Exhibit 99.2
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/orion_supplemental-coverxva.jpg


2022年第三季度补充信息
猎户座补充信息
2022年9月30日

部分页面
公司概述
6
资产负债表
8
营运说明书
9
运营资金(FFO)、运营核心资金(核心FFO)和可分配资金(FAD)
10
EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDA
11
资本结构
12
债务明细
13
比率分析
14
信贷安排契约
15
净营业收入
16
租赁活动
17
性情
18
多样化统计数据
19
前十大浓度
20
占年化基本租金1%以上的租户
21
租户行业多元化
22
物业地域多元化
23
租约期满
24
租赁摘要
25
完整的产品组合
26
未合并的合资企业投资摘要
28
定义
29



猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|2


2022年第三季度补充信息
关于数据
除非另有说明，否则此处描述的数据和其他信息是截至2022年9月30日的三个月的数据和其他信息。某些余额已重新分类，以符合本期的列报，包括收购、处置和租赁交易相关成本，这些成本以前包括在经营报表上的收购相关项目中，现在包括在交易相关项目中；以及旋转相关成本，以前包括在运营报表中的交易成本项目中，现在列报在旋转相关项目中。未来的业绩可能与过去的业绩不一致，可能会受到变化以及固有风险和不确定性的影响。本资料应与猎户座办公室房地产投资信托基金有限公司(以下简称“本公司”、“猎户座”、“我们”、“我们”及“我们”)截至2022年9月30日的季度Form 10-Q季度报告及截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的财务报表及管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析一并阅读。




猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|3


2022年第三季度补充信息
前瞻性陈述

本文所载信息包含“前瞻性陈述”，反映公司对未来事件和计划、公司未来财务状况、经营结果、流动性和业务的预期和预测，包括租赁和占用、收购、处置、租金收入、未来股息的支付、公司未来的增长以及新冠肺炎对公司业务的影响。一般而言，“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将会”、“指导意见”等词语以及此类词语的变体和类似表述都属于前瞻性表述。这些前瞻性陈述基于公司目前掌握的信息，涉及许多已知和未知的假设和风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能很难预测，也可能超出公司的控制范围，可能导致实际事件和计划，或可能导致公司的业务、财务状况、流动资金和运营结果与前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同。此外，关于历史租金征收的信息不应作为未来租金征收的指标。

除其他因素外，下列因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大相径庭：
·利率上升的风险，包括我们的借贷成本可能增加，我们可能无法以有利的条件及时或根本不能为债务提供再融资；
·通货膨胀的风险，包括我们的经营成本，如保险费、水电费、房地产税、资本支出以及维修和维护成本可能上升；
·与全球市场有关的条件，包括办公空间供过于求、租户信贷风险和一般经济状况；
·持续的新冠肺炎大流行或任何未来的大流行或高传染性或传染性疾病的爆发，或对此类大流行或爆发的恐惧对我们的业务、运营业绩、财务状况和前景的影响程度，这是高度不确定的，也无法充满信心地预测，包括新冠肺炎大流行的范围、严重性和持续时间及其对美国经济的影响，以及可能对办公空间的使用和需求产生不利影响的租户行为的潜在变化；
·我们有能力以优惠的条件及时或根本不购买新物业和出售非核心资产；
·我们有能力遵守我们的信贷协议条款，或履行我们某些物业的债务义务；
·我们有能力以优惠的条件及时或根本不通过资本市场筹集额外股本或为即将到期的债务再融资；
·房地产业以及金融市场和利率表现的变化，以及我们有效对冲利率变化的能力；
·租户拖欠租赁义务的风险，由于我们专注于单一租户的房产，这种风险加剧了；
·我们有能力与现有租户续签租约，或以优惠的条件及时将空置空间重新出租给新租户，或者根本不能；
·租金优惠、租户改善津贴和租赁佣金的费用；
·根据承租人终止权终止现有租约的可能性；
·我们的开支数额、增长和相对缺乏弹性；
·与不动产所有权和开发有关的风险；
·与我们与Arch Street Capital Partners附属公司的合资企业相关的风险，以及任何潜在的未来股权投资；
·我们有能力完成悬而未决的房地产交易，这可能会受到我们无法控制的条件的影响；
·与收购有关的风险，包括将Realty Income Corporation(“Realty Income”)和VEREIT Inc.的办公资产组合并入Orion；
·房地产收入不能或不能根据影响分居和分配的各种交易协议履行；
·与我们的经营历史有限和未来业绩难以预测有关的风险；



猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|4


2022年第三季度补充信息
·我们的财产可能受到减值费用的影响；
·超额或投保限额损失或未投保损失造成的风险；
·与我们普通股的潜在波动性相关的风险；以及
·我们可能无法获得REIT资格并保持其资格的风险

可能影响未来业绩的其他因素包含在该公司提交给美国证券交易委员会的文件中，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。除非法律要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于基本假设或因素、新信息、未来事件或其他方面的变化。




猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|5


2022年第三季度补充信息
公司概述
(未经审计)
Orion是一家于2021年7月1日在马里兰州注册成立的房地产公司，该公司一直在以符合资格的方式运营，并已选择从我们截至2021年12月31日的初始纳税年度开始，作为房地产投资信托基金(REIT)在美国联邦所得税方面征税。

猎户座是一家提供全方位服务的房地产运营公司，拥有并运营着位于29个州的87个写字楼物业组合，总计约1010万平方英尺的可租赁面积。此外，该公司在与Arch Street Capital Partners的一家附属公司成立的一家未合并的合资企业中拥有20%的股权，Arch Street Capital Partners拥有六个写字楼物业的投资组合，总面积约为100万平方英尺，分布在六个州。截至2022年9月30日，公司约69.9%的年化基本租金来自投资级租户，公司的入住率为88.2%，加权平均剩余租期为3.9年。

截至2022年9月30日，该公司的年化基本租金约为1.566亿美元。见下面的“十大集中租户”和“超过1%的年化基本租金的租户”。

租户、商标和徽标
Orion与租户或他们的产品或服务没有关联或关联，不是由租户或他们的产品或服务图片或提到的背书，不背书，也不是租户或其产品或服务的赞助商或赞助商。名称、徽标及所有相关产品和服务名称、设计标志和标语是各自公司的商标或服务标志。




有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|6


2022年第三季度补充信息
公司概况(续)
高级管理层董事会
总裁首席执行官保罗·H·麦克道尔雷金纳德·H·吉利亚德，非执行主席
加文·B·布兰登，执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管凯瑟琳·R·艾伦，独立董事博士
保罗·C·休斯，总法律顾问兼秘书理查德·J·利布，独立董事
克里斯托弗·H·戴，执行副总裁总裁，首席运营官格雷戈里·怀特，独立董事
首席投资官总裁执行副总裁加里·E·兰德里奥董事首席执行官保罗·H·麦克道尔
施密特，高级副总裁，首席会计官

