美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本季度末
或
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人'的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 No
截至2022年10月28日,注册人拥有
目录表
|
|
页面 |
第一部分: |
财务信息 |
|
第1项。 |
财务报表 |
2 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
3 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
16 |
第四项。 |
控制和程序 |
16 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第1项。 |
法律诉讼 |
17 |
第1A项。 |
风险因素 |
17 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
17 |
第三项。 |
高级证券违约 |
17 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
17 |
第五项。 |
其他信息 |
17 |
第六项。 |
陈列品 |
17 |
|
签名 |
18 |
|
合并财务报表索引 |
F-19 |
|
合并资产和负债表(未经审计) |
F-20 |
|
合并业务报表(未经审计) |
F-21 |
|
合并净资产变动表(未经审计) |
F-22 |
|
合并现金流量表(未经审计) |
F-23 |
|
综合投资明细表(未经审计) |
F-25 |
|
未经审计的合并财务报表附注 |
F-47 |
i
第一部分--融资AL信息
除文意另有所指外,凡提及“GECC”、“我们”、“本公司”及类似含义的词语,均指Great Elm Capital Corp.和/或其子公司。我们在我们的网站www.Great elmcc.com上参考了材料,但我们网站上的任何内容都不应被视为通过引用或以其他方式包含在本报告中。
关于前瞻性信息的注意事项
本报告中的一些陈述(包括在下面的讨论中)属于前瞻性陈述,涉及未来事件或我们未来的业绩或财务状况。本报告所载的前瞻性陈述涉及一些风险和不确定因素,包括有关以下方面的陈述:
我们使用诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”以及类似的词语来识别前瞻性陈述。本报告所载前瞻性陈述涉及风险和不确定因素。我们的实际结果可能因任何原因与前瞻性陈述中暗示或表达的结果大不相同,包括“第1A项规定的因素”。风险因素“,在此和我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告(我们的”Form 10-K“)中。
本报告中包含的前瞻性表述是基于我们在本报告发布之日获得的信息,我们不承担更新任何此类前瞻性表述的义务。尽管我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,但我们建议您参考我们可能直接或通过我们提交给美国证券交易委员会的报告或未来可能提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他披露。
项目1.融资所有报表。
紧跟在本报告签名页之后的合并财务报表索引中所列的财务报表在此并入作为参考。
2
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩。
概述
我们是一家BDC,寻求通过债务和创收股权投资(包括对专业金融业务的投资)来创造当前收入和资本增值。为了实现我们的投资目标,我们投资于中端市场公司的担保和高级担保债务工具,以及专业金融公司的创收股权投资,我们认为这些工具提供了足够的下行保护,并有可能产生诱人的回报。我们通常将中端市场公司定义为企业价值在1亿至20亿美元之间的公司。我们还在公司资本结构的其他部分进行投资,包括次级债务、夹层债务和股权或股权挂钩证券。我们直接与发行人进行这些交易,并通过与行业专业人士的关系在二级市场进行交易。
2021年12月,GECC的全资子公司Great Elm Specialty Finance,LLC(“GESF”)成立,负责监管与专业金融相关的投资,拥有丰富专业金融经验的资深专业人士Michael Keller被任命为GESF的总裁。我们相信,沿着“贷款连续体”对专业金融公司的投资提供了持久的风险调整后回报,预计这些回报在很大程度上与流动性信贷市场无关。大榆树资本管理公司(“GECM”)所称的“贷款连续体”是指向银行账户不足的中小型企业提供的不同阶段的资本,包括但不限于库存和采购订单融资、应收账款保理、基于资产和资产担保的贷款以及设备融资。GECM相信,在多家专业金融公司的所有权权益将为每项业务创造自然的竞争优势,并在公司之间产生收入和成本协同效应。
于二零一六年九月二十七日,吾等与我们的外部投资管理人GECM订立投资管理协议(“投资管理协议”)及管理协议(“管理协议”),并开始根据该等协议向我们的外部投资管理人承担责任。投资管理协议每隔一年续签一次,但须经本公司董事会(下称“董事会”)和/或股东批准。2022年8月1日,我们的股东批准了对投资管理协议的修正案,从未来资本利得奖励费用的计算中消除2022年4月1日之前发生的1.632亿美元已实现和未实现亏损,并将投资管理协议第4.4和4.5节中的资本利得奖励费用和强制延期期限分别重新设置为从2022年4月1日开始生效。
出于美国联邦所得税的目的,我们已选择被视为RIC。作为一个RIC,我们将不对我们的收入征税,只要我们每年分配这些收入并满足其他适用的所得税要求。要符合RIC的资格,我们必须满足收入来源和资产多元化的要求,并每年将至少90%的投资公司应纳税所得额及时分配给我们的股东。如果我们有资格成为RIC,我们通常不必为我们分配给股东的任何收入缴纳公司税。
投资
我们的投资活动水平在不同时期可能也确实会有很大的不同,这取决于许多因素,其中包括从其他来源向中端市场公司提供的债务和股权资本的数量、并购活动的水平、高收益和杠杆贷款信贷市场的定价、我们对未来投资机会的预期、总体经济环境以及我们所作投资类型的竞争环境。
作为BDC,我们的投资和投资组合必须符合监管要求。
收入
我们的收入主要来自我们持有的债务投资的利息。我们还可以从我们持有的股权投资的股息、处置投资的资本收益以及租赁、手续费和其他收入中获得收入。我们对固定收益工具的投资一般预期期限为三至五年,尽管我们对期限没有下限或上限限制。我们的债务投资一般每季度或每半年支付一次利息。我们债务投资本金的支付可以在规定的投资期限内摊销,可以推迟几年,也可以在到期时完全到期。在某些情况下,我们的债务投资和优先股投资可能会推迟支付现金利息或股息或实物支付(PIK)。此外,我们可以通过预付款、承诺、发起、尽职调查、期末或退出费用、提供重要管理援助的费用、咨询费和其他与投资有关的收入的形式产生收入。
3
费用
我们的主要运营费用包括支付基本管理费、管理费(包括根据管理协议可分配的管理费用部分),以及根据我们的运营结果支付的奖励费。基础管理费和激励费用于奖励GECM在确定、评估、谈判、成交和监控我们的投资方面所做的工作。管理协议规定发还根据管理协议可分配给吾等的办公空间租金、办公设备和公用事业的费用和支出,以及与GECM或其联属公司向吾等提供的非投资咨询、行政或运营服务有关的某些成本和支出。我们还承担我们的运营和交易的所有其他成本和费用。此外,我们的费用还包括未偿债务的利息。
关键会计政策
证券组合投资的价值评估
我们根据董事会通过的政策中规定的估值原则和方法,按公允价值对我们的有价证券投资进行估值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间以有序交易方式出售一项资产将收到的价格。市场参与者是资产的主要(或最有利的)市场上的买家和卖家,(1)独立于我们;(2)知识渊博,基于所有可用信息(包括可能通过尽职调查努力获得的通常和习惯的信息)对资产有合理的了解;(3)能够为资产进行交易;以及(4)愿意为资产进行交易(即,他们有动机,但不是被迫或以其他方式被迫这样做)。
容易获得市场报价的投资按该市场报价计价,除非该报价被视为不代表公允价值。未有市场报价或市场报价被视为不代表公允价值的债务和股权证券,采用与我们董事会批准的政策一致的估值程序,按公允价值进行估值。
我们的董事会真诚地批准我们的投资组合在每个季度末的估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性和主观性,我们投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值的情况下所使用的价值大不相同,也可能与我们最终可能实现的价值大不相同。此外,市场环境的变化和其他事件可能会影响用于评估我们一些投资的市场报价。
该等投资如未能随时取得市场报价或其市场报价被视为不代表公允价值,则按适当情况采用市场法或收益法或两种方法进行估值。市场法使用涉及相同或可比资产或负债(包括企业)的市场交易所产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额(例如,现金流或收益)转换为单一现值(贴现)。这一计量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。在遵循这些方法时,我们在确定投资的公允价值时可能考虑的因素类型包括,相关的和其他因素:现有的当前市场数据,包括相关和适用的市场交易和交易可比数据;适用的市场收益率和倍数、证券契约、看涨保护条款、信息权以及任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的支付能力、其收益和贴现现金流、投资组合公司开展业务的市场、上市同行公司的财务比率比较以及并购可比较对象;以及企业价值。
我们更喜欢使用可观察到的投入,并尽量减少在我们的估值过程中使用不可观察到的投入。投入广义上指的是市场参与者在为资产定价时使用的假设。可观察到的投入是反映市场参与者在为一项资产定价时使用的假设的投入,该假设是基于从独立于我们的来源获得的市场数据开发的。不可观察的投入是反映我们对市场参与者将使用的假设的假设的投入,这些假设是根据在当时情况下可获得的最佳信息开发的。
可观察到的和不可观察到的投入都受到一定程度的不确定性的影响,所用的假设承担着未来发生变化的风险。吾等利用所掌握的最佳资料,包括上述因素,以编制公允估值。在确定任何单个投资的公允价值时,我们可以使用多种投入或使用多种方法来计算公允价值,以评估对变化的敏感性,并确定公允价值的合理范围。此外,我们的估值程序包括对每项投资的当前估值与先前估值的比较进行评估,并在差异重大的情况下了解这些变化的主要驱动因素,酌情纳入我们当前估值投入和方法的更新。
4
收入确认
利息和股息收入,包括实物收入,按权责发生制入账。就资本承诺赚取的发起、结构设计、结算、承诺及其他预付费用,包括原始发行折扣(“OID”),一般会在有关债务投资的年期内摊销或增值为利息收入,以及偿还债务投资时应收的期末或退出费用(如该等费用属固定性质)。其他费用,包括某些修订费、预付费和交易破裂时的承诺费,以及具有应急特征或性质可变的期末或退出费用,均确认为赚取费用。提前偿还贷款或债务担保而到期的预付款费用和类似收入在赚取时予以确认,并计入利息收入。
我们可能会以低于面值的价格购买债务投资。收购公司债务工具的折价通常使用有效利息或不变收益率法摊销,除非有关于可收回性的重大问题。
我们至少每季度评估未偿还应计收入应收账款,如果发生表明基础投资组合公司可能无法支付预期付款的事件,则评估更频繁。如果确定不可能支付数额,我们可以针对收入建立准备金或将其转回,并将投资置于非应计项目状态。
已实现净收益(亏损)和未实现升值(折旧)净变化
我们以偿还或出售一项投资的净收益与该项投资的摊销成本基础之间的差额来衡量已实现收益或亏损,而不考虑先前确认的未实现增值或折旧。已实现损益采用特定的识别方法计算。
未实现升值或折旧净变化反映报告期内有价证券投资公允价值和有价证券投资成本基础的净变化,包括在实现损益时冲销以前记录的未实现增值或折旧。
投资组合和投资活动
以下是截至2021年12月31日的年度和截至2022年9月30日的9个月的投资活动摘要:
(单位:千) |
|
收购(1) |
|
|
性情(2) |
|
|
加权平均收益率 |
|
|||
截至2021年3月31日的季度 |
|
$ |
58,429 |
|
|
$ |
(28,268 |
) |
|
|
10.91 |
% |
截至2021年6月30日的季度 |
|
|
49,904 |
|
|
|
(35,583 |
) |
|
|
11.10 |
% |
截至2021年9月30日的季度 |
|
|
72,340 |
|
|
|
(31,640 |
) |
|
|
11.27 |
% |
截至2021年12月31日的季度 |
|
|
34,184 |
|
|
|
(40,270 |
) |
|
|
10.81 |
% |
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|
214,857 |
|
|
|
(135,761 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
27,578 |
|
|
|
(29,723 |
) |
|
|
10.38 |
% |
截至2022年6月30日的季度 |
|
|
44,750 |
|
|
|
(34,014 |
) |
|
|
10.27 |
% |
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
40,212 |
|
|
|
(28,430 |
) |
|
|
11.59 |
% |
截至2022年9月30日的9个月 |
|
$ |
112,540 |
|
|
$ |
(92,167 |
) |
|
|
|
5
投资组合对账
以下是截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度的投资组合对账。对短期证券的投资,包括美国国库券和货币市场共同基金,不包括在下表中。
(单位:千) |
|
截至2022年9月30日的9个月 |
|
|
截至2021年12月31日止的年度 |
|
|
||
开始投资组合,以公允价值计算 |
|
$ |
212,149 |
|
|
$ |
151,648 |
|
|
收购的投资组合(1) |
|
|
112,540 |
|
|
|
214,857 |
|
|
摊销保费和增加折扣,净额 |
|
|
977 |
|
|
|
3,958 |
|
|
偿还或出售的证券组合投资(2) |
|
|
(92,167 |
) |
|
|
(135,761 |
) |
|
投资未实现增值(折旧)净变化 |
|
|
112,018 |
|
|
|
(12,922 |
) |
|
投资已实现净收益(亏损) |
|
|
(128,504 |
) |
|
|
(9,631 |
) |
|
按公允价值终止投资组合 |
|
$ |
217,013 |
|
|
$ |
212,149 |
|
|
6
投资组合分类
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们按行业划分的投资组合的公允价值(单位:千):
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||
行业 |
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||||
专业金融 |
|
$ |
51,347 |
|
|
|
23.66 |
% |
|
$ |
47,952 |
|
|
|
22.60 |
% |
能源中游 |
|
|
26,333 |
|
|
|
12.13 |
% |
|
|
31,815 |
|
|
|
15.00 |
% |
化学品 |
|
|
24,477 |
|
|
|
11.28 |
% |
|
|
15,058 |
|
|
|
7.10 |
% |
金属与矿业 |
|
|
13,693 |
|
|
|
6.31 |
% |
|
|
13,711 |
|
|
|
6.46 |
% |
网络媒体 |
|
|
13,298 |
|
|
|
6.13 |
% |
|
|
11,870 |
|
|
|
5.60 |
% |
运输设备制造业 |
|
|
11,679 |
|
|
|
5.38 |
% |
|
|
6,030 |
|
|
|
2.84 |
% |
油气勘探与生产 |
|
|
11,647 |
|
|
|
5.37 |
% |
|
|
9,849 |
|
|
|
4.64 |
% |
赌场和博彩业 |
|
|
7,931 |
|
|
|
3.66 |
% |
|
|
5,291 |
|
|
|
2.49 |
% |
航运 |
|
|
7,292 |
|
|
|
3.36 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
消费品 |
|
|
7,258 |
|
|
|
3.34 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
食品与主食 |
|
|
6,404 |
|
|
|
2.95 |
% |
|
|
2,724 |
|
|
|
1.28 |
% |
工业 |
|
|
5,451 |
|
|
|
2.51 |
% |
|
|
7,551 |
|
|
|
3.56 |
% |
石油和天然气精炼 |
|
|
5,358 |
|
|
|
2.47 |
% |
|
|
3,030 |
|
|
|
1.43 |
% |
热情好客 |
|
|
5,001 |
|
|
|
2.30 |
% |
|
|
4,085 |
|
|
|
1.93 |
% |
能源服务 |
|
|
4,469 |
|
|
|
2.06 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
飞机 |
|
|
3,574 |
|
|
|
1.65 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
无线电信服务 |
|
|
3,550 |
|
|
|
1.64 |
% |
|
|
8,137 |
|
|
|
3.84 |
% |
餐饮业 |
|
|
3,333 |
|
|
|
1.54 |
% |
|
|
8,310 |
|
|
|
3.92 |
% |
封闭式基金 |
|
|
2,654 |
|
|
|
1.22 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
服装 |
|
|
2,585 |
|
|
|
1.19 |
% |
|
|
2,929 |
|
|
|
1.38 |
% |
特殊用途收购公司 |
|
|
20 |
|
|
|
0.01 |
% |
|
|
3,044 |
|
|
|
1.43 |
% |
零售 |
|
|
5 |
|
|
|
- |
% |
|
|
4,267 |
|
|
|
2.01 |
% |
生物技术 |
|
|
4 |
|
|
|
- |
% |
|
|
11 |
|
|
|
0.01 |
% |
汽车制造商 |
|
|
2 |
|
|
|
- |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
通信设备 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
% |
|
|
1,057 |
|
|
|
0.50 |
% |
家居及个人用品 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
IT服务 |
|
|
1 |
|
|
|
- |
% |
|
|
7 |
|
|
|
0.01 |
% |
技术 |
|
|
(355 |
) |
|
|
(0.16 |
)% |
|
|
(158 |
) |
|
|
(0.07 |
)% |
建筑材料制造业 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
10,461 |
|
|
|
4.93 |
% |
家庭安全 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
5,590 |
|
|
|
2.63 |
% |
医疗用品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
2,869 |
|
|
|
1.35 |
% |
