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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号：001-40896
INVENTRUST地产公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
马里兰州34-2019608
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
高地公园路3025号350套房唐纳斯格罗夫，伊利诺伊州60515
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(855)
377-0510
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元IVT纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合备案要求。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐
非加速文件服务器☒规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2022年11月1日，有67,427,571注册人已发行普通股的股份。

INVENTRUST地产公司

Form 10-Q季度报告
截至2022年9月30日的季度
目录表

第一部分-财务信息
页面
第1项。
财务报表
截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表
1
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面收益表(未经审计)
2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益表(未经审计)
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月简明综合现金流量表(未经审计)
5
简明合并财务报表附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
18
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第四项。
控制和程序
33
第II部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
33
第1A项。
风险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
33
第三项。
高级证券违约
33
第四项。
煤矿安全信息披露
33
第五项。
其他信息
33
第六项。
陈列品
34
签名
35


-i-
INVENTRUST地产公司

简明综合资产负债表
(单位为千，不包括份额)


自.起
2022年9月30日2021年12月31日
(未经审计)
资产
投资物业
土地$649,634 $598,936 
建筑和其他方面的改进1,820,161 1,664,525 
在建工程4,650 9,642 
总计2,474,445 2,273,103 
减去累计折旧(385,000)(350,256)
净投资物业2,089,445 1,922,847 
现金、现金等价物和限制性现金216,516 44,854 
对未合并实体的投资56,490 107,944 
无形资产，净额92,295 81,026 
应收账款和租金34,184 30,059 
递延成本和其他资产，净额54,479 25,685 
总资产$2,543,409 $2,212,415 
负债
债务，净额$807,639 $533,082 
应付账款和应计费用45,032 36,208 
应付分配13,836 13,802 
无形负债，净额30,247 28,995 
其他负债27,908 28,776 
总负债924,662 640,863 
承付款和或有事项
股东权益
优先股，$0.001面值，40,000,000授权股份，无杰出的
— — 
普通股，$0.001面值，146,000,000授权股份，67,427,571股票
截至2022年9月30日发行和未偿还的债券和67,344,374已发行及已发行股份
截至2021年12月31日的未偿还债务
67 67
额外实收资本5,455,228 5,452,550 
超过累计净收入的分配(3,865,885)(3,876,743)
累计综合收益(亏损)29,337 (4,322)
股东权益总额1,618,747 1,571,552 
总负债和股东权益$2,543,409 $2,212,415 
见简明综合财务报表附注。
1
INVENTRUST地产公司

简明合并经营报表和全面收益表
(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)
截至9月30日的三个月九个月结束
9月30日
2022202120222021
收入
租赁收入，净额$57,859 $53,965 $174,562 $154,869 
其他财产性收入304 310 886 760 
其他费用收入594 863 1,988 2,770 
总收入58,757 55,138 177,436 158,399 
运营费用
折旧及摊销24,021 21,318 71,055 65,000 
物业经营10,787 8,143 28,256 23,926 
房地产税8,937 8,490 25,595 24,781 
一般和行政7,236 8,782 23,239 29,043 
直接上市成本— 1,704 — 1,704 
总运营费用50,981 48,437 148,145 144,454 
其他(费用)收入
利息支出，净额(7,689)(3,999)(18,129)(11,956)
债务清偿损失— (400)(96)(400)
出售投资性物业的净收益— 636 36,856 1,516 
未合并实体收益中的权益352 1,046 3,784 2,441 
其他收入和支出，净额497 8 652 (155)
其他(费用)收入合计，净额(6,840)(2,709)23,067 (8,554)
净收入$936 $3,992 $52,358 $5,391 
加权平均已发行普通股-基本67,427,571 71,261,403 67,398,713 71,731,832 
加权平均已发行普通股-稀释67,547,259 71,395,625 67,558,315 71,802,082 
普通股每股净收益-基本$0.01 $0.06 $0.78 $0.08 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.01 $0.06 $0.77 $0.08 
宣布的每股已发行普通股分派$0.21 $0.20 $0.62 $0.58 
每股已发行普通股支付的分配$0.21 $0.20 $0.62 $0.58 
综合收益
净收入$936 $3,992 $52,358 $5,391 
衍生工具的未实现收益(亏损)11,992 (195)32,912 1,560 
从净收入重新分类(至)(770)1,102 747 3,228 
综合收益$12,158 $4,899 $86,017 $10,179 

见简明综合财务报表附注。
2
INVENTRUST地产公司

简明合并权益表
(未经审计)
(单位为千，不包括份额)
股份数量普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		分配
超过累积的
净收入		累计综合收益(亏损)总计
期初余额，2022年1月1日67,344,374 $67 $5,452,550 $(3,876,743)$(4,322)$1,571,552 
净收入— — — 9,501 — 9,501 
衍生品未实现收益— — — — 15,406 15,406 
重新分类为利息支出，净额— — — — 1,003 1,003 
将未合并实体的收益重新分类为权益— — — — 22 22 
已宣布的分配— — — (13,828)— (13,828)
基于股票的薪酬，净额44,329 — 550 — — 550 
期末余额，2022年3月31日67,388,703 67 5,453,100 (3,881,070)12,109 1,584,206 
净收入— — — 41,921 — 41,921 
衍生品未实现收益— — — — 5,514 5,514 
重新分类为利息支出，净额— — — — 547 547 
未合并实体收益从权益中重新分类— — — — (55)(55)
已宣布的分配— — (13,836)— (13,836)
基于股票的薪酬，净额38,868 — 1,192 — — 1,192 
期末余额，2022年6月30日67,427,571 67 5,454,292 (3,852,985)18,115 1,619,489 
净收入— — — 936 — 936 
衍生品未实现收益— — — — 11,992 11,992 
从利息支出(净额)重新分类— — — — (559)(559)
未合并实体收益从权益中重新分类— — — — (211)(211)
已宣布的分配— — — (13,836)— (13,836)
基于股票的薪酬，净额— — 936 — — 936 
期末余额，2022年9月30日67,427,571 $67 $5,455,228 $(3,865,885)$29,337 $1,618,747 

见简明综合财务报表附注。
3
INVENTRUST地产公司

简明合并权益表
(未经审计)
(单位为千，不包括份额)
股份数量普普通通
库存		其他内容
已缴费
资本		分配
超过累积的
净收入		累计综合收益(亏损)总计
期初余额，2021年1月1日71,998,654 $72 $5,566,902 $(3,815,662)$(12,449)$1,738,863 
净亏损— — — (100)— (100)
衍生品未实现收益— — — — 1,893 1,893 
重新分类为利息支出，净额— — — — 1,017 1,017 
在以下收益中重新分类为权益
未合并实体		— — — — 31 31 
已宣布的分配— — — (14,065)— (14,065)
基于股票的薪酬，净额— — 1,383 — — 1,383 
期末余额，2021年3月31日71,998,654 72 5,568,285 (3,829,827)(9,508)1,729,022 
净收入— — — 1,499 — 1,499 
衍生工具未实现亏损— — — — (138)(138)
重新分类为利息支出，净额— — — — 1,045 1,045 
在收益中重新分类为权益
未合并实体的数量		— — — 33 33 
已宣布的分配— — — (13,921)— (13,921)
基于股票的薪酬，净额18,392 — 1,863 — — 1,863 
股份项下的普通股回购
回购计划，净额		(755,643)(1)(16,678)— — (16,679)
期末余额，2021年6月30日71,261,403 71 5,553,470 (3,842,249)(8,568)1,702,724 
净收入— — — 3,992 — 3,992 
衍生工具未实现亏损— — — — (195)(195)
重新分类为利息支出，净额— — — — 1,067 1,067 
在收益中重新分类为权益
未合并实体的数量		— — — 35 35 
已宣布的分配— — — (13,933)— (13,933)
基于股票的薪酬，净额— — 1,126 — — 1,126 
期末余额，2021年9月30日71,261,403 $71 $5,554,596 $(3,852,190)$(7,661)$1,694,816 

见简明综合财务报表附注。
4
INVENTRUST地产公司

现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位：千)
截至9月30日的9个月
20222021
经营活动的现金流：
净收入$52,358 $5,391 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销71,055 65,000 
摊销高于和低于市价的租赁和租赁诱因，净额(4,594)(3,404)
债务贴现摊销和融资成本2,075 1,154 
直线式租金调整，净额(2,079)(2,496)
冲销估计的信贷损失(1,587)(1,778)
出售投资性物业的净收益(36,856)(1,516)
债务清偿损失96 400 
未合并实体收益中的权益(3,784)(2,441)
来自未合并实体的分配9,350 6,765 
基于股票的薪酬，净额3,929 6,876 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款和租金(659)4,577 
递延成本和其他资产，净额36 (2,211)
应付账款和应计费用8,426 8,423 
其他负债3,122 981 
经营活动提供的净现金100,888 85,721 
投资活动产生的现金流：
购买投资性物业(156,139)(53,078)
资本支出和租户改善(13,948)(10,241)
对发展和重建项目的投资(8,297)(2,553)
出售投资性物业所得款项净额54,276 14,797 
来自未合并实体的分配47,355 — 
租赁佣金和其他租赁费用(3,430)(3,152)
其他资产(32)(80)
其他负债(931)(1,254)
用于投资活动的现金净额(81,146)(55,561)
融资活动的现金流：
通过股份回购计划回购的普通股— (16,679)
分配给股东(41,466)(41,628)
定期贷款收益— 400,000 
定期贷款偿还— (400,000)
信贷额度收益112,000 — 
信用额度还款(143,000)(50,000)
优先票据收益250,000 — 
清偿债务(22,328)— 
抵押贷款债务的本金支付(747)(973)
其他融资活动(233)(311)
贷款费用及按金的支付(2,306)(5,998)
融资活动提供(用于)的现金净额151,920 (115,589)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)171,662 (85,429)
期初的现金、现金等价物和限制性现金44,854 223,770 
期末现金、现金等价物和限制性现金$216,516 $138,341 
5
INVENTRUST地产公司

