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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
________________
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年10月1日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号1-6544
________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96021/000009602122000211/syy-20221001_g1.jpg
Sysco公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州74-1648137
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(美国国税局雇主识别号码)

1390 Enclave Parkway, 休斯敦, 德克萨斯州77077-2099
(主要执行机构地址和邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：
(281) 584-1390

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值1.00美元SYY纽约证券交易所
债券利率1.25%，2023年6月到期SYY 23纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 þ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐较小的报告公司☐
(不要检查是否有规模较小的报告公司)新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No þ

506,767,526截至2022年10月14日，普通股已发行。

1

目录
  
 第一部分-财务信息页码
第1项。
财务报表
1
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
21
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
第四项。
控制和程序
40
 第二部分--其他资料 
第1项。
法律诉讼
41
第1A项。
风险因素
41
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
第三项。
高级证券违约
41
第四项。
煤矿安全信息披露
41
第五项。
其他信息
42
第六项。
陈列品
42
   
签名
 
45






第一部分-财务信息
第1项。财务报表

Sysco公司及其合并子公司
合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
 Oct. 1, 2022Jul. 2, 2022
 (未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物$437,670 $867,086 
应收账款减去备用金#美元74,002及$70,790
5,336,857 4,838,912 
盘存4,682,609 4,437,498 
预付费用和其他流动资产310,131 303,789 
应收所得税— 35,934 
流动资产总额10,767,267 10,483,219 
厂房和设备按成本计算，减去累计折旧4,462,608 4,456,420 
其他长期资产
商誉4,434,476 4,542,315 
无形资产，较少摊销906,385 952,683 
递延所得税382,778 377,604 
经营性租赁使用权资产净额704,664 723,297 
其他资产552,765 550,150 
其他长期资产总额6,981,068 7,146,049 
总资产$22,210,943 $22,085,688 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$6,018,227 $5,752,958 
应计费用2,177,793 2,270,753 
应计所得税113,388 40,042 
流动经营租赁负债94,027 105,690 
长期债务当期到期日555,829 580,611 
流动负债总额8,959,264 8,750,054 
长期负债
长期债务10,263,331 10,066,931 
递延所得税241,748 250,171 
长期经营租赁负债628,861 636,417 
其他长期负债971,190 967,907 
长期负债总额12,105,130 11,921,426 
非控股权益31,208 31,948 
股东权益
优先股，面值$1每股授权股数1,500,000已发行股份无
— — 
普通股，面值$1每股授权股数2,000,000,000已发行股份765,174,900股票
765,175 765,175 
实收资本1,754,409 1,766,305 
留存收益10,757,136 10,539,722 
累计其他综合损失(1,711,325)(1,482,054)
国库股按成本价计算，258,414,989和256,531,543股票
(10,450,054)(10,206,888)
股东权益总额1,115,341 1,382,260 
总负债和股东权益$22,210,943 $22,085,688 
注：2022年7月2日的资产负债表来源于该日经审计的财务报表。

请参阅合并财务报表附注
1

Sysco公司及其合并子公司
综合业务结果(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
 13周期间结束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
销售额$19,126,830 $16,456,546 
销售成本15,637,975 13,484,838 
毛利3,488,855 2,971,708 
运营费用2,754,522 2,340,026 
营业收入734,333 631,682 
利息支出124,150 128,214 
其他费用(收入)，净额15,281 (3,252)
所得税前收益594,902 506,720 
所得税129,334 128,707 
净收益$465,568 $378,013 
  
净收益：  
基本每股收益$0.92 $0.74 
稀释后每股收益0.91 0.73 
平均流通股507,578,576 512,516,067 
稀释后的流通股510,383,149 515,782,928 

请参阅合并财务报表附注
2

Sysco公司及其合并子公司
综合全面收益表(未经审计)
(单位：千)
 13周期间结束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
净收益$465,568 $378,013 
其他综合(亏损)收入：
外币折算调整(232,182)(87,194)
税后净额列报的项目：
现金流量套期保值的摊销2,155 2,155 
净投资套期变动23,509 10,165 
现金流套期保值变动(26,390)(429)
摊销先前服务费用74 74 
精算损失摊销6,891 6,367 
有价证券的变动(3,328)(311)
其他综合损失合计(229,271)(69,173)
综合收益$236,297 $308,840 

请参阅合并财务报表附注
3


Sysco公司及其合并子公司
合并股东权益变动(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)

累计
其他综合
损失
 普通股已缴费
资本		保留
收益		库存股 
 股票金额股票金额总计
截至2022年7月2日的余额765,174,900 $765,175 $1,766,305 $10,539,722 $(1,482,054)256,531,543 $(10,206,888)$1,382,260 
净收益465,568 465,568 
外币折算调整(232,182)(232,182)
现金流套期摊销税后净额2,155 2,155 
现金流套期保值变动，税后净额(26,390)(26,390)
净投资套期变动(税后净额)23,509 23,509 
养恤金和其他退休后福利计划的重新分类为税后净收益6,965 6,965 
有价证券的变动，税后净额(3,328)(3,328)
宣布的股息($0.49每股普通股)
(248,154)(248,154)
购买国库股票3,099,268 (267,727)(267,727)
基于股份的薪酬奖励(11,896)(1,215,822)24,561 12,665 
截至2022年10月1日的余额765,174,900 $765,175 $1,754,409 $10,757,136 $(1,711,325)258,414,989 $(10,450,054)$1,115,341 
累计
其他综合
损失
 普通股已缴费
资本		保留
收益		库存股 
 股票金额股票金额总计
截至2021年7月3日的余额765,174,900 $765,175 $1,619,995 $10,151,706 $(1,148,764)253,342,595 $(9,835,216)$1,552,896 
净收益378,013 378,013 
外币折算调整(87,194)(87,194)
现金流套期摊销税后净额2,155 2,155 
现金流套期保值变动，税后净额(429)(429)
净投资套期变动(税后净额)10,165 10,165 
养恤金和其他退休后福利计划的重新分类为税后净收益6,441 6,441 
有价证券的变动，税后净额(311)(311)
宣布的股息($0.47每股普通股)
(241,428)(241,428)
基于股份的薪酬奖励35,115 (517,515)17,869 52,984 
截至2021年10月2日的余额765,174,900 $765,175 $1,655,110 $10,288,291 $(1,217,937)252,825,080 $(9,817,347)$1,673,292 

请参阅合并财务报表附注

4

Sysco公司及其合并子公司
合并现金流(未经审计)
(单位：千)
 13周期间结束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
经营活动的现金流：
净收益$465,568 $378,013 
对净收益与经营活动提供的现金进行核对的调整：
基于股份的薪酬费用27,224 29,313 
折旧及摊销188,924 186,466 
经营租赁资产摊销27,542 28,221 
债务发行摊销和其他与债务有关的成本5,435 5,577 
递延所得税(31,226)(30,452)
应收账款损失准备3,865 2,097 
其他非现金项目5,011 (201)
某些资产和负债的额外变动，扣除所收购业务的影响：
应收账款增加(576,585)(478,671)
库存增加(283,252)(294,517)
预付费用和其他流动资产增加(28,372)(12,528)
应付帐款增加288,517 329,523 
应计费用减少(10,893)(103,483)
经营租赁负债减少(33,319)(34,146)
增加应计所得税109,280 69,256 
其他资产减少(增加)17,627 (9,345)
(减少)其他长期负债增加(16,740)45,689 
经营活动提供的净现金158,606 110,812 
投资活动产生的现金流：
厂房和设备的增建(167,260)(85,019)
出售厂房和设备所得收益22,448 5,627 
收购业务，扣除收购现金后的净额(32,651)(714,010)
购买有价证券(3,296)(9,925)
出售有价证券所得收益2,650 8,700 
其他投资活动3,274 6,022 
用于投资活动的现金净额(174,835)(788,605)
融资活动的现金流：
银行和商业票据借款净额97,000 — 
其他债务借款，包括优先票据59,063 3 
其他债务偿还，包括优先票据(18,104)(10,051)
行使股票期权所得收益24,561 17,881 
股票回购(267,727)— 
已支付的股息(249,294)(240,561)
其他融资活动(45,851)(5,003)
用于筹资活动的现金净额(400,352)(237,731)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(11,369)(9,355)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(427,950)(924,879)
期初现金、现金等价物和限制性现金931,376 3,037,100 
期末现金、现金等价物和限制性现金$503,426 $2,112,221 
现金流量信息的补充披露：
期内支付的现金：
利息$84,010 $225,031 
所得税，扣除退款的净额47,985 76,712 

请参阅合并财务报表附注
5

Sysco公司及其合并子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

除非本10-Q表另有说明或上下文另有要求，否则本10-Q表中使用的术语“我们”、“Sysco”或“公司”是指Sysco公司及其合并的子公司和部门。

1.  陈述的基础

合并财务报表是由公司编制的，未经审计。财务报表包括合并资产负债表、合并经营业绩、合并全面收益(亏损)表、合并股东权益变动和合并现金流量。管理层认为，除另有披露外，为公平列报所有列报期间的财务状况、经营业绩、全面收益(亏损)、现金流量及股东权益变动所需的所有调整(包括正常经常性调整)均已作出。

这些财务报表应与我们在截至2022年7月2日的财政年度的Form 10-K年度报告中包括的经审计财务报表及其附注一起阅读。按照公认会计原则(GAAP)编制的年度财务报表中包含的某些脚注披露已根据中期财务报表的适用规则和条例予以精简或省略。

补充现金流信息

下表列出了公司对合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的核对情况，这些现金、现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表中所列金额的总和：
Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
(单位：千)
现金和现金等价物$437,670 $2,067,873 
受限现金(1)
65,756 44,348 
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$503,426 $2,112,221 
(1)
限制性现金主要是指Sysco全资拥有的专属自保保险子公司的现金和现金等价物，这些现金和现金等价物被限制用于确保保险公司对工人补偿、一般责任和汽车责任计划的义务。限制性现金位于每个合并资产负债表的其他资产中。

2. 新会计准则

负债--供应商融资方案

2022年9月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2022-04，负债-供应商财务方案，子主题405-50，要求实体在年度财务报表中披露它们在购买商品和服务时使用的供应商财务方案的关键条款，以及有关它们在这些方案下的义务的信息，包括这些义务的前滚。此外，指导意见还要求披露截至每个过渡期结束时的未清债务数额。本指南不影响对供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。

该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期，2022年12月15日之后的财政年度是Sysco 2024财年的第一季度，但前滚要求除外，它在2023年12月15日之后的财政年度每年都有效，2023年12月15日之后的财政年度是Sysco的2025财年。允许及早领养。

该指导意见要求追溯适用于列报资产负债表的所有期间，但前滚要求除外，该要求将在未来适用。该公司目前正在审查新标准的条款。

6

3. 收入

当其履行义务得到履行时，该公司确认收入，该金额反映了Sysco预计有权获得的这些商品和服务的对价。包括在应收账款中的客户应收款减去综合资产负债表中的备抵金额为#美元。4.910亿美元4.6分别截至2022年10月1日和2022年7月2日。

