aca-20220930
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LoanMembers2020-01-020001739445US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2022-09-300001739445US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：次要事件成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-10-310001739445US-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-300001739445US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成员数2022-01-012022-09-300001739445US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-09-300001739445US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：不安全债务成员ACA：A364天设施成员2021-03-260001739445美国公认会计准则：不安全债务成员美国-GAAP：老年人注意事项成员2021-01-012021-09-300001739445US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-01-012021-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-09-300001739445Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-09-300001739445SRT：最小成员数2022-09-300001739445SRT：最大成员数2022-09-300001739445美国公认会计准则：应计负债成员2022-09-300001739445ACA：环境和工作场所问题成员2022-09-30

美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑
依据第13条提交的季度报告 或证券交易所法案第15(D)条 OF 1934
截至本季度末2022年9月30日
或
☐
根据以下规定提交过渡报告 条例第13或15(D)条 1934年《证券交易法》
由_至_的过渡期。
佣金文件编号1-38494
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1739445/000173944522000129/aca-20220930_g1.jpg
ArCosa，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州82-5339416
(法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
阿卡德街北500号，400号套房
达拉斯,德克萨斯州75201
(主要执行办公室地址)(邮政编码)

(972) 942-6500
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股(面值0.01美元)ACA纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已提交所需的所有报告 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条在 在此之前的12个月内(或在注册人较短的期间内 需要提交该等报告)，以及(2)已提交该等报告 过去90天的要求。是 þ 不是☐
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了所需的每一份互动数据文件 根据S-T规则405提交 (本章第232.405节)在过去12个月内(或 注册人被要求提交的较短的期限 文件)。是þ  不是☐
用复选标记表示注册者是否是大型加速文件管理器、 加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅 “大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告”的定义 交易法第12b-2条中的“新兴成长公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速文件服务器 þ 加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为壳公司 company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). Yes ☐不是þ
截至2022年10月14日，已发行普通股数量为48,354,484.


ARCOSA，Inc.
表格10-Q
目录
 
标题页面
第一部分
项目1.财务报表
3
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
23
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
36
项目4.控制和程序
36
第II部
项目1.法律诉讼
37
第1A项。风险因素
37
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
37
项目3.高级证券违约
37
项目4.矿山安全信息披露
37
项目5.其他信息
37
项目6.展品
38
签名
39



2
目录表
第一部分
第1项。财务报表
ArCosa，Inc.及其子公司
合并业务报表
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (单位：百万)
收入$603.9 $559.1 $1,742.5 $1,514.6 
运营成本：
收入成本487.1 459.1 1,404.9 1,237.6 
销售、一般和管理费用67.8 62.5 196.7 185.3 
554.9 521.6 1,601.6 1,422.9 
营业利润总额49.0 37.5 140.9 91.7 
利息支出8.6 7.3 23.5 16.0 
其他净(收入)支出(0.2)0.1 1.1 0.3 
所得税前收入40.6 30.1 116.3 75.4 
所得税拨备8.6 6.4 25.1 15.0 
净收入$32.0 $23.7 $91.2 $60.4 
每股普通股净收入：
基本信息$0.66 $0.49 $1.88 $1.25 
稀释$0.66 $0.49 $1.87 $1.23 
加权平均流通股数量：
基本信息48.3 48.2 48.2 48.1 
稀释48.5 48.6 48.5 48.6 
宣布的每股普通股股息$0.05 $0.05 $0.15 $0.15 

请参阅合并财务报表附注。
3
目录表
ArCosa，Inc.及其子公司
综合全面收益表
(未经审计)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2022202120222021
 (单位：百万)
净收入$32.0 $23.7 $91.2 $60.4 
其他全面收益(亏损)：
衍生金融工具：
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税项支出(收益)#美元0.3, $0.0, $0.9及$0.2
0.9 — 3.2 0.8 
重新分类调整包括在净收益中的损失，扣除税费(收益)(#美元)0.1), ($0.1), ($0.3) and ($0.3)
0.1 0.3 0.9 1.0 
货币换算调整：
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税项支出(收益)($0.2), ($0.1), ($0.2)及$0.0
(0.5)(0.2)(0.6)0.1 
0.5 0.1 3.5 1.9 
综合收益$32.5 $23.8 $94.7 $62.3 

请参阅合并财务报表附注。
4
目录表
ArCosa，Inc.及其子公司
合并资产负债表
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未经审计)
 (单位：百万)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$112.2 $72.9 
应收账款，扣除准备后的净额326.1 310.8 
库存：
原材料和供应品161.0 150.8 
Oracle Work in Process56.1 53.6 
成品111.7 120.1 
328.8 324.5 
持有待售资产114.8 20.4 
其他40.9 39.3 
流动资产总额922.8 767.9 
财产、厂房和设备、净值1,171.4 1,201.9 
商誉958.6 934.9 
无形资产，净值261.4 220.3 
递延所得税8.7 13.2 
其他资产57.7 49.9 
$3,380.6 $3,188.1 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$221.6 $184.7 
应计负债135.2 145.9 
预付帐单16.0 18.6 
为出售而持有的负债36.7 — 
长期债务的当期部分13.9 14.8 
流动负债总额423.4 364.0 
债务696.6 664.7 
递延所得税154.1 134.0 
其他负债75.2 72.1 
1,349.3 1,234.8 
股东权益：
普通股-200.0授权股份
0.5 0.5 
超出票面价值的资本1,708.6 1,692.6 
留存收益363.3 279.5 
累计其他综合损失(15.8)(19.3)
库存股(25.3)— 
2,031.3 1,953.3 
$3,380.6 $3,188.1 
请参阅合并财务报表附注。
5
目录表
ArCosa，Inc.及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
 九个月结束
9月30日，
 20222021
 (单位：百万)
经营活动：
净收入$91.2 $60.4 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧、损耗和摊销116.9 107.0 
基于股票的薪酬费用15.5 12.8 
递延所得税准备金19.7 9.7 
处置财产和其他资产的收益(6.5)(9.0)
(增加)其他资产减少2.3 6.5 
其他负债增加(减少)(18.7)(17.6)
其他(3.6)(6.3)
流动资产和流动负债变动情况：
应收(增)款减少(52.0)(76.9)
库存(增加)减少(39.1)(36.1)
(增加)其他流动资产减少(3.0)(9.8)
应付帐款增加(减少)57.9 60.7 
预付帐单增加(减少)(2.6)(26.2)
应计负债增加(减少)4.6 1.6 
经营活动提供的净现金182.6 76.8 
投资活动：
处置财产和其他资产所得收益31.5 14.9 
资本支出(85.9)(60.8)
收购，扣除收购现金后的净额(75.1)(523.4)
投资活动所需现金净额(129.5)(569.3)
融资活动：
偿还债务的付款(59.8)(4.2)
发行债券所得款项80.0 500.0 
回购股份(15.0)(9.4)
支付给普通股股东的股息(7.4)(7.4)
购买股份以支付既得股票的雇员税(9.8)(9.6)
发债成本— (6.6)
融资活动提供的现金净额(所需)(12.0)462.8 
现金及现金等价物净增(减)41.1 (29.7)
期初现金及现金等价物72.9 95.8 
期末现金及现金等价物(1)
$114.0 $66.1 

(1) 截至2022年9月30日的期末现金包括在综合资产负债表上持有的出售资产中列报的180万美元现金。

请参阅合并财务报表附注。
6
目录表
ArCosa，Inc.及其子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
普普通通
库存		资本流入
超过
面值		保留
收益		累计
其他
全面
损失		财务处
库存		总计
股东的
权益
股票
$0.01面值
股票金额
(单位：百万，面值除外)
2021年6月30日的余额48.4 $0.5 $1,688.8 $251.5 $(20.3)— $— $1,920.5 
净收入— — — 23.7 — — — 23.7 
其他综合收益— — — — 0.1 — — 0.1 
普通股现金股利— — — (2.5)— — — (2.5)
限售股，净额— — 4.5 — — — (0.4)4.1 
回购股份— — — — — (0.1)(5.0)(5.0)
库存股报废— — — — — — — — 
2021年9月30日的余额48.4 $0.5 $1,693.3 $272.7 $(20.2)(0.1)$(5.4)$1,940.9 
2022年6月30日的余额48.9 $0.5 $1,703.1 $333.7 $(16.3)(0.5)$(25.0)$1,996.0 
净收入— — — 32.0 — — — 32.0 
其他综合收益— — — — 0.5 — — 0.5 
普通股现金股利— — — (2.4)— — — (2.4)
限售股，净额— — 5.5 — — — (0.3)5.2 
回购股份— — — — — — — — 
库存股报废— — — — — — — — 
2022年9月30日的余额48.9 $0.5 $1,708.6 $363.3 $(15.8)(0.5)$(25.3)$2,031.3 
2020年12月31日的余额48.2 $0.5 $1,694.1 $219.7 $(22.1)— $— $1,892.2 
净收入— — — 60.4 — — — 60.4 
其他综合收益— — — — 1.9 — — 1.9 
普通股现金股利— — — (7.4)— — — (7.4)
限售股，净额0.4 — 13.9 — — (0.1)(10.7)3.2 
回购股份— — — — — (0.2)(9.4)(9.4)
库存股报废(0.2)— (14.7)— — 0.2 14.7 — 
2021年9月30日的余额48.4 $0.5 $1,693.3 $272.7 $(20.2)(0.1)$(5.4)$1,940.9 
2021年12月31日的余额48.3 $0.5 $1,692.6 $279.5 $(19.3)— $— $1,953.3 
净收入— — — 91.2 — — — 91.2 
其他综合收益— — — — 3.5 — — 3.5 
普通股现金股利— — — (7.4)— — — (7.4)
限售股，净额0.6 — 16.0 — — (0.2)(10.3)5.7 
回购股份— — — — — (0.3)(15.0)(15.0)
库存股报废— — — — — — — — 
2022年9月30日的余额48.9 $0.5 $1,708.6 $363.3 $(15.8)(0.5)$(25.3)$2,031.3 