公司办公室和联系信息
骆驼路东2325号，850号套房西44街19号，1401号套房
亚利桑那州凤凰城85016纽约州纽约市，邮编：10036
602-698-1002
Www.ONLREIT.com
 
交易代码：ONL
 
证券交易所上市：纽约证券交易所
 
传输代理
北卡罗来纳州计算机共享信托公司
南四街462号，套房1600
肯塔基州路易斯维尔，邮编40202
855-866- 0787


猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|7


2022年第三季度补充信息
资产负债表
(未经审计，以千计)

2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日
资产
房地产投资，按成本计算：
土地$243,726 $250,724 $254,786 $250,194 
建筑物、固定装置及改善工程1,137,177 1,208,475 1,231,469 1,231,551 
房地产投资总额，按成本计算1,380,903 1,459,199 1,486,255 1,481,745 
减去：累计折旧126,097 138,642 137,217 128,109 
房地产投资总额，净额1,254,806 1,320,557 1,349,038 1,353,636 
应收账款净额21,923 25,731 22,032 17,916 
无形租赁资产，净额223,528 247,722 272,623 298,107 
现金和现金等价物23,282 19,300 18,585 29,318 
持有待售房地产资产，净额6,383 9,402 — — 
其他资产，净额91,632 91,208 92,671 60,501 
总资产$1,621,554 $1,713,920 $1,754,949 $1,759,478 
负债与权益
网桥设施$— $— $— $354,357 
应付抵押贷款，净额351,994 351,820 351,648 — 
信贷便利定期贷款，净额173,478 173,133 172,793 172,490 
信贷安排左轮手枪31,000 71,000 91,000 90,000 
应付账款和应计费用22,038 16,855 17,929 17,379 
低于市价的租赁负债净额15,611 17,381 18,993 20,609 
应付分配5,664 5,663 5,663 — 
其他负债，净额21,085 20,341 19,897 16,355 
总负债620,870 656,193 677,923 671,190 
普通股57 57 57 57 
额外实收资本1,146,431 1,145,987 1,145,548 1,145,278 
累计其他综合收益7,057 5,851 4,356 299 
累计赤字(154,273)(95,562)(74,328)(58,715)
股东权益总额999,272 1,056,333 1,075,633 1,086,919 
非控制性权益1,412 1,394 1,393 1,369 
总股本1,000,684 1,057,727 1,077,026 1,088,288 
负债和权益总额$1,621,554 $1,713,920 $1,754,949 $1,759,478 


猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|8


2022年第三季度补充信息
营运说明书
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
截至三个月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
收入：
租赁$51,580 $52,659 $53,017 
非合并合营企业的手续费收入189 190 189 
总收入51,769 52,849 53,206 
运营费用：
物业经营15,303 15,156 15,314 
一般和行政4,672 3,291 3,517 
折旧及摊销32,693 33,828 34,353 
减值44,801 7,758 1,602 
与交易相关194 141 63 
自旋相关— 208 756 
总运营费用97,663 60,382 55,605 
其他(费用)收入：
利息支出，净额(7,904)(7,867)(6,847)
房地产资产处置收益1,059 — — 
债务清偿损失净额— — (468)
其他收入，净额31 48 39 
未合并合营企业亏损中的股权(157)(54)(41)
其他(费用)收入合计，净额(6,971)(7,873)(7,317)
税前亏损(52,865)(15,406)(9,716)
所得税拨备(164)(164)(166)
净亏损(53,029)(15,570)(9,882)
可归因于非控股权益的净收入(18)(1)(24)
普通股股东应占净亏损$(53,047)$(15,571)$(9,906)
加权平均流通股-基本和稀释56,635 56,629 56,626 
普通股股东应占每股基本和摊薄净亏损$(0.94)$(0.27)$(0.17)




猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|9


2022年第三季度补充信息
运营资金(FFO)、运营核心资金(核心FFO)和可分配资金(FAD)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
截至三个月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
净亏损$(53,047)$(15,571)$(9,906)
房地产资产的折旧和摊销32,674 33,811 34,337 
房地产资产处置收益(1,059)— — 
房地产减值准备44,801 7,758 1,602 
适用的上述项目的未合并合资企业调整的比例份额460 461 461 
可归属于普通股股东的FFO$23,829 $26,459 $26,494 
调整：
交易相关费用194 141 63 
旋转相关费用— 208 756 
债务清偿损失净额— — 468 
普通股股东应占业务的核心资金$24,023 $26,808 $27,781 
调整：
递延融资成本摊销1,067 1,057 1,171 
高于和低于市场租赁的摊销，净额(312)(315)(320)
延期租赁奖励的摊销36 — — 
直线租金收入(699)(547)(896)
基于股权的薪酬444 439 270 
未合并合营企业亏损中的权益157 54 41 
资本支出和租赁成本(3,730)(2,381)(2,401)
其他调整，净额63 63 63 
适用于上述项目的未合并合资企业的比例调整(31)(5)9 
可供分配的资金$21,018 $25,173 $25,718 
加权平均流通股-基本和稀释56,635 56,629 56,626 
每股普通股股东应占FFO
$0.42 $0.47 $0.47 
每股普通股股东应占核心FFO$0.42 $0.47 $0.49 
每股FAD$0.37 $0.44 $0.45 

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|10


2022年第三季度补充信息
EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDA
(未经审计，以千计)
截至三个月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
净亏损$(53,047)$(15,571)$(9,906)
调整：
利息支出7,904 7,867 6,847 
折旧及摊销32,693 33,828 34,353 
所得税拨备164 164 166 
适用的上述项目的未合并合资企业调整的比例份额782 672 643 
EBITDA$(11,504)$26,960 $32,103 
房地产资产处置收益(1,059)— — 
房地产减值准备44,801 7,758 1,602 
EBITDARE$32,238 $34,718 $33,705 
与交易相关194 141 63 
自旋相关— 208 756 
高于和低于市场租赁的摊销，净额(312)(315)(320)
延期租赁奖励的摊销36 — — 
债务清偿损失净额— — 468 
适用的上述项目的未合并合资企业调整的比例份额(7)(8)(7)
调整后的EBITDA$32,149 $34,744 $34,665 

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|11


2022年第三季度补充信息
资本结构
(未经审计，以千美元和股票为单位，每股金额除外)




https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-fb9e49b514e9467585da.jpg
普通股权益45.7%
应付抵押贷款，净额32.8%
信贷便利定期贷款16.1%
信贷安排左轮手枪2.9%
未合并合资企业债务的比例份额2.5%
                            