Sysco有某些客户合同，其中预付款支付给客户。这些付款已成为行业惯例，与客户业务的融资无关。它们与客户提供的任何不同的商品或服务无关，因此被视为交易价格的降低。所有预付款都在其他资产中资本化，并在合同期限或与客户的预期关系期限内摊销。截至2022年10月1日，Sysco的合同资产并不显著。Sysco没有支付直接可归因于获得特定合同的巨额佣金。

下表列出了按可报告细分市场和销售组合分类的公司主要产品类别在所述期间的销售额：
截至2022年10月1日的13周期间
美国餐饮服务运营国际餐饮服务运营Sygma其他总计
(单位：千)
主要产品类别
罐头和干货$2,577,255 $691,374 $236,168 $2,068 $3,506,865 
鲜肉和冷冻肉2,465,450 453,364 463,440 — 3,382,254 
冷冻水果、蔬菜、面包店等1,843,464 580,032 309,197 149 2,732,842 
家禽1,574,251 292,849 277,464 — 2,144,564 
乳制品1,525,483 366,847 164,648 — 2,056,978 
鲜活农产品1,337,919 254,737 65,244 — 1,657,900 
纸张和一次性用品1,022,904 144,068 209,358 15,056 1,391,386 
海鲜638,405 121,201 40,124 — 799,730 
饮料产品315,619 136,475 138,169 24,657 614,920 
其他(1)
301,732 242,788 29,645 265,226 839,391 
总销售额$13,602,482 $3,283,735 $1,933,457 $307,156 $19,126,830 
(1)
其他销售涉及非食品类产品，包括我们酒店供应业务的纺织品和便利设施、设备和其他清洁产品、医疗用品和小件物品。

7

截至2021年10月2日的13周期间
美国餐饮服务运营国际餐饮服务运营Sygma其他总计
(单位：千)
主要产品类别
鲜肉和冷冻肉$2,444,461 $417,171 $474,656 $— $3,336,288 
罐头和干货2,076,779 581,895 137,597 — 2,796,271 
冷冻水果、蔬菜、面包店等1,501,293 518,255 273,148 — 2,292,696 
家禽1,351,200 241,202 229,357 — 1,821,759 
乳制品1,101,423 305,112 140,224 — 1,546,759 
鲜活农产品986,998 218,963 66,563 — 1,272,524 
纸张和一次性用品911,350 119,740 188,243 15,499 1,234,832 
海鲜693,013 121,465 33,224 — 847,702 
饮料产品256,385 117,220 137,515 22,089 533,209 
其他(1)
280,061 254,224 23,506 216,715 774,506 
总销售额$11,602,963 $2,895,247 $1,704,033 $254,303 $16,456,546 
(1)
其他销售涉及非食品类产品，包括我们酒店供应业务的纺织品和便利设施、设备和其他清洁产品、医疗用品和小件物品。

4.  收购

在2023财年的前13周，该公司支付了32.7百万美元用于收购。这些收购并未对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。某些收购涉及或有对价，可能包括溢价协议，这些协议通常在长达三年在取得一定经营成果的情况下。截至2022年10月1日，未偿还或有对价总额为$93.0100万美元，其中89.0100万美元被记录为套现负债。溢利负债均采用被视为第3级公允价值计量的不可观察的投入来计量。

格雷科父子俩

2021年8月12日，Sysco完成了对Greco父子公司(Greco And Sons)的收购，Greco父子公司是美国领先的独立意大利特产分销商，在10配送中心和服务22全国各地的地理位置。Greco进口和分销全线食品和非食品产品，并生产特色肉类产品。此次收购还包括Bellissimo Foods Company，该公司分销多种意大利和地中海食材，包括一系列专有品牌产品，通过Bellissimo Foods Company分销网络独家销售，供应独立披萨和意大利餐厅。此次收购的目的是加强Sysco在意大利餐饮服务行业的业务。

在2023财年第一季度，该公司完成了对收购资产和承担负债的公允价值的确定。该公司在2022财年和2023财年每个季度都记录了某些计量期调整，其中没有单独或总体上对公司财务报表产生重大影响。

8

5.  公允价值计量

西斯科的政策是只投资于高质量的投资。包括在现金等价物中的公司现金存款和货币市场基金的公允价值采用被认为是一级计量的投入进行估值。其他现金等价物，如定期存款和原始到期日不超过3个月的高流动性工具，使用被视为二级衡量标准的投入进行估值。该公司有价证券的公允价值全部使用被认为是二级计量的投入来计量，因为它们依赖于在整个资产期限内交易不活跃或可观察到的投入的市场报价。公司的有价证券在综合资产负债表中的位置和公允价值在附注6“有价证券”中披露。该公司衍生工具的公允价值均采用被视为二级计量的投入计量，因为它们交易不活跃，并使用使用可观察到的市场报价的定价模型进行估值。在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生资产和负债的位置和公允价值在附注7“衍生金融工具”中披露。

下表列出了该公司截至2022年10月1日和2022年7月2日按公允价值经常性计量的资产：
 截至2022年10月1日按公允价值计量的资产
 1级2级3级总计
 (单位：千)
资产：
现金等价物
现金和现金等价物$183,816 $5,008 $— $188,824 
其他资产(1)
65,756 — — 65,756 
按公允价值计算的总资产$249,572 $5,008 $— $254,580 
(1)
指综合资产负债表中记录在其他资产内的受限现金余额。

 截至2022年7月2日按公允价值计量的资产
 1级2级3级总计
 (单位：千)
资产：
现金等价物
现金和现金等价物$625,281 $10,007 $— $635,288 
其他资产(1)
64,290 — — 64,290 
按公允价值计算的总资产$689,571 $10,007 $— $699,578 
(1)
指综合资产负债表中记录在其他资产内的受限现金余额。

由于应收账款和应付账款的到期日较短，其账面价值接近其各自的公允价值。Sysco总债务的公允价值是根据相同或类似发行的报价市场价格，或根据与现有债务相同期限的新债务向公司提供的当前利率估计的，被视为二级衡量标准。总债务的公允价值约为#美元。10.2截至2022年10月1日10.5截至2022年7月2日的10亿美元，而账面价值为10.8截至2022年10月1日10.6截至2022年7月2日。

9

6. 有价证券

Sysco将其全资拥有的专属自保保险子公司持有的部分资产投资于可销售的固定收益证券的有限投资组合，这些证券已被归类并计入可供出售的账户。该公司将12个月内到期的固定收益证券计入预付费用和其他流动资产，并将12个月以上到期的固定收益证券计入相应的综合资产负债表中的其他资产。该公司按公允市价记录金额，公允市价是根据报告期末的市场报价确定的。

未实现收益和可归因于非信用损失的证券未实现损失的任何部分计入累计其他全面损失。在2023财年的前13周，没有确认重大的信贷损失。下表列出了该公司截至2022年10月1日和2022年7月2日的可供出售的有价证券：
Oct. 1, 2022
摊余成本法未实现收益总额未实现亏损总额公允价值短期有价证券长期有价证券
(单位：千)
固定收益证券：
公司债券$96,457 $— $(8,615)$87,842 $5,955 $81,887 
政府债券29,997 — (1,885)28,112 — 28,112 
有价证券总额$126,454 $— $(10,500)$115,954 $5,955 $109,999 
Jul. 2, 2022
摊余成本法未实现收益总额未实现亏损总额公允价值短期有价证券长期有价证券
(单位：千)
固定收益证券：
公司债券$96,167 $8 $(5,995)$90,180 $5,983 $84,197 
政府债券30,070 — (302)29,768 — 29,768 
有价证券总额$126,237 $8 $(6,297)$119,948 $5,983 $113,965 

截至2022年10月1日，按合同到期日划分的可供出售证券余额如下表所示。在该表内，固定收益证券的到期日已根据估计现金流的时间进行分配。实际到期日可能不同于合同到期日，因为证券的发行人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款的处罚。

Oct. 1, 2022
(单位：千)
在一年或更短的时间内到期$5,955 
应在一年至五年后到期71,062 
在五年到十年后到期38,937 
总计$115,954 

在2023财年的前13周，有价证券没有重大的已实现收益或亏损。

7. 衍生金融工具

Sysco使用衍生金融工具来制定套期保值策略以缓解风险；然而，该公司不会将衍生金融工具用于交易或投机目的。套期保值策略用于管理利率风险、外汇风险和燃料价格风险。

10

利率风险套期保值

Sysco不时通过利率互换来管理其债务组合，以实现固定和浮动利率的总体理想状况。

外汇风险套期保值

该公司使用欧元债券计价债务来对冲我们在某些海外业务中净投资的外币敞口。此外，Sysco在欧洲的业务有以功能货币以外的货币计价的库存采购，如欧元、美元、英镑、波兰兹罗提和丹麦克朗。这些库存购买导致每个实体的本位币与这些货币之间存在外币风险。该公司签订外币远期掉期合约，出售适用实体的功能货币，并购买与库存购买相匹配的货币，这些货币作为公司以外币计价的库存购买的现金流对冲。

燃油价格风险的套期保值

Sysco使用燃料大宗商品掉期合约来对冲柴油价格因预期未来采购而发生变化的风险。这些掉期被指定为现金流对冲。

该公司的对冲工具都不包含与信用风险相关的或有特征。截至2022年10月1日未平仓套期保值工具详情如下：
套期保值工具到期日货币/计量单位名义价值
(单位：百万)
利率风险套期保值
2023年6月欧元500
外汇风险套期保值
各种(2022年10月至2023年1月)瑞典克朗131
各种(2022年10月至2022年12月)英镑，英镑10
2023年6月欧元500
燃油风险套期保值
2022年10月至2024年12月)加仑59

截至2022年10月1日和2022年7月2日，在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下：
 衍生公允价值
 资产负债表位置Oct. 1, 2022Jul. 2, 2022
(单位：千)
公允价值对冲：
利率互换其他流动负债$7,136 $2,820 
现金流对冲：
燃料互换其他流动资产$16,188 $47,170 
外币远期其他流动资产945 633 
燃料互换其他资产3 — 
燃料互换其他流动负债1,647 — 
燃料互换其他长期负债3,844 209 

在综合经营业绩中确认的现金流量套期保值关系的收益或亏损，在列报的每一个期间并不显著。在按税前基础列报的各期间公允价值套期保值关系的综合经营业绩中确认的收益或亏损的位置和金额如下：
11

13周期间结束
Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
(单位：千)
在综合经营业绩中列报的收入和支出细目总额，其中记录了公允价值套期的影响$124,150 $128,214 
公允价值套期保值关系的损益：
利率互换：
套期保值项目$2,376 $(2,433)
指定为对冲工具的衍生工具(4,759)(8,390)

上表披露的与被套期保值项目相关的公允价值套期保值关系的损益包括以下各列示期间的组成部分：
13周期间结束
Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
(单位：千)
利息支出$(1,939)$(6,526)
债务公允价值减少(4,315)(4,093)
套期保值项目$2,376 $(2,433)

