负债总额 | $ | 280,497 | | | $ | 192,169 | |
租赁费和其他信息
在我们的简明综合经营报表中,在“销售成本”和“销售、一般和行政费用”中报告的与租赁有关的成本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
经营租赁成本 | $ | 17,058 | | | $ | 14,309 | | | $ | 47,945 | | | $ | 44,067 | |
短期租赁成本 | 2,490 | | | 2,095 | | | 7,493 | | | 5,499 | |
可变租赁成本 | 12,161 | | | 10,568 | | | 28,726 | | | 24,875 | |
总租赁成本 | $ | 31,709 | | | $ | 26,972 | | | $ | 84,164 | | | $ | 74,441 | |
与租赁有关的其他信息,包括补充现金流量信息,包括: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
为经营租赁支付的现金 | $ | 45,192 | | | $ | 46,345 | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | 96,292 | | | 52,145 | |
截至2022年9月30日,与我们的租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为7.2年和3.6%。截至2021年9月30日,与我们的租赁负债相关的加权平均剩余租赁期限和贴现率为7.1年和3.9%。
到期日
我们的经营租赁负债的到期日为:
| | | | | |
| 自.起 2022年9月30日 |
| (单位:千) |
2022年(今年剩余时间) | $ | 11,809 | |
2023 | 61,580 | |
2024 | 47,943 | |
2025 | 36,329 | |
2026 | 31,275 | |
此后 | 133,028 | |
未来最低租赁付款总额 | 321,964 | |
减去:推定利息 | (41,467) | |
经营租赁负债总额 | $ | 280,497 | |
尚未开始的租约
截至2022年9月30日,我们对内华达州拉斯维加斯的一个新的HEYDUDE配送中心的租赁尚未开始承担重大义务。与租赁有关的合同承付款总额约为#美元,预计从2023年第三季度开始支付,一直持续到2033年12月。75百万美元。
6. 公允价值计量
经常性公允价值计量
我们的所有衍生工具均被归类为公允价值体系的第二级,并于2022年9月30日和2021年12月31日在简明综合资产负债表中以“预付费用及其他资产”或“应计费用及其他负债”的形式报告。我们衍生工具的公允价值在2022年9月30日是一项微不足道的资产,在2021年12月31日是一项微不足道的负债。有关更多信息,请参阅附注7-衍生金融工具。
由于这些工具的短期到期日,我们的现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、当前应计费用和其他负债的账面价值接近其记录的公允价值。
我们的借款工具在简明综合资产负债表中按账面价值入账,可能与其各自的公允价值不同。于截至2022年9月30日止九个月内,我们就一项本金总额为美元的定期贷款B融资订立信贷协议。2.030亿美元(“定期贷款B贷款”),详见附注8--借款。定期贷款B贷款被归类为公允价值层次结构的第一级。该等票据(定义见下文)亦被归类为公允价值层次的第1级,并按面值减去未摊销发行成本在我们的精简综合资产负债表中列报。我们的循环信贷安排的公允价值接近其在2022年9月30日和2021年12月31日的账面价值,这是基于我们目前可用于类似借款的利率。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们借款工具的账面价值和公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
定期贷款B贷款 | $ | 1,975,000 | | | $ | 1,856,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
2029年笔记 | 350,000 | | | 275,844 | | | 350,000 | | | 346,281 | |
2031年票据 | 350,000 | | | 267,750 | | | 350,000 | | | 341,250 | |
循环信贷安排 | — | | | — | | | 85,000 | | | 85,000 | |
非金融资产和负债
我们的非金融资产主要包括财产和设备、使用权资产、商誉和其他无形资产,不需要在经常性基础上按公允价值列账,并按账面价值报告。这些资产的公允价值根据需要根据第三级计量确定,包括基于历史经验、预期市场状况和管理层计划对未来现金流量的金额和时间的估计。
7. 衍生金融工具
我们在多个国家开展业务,因此面临外币汇率风险,这会影响报告的美元收入、费用以及某些外币货币资产和负债。为了管理外汇波动的风险,并减少外汇汇率波动引起的收益波动,我们可能会签订远期外汇买卖合同。根据政策,我们不会出于交易或投机的目的签订这些合同。
交易对手违约风险被认为很低,因为我们签订的远期合约是与高评级金融机构交易的场外工具。截至2022年9月30日或2021年12月31日,我们没有被要求也没有提供抵押品。
我们的衍生工具及现金流量对冲于2022年9月30日及2021年12月31日按公允价值于简明综合资产负债表中“预付开支及其他资产”或“应计开支及其他负债”内作为衍生资产或负债入账。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、我们是否已选择在套期保值关系中指定衍生工具并应用套期保值会计,以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。被指定为对冲预期未来现金流或其他类型预测交易中的可变性风险的衍生品,或其他类型的预测交易,被视为现金流对冲。套期会计一般规定在套期工具上确认损益的时间与确认可归因于公允价值对冲中的对冲风险的对冲资产或负债的公允价值变动或现金流量对冲中的对冲预测交易的收益影响的时间相匹配。我们可能会签订衍生品合约,旨在对其某些风险进行经济对冲,即使对冲会计不适用,或者我们选择不应用对冲会计。
当主要净额结算安排到位时,我们以净额基础报告与同一交易对手的衍生工具。公允价值变动在简明综合经营报表的‘外币收益(亏损),净额’内确认。对于简明综合现金流量表,我们将结算时衍生工具产生的现金流量与‘经营活动提供的现金’内相关对冲项目的现金流量归类为同一类别。
截至2022年9月30日,我们拥有未被指定为对冲工具的衍生品(“非对冲衍生品”),包括主要用于对冲以非功能性货币计价的货币资产和负债的外币远期合约和现金流量对冲(“对冲衍生品”),如下所述。
外汇风险的现金流对冲
我们面临着各种外币对我们的功能货币美元的波动。具体地说,我们有子公司以其职能货币以外的货币进行交易。我们使用现金流套期保值,以最大限度地减少与我们的对外销售和外部购买库存相关的外币汇率波动引起的现金流波动。货币远期协议涉及确定在指定日期交割特定数量外币的汇率。货币远期协议通常是以美元现金结算的,其公允价值在结算日或接近结算日。我们也可以使用货币期权合同,根据该合同,我们将支付溢价,以获得在期权到期日之前出售特定数量外币的权利。
对于被指定为外汇风险现金流量对冲的衍生工具,衍生工具的损益计入简明综合资产负债表的“累计其他综合亏损”。在套期保值交易影响收益期间,相关损益随后在精简综合经营报表中重新分类为“收入”或“销售成本”,这与套期保值交易的性质一致。在截至2022年9月30日的三个月内,没有从“累积其他全面亏损”重新分类为“收入”或“销售成本”的损益。在接下来的12个月里,我们估计大约有$0.6100万美元将被重新归类到精简的综合经营报表中。
衍生活动的结果
在简明综合资产负债表的“应计费用及其他负债”或“预付费用及其他资产”内报告的全部归类为第二级的衍生资产及负债的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| (单位:千) |
非对冲衍生品: | | | | | | | |
远期外币兑换合约 | $ | 1,368 | | | $ | (1,226) | | | $ | 724 | | | $ | (938) | |
对手方合同的净额结算 | (1,226) | | | 1,226 | | | (724) | | | 724 | |
外币远期合约衍生品 | 142 | | | — | | | — | | | (214) | |
对冲衍生品: | | | | | | | |
现金流外币合同 | 568 | | | — | | | — | | | — | |
对手方合同的净额结算 | — | | | — | | | — | | | — | |
现金流外币合约衍生品 | 568 | | | — | | | — | | | — | |
总衍生品 | $ | 710 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (214) | |
下文列示的未偿还外币远期外汇合约名义金额报告了每一外币头寸的美元等值头寸总额和合同公允净值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 概念上的 | | 公允价值 | | 概念上的 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
非对冲衍生品: | | | | | | | |
新加坡元 | $ | 67,673 | | | $ | (1,226) | | | $ | 43,723 | | | $ | (296) | |
韩元 | 19,635 | | | 646 | | | 14,201 | | | (112) | |
印度卢比 | 21,590 | | | 484 | | | 10,379 | | | (86) | |
英镑,英镑 | 17,513 | | | 49 | | | 25,795 | | | 104 | |
日圆 | 9,528 | | | 75 | | | 12,910 | | | 80 | |
欧元 | 6,119 | | | 114 | | | 21,198 | | | 162 | |
其他货币 | — | | | — | | | 19,481 | | | (66) | |
非套期保值衍生品总额 | 142,058 | | | 142 | | | 147,687 | | | (214) | |
对冲衍生品: | | | | | | | |
欧元 | 12,800 | | | 113 | | | — | | | — | |
韩元 | 8,860 | | | 271 | | | — | | | — | |
印度卢比 | 6,960 | | | 138 | | | — | | | — | |
英镑,英镑 | 6,812 | | | 46 | | | — | | | — | |
总套期保值衍生品 | 35,432 | | | 568 | | | — | | | — | |
总衍生品 | $ | 177,490 | | | $ | 710 | | | $ | 147,687 | | | $ | (214) | |
| | | | | | | |
最新到期日,非对冲衍生品 | 2022年12月 | | 2022年1月 |
最新到期日,对冲衍生品 | 2023年6月 | | 不适用 |
简明综合经营报表中“外币收益(损失),净额”中报告的金额包括外币交易和衍生品合同的已实现和未实现收益(亏损),包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
非对冲衍生品: | | | | | | | |
外币交易损益 | $ | (2,126) | | | $ | 493 | | | $ | (6,178) | | | $ | 148 | |
外币远期外汇合约收益 | 1,733 | | | 44 | | | 5,063 | | | (232) | |
外币收益(亏损),净额 | $ | (393) | | | $ | 537 | | | $ | (1,115) | | | $ | (84) | |
8. 借款
我们的长期借款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性 | | 规定利率 | | 实际利率 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | | | | (单位:千) |
票据发行额为$350.0百万 | | 2029 | | 4.250 | % | | 4.64 | % | | $ | 350,000 | | | $ | 350,000 | |
票据发行额为$350.0百万 | | 2031 | | 4.125 | % | | 4.35 | % | | 350,000 | | | 350,000 | |
定期贷款B贷款 | | 2029 | | | | | | 1,975,000 | | | — | |
循环信贷安排 | | | | | | | | — | | | 85,000 | |
长期借款的总面值 | | | | | | | | 2,675,000 | | | 785,000 | |
更少: | | | | | | | | | | |
未摊销发行成本 | | | | | | | | 59,233 | | | 13,610 | |
长期借款的当期部分(1) | | | | | | | | 20,000 | | | — | |
长期借款总额 | | | | | | | | $ | 2,595,767 | | | $ | 771,390 | |
(1)代表定期贷款B贷款工具上的当前借款部分。
在2022年9月30日和2021年12月31日,2.1百万美元和美元10.4与本公司借款相关的应计利息分别在简明综合资产负债表的“应付帐款”中列报。
高级循环信贷安排
于2019年7月,本公司与其若干附属公司(“借款人”)订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(经修订,“信贷协议”),当中点名的贷款人及PNC Bank,National Association,作为贷款人及贷款人的行政代理。2022年2月,我们修订了信贷协议,其中规定了#美元的循环信贷安排。600.0100万美元,还可以再增加1美元400.0100万美元,但须满足某些条件(“循环贷款”)。信贷协议项下的借款根据(A)基本利率(定义为(I)隔夜银行融资利率(定义见信贷协议)中的最高者)加0.25%,(Ii)最优惠利率(在信贷协议中定义),和(Iii)每日简单SOFR(在信贷协议中定义),加上1.00%),外加以下范围内的适用边际0.25%至0.875基于我们的杠杆率或1.35%至1.975基于杠杆率的每日简单SOFR的%,或(B)期限SOFR利率(如信贷协议中所定义),加上以下范围内的适用保证金1.35%至1.975基于我们一个月期利率的杠杆率和1.40%至2.025根据我们的杠杆率计算,利率为三个月。信贷协议项下的借款以借款人的所有资产作抵押,并由借款人的若干其他附属公司担保。
信贷协议要求我们维持最低利息覆盖率为3.00至1.00,最高杠杆率为(I)4.00从截至2022年3月31日的季度至截至2023年12月31日的季度(包括该季度),(Ii)3.75截至2024年3月31日的季度为1.00,(Iii)3.50截至2024年6月30日的季度为1.00,以及(Iv)3.25截至2024年9月30日及以后的季度为1.00(在某些情况下可能会调整)。信贷协议除其他事项外,允许(I)受某些限制的股票回购,包括在实施这些限制之后
股票回购,最高杠杆率不超过某些水平;以及(Ii)某些收购,只要根据信贷协议有至少#美元的借款可用40.0百万美元。截至2022年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2022年9月30日,贷款人根据循环贷款机制可作出的承付款总额为#美元。600.0百万美元。在2022年9月30日,我们有不是未偿还借款和美元0.3循环贷款项下的未偿还信用证为100万欧元,这减少了循环贷款项下可供借款的金额。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们拥有599.7百万美元和美元414.7循环贷款机制下的可用借款能力分别为百万美元。
定期贷款B贷款
于二零二二年二月十七日,本公司与作为行政代理及贷款人的花旗银行订立信贷协议(“定期贷款B信贷协议”),以支付收购事项的部分现金代价。
定期贷款B信贷协议规定了本金为#美元的总定期贷款B贷款安排。2.0除定期贷款B信贷协议所载若干例外情况外,定期贷款B贷款将于2029年2月17日到期,并以本公司及各附属担保人的几乎所有资产及各附属担保人于信贷协议下产生的债务按同等基准作抵押。此外,在某些条件的规限下,包括但不限于满足某些杠杆率,本公司可在任何时间、一次或多次通过请求一项或多项递增定期贷款来增加一个或多个新的定期贷款类别和/或增加任何现有类别的贷款本金。
作为备用基本利率借款的每笔定期贷款借款的利息年利率等于备用基本利率(如定期贷款B信贷协议中所定义),外加2.50%。每笔定期贷款借款是一种定期基准借款,其年利率等于调整后的定期SOFR利率(定义见定期贷款B信贷协议)外加利息3.50%.