消费者服务 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
2,640 |
|
|
|
1.24 |
% |
商业印刷 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
2,025 |
|
|
|
0.95 |
% |
软件服务 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
1,994 |
|
|
|
0.94 |
% |
总计 |
|
$ |
217,013 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
$ |
212,149 |
|
|
|
100.00 |
% |
7
经营成果
投资收益
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
总投资收益 |
|
$ |
6,033 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
7,373 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
17,104 |
|
|
$ |
2.95 |
|
|
$ |
18,901 |
|
|
$ |
4.80 |
|
利息收入 |
|
|
4,990 |
|
|
|
0.65 |
|
|
|
5,872 |
|
|
|
1.47 |
|
|
|
12,765 |
|
|
|
2.20 |
|
|
|
15,143 |
|
|
|
3.85 |
|
股息收入 |
|
|
740 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
915 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
0.59 |
|
|
|
2,809 |
|
|
|
0.71 |
|
其他收入 |
|
|
303 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
586 |
|
|
|
0.15 |
|
|
|
943 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
949 |
|
|
|
0.24 |
|
投资收入包括利息收入,包括贷款和债务证券的净摊销溢价和递增折价,股息收入和其他收入,其中主要包括修改费、承诺费和贷款融资费。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月,利息收入减少的主要原因是我们在Avanti Communications Group plc(“Avanti Communications”)的头寸,这些头寸在2021财年末和2022财年初被置于非应计状态,随后在2022年4月作为重组的一部分退出。因此,在截至2022年9月30日的9个月中,我们只确认了与我们在Avanti Communications的投资相关的10万美元的利息收入,而截至2021年9月30日的9个月的利息收入为540万美元。于截至2022年9月30日止三个月,吾等并无持有于Avanti Communications的任何投资,而于2022年4月重组中收到的于Avanti Space Limited(“Avanti Space”)的投资属非应计项目,因此吾等于此期间未确认任何利息收入,而于截至2021年9月30日止三个月,吾等已确认与我们于Avanti Communications的投资有关的190万美元利息收入。这些减少已被新职位赚取的利息部分抵消。
与上一年同期相比,截至2022年9月30日的三个月的红利收入有所下降,这主要是因为我们对专业金融投资组合公司和优先股票头寸的投资减少了本季度的分红。截至2022年9月30日的9个月的股息收入与上年同期相比有所增加,这主要是因为我们在2022年早些时候对专业金融投资组合公司的投资增加了季度分配。
8
费用
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
总费用 |
|
$ |
4,949 |
|
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
5,800 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
8,777 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
13,721 |
|
|
$ |
3.49 |
|
管理费 |
|
|
804 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
876 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
0.40 |
|
|
|
2,301 |
|
|
|
0.59 |
|
奖励费 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
382 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
888 |
|
|
|
0.23 |
|
免收奖励费用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4,854 |
) |
|
|
(0.84 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
咨询费和管理费合计 |
|
|
804 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
1,258 |
|
|
|
0.32 |
|
|
|
(2,499 |
) |
|
|
(0.44 |
) |
|
|
3,189 |
|
|
|
0.82 |
|
行政管理费 |
|
|
221 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
175 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
704 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
511 |
|
|
|
0.13 |
|
董事酬金 |
|
|
49 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
61 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
156 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
172 |
|
|
|
0.04 |
|
利息支出 |
|
|
2,671 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
3,147 |
|
|
|
0.79 |
|
|
|
8,008 |
|
|
|
1.38 |
|
|
|
7,636 |
|
|
|
1.94 |
|
专业服务 |
|
|
878 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
937 |
|
|
|
0.24 |
|
|
|
1,669 |
|
|
|
0.29 |
|
|
|
1,613 |
|
|
|
0.41 |
|
托管费 |
|
|
13 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
13 |
|
|
|
- |
|
|
|
41 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
39 |
|
|
|
0.01 |
|
其他 |
|
|
313 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
209 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
698 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
561 |
|
|
|
0.14 |
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
消费税 |
|
|
22 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
123 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
支出主要包括支付给GECM的咨询费和管理费以及我们应付未偿还票据的利息支出。见“--流动性和资本资源”。咨询费包括按照《投资管理协议》计算的管理费和激励费,管理费包括根据《管理协议》应偿还给GECM的直接费用和支付的次级管理服务费用。
截至2022年3月31日,GECM根据投资管理协议免除了所有应计和未支付的奖励费用。截至2022年3月31日,我们的资产负债表上约有490万美元的应计和未付激励费用。关于奖励费用豁免,我们确认在截至2022年3月31日的期间内,这些应计和未支付的奖励费用发生了逆转,导致该期间的净收益和资产净值增加(受任何抵销的额外费用或亏损的限制)。奖励费用减免不受重新获得的限制。
2022年8月1日,我们的股东批准了对投资管理协议的修正案,从未来资本利得奖励费用的计算中消除2022年4月1日之前发生的1.632亿美元已实现和未实现亏损,并将投资管理协议第4.4和4.5节中的资本利得奖励费用和强制延期期限分别重新设置为从2022年4月1日开始生效。
与上年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的行政费用有所增加,主要原因是人员配置变动导致可分配人员时间增加。与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的专业服务成本有所下降,因为上一年期间包括了某些法律费用。
截至2022年9月30日止三个月,利息开支较上年同期减少,原因是于2021年7月赎回2022年到期的6.50%债券(“GECCL债券”)本金总额3,030万美元,但因于2021年6月及7月发行本金总额5,750万美元的GECCO债券(定义见下文)而被部分抵销。提前赎回GECCL债券还导致在截至2021年9月30日的三个月内全额确认任何未摊销债务发行成本。与上年同期相比,截至2022年9月30日的9个月的利息支出有所增加,原因是未偿债务增加,因为GECCO票据全年尚未偿还。
9
已实现收益(亏损)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
已实现净收益(亏损) |
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
1,660 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
(128,513 |
) |
|
$ |
(22.17 |
) |
|
$ |
(3,984 |
) |
|
$ |
(1.01 |
) |
已实现毛利 |
|
|
1,212 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
2,103 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
3,657 |
|
|
|
0.63 |
|
|
|
6,681 |
|
|
|
1.70 |
|
已实现总亏损 |
|
|
(41 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(443 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
(132,170 |
) |
|
|
(22.80 |
) |
|
|
(10,665 |
) |
|
|
(2.71 |
) |
在截至2022年9月30日的三个月内,净已实现收益主要来自于出售我们在Crestwood Equity Partners,LP(“Crestwood”)的投资产生了70万美元的已实现收益,我们在Altus Midstream LP的投资的偿还导致了20万美元的已实现收益,以及我们在MicroStrategy Inc.的投资的出售带来了10万美元的已实现收益。
在截至2022年9月30日的9个月中,已实现亏损总额包括因2022年4月Avanti通信公司重组而确认的1.1亿美元以前确认的未实现亏损,以及出售我们在Tru(UK)Asia Limited(“Tru Taj”)普通股和加利福尼亚披萨厨房公司(CPK)普通股的头寸分别确认的1590万美元和420万美元的额外亏损。
在截至2021年9月30日的三个月中,净已实现收益主要来自部分出售我们在Crestwood优先股的投资确认的140万美元的已实现收益,以及我们在第一留置权担保贷款投资的早期偿还确认的40万美元。出售我们在Tru Taj普通股的投资的已实现亏损30万美元,以及我们在OPS Acquires Limited和海洋保护服务有限公司(“OPS”)第一留置权担保贷款的投资偿还亏损10万美元,部分抵消了这些已实现的收益。
除上述项目外,在截至2021年9月30日的9个月内,净已实现亏损主要是由于我们对OPS第一留置权担保贷款的投资偿还,以及我们在Boardriders,Inc.(“Boardriders”)第一留置权担保贷款和CPK普通股的投资的出售,我们确认的已实现亏损分别为420万美元、290万美元和160万美元。这些已实现的亏损分别被部分出售我们在Crestwood优先股的投资所获得的390万美元、120万美元和40万美元的已实现收益以及我们在Subcom、LLC(“Subcom”)左轮手枪和CPK First留置权担保贷款的投资的偿还所部分抵消。
投资未实现增值(折旧)变动
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千计 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
未实现升值/(折旧)净变化 |
|
$ |
(902 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
(6,364 |
) |
|
$ |
(1.60 |
) |
|
$ |
112,013 |
|
|
$ |
19.32 |
|
|
$ |
10,706 |
|
|
$ |
2.72 |
|
未实现的增值 |
|
|
2,976 |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
2,148 |
|
|
|
0.54 |
|
|
|
123,592 |
|
|
|
21.32 |
|
|
|
24,320 |
|
|
|
6.18 |
|
未实现折旧 |
|
|
(3,878 |
) |
|
|
(0.51 |
) |
|
|
(8,512 |
) |
|
|
(2.14 |
) |
|
|
(11,579 |
) |
|
|
(2.00 |
) |
|
|
(13,614 |
) |
|
|
(3.46 |
) |
10
截至2022年9月30日的三个月的未实现净折旧主要是由于我们对LLC(“LLC Funding”)股权的投资的公允价值减少了130万美元,以及与出售我们的Crestwood优先股权投资相关的先前确认的未实现收益倒转了70万美元。这些亏损被未实现收益60万美元和30万美元部分抵消,这分别是由于我们在Universal Fiber Systems认股权证和First Brands,Inc.第二留置权担保贷款投资的公允价值增加。
在截至2022年9月30日的9个月中,未实现增值还包括出售我们在Tru Taj普通股和CPK普通股的投资产生的约1,530万美元和420万美元的先前确认的未实现折旧的冲销,以及我们在Avanti Communications的投资因2022年4月的重组而冲销的1.1亿美元的先前已确认的未实现亏损。截至2022年9月30日的9个月的未实现折旧包括我们对Avanti Space E2、F和G初级优先票据的投资约700万美元的亏损,以及我们对贷款机构Funding Equity和Research Now Group,Inc.第二留置权担保贷款的投资分别亏损100万美元和90万美元,这两项投资都是由于公允价值的下降。
在截至2021年9月30日的三个月中,未实现净折旧主要是由于公允价值下降,我们在Avanti Communications Second Lien担保债券和Tru Taj普通股的投资分别出现了360万美元和140万美元的未实现净亏损。这些亏损被我们在Prestige Capital Finance、LLC普通股和Ruby Tuesday Operations,LLC认股权证的投资中分别确认的40万美元和30万美元的未实现收益所抵消,这是由于截至2021年9月30日的公允价值比2021年6月30日增加的结果。
除了提到的截至2021年9月30日的季度的项目外,截至2021年9月30日的9个月的未实现增值主要是由于我们对OPS第一留置权担保贷款的投资偿还,我们对Boardriders第一留置权担保贷款的投资全部出售,以及我们对CPK普通股的投资的部分出售,为此我们分别减少了约420万美元、350万美元和290万美元的先前确认的未实现亏损。此外,由于截至期末仍持有的CPK普通股的公允价值增加,我们确认了约420万美元的未实现增值。截至2021年9月30日的9个月的未实现折旧包括我们在Avanti Communications Second Lien担保债券和PFS Holdings Corp.普通股投资的公允价值分别减少540万美元和390万美元。此外,我们确认,由于左轮手枪的终止和先前确认的未实现收益的冲销,我们在分部第一留置权担保左轮手枪的投资中确认了120万美元的未实现亏损,如上文关于已实现收益的讨论所述。
流动性与资本资源
我们通过我们的业务利用从投资收入和销售以及投资支付中获得的现金来产生流动性。这类收益通常再投资于新的投资机会,以股息的形式分配给股东,或用于支付运营费用。我们还从发行应付票据和我们的循环信贷安排中获得收益,并可能不时筹集额外的股本。有关我们的未偿还信贷安排和票据的更多信息,请参阅下面的“-Revolver”和“-应付票据”。
截至2022年9月30日,我们拥有约150万美元的现金和现金等价物,以及约1980万美元的货币市场基金投资(按公允价值计算)。截至2022年9月30日,我们对41家公司的50种债务工具进行了投资,按公允价值计算总计约1.734亿美元,对116家公司进行了116项股权投资,按公允价值计算总计约4360万美元。
在正常的业务过程中,我们可能会签订投资协议,根据这些协议,我们承诺在未来某个日期或在指定的一段时间内对投资组合公司进行投资。截至2022年9月30日,我们有大约2160万美元的无资金贷款承诺,在某些情况下需要我们的批准,用于向我们投资组合中的某些公司提供债务融资。2022年9月30日,我们的资产负债表上有足够的现金和其他流动资产来偿还资金不足的承诺。
在截至2022年9月30日的9个月中,用于经营活动的现金净额约为3430万美元,反映了净投资收入抵消了投资的购买和偿还,包括与增加折扣和PIK收入有关的非现金收入以及销售投资和收到的本金支付的收益。用于购买和销售投资收益的现金净额约为1690万美元,反映用于额外投资的付款为1.094亿美元,由本金偿还和销售收益9250万美元抵销。这些数额包括循环信贷安排的提款和偿还。
11
在截至2022年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金净额为2660万美元,其中包括配股收益3620万美元,扣除相关费用后,被分配给股东的约960万美元抵消。
我们相信我们有足够的流动资金来履行我们至少在未来12个月和此后可预见的未来的短期和长期债务。
合同义务和现金需求
截至2022年9月30日,我们的材料合同付款义务和现金义务摘要如下:
(单位:千) |
|
总计 |
|
|
少于 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
多过 |
|
|||||
合同义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
GECCM注释 |
|
|
45,610 |
|
|
|
- |
|
|
|
