附件99.1
Martin Midstream Partners报告2022年第三季度财务业绩
·修订第四季度业绩指引
·截至2022年9月30日的9个月,报告净亏损1000万美元,其中包括2400万美元的库存估值减记
·截至2022年9月30日的三个月,报告净亏损2800万美元,其中包括2180万美元的库存估值减记
·截至2022年9月30日的三个月和九个月的报告调整后EBITDA分别为1880万美元和9710万美元
环球通讯社,得克萨斯州基尔戈尔,2022年11月2日--马丁·中流合伙公司(纳斯达克股票代码:MMLP)今天公布了2022年第三季度的财务业绩。
该合伙企业的普通合伙人、Martin Midstream GP LLC的首席执行官鲍勃·邦杜兰特、总裁表示:“由于化肥和丁烷业务的季节性低迷,第三季度通常是该合伙企业最疲弱的季度,运输以及终端和存储业务的表现继续好于我们的内部预测。在运输领域,对可靠、经验丰富的油罐车运输的需求继续强劲,我们在佛罗里达州的扩张一直是积极的。在海洋方面,费率现在已恢复到大流行前的水平,资产利用率也有所改善。在终端和存储领域,润滑油和特种产品业务的基本驱动因素是积极的,导致销售额高于预期。然而,硫磺和天然气液体部门在第三季度经历了波动。在硫磺领域,化肥和硫磺集团都面临价格不稳定,导致化肥销售量下降。此外,纯硫磺业务受到与为支持该业务而部署的海洋资产相关的计划外维护费用的影响。最后,在天然气液化部分,丁烷混合市场受到9月份价格急剧下降的负面影响,导致重大的非现金库存价值调整。
尽管市场和影响市场的因素目前不可预测,但伙伴关系已经能够一年比一年改善我们的财务业绩。然而,随着大宗商品价格继续从全球经济衰退的风险和对石油需求疲软的担忧中反复无常地波动,我们正在将第四季度调整后的EBITDA指引修正为1,900万美元至2,400万美元,2022年全年的价格区间为116美元至1.21亿美元。
2022年第三季度按业务部门划分的运营业绩
终止和存储(“T&S”)
截至2022年和2021年9月30日的三个月,T&S的营业收入分别为560万美元和440万美元。
截至2022年和2021年9月30日的三个月,T&S的调整后分部EBITDA分别为1,230万美元和1,120万美元,反映出我们的润滑油和特种产品部门持续强劲。
交通运输
截至2022年和2021年9月30日的三个月,运输运营收入分别为1210万美元和390万美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,调整后的运输分部EBITDA分别为1,510万美元和760万美元,反映出对陆路运输服务的强劲需求,以及海运船队利用率的改善和日间费率的上升。
硫磺服务
截至2022年和2021年9月30日止三个月的硫磺服务营业收入(亏损)分别为670万美元,包括库存估值减记330万美元和230万美元。
截至2022年和2021年9月30日止三个月,硫磺服务的调整分部EBITDA分别为420万美元和490万美元,反映了由于价格不稳定以及硫磺业务的运营费用因海洋资产维护费用而增加而导致的化肥销售量下降。
天然气液体(“NGL”)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,NGL的营业收入(亏损)分别为1,900万美元(包括1,850万美元的库存估值减记)和160万美元,这是因为丁烷混合市场受到2022年9月价格急剧下跌的负面影响。
截至2022年和2021年9月30日的三个月,NGL的调整后分部EBITDA分别为20万美元和180万美元,主要反映出NGL销售量和利润率的下降。
未分配的销售、一般和行政费用(“USGA”)
在截至2022年和2021年9月30日的三个月中,包括在营业收入中的USGA费用分别为430万美元和410万美元。
在截至2022年和2021年9月30日的三个月中,包括在调整后EBITDA中的USGA支出分别为420万美元和400万美元,主要反映了员工相关支出的增加。
大写
截至2022年9月30日,该合伙企业的未偿债务总额为5.47亿美元,其中包括2.75亿美元的循环信贷安排提取的2.02亿美元,2024年到期的5400万美元优先担保1.5留置权票据,以及2025年到期的2.91亿美元优先担保第二留置权票据。截至2022年9月30日,该伙伴关系在其循环信贷安排下的可用能力中拥有约4400万美元的流动性。根据循环信贷安排计算,该伙伴关系的调整杠杆率在2022年9月30日和2022年6月30日分别为3.63倍和3.46倍。截至2022年9月30日,该伙伴关系遵守了所有债务契约。
合伙企业的循环信贷安排将于2023年8月31日到期,因此,该安排下的未偿还借款在2022年9月30日的财务报表中作为流动负债列报。伙伴关系正在对信贷安排进行再融资,虽然不能保证成功,但管理层目前相信,正在采取的措施将使伙伴关系能够成功地延长信贷安排的到期日。
行动的结果
在截至2022年9月30日的三个月里,合伙企业净亏损2800万美元,每个有限合伙人单位亏损0.71美元。在截至2021年9月30日的三个月里,合伙企业净亏损690万美元,每个有限合伙人单位亏损0.17美元。截至2022年9月30日的三个月,调整后的EBITDA为1880万美元,而截至2021年9月30日的三个月的调整后EBITDA为2150万美元。截至2022年9月30日的三个月,经营活动提供(用于)的净现金为(4520万美元),而截至2021年9月30日的三个月为(1850万美元)。截至2022年9月30日的三个月的可分配现金流为350万美元,而截至2021年9月30日的三个月的可分配现金流为520万美元。
