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补充财务信息2022年9月30日附件99.2

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目录概述03关于托管酒店及度假村04分析师覆盖范围05前瞻性陈述06非GAAP财务措施07物业水平数据08所有酒店按地点划分的结果09资本化21比较资本化22截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并债务摘要23截至2022年9月30日的合并债务到期日24截至12月31日的土地租赁摘要，2021年25房地产交易26历史全资酒店业绩28财务契约31信贷机构和高级票据财务业绩测试32 GAAP杠杆率与信贷机构杠杆率的对账33 GAAP利息覆盖率与信贷机构无担保利息覆盖率的调节34 GAAP利息覆盖率与信贷机构固定费用覆盖率的调节35 GAAP负债测试对高级票据契约债务测试36 GAAP有担保债务测试对高级票据有担保债务测试37对GAAP利息覆盖率对高级票据契约EBITDA对利息覆盖率38 GAAP资产对负债测试对高级票据无担保资产对账负债测试39补充财务信息附注40全资拥有的酒店经营统计和结果41非公认会计准则财务衡量标准41

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概述房地产级别数据资本化财务契约对补充财务信息的说明

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关于主办酒店及度假村优质美国住宿REIT豪华及高档综合酒店组合(2)78 42,200 20间酒店客房美国顶级市场标准普尔500$115亿美元BILLION公司市值(1)企业价值(1)基于截至2022年9月30日的市值。有关计算，请参阅比较大写。2022年11月2日。

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分析师报道本公司之后是上面列出的分析师。请注意，这些分析师对本公司业绩的任何意见、估计或预测仅属其个人意见，并不代表本公司或其管理层的意见、预测或预测。通过以上引用，本公司并不暗示其认可或赞同任何该等分析师的信息、结论或建议。贝尔德·Mike Bellisario@rwbaird.com贝利萨里奥德意志银行证券克里斯·沃隆卡电子邮件：Shaun Kelley 646-855-1005 Shaun.kelley@baml.com Evercore ISI Richard HighTower电话：212-752-0886 rHighTower@evercoreisi.com SMBC日兴证券美国公司理查德·安德森电话：646-521-2351电子邮件：Randerson@smbcnikko-si.com巴克莱资本安东尼·鲍威尔电话：212-526-8768电子邮件：anthony.Powell@Barclays.com绿色街道顾问克里斯·达林电话：949-640-8780电子邮件：cdarar@greenst.com Stifel，Nicolaus&Co.JP摩根证券Joe Greff212-622-0548 Joseph.greff@jpmgan.com瑞银证券有限责任公司罗宾·法利电子邮件：smedes.Rose@citi.com摩根士丹利公司史蒂芬·格拉姆布林电话：212-761-1010电子邮件：Stehen.Gramering@mganstanley.com富国银行证券有限责任公司Dori Kesten电话：617-603-4233, 电话：646-757-2621电子邮件：fvandijkum@compasspointllc.com Oppenheimer&Co.公司电话：212-667-7230电子邮件：Tyler.Batory@opco.com

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HOST Hotels&Resorts，Inc.，这里简称“WE”、“HOST Inc.”或“Company”，是一家自营和自营的房地产投资信托公司，拥有酒店物业。我们以伞式合伙形式经营房地产投资信托基金，透过营运合伙公司--HostHotels&Resorts，L.P.(“HostLp”)，而我们是该合伙企业的唯一普通合伙人。在区分HostInc.和HostLP时，主要区别是截至2022年9月30日由外部合伙人持有的HostLP合伙权益的约1%，这些权益是我们综合资产负债表中的HostLP的非控股权益，并计入我们综合经营报表中可归因于非控制性权益的净(收益)亏损。我们鼓励读者在我们的年度报告Form 10-K中找到关于我们组织结构的更多详细信息。前瞻性陈述本补充信息包含符合联邦证券法规的前瞻性陈述。这些前瞻性声明包括但不限于我们对新冠肺炎疫情对我们业务的影响、旅游和酒店业的复苏以及对我们业务的2022年估计的预期，这些前瞻性声明通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“计划”、“预测”、“项目”等术语和短语进行识别。“继续”和其他类似的术语和短语，包括对未来结果的假设和预测。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及已知和未知的风险。, 可能导致实际结果与作出前瞻性陈述时预期的结果大不相同的不确定性和其他因素。这些风险包括但不限于：新冠肺炎大流行的持续时间和范围及其对旅行需求、短暂和团体业务以及消费者信心水平的短期和长期影响；政府、企业和个人为应对大流行而采取的行动，包括限制旅行或聚会规模；我们拥有酒店的美国市场普遍存在的经济不确定性，以及这些市场的经济状况恶化或经济增长水平低；国家和地方经济和商业状况的其他变化(新冠肺炎疫情除外)以及其他因素，如自然灾害和天气，将影响我们酒店的入住率和对酒店产品和服务的需求；美国以外的地缘政治发展对住宿需求的影响；全球金融和信贷市场的波动；与酒店业务相关的经营风险；与我们的债务水平和我们履行债务协议约定的能力相关的经营灵活性方面的风险和限制；与我们与物业经理和合资伙伴的关系相关的风险；我们有能力以一流的方式维护我们的物业，包括满足资本支出要求；酒店翻新对酒店入住率和财务业绩的影响；我们在通道、地理位置等领域有效竞争的能力, 住宿和房价结构的质量；与我们完成收购和开发新物业的能力相关的风险，以及收购和新开发可能不符合我们预期的风险；我们继续满足复杂规则以便我们仍是联邦所得税REIT的能力；与我们实现股息政策的能力相关的风险，包括影响董事会决定是按照之前披露的水平进一步支付股息还是使用可用现金进行特别股息的因素；以及在公司向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告中描述的与我们业务相关的其他风险和不确定性。尽管该公司相信这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但它不能保证这些预期一定会实现，也不能保证任何偏离将不会是实质性的。本补充陈述中的所有信息都是截至2022年11月2日的，公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以使陈述与实际结果或公司预期的变化相一致。概述

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本补充信息包括某些“非公认会计准则财务指标”，即对公司历史或未来财务业绩的衡量，不是按照适用的“美国证券交易委员会”规则中的公认会计原则(美国公认会计原则)计算和列报的。它们是：(I)EBITDA(包括公司和酒店)，(Ii)EBITDARE和调整后的EBITDAre，(Iii)净营业收入(NOI)和(Iv)所有自有酒店的经营统计和结果。还包括与最直接可比的GAAP衡量标准的对账。有关这些措施的定义、我们认为这些措施有用的原因以及对其使用的限制，请参阅补充财务信息附注。本补充资料还包括我们的杠杆率、无担保权益覆盖率和固定费用覆盖率，这是根据我们的信贷安排计算的，以及我们的EBITDA对利息覆盖率、契约债务测试、契约有担保债务测试和根据我们的优先票据契约契约计算的契约无担保资产对无担保债务的测试。这些比率包括根据公认会计准则计算的对账。有关这些补充措施的计算方法、我们认为它们有用的原因以及使用限制的信息，请参阅补充财务信息附注。非公认会计准则财务指标

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概述房地产级别数据资本化财务契约对补充财务信息的说明

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所有酒店按地点统计的结果(未经审计，单位为百万，不包括酒店统计数据和每间客房)RevPAR是收取的平均每日房价和实现的平均每日入住率的乘积。每间可用客房总收入(“每间可用客房总收入”)是酒店业绩的综合衡量指标，计算方法为客房、餐饮和其他辅助服务收入之和除以该期间客人可入住的客房间夜数。它包括不包括在RevPAR中的辅助收入。我们的经营报表中的某些项目没有分配给个别物业，包括优先票据的利息、公司和其他费用以及所得税拨备。这些项目在下面的“物业销售收益和公司收入/支出”中反映。按地点将净收入与EBITDA进行核对，请参阅下表。CBD是指中央商务区。其他物业水平包括若干附属收入及相关开支，以及TRS租约的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至9月30日的季度, 2022年位置编号物业数目编号平均房价平均入住率RevPAR(1)每间可用房间总收入(2)酒店净收入酒店EBITDA(3)毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$565.30 73.6%$416.12$118.7$643.06$27.6$42.5迈阿密2 1,033 457.43 50.2 229.66 41.9 427.55 2.3 8.2杰克逊维尔1446 487.53 67.0 326.67 29.0 707.75 6.7 9.7佛罗里达州墨西哥湾沿岸5 1，850 330.56 53.9 178.01 58.0 340.62(5.6)7.6奥兰多2 2,448 327.78 61.4 201.23 96.3 427.58 9.6 22.7凤凰城4 1,822 251.77 58.1 146.25 62.4 372.05 2.3 13.1洛杉矶/奥兰治县3 1,067 303.74 86.4 262.42 36.6 372.72 5.8 9.1纽约2 2，309.77 84.3 260.99 80.5 351.90 3.7 16.3圣地亚哥3 3,288 292.38 85.4 249.83 133.3 440.67 35.0 50.3奥斯汀2767 233.32 68.3 159.46 20.4 289.77 2.0 6.3费城2810 221.65 85.9 190.48 21.4 286.56 3.7 6.3华盛顿特区(中央商务区)(4)53，238 237.56 65.7 156.01 66.6 223.72 8.1 16.8芝加哥3 1,562 263.27 79.3 208.86 41.2 286.41 9.9 15.2西雅图2 1,315 264.88 81.9 216.97 33.2 274.62 8.0 11.3旧金山/圣何塞6 4,162 244.45 71.3 174.35 95.6 249.76 5.5 22.0波士顿2 1，北弗吉尼亚州2916 214.33 67.2 144.06 18.5 219.78 2.0 4.4亚特兰大2810 183.46 72.8 133.57 14.9 199.97 1.84.0圣安东尼奥2 1,512 190.72 64.5 122.96 27.0 194.39 2.8 7.0新奥尔良1 1,333 163.33 63.6 103.87 19.4 158.20 2.3 4.7丹佛31，197.50 197.50 76.5 151.18 26.5 214.65 7.2 9.9休斯顿5 1,942 176.72 62.1 109.74 26.6 149.01 1.0 6.2其他9 2,936 261.04 63.6 166.04 64.9 240.26 12.3 19.7其他物业水平(5)1.4 8.1 8.1国内72 40,585 278.18 69.9 194.55 1,165.0 311.41 169.1 332.4国际5 1，499 200.98 62.0 124.66 22.4 162.44 6.0 8.2所有地点--名义上为77，42,084美元275.73 69.7%$192.06$1, 187.4$306.11$175.1$340.6酒店物业冲销-所有自有酒店调整(6)1.7-(0.4)物业销售收益和公司收入/支出-(58.7)(14.5)总计77 42,084-1,189.1-$116.4$325.7