45,610 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
GECCN注释 |
|
|
42,823 |
|
|
|
- |
|
|
|
42,823 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
GECCO注释 |
|
|
57,500 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
- |
|
总计 |
|
$ |
145,933 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
88,433 |
|
|
$ |
57,500 |
|
|
$ |
- |
|
有关我们的未偿还信贷安排和票据的更多信息,请参阅下面的“-Revolver”和“-应付票据”。
我们有一些合同,根据这些合同,我们有重大的未来承诺。根据《投资管理协议》,GECM为我们提供投资咨询服务。为了提供这些服务,我们向GECM支付费用,由两部分组成:(1)基于我们总资产平均价值的基本管理费和(2)基于我们业绩的激励费。2022年8月1日,我们的股东批准了对投资管理协议的修正案,从未来资本利得奖励费用的计算中消除2022年4月1日之前发生的1.632亿美元已实现和未实现亏损,并将投资管理协议第4.4和4.5节中的资本利得奖励费用和强制延期期限分别重新设置为从2022年4月1日开始生效。
我们也是与GECM签订的管理协议的一方。根据管理协议,GECM向我们提供办公设施、设备、文书、簿记、财务、会计、合规和记录保存服务,或以其他方式安排我们在办公设施提供服务,以及我们的管理人提供其他服务。
如果上述任何合同义务终止,我们签订的任何新协议下的成本都可能增加。此外,我们在寻找替代方以提供我们根据我们的投资管理协议和我们的管理协议预期获得的服务时,可能会花费大量的时间和费用。任何新的投资管理协议也将得到我们股东的批准。
投资管理协议和管理协议可由任何一方在不少于60天的书面通知另一方后终止,不受处罚。
左轮手枪
2021年5月5日,我们与城市国民银行(“CNB”)签订了一份贷款、担保和担保协议(“贷款协议”)。贷款协议规定最高可达2,500万美元的优先担保循环信贷额度(受制于贷款协议定义的借款基数)。我们可以要求增加循环额度,总金额不超过2500万美元,这一增加由CNB全权决定。周转线到期日为2024年5月5日。循环额度下的借款按以下利率计息:(I)有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加3.50%、(Ii)基本利率加2.00%或(Iii)两者的组合,由吾等厘定。截至2022年9月30日,周转线下没有未偿还的借款。
12
周转线下的借款以我们几乎所有资产的优先担保权益为担保,但某些特定的例外情况除外。我们已作出惯例陈述和保证,并被要求遵守各种肯定和否定的公约、报告要求和类似贷款协议的其他惯例要求。此外,贷款协议包含要求(I)净资产不少于6500万美元,(Ii)资产覆盖率等于或大于150%,以及(Iii)银行资产覆盖率等于或大于300%的金融契约,每种情况下都是在公司每个财政季度的最后一天进行测试。借款还须遵守经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”)所载的杠杆限制。2022年5月,修订了贷款协议,要求截至每个财季最后一天的资产覆盖率等于或大于150%,但截至2022年3月31日和2022年6月30日的财季除外。此外,利率亦作出修订,以SOFR取代伦敦银行同业拆息(LIBOR)。
应付票据
2018年1月11日,我们发行了$
2019年6月18日,我们发行了$
2021年6月23日,我们发行了美元
我们可以根据《投资公司法》及其颁布的规则回购票据。
截至2022年9月30日,我们的资产覆盖率约为165.5。根据《投资公司法》,我们的最低资产覆盖率为150%。
13
股价数据
下表列出:(I)截至适用期末的普通股每股资产净值,(Ii)纳斯达克全球市场报告的普通股在适用期间的收盘价高低区间,(Iii)收盘价相对于资产净值溢价(折价)的高收盘价和低收盘价,以及(Iv)适用期间申报的普通股每股分派。业务发展公司的股票交易价格可能低于这些股票的净资产价值。我们普通股的交易价格相对于资产净值的折让或溢价的可能性与我们的资产净值下降的风险是分开的。在过去的两个财年中,我们的普通股交易价格普遍低于资产净值。在过去两个财政年度内,以每个财政季度的销售价格与该季度末的资产净值相比,我们的普通股交易价格高达
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成交价 |
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高售价的溢价(折扣) |
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低价溢价(折扣) |
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分配 |
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NAV(1) |
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高 |
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低 |
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至导航(2) |
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至导航(2) |
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已宣布(3) |
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截至2022年12月31日的财年 |
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第四季度(截至2022年10月28日) |
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不适用 |
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$ |
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$ |
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-- |
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-- |
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-- |
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第三季度 |
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$ |
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( |
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$ |
0.45 |
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||||
第二季度 |
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( |
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0.45 |
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第一季度 |
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( |
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0.60 |
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||||
截至2021年12月31日的财年 |
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||||
第四季度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
0.60 |
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|||||
第三季度 |
|
|
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( |
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( |
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0.60 |
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|||
第二季度 |
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( |
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( |
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0.60 |
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第一季度 |
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( |
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0.60 |
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截至2020年12月31日的财年 |
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||||
第四季度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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$ |
1.50 |
|
||||
第三季度 |
|
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( |
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( |
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1.50 |
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|||
第二季度 |
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( |
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( |
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1.50 |
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|||
第一季度 |
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( |
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1.50 |
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在上表所列的所有期间内,没有任何分配包括的资本返还。
我们普通股最近一次报告的收盘价是2022年10月28日,收盘价为美元。
14
分配
下表总结了我们自2020年1月1日以来宣布的记录日期的分发情况:
记录日期 |
|
付款日期 |
|
宣布的每股分派(1) |
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|
2020年1月31日 |
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2020年2月14日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年2月28日 |
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March 13, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
March 31, 2020 |
|
April 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
April 30, 2020 |
|
May 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
May 29, 2020 |
|
June 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
June 30, 2020 |
|
July 15, 2020 |
|
$ |
0.498 |
|
July 31, 2020 |
|
2020年8月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年8月31日 |
|
2020年9月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年9月30日 |
|
2020年10月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年10月31日 |
|
2020年11月20日 |
|
$ |
0.498 |
|
2020年11月30日 |
|
2020年12月21日 |
|
$ |
0.498 |
|
March 15, 2021 |
|
March 31, 2021 |
|
$ |
0.60 |
|
June 15, 2021 |
|
June 30, 2021 |
|
$ |
0.60 |
|
2021年9月15日 |
|
2021年9月30日 |
|
$ |
0.60 |
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2021年12月15日 |
|
2021年12月31日 |
|
$ |
0.60 |
|
March 15, 2022 |
|
March 30, 2022 |
|
$ |
0.60 |
|
June 23, 2022 |
|
June 30, 2022 |
|
$ |
0.45 |
|
2022年9月15日 |
|
2022年9月30日 |
|
$ |
0.45 |
|
最新发展动态
新冠肺炎
我们一直密切关注并将继续关注新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎的新变种)对我们业务方方面面的影响,包括它将如何影响我们投资组合的公司、员工和金融市场。鉴于疫情的持续流动性,我们目前无法估计新冠肺炎对我们的业务、未来的运营业绩、财务状况或现金流的长期影响。此外,我们投资的投资组合公司的运营和财务业绩可能会受到新冠肺炎的重大影响,进而可能影响我们投资的估值。新冠肺炎疫情和为控制或减缓其传播而采取的预防措施已经并正在继续导致美国和全球的企业关闭、活动取消和旅行限制、对某些商品和服务的需求大幅减少、商业活动和金融交易减少、供应链中断、劳动力困难和短缺、大宗商品通胀以及经济和金融市场不稳定因素。这种影响可能会在大流行期间以及之后的一段时间内持续下去,目前还不确定。
利率风险
我们还受到金融风险的影响,包括市场利率的变化。截至2022年9月30日,我们的债务投资中约有8720万美元的本金按浮动利率计息,利率通常基于伦敦银行间同业拆借利率,其中许多受到某些下限的限制。针对新冠肺炎疫情,美国联邦储备委员会和其他中央银行降低了某些利率。尽管美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和其他中央银行已经开始提高利率以应对通胀趋势,但长期处于历史低位的利率将减少我们的总投资收入,如果利率的下降没有被我们从任何组合投资中赚取的LIBOR或其他适用参考利率的利差相应增加或我们运营费用的减少所抵消,那么我们的净投资收入可能会减少。关于基准利率假设变化的影响的分析,见“关于市场风险的定量和定性披露”。
15
项目3.数量和质量关于市场风险的披露。
我们受到金融市场风险的影响,包括利率的变化。截至2022年9月30日,我们投资组合中的30项债务投资以固定利率计息,其余21项债务投资以浮动利率计息,分别相当于约1.308亿美元和8720万美元的本金债务。截至2021年12月31日,我们投资组合中的26项债务投资以固定利率计息,其余18项债务投资以浮动利率计息,分别相当于约1.48亿美元和8600万美元的本金债务。浮动利率通常基于LIBOR、SOFR或美国最优惠利率。
为了说明基础利率变化对我们净投资收入的潜在影响,我们假设基础参考利率增加1%、2%和3%,基础参考利率下降1%、2%和3%,截至2022年9月30日,我们的投资组合没有其他变化。我们亦假设本公司并无未偿还浮动利率借款。有关利率变化对净投资收益的影响,请参阅下表。
参考汇率上调(下调) |
|
净值增加(减少) |
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3.00% |
|
$ |
2,727 |
|
|
2.00% |
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1,818 |
|
|
1.00% |
|
|
909 |
|
|
-1.00% |
|
|
(909 |
) |
|
-2.00% |
|
|
(1,748 |
) |
|
-3.00% |
|
|
(2,067 |
) |
|
尽管我们认为这一分析反映了我们在2022年9月30日的现有利率敏感度,但它没有根据我们投资组合的信贷质量、规模和组成以及其他业务发展的变化进行调整,包括信贷安排下的借款,这些可能会影响运营导致的净资产净增加(减少)。因此,不能保证实际结果不会与这一假设分析下的结果有实质性差异。
未来,我们可能会使用期货、期权和远期合约等标准对冲工具来对冲利率波动。虽然套期保值活动可能使我们免受利率不利变化的影响,但它们也可能限制我们从固定利率投资组合中的较低利率中获益的能力。
项目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
截至2022年9月30日,我们,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)所定义的)的设计和操作的有效性。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为我们的披露控制和程序是有效的,并提供了合理的保证,要求在我们提交给美国证券交易委员会的定期文件中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于必要披露的决定。然而,在评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
16
第二部分--其他信息
项目1.法律规定法律程序。
吾等、吾等的投资顾问或管理人可能不时参与正常业务过程中的某些法律程序,包括与执行吾等与我们的投资组合公司的合约下的权利有关的诉讼程序。本报告所附未经审核综合财务报表附注7载有对本公司法律程序的说明。
第1A项。国际扶轮SK因素。
在本报告所述期间,风险因素没有发生实质性变化。见本公司截至2021年12月31日的年度报告10-K表格第I部分第1A项“风险因素”对风险因素的讨论.
