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Member美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2022-11-010001476150TRNO：ThreePropertySoldInAugust2022 Member美国公认会计准则：次要事件成员Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember2022-11-012022-11-010001476150美国公认会计准则：次要事件成员TRNO：IndustrialPropertyInKentWAMembersSRT：IndustrialPropertyMember2022-10-132022-10-130001476150美国公认会计准则：次要事件成员TRNO：IndustrialPropertyIn MiamiFLMemberSRT：IndustrialPropertyMember2022-10-240001476150美国公认会计准则：次要事件成员TRNO：IndustrialPropertyIn MiamiFLMemberSRT：IndustrialPropertyMember2022-10-242022-10-240001476150美国公认会计准则：次要事件成员TRNO：IndustrialPropertyInLosAngelesCAMemberSRT：IndustrialPropertyMember2022-11-010001476150美国公认会计准则：次要事件成员TRNO：IndustrialPropertyInLosAngelesCAMemberSRT：IndustrialPropertyMember2022-11-012022-11-010001476150美国公认会计准则：次要事件成员2022-11-012022-11-01
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_________________________
表格10-Q
_________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-34603
_________________________
特雷诺房地产公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________
马里兰州27-1262675
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
东北8街10500号, 1910号套房贝尔维尤, 瓦
98004
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(415) 655-4580
东北8街10500号, 301套房贝尔维尤, 瓦98004
(前主要行政办公室地址)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元TRNO纽约证券交易所
_________________________
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”的定义。
和交易法第12b-2条中的“新兴成长型公司”。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒ 
注册人有76,066,729其普通股，每股面值0.01美元，截至2022年10月31日已发行。

特雷诺房地产公司
目录表
第一部分财务信息
第1项。
特雷诺房地产公司财务报表(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表
2
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表
3
截至2022年和2021年9月30日止三个月和九个月综合全面收益表
4
截至2022年和2021年9月30日止九个月的综合权益表
5
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月合并现金流量表
6
合并财务报表简明附注
7
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
20
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第四项。
控制和程序
41
第二部分：其他信息
第1项。
法律诉讼
42
第1A项。
风险因素
42
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
42
第三项。
高级证券违约
42
第四项。
煤矿安全信息披露
42
第五项。
其他信息
42
第六项。
陈列品
43
签名
44

1
目录表
第一部分财务信息
项目1.Terreno房地产公司的财务报表
特雷诺房地产公司
合并资产负债表
(以千为单位-不包括每股和每股数据)
2022年9月30日2021年12月31日
 (未经审计) 
资产
房地产投资
土地$1,806,657 $1,556,952 
建筑物和改善措施1,363,240 1,210,591 
在建工程44,320 65,157 
无形资产125,715 114,126 
对物业的总投资3,339,932 2,946,826 
累计折旧和摊销(310,496)(279,062)
物业投资净额3,029,436 2,667,764 
持有待售物业，净额10,198 — 
房地产净投资3,039,634 2,667,764 
现金和现金等价物10,153 204,404 
受限现金844 397 
其他资产，净额58,043 51,650 
总资产$3,108,674 $2,924,215 
负债和权益
负债
信贷安排$10,000 $— 
应付定期贷款，净额198,939 99,495 
高级无担保票据，净额571,676 621,175 
证券保证金27,247 23,914 
无形负债，净额60,478 51,025 
应付股息30,427 25,618 
应付帐款和其他负债57,814 45,025 
总负债956,581 866,252 
承付款和或有事项(附注12)
权益
