展品99
绿砖合伙公司报告2022年第三季度业绩
稀释后每股收益为1.57美元,上涨65.3%
绿砖合伙人的净收入为7350万美元,增长51.6%
创纪录的住宅建筑毛利率上升550 BPS至32.4%
总收入4.079亿美元,增长19.2%
美国德克萨斯州普莱诺,2022年11月2日-Green Brick Partners,Inc.(纽约证券交易所股票代码:GRBK)(以下简称“WE”或“Green Brick”或“公司”)今天公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。
绿砖公司第三季度的业绩是创纪录的,每股收益为1.57美元,总收入为4.079亿美元,住宅单位收入为3.967亿美元,绿砖公司的净收入为7350万美元。我们还公布了32.4%的住宅建筑毛利率,这是任何季度的最高纪录,我们相信这可能是公共建筑商中最高的,“首席执行官兼联合创始人吉姆·布里克曼说。这些结果反映了我们在迎接未来更具挑战性的市场时,对运营效率的持续关注。“
我们的大部分土地和地块位于DFW和亚特兰大,这两个市场是全国最好的较大市场。我们的基数通常低于同行,这是基于我们保守的承保和我们大多数地块的自我开发,“布里克曼继续说。我们的大多数社区都位于供应更有限的填充区和其他理想的地点。这些都是我们行业领先32.4%毛利率的关键因素。因此,我们目前没有社区在观察名单上也就不足为奇了,这意味着截至2022年9月30日,我们没有任何损害指标。“
我们强劲的资产负债表和28.0%的债务与总资本比率和创纪录的毛利率使Green Brick比大多数同行更具灵活性,可以有效地管理未来的速度和价格决策。我们将当前的挑战视为增加市场份额的潜在机会。根据市场情况,随着许多同行的撤退,我们预计将有机会在未来四到五个季度内将我们从2022年9月30日结束活跃销售社区的数量增加20%至30%。这些拥有有利土地/地块基础的新社区提供了积极定价的选择,而不是保护积压的积压。我们相信,这些新社区将以更传统的毛利率为每个社区带来有利的销售额。“
截至2022年9月30日的季度业绩:
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(千美元,每股数据除外) | 截至9月30日的三个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
新房交付 | 650 | | | 738 | | | (11.9) | % |
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总收入 | $ | 407,944 | | | $ | 342,340 | | | 19.2 | % |
收入总成本 | 274,625 | | | 251,004 | | | 9.4 | % |
毛利总额 | $ | 133,319 | | | $ | 91,336 | | | 46.0 | % |
所得税前收入 | $ | 97,596 | | | $ | 65,158 | | | 49.8 | % |
Green Brick Partners,Inc.的净收入 | $ | 73,520 | | | $ | 48,507 | | | 51.6 | % |
可归因于Green Brick Partners,Inc.的稀释后每股普通股净收入 | $ | 1.57 | | | $ | 0.95 | | | 65.3 | % |
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住宅单位收入 | $ | 396,749 | | | $ | 338,900 | | | 17.1 | % |
已交付房屋销售均价 | $ | 607.3 | | | $ | 458.1 | | | 32.6 | % |
住宅建设毛利率百分比 | 32.4 | % | | 26.9 | % | | 550位/秒 |
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积压 | $ | 564,026 | | | $ | 1,017,220 | | | $ | (453,194) | |
在建房屋 | 2,276 | | | 2,555 | | | (10.9) | % |
截至2022年9月30日的9个月业绩:
截至2022年9月30日的9个月,我们的每股稀释普通股应占绿砖净收益反映了自公司成立以来任何一年的前三个季度的纪录,详情如下。
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(千美元,每股数据除外) | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
新房交付 | 2,189 | | | 2,011 | | | 8.9 | % |
| | | | | |
总收入 | $ | 1,326,704 | | | $ | 950,625 | | | 39.6 | % |
收入总成本 | 916,133 | | | 699,324 | | | 31.0 | % |
毛利总额 | $ | 410,571 | | | $ | 251,301 | | | 63.4 | % |
所得税前收入 | $ | 318,511 | | | $ | 174,397 | | | 82.6 | % |
Green Brick Partners,Inc.的净收入 | $ | 236,353 | | | $ | 126,739 | | | 86.5 | % |
可归因于Green Brick Partners,Inc.的稀释后每股普通股净收入 | $ | 4.82 | | | $ | 2.48 | | | 94.4 | % |
| | | | | |
住宅单位收入 | $ | 1,273,925 | | | $ | 889,636 | | | 43.2 | % |