请参阅合并财务报表附注。
7
目录表
ArCosa，Inc.及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)

注1。主要会计政策概述和摘要
陈述的基础
ARCOSA公司及其合并子公司(“ARCOSA”、“The Company”、“WE”或“Our”)总部设在得克萨斯州达拉斯，是一家基础设施相关产品和解决方案的供应商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。ArCosa是特拉华州的一家公司，于2018年11月1日从利邦工业公司(“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)而成立，是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所上市。
随附的合并财务报表未经审计，是从ArCosa公司及其合并子公司的账簿和记录中编制的。为公平展示公司的财务状况和经营结果、综合收益/亏损和现金流量，所有必要的正常和经常性调整都是按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)进行的。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。由于季节性和其他因素，包括新冠肺炎大流行的未知潜在持续时间、蔓延、严重程度和影响，ArcoSA截至2022年9月30日的三个月和九个月的业务、财务状况和运营结果可能不能反映ArcoSA截至2022年12月31日的预期业务、财务状况和运营结果。
这些中期财务报表和附注在10-Q表格的说明允许的情况下被压缩，并应与公司在截至2021年12月31日的年度报告10-K表格中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。
股东权益
2020年12月，公司董事会(“董事会”)批准了一项新的美元502021年1月1日至2022年12月31日生效的100万股票回购计划，以取代2020年12月31日到期的相同金额的计划。在截至2022年9月30日的三个月内，公司没有回购股份。截至2022年9月30日止九个月，本公司回购298,629以$为代价的股票15.0百万美元。截至2022年9月30日，公司的剩余授权为$25.7该计划下的100万美元。
收入确认
收入是根据合同中为履行履约义务而分配的交易价格来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。以下是对公司产生收入的主要活动的描述，按应报告的部门分开。我们的产品和服务的付款通常是在正常的商业条款下支付的。有关公司可报告部门的进一步讨论，请参见附注4 细分市场信息。
建筑产品
当客户接受产品并将产品的法律所有权转移给客户时，建筑产品部门确认基本上所有的收入。
工程结构
在工程结构部分，我们的风塔、某些公用设施结构和某些储罐产品系列的收入随着时间的推移而确认，因为这些产品是根据相对于总估计生产成本产生的成本采用投入方法制造的。我们确认这些产品在一段时间内的收入，因为它们高度定制以满足单个客户的需求，如果客户在合同执行后没有购买，则公司没有其他用途，我们有权向客户收取迄今为止完成的工作的费用，并至少为完成的工作提供合理的利润率。截至2022年9月30日，我们的合同资产为67.9与这些合同相关的百万美元，相比之下，54.2截至2021年12月31日，这笔款项计入综合资产负债表内扣除备抵的应收账款。合同资产的增加是由于交付的时间安排。对于所有其他产品，收入在客户接受产品并且产品的合法所有权转移给客户时确认。
8
目录表
交通运输产品
运输产品部门在客户接受产品并将产品的合法所有权转移给客户时确认收入。
未履行的履约义务
下表包括预计在与截至2022年9月30日未履行或部分履行的履约义务相关的未来期间确认的收入估计数，以及截至2022年9月30日预计将在2022年剩余时间内交付的未偿履约债务的百分比：
截至2022年9月30日未履行的履约义务
总计
金额		预计在2022年交付的百分比
 (单位：百万)
工程结构：
公用事业、风能和相关结构$370.4 55 %
储油罐$15.9 
运输产品：
内河驳船$128.9 22 %
预计2022年以后几乎所有未履行的履约义务都将在2023年期间交付。2022年10月3日，公司出售了储罐业务及其相关积压。见附注2收购和资产剥离。
所得税
所得税采用负债法核算。递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的数额之间的临时差异的税收影响。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。
该公司在考虑了所有相关事实、情况和现有信息后，定期评估从其在各种联邦和州文件中采取的立场获得的税收优惠的实现可能性。对于那些被认为更有可能持续的税务头寸，本公司确认其认为累计可能实现的收益超过50%。如果本公司在已建立应计项目或被要求支付超过已记录准备金的金额的事项中占上风，则特定财务报表期间的实际税率可能会受到重大影响。
金融工具
本公司将所有高流动性债务工具视为现金和现金等价物，如果购买的期限为三个月或更短。可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是现金投资和应收账款。该公司将现金投资于银行存款和高评级货币市场基金，其投资政策限制了任何一家商业发行人的信贷敞口。我们寻求通过监控客户的信用信誉的控制程序，以及公司客户基础中的大量客户及其分散在不同行业和地理区域的客户，来限制应收账款的信用风险集中。由于应收账款通常是无抵押的，本公司根据预期的信贷损失计提了坏账准备。被确定为无法收回的应收余额记入备抵。为了加速转换为现金，该公司可能会将其部分应收贸易账款出售给第三方。一旦这些应收账款售出，公司对它们没有追索权，但可能会继续参与与服务和催收活动有关的活动。在截至2022年9月30日的三个月和九个月的公司综合经营报表中，这些交易的影响并不大。现金、应收账款和应付账款的账面价值被认为代表了它们各自的公允价值。
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目录表
衍生工具
本公司可不时使用衍生工具，以减轻利率、商品价格或外币汇率变动的影响。对于被指定为套期保值的衍生工具，本公司正式记录衍生工具与被套期保值项目的关系，以及使用衍生工具的风险管理目标和策略。这些文件包括将衍生品与资产负债表、承诺或预测交易中的特定资产或负债联系起来。于订立衍生工具时，以及其后至少每季度一次，本公司评估衍生工具是否有效抵销对冲项目的公允价值或现金流量变动。套期保值工具公允价值的任何变动均作为股东权益的单独组成部分计入累计其他全面亏损(“AOCL”)，并在套期保值交易影响收益期间重新分类为收益。本公司监控其衍生品头寸和交易对手的信用评级，预计不会因交易对手业绩不佳而蒙受损失。
近期会计公告
最近发布的会计声明，截至2022年9月30日尚未采用
2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新第2020-04号，“参考汇率改革”(“ASU 2020-04”)，其中为合同修改、套期保值会计以及与预期将停止的参考汇率过渡相关的其他交易提供了可选的指导。ASU 2020-04自发布之日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们继续评估采用该指南的影响，但预计该指导不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2021年10月，FASB发布了会计准则更新号2021-08《企业合并(主题805)：从与客户的合同中对合同资产和合同负债的会计处理》(ASU 2021-08)，其中要求收购人根据主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。ASU 2021-08将在2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期内对上市公司生效，并允许提前采用。我们预计这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
重新分类
合并财务报表中对上一年的某些余额进行了重新分类，以符合2022年的列报方式。

注2.收购和资产剥离
2022年收购
2022年5月，我们完成了对洛杉矶大都会地区领先的再生骨料生产商RAMCO的股票收购，这是我们建筑产品部门的一部分，总收购价格为$75.6百万美元。此次收购的资金为美元。80.0在我们的循环信贷安排下有数百万的借款。收购事项按收购日期对收购资产及承担的负债的初步估值入账为业务合并，采用市场活动很少或没有市场活动支持且对资产及负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入(“第3级”投入)。初步估值除其他外，确认了#美元。54.2初始加权平均使用寿命为20年，美元6.4百万美元的财产、厂房和设备，以及11.7在我们的建筑产品部门获得了数百万的商誉。在合并或分部层面，剩余资产和负债与资产和负债相比并不显著。我们期望在合理范围内尽快完成我们的收购价格分配，不超过收购之日起一年。对初步收购价格分配的调整可能是重大的，特别是关于我们对无形资产和财产、厂房和设备的初步估计。
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目录表
2021年收购
于2021年8月，我们完成了对Southwest Rock Products，LLC及其附属实体(统称为“Southwest Rock”)的股票收购，Southwest Rock是一家服务于大凤凰城地区的天然集料公司，包括在我们的建筑产品部门，总收购价格为$149.7百万美元。此次收购的资金来自手头的现金，#美元。100.0在我们的循环信贷安排下的百万借款，以及15.0在某一矿产储备租约续期时，应向卖方支付的预提款百万美元。这项收购是根据收购日收购的资产和承担的负债的估值，按使用第3级投入的公允价值入账的业务合并。最终估值除其他外，确认为#美元。70.7百万美元的商誉，43.7百万美元的矿产储量，以及28.0我们的建筑产品部门拥有数百万的物业、厂房和设备。在合并或分部层面，剩余资产和负债与资产和负债相比并不显著。
2021年4月9日，我们完成了对StonePoint旗舰控股有限责任公司及其附属实体(统称为StonePoint)的股票收购，StonePoint是美国最大的25家建筑骨料公司，属于我们的建筑产品部门。购买价格为$372.8百万美元的资金来自一次私募募集的收益，金额为400.0百万美元4.3752021年4月6日结束的优先无担保票据的百分比。有关更多信息，请参阅附注7债务。本次收购被记录为一项业务组合，在收购日期对收购的资产和承担的负债进行估值，并使用第3级投入的公允价值。下表代表我们截至2022年9月30日的最终采购价格分配：
(单位：百万)
现金$1.0 
应收账款18.3 
盘存20.9 
物业、厂房和设备68.4 
矿产储量198.8 
商誉87.7 
客户关系7.2 
其他资产10.4 
应付帐款(7.4)
应计负债(10.0)
递延所得税(9.2)
其他负债(13.3)
收购的总净资产$372.8 
获得的商誉主要与StonePoint的市场地位和现有员工有关，其中没有一项是免税的。客户关系无形资产被分配了一个有用的年限10好几年了。
2021年4月，我们还完成了对建筑产品部门位于德克萨斯州达拉斯-沃斯堡的再生骨料业务的某些资产和负债的收购。这笔收购的收购价并不高。
资产剥离
有几个不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，资产剥离完成。
2021年11月，我们完成了之前作为收购StonePoint的一部分收购的沥青业务的某些资产和负债的剥离，出售价格约为$19.0百万美元。出售对损益表的影响不大，因为资产于2021年4月的收购日期按公允价值入账。
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目录表
2022年10月3日，公司完成了之前宣布的以1美元出售其储罐业务的交易275百万美元。成交时收到的税前现金收益净额约为#美元。263.5百万美元，扣除估计的交易完成成本后。据工程结构部门报道，储罐业务是一家领先的钢制压力罐制造商，用于储存和运输丙烷、氨和其他气体，服务于住宅、商业、能源和农业市场，业务遍及美国和墨西哥。截至2022年9月30日，114.8百万美元的资产和36.7与储罐业务有关的百万美元负债在综合资产负债表内被重新分类为持有待售，包括#美元。38.8应收账款百万美元40.4百万库存，美元31.2百万财产、厂房和设备，净额，$22.3百万美元的应收账款，以及14.8百万美元的应计负债。储罐业务的营业利润为#美元。16.6百万美元和美元40.8截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和8.8百万美元和美元26.9截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。随后，在2022年10月，该公司使用了$155.0出售所得现金收入的100万美元，用于偿还在其循环信贷安排下借入的未偿还贷款。有关更多信息，请参阅附注7债务。这笔交易的会计将在第四季度完成。