股东权益
普通股：$0.01面值，400,000,000授权股份，以及75,640,135和75,068,575分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的股票。
757 752 
额外实收资本
2,118,173 2,069,604 
递延薪酬计划中持有的普通股，426,594和275,727股票分别于2022年9月30日和2021年12月31日。
(26,982)(15,197)
留存收益60,145 2,804 
股东权益总额2,152,093 2,057,963 
负债和权益总额$3,108,674 $2,924,215 
随附的简明附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
2
目录表
特雷诺房地产公司
合并业务报表
(以千为单位-不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月内，
 2022202120222021
收入
租金收入和租户费用报销$70,801 $57,269 $200,205 $161,255 
总收入70,801 57,269 200,205 161,255 
成本和开支
物业运营费用17,140 14,200 49,820 40,883 
折旧及摊销16,957 13,636 47,227 36,980 
一般和行政8,139 6,800 22,999 19,248 
采购成本和其他36 — 1,091 172 
总成本和费用42,272 34,636 121,137 97,283 
其他收入(费用)
利息和其他收入175 228 411 685 
利息支出，包括摊销(6,265)(4,686)(16,393)(12,847)
房地产投资销售收益— 3,185 76,048 3,185 
其他收入(费用)合计(6,090)(1,273)60,066 (8,977)
净收入22,439 21,360 139,134 54,995 
分配给参与证券(107)(87)(583)(191)
普通股股东可获得的净收入$22,332 $21,273 $138,551 $54,804 
普通股每股收益-基本和稀释后收益：
普通股股东可获得的净收入--基本$0.30 $0.30 $1.84 $0.79 
普通股股东可获得的净收益--摊薄$0.30 $0.30 $1.84 $0.79 
基本加权平均已发行普通股75,495,232 70,516,787 75,316,222 69,571,511 
稀释加权平均已发行普通股75,588,750 70,752,863 75,402,846 69,799,206 
随附的简明附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
3
目录表
特雷诺房地产公司
综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)

 截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月内，
 2022202120222021
净收入$22,439 $21,360 $139,134 $54,995 
其他全面收入：
现金流对冲调整— — — 183 
综合收益$22,439 $21,360 $139,134 $55,178 
随附的简明附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
4
目录表
特雷诺房地产公司
合并权益表
(以千为单位-共享数据除外)
(未经审计)

截至2022年9月30日的9个月：
 普通股其他内容
已付-
在《资本论》		延期补偿计划中持有的普通股递延薪酬计划留存(赤字)
收益		累计
其他综合
损失		 
数量
股票		金额总计
截至2021年12月31日的余额75,068,575 $752 $2,069,604 275,727 $(15,197)$2,804 $— $2,057,963 
净收入— — — — — 19,662 — 19,662 
发行普通股，扣除发行成本#美元—
147,285 — — — — — — — 
没收与员工奖励有关的普通股(1,206)— — — — — — — 
获得与员工奖励相关的普通股(6,348)— (493)— — — — (493)
发行限制性股票41,255 — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 2,829 — — — — 2,829 
普通股股息(美元0.34每股)
— — — — — (25,680)— (25,680)
存款至递延薪酬计划(147,285)— 11,535 147,285 (11,535)— — — 
截至2022年3月31日的余额75,102,276 $752 $2,083,475 423,012 $(26,732)$(3,214)$— $2,054,281 
净收入— — — — — 97,033 — 97,033 
发行普通股，扣除发行成本#美元112
37,833 — 1,947 — — — — 1,947 
没收与员工奖励有关的普通股(28,185)— — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 2,010 — — — — 2,010 
普通股股息(美元0.34每股)
— — — — — (25,686)— (25,686)
存款至递延薪酬计划(3,582)— 250 3,582 (250)— — — 
截至2022年6月30日的余额75,108,342 $752 $2,087,682 426,594 $(26,982)$68,133 $— $2,129,585 
净收入— — — — — 22,439 — 22,439 
发行普通股，扣除发行成本#美元548
444,512 5 28,330 — — — — 28,335 
获得与员工奖励相关的普通股(8,367)— (518)— — — — (518)
发行限制性股票95,648 — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 2,679 — — — — 2,679 
普通股股息(美元0.40每股)
— — — — — (30,427)— (30,427)