现金流量表简明合并报表
(未经审计)
(单位：千)
截至9月30日的9个月
20222021
补充披露和附表：
现金流量披露，包括非现金活动：
支付利息的现金，扣除资本化利息$13,913 $10,980 
缴纳所得税的现金(已退还)，扣除(款项)退款后的净额$(333)$295 
应付给股东的分派$13,836 $13,933 
应计资本支出和租户改善$3,297 $2,104 
投入使用的资本化成本$16,725 $5,567 
购买投资性物业：
净投资物业$216,750 $45,791 
应收账款和租金、租赁无形资产、递延成本和其他资产29,759 8,734 
应付账款和应计费用、租赁无形资产和其他负债(10,489)(1,447)
按公允价值承担抵押债务(79,881)— 
购买投资性物业的现金流出，净额156,139 53,078 
按揭本金的承担80,380 — 
资本化收购成本(886)(59)
信贷和现金流出的其他变化，净额2,837 1,691 
投资性物业收购总价$238,470 $54,710 
出售投资物业：
净投资物业$17,792 $10,949 
应收账款和租金、租赁无形资产、递延成本和其他资产544 2,332 
应付账款和应计费用、租赁无形资产和其他负债(916)— 
出售投资性物业的净收益36,856 1,516 
出售投资性物业所得款项净额54,276 14,797 
信贷和其他现金流入变化，净额1,174 175 
投资性物业总处置价$55,450 $14,972 
见简明综合财务报表附注。
6
INVENTRUST地产公司
简明合并财务报表附注
2022年和2021年9月30日
(未经审计)
随附的简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及S-X法规第10条编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。阅读本中期简明综合财务报表(“季度报告”)的读者应参考InvenTrust Properties Corp.(“本公司”)截至2021年12月31日及截至本年度12月31日止年度的经审核综合财务报表，该等财务报表已包括在本公司的10-K年报(“年报”)内，因为该等经审核综合财务报表所载的若干附注披露在本季度报告中有所遗漏。管理层认为，公允列报所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成，除非另有说明)已包括在这些简明合并财务报表中。除非另有说明，所有平方英尺和美元的金额都以千为单位，每股金额除外。
1. 组织
2004年10月4日，InvenTrust Properties Corp.(“公司”或“InvenTrust”)注册为Inland American Real Estate Trust，Inc.，Inland American Real Estate Trust，Inland American Real Estate Trust，Inc.，In该公司于2015年4月更名为InvenTrust Properties Corp.，专注于拥有、租赁、重新开发、收购和管理一个多租户零售平台。
作为房地产投资信托基金，本公司有权就支付给股东的部分或全部股息享受减税。因此，只要该公司目前向股东分配的金额等于或超过该公司的应纳税所得额，该公司一般不需要缴纳联邦所得税。如果公司在任何课税年度没有资格成为房地产投资信托基金，在没有某些减免条款的情况下，公司的应纳税所得额将按正常的公司税率缴纳联邦和州所得税。
随附的简明综合财务报表包括本公司及所有全资附属公司的账目。附属公司一般由有限责任公司(“有限责任公司”)和有限合伙公司(“有限合伙”)组成。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
每个零售物业都由一个独立的法律实体拥有，该实体保存着自己的账簿和财务记录。除另有披露外，每个独立法人实体的资产不能用于偿还其他关联实体的负债“附注6.对未合并实体的投资”.
截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司在一未合并的房地产合资企业，如“附注6.对未合并实体的投资”.
减持法定股份
2022年4月28日，公司提交了一项章程修正案，将普通股的授权股份数量从1,460,000,000至146,000,000，与本公司于2021年8月5日实施的十分之一反向股票拆分成比例。优先股的授权股份仍为40,000,000。普通股的核定股份已在随附的简明综合财务报表内进行追溯调整，以使列报的所有期间的减持生效。
该公司确定它有一个单一的可报告部门，即多租户零售，根据公认会计准则进行披露。下表汇总了该公司截至2022年和2021年9月30日的零售组合：
全资拥有的零售物业100%未整合的零售物业
2022202120222021
不是的。物业的575558
可出租总面积(平方英尺)9,0818,5611,3861,994
7

2. 列报依据和最近发布的会计公告
估计、风险和不确定性
随附的简明综合财务报表乃根据公认会计原则编制，该准则要求管理层作出估计及假设，以影响简明综合财务报表日期的资产及负债额及或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及开支的呈报金额。需要在多个领域作出重大估计、判断和假设，包括但不限于评估长期资产的减值、分配收购的零售物业的购买价格、确定债务的公允价值以及评估应收账款的可收回性。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的各种其他因素作出该等估计、判断及假设。实际结果可能与这些估计不同。
3. 收入确认
经营租约
在不行使续期选择权或提前解约权的假设下，根据长期经营租约和短期专业租约收取的最低租金，不包括根据租户销售额计算的额外百分比租金和租户偿还的某些运营费用，如下：
按年列出的最低租赁付款截至2022年9月30日
剩余的2022年$41,798 
2023161,723 
2024148,674 
2025131,546 
2026114,498 
此后326,715 
总计$924,954 
上表包括已占用其办公空间的租户的付款，包括为确认收入而改用收付实现制的租户。其余租赁条款的范围从一年至76岁.
下表反映了租赁收入的分类，净额：
截至9月30日的三个月九个月结束
9月30日
2022202120222021
最低基本租金$36,535 $32,390 $108,309 $94,997 
房地产税退还8,137 7,538 23,143 21,813 
公共区域维护、保险和其他恢复7,166 5,937 20,462 17,705 
地租收入3,808 3,315 11,178 9,829 
高于和低于市值的租金和租赁诱因摊销，净额985 1,019 4,594 3,404 
短期及其他租赁收入674 758 2,858 2,479 
终止费收入35 173 352 368 
直线式租金调整，净额709 1,005 2,079 2,496 
转回无法收回的直线租金(拨备)48 (372)1,046 (594)
为无法收回的账单租金和追讨款项拨备(260)(51)(640)(1,633)
无法收回的账单租金和追回款项的冲销22 2,253 1,181 4,005 
租赁收入，净额$57,859 $53,965 $174,562 $154,869 
其他费用收入
下表反映了其他费用收入的分类：
清偿的时间
履约义务		截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
2022202120222021
物业管理费随着时间的推移$304 $471 $1,018 $1,546 
资产管理费随着时间的推移215 292 686 859 
租赁佣金和其他费用时间点75 100 284 365 
其他费用收入$594 $863 $1,988 $2,770 
8

4. 收购的物业
下表反映了在截至2022年9月30日的9个月中作为资产收购获得的零售物业：
收购日期属性大都市区平方英尺毛收入
收购价格		假设
抵押贷款债务
2022年2月2日乔木步道的商店德克萨斯州奥斯汀357 $112,190 $31,500 
2022年2月2日悬崖村德克萨斯州奥斯汀170 77,150 26,000 
April 21, 2022花丘高地(上)德克萨斯州达拉斯175 38,000 22,880 
May 4, 2022海湾登陆佛罗里达州迈尔斯堡63 10,425 — 
June 10, 2022Kyle Marketplace-OutParcel(B)德克萨斯州奥斯汀— 705 — 
765 $238,470 $80,380 
(a)该零售物业是从本公司未合并的合营公司收购的，如“附注6.对未合并实体的投资”。公司确认的公允价值调整为#美元。499以该财产作抵押的应付按揭。
(b)该公司收购了毗邻该零售物业的一块空地。
下表反映了在截至2021年9月30日的9个月中作为资产收购获得的零售物业：
收购日期属性大都市区平方英尺毛收入
收购价格
July 12, 2021普雷斯顿伍德镇中心(A)德克萨斯州达拉斯233 $52,800 
2021年9月2日里约热内卢皮纳尔广场--外发包裹(B)佛罗里达州奥兰多7 1,910 
240 $54,710 
(a)该零售物业是从本公司未合并的合营公司收购的，如“附注6.对未合并实体的投资”。
(b)所收购地块的资产、负债和业务为列报目的与本公司已拥有的零售物业合并。

交易成本为$886在截至2022年9月30日的9个月内资本化，59在截至2021年9月30日的9个月内资本化。
5. 已处置的财产
下表反映了截至2022年9月30日的9个月内处置的房地产：
处置日期属性大都市区平方英尺毛收入
处置价格		销售收益，净额
June 30, 2022格里利的中心广场丹佛，CO152 $37,550 $25,147 
June 30, 2022夏延草场丹佛，CO90 17,900 11,709 
242 $55,450 $36,856 
下表反映了截至2021年9月30日的9个月内处置的房地产：
处置日期属性大都市区平方英尺毛收入
处置价格		得(损)
在网上销售
2021年2月28日Sonterra村(A)德克萨斯州圣安东尼奥不适用$616 $436 
March 14, 2021埃尔德里奇市中心(A)德克萨斯州休斯顿不适用133 104 
March 31, 2021迎风公地(A)佐治亚州阿尔法雷塔不适用150 (21)
June 30, 2021埃尔德里奇市中心(A)德克萨斯州休斯顿不适用418 361 
July 20, 2021克罗格·汤姆博尔德克萨斯州休斯顿74 13,655 636 
74 $14,972 $1,516 
(a)这些是对美国的部分谴责三零售物业。
9