项目2.未登记的股权销售Y证券和收益的使用。
不适用。
项目3.默认UPON高级证券。
不适用。
项目4.地雷安全安全披露。
不适用。
项目5.其他信息。
不适用。
项目6.eXhibit。
除非另有说明,否则所有引用的证物都是指Great Elm Capital Corp.(“注册人”)在第814-01211与美国证券交易委员会。
展品 数 |
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描述 |
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|
3.1 |
|
经修订及重订的注册人约章(参考于2016年11月7日提交的表格8-K的附件3.1并入) |
|
|
|
3.2 |
|
经修订及重新修订的注册人公司章程修正案(于2022年3月2日提交的表格8-K以引用方式并入附件3.1) |
|
|
|
3.3 |
|
注册人章程(参照表格N-14《注册说明书》附件2(档案号:333-212817)于2016年8月1日提交) |
|
|
|
10.1 |
|
修订和重新签署的《投资管理协议》(经修订,2022年8月1日生效)(参考2022年7月1日提交的最终委托书附件A并入) |
|
|
|
31.1* |
|
注册人的行政总裁(“行政总裁”)证明 |
|
|
|
31.2* |
|
注册人的首席财务官(“CFO”)证明 |
|
|
|
32.1* |
|
注册人首席执行官和首席财务官的证明 |
*随函存档
17
标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
|
|
大榆树资本公司。 |
|
|
|
|
|
日期:2022年11月3日 |
|
发信人: |
/s/马特·卡普兰 |
|
|
姓名: |
马特·卡普兰 |
|
|
标题: |
首席执行官 |
|
|
|
|
日期:2022年11月3日 |
|
发信人: |
/s/Keri A.Davis |
|
|
姓名: |
克里·A·戴维斯 |
|
|
标题: |
首席财务官 |
18
大榆树资本公司。
合并后的索引财务报表
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产和负债表(未经审计) |
|
F-20 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表(未经审计) |
|
F-21 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月净资产变动表(未经审计) |
|
F-22 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月综合现金流量表(未经审计) |
|
F-23 |
截至2022年9月30日和2021年12月31日的综合投资时间表(未经审计) |
|
F-25 |
未经审计的合并财务报表附注 |
|
F-47 |
F-19
大榆树资本公司。
合并报表OF资产和负债(未经审计)
以千计的美元金额(每股金额除外)
|
|
2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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资产 |
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||
投资 |
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||
非附属、非控制投资,按公允价值计算(摊余成本为#美元 |
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$ |
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|
$ |
|
||
非附属、非控制的短期投资,按公允价值计算(摊余成本为#美元 |
|
|
|
|
|
|
||
关联投资,按公允价值计算(摊余成本为#美元 |
|
|
|
|
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|
||
按公允价值计算的受控投资(摊余成本为#美元 |
|
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||
总投资 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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- |
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已出售投资的应收账款 |
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应收利息 |
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应收股利 |
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投资组合公司到期 |
|
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||
应由关联公司支付 |
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|
- |
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|
递延融资成本 |
|
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预付费用和其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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|
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||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应付票据(包括未摊销贴现#美元 |
|
$ |
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|
$ |
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||
应为购买的投资支付 |
|
|
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应付利息 |
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应付应计奖励费用 |
|
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- |
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由于附属公司 |
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应计费用和其他负债 |
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总负债 |
|
$ |
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$ |
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||
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承付款和或有事项(附注7) |
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$ |
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$ |
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净资产 |
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普通股,面值$ |
(1) |
$ |
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$ |
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额外实收资本 |
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累计损失 |
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( |
) |
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( |
) |
净资产总额 |
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$ |
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$ |
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总负债和净资产 |
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$ |
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$ |
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每股资产净值 |
(1) |
$ |
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$ |
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附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-20
大榆树资本公司。
合并状态营业总账(未经审计)
以千计的美元金额(每股金额除外)
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
||||||||||
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|
2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
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2021 |
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投资收益: |
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利息收入来自: |
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非附属、非控制投资 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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非附属、非控制投资(PIK) |
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关联投资 |
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附属投资(PIK) |
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受控投资 |
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利息收入总额 |
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股息收入来自: |
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非附属、非控制投资 |
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受控投资 |
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股息收入总额 |
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其他收入来源: |
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非附属、非控制投资 |
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附属投资(PIK) |
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- |
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- |
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受控投资 |
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其他收入合计 |
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总投资收益 |
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费用: |
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管理费 |
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奖励费 |
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行政管理费 |
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托管费 |
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董事酬金 |
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专业服务 |
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利息支出 |
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其他费用 |
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总费用 |
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免收奖励费用 |
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费用净额 |
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税前净投资收益 |
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消费税 |
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净投资收益 |
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已实现和未实现净收益(亏损): |
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投资交易的已实现净收益(亏损)来自: |
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||||
非附属、非控制投资 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
关联投资 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
受控投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已实现净收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
投资交易的未实现增值(折旧)净变化来自: |
|
|
|
|
||||||||||||
非附属、非控制投资 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
关联投资 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
受控投资 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
未实现升值(折旧)净变化总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
已实现和未实现净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
经营净资产净增加(减少) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股净投资收益(基本和稀释后): |
(1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
每股收益(基本和稀释后): |
(1) |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
加权平均流通股(基本和稀释后): |
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-21
大榆树资本公司。
合并报表OF净资产变动(未经审计)
以千为单位的美元金额
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
因经营而增加(减少)的净资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净投资收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已实现净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
投资未实现增值(折旧)净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
经营净资产净增加(减少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
对股东的分配: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分配(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配给股东的总金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资本交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股发行,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
零碎股份以现金赎回,代替反向股票拆分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分配的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
资本交易导致的净资产净增加(减少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净资产合计增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期初净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
期末净资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股本活动(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初已发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
零碎股份以现金赎回,代替反向股票拆分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
分配的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末已发行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-22
大榆树资本公司。
合并状态现金流量项目(未经审计)
以千为单位的美元金额
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
经营净资产净增加(减少) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
对业务产生的净资产净增加(减少)与业务活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
|
|
|
|
|
|
||
购买投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期投资净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资本化的实物支付利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投资所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
本金付款所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
投资已实现(收益)损失净额 |
|
|
|
|
|
|
||
投资未实现(增值)折旧净变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
摊销保费和增加折扣,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务回购已实现净收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
摊销长期债务的折价(溢价) |
|
|
|
|
|
|
||
经营性资产和负债增加(减少): |
|
|
|
|
|
|
||
应收利息(增加)减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(增加)应收股利减少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(增加)投资组合公司的到期减少 |
|
|
|
|
|
|
||
(增加)附属公司的应收金额减少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(增加)预付费用和其他资产减少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
因附属公司而增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应付利息的增加(减少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应计费用和其他负债增加(减少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
发行应付票据 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
信贷安排下的借款 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
应付票据的偿还 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
发行普通股所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
递延融资成本的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
||
现金净增(减) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初现金和现金等价物及限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物和受限现金,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
补充披露非现金融资活动: |
|
|
|
|
|
|
||
分配的普通股 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
实物发行的普通股 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
补充披露现金流量信息: |
|
|
|
|
|
|
||
支付消费税的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
F-23
下表对合并资产负债表中报告的现金和现金等价物及限制性现金进行了对账,这些现金和现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表上相同数额的总和:
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限现金 |
|
|
- |
|
|
$ |
|
|
现金流量表上显示的现金和现金等价物及限制性现金总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
现金流量表上显示的现金和现金等价物及限制性现金总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-24
大榆树资本公司。
整合计划投资明细表(未经审计)
2022年9月30日
以千为单位的美元金额
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|
||||
按公允价值计算的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
农业新鲜出厂公司 |
|
化学品 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
2 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美国铁塔公司 |
|
无线电信服务 |
|
公司债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
安格斯化工公司 |
|
化学品 |
|
担保贷款 |
|
2 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
APTIM公司 |
|
工业 |
|
第一留置权、担保债券 |
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti Space Limited |
|
无线电信服务 |
|
初级优先E2注意事项 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti Space Limited |
|
无线电信服务 |
|
初级优先F注意事项 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
无线电信服务 |
|
初级优先G注意事项 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
无线电信服务 |
|
普通股权益 |
|
6, 8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
Avation Capital SA |
|
飞机 |
|
第二留置权担保债券 |
|
7, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
黑石担保贷款 |
|
封闭式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
Crestwood Equity Partners LP |
|
能源中游 |
|
A类优先股单位 |
|
10 |
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
||||||
鹰点信贷公司 |
|