截至2022年9月30日的三个月的收入为2.293亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的收入为2.113亿美元。
在截至2022年9月30日的9个月里,合伙企业净亏损1000万美元,每个有限合伙人单位亏损0.25美元。在截至2021年9月30日的9个月里,合伙企业净亏损1100万美元,每个有限合伙人单位亏损0.28美元。截至2022年9月30日的9个月的调整后EBITDA为9,710万美元,而截至2021年9月30日的9个月的调整后EBITDA为7,490万美元。截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供(用于)的净现金为1680万美元,而截至2021年9月30日的9个月为1240万美元。截至2022年9月30日的9个月的可分配现金流为3960万美元,而截至2021年9月30日的9个月的可分配现金流为2530万美元。
截至2022年9月30日的9个月的收入为7.55亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的收入为5.965亿美元。
EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量是非GAAP财务计量,将在下文“非GAAP财务信息的使用”的标题下更详细地说明。伙伴关系还在下表中列入了题为“EBITDA、调整后EBITDA、可分配现金流量和调整后自由现金流量的对账”的表格,以显示这些非GAAP财务计量的组成部分及其与最具可比性的GAAP计量的对账情况。
本公告所在的当前8-K表格报告中的附件载有伙伴关系2022年第三季度调整后的EBITDA与伙伴关系2021年第三季度调整后的EBITDA的比较。
2022年修订后的财务指导
该伙伴关系现在预计,2022年全年调整后的EBITDA将在1.16亿美元至1.21亿美元之间,而此前修订的调整后EBITDA指引为1.26亿美元至1.35亿美元。这一下降的指引反映了我们的预期,即大宗商品价格的季节性上涨,特别是正常丁烷价格占原油的百分比,至少在2022年年底之前将低于历史模式。
2022年全年的可分配现金流现在预计在3800万美元到4300万美元之间,而之前的可分配现金流指引在5300万美元到6200万美元之间。调整后的自由现金流现在预计在2900万美元到3400万美元之间,而之前的调整后自由现金流指引在4400万美元到5300万美元之间。
MMLP目前不打算提供2022年后的财务指导。
伙伴关系没有在前瞻性基础上提供可比的公认会计准则财务信息,因为这将要求伙伴关系在公认会计准则的基础上创建估计范围,这将需要不合理的努力,因为协调前瞻性非公认会计准则措施所需的调整无法以合理的确定性进行预测,但可能包括与债务修正和非常费用、费用和收益等有关的成本。这些调整中的一些或全部可能是重大的。
投资者电话会议
日期:2022年11月3日(星期四)
时间:上午8:00CT(请在上午7:55前拨入)
Dial In #: (888) 330-2384
会议ID:8536096
重播拨打#(800)770-2030年-会议ID:8536096
电话会议的网络直播以及2022年第三季度收益摘要和修订后的指导演示文稿也将通过访问我们网站www.MMLP.com上投资者关系下的活动和演示部分来观看。
关于Martin Midstream Partners
MMLP总部设在得克萨斯州基尔戈尔,是一家公开交易的有限合伙企业,业务范围广泛,主要集中在美国墨西哥湾沿岸地区。MMLP的四个主要业务包括:(1)石油产品和副产品的终止、加工、储存和包装服务,包括环烷原油精炼;(2)石油产品和副产品、化学品和特种产品的陆路和海上运输服务;(3)硫磺和硫磺产品加工、制造、营销和分销;以及(4)天然气液体营销、分销和运输服务。欲了解更多信息,请访问www.MMLP.com。在LinkedIn和Facebook上关注Martin Midstream Partners L.P.。
前瞻性陈述
本新闻稿中有关该合伙公司前景的陈述以及除历史事实以外的所有其他陈述均为前瞻性陈述,符合1995年私人证券诉讼改革法的含义。这些前瞻性表述及所有提及的财务估计均基于对未来事件的大量假设,受许多不确定性因素的影响,包括(1)新冠肺炎大流行对整个行业的当前及潜在影响(包括病毒的变种)以及对本伙伴关系具体业务和业务的影响;(2)商品价格持续波动及相关宏观经济和政治环境的影响;(3)许多不受公司控制的因素。这些因素可能会导致实际结果与此类表述大不相同。虽然伙伴关系认为关于未来事件的假设是合理的,但它警告说,预测或预测某些重要因素存在固有的困难。关于这些因素的讨论,包括风险和不确定因素,在该伙伴关系不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的年度和季度报告中有所阐述。伙伴关系不打算也不承担任何修订任何前瞻性陈述的义务,包括财务估计,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求这样做。
非公认会计准则财务信息的使用