已交付房屋销售均价 | $ | 579.4 | | | $ | 440.8 | | | 31.4 | % |
住宅建设毛利率百分比 | 31.1 | % | | 26.5 | % | | 460 bps |
销售、一般和行政费用占住宅单位收入的百分比 | 9.4 | % | | 10.9 | % | | -150 bps |
收益电话会议:
我们将在下午12:00主持财报电话会议,讨论截至2022年9月30日的第三季度。东部时间2022年11月3日(星期四)。国内与会者可拨打1-888-660-6353,国际与会者可拨打1-929-203-2106收听电话会议,并应参考会议号码3162560。与会者也可以通过网络直播加入电话会议:https://events.q4inc.com/attendee/570044635
电话会议的重播将持续到2022年12月3日。要收听电话重播,国内拨入号码是1-800-770-2030,国际拨入号码是1-647-362-9199,接入代码是3162560,或者使用Investors.greenbrickpartners.com的链接。
绿砖合伙公司
合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
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| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
住宅单位收入 | | $ | 396,749 | | | $ | 338,900 | | | $ | 1,273,925 | | | $ | 889,636 | |
土地及地段收入 | | 11,195 | | | 3,440 | | | 52,779 | | | 60,989 | |
总收入 | | 407,944 | | | 342,340 | | | 1,326,704 | | | 950,625 | |
住宅单位成本 | | 268,536 | | | 247,899 | | | 879,108 | | | 654,136 | |
土地及地段的成本 | | 6,089 | | | 3,105 | | | 37,025 | | | 45,188 | |
收入总成本 | | 274,625 | | | 251,004 | | | 916,133 | | | 699,324 | |
毛利总额 | | 133,319 | | | 91,336 | | | 410,571 | | | 251,301 | |
销售、一般和行政费用 | | (43,251) | | | (33,709) | | | (119,314) | | | (97,182) | |
未合并实体收入的权益 | | 5,697 | | | 5,555 | | | 19,907 | | | 14,039 | |
其他收入,净额 | | 1,831 | | | 1,976 | | | 7,347 | | | 6,239 | |
所得税前收入 | | 97,596 | | | 65,158 | | | 318,511 | | | 174,397 | |
所得税费用 | | 16,963 | | | 13,898 | | | 65,678 | | | 37,093 | |
净收入 | | 80,633 | | | 51,260 | | | 252,833 | | | 137,304 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 7,113 | | | 2,753 | | | 16,480 | | | 10,565 | |
Green Brick Partners,Inc.的净收入 | | $ | 73,520 | | | $ | 48,507 | | | $ | 236,353 | | | $ | 126,739 | |
| | | | | | | | |
Green Brick Partners,Inc.每股普通股的净收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.58 | | | $ | 0.96 | | | $ | 4.86 | | | $ | 2.50 | |
稀释 | | $ | 1.57 | | | $ | 0.95 | | | $ | 4.82 | | | $ | 2.48 | |
在计算Green Brick Partners,Inc.每股普通股的净收入时使用的加权平均普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 46,032 | | | 50,732 | | | 48,205 | | | 50,689 | |
稀释 | | 46,390 | | | 51,079 | | | 48,544 | | | 51,046 | |
绿砖合伙公司
合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外)
(未经审计)
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
资产 |
现金和现金等价物 | $ | 48,203 | | | $ | 77,166 | |
受限现金 | 18,739 | | | 16,388 | |
应收账款 | 7,239 | | | 6,871 | |
库存 | 1,453,056 | | | 1,203,743 | |
对未合并实体的投资 | 69,250 | | | 55,616 | |
使用权资产--经营租赁 | 3,800 | | | 4,596 | |
财产和设备,净额 | 2,894 | | | 2,812 | |
保证金存款 | 25,203 | | | 26,008 | |