定期贷款B项下的未偿还本金应于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日支付,每季本金总额为#美元。5.0百万美元。季度本金支付总额从2022年6月30日开始,剩余本金金额将于2029年2月17日到期。截至2022年9月30日,我们拥有1,975百万美元的未偿还本金和定期贷款B贷款已全部提取不是剩余的借款能力。
定期贷款B信贷协议还包含惯常的肯定和否定契约、产生的金融契约、陈述和担保、违约事件和其他条款。截至2022年9月30日,我们遵守了定期贷款B信贷协议下的所有财务契约。
亚洲循环信贷安排
在截至2022年9月30日的9个月里,我们有二在亚洲的循环信贷安排,与招商银行股份有限公司上海分行的循环信贷安排(“招商银行贷款”)提供最多10.0百万元人民币,或1美元1.4按当前汇率计算为100万美元,将于2023年1月到期;与花旗银行(中国)有限公司上海分行的循环信贷安排(“花旗银行贷款”),提供最高等值美元10.0百万美元。
我们有不是截至2022年9月30日或2021年12月31日,我们亚洲循环融资项下的未偿还借款。
优先债券发行
2021年3月,公司完成美元的发行和销售350.0本金总额为百万美元4.250%2029年3月15日到期的优先债券(“2029年债券”),依据相关的契约(经修订及/或补充至今的“2029年债券契约”)。此外,2021年8月,公司完成了美元的发行和销售350.0本金总额为百万美元4.125%2031年8月15日到期的优先票据(“2031年票据”),根据相关的契约(经修订和/或补充的“2031年票据契约”,以及连同2029年票据契约、“契约”和各自的“契约”)。2029年发行的债券及2031年发行的债券(统称为“债券”)每半年支付一次利息。
公司将有权在2024年3月15日或之后的任何时间一次性或分次赎回全部或部分2029年债券,赎回价格相当于100本金的%,另加每年按比例递减至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。公司亦有权在2024年3月15日前随时赎回部分或全部2029年债券,赎回价格为100本金的%,另加“全额”溢价及截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。此外,在2024年3月15日之前的任何时间,公司最多可以赎回40该批债券本金总额的百分比,赎回价格为104.250本金的%连同若干股票发行所得款项,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。
公司将有权在2026年8月15日或之后的任何时间一次性或分次赎回全部或部分2031年债券,赎回价格相当于100本金的%,另加每年按比例递减至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。公司亦有权在2026年8月15日前随时赎回部分或全部2031年债券,赎回价格为100本金的%,另加“全额”溢价及截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。此外,在2024年8月15日之前的任何时间,公司最多可以赎回40该批债券本金总额的百分比,赎回价格为104.125本金的%连同若干股票发行所得款项,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。
该等票据与本公司所有现有及未来优先债务(包括信贷协议)享有同等的偿付权,并优先于本公司任何未来债务(按其条款而言,该等债务的偿付权明显从属于票据)。债券由本公司根据信贷协议作为借款人或担保人的每一间受限制附属公司,以及为本公司或任何银团信贷安排或资本市场下的任何担保人的任何债务提供担保的每一间全资受限制附属公司无条件担保,本金总额超过$25.0百万美元。
该等契约包括限制本公司及其受限制附属公司招致额外债务或发行某些优先股的能力;支付股息或回购或赎回股本或作出其他受限制付款;宣布或支付股息或其他付款;产生留置权;与本公司的联属公司订立某些类型的交易;以及与其他公司合并或合并。截至2022年9月30日,我们遵守了《票据》下的所有财务公约。
9. 普通股回购计划
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们做到了不回购我们普通股的任何股份。
在截至2021年9月30日的三个月内,我们回购了1.1百万股我们的普通股,成本为$150.0百万美元,包括佣金。在截至2021年9月30日的9个月内,我们回购了5.1百万股我们的普通股,总成本为500.0百万美元,包括佣金。这包括0.52021年1月,在我们于2020年11月达成的加速股份回购协议的购买期结束时,收到了100万股。
截至2022年9月30日,我们有剩余的授权回购约$1,050.0百万股普通股,受我们的契约、信贷协议和定期贷款B信贷协议的限制。
10. 收入
按渠道和品牌划分的收入为:
第三季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 |
| Crocs品牌 | | 海都德品牌 | | 总计 |
| (单位:千) |
频道: | | | | | |
批发 | $ | 353,304 | | | $ | 181,768 | | | $ | 535,072 | |
直接面向消费者 | 362,403 | | | 87,619 | | | 450,022 | |
总收入 | $ | 715,707 | | | $ | 269,387 | | | $ | 985,094 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
| Crocs品牌 | | 海都德品牌 | | 总计 |
| (单位:千) |
频道: | | | | | |
批发 | $ | 309,611 | | | $ | — | | | $ | 309,611 | |
直接面向消费者 | 316,308 | | | — | | | 316,308 | |
总收入 | $ | 625,919 | | | $ | — | | | $ | 625,919 | |
年初至今
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月 |
| Crocs品牌 | | 海都德品牌 | | 总计 |
| (单位:千) |
频道: | | | | | |
批发 | $ | 1,090,073 | | | $ | 431,186 | | | $ | 1,521,259 | |
直接面向消费者 | 903,075 | | | 185,489 | | | 1,088,564 | |
| | | | | |
| | | | | |
总收入 | $ | 1,993,148 | | | $ | 616,675 | | | $ | 2,609,823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9个月 |
| Crocs品牌 | | 海都德品牌 | | 总计 |
| (单位:千) |
频道: | | | | | |
批发 | $ | 906,978 | | | $ | — | | | $ | 906,978 | |
直接面向消费者 | 819,812 | | | — | | | 819,812 | |
| | | | | |
| | | | | |
总收入 | $ | 1,726,790 | | | $ | — | | | $ | 1,726,790 | |
有关按可报告经营部门划分的收入的信息,请参阅附注15-经营部门和地理信息。
11. 基于股份的薪酬
我们的股权薪酬奖励是根据2020年股权激励计划(“2020计划”)和2015年股权激励计划(“2015计划”)颁发的。根据2015年计划到期或被没收的任何奖励都可以根据2020年计划发放。
在我们的简明综合经营报表中报告的基于股份的薪酬支出为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
销售成本 | $ | 114 | | | $ | 147 | | | $ | 378 | | | $ | 384 | |
销售、一般和行政费用 | 7,774 | | | 10,444 | | | 25,085 | | | 29,555 | |
基于股份的薪酬总支出 | $ | 7,888 | | | $ | 10,591 | | | $ | 25,463 | | | $ | 29,939 | |
12. 所得税
所得税支出和有效税率为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (除有效税率外,以千计) |
所得税前收入 | $ | 229,575 | | | $ | 197,736 | | | $ | 542,939 | | | $ | 510,890 | |
所得税支出(福利) | 60,226 | | | 44,247 | | | 140,515 | | | (59,951) | |
实际税率 | 26.2 | % | | 22.4 | % | | 25.9 | % | | (11.7 | %) |
截至2022年9月30日的三个月的实际税率与2021年同期相比有所增加,主要是由于上一年估值免税额的释放。我们有1美元的未确认税收优惠200.0百万美元和美元218.4分别在2022年9月30日和2021年12月31日,我们预计税收优惠在未来12个月不会有任何重大变化。
在截至2022年9月30日的9个月中,所得税支出增加了$200.5与2021年同期相比,增长了100万。截至2022年9月30日的9个月的实际税率为25.9%,而实际税率为(11.72021年同期为%),a37.6%的增长。实际汇率的这一增长主要是由于上一年发放的估值免税额。我们每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是因为美国和外国司法管辖区的所得税税率不同。
我们的税率是不稳定的,可能会随着以下因素的变化而增加或减少:司法管辖区的收入或损失金额、我们利用净营业亏损和外国税收抵免的能力、税法的变化,以及根据会计准则为不确定的税收头寸建立的负债的变动随着诉讼时效到期、头寸得到有效结算或获得额外信息时的变动。
13. 每股收益
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股普通股收益(EPS)为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位为千,每股数据除外) |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 169,349 | | | $ | 153,489 | | | $ | 402,424 | | | $ | 570,841 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 61,693 | | | 62,033 | | | 61,042 | | | 63,695 | |
加上:股票期权和未授予的限制性股票单位的稀释效应 | 674 | | | 1,291 | | | 798 | | | 1,242 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 62,367 | | | 63,324 | | | 61,840 | | | 64,937 | |
| | | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.75 | | | $ | 2.47 | | | $ | 6.59 | | | $ | 8.96 | |
稀释 | $ | 2.72 | | | $ | 2.42 | | | $ | 6.51 | | | $ | 8.79 | |
在截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月内,根据基于股份的补偿奖励发行的少量流通股是反摊薄的,因此不包括在稀释每股收益的计算中。
14. 承付款和或有事项
购买承诺
截至2022年9月30日,我们已向第三方制造商作出采购承诺,主要是用于生产我们产品的材料和用品,总金额为$331.9百万美元。我们期望在正常的业务过程中履行我们在这些协议下的承诺,因此,没有记录任何责任。
其他
我们经常接受美国和几个外国司法管辖区各税务机关的审计,包括前几个纳税年度的关税、进口税和其他税收。
在我们的正常业务过程中,我们可能会作出某些赔偿、承诺和担保,根据这些赔偿、承诺和担保,我们可能需要付款。我们不能确定一系列估计的未来付款,也没有在随附的简明综合资产负债表中记录任何赔偿、承诺和担保的负债。
有关与政府税务审计和其他现行法律程序有关的潜在或有损失的进一步详情,请参阅附注16--法律诉讼。
15. 运营细分市场和地理信息
Crocs,Inc.四可报告的运营部门。对于Crocs品牌,我们有三根据我们业务的地理性质报告的运营部门:北美、亚太地区和EMEALA。从截至2022年3月31日的三个月开始,我们的HEYDUDE品牌也成为收购日的一个须报告的细分市场。每个可报告的经营部门的收入都来自向外部客户销售鞋类和配饰。
此外,Crocs的品牌企业成本是指运营费用,包括为Crocs品牌集中管理的产品创造、设计和营销费用,以及某些特许权使用费收入。Crocs品牌的企业成本包括在Crocs品牌中,用于展示目的,以与管理层对公司的看法保持一致。企业成本包括与这两个品牌相关的全球企业成本,包括法律、信息技术、人力资源和财务,以及与全球数字运营相关的成本。
每个细分市场的业绩都是基于细分市场的结果进行评估的,而不会分配品牌公司或企业公司的费用。部门利润或亏损包括为消除部门间销售而进行的调整。业务收入和业务收入之间的对账项目包括未分配的品牌和企业、公司和其他费用以及部门间抵销。
我们不按部门报告资产信息,因为这些信息不用于评估业绩或在部门之间分配资源。
下表列出了与可报告运营部门相关的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
收入: | | | | | | | |
北美(1) | $ | 445,327 | | | $ | 437,746 | | | $ | 1,187,713 | | | $ | 1,098,165 | |
亚太地区 | 138,450 | | | 83,645 | | | 383,187 | | | 293,071 | |
EMEALA(1) | 131,929 | | | 104,503 | | | 422,226 | | | 335,481 | |
品牌企业(2) | 1 | | | 25 | | | 22 | | | 73 | |
道达尔Crocs品牌 | 715,707 | | | 625,919 | | | 1,993,148 | | | 1,726,790 | |
海都德品牌(3) | 269,387 | | | — | | | 616,675 | | | — | |
合并总收入 | $ | 985,094 | | | $ | 625,919 | | | $ | 2,609,823 | | | $ | 1,726,790 | |