6. 对未合并实体的投资
合资企业在IAGM中的权益
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司拥有55%的权益一未合并实体，IAGM零售基金I，LLC(“IAGM”)，是本公司与PGGM私人房地产基金的合资伙伴关系。IAGM成立于2013年4月17日，目的是收购、拥有、管理和处置零售物业，并分享这些零售物业及其活动的损益。
下表反映了IAGM自2021年1月1日以来处置的零售物业。
日期属性大都市区平方英尺毛收入
处置价格		销售收益
July 12, 2021普雷斯顿伍德镇中心(A)德克萨斯州达拉斯233$52,800 $12,428 
2021年9月3日
Westover Marketplace
德克萨斯州圣安东尼奥24328,775 399 
2021年12月1日
南弗里斯科村
德克萨斯州弗里斯科22732,600 5,467 
March 3, 2022普莱斯广场(B)德克萨斯州休斯顿20639,100 3,751 
April 21, 2022
花丘高地(三)
德克萨斯州达拉斯17538,000 1,244 
(a)该公司从IAGM手中以第三方房地产估价专家确定的购买价格购买了Prestonwood City Center。该公司递延了其在出售IAGM收益中的份额#美元6,835并开始摊销它30年度作为未合并实体收益的权益增加。
(b)买主假设了一美元17,800以物业为抵押的应付抵押贷款。
(c)本公司从IAGM手中以第三方房地产估价专家确定的购买价格购买了花丘高地。该公司递延了其在出售IAGM收益中的份额#美元684并开始摊销它30年度作为未合并实体收益的权益增加。
在截至2021年9月30日的9个月中，IAGM预付应付抵押贷款为#美元23,150手头有现金。IAGM用手头的现金和出售普雷斯顿伍德镇中心的收益支付了#美元。54,103在截至2021年9月30日的9个月中，其抵押贷款债务的比例。
IAGM是二利率互换协议，以实现其优先担保定期贷款工具的固定利率，此前受伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)波动的影响。截至2022年9月30日和2021年12月31日，利率互换被记录为公允价值为美元的资产。3,197及$530分别在IAGM的简明综合资产负债表上，该公司的份额为#美元1,758及$291，分别为。该公司确认其在IAGM利率掉期产生的收益或亏损份额是对公司在IAGM的投资的调整，以及全面收益的增加或减少。
2022年9月28日，IAGM将其优先担保定期贷款工具从1个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)过渡到每月重新定价的有担保隔夜融资利率(SOFR)(“1个月期SOFR”)。尽管优先担保定期贷款工具以1个月期SOFR定价，利率互换以1个月LIBOR定价，但IAGM的对冲工具通过应用财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2020-04提供的权宜之计，继续有资格进行现金流量对冲会计。中间价改革.
10

简明财务信息
下表列出了IAGM的简明资产负债表信息：
自.起
2022年9月30日2021年12月31日
资产：
净投资物业$213,354 $288,014 
其他资产36,190 98,696 
总资产$249,544 $386,710 
负债和权益：
抵押债务，净额$125,635 $165,831 
其他负债8,125 12,409 
权益115,784 208,470 
负债和权益总额$249,544 $386,710 
公司的权益份额$64,540 $115,513 
外部基差净额(A)(8,050)(7,569)
未合并实体投资的账面价值$56,490 $107,944 
(a)外部基准差额反映了IAGM出售给本公司的历史物业的未摊销递延收益。

下表列出了IAGM的简明损益表信息：
截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
2022202120222021
总收入$6,518 $10,184 $21,501 $33,034 
折旧及摊销(2,428)(3,648)(7,852)(11,205)
物业经营(1,363)(1,586)(3,804)(5,715)
房地产税(929)(1,722)(3,174)(6,392)
资产管理费(215)(292)(686)(859)
利息支出，净额(929)(1,254)(2,987)(4,415)
其他收入和支出，净额(142)(79)(35)(324)
债务清偿损失— (215)(202)(229)
房地产销售收益— 12,827 4,995 12,827 
净收入$512 $14,215 $7,756 $16,722 
公司在净收入中的份额$281 $7,817 $4,265 $9,197 
被投资人出售房地产的外部基数调整，净额71 (6,771)(481)(6,756)
未合并实体收益中的权益$352 $1,046 $3,784 $2,441 
截至2022年9月30日和2021年12月31日，IAGM的所有应付抵押贷款都不向该公司追索。预计合资公司将能够及时偿还、再融资或延长其所有债务。IAGM的剩余应付抵押贷款为#美元126,022计划在截至2023年12月31日的年度内到期，不包括二十二-月延期选项。
11

7. 债务
该公司的债务包括应付抵押贷款、无担保定期贷款、优先票据和无担保循环信贷额度。该公司相信，它有能力偿还、再融资或延长其任何债务，而且它有足够的资金来源来满足短期现金需求。预计该公司将使用物业销售收益、手头现金和信贷协议的可用能力(如果有的话)来偿还、再融资或延长近期到期的应付抵押贷款。
该公司的信贷协议和抵押贷款要求遵守某些契约，如偿债覆盖率、投资限制和分销限制。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司遵守了所有贷款契约。
信贷协议
于2018年12月21日，本公司订立无担保循环信贷协议，全面修订及重述其先前的无担保循环信贷协议，并提供1美元350.0百万无担保循环信贷额度(“循环信贷协议”)。于二零二一年九月二十二日，本公司订立循环信贷协议修正案(“经修订循环信贷协议”)，其中规定延长美元的到期日。350.0截至2025年9月22日的百万循环信贷协议，二六个月扩展选项。
于2018年12月21日，本公司订立无担保定期贷款信贷协议，修订及重述其先前的无担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)。2021年9月22日，该公司签署了一项修正案，对其400.0百万定期贷款信贷协议(“经修订定期贷款协议”)，其中规定延长到期日，并根据二其项下的未偿还部分定期贷款。经修订的定期贷款协议包括$200.0百万5-2026年9月22日到期的一年期债券，以及1美元200.0百万5.5-2027年3月22日到期的一年期债券。
2022年5月11日，公司将修订后的循环信贷协议和修订后的定期贷款协议从1个月期伦敦银行同业拆借利率过渡到1个月期SOFR。
于2022年6月3日，随着票据购买协议(定义见下文)生效，并根据经修订定期贷款信贷协议及经修订循环信贷协议的条款，该等协议下的每一行政代理均解除所有附属担保人先前为该等协议下贷款人的利益而作出的担保责任。
利率互换
公司是以下协议的一方四利率远期掉期协议，涉及以下期限：四有效掉期及经修订定期贷款协议的到期日。尽管经修订的定期贷款协议以1个月期SOFR定价，利率互换以1个月LIBOR定价，但公司的对冲工具继续符合现金流量对冲会计资格，适用FASB ASU 2020-04提供的权宜之计，中间价改革。同时，利率互换在经修订定期贷款协议的到期日内有效固定固定名义金额的利率。
高级附注
2022年8月11日，该公司发行了美元250.0私募发行的优先票据本金总额为百万元，其中(I)元150.0百万人被指定为5.072029年8月11日到期的A系列高级债券(“A系列债券”)及(Ii)$100.0百万人被指定为5.20%B系列高级债券，将于2032年8月11日到期(“B系列债券”及连同A系列债券，“债券”)是根据本公司与名单上所指名的各购买者于2022年6月3日订立的债券购买协议(“债券购买协议”)而定。该批债券根据债券购买协议按面值发行，每半年支付一次利息，分别于二月十一日及八月十一日支付，直至到期为止。
公司可随时预付全部或任何部分债券，款额不少于5如属部分预付，则为当时未偿还的任何系列债券本金总额的百分比，按100如此预付的本金的%加上应计利息和补足全部金额(定义见票据购买协议)。债券须由本公司若干附属公司绝对及无条件担保，而该等附属公司须为本公司若干重大信贷安排提供担保。目前，该批债券并无附属担保。


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下表汇总了公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的债务：
利息
汇率类型		截至2022年9月30日截至2021年12月31日
到期日利率金额利率金额
应付按揭贷款
应付按揭贷款总额五花八门固定3.95% (a)$163,260 4.07% (a)$105,955 
定期贷款
$200.0百万5年份
9/22/2026固定2.68% (b)100,000 2.68% (b)100,000 
$200.0百万5年份
9/22/2026固定2.68% (b)100,000 2.68% (b)100,000 
$200.0百万5.5年份
3/22/2027固定2.69% (b)50,000 2.69% (b)50,000 
$200.0百万5.5年份
3/22/2027固定2.70% (b)50,000 2.70% (b)50,000 
$200.0百万5.5年份
3/22/2027变量
1M SOFR+
1.30% (c)
100,000 
1M LIBOR+
 1.20% (c)
100,000 
总计400,000 400,000 
高级附注
$150.0百万
8/11/2029固定5.07%150,000 -— 
$100.0百万
8/11/2032固定5.20%100,000 -— 
总计250,000 — 
循环信贷额度
$350.0百万总容量
9/22/2025变量
1M SOFR+
 1.14% (c)
— 
1M LIBOR+
 1.05% (c)
31,000 
债务总额3.89%813,260 2.61%536,955 
债务贴现和发行成本，净额(5,621)(3,873)
债务，净额$807,639 $533,082 
(a)利率反映本公司应付抵押贷款的加权平均值。
(b)利率反映通过本公司的利率掉期有效实现的固定利率。
(c)截至2022年9月30日和2021年12月31日，1个月期SOFR为3.0421%和1个月期LIBOR为0.1013%。