注3.公允价值会计
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下：
 截至2022年9月30日的公允价值计量
 1级2级3级总计
(单位：百万)
资产：
利率对冲(1)
$— $1.6 $— $1.6 
总资产$— $1.6 $— $1.6 
负债：
或有对价(3)
$— $— $4.2 $4.2 
总负债$— $— $4.2 $4.2 
 截至2021年12月31日的公允价值计量
 1级2级3级总计
(单位：百万)
负债：
利率对冲(2)
$— $3.9 $— $3.9 
或有对价(3)
— — 6.7 6.7 
总负债$— $3.9 $6.7 $10.6 

(1) 计入综合资产负债表中的其他非流动资产。
(2) 计入综合资产负债表的其他负债。
(3) 计入应计负债的流动部分和计入综合资产负债表其他负债的非流动部分。

公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格(退出价格)。一个实体需要建立一个公允价值等级，在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的三种投入水平如下：
级别1-该级别定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。该公司的现金等价物是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。
第二级--这一水平被定义为除第一级价格以外的可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到的或可被可观测的市场数据证实的其他投入。利率套期保值是根据从每一方获得的退出价格进行估值的。见附注7债务。
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目录表
第3级--这一水平被定义为市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。或有对价涉及对以前收购的企业的卖方的估计未来付款。我们使用贴现现金流模型估计或有对价的公允价值。公允价值对销售预测的变化和贴现率的变化非常敏感，并根据我们最新预测中使用的假设按季度重新评估。

注4.细分市场信息
公司在以下时间报告经营业绩三主要业务部门：
建筑产品。建筑产品部门主要生产和销售天然和回收骨料、特种材料和建筑工地支持设备，包括壕沟护盾和支撑产品。
工程结构。工程结构部门主要制造和销售基础设施业务的钢结构，包括输电和配电的公用事业结构、结构风塔、交通结构和电信结构。这些产品拥有相似的制造能力和钢材采购要求，可以在我们的北美地区生产。该部门还制造存储和分配罐以及混凝土公用事业结构。2022年10月3日，公司完成了对储罐业务的剥离。见附注2收购和资产剥离。
运输产品。运输产品部门主要制造和销售内陆驳船、玻璃纤维驳船盖、绞车、船用五金以及用于有轨电车和其他运输和工业设备的钢制部件。
下表显示了这些部门的财务信息。我们主要在北美运营。
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目录表
截至9月30日的三个月，
收入营业利润(亏损)
 2022202120222021
 (单位：百万)
集料和特种材料$216.8 $202.3 
施工现场支持27.4 25.1 
建筑产品244.2 227.4 $27.6 $26.8 
公用事业、风能和相关结构211.2 189.4 
储油罐65.8 60.7 
工程结构277.0 250.1 37.1 23.6 
内河驳船50.9 58.4 
钢制构件31.8 23.2 
交通运输产品82.7 81.6 1.0 1.5 
抵销前的分部合计和公司603.9 559.1 65.7 51.9 
公司— — (16.7)(14.4)
淘汰— — — — 
合并合计$603.9 $559.1 $49.0 $37.5 
 截至9月30日的9个月，
收入营业利润(亏损)
 2022202120222021
 (单位：百万)
集料和特种材料$620.9 $519.1 
施工现场支持80.7 66.0 
建筑产品701.6 585.1 $72.4 $60.5 
公用事业、风能和相关结构608.5 545.0 
储油罐187.6 154.6 
工程结构796.1 699.6 106.9 70.2 
内河驳船151.7 165.3 
钢制构件93.1 64.7 
交通运输产品244.8 230.0 7.2 6.9 
抵销前的分部合计和公司1,742.5 1,514.7 186.5 137.6 
公司— — (45.6)(45.9)
淘汰— (0.1)— — 
合并合计$1,742.5 $1,514.6 $140.9 $91.7 

14
目录表
注5.物业、厂房和设备
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的物业、厂房和设备组件。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (单位：百万)
土地$136.9 $137.3 
矿产储量502.6 507.3 
建筑物和改善措施295.2 301.0 
机械及其他947.4 973.9 
在建工程73.6 45.4 
1,955.7 1,964.9 
减少累计折旧和损耗(784.3)(763.0)
$1,171.4 $1,201.9 

注6.商誉及其他无形资产
商誉
按分部分列的商誉如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (单位：百万)
建筑产品$484.0 $460.3 
工程结构437.6 437.6 
交通运输产品37.0 37.0 
$958.6 $934.9 

在截至2022年9月30日的9个月中，建筑产品商誉的增加是由于收购了Ramco以及最终确定了StonePoint和Southwest Rock的收购价格分配。见附注2收购和资产剥离。
无形资产
无形资产净值由以下各项组成：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
具有无限寿命的无形资产-商标$34.1 $34.1 
具有确定生命的无形资产：
客户关系136.9135.4
许可证141.787.5
其他3.43.9
282.0226.8
累计摊销较少(54.7)(40.6)
227.3186.2
无形资产，净额$261.4 $220.3 

15
目录表
注7.债务
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的债务构成：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
 (单位：百万)
循环信贷安排$155.0 $125.0 
定期贷款140.6 144.4 
高级笔记400.0 400.0 
融资租赁(见附注8租赁)20.5 16.3 
716.1 685.7 
减去：未摊销债务发行成本(5.6)(6.2)
债务总额$710.5 $679.5 