递延所得税资产,净额 | 15,741 | | | 15,741 | |
无形资产,净额 | 473 | | | 537 | |
商誉 | 680 | | | 680 | |
其他资产 | 12,457 | | | 11,709 | |
总资产 | $ | 1,657,735 | | | $ | 1,421,867 | |
负债和权益 |
负债: | | | |
应付帐款 | $ | 60,984 | | | $ | 45,682 | |
应计费用 | 99,425 | | | 61,351 | |
客户和建筑商存款 | 43,622 | | | 64,610 | |
租赁负债--经营租赁 | 3,972 | | | 4,745 | |
信用额度借款,净额 | 42,902 | | | (738) | |
高级无担保票据,净额 | 335,729 | | | 335,446 | |
应付票据 | 14,638 | | | 210 | |
总负债 | 601,272 | | | 511,306 | |
承付款和或有事项 | | | |
可赎回的合并附属公司的非控股权益 | 25,660 | | | 21,867 | |
股本: | | | |
绿砖合伙公司股东权益 | | | |
优先股,面值0.01美元:授权发行5,000,000股;截至2022年9月30日和2021年12月31日分别发行和发行2,000股 | 47,696 | | | 47,696 | |
普通股,面值0.01美元:授权发行100,000,000股;截至2022年9月30日已发行和已发行股票46,037,649股;截至2021年12月31日已发行和已发行股票分别为51,151,911股和50,759,972股 | 460 | | | 512 | |
库存股,按成本计算:截至2022年9月30日为零,截至2021年12月31日为391,939股 | — | | | (3,167) | |
额外实收资本 | 261,570 | | | 289,641 | |
留存收益 | 699,514 | | | 539,866 | |
绿砖合伙公司股东权益总额 | 1,009,240 | | | 874,548 | |
非控制性权益 | 21,563 | | | 14,146 | |
总股本 | 1,030,803 | | | 888,694 | |
负债和权益总额 | $ | 1,657,735 | | | $ | 1,421,867 | |
绿砖合伙公司
补充信息
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅单位收入和已交付新房 (千美元) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | % | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | % |
房屋成交收入 | | $ | 394,731 | | | $ | 338,075 | | | $ | 56,656 | | | 16.8% | | $ | 1,268,329 | | | $ | 886,488 | | | $ | 381,841 | | | 43.1 | % |
机械师的留置权合同收入 | | 2,018 | | | 825 | | | 1,193 | | | 144.6% | | 5,596 | | | 3,148 | | | 2,448 | | | 77.8 | % |
住宅单位收入 | | $ | 396,749 | | | $ | 338,900 | | | $ | 57,849 | | | 17.1% | | $ | 1,273,925 | | | $ | 889,636 | | | $ | 384,289 | | | 43.2 | % |
新房交付 | | 650 | | | 738 | | | (88) | | | (11.9)% | | 2,189 | | | 2,011 | | | 178 | | | 8.9 | % |
已交付房屋销售均价 | | $ | 607.3 | | | $ | 458.1 | | | $ | 149.2 | | | 32.6% | | $ | 579.4 | | | $ | 440.8 | | | $ | 138.6 | | | 31.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
土地及地段收入 (千美元) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | % | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | % |
地块收入 | | $ | 3,991 | | | $ | 2,126 | | | $ | 1,865 | | | 87.7% | | $ | 18,027 | | | $ | 15,184 | | | $ | 2,843 | | | 18.7 | % |
土地收入 | | 7,204 | | | 1,314 | | | 5,890 | | | 448.2% | | 34,752 | | | 45,805 | | | (11,053) | | | (24.1) | % |
土地及地段收入 | | $ | 11,195 | | | $ | 3,440 | | | $ | 7,755 | | | 225.4% | | $ | 52,779 | | | $ | 60,989 | | | $ | (8,210) | | | (13.5) | % |
地段已关闭 | | 57 | | 31 | | 26 | | | 83.9% | | 274 | | | 173 | | | 101 | | | 58.4 | % |