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万美元计，不包括酒店统计和每间客房)其他物业水平包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2022年9月30日的季度位置编号物业数目编号酒店净收入加：折旧加：利息支出加：所得税加：酒店物业的遣散费(冲销)加：所有酒店调整等于：酒店EBITDA毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$27.6$14.9$-$42.5迈阿密2 1,033 2.3-8.2杰克逊维尔1 446 6.7 3.0-9.7佛罗里达州墨西哥湾沿岸51，850(5.6)13.2-7.6奥兰多2 2,448 9.6 13.1-22.7凤凰城4 1,822 2.3 10.8-13.1洛杉矶/奥兰治县3 1,067 5.8 3.3-9.1纽约2 2,486 3.7 12.6-16.3圣地亚哥3 3288 35.0 15.3-50.3奥斯汀2 767 2.0 3.2 1.1-6.3费城2 810 3.7 2.6-6.3华盛顿特区(CBD)5 3,238 8.1 8.7-16.8芝加哥3 1,562 9.9 4.9-0.4 15.2西雅图2 1, 315 8.0 3.3-11.3旧金山/圣何塞6 4,162 5.5 16.5-22.0波士顿2 1,495 7.0 4.0-11.0北弗吉尼亚2 916 2.0 2.4-4.4亚特兰大2 810 1.8 2.2-4.0圣安东尼奥2 1,512 2.8 4.2-7.0新奥尔良11-9.9休斯顿5 1,942 1.0 5.2-6.2其他9 2,936 12.3 7.4-19.7其他物业级别(1)8.1-8.1国内72 40,585 169.1 161.8 1.1-0.4 332.4国际51，499 6.0 2.2-8.2所有地点-名义上为77 42美元，084$175.1$164.0$1.1$-$-$0.4$340.6酒店物业冲销-所有自有酒店调整(2)-(0.4)(0.4)物业销售收益和公司层面收入/支出(58.7)0.338.4 5.5--(14.5)总计77 42，084$116.4$164.3$39.5$5.5$-$-$325.7

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万计，酒店统计和每间客房除外)我们经营报表中的某些项目不会分配到个别物业，包括优先票据的利息、公司和其他费用以及所得税拨备。这些项目在下面的“物业销售收益和公司收入/支出”中反映。按地点将净收入与EBITDA进行核对，请参阅下表。其他物业水平包括若干附属收入及相关开支，以及TRS租约的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2021年9月30日的季度位置编号物业数目编号平均房价平均入住率每间可用客房总收入总收入酒店净收入酒店EBITDA(1)毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$514.34 82.8%$425.86$117.3$635.28$32.9$47.2迈阿密2 1,033 424.80 53.9 229.17 38.5 390.19 3.4 9.3杰克逊维尔1446 465.60 68.7 319.90 28.0 683.35 7.2 10.5佛罗里达墨西哥湾沿岸51，314.16 314.16 45.2 141.93 48.6 286.62(2.9)8.2Orlando 2 2,448 332.90 37.4 124.35 51.4 228.19(4.5)6.6凤凰4 1,822 245.88 57.7 141.92 53.9 321.83 1.6 12.7洛杉矶/奥兰治县3 1, 263.40 263.40 190.80 190.80 25.9 263.83 2.1 6.9纽约2 2,486 238.23 45.3 107.97 31.7 138.91(21.3)(3.1)圣地亚哥3 3,288 247.61 72.1 178.55 85.0 281.14 15.5 30.8奥斯汀2767 210.96 58.1 122.67 14.7 207.76 0.3 4.6费城2810 191.85 79.1 151.74 16.6 223.07 3.1华盛顿，华盛顿特区53,238 185.06 37.1 68.65 28.996.94(8.1)0.7芝加哥3 1,562 200.33 63.2 126.61 23.0 159.82 4.8 9.4西雅图21,315 202.49 53.5 108.25 15.7 130.03(3.9)(0.2)旧金山/圣何塞6 4,162 165.10 50.0 82.54 40.2 105.04(20.7)(3.8)波士顿21202.75 202.75 60.3 122.31 20.5 149.10(2.1)5.5北弗吉尼亚州2916 187.15 58.9 110.22 13.7 162.40 2.4 4.5亚特兰大2810 163.07 64.8 105.67 10.9 146.59 1.4 3.2圣安东尼奥21,512 181.30 55.8 101.18 20.7 149.13 1.2 5.5新奥尔良11136.76 136.76 54.3 74.30 11.291.66(0.6)1.8丹佛3 1,340 169.25 65.4 110.75 17.5 141.64 3.1 6.3休斯顿4 1,719 149.60 66.6 99.67 21.1 133.88 0.9 5.8其他9 2,936 250.39 55.3 138.36 52.3 193.81 3.2 15.4其他物业水平(2)1.22.8 2.8住宅71 40，244.92 244.92 56.6 138.57 788.5 211.96 21.8 196.3国际5 1,499 90.99 51.4 46.77 9.2 66.43(0.5)1.8所有地点-名义上为76 41美元，861$239.89 56.4%$135.28$797.7$206.75$21.3$198.1(Severance)酒店物业逆转--1.8All Owners酒店调整(3)45.8-(7.5%)出售物业收益和公司收入/支出-(141.3)(111.2)总计76 41 861-$843.5-$(120.0)$81.2

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万美元计，不包括酒店统计和每间客房)其他物业水平包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2021年9月30日的季度位置编号物业数目编号酒店净收入加：折旧加：利息支出加：所得税加：酒店物业的遣散费(冲销)加：所有酒店调整等于：酒店EBITDA毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$32.9$14.4$-$-$(0.1)$-$47.2迈阿密2 1,033 3.4 6.2-(0.3)9.3杰克逊维尔1 446 7.2 3.3-10.5佛罗里达州墨西哥湾沿岸51850(2.9)11.1-8.2奥兰多2 2,448(4.5)11.8--(0.7)-6.6凤凰城4 1,822 1.6 11.1-12.7洛杉矶/奥兰治县3 1,067 2.1 5.7-(0.9)6.9纽约2 2,486(21.3)15.0--(0.7)3.9(3.1)圣地亚哥33，288 15.5 15.3-30.8奥斯汀2 767 0.3 1.5-2.8 4.6费城2 810 3.1 2.6-5.7华盛顿特区(CBD)5 3,238(8.1)8.8-0.7芝加哥3 1,562 4.8 5.2-(0.1)(0.5)9.4西雅图2 1, 315(3.9)3.7-(0.2)旧金山/圣何塞6 4,162(20.7)17.5--(0.2)(0.4)(3.8)波士顿2 1，495(2.1)5.9-1.7 5.5北弗吉尼亚州2 916 2.4 2.9--0.2(1.0)4.5亚特兰大2 810 1.4 5.5-(3.7)3.2圣安东尼奥2 1,512 1.2 4.3-5.5新奥尔良1 1,333(0.6)2.6-(0.2)-1.8丹佛31，340 3.1 3.2-6.3休斯敦4 1 719 0.9 5.0--(0.1)-5.8其他9 2,936 3.2 6.2--0.1 5.9 15.4其他物业级别(1)2.8-2.8国内71 40,362 21.8 168.8--(1.8)7.5 196.3国际5 1，499(0.5)2.3-1.8所有地点-名义上为76 41美元，861$21.3$171.1$-$-$(1.8)$7.5$198.1酒店物业的逆转-1.8-1.8全资酒店调整(2)-(7.5)(7.5)出售物业的收益和公司层面的收入/支出(141.3)0.342.9(13.1)--(111.2)总计76 41861$(120.0)$171.4$42.9$(13.1)$-$-$81.2.

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万计，酒店统计和每间客房除外)我们经营报表中的某些项目不会分配到个别物业，包括优先票据的利息、公司和其他费用以及所得税拨备。这些项目在下面的“物业销售收益和公司收入/支出”中反映。按地点将净收入与EBITDA进行核对，请参阅下表。其他物业水平包括若干附属收入及相关开支，以及TRS租约的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2019年9月30日的季度地点编号物业数目编号平均房价平均入住率平均入住率每间可用客房总收入总收入酒店净收入酒店EBITDA(1)毛伊岛/瓦胡岛4 2 007$385.51 91.5%$352.78$101.1$554.15$20.2$31.2迈阿密21,033 259.69 76.2 197.80 33.8 341.68 0.2 5.8杰克逊维尔1446 363.69 69.0 251.05 21.2 516.90 3.8 6.1佛罗里达墨西哥湾沿岸51，242.93 242.93 61.6 149.63 51.2 302.07(3.9)4.7奥兰多2 2,448 250.13 61.0 152.55 71.0 315.38 2.8 13.4菲尼克斯3 1,657 197.07 57.9 114.19 43.8 287.59(10.3)1.9洛杉矶/奥兰治县3 1, 067 271.42 86.6 235.06 33.8 344.41 11.4 8.7纽约2 2,486 291.70 92.3 269.15 86.9 381.03 9.5 19.0圣地亚哥3 3,288 256.92 83.5 214.41 112.8 372.78 24.3 38.6奥斯汀2767 213.65 84.4 180.39 21.5 304.72-6.1费城2 810 207.13 88.2 182.60 22.0 295.52 3.3华盛顿，华盛顿特区53,238 211.15 84.4 178.19 75.9 254.63 8.4 18.2芝加哥3 1,562 232.68 87.4 203.30 41.0 288.11 8.5 12.5西雅图2 1,315 260.45 90.2 234.96 35.3 291.64 7.6 11.6旧金山/圣何塞6 4,162 270.46 84.9 229.73 117.9 308.58 21.8 35.5波士顿21，北弗吉尼亚州2916 213.63 76.6 163.58 20.0 237.84 2.6 4.8亚特兰大2810 165.72 83.6 138.47 16.6 222.85 222.85 6.5 5.3圣安东尼奥2 1,512 165.01 66.6 109.84 21.7 155.81 1.2 3.9新奥尔良1 1,333 156.82 77.0 120.78 21.5 175.05 3.8 6.4丹佛31，184.28 184.28 84.5 155.64 26.9 218.16 6.0 9.7休斯顿4 1,719 170.32 67.0 114.07 25.2 159.84 0.6 5.4其他9 2,936 198.34 79.1 156.91 65.2 241.19 10.8 20.3其他物业水平(2)1.0(0.3)(0.3)(0.3)国内70 40,197 240.95 79.7 191.95 1,108.9 299.74 160.3 288.8国际5 1，499 159.14 75.9 120.86 23.0 166.88 5.0 7.3所有地点--名义上$75 41,696$238.14 79.5%$189.39$1,131.9$294.96$165.3$296.1(离职率)-所有自有酒店物业调整(3)129.9-27.7出售物业收益和公司收入/支出-206.7257.4总计75 41,696-$1,261.8-$372.0$581.2