营业收入: | | | | | | | |
北美(1) | $ | 191,438 | | | $ | 224,118 | | | $ | 498,413 | | | $ | 524,991 | |
亚太地区 | 40,286 | | | 16,361 | | | 121,823 | | | 70,492 | |
EMEALA(1) | 40,506 | | | 35,721 | | | 128,819 | | | 117,128 | |
品牌企业(2) | (36,896) | | | (27,992) | | | (95,864) | | | (69,393) | |
道达尔Crocs品牌 | 235,334 | | | 248,208 | | | 653,191 | | | 643,218 | |
海都德品牌(3) | 79,056 | | | — | | | 136,381 | | | — | |
营业收入总额与所得税前收入的对账: | | | | | | | |
| | | | | | | |
企业法人(2) | (50,327) | | | (45,140) | | | (158,868) | | | (120,142) | |
营业收入 | 264,063 | | | 203,068 | | | 630,704 | | | 523,076 | |
外币收益(亏损),净额 | (393) | | | 537 | | | (1,115) | | | (84) | |
利息收入 | 31 | | | 615 | | | 219 | | | 713 | |
利息支出 | (34,142) | | | (6,486) | | | (86,357) | | | (12,830) | |
其他收入(费用),净额 | 16 | | | 2 | | | (512) | | | 15 | |
所得税前收入 | $ | 229,575 | | | $ | 197,736 | | | $ | 542,939 | | | $ | 510,890 | |
| | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
北美(1) | $ | 2,705 | | | $ | 3,035 | | | $ | 7,514 | | | $ | 4,766 | |
亚太地区 | 508 | | | 449 | | | 1,528 | | | 1,061 | |
EMEALA(1) | 746 | | | 698 | | | 2,166 | | | 1,064 | |
品牌企业(2) | 164 | | | 135 | | | 529 | | | 5,610 | |
道达尔Crocs品牌 | 4,123 | | | 4,317 | | | 11,737 | | | 12,501 | |
海都德品牌(3) | 3,500 | | | — | | | 8,750 | | | — | |
| | | | | | | |
企业法人(2) | 2,121 | | | 3,766 | | | 6,011 | | | 11,331 | |
合并折旧和摊销总额 | $ | 9,744 | | | $ | 8,083 | | | $ | 26,498 | | | $ | 23,832 | |
(1)2022年第一季度,与我们拉丁美洲业务相关的某些收入和支出被转移到“EMEA”部门,以便更好地与我们管理分销商业务的方式保持一致。为反映这一变化,我们将“美洲”部门更名为“北美”,并将“EMEA”部门更名为“EMEALA”。由于这些变化,以前报告的截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入、营业收入以及折旧和摊销金额已经修订,以符合本期列报。请参阅第I部分--项目I。财务报表在我们截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告中,了解更多信息。
(2)于2022年第一季度,作为收购的结果,之前在“未分配公司及其他”中报告的所有成本在与Crocs品牌相关的“品牌公司”成本和“企业公司”成本之间进行了重新计算,每个成本在上表前一节中定义。由于这些变化,以前报告的截至2021年9月30日的三个月和九个月的营业收入以及折旧和摊销收入已经修订,以符合本期列报。
请参阅第I部分--项目I。财务报表在我们截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告中,了解更多信息。
(3)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,并在此基础上增加了HEYDUDE品牌作为新的运营部门。因此,上面显示的截至2022年9月30日的九个月的金额代表了从收购之日起至2022年9月30日的部分期间的业绩,没有截至2021年9月30日的三个月和九个月的可比较金额。
16. 法律程序
对于法律索赔和纠纷,截至2022年9月30日,我们在简明综合资产负债表中的“应计费用和其他负债”内计入了微不足道的估计损失。在我们力所能及的范围内,我们估计合理可能的损失或合理可能的损失范围。截至2022年9月30日,我们估计与这些索赔和其他纠纷相关的合理可能损失可能会超过应计金额,但数额微乎其微。
虽然我们在正常业务过程中不时会受到其他诉讼,包括雇佣、知识产权和产品责任索赔,但我们不参与任何我们认为合理地会对我们的业务、财务业绩和现金流产生重大不利影响的其他未决法律程序。
17. 收购HEYDUDE
2022年2月17日(“收购日”),我们收购了100% 根据SPA,HeyDUde的股权。HEYDUDE是一家以“HEYDUDE”为品牌的休闲鞋经销企业。此次收购使我们能够通过在Crocs产品组合中增加第二个品牌来实现业务多元化和扩大业务。
收购完成时的初步收购总价为#美元。2.3十亿美元。我们总共支付了对价$2.05现金(“现金代价”),须根据(其中包括)组成HEYDUDE及其各自附属公司的公司于收购日期的现金、负债、交易费用及营运资金作出调整,并已发行2,852,280将公司普通股出售给卖方之一(“股权对价股份”)。股权对价股份的禁售期自收购日起至收购日后12个月为止,但条件是:(A)在收购日后6个月之日,50%的股权对价股份将被解除锁定,以及(B)在收购日期后12个月的日期,剩余的50%的股权对价股份将被解锁。截至2022年9月30日,支付给卖家的购房价已经敲定。
现金对价的资金来源是本公司记入$2.0亿美元定期贷款B贷款和美元50.0循环贷款项下的百万借款。作为收购的结果,HEYDUDE已成为Crocs的全资拥有者。因此,HEYDUDE的结果从收购之日起包含在我们的简明综合财务报表中,并在HEYDUDE运营部门报告。HEYDUDE贡献的收入为$616.7百万美元,运营收入为$136.4从收购之日到2022年9月30日,
购进价格分配
这项收购是根据ASC主题805进行的企业合并。因此,我们应用了收购会计,其中要求收购的资产和承担的负债应按收购日期的估计公允价值确认。对于某些资产和负债,这些公允价值与历史账面价值一致。存货的公允价值是采用市场法和成本法确定的。 关于无形资产,估计公允价值是根据商标的多期超额收益法和客户关系的分销商方法。这些模型主要使用2级和3级投入,包括对未来收入、未来现金流和贴现率的估计。
下表汇总了购置价与购置日所购资产和承担的负债的估计公允价值的初步分配情况:
| | | | | | |
| 2022年2月17日 | |
| (单位:千) | |
现金和现金等价物 | $ | 6,232 | | |
应收账款净额(1) | 68,698 | | |
盘存(2) | 155,773 | | |
预付费用和其他资产 | 2,977 | | |
无形资产 | 1,780,000 | | |
商誉(1) | 713,001 | | |
使用权资产 | 2,844 | | |
应付帐款 | (28,388) | | |
应计费用和其他负债(2) | (18,553) | | |
应付所得税 | (30,572) | | |
长期递延税项负债 | (312,656) | | |
长期应缴所得税 | (13,004) | | |
经营租赁负债 | (2,843) | | |
取得的净资产 | $ | 2,323,509 | | |
(1)包括估值调整,使应收账款净额减少#美元0.3百万美元,商誉增加了$0.3在截至2022年9月30日的三个月内,
(2)包括估值调整,使库存减少了#美元20.2100万美元,应计费用减少#美元20.2在截至2022年9月30日的三个月内,
此次收购的收购价格分配是初步的。管理层对某些资产和负债的估值仍在进行中,因此,实际公允价值可能与这些初步估计大不相同。最终估值预计将在收购日期后一年内完成。
无形资产
与收购有关而获得的无形资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均使用寿命 | 摊销法 | 估计公允价值 |
| | | (单位:千) |
客户关系 | 15 | 直线 | $ | 210,000 | |
商标 | 不定 | — | 1,570,000 | |
无形资产总额 | | | $ | 1,780,000 | |
由于可确认无形资产的公允价值增加,递延税项负债增加#美元。309.4在收购之日为百万美元。
商誉
收购价格超过被收购企业净资产公允价值的部分代表商誉。商誉金额为$713.02022年9月30日的百万美元包括总计调整美元72.5由于初步估值估计和营运资本调整的变化,在截至2022年9月30日的9个月中记录了100万欧元。商誉主要包括所获得的劳动力和收购所产生的规模经济。收购的总商誉金额分配给HEYDUDE经营部门。无商誉的部分可在所得税中扣除。
代管金额和预提金额
此外,$125.0百万现金对价(“托管金额”)被存入托管账户,以部分担保卖方的赔偿义务,这些赔偿义务将在SPA规定的日期之后发放给卖方,减去已发放给公司的任何金额18在收购日期之后的几个月。没有记录与代管金额有关的负债。此外,$8.5现金对价(“调整预提金额”)的100万美元被扣留和保留,作为根据SPA对收购价格进行任何下调的担保(但不是唯一的回收来源)。在截至2022年9月30日的9个月中,向卖家支付了调整预提金额。
与收购相关的成本
完成收购所产生的成本作为已发生的费用计入我们简明综合经营报表中的“销售、一般和行政费用”。在截至2022年9月30日的9个月中,大约有20.6确认了与收购相关的百万美元成本。这些成本包括法律、专业和交易费用。
未经审核的备考资料
以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的未经审计的预计财务信息,综合了Crocs和HEYDUDE的历史结果,假设这两家公司在2021年1月1日合并,并包括收购带来的业务合并会计影响,包括收购的无形资产的摊销费用、存货公允价值的调整、用于为收购提供资金的融资交易的利息支出、与收购相关的交易成本和与税务相关的影响。以下提供的备考信息仅供参考,并不代表如果收购发生在2021年1月1日将会取得的经营成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) |
收入 | $ | 985,094 | | | $ | 770,101 | | | $ | 2,700,129 | | | $ | 2,103,117 | |
净收入 | 169,349 | | | 174,771 | | | 472,071 | | | 516,463 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
业务概述
Crocs,Inc.和我们的合并子公司(统称为“公司”、“Crocs”、“我们”、“我们”或“我们的”)从事设计、开发、全球营销、分销和销售男女休闲生活鞋和配饰。我们致力于成为创新休闲鞋领域的全球领导者,将舒适、时尚与消费者想要的价值结合在一起。
已知或预期的趋势
根据我们最近的经营业绩和目前对经营环境的看法,我们预计某些趋势将继续影响我们的经营业绩:
•于2022年2月17日(“收购日期”),吾等根据于2021年12月22日订立的证券购买协议(“SPA”),收购(“收购”)一家私人拥有的休闲鞋履品牌业务(“HEYDUDE”)的100%股权。HEYDUDE从事分销和销售休闲鞋类的业务,包括品牌为“HEYDUDE”的鞋类。此次收购使我们能够在两个品牌下进一步多元化我们的产品组合。我们打算利用我们的全球影响力、创新的营销和规模化的基础设施来发展HEYDUDE并创造显著的股东价值。有关收购的更多信息,请参阅第一部分第1项所列简明综合财务报表附注中的附注17-收购HEYDUDE。财务报表本季度报告的表格10-Q。本文中报告的HEYDUDE品牌业绩代表自收购之日起至2022年9月30日止的部分期间(“部分期间”)。
•全球通胀、利率上升、全球全行业物流挑战以及导致美元走强的外汇波动,已经并将继续影响我们的业务,导致运费成本增加、工资上涨,特别是在我们的配送中心,以及原材料成本增加。美元走强还会导致以美元购买但以外币(“购买力”)确认的外国商品的成本,这是不利的。截至2022年9月30日,我们已经完成了2022年价值7,500万美元的航空货运计划,该计划是由于2021年底越南部分关闭与新冠肺炎相关的工厂而启动的。在截至2022年9月30日的9个月中,我们产生了7500万美元计划中约6700万美元的空运成本,这有助于缓解越南关闭造成的供应延误。截至2022年9月30日,我们的库存余额为5.137亿美元。与2021年9月30日相比,库存增加了141.8%,其中大部分是由于2022年第一季度增加了HEYDUDE品牌,而Crocs品牌的库存也比前一年增加了52.6%。如上所述,在整个2021年和2022年上半年,由于工厂关闭和其他供应链延迟,整个鞋类行业的库存历来都很少。然而,近几个月来,库存水平上升导致包括我们在内的整个行业变得更具促销性。这在北美尤其如此。我们预计,随着宏观经济和通胀压力的持续以及外汇汇率的波动,这些挑战将保持不稳定。
•为了支持这两个品牌的长期增长,我们计划继续保持我们高效的销售、一般和行政费用(“SG&A”)结构,同时继续在某些关键领域进行投资,包括营销、数字商务和人才。我们还相信,我们能够利用这两个品牌的供应链、信息技术、财务、人力资源和法律资源,将使我们能够在未来有效地管理SG&A。
非公认会计准则财务计量的使用
除了根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报的财务指标外,我们还通过“不变货币”列报与我们的经营结果相关的某些信息。“不变货币”是一种非公认会计准则的财务指标,应被视为对我们的经营业绩和美国公认会计准则下的可报告部门列报的补充。不变货币指本期业绩,已使用上一年比较期间的平均汇率重新换算,以提高基本业务趋势的可见性,但不包括外币汇率对报告金额的影响。
管理层在与董事会、股东、分析师和投资者就我们的财务业绩进行沟通时,使用不变货币来帮助比较不同时期的业务趋势。我们相信,不变货币对投资者和我们的简明合并财务报表的其他用户是有用的,作为评估经营业绩和趋势的额外工具。投资者不应将恒定货币与根据美国公认会计原则编制的财务信息分开考虑,或将其作为财务信息的替代品。