固定利率债务与可变利率债务
已修复并已交换到已修复94.7 %
变量5.3 %



猎户座资本化表
2022年9月30日
已发行普通股56,635
股票价格$8.75
隐含股权市值$495,556
WTD。平均成熟性
(年)
利率(1)
2022年9月30日
未合并合资企业债务的比例份额(2)
2.25.19 %$27,332
应付按揭贷款4.44.97 %355,000
有担保债务总额4.24.99 %$382,332
信贷额度定期贷款(3)(4)
1.13.19 %175,000
信贷安排左轮手枪(4)
2.15.53 %31,000
无担保债务总额1.33.55 %206,000
未偿还本金总额3.24.48 %$588,332
总市值$1,083,888
现金和现金等价物23,282
未合并的合资企业现金和现金等价物的比例份额758
企业价值$1,059,848
净债务/企业价值53.2 %
净债务/房地产投资总额31.9 %
固定收费覆盖率4.51x
流动性(5)
$418,040
净债务/年化调整后EBITDA4.39x
___________________________________
(1)浮动利率债的加权平均利率为截至2022年9月30日的有效利率。
(2)未合并合营企业应付按揭票据为浮动利率，然而，未合并合营企业已订立利率互换交易，将按揭票据的利率实际上定为年息5.19厘。
(3)定期贷款为浮动利率贷款，然而，本公司已订立利率掉期交易，将定期贷款负债的利率有效厘定为年息3.19%。
(4)根据相关贷款协议，这些仅以股权质押为抵押的借款被视为无担保债务。本公司的其他未担保财产是相关贷款协议下未担保财产池的一部分，因此，一般不能用作其他借款的抵押品。
(5)流动资金是指截至2022年9月30日我们4.25亿美元循环信贷安排的现金和现金等价物2400万美元和约3.94亿美元的可用能力。


有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|12

2022年第三季度补充信息

债务明细
(未经审计，以千美元计)
到期本金付款总计202220232024此后
信贷安排左轮手枪$31,000 $— $— $31,000 $— 
信贷便利定期贷款175,000 — 175,000 — — 
应付按揭贷款355,000 — — — 355,000 
未合并合资企业债务的比例份额27,332 — — 27,332 — 
未偿还本金总额$588,332 $— $175,000 $58,332 $355,000 

债务类型未偿还本金的百分比利率加权平均到期年限
信贷安排左轮手枪5.3 %5.53 %2.1
信贷便利定期贷款29.7 %3.19 %1.1
应付按揭贷款60.3 %4.97 %4.4
未合并合资企业债务的比例份额4.7 %5.19 %2.2
总计100.0 %4.48 %3.2

债务类型未偿还本金的百分比加权平均利率加权平均到期年限
无担保债务总额35.0 %3.55 %1.3
有担保债务总额65.0 %4.99 %4.2
总计100.0 %4.48 %3.2
固定利率债务总额和转换为固定利率债务总额94.7 %4.42 %3.2
浮动利率债务总额5.3 %5.53 %2.1
总计100.0 %4.48 %3.2














有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|13


2022年第三季度补充信息
Ratio Analysis
(unaudited, dollars in thousands)
利息覆盖率2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
利息支出，不包括非现金摊销(1)
$7,131$6,965$5,791
调整后的EBITDA(2)
32,14934,74434,665
利息覆盖率4.51x4.99x5.99x
固定收费覆盖率
利息支出，不包括非现金摊销(1)
$7,131$6,965$5,791
担保债务本金摊销———
总固定收费7,1316,9655,791
调整后的EBITDA(2)
32,14934,74434,665
固定收费覆盖率4.51x4.99x5.99x
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
净负债率
净债务(3)
$564,292$608,409$629,095
调整后的EBITDA年化128,596138,976138,660
净债务与调整后EBITDA年化比率4.39x4.38x4.54x
净债务(3)
$564,292$608,409$629,095
房地产投资总额(3)
1,766,6001,850,0681,867,581
净债务杠杆率31.9 %32.9 %33.7 %
未担保资产/房地产资产
未支配房地产投资总额(3)
$1,165,310$1,249,379$1,267,128
房地产投资总额(3)
1,766,6001,850,0681,867,581
未担保资产比率66.0 %67.5 %67.8 %
___________________________________
(1)有关按照公认会计原则计算的利息支出，请参阅营业报表部分，有关与最直接可比较的公认会计原则财务指标所需的对账，请参阅定义部分。
(2)根据公认会计原则计算的净收入，请参阅营业报表部分，按最直接可比的公认会计原则财务衡量标准进行必要的对账，请参阅EBITDARE和调整后EBITDA部分。
(3)按公认会计原则计算的按成本计算的总债务和房地产投资的资产负债表部分，以及与最直接可比的公认会计原则财务计量所需的对账，请参阅定义部分。


有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|14


2022年第三季度补充信息
信贷安排契约
(未经审计)
以下是公司定期贷款和循环信贷安排的主要财务契约摘要，根据信贷协议的条款定义和计算。这些计算不是基于公认会计准则的计量，而是提供给投资者，以显示公司遵守财务契约的情况，并不是衡量我们的流动性或业绩的指标。截至2022年9月30日，根据当时的公约限制和计算，公司相信它遵守了这些公约。

信贷安排主要契诺必填项2022年9月30日
总负债与总资产价值之比≤ 60%30.7%
调整后EBITDA与固定费用的比率≥ 1.5x4.42x
有担保负债与总资产价值的比率≤ 45%19.8%
无担保债务与无担保资产价值之比≤ 60%15.5%
未担保调整的NOI与无担保利息支出的比率≥ 2.00x10.94x



有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|15

2022年第三季度补充信息

Net Operating Income
(未经审计，以千美元计)

噪声和现金噪声
截至三个月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
租金收入$51,580 $52,659 $53,017 
物业经营费(15,303)(15,156)(15,314)
噪音36,277 37,503 37,703 
调整：
直线租金(699)(547)(896)
高于和低于市场租赁的摊销，净额(312)(315)(320)
延期租赁奖励的摊销36 — — 
其他非现金调整50 48 51 
未合并的合资企业噪声的比例份额848 850 849 
现金噪音$36,200 $37,539 $37,387 














有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|16

2022年第三季度补充信息

Leasing Activity
(未经审计，以千平方英尺为单位)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，我们签订了新的和续签的租约，概述如下(以千平方英尺为单位)：
截至三个月
新租约续订总计
可出租的平方英尺— 3535
加权平均租金变动(现金收付制)(1)
— %— %— %
租户租赁成本和特许权承诺(2)
$— $— $— 
每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$— $— $— 
加权平均租期(以可出租平方英尺为单位)(年)— 5.05.0
每年每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$— $— $— 
九个月结束
新租约续订总计
可出租的平方英尺41379420
加权平均租金变动(现金收付制)(1)
不适用(4.2)%(4.2)%
租户租赁成本和特许权承诺(2)
$2,719 $7,827 $10,546 
每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$66.63 $20.65 $25.11 
加权平均租期(以可出租平方英尺为单位)(年)11.06.26.7
每年每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$6.06 $3.33 $3.75 
________________________________
(1)指(I)于新租期开始日期(不包括任何租金减免期间)向适用租户收取的年化每月现金金额(包括每月基本租金应收款项及适用租户的若干合约责任偿还)与(Ii)于上一租赁期限届满日期向适用租户收取的按年计算的每月现金金额(包括每月基本租金应收款项及适用租户的若干合约责任偿还)的加权平均增减百分比。不包括在签订新租约时已空置超过12个月的约41 000平方英尺空间的一份新租约。
(2)包括承租人改善津贴和基本建筑津贴、租赁佣金和免租的承担额(如适用，包括物业营运开支估计数)。
有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|17