为协助合伙企业管理层评估其业务,本集团采用下列非公认会计准则财务计量方法:扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利(“EBITDA”)、调整后EBITDA(定义见下文)、可供普通股持有人使用的可分配现金流量(“可分配现金流量”)、增长资本支出及融资租赁债务项下本金支付后的自由现金流量(“调整后自由现金流量”)。除按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表外,该合伙企业的管理层使用各种财务和业务衡量标准来分析其业绩。
从EBITDA和调整后的EBITDA中剔除的某些项目是了解和评估实体财务业绩的重要组成部分,例如资本成本和折旧资产的历史成本。
EBITDA和调整后的EBITDA。合伙企业将调整后的EBITDA定义为扣除基于单位的补偿费用、处置财产、厂房和设备、减值和其他类似非现金调整的收益和损失之前的EBITDA。调整后的EBITDA被合伙企业管理层及其财务报表的外部用户,如投资者、商业银行、研究分析师和其他人用作业绩和流动性的补充衡量标准,以评估:
·不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的合伙企业资产的财务业绩;
·合伙企业的资产产生足以支付利息成本、支持其债务并向其单位持有人分配现金的现金的能力;以及
·与中游能源部门的其他公司相比,其经营业绩和资本回报率,而不考虑融资方式或资本结构。
与调整后的EBITDA最直接可比的是由经营活动提供(用于)的净收益(亏损)和净现金。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供(用于)的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩指标的替代指标或更有意义的指标。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较,因为其他公司可能不会以相同的方式计算调整后的EBITDA。
调整后的EBITDA不包括利息费用、所得税费用以及折旧和摊销。由于伙伴关系借钱为其运营提供资金,利息支出是其成本及其产生可供分配的现金的能力的必要因素。由于合伙企业拥有资本资产,折旧和摊销也是其成本的必要要素。因此,任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。为了弥补这些限制,伙伴关系认为,必须考虑根据公认会计准则确定的净收益(亏损)和经营活动提供(用于)的现金净额,以及调整后的EBITDA,以评估其整体业绩。
可分配现金流。合伙企业将可分配现金流量定义为经营活动提供(用于)的现金净额减去累计其他全面收益(亏损)中包括的已关闭商品衍生产品头寸收到的现金(加上支付的现金),加上(假设)使用现金的运营资产和负债的变化、减去维护资本支出和工厂周转成本。可分配现金流是合伙企业管理层及其财务报表的外部用户(如投资者、商业银行和研究分析师)用来比较我们产生的基本现金流与预期支付给单位持有人的现金分配的一项重要业绩衡量标准。对于该伙伴关系的单位持有人来说,可分配现金流也是一项重要的财务措施,因为它是该伙伴关系在提供现金投资回报方面取得成功的一个指标。具体地说,这一财务指标向投资者表明,合伙企业产生的现金流是否达到可以维持或支持提高其季度分配率的水平。可分配现金流也是整个投资界在公开交易合伙企业方面使用的量化标准,因为这种实体的单位价值通常由单位收益决定,而单位收益又基于该实体向单位持有人支付的现金分配金额。
调整后的自由现金流。该合伙企业将调整后的自由现金流定义为可分配现金流减去增长资本支出和融资租赁债务项下的本金支付。调整后的自由现金流量是伙伴关系管理层及其财务报表外部使用者使用的一项重要业绩衡量标准,代表企业在计入所有资本支出,包括增长和维持资本项目支出后,在特定时间段内产生的现金流量。伙伴关系认为,调整后的自由现金流对投资者、贷款人、商业银行和研究分析师很重要,因为它反映了可用于减少债务、投资于额外资本项目、支付分配和类似事项的现金数量。伙伴关系对调整后自由现金流的计算可能与其他实体使用的类似名称的措施类似,也可能不具有可比性。
公认会计准则衡量最直接可比的是可分配现金流量,调整后的自由现金流量是由经营活动提供(用于)的净现金。可分配现金流和调整后的自由现金流不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供(用于)的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他流动性衡量标准的替代品或更有意义。可分配现金流和调整后的自由现金流具有重要的局限性,因为它们排除了一些影响净收益(亏损)、营业收入(亏损)和由经营活动提供(用于)的净现金的项目。可分配现金流和调整后的自由现金流可能无法与其他公司的类似标题指标相比较,因为其他公司可能不会以相同的方式计算这些非GAAP指标。为了弥补这些限制,伙伴关系认为,重要的是考虑(已使用)提供的现金净额
In)根据公认会计准则确定的经营活动,以及可分配现金流量和调整后的自由现金流量,以评估其整体流动性。
联系方式:
莎伦·泰勒-总裁副总裁兼首席财务官
(877) 256-6644
邮箱:Investor.Relationship@mmlp.com
MMLP-F
Martin Midstream Partners L.P.