封闭式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
ECL娱乐有限责任公司 |
|
赌场和博彩业 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
2 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
EnSerco/热浪 |
|
专业金融 |
|
定期贷款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Equitrans Midstream Corp. |
|
能源中游 |
|
优先股 |
|
6, 10 |
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
||||||
第一品牌公司 |
|
运输设备制造业 |
|
第二留置权,担保贷款 |
|
2, 6 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-25
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|
||||
前瞻能源 |
|
金属与矿业 |
|
第一留置权,定期贷款 |
|
2, 6 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
论坛能源技术公司 |
|
能源服务 |
|
可转换债券 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
FTAI基础设施公司 |
|
工业 |
|
第一留置权担保票据 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
广汽控股有限公司 |
|
油气勘探与生产 |
|
公司债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
格林威健康有限责任公司 |
|
技术 |
|
第一留置权,变革者 |
|
2, 6 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
格林威健康有限责任公司 |
|
技术 |
|
第一留置权,变更者--无资金来源 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||||
哈维海湾控股有限公司 |
|
航运 |
|
担保贷款A |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
哈维海湾控股有限公司 |
|
航运 |
|
担保贷款B |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ITP现场制作小组 |
|
专业金融 |
|
定期贷款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
附属票据 |
|
4, 6, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
左轮手枪 |
|
2, 4, 6, 10 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
左轮手枪--资金不足 |
|
4, 6, 10 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
普通股权益 |
|
4, 6, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Lummus Technology Holdings |
|
化学品 |
|
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mad Engine Global,LLC |
|
服装 |
|
定期贷款 |
|
2, 6 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Martin Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
第二留置权,担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Maverick Gaming LLC |
|
赌场和博彩业 |
|
定期贷款B |
|
2, 6 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-26
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|
||||
自然资源合作伙伴有限公司 |
|
金属与矿业 |
|
无担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
NewFold Digital Inc. |
|
网络媒体 |
|
无担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
NICE-PAK产品公司 |
|
消费品 |
|
担保贷款B |
|
2, 6, 7 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
NICE-PAK产品公司 |
|
消费品 |
|
本票 |
|
6 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
NICE-PAK产品公司 |
|
消费品 |
|
认股权证 |
|
6 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
PAR石油有限责任公司 |
|
石油和天然气精炼 |
|
第一留置权,担保票据 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PAR石油有限责任公司 |
|
石油和天然气精炼 |
|
第一留置权担保票据 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Perforce Software,Inc. |
|
技术 |
|
第一留置权,担保转让权 |
|
2, 6 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
Perforce Software,Inc. |
|
技术 |
|
第一留置权,担保转换权-无资金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
PFS控股公司 |
|
食品与主食 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
2, 5, 6 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
PFS控股公司 |
|
食品与主食 |
|
普通股权益 |
|
5, 6, 8 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Pir Capital LLC |
|
专业金融 |
|
定期贷款 |
|
2, 6 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
威望资本金融有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
无担保票据 |
|
4, 6, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
威望资本金融有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
普通股权益 |
|
4, 6, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
现在研究集团,Inc. |
|
网络媒体 |
|
第一留置权,担保转让权 |
|
2, 6 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
现在研究集团,Inc. |
|
网络媒体 |
|
第一留置权,担保转换权-无资金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
现在研究集团,Inc. |
|
网络媒体 |
|
第二留置权,担保贷款 |
|
2, 6 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-27
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|
||||
Ruby星期二运营有限责任公司 |
|
餐饮业 |
|
担保贷款 |
|
2, 6, 7 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二运营有限责任公司 |
|
餐饮业 |
|
认股权证 |
|
6, 8 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
SCIH Salt Holdings Inc. |
|
食品与主食 |
|
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Sprint通信 |
|
无线电信服务 |
|
无担保票据 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Sprout Holdings,LLC |
|
专业金融 |
|
应收账款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
英镑商业信贷有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
有担保的票据 |
|
4, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
英镑商业信贷有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
普通股权益 |
|
4, 6 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Summit Midstream Holdings,LLC |
|
能源中游 |
|
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Summit Midstream Holdings,LLC |
|
能源中游 |
|
公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
塔吉特酒店集团。 |
|
热情好客 |
|
公司债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tru Taj Trust |
|
零售 |
|
普通股权益 |
|
6, 8 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
通用光纤系统公司 |
|
化学品 |
|
定期贷款B |
|
2, 6, 7 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
通用光纤系统公司 |
|
化学品 |
|
定期贷款C |
|
2, 6, 7 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
通用光纤系统公司 |
|
化学品 |
|
认股权证 |
|
6, 8 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Vantage特种化学品公司 |
|
化学品 |
|
定期贷款 |
|
2, 6 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
向量集团有限公司。 |
|
食品与主食 |
|
无担保债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
W&T Offshore,Inc. |
|
油气勘探与生产 |
|
公司债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
对特殊目的收购公司(SPAC)和非SPAC公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
加速收购。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
F-28
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|||
Adtheorent控股公司 |
|
网络媒体 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
高级合并伙伴公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
敏捷增长公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
新泽西州阿莱戈 |
|
运输设备制造业 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
阿波罗战略增长资本II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
ArcLight Clean过渡公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Arctos NorthStar收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
战神收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
阿特拉斯·克雷斯特投资公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
奥斯特利茨收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
奥斯特利茨收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
BigBear.ai控股公司 |
|
IT服务 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
BioTE公司 |
|
医疗保健 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
笛卡尔增长公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Catcha投资公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
CC Neuberger信安控股III |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Cf收购公司VIII |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
F-29
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|||
气候实际影响解决方案II收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Colicity Inc. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
柱廊收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
计算健康收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
核心科学公司 |
|
技术 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
D&Z媒体收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
戴夫公司 |
|
消费金融 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
数字转型机遇公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
ESM收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
快速收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Fast Radius,Inc. |
|
工业 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
法通数字制造公司 |
|
工业 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Figure收购公司I |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Finserv收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
First Reserve可持续增长公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
森林之路收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Fortistar可持续解决方案公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
F-30
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|||
堡垒价值收购公司IV |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
论坛合并IV公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
自由收购I公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
边疆收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
FTAC雅典娜收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
FTAC赫拉收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Fusion Acquisition Corp II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
G Squared Ascend I Inc. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
银杏生物工程控股公司 |
|
生物技术 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
戈雷斯控股七世公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
戈雷斯控股八世公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Gores Technology Partners II,Inc. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Gores技术合作伙伴公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
格罗夫合作控股公司 |
|
家居及个人用品 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
哈德逊高管投资公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
哈德逊高管投资公司III |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
虹膜收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
F-31
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|||
JAWS野马收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Kismet收购Two Corp. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Kismet收购Three Corp. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
KKR收购控股公司。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
L卡特顿亚洲收购C |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Lazard Growth收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
自由媒体收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Live Oak Mobility收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
朗维尤收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
M3-Brigade Acquisition II Corp. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
使命推进公司。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
新Vista收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北极星投资公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北极星投资公司III |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北极星投资公司IV |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
One Equity Partners Open Water I Corp. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
猎户座收购公司。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
牡蛎企业收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
F-32
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|||
探路者收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
梨治疗公司 |
|
技术 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
橄榄石收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Pivotal投资公司III |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
PBC行星实验室 |
|
通信设备 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
李子收购公司I |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
北极星汽车控股英国公司 |
|
汽车制造商 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Primavera资本收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
RMG收购公司III |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
罗斯收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
隆博公司。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
RXR收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
沙桥X2公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
科学战略收购公司Alpha |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
思聪科技成长II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Silver Spike收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
西蒙地产集团收购控股公司。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
SLAM公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
F-33
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
|
班级百分比(3) |
|||
Sonder控股公司 |
|
热情好客 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
超新星伙伴收购公司III,Ltd. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
可持续发展收购I公司。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
顺风国际收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
TCW特殊目的收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
技术和能源转换公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
人族轨道公司 |
|
通信设备 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
铁狮门·斯皮耶创新公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
TLG收购One Corp. |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
氚Dcfc有限公司 |
|
运输设备制造业 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
USHG收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
速度收购公司。 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
VPC Impact收购控股II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
华平资本公司I-A |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
华平资本公司I-B |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
8, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
对特殊目的收购公司的总投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
不包括短期投资的总投资( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
短期投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
美国财政部 |
|
短期投资 |
|
国库券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
GS金融广场国库债务基金 |
|
短期投资 |
|
