附件99.1
瓷砖商店报告2022年第三季度业绩
明尼阿波利斯-2022年11月3日-天然石材和人造瓷砖专业零售商Tile 瓷砖商店控股有限公司(纳斯达克代码：TTSH)(“本公司”)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。
季度摘要
净销售额增长5.3%
可比门店销售额增长5.3%
毛利率为66.5%
净收益为380万美元；调整后的EBITDA为1220万美元
稀释后每股收益为0.08美元
股票回购计划于10月完成；回购了780万股
管理评论--首席执行官Cabell Lolmaugh
我们的销售额为9,720万美元，这是该季度连续第六个季度的销售额记录。我们通过我们的背线产生了良好的流量，帮助推动了运营收入的 改善，并将我们的资本回报率提高到16.8%。虽然宏观环境仍然具有挑战性，但我们正在实施一系列举措，以保持我们在迈向2023年的过程中为持续增长做好准备。
| 截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| (未经审计，千美元，不包括每 | 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||
| 共享数据) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 净销售额 | $ | 97,154 | $ | 92,240 | $ | 307,230 | $ | 280,517 | ||||||||
| 净销售额增长(1) | 5.3 | % | 13.2 | % | 9.5 | % | 15.2 | % | ||||||||
| 可比门店销售额增长(2) | 5.3 | % | 12.8 | % | 9.5 | % | 14.9 | % | ||||||||
| 毛利率 | 66.5 | % | 68.2 | % | 65.9 | % | 69.0 | % | ||||||||
| 营业收入占净销售额的百分比 | 5.7 | % | 3.4 | % | 6.5 | % | 6.3 | % | ||||||||
| 净收入 | $ | 3,823 | $ | 2,175 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||||||
| 稀释后每股净收益 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.25 | ||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 12,223 | $ | 10,407 | $ | 40,645 | $ | 40,487 | ||||||||
| 调整后的EBITDA占净销售额的百分比 | 12.6 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | 14.4 | % | ||||||||
| 期末开业门店数量 | 143 | 143 | 143 | 143 | ||||||||||||
| (1) | 与上一年同期相比。 |
| (2) | 可比门店销售额运营指标是可比门店销售额在一段时间内的百分比变化 。一家商店在开业13个月的第一天被认为是可比的。搬迁门店时， 将其排除在可比门店销售额计算之外。可比门店销售额包括向客户收取的总费用减去任何实际退货。本公司 在可比门店销售额计算中计入了适用于可比门店的预期销售退货准备的变化。 |
2022年第三季度
净销售额
2022年第三季度的净销售额比2021年第三季度增加了490万美元，增幅为5.3%。与2021年第三季度相比，2022年第三季度可比门店的销售额增长了5.3% ，这主要是由于价格上涨导致平均门票增加。
毛利
与2021年第三季度相比，2022年第三季度的毛利润增加了170万美元，增幅为2.6%。2022年第三季度和2021年第三季度的毛利率分别为66.5%和68.2%。 毛利率下降的主要原因是供应商成本增加和国际运费上涨导致产品成本上升，但这部分被我们销售价格的上涨所抵消。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用从2021年第三季度的5,980万美元减少到2022年第三季度的5,910万美元，降幅为1.1%，这主要是由于2021年第三季度发生了70万美元的资产减值费用，以及2022年第三季度没有资产减值费用。 此外，公司确认了与租赁激励相关的80万美元的福利，这主要被2022年第三季度70万美元的薪酬和福利支出增加 所抵消。
库存
库存从2022年第二季度末的1.1亿美元增加到2022年第三季度末的1.215亿美元，增幅为1,150万美元。较高的库存水平是由于 从供应商处购买的产品成本增加，以及在供应商预期价格上涨之前采取措施加快某些采购的速度。
资本结构与流动性
截至2022年9月30日，我们的现金余额为1,240万美元，债务余额为3,040万美元。本季度我们的债务水平从2022年第二季度末的500万美元增加 主要与1550万美元的股票回购和1150万美元的库存增加有关。
于2022年9月30日，本公司及其营运附属公司Tile Shop LLC及其若干附属公司与摩根大通银行及其贷款方(包括第五第三银行)订立信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议为本公司提供优先信贷，包括至2027年9月30日的7,500万美元循环信贷额度。截至2022年9月30日的未偿还借款为基于SOFR的利率贷款。基于SOFR的利率在2022年9月30日为4.54%。
股份回购计划
2022年8月15日，董事会批准了一项3,000万美元的股票回购计划。截至2022年9月30日，本公司已根据该计划以1,550万美元(包括经纪佣金)回购了410万股票，平均价格为每股3.8美元。季度结束后，公司完成了股份回购计划。总共有780万股被回购，价格为3020万美元，包括经纪佣金，平均价格为每股3.87美元。
非GAAP信息
调整后的EBITDA
2022年第三季度调整后的EBITDA为1220万美元，而2021年第三季度为1040万美元。关于GAAP净收入与调整后EBITDA的对账，请参阅下表。
| 截至三个月 | ||||||||||||||||