循环信贷安排和定期贷款
2018年11月1日，本公司签订了一项400.0计划于2023年11月到期的100万无担保循环信贷安排。于2020年1月2日，本公司订立经修订及重订的信贷协议，将循环信贷额度提高至$500.0100万美元，并增加一笔#美元的定期贷款安排150.0百万美元，每种情况下的到期日为2025年1月2日。整个定期贷款是在2020年1月2日提前发放的。截至2022年9月30日，定期贷款余额为#美元。140.6百万.
截至2022年9月30日，我们拥有155.0在循环信贷安排下借入的未偿还贷款中，约有#亿美元28.4开出的百万份信用证，剩下$316.6百万可用。在截至2022年9月30日的9个月内，公司净借款#美元30.0100万美元，用于为收购Ramco提供资金。在截至2022年9月30日的未偿还信用证中，3.3预计将有100万人在2022年到期，其余的将在2023年到期。我们的大部分信用证义务支持公司的各种保险计划，通常每年按其条款续期。随后，在2022年10月，该公司使用了$155.0出售储罐业务所得现金收入100万美元，用于偿还在循环信贷安排下借入的未偿还贷款，剩余#美元471.6百万可用。有关更多信息，请参阅附注2收购和资产剥离。
循环信贷和定期贷款的利率是根据伦敦银行同业拆借利率或备用基本利率加保证金而变动的。应按循环设施的日均未使用部分收取承诺费。借款保证金和承诺费费率是根据公司的杠杆率确定的，该杠杆率由综合总负债与综合EBITDA比率衡量。借款的保证金范围为1.25%至2.00%，并设置为LIBOR加1.75截至2022年9月30日。承诺费费率从0.20%至0.35%，并设置为0.302022年9月30日。
该公司的循环信贷和定期贷款安排要求维持与杠杆和利息覆盖相关的某些比率。截至2022年9月30日，我们遵守了所有此类金融公约。信贷协议项下的借款由本公司若干全资附属公司提供担保。
为了增加预期收购StonePoint的流动资金，公司于2021年3月26日签订了一份无担保的364天信贷协议，规定循环信贷额度为#美元。150.0百万，外部到期日为2022年3月25日。定价、契约和担保实质上类似于该公司现有的循环信贷和定期贷款安排。根据融资条款，该融资于2021年4月6日公司非公开发售结束时终止。400.0百万美元的高级票据。
我们的循环信贷和定期贷款安排项下借款的账面价值接近公允价值，因为利率根据市场利率调整(第三级投入)。见附注3公允价值会计。
截至2022年9月30日，该公司拥有1.1与循环信贷安排有关的未摊销债务发行成本，包括在综合资产负债表的其他资产中。
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目录表
高级附注
2021年4月6日，该公司发行了美元400.0本金总额为百万美元4.3752029年4月到期的优先票据(“票据”)的百分比。债券的利息每半年派息一次。该等票据为本公司之优先无抵押债务，并由本公司各境内附属公司按优先无抵押基准提供担保，而该等附属公司是本公司循环信贷及定期贷款安排下的担保人。管理票据的契约条款(其中包括)限制本公司及其各附属公司设立资产留置权、订立出售及回租交易，以及合并、合并或转让其全部或实质全部资产及其附属公司资产的能力。该契约的条款还限制了该公司的非担保人子公司产生某些类型债务的能力。
在2024年4月15日之前的任何时间，公司可以赎回价格赎回全部或部分债券，赎回价格相当于债券本金的100%，另加适用的整体溢价和赎回日的应计未付利息。在2024年4月15日及之后，公司可按契约规定的赎回价格赎回全部或部分债券，另加赎回日的应计及未付利息。如果发生控制权变更触发事件(定义见契约)，公司必须提出以相当于债券本金的101%的价格回购债券，外加回购日期的应计和未付利息。
截至2022年9月30日，债券的估计公允价值为339.1百万美元，以市场报价为基础，市场活跃度很低(2级投入)。
与发行债券有关，公司支付了$6.6数以百万计的债券发行成本。
截至2022年9月30日，根据现有债务协议，剩余本金支付如下：
20222023202420252026此后
 (单位：百万)
循环信贷安排(1)
$— $— $— $155.0 $— $— 
定期贷款3.8 8.4 8.4 120.0 — — 
高级笔记— — — — — 400.0 
(1) I2022年10月，公司使用了$155.0出售储罐业务所得现金收入100万美元，用于偿还在循环信贷安排下借入的未偿还贷款，剩余#美元471.6百万可用。

利率对冲
于2018年12月，本公司订立利率互换工具，于2019年1月2日生效，并于2023年到期，以减低经修订及重订信贷协议下与借款有关的浮动利率变动的影响。该票据的初始名义金额为#美元。100100万美元，从而对冲了第一个美元100上百万的借款。该工具有效地固定了借款的LIBOR组成部分，月利率为2.71%。截至2022年9月30日，公司已记录的资产为1.6该工具的公允价值为100万欧元，全部计入累计其他全面收益。见附注3公允价值会计。

注8.租契
我们有各种租约，主要是办公空间和某些设备。在开始时，我们确定一项安排是否包含租赁，以及该租赁是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。对于包含购买、终止或延长选择权的租赁，当合理地确定选择权将被行使时，这些选择权包括在租赁期内。我们的一些租赁安排包含租赁组成部分和非租赁组成部分，它们被视为一个单独的租赁组成部分，因为我们选择了将所有租赁的租赁组成部分和非租赁组成部分组合在一起的实际权宜之计。
由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。
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目录表
截至2022年9月30日，经营和融资租赁义务的未来最低租赁付款包括：
经营租约融资租赁
(单位：百万)
2022年(剩余)$2.0 $1.7 
20237.2 6.9 
20246.3 6.8 
20255.5 5.0 
20264.4 1.3 
此后9.4 0.2 
未贴现的未来最低租赁债务总额34.8 21.9 
扣除计入的利息(2.4)(1.4)
净最低租赁债务现值$32.4 $20.5 
下表概述了我们的经营租赁和融资租赁及其在综合资产负债表中的分类。
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(单位：百万)
资产
运营-其他资产
$29.6 $20.9 
金融--财产、厂房和设备、净值
23.7 16.9 
租赁资产总额53.3 37.8 
负债
当前
运营-应计负债
6.5 4.8 
金融--长期债务的当期部分
6.4 6.3 
非当前
运营-其他负债
25.9 19.1 
金融--债务
14.1 10.0 
租赁总负债$52.9 $40.2 

注9.其他，净额
其他净(收入)支出包括下列项目：
 截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
 2022202120222021
 (单位：百万)
利息收入$— $— $(0.1)$(0.1)
外币兑换交易— 0.1 1.5 0.6 
其他(0.2)— (0.3)(0.2)
其他净(收入)支出$(0.2)$0.1 $1.1 $0.3 

18
目录表
注10.所得税
对于中期所得税报告，我们估计我们的年度有效税率，并将其应用于本年度迄今的普通收入(亏损)。不包括预计亏损或年初至今亏损且无法实现税收优惠的税务管辖区。不寻常或不经常发生项目的税务影响，包括有关估值免税额的判断变动及税法或税率变动的影响，在其发生的过渡期内呈报。我们有从2014年到2021年的开放纳税年度，拥有各种重要的税收管辖区。
我们的有效税率为21.2%和21.6分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月的2%，这与美国联邦法定税率21.0%不同，这是由于州所得税、补偿相关项目和外国所得税，被法定损耗扣除的好处所抵消。截至2021年9月30日的三个月和九个月，21.3%和19.9%，这与美国联邦法定利率不同21.0%由于州所得税、薪酬相关项目和与收购相关的不允许费用，被法定损耗扣除和上一年调整的利益所抵消。
为应对新冠肺炎疫情，美国国会于2020年3月27日通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法(以下简称CARE法案)，其中包括可能影响公司的某些税收减免和福利。截至2022年9月30日，公司已递延$5.4根据《CARE法》的规定缴纳工资税100万美元，预计将于2022年第四季度缴纳。
2022年8月16日，美国颁布了《2022年通胀削减法案》(IRA)，以降低通胀并促进清洁能源。除其他外，爱尔兰共和军对三年应税年度平均调整后财务报表收入超过10亿美元的公司引入了15%的替代最低税，并对覆盖公司在2022年12月31日后进行的股票回购的公平市场价值征收1%的消费税。爱尔兰共和军还规定了某些制造、生产和投资税收抵免措施。爱尔兰共和军公开征求公众意见，因此需要发布额外的指导和澄清。我们已经在截至2022年9月30日的三个月和九个月的税收拨备中考虑了适用的现行爱尔兰共和军税法变化，并继续评估这些税法变化对未来期间的影响。

注11.员工退休计划
包括相关行政费用在内的员工退休计划支出总额如下：
截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
2022202120222021
(单位：百万)
固定缴款计划$3.4 $2.8 $10.2 $8.1 
多雇主计划0.4 0.4 1.2 1.4 
$3.8 $3.2 $11.4 $9.5 

该公司根据一项集体谈判协议的条款，为多雇主确定的福利计划作出贡献，该协议涵盖ArCosa的子公司Meyer Utility Structures的一家工厂的某些工会代表员工。该公司贡献了$0.4百万美元和美元1.2分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月的多雇主计划提供100万美元。该公司贡献了$0.4百万美元和美元1.3分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月的多雇主计划。2022年对多雇主计划的捐款总额预计约为#美元。1.6百万美元。

19
目录表
注12.累计其他综合损失
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月累计其他综合亏损变动情况如下：
货币
翻译
调整		未实现
亏损发生在
导数
金融
仪器		累计
其他
全面
损失
 (单位：百万)
2020年12月31日的余额$(16.6)$(5.5)$(22.1)
其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前0.1 0.8 0.9 
从累积的其他综合损失中重新分类的金额，扣除税项支出(收益)#美元。0.0, ($0.3), and ($0.3)
— 1.0 1.0 
其他全面收益(亏损)0.1 1.8 1.9 
2021年9月30日的余额$(16.5)$(3.7)$(20.2)
2021年12月31日的余额$(16.3)$(3.0)$(19.3)
其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前(0.6)3.2 2.6 
从累积的其他综合损失中重新分类的金额，扣除税项支出(收益)#美元。0.0, ($0.3), and ($0.3)
— 0.9 0.9 
其他全面收益(亏损)(0.6)4.1 3.5 
2022年9月30日的余额$(16.9)$1.1 $(15.8)

注13.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬总额约为$5.4百万美元和美元15.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。基于股票的薪酬总额约为$4.0百万美元和美元12.8截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

20
目录表
注14.普通股每股收益
每股基本普通股收益的计算方法是，将分配给未归属限制性股票后剩余的净收入除以当期已发行基本普通股的加权平均数，其中包括由前母公司员工持有的未归属Arcoa股票的限制性股票。除非影响是反摊薄的，否则在计算稀释后每股普通股收益时，应计入非参与非既得限制股的加权平均净影响。合计加权平均限制性股票1.4百万美元和1.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为100万股。合计加权平均限制性股票1.6百万美元和1.8分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下。
    