现金流量和净投资对冲会计在税前列报的截至2022年10月1日和2021年10月2日的13周综合全面收益表中的位置和影响如下：
12

截至2022年10月1日的13周期间
在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额
(单位：千)(单位：千)
现金流对冲关系中的衍生品：
燃料互换$(36,295)运营费用$12,985 
外币合同286 销售成本/其他收入— 
总计$(36,009)$12,985 
净投资对冲关系中的衍生品：
外国计价债务$31,346 不适用$— 
总计$31,346 $— 
截至2021年10月2日的13周期间
在衍生工具的其他全面收益中确认的损益金额从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益地点从累计其他全面收入中重新归类为收入的损益金额
(单位：千)(单位：千)
现金流对冲关系中的衍生品：
燃料互换$(485)运营费用$7,972 
外币合同(78)销售成本/其他收入— 
总计$(563)$7,972 
净投资对冲关系中的衍生品：
外国计价债务$13,553 不适用$— 
总计$13,553 $— 

13

截至2022年10月1日，综合资产负债表中对冲负债的位置和账面金额如下：
Oct. 1, 2022
套期保值资产(负债)账面金额计入套期保值资产(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
(单位：千)
资产负债表位置：
长期债务当期到期日$(568,766)$7,136 

截至2022年7月2日，综合资产负债表中对冲负债的位置和账面金额如下：
Jul. 2, 2022
套期保值资产(负债)账面金额计入套期保值资产(负债)账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
(单位：千)
资产负债表位置：
长期债务当期到期日$(568,601)$2,820 

8. 债务

Sysco有一个长期循环信贷安排，其中包括贷款人在该安排下的总承诺额为#美元。3.010亿美元，并有权将此类承诺增加到#美元4.0十亿美元。截至2022年10月1日，有不是该贷款项下未偿还的借款。

Sysco有一个美国商业票据计划，允许该公司发行短期无担保票据。于2022年9月2日，Sysco签订经修订及重述的商业票据交易商协议，将发行额度由总额增加至不超过$2.0十亿美元，但总额不超过$3.0十亿美元。任何未偿还的金额都被归类为长期债务，因为该计划得到了长期循环信贷安排的支持。截至2022年10月1日，有$97.0根据该计划，未偿还的商业票据发行量为100万美元。

9.  每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
 13周期间结束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
 (除份额外，以千计
和每股数据)
分子：  
净收益$465,568 $378,013 
分母：
加权平均基本流通股507,578,576 512,516,067 
基于股份的奖励的稀释效应2,804,573 3,266,861 
加权平均稀释后流通股510,383,149 515,782,928 
基本每股收益$0.92 $0.74 
稀释后每股收益$0.91 $0.73 

未计入稀释后每股收益计算的证券数量大致如下：y 1,393,000和1,963,000分别为2023财年第一季度和2022财年第一季度。

14

10.  其他综合收益

全面收益是指净收益加上某些其他直接计入股东权益的项目，例如外币换算调整、有价证券的变动、与某些对冲安排有关的金额，以及与退休金及其他退休后计划有关的金额。综合收入为$236.3百万美元和美元308.8分别为2023财年第一季度和2022财年第一季度。

其他综合服务的组成部分摘要所列各期间的收入(损失)及相关税收影响如下：
  截至2022年10月1日的13周期间
 地点：
确认的费用(收入)
净收益		税前
金额		税收税后净额
金额
  (单位：千)
养老金和其他退休后福利计划：    
改叙调整：
摊销先前服务费用其他费用，净额$99 $25 $74 
精算损失摊销净额其他费用，净额9,186 2,295 6,891 
改叙调整总额9,285 2,320 6,965 
外币折算：
外币折算调整不适用(232,182)— (232,182)
有价证券：
有价证券的变动(1)
不适用(4,212)(884)(3,328)
对冲工具：
重新分类调整前的其他全面收益(亏损)：
现金流套期保值变动
运营费用(2)
(36,009)(9,619)(26,390)
净投资对冲变动不适用31,346 7,837 23,509 
改叙调整前的其他全面收入合计(4,663)(1,782)(2,881)
改叙调整：    
现金流量套期保值的摊销利息支出2,874 719 2,155 
其他全面收益(亏损)合计$(228,898)$373 $(229,271)
(1)
Marketa上的已实现收益或亏损有价证券在其他(收入)支出内列报，净额计入综合经营业绩；然而，第一季度没有实现重大收益或损失季2023财年。
(2)
数额部分影响了作为现金流对冲计入的燃料互换的运营费用。





15

  截至2021年10月2日的13周期间
 地点：
确认的费用(收入)
净收益		税前
金额		税收税后净额
金额
  (单位：千)
养老金和其他退休后福利计划：    
改叙调整：    
摊销先前服务费用其他费用，净额$99 $25 $74 
精算损失摊销净额其他费用，净额8,486 2,119 6,367 
改叙调整总额8,585 2,144 6,441 
外币折算：
外币折算调整不适用(87,194)— (87,194)
有价证券：
有价证券的变动 (1)
不适用(393)(82)(311)
对冲工具：
重新分类调整前的其他全面收益(亏损)：
现金流套期保值变动
运营费用(2)
(563)(134)(429)
净投资套期变动不适用13,553 3,388 10,165 
改叙调整前的其他全面收入合计12,990 3,254 9,736 
改叙调整：
现金流量套期保值的摊销利息支出2,874 719 2,155 
其他全面收入合计$(63,138)$6,035 $(69,173)
(1)
有价证券的已实现收益或亏损在其他(收入)费用中列报，在综合经营业绩中净列报；然而，有不是本年度实现的重大损益第一本财年第四季度2022.
(2)
数额部分影响了作为现金流对冲计入的燃料互换的运营费用。

16

下表汇总了累积的其他综合(亏损)收入f或显示的句号：
 截至2022年10月1日的13周期间
 养老金和其他退休后福利计划，
税后净额		外币折算对冲，
税后净额		有价证券，
税后净额		总计
 (单位：千)
截至2022年7月2日的余额$(1,011,335)$(501,517)$35,770 $(4,972)$(1,482,054)
外币换算产生的权益调整— (232,182)— — (232,182)
现金流量套期保值的摊销— — 2,155 — 2,155 
净投资套期变动— — 23,509 — 23,509 
现金流套期保值变动— — (26,390)— (26,390)
未确认的先前服务费用摊销74 — — — 74 
未确认精算损失净额摊销6,891 — — — 6,891 
有价证券的变动— — — (3,328)(3,328)
截至2022年10月1日的余额$(1,004,370)$(733,699)$35,044 $(8,300)$(1,711,325)

 截至2021年10月2日的13周期间
 养老金和其他退休后福利计划，
税后净额		外币折算对冲，
税后净额		有价证券总计
 (单位：千)
截至2021年7月3日的余额$(1,061,991)$(40,092)$(51,096)$4,415 $(1,148,764)
外币换算产生的权益调整— (87,194)— — (87,194)
现金流量套期保值的摊销— — 2,155 — 2,155 
净投资套期变动— — 10,165 — 10,165 
现金流套期保值变动— — (429)— (429)
未确认的先前服务费用摊销74 — — — 74 
未确认精算损失净额摊销6,367 — — — 6,367 
有价证券的变动— — — (311)(311)
截至2021年10月2日的余额$(1,055,550)$(127,286)$(39,205)$4,104 $(1,217,937)

11.  基于股份的薪酬

Sysco根据几种基于股票的支付安排向员工提供补偿福利，包括各种长期员工股票激励计划和2015年员工股票购买计划(ESPP)。

股票激励计划

在2023财年的前13周，购买选项882,359股票被授予了员工。每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的。2023财年前13周授予的每个期权的加权平均授权日公允价值为$24.58.

在2023财年的前13周，员工获得了420,627性能共享单位(PSU)。根据员工居住的司法管辖区，其中一些PSU被授予可没收的股息等价物。每个PSU奖励与股息等值一起授予的公允价值是基于公司在授予之日的股票价格。对于没有股息等价物授予的PSU，公允价值减去归属期间预期股息的现值。在2023财政年度的前13周内，每个PSU的加权平均授权日公允价值为$85.43.
17

PSU将在结束时转换为Sysco普通股三年制业绩期间根据已实现的实际业绩目标，以及Sysco普通股相对于标准普尔500指数中各公司普通股的基于市场的回报。

在2023财年的前13周，员工获得了172,987限制性股票单位。在2023财年的前13周，每个限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为#美元。85.38.

员工购股计划

购买的计划参与者326,2262023财年前13周根据ESPP持有的普通股。根据员工持股计划发行的每股雇员股份购买权的加权平均公允价值为$。10.61在2023财年的前13周。每项股票购买权的公允价值估计为发行当日的股票价格与员工购买价格之间的差额。

所有基于股份的支付安排

已在业务结果中确认的按股份计算的薪酬费用总额为#美元。27.2百万美元和美元29.32023财年和2022财年前13周分别为100万美元。

截至2022年10月1日，152.0与基于股份的薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额中的100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认2.16好几年了。

12.  所得税

实际税率

2023财年第一季度的有效税率为21.74%，并受到基于股权的薪酬的超额税收优惠的有利影响，该薪酬总额为#美元。8.9百万美元。2022财年第一季度的有效税率为25.40%。与公司的法定税率相比，2022财年第一季度较高的有效税率受到我们增加的不确定税收状况准备金增加的影响。12.0100万美元，部分被(1)公司拥有的人寿保险保单的有利影响所抵消，总金额为$1.9百万美元，以及(2)基于股权的薪酬的超额税收优惠的有利影响，总计为#1.4百万美元。

不确定的税收状况

截至2022年10月1日，未确认的税收优惠和相关应计利息总额为$32.4百万美元和美元6.6分别为100万美元。在未来12个月内，该公司某些未确认税务职位的未确认税务优惠金额有可能增加或减少。目前，无法估计合理可能的变化范围。

其他

确定公司的所得税拨备需要判断、使用估计数以及解释和应用复杂的税法。该公司的所得税拨备反映了在美国各个联邦和州以及外国司法管辖区获得和纳税的收入。税法的变化、永久账面与税基差异的增加或减少、未确认的税收优惠或估值免税额的应计项目或调整，以及公司在这些征税管辖区的收益组合方面的变化，都会影响整体有效税率。

13.  承付款和或有事项

法律诉讼

Sysco正在进行各种已发生但尚未得到充分裁决的法律程序。根据或有会计文献中的定义，这些法律程序的损失可能性从很小到合理的可能到可能性不等。当损失很可能且可合理估计时，损失已累计。虽然根据对与这些事项相关的潜在损失范围的估计，法律诉讼的最终结果不能肯定地预测，但管理层不相信这些诉讼的最终解决方案，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。

18

14.  业务细分信息

Sysco向餐馆、医疗保健和教育设施、住宿机构和其他餐饮服务客户分销食品和相关产品。我们的主要业务位于北美和欧洲。根据与披露企业分部相关的会计规定，我们将某些经营分部汇总为三可报告的细分市场。“其他”财务信息归因于我们的其他运营部门没有达到量化披露门槛。