下表汇总了截至2022年9月30日，公司在2022年剩余时间、今后四年及以后每年应支付的抵押贷款的预定到期日。
按年列出的预定到期日：截至2022年9月30日
2022$— 
202338,550 
202415,700 
202551,510 
2026— 
此后57,500 
应付抵押贷款到期日总额$163,260 


13

8. 公允价值计量
重复测量
下列金融工具按公允价值按经常性基础重新计量：
截至公允价值计量
2022年9月30日2021年12月31日
现金流对冲： (a)
1级2级3级1级2级3级
衍生利率互换(B)(C)$— $29,337 $— $— $(4,322)$— 
(a)在2022年9月30日之后的12个月内，估计为10,077在累计综合收益(亏损)中确认的衍生利率资产将重新分类为收益。
(b)公司的衍生资产或负债分别确认为递延成本和其他资产、净额或其他负债的一部分。IAGM的衍生资产或负债被确认为对未合并实体的投资的一部分。
(c)截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司认定，与不良表现风险相关的信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重要。因此，公司的衍生品估值整体被归类为公允价值等级的第二级。
非循环测量
投资物业
截至以下日期的三个月及九个月2022年和2021年9月30日，该公司拥有不是第3级非经常性公允价值计量。
非公允价值计量的金融工具
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日在公司简明综合财务报表中按账面价值列报的金融工具的估计公允价值：
2022年9月30日2021年12月31日
账面价值估计数
公允价值		市场
利率		账面价值估计数
公允价值		市场
利率
应付按揭贷款$163,260 $150,159 6.80 %$105,955 $104,938 4.44 %
高级笔记$250,000 $235,662 6.04 %$— $— 不适用
定期贷款$400,000 $400,727 5.16 %$400,000 $400,470 2.39 %
循环信贷额度$— $— 不适用$31,000 $31,062 2.39 %
用于估计本公司应付抵押贷款、优先票据、定期贷款和循环信用额度的公允价值的市场利率反映了信用状况与本公司类似的借款人目前可获得的类似借款条款。本公司将其债务工具估值归类于公允价值等级的第二级。
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9. 每股收益和股权交易
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将归属于普通股的净收益或亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了根据奖励计划颁发的奖励可能产生的潜在稀释。
下表对计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的金额进行了核对：
截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
2022202120222021
分子：
普通股净收益$936 $3,992 $52,358 $5,391 
分配给未归属限制性股票的收益— — (63)— 
普通股的净收益--基本收益和摊薄收益936 3,992 52,295 5,391 
分母：
加权平均已发行普通股-基本67,427,571 71,261,403 67,398,713 71,731,832 
未归属限制性股票的摊薄效应119,688 134,222 159,602 70,250 
加权平均已发行普通股-稀释后67,547,259 71,395,625 67,558,315 71,802,082 
普通股基本收益和稀释后每股收益：
普通股每股净收益-基本$0.01 $0.06 $0.78 $0.08 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.01 $0.06 $0.77 $0.08 
股份回购计划
2022年2月23日，公司设立了股份回购计划(SRP)，金额最高可达$150.0公司已发行普通股的百万股。SRP可随时暂停或终止，本公司并无义务回购任何金额或特定金额的股份。截至2022年9月30日，本公司尚未根据SRP回购任何普通股。
自动柜员机计划
2022年3月7日，公司设立了一项在市场上发行股票的计划(“自动取款机计划”)，通过该计划，公司可以不时地出售总额高达美元的股票250.0百万股的普通股。在自动柜员机计划方面，公司可以向销售代理出售普通股，或通过销售代理出售普通股，也可以作为预购方与其中一家代理或其各自的附属公司签订单独的远期销售协议。截至2022年9月30日，公司尚未根据自动取款机计划出售任何普通股。

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10. 基于股票的薪酬
自2015年6月19日起，公司董事会通过了激励奖励计划，根据该计划，公司可向符合条件的员工、董事和顾问授予现金和股权奖励。本公司有权授予最多3,000,000根据奖励计划的奖励，公司普通股的股份。截至2022年9月30日，1,062,731根据奖励计划，股票可供未来发行。颁发的杰出奖项分为基于时间的奖项、基于绩效的奖项或基于市场的奖项。所有奖励均按公允价值估值，在整个归属期间赚取股息，没有投票权。
以时间为基础的限制性股票单位(“RSU”)奖励一般于授出日以公允价值计量，其后不会重新计量。授予员工的基于时间的奖励平均分配给第一个三适用归属生效日期的周年纪念，但须视乎雇员是否继续为本公司服务而定。授予董事的基于时间的RSU奖授予一年制适用授出日周年或本公司于授出日后举行的下一届股东周年大会，惟须视乎董事是否继续为本公司服务而定。
以表现为基础的奖励按授予日的公允价值计算，每个受赠者有资格授予若干个RSU，范围为0%至100根据指定的绩效级别授予的总数的百分比。绩效奖励在绩效期间结束时授予，通常取决于获奖者是否继续为公司服务。
基于市场的奖励在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型进行估值，该模型评估在三年演出期。最终发行的普通股数量是根据公司相对于富时NAREIT购物指数同业集团的股东总回报(TSR)按百分位数计算的。无论是否达到TSR绩效指标，由此产生的补偿费用都会在服务期间入账。
下表总结了公司在蒙特卡洛模拟模型中使用的重要假设：
九个月结束
2022年9月30日
波动率33.89%
无风险利率0.79 %-1.76%
股息率3.24%
下表汇总了公司在截至2022年9月30日的9个月中的RSU活动：
未获授权的时间-
基于RSU的		非既得利益表现
和基于市场的RSU		加权平均助学金
日期每股价格
截至2022年1月1日的未偿还款项138,235 471,368 $30.12 
已授予的股份125,305 396,338 $18.91 
已归属股份(60,456)(76,520)$30.27 
被没收的股份(7,179)(79,135)$29.07 
截至2022年9月30日未偿还195,905 712,051 $23.72 
截至2022年9月30日，7,481截至2024年12月，与未归属的基于股票的薪酬安排相关的估计未确认薪酬支出总额。公司确认基于股票的薪酬支出为#美元。1,527及$2,069分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月，以及美元3,929及$6,876分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。

16

11. 承付款和或有事项
本公司不时会受到在正常业务过程中出现的各种类型的第三方法律索赔或诉讼的影响，包括但不限于财产损失索赔、人身伤害或因接触本公司财产而造成的其他损害。这些索赔和诉讼以及由此产生的任何损害一般都在公司的保险单范围内。本公司应计与或有损失相关的法律费用，而这些费用是可能且可合理估计的。虽然不能肯定地预测这些问题的解决，但根据目前掌握的信息，管理层预计任何未决索赔或法律程序的最终结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
经营租赁承诺额
该公司对其业务中使用的办公空间拥有不可取消的运营租约。截至2022年9月30日的未来最低经营租赁义务如下：
最低租赁付款
剩余的2022年$51 
2023565 
2024628 
2025511 
2026517 
此后1,837 
预期最低租赁债务总额4,109 
减去：代表利息的款额(A)(846)
最低租赁付款净额现值$3,263 
(a)利息包括将按本公司递增借款利率计算的预期最低租赁债务总额减至现值所需的金额。
12. 后续事件
在编制其简明综合财务报表时，出于确认和披露的目的，该公司评估了2022年9月30日至财务报表发布之日之后发生的事件和交易。
2022年10月6日，公司取消了美元24.7大学橡树购物中心用手头的现金担保应支付的百万抵押贷款。
2022年10月28日，该公司以美元收购了北卡罗来纳州亨特斯维尔的伊斯特菲尔德村22.5百万美元。这个96,000平方英尺的社区中心由美食狮(Food Lion)固定。
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告中关于截至2022年9月30日的季度的10-Q表格(“季度报告”)中的某些表述，除纯粹的历史信息外，均属1995年“私人证券诉讼改革法案”、经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性表述”。这些陈述包括有关InvenTrust Properties Corp.(“公司”)的计划、目标、战略、财务业绩和展望、趋势、未来现金分配的数额和时间、前景或未来事件的陈述；它们涉及难以预测的已知和未知风险。
因此，我们的实际财务结果、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的内容大不相同。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“将”、“说明性”和“应该”等词语以及这些术语和类似表达的变体来识别。或这些术语的否定或类似的表达。此类前瞻性陈述必须基于估计和假设，虽然我们认为这些估计和假设基于我们对商业和行业的了解和了解是合理的，但这些估计和假设本身是不确定的。这些陈述是真诚表达的，并不是对未来业绩或结果的保证。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同，股东在做出投资决定时不应依赖前瞻性陈述。
存在许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，可能会导致我们的实际结果与本季度报告中包含的前瞻性陈述大不相同。此类风险、不确定因素和其他重要因素，包括但不限于在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件(包括截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)以及在本季度报告和其他季度报告及当前报告中更新的风险、不确定因素和因素)，这些报告已在美国证券交易委员会备案，并可在美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)上查阅。除其他外，此类风险和不确定因素涉及以下方面：
•我们向租户收取租金的能力，或者以优惠条件出租空间的能力，或者根本没有能力；
•我们的零售租户宣布破产；
•我们的主要零售租户的经济成就和生存能力；
•我们有能力识别、执行和完成收购机会，整合并成功运营未来收购的任何零售物业，并管理与该等零售物业相关的风险；
•我们管理扩展、发展或重新发展零售物业的风险的能力；
•失去我们的高级管理团队成员或其他关键人员；
•租赁市场和我们经营的任何其他市场的竞争环境发生变化；
•消费者零售购物从实体店向电子商务的转变；
•租赁和资本支出对改善我们的零售物业以留住和吸引租户的影响；
•我们再融资或偿还到期债务的能力，或以有吸引力的条件获得新融资的能力；
•未来加息；
•通货膨胀；
•我们作为联邦税收目的的房地产投资信托基金(“REIT”)的地位；以及
•联邦、州或地方税法的变化，包括影响REITs的立法、行政、监管或其他行动。
这些因素不一定是可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和整体价值。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性声明都明确地受到上述警告性声明的限制。前瞻性表述仅截至前瞻性表述提出之日；我们不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性表述中的任何内容，以反映实际结果、新信息、未来事件、假设的变化或影响前瞻性表述的其他因素的变化，除非适用法律要求。如果我们更新一个或多个前瞻性陈述，不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
以下讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和本季度报告中包含的相关附注一起阅读。除非另有说明，所有平方英尺和美元的金额都以千为单位，但每股金额和每平方英尺的度量除外。
18