货币市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期投资总额( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总投资( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||||||
资产以外的其他负债( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
||||||||
净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
F-34
*代表少于
F-35
截至2022年9月30日,该公司的投资包括:
投资类型 |
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||
债务 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
权益 |
|
|
|
|
|
% |
||
短期投资 |
|
|
|
|
|
% |
||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
截至2022年9月30日,该公司按公允价值计算的投资组合的地理构成如下:
地理学 |
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||
美国 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
加拿大 |
|
|
|
|
|
% |
||
亚洲/大洋洲 |
|
|
|
|
|
% |
||
欧洲 |
|
|
|
|
|
% |
||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
F-36
截至2022年9月30日,该公司按公允价值计算的投资组合的行业构成如下:
行业 |
|
投资于 |
|
|
百分比 |
|
||
专业金融 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
能源中游 |
|
|
|
|
|
% |
||
化学品 |
|
|
|
|
|
% |
||
金属与矿业 |
|
|
|
|
|
% |
||
网络媒体 |
|
|
|
|
|
% |
||
运输设备制造业 |
|
|
|
|
|
% |
||
油气勘探与生产 |
|
|
|
|
|
% |
||
赌场和博彩业 |
|
|
|
|
|
% |
||
航运 |
|
|
|
|
|
% |
||
消费品 |
|
|
|
|
|
% |
||
食品与主食 |
|
|
|
|
|
% |
||
工业 |
|
|
|
|
|
% |
||
石油和天然气精炼 |
|
|
|
|
|
% |
||
热情好客 |
|
|
|
|
|
% |
||
能源服务 |
|
|
|
|
|
% |
||
飞机 |
|
|
|
|
|
% |
||
无线电信服务 |
|
|
|
|
|
% |
||
餐饮业 |
|
|
|
|
|
% |
||
封闭式基金 |
|
|
|
|
|
% |
||
服装 |
|
|
|
|
|
% |
||
特殊用途收购公司 |
|
|
|
|
|
% |
||
零售 |
|
|
|
|
|
% |
||
生物技术 |
|
|
|
|
|
% |
||
汽车制造商 |
|
|
|
|
|
% |
||
通信设备 |
|
|
|
|
|
% |
||
家居及个人用品 |
|
|
|
|
|
% |
||
IT服务 |
|
|
|
|
|
% |
||
技术 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
% |
短期投资 |
|
|
|
|
|
% |
||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
F-37
大榆树资本公司。
综合投资时间表
2021年12月31日
以千为单位的美元金额
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
班级百分比(9) |
|
||||
按公允价值计算的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
ABB/Concise光学集团有限责任公司 |
|
医疗用品 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||||||
农业新鲜出厂公司 |
|
化学品 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Altus Midstream LP |
|
能源中游 |
|
优先股 |
|
5 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
APTIM公司 |
|
工业 |
|
第一留置权、担保债券 |
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集团PLC |
|
无线电信服务 |
|
1.125留置权,担保贷款 |
|
4, 5, 6, 10, 11, 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集团PLC |
|
无线电信服务 |
|
1.25留置权,担保贷款 |
|
4, 5, 6, 10, 11, 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集团PLC |
|
无线电信服务 |
|
1.5留置权,担保贷款 |
|
4, 5, 6, 8, 10, 11, 12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti通信集团PLC |
|
无线电信服务 |
|
第二留置权,担保债券 |
|
4, 5, 6, 8, 10, 11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
||||||
Avanti通信集团PLC |
|
无线电信服务 |
|
普通股权益 |
|
4, 5, 7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
% |
||||
加州披萨厨房公司 |
|
餐饮业 |
|
普通股权益 |
|
5, 7 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Cleaver-Brooks公司 |
|
工业 |
|
第一留置权、担保债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-38
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
班级百分比(9) |
|
||||
Crestwood Equity Partners LP |
|
能源中游 |
|
A类优先股单位 |
|
10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
ECL娱乐有限责任公司 |
|
赌场和博彩业 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Equitrans Midstream Corp. |
|
能源中游 |
|
优先股 |
|
5, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
菲纳斯特拉集团控股有限公司 |
|
软件服务 |
|
第二留置权,担保贷款 |
|
10 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
第一品牌公司 |
|
运输设备制造业 |
|
第二留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
前瞻能源 |
|
金属与矿业 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
广汽控股有限公司 |
|
油气勘探与生产 |
|
第一留置权、担保债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
广汽控股有限公司 |
|
油气勘探与生产 |
|
认股权证 |
|
5, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
% |
||||
GEO集团,Inc. |
|
消费者服务 |
|
无担保债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
格林威健康有限责任公司 |
|
技术 |
|
第一留置权,变革者 |
|
5 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|||
格林威健康有限责任公司 |
|
技术 |
|
第一留置权,变更者--无资金来源 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|||||
ITP现场制作小组 |
|
专业金融 |
|
担保设备融资 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-39
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
班级百分比(9) |
|
||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
附属票据 |
|
3, 5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
安全旋转器 |
|
3, 5 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
Secure Revolver-无资金支持 |
|
3, 5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|||||
贷款机构融资有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
普通股权益 |
|
3, 5 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Levy/Stormer |
|
专业金融 |
|
担保贷款 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mad Engine Global,LLC |
|
服装 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Martin Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
第二留置权,担保债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Maverick Gaming LLC |
|
赌场和博彩业 |
|
第一留置权,担保贷款B |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
莫尼罗尼克国际公司 |
|
家庭安全 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
自然资源合作伙伴有限公司 |
|
金属与矿业 |
|
无担保票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PAR石油有限责任公司 |
|
石油和天然气精炼 |
|
第一留置权、担保债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Perforce Software,Inc. |
|
技术 |
|
第一留置权,担保转让权 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
F-40
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
班级百分比(9) |
|
||||
Perforce Software,Inc. |
|
技术 |
|
第一留置权,担保转换权-无资金 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|||||
PFS控股公司 |
|
食品与主食 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
4, 5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
PFS控股公司 |
|
食品与主食 |
|
普通股权益 |
|
4, 5, 7 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Pir Capital LLC |
|
专业金融 |
|
应收账款 |
|
5 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
威望资本金融有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
附属票据 |
|
3, 5, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
威望资本金融有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
普通股权益 |
|
3, 5, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Quad/图形,Inc. |
|
商业印刷 |
|
无担保债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
现在研究集团,Inc. |
|
网络媒体 |
|
第一留置权,担保转让权 |
|
5 |
|
6M L + |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|||
现在研究集团,Inc. |
|
网络媒体 |
|
第一留置权,担保转换权-无资金 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|||||
现在研究集团,Inc. |
|
网络媒体 |
|
第二留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
6M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二运营有限责任公司 |
|
餐饮业 |
|
第一留置权,担保贷款 |
|
5, 6 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二运营有限责任公司 |
|
餐饮业 |
|
认股权证 |
|
5, 7 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
% |
F-41
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
班级百分比(9) |
|
||||
Sprout Holdings,LLC |
|
专业金融 |
|
应收账款 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Summit Midstream Holdings,LLC |
|
能源中游 |
|
第二留置权,担保债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Summit Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
优先股 |
|
7 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
塔吉特酒店集团。 |
|
热情好客 |
|
担保债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tensar公司 |
|
建筑材料制造业 |
|
第二留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Tru(UK)Asia Limited |
|
零售 |
|
普通股权益 |
|
5, 7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Tru(UK)Asia Limited清算信托基金 |
|
零售 |
|
普通股权益 |
|
5, 7 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
通用光纤系统公司 |
|
化学品 |
|
担保贷款B |
|
5, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
通用光纤系统公司 |
|
化学品 |
|
担保贷款C |
|
5, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
通用光纤系统公司 |
|
化学品 |
|
认股权证 |
|
5 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
% |
||||
Vantage特种化学品公司 |
|
化学品 |
|
第二留置权,担保贷款 |
|
5 |
|
3M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ViaSat公司 |
|
通信设备 |
|
应收账款 |
|
5 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F-42
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
班级百分比(9) |
|
||||
ViaSat公司 |
|
通信设备 |
|
应收账款 |
|
5 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ViaSat公司 |
|
通信设备 |
|
应收账款 |
|
5 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
W&T Offshore,Inc. |
|
油气勘探与生产 |
|
第二留置权,担保债券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
永登·斯塔克有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
应收账款 |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
永登·斯塔克有限责任公司 |
|
专业金融 |
|
应收账款--未拨资金 |
|
5 |
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
||||
对特殊目的收购公司(SPAC)和非SPAC公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
战神收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
普通股权益 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
战神收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
奥斯特利茨收购公司I |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
奥斯特利茨收购公司II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
BigBear.ai |
|
IT服务 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
银杏生物工程控股公司 |
|
生物技术 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
JAWS野马收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
F-43
投资组合公司 |
|
行业 |
|
安防(1) |
|
备注 |
|
利率(2) |
|
初始收购日期 |
|
成熟性 |
|
票面金额/数量 |
|
|
成本 |
|
|
公允价值 |
|
班级百分比(9) |
|
||||
牡蛎企业收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
普通股权益 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
牡蛎企业收购公司 |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
斯巴达收购公司III |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
VPC Impact收购控股II |
|
特殊用途收购公司 |
|
普通股权益 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
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|
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% |
|||||
VPC Impact收购控股II |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
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7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
VPC Impact Acquisition Holdings III |
|
特殊用途收购公司 |
|
认股权证 |
|
7, 10 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
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|
% |
|||||
杂类 |
|
特殊用途收购公司 |
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权益 |
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7, 10, 14 |
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不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
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||||
对特殊目的收购公司的总投资 |
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不包括短期投资的总投资( |
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短期投资 |
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美国财政部 |
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短期投资 |
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国库券 |
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短期投资总额( |
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总投资(占净资产的552.8%) |
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13 |
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$ |
|
|
$ |
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||||||||
资产以外的其他负债( |
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$ |
( |
) |
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净资产 |
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$ |
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F-44
截至2021年12月31日,该公司的投资包括:
投资类型 |
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投资于 |
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百分比 |
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债务 |
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$ |
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% |
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股权/其他 |
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% |
||
短期投资 |
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% |
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总计 |
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$ |
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% |
截至2021年12月31日,该公司按公允价值计算的投资组合的地理构成如下:
地理学 |
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投资于 |
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百分比 |
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美国 |
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$ |
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% |
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英国 |
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|
% |
||
加拿大 |
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|
|
|
|
% |
||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
F-45
截至2021年12月31日,该公司按公允价值计算的投资组合的行业构成如下:
行业 |
|
投资于 |
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|
百分比 |
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专业金融 |
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% |
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能源中游 |
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% |
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化学品 |
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% |
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金属与矿业 |
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% |
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网络媒体 |
