Ingevity报告2022年第三季度财务业绩

亮点：(与上年同期相比)

·公司销售额达到创纪录的4.82亿美元，增长27.9%

·净收益为7540万美元，稀释后每股收益(EPS)为1.98美元；调整后收益为7940万美元，创纪录的稀释后调整后每股收益为2.09美元

·调整后EBITDA为1.382亿美元，增长15.6%，调整后EBITDA利润率为28.7%

·运营现金流为1.001亿美元，自由现金流为6400万美元

·本季度股票回购金额为4930万美元，今年迄今为1.392亿美元

·于10月3日完成对欧扎克材料公司的收购

·公司将2022年全年销售指引上调至16.5亿至17亿美元，调整后的EBITDA增至4.6亿至4.75亿美元

本新闻稿中的结果和指导包括非GAAP财务衡量标准。请参阅本新闻稿中标题为“非GAAP财务措施的使用”一节。

北查尔斯顿，南卡罗来纳州，2022年11月2日-Ingevity公司(纽约证券交易所代码：NGVT)今天公布了2022年第三季度的财务业绩。

第三季度创纪录的净销售额为4.82亿美元，同比增长27.9%，反映出强劲的需求和价格的上涨，抵消了投入成本的上升。第三季度净收益为7540万美元，而上一年同期亏损420万美元，其中包括8500万美元的税前诉讼费用。

本季度稀释后每股收益(EPS)为1.98美元，而去年同期稀释后每股亏损为0.11美元。调整后的收益为7940万美元，比去年同期增长了23.3%，稀释后的调整后每股收益达到创纪录的2.09美元，其中不包括税后净额0.11美元的某些项目，主要是与重组和其他费用有关的成本，本季度确认的净额。相比之下，去年同期的稀释后调整后每股收益为1.62美元。

第三季度调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)达到创纪录的1.382亿美元，比去年同期增长15.6%，调整后的EBITDA利润率为28.7%。第三季度营业现金流为1.01亿美元，自由现金流为6400万美元。

我们的团队在第三季度实现了创纪录的销售额和调整后的EBITDA，因为我们看到所有业务都有强劲的需求，我们保持了应对通胀所需的价格纪律。我们产生了6,400万美元的自由现金流，使我们能够在本季度回购4,930万美元股票的同时继续向股东返还现金，“总裁兼首席执行官约翰·福特森表示。在谈到业务部门时，Fortson表示：“在高性能化学品方面，所有三项业务的销售额都创下了纪录，这是因为对我们的高价值衍生产品的需求强劲，这些产品提供了客户所需的独特性能特征。在性能材料方面，全球汽车产量的增加推动销售额比上一年增长22.7%。

高性能化学品

高性能化学品部门的销售额达到创纪录的3.371亿美元，比上年增长30.3%。

工业专用和路面技术公司的季度销售额均创历史新高，分别比去年同期增长35.2%和20.6%。工业专用料的增长是由油田、粘合剂和农用化学品市场的持续强劲推动的，而路面技术的增长主要是由于技术采用率的增加和强劲的铺路季节而导致的销量增加。工程聚合物的销售额也创下了纪录，增长了31.4%，原因是价格上涨抵消了能源和原材料成本的上涨。销量的增长主要集中在汽车等战略成长型市场，这些市场的客户越来越多地将特种聚合物的己内酯产品用于油漆保护膜和电动汽车电池的专用材料，以及鞋类和服装。

Fortson说：“我们高性能化学品部门的销售额又创造了一个创纪录的季度。我们看到所有三项业务都有超过20%的增长，因为我们继续将组合转向高性能的衍生产品，为我们的客户带来更大的价值。此外，我们在10月初完成了对欧扎克材料公司的收购。Ozark将在我们的路面技术业务中得到报道，我们对扩大我们在道路建设终端市场的存在的机会感到兴奋。“

第三季度的EBITDA达到了创纪录的7700万美元，比去年同期增长了22.0%。分部EBITDA利润率为22.8%，低于去年的24.4%，主要是由于对增长计划的投资和与劳动力相关的成本增加。

性能材料

性能材料公司第三季度的销售额为1.449亿美元，比去年同期增长22.7%。分部EBITDA为6,120万美元，较上年同期增长8.5%。部门EBITDA利润率为42.2%，而本季度为47.8%，原因是投入成本的增加超过了价格的增长。