 截至三个月
2022年9月30日		截至三个月
2021年9月30日
 收入
(亏损)		平均值
股票		易办事收入
(亏损)		平均值
股票		易办事
(单位：百万，每股除外)
净收入$32.0 $23.7 
非既得性限制性股份参股(0.1)(0.1)
普通股每股净收益-基本31.9 48.3 $0.66 23.6 48.2 $0.49 
稀释性证券的影响：
非参股非既得限制性股份— 0.2 — 0.4 
每股普通股净收益-稀释后收益$31.9 48.5 $0.66 $23.6 48.6 $0.49 
 九个月结束
2022年9月30日		九个月结束
2021年9月30日
 收入
(亏损)		平均值
股票		易办事收入
(亏损)		平均值
股票		易办事
(单位：百万，每股除外)
净收入$91.2 $60.4 
非既得性限制性股份参股(0.4)(0.4)
普通股每股净收益-基本90.8 48.2 $1.88 60.0 48.1 $1.25 
稀释性证券的影响：
非参股非既得限制性股份— 0.3 — 0.5 
每股普通股净收益-稀释后收益$90.8 48.5 $1.87 $60.0 48.6 $1.23 

注15.或有事件
本公司涉及各种与我们的业务相关的索赔和诉讼，包括商业纠纷、所谓的产品缺陷和/或保修索赔、知识产权事项、人身伤害索赔、环境问题、雇佣和/或工作场所相关事项以及各种政府法规。截至2022年9月30日，考虑到我们对第三方的赔偿和追索权，此类事项的合理可能损失范围为$0.3百万至美元0.4百万美元。
该公司定期评估其对此类索赔和诉讼的风险，并在能够合理估计可能的损失时为这些或有事项建立应计项目。截至2022年9月30日，应计项目总额为$0.8百万美元计入随附的综合资产负债表的应计负债。该公司认为，此类索赔和诉讼产生的任何额外责任不会对其财务状况或经营结果造成重大影响。
ArCosa受到与环境有关的补救命令以及联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。该公司已预留了$0.8截至2022年9月30日的百万美元，包括在我们的总应计项目中0.8以上讨论的100万美元，以支付我们在调查、评估和对此类事件的补救反应方面可能和可估量的责任，考虑到目前可用的信息和我们向第三方寻求赔偿和追索的合同权利。
21
目录表
对未来诉讼、评估或补救所产生的责任的估计从本质上讲是不准确的。因此，我们不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼，包括与环境有关的诉讼，或者如果我们被发现在任何该等诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，则不能保证该等费用不会对公司造成重大影响。

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目录表
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A包括以下几个部分：
•公司概述
•新冠肺炎对我们业务的潜在影响
•高管概述
•经营成果
•流动性与资本资源
•近期会计公告
•前瞻性陈述
我们的MD&A应与ArCosa，Inc.及其子公司(“ArCosa”、“公司”、“我们”或“我们的”)的合并财务报表和本10-Q季度报告第I部分第1项的相关注释以及我们的10-K年报第8项“财务报表和补充数据”(“2021年Form 10-K年度报告”)中的合并和合并财务报表及相关注释一起阅读。

公司概述
总部位于得克萨斯州达拉斯的ArCosa是一家基础设施相关产品和解决方案提供商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。ArCosa是特拉华州的一家公司，于2018年11月1日从利邦工业公司(“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)而成立，是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所上市。
新冠肺炎对我们业务的潜在影响
我们最优先考虑的是员工和社区的健康和安全。我们致力于在我们的运营中确保安全。我们的业务支持关键基础设施部门，我们的工厂在整个新冠肺炎疫情期间继续运营。如果ARCOSA的一个或多个设施受到政府下令关闭、自愿临时关闭、设施内因新冠肺炎爆发而关闭或其他与新冠肺炎相关的原因的影响，ARCOSA的业务、流动性和财务状况以及运营业绩可能会受到不利影响。
新冠肺炎疫情扰乱了全球贸易、商业、金融和信贷市场，以及世界各地的日常生活。新冠肺炎大流行对我们的业务、流动性和财务状况以及运营结果的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：大流行的持续时间和范围；政府、企业和个人针对大流行采取的行动；大流行对经济活动的影响以及采取的应对行动；对客户和客户对我们产品和服务的需求的影响；我们销售和提供产品和服务的能力；关键人员无法履行职责或获得有限的服务；与新冠肺炎签约或直接接触支付宝的员工数量以及他们在我们的工厂和设施中工作的情况；留住员工的能力；客户为我们的产品和服务买单的能力；我们供应链中的任何中断；采购个人防护装备的能力；新冠肺炎检测用品的可用性；我们按照新冠肺炎相关法规继续运营的能力；我们和我们客户设施的任何关闭；网络安全和IT基础设施风险增加；对员工健康和安全的影响；对我们产品和服务所服务商品需求的影响；新的新冠肺炎变种的影响；新冠肺炎大流行消退时的恢复速度，以及对可能再次发生的反应。
我们致力于不断完善我们关于员工健康和安全的程序、流程和管理体系。新冠肺炎疫情的持续，突显了关注员工健康和福祉的极端重要性。我们一直遵循管理我们设施的联邦、州和地方指导方针，并在整个组织内分享最佳实践，以保护我们的员工和社区。我们继续监测和实施新冠肺炎缓解程序的指导方针和最佳做法。
23
目录表
除了我们的工厂已经实施了广泛的健康和安全协议外，我们估计与新冠肺炎相关的每个季度增加的成本不到50万美元。我们预计，增强的健康和安全协议不会对我们工厂的生产率产生实质性影响。
在编制公司的综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。目前，我们没有观察到我们的资产因新冠肺炎疫情而发生任何实质性减值或资产公允价值发生重大变化。然而，由于上述因素，我们无法确定或预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的整体影响。
市场展望
•在我们的建筑产品部门，我们的天然和回收骨料业务一直保持着弹性，特别是在季节性天气条件正常的德克萨斯州，那里的州已经重新开业。在新冠肺炎爆发后，我们确实经历了从2020年开始对我们的特种材料和支撑产品业务的需求疲软，但到2022年已基本恢复到大流行前的需求水平。在健康需求和基础设施支出增加的推动下，公共和私人建筑活动的前景有所改善。然而，随着近期利率的大幅上升和市场对进一步紧缩的预期，独栋住宅的前景有所减弱。我们专注于通过主动提价来管理与柴油、水泥和工艺燃料相关的通胀压力，并正在监测对总体需求的潜在影响，因为领先经济指标表明，2023年经济放缓的可能性增加。
•在我们的工程结构部门中，截至2022年9月30日的积压订单为2022年剩余时间提供了良好的生产可见性。我们的客户仍然致力于接受这些订单的交付。在公用事业结构方面，订单和询价活动继续保持健康，因为客户仍然专注于电网加固和可靠性倡议。交通和电信结构的需求前景也保持乐观。2022年的风塔订单数量受到高钢价以及与2021年底到期的生产税收抵免(PTC)续签相关的不确定性的影响。因此，在2021年第四季度，我们闲置了位于伊利诺伊州克林顿的风塔设施，因为预计销量会减少。2022年8月16日通过的《降低通货膨胀法案》(“IRA”)包括了PTC的长期延长，这对我们的风塔业务是一个重要的催化剂。然而，PTC的失误以及对我们的客户和风电行业供应链的相关影响，造成了项目的短期停滞。因此，我们正在适当削减我们的产能，并预计2023年将是一个过渡年，同时我们正在为预期的从2024年开始的多年销量强劲反弹做准备。
•在我们的运输产品部门中，截至2022年9月30日的内陆驳船积压金额为1.289亿美元，这为2023年的生产可见性提供了一个基本水平。我们的客户仍然致力于接受这些订单的交付。在疫情爆发时，驳船订单水平急剧下降，随之而来的高钢价进一步对整个2021年的需求产生了负面影响。为了适应2022年较低的预期产量水平，我们已经减少了我们两个活跃的驳船运营工厂的产能，并于2021年第四季度完成了路易斯安那州麦迪逊维尔工厂的闲置，以进一步降低我们的成本结构。尽管高钢价继续对2022年的订单水平产生负面影响，但干驳船更换周期的根本基本面仍然存在，订单查询正在增加。船队继续老化，新的建造没有跟上报废的步伐，利用率很高。我们的驳船积压持续到2023年，使我们能够保持灵活性，以应对预期的市场复苏。我们目前正在监测密西西比河创纪录的低水位的潜在影响，如果继续下去，可能会导致我们的驳船运输暂时延误，并因无法下水而增加生产效率低下。 随着新轨道车辆市场的近期前景改善，对钢制零部件的需求相对于2020年和2021年的周期性低点有所增加。在《新冠肺炎》之前，由于北美轨道运输市场疲软，钢制零部件的需求一直在疲软。