•美国餐饮服务运营-主要包括(A)我们在美国的专线业务，经销全系列食品，包括定制切肉、海鲜、农产品、意大利特产、特产进口和各种非食品类产品；(B)我们在美国的特产业务，包括我们的FreshPoint新鲜农产品经销业务、我们的特产肉类和海鲜集团特制蛋白质业务、我们不断增长的意大利特产平台(以Greco&Sons为基础)、我们的亚洲特产经销公司和许多其他对我们的业务不重要的小型特产业务；
•国际餐饮服务运营-包括在美国(美国)以外的业务，分销全系列食品和各种非食品产品。美洲主要包括在加拿大、巴哈马、墨西哥、哥斯达黎加和巴拿马的业务，以及我们向国际客户分销的出口业务。我们的欧洲业务主要包括英国、法国、爱尔兰和瑞典的业务；
•Sygma-我们在美国的定制配送业务，为快餐连锁店客户提供服务；以及
•其他-主要是我们的酒店供应业务，Guest Worldwide。
这些分部的会计政策与Sysco为其合并财务报表披露的会计政策相同。我们的全球支持中心通常包括公司办公室和Sysco共享服务运营的所有费用。这还包括所有以美国股票为基础的薪酬成本。

下表列出了Sysco可报告业务部门的某些财务信息：

 13周期间结束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
销售：(单位：千)
美国餐饮服务运营$13,602,482 $11,602,963 
国际餐饮服务运营3,283,735 2,895,247 
Sygma1,933,457 1,704,033 
其他307,156 254,303 
总计$19,126,830 $16,456,546 
 13周期间结束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
营业收入(亏损)：(单位：千)
美国餐饮服务运营$903,828 $797,523 
国际餐饮服务运营87,208 36,676 
Sygma5,471 (2,447)
其他11,538 6,456 
总细分市场1,008,045 838,208 
全球支持中心(273,712)(206,526)
营业总收入734,333 631,682 
利息支出124,150 128,214 
其他费用(收入)，净额15,281 (3,252)
所得税前收益$594,902 $506,720 

19

15. 后续事件

2022年10月，Sysco和Sysco Corporation退休计划的独立受托人(该计划)与马萨诸塞州相互人寿保险公司(该保险公司)达成了一项承诺协议，该公司分别拥有标普全球、穆迪和AM Best的AA+、Aa3和A++信用评级，根据该计划，该计划同意购买一份不参与的单一保费团体年金合同，该合同将转移给该保险公司约$700该计划的固定收益养恤金义务中有100万与某些养恤金福利有关。

该计划购买的团体年金合同于2022年10月25日结束。这份合同涵盖了大约10,000Sysco参与者和受益人(被转移的参与者)。根据团体年金合同，保险公司将无条件和不可撤销地承诺支付每个转移参与者在2023年1月1日或之后到期的养老金福利。这笔交易将不会导致支付给转移参与者的福利金额发生变化。

作为这笔交易的结果，该公司预计将确认一笔一次性的非现金税前养老金结算费用，约为$250至$3002023财年第二季度为100万。

20


第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本讨论应与我们截至2022年7月2日和当时结束的财政年度的综合财务报表以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读，这两份报告都包含在我们截至2022年7月2日的财政年度10-K表格(我们的财政年度10-K表格)中，以及本报告中包含的综合财务报表(未经审计)和对综合财务报表的注释(未经审计)。

亮点

我们2023财年第一季度的业绩反映出我们的业务在本财年开始时继续保持积极的势头，为Sysco带来了有史以来最高的季度销售额。与去年同期相比，我们的销售额和收益实现了两位数的增长，这得益于销量的增加、对通胀的有效管理和市场份额的增加。我们继续推进我们的增长战略，包括在我们的国际食品服务运营部门，同时处理运营改进的机会。关于我们2023财年的结果与我们2022财年的结果的比较，请参见下文，其中包括和不包括某些项目(定义如下)。

2023财年第一季度与2022财年第一季度业绩对比如下：

•销售：
◦增长16.2%，即27亿美元，至191亿美元；
•营业收入：
◦增长16.3%，即1.027亿美元，至7.343亿美元；
◦调整后的营业收入增长12.4%，即8,520万美元，达到7.703亿美元；
•净收益：
◦增长23.2%，即8760万美元，至4.56亿美元；
◦调整后净收益增长14.6%，即6,270万美元，至4.926亿美元；
•基本每股收益：
◦上涨24.3%，或0.18美元，至每股0.92美元；
•稀释后每股收益：
◦上涨24.7%，或0.18美元，至每股0.91美元；
◦2023财年，调整后稀释后每股收益增长16.9%，即0.14美元，至0.97美元；
•EBITDA：
◦增加10.5%，即8,660万元，至9.08亿元；以及
◦调整后的EBITDA增长7.5%，即6410万美元，至9.169亿美元。

对我们业绩的讨论包括某些非GAAP财务指标，包括EBITDA和调整后的EBITDA，因为我们相信这些指标提供了关于潜在业务趋势的重要视角。除自由现金流外，任何非公认会计准则财务措施将被视为消除重组和转型项目成本影响的调整措施，这些成本包括：(1)重组费用，(2)与各种转型计划相关的费用，(3)设施关闭和遣散费；与收购相关的成本，包括：(A)无形摊销费用和(B)与收购相关的收购成本和尽职调查成本；以及由于新冠肺炎疫情对我们大流行前的应收贸易余额的收回性的影响，在2020财年确认的坏账支出的减少。

以上讨论的2023财年和2022财年项目统称为“某些项目”。我们海外业务的结果可能会受到适用于将当地货币兑换成美元的汇率变化的影响。我们在不变货币的基础上衡量我们的总Sysco和我们的国际餐饮服务运营结果。

21

趋势

经济及行业趋势

2023财年第一季度，外出就餐行业实现了增长。餐饮业继续保持弹性，我们的旅行/酒店和商业/行业部门的业绩较上年同期有所改善。我们正在密切关注宏观经济状况，以寻找业务放缓的迹象。目前，我们没有看到对经济衰退的担忧对我们的业务业绩产生负面影响。今年年初，我们在全国和本地的销售都经历了强劲的开局，这推动了整体市场份额的增长，同期我们的市场增长超过了1.4倍。我们正朝着实现今年既定增长目标的方向前进，因为我们看到了持续的增长机会，特别是在非商业领域。

销售及毛利趋势

我们的销售和毛利表现受到多种因素的影响，包括价格、销量、通货膨胀、客户结构和产品结构。影响2023财年第一季度业绩的最重要因素是业务量增长，因为与2022财年第一季度相比，我们的本地案例数量增加了5.4%，美国餐饮服务部门的总案例数量增加了7.3%，因此我们从国家和当地客户那里获得了强劲的业绩。这一数量反映了我们的主要业务和特产业务，但我们的特产肉类业务除外，我们的特产肉类业务以英镑衡量。这一增长使我们在2023财年第一季度获得了市场份额。我们预计我们的增长率将继续保持增长势头，并有望在2024财年超过我们宣布的以行业1.5倍的速度实现增长的目标。

产品成本上涨也一直是我们销售和毛利润表现的驱动因素。在2023财年第一季度，我们在整个企业层面经历了9.7%的通货膨胀率，这主要是由乳制品和冷冻类别的通货膨胀推动的。我们继续成功地控制了我们的通胀，导致了毛利美元的增加。与上一年同期相比，2023财年第一季度的毛利率增长了18个基点，这主要是由于销量增加、有效控制通胀以及针对我们的合作伙伴关系增长管理计划取得的进展。

运营费用趋势

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的总运营费用增长了17.7%，这是由于业务量增加、成本通胀、运营环境带来的持续运营成本压力以及我们计划根据增长战略推动转型计划的投资。本季度包括6340万美元的转型投资，4110万美元的与新员工相关的生产率成本，以及业务恢复成本的连续改善。我们继续投资于员工保留和一流的培训，主要是为运输和仓库员工提供培训。我们的Sysco司机学院正在为提高保留率和工作效率做出贡献，我们预计这一趋势将得到改善，因为从Sysco内部培训的司机的比例继续增长。我们相信，我们在体能方面的进步，以及我们在改进培训方面的投资，将为我们的客户提供更高的服务水平，并增强Sysco在未来几个季度和几年中以盈利方式赢得市场份额的能力。

养老金结算费

如附注15所述。“后续活动”，Sysco公司退休计划(本计划)签订了一项承诺协议，购买一份非参与的单一保费团体年金合同，该合同将转移该计划与某些养老金福利相关的固定福利养老金义务中的约7亿美元。作为这笔交易的结果，我们预计将在2023财年第二季度确认约2.5亿至3亿美元的一次性非现金税前养老金结算费用。实际费用将取决于精算和其他假设的最终确定。这笔费用将作为特定项目处理。我们还将为本财年剩余时间的计划计算新的持续费用。

兼并与收购

我们继续专注于并购，作为我们增长战略的一部分，我们计划加强现有业务，同时培育新渠道、新细分市场和新能力。到目前为止，我们在2023财年完成了以下收购：

•在2023财年第一季度，我们收购了两家总部位于美国的小型独立意大利食品分销商，这是我们有意义地扩大我们不断增长的意大利平台计划的一部分。

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这些收购的结果对该公司2023财年第一季度的综合业绩并不重要。

战略

我们的目标是“连接世界，共享食物，关爱彼此。”目标驱动型公司被认为表现更好，我们相信我们的目标将帮助我们显著快于食品服务分销行业的增长，并通过我们的“增长秘诀”转型实现盈利增长。这一增长转型得到了战略支柱的支持，我们相信这些支柱将使我们能够更好地服务于我们的客户，包括我们的数字、产品和解决方案、供应链、客户团队和未来视野战略。

我们的各种业务转型计划仍在进行中，例如目前正在建设的个性化引擎，已证明对我们的试点客户有利。此外，我们正在通过为特定的烹饪细分市场制定改进的战略来改进我们的商品和营销解决方案，我们正在开发一个更灵活、更容易获得和更有生产力的供应链，以便更好地支持客户的业务复苏。我们提高交付频率和实现全渠道库存履行的战略举措仍在进行中。作为我们增长秘诀的一部分，从这些行动中，我们发展能力的好处在我们正在赢得的新客户和我们在提高市场份额方面取得的进展中显而易见。我们预计，随着我们的增长配方成熟，对我们营收增长的影响将继续加速。我们承诺到2024财年结束时，也就是我们三年战略计划的第三年，实现市场利润增长1.5倍。

结果 运营部

下表列出了我们综合经营结果的组成部分，以所示时期的销售额百分比表示：
 13周期间结束
 Oct. 1, 2022Oct. 2, 2021
销售额100.0 %100.0 %
销售成本81.8 81.9 
毛利18.2 18.1 
运营费用14.4 14.2 
营业收入3.8 3.8 
利息支出0.6 0.8 
其他(收入)费用，净额0.1 — 
所得税前收益3.1 3.1 
所得税0.7 0.8 
净收益2.4 %2.3 %