福特森说：“第三季度，所有地区汽车零部件供应的改善和中国政府的汽车激励措施推动了全球汽车产量的强劲增长，导致我们的活性碳产品对汽车行业的销售增加，我们在非汽车应用领域对我们的碳的需求继续保持高位，使我们能够提高价格。”“与前一年相比，高性能材料的利润率较低，这是由于投入成本大幅增加，例如一种关键原材料在年内增长了60%以上，并在第三季度开始显著影响利润率。与工艺净化市场不同，汽车市场的定价通常是每年年初制定的。

流动资金/其他

欧扎克材料公司10月3日关闭的资金来自左轮手枪借款和手头现金，这将在第四季度反映出来。今年到目前为止，该季度的股票回购分别为4930万美元和1.392亿美元，根据2022年7月5亿美元的董事会授权，仍有4.507亿美元可用。

2022年全年指导

Fortson表示：“随着年底的临近，我们预计将实现强劲的全年业绩，因此将2022年的销售额指引上调至16.5亿美元至17亿美元，调整后的EBITDA为4.6亿美元至4.75亿美元。”

奋进：净化、保护、提升

Ingevity提供净化、保护和提升我们周围世界的产品和技术。通过一支才华横溢、经验丰富的团队，我们开发、制造并将解决方案推向市场，帮助客户解决复杂问题，使世界更可持续发展。我们在两个报告部门开展业务：包括特种化学品和工程聚合物的高性能化学品，以及包括高性能活性碳的高性能材料。这些产品用于各种要求苛刻的应用，包括粘合剂、农用化学品、沥青路面、生物塑料、涂料、弹性体、润滑剂、路面标线、出版物油墨、石油勘探和生产以及减少汽油蒸汽排放的汽车零部件。Ingevity总部设在南卡罗来纳州北查尔斯顿，在全球31个地点开展业务，拥有约2,050名员工。该公司的普通股在纽约证券交易所交易(纽约证券交易所市场代码：NGVT)。欲了解更多信息，请访问www.ingevity.com。

附加信息

该公司将于2022年11月3日(星期四)上午10：00主持网络直播。(东部)讨论2022年第三季度财政业绩。网络直播可在Ingevity网站的投资者部分收看。您也可以拨打844-200-6205(美国国内)收听电话会议。或929-526-1599(美国境外)并输入访问码110669。

有关如何收听网络直播和电话会议的信息，以及包含其他相关财务和统计信息的幻灯片，将在电话会议之前发布在Ingevity的投资者网站上。重播将于下午2点左右开始。(东部)2022年11月3日至2023年11月3日。

非GAAP财务指标的使用：本新闻稿包括某些非GAAP财务指标，旨在补充而不是取代可比的GAAP指标。本演示文稿附录中提供了非公认会计准则财务计量与公认会计准则财务计量之间的对账。敦促投资者仔细考虑可比的公认会计准则措施以及与所提供的这些措施的协调。该公司不试图提供前瞻性非GAAP指导与可比GAAP衡量标准的协调，因为指导假设背后的因素的影响和时机本身是不确定的，很难预测，如果没有不合理的努力，就无法获得。此外，Ingevity认为，这样的和解将意味着一定程度的确定性，这可能会让投资者感到困惑。

前瞻性陈述：

本新闻稿包含修订后的1934年证券交易法和1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这类声明通常包括“将”、“计划”、“打算”、“目标”、“预期”、“展望”、“相信”、“预期”或类似的表述。前瞻性表述可能包括但不限于任何收购或投资交易的潜在好处、任何已宣布收购的预期完成时间、预期的财务状况、指引、经营结果和现金流；融资计划；业务战略和预期；运营计划；新冠肺炎的影响；资本和其他支出；竞争地位；现有产品的增长机会；新技术的好处和降低成本的举措、计划和目标；与诉讼相关的战略和结果；证券市场和预期的未来股票回购，包括有关回购方式、金额和时间的表述。实际结果可能与所表达的观点大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的因素，或可能导致其他前瞻性陈述被证明不正确的因素，包括但不限于，新冠肺炎疫情的不利影响；超出我们控制范围的总体全球经济、地缘政治和金融状况的不利影响，包括乌克兰的通货膨胀和战争；与我们的国际销售和运营相关的风险；汽车市场的不利状况；来自替代产品的竞争, 新技术和新的或新兴的竞争对手；全球空气质量标准；政府基础设施支出的减少；终端市场周期性的不利条件；供应有限或无法获得足够的原油和其他原材料；未来收购的整合；第三方在几个设施提供服务；供应链中断；自然灾害和极端天气事件；或其他意想不到的问题，如劳动力困难(包括停工)、设备故障或计划外维护和维修；吸引和留住关键人员；对某些大客户的依赖；与我们的知识产权相关的法律行动；保护我们的知识产权和其他专有信息；风险因素包括但不限于信息技术安全漏洞及其他中断；在设计或实施新企业资源规划系统过程中出现的复杂性；政府政策和法规，包括但不限于影响环境、气候变化、税收政策、关税和化学工业的政策和法规；因化学品或其他制造工艺导致的环境损害或人身伤害而导致的诉讼损失；以及在我们向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他因素，包括第一部分第1A项中所述的那些。风险因素在我们的Form 10-K年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中。这些前瞻性陈述仅代表管理层截至本新闻稿发布之日的信念。Ingevity没有义务对本新闻稿中包含的任何预测和前瞻性陈述进行任何修订或更新。

