附件99.1
伟大的榆树资本公司宣布2022年第三季度财务业绩
公司将在美国东部时间今天上午11：00主持季度电话会议和网络广播
美国马萨诸塞州沃尔瑟姆(2022年11月3日)-商务发展公司Great Elm Capital Corp.(以下简称“我们”、“我们”、“我们”或“GECC”)(纳斯达克股票代码：GECC)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度财务业绩。
财务和运营亮点
管理评论
GECC首席执行官马特·卡普兰表示：“面对充满挑战的市场和经济背景，我们的投资组合价值保持了弹性。”NII在本季度受到成本和开支增加的不利影响，这些成本和开支主要与传统头寸和我们医疗贷款平台的创建有关。我们将继续致力于建立我们的专业金融渠道，并定位我们的平台，以实现持续和持久的增长。我们在部署资本方面保持纪律，因为我们希望进一步发展我们多样化的投资组合，并最终增加我们的NII和NAV。“
财务亮点-每股数据(1)
|
Q3/20211 |
Q4/20211 |
Q1/20221 |
Q2/20221 |
Q3/20221 |
每股收益(EPS) |
($0.79) |
($4.95) |
($1.12) |
($0.87) |
$0.18 |
每股净投资收益(“NII”) |
$0.39 |
$1.58 |
$1.31 |
$0.23 |
$0.14 |
激励前每股净投资收益 |
$0.49 |
$0.42 |
$0.24 |
$0.23 |
$0.14 |
每股已实现和未实现净收益/(亏损) |
($1.18) |
($6.53) |
($2.43) |
($1.10) |
$0.04 |
期末每股资产净值 |
$22.17 |
$16.63 |
$15.06 |
$12.84 |
$12.56 |
每股已支付/已申报的分配 |
$0.60 |
$0.60 |
$0.60 |
$0.45 |
$0.45 |
投资组合和投资活动
截至2022年9月30日，GECC按公允价值持有的总投资为2.17亿美元，如下：
截至2022年9月30日，该公司债务组合的加权平均当前收益率为11.6%。浮动利率工具约占债务投资公平市场价值的48.3%(截至2022年6月30日为33.4%)，公司的固定利率债务投资的加权平均期限为3.4年。
在截至2022年9月30日的季度内，我们在24项投资(2)中部署了约3990万美元，加权平均当前收益率为12.1%，其中约60%部署在浮动利率投资中。
在截至2022年9月30日的季度内，我们将26项投资部分或全部货币化，价值约2840万美元(3)，加权平均当前收益率为9.5%。货币化包括2360万美元的强制性债务偿还和赎回，加权平均当前收益率为9.7%。销售额总计480万美元，加权平均当前收益率为8.5%。大约90%的货币化是固定利率投资。
-2-
金融评论
截至2022年9月30日的季度，总投资收入为600万美元，或每股0.79美元。截至2022年9月30日的季度，净支出约为490万美元，或每股0.65美元。
截至2022年9月30日的季度，已实现和未实现净收益约为30万美元，或每股0.04美元。
流动性与资本资源
截至2022年9月30日，现金和货币市场证券总额约为2130万美元，其中不包括持有的美国国债。
截至2022年9月30日，未偿还债务总额(面值)为1.459亿美元，包括2024年6月到期的6.50%优先债券(纳斯达克：GECCN)、2025年1月到期的6.75%优先债券(纳斯达克：GECCM)和2026年6月到期的5.875%的优先债券(纳斯达克：GECCO)。该公司还有一笔2500万美元的循环信贷安排，将于2024年5月到期，截至2022年9月30日尚未动用。
分配
公司董事会已经批准了截至2022年12月31日的季度每股0.45美元的现金分配。第四季度的分配将于2022年12月30日支付给截至2022年12月15日登记在册的股东。
这相当于公司2022年11月2日收盘价的年化股息率为18.0%，为9.98美元，公司2022年9月30日资产净值的年化股息率为14.3%，为每股12.56美元。
电话会议和网络广播
GECC将在2022年11月3日(星期四)上午11：00举行的电话会议上讨论这些结果。Et.