| (千美元，未经审计) | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 净销售额的百分比(1) | 2021 | 净销售额的百分比 | |||||||||||||
| 公认会计准则净收益 | $ | 3,823 | 3.9 | % | $ | 2,175 | 2.4 | % | ||||||||
| 利息支出 | 319 | 0.3 | 204 | 0.2 | ||||||||||||
| 所得税拨备 | 1,361 | 1.4 | 779 | 0.8 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 6,157 | 6.3 | 6,689 | 7.3 | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | 563 | 0.6 | 560 | 0.6 | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 12,223 | 12.6 | % | $ | 10,407 | 11.3 | % | ||||||||
| 九个月结束 | ||||||||||||||||
| (千美元，未经审计) | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 净销售额的百分比 | 2021 | 净销售额的百分比(1) | |||||||||||||
| 公认会计准则净收益 | $ | 14,250 | 4.6 | % | $ | 12,966 | 4.6 | % | ||||||||
| 利息支出 | 786 | 0.3 | 517 | 0.2 | ||||||||||||
| 所得税拨备 | 4,981 | 1.6 | 4,197 | 1.5 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 19,011 | 6.2 | 20,948 | 7.5 | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | 1,617 | 0.5 | 1,859 | 0.7 | ||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 40,645 | 13.2 | % | $ | 40,487 | 14.4 | % | ||||||||
(1)由于四舍五入的原因，金额不是英尺。
2
已动用资本的税前回报
截至2022年第三季度末的过去12个月的税前资本回报率为16.8%，而截至2021年第三季度末的过去12个月的税前资本回报率为13.9%。见下表中的已动用资本税前回报计算。
| (千美元，未经审计) | 9月30日， | |||||||
| 2022(1) | 2021(1) | |||||||
| 营业收入(往绩12个月) | $ | 22,947 | $ | 20,355 | ||||
| 总资产 | 347,454 | 353,491 | ||||||
| 减去：应付帐款 | (30,597 | ) | (16,909 | ) | ||||
| 减去：应付所得税 | (915 | ) | (222 | ) | ||||
| 减去：其他应计负债 | (41,534 | ) | (40,322 | ) | ||||
| 减去：租赁负债 | (132,660 | ) | (144,787 | ) | ||||
| 减去：其他长期负债 | (4,756 | ) | (4,511 | ) | ||||
| 已动用资本 | $ | 136,992 | $ | 146,740 | ||||
| 已动用资本的税前回报 | 16.8 | % | 13.9 | % | ||||
(1)损益表账户代表截至每个资产负债表日期的过去12个月的活动。资产负债表账户代表截至每个资产负债表日期的四个季度的平均账户余额。
非公认会计准则财务指标
本公司计算调整后EBITDA的方法为： 根据公认会计原则计算的净收入，扣除利息支出、所得税、折旧和摊销，以及基于股票的薪酬支出。调整后的EBITDA利润率等于调整后的EBITDA除以净销售额。本公司通过将运营收入(亏损)除以已动用资本来计算已动用资本的税前回报。已动用资本等于总资产减去应付账款、应付所得税、其他应计负债、租赁负债和其他长期负债。其他公司可能会以不同的方式计算调整后EBITDA和税前资本回报率，限制了这些衡量标准用于比较目的的有用性。
本公司认为，这些非GAAP财务业绩计量 为管理层和投资者提供了有关与公司财务状况和经营结果有关的某些财务和业务趋势的有用信息。公司管理层使用这些非公认会计准则衡量标准来比较公司业绩与前几个时期的业绩，以便进行趋势分析、确定管理层激励薪酬、编制预算和进行规划，并评估一段时间内资本分配的有效性。这些措施用于为管理层和董事会准备的月度财务报告。本公司认为，这些非GAAP财务指标的使用为投资者提供了一个额外的工具，可用于评估持续的经营结果和趋势，并将本公司的财务指标与其他专业零售商进行比较，其中许多专业零售商向投资者提供了类似的非GAAP财务指标。
公司管理层不会孤立地考虑这些非GAAP措施，也不会将其作为根据GAAP确定的财务措施的替代措施。这些 非GAAP财务指标的主要局限性是，它们不包括GAAP要求在公司的 合并财务报表中确认的重大支出和收入。此外，它们受到固有限制，因为它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务计量时对哪些费用和收入被排除或包括的判断。为了弥补这些限制，管理层提出了与GAAP结果相关的非GAAP财务衡量标准。本公司敦促投资者 审查这些非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标的协调情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估业务。
网络广播和电话会议
如2022年10月27日宣布的那样，公司 将于上午9：00开始通过网络直播为投资者和其他感兴趣的各方举办电话会议。东部时间2022年11月3日(星期四)。电话会议将由首席执行官卡贝尔·洛尔莫、首席财务官卡拉·卢南和投资者关系部副董事长兼首席会计官马克·戴维斯主持。