截至2022年9月30日的余额75,640,135 $757 $2,118,173 426,594 $(26,982)$60,145 $— $2,152,093 




截至2021年9月30日的9个月：
 普通股其他内容
已付-
在《资本论》		延期补偿计划中持有的普通股递延薪酬计划留存(赤字)
收益		累计
其他综合
损失		 
数量
股票		金额总计
2020年12月31日的余额68,376,364 $686 $1,589,301 139,224 $(7,546)$5,926 $(183)$1,588,184 
净收入— — — — — 16,257 — 16,257 
发行普通股，扣除发行成本#美元731
837,846 7 47,866 — — — — 47,873 
获得与员工奖励相关的普通股(6,534)— (582)— — — — (582)
发行限制性股票25,654 — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 1,970 — — — — 1,970 
普通股股息(美元0.29每股)
— — — — — (20,091)— (20,091)
存款至递延薪酬计划(131,322)— 7,321 131,322 (7,321)— — — 
其他综合收益— — — — — — 106 106 
截至2021年3月31日的余额69,102,008 $693 $1,645,876 270,546 $(14,867)$2,092 $(77)$1,633,717 
净收入— — — — — 17,378 — 17,378 
发行普通股，扣除发行成本#美元1,228
1,094,656 11 68,382 — — — — 68,393 
没收与员工奖励有关的普通股(85)— — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 2,677 — — — — 2,677 
普通股股息(美元0.29每股)
— — — — — (20,428)— (20,428)
存款至递延薪酬计划(5,181)— 330 5,181 (330)— — — 
其他综合收益— — — — — — 77 77 
截至2021年6月30日的余额70,191,398 $704 $1,717,265 275,727 $(15,197)$(958)$— $1,701,814 
净收入— — — — — 21,360 — 21,360 
发行普通股，扣除发行成本#美元807
751,539 8 49,169 — — — — 49,177 
发行限制性股票72,586 — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 2,360 — — — — 2,360 
普通股股息(美元0.34每股)
— — — — — (24,239)— (24,239)
截至2021年9月30日的余额71,015,523 $712 $1,768,794 275,727 $(15,197)$(3,837)$— $1,750,472 

随附的简明附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
5
目录表
特雷诺房地产公司
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 在截至9月30日的9个月内，
 20222021
经营活动的现金流
净收入$139,134 $54,995 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
直线租金(7,326)(5,845)
租赁无形资产摊销(10,807)(5,117)
折旧及摊销47,227 36,980 
房地产投资销售收益(76,048)(3,185)
递延融资成本摊销988 1,035 
基于股票的薪酬7,518 7,007 
资产和负债的变动
其他资产543 (1,913)
应付帐款和其他负债7,790 14,484 
经营活动提供的净现金109,019 98,441 
投资活动产生的现金流
购买物业所支付的现金(344,833)(325,039)
房地产投资销售收益净额106,835 9,596 
在建工程的增建项目(24,978)(6,181)
建筑物的增建、装修和租赁费用(50,827)(38,324)
用于投资活动的现金净额(313,803)(359,948)
融资活动产生的现金流
普通股发行30,941 154,806 
发行普通股的发行成本(468)(2,331)
与员工奖励相关的普通股回购(1,011)(582)
信贷工具借款162,000 45,000 
按信贷安排付款(152,000)(45,000)
应付定期贷款借款100,000 — 
优先无担保票据的借款— 150,000 
优先无担保票据的付款(50,000)— 
应付按揭贷款的偿付— (11,271)
支付递延融资成本(1,498)(2,860)
支付给普通股股东的股息(76,984)(60,389)
融资活动提供的现金净额10,980 227,373 
现金和现金等价物及限制性现金净减少(193,804)(34,134)
期初现金及现金等价物和限制性现金204,801 107,836 
期末现金及现金等价物和限制性现金$10,997 $73,702 
现金流量信息的补充披露
支付利息的现金，扣除资本化利息$19,572 $11,975 
非现金交易的补充披露
与资本改善相关的应付账款22,861 16,938 
向递延补偿计划非现金发行普通股(11,785)(7,651)
确认使用权资产所产生的租赁负债— 424 
物业购置$360,818 $344,452 
承担其他资产和负债(15,985)(19,413)
为物业收购支付的现金净额$344,833 $325,039 
随附的简明附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
6
目录表
特雷诺房地产公司
合并财务报表简明附注
(未经审计)
注1。组织
Terreno Realty Corporation(“Terreno”，及其附属公司，“公司”)于#年收购、拥有及经营工业地产。六美国主要沿海市场：洛杉矶、新泽西北部/纽约市、旧金山湾区、西雅图、迈阿密和华盛顿特区。在这些合并财务报表的简要说明中披露的所有平方英尺、英亩、入住率和物业数量均未经审计。截至2022年9月30日，公司拥有252建筑物(包括二待售楼盘)合计约15.4百万平方英尺，46改进后的地块由大约159.9英亩和二正在重建的物业，建成后将包括二改进的地块聚合约为12.1英亩。