电话会议详细信息
日期/时间：2022年11月3日(星期四)-上午11：00外星人
参与者拨入号码：
(United States): 877-407-0789
(国际)：201-689-8562
-3-
要接听电话，请在开始时间前大约五分钟拨入，并在被询问时向接线员提供密码“GECC”。附带的幻灯片演示文稿将通过Great Elm Capital Corp.网站的“投资者关系”部分以pdf格式提供，网址为：
http://www.investor.greatelmcc.com/events-and-presentations/presentations发行后的财报发布。
网播
电话会议和演示文稿还将通过GECC网站的投资者关系部分或通过点击电话会议链接在互联网上同时进行网络直播：
Https://edge.media-server.com/mmc/p/24c6xpze
关于大榆树资本公司
Great Elm Capital Corp.是一家外部管理的业务开发公司，寻求通过投资于债务和创收股权证券(包括投资于专业金融业务)来产生当期收入和资本增值。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本新闻稿中非历史事实的陈述属于联邦证券法意义上的“前瞻性”陈述。这些陈述通常是通过使用诸如“预期”、“预期”、“应该”、“将”、“估计”、“设计”、“寻求”、“继续”、“上行”、“潜在”等词语或短语来表达的，但并非总是如此。所有这些前瞻性陈述都涉及受风险、不确定因素和其他因素影响的估计和假设，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与陈述中表达的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同的关键因素包括：信贷市场状况、公司普通股价格、公司投资组合和投资经理的表现、与“新冠肺炎”疫情对公司及其投资公司的经济影响相关的风险。有关这些和其他因素的信息可以在GECC的Form 10-K年度报告和提交给美国证券交易委员会的其他报告中找到。除非法律要求，否则GECC不承担更新本通讯中包含的任何前瞻性陈述或使先前的陈述与实际结果或修订后的预期相符的义务，也不明确不承担任何义务。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发表之日起发表。
本新闻稿不构成出售任何证券的要约。
尾注：
(1)每股数字是根据2022年2月28日生效的1股6取6股反向股票拆分后相应时期的加权平均流通股计算得出的。
(2)这包括新交易、额外资金(包括循环信贷安排)、再融资和资本化的PIK收入。本报告所列金额不包括对短期证券的投资，包括美国国库券。
(3)这包括预定本金付款、预付款、销售和偿还(包括循环信贷安排)。本报告所列金额不包括对短期证券的投资，包括美国国库券。
-4-
投资者关系联系人：
加勒特·埃德森
邮箱：Invest Relationship@Great elmcap.com
-5-
大榆树资本公司。
合并资产和负债表(未经审计)
以千计的美元金额(每股金额除外)
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
投资 |
|
|
|
|
|
|
||
按公允价值计算的非附属、非控制投资(摊余成本分别为175,873美元和175,800美元) |
|
$ |
169,552 |
|
|
$ |
164,203 |
|
非附属、非控制的短期投资，按公允价值计算(摊销成本分别为69680美元和199995美元) |
|
|
69,676 |
|
|
|
199,995 |
|
按公允价值计算的附属投资(摊余成本分别为13436美元和129936美元) |
|
|
2,686 |
|
|
|
10,861 |
|
按公允价值计算的受控投资(摊余成本分别为41924美元和32649美元) |
|
|
44,775 |
|
|
|
37,085 |
|
总投资 |
|
|
286,689 |
|
|
|
412,144 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
|
1,502 |
|
|
|
9,132 |
|
受限现金 |
|
|
- |
|
|
|
13 |
|
已出售投资的应收账款 |
|
|
452 |
|
|
|
766 |
|
应收利息 |
|
|
3,049 |
|
|
|
1,811 |
|
应收股利 |
|
|
827 |
|
|
|
1,540 |
|
投资组合公司到期 |
|
|
1 |
|
|
|
136 |
|
应由关联公司支付 |
|
|
- |
|
|
|
17 |
|
递延融资成本 |
|
|
265 |
|
|
|
376 |
|
预付费用和其他资产 |
|
|
343 |
|
|
|
379 |
|
总资产 |
|
$ |
293,128 |
|
|
$ |
426,314 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付票据(包括分别为3071美元和3935美元的未摊销折扣) |
|
$ |
142,862 |
|
|
$ |
141,998 |
|
应为购买的投资支付 |
|
|
53,132 |
|
|
|
203,575 |
|
应付利息 |
|
|
58 |
|
|
|
29 |
|
应付应计奖励费用 |
|
|
- |
|
|
|
4,854 |
|
由于附属公司 |
|
|
974 |
|
|
|
1,012 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
586 |
|
|
|
290 |
|
总负债 |
|
$ |
197,612 |
|
|
$ |
351,758 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
承付款和或有事项(附注7) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
净资产 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，每股面值0.01美元(授权100,000,000股， |
(1) |
$ |
76 |
|
|
$ |
45 |
|
额外实收资本 |
|
|
284,359 |
|
|
|
245,531 |
|
累计损失 |
|
|
(188,919 |
) |
|
|
(171,020 |
) |
净资产总额 |
|
$ |
95,516 |
|
|
$ |
74,556 |
|
总负债和净资产 |
|
$ |
293,128 |
|
|
$ |
426,314 |
|
每股资产净值 |
(1) |
$ |
12.56 |
|
|
$ |
16.63 |
|
2022年2月28日之前的普通股授权、已发行和流通股以及每股资产净值已经调整，以反映追溯到2022年2月28日生效的六比一反向股票拆分。
-6-
大榆树资本公司。
合并业务报表(未经审计)
以千计的美元金额(每股金额除外)
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
在截至9月30日的9个月内， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
投资收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入来自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非附属、非控制投资 |
|
$ |
4,221 |
|
|
$ |
3,765 |
|
|
$ |
10,496 |