2022年第三季度财务和运营要点
2022年第三季度的收入为9.851亿美元,与2021年第三季度相比增长了57.4%。这一增长是由于以下净影响:(I)收购带来的HEYDUDE品牌收入增加2.694亿美元,收入增加43.1%;(Ii)Crocs品牌单位销售量增加,收入增加1.31亿美元,增幅20.9%;(Iii)Crocs品牌汇率的不利变化,收入减少3490万美元,增幅5.6%;和(Iv)Crocs品牌平均售价下降,这主要是由于我们的北美部门增加了促销活动,总收入减少了620万美元,降幅为1.0%。
以下是截至2022年9月30日的三个月内影响我们业务和资本结构的重大事态发展:
•我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,在截至2022年9月30日的三个月中,HEYDUDE贡献了2.694亿美元的收入。这占该季度收入的27.3%。自收购之日起,HEYDUDE品牌成为一个新的可报告的运营部门。
•尽管面临巨大的外汇逆风和供应链挑战,我们还是实现了Crocs品牌收入的增长。这主要归功于我们的亚太地区业务,与2021年第三季度相比,该业务的收入增长了65.5%,按不变货币计算增长了82.3%。我们的EMEALA部门的收入增长了26.2%,按不变货币计算增长了45.6%,我们的北美部门的收入增长了1.7%,按不变货币计算增长了1.8%。
•2022年第三季度,Crocs品牌在全球售出的鞋类销量为3030万双,比2021年第三季度增长19.2%。2022年第三季度,我们为HEYDUDE品牌售出了920万双鞋。
•毛利率为54.9%,较去年第三季度减少900个基点。Crocs品牌的毛利率为57.3%,较去年第三季度下降660个基点,原因是持续的全球通胀对材料和货运成本产生了负面影响,供应链持续挑战导致分销和物流成本上升,以及不利的购买力。我们北美部门促销活动的增加也是毛利率下降的原因之一,而所有部门的较高定价部分抵消了这些下降。HEYDUDE品牌的毛利率为48.8%,这表明收购前的不利运费合同对库存成本(在出售库存时在毛利率中确认)以及随着我们努力扩大HEYDUDE配送中心以支持更大的业务而提高库存存储成本的持续影响。
•SG&A为2.772亿美元,而2021年第三季度为1.967亿美元,这是由于我们随着业务的不断增长在员工人数和营销方面的投资,以及与运营HEYDUDE品牌相关的增量运营成本。作为收入的百分比,SG&A占收入的比例从2021年第三季度的31.4%降至28.1%,这是因为我们通过增加HEYDUDE品牌来利用我们的成本结构,以及我们利用Crocs和HEYDUDE品牌的收入增长。
•运营收入从去年第三季度的2.031亿美元增加到2.641亿美元。净收益为1.693亿美元,或每股稀释后收益2.72美元,而去年第三季度为1.535亿美元,或每股稀释后收益2.42美元。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 更改百分比 有利(不利) |
| | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | Q3 2022-2021 | | YTD 2022-2021 |
| (单位为千,不包括每股、利润率和平均售价数据) |
收入 | $ | 985,094 | | | $ | 625,919 | | | $ | 2,609,823 | | | $ | 1,726,790 | | | 57.4 | % | | 51.1 | % |
销售成本 | 443,792 | | | 226,123 | | | 1,245,864 | | | 678,594 | | | (96.3) | % | | (83.6) | % |
毛利 | 541,302 | | | 399,796 | | | 1,363,959 | | | 1,048,196 | | | 35.4 | % | | 30.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 277,239 | | | 196,728 | | | 733,255 | | | 525,120 | | | (40.9) | % | | (39.6) | % |
营业收入 | 264,063 | | | 203,068 | | | 630,704 | | | 523,076 | | | 30.0 | % | | 20.6 | % |
外币收益(亏损),净额 | (393) | | | 537 | | | (1,115) | | | (84) | | | (173.2) | % | | (1,227.4) | % |
利息收入 | 31 | | | 615 | | | 219 | | | 713 | | | (95.0) | % | | (69.3) | % |
利息支出 | (34,142) | | | (6,486) | | | (86,357) | | | (12,830) | | | (426.4) | % | | (573.1) | % |
其他收入(费用),净额 | 16 | | | 2 | | | (512) | | | 15 | | | 700.0 | % | | (3,513.3) | % |
所得税前收入 | 229,575 | | | 197,736 | | | 542,939 | | | 510,890 | | | 16.1 | % | | 6.3 | % |
所得税支出(福利) | 60,226 | | | 44,247 | | | 140,515 | | | (59,951) | | | (36.1) | % | | (334.4) | % |
净收入 | $ | 169,349 | | | $ | 153,489 | | | $ | 402,424 | | | $ | 570,841 | | | 10.3 | % | | (29.5) | % |
每股普通股净收入: | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.75 | | | $ | 2.47 | | | $ | 6.59 | | | $ | 8.96 | | | 11.3 | % | | (26.5) | % |
稀释 | $ | 2.72 | | | $ | 2.42 | | | $ | 6.51 | | | $ | 8.79 | | | 12.4 | % | | (25.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
毛利率(1) | 54.9 | % | | 63.9 | % | | 52.3 | % | | 60.7 | % | | (900) | 英国石油公司 | | (840) | 英国石油公司 |
营业利润率 (1) | 26.8 | % | | 32.4 | % | | 24.2 | % | | 30.3 | % | | (560) | 英国石油公司 | | (610) | 英国石油公司 |
鞋类单位销售额: | | | | | | | | | | | |
Crocs品牌 | 30,292 | | | 25,410 | | | 88,304 | | | 80,402 | | | 19.2 | % | | 9.8 | % |
海都德品牌(3) | 9,167 | | | — | | | 21,232 | | | — | | | — | % | | — | % |
鞋类平均销售价格--名义基准(2): | | | | | | | | | | | |
Crocs品牌 | $ | 23.33 | | | $ | 24.42 | | | $ | 22.34 | | | $ | 21.30 | | | (4.5) | % | | 4.9 | % |
海都德品牌(3) | $ | 29.39 | | | $ | — | | | $ | 29.04 | | | $ | — | | | — | % | | — | % |
(1)毛利率和营业利润率的变化以基点(“BP”)显示。
(2)鞋履平均售价按鞋履及魅力收入除以鞋履单位(视情况而定)计算。
(3)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,因此,我们增加了HEYDUDE品牌作为一个新的运营部门。因此,上面显示的截至2022年9月30日的9个月的金额是部分期间的结果,没有截至2021年9月30日的3个月和9个月的可比较金额。
按渠道划分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 更改百分比 | | 恒定币种变动百分比(1) |
| | | 有利(不利) |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | Q3 2022-2021 | | YTD 2022-2021 | | Q3 2022-2021 | | YTD 2022-2021 |
| (单位:千) |
Crocs品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
批发 | $ | 353,304 | | | $ | 309,611 | | | $ | 1,090,073 | | | $ | 906,978 | | | 14.1 | % | | 20.2 | % | | 21.8 | % | | 26.7 | % |
直接面向消费者 | 362,403 | | | 316,308 | | | 903,075 | | | 819,812 | | | 14.6 | % | | 10.2 | % | | 18.1 | % | | 13.1 | % |
道达尔Crocs品牌 | 715,707 | | | 625,919 | | | 1,993,148 | | | 1,726,790 | | | 14.3 | % | | 15.4 | % | | 19.9 | % | | 20.2 | % |
海都德品牌(2): | | | | | | | | | | | | | | | |
批发 | 181,768 | | | — | | | 431,186 | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
直接面向消费者 | 87,619 | | | — | | | 185,489 | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
道达尔·海杜德品牌 | 269,387 | | | — | | | 616,675 | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
合并总收入(2) | $ | 985,094 | | | $ | 625,919 | | | $ | 2,609,823 | | | $ | 1,726,790 | | | 57.4 | % | | 51.1 | % | | 63.0 | % | | 55.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)反映年度变化,就好像本期业绩是以不变货币计算的,这是一种非公认会计准则财务衡量标准。有关更多信息,请参阅上文“非公认会计准则财务衡量标准的使用”。
(2)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,因此,我们增加了HEYDUDE品牌作为一个新的运营部门。因此,上面显示的截至2022年9月30日的9个月的金额是部分期间的结果,没有截至2021年9月30日的3个月和9个月的可比较金额。
收入。在截至2022年9月30日的三个月中,收入与2021年同期相比有所增长。这是由于HEYDUDE品牌的收入增加了2.694亿美元,以及由于所有细分市场的销量增加,Crocs品牌的销量增加了1.31亿美元,或20.9%。部分抵消了这些增长的是不利的外币变化,最明显的是欧元,使Crocs品牌的收入减少了3490万美元,或5.6%,以及由于更多的折扣和促销活动,主要是在北美地区,Crocs品牌的不变货币基础上的平均售价(“ASP”)下降了620万美元,或1.0%。
在截至2022年9月30日的九个月中,收入也有所增长,这是由于(I)部分期间HEYDUDE品牌的收入增加了6.167亿美元,(Ii)由于所有地区的定价增加,Crocs品牌的平均销售额增加了1.753亿美元,或10.2%,部分被更多的促销活动所抵消,以及(Iii)所有Crocs品牌部门的销量增加,达到1.732亿美元,或10.0%,主要是我们的EMEALA和亚太地区部门。不利的外汇波动,尤其是欧元和韩元的波动,使Crocs品牌的收入减少了8220万美元,降幅为4.8%。
销售成本。在截至2022年9月30日的三个月里,与2021年同期相比,HEYDUDE贡献了销售成本增加的大部分,这与其对收入的贡献一致。此外,Crocs品牌销量的增加使销售成本增加了5110万美元,增幅为22.6%。Crocs品牌按不变货币计算的单位平均成本(“AUC”)上升4,600万美元,或20.3%,主要是由于通胀影响和用于缓解供应挑战的空运以及不利的购买力导致材料、配送和物流成本上升。外币汇率的波动使销售成本减少了1740万美元,降幅为7.7%。
在截至2022年9月30日的9个月中,与2021年同期相比,由于增加了HEYDUDE,销售成本增加,部分期间的销售成本与其对收入的贡献如上所述,其中包括收购的HEYDUDE库存增加到公允价值的6230万美元非现金。Crocs品牌的AUC增加1.411亿美元,或20.8%,主要是由于通胀和空运的使用导致材料、分销和物流成本上升,以及不利的购买力,Crocs品牌的销量增加8210万美元,或12.1%。这些增长被Crocs品牌外币变动带来的3750万美元或5.5%的减少部分抵消。
毛利。截至2022年9月30日的三个月,毛利率下降至54.9%,而2021年同期为63.9%。与2021年同期的63.9%相比,Crocs品牌的毛利率为57.3%,这主要是由于全球通胀和供应链挑战导致材料和运费成本上升,导致我们使用更昂贵的运输方式,以及不利的购买力,以及促销活动的增加,特别是在我们的北美部门。HeyDUde品牌的毛利率为48.8%,这是不利的前期影响的持续影响
由于我们努力扩大HEYDUDE配送中心以支持更大的业务,采购运费合同中的库存成本在毛利率中确认为库存销售,以及更高的库存存储成本。
毛利润增加了1.415亿美元,增幅为35.4%,这主要是由于HEYDUDE品牌的增加。此外,由于销量增加,Crocs品牌的毛利润增加了7980万美元,增幅为20.0%。这些增长被较低的平均售价和较高的AUC净影响5,220万美元或13.1%,以及对Crocs品牌不利的1,760万美元或4.4%的外币变动部分抵消。
截至2022年9月30日的9个月,毛利率为52.3%,而2021年为60.7%。与2021年的60.7%相比,Crocs品牌的毛利率为56.7%,主要原因是如上所述材料和运费成本上升,以及不利的购买力,但部分被更高的定价所抵消。HEYDUDE品牌的毛利率为38.3%,其中包括收购的HEYDUDE库存以非现金方式增加至公允价值带来的约1,010个基点的不利影响。这一毛利率还反映了不利的收购前运费合同对库存成本的持续影响,库存成本在出售库存时在毛利率中确认,以及随着我们努力扩大HEYDUDE配送中心以支持更大的业务,库存存储成本上升。