要参与现场通话，请在此处预注册 。所有注册者将收到拨入信息和唯一的个人识别码。通过访问该公司的投资者关系页面(www.tilesHop.com)，可以收看电话会议的网络直播。电话会议的网络直播重播将在公司的投资者关系页面上收看，网址为www.tilesHop.com。
本公司拟使用其网站Investors.tilesHop.com， 作为披露重大非公开信息的手段，并履行其根据FD条例规定的披露义务。此类披露 将包括在公司网站的新闻和事件标题下。因此，投资者除了关注公司的新闻稿、美国证券交易委员会的文件以及公开电话会议和网络广播外，还应关注公司网站的此类内容。
3
联系方式：
投资者和媒体：
马克·戴维斯
邮箱：InvestorRelationship@tilesHop.com
关于瓷砖店
瓷砖商店控股公司(纳斯达克代码：TSH)是美国领先的天然石材和人造瓷砖、镶嵌和维护材料以及相关配件的专业零售商。 瓷砖商店在宽敞的展厅环境中提供广泛的高质量产品、独一无二的设计、知识渊博的员工和卓越的客户服务。Tile Shop目前在31个州和哥伦比亚特区经营着143家门店。
瓷砖商店是美国室内设计师协会(ASID)、全国住宅建筑商协会(NAHB)、全国厨房和浴室协会(NKBA)和全国瓷砖承包商协会(NTCA)的骄傲成员。请访问www.tilesHop.com。在Facebook、Instagram、Pinterest和Twitter上加入瓷砖商店(#thetileshop)。
前瞻性陈述
本新闻稿包括符合1995年美国私人证券诉讼改革法案“安全港”条款的“前瞻性陈述”。前瞻性表述可以通过使用“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“计划”、“展望”和“项目”等词语以及其他预测或表明未来事件或趋势的类似表述或不是历史性事件的表述来识别。这些前瞻性陈述包括 有关公司战略和运营计划以及预期财务业绩的任何陈述。前瞻性陈述 不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定是对实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述基于作出此类 陈述时可获得的信息和/或管理层当时对未来事件的诚意，受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中所表达或建议的大不相同，包括但不限于可能影响零售市场或公司 门店业绩的不可预见的事件。本公司不打算，也不承担责任，更新这些信息以反映未来的事件或情况。投资者 请参阅该公司向美国证券交易委员会提交的最新报告。
4
瓷砖商店控股公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元，每股数据除外)
| (未经审计) | (经审计) | |||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 12,423 | $ | 9,358 | ||||
| 受限现金 | 3,131 | 655 | ||||||
| 应收账款净额 | 4,104 | 3,202 | ||||||
| 盘存 | 121,481 | 97,175 | ||||||
| 应收所得税 | 106 | 6,923 | ||||||
| 其他流动资产，净额 | 11,600 | 9,769 | ||||||
| 流动资产总额 | 152,845 | 127,082 | ||||||
| 财产、厂房和设备、净值 | 73,368 | 82,285 | ||||||
| 使用权资产 | 116,103 | 123,101 | ||||||
| 递延税项资产 | 6,633 | 6,953 | ||||||
| 长期应收所得税 | 9,060 | - | ||||||
| 其他资产 | 2,974 | 1,337 | ||||||
| 总资产 | $ | 360,983 | $ | 340,758 | ||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付帐款 | $ | 32,809 | $ | 30,884 | ||||
| 应付所得税 | 2,371 | 390 | ||||||
| 租赁负债的当期部分 | 27,826 | 28,190 | ||||||
| 其他应计负债 | 40,121 | 38,249 | ||||||
| 流动负债总额 | 103,127 | 97,713 | ||||||
| 长期债务，净额 | 30,400 | 5,000 | ||||||
| 长期租赁负债净额 | 101,571 | 110,261 | ||||||
| 其他长期负债 | 4,150 | 5,560 | ||||||
| 总负债 | 239,248 | 218,534 | ||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，面值0.0001美元；授权：1亿股；已发行和已发行股票分别为48,084,360股和51,963,377股 | 5 | 5 | ||||||
| 优先股，面值0.0001美元；授权：1000,000,000股；已发行和已发行：0股 | - | - | ||||||
| 额外实收资本 | 127,813 | 126,920 | ||||||
| 累计赤字 | (6,008 | ) | (4,713 | ) | ||||
| 累计其他综合(亏损)收入 | (75 | ) | 12 | |||||
| 股东权益总额 | 121,735 | 122,224 | ||||||
| 总负债和股东权益 | $ | 360,983 | $ | 340,758 | ||||
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瓷砖商店控股公司及其子公司
合并业务报表
(千美元，每股数据除外)
(未经审计)
| 截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | 97,154 | $ | 92,240 | $ | 307,230 | $ | 280,517 | ||||||||
| 销售成本 | 32,542 | 29,291 | 104,754 | 86,957 | ||||||||||||