目录

英杰维提公司

简明合并业务报表(未经审计)

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
以百万美元计，每股数据除外			2022						2021						2022						2021
净销售额			$	482.0					$	376.8					$	1,284.7					$	1,055.5
销售成本			305.7						235.0						820.0						647.7
毛利			176.3						141.8						464.7						407.8
销售、一般和行政费用			54.2						43.5						142.9						131.0
研究和技术费用			7.6						6.8						23.1						19.3
重组和其他(收入)费用，净额			3.3						4.1						10.6						12.3
与收购相关的成本			1.9						0.2						1.9						0.9
其他(收入)费用，净额			2.0						84.6						(1.0)						81.6
利息支出，净额			11.5						11.6						37.3						36.2
所得税前收入(亏损)			95.8						(9.0)						249.9						126.5
所得税拨备(福利)			20.4						(4.8)						53.9						37.7
净收益(亏损)			$	75.4					$	(4.2)					$	196.0					$	88.8
每股数据
每股基本收益(亏损)			$	1.99					$	(0.11)					$	5.10					$	2.22
稀释后每股收益(亏损)			1.98						(0.11)						5.06						2.21
加权平均流通股
基本信息			37.8						39.5						38.5						40.0
稀释			38.1						39.5						38.7						40.2

英杰维提公司

分部经营业绩(未经审计)

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
以百万计			2022						2021						2022						2021
净销售额
性能材料			$	144.9					$	118.1					$	415.7					$	384.8
高性能化学品			$	337.1					$	258.7					$	869.0					$	670.7
路面技术产品线			88.3						73.2						194.0						162.4
工业特产产品线			179.3						132.6						489.9						364.7
工程聚合物产品线			69.5						52.9						185.1						143.6
总净销售额			$	482.0					$	376.8					$	1,284.7					$	1,055.5
分部EBITDA(1)
性能材料			$	61.2					$	56.4					$	194.7					$	191.4
高性能化学品			77.0						63.1						183.6						151.2
分部EBITDA合计(1)			$	138.2					$	119.5					$	378.3					$	342.6
利息支出，净额			(11.5)						(11.6)						(37.3)						(36.2)
(拨备)所得税优惠			(20.4)						4.8						(53.9)						(37.7)
折旧和摊销--性能材料			(8.9)						(8.9)						(26.7)						(26.9)
折旧和摊销--高性能化学品			(16.8)						(18.7)						(51.9)						(54.8)
重组和其他收入(费用)净额(2)			(3.3)						(4.1)						(10.6)						(12.3)
购置和其他相关费用(3)			(1.9)						(0.2)						(1.9)						(0.9)
诉讼判决费用(4)			—						(85.0)						—						(85.0)
净收益(亏损)			$	75.4					$	(4.2)					$	196.0					$	88.8

_______________

(1)业务部门EBITDA是我们的首席运营决策者用来评估业务部门业绩和在各业务部门之间分配资源的主要指标。分部EBITDA被定义为分部收入减去分部运营费用(分部运营费用包括销售、销售、一般和管理费用、研究和技术费用、其他(收入)费用、净额，不包括折旧和摊销)。我们已将以下项目从分部EBITDA中剔除：与公司债务安排相关的利息支出净额、所得税、折旧、摊销、重组和其他(收入)费用、净额、收购和其他相关成本、诉讼判决费用、养老金和退休后结算以及削减(收入)费用，净额。