合并资产负债表和压缩资产负债表
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | (经审计) |
资产 | | | |
现金 | $ | 45 | | | $ | 52 | |
应收账款和其他应收款减去坏账准备分别为448美元和311美元 | 77,148 | | | 84,199 | |
| | | |
盘存 | 135,638 | | | 62,120 | |
应由关联公司支付 | 2,393 | | | 14,409 | |
| | | |
其他流动资产 | 17,134 | | | 12,908 | |
| | | |
流动资产总额 | 232,358 | | | 173,688 | |
| | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | 904,159 | | | 898,770 | |
累计折旧 | (578,277) | | | (553,300) | |
财产、厂房和设备、净值 | 325,882 | | | 345,470 | |
| | | |
商誉 | 16,823 | | | 16,823 | |
使用权资产 | 33,817 | | | 21,861 | |
递延所得税,净额 | 16,210 | | | 19,821 | |
其他资产,净额 | 2,895 | | | 2,198 | |
总资产 | $ | 627,985 | | | $ | 579,861 | |
| | | |
负债和合伙人资本(赤字) | | | |
长期债务和融资租赁债务的当期分期付款 | $ | 200,651 | | | $ | 280 | |
贸易和其他应付帐款 | 74,056 | | | 70,342 | |
产品兑换应付款 | 711 | | | 1,406 | |
由于附属公司 | 13,777 | | | 1,824 | |
应付所得税 | 613 | | | 385 | |
| | | |
其他应计负债 | 21,020 | | | 29,850 | |
流动负债总额 | 310,828 | | | 104,087 | |
| | | |
长期债务,净额 | 342,566 | | | 498,871 | |
融资租赁义务 | — | | | 9 | |
经营租赁负债 | 25,485 | | | 15,704 | |
其他长期债务 | 8,323 | | | 9,227 | |
总负债 | 687,202 | | | 627,898 | |
| | | |
承付款和或有事项 | | | |
合伙人资本(赤字) | (59,217) | | | (48,853) | |
累计其他综合收益(亏损) | — | | | 816 | |
合伙人资本总额(赤字) | (59,217) | | | (48,037) | |
负债总额和合伙人资本(赤字) | $ | 627,985 | | | $ | 579,861 | |
Martin Midstream Partners L.P.
合并和简明的业务报表
(未经审计)
(千元,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
终止和存储* | $ | 20,007 | | | $ | 18,980 | | | $ | 59,859 | | | $ | 56,060 | |
交通运输* | 58,993 | | | 39,079 | | | 161,535 | | | 103,820 | |
硫磺服务 | 3,085 | | | 2,950 | | | 9,253 | | | 8,849 | |
产品销售:* | | | | | | | |
天然气液体 | 80,891 | | | 91,764 | | | 299,034 | | | 257,081 | |
硫磺服务 | 25,783 | | | 27,887 | | | 135,691 | | | 95,109 | |
终止和储存 | 40,546 | | | 30,598 | | | 110,130 | | | 75,606 | |
| 147,220 | | | 150,249 | | | 544,855 | | | 427,796 | |
总收入 | 229,305 | | | 211,258 | | | 775,502 | | | 596,525 | |
| | | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
产品销售成本:(不包括折旧和摊销) | | | | | | | |
天然气液体* | 94,668 | | | 85,137 | | | 293,350 | | | 225,862 | |
硫磺服务* | 25,230 | | | 20,266 | | | 100,078 | | | 65,657 | |
终止和存储* | 32,289 | | | 24,167 | | | 87,267 | | | 58,895 | |
| 152,187 | | | 129,570 | | | 480,695 | | | 350,414 | |
费用: | | | | | | | |
运营费用* | 66,158 | | | 50,098 | | | 186,735 | | | 142,045 | |
销售、一般和行政管理* | 10,273 | | | 9,739 | | | 31,420 | | | 29,308 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 13,721 | | | 13,945 | | | 43,007 | | | 42,862 | |
总成本和费用 | 242,339 | | | 203,352 | | | 741,857 | | | 564,629 | |
| | | | | | | |
其他营业收入(亏损),净额 | 790 | | | 61 | | | 1,050 | | | (610) | |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | — | | | 186 | | | — | | | 186 | |
营业收入(亏损) | (12,244) | | | 8,153 | | | 34,695 | | | 31,472 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,净额 | (13,906) | | | (14,110) | | | (39,181) | | | (40,372) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,净额 | (2) | | | — | | | (4) | | | (1) | |
其他费用合计 | (13,908) | | | (14,110) | | | (39,185) | | | (40,373) | |
| | | | | | | |
税前净亏损 | (26,152) | | | (5,957) | | | (4,490) | | | (8,901) | |
所得税费用 | (1,891) | | | (954) | | | (5,469) | | | (2,111) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | (28,043) | | | (6,911) | | | (9,959) | | | (11,012) | |
普通合伙人对净亏损的兴趣较少 | 561 | | | 138 | | | 199 | | | 220 | |
| | | | | | | |
可分配给未归属受限单位的损失较少 | 90 | | | 20 | | | 39 | | | 30 | |
有限合伙人在净亏损中的权益 | $ | (27,392) | | | $ | (6,753) | | | $ | (9,721) | | | $ | (10,762) | |
| | | | | | | |
有限合伙人的单位净亏损--基本亏损 | $ | (0.71) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.28) | |
可归因于有限合伙人的单位净亏损-摊薄 | $ | (0.71) | | | $ | (0.17) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.28) | |
加权平均有限合伙人单位-基本单位 | 38,726,388 | | 38,687,874 | | 38,725,933 | | 38,689,434 |
加权平均有限合伙人单位-稀释 | 38,726,388 | | 38,687,874 | | 38,725,933 | | 38,689,434 |
*关联方交易如下所示
Martin Midstream Partners L.P.