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% |
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建筑材料制造业 |
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% |
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油气勘探与生产 |
|
|
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|
% |
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餐饮业 |
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|
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|
% |
||
无线电信服务 |
|
|
|
|
|
% |
||
工业 |
|
|
|
|
|
% |
||
运输设备制造业 |
|
|
|
|
|
% |
||
家庭安全 |
|
|
|
|
|
% |
||
赌场和博彩业 |
|
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|
|
% |
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零售 |
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% |
||
热情好客 |
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% |
||
特殊用途收购公司 |
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% |
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石油和天然气精炼 |
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|
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% |
||
服装 |
|
|
|
|
|
% |
||
医疗用品 |
|
|
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|
% |
||
食品与主食 |
|
|
|
|
|
% |
||
消费者服务 |
|
|
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|
|
% |
||
商业印刷 |
|
|
|
|
|
% |
||
软件服务 |
|
|
|
|
|
% |
||
通信设备 |
|
|
|
|
|
% |
||
生物技术 |
|
|
|
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|
% |
||
IT服务 |
|
|
|
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|
% |
||
技术 |
|
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( |
) |
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- |
% |
短期投资 |
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|
% |
||
总计 |
|
$ |
|
|
|
% |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
F-46
大榆树资本公司。
关于未经审计的综合报告的说明注明日期的财务报表
以千为单位的美元金额,不包括每股和每股金额
1.组织结构
大榆树资本公司(以下简称“公司”)成立于
该公司寻求通过债务和创收股权投资产生当期收入和资本增值,包括对专业金融业务的投资。
2.重大会计政策
陈述的基础。该公司的本位币是美元,这些合并财务报表是以美元编制的。所附合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)以及S-X条例和S-K条例编制的。这些财务报表反映管理层认为有必要进行的所有调整(包括正常的经常性项目或本文讨论的项目),以便公平地陈述所列中期的业绩。过渡期的业务成果不一定代表年度业务成果。本公司是一家遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946中的会计和报告指导的投资公司,金融服务--投资公司.
反向股票拆分的追溯调整。本公司于综合财务报表及综合财务报表附注中的普通股流通股及每股金额已追溯调整,以计入于
巩固的基础。根据投资公司法、S-X法规第6条及公认会计原则,本公司一般不得合并任何实体,但向本公司提供实质上所有服务及利益的另一投资公司或营运公司除外。随附的综合财务报表包括公司的账目和公司的全资子公司Great Elm Specialty Finance,LLC的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用。按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。经济环境、金融市场和用于确定这些估计的任何其他参数的变化可能会导致实际结果大不相同。
收入确认。利息和股息收入,包括实物支付的收入,按权责发生制入账。就资本承诺赚取的发债、结构设计、结算、承诺及其他预付费用,包括原始发行折扣,一般会在有关债务投资期间摊销或累加于利息收入内,以及在偿还债务投资时应收的期末或退出费用(如该等费用属固定性质)。其他费用,包括某些修订费、预付费和交易破裂时的承诺费,以及具有应急特征或性质可变的期末或退出费用,均确认为赚取费用。提前偿还贷款或债务担保所应支付的预付费和类似收入一般包括在利息收入中。
作为实物支付(“PIK”)收到的利息收入在营业报表中单独报告。如果票据只提供实物结算,收入将计入实物支付。如果借款人可以实物支付或现金支付,在借款人选择实物支付并且公司收到付款之前,收入不包括在PIK中。如果PIK触发工具中存在较低的现金比率,收入将按较低的现金比率累积,直到以实物支付息票,并由公司收到此类较大金额的付款。
由于发行人的基本信用风险和财务业绩以及影响整个金融市场的一般市场因素,该公司的某些债务投资是以低于面值的价格购买的。收购公司债务工具的折价通常使用有效利息或恒定收益率法摊销,假设没有关于可收回性的重大问题。
F-47
已实现净收益(亏损)和未实现升值(折旧)净变化。本公司以偿还或出售一项投资的净收益与该项投资的摊销成本基础之间的差额来计量已实现损益,而不考虑先前确认的未实现增值或折旧。已实现损益采用特定的识别方法计算。未实现升值或折旧净变化反映本报告所述期间组合投资价值和组合投资成本基础的净变化,包括在实现损益时冲销以前记录的未实现增值或折旧。
现金和现金等价物。现金和现金等价物通常由银行活期存款组成。限制性现金通常由交易对手持有的无资金头寸的抵押品组成。
证券组合投资的价值评估。本公司根据ASC主题820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)进行投资,该主题定义了公允价值,建立了公允价值计量框架,并要求披露公允价值计量。公允价值一般基于由独立定价服务、经纪商或交易商报价或其他价格来源提供的报价市场价格。在没有市场报价、经纪或交易商报价或其他价格来源的情况下,投资按董事会确定的公允价值计量。
由于估值的内在不确定性,某些估计公允价值可能与存在现成市场的情况下实现的价值存在重大差异,这些差异可能是重大的。请参阅注释4。
本公司根据董事会通过的政策所载的估值原则和方法,按公允价值对其投资组合进行估值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间以有序交易方式出售一项资产将收到的价格。市场参与者是指资产的主要(或最有利的)市场上的买家和卖家,他们(1)独立于本公司,(2)知识渊博,根据所有现有信息(包括可能通过尽职调查努力获得的通常和习惯的信息)对资产有合理的了解,(3)能够为资产进行交易,以及(4)愿意为资产进行交易(即,他们有动机,但不是被迫或以其他方式被迫这样做)。
容易获得市场报价的投资按该市场报价计价,除非该报价被视为不代表公允价值。本公司一般从认可交易所、市场报价系统、独立定价服务或一个或多个经纪自营商或做市商取得市场报价。90天内剩余期限的短期债务投资一般按公允价值的摊余成本计价。本公司的许多投资项目并无现成的市场报价,或市场报价被视为不代表公允价值的债务及股权证券,根据董事会审阅及批准的本公司文件估值政策,采用一贯应用的估值程序,按公允价值进行估值,董事会亦真诚地批准该等证券于每个季度末的估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值存在固有的不确定性和主观性,公司投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场价值的情况下使用的价值大不相同,也可能与公司最终可能实现的价值大不相同。此外,市场环境和其他事件的变化可能会对用于评估公司部分投资的市场报价产生不同的影响,而不是对无法获得市场报价的公司投资的公允价值产生不同的影响。在公司认为适用于发行人、卖方或买方的事实和情况的某些情况下,市场报价可能被视为不代表公允价值, 或者,特定证券的市场导致当前市场报价不能反映该证券的公允价值。
审计委员会核准的关于没有市场报价或市场报价被认为不代表公允价值的投资的估值程序如下:
F-48
该等投资如未能随时取得市场报价或其市场报价被视为不代表公允价值,则按适当情况采用市场法或收益法或两种方法进行估值。市场法使用涉及相同或可比资产或负债(包括企业)的市场交易所产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额(例如,现金流或收益)转换为单一现值(贴现)。这一计量是基于当前市场对这些未来金额的预期所表明的价值。在遵循这些方法时,本公司在确定其投资的公允价值时可能考虑的因素类型包括,相关和其他因素:现有的当前市场数据,包括相关和适用的市场交易和交易比较、适用的市场收益率和倍数、证券契约、看涨保护条款、信息权、任何抵押品的性质和可变现价值、投资组合公司的支付能力、其收益和贴现现金流、投资组合公司开展业务的市场、上市同行公司的财务比率比较、合并和收购可比较公司以及企业价值。
对左轮手枪或延迟提取贷款的投资可能包括无资金来源的承诺,对于这些承诺,公司的收购成本将由对无资金来源的承诺部分获得的补偿来抵消。因此,购买没有充分供资的承付款可能会导致供资承付款的成本基础为负。无资金承付款的公允价值根据价格升值或折旧进行调整,可能导致无资金承付款的公允价值为负值。
递延融资成本和递延发行成本。递延融资成本及递延发售成本包括与融资或集资活动有关的费用及开支,并包括专业费用、印刷费、备案费用及其他相关开支。
与循环信贷安排有关的递延融资成本在循环信贷安排的期限内按直线摊销。未摊销成本计入综合资产负债表的递延融资成本,这些成本的摊销计入综合经营报表的利息支出。
与无抵押票据相关产生的递延发售成本使用实际利息法在相应无抵押票据的期限内摊销。未摊销成本被视为综合资产负债表上债务账面金额的减少,该等成本的摊销计入综合经营报表的利息支出。
与表格N-2中的搁置登记有关的递延要约成本在发生时予以资本化,并在要约生效时确认为要约收益的减少或在登记说明书期满时支出(如适用)。递延发售成本计入综合资产负债表中的预付费用及其他资产。
外币折算。以外币计价的金额在下列基础上换算为美元:(1)以外币计价的投资和其他资产和负债根据估值之日生效的货币汇率换算为美元;(2)以外币计价的投资和收支项目的买卖根据交易日的汇率换算为美元。因外币波动而产生的外国投资损益部分计入投资的已实现和未实现净损益。
美国联邦所得税。自成立至二零一六年九月三十日,本公司根据经修订的1986年国内税则(下称“守则”)为应课税组织。本公司已选择按守则第M分章作为受监管投资公司(“RIC”)缴税。本公司打算以符合在该课税年度及未来所有课税年度适用于RICS的税务处理的方式经营。为了符合RIC的资格,除其他事项外,公司将被要求至少及时向其股东分发
F-49
如果公司没有在每个日历年分配(或被视为已分配)(1)
本公司已累计$
于2021年12月31日,本公司为缴纳联邦所得税而结转的资本损失为$
ASC 740 所得税中的不确定性会计(“ASC 740”)就税务状况不确定性的会计处理及披露提供指引。ASC 740要求对在准备公司纳税申报单的过程中采取或预期采取的税务立场进行评估,以确定这些税收立场是否“更有可能”得到适用税务机关的支持。被认为符合更有可能达到的门槛的税收头寸被记录为本年度的税收优惠或费用。根据对所有未完税年度(本年度及上一年度,视乎适用而定)的税务状况分析,本公司已得出结论,其并无任何符合ASC 740确认或计量准则的不确定税务状况。这种开放纳税年度仍有待税务机关的审查和调整。
3.重大协议和关联方
投资管理协议。本公司与GECM签订了投资管理协议(“投资管理协议”)。自二零一六年十一月四日起,本公司开始就GECM根据投资管理协议提供的服务收取费用。这项费用由两部分组成:基本管理费和激励费。
公司首席合规官还兼任GECM总法律顾问兼首席合规官总裁和GEG首席合规官总裁。该公司的首席财务官也是GECM的首席财务官。
管理费基本管理费按年率计算
截至2022年9月30日的三个月和九个月,管理费总额为$
奖励费奖励费用由两个相互独立的组成部分组成,其结果是,即使一个组成部分不需要支付,也可以支付另一个组成部分。激励费的一个组成部分是基于收入的(“收入激励费”),另一个是基于资本利得的(“资本利得激励费”)。
F-50
收入奖励费按季度计算如下
奖励前费用净投资收入包括公司及其合并子公司已根据公认会计原则确认但尚未收到现金(统称为“应计未付收入”)的原始发行折扣、市场折扣、PIK利息、PIK股息或其他类型的递延或应计收入(包括与零息证券相关的)的任何增加。奖励前费用净投资收益不包括任何已实现资本损益或未实现资本增值或折旧。
与应计未付收入(统称为“应计未付收入奖励费用”)有关的任何应付收入奖励费用,将按担保原则递延,并仅在本公司或其合并附属公司收到现金时才支付。任何应计未付收入若其后因投资的撇账、注销、减值或类似处理而转回,并导致该等应计未付收入,将于适用的冲销期内(1)减少奖励前费用净额投资收入及(2)减少先前递延的应计未付收入奖励费用金额。
超过(1)的任何季度,公司将推迟向投资顾问支付任何应付给投资顾问的收入奖励费用(不包括与该季度有关的应计未付收入奖励费用)
根据资本利得奖励费用,公司有义务在每个日历年度结束时向GECM支付
2022年3月,GECM免除了截至2022年3月31日的所有应计和未支付的奖励费用。截至2022年3月31日,大约有
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月,本公司产生的收入奖励费用为$(
F-51
2022年8月1日,公司股东批准了修改《投资管理协议》第4.4节和第4.5节中的资本利得激励费和强制延期条款的提案。修正案修正了《投资管理协议》第4.4条,规定(X)资本利得开始日期应为2022年4月1日,(Y)就截至2022年12月31日的年度而言,资本利得激励费应从资本利得开始日期开始至2022年12月31日止的期间计算,以及(Ii)《投资管理协议》第4.5条规定:(X)后十二个季度应从2022年4月1日(“强制性延期开始日期”)开始;及(Y)如后十二个季度少于十二个完整季度,后十二个季度是指从强制性延期开始之日起到支付该收入奖励费用之日或之前的下一个季度为止的这段时间。
投资管理协议规定,如GECM及其高级管理人员、经理、代理人、雇员、控制人、成员及任何其他与其有关联的人士或实体因根据投资管理协议或以本公司投资顾问身分提供GECM服务而产生的任何损害、负债、成本及开支(包括合理律师费及为达成和解而合理支付的款项),在执行其职责时如无故意失职、不诚信或严重疏忽,或由于罔顾其职责及责任及义务,本公司有权向本公司作出弥偿。
行政管理费。本公司与GECM订立管理协议(“管理协议”),以提供行政服务,包括(其中包括)向本公司提供办公设施、设备、文书、簿记及记录保存服务。本公司将偿还GECM在履行管理协议下的义务时的管理费用和GECM的其他费用的可分配部分。管理人员的薪酬是根据期间的时间分配分配的。其他管理费用是根据时间分配和总人数计算的。
管理协议规定,如GECM及其高级管理人员、经理、合伙人、代理人、雇员、控制人、成员及任何其他与其有关联的人士或实体因根据管理协议或以本公司管理人身分提供GECM服务而产生的任何损害、责任、成本及开支(包括合理律师费及为达成和解而合理支付的款项),在执行其职责时如无故意失职、恶意或疏忽,或由于罔顾其职责及义务,GECM及其高级管理人员、经理、合伙人、代理人、雇员、控制人、成员及任何其他与其有关联的人士或实体有权获得本公司赔偿。
截至二零二二年九月三十日止三个月及九个月,本公司根据$
4.公允价值计量
金融工具的公允价值是指在计量日期(即退出价格)在市场参与者之间的有序交易中为出售一项资产而收到的或为转移一项负债而支付的金额。
ASC 820下的公允价值层次结构对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。用于对投资进行分类的水平不一定表明与投资这些证券相关的风险。公允价值层次的三个层次如下:
公允价值计量基础
一级投资以相同资产在活跃市场上的未调整报价进行估值。
第2级投资使用其他未经调整的可观察市场投入进行估值,例如非活跃市场的报价或可比工具的报价。
第3级投资,在现有范围内使用报价和其他可观察到的市场数据进行估值,但也考虑到对整体估值具有重大意义的一个或多个不可观察到的输入。
公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。应结合下文概述的信息阅读附注2。
F-52
下表载列厘定第2级及第3级工具公允价值时一般采用的估值技术及重大投入的性质。
第2级工具估值技术和重要投入
股权、银行贷款、公司债务和其他债务 |
|
在被认为不活跃但根据报价市场价格、经纪商或交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源进行估值的市场上交易的工具类型可能包括商业票据、大多数政府机构债务、某些公司债务证券、某些抵押贷款支持证券、某些银行贷款、流动性较差的公开上市股票、某些州和市政债务、某些货币市场工具和某些贷款承诺。 二级债务和股权工具的估值可以根据报价、经纪商或交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源进行核实。考虑到报价的性质(例如指示性的或确定的)以及最近的市场活动与其他定价来源提供的价格之间的关系。 |
3级工具估值技术和重要投入
银行贷款、公司债务和其他债务 |
|
估值一般基于贴现现金流技术,其中重要的投入是预期未来现金流的数量和时间、市场收益率和复苏假设。重大投入一般是根据对市场可比性的分析、类似工具的交易和/或回收和清算分析来确定的。 |
权益 |
|
最近的第三方投资或未决交易被认为是公允价值发生任何变化的最佳证据。当这些方法不可用时,可视情况使用下列评估方法: ▪ 类似票据的交易; ▪ 贴现现金流技术; ▪ 第三方评估;以及 ▪ 行业倍数和公开可比性。 ▪ 与预期业绩相比的当前财务业绩; ▪ 资本化率和倍数;以及 ▪ 类似或相关资产交易所隐含的市场收益率。 证据包括最近或即将进行的重组(例如,合并提案、投标要约和债务重组)以及财务指标的重大变化,包括: |
如上所述,在确定截至2022年9月30日和2021年12月31日的某些三级资产的公允价值时使用了收益法和市场法。收益法中使用的重大不可观察的投入是贴现率或市场收益率,用于贴现预期从基础投资收到的估计未来现金流量,包括未来本金和利息支付。折现率或市场收益率的增加将导致公允价值的减少。折现率的考虑和选择包括违约风险、投资评级(如果有的话)、催缴准备金和可比公司估值。市场法中使用的重大不可观察的投入是基于市场可比交易和上市可比公司的市场倍数。市盈率的增加或减少将分别导致公允价值的增加或减少。
以下汇总了公司截至以下日期在公允价值层次中分类的投资资产2022年9月30日:
资产 |
|
1级 |
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2级 |
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3级 |
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总计 |
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债务 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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$ |
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股权/其他 |
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短期投资 |
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- |
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总投资资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
F-53
以下汇总了截至2021年12月31日在公允价值层次中归类的公司投资资产:
资产 |
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1级 |
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|
2级 |
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3级 |
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|
总计 |
|
||||
债务 |
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$ |
- |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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股权/其他 |
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短期投资 |
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- |
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|
|
- |
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|
||
总投资资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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以下是对3级资产的对账截至2022年9月30日的9个月:
3级 |
|
截至2022年1月1日的期初余额 |
|
|
净转入/转出 |
|
|
购买(1) |
|
|
已实现净收益(亏损) |
|
|
未实现净变动 |
|
|
销售和结算(1) |
|
|
溢价/折扣净摊销 |
|
|
截至2022年9月30日的期末余额 |
|
||||||||
债务 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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股权/其他 |
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|
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- |
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( |
) |
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|
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( |
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- |
|
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|
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总投资资产 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
以下是截至2021年12月31日的年度3级资产对账:
3级 |
|
截至2021年1月1日的期初余额 |
|
|
净转入/转出 |
|
|
购买(1) |
|
|
已实现净收益(亏损) |
|
|
未实现净变动 |
|
|
销售和结算(1) |
|
|
溢价/折扣净摊销 |
|
|
截至2021年12月31日的期末余额 |
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债务 |
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- |
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股权/其他 |
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总投资资产 |
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( |
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) |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
两项公允价值合计为#美元的投资
有几个
下表列出了用于评估公司3级资产的重大不可观察投入的范围,截至2022年9月30日和2021年12月31日。这些范围代表在每一类工具的估值中使用的重大不可观察的投入,但它们并不代表任何一种工具的价值范围。例如,1月份的最低产量ST留置权债务适用于评估该特定债务投资,但可能不适用于评估该资产类别中的任何其他债务投资。因此,以下提供的投入范围并不代表本公司3级资产公允价值计量的不确定性或可能的范围。
F-54
截至2022年9月30日 |
||||||||||
投资类型 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术(1) |
|
无法观察到的输入(1) |
|
范围(加权平均)(2) |
|
债务 |
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$ |
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|
收益法 |
|
贴现率 |
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市场方法 |
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市盈率 |
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收益法 |
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贴现率 |
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市场方法 |
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市盈率 |
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最近的交易 |
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收益法 |
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隐含收益率 |
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债务总额 |
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$ |
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股权/其他 |
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$ |
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收益法 |