(2)截至2022年9月30日的三个月和九个月，与性能材料部门有关的费用分别为110万美元和370万美元，与性能化学品部门有关的费用分别为220万美元和690万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，与性能材料部门有关的费用分别为110万美元和450万美元，与性能化学品部门有关的费用分别为300万美元和780万美元。

(3)截至2022年9月30日的三个月和九个月，所有收购成本都与将欧扎克材料业务整合到我们的高性能化学品部门有关。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，零和20万美元的费用分别涉及收购性能材料部门的战略投资，20万美元和70万美元的费用分别涉及将Perstorp Capa业务整合到我们的性能化学品部门。

(4)截至2021年9月30日的三个月和九个月，诉讼裁决费用与表演材料部门有关。

英杰维提公司

简明综合资产负债表(未经审计)

以百万计			2022年9月30日						2021年12月31日
资产
现金和现金等价物			$	72.3					$	275.4
应收账款净额			248.4						161.7
库存，净额			281.8						241.2
预付资产和其他流动资产			42.6						46.6
流动资产			645.1						724.9
财产、厂房和设备、净值			720.7						719.7
商誉			387.6						442.0
其他无形资产，净额			272.2						337.6
限制性投资			77.5						76.1
其他资产			232.3						168.7
总资产			$	2,335.4					$	2,469.0
负债
应付帐款			$	164.6					$	125.8
应计费用			56.9						51.7
其他流动负债			68.8						91.4
流动负债			290.3						268.9
包括融资租赁债务在内的长期债务			1,153.2						1,250.0
递延所得税			106.6						114.6
其他负债			151.4						161.7
总负债			1,701.5						1,795.2
权益			633.9						673.8
负债和权益总额			$	2,335.4					$	2,469.0

英杰维提公司

简明合并现金流量表(未经审计)

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
以百万计			2022						2021						2022						2021
由经营活动提供(用于)的现金：
净收益(亏损)			$	75.4					$	(4.2)					$	196.0					$	88.8
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)现金的调整：
折旧及摊销			25.7						27.6						78.6						81.7
其他非现金项目			11.9						(5.8)						48.3						29.2
扣除收购影响后的营业资产和负债变动：
其他经营性资产和负债变动，净额			(12.9)						82.5						(108.0)						17.3
经营活动提供(用于)的现金净额			$	100.1					$	100.1					$	214.9					$	217.0
由投资活动提供(用于)的现金：
资本支出			$	(36.1)					$	(25.5)					$	(93.3)					$	(66.4)
战略投资			(60.8)						—						(62.8)						(16.5)
净投资对冲结算			14.7						—						14.7						—
其他投资活动，净额			(3.9)						(0.7)						(3.3)						(0.5)
投资活动提供(用于)的现金净额			$	(86.1)					$	(26.2)					$	(144.7)					$	(83.4)
由融资活动提供(用于)的现金：
来自循环信贷安排的收益			$	—					$	—					$	788.0					$	—
循环信贷安排付款			(23.0)						—						(279.0)						—
对长期借款的偿付			—						(4.7)						(628.1)						(18.8)
发债成本			—						—						(3.0)						—
偿债成本			—						—						(3.8)						—
融资租赁债务，净额			—						(0.2)						(0.4)						(0.6)
应付票据借款(偿还)和其他短期借款，净额			—						—						—						(1.9)
与预提既有股权奖励有关的税款支付			(0.2)						(0.1)						(2.2)						(2.4)
基于股份的薪酬计划的收益和预提款项，净额			0.9						0.5						2.8						3.7
根据公开宣布的计划回购普通股			(49.3)						(32.2)						(139.2)						(100.3)
融资活动提供(用于)的现金净额			$	(71.6)					$	(36.7)					$	(264.9)					$	(120.3)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金			(57.6)						37.2						(194.7)						13.3
汇率变动对现金的影响			(1.4)						(1.2)						(8.6)						(1.8)
现金、现金等价物和限制性现金的变化(1)			(59.0)						36.0						(203.3)						11.5
期初现金、现金等价物和限制性现金			131.8						233.9						276.1						258.4
期末现金、现金等价物和限制性现金(1)			$	72.8					$	269.9					$	72.8					$	269.9
(1)包括截至2022年9月30日和2021年9月30日分别为50万美元和50万美元的限制性现金以及7230万美元和2.694亿美元的现金和现金等价物。限制性现金计入压缩综合资产负债表内的“预付现金及其他流动资产”内。
补充现金流信息：
支付利息的现金，扣除资本化利息			$	7.2					$	11.4					$	35.9					$	35.5
支付所得税的现金，扣除退款后的净额			15.7						16.2						42.6						43.2
在应付帐款中购买财产、厂房和设备			(0.9)						2.8						5.1						5.9
以租赁资产换取新的经营租赁负债			1.5						7.3						9.2						14.7