本公司为马里兰州一间内部管理公司，并根据经修订的1986年国税法(“守则”)第856至860条选择作为房地产投资信托基金(“REIT”)课税，自截至2010年12月31日的课税年度起计。
注2.重大会计政策
陈述的基础。随附的本公司未经审核中期综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。因此，它们不包括GAAP要求的年度财务报表的所有信息和披露。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。中期综合财务报表包括本公司的所有账目及其附属公司，所有公司间结余及交易均已在合并中注销。这些财务报表应与公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告以及于2022年2月9日提交给证券交易委员会的附注中包含的财务报表一并阅读。
估计的使用。按照公认会计准则编制中期合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计不同。
成本资本化。该公司将与重新开发、翻新和扩大其房地产投资直接相关的成本资本化。与此类项目相关的成本在发生时计入资本化。如果项目被放弃，这些成本将在重新开发、翻新或扩建项目被放弃期间支出。考虑资本化的成本包括但不限于建筑成本、利息、房地产税和保险(如适用)。这些费用只有在为资产的预定用途做好准备的必要活动正在进行期间才会资本化。如果为资产的预定用途做好准备的活动暂停，资本化期将停止，直到此类活动恢复为止。保养及维修物业所产生的费用，如不延长物业的使用年限，则计入已发生的费用。
利息是根据自重建、翻新或扩建开始直至资产可供预期使用为止的实际资本支出，按期间的加权平均借款利率资本化。
房地产投资。房地产投资，包括租户改善、租赁改善及租赁成本，按成本减去累计折旧列账，除非情况显示成本无法收回，在此情况下，物业的账面价值须作出调整，使其降至估计公允价值。本公司还审查高于和低于市场的租赁、原地租赁和租赁发起成本对收购的影响，并相应地记录无形资产或负债。
减损。当事件或情况变化显示物业的账面价值可能不能完全收回时，财务报告用途的账面价值将按逐个物业的基准就减值进行审核。这类事件或情况变化的例子可能包括对待售资产进行分类、改变预定的持有期或当资产空置的时间大大超过预期时。持有以供出售或持有以供使用的资产的预期用途会对减值的计量方式产生重大影响。如果一项资产打算长期持有，可回收性是基于未贴现的未来现金流。如果未贴现的资产不支持账面价值
7
目录表
在未来现金流量基础上，则资产账面价值根据成本或预期持有期间的预期现金流量现值中的较低者进行计量。当资产账面价值超过预期持有期间的成本或预期现金流量现值的较低者时，确认收益的减值费用。如一项资产拟出售，减值乃根据估计公允价值减去出售成本厘定。对预期未来净现金流量的估计本质上是不确定的，除其他外，依赖于关于当前和未来经济和市场状况以及资本可获得性的假设。本公司根据其对租赁率、租用期和持有期以及销售价格的假设来确定估计公允价值。当可用时，当前的市场信息被用来确定资本和租金增长率。如果有的话，当前的比较销售价值也可以用来确定公允价值。当没有现成的市场信息时，投入是基于公司对市场状况的了解和公司管理团队的经验。实际结果可能与公司的估计大不相同。公允价值估计中使用的贴现率代表与所示持有期相称的贴现率，并叠加风险溢价。有几个不是于截至2022年或2021年9月30日止三个月或九个月内计入本公司物业账面价值的减值费用。
房地产收购。根据会计准则更新(ASU)2017-01，企业合并 (Topic 805): 澄清企业的定义，当收购(或处置)的总资产的公允价值基本上全部集中于单一可识别资产或一组类似的可识别资产时，这组综合资产和活动不被视为企业。要成为一家企业，所获得的一套活动和资产必须包括投入和一个或多个实质性过程，它们共同有助于创造产出的能力。本公司已决定，根据经澄清的定义，其房地产收购一般将作为资产收购入账。于收购物业时，本公司估计所收购有形资产(一般包括土地、楼宇及装修)及无形资产及负债(一般由高于及低于市价租约及所有原地租约的初始价值组成)的公允价值。该公司使用重置成本、估计现金流预测和其他估值技术等第三级投入，并根据现有市场信息应用适当的折现率和资本化率来确定公允价值。与收购有关而承担的按揭贷款按收购当日类似债务的当前市场利率按其公允价值入账。与资产收购相关的收购相关成本按相对公允价值基准计入个别有形和无形资产及负债的资本化，与业务合并相关的收购相关成本在产生时计入费用。
有形资产的公允价值是通过对财产进行评估而确定的，就像它是空置的一样。土地价值是根据当前的比较销售价值(如有)或管理层根据市场状况和公司管理团队的经验对公允价值的估计得出的。建筑及改善价值以重置成本减去折旧计算，或管理层使用贴现现金流分析或类似方法对该等资产的公允价值的估计。上述及低于市价租赁的公允价值乃根据收购租赁(使用反映收购租赁相关风险的贴现率)而收取的合约金额与本公司对市值租赁利率的估计之间的差额的现值计算，该期间的计算相等于租赁的剩余期限加上任何低于市价的固定利率续期期权的期限。上述及低于市价的租赁价值将摊销至剩余初始年期的租金收入加上任何低于市价的固定利率续期期权的期限，该等期权被视为各自租约的廉价续期期权。租金收入因摊销高于市价及低于市价租约而产生的净影响合共净增加约#美元。4.2百万美元和美元2.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元，约为10.8百万美元和美元5.1截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。原地租赁的初始价值是基于执行类似租赁的成本，包括佣金和其他相关成本。原址租赁的原始价值还包括房地产税、保险以及在租赁物业从空置到购买之日入住率所需的估计时间内按市场价格计算的租金收入损失估计。截至2022年9月30日，与这些无形资产和负债相关的剩余加权平均租赁期为6.5好几年了。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的无形资产和负债，包括持有的待售财产，包括以下内容(以千美元为单位)：
 2022年9月30日2021年12月31日
 毛收入累计
摊销		网络毛收入累计
摊销		网络