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贴现率 |
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市场方法 |
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市盈率 |
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收益法 |
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贴现率 |
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||
|
|
|
|
|
市场方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
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资产追回/清算(3) |
|
|
|
|
|
总股本/其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日 |
||||||||||
投资类型 |
|
公允价值 |
|
|
估价技术(1) |
|
无法观察到的输入(1) |
|
范围(加权平均)(2) |
|
债务 |
|
$ |
|
|
市场方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
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收益法 |
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贴现率 |
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|
|
收益法 |
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贴现率 |
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|
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( |
) |
|
收益法 |
|
隐含收益率 |
|
|
|
|
|
|
|
最近的交易 |
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权/其他 |
|
$ |
|
|
市场方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
|
收益法 |
|
贴现率 |
|
||
|
|
|
|
|
市场方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
|
收益法 |
|
|
|
||
|
|
|
|
资产追回/清算(3) |
|
|
|
|
||
总股本/其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
5.债务
左轮手枪
于2021年5月5日,本公司与城市国民银行(“CNB”)订立贷款、担保及担保协议(“贷款协议”)。贷款协议规定最高可达#美元的优先担保循环信贷额度。
F-55
周转线下的借款以公司几乎所有资产的优先担保权益为抵押,但某些特定的例外情况除外。本公司已作出惯常申述及保证,并须遵守各种肯定及否定的公约、报告要求及其他类似贷款协议的惯常要求。此外,贷款协定载有金融契约,要求(一)净资产不少于#美元。
无担保票据
2018年1月11日,公司发行了美元
2019年6月18日,公司发行美元
2021年6月23日,公司发行了美元
债券是我们的无抵押债务,与我们所有未偿还和未来的无担保无从属债务等同。无抵押票据实际上从属于吾等贷款协议项下的债务及本公司可能产生的任何其他未来有担保债务,并在结构上从属于我们附属公司的所有未来债务及其他债务。本公司于每年3月31日、6月30日、9月30日及12月31日支付无抵押票据的利息。该批债券将分别於二零二五年一月三十一日、二零二四年六月三十日及二零二六年六月三十日期满。GECCM债券和GECCN债券目前可由公司选择赎回,GECCO债券可在2023年6月30日或之后赎回。无担保票据的持有人无权选择在规定的到期日之前偿还无担保票据。发行的无抵押票据的最低面额为#美元。
作为发售的一部分,公司产生了费用和成本,这些费用和成本被视为减少公司综合资产负债表上债务的账面价值。这些递延融资成本作为应付票据余额的减少列示,将在票据期限内摊销为利息支出。
公司可根据《投资公司法》及其颁布的规则回购票据。
F-56
有关公司优先证券(包括债务证券和其他债务)的信息如下表所示:
自.起 |
|
总金额 |
|
|
资产覆盖范围 |
|
|
非自愿清算 |
|
平均市场 |
|
|||
2016年12月31日 |
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|
|
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|
|
|
|||
2020年票据 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
不适用 |
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||
2017年12月31日 |
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|
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|
|||
GECCL注释 |
|
$ |
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$ |
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|
不适用 |
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
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|
|||
GECCL注释 |
|
$ |
|
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$ |
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不适用 |
|
$ |
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GECCM注释 |
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|
|
|
不适用 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
GECCL注释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
不适用 |
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$ |
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GECCM注释 |
|
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不适用 |
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GECCN注释 |
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不适用 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
GECCL注释 |
|
$ |
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$ |
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不适用 |
|
$ |
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GECCM注释 |
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不适用 |
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GECCN注释 |
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不适用 |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|||
2021年12月31日 |
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|
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GECCM注释 |
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$ |
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不适用 |
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$ |
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GECCN注释 |
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不适用 |
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GECCO注释 |
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不适用 |
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|||
2022年9月30日 |
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GECCM注释 |
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$ |
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不适用 |
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$ |
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GECCN注释 |
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不适用 |
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GECCO注释 |
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不适用 |
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|
无抵押票据的条款由本公司与作为受托人的美国股票转让与信托公司之间的基础契约(日期为2017年9月18日)管辖(就每一系列票据补充的基础契约,称为“契约”)。契约的契约包括在公司低于经《投资公司法》第61(A)(1)条修订的第18(A)(1)(A)节规定的最低资产覆盖率要求的情况下对某些活动的限制,以及要求公司在不再遵守1934年《证券交易法》的报告要求时向票据持有人和受托人提供财务信息的契约。这些公约受到《契约》中所述的限制和例外的约束。除某些例外情况外,《投资公司法》对本公司的借款进行了限制,使其在借款后的资产覆盖率至少为1.5比1(“最低ACR”)。
截至2022年9月30日,公司的资产覆盖率约为
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司符合 所有契约都在义齿之下。
F-57
对于截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,利息支出的构成如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
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2021 |
|
||||
借款利息支出 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
收购溢价摊销 |
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||||
总计 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
加权平均利率(1) |
|
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% |
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% |
|
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% |
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|
% |
||||
平均未偿还余额 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
本公司债券的公允价值根据ASC 820确定,该公允价值是根据在当前市场条件下的计量日期市场参与者之间的有序交易中转移负债所需支付的价格来确定的。本公司债券的公允价值是根据计量日期的市场报价确定的,因为它们是1级证券。
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||||||
设施 |
|
承付款 |
|
|
借款 |
|
|
公平 |
|
|||
无担保债务--GECCM票据 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
无担保债务--GECCN票据 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
无担保债务--GECCO票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||
设施 |
|
承付款 |
|
|
借款 |
|
|
公平 |
|
|||
无担保债务--GECCM票据 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
无担保债务--GECCN票据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
无担保债务--GECCO票据 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
6.资本活动
2022年6月13日,公司完成了一项不可转让的配股发行,该配股享有购买权持有人的权利
2022年2月3日,公司发布
2021年9月20日,本公司发布
2021年1月21日,公司分发
F-58
7.承付款和或有事项
在正常业务过程中,本公司可订立投资协议,承诺于未来某一日期或在一段指定时间内对投资组合公司作出投资。截至2022年9月30日,该公司约有$
本公司可能不时在正常业务过程中参与某些法律程序,包括与本公司投资组合公司签订的合同项下本公司权利的执行有关的法律程序。
在2016年3月5日提起的一起诉讼中,该公司被列为被告,标题为Intreid Investments,LLC诉London Bay Capital,该案正在特拉华州衡平法院待决。鉴于公司以外的各方之间正在进行的调解,原告立即同意暂停诉讼。这起诉讼是由本公司的投资组合之一Speedwell Holdings(前身为销售源,LLC)的一名成员对Speedwell Holdings的多名成员和贷款人提起的。原告声称协助和教唆、违反受托责任和对公司的侵权干预。2018年6月,英勇投资有限责任公司(以下简称英勇投资)向法院和被告发出通知,有效解除了暂缓执行,触发了被告对英勇控诉的回应义务。2018年9月,本公司与其他被告一道,以各种理由提出解散动议。2019年2月,无畏提起第二次修改后的起诉书,被告于2019年3月再次提出驳回动议。该公司打算在必要时对此事进行辩护。
2016年7月,Full Circle Capital Corporation(“Full Circle”)向德克萨斯州考德韦尔县地方法院提起诉讼,指控Willis Pumphrey等人违反了与Full Circle的贷款交易所产生的担保协议。Pumphrey博士是Full Circle贷款的个人担保人,Full Circle是该公司的前身。Pumphrey博士在(I)德克萨斯州考德韦尔县地区法院和(Ii)德克萨斯州哈里斯县地区法院对GECM的雇员贾斯汀·邦纳提出反诉,指控他违反保密协议,并侵权干预Pumphrey博士试图出售他拥有权益的一项业务。2017年8月,Pumphrey博士在德克萨斯州哈里斯县地区法院自愿撤回了对Bonner先生和Full Circle的诉讼。2017年11月,Pumphrey博士在德克萨斯州考德韦尔县地区法院自愿撤回了对Full Circle的申诉,但没有偏见。2017年11月29日,Pumphrey博士向德克萨斯州哈里斯县地区法院重新提起诉讼,将Full Circle、Mast Capital Management、LLC、GECC和GECM列为被告。Pumphrey博士正在寻求$
8.弥偿
根据公司的组织文件,其高级管理人员和董事因履行对公司的职责而产生的某些责任得到赔偿。此外,在正常的业务过程中,公司希望签订包含各种陈述的合同,以提供一般赔偿。公司在这些协议下的最大风险无法得知,但公司预计任何损失风险都是微乎其微的。
F-59
9.财务亮点
以下是该公司的财务要点时间表:
|
|
在截至9月30日的9个月内, |
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|
2022 |
|
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2021 |
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每股数据:(1) |
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资产净值,期初 |
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净投资收益 |
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||
已实现净收益(亏损) |
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( |
) |
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|
( |
) |
未实现升值(折旧)净变化 |
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|
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经营净资产净增加(减少) |
|
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( |
) |
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|
普通股发行 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
从净投资收益中宣布的分配(2) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配给普通股股东的净减少额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产净值,期末 |
|
$ |
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$ |
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||
每股市值,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
|
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||
流通股,期末 |
|
|
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|
|
|
||
按资产净值计算的总回报(3) |
|
|
( |
)% |
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% |
|
按市值计算的总回报(3) |
|
|
( |
)% |
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
|
||
比率/补充数据: |
|
|
|
|
|
|
||
期末净资产 |
|
|
|
|
|
|
||
豁免前总开支与平均净资产的比率(4),(5) |
|
|
% |
|
|
% |
||
豁免后总开支与平均净资产的比率(4),(5),(6) |
|
|
% |
|
|
% |
||
奖励费用与平均净资产的比率(4) |
|
|
— |
|
|
|
% |
|
净投资收益与平均净资产的比率(4),(5),(6) |
|
|
% |
|
|
% |
||
投资组合周转率 |
|
|
% |
|
|
% |
10.附属投资和受控投资
附属投资由《投资公司法》定义,根据该法,公司拥有投资组合公司5%至25%的未偿还有表决权证券,这些投资不被归类为受控投资。截至2022年9月30日的非控制关联投资的公允价值合计为
受控投资由《投资公司法》定义,根据该法案,公司拥有投资组合公司未偿还有表决权证券的25%以上,或保持提名大于
F-60
截至的公允价值2022年9月30日,以及截至2022年9月30日的9个月内,这些关联投资和控制投资的交易情况如下:
|
|
截至2022年9月30日的9个月 |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||
发行(1) |
|
2021年12月31日的公允价值 |
|
|
总增加量(2) |
|
|
总减少量(3) |
|
|
已实现净额 |
|
|
未实现的变化 |
|
|
2022年9月30日的公允价值 |
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利息 |
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收费 |
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分红 |
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非控制、关联投资 |
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Avanti通信集团PLC |
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|
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|
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|
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|
|
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1.125留置权,担保贷款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|||||
1.25留置权,担保贷款 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
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|
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|
|
- |
|
|
|
- |
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1.5留置权,担保贷款 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
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|
( |
) |
|
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- |
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- |
|
|
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- |
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|
- |
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第二留置权,担保债券 |
|
|
- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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- |
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- |
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普通股权益( |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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|
|
|
|
- |
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- |
|
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- |
|
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PFS控股公司 |
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第一留置权,担保贷款 |
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- |
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|
- |
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|
- |
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|
|
- |
|
|||||
普通股权益( |
|
|
|
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
- |
|
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- |
|
|
|
- |
|
||
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
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受控投资 |
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贷方融资有限责任公司 |
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左轮手枪 |
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威望资本金融有限责任公司 |
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注意事项 |
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英镑商业信贷有限责任公司 |
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