合并业务报表
(未经审计)
(千元,单位金额除外)
*以上包括的关联方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入:* | | | | | | | |
终止和储存 | $ | 16,065 | | | $ | 15,866 | | | $ | 49,685 | | | $ | 46,741 | |
交通运输 | 7,111 | | | 5,564 | | | 20,862 | | | 14,463 | |
| | | | | | | |
产品销售 | 61 | | | 68 | | | 477 | | | 253 | |
费用及开支:* | | | | | | | |
产品销售成本:(不包括折旧和摊销) | | | | | | | |
| | | | | | | |
硫磺服务 | 2,616 | | | 2,441 | | | 7,884 | | | 7,379 | |
终止和储存 | 10,202 | | | 7,259 | | | 30,062 | | | 18,863 | |
费用: | | | | | | | |
运营费用 | 23,856 | | | 20,088 | | | 68,682 | | | 58,046 | |
销售、一般和行政 | 7,626 | | | 7,659 | | | 23,932 | | | 23,624 | |
Martin Midstream Partners L.P.
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (28,043) | | | $ | (6,911) | | | $ | (9,959) | | | $ | (11,012) | |
商品现金流量套期保值的公允价值变动 | — | | | (5,999) | | | — | | | (5,999) | |
商品现金流对冲(收益)重新归类为收益 | (167) | | | — | | | (816) | | | — | |
综合损失 | $ | (28,210) | | | $ | (12,910) | | | $ | (10,775) | | | $ | (17,011) | |
Martin Midstream Partners L.P.
合并和简明资本报表(赤字)
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合伙人资本(赤字) | | |
| | | 共同有限公司 | | 普通合伙人金额 | | 累计其他综合收益(亏损) | | |
| | 单位 | | 金额 | | | | 总计 |
余额-2021年1月1日 | | | 38,851,174 | | | $ | (48,776) | | | $ | 1,905 | | | $ | — | | | $ | (46,871) | |
净亏损 | | | — | | | (10,792) | | | (220) | | | — | | | (11,012) | |
| | | | | | | | | | | |
发行受限制单位 | | | 42,168 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
没收受限制单位 | | | (83,436) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通合伙人缴费 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
现金分配 | | | — | | | (581) | | | (12) | | | — | | | (593) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 336 | | | — | | | — | | | 336 | |
购买库房单位 | | | (7,156) | | | (17) | | | — | | | — | | | (17) | |
| | | | | | | | | | | |
在AOCI中确认的大宗商品现金流对冲收益 | | | — | | | — | | | — | | | (5,999) | | | (5,999) | |
| | | | | | | | | | | |
余额-2021年9月30日 | | | 38,802,750 | | | $ | (59,830) | | | $ | 1,673 | | | $ | (5,999) | | | $ | (64,156) | |
| | | | | | | | | | | |
余额-2022年1月1日 | | | 38,802,750 | | | $ | (50,741) | | | $ | 1,888 | | | $ | 816 | | | $ | (48,037) | |
净亏损 | | | — | | | (9,760) | | | (199) | | | — | | | (9,959) | |
| | | | | | | | | | | |
发行受限制单位 | | | 48,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
现金分配 | | | — | | | (583) | | | (12) | | | — | | | (595) | |
基于单位的薪酬 | | | — | | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | |
收益从AOCI重新分类为大宗商品现金流对冲收益 | | | — | | | — | | | — | | | (816) | | | (816) | |
| | | | | | | | | | | |
收购资产收购价高于账面价值 | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额-2022年9月30日 | | | 38,850,750 | | | $ | (60,894) | | | $ | 1,677 | | | $ | — | | | $ | (59,217) | |
Martin Midstream Partners L.P.