概述
战略与展望
InvenTrust Properties Corp.是一家领先的Sun Belt多租户基本零售房地产投资信托基金，拥有、租赁、再开发、收购和管理以食品杂货为主的社区和社区中心，以及高质量的电力中心，这些中心通常在人口结构有利的市场中包含食品杂货，包括人口、就业、收入和教育水平高于平均水平的增长。我们相信，这些条件为以杂货店为基础和以必需品为基础的基本零售中心创造了有利的需求特征，这将使我们能够利用未来潜在的租金上涨，同时受益于我们中心的持续入住率。
我们地处战略位置的区域外地办事处距离我们90%以上的物业只有两个小时的车程，这使我们能够响应租户的需求，并为我们提供深入的当地市场知识。我们相信，我们的Sun Belt高质量杂货锚定资产组合是我们在市场上的一个显著差异化因素。我们通过收购阳光地带市场的零售物业、机会性地处置零售物业、保持灵活的资本结构以及加强环境、社会和治理实践和标准来推行我们的业务战略。
财务状况评价
从历史上看，管理层通过关注以下财务和非财务指标来评估我们的财务状况和经营业绩，这里将进一步详细讨论：
•净营业收入(“NOI”)和同一财产NOI，非公认会计准则的补充措施；
•适用于普通股和稀释性证券的NAREIT运营资金(“NAREIT FFO”)，这是一项非公认会计准则的补充措施；
•适用于普通股和稀释性证券的核心FFO，非公认会计准则的补充措施；
•按照公认会计原则确定的经营现金流量；
•经济和租赁入住率和租赁率；
•租赁活动和租赁展期；
•运营费用水平和趋势；
•一般和行政费用水平和趋势；
•债务期限和杠杆率；以及
•流动性水平。
最新发展动态
高级附注
我们于2022年8月11日以私人配售方式发行本金总额2.5亿元的优先债券，其中(I)1.5亿元被指定为5.07厘A系列优先债券，于2029年8月11日到期(“A系列债券”)及(Ii)1亿元被指定为5.20厘B系列优先债券，于2022年8月11日到期(“B系列债券”及连同A系列债券，“债券”)根据日期为2022年6月3日的债券购买协议(“债券购买协议”)，本公司与名单上所列各买家之间的协议。该批债券根据债券购买协议按面值发行，每半年支付一次利息，分别于二月十一日及八月十一日支付，直至到期为止。
如属部分预付，我们可随时预付全部或任何部分债券，金额不少于当时未偿还的任何系列债券本金总额的5%，按预付本金的100%加应计利息及补足(定义见票据购买协议)。债券须由本公司若干附属公司绝对及无条件担保，而该等附属公司须为本公司若干重大信贷安排提供担保。目前，该批债券并无附属担保。
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我们的零售产品组合
我们全资拥有和管理的零售物业包括以杂货店为主的社区和邻里中心以及电力中心，包括我们年度报告中定义的基于必需品的中心。截至2022年9月30日，我们拥有或拥有62个零售物业的权益，总可出租面积约1,050万平方英尺，其中包括5个零售物业，通过我们55%的所有权权益拥有约140万平方英尺的总租赁面积。IAGM零售基金I，LLC(“IAGM”).
在适当的情况下，我们已将IAGM物业的结果以55%(“按股”)与我们的全资物业(定义为“按比例合并零售组合”)合并计算。下表总结了我们截至2022年9月30日和2021年的零售组合。
全资拥有
零售物业		IAGM
零售物业		按比例合并
零售产品组合
202220212022202120222021
不是的。物业的5755586263
GLA(平方英尺)9,0818,5611,3861,9949,8439,657
经济占有率(A)94.0%93.0%86.9%86.6%93.5%92.2%
租赁入住率(B)96.1%94.1%89.5%88.6%95.6%93.5%
ABR PSF(C)$19.03$18.66$17.35$16.62$18.91$18.44
(a)经济占有率被定义为已占用的总建筑面积除以总建筑面积(不包括专用租约)的百分比，根据租约条款，租户有义务在租金开始日支付租金，而无论该租户对所租赁地区的实际使用或占用情况。实际使用量可能少于经济占有量。专业租约是指为期不到一年的小商店空间的租约，包括公共区域空间的任何期限。
(b)租赁占有率的定义是经济占有率加上已签署但尚未开始的GLA的百分比除以总GLA。
(c)年化基本租金(“ABR”)的计算方法为该期间的基本租金乘以十二个月。基本租金包括地租及任何减税优惠，但不包括特别租赁租金。每平方英尺ABR(“PSF”)的计算方法是ABR除以截至期末的占用平方英尺。
按中心类型划分的零售组合摘要
下表按我们年度报告中定义的中心类型汇总了截至2022年9月30日和2021年的零售产品组合。
社区和邻里中心
全资拥有
零售物业		IAGM
零售物业		按比例合并
零售产品组合
202220212022202120222021
不是的。物业的4443554948
GLA(平方英尺)5,3334,9841,3861,3866,0955,746
经济占有率95.4%93.6%86.9%86.2%94.3%92.6%
租赁入住率97.1%94.6%89.5%86.8%96.1%93.6%
ABR PSF$20.15$19.75$17.35$16.88$19.83$19.40
电力中心
全资拥有
零售物业		IAGM
零售物业		按比例合并
零售产品组合
202220212022202120222021
不是的。物业的1312—31315
GLA(平方英尺)3,7483,577—6083,7483,911
经济占有率92.1%92.1%—%87.5%92.1%91.7%
租赁入住率94.8%93.3%—%92.5%94.8%93.3%
ABR PSF$17.37$17.12$—$16.05$17.37$17.03
20

同业零售投资组合摘要
下表总结了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，我们零售组合中归类为同一物业的物业的GLA、经济占有率和ABR PSF。同一物业零售组合摘要包括两个时期内全部拥有的物业的结果。
截至9月30日的三个月
全资拥有
零售物业		IAGM
零售物业		按比例合并
零售产品组合
202220212022202120222021
不是的。物业的5252555757
GLA(平方英尺)8,0838,0861,3861,3868,8458,848
经济占有率94.3%93.1%86.9%86.2%93.6%92.5%
租赁入住率95.9%94.3%89.5%86.8%95.4%93.6%
ABR PSF$19.28$18.68$17.35$16.88$19.12$18.54
截至9月30日的9个月
全资拥有
零售物业		IAGM
零售物业		按比例合并
零售产品组合
202220212022202120222021
不是的。物业的5252555757
GLA(平方英尺)8,0838,0861,3861,3868,8458,848
经济占有率94.3%93.1%86.9%86.2%93.6%92.5%
租赁入住率95.9%94.3%89.5%86.8%95.4%93.6%
ABR PSF$19.28$18.68$17.35$16.88$19.12$18.54
租约期满
下表显示了截至2022年9月30日我们经济占有率综合零售组合的租约到期情况。
租赁
到期年份		不是的。的
即将到期
租约(A)		的GLA
即将到期的租约
(平方英尺)		百分比
总GLA为
即将到期的租约		的ABR
即将到期的租约		百分比
总ABR		即将到期
ABR PSF
202220108 1.2%$1,534 0.8%$14.20 
2023163535 5.8%12,544 6.8%23.45 
20241911,009 11.0%20,252 10.9%20.07 
20251771,136 12.3%20,591 11.1%18.13 
2026207932 10.1%20,874 11.3%22.40 
20272421,870 20.3%37,302 20.3%19.95 
2028112781 8.5%15,842 8.6%20.28 
202999567 6.2%12,075 6.5%21.30 
203069343 3.7%8,709 4.7%25.39 
203177505 5.5%10,625 5.7%21.04 
此后1131,387 15.1%23,726 12.8%17.11 
其他(B)1132 0.3%880 0.5%27.50 
1,4819,205 100%$184,954 100%$20.09 
(a)不是的。即将到期的租约的比例包括IAGM的100%。
(b)其他租赁到期包括按月租赁的GLA、ABR和ABR PSF。
在编制上述表格时，吾等并未假设我们的租约中所载未行使的合约租约续期或延期选择权实际上会被行使。我们的零售业务既不高度依赖于特定的零售商，也不受租赁展期集中的影响。我们相信，随着时间的推移，这将使我们的零售投资组合因重大收入差异而面临的风险降至最低。
21