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万美元计，不包括酒店统计和每间客房)其他物业水平包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2019年9月30日的季度地点编号物业数目编号酒店净收入加：折旧加：利息支出加：所得税加：酒店物业的遣散费(冲销)加：所有酒店调整等于：酒店EBITDA毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$20.2$11.0$-$31.2迈阿密2 1，033 0.2 5.6-5.8杰克逊维尔1 446 3.8 2.3-6.1佛罗里达州墨西哥湾沿岸5 1,850(3.9)8.6-4.7奥兰多2 2,448 2.8 5.9--4.7 13.4凤凰城3 1,657(10.3)12.2-1.9洛杉矶/奥兰治县31067 11.4 7.3-(10.0)8.7纽约2 2,486 9.5 12.5-(3.0)19.0圣地亚哥3 3,288 24.3 19.1-38.6奥斯汀2 767-6.1 6.1费城2 810 3.3 3.2-6.5华盛顿特区(CBD)53，238 8.4 9.8-18.2芝加哥3 1,562 8.5 5.5-(1.5)12.5西雅图2 1, 315 7.6 4.0-11.6旧金山/圣何塞6 4,162 21.8 15.8-(2.1)35.5波士顿2 1,495 21.5 7.5-(15.5)13.5北弗吉尼亚2 916 2.6 3.2-(1.0)4.8亚特兰大2 810 6.5 4.7-(5.9)5.3圣安东尼奥2 1，512 1.2 2.7-3.9新奥尔良1 1,333 3.8 2.6-6.4丹佛3 1,340 6.0 3.7-9.7休斯顿4 1,719 0.6 4.8其他物业级别(1)(0.3)-(0.3)国内70 40,197 160.3 156.2-(27.7)288.8国际5 1,499 5.0 2.3-7.3所有地点-名义上75 41美元，696$165.3$158.5$-$(27.7)$296.1(Severance)酒店物业逆转-全资酒店调整(2)-27.727.7物业销售收益和公司收入/支出206.7 0.546.3--257.4总计75 41，696$372.0$159.0$46.3$3.9$-$-$581.2

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所有酒店按地点统计的结果(未经审计，单位为百万，不包括酒店统计数据和每间客房)RevPAR是收取的平均每日房价和实现的平均每日入住率的乘积。每间可用客房总收入(“每间可用客房总收入”)是酒店业绩的综合衡量指标，计算方法为客房、餐饮和其他辅助服务收入之和除以该期间客人可入住的客房间夜数。它包括不包括在RevPAR中的辅助收入。我们的经营报表中的某些项目没有分配给个别物业，包括优先票据的利息、公司和其他费用以及所得税拨备。这些项目在下面的“物业销售收益和公司收入/支出”中反映。按地点将净收入与EBITDA进行核对，请参阅下表。CBD是指中央商务区。其他物业水平包括若干附属收入及相关开支，以及TRS租约的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至9月30日的年初至今, 2022年位置编号物业数目编号酒店净收入酒店EBITDA(3)毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$559.15 76.0%$424.91$360.5$657.89$95.6$138.9迈阿密2 1,033 618.23 62.8 388.09 189.0 647.24 55.8 71.6杰克逊维尔1446 533.33 69.5 370.85 97.4 799.91 29.4 38.7佛罗里达州墨西哥湾沿岸51，850 442.56 65.9 291.82 288.2 570.66 69.1 107.1奥兰多2 2,448 395.30 64.4 254.71 333.2 498.62 76.7 115.0凤凰4 1,822 366.88 69.1 253.45 274.4 551.73 77.9 110.4洛杉矶/奥兰治县3 1,067 290.28 79.6 231.14 96.6 331.60 13.3 22.9纽约2 2，圣地亚哥3 3,288 275.85 76.1 209.91 337.9 376.43 77.8 123.5奥斯汀2767 261.29 70.3 183.71 66.9 319.55 13.0 25.5费城2 810 212.19 79.8 169.40 57.2 258.46 9.4 17.0华盛顿特区(中央商务区)(4)53，258.02 258.02 60.5 156.14 196.8 222.68 32.8 59.2芝加哥3 1,562 238.34 64.8 154.44 90.6 212.39 8.9 22.8西雅图2 1,315 234.51 64.1 150.37 69.8 194.36 5.4 15.6旧金山/圣何塞6 4,162 230.51 63.1 145.43 237.0 208.62(1.5)48.1波士顿2 1，246.01 246.01 141.27 141.27 76.2 186.74 15.4 27.9北弗吉尼亚州2916 215.60 65.3 140.83 53.0 212.13 6.3 13.4亚特兰大2810 181.26 72.2 130.94 45.3 204.64 8.2 14.8圣安东尼奥2 1,512 194.11 67.3 130.73 83.4 201.94 12.6 25.3新奥尔良1 1,333 196.59 65.3 128.42 68.3 187.76 16.5 23.9丹佛31，183.44 183.44 63.9 117.14 62.0 169.54 13.9 22.1休斯顿51,942 180.33 63.4 114.29 83.8 158.00 7.1 22.6其他9 2,936 264.87 61.2 162.17 186.9 233.33 36.2 58.7其他物业水平(5)3.8 2.4国内72 40,585 296.19 66.6 197.36 3,560.0 320.69 657.7 1,164.5国际51，499 159.59 53.6 85.55 49.4 120.75 8.214.9所有地点-名义上$77 42 084$292.25 66.2%$193.38$3,609.4$313.58$665.9$1, 179.4(离职率)酒店物业--(1.7)所有拥有的酒店调整(6)34.5-(11.3)物业销售收益和公司收入/支出-(171.9)(32.4)总计77 42,084-3,643.9-494.0美元1,134.0

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万美元计，不包括酒店统计和每间客房)其他物业水平包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2022年9月30日的年初至今位置编号物业数目编号酒店净收入加：折旧加：利息支出加：所得税加：酒店物业的遣散费(冲销)加：所有酒店调整等于：酒店EBITDA毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$95.6$43.2$-$-$0.1$-$138.9迈阿密2 1,033 55.8 17.4-71.6杰克逊维尔1446 29.4 9.3-38.7佛罗里达州墨西哥湾沿岸51107.1奥兰多2 2,448 76.7 38.3-115.0凤凰城4 1,822 77.9 32.5-110.4洛杉矶/奥兰治县3 1,067 13.3 9.6-22.9纽约2 2,486(24.5)47.8--1.6 12.2 37.1圣地亚哥33，123.5奥斯汀2 767 13.0 9.3 3.2-25.5费城2 810 9.4 7.6-17.0华盛顿特区5 3,238 32.8 26.4-59.2芝加哥3 1,562 8.9 15.0, 315 5.4 10.2-15.6旧金山/圣何塞6 4,162(1.5)49.6-48.1波士顿2 1,495 15.4 10.7-1.8 27.9北弗吉尼亚2 916 6.3 7.1-13.4亚特兰大2 810 8.2 6.6-14.8圣安东尼奥2 1,512 12.6 12.7-25.3新奥尔良11，-22.6其他9 2 2,936 36.2 22.5-58.7其他物业水平(1)2.4-2.4国内72 40,585 657.7 490.6 3.2-1.7 11.31,164.5国际51，499 8.2 6.7-14.9所有地点-名义美元77 42 084$665.9$497.3$3.2$-$1.7$11.3$1，179.4(服务费)酒店物业逆转-(1.7)-(1.7)所有自有酒店调整(2)-(11.3)(11.3)物业销售收益和公司层面收入/支出(171.9)1.1 109.4 29.0--(32.4)总计77 42,084$494.0$498.4$112.6$29.0$-$1，134.0

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万计，酒店统计和每间客房除外)我们经营报表中的某些项目不会分配到个别物业，包括优先票据的利息、公司和其他费用以及所得税拨备。这些项目在下面的“物业销售收益和公司收入/支出”中反映。按地点将净收入与EBITDA进行核对，请参阅下表。其他物业水平包括若干附属收入及相关开支，以及TRS租约的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2021年9月30日的年初至今位置编号物业数目编号平均房价平均入住率平均入住率每间可用客房总收入总收入酒店净收入酒店EBITDA(1)毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$470.97 67.4%$317.20$262.3$480.87$49.8$90.8迈阿密2 1,033 555.80 56.4 313.58 146.0 499.04 34.4 51.0杰克逊维尔1446 506.77 57.8 293.02 71.6 587.76 20.7 29.9佛罗里达州墨西哥湾沿岸51，416.57 416.57 54.8 228.24 214.6 426.68 44.9 77.0奥兰多2 2,448 398.72 27.3 108.98 131.2 196.25(22.6)12.5凤凰城4 1,822 301.23 56.5 170.12 171.1 346.53 23.7 57.8洛杉矶/奥兰治县3 1, 234.10 234.10 50.5 118.33 47.4 162.84(11.9)7.5纽约22,486 200.01 34.6 69.19 57.9 85.45(83.0)(14.8)圣地亚哥33，288 218.39 45.3 98.85 139.7 155.68(16.6)29.7奥斯汀2767 190.23 51.9 98.76 33.3 159.17 0.7 7.8费城2810 169.58 58.7 99.52 32.6 147.38 0.4 8.0华盛顿特区53,238 161.96 42.2 68.41 71.8 81.26(21.6)5.3芝加哥31，西雅图21,315 188.47 27.8 52.43 22.9 63.79(19.1)(8.0)旧金山/圣何塞6 4,162 155.78 31.4 48.92 71.9 63.32(79.7)(26.2)波士顿21，173.03 173.03 37.5 64.82 33.0 80.96(27.3)0.5北弗吉尼亚州2916 177.75 45.4 80.62 29.6 118.44(4.7)4.0亚特兰大2810 152.57 54.5 83.14 24.8 112.32(2.9)5.3圣安东尼奥21,512 160.63 40.8 65.54 39.3 95.17(5.4)7.3新奥尔良11，128.95 128.95 37.6 48.51 23.9 65.71(4.2)3.4Denver 3 1,340 149.35 42.1 62.95 29.4 80.24(5.2)5.2休斯顿41,719 140.32 59.7 83.73 53.0 113.03(1.0)12.8其他9 2,936 243.29 45.3 110.15 124.9 156.34(7.6)33.7其他物业水平(2)3.4 1.1 1.1住宅物业71 40，249.37 249.37 44.0 109.63 1,870.4 169.48(153.5)400.7国际5 1,499 85.10 28.0 23.85 14.0 34.15(9.3)(2.3)所有地点-名义美元76 41,861$245.57 43.4%$106.56$1，884.4$164.64$(162.8)$398.4(离职金)--4.8%全资酒店调整(3)7.6-(62.4)物业销售收益和公司收入/支出-(171.2)(122.5)总计76 41,861-$1,892.0-$(334.0)$218.3