2022年第三季度补充信息

Dispositions
(未经审计，平方英尺和美元，单位为千)
下表汇总了该公司在截至2022年9月30日的9个月内的处置活动。

销售日期物业位置平方英尺销售总价
租期(年)(1)
5/31/2022新泽西州安南代尔105$3,6000.2
7/8/2022伊利诺伊州布法罗格罗夫1056,280空置
8/4/2022俄亥俄州都柏林1507,250空置
8/18/2022庞塞，公关572,8500.5
8/19/2022宾夕法尼亚州哈雷斯维尔803,1500.4
总计497$23,130


下表汇总了公司在截至2022年9月30日的9个月中的处置活动。

销售日期物业位置平方英尺销售总价
租期(年)(1)
10/11/2022亚利桑那州塞拉维斯塔24$2,300空置
11/1/2022加利福尼亚州埃尔森特罗183,010空置
42$5,310
_________________________________
(1)表示自出售日期起计的剩余租赁期。
有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|18

2022年第三季度补充信息
多元化统计：房地产投资组合
(未经审计，基于截至2022年9月30日的投资组合年化基本租金的百分比，不包括基于截至2022年9月30日的面积的入住率)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-976996cced724e419c5a.jpg
___________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-cafa1d97ac9d4da6871a.jpg
___________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-10e7e14aea1f45dea81a.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392322000074/chart-4ec3bbceece14a6f811a.jpg
___________________________________________________












___________________________________________________

统计数据
(单位：千平方英尺)
运营属性87 
未合并的合资企业物业6 
可出租平方英尺10,149 
入住率88.2 %
加权平均剩余租期3.9 
投资级租户69.9 %
NN租约63.7 %
NNN租约16.5 %

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|19

2022年第三季度补充信息

排名前十的房地产投资组合
(截至2022年9月30日，未经审计，平方英尺和美元，单位为千美元)
租户集中租约数目租赁平方英尺平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比信用评级
总务处17 788 7.8 %$19,027 11.5 %AA+
美林证券1 482 4.7 %11,983 7.2 %A-
高分1 430 4.2 %8,328 5.0 %天然橡胶
RSA安全2 328 3.2 %7,221 4.4 %BBB
Cigna/Express脚本3 365 3.6 %6,700 4.0 %A-
沃尔格林6 574 5.7 %6,310 3.8 %BBB
Coterra Energy1 309 3.0 %5,658 3.4 %BBB
T-Mobile5 294 2.9 %5,431 3.3 %BBB-
Teva制药公司1 188 1.9 %5,348 3.2 %BB-
诺华公司1 176 1.7 %4,995 3.0 %AA-
总计38 3,934 38.7 %$81,001 48.8 %

租户行业集中度租约数目租赁平方英尺平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
医疗保健设备和服务13 1,132 11.2 %$21,609 13.1 %
政府与公共服务19 832 8.2 %19,575 11.8 %
保险4 747 7.4 %15,902 9.6 %
金融机构3 616 6.1 %15,041 9.1 %
软件和服务6 713 7.0 %12,826 7.7 %
资本货物9 693 6.8 %10,705 6.5 %
制药、生物技术和生命科学2 364 3.6 %10,343 6.2 %
耐用消费品和服装3 375 3.7 %8,410 5.1 %
电信服务7 497 4.9 %8,251 5.0 %
能量2 461 4.5 %7,273 4.4 %
总计68 6,430 63.4 %$129,935 78.5 %

地理集中度物业数量可出租平方英尺平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
德克萨斯州15 1,353 13.3 %$24,164 14.6 %
新泽西3 724 7.1 %18,958 11.4 %
纽约5 787 7.8 %13,546 8.2 %
伊利诺伊州11 1,217 12.0 %11,685 7.1 %
肯塔基州2 458 4.5 %10,232 6.2 %
俄克拉荷马州3 585 5.8 %9,514 5.7 %
马萨诸塞州2 378 3.7 %7,921 4.8 %
科罗拉多州4 570 5.6 %7,782 4.7 %
宾夕法尼亚州3 256 2.5 %6,635 4.0 %
俄亥俄州4 500 4.9 %6,188 3.7 %
总计52 6,828 67.2 %$116,625 70.4 %



有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|20

2022年第三季度补充信息

占年化基本租金1%以上的租户
(截至2022年9月30日，未经审计，平方英尺和美元，单位为千美元)
租客租约数目租赁平方英尺平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比信用评级
总务处17 788 7.8 %$19,027 11.5 %AA+
美林证券1 482 4.7 %11,983 7.2 %A-
高分1 430 4.2 %8,328 5.0 %天然橡胶
RSA安全2 328 3.2 %7,221 4.4 %BBB
Cigna/Express脚本3 365 3.6 %6,700 4.0 %A-
沃尔格林6 574 5.7 %6,310 3.8 %BBB
Coterra Energy1 309 3.0 %5,658 3.4 %BBB
T-Mobile5 294 2.9 %5,431 3.3 %BBB-
Teva制药公司1 188 1.9 %5,348 3.2 %BB-
诺华公司1 176 1.7 %4,995 3.0 %AA-
联邦快递2 352 3.5 %4,469 2.7 %BBB
MDC控股公司1 144 1.4 %4,215 2.5 %BBB-
查特通信2 264 2.6 %3,689 2.2 %BB+
旗帜人寿保险1 116 1.1 %3,493 2.1 %A
通知诊断1 172 1.7 %3,481 2.1 %天然橡胶
围绕健康1 65 0.6 %3,369 2.0 %BB-
柯林斯航空航天公司1 207 2.0 %3,300 2.0 %A-
家得宝/高清供应3 153 1.5 %3,059 1.8 %A
Experian1 178 1.8 %2,988 1.8 %A-
AAA级1 147 1.4 %2,847 1.7 %天然橡胶
AT&T1 203 2.0 %2,820 1.7 %BBB
林德1 161 1.6 %2,540 1.5 %A
花旗集团1 64 0.6 %2,273 1.4 %BBB+
孩之宝1 136 1.3 %2,243 1.4 %BBB
NTT数据1 150 1.5 %2,237 1.4 %天然橡胶
英迈科技1 200 2.0 %2,197 1.3 %BB-
CVS/Aetna1 127 1.3 %2,193 1.3 %BBB
诺沃斯国际1 96 0.9 %2,022 1.2 %天然橡胶
元素1 66 0.7 %1,980 1.2 %天然橡胶
马克西姆斯2 196 1.9 %1,971 1.2 %BB+
NetJets1 140 1.4 %1,966 1.2 %天然橡胶
脉冲式抵押1 95 0.9 %1,953 1.2 %BBB-
贝克休斯1 152 1.5 %1,615 1.0 %A-
雅培1 131 1.3 %1,609 1.0 %AA-
AGCO1 126 1.2 %1,606 1.0 %BBB-
总计68 7,775 76.4 %$147,136 88.7 %