合并和简明现金流量表
(未经审计)
(千美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (9,959) | | | $ | (11,012) | |
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧及摊销 | 43,007 | | | 42,862 | |
递延债务发行成本摊销 | 2,356 | | | 2,585 | |
| | | |
| | | |
递延所得税费用 | 3,611 | | | 1,419 | |
出售财产、厂房和设备的损失(净额) | (1,050) | | | 610 | |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | — | | | (186) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
衍生(收益)损失 | (901) | | | 1,825 | |
为大宗商品衍生品支付的现金净额 | 85 | | | (2,982) | |
非现金单位薪酬 | 125 | | | 336 | |
流动资产和负债变动,不包括收购和处置的影响: | | | |
应收账款和其他应收款 | 7,076 | | | (22,924) | |
| | | |
盘存 | (73,518) | | | (44,353) | |
应由关联公司支付 | 12,016 | | | 4,674 | |
其他流动资产 | (4,824) | | | (1,912) | |
贸易和其他应付帐款 | 6,053 | | | 21,092 | |
产品兑换应付款 | (695) | | | 1,014 | |
由于附属公司 | 11,953 | | | 5,034 | |
应付所得税 | 228 | | | (155) | |
其他应计负债 | (13,435) | | | (10,536) | |
其他非流动资产和负债的变动 | 1,116 | | | 203 | |
用于经营活动的现金净额 | (16,756) | | | (12,406) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
财产、厂房和设备的付款 | (21,019) | | | (11,449) | |
| | | |
工厂周转费用的支付 | (4,262) | | | (2,679) | |
非自愿转换财产、厂房和设备所得收益 | — | | | 274 | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 2,209 | | | 225 | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (23,072) | | | (13,629) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
偿还长期债务 | (299,089) | | | (211,790) | |
融资租赁义务项下的付款 | (180) | | | (2,648) | |
长期债务收益 | 341,000 | | | 243,500 | |
| | | |
| | | |
购买库房单位 | — | | | (17) | |
| | | |
支付债务发行成本 | (30) | | | (592) | |
收购资产收购价高于账面价值 | (1,285) | | | — | |
已支付的现金分配 | (595) | | | (593) | |
融资活动提供的现金净额 | 39,821 | | | 27,860 | |
| | | |
现金净增(减) | (7) | | | 1,825 | |
期初现金 | 52 | | | 4,958 | |
期末现金 | $ | 45 | | | $ | 6,783 | |
不动产、厂房和设备的非现金附加费 | $ | 2,240 | | | $ | 749 | |
Martin Midstream Partners L.P.
分部营业收入
(未经审计)
(美元和成交量以千为单位,每天不包括bbl)
终端和存储网段
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (以千为单位,每天不包括bbl) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 21,578 | | | $ | 20,628 | | | $ | 950 | | | 5 | % |
产品 | 40,571 | | | 30,598 | | | 9,973 | | | 33 | % |
总收入 | 62,149 | | | 51,226 | | | 10,923 | | | 21 | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 32,998 | | | 24,618 | | | 8,380 | | | 34 | % |
运营费用 | 15,232 | | | 13,789 | | | 1,443 | | | 10 | % |
销售、一般和行政费用 | 1,596 | | | 1,528 | | | 68 | | | 4 | % |
折旧及摊销 | 6,747 | | | 7,049 | | | (302) | | | (4) | % |
| 5,576 | | | 4,242 | | | 1,334 | | | 31 | % |
其他营业收入,净额 | — | | | 11 | | | (11) | | | (100) | % |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | — | | | 186 | | | (186) | | | (100) | % |
营业收入 | $ | 5,576 | | | $ | 4,439 | | | $ | 1,137 | | | 26 | % |
| | | | | | | |
岸上吞吐量(保证最低)(加仑) | 20,000 | | | 20,000 | | | — | | | — | % |
Smackover炼油厂产能(保证每天最低边际产量) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
截至2022年和2021年9月30日的9个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (以千为单位,每天不包括bbl) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 64,724 | | | $ | 60,945 | | | $ | 3,779 | | | 6 | % |
产品 | 110,218 | | | 75,639 | | | 34,579 | | | 46 | % |
总收入 | 174,942 | | | 136,584 | | | 38,358 | | | 28 | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 89,150 | | | 60,318 | | | 28,832 | | | 48 | % |
运营费用 | 44,069 | | | 39,246 | | | 4,823 | | | 12 | % |
销售、一般和行政费用 | 4,961 | | | 4,495 | | | 466 | | | 10 | % |
折旧及摊销 | 22,084 | | | 21,150 | | | 934 | | | 4 | % |
| 14,678 | | | 11,375 | | | 3,303 | | | 29 | % |
其他营业收入(亏损),净额 | (35) | | | 6 | | | (41) | | | (683) | % |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | — | | | 186 | | | (186) | | | (100) | % |