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万美元计，不包括酒店统计和每间客房)其他物业水平包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2021年9月30日的年初至今位置编号物业数目编号酒店净收入加：折旧加：利息支出加：所得税加：酒店物业的遣散费(冲销)加：所有酒店调整等于：酒店EBITDA毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$49.8$42.5$-$-$(1.8)$0.3$90.8迈阿密2 1,033 34.4 18.4--(1.8)51.0杰克逊维尔1 446 20.7 9.2-29.9佛罗里达州墨西哥湾沿岸51850 44.9 32.1-77.0奥兰多2 2,448(22.6)29.7--(0.7)6.1 12.5菲尼克斯4 1,822 23.7 34.1-57.8洛杉矶/奥兰治县3 1,067(11.9)17.4--(0.2)2.2 7.5纽约2 2，486(83.0)45.3--(0.4)23.3(14.8)圣地亚哥3 3,288(16.6)46.4-29.7奥斯汀2 767 0.7 3.0-4.1 7.8费城2 810 0.4 7.6-8.0华盛顿特区(CBD)5 3,238(21.6)26.9-5.3芝加哥31，562(16.4)15.7--(0.1)(0.1)(0.9)西雅图2 1, 315(19.1)11.1-(8.0)旧金山/圣何塞6 4,162(79.7)53.1--(0.3)0.7(26.2)波士顿2 1，495(27.3)17.8--(0.9)10.9 0.5北弗吉尼亚州2 916(4.7)8.7--0.2(0.2)4.0亚特兰大2 810(2.9)16.7-(8.5)5.3圣安东尼奥2 1,512(5.4)12.9--(0.2)-7.3新奥尔良11，333(4.2)7.8--(0.2)-3.4丹佛3 1,340(5.2)10.5--(0.1)-5.2休斯顿4 1,719(1.0)13.9--(0.1)-12.8其他9 2,936(7.6)15.8--0.1 25.4 33.7其他物业水平(1)1.1-1.1住宅71 40，362(153.5)496.6--(4.8)62.4 400.7国际5 1,499(9.3)7.0-(2.3)所有地点-名义上为76 41美元，861$(162.8)$503.6$-$-$(4.8)$62.4$398.4(Severance)酒店物业逆转-4.8-4.8全资酒店调整(2)-(62.4)(62.4)出售物业收益和公司收入/支出(171.2)1.3 128.0(80.6)--(122.5)总计76 41861$(334.0)$504.9$128.0$(80.6)$-$-$218.3

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万计，酒店统计和每间客房除外)我们经营报表中的某些项目不会分配到个别物业，包括优先票据的利息、公司和其他费用以及所得税拨备。这些项目在下面的“物业销售收益和公司收入/支出”中反映。按地点将净收入与EBITDA进行核对，请参阅下表。其他物业水平包括若干附属收入及相关开支，以及TRS租约的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2019年9月30日的年初至今位置编号物业数目编号平均房价平均入住率平均入住率每间可用客房总收入总收入酒店净收入酒店EBITDA(1)毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$401.92 90.9%$365.45$312.6$577.41$70.2$104.5迈阿密2 1,033 356.95 356.95 80.6 287.82 136.3 463.01 24.4 45.6杰克逊维尔1446 383.37 77.2 296.02 79.5 652.91 21.4 28.3佛罗里达州墨西哥湾沿岸51，340.73 340.73 72.8 247.94 255.7 507.99 55.2 81.2奥兰多2 2,448 285.49 70.7 201.76 275.4 412.06 35.7 76.2凤凰城3 1,657 292.22 71.7 209.42 213.2 472.19 39.6 68.2洛杉矶/奥兰治县3 1, 067 262.50 84.7 222.39 97.7 335.37 35.1 24.1纽约2 2,486 290.81 82.3 239.46 249.7 368.99 14.7 42.8圣地亚哥3 3,288 255.81 81.2 207.62 334.3 372.41 70.8 117.6奥斯汀2 767 246.64 86.6 213.69 75.8 361.89-28.4费城2 810 216.10 85.4 184.46 66.7 301.70 10.5 20.1华盛顿，华盛顿特区5 3,238 246.65 83.1 204.99 259.1 293.15 48.9 78.4芝加哥3 1,562 218.02 77.8 169.55 102.7 243.43 15.1 28.3西雅图2 1,315 231.59 84.3 195.17 91.9 256.01 13.3 25.4旧金山/圣何塞6 4,162 284.01 82.2 233.51 366.7 323.40 84.1 124.2波士顿2 1，242.40 83.8 203.01 118.2 289.54 45.0 36.0北弗吉尼亚州2916 220.18 76.5 168.33 66.3 265.16 16.9 18.4亚特兰大2810 187.48 84.0 157.49 57.1 258.05 26.9 20.1圣安东尼奥2 1,512 183.18 73.0 133.69 80.6 195.06 13.5 21.6新奥尔良1 1,333 188.24 79.9 150.35 79.8 219.33 20.5 28.5丹佛31175.15 175.15 76.3 133.61 71.7 195.92 11.9 24.0休斯敦4 1,719 178.46 72.4 129.22 86.5 184.58 8.9 23.4其他9 2,936 193.56 76.5 148.07 178.2 222.10 34.1 48.6其他物业水平(2)3.1(9.3)(9.3)(9.3)国内70 40,197 258.57 79.6 205.77 3,658.8 333.27 707.4 1,104.6国际51，154.30 154.30 71.1 109.74 65.1 159.00 11.0 18.6所有地点-名义上为75 41,696美元255.20 79.3%$202.32$3,723.9$327.00$718.4$1,123.2全资酒店调整(3)411.0-86.9出售物业收益和公司收入/支出-132.7290.0总计75 41,696-$4,134.9-$851.1$1,500.1

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所有自有酒店按地点分列的业绩(未经审计，以百万美元计，不包括酒店统计和每间客房)其他物业水平包括某些辅助收入和相关费用，以及TRS租赁的非所得税。自有酒店的所有调整包括以下项目：(I)取消截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的运营结果，这些运营作为持续运营包括在我们未经审计的简明综合运营报表中；(Ii)增加截至2022年9月30日收购的酒店在我们拥有之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是位于凤凰城的一家新开发酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。截至2019年9月30日的年初至今位置编号物业数目编号酒店净收入加：折旧加：利息支出加：所得税加：酒店物业的遣散费(冲销)加：所有酒店调整等于：酒店EBITDA毛伊岛/瓦胡岛4 2,007$70.2$33.6$-$0.7$104.5迈阿密2 1,033 24.4 15.0-6.2 45.6杰克逊维尔1446 21.4 6.9-28.3佛罗里达州墨西哥湾沿岸51850 55.2 26.0-81.2奥兰多2 2,448 35.7 17.0-23.5 76.2凤凰城3 1,657 39.6 38.3-(9.7)68.2洛杉矶/奥兰治县3 1,067 35.1 23.3-(34.3)24.1纽约2 2,486 14.7 37.0-(8.9)42.8圣地亚哥3-28.4 28.4费城2 810 10.5 9.6-20.1华盛顿特区5 3,238 48.9 29.5-78.4芝加哥3 1,562 15.1 19.5, 315 13.3 12.1-25.4旧金山/圣何塞6 4,162 84.1 46.9-(6.8)124.2波士顿2 1,495 45.0 25.1-(34.1)36.0北弗吉尼亚2 916 16.9 11.6-(10.1)18.4亚特兰大2 810 26.9 14.8-(21.6)20.1圣安东尼奥21，512 13.5 8.1-21.6新奥尔良1 1,333 20.5 8.0-28.5丹佛3 1,340 11.9 12.1-24.0休斯顿4 1,719 8.9 14.5-23.4其他9 2，-(9.3)国内70 40,197 707.4 484.1-(86.9)1,104.6国际51,499 11.0 7.6-18.6所有地点-名义上为75 41美元，696$718.4$491.7$-$(86.9)$1,123.2全资酒店调整(2)-86.9物业销售收益和公司收入/支出132.7 3.3 132.4 21.6--290.0总计75 41696$851.1$495.0$132.4$21.6$-$-$1,500.1

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概述房地产级别数据资本化财务契约对补充财务信息的说明

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比较资本(百万美元，不包括证券定价和每股金额)每个运营单位可以赎回现金，或者根据我们的选择，赎回HostInc.的1.021494股普通股。股票价格是纳斯达克报道的收盘价。普通股市值的计算方法为：已发行的普通股数量乘以当日的收盘价，其中包括转换经营单位的假设。截至9月30日、6月30日、3月31日、12月31日、9月30日，股份/单位2022 2022 2022 2021 2021已发行普通股714.9 714.9 714.8 714.1 714.0假定运营单位转换(1)725.3 725.3 725.2 721.3 721.3已发行优先运营单位0.010.01 0.01 0.01季度末普通股定价(2)$15.88$15.68$19.43$17.39$16.33季度高点19.55 21.24 19.93 18.38 17.32季度低点15.47 15.40 16.57 15.36 14.86普通股股本市值(3)$11,518$11,373$14,091$12,543$11,779合并债务4,214 4,212 4,210 4,891 5,545减少：现金(883)(699)(266)(807)(1,038)综合总资本14,849 14,886 18,035 16,627 16,286加：未合并投资中的债务份额156 143 143 144 142按比例计算总资本$15,005$15,029$18,178$16,771$16,428宣布每股普通股股息$0.12$0.06$0.03$0.00$0.00