23

下表列出了我们的综合业务结果的组成部分的变化，以百分比表示，与上一年同期相比增加或减少：
 13周期间结束
Oct. 1, 2022
销售额16.2 %
销售成本16.0 
毛利17.4 
运营费用17.7 
营业收入16.3 
利息支出(3.2)
其他(收入)费用，净额(1)
(569.9)
所得税前收益17.4 
所得税0.5 
净收益23.2 %
基本每股收益24.3 %
稀释后每股收益24.7 
平均流通股(1.0)
稀释后的流通股(1.0)
(1)
2023财年第一季度和2022财年第一季度，其他(收入)支出净额分别为1530万美元和330万美元。

下表按可报告细分市场介绍了我们的业绩：
 截至2022年10月1日的13周期间
 美国餐饮服务运营国际餐饮服务运营Sygma其他全球支持中心已整合
总计
 (单位：千)
销售额$13,602,482 $3,283,735 $1,933,457 $307,156 $— $19,126,830 
销售额增长17.2 %13.4 %13.5 %20.8 %16.2 %
占总数的百分比71.1 %17.2 %10.1 %1.6 %100.0 %
营业收入(亏损)$903,828 $87,208 $5,471 $11,538 $(273,712)$734,333 
营业收入(亏损)增加13.3 %137.8 %NM78.7 %32.5 %16.3 %
总细分市场的百分比89.7 %8.7 %0.5 %1.1 %100.0 %
营业收入占销售额的百分比6.6 %2.7 %0.3 %3.8 %3.8 %

 截至2021年10月2日的13周期间
 美国餐饮服务运营国际餐饮服务运营Sygma其他全球支持中心已整合
总计
 (单位：千)
销售额$11,602,963 $2,895,247 $1,704,033 $254,303 $— $16,456,546 
占总数的百分比70.5 %17.6 %10.4 %1.5 %100.0 %
营业收入(亏损)$797,523 $36,676 $(2,447)$6,456 $(206,526)$631,682 
总细分市场的百分比95.1 %4.4 %(0.3)%0.8 %100.0 %
营业收入(亏损)占销售额的百分比6.9 %1.3 %(0.1)%2.5 %3.8 %

根据本10-Q表格第一部分第1项合并财务报表附注14“业务部门信息”中的信息，在2023会计年度第一季度，美国食品服务业务和国际食品服务业务分别占Sysco总销售额的约88.3%和部门总营业收入的98.4%。这表明，与其他可报告的部门相比，这些部门占我们总部门业绩的大部分。
24


美国餐饮服务业务的业绩

下表汇总了营业收入的构成部分，与上一年可比期间相比，以百分比增加或减少：

 截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间兑换成美元更改百分比
 (千美元)
销售额$13,602,482 $11,602,963 $1,999,519 17.2 %
毛利2,612,343 2,185,154 427,189 19.5 
运营费用1,708,515 1,387,631 320,884 23.1 
营业收入$903,828 $797,523 $106,305 13.3 %
毛利$2,612,343 $2,185,154 $427,189 19.5 %
调整后的运营费用(非公认会计准则)1,698,570 1,389,394 309,176 22.3 
调整后营业收入(非公认会计准则)$913,773 $795,760 $118,013 14.8 %

销售额
下表列出了影响销售额的主要因素与上年同期相比增加或减少的百分比和美元价值，以说明变化的原因和幅度：
增加(减少)
13周期间
(百万美元)
变更的原因百分比美元
病例量(1)
6.2 %$714.1 
通货膨胀率9.8 1,137.1 
其他(2)
1.2 148.3 
销售额的总变化17.2 %$1,999.5 
(1)与2022财年第一季度相比，案例数量增长了7.3%。与2022财年第一季度相比，这一销量增长导致销售额按美元计算增长6.2%。
(2)
案例数量反映了我们的主要业务和特色业务，但我们的特色肉类业务除外，它以英镑为单位衡量其数量。这些特色肉类业务对销量的任何影响都包括在“其他”范围内。

2023财年第一季度销售额增长的主要驱动因素是通胀，以及我们美国餐饮服务业务的CASE数量的改善，这在很大程度上是我们增长计划配方的影响的结果。与2022财年第一季度相比，我们美国食品服务运营部门的案例数量在2023财年第一季度增长了7.3%。这包括2023财年第一季度本地客户案例数量增长5.4%。

营业收入

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的营业收入增加是由毛利美元增长推动的，部分抵消了运营费用的增加。

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的毛利润(美元)增长主要是由当地案例的改善推动的，这些改善源于：(1)我们的增长举措的影响，(2)对较高通胀的管理，以及(3)我们业务流程和业绩的优化。我们的美国专线业务在2023财年第一季度的产品成本(衡量通胀或通缩的内部指标)的估计变化为12.0%。在2023财年第一季度，产品成本的这种变化主要是由乳制品和冷冻类别的通胀推动的。毛利率，即毛利占销售额的百分比，在2023财年第一季度我们的美国食品服务业务为19.2%，与2022财年第一季度18.8%的毛利率相比增长了37个基点。

25

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的运营费用增加，主要是因为与数量增加相关的可变成本以及旨在提高生产率的员工培训和留用成本。

国际餐饮服务经营业绩

下表汇总了营业收入构成部分和调整后营业收入，与上一年可比期间相比增加或减少了百分比：
 截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间兑换成美元更改百分比
 (千美元)
销售额$3,283,735 $2,895,247 $388,488 13.4 %
毛利649,265 589,134 60,131 10.2 
运营费用562,057 552,458 9,599 1.7 
营业收入$87,208 $36,676 $50,532 137.8 %
毛利$649,265 $589,134 $60,131 10.2 %
调整后的运营费用(非公认会计准则)542,136 525,017 17,119 3.3 
调整后营业收入(非公认会计准则)$107,129 $64,117 $43,012 67.1 %
按不变货币计算的销售额(非公认会计原则)$3,599,186 $2,895,247 $703,939 24.3 %
按不变货币计算的毛利(非公认会计原则)721,025 589,134 131,891 22.4 
在不变货币基础上调整后的营业费用(非公认会计准则)606,843 525,017 81,826 15.6 
调整后营业收入(非公认会计准则)$114,182 $64,117 $50,065 78.1 %

销售额

下表列出了与上一年同期相比，影响销售额的主要组成部分的百分比和美元价值的增减，以说明变化的原因和幅度。
增加(减少)
13周期间
(百万美元)
变更的原因百分比美元
通货膨胀率14.5 %$418.5 
外币(10.9)(315.5)
其他(1)
9.8 285.5 
销售额的总变化13.4 %$388.5 
(1)
销量作为国际业务销售增长的一个组成部分的影响被包括在“其他”中。我们海外业务的业务量包括各国不同的业务量指标，不能在一致的、可比的基础上进行汇总。

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的销售额有所上升，这主要是由于通胀以及销量的改善，其中部分原因是我们的增长举措。外币兑换的负面影响部分抵消了这些增长。

营业收入

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的营业收入有所增加，这是因为销售量持续增长，以及在解决我们增加的运营费用的同时优化毛利润的具体努力。

26

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的毛利美元有所增加，这归因于销售额的增加和通胀的控制，以及我们为优化毛利美元所做的具体努力。

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的运营费用增加，主要是因为业务量增加。

Sygma和其他细分市场的结果

对于Sygma来说，与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的销售额增长了13.5%，这主要是由于全国性和地区性快餐餐厅的成功以及通胀推动了案例数量的增加。与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的营业收入增加了790万美元，这主要是由于案例数量的增加和对客户的费用增加。

对于归入其他类别的业务，2023财年第一季度的运营收入比2022财年第一季度增加了510万美元，这主要是由于我们的酒店业务Guest Worldwide的复苏。这项业务的业务量有所改善，因为酒店入住率比前一年的水平有所增长。

全球支持中心费用

我们的全球支持中心通常包括公司办公室和Sysco共享服务运营的所有费用。与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的这些支出增加了5950万美元，增幅28.8%，这主要是因为我们对增长战略的投资，与员工相关的支出增加，部分来自某些职能的集中，以及自我保险准备金的增加。

包括在全球支持中心费用中的某些项目在2023财年第一季度总计610万美元，而2022财年第一季度为2770万美元。影响2023财年第一季度的某些项目主要是与我们的业务技术转型计划相关的费用。影响2022财年第一季度的某些项目主要是与我们的业务技术改造计划相关的费用和与收购相关的费用。

利息支出

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的利息支出减少了410万美元，这主要是由于债务水平下降。

其他收入和支出

2023财年第一季度和2022财年第一季度，其他(收入)支出净额分别为1530万美元和330万美元。与2022财年相比，2023财年第一季度的支出主要是由于利率上升和计划资产价值下降导致我们的美国Sysco公司退休计划的支出。

净收益

与2022年第一季度相比，2023财年第一季度的净收益增长了23.2%，这主要是由于上面提到的营业收入和利息支出项目，以及本表格第一部分第一项合并财务报表附注中的附注12“所得税”中讨论的影响我们所得税的项目。不包括某些项目的调整后净收益在2023财年第一季度增长了14.6%，这主要是由于销售额的增加，与上一财年相比，部分抵消了不利的税费支出。

每股收益

2023财年第一季度每股基本收益为0.92美元，比上年同期的0.74美元增长了24.3%。2023财年第一季度稀释后每股收益为0.91美元，比上一财年同期的0.73美元增长了24.7%。2023财年第一季度，不包括某些项目的调整后稀释后每股收益为0.97美元，比上年同期的0.83美元增长了16.9%。


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非公认会计准则调整

我们对业绩的讨论包括某些非GAAP财务指标，如EBITDA和调整后的EBITDA，我们认为这些指标对潜在的业务趋势提供了重要的视角。除自由现金流和EBITDA外，任何非GAAP财务措施都将被表示为调整后的措施，以消除以下影响：(1)重组和转型项目成本，包括：(A)重组费用，(B)与我们各种转型计划相关的费用，(C)设施关闭和遣散费；(2)与收购相关的成本，包括：(A)无形摊销费用和(B)与收购相关的收购成本和尽职调查成本；以及(3)由于新冠肺炎疫情对大流行前应收贸易余额的可收回性的影响，先前在2020财年确认的坏账支出减少。我们2023财年的业绩也受到了与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴调整的影响。我们2022财年的业绩也受到了不确定税收状况准备金增加的影响。
由于将当地货币兑换成美元时适用的汇率发生变化，我们的海外业务结果可能会受到影响。我们在不变货币的基础上衡量我们的总Sysco和我们的国际餐饮服务运营结果。不变货币经营业绩是通过将本期当地货币经营业绩与用于换算上一年可比期间财务报表的货币汇率折算来计算的，以确定如果货币汇率与上年同期相比没有变化，本期美元经营业绩将是什么。
管理层认为，调整其运营费用、运营收入、净收益和稀释每股收益以剔除这些特定项目，并在不变货币基础上公布其国际食品服务业务业绩，为我们的基本业务趋势和业绩提供了一个重要的视角，并向管理层和投资者提供了有意义的补充信息，这些信息(1)指示公司基本业务的表现，(2)便于在同比基础上进行比较。
Sysco有通过收购实现增长的历史，在其非GAAP财务指标中排除了与收购相关的无形摊销、收购成本和这些收购的尽职调查成本的影响。我们认为，这一方法大大增强了Sysco 2023财年和2022财年业绩的可比性。
下文列出的是销售额、营业费用、营业收入、净收益和稀释后每股收益与这些指标的调整结果之间的对账。由于四舍五入的原因，稀释后每股收益的各个组成部分的总和可能与列报的总额不符。调整后稀释每股收益是用调整后净收益除以稀释后已发行股份来计算的。