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|21

2022年第三季度补充信息

多元化：租户行业
(截至2022年9月30日，未经审计，平方英尺和美元，单位为千美元)
行业租约数目租赁平方英尺租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
医疗保健设备和服务13 1,132 11.2 %$21,609 13.1 %
政府与公共服务19 832 8.2 %19,575 11.8 %
保险4 747 7.4 %15,902 9.6 %
金融机构3 616 6.1 %15,041 9.1 %
软件和服务6 713 7.0 %12,826 7.7 %
资本货物9 693 6.8 %10,705 6.5 %
制药、生物技术和生命科学2 364 3.6 %10,343 6.2 %
耐用消费品和服装3 375 3.7 %8,410 5.1 %
电信服务7 497 4.9 %8,251 5.0 %
能量2 461 4.5 %7,273 4.4 %
交通运输5 541 5.3 %7,176 4.3 %
商业及专业服务10 505 5.0 %7,131 4.3 %
食品与主食零售业6 574 5.7 %6,310 3.8 %
材料4 352 3.6 %5,655 3.4 %
媒体与娱乐2 264 2.6 %3,689 2.2 %
零售业4 157 1.5 %3,131 1.9 %
食品、饮料和烟草1 96 0.9 %2,022 1.2 %
公用事业1 25 0.2 %394 0.3 %
房地产1 4 — %86 0.1 %
消费者服务2 5 — %54 — %
总计104 8,953 88.2 %$165,583 100.0 %

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|22

2022年第三季度补充信息
多元化：房地产地理位置
(截至2022年9月30日，未经审计，平方英尺和美元，单位为千美元)

位置物业数量可出租平方英尺平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
亚利桑那州3 239 2.4 %$2,151 1.3 %
加利福尼亚4 262 2.6 %5,288 3.2 %
科罗拉多州4 570 5.6 %7,782 4.7 %
佛罗里达州2 53 0.5 %225 0.1 %
佐治亚州3 284 2.8 %4,493 2.7 %
爱达荷州2 45 0.5 %1,027 0.6 %
伊利诺伊州11 1,217 12.0 %11,685 7.1 %
印第安纳州1 83 0.8 %549 0.3 %
爱荷华州3 137 1.4 %1,911 1.2 %
堪萨斯州2 196 1.9 %1,971 1.2 %
肯塔基州2 458 4.5 %10,232 6.2 %
马里兰州2 236 2.3 %4,537 2.7 %
马萨诸塞州2 378 3.7 %7,921 4.8 %
明尼苏达州1 39 0.4 %493 0.3 %
密苏里4 529 5.2 %4,868 2.9 %
内布拉斯加州2 180 1.8 %2,739 1.7 %
新泽西3 724 7.1 %18,958 11.4 %
纽约5 787 7.8 %13,546 8.2 %
俄亥俄州4 500 4.9 %6,188 3.7 %
俄克拉荷马州3 585 5.8 %9,514 5.7 %
俄勒冈州1 69 0.7 %1,120 0.7 %
宾夕法尼亚州3 256 2.5 %6,635 4.0 %
罗德岛2 206 2.0 %3,028 1.8 %
南卡罗来纳州1 64 0.6 %2,273 1.4 %
田纳西州4 240 2.4 %4,502 2.7 %
德克萨斯州15 1,353 13.3 %24,164 14.6 %
维吉尼亚2 240 2.4 %4,426 2.7 %
西弗吉尼亚州1 64 0.6 %1,114 0.7 %
威斯康星州1 155 1.5 %2,243 1.4 %
总计93 10,149 100.0 %$165,583 100.0 %





有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|23

2022年第三季度补充信息

租约期满
(截至2022年9月30日，未经审计，平方英尺和美元，单位为千美元)
期满年份
租约数目
即将到期(%1)(%2)
租赁
平方英尺		租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
20222 286 2.8 %$6,943 4.2 %
202319 1,888 18.6 %27,804 16.8 %
202417 1,971 19.4 %39,959 24.1 %
202513 1,049 10.3 %18,545 11.2 %
202613 757 7.5 %17,024 10.3 %
202714 1,002 9.9 %16,126 9.7 %
20289 423 4.2 %8,158 4.9 %
20293 392 3.9 %5,775 3.5 %
20302 98 1.0 %4,495 2.7 %
20311 11 0.1 %399 0.2 %
此后9 1,019 10.1 %20,070 12.2 %
总计102 8,896 87.8 %$165,298 99.8 %
__________________________________
(1)公司有若干物业须受多份租约规限。
(2)逐月租约被排除在租约期满之外。





有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|24

2022年第三季度补充信息

租赁摘要
(未经审计)

租金攀升
(截至2022年9月30日，平方英尺和美元，单位为千美元)
租约数目租赁
平方英尺		租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
固定美元或百分比增长83 7,629 75.2 %$142,100 85.8 %
平坦18 1,132 11.1 %19,794 12.0 %
消费物价指数3 192 1.9 %3,689 2.2 %
总计104 8,953 88.2 %$165,583 100.0 %



租户支出义务
(截至2022年9月30日，平方英尺和美元，单位为千美元)
租约数目租赁
平方英尺		租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
神经网络58 5,784 57.0 %$105,544 63.7 %
修改后的毛利率21 1,206 11.9 %32,580 19.7 %
神经网络21 1,955 19.2 %27,364 16.5 %
毛收入4 8 0.1 %95 0.1 %
总计104 8,953 88.2 %$165,583 100.0 %