毛利增加了3.158亿美元,或30.1%,这是由于增加了HEYDUDE品牌,这是增长的主要原因,以及Crocs品牌的增长,这是由于更高的ASP和AUC的净影响,即3.3%,以及更高的销量,9120万美元,或8.7%。这些被Crocs品牌的4470万美元或4.3%的不利外币变化所抵消。
销售、一般和行政费用。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,SG&A费用增加了8050万美元,增幅为40.9%。这是由于营销成本增加了3510万美元,其中大部分用于对HEYDUDE品牌的投资。销售佣金也增加了990万美元,这主要是由于HEYDUDE在收购日期之前使用了更昂贵的外部销售代表。我们目前正处于摆脱这种模式的过程中。专业服务成本增加970万美元是由于与收入增长相关的可变成本和更高的法律成本,部分原因是持续保护我们的知识产权。薪酬支出增加了740万美元,这是由于员工人数的投资,包括与HEYDUDE相关的员工,但部分被较低的可变薪酬所抵消。设施费用也增加了440万美元,部分原因是与我们即将到来的总部搬迁相关的重复租金成本,以及与收入增长相关的可变租金。其他净成本,包括与HEYDUDE整合相关的成本和信息技术成本,使SG&A增加了1,400万美元。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月中,SG&A费用增加了2.081亿美元,增幅39.6%。我们继续投资于营销以推动增长,向SG&A增加了6690万美元,主要用于投资Crocs品牌的营销,包括我们的数字业务,以及在部分期间投资于我们的新HEYDUDE品牌的营销。此外,与收购和相关整合相关的3320万美元成本,包括咨询、法律、法定和会计费用,也是造成增长的原因之一。薪酬成本的其他增加为2590万美元,主要是由于我们在过去一年中发展了公司而增加了员工人数,但部分被可变薪酬的减少所抵消。专业服务成本增加2,410万美元是由于与收入增长相关的可变成本和更高的法律成本,部分原因是我们正在进行的知识产权保护。销售佣金增加了2,190万美元,这主要是由于HEYDUDE在收购前使用了更昂贵的外部代表,以及设施费用增加了1,120万美元,主要是由于租赁退出成本和与我们在俄罗斯的直接业务继续关闭相关的罚款,以及与我们即将到来的总部搬迁相关的重复租金成本。包括信息技术、折旧和摊销以及差旅和相关费用在内的其他费用净增2490万美元。
外汇收益(亏损),净额。外币收益(损失)净额包括重新计量和结算以非功能货币计价的货币资产和负债的已实现和未实现外币损益,以及外币衍生工具的已实现和未实现损益。在截至2022年9月30日的三个月中,我们确认的已实现和未实现净外币亏损为40万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净收益为50万美元。在截至2022年9月30日的9个月中,我们确认的已实现和未实现净外币亏损为110万美元,而截至2021年9月30日的9个月亏损为10万美元。
所得税支出(福利)。在截至2022年9月30日的三个月里,所得税支出比2021年同期增加了1600万美元。截至2022年9月30日的三个月的有效税率为26.2%,而2021年同期的有效税率为22.4%,增幅为3.8%。实际汇率的这一增长主要是由于上一年发放的估值免税额。
在截至2022年9月30日的9个月中,所得税支出比2021年同期增加了2.05亿美元。截至2022年9月30日的9个月的有效税率为25.9%,而2021年同期的有效税率为(11.7%)%,增幅为37.6%。实际汇率的这一增长主要是由于上一年发放的估值免税额。我们每个时期的有效所得税税率也与美国联邦法定税率不同,这主要是因为美国和外国司法管辖区的所得税税率不同。
可报告的运营部门
下表列出了与我们的可报告经营部门相关的信息,包括按部门划分的收入和营业收入的比较:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, | | 更改百分比 | | 不变货币 更改百分比(1) |
| | | 有利(不利) |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | Q3 2022-2021 | | YTD 2022-2021 | | Q3 2022-2021 | | YTD 2022-2021 |
| (单位:千) | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美(2) | $ | 445,327 | | | $ | 437,746 | | | $ | 1,187,713 | | | $ | 1,098,165 | | | 1.7 | % | | 8.2 | % | | 1.8 | % | | 8.3 | % |
亚太地区 | 138,450 | | | 83,645 | | | 383,187 | | | 293,071 | | | 65.5 | % | | 30.7 | % | | 82.3 | % | | 41.6 | % |
EMEALA(2) | 131,929 | | | 104,503 | | | 422,226 | | | 335,481 | | | 26.2 | % | | 25.9 | % | | 45.6 | % | | 40.4 | % |
品牌企业(3) | 1 | | | 25 | | | 22 | | | 73 | | | (96.0) | % | | (69.9) | % | | (96.0) | % | | (69.9) | % |
Crocs品牌收入 | 715,707 | | | 625,919 | | | 1,993,148 | | | 1,726,790 | | | 14.3 | % | | 15.4 | % | | 19.9 | % | | 20.2 | % |
Heydude品牌收入(4) | 269,387 | | | — | | | 616,675 | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
合并总收入 | $ | 985,094 | | | $ | 625,919 | | | $ | 2,609,823 | | | $ | 1,726,790 | | | 57.4 | % | | 51.1 | % | | 63.0 | % | | 55.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美(2) | $ | 191,438 | | | $ | 224,118 | | | $ | 498,413 | | | $ | 524,991 | | | (14.6) | % | | (5.1) | % | | (14.4) | % | | (4.9) | % |
亚太地区 | 40,286 | | | 16,361 | | | 121,823 | | | 70,492 | | | 146.2 | % | | 72.8 | % | | 167.9 | % | | 89.3 | % |
EMEALA(2) | 40,506 | | | 35,721 | | | 128,819 | | | 117,128 | | | 13.4 | % | | 10.0 | % | | 31.1 | % | | 22.1 | % |
品牌企业(3) | (36,896) | | | (27,992) | | | (95,864) | | | (69,393) | | | (31.8) | % | | (38.1) | % | | (33.6) | % | | (39.8) | % |
Crocs品牌运营收入 | 235,334 | | | 248,208 | | | 653,191 | | | 643,218 | | | (5.2) | % | | 1.6 | % | | (1.3) | % | | 5.6 | % |
Heydude品牌运营收入(4) | 79,056 | | | — | | | 136,381 | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
企业法人 (3) | (50,327) | | | (45,140) | | | (158,868) | | | (120,142) | | | (11.5) | % | | (32.2) | % | | (11.5) | % | | (32.2) | % |
业务综合收入总额 | $ | 264,063 | | | $ | 203,068 | | | $ | 630,704 | | | $ | 523,076 | | | 30.0 | % | | 20.6 | % | | 34.8 | % | | 25.5 | % |
(1) 反映年度变化,就好像本期业绩是以不变货币计算的,这是一种非公认会计准则财务衡量标准。有关更多信息,请参阅“非公认会计准则财务计量的使用”。
(2)2022年第一季度,与我们拉丁美洲业务相关的某些收入和支出已转移到“欧洲、中东和非洲”部分。为反映这一变化,我们将“美洲”部门更名为“北美”,并将“EMEA”部门更名为“EMEALA”。由于这些变化,以前报告的截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入和运营收入已经修订,以符合本期列报。请参阅第I部分--项目I。财务报表在我们截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告中,了解更多信息。
(3)在2022年第一季度,作为收购的结果,以前在“未分配公司和其他”中报告的所有成本在与Crocs品牌相关的“品牌公司”成本和“企业公司”成本之间进行了重新计算,每个成本在附注15-经营部门和地理信息中定义,该附注包括在第一部分-项目1的简明综合财务报表的附注中。本季度报告的财务报表为Form 10-Q。由于这些变化,以前报告的截至2021年9月30日的三个月和九个月的运营收入数额已修订,以符合本期列报。请参阅第I部分--项目I。财务报表在我们截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告中,了解更多信息。
(4)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,因此,我们增加了HEYDUDE品牌作为一个新的运营部门。因此,上面显示的截至2022年9月30日的9个月的金额是部分期间的结果,没有截至2021年9月30日的3个月和9个月的可比较金额。
按运营部门划分的收入变化的主要驱动因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月与2021年 |
| 卷 | | 价格(1) | | 外汇交易 | | 总计 |
| $ 变化 | | 更改百分比 | | $ 变化 | | 更改百分比 | | $ 变化 | | 更改百分比 | | $ 变化 | | 更改百分比 |
| (单位:千) |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
Crocs品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 51,882 | | | 11.8 | % | | $ | (43,663) | | | (10.0) | % | | $ | (638) | | | (0.1) | % | | $ | 7,581 | | | 1.7 | % |
亚太地区 | 51,113 | | | 61.1 | % | | 17,721 | | | 21.2 | % | | (14,029) | | | (16.8) | % | | 54,805 | | | 65.5 | % |
EMEALA | 27,982 | | | 26.8 | % | | 19,705 | | | 18.8 | % | | (20,261) | | | (19.4) | % | | 27,426 | | | 26.2 | % |
海都德品牌(2) | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
部门总收入 | $ | 130,977 | | | 20.9 | % | | $ | (6,237) | | | (1.0) | % | | $ | (34,928) | | | (5.6) | % | | $ | 89,812 | | | 14.3 | % |
(1)由于价格与收入之比的变化是基于ASP的,正如本节前面所定义的那样。
(2)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,因此,我们增加了HEYDUDE品牌作为一个新的运营部门。因此,没有截至2021年9月30日的三个月的可比较金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9个月与2021年 |
| 卷 | | 价格(1) | | 外汇交易 | | 总计 |
| $ 变化 | | 更改百分比 | | $ 变化 | | 更改百分比 | | $ 变化 | | 更改百分比 | | $ 变化 | | 更改百分比 |
| (单位:千) |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
Crocs品牌: | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 29,536 | | | 2.7 | % | | $ | 61,402 | | | 5.6 | % | | $ | (1,390) | | | (0.1) | % | | $ | 89,548 | | | 8.2 | % |
亚太地区 | 69,200 | | | 23.6 | % | | 52,924 | | | 18.0 | % | | (32,008) | | | (10.9) | % | | 90,116 | | | 30.7 | % |
EMEALA | 74,547 | | | 22.2 | % | | 60,975 | | | 18.2 | % | | (48,777) | | | (14.5) | % | | 86,745 | | | 25.9 | % |
海都德品牌(2) | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
部门总收入 | $ | 173,283 | | | 10.0 | % | | $ | 175,301 | | | 10.2 | % | | $ | (82,175) | | | (4.8) | % | | $ | 266,409 | | | 15.4 | % |
(1)由于价格与收入之比的变化是基于ASP的,正如本节前面所定义的那样。
(2)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,因此,我们增加了HEYDUDE品牌作为一个新的运营部门。因此,上面显示的截至2022年9月30日的9个月的金额是部分期间的结果,没有截至2021年9月30日的9个月的可比较金额。