成交地段的平均售价 | | $ | 70.0 | | | $ | 68.6 | | | $ | 1.4 | | | 2.0% | | $ | 65.8 | | | $ | 87.8 | | | $ | (22.0) | | | (25.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新屋订单和积压订单 (千美元) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | % | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | % |
净新屋订单 | | 404 | | | 689 | | | (285) | | | (41.4)% | | 1,550 | | | 2,375 | | | (825) | | | (34.7) | % |
来自新屋净订单的收入 | | $ | 251,276 | | | $ | 380,945 | | | $ | (129,669) | | | (34.0)% | | $ | 962,497 | | | $ | 1,216,845 | | | $ | (254,348) | | | (20.9)% |
净新屋订单平均售价 | | $ | 622.0 | | | $ | 552.9 | | | $ | 69.1 | | | 12.5% | | $ | 621.0 | | | $ | 512.4 | | | $ | 108.6 | | | 21.2% |
取消率 | | 17.6 | % | | 6.9 | % | | 10.7 | % | | 155.1% | | 11.8 | % | | 6.7 | % | | 5.1 | % | | 76.1 | % |
每季度平均每个活跃销售社区的吸纳率 | | 5.3 | | | 8.2 | | | (2.9) | | | (35.4)% | | 6.8 | | | 8.8 | | | (2.0) | | | (22.7) | % |
平均活跃销售社区 | | 76 | | | 84 | | | (8) | | | (9.5)% | | 76 | | | 90 | | | (14) | | | (15.6) | % |
期末活跃的销售社区 | | 74 | | | 80 | | | (6) | | | (7.5)% | | | | | | | | |
积压 | | $ | 564,026 | | | $ | 1,017,220 | | | $ | (453,194) | | | (44.6)% | | | | | | | | |
积压(单位) | | 841 | | | 1,827 | | | (986) | | | (54.0)% | | | | | | | | |
积压的平均销售价格 | | $ | 670.7 | | | $ | 556.8 | | | $ | 113.9 | | | 20.5% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
地段拥有权(1) | | | | |
中环 | | 18,998 | | | 17,767 | |
东南 | | 2,583 | | | 2,472 | |
拥有的地段总数 | | 21,581 | | | 20,239 | |
受管制地段(1) | | | | |
中环 | | 3,691 | | | 7,321 | |
东南 | | 618 | | | 1,061 | |
受管制地段总数 | | 4,309 | | | 8,382 | |
拥有和控制的地段总数(1) | | 25,890 | | | 28,621 | |
地段拥有率 | | 83.4 | % | | 70.7 | % |
(1)不包括有在建房屋的地段。
绿砖合伙公司
补充信息
(未经审计)
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们拥有的地段的更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
拥有的地段总数 | 21,581 | | | 20,239 | |
添加包括在受控制地段总数中的某些地段 | | | |
可供日后收购和发展的土地 | 307 | | | 3,826 | |
可通过未合并的开发合资企业选择的地块 | 1,718 | | | 1,816 | |
自建地段总数 | 23,606 | | | 25,881 | |
自开发地段占拥有和控制的地段总数的百分比 | 91.2 | % | | 90.4 | % |
非公认会计准则财务指标
在本新闻稿中,我们使用的某些财务指标是美国证券交易委员会定义的非GAAP财务指标。我们提出这些措施是因为我们相信,这些措施和类似的措施对管理层和投资者在评估我们的经营业绩和融资结构方面是有用的。我们也相信这些措施有助于将我们的经营业绩和融资结构与我们行业内的其他公司进行比较。由于这些计量不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的,它们可能无法与其他公司的其他类似名称的计量进行比较,因此不应孤立地或作为根据GAAP编制的财务计量的替代或更好的考虑。
下表代表了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的调整后住宅建筑毛利率的非GAAP衡量标准,并将这些数字与最直接可比的GAAP衡量标准住宅建设毛利率进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计,单位为千): | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
住宅单位收入 | | $ | 396,749 | | | $ | 338,900 | | | $ | 1,273,925 | | | $ | 889,636 | |