就地租约$122,121 $(81,005)$41,116 $110,351 $(72,266)$38,085 
高于市价的租约3,594 (3,559)35 3,775 (3,706)69 
低于市价的租赁(97,675)37,197 (60,478)(78,753)27,728 (51,025)
总计$28,040 $(47,367)$(19,327)$35,373 $(48,244)$(12,871)
8
目录表
房地产和无形资产的折旧和使用年限。折旧和摊销以直线为基础，按相关资产或负债的估计使用年限计算。下表反映了通常用于计算折旧和摊销的标准折旧寿命。然而，根据这些资产或负债的估计使用寿命，这些折旧寿命可能会有所不同。
描述标准折旧年限
土地未折旧
建房40年份
建筑改进
5-40年份
改善租户状况租期或使用年限较短
租赁成本租期
就地租约租期
高于/低于-市值租约租期
为出售资产而持有。当物业符合会计准则编纂(“ASC”)360规定的准则时，本公司认为该物业为待售物业。物业、厂房及设备(见“附注5--持有以供出售/处置资产”)。持有待售物业以账面值或公允价值减去预计出售成本中较低者呈报，并在持有待售物业时不计折旧。
现金和现金等价物。现金和现金等价物包括主要银行机构持有的现金和其他原始到期日为三个月或更短的高流动性短期投资。现金等价物通常投资于美国政府证券、政府机构证券或货币市场账户。
受限现金。限制性现金包括与物业收购相关的托管现金，以及用于某些资本改善、租赁、利息和房地产税以及某些抵押贷款义务所要求的保险支付的准备金。
以下汇总了现金和现金等价物和限制性现金的对账情况，载于所附合并现金流量表(以千美元为单位)：
在截至9月30日的9个月内，
20222021
起头
期初现金及现金等价物$204,404 $107,180 
受限现金397 656 
现金及现金等价物和限制性现金204,801 107,836 
收尾
期末现金及现金等价物10,153 68,732 
受限现金844 4,970 
现金及现金等价物和限制性现金10,997 73,702 
现金和现金等价物及限制性现金净减少$(193,804)$(34,134)
收入确认。本公司按直线法于租期内记录营运租约的租金收入，并就租户无力支付所需款项而可能导致的估计亏损计提拨备。如果租户未能支付超过公司对可疑账户、保证金和信用证的拨备的合同租赁付款，则公司可能不得不在未来期间确认额外的可疑账户费用。本公司透过定期适当地检讨租户的财务状况，持续监察租户的流动资金及信誉。每个期间，公司都会审查其未付应收账款，包括直线租金，以确定是否有可疑账款，并根据需要提供拨备。本公司亦会在租户与本公司签订最终终止协议后记录终止租赁费用，而终止费用的支付不受任何必须符合或豁免的条件所规限。如果租户在签署最终终止协议后仍留在租赁空间内，适用的终止将被推迟，并在该租户的入住期内得到确认。承租人开支偿还收入包括承租人根据租约应付的房地产税、保险及其他可收回物业营运开支的款项及金额，并于产生相关开支的同一期间确认为收入。
9
目录表
截至2022年9月30日和2021年12月31日，大约44.1百万美元和美元39.7直线租金和应收账款分别为100万美元，扣除津贴约为#美元0.7百万美元和美元0.5截至2022年9月30日和2021年12月31日的600万欧元分别作为其他资产的组成部分计入合并资产负债表。
递延融资成本。与融资有关的成本采用实际利息法在相关贷款期限内资本化并摊销为利息支出。与本公司循环信贷安排相关的递延融资成本在随附的综合资产负债表中被归类为资产，作为其他资产的组成部分，与债务负债相关的递延融资成本在随附的综合资产负债表中直接从债务负债的账面金额中扣除。与循环信贷安排和债务负债有关的递延融资成本按累计摊销后的成本入账。总计约为$11.5百万美元和美元10.6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。
所得税。本公司选择根据守则作为房地产投资信托基金课税，并自截至二零一零年十二月三十一日止的课税年度开始以房地产投资信托基金形式运作。要符合REIT的资格，本公司必须满足某些组织和运营要求，包括要求将其年度REIT应纳税所得额的至少90%分配给其股东(计算时不考虑所支付的股息扣除或净资本利得，且不一定等于按照GAAP计算的净收入)。作为一家房地产投资信托基金，该公司通常不需要缴纳联邦所得税，只要它向股东分配符合条件的股息。如果它在任何纳税年度没有资格成为房地产投资信托基金，它的应税收入将按正常的企业所得税税率缴纳联邦所得税，并且通常将不被允许在失去资格的下一个纳税年度的四个纳税年度内有资格作为房地产投资信托基金对待，除非美国国税局根据某些法定条款给予它减免。这样的事件可能会对公司的净收入和可供分配给股东的净现金产生重大不利影响。然而，本公司相信其组织和运作方式符合作为房地产投资信托基金的待遇。
ASC 740-10, 所得税(“ASC 740-10”),就如何在财务报表中确认、计量、列报和披露不确定的税务状况提供指导。ASC 740-10要求对公司在准备纳税申报单过程中的纳税状况进行评估，以确定这些纳税状况是否“更有可能”得到适用税务机关的支持。不被认为符合更有可能达到的门槛的职位的税收优惠在本年度被记录为税收支出。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司没有任何未确认的税收优惠，也不相信未来12个月未确认的税收状况会有任何实质性变化。该公司的纳税申报单受到联邦、州和地方税务管辖区的审查，截至2022年9月30日，就联邦目的而言，这些司法管辖区包括2018年至2021年。
股权薪酬和其他长期激励性薪酬。本公司遵循ASC 718的规定，薪酬-股票薪酬，为说明其基于股票的补偿计划，该计划要求在财务报表中确认与基于股票的支付交易有关的补偿费用，并按已发行的权益或负债工具的公允价值计量该费用。本公司2019年股权激励计划(“2019年计划”)规定授予限制性股票奖励、绩效股票奖励、非限制性股票或上述奖励的任意组合。股票补偿在所附的综合业务报表中确认为一般和行政费用，并按授予之日的奖励公允价值计量。该公司根据历史经验和预期行为估计罚没率。费用数额可能在今后期间根据股票奖励的具体特点进行调整。