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|25

2022年第三季度补充信息

完整产品组合(1)
行业地址城市状态
空置大街西1625号埃尔森特罗钙
食品、饮料和烟草密苏里州研究公园大道20号圣查尔斯钼
电信服务巴累德斯路4335号布朗斯维尔TX
电信服务惠勒路3750号奥古斯塔镓
电信服务4080 27号法院东南萨利姆或
空置科技园大道1100号雪松瀑布IA
金融机构东华尔街11号芒特普莱森特SC
医疗保健设备和服务大学广场大道8455号圣路易斯钼
交通运输波特勒路1475号尤宁敦噢
政府与公共服务哈德逊大道2305号布朗斯维尔TX
政府与公共服务博斯利工业园257号帕克斯堡WV
政府与公共服务松磨路2805号巴黎TX
政府与公共服务托马斯杰斐逊大街4521号考德威尔ID号
政府与公共服务3381美国骇维金属加工277鹰山口TX
空置354 S Hwy 92塞拉·维斯塔AZ
政府与公共服务2475号悬崖小溪十字路口大道达拉斯TX
政府与公共服务AVTECH大道3644号雷丁钙
政府与公共服务36街西5100号明尼阿波利斯锰
政府与公共服务4551号国道11(E)马龙纽约
政府与公共服务旅行者大道2600号苏城IA
政府与公共服务环形巷135号诺克斯维尔TN
政府与公共服务小路9912和9934号新里奇港平面
医疗保健设备和服务2304国家骇维金属加工121贝德福德TX
空置威廉姆斯大道5411号图森AZ
政府与公共服务3369美国骇维金属加工277鹰山口TX
交通运输林荫道942号孟菲斯TN
交通运输布里奇韦大道4151号哥伦布噢
食品与主食零售业库克湖路1411号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1415号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1417号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1419号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1425号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1435号迪尔菲尔德伊
资本货物东南部第三街601号雪松急流IA
耐用消费品和服装拉萨尔广场15号普罗维登斯钻探
材料科学公园大道100号东温莎新泽西州
媒体与娱乐费尔湖路6005号东锡拉丘兹纽约
政府与公共服务卡纳维拉尔格罗夫斯大道310号可可平面
空置埃文斯大道8640号伯克利钼
政府与公共服务机场路103和104号格兰维尔ID号
政府与公共服务阿尔塔梅萨大道2901号沃斯堡TX
政府与公共服务唐宁路59号普拉茨堡纽约
金融机构杰斐逊大道480号沃里克钻探
能量奶路臣道1800号朗蒙特公司
医疗保健设备和服务1850年诺曼大道北沃基伊
医疗保健设备和服务逸夫东街1333-1385号弗雷斯诺钙
有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|26

2022年第三季度补充信息

行业地址城市状态
电信服务湖畔大道2270号理查森TX
医疗保健设备和服务法里农大道5859号圣安东尼奥TX
能量202 S.夏延塔尔萨好的
空置若利埃特街7475号恩格尔伍德公司
空置莫顿大道8号和10号雷德利公园帕
耐用消费品和服装南摩纳哥街4340和4350号丹佛公司
空置湖滨大道2250号理查森TX
商业及专业服务格林威路3833号劳伦斯KS
商业及专业服务诺里亚路2201号劳伦斯KS
材料锯屑路1585号《林地》TX
耐用消费品和服装圣约拉街7390号恩格尔伍德公司
制药、生物技术和生命科学摩尔路41号马尔文帕
媒体与娱乐1320 N.小马丁博士。驾驶密尔沃基无线
电信服务695格拉斯米尔公园纳什维尔TN
商业及专业服务锯屑路1575号《林地》TX
零售业河景公园路101号桑蒂钙
材料Baymeadow大道6752号格伦·伯尼国防部
医疗保健设备和服务麦克阿瑟大道北段6655号欧文TX
资本货物东71街2087号塔尔萨好的
政府与公共服务斯科特大街333号卡温顿肯塔基州
软件和服务1759 Wehrle博士阿默斯特纽约
商业及专业服务翡翠大道6377号都柏林噢
资本货物戴维斯大道22640号英镑弗吉尼亚州
资本货物阿特沃特大道1100号，地段11A马尔文帕
空置930国道肖姆堡伊
医疗保健设备和服务7353公司大道印第安纳波利斯在……里面
医疗保健设备和服务达拉斯大道1640号普莱诺TX
资本货物凯利路1705号布莱尔Ne
商业及专业服务955美国车道1单元肖姆堡伊
保险翠鸟泉公园大道3100号俄克拉荷马城好的
软件和服务研究路777号林肯Ne
保险杰纳西西街249-257号水牛城纽约
保险班尼特克里克大道3275号乌尔巴纳国防部
医疗保健设备和服务机场中心大道东100号纳什维尔TN
零售业查斯坦草甸公园路西北3074号肯纳索镓
空置山打士道2211号诺斯布鲁克伊
资本货物4205河绿公园大道德卢斯镓
制药、生物技术和生命科学Sylvan路8号帕西帕尼新泽西州
软件和服务174和176米德尔塞克斯收费公路贝德福德体量
金融机构美林大道1500-1600号霍普韦尔新泽西州
医疗保健设备和服务北三街3003号凤凰城AZ
资本货物机械师街70号福克斯博罗体量
医疗保健设备和服务阿帕塔基西路577号林肯郡伊
交通运输西星大道360号韦斯特维尔噢
软件和服务世门大道12975号亨登弗吉尼亚州
交通运输阿特拉斯大道580号埃兰格肯塔基州
公用事业市场街700号圣路易斯钼
__________________________________
(1)包括本公司未合并的合资企业所拥有的财产。

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|27

2022年第三季度补充信息

未合并的合资企业投资摘要
(未经审计，平方英尺和美元，单位为千)

下表汇总了截至2022年9月30日该公司在Arch Street Unsolated合资企业中的投资。

法定所有权百分比(1)
租户行业房地产投资总额的比例份额按比例分摊的可出租平方英尺按比例分摊年化基本租金未偿还本金按比例分配
施耐德电气-马萨诸塞州福克斯伯勒20%资本货物$8,336 50 $699 $5,090 
Sysmex-伊利诺伊州林肯郡20%医疗保健设备和服务9,239 33 779 5,448 
DHL--俄亥俄州韦斯特维尔20%交通运输6,676 29 430 3,972 
弗吉尼亚州佩拉顿-赫恩登20%软件和服务9,687 33 1,126 6,000 
阿特拉斯航空--肯塔基州埃尔兰格20%交通运输5,330 20 311 3,162 
塔尖能源-密苏里州圣路易斯市20%公用事业6,159 26 394 3,660 
$45,427 191 $3,739 $27,332 
__________________________________
(1)由于合资企业协议中关于出资、基于资本账户余额的现金流分配和损益分配的各种条款，法定所有权百分比有时可能不等于公司的经济利益。

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|28


2022年第三季度补充信息
Definitions
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
年化基本租金是指截至适用期间的最后日期，根据我们的租赁(包括每月基本租金应收款项和租户的某些合同义务补偿)向租户收取的每月现金总额乘以12，包括公司在与未合并合资企业相关的此类金额中按比例分摊的份额。年化基本租金并不代表未来的表现。

CPI是指基本租金根据消费者物价指数的变化进行调整的租约。
双重净值租赁是指承租人同意支付与物业相关的所有运营费用(例如房地产税、保险、维护)，但不包括部分或全部主要维修(例如屋顶、结构、停车场，在每种情况下，如适用租约中进一步定义的)。