| 毛利 | 64,612 | 62,949 | 202,476 | 193,560 | ||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 | 59,109 | 59,791 | 182,459 | 175,880 | ||||||||||||
| 营业收入 | 5,503 | 3,158 | 20,017 | 17,680 | ||||||||||||
| 利息支出 | (319 | ) | (204 | ) | (786 | ) | (517 | ) | ||||||||
| 所得税前收入 | 5,184 | 2,954 | 19,231 | 17,163 | ||||||||||||
| 所得税拨备 | (1,361 | ) | (779 | ) | (4,981 | ) | (4,197 | ) | ||||||||
| 净收入 | $ | 3,823 | $ | 2,175 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||||||
| 普通股每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.26 | ||||||||
| 稀释 | $ | 0.08 | $ | 0.04 | $ | 0.28 | $ | 0.25 | ||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | 50,423,923 | 50,545,761 | 50,674,870 | 50,305,455 | ||||||||||||
| 稀释 | 50,717,426 | 51,384,034 | 51,080,404 | 51,069,853 | ||||||||||||
瓷砖商店控股公司及其子公司
费率分析
(未经审计)
| 截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 毛利率 | 66.5 | % | 68.2 | % | 65.9 | % | 69.0 | % | ||||||||
| SG&A费用率 | 60.8 | % | 64.8 | % | 59.4 | % | 62.7 | % | ||||||||
| 营业收入利润率 | 5.7 | % | 3.4 | % | 6.5 | % | 6.3 | % | ||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 12.6 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | 14.4 | % | ||||||||
6
瓷砖商店控股公司及其子公司
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 净收入 | $ | 14,250 | $ | 12,966 | ||||
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | 19,011 | 20,948 | ||||||
| 债务发行成本摊销 | 363 | 227 | ||||||
| 处置财产、厂房和设备的损失 | - | 14 | ||||||
| 减值费用 | - | 720 | ||||||
| 非现金租赁费用 | 19,418 | 18,605 | ||||||
| 基于股票的薪酬 | 1,617 | 1,859 | ||||||
| 递延所得税 | 320 | (836 | ) | |||||
| 经营性资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款净额 | (902 | ) | (356 | ) | ||||
| 盘存 | (24,305 | ) | (2,401 | ) | ||||
| 其他流动资产，净额 | (3,479 | ) | 1,051 | |||||
| 应付帐款 | 1,831 | 4,304 | ||||||
| 应收/应付所得税 | (263 | ) | (56 | ) | ||||
| 应计费用和其他负债 | (20,676 | ) | (12,655 | ) | ||||
| 经营活动提供的净现金 | 7,185 | 44,390 | ||||||
| 投资活动产生的现金流 | ||||||||
| 购买房产、厂房和设备 | (10,340 | ) | (8,933 | ) | ||||
| 用于投资活动的现金净额 | (10,340 | ) | (8,933 | ) | ||||
| 融资活动产生的现金流 | ||||||||
| 支付长期债务和融资租赁债务 | (45,000 | ) | - | |||||
| 信贷额度预付款 | 70,400 | - | ||||||
| 为代扣代缴的股票缴纳的员工税 | (724 | ) | (821 | ) | ||||
| 普通股回购 | (15,545 | ) | - | |||||
| 发债成本 | (360 | ) | - | |||||
| 用于融资活动的现金净额 | 8,771 | (821 | ) | |||||
| 汇率变动对现金的影响 | (75 | ) | 11 | |||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变化 | 5,541 | 34,647 | ||||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 10,013 | 10,272 | ||||||
| 现金、现金等价物和受限现金期末 | $ | 15,554 | $ | 44,919 | ||||
| 现金和现金等价物 | $ | 12,423 | $ | 44,264 | ||||
| 受限现金 | 3,131 | 655 | ||||||
| 现金、现金等价物和受限现金期末 | $ | 15,554 | $ | 44,919 | ||||
| 补充披露现金流量信息 | ||||||||
| 应付账款和应计费用中包括的财产、厂房和设备的购置 | $ | 129 | $ | 237 | ||||
| 支付利息的现金 | 882 | 565 | ||||||
| 缴纳所得税的现金，净额 | 4,922 | 5,088 | ||||||
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