此外，根据本公司于2019年1月8日修订及重述的经修订及重订的长期激励计划(经修订及重述的“经修订的长期激励计划”)，本公司已向其高管授予于每个预先设定的业绩评算期结束后可能以公司普通股股份支付的长期激励目标奖励(“绩效股份奖励”)，一般为三年。可能赚取的金额是可变的，这取决于公司普通股的相对总股东回报与摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托指数(MSCI U.S.REIT Index，RMS)和富时NAREIT股票工业指数(FTSE NAREIT Equity Industrial Index)在预先设定的业绩评估期内的股东总回报相比。根据修订后的LTIP，每位参与者授予的业绩股票奖励将以若干普通股表示，并以普通股进行结算。业绩股票奖励的授予日期公允价值将在授予日期使用蒙特卡洛模拟模型确定，并在业绩期间以直线方式确认。
衍生金融工具的使用。本公司按公允价值在随附的综合资产负债表中记录所有衍生品。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、本公司是否已选择在套期保值关系中指定衍生工具并应用套期保值会计，以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。
10
目录表
金融工具的公允价值. ASC 820, 公允价值计量和披露(“ASC 820”)(见“附注9-公允价值计量”)将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。ASC 820还为使用公允价值计量金融资产和负债提供了指导。ASC 820要求披露公允价值计量中公允价值计量的水平，包括使用活跃市场对相同资产或负债的报价进行计量(第一级)、使用活跃市场类似工具的报价进行计量或使用非活跃市场相同或类似工具的报价进行计量(第二级)，以及市场上不易观察到的重大估值假设(第三级)。
细分市场披露。 ASC 280, 细分市场报告建立了报告有关企业可报告部门的财务和描述性信息的标准。该公司已确定它已一可报告部门，与房地产投资相关的活动。该公司在房地产方面的投资在地理上是多样化的，首席运营决策者在单个资产水平上评估经营业绩。由于公司的每一项资产都具有相似的经济特征，这些资产被汇总为一可报告的部分。
注3.信用风险集中
可能使公司面临相当集中的信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。本公司在联邦保险金融机构的存款可能超过联邦保险的限额。然而，公司管理层认为，由于持有这些存款的存款机构的财务状况，公司不会面临重大的信用风险。
截至2022年9月30日，公司拥有44聚集在一起的建筑2.9百万平方英尺和13改进后的地块由大约68.0位于新泽西州北部/纽约市的英亩，占总面积的百分比约为24.2年化基本租金的%。此类年化基本租金百分比是根据截至2022年9月30日生效的租约的合同基本租金计算的，不包括任何部分或全部租金减免。
其他房地产公司在其房地产市场上与该公司竞争。这导致了对租户占用空间的竞争。竞争物业的存在可能会对公司租赁空间的能力和可实现的租金水平产生实质性影响。截至2022年9月30日，公司没有租户占公司年化基本租金的10%以上。
注4.房地产投资
在截至2022年9月30日的三个月内，公司收购了四工业地产，包括购置费用在内的初始投资总额约为#美元68.9100万美元，其中62.1百万美元被记录下来，$5.5100万美元用于建筑和改善，以及1.3从百万美元到无形资产。此外，该公司假定为#美元。1.1百万美元的负债。
在截至2022年9月30日的九个月内，公司收购了16工业地产，包括购置费用在内的初始投资总额约为#美元360.8100万美元，其中261.6百万美元被记录下来，$88.3100万美元用于建筑和改善，以及10.9从百万美元到无形资产。此外，该公司假定为#美元。16.1百万美元的负债。
该公司在截至2022年9月30日的三个月中记录的收入和净收入约为$4.1百万美元和美元1.0分别为100万美元，并记录了截至2022年9月30日的9个月的收入和净收入约为5.8百万美元和美元1.7分别与2022年的收购相关的100万美元。
在截至2021年9月30日的三个月内，公司收购了十工业地产，包括购置费用在内的初始投资总额约为#美元176.8100万美元，其中127.3百万美元被记录下来，$42.1100万美元用于建筑和改善，以及7.4从百万美元到无形资产。此外，该公司假定为#美元。11.7百万美元的负债。
截至2021年9月30日止九个月内，本公司收购20工业地产，包括购置费用在内的初始投资总额约为#美元344.5100万美元，其中235.0百万美元被记录下来，$93.7100万美元用于建筑和改善，以及15.8从百万美元到无形资产。此外，该公司假定为#美元。19.5百万美元的负债。
11
目录表
该公司在截至2021年9月30日的三个月中记录的收入和净收入约为$3.7百万美元和美元1.3分别为100万美元，并记录了截至2021年9月30日的9个月的收入和净收入约为6.2百万美元和美元2.3分别与2021年的收购相关的100万美元。
上述资产和负债是按公允价值记录的，使用的是第3级投入。这些财产是利用手头现有现金、出售财产所得收益以及发行普通股和循环信贷借款从无关第三方手中购得的。
截至2022年9月30日，公司拥有二正在重建的物业，建成后将包括二改进的地块聚合约为12.1英亩。下表汇总了截至2022年9月30日有关重建物业的某些资料：
属性名称位置
预期合计
投资(在
数千人)1
估计的开发后面积
贝里埃萨
加利福尼亚州圣何塞$25,961 7.2 
Paterson Plank III
新泽西州卡尔施塔特25,303 4.9 
总计/加权平均数$51,264 12.1 
1物业的预期总投资包括初始购买价格、买方的尽职调查和成交成本、估计的近期重新开发支出、资本化利息和实现稳定所需的租赁成本。
于2022年内，本公司完成三属性聚合约为0.6百万平方英尺。下表概述了截至2022年9月30日已落成的重建物业的某些资料：
属性名称位置
总计
投资(在
数千人)1
平方英尺竣工季度
美国的门户佛罗里达州迈阿密$7,500 128,844Q1 2022
县线#29和#30佛罗里达州Hialeah75,539 407,084Q2/Q3 2022
第73街佛罗里达州迈阿密20,200 51,800Q3 2022
总计/加权平均数$103,239 587,728
1物业的总投资包括初始购买价格、买家的尽职调查和关闭成本、重新开发支出、资本化利息和实现稳定所需的租赁成本。
该公司将与重建和扩建活动相关的权益资本化约#美元2.2百万美元和美元0.3在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内分别为100万美元。