房地产未计利息、税项、折旧及摊销之利润(“EBITDARE”)及调整后EBITDA
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)，一个行业贸易组织，颁布了一项称为房地产息税折旧及摊销前收益(EBITDA)的补充业绩衡量标准。NAREIT将EBITDARE定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，经利息支出、所得税支出(福利)、折旧和摊销、房地产减值减值、财产处置的收益或损失以及我们在与未合并合资企业相关的EBITDAre调整中按比例分摊的净收益或亏损。我们根据上述NAREIT的定义计算EBITDAR。
除EBITDARE外，我们还使用调整后的EBITDA作为非公认会计准则的补充业绩衡量标准，以评估公司的经营业绩。根据本公司的定义，调整后的EBITDA代表EBITDARE，经修改后不包括交易相关费用和衍生相关费用等非常规项目。我们亦不计入某些非现金项目，例如无形资产及使用权资产的减值、衍生工具的收益或亏损、债务清偿或宽免的收益或亏损、无形资产的摊销、高于市价的租赁资产及递延租赁激励、低于市价的租赁负债摊销净额及我们按比例应占与未合并合营企业有关的经调整EBITDA调整。管理层认为，将这些成本从EBITDARE中剔除，为投资者提供了与管理层使用的业绩模型和分析一致的补充业绩信息，并让投资者对我们投资组合随着时间的推移的业绩有了一个看法。因此，EBITDARE和调整后的EBITDA不应被视为根据公认会计准则计算的净收入的替代方案。在制定公司目标和评估公司战略的有效性时，公司使用调整后的EBITDA作为其经营业绩的一种衡量标准。EBITDAre和调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。

入住率等于租赁平方英尺除以可租赁平方英尺的总和，并包括本公司在各自适用日期与未合并合资企业相关的该等金额中按比例分摊的金额。

企业价值等于隐含权益市值和净债务的总和，在每种情况下，均为适用日期。
固定费用覆盖比率是(A)(I)利息支出(不包括非现金摊销)和(Ii)调整后本金摊销的担保债务本金摊销之和除以(B)调整后EBITDA。管理层认为，固定费用覆盖率是衡量我们履行固定融资义务能力的有用补充指标。
固定金额或百分比增长是指在租赁协议的初始期限内要求合同租金增加的租赁。固定美元或增加百分比的租赁可以包括在租赁开始或结束时的一段时间的免费租金。
平租是指在整个租赁协议的初始期限内，要求支付相同的租金，没有合同上的增加。公寓租赁可以包括在租赁开始或结束时的一段时间的免租金。

猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|29


2022年第三季度补充信息
定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
可供分配的资金(FAD)
根据本公司的定义，可供分配的资金指核心FFO(定义见下文)，经修订后不包括资本开支，以及若干非现金项目，例如递延融资成本摊销、高于市价租赁摊销及递延租赁激励、低于市价租赁负债摊销净额、直线租金收入、基于股权的补偿、未合并合营企业的权益收益或亏损，以及我们按比例摊销与未合并合营企业相关的FAD调整。管理层认为，根据Core FFO调整这些项目为投资者提供了与管理层使用的业绩模型和分析一致的补充业绩信息，并提供了有关公司为其股息提供资金的能力的有用信息。
然而，并不是所有的REITs都计算FAD，那些计算FAD的方法可能不同，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。不应将FAD视为根据公认会计准则确定的经营活动提供的净收益(亏损)或现金流的替代方案。
NAREIT业务资金(“NAREIT FFO”或“FFO”)和业务核心资金(“核心FFO”)
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，NAREIT颁布了一项名为FFO的补充业绩衡量标准，我们认为这是一种适当的补充业绩衡量标准，以反映REIT的经营业绩。FFO不等于根据公认会计准则确定的我们的净收益或净亏损。
NAREIT将FFO定义为根据GAAP计算的净收益或亏损，该净收益或亏损根据房地产资产处置、房地产资产折旧和摊销、房地产减值以及我们在与未合并合资企业相关的FFO调整中按比例计算的损益进行调整。我们根据上述NAREIT的定义计算FFO。
除FFO外，我们还使用核心FFO作为非公认会计准则的补充财务业绩衡量标准，以评估公司的经营业绩。根据本公司的定义，核心FFO不包括我们认为不能反映我们业务持续经营业绩的FFO项目，例如交易相关支出、衍生相关支出以及掉期和/或债务清偿的收益或亏损。核心FFO允许将我们的业务表现与其他上市REITs进行比较，因为核心FFO或类似指标通常由上市REITs报告，我们相信分析师和投资者经常将其用于比较目的。
基于所有这些原因，我们认为FFO和Core FFO，再加上GAAP定义的净收益(亏损)，是有益的补充业绩衡量标准，并有助于了解我们的管理层如何评估公司一段时间以来的业绩。然而，并不是所有的REITs都以相同的方式计算FFO和核心FFO，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。FFO和核心FFO不应被视为净收益(亏损)的替代选择，也不应被用作指示可用于满足我们现金需求的现金流的流动性指标。无论是美国证券交易委员会、NAREIT还是任何其他监管机构，都没有评估用于调整FFO以计算核心FFO及其作为非公认会计准则财务业绩衡量标准的排除项的可接受性。
GAAP是美国公认会计原则的缩写。
总租赁是一种租赁，根据该租赁，房东负责与物业相关的所有费用(如房地产税、保险、维护和维修)。
房地产投资总额指经营物业的房地产及相关资产总额，以及扣除无形租赁负债总额后，本公司按比例应占未合并合营企业拥有的物业的比例。房地产投资总额不应被视为根据GAAP或任何其他GAAP财务指标确定的公司房地产投资余额的替代方案，仅应与根据GAAP编制的公司财务信息一起考虑，并作为其补充。