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综合债务摘要(以百万为单位)截至2022年9月30日，没有未偿还的信贷安排借款。所示金额为与信贷安排左轮手枪有关的递延融资成本。根据公认会计原则，总债务包括我们合并但并非100%拥有的实体的债务，不包括我们未合并但我们拥有非控股所有权权益的实体的债务，并根据权益会计方法记录我们在其中的投资。截至2022年9月30日，我们在未合并投资中的债务份额为1.56亿美元，我们的债务均不属于非控股权益。截至2022年9月30日和2021年12月31日的债务总额分别包括净贴现和递延融资成本4100万美元和4900万美元。债务优先债务利率到期日2022年9月30日12月31日2021系列E 4%6/2025$498$498系列F 4 1⁄2%2/2026398 398系列G 3 7⁄8%4/2024 399 398系列H 3⅜%12/2029 642 641系列I 3 1⁄2%9/2030 736 735系列J 2.9%12/2031 440 439 2024定期信贷贷款4.4%1/2024 499 498 2025定期信贷贷款4.4%1/2025 499 499左轮手枪(1)-1/2024(5676 4,106 4,782按揭及其他债务按揭及其他债务4.9%2/2024-11/2027 108 109总债务(2)(3)$4,214$4,891百分比固定利率债务76%66%加权平均利率4.1%3.1%加权平均债务期限4.8年5.1年信贷安排总能力1,500可用能力1,495由按揭债务担保的资产1

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截至2022年9月30日的合并债务到期日我们的信贷安排下的定期贷款和左轮手枪将于2024年到期，它们有延期选项，将这两种工具的到期日延长至2025年，前提是满足某些条件，包括支付费用。抵押贷款和其他债务不包括2022-2027年间每年200万美元的本金摊销，用于2027年到期的抵押贷款。

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截至2021年12月31日的土地契约摘要截至2021年12月31日编号1波士顿万豪广场1,144公共N/A(2)12/13/2077 2科罗拉多岛万豪度假村和水疗中心300公共1,378,850 10/31/2062 10/31/2078 3丹佛万豪西305私人160,000 12/28/2058 4休斯顿机场万豪位于乔治布什洲际酒店公共1,560,000 10/31/2053 5休斯顿万豪医疗中心/博物馆3982000 12/28/2029 12/28/2059 6曼彻斯特君悦酒店圣地亚哥1,628公共6,600,000 5/31/2067 5/31/7Marina del Rey Marriott 370公共1,991,076 3/31/2043 3/31/2043 8位于多伦多伊顿中心的万豪市中心461非营利性组织395,600 9/20/2082 9/20/20/2082 9/20/9 Marquis San Diego Marina 1,360 Public 7,650,541 11/30/2061 11/30/2083纽瓦克自由国际机场万豪国际机场119 12/31/2055 12/31/2055 11费城机场万豪419公共1、309、833 6/29/2045 6/29 12圣安东尼奥万豪河畔中心1,000私人700 000 12/31 2033 12/31 13旧金山万豪1,500公共1,500 8/25,000 8/25/2076 14圣克拉拉万豪766公共90,932 11/30/2058 11/30/2058坦帕机场万豪298公共1,463,770 12/31/2043 12/31/2043078,916 7/29/2067 7/29/2067 17 The Ritz-Carlton，Tysons Corner 398 Private 993,900 6/30/2112 6/30/21 18 The Wstin Cincinnati 456 Public 100,000 6/30/2045 6/30/2075(3)19 The Wustin-Carlton，Costa Mesa 393 Private 178，160 2025年9月30日加权平均剩余租期(假设所有续期选项)52年与公共/私人/非营利性出租人签订的租约百分比(基于房间数)71%/22%/7%房东行使续期选择权取决于某些条件, 包括不存在违约，并受任何适用的租金上涨或租金重新谈判条款的约束。所有租金已预先支付，租赁期的剩余部分不需要进一步支付租金。在出租人决定停止将建筑物用作酒店的情况下，没有续订期限。

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物业交易处置交易指标销售价格(单位：百万)净收入上限税率(6)上限税率(4)净收入倍数(6)EBITDA倍数(5)2021-2022完成销售额(1)$1，420 2.8%4.5%35.5 x 17.7 x承保销售价格(百万)净收入上限费率(6)上限费率(4)净收益倍数(6)EBITDA倍数(5)凯悦酒店奥斯汀$161 8.5%10.0%11.8 x 8.8 x奥兰多四季度假村$610 3.2%4.7%31.6 x 16.8 x Ka‘anapali高尔夫球场$28 3.3%5.3%30.6 x 17.6 x Baker’s Cay Resort Key Largo$200 4.4%62%23.0x 14.5x劳拉酒店$65 7.6%9.6%13.2x 9.2x Alila Ventana Big Sur$150 6.9%9.6%14.4x 9.3x The Alida，Savannah$103 5.0%7.3%20.1x 12.1x Hotel Van Zandt$242 2.5%6.9%39.7x 13.2x 2021完成收购$1,559 4.4%6.6%22.6x 13.0x四季杰克逊霍尔$315 4.5%6.6%22.4x 13.6x 2021-2022完成收购(2)$1，874 4.4%6.6%22.6x13.1x收购酒店指标-2022年预测(3)销售额(单位：百万)净收入上限税率(6)上限税率(4)净收入倍数(6)EBITDA倍数(5)凯悦酒店奥斯汀$161 7.8%9.9%12.8x 9.0x奥兰多四季度假村$610 9.5%10.8%10.5x 8.0x Ka‘anapali高尔夫球场$28 11.4%11.8%8.8x 8.5x Baker’s Cay Resort Key Largo$200 6。3%7.8%16.0x 11.6x劳拉酒店$65 1.2%3.7%81.3 x 22.4x Alila Ventana Big Sur$150 9.2%11.3%10.9x 7.9x The Alida，萨凡纳$103 1.9%4.5%51.5 x 19.1x酒店Van Zandt$242 2.8%7.0%35.5 x 13.0x 2021年完成收购$1,559 7.0%9.1%14.2x 9.7x四季杰克逊霍尔$315 4.5%6.6%22.4x 13.6 x 2021-2022年完成收购$1,874 6.6%8.7%15.1x 10.2 x 2021-2022处置包括出售10处物业, 2022年2021-2022年的处置使用2019年全年业绩，因为后续12个月不能代表正常化运营。2021-2022年的收购包括2021年收购的七处房产和两个高尔夫球场，以及2022年收购的一处房产。奥斯汀凯悦酒店、奥兰多华特迪士尼世界®度假区四季度假村和范赞特酒店使用2019年全年业绩。贝克的Cay Resort Key Largo和Alila Ventana Big Sur是基于2021年收购时的预测运营，因为这些酒店在2019年经历了翻修中断和关闭。劳拉酒店基于估计的正常化结果，该结果假设结果与可比休斯顿酒店2019年的结果一致，因为该酒店于2021年重新开业，更换了新的经理和品牌。萨凡纳Alida酒店基于2019年估计的正常化结果，根据周围工厂河滨区的施工中断和酒店运营的初步升级进行了调整。杰克逊霍尔四季度假村和度假村是基于2022年收购时的预测运营。由于新冠肺炎的影响，2020年和2021年的实际业绩并不能反映酒店的正常运营。与承保时的净收入相比，任何预计的净收入增量增长都将等于酒店EBITDA的增量增长。截至9月30日的2022年预测, 2022年上限税率计算为净营业收入(NOI)与销售价格(加上为处置而避免的资本支出)之间的比率。2021-2022年销售的避免资本支出占物业未来5年超过托管资金的估计资本支出需求的3.45亿美元。EBITDA倍数计算为销售价格(加上用于处置的避免资本支出)与酒店EBITDA之间的比率。2021-2022年销售的避免资本支出占物业估计资本支出需求的4.5亿美元，包括未来5年的托管资金。净收入上限税率以净收入与销售价格之比计算。净收入倍数以销售价格与酒店净收入之比计算。从净收入到酒店EBITDA和NOI的对账显示在下一页。

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物业交易(续)处置交易指标总收入RevPAR酒店净收入加：折旧等于：酒店EBITDA更新和更换资金酒店净营业收入2021年至2022年完成销售额$542.6$171.18$242.71$40.0$65.4$105.4(25.3)$80.1承保时的收购交易指标总收入RevPAR酒店净收入加：折旧/利息(1)等于：酒店EBITDA更新和更换资金酒店净运营收入凯悦酒店奥斯汀$52.2$188.55$319.37$13.6$4.6$18.2($2.1)奥兰多四季度假村$149.6$561.47$923.19$19.3$16.9$36.2$28.7Ka‘anapali高尔夫球场$9.9--$0.9$0.7$1.6($0.1)$1.5Baker’s Cay Resort Key Largo$33.9$304.25$464.38$8.7$5.1$13.8($1.4)$12.4劳拉酒店$20.7$182.35$254.32$4.9$2.1$7.0($0.8)$6.2 Alila Ventana Big Sur$40.3$1319.93$1,869.98$10.4$5.7$16.1$14.4The Alida，Savannah$25.3$218.94$401.44$5.1$3.4$8.5($1.0)$7.5 Van Zandt酒店$47.7$244.44$409.63$6.1$12.2$18.3($1.5)$16.8 2021年完成收购$379.6$337.12$557.42$69.0$50.7$119.7($16.1)$103.6四季杰克逊霍尔$81.1$854.59$1433.83$14.0$9.2$23.2($2.4)$20.82021-2022年完成的收购$460.7$376.81$624.65$83.0$59.9$142.9(18.5)$124.4收购的酒店指标-2022年预测酒店净收入加上：折旧/利息(1)等于：酒店EBITDA更新和更换资金酒店净运营收入凯悦酒店奥斯汀$12.6$5.3$17.9(1.9美元)$16.0奥兰多四季度假村$58.0$18.5$76.5(10.7)美元65美元。8个Ka‘anapali高尔夫球场$3.2$0.1$3.3$0.0$3.3 Baker’s Cay Resort Key Largo$12.5$4.7$17.2($1.7)$15.5 The Laura Hotel$0.8$2.1$2.9($0.5)$2.4 Alila Ventana Big Sur$13.8$5.2$19.0($2.0)$17.0 The Alida, Savannah$2.0$3.4$5.4($0.8)$4.6 Hotel Van Zandt$6.8$11.8$18.6($1.8)$16.82021年完成收购$109.7$51.1$160.8(19.4)$141.4四季杰克逊霍尔$14.0$9.2$23.2($2.4)$20.82021-2022年完成收购$123.7$60.3$184.0($21.8)$162.2下表对2021年至2022年处置和收购的酒店息税前利润(以百万为单位，除RevPAR外)：包括与Van Zandt酒店相关的470万美元利息支出，所有其他金额代表折旧。