注5.持有以待出售/处置资产
截至2022年9月30日，本公司已与第三方采购商签订销售协议一位于新泽西州北部/纽约市市场的房产，售价约为美元26.5百万美元(账面净值约为$7.3百万)和一位于西雅图市场的房产，售价约为$8.7百万美元(账面净值约为$2.9百万)。由于这些物业受到各种成交条件的限制，因此不能保证这些物业的销售会受到影响。
在截至2022年9月30日的9个月内，公司出售了一属性(由18建筑物)位于新泽西北部/纽约市市场，售价约为$110.4100万美元，收益约为$76.0百万美元。
在截至2021年9月30日的9个月内，公司出售了一位于西雅图市场的房产，售价约为$10.3100万美元，收益约为$3.2百万美元。
12
目录表
注6.债务
下表汇总了该公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的债务构成(以千美元为单位)。本公司没有担保债务：
2022年9月30日2021年12月31日软边距以上
利率1
合同到期日
无担保债务：
无担保债务：
信贷安排$10,000 $— 
1.1% 2
3.9 %8/20/2025
5--一年期定期贷款
100,000 100,000 
1.3% 2
4.3 %1/15/2027
5--一年期定期贷款
100,000 — 
1.3% 2
3.8 %1/15/2028
$50M 7-无担保年份3, 4
— 50,000 不适用4.2 %9/1/2022
$100M 7-无担保年份3
100,000 100,000 不适用3.8 %7/14/2024
$50M 10-无担保年份3
50,000 50,000 不适用4.0 %7/7/2026
$50M 12-无担保年份3
50,000 50,000 不适用4.7 %10/31/2027
$100M 7-无担保年份3
100,000 100,000 不适用2.4 %7/15/2028
$100M 10-无担保年份3
100,000 100,000 不适用3.1 %12/3/2029
$125M 9-无担保年份3
125,000 125,000 不适用2.4 %8/17/2030
$50M 10-无担保年份3
50,000 50,000 不适用2.8 %7/15/2031
无担保债务总额785,000 725,000 
减去：未摊销溢价/折扣和债务发行成本(4,385)(4,330)
总计$780,615 $720,670 
1反映截至2022年9月30日每笔贷款条款下的合同利率。不包括未摊销债务发行成本和未摊销公平市价溢价(如果有)的影响。
2这些贷款的利率由有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加SOFR保证金组成。SOFR利润率将在1.10%至1.55% (1.10截至2022年9月30日)，用于循环信贷安排和1.25%至1.75% (1.25%截至2022年9月30日)，取决于公司未偿综合负债与公司综合总资产值的比率，并包括10基点SOFR信用调整。
3统称为“高级无抵押票据”。
42022年8月1日，公司预付了美元50百万份7年期优先无担保票据，使用来自公司循环信贷安排的借款。这些票据的利息为4.23%，原始到期日为2022年9月1日。

于2022年9月2日，本公司订立第六份经修订及重订的高级信贷协议(经修订)的第二修正案(“第二修正案”)，以增加100.02028年1月到期的百万定期贷款。该公司在加入第二修正案时提取了定期贷款项下的全部可用金额。修订后的贷款机制包括一美元400.02025年8月到期的百万美元循环信贷安排，100.02027年1月到期的百万美元定期贷款和100.02028年1月到期的百万定期贷款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，10.0百万美元和美元0循环信贷安排的未偿还借款和#美元。200.0百万美元和美元100.0定期贷款的未偿还借款分别为百万美元。

经修订的贷款总额可额外增加最多$500.0百万美元，但最高款额不超过$1.110亿美元，但须得到行政代理的批准，并确定愿意提供额外金额的贷款人。经修订贷款机制下的未偿还借款以以下两者中较小者为准：400.0百万美元的循环信贷安排，100.02027年1月到期的百万美元定期贷款和100.02028年1月到期的百万定期贷款，或(Ii)60.0未担保财产价值的%。经修订贷款的利息，包括定期贷款，一般须根据(I)SOFR加上适用的SOFR保证金或(Ii)适用的基本利率(行政代理的最优惠利率中的最高者)支付，0.50联邦基金有效利率以上%，30天SOFR外加修订贷款额度下适用的SOFR保证金1.25%, or 1.25年利率。适用的SOFR保证金范围为1.10%至1.55% (1.10截至2022年9月30日)，用于循环信贷安排和1.25%至1.75% (1.25截至2022年9月30日)定期贷款，具体取决于
13
目录表
公司未偿综合负债与公司综合总资产价值的比率，包括10基点SOFR信用调整。经修订的贷款机制要求每季度支付一笔贷款年费，金额从0.15%至0.30%，视乎本公司未偿还综合负债与本公司综合资产总值的比率而定。
经修订贷款及高级无抵押票据由本公司及拥有未抵押物业的本公司现有及即将成立的几乎所有附属公司担保。经修订贷款及高级无抵押票据并非以本公司物业或持有该等物业的附属公司的权益作抵押。经修订的贷款和高级无抵押票据包括公司必须遵守的一系列金融和其他契诺。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司遵守了经修订融资机制和高级无担保票据下的契诺。
截至2022年9月30日，公司债务的计划本金偿付情况如下(以千美元为单位)：
信用
设施		定期贷款高年级
不安全
备注		债务总额
2022年(3个月)$—$—$—

$—
2023————
2024——100,000100,000
202510,000——10,000
2026——50,00050,000
此后—200,000425,000625,000
债务总额10,000200,000575,000785,000
递延融资成本，净额—(1,061)(3,324)(4,385)
总债务，净额$10,000$198,939$571,676$780,615
加权平均利率3.9 %4.0 %3.1 %3.4 %
注7.租赁