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截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间兑换成美元更改百分比
销售额(GAAP)$19,126,830 $16,456,546 $2,670,284 16.2 %
货币波动的影响(1)
319,162 — 319,162 2.0 
使用不变货币基础的可比销售额(非公认会计准则)$19,445,992 $16,456,546 $2,989,446 18.2 %
销售成本(GAAP)$15,637,975 $13,484,838 $2,153,137 16.0 %
存货计价调整的影响(2)
2,571 — 2,571 — 
按某些项目调整的销售成本(非GAAP)$15,640,546 $13,484,838 $2,155,708 16.0 %
毛利(GAAP)$3,488,855 $2,971,708 $517,147 17.4 %
存货计价调整的影响(2)
(2,571)— (2,571)(0.1)
经某些项目调整后的可比毛利(非公认会计准则)3,486,284 2,971,708 514,576 17.3 
货币波动的影响(1)
73,035 — 73,035 2.5 
按不变货币基础调整某些项目的可比毛利(非公认会计原则)$3,559,319 $2,971,708 $587,611 19.8 %
毛利率(GAAP)18.24 %18.06 %18bps
存货计价调整的影响(2)
(0.01)%— %-1 bps
经某些项目调整的可比毛利率(非公认会计准则)18.23 %18.06 %17位/秒
货币波动的影响(1)
0.07 — 7位/秒
使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比毛利率(非公认会计准则)18.30 %18.06 %24bps
运营费用(GAAP)$2,754,522 $2,340,026 $414,496 17.7 %
重组和转型项目成本的影响(3)
(11,645)(24,511)12,866 52.5 
与收购相关的成本的影响(4)
(29,454)(35,926)6,472 18.0 
坏账准备金调整的影响(5)
2,592 7,061 (4,469)(63.3)
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)2,716,015 2,286,650 429,365 18.8 
货币波动的影响(1)
70,695 — 70,695 3.1 
使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比运营费用(非公认会计原则)$2,786,710 $2,286,650 $500,060 21.9 %
营业费用占销售额的百分比(GAAP)14.40 %14.22 %18bps
某些项目调整的影响(0.20)%(0.32)%12位/秒
调整后的运营费用占销售额的百分比(非GAAP)14.20 %13.90 %30位/秒
营业收入(GAAP)$734,333 $631,682 $102,651 16.3 %
存货计价调整的影响(2)
(2,571)— (2,571)NM
重组和转型项目成本的影响(3)
11,645 24,511 (12,866)(52.5)
与收购相关的成本的影响(4)
29,454 35,926 (6,472)(18.0)
坏账准备金调整的影响(5)
(2,592)(7,061)4,469 63.3 
经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则)770,269 685,058 85,211 12.4 
货币波动的影响(1)
2,340 — 2,340 0.4 
按不变货币基础对某些项目进行调整的可比营业收入(非公认会计原则)$772,609 $685,058 $87,551 12.8 %
营业利润率(GAAP)3.84 %3.84 %0位/秒
29

截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间兑换成美元更改百分比
按某些项目调整的营业利润率(非公认会计准则)4.03 %4.16 %-13bps
使用不变货币基础调整某些项目的营业利润率(非公认会计原则)3.97 %4.16 %-19位/秒
净收益(GAAP)$465,568 $378,013 $87,555 23.2 %
存货计价调整的影响(2)
(2,571)— (2,571)NM
重组和转型项目成本的影响(3)
11,645 24,511 (12,866)(52.5)
与收购相关的成本的影响(4)
29,454 35,926 (6,472)(18.0)
坏账准备金调整的影响(5)
(2,592)(7,061)4,469 63.3 
库存估价调整对税收的影响 (6)
637 — 637 NM
重组和转型项目成本的税收影响(6)
(2,884)(6,186)3,302 53.4 
与收购相关的成本的税收影响(6)
(7,295)(9,066)1,771 19.5 
坏账准备调整对税收的影响(6)
642 1,782 (1,140)(64.0)
对不确定的税收状况进行调整的影响— 12,000 (12,000)NM
经某些项目调整后的净收益(非公认会计准则)$492,604 $429,919 $62,685 14.6 %
稀释后每股收益(GAAP)$0.91 $0.73 $0.18 24.7 %
存货计价调整的影响(2)
(0.01)— (0.01)NM
重组和转型项目成本的影响(3)
0.02 0.05 (0.03)(60.0)
与收购相关的成本的影响(4)
0.06 0.07 (0.01)(14.3)
坏账准备金调整的影响(5)
(0.01)(0.01)— — 
重组和转型项目成本的税收影响(6)
(0.01)(0.01)— — 
与收购相关的成本的税收影响(6)
(0.01)(0.02)0.01 50.0 
对不确定的税收状况进行调整的影响— 0.02 (0.02)NM
经某些项目调整的稀释后每股收益(非公认会计准则)(7)
$0.97 $0.83 $0.14 16.9 %
(1)
表示持续的货币调整，消除了外币波动对本年度业绩的影响。
(2)
2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。
(3)
2023财年包括与重组、遣散费和设施关闭费用相关的400万美元，以及与各种转型计划成本相关的800万美元，主要包括我们业务技术战略的变化。2022财年包括与各种转型计划成本相关的1600万美元，主要包括我们业务技术战略的变化和与重组费用相关的800万美元。
(4)
2023财年包括2600万美元的无形摊销费用以及400万美元的收购和尽职调查成本。2022财年包括2200万美元的无形摊销费用以及1,400万美元的收购和尽职调查成本，这些费用主要包括在全球支持中心的费用中。
(5)
2023财年和2022财年减少了以前在2020财年对大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。
(6)
对某些项目的调整的税收影响是通过将每个特定项目的税前影响乘以发生该特定项目的每个司法管辖区的有效法定税率来计算的。
(7)
由于四舍五入的原因，稀释后每股收益的各个组成部分的总和可能与列报的总额不符。每股摊薄收益总额的计算方法是调整后的净收益除以摊薄后的流通股。
NM表示百分比变化没有意义。

30

截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间兑换成美元%/bps更改
美国餐饮服务业务
运营费用(GAAP)$1,708,515 $1,387,631 $320,884 23.1 %
重组和转型项目成本的影响48 (3)51 NM
与收购相关的成本的影响(1)
(12,585)(4,654)(7,931)NM
坏账准备金调整的影响(2)
2,592 6,420 (3,828)(59.6)
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)$1,698,570 $1,389,394 $309,176 22.3 %
营业收入(GAAP)$903,828 $797,523 $106,305 13.3 %
重组和转型项目成本的影响(48)3 (51)NM
与收购相关的成本的影响(1)
12,585 4,654 7,931 NM
坏账准备金调整的影响(2)
(2,592)(6,420)3,828 59.6 
经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则)$913,773 $795,760 $118,013 14.8 %
国际餐饮服务运营
销售额(GAAP)$3,283,735 $2,895,247 $388,488 13.4 %
货币波动的影响(3)
315,451 — 315,451 10.9 
使用不变货币基础的可比销售额(非公认会计准则)$3,599,186 $2,895,247 $703,939 24.3 %
毛利(GAAP)$649,265 $589,134 $60,131 10.2 %
货币波动的影响(3)
71,760 — 71,760 12.2 
按不变货币基础计算的可比毛利(非公认会计原则)$721,025 $589,134 $131,891 22.4 %
毛利率(GAAP)19.77 %20.35 %-58 bps
货币波动的影响(3)
0.26 — 26bps
使用不变货币基础的可比毛利率(非公认会计准则)20.03 %20.35 %-32位/秒
运营费用(GAAP)$562,057 $552,458 $9,599 1.7 %
重组和转型项目成本的影响(4)
(3,907)(9,426)5,519 58.6 
与收购相关的成本的影响(5)
(16,014)(18,656)2,642 14.2 
坏账准备金调整的影响(2)
— 641 (641)NM
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)542,136 525,017 17,119 3.3 
货币波动的影响(3)
64,707 — 64,707 12.3 
使用不变货币基础对某些项目进行调整的可比运营费用(非公认会计原则)$606,843 $525,017 $81,826 15.6 %
营业收入(GAAP)$87,208 $36,676 $50,532 NM
重组和转型项目成本的影响(4)
3,907 9,426 (5,519)(58.6)
与收购相关的成本的影响(5)
16,014 18,656 (2,642)(14.2)
坏账准备金调整的影响(2)
— (641)641 NM
经某些项目调整的营业收入(非公认会计准则)107,129 64,117 43,012 67.1 
货币波动的影响(3)
7,053 — 7,053 11.0 
按不变货币基础对某些项目进行调整的可比营业收入(非公认会计原则)$114,182 $64,117 $50,065 78.1 %
Sygma
运营费用(GAAP)$148,422 $140,604 $7,818 5.6 %
营业(亏损)收入(GAAP)5,471 (2,447)7,918 NM
其他
运营费用(GAAP)$69,300 $52,565 $16,735 31.8 %
营业收入(GAAP)11,538 6,456 5,082 78.7 
31

截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间兑换成美元%/bps更改
全球支持中心
毛利(亏损)(GAAP)$(7,484)$242 $(7,726)NM
存货计价调整的影响(6)
(2,571)— (2,571)NM
经某些项目调整后的可比毛利(亏损)(非公认会计准则)$(10,055)$242 $(10,297)NM
运营费用(GAAP)$266,228 $206,768 $59,460 28.8 %
重组和转型项目成本的影响(7)
(7,786)(15,082)7,296 48.4 
与收购相关的成本的影响(8)
(855)(12,616)11,761 93.2 
按某些项目调整的营业费用(非公认会计准则)$257,587 $179,070 $78,517 43.8 %
营业亏损(GAAP)$(273,712)$(206,526)$(67,186)(32.5)%
存货计价调整的影响(6)
(2,571)— (2,571)NM
重组和转型项目成本的影响(7)
7,786 15,082 (7,296)(48.4)
与收购相关的成本的影响(8)
855 12,616 (11,761)(93.2)
按某些项目调整的营业亏损(非公认会计准则)$(267,642)$(178,828)$(88,814)(49.7)%
(1)
2023财年和2022财年包括无形摊销费用和收购成本。
(2)
2023财年和2022财年减少了以前在2020财年对大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。
(3)
表示持续的货币调整，消除了外币波动对本年度业绩的影响。
(4)
包括主要在欧洲的重组和设施关闭成本。
(5)
代表无形摊销费用。
(6)
2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。
(7)
包括各种转型计划成本，主要包括对我们业务技术战略的更改。
(8)
代表尽职调查成本。
NM表示百分比变化没有意义。