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HISTORICAL All Owned Hotel RESULTS Historical All Owned Hotel Metrics – Hotels Owned as of September 30, 2022 (1) (2) Historical All Owned Hotel Revenues – Hotels Owned as of September 30, 2022 (1) (2) Three Months Ended Full Year Three Months Ended Full Year March 31, 2022 June 30, 2022 September 30, 2022 March 31, 2021 June 30, 2021 September 30, 2021 December 31, 2021 December 31, 2021 March 31, 2019 June 30, 2019 September 30, 2019 December 31, 2019 December 31, 2019 Number of hotels 77 77 77 76 76 76 77 77 75 75 75 75 75 Number of rooms 42,084 42,084 42,084 41,861 41,861 41,861 42,084 42,084 41,696 41,696 41,696 41,696 41,696 All Owned Hotel RevPAR $167.65 $220.14 $192.06 $72.60 $111.06 $135.28 $151.12 $117.82 $205.50 $212.23 $189.39 $194.83 $200.43 All Owned Hotel occupancy 54.7% 74.0% 69.7% 28.5% 44.9% 56.4% 57.1% 46.8% 76.4% 81.8% 79.5% 75.6% 78.4% All Owned Hotel ADR $306.36 $297.66 $275.73 $254.41 $247.22 $239.89 $264.87 $251.51 $268.92 $259.30 $238.14 $257.60 $255.79 Three Months Ended Full Year Three Months Ended Full Year March 31, 2022 June 30, 2022 September 30, 2022 March 31, 2021 June 30, 2021 September 30, 2021 December 31, 2021 December 31, 2021 March 31, 2019 June 30, 2019 September 30, 2019 December 31, 2019 December 31, 2019 Total Revenues $1,074 $1,381 $1,189 $399 $649 $844 $998 $2,890 $1,390 $1,483 $1,262 $1,334 $5,469 Add: Revenues from asset acquisitions - - - 48 44 23 15 130 104 84 71 82 341 Less: Revenues from asset dispositions (24) (9) (2) (17) (37) (69) (61) (184) (223) (246) (201) (173) (843) All Owned Hotel revenues $1,050 $1,372 $1,187 $430 $656 $798 $952 $2,836 $1,271 $1,321 $1,132 $1,243 $4,967

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历史全资酒店业绩续。历史上所有拥有的酒店EBITDA-截至2022年9月30日的酒店(1)(2)截至全年的三个月截至全年的三个月2022年3月30日2022年3月31日2021年6月30日2021年12月31日2021年12月31日2021年12月31日2021年6月30日2019年6月30日2019年净收益(亏损)$118$260$116$(153)$(61)$(120)$323$(11)$189$290$372$81$932折旧及摊销172 162 164 165 169 263 165 762 170 166 165 175 676利息支出36 37 40 42 43 43 43 46 90 222所得税准备金(利益)(16)39 6(46)(22)(13)(10)(91)2 16 4 8 30出售财产和公司收入/支出7 10 15 15(3)19(271)(240)11(44)(263)13(283)酒店物业的遣散费(冲销)2--(2)(1)(2)(5)(10)---所有拥有的酒店调整10 1-29 25 8 1 63(15)(44)(28)(17)(104)所有拥有的酒店EBITDA(3)$329$509$341$50$150$198$266$664$400$427$296$350$1,473

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历史全资酒店业绩续。历史所有酒店调整后EBITDARE-截至2022年9月30日拥有的酒店(1)(2)上表包括2022年出售的四项资产、2021年收购的八项资产、2021年出售的六项物业、2020年出售的一项物业、2019年出售的14项物业和2019年收购的一项物业的所有自有酒店调整。于季度结束后收购的四季度假村及度假村Jackson Hole的业绩不包括在上文中。所有自有酒店的业绩代表对以下项目的调整：(I)剔除截至2022年9月30日我们已出售或待售酒店的经营业绩，这些业务作为持续经营包括在我们的简明综合经营报表中；(Ii)包括截至2022年9月30日收购的酒店在我们所有权之前的业绩。斯科茨代尔北部AC酒店是一家新开发的酒店，于2021年1月开业，休斯顿的劳拉酒店于2021年11月在新管理层的领导下重新开业。因此，这些酒店在开业前没有对业绩进行任何调整。EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDARE、所有拥有的酒店EBITDA和所有拥有的酒店调整后的EBITDARE是美国证券交易委员会规则所指的非GAAP财务衡量标准。有关这些非公认会计准则措施的讨论，请参阅补充财务信息附注。截至全年的三个月截至全年的三个月2022年3月30日2022年9月30日2021年3月30日2021年9月30日2021年12月31日2021年12月31日2021年3月31日2019年6月30日2019年9月30日2019年12月31, 2019年净收益(亏损)$118$260$116$(153)$(61)$(120)$323$(11)$189$290$372$81$932利息支出36 37 40 42 43 63 191 43 46 90 222折旧及摊销172 162 164 165 169 165 670 170 159 167 662所得税(16)39 6(46)(22)(13)(91)2 16 4 8 30 EBITDA(3)310 498 326 8 129 81 541 759 404 515 581 346 1，846处置收益(12)(1)(5)--(303)(303)(2)(57)(273)(2)(334)非现金减值费用---92-92--6 8 14股权投资调整：--附属公司的权益(收益)亏损(2)(2)1(9)(25)(2)5(31)(5)(410 11 6 6 7 8 4 25 9 6 6 4 26 EBITDAR(3)306 506 328 5111 179 247 542 406 460 316 355538调整EBITDARE：酒店物业的遣散费(冲销)--(2)(1)(2)(5)(10)---财产保险结算收益-(6)---(4)-(4)调整后的EBITDARE(3)306 500 328 3 110 177 242 532 406 460 312 3551，534新增：来自资产收购的EBITDA---9 18 9 6 42 31 22 17 23 93减少：来自资产处置的EBITDA 10 1-207(1)(5)21(46)(66)(45)(40)(197)所有酒店调整后的EBITDA(3)$316$501$328$32$135$185$243$595$391$416$284$338$1,430

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概述房地产级别数据资本化财务契约对补充财务信息的说明

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财务契约：信贷安排和高级票据财务业绩测试(未经审计，以百万计，比率除外)契约比率是根据东道国的信贷安排和优先票据定义计算的。有关同等GAAP衡量标准的对账，请参阅后续页面。公认会计准则比率与财务契约的目的无关。下表列出了我们的信贷安排和优先票据的财务表现测试：如果杠杆率大于7.0x，则无担保利息覆盖率最低为1.50x。最高杠杆率8.00x 7.50x 7.25x 3Q‘22 4Q’22在2021年第三季度，我们提前终止了信贷安排契约豁免期。我们必须在2022年第四季度之前达到以下修订的财务契约阶段门槛，在此之后，我们将遵守修订前的信贷安排中的原始契约水平：固定费用覆盖比率最低1.25x无担保利息覆盖比率最低1.75x(1)2022年9月30日债券合规性财务业绩测试允许的GAAP比率契约比率负债测试最高65%35%21%有担保债务测试最高40%1%1%EBITDA与利息的覆盖比率最低1.5x 4.6x 9.6x无担保资产与无担保债务的比率最低150%289%479%2022年信贷机构财务业绩测试允许的GAAP比率契约比率杠杆率最高8.00x 5.2x 2.4x无担保利息覆盖率最低1.75x(1)4.6x 10.3x综合固定费用覆盖率最低1.25x 4.6x 10.7x

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财务契约：GAAP杠杆率与信贷工具杠杆率的对账(未经审计，单位为百万，但比率除外)下表介绍了我们在信贷工具财务契约中使用的杠杆率的计算：下表显示了根据我们的信贷工具定义对债务与净债务的对账：(2)在确定杠杆率时，根据我们的信贷工具定义，对净收益与EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDARE和调整后的EBITDA进行了对账：下表介绍了使用GAAP措施计算我们的杠杆率：GAAP杠杆率在9月30日的12个月后，2022年债务$4,214净收益817 GAAP杠杆率5.2 x每个信贷机构的杠杆率往绩12个月9月30日(1)$3,433调整后的信贷机构EBITDA(2)1,421杠杆率2.4 x 2022年9月30日债务：无限制现金超过1亿美元(781)每个信贷机构的净债务定义$3,433往绩12个月9月30日，2022年净收益817利息支出176折旧和摊销所得税663所得税19 EBITDA 1,675处置收益(321)附属公司的权益损失2按比例EBITDA酒店物业的服务费用(冲销)31 EBITDA 1,387酒店物业的服务费用(冲销)(5)财产保险结算收益(6)调整后EBITDA 1,376减少：遣散费冲销5预计EBITDA-收购5预计EBITDA-处置4限制性股票费用和其他非现金项目25非现金合伙企业调整6调整后的信贷安排EBITDA 1,421