24
目录表
高管概述
最新发展动态
2022年10月3日，该公司完成了之前宣布的以2.75亿美元出售其储罐业务。据工程结构部门报道，储罐业务是一家领先的钢制压力罐制造商，用于储存和运输丙烷、氨和其他气体，服务于住宅、商业、能源和农业市场，业务遍及美国和墨西哥。截至2022年9月30日，与储罐业务相关的某些余额在综合资产负债表上重新归类为持有待售资产和持有待售负债。在扣除估计的交易完成成本后，公司在完成交易时收到的税前现金收益净额约为2.635亿美元。2022年10月，本公司使用现金收益中的1.55亿美元偿还其循环信贷安排下的未偿还借款。见合并财务报表附注2和附注7。
金融运营和亮点
•在所有细分市场收入增加的推动下，截至2022年9月30日的三个月和九个月的收入分别增长8.0%和15.0%，达到6.039亿美元和17.425亿美元。
•截至2022年9月30日的三个月和九个月的营业利润总额分别为4900万美元和1.409亿美元，分别比2021年同期增加1150万美元和4920万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，营业利润的增长是由于建筑产品的数量和定价增加，工程结构定价增加带来的更高利润率，以及我们运输产品中的钢铁部件业务增加。
•截至2022年9月30日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用占收入的百分比为11.3%，而2021年同期分别为11.2%和12.2%。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和行政费用分别增长了8.5%和6.2%，这主要是由于薪酬成本增加。
•截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为21.2%和21.6%，而2021年同期分别为21.3%和19.9%。截至2022年9月30日的9个月税率上升的主要原因是，除了前一时期州税法变化的一次性好处外，增加了外国调整和不允许的补偿扣除。见附注10 合并财务报表附注。
•截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为3200万美元和9120万美元，而2021年同期分别为2370万美元和6040万美元。
我们的工程结构和运输产品部门在周期性行业运营。此外，我们建筑产品部门的业绩受到天气和季节性波动的影响，从历史上看，第二和第三季度是收入最高的季度。
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目录表
未履行的履约义务(积压)
截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，我们未履行的履约义务或积压如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2021
 (单位：百万)
工程结构：
公用事业、风能和相关结构$370.4 $437.5 $465.9 
储油罐15.9 22.0 20.8 
运输产品：
内河驳船$128.9 $92.7 $130.2 
我们工程结构部门中约55%的公用事业、风能和相关结构的未履行性能义务预计将在2022年交付，其余大部分预计将在2023年交付。在我们的运输产品部门中，约22%的内陆驳船未履行的履约义务预计将在2022年交付，其余的预计将在2023年交付。2022年10月3日，公司出售了储罐业务及其相关积压。见合并财务报表附注2。

经营成果
总体摘要
收入
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021百分比变化20222021百分比变化
 (单位：百万)(单位：百万)
建筑产品$244.2 $227.4 7.4 %$701.6 $585.1 19.9 %
工程结构277.0 250.1 10.8 796.1 699.6 13.8 
交通运输产品82.7 81.6 1.3 244.8 230.0 6.4 
抵销前的分部合计603.9 559.1 8.0 1,742.5 1,514.7 15.0 
淘汰— — — (0.1)
合并合计$603.9 $559.1 8.0 $1,742.5 $1,514.6 15.0 
2022 versus 2021
•在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，收入分别增长了8.0%和15.0%。
•建筑产品的收入增加，主要是因为我们的大多数集料和特种材料业务的定价都提高了。在截至2022年9月30日的9个月中，由于被收购业务的数量增加，收入也有所增长。
•来自工程结构的收入增加，主要是由于钢材价格上涨推动了所有产品线的定价增加。
•运输产品的收入增长主要是由于钢制部件交货量增加，但部分被油罐驳船交货量减少所抵消。
26
目录表
运营成本
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021百分比变化20222021百分比变化
 (单位：百万)(单位：百万)
建筑产品$216.6 $200.6 8.0 %$629.2 $524.6 19.9 %
工程结构239.9 226.5 5.9 689.2 629.4 9.5 
交通运输产品81.7 80.1 2.0 237.6 223.1 6.5 
抵销前的分部合计和公司费用538.2 507.2 6.1 1,556.0 1,377.1 13.0 
公司16.7 14.4 16.0 45.6 45.9 (0.7)
淘汰— — — (0.1)
合并合计$554.9 $521.6 6.4 $1,601.6 $1,422.9 12.6 
折旧、损耗和摊销(1)
$39.6 $39.0 1.5 $116.9 $107.0 9.3 
(1) 折旧、损耗和摊销是运营成本的组成部分。
2022 versus 2021
•在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，运营成本分别增加了6.4%和12.6%。
•建筑产品的收入成本增加的主要原因是与通胀相关的成本增加，包括柴油、水泥和工艺燃料。在截至2022年9月30日的9个月中，由于被收购业务的数量增加，收入成本也有所增加。
•工程结构的收入成本增加，主要是由于钢材价格上涨。
•运输产品的收入成本增加，主要是由于钢部件数量增加和内陆驳船的钢材成本上升。
•折旧、损耗和摊销的增加主要是由于最近的收购，包括长期资产的公允价值加价。
•与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和行政费用分别增长了8.5%和6.2%，这主要是由于薪酬成本增加。截至2022年9月30日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用占收入的百分比分别为11.2%和11.3%，而2021年同期分别为11.2%和12.2%。
营业利润(亏损)
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021百分比变化20222021百分比变化
 (单位：百万)(单位：百万)
建筑产品$27.6 $26.8 3.0 %$72.4 $60.5 19.7 %
工程结构37.1 23.6 57.2 106.9 70.2 52.3 
交通运输产品1.0 1.5 (33.3)7.2 6.9 4.3 
扣除公司费用前的分部合计65.7 51.9 26.6 186.5 137.6 35.5 
公司(16.7)(14.4)16.0 (45.6)(45.9)(0.7)
合并合计$49.0 $37.5 30.7 $140.9 $91.7 53.7 
2022 versus 2021
•截至2022年9月30日的三个月和九个月内，营业利润分别增长了30.7%和53.7%。
•建筑产品的营业利润增长主要是由于价格上涨，但部分被与通胀相关的成本增加所抵消，包括柴油、水泥和工艺燃料。在截至2022年9月30日的9个月中，由于收购业务数量增加，营业利润也有所增长。
27
目录表
•工程结构的营业利润增长主要是由于我们的公用事业结构和储罐业务的收入增加和利润率提高。
•在截至2022年9月30日的三个月里，由于油罐驳船交货量减少，运输产品的营业利润下降。在截至2022年9月30日的9个月中，营业利润增长主要是由于钢铁零部件产量增加。

有关各个细分市场的收入、成本和经营结果的进一步讨论，请参见细分市场讨论下面。
其他收入和支出
其他净(收入)支出包括下列项目：
 截至三个月
9月30日，		九个月结束
9月30日，
 2022202120222021
 (单位：百万)
利息收入$— $— $(0.1)$(0.1)
外币兑换交易— 0.1 1.5 0.6 
其他(0.2)— (0.3)(0.2)
其他净(收入)支出$(0.2)$0.1 $1.1 $0.3 

所得税
所得税规定导致实际税率不同于法定税率。截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司的有效税率分别为21.2%和21.6%，而2021年同期分别为21.3%和19.9%。截至2022年9月30日的9个月税率上升的主要原因是，除了前一时期州税法变化的一次性好处外，增加了外国调整和不允许的补偿扣除。
我们的有效税率反映了公司对其国家所得税支出、与股权薪酬相关的超额税收优惠以及外国税收优惠的影响的估计。有关所得税的进一步讨论，见合并财务报表附注10。
为应对新冠肺炎疫情，美国国会于2020年3月27日通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法(以下简称CARE法案)，其中包括可能影响公司的某些税收减免和福利。截至2022年9月30日，公司已根据CARE法案的规定递延了540万美元的工资相关税款，我们预计将在截至2022年12月31日的年度内支付这些税款。
2022年8月16日，《爱尔兰共和军》在美国颁布，旨在降低通胀和促进清洁能源。除其他外，爱尔兰共和军对三年应税年度平均调整后财务报表收入超过10亿美元的公司引入了15%的替代最低税，并对覆盖公司在2022年12月31日后进行的股票回购的公平市场价值征收1%的消费税。爱尔兰共和军还规定了某些制造、生产和投资税收抵免措施。爱尔兰共和军公开征求公众意见，因此需要发布额外的指导和澄清。我们已经在截至2022年9月30日的三个月和九个月的税收拨备中考虑了适用的现行爱尔兰共和军税法变化，并继续评估这些税法变化对未来期间的影响。
28
目录表
细分市场讨论
建筑产品
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021百分比20222021百分比
 (百万美元)变化(百万美元)变化
收入：
集料和特种材料$216.8 $202.3 7.2 %$620.9 $519.1 19.6 %
施工现场支持27.4 25.1 9.2 80.7 66.0 22.3 
总收入244.2 227.4 7.4 701.6 585.1 19.9 
运营成本：
收入成本191.2 176.8 8.1 552.6 458.4 20.5 
销售、一般和管理费用25.4 23.8 6.7 76.6 66.2 15.7 
营业利润$27.6 $26.8 3.0 $72.4 $60.5 19.7 
折旧、损耗和摊销(1)
$26.3 $25.2 4.4 $77.2 $64.8 19.1 
(1) 折旧、损耗和摊销是营业利润的组成部分。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
•收入增长7.4%，主要是由于我们的聚合体和特种材料业务的大多数产品线的强劲定价增长，但部分被销量下降所抵消。最近收购的收入大多被资产剥离所抵消。在业务量增加的推动下，我们的海沟支撑业务的收入增长了9.2%。
•收入成本增长8.1%，主要是由于与通胀相关的成本增加，包括柴油、水泥和工艺燃料。这一增加部分被上期确认的260万美元所抵销，用于摊销所需存货的公允价值加价。作为收入的百分比，收入成本略有增加。
•销售、一般和管理成本增加了6.7%，这主要是由于收购企业带来的额外成本。我们传统业务的销售、一般和管理成本占收入的百分比低于上一季度。
•营业利润增长3.0%，因为价格收益带来的收入增加在很大程度上被与通胀相关的成本增长所抵消。
•折旧、损耗和摊销费用的增加主要是由于最近的收购，包括长期资产公允价值加价的影响。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
•收入增长了19.9%，主要是由于最近的收购，在合并的基础上，扣除资产剥离后，部门收入增加了约10%。收入的额外增长是由于我们的骨料和特种材料业务的大多数产品线的强劲定价收益，以及我们传统的回收骨料业务的销量增加。由于数量增加和价格上涨，我们的海沟支撑业务收入增长了22.3%。
•收入成本增长20.5%，原因是最近收购的业务和传统回收骨料的数量增加。由于被收购企业的折旧、损耗和摊销费用增加，以及与通胀相关的成本(包括柴油、水泥和工艺燃料)增加，收入成本也有所增加。作为收入的百分比，收入成本略有增加。
•销售、一般和管理成本增加了15.7%，这主要是由于收购企业带来的额外成本。销售、一般和行政成本占收入的百分比略低于上一季度。
•营业利润增长19.7%，这是由于来自收购业务的额外收入被更高的折旧、损耗和摊销费用部分抵消。
•折旧、损耗和摊销费用的增加主要是由于最近收购的业务，包括长期资产公允价值加价的影响。
29
目录表