|
|
$ |
9,337 |
|
非附属、非控制投资(PIK) |
|
|
259 |
|
|
|
63 |
|
|
|
728 |
|
|
|
161 |
|
关联投资 |
|
|
25 |
|
|
|
305 |
|
|
|
68 |
|
|
|
889 |
|
附属投资(PIK) |
|
|
- |
|
|
|
1,588 |
|
|
|
58 |
|
|
|
4,595 |
|
受控投资 |
|
|
485 |
|
|
|
151 |
|
|
|
1,415 |
|
|
|
161 |
|
利息收入总额 |
|
|
4,990 |
|
|
|
5,872 |
|
|
|
12,765 |
|
|
|
15,143 |
|
股息收入来自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非附属、非控制投资 |
|
|
340 |
|
|
|
435 |
|
|
|
1,297 |
|
|
|
1,369 |
|
受控投资 |
|
|
400 |
|
|
|
480 |
|
|
|
2,099 |
|
|
|
1,440 |
|
股息收入总额 |
|
|
740 |
|
|
|
915 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
2,809 |
|
其他收入来源： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非附属、非控制投资 |
|
|
303 |
|
|
|
561 |
|
|
|
943 |
|
|
|
642 |
|
附属投资(PIK) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
282 |
|
受控投资 |
|
|
- |
|
|
|
25 |
|
|
|
- |
|
|
|
25 |
|
其他收入合计 |
|
|
303 |
|
|
|
586 |
|
|
|
943 |
|
|
|
949 |
|
总投资收益 |
|
$ |
6,033 |
|
|
$ |
7,373 |
|
|
$ |
17,104 |
|
|
$ |
18,901 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理费 |
|
$ |
804 |
|
|
$ |
876 |
|
|
$ |
2,355 |
|
|
$ |
2,301 |
|
奖励费 |
|
|
- |
|
|
|
382 |
|
|
|
- |
|
|
|
888 |
|
行政管理费 |
|
|
221 |
|
|
|
175 |
|
|
|
704 |
|
|
|
511 |
|
托管费 |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
41 |
|
|
|
39 |
|
董事酬金 |
|
|
49 |
|
|
|
61 |
|
|
|
156 |
|
|
|
172 |
|
专业服务 |
|
|
878 |
|
|
|
937 |
|
|
|
1,669 |
|
|
|
1,613 |
|
利息支出 |
|
|
2,671 |
|
|
|
3,147 |
|
|
|
8,008 |
|
|
|
7,636 |
|
其他费用 |
|
|
313 |
|
|
|
209 |
|
|
|
698 |
|
|
|
561 |
|
总费用 |
|
$ |
4,949 |
|
|
$ |
5,800 |
|
|
$ |
13,631 |
|
|
$ |
13,721 |
|
免收奖励费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4,854 |
) |
|
|
- |
|
费用净额 |
|
|
4,949 |
|
|
|
5,800 |
|
|
$ |
8,777 |
|
|
$ |
13,721 |
|
税前净投资收益 |
|
$ |
1,084 |
|
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
8,327 |
|
|
$ |
5,180 |
|
消费税 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
- |
|
净投资收益 |
|
$ |
1,062 |
|
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
8,204 |
|
|
$ |
5,180 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现和未实现净收益(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投资交易的已实现净收益(亏损)来自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非附属、非控制投资 |
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
1,770 |
|
|
$ |
(17,729 |
) |
|
$ |
38 |
|
关联投资 |
|
|
- |
|
|
|
(110 |
) |
|
|
(110,784 |
) |
|
|
(4,162 |
) |
受控投资 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
140 |
|
已实现净收益(亏损)合计 |
|
|
1,171 |
|
|
|
1,660 |
|
|
|
(128,513 |
) |
|
|
(3,984 |
) |
投资交易的未实现增值(折旧)净变化来自： |
|
|
|
|
||||||||||||
非附属、非控制投资 |
|
|
163 |
|
|
|
(3,202 |
) |
|
|
5,274 |
|
|
|
13,994 |
|
关联投资 |
|
|
5 |
|
|
|
(3,568 |
) |
|
|
108,325 |
|
|
|
(5,062 |
) |
受控投资 |
|
|
(1,070 |
) |
|
|
406 |
|
|
|
(1,586 |
) |
|
|
1,774 |
|
未实现升值(折旧)净变化总额 |
|
|
(902 |
) |
|
|
(6,364 |
) |
|
|
112,013 |
|
|
|
10,706 |
|
已实现和未实现净收益(亏损) |
|
$ |
269 |
|
|
$ |
(4,704 |
) |
|
$ |
(16,500 |
) |
|
$ |
6,722 |
|
经营净资产净增加(减少) |
|
$ |
1,331 |
|
|
$ |
(3,131 |
) |
|
$ |
(8,296 |
) |
|
$ |
11,902 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股净投资收益(基本和稀释后)： |
(1) |
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
1.42 |
|
|
$ |
1.32 |
|
每股收益(基本和稀释后)： |
(1) |
$ |
0.18 |
|
|
$ |
(0.79 |
) |
|
$ |
(1.43 |
) |
|
$ |
3.02 |
|
加权平均流通股(基本和稀释后)： |
(1) |
|
7,601,958 |
|
|
|
3,985,741 |
|
|
|
5,796,255 |
|
|
|
3,935,008 |
|
加权平均流通股和每股金额已经在所示时期进行了调整，以反映追溯到2022年2月28日生效的六送一反向股票拆分。
-7-