Crocs品牌
北美运营部门
收入。在截至2022年9月30日的三个月中,北美地区的收入与2021年同期相比有所增长,原因是销量增加,但部分被促销活动增加导致的ASP下降所抵消。本季度的外币变动相对持平,由于加元的变动而略有下降。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月北美收入有所增长,这是由于定价较高导致的平均售价较高,但部分被第三季度促销活动的增加所抵消,同时销量也有所增加,主要是DTC。加元汇率的变化也略微减少了收入。
营业收入。截至2022年9月30日的三个月,我们北美业务的运营收入为1.914亿美元,与2021年同期相比减少了3270万美元,降幅为14.6%。毛利较上年减少2,530万美元,或8.6%,主要是由于促销活动增加导致的平均利润下降,以及材料成本上升导致的AUC上升,部分原因是通胀,但有利的渠道组合部分抵消了这一影响。成交量增长13.7%,而外汇影响相对持平。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们北美业务的SG&A增加了740万美元,或10.3%。由于对员工人数的投资,薪酬成本增加了250万美元,设施费用增加了150万美元,服务成本(包括与更高收入相关的可变成本)增加了130万美元,营销成本增加了120万美元。其他净成本增加90万美元。
在截至2022年9月30日的9个月内,我们北美部门的运营收入为4.984亿美元,与2021年同期相比减少了2660万美元,降幅为5.1%。毛利增加560万美元,或0.8%,主要是由于销量增加,达到2650万美元,或3.8%,部分被材料和运费成本增加导致的AUC增加所抵消,后者超过了由于定价较高而导致的较高的ASP,为1970万美元,或2.8%。不利的外币变化也部分抵消了由于交易量增加而带来的增长。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们北美部门的SG&A与2021年同期相比增加了3220万美元,或17.5%,这是由于推动收入增长和投资于数字营销的营销成本增加了1240万美元,以及880万美元的薪酬增加,这主要是由于对员工人数的投资,包括零售业劳动力,2022年的工资也高于2021年。设施成本增加了330万美元,服务成本,包括与收入增加相关的可变成本,增加了280万美元。其他净成本增加490万美元。
亚太地区运营部门
收入。与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的三个月中,亚太地区的收入增长带动了Crocs品牌的发展,这主要是由于销量增加,导致该地区的广泛增长,主要是东南亚的分销商受益于新冠肺炎的重新开业以及该地区以及印度和韩国旅游业的部分恢复。由于更高的定价、更少的折扣和有利的产品组合,该地区的ASP也有所上升,但部分被面向批发的不利渠道组合所抵消。这些增长部分被该地区所有货币的不利外币变化所抵消,其中最明显的是韩元和日元。
与2021年同期相比,在截至2022年9月30日的9个月中,我们亚太地区部门的收入有所增长,这是由于定价增加和促销减少导致销量增加和ASP增加的结果。所有货币的大幅不利外币波动,但最重要的是韩元,部分抵消了ASP和成交量的增加。
营业收入。截至2022年9月30日的三个月,亚太地区的运营收入为4,030万美元,比2021年同期增加2,390万美元,增幅为146.2%。毛利润增加了3070万美元,增幅为58.6%,这主要是由于销量增加了52.2%,以及ASP增加了。这些增幅因15.3%的不利外币变动而被部分抵销。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们亚太地区业务的SG&A增加了680万美元,增幅为18.8%,这主要是由于营销成本270万美元的增加,主要是由于第二季度与新冠肺炎相关的关闭,将我们的营销投资推迟到第三季度。由于与收入增加相关的可变租金,设施支出增加了150万美元,而其他净成本增加了260万美元。
截至2022年9月30日的9个月,亚太地区的运营收入为1.218亿美元,比2021年同期增加5130万美元,增幅为72.8%。毛利增加5,880万美元,增幅为33.7%,这是由于净利润增加,但由于价格上涨、促销活动减少以及不利的购买力导致AUC增加,部分被AUC增加所抵消,导致毛利润净增长24.7%。销量增加也使毛利润增加了20.8%,但外币汇率的变化抵消了这些增长11.8%。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月,我们亚太地区的SG&A增加了750万美元,或7.2%,主要是由于零售收入增加导致设施成本增加290万美元,以及对员工人数270万美元的投资增加。其他净成本也较高,为190万美元。
EMEALA运营区段
收入。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,EMEALA部门的收入有所增长,尽管由于欧元波动和乌克兰战争导致我们在俄罗斯的直接业务关闭,导致了严重的不利货币逆风。这一业绩是由销量的增加推动的,其中我们的分销商市场的增长尤其强劲,以及由价格和产品组合的增加推动的ASP的增加,但部分被不利的渠道组合所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中,EMEALA的收入与2021年同期相比有所增长,这是由于销量增加,以及主要是我们的批发渠道的ASP增加,但部分被欧元的重大不利外汇波动所抵消。
营业收入。截至2022年9月30日的三个月,EMEALA部门的运营收入为4050万美元,比2021年同期增加480万美元,增幅13.4%。毛利润增加了590万美元,增幅为10.6%,主要是由于销量增加了23.9%。此外,由于购买力不佳以及原材料和运费成本增加导致的AUC增加,在很大程度上抵消了定价增加和促销减少带来的ASP收益,导致毛利润净增长3.3%。这些增长被920万美元的外币不利变动所部分抵销,即16.6%。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月,我们EMEALA部门的SG&A增加了110万美元,或5.4%。营销投资增加了130万美元,而其他净成本减少了20万美元。
截至2022年9月30日的9个月,EMEALA部门的运营收入为1.288亿美元,与2021年同期相比增加了1170万美元,增幅为10.0%。毛利增加2,310万美元,或13.4%,这是由于销售量增加了3,550万美元,或20.6%,以及由于价格上涨,ASP的增长超过了AUC的1070万美元的增长,或6.2%,但部分被材料和运费成本的上升以及不利的购买力所抵消。负面的货币变化,主要是欧元,导致了13.4%的下降。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月中,我们EMEALA部门的SG&A增加了1140万美元,或20.6%。这主要是由于与我们在俄罗斯的直接业务继续关闭相关的各种成本,包括遣散费和租赁退出成本以及罚款580万美元。包括数字营销投资在内的营销成本增加了510万美元。其他费用净额也增加了50万美元。
Crocs品牌企业
在截至2022年9月30日的三个月中,品牌企业的总净成本比2021年同期增加了890万美元,增幅为31.8%,原因是营销投资增加了300万美元,薪酬成本增加了250万美元,包括合同工在内的其他净成本增加了340万美元。
在截至2022年9月30日的九个月里,与2021年同期相比,品牌企业的总净成本增加了2,650万美元,增幅为38.1%,原因是员工人数增加导致薪酬成本增加了760万美元,包括咨询和合同工在内的服务成本增加了380万美元,营销投资增加了300万美元,信息技术成本增加了210万美元。其他净成本增加1,000万美元。
海都德品牌
在截至2022年9月30日的三个月中,HEYDUDE的收入为2.694亿美元,其中大部分收入来自我们的批发渠道,约占67%。总体而言,我们在本季度售出了920万双鞋。该季度的运营收入为7910万美元,其中包括主要由营销、销售佣金和薪酬支出组成的SG&A成本。
在部分期间,HEYDUDE的收入为6.167亿美元,其中大部分收入来自我们的批发渠道,约占70%。总体而言,我们在部分时间内售出了2120万双鞋。部分期间的运营收入为1.364亿美元,其中包括收购的HEYDUDE库存以非现金方式增加至公允价值的6230万美元,以及主要由营销、销售佣金、薪酬支出以及折旧和摊销费用组成的SG&A成本。
请参阅第一部分第1项所列简明合并财务报表附注中的附注17--收购HEYDUDE。财务报表有关此次收购的其他信息,请参阅本季度报告中的10-Q表格。
企业法人
在截至2022年9月30日的三个月中,“企业法人”的总净成本比2021年同期增加了520万美元,增幅为11.5%。这主要是因为包括服务、设施和信息技术成本在内的各种成本增加了800万美元,与收购HEYDUDE相关的法定成本增加了470万美元,但由于可变薪酬减少,补偿成本减少了520万美元,以及包括折旧和摊销在内的其他成本减少了230万美元,这些成本大部分被抵消了。
在截至2022年9月30日的九个月中,“企业法人”的总净成本比2021年同期增加了3,870万美元,增幅为32.2%。这主要是由于与收购和整合HEYDUDE相关的成本,包括咨询、法律、法定和会计费用等3320万美元。其他专业服务费用也增加了840万美元,信息技术费用增加了430万美元,设施费用(包括新公司总部的重复租金)增加了410万美元,其他净成本增加了180万美元。这些增加被薪酬费用减少780万美元部分抵消,这主要是因为可变薪酬减少以及折旧和摊销减少530万美元。
Crocs品牌商店位置和数字销售百分比
下表说明了截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们的Crocs品牌公司运营的零售门店数量按可报告运营部门划分的总体变化:
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| 6月30日, 2022 | | 开封 | | 关着的不营业的 | | 9月30日, 2022 |
公司经营的零售地点: | | | | | | | |
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北美 | 175 | | | 3 | | | — | | | 178 | |
亚太地区 | 152 | | | 3 | | | 2 | | | 153 | |
EMEALA | 41 | | | — | | | 19 | | | 22 | |
总计 | 368 | | | 6 | | | 21 | | | 353 | |
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| 十二月三十一日, 2021 | | 开封 | | 关着的不营业的 | | 9月30日, 2022 |
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公司经营的零售地点: | | | | | | | |
北美 | 173 | | | 5 | | | — | | | 178 | |
亚太地区 | 153 | | | 5 | | | 5 | | | 153 | |
EMEALA | 47 | | | 1 | | | 26 | | | 22 | |
总计 | 373 | | | 11 | | | 31 | | | 353 | |
数字销售,包括通过我们公司所有的网站、第三方市场和电子零售商(在我们的批发渠道中报告)的销售,占总收入的百分比,按运营部门划分:
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
数字销售额占总收入的百分比: | | | | | | | |
Crocs品牌 | 37.4 | % | | 36.8 | % | | 36.0 | % | | 35.5 | % |
海都德品牌(1) | 35.9 | % | | — | % | | 32.4 | % | | — | % |
总计(2) | 37.0 | % | | 36.8 | % | | 35.2 | % | | 35.5 | % |
(1)我们于2022年2月17日收购了HEYDUDE,因此,我们增加了HEYDUDE品牌作为一个新的运营部门。因此,上面显示的截至2022年9月30日的9个月的金额是部分期间的结果,没有截至2021年9月30日的3个月和9个月的可比较金额。
(2)在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,数字销售额占总收入的百分比仅代表Crocs品牌。见上文脚注(1)。
Crocs品牌的直接面向消费者(“DTC”)可比销售额如下:
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| 不变货币(1) |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
直接面向消费者的可比销售额:(2) | | | | | | | |
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Crocs品牌(3) | 18.2 | % | | 不适用 | | 13.6 | % | | 不适用 |
(1)反映在不变货币基础上的期间变化,这是一种非公认会计准则财务衡量标准。有关更多信息,请参阅“非公认会计准则财务计量的使用”。
(2)如上文DTC可比销售数字所示,可比门店状况按月确定。可比门店销售额包括经营超过12个月的门店的收入。由于改建、扩建或减少而导致销售面积变化超过15%的商店将被排除在外,直到他们具有可比上年销售额的第13个月。暂时关闭的门店在关闭当月和下一年同月的可比门店销售额计算中不包括在内。关闭超过三个月的地点不包括在内,直到重新开放后的第十三个月。电子商务的可比收入是根据同一网站的销售期计算的。暂时离线或无法处理或履行订单的电子商务网站(“网站中断”)在网站中断当月和下一年同月的可比销售额计算中不包括在内。超过三个月的电子商务网站中断将被排除,直到网站重新开放后的第十三个月。
(3)在截至2021年9月30日的三个月和九个月里,由于新冠肺炎疫情对2020年销售额的影响,我们没有披露DTC的可比销售额,因为它们没有意义。
财务状况、资本来源和流动性
流动性
截至2022年9月30日,我们的流动性状况为:
| | | | | |
| 2022年9月30日 |
| (单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 142,971 | |
可用借款 | 611,080 | |
截至2022年9月30日,我们拥有1.43亿美元的现金和现金等价物以及高达6.111亿美元的可用借款,包括循环贷款(定义见下文)项下的5.997亿美元剩余借款和亚洲循环贷款项下的1140万美元剩余借款。截至2022年9月30日,定期贷款B贷款(定义如下)已全部动用,没有可用的借款能力。我们相信,营运现金流、我们手头的现金及现金等价物,以及我们循环贷款项下的可用借款,将足以满足我们至少未来12个月的持续流动资金需求和资本支出需求。