工程结构
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021百分比20222021百分比
 (百万美元)变化(百万美元)变化
收入：
公用事业、风能和相关结构$211.2 $189.4 11.5 %$608.5 $545.0 11.7 %
储油罐65.8 60.7 8.4 187.6 154.6 21.3 
总收入277.0 250.1 10.8 796.1 699.6 13.8 
运营成本：
收入成本219.5 207.6 5.7 631.2 572.1 10.3 
销售、一般和管理费用20.4 18.9 7.9 58.0 57.3 1.2 
营业利润$37.1 $23.6 57.2 $106.9 $70.2 52.3 
折旧及摊销(1)
$8.1 $8.3 (2.4)$24.1 $25.1 (4.0)
(1) 折旧和摊销是营业利润的组成部分。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
•收入增长10.8%，这主要是由于我们的公用事业结构和储罐业务的价格上涨，主要是受钢材价格上涨的推动。
•收入成本增加了5.7%，主要是受钢铁价格上涨的推动。
•销售、一般和管理成本增加的主要原因是薪酬成本上升。销售、一般和行政成本占收入的百分比从上一季度的7.6%下降到7.4%。
•营业利润增长57.2%，主要是由于我们的公用事业结构和储罐业务的收入增加和利润率提高。

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
•收入增长13.8%，主要是因为所有产品线的定价都有所提高，但部分被销量下降所抵消。
•收入成本增加了10.3%，主要是由于钢材价格上涨，但产量下降部分抵消了这一影响。此外，在2022年第二季度和2021年第一季度，公司分别确认了160万美元和390万美元的收益，导致截至2022年9月30日的9个月的收入成本与2021年同期相比净增加。这两笔交易都与不需要支持运营的制造设施的处置有关。
•销售、一般和行政成本略有增加，但占收入的百分比从上一季度的8.2%下降到7.3%。
•营业利润增长52.3%，主要是由于我们的公用事业结构和储罐业务的收入增加和利润率提高，以及所有产品线的定价都有所改善。这一增长被2021年770万美元的一次性客户解决方案部分抵消，该解决方案增加了运营利润。

未履行的履约义务(积压)
截至2022年9月30日，公用事业、风能和相关建筑的积压金额为3.704亿美元，而截至2021年12月31日和2021年9月30日的积压金额分别为4.375亿美元和4.659亿美元。这些未履行的履约义务中，约55%预计将在截至2022年12月31日的年度内交付，其余大部分预计将在2023年交付。由于PTC最近延长和修改了新风电场项目的PTC资格，行业目前正在评估未来风塔订单的不确定性。2022年10月3日，公司出售了储罐业务及其相关积压。见合并财务报表附注2。

30
目录表
交通运输产品
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021百分比20222021百分比
 (百万美元)变化(百万美元)变化
收入：
内河驳船$50.9 $58.4 (12.8)%$151.7 $165.3 (8.2)%
钢制构件31.8 23.2 37.1 93.1 64.7 43.9 
总收入82.7 81.6 1.3 244.8 230.0 6.4 
运营成本：
收入成本76.4 74.7 2.3 221.1 207.2 6.7 
销售、一般和管理费用5.3 5.4 (1.9)16.5 15.9 3.8 
营业利润$1.0 $1.5 (33.3)$7.2 $6.9 4.3 
折旧及摊销(1)
$3.9 $4.6 (15.2)$11.8 $13.7 (13.9)
(1) 折旧和摊销是营业利润的组成部分。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
•收入略有增长，因为钢铁部件收入的37.1%的增长在很大程度上被内陆驳船收入的12.8%的下降所抵消。钢材部件收入的增长反映出交货量的增加，因为北美轨道车市场显示出温和复苏的迹象，而内陆驳船收入的下降是由于油罐车交货量减少所致。
•收入成本增长2.3%，原因是钢铁零部件产量增加和钢铁原材料成本上升。
•销售、一般和管理成本基本保持不变，占收入的比例从上一季度的6.6%下降到6.4%。
•由于油罐驳船交货量减少和钢材原材料成本上升，营业利润下降，但钢材部件数量增加部分抵消了这一影响。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
•收入增长6.4%，其中钢铁部件收入增长43.9%，原因是北美轨道车辆市场需求状况改善导致交货量增加。内河驳船收入下降8.2%，部分抵销了分部收入的增长，反映了新冠肺炎疫情和钢材价格上涨导致的需求疲软。
•收入成本增加6.7%是由于钢材组件数量增加，但部分被油罐驳船数量减少所抵消。
•由于总体销量增加，销售、一般和管理成本略有上升，但占收入的比例从上一季度的6.9%下降到6.7%。
•营业利润增长4.3%，原因是钢材部件数量增加，但部分被油罐驳船数量减少所抵消。

未履行的履约义务(积压)
截至2022年9月30日，内陆驳船的积压金额为1.289亿美元，而截至2021年12月31日和2021年9月30日的积压金额分别为9270万美元和1.302亿美元。预计在截至2022年12月31日的一年中，内陆驳船约22%的未履行履约将交付，其余部分预计将于2023年交付。

31
目录表
公司
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 20222021百分比20222021百分比
 (单位：百万)变化(单位：百万)变化
企业间接费用$16.7 $14.4 16.0 %$45.6 $45.9 (0.7)%

2022 versus 2021
•在截至2022年9月30日的三个月中，公司间接费用增加了16.0%，主要是由于与薪酬相关的费用增加。这一增长被截至2022年9月30日的三个月的160万美元的收购和资产剥离相关费用的减少所部分抵消，而2021年同期为250万美元。
•截至2022年9月30日的9个月，公司间接费用大致持平，因为本季度较低的收购和剥离相关费用为500万美元，而2021年同期为1000万美元，被较高的薪酬相关费用所抵消。
•我们估计2022年第四季度的公司成本约为1400万至1500万美元，不包括非经常性收购和资产剥离相关费用。我们估计第四季度与收购和资产剥离相关的费用约为590万至640万美元。