32



EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA和调整后的EBITDA不应被用作评估Sysco在本报告期间的整体财务业绩时最具可比性的GAAP衡量标准。对任何非公认会计准则财务计量的分析应与根据公认会计准则提出的结果结合使用。有关这一非公认会计准则绩效指标的讨论，请参阅我们的《2022财年10-K财务报表》中所载的项目7《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键绩效指标》。以下是实际净收益与EBITDA和调整后的EBITDA结果之间的对账(以千美元为单位)：

截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间兑换成美元更改百分比
净收益(GAAP)$465,568 $378,013 $87,555 23.2 %
利息(GAAP)124,150 128,214 (4,064)(3.2)
所得税(GAAP)129,334 128,707 627 0.5 
折旧和摊销(GAAP)188,924 186,466 2,458 1.3 
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)$907,976 $821,400 $86,576 10.5 %
某些项目调整：
存货计价调整的影响(1)
$(2,571)$— $(2,571)NM
重组和转型项目成本的影响(2)
10,509 24,247 (13,738)(56.7)
与收购相关的成本的影响(3)
3,546 14,221 (10,675)(75.1)
坏账准备金调整的影响 (4)
(2,592)(7,061)4,469 63.3 
经某些项目调整的EBITDA(非公认会计准则)(5)
$916,868 $852,807 $64,061 7.5 %
(1)
2023财年是对与COVID相关的个人防护设备库存相关的产品退货津贴的调整。
(2)
2023财年和2022财年包括与重组、遣散费和设施关闭相关的费用，以及各种转型计划成本，主要包括我们业务技术战略的变化，不包括与加速折旧相关的费用。
(3)
2023财年和2022财年包括收购和尽职调查成本。
(4)
2023财年和2022财年减少了以前在2020财年对大流行前应收贸易余额收取的坏账费用。
(5)
在得出调整后的EBITDA时，Sysco没有分别调整2023财年和2022财年300万美元和200万美元的利息收入或2700万美元和2900万美元的非现金股票薪酬支出。
NM表示百分比变化没有意义。


33

流动性与资本资源

亮点

截至2022年10月1日，我们拥有4.377亿美元的现金和现金等价物。在营运资本投资、资本支出和对我们的增长战略配方的投资较高的时期，我们产生了正的自由现金流。下表将所列每个期间的自由现金流量与业务活动提供的现金净额进行核对，并对2023财政年度前13周和2022财政年度前13周的大量现金流量进行比较。

2022年9月2日，我们将商业票据计划规模扩大到30亿美元。商业票据计划允许该公司发行短期优先无担保票据。这些票据与该公司的其他优先无担保债务相同，包括优先票据和循环信贷安排。我们打算将商业票据计划的任何收益用于一般公司用途。

 截至2022年10月1日的13周期间截至2021年10月2日的13周期间
现金来源(现金使用)(单位：千)
经营活动提供的现金净额(GAAP)$158,606 $110,812 
厂房和设备的增建(167,260)(85,019)
出售厂房和设备所得收益22,448 5,627 
自由现金流(非公认会计准则)(1)
$13,794 $31,420 
收购业务，扣除收购现金后的净额$(32,651)$(714,010)
债务借款(偿还)净额137,959 (10,048)
股票回购(267,727)— 
已支付的股息(249,294)(240,561)
(1)
自由现金流不应被用来替代最具可比性的公认会计准则来评估公司在所述期间的流动性。对任何非公认会计准则财务计量的分析应与根据公认会计准则提出的结果结合使用。有关这一非公认会计准则绩效指标的讨论，请参阅我们的《2022财年10-K财务报表》中所载的项目7《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键绩效指标》。

现金的来源和用途

Sysco在美国和国际上都能产生现金。截至2022年10月1日，我们拥有4.377亿美元的现金和现金等价物，其中约85%由我们的国际子公司持有。Sysco的战略目标资金主要来自运营现金，其次是外部借款。传统上，我们的业务产生了大量的现金流，由于我们强大的财务状况，我们相信我们将继续能够根据需要有效地进入资本市场。现金通常分配给营运资本要求、与我们的整体增长战略(有机和无机)兼容的投资、债务管理和股东回报。剩余的现金余额被投资于高质量的短期工具。

我们相信，我们的运营现金流、我们商业票据计划和循环信贷安排下的流动性可获得性，以及我们从金融市场获得资金的能力，将足以满足我们未来12个月以上的预期现金需求，同时为正常运营目的保持充足的流动性。

现金流

经营活动

我们在2023财年前13周产生了1.586亿美元的运营现金流，而2022财年前13周的运营现金流为1.108亿美元。在2023财年的前13周，这些金额包括由于应收账款增加和应付账款减少而导致的营运资金同比不利比较。周转资金的变化对各期间的业务现金流产生了1.277亿美元的负面影响。
34


应计费用的变化包括积极的比较，主要是与2022财年前13周相比，2023财年前13周的应计利息、收益负债和自我保险。

所得税对运营现金流产生了积极影响，因为由于上一年的超额支付，2023财年第一季度的估计付款低于2022财年。

投资活动

我们在2023财年前13周的资本支出主要包括对建筑和建筑改进、技术设备、仓库设备和机队的投资。我们在2023财年前13周的资本支出比2022财年前13周高出8220万美元，因为我们进行了投资，以推进我们的增长战略。

在2023财年的前13周，我们为收购支付了3270万美元，而在2022财年的前13周，我们支付了7.14亿美元的收购。

融资活动

股权交易

2023财年前13周，行使基于股票的薪酬奖励的收益为2460万美元，而2022财年前13周为1790万美元。行使期权的水平以及由此获得的收益将在不同时期有所不同，在很大程度上取决于我们股票价格的变动和期权授予到期前的剩余时间。

2021年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达50亿美元的公司普通股，这些普通股将保持可用，直到完全使用。我们在2022财年第二季度开始了股票回购计划。在2023财年的前13周，我们以2.677亿美元的价格回购了310万股票。截至2022年10月1日，我们的剩余授权约为42亿美元。

2023财年第一季度支付的股息为2.493亿美元，合每股0.49美元，而2022财年第一季度的股息为2.406亿美元，合每股0.47美元。2022年8月，我们宣布了2023财年第一季度的定期季度股息为每股0.49美元，并于2022年10月支付。

债务活动和借款可得性

我们的债务活动，包括发行和偿还(如果有的话)和我们的借款可获得性，在本表格10-Q第一部分第1项的合并财务报表附注8“债务”中说明。我们截至2022年10月1日的未偿还借款在该票据中披露。

担保人财务信息摘要

2011年1月19日，Sysco Corporation全资拥有的美国Branline子公司经销全系列食品和各种非食品产品，当时对Sysco Corporation所有已发行的优先票据和债券进行了全面和无条件的担保。随后在美国发行的所有优先票据和债券，以及该公司目前30亿美元长期循环信贷安排下的借款，也都由这些子公司提供担保。截至2022年10月1日，Sysco在长期循环信贷安排下总共有100亿美元的优先票据、债券和借款，由这些附属担保人担保。我们其余的合并附属公司(非担保人附属公司)不承担优先票据契约、债券契约或我们的长期循环信贷安排下的义务。有关担保条款的更多信息，请参阅我们的2022财年10-K表格中所载的项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”。

财务信息摘要的编制依据

Sysco Corporation(发行人)和若干全资拥有的美国宽线子公司(担保人)(统称债务人集团)的财务信息摘要在合并的基础上列报，剔除了债务人集团中的公司间余额和实体之间的交易。对本公司非担保人收益的投资和权益
35

不属于债务人集团成员的子公司已被排除在汇总财务信息之外。债务人集团的应收账款、应收账款和与非担保人子公司的往来款项，如对债务人财务有重大影响，则列于单独的项目中。 下表包括债务组在所列各期间的汇总财务资料。

合并母公司和担保子公司汇总资产负债表Oct. 1, 2022Jul. 2, 2022
(单位：千)
资产
非债务人子公司应收账款$218,392 $264,378 
流动资产5,714,872 5,658,972 
流动资产总额$5,933,264 $5,923,350 
非债务人子公司应收票据$91,138 $91,067 
其他非流动资产3,969,771 3,910,951 
非流动资产总额$4,060,909 $4,002,018 
负债
应付非债务人子公司的应付款项$60,283 $62,441 
其他流动负债2,826,594 2,765,756 
流动负债总额$2,886,877 $2,828,197 
应付给非债务人子公司的票据$272,099 $315,753 
长期债务9,718,645 9,501,842 
其他非流动负债1,206,767 1,190,177 
非流动负债总额$11,197,511 $11,007,772 

合并的母公司和担保子公司的经营业绩摘要截至2022年10月1日的13周期间
(单位：千)
销售额$12,200,611 
毛利2,216,571 
营业收入630,507 
非债务人子公司的利息支出5,588 
净收益375,655 

关键会计政策和估算

关键会计政策和估计是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策和估计。这些政策需要我们做出最主观或最复杂的判断，经常使用对本质上不确定的事情的影响的估计。我们已与董事会审计委员会一起审查关键会计政策和估计的制定和选择以及相关披露。我们最重要的会计政策和估计涉及商誉和无形资产、所得税、公司赞助的养老金计划、坏账准备和库存估值，这些都在我们2022财年Form 10-K的第7项中进行了描述。

前瞻性陈述

本文中所作的某些前瞻性陈述，或表达管理层对未来事件的期望或信念的陈述，是根据1995年《私人证券诉讼改革法》作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述根据某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“可能”、“预计”、“继续”、“持续”等词汇来识别，以及表示预期或预期发生或结果的类似术语和短语。前瞻性陈述的例子包括但不限于关于以下方面的陈述：
36


•新冠肺炎大流行的影响、影响、潜在持续时间或其他影响，以及我们对此可能抱有的任何期望，包括我们抵御危机和从危机中恢复的能力；
•我们对2023财年市场好转的预期；
•我们对供应链和设施保持原状和运营能力的期望；
•我们关于转型计划的计划以及这些计划的预期效果，包括Sysco驾驶学院；
•关于坏账的报表，包括如果收款情况继续改善，坏账支出可能进一步减少；
•我们期望我们的增长战略将使我们能够更好地服务于我们的客户，并使Sysco从我们的竞争对手中脱颖而出；
•我们对2023财年销售额的预期以及2023财年和我们长期计划的三年的销售额增长率；
•我们对通货膨胀对销售额、毛利率和毛利美元的影响的预期；
•我们对2023财年毛利率的预期；
•我们的成本节约计划，包括我们到2024财年的成本节约目标以及成本节约对公司的影响；
•我们相信，我们的目标将使我们的增长速度大大快于食品服务分销行业，并通过我们的增长转型配方实现有利可图的增长，以及关于我们支持这种增长转型的战略支柱计划的声明；
•我们对运营产生的剩余现金的使用和投资的期望；
•美国退休计划的预期长期计划资产回报率；
•我们的可用流动资金是否足以维持我们多年的运营；
•关于法律诉讼结果的估计；
•季节性趋势对我们自由现金流的影响；
•关于我们的资本支出的估计和我们资本支出的资金来源；
•我们对潜在收购和出售资产对我们的流动性、借款能力、杠杆率和资本可获得性的影响的预期；
•我们对美国餐饮服务市场实际销售增长和农产品市场趋势的预期；
•我们对调整后的投资资本回报率、调整后的营业收入、调整后的净收益和调整后的稀释后每股收益的计算预期；
•我们对未来某些项目对我们预测的非GAAP和GAAP结果的影响的预期；
•我们对2023财年有效税率的预期；
37