Ingevity提出了以下定义的某些财务指标，这些指标没有按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制，并与以下几页根据GAAP计算的最直接可比财务指标进行了对账。这些财务计量不是孤立地考虑的，也不是作为根据公认会计准则计算的最直接可比财务计量的替代品。投资者应考虑与这些非GAAP衡量标准相关的局限性，包括这些衡量标准在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。

我们相信，这些非GAAP财务指标为管理层以及投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人提供了评估业务业绩的有用信息，因为当这些指标与我们根据GAAP计算的财务业绩一起查看时，可以更全面地了解影响我们历史财务业绩和预测未来业绩的因素和趋势。

Ingevity使用以下非GAAP衡量标准：

调整后收益(亏损)定义为净收益(亏损)加上重组和其他(收益)费用、净、收购和其他相关成本、债务再融资费用、诉讼判决费用、养老金和退休后结算和削减(收益)费用以及这些项目的所得税支出(收益)，减去某些单独税目的拨备(收益)。

稀释后调整每股收益(亏损)定义为稀释后每股净收益(亏损)加上重组和其他(收益)费用、净额、收购和其他相关成本、债务再融资费用、诉讼判决费用、养老金和退休后结算和削减(收益)费用以及这些项目的所得税支出(收益)，减去某些单独税项的税项拨备(收益)，每种情况下均以每股为基础。

调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上利息支出、所得税、折旧、摊销、重组和其他(收入)费用的净拨备(收益)、净成本、收购和其他相关成本、诉讼判决费用、养老金和退休后结算以及削减(收入)费用。

调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净销售额。

自由现金流的定义是经营活动提供的现金净额减去资本支出。

净债务被定义为应付票据、短期债务、长期债务和长期债务的当前到期日减去现金和现金等价物、与我们的新市场税收抵免融资安排相关的受限现金以及受限投资的总和。

净债务比率定义为净债务除以过去12个月调整后EBITDA，包括与收购相关的备考调整。

Ingevity还将上述财务指标用作企业经理衡量盈利能力的主要指标。此外，Ingevity认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是有用的衡量标准，因为它们排除了融资和投资活动以及非经营活动的影响。

《公认会计准则》对2022年调整后EBITDA指导的调整

未提供2022年预计净收入与调整后EBITDA的对账。Ingevity不预测净收入，因为它不能在没有不合理的努力的情况下，准确地估计或预测净收入的各个组成部分。扣除税收后，这些部分包括进一步的重组和其他收入(费用)净额；额外的收购和其他相关成本；诉讼判决费用；债务再融资费用；额外的养老金和退休后结算和削减(收入)费用；以及因立法税率变化而进行的修订。此外，离散的税目可能会导致我们预计的有效税率发生变化。所有这些组成部分都可能对此类财务措施产生重大影响。此外，未来可能存在与调整后EBITDA中目前包括的项目特征相似、对期间可比性有类似影响且目前未知的其他项目，这些项目可能存在并影响调整后EBITDA。

净收益(亏损)(GAAP)和稀释每股收益(亏损)(GAAP)与调整后收益(亏损)(非GAAP)和稀释调整后每股收益(亏损)(非GAAP)的核对

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(1)指在2022年第二季度，与优先票据赎回、定期贷款偿还、循环信贷安排修订和终止某些利率互换相关的递延融资费、支付的债务清偿溢价和其他费用的增加。管理层认为，剔除这些项目有助于投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人了解持续经营业绩，从而提供有关经营业绩的有用补充信息。

(2)代表某些离散税目，如股票薪酬的超额税收优惠和立法税率变化的影响。管理层认为，剔除这些单独的税项有助于投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人了解与持续经营业绩相关的税收规定和有效税率，从而提供有关经营业绩的有用补充信息。

(3)截至2021年9月30日止三个月，所有潜在摊薄普通股已计入每股摊薄收益(亏损)，因为我们已调整期间的收益。

净收益(亏损)(GAAP)与调整后EBITDA(非GAAP)的对账

自由现金流量的计算(非公认会计原则)

净负债率的计算(非公认会计准则)