租赁活动，按比例合并零售组合
下表汇总了截至2022年9月30日的九个月内签订的租赁活动，与我们按比例计算的62个物业的续签租约和新租约的到期或到期租约进行了比较。除租赁数量外，所有数字都反映了我们全资拥有的物业和IAGM按份额计算的结果。
在我们的按比例合并零售组合中，截至2022年9月30日的9个月内，我们有总计140万平方英尺的GLA到期，其中125万平方英尺被转租给本地租户。这实现了大约89.2%的保留率。
不是的。租约的数量
为执行
九个月结束
Sept. 30, 2022		GLA SF
(单位：千)		新的
合同
租金
($PSF)(B)		之前
合同
租金
($PSF)(B)		更改百分比
超过之前的
租赁
租金(B)		加权平均
租期
(年)		租户改善津贴
($PSF)		租赁
佣金(PSF美元)
所有租户
可比
续订
租约(A)		146634$21.15$19.836.7%4.8$0.22$—
可比新闻
租约(A)		1781$24.11$18.1333.0%10.1$49.07$9.89
不可比
续订与更新
租契		64234$22.35不适用不适用8.0$31.55$7.35
总计227949$21.48$19.649.4%6.0$12.10$2.65
主要租户(租赁面积在1万平方英尺及以上)
可比
续订
租约(A)		16382$12.80$11.867.9%4.4$0.13$—
可比新闻
租约(A)		356$17.78$12.0747.3%10.8$59.84$7.63
不可比
续订与更新
租契		498$12.18不适用不适用7.0$30.03$2.92
总计23536$13.43$11.8813.1%5.6$11.80$1.33
小店租户(1万平方英尺以下的租约)
可比
续订
租约(A)		130252$33.82$31.935.9%5.3$0.36$—
可比新闻
租约(A)		1425$38.34$31.7720.7%8.5$24.85$14.98
不可比
续订与更新
租契		60136$29.66不适用不适用8.6$32.64$10.53
总计204413$34.23$31.927.2%6.6$12.49$4.38
(a)可比租约指符合以下所有准则的租约：租期大于或等于一年、单位于签立租约前不足一年空置、单位面积保持不变或不超过先前单位面积的10%，以及租金结构与前一租户一致。
(b)不可比租赁不包括在总数中。
22

经营成果
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的结果比较
我们几乎所有的收入都来自房地产业务。自2021年1月1日以来，我们已经收购了5个零售物业，并处置了3个。
下表显示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的收入变化。
截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
20222021增加(减少)20222021增加(减少)
收入
租赁收入，净额$57,859 $53,965 $3,894 $174,562 $154,869 $19,693 
其他财产性收入304 310 (6)886 760 126 
其他费用收入594 863 (269)1,988 2,770 (782)
总收入$58,757 $55,138 $3,619 $177,436 $158,399 $19,037 
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的租赁收入净额增加了390万美元，这主要是由于净收购和处置活动增加了350万美元的租赁收入，满足我们相同物业标准的零售物业产生了90万美元的租赁收入增加，但被50万美元的GAAP租金调整部分抵消了。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的租赁收入净额增加了1970万美元，这主要是由于净收购和处置活动增加了1210万美元的租赁收入，符合我们相同物业标准的零售物业产生了600万美元的租赁收入增加，以及160万美元的公认会计准则租金调整。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营费用变化。
截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
20222021增加(减少)20222021增加(减少)
运营费用
折旧及摊销$24,021 $21,318 $2,703 $71,055 $65,000 $6,055 
物业经营10,787 8,143 2,644 28,256 23,926 4,330 
房地产税8,937 8,490 447 25,595 24,781 814 
一般和行政7,236 8,782 (1,546)23,239 29,043 (5,804)
直接上市成本— 1,704 (1,704)— 1,704 (1,704)
总运营费用$50,981 $48,437 $2,544 $148,145 $144,454 $3,691 
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的折旧和摊销费用增加了270万美元，这主要是由于净收购和处置活动导致折旧和摊销费用增加了350万美元，但符合我们相同财产标准的零售物业折旧和摊销费用减少了80万美元，主要与本地租赁无形资产有关，部分抵消了这一增加。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的折旧和摊销费用增加了610万美元，这主要是由于净收购和处置活动导致折旧和摊销费用增加了940万美元，但符合我们相同物业标准的零售物业折旧和摊销费用减少了330万美元，这部分抵消了减少的折旧和摊销费用，主要与本地租赁无形资产有关。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的物业运营费用增加260万美元，主要是由于净收购和处置活动增加了60万美元的物业运营费用，满足我们相同物业标准的零售物业增加了200万美元的物业运营费用，主要是与增加的维修、维护和环境美化成本有关。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的物业运营费用增加了430万美元，主要是由于净收购和处置活动增加了200万美元的物业运营费用，满足我们相同物业标准的零售物业增加了230万美元的物业运营费用，主要是与增加的维修、维护和环境美化成本有关。
23

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的一般和行政费用减少了150万美元，这主要是因为长期激励计划成本减少了60万美元，其他薪酬成本减少了40万美元，股票管理和投资者关系成本减少了50万美元。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的一般和行政费用减少了580万美元，这主要是因为长期激励计划成本减少了300万美元，其他薪酬成本减少了120万美元，股票管理和投资者关系成本减少了160万美元。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的长期激励计划成本减少，主要是由于我们的前任总裁和首席执行官于2021年8月退休，以及在制定继任计划时任命了某些高管。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们确认了与我们的普通股在纽约证券交易所直接上市相关的170万美元成本。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的其他收入和支出的变化。
截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
20222021变化20222021变化
其他(费用)收入
利息支出，净额$(7,689)$(3,999)$(3,690)$(18,129)$(11,956)$(6,173)
债务清偿损失— (400)400 (96)(400)304 
出售投资性物业的净收益— 636 (636)36,856 1,516 35,340 
未合并实体收益中的权益352 1,046 (694)3,784 2,441 1,343 
其他收入和支出，净额497 8 489 652 (155)807 
其他(费用)收入合计，净额$(6,840)$(2,709)$(4,131)$23,067 $(8,554)$31,621 
利息支出，净额
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的净利息支出增加了370万美元，主要原因是：
•私募我们的优先票据，产生了180万美元的利息支出，
•我们的信贷额度和公司信贷安排的利率波动导致利息支出增加100万美元，
•假设乔木步道、悬崖村和花丘高地的商铺抵押贷款分别为3150万美元、2600万美元和2290万美元，总共增加利息支出80万美元。
•债务发行费用摊销增加40万美元，由以下因素抵消：
•偿还在LaQuinta Pavilion应付的2230万美元抵押贷款，减少了30万美元的利息支出。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的利息支出净额增加了620万美元，主要原因是：
•私募我们的优先票据，产生了180万美元的利息支出，
•我们的信贷额度和公司信贷安排的利率波动导致利息支出增加220万美元，
•承担乔木小径、悬崖村和花丘高地商店的抵押贷款分别为3150万美元、2600万美元和2290万美元，增加利息支出190万美元，
•债务发行费用摊销增加90万美元，由以下部分抵销：
•偿还在LaQuinta Pavilion应付的2230万美元抵押贷款，减少了60万美元的利息支出。


24

债务清偿损失
在截至2022年9月30日的9个月内，我们确认了因取消LaQuinta Pavilion的2230万美元抵押贷款而造成的10万美元的损失。
在2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们确认了与修改我们的公司债务安排相关的40万美元的损失。
出售投资性物业的净收益
在截至2022年9月30日的9个月内，我们确认了以下收益F3,690万美元，出售两个零售物业。
在截至2021年9月30日的三个月内，我们确认了60万美元出售一处零售物业。在截至2021年9月30日的九个月内，我们确认了三个零售物业完成部分谴责的净收益90万美元，以及出售一个零售物业的净收益60万美元。
未合并实体收益中的权益
年度未合并实体收益中的权益截至2022年9月30日的三个月，与2021年同期相比减少70万美元，主要原因是房地产业务收入减少80万美元，出售活动确认的销售收益减少20万美元，但减少的利息支出30万美元部分抵消了这一减少。上述数额代表我们在活动中的比例份额。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月未合并实体收益中的股本增加了130万美元，这主要是由于出售活动确认的销售收益增加了190万美元，利息支出减少了80万美元，但房地产业务收益减少了140万美元，部分抵消了这一增长。上述数额代表我们在活动中的比例份额。

25

净营业收入
我们根据NOI评估零售物业的表现，其中不包括一般及行政开支、直接上市成本、折旧及摊销、资产减值准备、其他收入及开支、净额、物业销售收益(亏损)、债务清偿收益(亏损)、利息开支、净额、非综合实体的权益收益(亏损)、租赁终止收入及开支，以及公认会计原则租金调整(如直线租金、高于/低于市值租赁摊销及摊销租赁优惠)。我们根据基础零售物业是否满足我们相同的物业标准，将NOI分为相同的物业NOI和来自其他投资物业的NOI。
我们相信，在评估我们的财务状况和经营业绩时，NOI、同一物业NOI和来自其他投资物业的NOI的补充非GAAP财务指标提供了跨时期的额外可比性，这在根据GAAP的“营业收入”或“净收入”中并不容易显现。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月同一物业业绩的比较
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，共有52个全资零售物业和57个按比例零售物业符合相同的物业标准。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净收入(最直接可比的GAAP衡量标准)与NOI、同一物业NOI和按比例计算的同一物业NOI的对账情况：
截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
2022202120222021
净收入$936 $3,992 $52,358 $5,391 
调整以符合非GAAP指标：
其他收入和支出，净额(497)(8)(652)155 
未合并实体收益中的权益(352)(1,046)(3,784)(2,441)
利息支出，净额7,689 3,999 18,129 11,956 
债务清偿损失— 400 96 400 
出售投资性物业的净收益— (636)(36,856)(1,516)
折旧及摊销24,021 21,318 71,055 65,000 
一般和行政7,236 8,782 23,239 29,043 
直接上市成本— 1,704 — 1,704 
其他费用收入(594)(863)(1,988)(2,770)
对噪声指数(A)的调整(1,777)(1,825)(8,071)(5,674)
噪音36,662 35,817 113,526 101,248 
来自其他投资物业的噪音(3,488)(1,662)(10,858)(3,740)
相同的属性噪声33,174 34,155 102,668 97,508 
IAGM同一物业Noi at Share2,589 2,643 7,880 7,347 
按比例计算相同属性噪声$35,763 $36,798 $110,548 $104,855 
(a)对NOI的调整包括终止费收入和费用以及GAAP租金调整。
26