•我们管理营运资本和竞争压力的机制是否足够，以及我们对这些机制的影响的信念；
•我们满足未来现金需求的能力，包括有效进入金融市场的能力，包括发行债务证券的能力，以及保持充足流动性的能力；
•我们对未来股息支付和股息增长的预期；
•我们对股票回购计划下未来活动的预期；
•未来遵守我们循环信贷安排下的契约；
•我们有能力有效地进入商业票据市场和长期资本市场；
•未来12个月预计到期的4.823亿美元债务；
•我们打算用手头的现金、经营现金流、商业票据的发行、优先票据的发行或两者的组合来偿还我们的长期债务。

这些陈述是基于管理层目前的预期和估计；实际结果可能会有很大差异，部分原因是以下列出的风险因素，即本文件第二部分第1A项中的风险因素和我们2022财年Form 10-K表第1A项中讨论的风险因素：

•公共卫生危机、流行病和流行病的影响和影响，例如最近新冠肺炎的爆发，以及其对我们的业务、财务状况和运营业绩的不利影响；
•风险是，如果我们本地管理的客户的销售额增长速度与多部门客户的销售额增长速度不同，我们的毛利率可能会下降；
•严重或长期的通货膨胀或通货紧缩及其对我们的产品成本和总体盈利能力的影响；
•我们不太可能预测长期通胀的风险，较低的通胀可能会产生较低的毛利；
•我们为降低出境运输成本而修改卡车路线的努力，包括我们的小卡车倡议，可能不会成功；
•我们可能无法加快和/或确定额外的行政成本节约，以弥补任何毛利润或供应链成本杠杆挑战的风险；
•与美洲和欧洲不利条件相关的风险及其对我们的经营业绩和财务状况的影响；
•与我们努力实施转型倡议和实现其他长期战略目标有关的风险，包括这些努力可能无法在我们预期的时间框架内提供预期的好处(如果有的话)，并且可能被证明比预期的成本更高；
•基于管理层对我们整体业务需求的主观评估，未来意外变化对我们业务计划的影响；
•任何业务计划的实际成本可能高于或低于当前预期的风险；
38

•我们行业的竞争和GPO的影响可能对我们的利润率和留住客户的能力产生不利影响，并使我们难以保持市场份额、增长率和盈利能力的风险；
•我们与长期客户的关系可能大幅减少或终止的风险；
•消费者饮食习惯的改变可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性不利影响的风险；
•适用税收法律或法规的变化以及税务纠纷的解决可能对我们的财务业绩产生负面影响的风险；
•我们可能无法完全补偿燃料成本增加的风险，以及旨在遏制燃料成本的远期采购承诺可能导致高于市场的燃料成本；
•由于我们无法控制的情况导致供应中断和产品成本增加的风险；
•负面宣传或对我们的产品缺乏信心对我们的声誉和收益的潜在影响；
•与本地管理客户与企业管理客户的组合发生不利变化相关的风险；
•我们可能无法从降低运营成本的努力中实现预期收益的风险；
•在成功拓展国际市场和补充业务方面遇到困难；
•产品责任索赔的潜在影响；
•我们未能遵守适用法律或政府法规施加的要求的风险；
•与我们有效融资和整合被收购企业的能力相关的风险；
•与我们获得借款以实现增长有关的风险，以及我们在债务下的任何违约，可能对现金流和流动性产生重大不利影响；
•我们的负债水平和负债条款可能会对我们的业务和流动性状况产生不利影响；
•各种举措的实施、收购的时间安排和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消的风险；
•剥离我们的一项或多项业务可能不会对我们的运营产生预期影响的风险；
•英国脱欧可能对我们在英国的业务产生不利影响的风险，包括Brakes Group的业务；
•未来的劳工中断或纠纷可能会扰乱Brake France和Daviel整合到Sysco France以及我们在法国和欧盟的总体业务的风险；
•管理层无法控制的因素，包括股票市场的波动，以及管理层未来对公司需求的主观评估，将影响股票回购的时机的风险；
•由于我们对技术的依赖，任何技术中断或延迟实施新技术都可能对我们的业务产生实质性的负面影响；
39

•网络安全事件和其他技术中断可能对我们的业务和我们与客户的关系产生负面影响的风险；
•确定伦敦银行同业拆借利率的方法的改变或以替代参考利率取代伦敦银行间同业拆借利率可能对与未偿债务有关的利息支出产生不利影响的风险；
•根据我们的多雇主固定收益养老金计划，可能需要支付大量资金；
•如果金融市场未来下跌，我们对公司赞助的合格养老金计划的资金需求可能会增加；
•劳工问题，包括工会合同的重新谈判和合格劳动力的短缺；
•根据业务计划和其他因素的变化，资本支出可能有所不同，包括与执行各种举措有关的风险、收购的时间和成功完成、施工时间表以及其他现金需求可能导致资本支出延迟或取消；
•我们的优先股提供的反收购利益可能不被视为对股东有利的风险；以及
•我们修订和重述的章程中的排他性法庭条款可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中所载结果不同的因素的更详细讨论，请参阅本财年2022财年10-K表第1A项和本10-Q表第二部分第1A项中的风险因素讨论。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

我国市场风险包括利率风险、外币汇率风险、燃油价格风险和投资风险。有关我们对市场风险敞口的讨论，请参阅我们2022财年Form 10-K中的第二部分，项目7A，“关于市场风险的定量和定性披露”。自2022年7月2日以来，我们的市场风险没有重大变化。


第四项。控制和程序

在首席执行官和首席财务官的参与下，Sysco的管理层评估了截至2022年10月1日我们的披露控制和程序的有效性。根据1934年修订的《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中的定义，“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据《交易所法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时就所需披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。Sysco的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。根据对我们截至2022年10月1日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，Sysco的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

在截至2022年10月1日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分--其他资料

第1项。法律诉讼

环境问题

美国证券交易委员会条例S-K第103项要求披露某些环境事项，在这些事项中，政府当局是诉讼的一方，并且当此类诉讼涉及潜在的金钱制裁时，Sysco的管理层有理由相信该处罚将超过指定的门槛。根据美国证券交易委员会最近对这一项目的修正，Sysco将此类诉讼的报告门槛定为100万美元。应用这一门槛，在这段时间内没有实质性的环境问题需要披露。

有时，我们可能会参与在我们正常业务过程中出现的法律程序。我们不认为有任何悬而未决的法律程序，无论是个别的还是整体的，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

第1A项。风险因素

与我们的2022财年Form 10-K中披露的风险因素相比，没有实质性的变化。


第二项。未登记的股权证券销售和使用 收益

最近出售的未注册证券

无

发行人购买股票证券

在2023财年第一季度，我们进行了以下股票回购：

发行人购买股权证券
期间
购买的股份总数 (1)
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)
根据计划或计划可购买的最大股票数量
月份#1    
7月3日-7月30日3,099,268 $86.37 267,680,804 — 
月份#2
7月31日-8月27日4,638 86.18 399,720 — 
月份#3
8月28日-10月1日1,191 83.89 99,913 — 
总计3,105,097 $86.37 268,180,437 — 
(1)
购买的股票总数包括个人分别在1个月、2个月和3个月因行使股票期权而投标的0、4,638和1,191股。
(2)
有关Sysco股票回购计划的更多信息，请参见项目2“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--股权交易”。

第三项。高级证券违约

无

第四项。煤矿安全信息披露

不适用

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第五项。其他信息

无

第六项。陈列品

下列展品索引中列出的展品作为本季度报告10-Q表的一部分进行了归档。
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展品索引
3.1—
重述的公司注册证书，通过引用附件3(A)并入表格10-K，截至1997年6月28日的年度(1-6544号文件)。
   
3.2—
重新注册证书增持授权股份的修订证书，参照附件3(E)并入2003年12月27日止季度的10-Q表格(第1-6544号文件)。
   
3.3—
经修订的A系列初级参与优先股指定、优先和权利证书的格式，通过引用附件3(C)并入到1996年6月29日止年度的10-K表(第1-6544号文件)。
   
3.4—
修订和重新制定的Sysco公司章程日期为2021年8月27日，通过参考2021年8月30日提交的截至2021年7月3日的表格10-K的附件3.4并入(文件编号1-6544)。
10.1#—
修订和重新签署的商业票据交易商协议的格式，日期为2022年9月2日，由作为发行方的Sysco公司与其适用的交易方之间签署。
10.2#—
修订和重新签署了发行和支付代理协议，日期为2022年9月2日，由作为发行和支付代理的美国银行信托公司、全国协会和作为发行方的Sysco公司之间的协议。
10.3†#—
Sysco Corporation针对符合企业AIP奖金资格的职位的年度激励计划(AIP)(2023财年)于2022年7月29日生效。
10.4†#—
根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的股票期权授予协议格式(2023财年)。
10.5†#—
根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管提供的限制性股票单位授予协议(2023财年)的格式。
10.6†#—
根据Sysco Corporation 2018综合激励计划为高管人员提供的绩效份额单位赠款协议(2023财年)的格式。
10.7†—
指定的高管薪酬摘要，通过引用Sysco公司于2022年10月6日提交的委托书(第1-6544号文件)中题为“高管薪酬”的部分纳入。
22.1—
担保证券的附属担保人和发行人，通过参考2022年8月26日提交的截至2022年7月2日的10-K表格附件22.1注册成立(文件编号1-6544)。
31.1#—
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。
   
31.2#—
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的CFO证书。
   
32.1#—
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的首席执行官证书。
   
32.2#—
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发的CFO证书。
   
101.SCH#—内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL#—内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF#—内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
43

101.LAB#—内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE#—内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104—封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
___________
根据S-K条例第601(B)(10)(Iii)(A)项作出的†高管薪酬安排
#随函存档
44

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

Sysco公司
(注册人)
日期：2022年11月1日发信人：/s/凯文·P·胡里肯
 凯文·P·胡里肯
  总裁与首席执行官
日期：2022年11月1日发信人：/s/Aaron E.Alt
 亚伦·E·阿尔特
  常务副秘书长总裁和
首席财务官
日期：2022年11月1日发信人：/s/Scott B.Stone
 斯科特·B·斯通
 财务报告副主任总裁
 和临时首席会计官

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