我们于2022年2月17日完成了收购。此次收购的对价包括20.5亿美元现金和2852,280股Crocs股票。为了为现金对价的一部分提供资金,我们签订了20亿美元的定期贷款B贷款,并在我们的循环贷款下借入了5000万美元。在2022年的剩余时间里,我们计划继续使用我们的业务产生的多余现金来开始偿还我们的未偿债务,因此,我们的股票回购计划仍然暂停。
未来可能需要额外的融资来为我们的运营提供资金,但不能保证在需要时,我们能够以我们可以接受的条款或根本不接受的条款获得额外的债务或股权融资。虽然我们相信我们有足够的长期流动资金来源,但我们业务的成功、全球经济状况以及我们市场的可持续增长速度等因素都可能影响我们的业务和流动性。
现金汇回国
作为一家全球企业,我们在不同国家有现金余额,金额以不同货币计价。外币汇率的波动会影响我们的经营业绩和现金状况。未来外币的波动可能会对我们的现金流和资本资源产生实质性影响。在外国持有的现金余额可能有额外的限制和与之相关的契约,这可能对我们的流动资金和我们及时获取和在实体之间转移现金余额的能力产生不利影响。
自2022年9月30日起,所有在美国境外持有的现金都可以汇回美国,而不会产生额外的美国联邦所得税。 截至2022年9月30日,我们在国际地点持有1.43亿美元现金中的1.009亿美元。这笔现金主要用于现金持有地企业的持续运营。被扣押在国际地点的1.09亿美元的遣返不受当地条例的限制。
高级循环信贷安排
于2019年7月,本公司与其若干附属公司(“借款人”)订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(经修订,“信贷协议”),当中点名的贷款人及PNC Bank,National Association,作为贷款人及贷款人的行政代理。于2022年2月,吾等修订了信贷协议,该协议经修订至今,规定循环信贷安排为600,000,000,000美元,可在若干条件下额外增加400,000,000美元(“循环贷款”)。信贷协议项下的借款以(A)基本利率(定义为(I)隔夜银行融资利率(定义见信贷协议)加0.25%,(Ii)最优惠利率(定义见信贷协议),及(Iii)每日简单SOFR(定义见信贷协议),加1.00%)中最高者为基准利率,另加基于我们的杠杆率的0.25%至0.875%或基于杠杆率的每日简单SOFR的1.35%至1.975%的适用保证金。或(B)期限SOFR利率(定义见信贷协议),另加适用保证金,按1个月利息期的杠杆率计算为1.35%至1.975%,按3个月息期的杠杆率计算为1.40%至2.025%。信贷协议项下的借款以借款人的所有资产作抵押,并由借款人的若干其他附属公司担保。
信贷协议要求吾等维持最低利息覆盖比率为3.00至1.00,以及(I)截至2022年3月31日的季度至2023年12月31日(包括该季度)的最高杠杆率为4.00至1.00,(Ii)截至2024年3月31日的季度为3.75至1.00,(Iii)截至2024年6月30日的季度为3.50至1.00,以及(Iv)截至2024年9月30日及以后的季度为3.25至1.00(在某些情况下可予调整)。信贷协议容许(其中包括)(I)在若干限制下进行股份回购,包括在实施该等股份回购后,最高杠杆率不超过若干水平;及(Ii)只要信贷协议下有至少4,000,000美元的借款可用,即可进行若干收购。截至2022年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
截至2022年9月30日,贷款人在循环贷款机制下的总承诺额为6.0亿美元。截至2022年9月30日,我们在循环贷款机制下没有未偿还的借款和30万美元的未偿还信用证,这减少了循环贷款机制下可供借款的金额。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们在循环贷款机制下的可用借款能力分别为5.997亿美元和4.147亿美元。
定期贷款B贷款
于二零二二年二月十七日,本公司与作为行政代理及贷款人的花旗银行订立信贷协议(“定期贷款B信贷协议”),以支付收购事项的部分现金代价。
定期贷款B信贷协议提供本金总额为20亿美元的定期贷款B贷款(“定期贷款B贷款”),该贷款以本公司及各附属担保人的几乎所有资产为抵押,并以信贷协议所产生的债务为抵押,并将于2029年2月17日到期,但定期贷款B信贷协议所载的若干例外情况除外。此外,在某些条件的规限下,包括但不限于满足某些杠杆率,本公司可在任何时间、一次或多次通过请求一项或多项递增定期贷款来增加一个或多个新的定期贷款类别和/或增加任何现有类别的贷款本金。
每笔定期贷款借款为备用基本利率借款,其利息年利率等于备用基本利率(定义见定期贷款B信贷协议)加2.50%。每一笔定期借款是一个定期借款
基准借款的年利率等于经调整定期SOFR利率(定义见定期贷款B信贷协议)加3.50%。
定期贷款B项下的未偿还本金应于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日支付,每季度本金总额为500万美元。季度本金支付总额从2022年6月30日开始,剩余本金金额将于2029年2月17日到期。截至2022年9月30日,我们有19.75亿美元的未偿还本金,定期贷款B贷款工具已全部动用,没有剩余的借款能力。
定期贷款B信贷协议还包含惯常的肯定和否定契约、产生的金融契约、陈述和担保、违约事件和其他条款。截至2022年9月30日,我们遵守了定期贷款B信贷协议下的所有财务契约。
亚洲循环信贷安排
于截至2022年9月30日止九个月内,吾等于亚洲拥有两项循环信贷安排:与招商银行股份有限公司上海分行的循环信贷安排(“民生银行贷款”),提供最多1,000万元人民币(按当前汇率计算为140,000美元),于2023年1月到期;以及与花旗银行(中国)有限公司上海分行的循环信贷安排(“花旗银行安排”),提供最多等值1,000万美元的资金。
截至2022年9月30日或2021年12月31日,我们在亚洲循环贷款项下没有未偿还的借款。
优先债券发行
2021年3月,根据相关契约(经修订及/或补充至今的“2029年债券契约”),本公司完成发行及出售本金总额为4.250的2029年3月15日到期的优先债券(“2029年债券”)。此外,公司于2021年8月完成了本金总额为4.125美元、于2031年8月15日到期的优先债券(“2031年债券”)的发行和销售,依据的是相关契约(经修订和/或补充的“2031年债券契约”,以及与2029年债券契约、“契约”和各自的“契约”)。2029年发行的债券及2031年发行的债券(统称为“债券”)每半年支付一次利息。
公司将有权在2024年3月15日或之后的任何时间一次性或一次性赎回全部或部分2029年债券,赎回价格相当于2024年3月15日或之后债券本金的100%,外加到赎回日(但不包括赎回日)的溢价,该溢价按年按比例递减至面值和应计未付利息。该公司还可以选择在2024年3月15日之前的任何时间赎回部分或全部2029年债券,赎回价格为本金的100%,外加到赎回日(但不包括赎回日)的“完整”溢价和应计未付利息(如果有)。此外,在2024年3月15日之前的任何时间,公司可以赎回2029年债券本金总额的40%,赎回价格为本金的104.250%,赎回部分股票所得款项,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。
公司将有权在2026年8月15日或之后的任何时间一次性或一次性赎回全部或部分2031年债券,赎回价格相当于2026年8月15日或之后债券本金的100%,外加到赎回日(但不包括赎回日)的溢价,该溢价按年按比例递减至面值和应计未付利息。该公司亦有权在2026年8月15日之前的任何时间赎回部分或全部2031年期债券,赎回价格为本金的100%,另加至赎回日(但不包括赎回日)的“完整”溢价及应计和未付利息(如有)。此外,在2024年8月15日之前的任何时间,公司可以赎回2031年债券本金总额的40%,赎回价格为本金的104.125%,赎回部分股票所得款项,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计利息和未付利息。
该等票据与本公司所有现有及未来优先债务(包括信贷协议)享有同等的偿付权,并优先于本公司任何未来债务(按其条款而言,该等债务的偿付权明显从属于票据)。债券由本公司根据信贷协议作为借款人或担保人的每一间受限制附属公司以及为本公司或任何银团信贷安排下的任何担保人或资本市场债务本金总额超过2,500万美元的任何担保人提供担保的每一间本公司全资有限制附属公司无条件担保。
该等契约包括限制本公司及其受限制附属公司招致额外债务或发行某些优先股;支付股息或回购或赎回股本或作出其他受限制付款;宣布或支付股息或其他付款;产生留置权;与
公司的关联公司;与其他公司合并或合并。截至2022年9月30日,我们遵守了《票据》下的所有财务公约。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 有利(不利) |
| (单位:千) | | |
经营活动提供的现金 | $ | 246,685 | | | $ | 355,165 | | | $ | (108,480) | | | (30.5) | % |
用于投资活动的现金 | (2,136,489) | | | (35,767) | | | (2,100,722) | | | (5,873.4) | % |
由融资活动提供(用于)的现金 | 1,827,653 | | | (13,020) | | | 1,840,673 | | | 14,137.3 | % |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (8,821) | | | (3,907) | | | (4,914) | | | (125.8) | % |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | $ | (70,972) | | | $ | 302,471 | | | $ | (373,443) | | | (123.5) | % |
经营活动。经营活动提供的现金包括经非现金项目调整后的净收入和营运资本变动。与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的现金减少1.085亿美元,主要是由于应收账款、净额和库存减少1.342亿美元,经非现金项目调整后的净收益增加2580万美元,部分抵消了这一减少。
投资活动。截至2022年9月30日的9个月,用于投资活动的现金比截至2021年9月30日的9个月增加了21.007亿美元。增加的主要原因是收购的现金对价,扣除收购的现金后的净额。请参阅第一部分第1项所列简明合并财务报表附注中的附注17--收购HEYDUDE。财务报表本季度报告的表格10-Q。
融资活动。在截至2022年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金比截至2021年9月30日的9个月增加了18.407亿美元。增加的主要原因是借款收益增加20.707亿美元,其中包括定期贷款B贷款、循环贷款和亚洲循环贷款。此外,普通股回购减少5.0亿美元,用于预扣税款的普通股回购减少730万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,债券发行收益减少了7.0亿美元,而本期没有再次发生,这抵消了整体增长,即主要与定期贷款B贷款有关的递延债务发行成本增加了3690万美元。我们的借款还款也增加了30万美元,用于融资活动的其他现金增加了10万美元。
合同义务
我们在截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中报告的合同义务没有重大变化,但(I)循环融资和亚洲融资的借款和偿还,(Ii)我们在截至2022年9月30日的九个月中签订的定期贷款B融资项下的借款和偿还,以及(Iii)截至2033年的约7500万美元的未来租赁付款,如第I部分-项目1中包含的简明综合财务报表附注中的附注中的租赁所述。财务报表本季度报告的表格10-Q。
表外安排
截至2022年9月30日,除某些购买承诺外,我们没有重大的表外安排,这些承诺在附注14--第一部分--项目1所列简明综合财务报表附注中的承诺和或有事项中描述。财务报表本季度报告的表格10-Q。
关键会计政策和估算
在编制这些精简合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们在持续的基础上评估我们的假设和估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。
企业合并
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,这要求一旦获得控制权,所有收购的资产和承担的负债都按收购日各自的公允价值入账。或有对价(如有)计入收购价格,并于收购日按其公允价值确认。我们根据对现金流量和对价的内部估计和/或第三方估值专家的报告,将被收购企业的收购价格分配给有形资产、无形资产和或有对价,这需要大量的管理层判断。在确定可确认资产和负债的公允价值以及或有对价时,需要进行估计,并在无法随时获得市场价值的情况下使用估值技术。在自收购日期起计最长一年的计量期内,对收购资产和承担负债的调整可能会被记录下来,并与商誉进行相应的抵销。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们收购了HEYDUDE。此次收购的总收盘价为23亿美元。收购资产的公允价值由第三方估值专家确定。存货的公允价值是采用市场法和成本法,即重置成本法确定的。对这些方法进行了协调,以便分配利润和费用,以衡量卖方创造的库存价值。对于商标,第三方评估专家使用了多期超额收益法,对于客户关系,评估团队使用了分销商方法。
与估计公允价值调整相关的递延税项反映了适用于被收购方的估计税率。递延税项已按美国及香港实体的税率按存货及无形资产的公允价值调整计算。这一确定是初步的,可能会根据对被收购方所收购资产和承担的负债的公允价值的最终确定而发生变化。
由于特定资产或负债的性质,所有其他资产和负债的公允价值均等于其账面价值。请参阅第一部分第1项所列简明合并财务报表附注中的附注17--收购HEYDUDE。财务报表有关收购的更多细节,请参阅本季度报告中的Form 10-Q。
有关我们的关键会计政策和估计的完整讨论,请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K和附注2-最近的会计声明,附注包括在第一部分第1项中的简明综合财务报表附注中。财务报表本季度报告的表格10-Q。自2021年12月31日以来,我们的关键会计政策或其应用没有其他重大变化。
近期会计公告
见附注2--第一部分第1项所列简明合并财务报表附注中的最近会计声明。财务报表本季度报告的表格10-Q,以描述最近通过的会计声明和发布的会计声明,我们认为这些声明在采用时可能会对我们的简明综合财务报表产生影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们集中管理我们的债务和投资组合,考虑投资机会和风险、税收后果以及整体融资战略。我们的市场风险敞口包括与我们的循环贷款和某些金融工具相关的利率波动。