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财务契诺：GAAP利息覆盖比率与信贷安排无担保利息覆盖比率的对账(未经审计，以百万美元计，但比率除外)下表采用GAAP计量方法计算我们的无担保利息覆盖比率，并用于信贷安排的财务契约：(1)根据我们的信贷安排定义，将调整后的信贷安排EBITDA调整为未担保综合EBITDA。请参阅GAAP杠杆率与信贷融资杠杆率的对账以计算和调节净收入与调整后信贷融资EBITDA：(2)根据我们的信贷融资定义，以下是GAAP利息支出与无担保利息支出的对账：GAAP利息覆盖比率往后12个月2022年9月30日净收益$817利息支出176 GAAP利息覆盖比率4.6 x每信贷融资的无担保利息覆盖比率往后12个月9月30日每信贷融资的未担保合并EBITDA定义(1)$1,465调整后信贷融资的无担保利息支出(2)142往后12个月9月30日的往绩利息覆盖比率10.3倍2022年调整后的信贷安排EBITDA减少1,421美元：担保EBITDA(18)公司间接费用79利息收入(17)每项信贷安排的未担保合并EBITDA定义$1,465往后12个月2022年9月30日GAAP利息支出$176担保债务利息(4)债务清偿成本(23)递延融资成本摊销(8)资本化利息8预计利息调整(7)调整后信贷安排无担保利息支出142美元

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财务契诺：GAAP利息覆盖率与信贷安排固定费用覆盖率(未经审计，单位为百万，但比率除外)的对账下表介绍了我们的GAAP利息覆盖率和信贷安排财务契约中使用的固定费用覆盖率的计算：(2)下表根据我们的信贷安排定义计算固定费用。请参阅GAAP利息覆盖比率与信贷安排无担保利息覆盖比率的对账，以根据我们的信贷安排定义将GAAP利息支出与调整后的无担保利息支出进行对账：(1)以下对账调整后的信贷安排EBITDA至信贷安排固定费用覆盖比率EBITDA。请参阅GAAP杠杆率与信贷工具杠杆率的对账以计算和调节调整后的信贷工具EBITDA：GAAP固定费用覆盖率往后12个月2022年9月30日净收益$817利息支出176 GAAP固定费用覆盖率4.6 x信贷工具固定费用覆盖率往后12个月2022年9月30日信贷工具固定费用覆盖率EBITDA(1)1,194美元固定费用覆盖率(2)112信贷工具固定费用覆盖率10.7 x往绩12个月9月30日，2022年调整后信贷安排EBITDA$1,421减去：酒店物业总收入的5%(226)减去：来自其他房地产收入的3%(1)信贷安排固定费用覆盖比率EBITDA$1,194往后12个月调整后信贷安排无担保利息支出$142有担保债务的形式利息调整1有担保债务的利息4调整后的信贷安排利息支出$147预定本金付款2普通收入的现金税(37)固定费用$112

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2022年9月30日总资产$12,167增加：累计折旧8,575增加：先前持有的资产减值11增加：未合并投资的先前存货减值14减去：无形资产(9)减去：使用权资产(558)调整后的每个高级票据契约的总资产$20,200金融契约：GAAP负债测试与高级票据契约负债测试的对账(未经审计，单位：百万，(2)根据优先票据契约定义的财务契约，对总资产与调整后总资产的对账如下：(1)下表对每优先票据契约的GAAP总债务与我们的优先票据契约的总债务进行了核对：GAAP总负债与总资产之比2022年9月30日GAAP总资产$4,214总资产12,167 GAAP总负债与总资产之比35%每优先票据契约9月30日2022年调整后负债(1)4,236美元调整后总资产(2)20,200总负债与总资产之比21%2022年9月30日债务4,214美元补充：递延融资成本减少25美元：假设抵押按市价计算(3)高级债券公司的调整后负债4,236美元

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财务契约：GAAP有担保债务测试与高级票据契约有担保债务测试的对账(未经审计，单位为百万，不包括比率)下表采用GAAP措施计算我们的有担保债务，并用于我们的优先票据契约的财务契约：(2)见GAAP债务测试对高级票据契约债务测试的对账根据我们的优先票据契约将GAAP总资产与调整后的总资产进行对账。(1)以下是根据我们优先票据契约的财务契约对抵押债务与有担保债务的对账定义：GAAP有担保债务2022年9月30日抵押债务和其他有担保债务$108总资产12,167 GAAP有担保债务与总资产之比1%每高级票据契约有担保债务(1)$106调整后总资产(2)20,200有担保债务与总资产之比1%2022年9月30日抵押和其他有担保债务$108补充：有担保债务的递延融资成本1减去：按市值计价(3)有担保债务$106

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财务契约：GAAP利息覆盖比率与高级票据契约EBITDA与利息覆盖比率的对账(未经审计，单位为百万，但比率除外)下表列出了使用我们的GAAP衡量标准以及优先票据契约的财务契约中使用的我们的利息覆盖比率的计算：(1)有关调整后信贷工具EBITDA和净收益的计算，请参阅GAAP杠杆率与信贷工具杠杆率的对账。(2)关于调整后的信贷安排利息支出的计算，请参阅GAAP利息覆盖率与信贷安排固定费用覆盖率的对账，以及与GAAP利息支出的对账。GAAP利息覆盖比率往后12个月2022年9月30日净收益$817利息支出176 GAAP利息覆盖比率4.6 x EBITDA与利息覆盖比率往后12个月2022年9月30日调整后的信贷工具EBITDA(1)$1,421非控制利息调整2调整后的优先票据EBITDA$1,423调整后的信贷工具利息支出(2)147加：假设抵押的溢价摊销1调整后的优先票据利息支出$148 EBITDA与利息覆盖比率9.6倍

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财务契约：GAAP资产与债务的对账测试高级票据未担保资产与无担保债务的对账测试(未经审计，单位：百万，不包括比率)下表采用GAAP措施计算我们的总资产与总债务之比，以及我们优先票据契约的财务契约中使用的未担保资产与无担保债务之比：(1)以下是根据我们优先票据契约定义的财务契约，调整后的总资产与未担保资产的对账：GAAP资产/债务2022年9月30日总资产$12,167总债务4,214 GAAP总资产/总债务289%9月30日，2022年调整后总资产(A)减去20,200美元：合伙企业调整(138)减去：未合并投资的先前存货减值(14)减去：担保资产(253)未担保资产2022年9月30日未担保资产(1)19,795美元无担保债务(2)4,130未担保资产/无担保债务479%(A)见GAAP债务对高级票据企业负债的对账测试对GAAP总资产与我们优先票据企业调整后总资产的对账。(2)根据我们优先票据契约的财务契约定义，总债务与无担保债务的对账如下：2022年9月30日总债务$4,214递延融资成本25：假设按揭按市价计价(3)减去：有担保债务(B)(106)无担保债务$4,130(B)见GAAP有担保债务对高级票据有担保债务测试对账按揭和其他有担保债务对优先票据有担保债务的对账测试。

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概述房地产级别数据资本化财务契约对补充财务信息的说明

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所有自有酒店的经营统计和业绩为了便于对我们的经营进行季度与季度的比较，我们通常在可比的酒店基础上公布本演示文稿所包括的各个时期的某些经营统计数据(即总RevPAR、RevPAR、日均房价和平均入住率)和经营业绩(收入、支出、酒店EBITDA和相关利润率)，以便我们的投资者能够更好地评估我们的经营业绩(见下文“酒店物业水平经营业绩”中的讨论)。然而，由于新冠肺炎大流行及其对业务的影响，各时期之间几乎没有可比性。出于这个原因，我们暂时停止展示所有合并酒店的经营业绩，转而展示所有合并酒店的经营业绩，为了便于不同时期的比较，我们提供称为“所有所有酒店”的业绩，其中包括以下调整：(1)展示截至2022年9月30日拥有的所有合并酒店的经营业绩，但不包括截至报告日期已售出或待售物业的经营业绩；以及(2)截至2022年9月30日的收购的经营业绩反映的是整个历年，包括我们拥有之前的时期的业绩。对于这些酒店，由于同比比较包括了我们拥有酒店之前的时期，因此变化不一定与我们实际业绩的变化相对应。本补充信息中包含的非公认会计准则财务计量是某些“非公认会计准则财务计量”，即对我们历史或未来财务业绩的计量，在适用的“美国证券交易委员会”规则的含义内，未根据公认会计准则计算和列报。它们如下：(一)EBITDA，(二)EBITDARE和调整后EBITDARE，(三)NOI，(四)所有自有酒店经营统计和结果, (V)信贷安排财务表现测试；及。(Vi)高级票据财务表现测试。以下讨论定义了这些衡量标准，并说明了为什么我们认为它们是对我们业绩的有用补充衡量标准。EBITDA和NOI扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)是许多行业常用的业绩衡量标准。管理层认为，EBITDA为投资者提供了有关我们经营结果的有用信息，因为它帮助我们和我们的投资者在剔除公司资本结构(主要是利息支出)及其资产基础(主要是折旧和摊销)的影响后，评估我们物业的持续经营业绩。管理层还认为，EBITDA的使用有助于将我们与其他住宿REITs、非REITs的酒店所有者和其他资本密集型公司进行比较。管理层使用EBITDA评估物业水平的业绩和EBITDA倍数(计算方法为销售价格除以EBITDA)，作为确定收购和处置价值的一种衡量标准，与来自运营的资金(“FFO”)和调整后的稀释后每股FFO一样，管理层在年度预算过程中和我们的薪酬计划中广泛使用EBITDA。管理层在计算资本化率(“上限利率”)时也使用NOI来评估收购和处置。对于特定的酒店，NOI的计算方法是酒店或实体一级的EBITDA减去更新和更换支出的年度合同准备金需求估计数。上限费率的计算方法是NOI除以销售价格。管理层认为，使用上限税率可以在比较物业的购买或销售价值时采用一致的估值方法。补充财务信息附注