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月同一物业噪声指数的构成比较
截至9月30日的三个月截至9月30日的9个月
20222021变化瓦尔20222021变化瓦尔
租赁收入，净额$50,482 $49,581 $901 1.8 %$149,719 $143,759 $5,960 4.1 %
其他财产性收入296 310 (14)(4.5)%869 764 105 13.7 %
50,778 49,891 887 1.8 %150,588 144,523 6,065 4.2 %
物业经营9,803 7,786 2,017 25.9 %25,530 23,218 2,312 10.0 %
房地产税7,801 7,950 (149)(1.9)%22,390 23,797 (1,407)(5.9)%
17,604 15,736 1,868 11.9 %47,920 47,015 905 1.9 %
相同的属性噪声$33,174 $34,155 $(981)(2.9)%$102,668 $97,508 $5,160 5.3 %

与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，同一物业NOI减少了100万美元，降幅为(2.9%)，主要原因是：
•信贷损失的净变化和相关的冲销为240万美元，主要是由于2021年从我们的现金收付制租户那里收取的与前期租金费用有关的一次性租金，
•可回收费用增加150万美元，主要原因是维修、维护和环境美化费用增加；
•不可收回费用增加40万美元，主要原因是租户租赁谈判；
•其他租赁收入减少20万美元，但被以下各项抵销：
•最低租金增加280万美元，主要原因是入住率和租赁率增加，
•回收收入增加70万美元，主要原因是维修、维护和环境美化费用增加。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，同一物业NOI增加了520万美元，增幅为5.3%，主要原因是：
•最低租金增加690万美元，主要原因是经济和租赁入住率提高，
•租金百分比增加30万美元，主要原因是杂货商的销售量增加，
•扣除相关回收后的房地产税支出减少70万美元，主要原因是退税，
•回收收入增加130万美元，主要原因是维修、维护和环境美化费用增加，但被以下费用抵消：
•可回收费用增加220万美元，主要原因是维修、维护和环境美化费用增加；
•信贷亏损的净变动及相关冲销为180万美元，主要归因于2021年从现金收付制租户收取的与前期租金费用有关的一次性租金。

27

运营资金
全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)，一个行业贸易组织，公布了一项被广泛接受的非GAAP财务业绩指标，称为运营资金(“NAREIT FFO”)。我们的NAREIT FFO是根据公认会计原则的净收益(或亏损)，不包括因处置财产而产生的收益(或亏损)，加上可折旧不动产的折旧、摊销和减值费用。IAGM的调整是按相同基础计算的，以反映我们在合资企业运营资金中的比例份额。
来自运营的核心资金(“核心FFO”)是对我们经营业绩的额外补充非公认会计准则财务指标。特别是，Core FFO提供了一项额外的衡量标准，用于比较不同REITs的经营业绩，而不必考虑NAREIT FFO中的某些剩余摊销假设以及一些人可能认为与衡量特定公司持续经营业绩无关的其他独特收入和费用项目。在这方面，我们使用Core FFO作为我们薪酬计划的输入，以确定现金奖金并衡量某些基于业绩的股权奖励的业绩。
有关NAREIT FFO和Core FFO的详细说明，请参阅我们的年度报告Form 10-K。适用于普通股和稀释性证券的NAREIT FFO和适用于普通股和稀释性证券的核心FFO计算如下：
截至9月30日的三个月九个月结束
9月30日
2022202120222021
净收入$936 $3,992 $52,358 $5,391 
与投资物业有关的折旧及摊销23,826 21,107 70,444 64,328 
出售投资性物业的净收益— (636)(36,856)(1,516)
未合并的合资企业调整(A)1,335 1,787 2,255 5,943 
适用于普通股和稀释证券的NAREIT FFO26,097 26,250 88,201 74,146 
摊销高于和低于市价的租赁和租赁诱因，净额(985)(1,019)(4,594)(3,404)
直线租金调整，净额(757)(633)(3,125)(1,902)
直接上市成本— 1,704 — 1,704 
调整项目，净额(B)696 758 2,093 2,214 
未合并合资企业调整项目，净额(C)172 260 300 566 
适用于普通股和稀释证券的核心FFO$25,223 $27,320 $82,875 $73,324 
加权平均已发行普通股-基本67,427,571 71,261,403 67,398,713 71,731,832 
未归属限制性股票的稀释效果(D)119,688 134,222 159,602 70,250 
加权平均已发行普通股-稀释后67,547,259 71,395,625 67,558,315 71,802,082 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.01 $0.06 $0.77 $0.08 
每股调整-适用于普通股的NAREIT FFO
和稀释性证券		0.38 0.31 0.54 0.95 
适用于普通股和稀释证券的NAREIT FFO
每股		$0.39 $0.37 $1.31 $1.03 
每股调整-适用于普通股的核心FFO
和稀释性证券		(0.02)0.01 (0.08)(0.01)
适用于普通股和每股稀释证券的核心FFO$0.37 $0.38 $1.23 $1.02 
(a)代表我们在与IAGM持有的投资物业相关的折旧、摊销和销售收益中的份额。
(b)调整项目净额主要是债务清偿损失、债务折现和融资成本摊销、公司资产折旧和摊销以及非营业收入和费用净额，其中包括与衡量持续经营业绩无关的项目，如杂项和结算收入。
(c)代表我们在高于和低于市场的租赁和租赁激励、净额、直线租金调整、净额和调整项目、与IAGM相关的净额中的摊销份额。
(d)就计算非GAAP每股指标而言，所使用的分母与根据GAAP计算稀释每股收益时所使用的分母相同。
28

流动性与资本资源
开发、再开发、资本支出和租赁活动
下表汇总了截至2022年9月30日的九个月内，我们拥有的零售物业通过开发和重新开发、资本支出和租赁活动使用的资本资源。在截至2022年9月30日的9个月的简明综合现金流量表上，这些成本被归类为用于资本支出和租户改善以及开发和重建项目投资的现金。
发展和
重建项目		资本支出租赁总计
直接成本$7,349 (a)$8,151 $4,754 (c)$20,254 
间接成本948 (b)1,043 — 1,991 
总计$8,297 $9,194 $4,754 $22,245 
(a)直接发展和重建的成本与我们零售物业的建筑物建造有关。
(b)间接开发和再开发成本与资本化利息、房地产税、保险和工资相关，归因于我们零售物业的改善。
(c)直接租赁成本是指由租户直接支付或偿还给租户的改善租户空间的费用。
短期流动性与资本资源
在短期内，我们资金的主要用途是支付我们的运营和公司费用、债务的利息和本金、财产资本支出，以及向我们的股东进行分配。
我们能否为未来的业务维持充足的流动资金，取决于多个因素，包括我们的收入、宏观经济状况、我们控制成本(包括资本支出)、收取租金和其他应收账款的能力，以及各种其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们将继续监测我们的流动性状况，并可能寻求在未来通过债务或股权融资筹集资金，为符合我们战略的运营、重大投资或收购提供资金。我们筹集这些资金的能力也可能会受到其他宏观经济因素的影响。
长期流动性与资本资源
我们的目标是最大化我们零售平台产生的收入，进一步提高我们零售物业的价值，为我们的股东创造有吸引力的当前收益和长期回报，并从我们的运营中产生可持续和可预测的现金流，分配给我们的股东。
任何未来的薪酬分配决定将由我们的董事会(“董事会”)酌情决定，并将取决于我们的财务状况、资本要求、现有或未来融资工具中包含的限制，以及我们董事会认为相关的其他因素。
我们的主要资金来源和用途如下：
消息来源用途
•房地产投资的经营性现金流；
•来自我们合资企业投资的分配；
•出售物业所得款项；
•物业按揭贷款所得款项；
•来自公司借款和债务融资的收益；
•任何自动柜员机计划活动的收益；以及
•我们发行A系列债券和B系列债券的收益。
•投资物业；
•为开发、再开发、维护和资本支出或租赁奖励提供资金；
•向我们的股东进行分配；
•偿还我们的债务；
•支付我们的运营费用；
•回购我们普通股的股份；以及
•为其他一般企业用途提供资金。
我们可能会不时地寻求通过现金购买或交换其他证券来获得更多的已发行普通股。此类购买或交换，如果有的话，将取决于我们的流动性要求、合同限制和其他因素。目前，我们相信我们目前的流动性来源足以满足我们的短期和长期现金需求。
29