下表显示了房地产投资总额与资产负债表上根据公认会计原则列报的金额的对账(以千美元为单位)：

猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|30


2022年第三季度补充信息
定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
房地产投资总额，按成本计算--如报告所示$1,380,903 $1,459,199 $1,486,255 
调整：
无形租赁资产总额364,058 371,110 370,981 
无形租赁负债总额(31,317)(35,068)(35,068)
持有待售资产总额7,530 9,402 — 
未合并合营企业房地产投资总额的比例份额
45,426 45,425 45,413 
房地产投资总额$1,766,600 $1,850,068 $1,867,581 
隐含股本市值等于截至适用日期已发行普通股的股份乘以公司股票在该日期在纽约证券交易所公布的收盘价。
行业分类源于全球行业分类标准(“GICS”)方法，该方法由摩根士丹利资本国际(“MSCI”)与标普道琼斯指数合作开发，旨在建立一套全球、准确、完整和被广泛接受的方法来定义行业并按行业对证券进行分类。
利息覆盖率等于调整后的EBITDA除以利息支出，不包括非现金摊销。管理层认为，利息覆盖率是衡量我们偿还债务能力的有用补充指标。
不包括非现金摊销的利息支出是一种非公认会计原则计量，它代表我们的债务未偿还本金余额产生的利息支出，以及公司按比例应占未合并合资企业未偿还本金余额所产生的利息支出。这一措施不包括根据公认会计原则计入利息支出的递延融资成本、溢价和折扣的摊销。不包括非现金摊销的利息支出不应被视为根据GAAP或任何其他GAAP财务指标确定的公司利息支出的替代方案，只应与根据GAAP编制的公司财务信息一起考虑，并作为对该公司财务信息的补充。
下表显示了利息支出的对账，不包括根据公认会计原则在所列期间的营业报表上列报的利息支出的非现金摊销(以千美元为单位)：
截至三个月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
利息支出，净额-如报告$7,904 $7,867 $6,847 
调整：
摊销递延融资成本和其他非现金费用(1,067)(1,057)(1,171)
未合并合资企业利息支出的比例份额，不包括非现金摊销
294 155 115 
利息支出，不包括非现金摊销$7,131 $6,965 $5,791 
投资级租户是指标准普尔信用评级为BBB-或更高或穆迪信用评级为Baa3或更高的租户。评级可能反映标准普尔或穆迪给予租赁担保人或母公司的评级(视情况而定)。当我们提到租户的“信用评级”时，我们指的是标准普尔或穆迪的信用评级，该评级也可能反映标准普尔或穆迪对租赁担保人或母公司(视情况而定)的评级。
租赁平方英尺是指租赁的可租赁平方英尺，包括与非合并合资企业有关的此类金额。
修改后的总租赁是一种租赁，根据该租赁，房东负责与物业相关的大部分费用(例如，房地产税、保险、维护和维修)，但将一些运营费用转嫁给租户。


猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|31


2022年第三季度补充信息
定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
净负债、本金未偿还和调整后本金未偿还
未偿还本金是一种非GAAP衡量标准，代表公司的未偿还本金债务余额，不包括某些GAAP调整，如溢价和折扣、融资和发行成本以及相关的累计摊销。经调整未偿还本金包括本公司按比例占未合并合营企业未偿还本金债务余额的比例。我们相信，列报未偿还本金及经调整本金，显示我们的合约债务责任，为投资者提供有用的资料，以评估我们的整体财务灵活性、资本结构及杠杆。未偿还本金和经调整本金余额不应被视为根据GAAP或任何其他GAAP财务指标确定的本公司综合债务余额的替代方案，仅应与根据GAAP编制的本公司财务信息一起考虑，并作为对其的补充。
净债务是一种非公认会计准则的衡量标准，用于显示公司的调整后本金余额减去所有现金和现金等价物以及公司在未合并合资企业现金和现金等价物中的比例份额。我们相信，净债务的列报为投资者提供了有用的信息，因为我们的管理层审查净债务，将其作为管理我们整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆的一部分。
下表显示了根据公认会计准则在资产负债表上列报的各期间的净债务、未偿还本金和调整后本金的对账金额(以千美元为单位)：
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
应付抵押贷款，净额$351,994 $351,820 $351,648 
信贷便利定期贷款，净额173,478 173,133 172,793 
信贷安排左轮手枪31,000 71,000 91,000 
总债务--如报告所述556,472 595,953 615,441 
递延融资成本，净额4,528 5,047 5,559 
未偿还本金561,000 601,000 621,000 
未合并合营企业本金的比例份额
27,332 27,332 27,332 
调整后本金未偿还$588,332 $628,332 $648,332 
现金和现金等价物(23,282)(19,300)(18,585)
未合并的合资企业现金和现金等价物的比例份额
(758)(623)(652)
净债务$564,292 $608,409 $629,095 
净债务杠杆率等于净债务除以房地产投资总额。
净营业收入(NOI)和现金NOI
NOI是一种非公认会计准则的绩效指标，用于评估房地产公司的经营业绩。NOI代表总收入减去物业运营支出，不包括为非合并合资企业提供服务所赚取的手续费收入、减值、折旧和摊销、一般和行政费用、交易相关费用和拆分相关费用。现金NOI不包括租金收入中包括的某些GAAP调整的影响，例如租金直线调整以及高于市场的无形租赁资产和低于市场的租赁无形负债的摊销。现金NOI包括未合并合营企业拥有的物业按比例分摊的这类金额。管理层认为，NOI和Cash NOI为投资者提供相关和有用的信息，因为它只反映在物业层面发生的收入和运营费用项目，并以非杠杆基础列报。NOI和现金NOI不应被视为根据公认会计准则的营业收入的替代方案。此外，NOI和现金NOI可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。


猎户座Office REIT Inc.|WWW.ONLREIT.COM|32


2022年第三季度补充信息
定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
下表显示了所列期间的NOI和现金NOI的计算(以千美元为单位)：
截至三个月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
总收入$51,769 $52,849 $53,206 
减去总运营费用(97,663)(60,382)(55,605)
非合并合营企业的手续费收入(189)(190)(189)
与交易相关194 141 63 
自旋相关— 208 756 
一般和行政4,672 3,291 3,517 
折旧及摊销32,693 33,828 34,353 
房地产减值准备44,801 7,758 1,602 
噪音36,277 37,503 37,703 
直线租金(699)(547)(896)
高于和低于市场租赁的摊销，净额(312)(315)(320)
延期租赁激励措施36 — — 
其他非现金调整50 48 51 
未合并合资企业现金NOI的比例份额
848 850 849 
现金噪音$36,200 $37,539 $37,387 
经营性物业是指截至适用日期公司拥有和合并的所有物业。
物业运营费用包括物业运营的可报销和不可报销成本，包括房地产税、水电费、保险、维修、维护、法律、物业管理费等。
可出租平方尺是指经营物业的可出租平方尺及本公司按比例持有的未合并合营公司拥有的可出租平方尺物业。
三重净值租赁(“NNN”)是指承租人同意支付与物业相关的所有费用(例如，根据租赁条款支付房地产税、保险、维护和维修)的租约。
未合并合资企业包括本公司对Arch Street未合并合资企业的投资，该合资企业是为收购和拥有房地产而成立的。
未担保资产比率等于未担保房地产投资总额除以房地产投资总额。管理层认为，未担保资产比率是衡量我们整体流动性和杠杆率的有用补充指标。
未抵押房地产投资总额等于房地产投资总额，不包括与作为本公司CMBS贷款抵押品的物业相关的房地产投资总额，以及作为抵押债务抵押品的未合并合资企业拥有的物业中本公司按比例持有的物业份额。未担保房地产投资总额包括其他方面的未担保财产，这些财产是我们信贷安排下的未担保财产池的一部分，因此一般不能用作其他借款的抵押品。
加权平均剩余租期指截至适用日期各租赁的剩余年数，按年化基本租金加权，并包括未合并合营企业各租赁的剩余年数，按本公司与未合并合营企业相关的按比例分摊的年化基本租金按比例加权。

猎户座办公室房地产投资信托公司|WWW.ONLREIT.COM|33