营业收入 | $ | 14,643 | | | $ | 11,567 | | | $ | 3,076 | | | 27 | % |
| | | | | | | |
岸上吞吐量(保证最低)(加仑) | 60,000 | | | 60,000 | | | — | | | — | % |
Smackover炼油厂产能(保证最低产量)(BBL/天) | 6,500 | | | 6,500 | | | — | | | — | % |
运输细分市场
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | |
收入 | $ | 63,514 | | | $ | 42,568 | | | $ | 20,946 | | | 49 | % |
运营费用 | 46,499 | | | 33,053 | | | 13,446 | | | 41 | % |
销售、一般和行政费用 | 1,962 | | | 1,920 | | | 42 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 3,598 | | | 3,710 | | | (112) | | | (3) | % |
| 11,455 | | | 3,885 | | | 7,570 | | | 195 | % |
其他营业收入,净额 | 618 | | | 42 | | | 576 | | | 1,371 | % |
营业收入 | $ | 12,073 | | | $ | 3,927 | | | $ | 8,146 | | | 207 | % |
截至2022年和2021年9月30日的9个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | |
收入 | $ | 176,313 | | | $ | 114,886 | | | $ | 61,427 | | | 53 | % |
运营费用 | 130,229 | | | 94,042 | | | 36,187 | | | 38 | % |
销售、一般和行政费用 | 5,920 | | | 5,578 | | | 342 | | | 6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销 | 10,761 | | | 12,039 | | | (1,278) | | | (11) | % |
| $ | 29,403 | | | $ | 3,227 | | | $ | 26,176 | | | 811 | % |
其他营业收入,净额 | 901 | | | 59 | | | 842 | | | 1,427 | % |
营业收入 | $ | 30,304 | | | $ | 3,286 | | | $ | 27,018 | | | 822 | % |
硫磺服务细分市场
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 3,085 | | | $ | 2,950 | | | $ | 135 | | | 5 | % |
产品 | 25,783 | | | 27,887 | | | (2,104) | | | (8) | % |
总收入 | 28,868 | | | 30,837 | | | (1,969) | | | (6) | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 27,201 | | | 21,799 | | | 5,402 | | | 25 | % |
运营费用 | 3,978 | | | 2,849 | | | 1,129 | | | 40 | % |
销售、一般和行政费用 | 1,509 | | | 1,321 | | | 188 | | | 14 | % |
折旧及摊销 | 2,786 | | | 2,594 | | | 192 | | | 7 | % |
| (6,606) | | | 2,274 | | | (8,880) | | | (391) | % |
其他营业收入,净额 | (70) | | | 8 | | | (78) | | | (975) | % |
营业收入 | $ | (6,676) | | | $ | 2,282 | | | $ | (8,958) | | | (393) | % |
| | | | | | | |
硫磺(长吨) | 95 | | | 145 | | | (50) | | | (34) | % |
化肥(长吨) | 24 | | | 57 | | | (33) | | | (58) | % |
硫磺总服务量(长吨) | 119 | | | 202 | | | (83) | | | (41) | % |
截至2022年和2021年9月30日的9个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 9,253 | | | $ | 8,849 | | | $ | 404 | | | 5 | % |
产品 | 135,691 | | | 95,109 | | | 40,582 | | | 43 | % |
总收入 | 144,944 | | | 103,958 | | | 40,986 | | | 39 | % |
| | | | | | | |
产品销售成本 | 105,640 | | | 69,619 | | | 36,021 | | | 52 | % |
运营费用 | 11,233 | | | 7,662 | | | 3,571 | | | 47 | % |
销售、一般和行政费用 | 4,550 | | | 3,777 | | | 773 | | | 20 | % |
折旧及摊销 | 8,377 | | | 7,882 | | | 495 | | | 6 | % |
| 15,144 | | | 15,018 | | | 126 | | | 1 | % |
其他营业收入(亏损),净额 | (34) | | | 14 | | | (48) | | | (343) | % |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 15,110 | | | $ | 15,032 | | | $ | 78 | | | 1 | % |
| | | | | | | |
硫磺(长吨) | 327 | | | 364 | | | (37) | | | (10) | % |
化肥(长吨) | 170 | | | 236 | | | (66) | | | (28) | % |
硫磺总服务量(长吨) | 497 | | | 600 | | | (103) | | | (17) | % |
天然气液体管段
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | |
产品收入 | $ | 80,891 | | | $ | 91,764 | | | $ | (10,873) | | | (12) | % |
产品销售成本 | 97,322 | | | 87,551 | | | 9,771 | | | 11 | % |
运营费用 | 1,210 | | | 1,088 | | | 122 | | | 11 | % |
销售、一般和行政费用 | 968 | | | 954 | | | 14 | | | 1 | % |
折旧及摊销 | 590 | | | 592 | | | (2) | | | — | % |
| (19,199) | | | 1,579 | | | (20,778) | | | (1,316) | % |
其他营业收入,净额 | 242 | | | — | | | 242 | | | |
营业收入(亏损) | $ | (18,957) | | | $ | 1,579 | | | $ | (20,536) | | | (1,301) | % |
| | | | | | | |
NGL销售量(BBLS) | 1,180 | | | 1,435 | | | (255) | | | (18) | % |
截至2022年和2021年9月30日的9个月经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | |
产品收入 | $ | 299,037 | | | $ | 257,081 | | | $ | 41,956 | | | 16 | % |
产品销售成本 | 303,376 | | | 234,239 | | | 69,137 | | | 30 | % |
运营费用 | 3,397 | | | 3,144 | | | 253 | | | 8 | % |
销售、一般和行政费用 | 3,287 | | | 3,858 | | | (571) | | | (15) | % |
折旧及摊销 | 1,785 | | | 1,791 | | | (6) | | | — | % |
| (12,808) | | | 14,049 | | | (26,857) | | | (191) | % |
其他营业收入(亏损),净额 | 218 | | | (689) | | | 907 | | | 132 | % |
营业收入(亏损) | $ | (12,590) | | | $ | 13,360 | | | $ | (25,950) | | | (194) | % |
| | | | | | | |
NGL销售量(BBLS) | 3,930 | | | 4,839 | | | (909) | | | (19) | % |
未分配的销售、一般和管理费用
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 方差 | | 百分比变化 | | 截至9月30日的9个月, | | 方差 | | 百分比变化 |
| 2022 | | 2021 | | | | 2022 | | 2021 | | |
| (单位:千) | | | | (单位:千) | | |
间接销售、一般和行政费用 | $ | 4,260 | | | $ | 4,074 | | | $ | 186 | | | 5 | % | | $ | 12,772 | | | $ | 11,773 | | | $ | 999 | | | 8 | % |
非公认会计准则财务指标
以下表格将管理层使用的非GAAP财务衡量标准与我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的最直接可比GAAP衡量标准进行了协调,这些衡量标准代表EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流量和调整后的自由现金流量:
净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
净亏损 | $ | (28,043) | | | $ | (6,911) | | | $ | (9,959) | | | $ | (11,012) | |
调整: | | | | | | | |
利息支出 | 13,906 | | | 14,110 | | | 39,181 | | | 40,372 | |
所得税费用 | 1,891 | | | 954 | | | 5,469 | | | 2,111 | |
折旧及摊销 | 13,721 | | | 13,945 | | | 43,007 | | | 42,862 | |
EBITDA | 1,475 | | | 22,098 | | | 77,698 | | | 74,333 | |
调整: | | | | | | | |
(收益)处置财产、厂房和设备的损失 | (790) | | | (61) | | | (1,050) | | | 610 | |
非自愿转换财产、厂房和设备的收益 | — | | | (186) | | | — | | | (186) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未实现的商品衍生品按市值计价 | — | | | (412) | | | — | | | (207) | |
| | | | | | | |
成本或市价较低及其他非现金调整 | 18,084 | | | — | | | 20,326 | | | — | |
基于单位的薪酬 | 46 | | | 48 | | | 125 | | | 336 | |
调整后的EBITDA | $ | 18,815 | | | $ | 21,487 | | | $ | 97,099 | | | $ | 74,886 | |
经营活动提供的现金净额与调整后EBITDA、可分配现金流量和调整后自由现金流量的对账
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
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| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (单位:千) | | (单位:千) |
经营活动提供的净现金 | $ | (45,207) | | | $ | (18,491) | | | $ | (16,756) | | | $ | (12,406) | |
利息支出1 | 13,118 | | | 13,046 | | | 36,825 | | | 37,787 | |
当期所得税支出 | 584 | | | 293 | | | 1,858 | | | 692 | |
成本或市价较低及其他非现金调整 | 18,084 | | | — | | | 20,326 | | | — | |
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大宗商品现金流对冲收益重新归类为收益 | 167 | | | — | | | 901 | | | — | |
为纳入AOCI的已平仓商品衍生品头寸支付的现金净额 | — | | | 950 | | | (85) | | | 950 | |
使用现金的经营性资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收账款及其他应收账款、存货及其他流动资产 | (5,651) | | | 40,263 | | | 59,250 | | | 64,515 | |
贸易、账户和其他应付账款以及其他流动负债 | 38,691 | | | (14,584) | | | (4,104) | | | (16,449) | |
其他 | (971) | | | 10 | | | (1,116) | | | (203) | |
调整后的EBITDA | 18,815 | | | 21,487 | | | 97,099 | | | 74,886 | |
调整: | | | | | | | |
利息支出 | (13,906) | | | (14,110) | | | (39,181) | | | (40,372) | |
所得税费用 | (1,891) | | | (954) | | | (5,469) | | | (2,111) | |
递延所得税 | 1,307 | | | 661 | | | 3,611 | | | 1,419 | |
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递延债务发行成本摊销 | 788 | | | 1,064 | | | 2,356 | | | 2,585 | |
工厂周转费用的支付 | (2,662) | | | (985) | | | (4,262) | | | (2,679) | |
维修资本支出 | (5,994) | | | (1,945) | | | (14,548) | | | (8,386) | |
可分配现金流 | (3,543) | | | 5,218 | | | 39,606 | | | 25,342 | |
融资租赁义务项下的本金支付 | (61) | | | (753) | | | (180) | | | (3,344) | |
扩张资本支出 | (926) | | | (671) | | | (5,482) | | | (2,648) | |
调整后自由现金流 | $ | (4,530) | | | $ | 3,794 | | | $ | 33,944 | | | $ | 19,350 | |
1债务发行成本和贴现摊销后的净额,计入利息支出,但不计入经营活动提供的现金净额。