本公司循环融资项下的借款按浮动利率计息,因此须根据现行市场利率承担风险。利率波动是由许多因素造成的,包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治考虑,以及其他我们无法控制的因素。
截至2022年9月30日,我们有面值26.75亿美元的借款,包括固定利率的票据和定期贷款B贷款。截至2022年9月30日,我们的循环贷款机制下还有30万美元的未偿还信用证。截至2021年12月31日,在我们的循环贷款机制下,我们有面值7.85亿美元的长期借款和30万美元的未偿还信用证。
假设定期贷款B贷款和循环贷款下的借款利率增加1%,将使截至2022年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别增加540万美元和1300万美元。
外币兑换风险
汇率的变化对我们报告的美元浓缩合并财务报表有直接影响,因为我们使用本期汇率将我们国际子公司的经营业绩和财务状况换算成美元。具体地说,我们使用每个报告期内的有效汇率将我们海外子公司的运营报表转换为美元报告货币。因此,由于使用汇率换算我们国际子公司的经营业绩时的汇率差异,报告期之间报告结果的比较可能会受到重大影响。
在转换我们的财务业绩时,美元相对于外币价值增加1%,将使我们在截至2022年9月30日的三个月中的收入和税前收入分别减少290万美元和40万美元。在截至2022年9月30日的9个月里,在转换我们的财务业绩时,美元相对于外币价值增加1%,我们的收入和税前收入将分别减少850万美元和180万美元。这一分析没有考虑到第一部分第2项“已知或预期趋势”中所界定的账户交易波动,例如由购买力驱动的交易波动。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析本季度报告的表格10-Q。汇率的波动性取决于许多不能可靠准确预测的因素。
我们可以签订远期外汇合约,买卖各种外币,以选择性地防范以非功能性货币计价的货币资产和负债的价值波动。这些远期合约的公允价值变动在发生变动期间的收益中确认。截至2022年9月30日,我们未偿还的外币远期外汇合约的美元名义价值约为1.775亿美元。截至2022年9月30日,这些合同的公允净值为70万美元。
我们进行敏感性分析,以确定市场风险敞口可能对我们的外币远期外汇合约的公允价值产生的影响。为了进行敏感性分析,我们从外币汇率假设变化的影响来评估公允价值变化的风险。这一分析假设我们对冲投资组合中的外币对美元也有类似的变动。截至2022年9月30日,美元升值10%将导致我们衍生品投资组合的公允价值净增加约90万美元。
见第一部分--第2项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析本季度报告以Form 10-Q格式提供,以讨论汇率变化对美元的影响,简要列出截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,因为这类项目是根据截至2022年9月30日修订的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)条规定的。于截至二零二二年九月三十日止九个月内,吾等完成收购,一如第I部分第1项所载简明综合财务报表附注附注中附注17-收购HEYDUDE所述。财务报表本季度报告的表格10-Q。因此,我们对披露控制和程序的有效性的评估范围不包括对HEYDUDE财务报告的内部控制。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,HEYDUDE的收入分别约占我们总收入的27.3%和23.6%。这一排除与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)工作人员的指导一致,即对最近收购的业务的评估可能不包括在我们评估披露控制程序和程序的有效性的范围内,这些控制程序和程序也是收购当年财务报告内部控制的一部分。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效,以提供合理的保证,根据交易所法案,我们的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层必须运用其判断来评估此类控制和程序的成本和收益,而这些控制和程序的性质只能为管理的控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
如上所述,我们正在将HEYDUDE整合到我们对财务报告的整体内部控制中,并将把HEYDUDE纳入截至2023年12月31日的年度管理层的披露控制和程序评估。这一过程可能会导致我们对财务报告的内部控制增加或改变。此外,作为收购的结果,我们在截至2022年9月30日的九个月内对收购实施了新的会计程序和控制,包括确定收购资产和承担的负债的公允价值。除上文所述外,在截至2022年9月30日的三个月或九个月内,我们对财务报告的内部控制(定义见交易所法案规则13a-15(F))并无重大影响,或合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
关于法律事项的讨论载于附注16--法律程序,载于第一部分--项目1所列简明综合财务报表的附注。财务报表本季度报告的表格10-Q。
第1A项。风险因素
你应该认真考虑第一部分--第1A项中讨论的因素。年报中的风险因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。除下文所述外,本公司年报所载风险因素并无重大变动。
俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争可能会对全球经济造成进一步的破坏,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成负面影响。
俄罗斯和乌克兰之间持续不断的战争对全球经济造成了不利影响,导致美国、英国、欧盟和国际社会加强了对俄罗斯的经济制裁,并可能导致地缘政治不稳定。由于俄罗斯和乌克兰之间持续的战争,我们已经停止了DTC在俄罗斯的业务运营。尽管2021年来自俄罗斯的收入不到我们综合收入的3%,但这些政府措施和我们继续撤出业务的影响,以及俄罗斯、美国和外国政府机构采取的报复行动,对全球经济造成了负面影响,推动了运输、能源和供应成本的上升,以及将俄罗斯金融机构排除在全球银行体系之外所产生的宏观金融影响,这些影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营结果、供应链、知识产权产生实质性的不利影响。合作伙伴、客户或员工,并可能使我们在未来在俄罗斯面临不利的法律程序。与俄罗斯和乌克兰战争相关的地缘政治紧张局势进一步升级,包括增加贸易壁垒或对全球贸易的限制,可能会导致更广泛的影响,扩大到其他市场,网络攻击,供应链和物流中断,消费者需求下降,以及汇率和金融市场的变化,任何这些都可能对我们的业务和供应链产生不利影响。此外,俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争的影响可能会增加我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中描述的许多已知风险,这些风险在我们于2022年2月16日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中描述。
全球经济状况的变化,包括但不限于通胀驱动的变化,可能会对消费者支出以及我们的客户和与我们有业务往来的其他人的财务健康产生不利影响,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金资源产生不利影响。
当前和未来全球经济状况的不确定性可能会导致消费者、批发商和零售商推迟购买或取消我们产品的采购订单,以应对信贷紧缩、现金供应减少和消费者信心减弱。我们的财务成功对全球和特定市场的一般经济条件的变化非常敏感,这些变化可能会对对我们产品的需求产生不利影响,这些因素包括经济衰退周期、更高的利率、更高的燃料及其他能源成本、通货膨胀、大宗商品价格上涨、更高的失业率、更高的消费者债务水平、更高的税率和其他税法变化、公共卫生问题,如新冠肺炎疫情,或其他经济因素,其中某些影响我们在2022年迄今已经历过,目前预计将在2023年继续经历。如果全球经济和金融市场状况恶化,或在较长一段时间内保持疲软,以下因素等可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响:
•外币兑美元汇率的变化可能会对我们报告的财务业绩产生实质性影响,例如截至2022年9月30日的季度。
•消费者支出放缓可能会导致我们无法维持或增加对新客户和现有客户的销售,导致产品订单减少或产品订单延迟或批发客户取消,这些直接受到整体经济波动、库存管理困难、更高折扣和产品利润率下降的影响。
•如果消费者对我们产品的需求下降,我们可能无法盈利地经营现有的零售店,因为零售业务的固定成本更高。
•向我们的批发或分销商客户、产品供应商和其他服务提供商或作为我们循环贷款或衍生工具交易对手的金融机构提供的信贷减少,可能会导致这些各方的信贷压力、其他财务困难或资不抵债,从而对我们的业务、我们的财务业绩或我们获得未来融资的能力产生潜在的不利影响。
•如果我们的批发客户遇到流动资金减少的情况,我们可能会遇到产品订单减少、客户订单取消增加和/或需要延长客户付款期限的情况,这可能会导致我们的应收账款余额更大、收款延迟、现金流减少、收款努力费用增加,以及我们的应收账款无法付款的风险增加。
•如果我们的制造商或供应链中的其他方遇到流动资金减少的情况,从而无法履行他们对我们的义务,我们可能无法及时向客户提供我们的产品,导致失去销售机会或客户关系恶化。
•如果我们不能通过涨价或其他措施来缓解供应链限制和通胀压力的影响,我们的运营业绩和财务状况可能会受到负面影响。此外,即使我们能够提高产品的价格,消费者也可能对这种涨价做出负面反应,这可能会对我们的品牌、声誉和销售等产生实质性的不利影响。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近多次加息,以回应对通胀的担忧,并可能再次加息。利率上升,加上政府支出减少和金融市场波动,也可能增加经济不确定性,对消费者支出产生负面影响。同样,俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争导致全球资本市场极度波动,预计将继续产生进一步的全球经济后果,包括扰乱全球供应链和能源市场。请参阅“俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争可能会对全球经济造成进一步的破坏,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成负面影响“任何此类波动和中断都可能对我们的业务或我们所依赖的第三方产生不利影响。如果股市和信贷市场恶化,包括政治动荡或战争的结果,可能会使任何必要的债务或股权融资更难及时或以有利条件获得,成本更高,或更具稀释作用。通货膨胀率的上升已经并可能继续通过增加我们的成本,包括劳动力和员工福利成本,对我们产生不利影响。此外,更高的通胀以及宏观动荡和不确定性也可能对我们的客户产生不利影响,这可能会减少对我们产品的需求。
项目6.展品
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展品编号 | | 描述 |
3.1 | | Crocs,Inc.重述的公司注册证书(通过参考Crocs,Inc.于2006年3月9日提交的表格S-8注册声明的附件4.1并入本文)。 |
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3.2 | | Crocs,Inc.重新注册证书修正案证书(通过参考Crocs,Inc.于2007年7月12日提交的Form 8-K当前报告的附件3.1合并于此)。 |
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3.3 | | 修订和重新修订Crocs,Inc.的章程(通过参考Crocs,Inc.于2006年3月9日提交的Form S-8注册声明的附件4.2并入本文)。 |
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3.4 | | Crocs,Inc.A系列可转换优先股的指定证书(通过引用Crocs,Inc.于2014年1月27日提交的表格8-K的当前报告附件3.1并入本文)。 |
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4.1 | | 普通股证书样本(在此引用Crocs,Inc.于2006年1月19日提交的S-1/A表格注册声明的附件4.2)。 |
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31.1† | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席执行官的证明。 |
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31.2† | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的证明。 |
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32+ | | 根据根据萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。 |
| | |
101.INS† | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH† | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL† | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF† | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101.LAB† | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE† | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中)。 |
†在此提交了申请。
+随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | Crocs公司 |
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日期:2022年11月3日 | | 发信人: | /s/安妮·迈尔曼 |
| | | 姓名: | 安妮·梅尔曼 |
| | | 标题: | 常务副总裁兼首席财务官 |