流动性与资本资源
ARCOSA的主要流动性要求包括为我们的业务运营提供资金，包括资本支出、营运资本投资和有纪律的收购。我们的主要流动资金来源包括运营现金流、我们现有的现金余额、循环信贷安排下的可用性，以及在必要时发行额外的长期债务或股权。在我们有可用流动资金的范围内，我们还可以考虑承担新的资本投资项目、执行额外的战略收购、向股东返还资本，或为其他一般公司目的提供资金。
现金流
下表汇总了我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的运营、投资和融资活动的现金流：
 九个月结束
9月30日，
 20222021
 (单位：百万)
提供的现金总额(所需)：
经营活动$182.6 $76.8 
投资活动(129.5)(569.3)
融资活动(12.0)462.8 
现金及现金等价物净增(减)$41.1 $(29.7)
经营活动.截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金为1.826亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为7680万美元。
•流动资产和负债的变化导致截至2022年9月30日的9个月的现金净使用量为3420万美元，而截至2021年9月30日的9个月的现金净使用量为8670万美元。本年度的活动主要是由于产量增加和钢材价格上涨而导致的应收账款和库存增加，但部分被应收账款增加所抵消。
投资活动。截至2022年9月30日的9个月，投资活动所需的净现金为1.295亿美元，而截至2021年9月30日的9个月为5.693亿美元。
•截至2022年9月30日的9个月的资本支出为8590万美元，而去年同期为6080万美元。预计2022年全年资本支出约为1.25亿至1.35亿美元。我们预计2022年维护资本支出为7,500万至8,000万美元，与额外增长相关的资本支出约为5,000万至5,500万美元。
32
目录表
•在截至2022年9月30日的9个月里，出售房地产、厂房和设备以及其他资产的收益总计3150万美元，而2021年同期为1490万美元。
•在截至2022年9月30日的9个月里，用于收购的现金净额为7510万美元，而2021年同期为5.234亿美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，没有资产剥离活动。
融资活动。在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动所需的净现金为1200万美元，而2021年同期融资活动提供的净现金为4.628亿美元。
•本年度的活动主要涉及循环信贷安排下的借款和偿还，以及当前回购授权下的1,500万美元股票回购。前一年迄今的活动主要与发行4亿美元优先票据的净收益和我们循环信贷安排下1亿美元的额外借款有关。
其他投资和融资活动
循环信贷安排及优先票据
于2020年1月2日，本公司订立经修订及重订的信贷协议，将循环信贷安排增至5.0亿美元，并增加1.5亿美元定期贷款安排，每项贷款的到期日均为2025年1月2日。整个定期贷款是在2020年1月2日提前发放的。截至2022年9月30日，定期贷款余额为1.406亿美元.
截至2022年9月30日，我们在循环信贷安排下借入了1.55亿美元的未偿还贷款，签发了约2840万美元的信用证，剩余3.166亿美元可供借款。随后，在2022年10月，该公司用出售储罐业务所得的1.55亿美元现金偿还了在其循环信贷安排下借入的未偿还贷款。
循环信贷和定期贷款的利率是根据伦敦银行同业拆借利率或备用基本利率加保证金而变动的。应按循环设施的日均未使用部分收取承诺费。借款保证金和承诺费费率是根据ArCosa的杠杆率确定的，该杠杆率由综合总负债与综合EBITDA比率衡量。借款保证金从1.25%到2.00%不等，截至2022年9月30日设定为伦敦银行同业拆借利率加1.75%。承诺费费率从0.20%到0.35%不等，截至2022年9月30日设定为0.30%。
该公司的循环信贷和定期贷款安排要求维持与杠杆和利息覆盖相关的某些比率。截至2022年9月30日，我们遵守了所有此类金融公约。信贷协议项下的借款由本公司若干全资附属公司提供担保。
为了增加预期收购StonePoint的流动资金，公司于2021年3月26日签订了一项无担保的364天信贷协议，规定了1.5亿美元的循环信贷额度，外部到期日为2022年3月25日，其定价、契约和担保与公司现有的循环信贷和定期贷款安排基本相似。根据融资条款，该融资于2021年4月6日随着公司4亿美元优先票据的非公开发行结束而终止。
本公司于2021年4月6日发行本金总额为4.375的优先债券(“债券”)，本金总额为4.0亿美元，于2029年4月到期。债券的利息每半年派息一次。该等票据为本公司之优先无抵押债务，并由本公司各境内附属公司按优先无抵押基准提供担保，而该等附属公司是本公司循环信贷及定期贷款安排下的担保人。
我们相信，根据我们目前的业务计划，我们现有的现金、可用流动资金和运营现金流将足以为可预见的未来提供必要的资本支出和运营现金需求。公司进一步相信，其财务资源将使其能够管理新冠肺炎在可预见的未来对公司业务运营的预期影响。新冠肺炎带来的宏观经济不确定性正在发生变化。因此，该公司将继续根据未来的发展，特别是与新冠肺炎相关的发展，包括其变种，评估其财务状况。
分红和回购计划
2022年9月，公司宣布于2022年10月31日支付季度现金股息每股0.05美元。
2020年12月，公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购计划，从2021年1月1日起至2022年12月31日止，以取代2020年12月31日到期的相同金额的计划。根据该计划，该公司在截至2022年9月30日的9个月内回购了298,629股票。截至2022年9月30日，该公司在该计划下的剩余授权为2570万美元。见合并财务报表附注1。
33
目录表
衍生工具
于2018年12月，本公司订立利率互换工具，于2019年1月2日生效，并于2023年到期，以减低经修订及重订信贷协议下与借款有关的浮动利率变动的影响。该工具的初始名义金额为1.00亿美元，从而对冲了最初1.0亿美元的借款。该工具有效地将借款的LIBOR部分固定在2.71%的月利率。截至2022年9月30日，公司已为该工具的公允价值记录了160万美元的资产，所有这些资产都记录在累计的其他全面收益中。见合并财务报表附注3和附注7。

近期会计公告
关于最近的会计声明的信息，见合并财务报表附注1。

34
目录表
前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含符合《1995年私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。本文中包含的任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述包括预期、信念、计划、目标、未来财务业绩、估计、预测、目标和预测。ARCOSA使用“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将会”、“应该”、“计划”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际经营结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的潜在因素包括，除其他外：
•新冠肺炎疫情对我们的销售、运营、供应链、员工和财务状况的影响；
•市场状况和客户对我们业务产品和服务的需求；
•我们参与竞争的行业的周期性；
•我们的建筑产品销售、使用或安装地区的天气变化；
•自然发生的事件和其他事件和灾难，导致我们的制造、产品交付和生产能力中断，从而导致费用增加、收入损失和财产损失；
•竞争和其他竞争因素；
•我们识别、完善或整合收购新业务或产品或剥离任何业务的能力；
•推出新产品的时机；
•客户订单的时间安排和交付或违反客户合同；
•客户的信誉和他们获得资金的途径；
•产品价格变动；
•销售产品结构的变化；
•使制造能力与需求相匹配所产生的成本及其利用程度；
•我们的制造企业可以实现的经营杠杆和效率；
•钢材、零部件、用品和其他原材料的可获得性和成本；
•技术日新月异；
•对钢材、零部件、供应品和其他原材料的固定定价协议增加的附加费和其他费用；
•由于通货膨胀加剧而增加的成本；
•利率和资本成本；
•金融工具的交易对手风险；
•为我们的业务提供长期资金；
•税收；
•某些外国，特别是墨西哥的政府以及政治和商业状况的稳定；
•进出口配额和规定的变化；
•新兴经济体的商业状况；
•诉讼的费用和结果；
•会计准则变更或者会计政策应用中的估计或假设不准确；
•法律、法规和环境问题，包括我们的产品符合规定的规格、标准或测试标准，以及在安装后拆卸和更换我们的产品或召回我们的产品并安装我们或我们的竞争对手制造的不同产品的义务；
•美国政府行政和立法部门在联邦政府预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限以及包括关税和边境关闭在内的贸易政策方面的行动；
•不能充分保护我们的知识产权；
•我们能够缓解网络安全事件，包括勒索软件、恶意软件、网络钓鱼电子邮件和其他电子安全威胁；
•不当使用社交和其他数字媒体传播有关公司的虚假、误导性和/或不可靠或不准确的信息，或展示对公司产生负面影响的行为；
•如果公司的ESG努力没有得到股东的好评；
•如果公司没有实现预期从分离中获得的部分或全部利益，或者如果这些利益被推迟；
35
目录表
•如果由于分拆而产生的ArcoSa股票的分配，以及某些相关交易，不符合美国联邦所得税的一般免税交易的条件，则分配时的公司股东和公司可能要承担重大的税务责任；以及
•如果分居不符合国家欺诈性转让法和合法分红要求。

任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表。ARCOSA没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或情况。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险和不确定性的讨论，请参阅我们2021年Form 10-K年度报告和未来Form 10-Q季度报告以及Form 8-K当前报告中的第1A项“风险因素”。


第三项。关于市场风险的定量和定性披露
自2021年12月31日以来，我们的市场风险没有发生实质性变化，这一点在我们的Form 10-K 2021年年度报告中有所阐述。关于截至2022年9月30日的三个月和九个月的汇率波动的影响，请参阅合并财务报表附注9。


第四项。控制和程序
披露控制和程序
本公司维持披露控制和程序，旨在确保其能够收集和记录其向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的报告中要求披露的信息，并在美国证券交易委员会规则指定的时间段内处理、汇总和披露这些信息。公司首席执行官和首席财务官负责建立和维护这些程序，并根据美国证券交易委员会规则的要求对其有效性进行评估。根据他们对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官认为这些程序有效地1)确保公司能够在规定的时间段内收集、处理和披露它必须在提交给美国证券交易委员会的报告中披露的信息，2)积累这些信息并将这些信息传达给公司的管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
在美国证券交易委员会员工对最近收购的业务的解释指南允许的情况下，管理层对截至2022年9月30日公司披露控制程序和程序的有效性的评估和结论不包括对2022年5月收购的Ramco业务的财务报告内部控制的评估。截至2022年9月30日及截至2022年9月30日的9个月，Ramco约占合并总资产的3%，占合并收入的不到1%。



36
目录表
第II部

第1项。 法律诉讼
见合并财务报表关于法律诉讼的附注15。

第1A项。 风险因素
与我们在Form 10-K的2021年年报中列出的风险因素相比，公司的风险因素没有实质性变化。

第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
该表提供了该公司在截至2022年9月30日的季度内购买其普通股的信息：
期间
购入的股份数量(1)
每股平均支付价格(1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) (2)
2022年7月1日至2022年7月31日80 $44.76 — $25,656,442 
2022年8月1日至2022年8月31日11 $51.78 — $25,656,442 
2022年9月1日至2022年9月30日752 $57.19 — $25,656,442 
总计843 $55.94 — $25,656,442 

(1)     这些栏目包括截至2022年9月30日的三个月内的以下交易：(I)向公司交出843股普通股，以履行与转归向员工发行的限制性股票相关的预扣税义务，以及(Ii)作为股票回购计划的一部分，在公开市场上不购买普通股。
(2)     2020年12月，公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购计划，从2021年1月1日起至2022年12月31日止，以取代2020年12月31日到期的相同金额的计划。

第三项。 高级证券违约
不适用。

第四项。 煤矿安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本表格10-Q的附件95中。

第五项。 其他信息
没有。

37
目录表
第六项。陈列品
不是的。描述
3.1
ARCOSA，Inc.重述的公司注册证书(通过参考2018年10月31日提交的S-8表格注册声明的附件3.1合并，文件编号333-228098)。
3.2
修订和重新修订了ArcoSa公司的章程(通过参考公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件3.2，文件第001-38494号)。
31.1
第13a-15(E)和15d-15(E)条首席执行干事的证明(随函存档)。
31.2
第13a-15(E)条和第15d-15(E)条首席财务官证明(随函存档)。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证(特此提交)。
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证(特此提交)。
95
矿山安全信息披露展示表(兹存档)。
101.INS内联XBRL实例文档(电子存档)。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档(电子存档)。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档(电子存档)。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(电子存档)。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(电子存档)。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(电子存档)。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。


38
目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

ArCosa，Inc.
(注册人)
2022年11月3日发信人：/s/盖尔·M·佩克
 盖尔·M·佩克
 首席财务官




39