分配
在截至2022年9月30日的9个月中，我们向股东宣布的分配总额为4150万美元，支付了4150万美元的现金分配。随着我们执行我们的零售战略，并继续评估我们的业务、运营结果和现金流，我们的董事会将继续定期评估我们的分销。
现金流量摘要
截至9月30日的9个月变化
20222021
经营活动提供的现金$100,888 $85,721 $15,167 
用于投资活动的现金(81,146)(55,561)(25,585)
由融资活动提供(用于)的现金151,920 (115,589)267,509 
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金171,662 (85,429)257,091 
期初现金、现金等价物和限制性现金44,854 223,770 (178,916)
期末现金、现金等价物和限制性现金$216,516 $138,341 $78,175 
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，经营活动提供的现金分别为1.09亿美元和8570万美元，主要来自IAGM的财产运营收入和运营分配。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的现金增加了1520万美元，这主要是由于收购了5个零售物业，IAGM的运营分配增加，以及营运资本的普遍波动，这些都被自2021年1月1日以来出售3个零售物业部分抵消。
截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的现金为8110万美元，原因是：
•1.561亿美元，用于收购投资物业；以及
•2 670万美元用于资本投资和租赁费用，由以下方面提供的现金部分抵销：
•5,430万美元，来自出售投资物业的净收益；以及
•4 740万美元，来自未合并实体的分配。
截至2021年9月30日的9个月，用于投资活动的现金为5560万美元，原因是：
•5,310万美元，用于收购投资物业；以及
•1 730万美元用于资本投资和租赁费用，由以下方面提供的现金部分抵销：
•1,480万美元，来自出售投资性财产的净收益。
截至2022年9月30日的9个月，融资活动提供的现金为1.519亿美元，原因是：
•我们发行优先债券的2.5亿美元，以及
•从我们的信贷额度中提取了1.12亿美元，部分抵消了以下所使用的现金：
•以我们的信用额度偿还了1.43亿美元，
•2230万美元用于偿还债务，
•4,150万美元用于支付分配，以及
•330万美元，用于支付抵押债务本金、支付贷款费用和其他融资活动。
截至2021年9月30日的9个月，融资活动中使用的现金为1.156亿美元，原因是：
•5,000万美元用于偿还信用额度，
•4160万美元用于支付分配，
•1,670万美元用于通过股份回购计划回购的普通股，以及
•730万美元，用于支付抵押债务本金、支付贷款费用和其他融资活动。
30

我们把所有活期存款、货币市场户口、在存款证和回购协议中的投资，在购买当日的到期日为三个月或以下，视为现金等价物。我们在主要金融机构维护我们的现金和现金等价物。一个或多个机构的综合账户余额通常超过联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险覆盖范围。我们定期评估与这些金融机构相关的信用风险。因此，我们认为存在与超过FDIC保险覆盖范围的存款金额相关的微不足道的信用风险。
表外安排
除其合营公司IAGM外，本公司并无表外安排，详情见“附注6.对未合并实体的投资”在简明合并财务报表中。
合同义务
我们有与抵押贷款、优先票据、定期贷款和循环信贷安排相关的义务，如“注7.债务”在简明合并财务报表中。我们所投资的未合并合资企业截至2022年9月30日的第三方抵押贷款债务为1.26亿美元，如“附注6.对未合并实体的投资”在简明合并财务报表中。预计我们未合并的合资企业将能够及时偿还或再融资其所有债务。
下表综合列出了我们根据债务和租赁协议支付未来款项的义务。它不包括我们未合并的合资企业的应付债务，以及截至2022年9月30日不是未来现金债务的债务折扣。
截至12月31日的年度应缴款项
20222023202420252026此后总计
长期债务：
固定利率，本金(A)$— $38,550 $15,700 $51,510 $200,000 $407,500 $713,260 
可变利率，本金— — — — — 100,000 100,000 
利息8,109 31,590 31,289 30,306 26,694 54,958 182,946 
长期债务总额8,109 70,140 46,989 81,816 226,694 562,458 996,206 
经营租约(B)51 565 628 511 517 1,837 4,109 
总计$8,160 $70,705 $47,617 $82,327 $227,211 $564,295 $1,000,315 

(a)包括2026年9月22日之前已交换为固定利率的2亿美元可变利率无担保定期贷款，以及2027年3月22日之前已互换为固定利率的1.00亿美元可变利率无担保定期贷款。
(b)包括公司办公空间的租赁。

关键会计估计
我们的财务报表是根据美国公认会计准则编制的，这要求我们做出影响资产和负债报告金额、简明合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用报告金额的估计和假设。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的各种其他因素作出该等估计、判断及假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们的关键会计估计与我们的《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》在我们的年度报告中阐述。
31

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
在现有债务到期时，无论是可变利率债务还是新的固定利率债务的价格，我们都面临与利率变化相关的市场风险。我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流的影响。截至2022年9月30日，我们的债务包括4.0亿美元的未偿还浮动利率定期贷款，其中3.00亿美元已有效地转换为固定利率。如果截至2022年9月30日的所有可变利率债务的市场利率永久性地增加或减少1%，可变利率债务的利息支出以及未来收益和现金流的年度增减将约为100万美元。有关我们如何实现利率风险管理目标以及我们如何经常使用金融工具对冲贷款利率变化的风险敞口的详细讨论，请参阅我们的年度报告。
吾等是四份利率远期掉期协议的订约方，该等协议涵盖四份有效掉期的到期日与经修订定期贷款协议到期日之间的期间。2022年5月11日，我们将修订后的循环信贷协议和修订后的定期贷款协议从1个月期LIBOR过渡到基于1个月期SOFR的定价。尽管经修订的定期贷款协议以1个月期SOFR定价，利率互换以1个月伦敦银行同业拆息定价，但我们的对冲工具仍符合现金流量对冲会计的资格。同时，利率掉期在经修订定期贷款协议下的借款到期日内有效固定固定名义金额的利率。
下表汇总了截至2022年9月30日我们的四个有效利率互换：
截至的公允价值
利率互换生效日期终止日期InvenTrust收到
变动率		InvenTrust支付
固定费率		概念上的
金额		9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
5年，固定部分Dec 2, 2019Dec 21, 20231个月伦敦银行同业拆息1.48%$100,000 $3,459 $(1,304)
5年，固定部分Dec 2, 2019Dec 21, 20231个月伦敦银行同业拆息1.48%100,0003,454 (1,304)
5.5年，固定部分Dec 2, 2019Jun 21, 20241个月伦敦银行同业拆息1.49%50,0002,376 (674)
5.5年，固定部分Dec 2, 2019Jun 21, 20241个月伦敦银行同业拆息1.50%50,0002,367 (684)
$300,000 $11,656 $(3,966)
下表汇总了截至2022年9月30日我们的四个远期利率互换：
截至的公允价值
利率互换生效日期终止日期InvenTrust收到
变动率		InvenTrust支付
固定费率		概念上的
金额		9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
5年，固定部分Dec 21, 2023Sep 22, 20261个月伦敦银行同业拆息1.58%$100,000 $5,456 $(230)
5年，固定部分Dec 21, 2023Sep 22, 20261个月伦敦银行同业拆息1.57%100,0005,454 (212)
5.5年，固定部分Jun 21, 2024Mar 22, 20271个月伦敦银行同业拆息1.58%50,0002,522 (87)
5.5年，固定部分Jun 21, 2024Mar 22, 20271个月伦敦银行同业拆息1.60%50,0002,491 (118)
$300,000 $15,923 $(647)
下表汇总了IAGM截至2022年9月30日的有效利率互换：
截至的公允价值
利率互换生效日期终止日期IAGM收到
变动率		IAGM付钱
固定费率		概念上的
金额		9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
有担保定期贷款Apr 1, 2020Nov 2, 20231个月伦敦银行同业拆息0.43%$45,000 $1,913 $310 
有担保定期贷款Apr 1, 2020Nov 2, 20231个月伦敦银行同业拆息0.41%30,0001,284 220 
$75,000 $3,197 $530 
每个报告期衍生产品按市价计价所产生的收益或亏损，确认为我们简明综合经营报表和全面收益的全面收益的增加或减少。
上述资料并未考虑未来可能出现的所有风险敞口或仓位。因此，这里所代表的信息具有有限的预测价值。因此，利率波动的最终实现收益或损失将取决于期间出现的风险敞口、当时的对冲策略以及相关利率。
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项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15(B)条和第15d-15(B)条的要求，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，于2022年9月30日对交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们在本报告中要求披露的信息在交易所法案规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时会受到在正常业务过程中出现的各种法律程序和索赔的影响。虽然不能肯定地预测这些问题的解决，但根据目前掌握的信息，我们相信，这些问题的最终结果不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
截至2022年9月30日，与此前针对第1A项披露的风险因素相比，没有发生实质性变化。在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第一部分。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
33

项目6.展品
展品
不是的。		描述
3.1
经修改的InvenTrust Properties Corp.修订和重述第七条(通过引用注册人于2015年5月14日向美国证券交易委员会备案的注册人表格10-Q的附件3.1并入)
3.2
InvenTrust Properties Corp.修订章程(合并内容参考注册人于2021年8月5日向美国证券交易委员会提交的注册人Form 8-K附件3.1)
3.3
InvenTrust Properties Corp.修订章程(合并内容参考注册人于2021年8月5日向美国证券交易委员会提交的注册人Form 8-K的附件3.2)
3.4
InvenTrust Properties Corp.的补充条款(通过引用注册人于2021年10月12日向美国证券交易委员会提交的注册人8-K表格的附件3.2并入)
3.5
InvenTrust Properties Corp.修订章程(合并内容参考注册人于2022年4月28日向美国证券交易委员会提交的注册人Form 8-K的附件3.1)
3.6
第三次修订和重新修订的公司章程，日期为2021年10月12日(通过引用注册人于2021年10月12日向美国证券交易委员会提交的注册人8-K表格的附件3.1并入)
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行干事的认证
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证
101我们于2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的截至2022年9月30日的10-Q季度报告中，以下财务信息以可扩展商业报告语言(XBRL)格式编制：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明综合经营报表和全面收益表，(Iii)简明权益报表，(Iv)简明合并现金流量表(V)简明合并财务报表附注(标记为文本块)。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*作为本季度报告的一部分以Form 10-Q形式提交
34

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

InvenTrust Properties Corp.
日期：2022年11月2日
发信人：/s/Daniel J.布希
姓名：Daniel·布希
标题：总裁，首席执行官(首席执行官)
日期：2022年11月2日
发信人：/s/迈克尔·菲利普斯
姓名：迈克尔·菲利普斯
标题：执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管(首席财务官)
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