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非GAAP财务指标(续)EBITDARE和调整后的EBITDARE我们根据NAREIT的指导方针列报EBITDARE，该指标在2017年9月的《房地产息税折旧及摊销前收益》白皮书中定义，旨在提供额外的业绩衡量标准，以便于评估公司的业绩并将其与其他REITs进行比较。NAREIT将EBITDARE定义为净收益(根据公认会计原则计算)，不包括利息支出、所得税、折旧及摊销、处置折旧财产的损益(包括控制权变更的损益)、折旧财产的减值支出以及因联营公司的折旧财产价值下降而导致的对未合并联属公司的投资的减值支出，以及反映实体在未合并联属公司的EBITDARE中所占比例的调整。我们在评估我们的业绩时对EBITDARE进行了额外的调整，因为我们认为排除以下描述的某些额外项目为投资者提供了关于我们持续经营业绩的有用补充信息。我们相信，调整后EBITDARE的列报与净收益的主要公认会计原则列报相结合，有利于投资者了解我们的经营业绩。调整后的EBITDARE也类似于用于计算我们的信贷安排和优先票据的某些信贷比率的指标。我们对下列项目的EBITDAR进行了调整，这些项目可能在任何时期发生，我们将这一指标称为调整后EBITDARE：财产保险收益-我们排除了反映在我们综合经营报表中的财产保险收益的影响，因为我们认为将它们包括在调整后EBITDARE中与反映我们资产的持续表现不一致。此外, 财产保险收益对投资者来说可能不那么重要，因为与财产保险收益计算相关的折旧资产账面价值往往不能反映房地产资产的市场价值。收购成本-根据公认会计原则，与被视为业务合并的已完成物业收购相关的成本在发生的年度支出。我们排除了这些成本的影响，因为我们认为它们不能反映公司的持续业绩。诉讼损益-我们排除了我们认为在正常业务过程之外的、与根据GAAP记录的诉讼相关的损益的影响。我们认为，包括这些项目与我们正在进行的运营业绩不一致。遣散费-在某些情况下，当我们认为酒店级别的遣散费不能反映我们物业的持续运营时，我们会将此类费用加回酒店。可能导致遣散费增加的情况包括但不限于：(1)作为与特定酒店运营商针对一系列酒店进行广泛重组运营模式的一部分而发生的费用，以及(2)由于酒店和/或其员工进行广泛和重大重组而在特定酒店发生的成本。我们不会将公司层面的遣散费或个别酒店的遣散费加回我们认为是在正常业务过程中发生的费用。在特殊情况下，我们还可能对EBITDAR进行调整，以计入管理层认为不能代表公司当前经营业绩的收益或亏损。上一次这种性质的调整是在2013年排除了征用权主张的收益。补充财务信息附注

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非公认会计准则财务计量(续)对EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和NOI EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和NOI的使用限制，如所示，可能无法与其他公司计算的指标相比。我们根据NAREIT制定的标准计算EBITDARE，这可能无法与其他没有使用NAREIT对EBITDARE的定义的公司计算的衡量标准进行比较。此外，尽管在将我们的业绩与其他REITs进行比较时，EBITDAR是一个有用的衡量标准，但在将我们与非REITs进行比较时，它们可能对投资者没有帮助。我们还计算调整后的EBITDARE，这与NAREIT指导方针不符，可能无法与其他REITs或其他公司计算的指标进行比较。这一信息不应被视为净收益、营业利润、运营现金或根据公认会计原则计算的任何其他经营业绩衡量标准的替代。各种长期资产的现金支出(如更新和重置资本支出，NOI除外)、利息支出(仅用于EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和NOI目的)与重大物业水平重新配置和其他项目有关的遣散费已经并将在EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和NOI报告中反映。管理层通过单独考虑这些排除项目的影响来弥补这些限制，因为这些项目对我们的运营决策或运营业绩评估具有重要意义。我们的合并经营报表和合并现金流量表在公司年度报表10-K表和季度报表10-Q表中包括利息费用、资本支出和其他除外项目，所有这些都应该在评估我们的业绩时考虑, 以及我们非公认会计准则财务指标的有用性。此外，EBITDA、EBITDARE、调整后的EBITDARE和NOI不应被视为衡量我们的流动性或指示可用于满足我们的现金需求的资金，包括我们进行现金分配的能力。同样，EBITDARE和调整后的EBITDARE包括对我们股权投资比例份额的调整。我们的股权投资包括在八家国内和国际合伙企业中拥有11%至67%的权益，这八家合伙企业总共拥有26处物业和一个度假所有权开发项目。由于外部所有者的投票权，我们不控制这些实体，因此也不合并这些实体。合并合伙中的非控股合伙人主要包括由外部合伙人持有的host LP约1%的权益，以及由外部合伙人在拥有一家酒店的合伙企业中持有的15%的权益，而我们确实控制了该实体，并因此整合了其业务。EBITDARE和调整后EBITDARE的这些按比例结果是按照上述定义计算的。读者应当注意，这些股权投资措施中的按比例结果可能不能准确地描述我们在这些实体的投资的法律和经济影响。补充财务信息附注

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非GAAP财务措施(续)酒店物业水平的经营业绩我们在酒店水平的基础上公布我们酒店的某些经营业绩，如酒店收入、支出、食品和饮料利润、EBITDA(以及相关利润率)，作为对我们投资者的补充信息。我们的酒店业绩反映了我们酒店的经营业绩，如上文“所有拥有的酒店经营统计和业绩”所述。我们展示所有拥有的酒店EBITDA，以帮助我们和我们的投资者在剔除公司资本结构(主要是利息支出)及其资产基础(主要是折旧和摊销费用)的影响后，评估我们酒店的持续经营业绩。公司层面的成本和支出也被剔除，以实现房地产层面的结果。我们相信，这些物业水平的业绩为投资者提供了有关我们酒店持续经营业绩的补充信息。所有自有酒店的业绩都按地点和公司物业的总体情况列出。我们从酒店层面的经营业绩中剔除与基础广泛和重大的物业层面重新配置相关的遣散费，这些成本被认为不在正常业务过程中，因为我们相信这种剔除提供了有用的补充信息，有助于投资者了解我们正在进行的经营业绩。我们还剔除了折旧和摊销费用，因为尽管折旧和摊销费用是财产层面的费用，但这些基于房地产资产历史成本会计的非现金费用隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。如前所述，因为从历史上看，房地产价值是随着市场状况而上涨或下跌的, 许多房地产行业投资者认为，对经营业绩的历史成本核算不够充分。由于剔除了公司层面的成本和费用、处置损益、某些遣散费以及折旧和摊销费用，我们公布的酒店经营业绩不代表我们的总收入、费用、营业利润或净收入，不应用来评估我们的整体业绩。管理层通过单独考虑这些排除项目的影响来弥补这些限制，因为这些项目对我们的运营决策或运营业绩评估具有重要意义。我们的综合经营报表包括这样的金额，投资者在评估我们的业绩时应考虑所有这些金额。虽然管理层认为列报所有自有酒店的业绩是一项补充指标，可为评估我们的持续业绩提供有用的信息，但这一指标并不用于分配资源或评估我们每家酒店的经营业绩，因为这些决定是基于个别酒店的数据，而不是基于所有自有酒店的总体业绩。出于这些原因，我们相信所有拥有的酒店的经营业绩，当与GAAP营业利润、收入和费用的列报相结合时，将为投资者和管理层提供有用的信息。补充财务信息附注

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非公认会计准则财务措施(续)信贷安排杠杆率、无担保利息覆盖率及综合固定抵押贷款覆盖率主办信贷安排的信贷安排包含某些金融契诺，包括容许杠杆比率、无担保利息覆盖率及固定收费比率，这些比率是根据我们的信贷安排(“经调整信贷安排EBITDA”)的条款以EBITDA厘定。杠杆率定义为净债务加上调整后信贷工具EBITDA的优先股。无担保利息覆盖比率定义为无担保经调整信贷工具EBITDA至无担保综合利息支出。固定费用覆盖率的定义是调整后的信贷工具EBITDA除以固定费用，其中包括利息支出、必需的债务摊销付款、现金税和优先股付款。这些计算是基于前四个会计季度的预计结果，这些结果将收购、处置和融资等交易视为发生在期初。信贷安排还参考纳入了我们的优先票据契约的未担保资产与无担保债务测试的比率，并以同样的方式计算，下文将与优先票据契约一起讨论该契约。此外，在计算杠杆率时使用的总债务是基于“净债务”的概念，即超过1亿美元的现金和现金等价物从我们的总债务余额中扣除。管理层相信，这些财务比率可为投资者提供有用的资料，让他们知道我们是否遵守信贷安排的条款，以及我们是否有能力进入资本市场，特别是债务融资。高级票据契约-负债测试、有担保负债占总资产比率测试, EBITDA-利息覆盖率和未担保资产与无担保债务的比率东道国的优先票据契约载有某些金融契约，包括允许负债、有担保债务与总资产之比、EBITDA与利息之比以及无担保资产与无担保债务之比。负债测试定义为经调整负债，包括经递延融资成本调整的总负债除以经调整总资产，其中包括未折旧的房地产账面价值(“经调整总资产”)。有担保负债占总资产的定义为有担保负债，包括抵押债务和融资租赁，除以调整后总资产。EBITDA对利息的覆盖比率定义为EBITDA(根据我们的优先票据契约(“经调整优先票据EBITDA”)计算的EBITDA)与我们优先票据契约定义的利息支出之比。未担保资产与无担保债务的比率被定义为未担保调整资产，包括调整后总资产减去担保资产，再除以无担保债务，无担保债务包括未偿无担保债务加或有债务的本金总额。根据优先票据契约的条款，利息支出不包括清偿债务的损益、与优先票据或信贷安排有关的递延融资费用、为确定其公允价值而发行贷款时记录的债务溢价或折价摊销，以及非现金利息支出，所有这些都包括在我们综合经营报表的利息支出中。就像信贷安排契约一样, 管理层相信，这些财务比率为投资者提供了有关我们遵守优先票据契约中的契诺以及我们进入资本市场(特别是债务融资)的能力的有用信息。补充财务信息附注

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非公认会计准则财务措施(续)信贷安排和优先票据信贷比率的限制这些指标在评估公司遵守其信贷安排和优先票据契约中包含的契约方面很有用。然而，由于与公司贷款人和票据持有人谈判后对比率组成部分进行了各种调整，因此不应将其视为根据公认会计原则确定的相同比率的替代方案。例如，在信贷安排和优先票据契约下计算的利息支出不包括上述项目，如递延融资费用和债务溢价或折扣的摊销，所有这些都包括在我们综合经营报表的利息支出中。管理层通过单独考虑这些被排除的项目的影响来弥补这些限制，因为这些项目对经营决策或业绩评估具有重要意义。此外，由于信贷安排和契约比率部分也以前四个会计季度的预计结果为基础，使收购、处置和融资等交易如同发生在期初一样有效，因此它们不能反映根据公认会计原则计算的同期实际业绩。补充财务信息附注