减少:机械师的留置权合同收入 | | (2,018) | | | (825) | | | (5,596) | | | (3,148) | |
房屋成交收入 | | $ | 394,731 | | | $ | 338,075 | | | $ | 1,268,329 | | | $ | 886,488 | |
住宅建设毛利率 | | $ | 127,861 | | | $ | 90,875 | | | $ | 393,940 | | | $ | 234,834 | |
住宅建设毛利率百分比 | | 32.4 | % | | 26.9 | % | | 31.1 | % | | 26.5 | % |
| | | | | | | | |
住宅建设毛利率 | | 127,861 | | | 90,875 | | | 393,940 | | | 234,834 | |
加回:计入收入成本的资本化利息 | | 3,105 | | | 2,569 | | | 10,303 | | | 6,915 | |
调整后的住宅建筑毛利率 | | $ | 130,966 | | | $ | 93,444 | | | $ | 404,243 | | | $ | 241,749 | |
调整后的住宅建筑毛利率百分比 | | 33.2 | % | | 27.6 | % | | 31.9 | % | | 27.3 | % |
关于Green Brick Partners公司
Green Brick Partners,Inc.是一家多元化的住宅建筑和土地开发公司,在德克萨斯州、佐治亚州和佛罗里达州开展业务,并拥有科罗拉多州一家住宅建筑商的非控股权益。绿砖在德克萨斯州拥有五家子公司住宅建筑商(CB Jeni Homees、诺曼底住宅、索斯盖特住宅、奖杯签名住宅和Centre Living Homees 90%的权益),还拥有佐治亚州亚特兰大一家住宅建筑商(普罗维登斯集团)的控股权,以及佛罗里达州圣露西港的一家住宅建筑商(GHO住宅)80%的权益。绿砖还拥有科罗拉多州斯普林斯Challenger Home的非控股权益,并保留相关金融服务平台的权益,包括Green Brick Title和BHOME Mortgage。该公司从事住宅建设过程的方方面面,包括其住宅社区和总体规划社区的土地收购和开发、权利、设计、建设、营销和销售。欲了解有关Green Brick Partners Inc.子公司住宅建筑商的更多信息,请访问greenbrickpartners.com/home Builders。
前瞻性和警告性陈述:
本新闻稿和我们的业绩电话会议包含1995年私人证券诉讼法案所指的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及预期、信念、预测、计划和战略、预期事件或趋势以及与非历史事实有关的类似表述,通常包括“预期”、“相信”、“考虑”、“估计”、“预期”、“感觉”、“打算”、“计划”、“预测”、“寻求”、“战略”、“目标”、“将”或其他含义相似的词语。本新闻稿和财报电话会议中的前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述:(I)我们在快速变化的环境中适应和成功的立场,包括我们对运营效率的关注;(Ii)我们对市场趋势的预期,包括未来库存的增加和建设成本的峰值;(Iii)缓解未来库存积累的能力,包括独户住宅开工的减少;(Iv)我们目前积压的库存的预期结束,以及我们管理这种结束的能力;(V)我们的增长优先事项和战略,增长的驱动因素,以及对我们未来业绩的影响;(Vi)我们期望保持行业领先的利润率和债务与总资本比率, 以及激励措施对我们利润率的预期影响;(Vii)我们利用市场机会和扩大市场份额的灵活性,以及对我们财务和运营业绩的影响;(Viii)我们相信我们的地块和土地状况将支持未来的增长,并为我们提供利润率和适应性方面的优势;(Ix)我们相信我们在美国最有利的市场运营,以及我们的市场在强弱两个经济体中的弹性;(X)我们对第四季度和2023年开始的预期;(Xi)我们对2022年剩余时间和2023年之前完成批次和增加活跃销售社区的机会的期望;(Xii)我们对我们在管理成本、价格和周期时间方面的地位的信念;以及(Xiii)我们继续为我们的股东提供有利的股本回报的期望。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,涉及可能受到我们业务中的风险和不确定性以及其他外部因素影响的估计和假设,这些因素可能会导致未来的结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。这些风险包括但不限于:(1)宏观经济状况的变化,包括利率上升、通货膨胀和新冠肺炎疫情,这些都可能对新房需求或潜在买家的资格产生不利影响;(2)总体经济状况、季节性、周期性和住宅建筑业的竞争;(3)原材料短缺、延迟或成本增加和对材料需求的增加,或其他经营成本的增加,包括与劳动力、房地产税和保险有关的成本, 在每一种情况下,都超出了我们提高价格的能力;(4)合格劳动力短缺;(5)无法以预期价格在我们当前和新的市场上获得土地,或难以获得土地使用权;(6)我们无法成功执行我们的战略,包括无法发展我们的业务或扩大我们的Trophy品牌;(7)我们无法实施新的战略投资;(8)未能招聘、留住或培养高技能和有能力的员工;(9)政府监管风险;(10)抵押贷款融资缺乏可用性或波动性;(11)恶劣天气事件或自然灾害;(12)难以获得足够的资本为我们的增长提供资金;(13)我们履行偿债义务的能力;(14)我们的存货价值下降和由此导致的房地产资产账面价值的减记;(15)对我们的报告收益或财务状况产生不利影响的会计准则的变化。有关适用于Green Brick的这些和其他风险和不确定性的更详细讨论,请参阅我们提交给美国证券交易委员会的最新Form 10-K年度报告。
联系方式:
奔腾湖
总裁副财长
(469) 808-1014
邮箱:ir@greenbrickpartners.com