以下是截至2022年9月30日生效的租户经营租约未来最低现金租金的时间表。该附表不反映续订或替换现有租约的未来租金收入，不包括偿还的财产经营费用(千美元)：
2022年(3个月)$51,493 
2023203,939 
2024186,673 
2025160,412 
2026129,752 
此后264,037 
总计$996,306 
注8.衍生金融工具
该公司拥有不是利率上限为2022年9月30日或2021年12月31日。
14
目录表
下表列出了公司衍生金融工具对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的合并经营报表的影响(以千美元为单位)：
截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月内，
2022202120222021
现金流对冲关系中的利率上限：
在衍生工具累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中确认的收益(有效部分)$— $— $— $— 
从AOCI重新分类为利息支出的收益金额(有效部分)$— $— $— $183 
注9.公允价值计量
ASC 820要求披露公允价值计量中公允价值计量的水平，包括使用活跃市场对相同资产或负债的报价进行计量(第一级)、使用活跃市场类似工具的报价进行计量或使用非活跃市场相同或类似工具的报价进行计量(第二级)，以及市场上不易观察到的重大估值假设(第三级)。
按公允价值披露的金融工具
截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值接近其账面价值，原因是这些投资或负债的短期性质是基于一级投入。本公司高级无抵押票据的公允价值是根据本公司可用的借款利率计算本金和利息的现值来估计的，借款利率为2级投入，经信贷利差调整(视情况而定)，并假设贷款到期时仍未偿还。本公司经修订贷款的公允价值接近其账面价值，因为浮动利率接近本公司可用的市场借款利率，即2级投入。
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日公司债务的账面价值和估计公允价值(以千美元为单位)：
 公允价值计量使用 
总公允价值报价在
活跃的市场
对于相同的
资产和
负债
(1级)		意义重大
其他
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		账面价值
负债
债务金额：
2022年9月30日$611,685 $— $611,685 $— $780,615 
2021年12月31日$743,592 $— $743,592 $— $720,670 
注10.股东权益
公司的法定股本包括400,000,000普通股股份，$0.01每股面值，以及100,000,000优先股股份，$0.01每股面值。该公司有一项在市场上发行股票的计划(“美元300百万自动柜员机计划“)，根据该计划，公司可以发行和出售其普通股股票，总发行价最高可达$300.0百万(美元)190.5截至2022年9月30日的余额)，金额及时间由本公司不时厘定。在实施$300百万美元自动柜员机计划，该公司之前有一个在市场上的股权发行计划(“以前的3亿美元自动柜员机计划”)，该计划在2021年6月10日大量使用，不再活跃。美元以下的实际销售额300百万自动取款机计划，如果有的话，将取决于公司不时确定的各种因素，其中包括市场状况、公司普通股的交易价格、公司对公司适当资金来源的确定以及公司可用资金的潜在用途。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，本公司共发行了444,512和471,599分别为普通股，加权平均发行价为$64.97及$65.61每股，分别在$300自动柜员机计划，净收益约为$28.5百万美元和美元30.5分别为100万美元，并向适用的销售代理支付总额约为#美元0.4百万美元和美元0.4分别为100万美元。截至以下日期的三个月及九个月
15
目录表
2021年9月30日，公司发行合计751,539和2,542,357分别为普通股，加权平均发行价为$66.51及$63.22分别在之前的3亿美元自动柜员机计划和$300自动柜员机计划，净收益约为$49.3百万美元和美元158.4分别为100万美元，并向适用的销售代理支付总额约为#美元0.7百万美元和美元2.3分别为100万美元。
公司有一项股份回购计划，授权公司回购最多3,000,000截至2024年12月31日，其已发行普通股的股份。根据该计划进行的购买将在联邦证券法和其他法律要求允许的情况下在公开市场或私下协商的交易中进行。任何回购的时间、方式、价格和金额将由本公司酌情决定，并将受到经济和市场条件、股票价格、适用法律要求和其他因素的影响。该计划可能会在任何时候暂停或终止。截至2022年9月30日，公司尚未根据其股份回购计划回购任何普通股。
关于2022年5月3日的股东周年大会，本公司共授予10,746根据2019年计划，向独立董事授予公司普通股的非限制性股份，授予日期每股公允价值为$69.82。授予日普通股的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的。该公司确认了大约$0及$0.8分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月与此次发行相关的补偿成本。
这个本公司有一个非限制性递延补偿计划(“递延补偿计划”)，为选定的雇员和公司董事会成员的利益而维持，他们的某些现金和基于股权的补偿可以存入该计划。递延补偿计划资产由拉比信托基金持有，该信托基金在公司破产或资不抵债的情况下受制于公司债权人的债权。递延补偿计划中持有的股份在股东权益中的分类方式与对库存股的分类方式相似。股份公允价值的后续变动不予以确认。在这两个截至2022年和2021年9月30日的三个月， 不是普通股存入递延补偿计划，在截至2022年9月30日的9个月内and 2021, 150,867和136,503普通股分别存入递延补偿计划。
截至2022年9月30日，有1,898,961《2019年计划》授权发行的作为限制性股票授予、非限制性股票奖励或绩效股票奖励的普通股，其中735,392剩余的可供发行。授予日于二零一零年二月十六日(开始运作)至二零二二年九月三十日期间发行的限制性股票奖励每股公允价值介乎$14.20至$78.33。在截至2022年9月30日的9个月内，授予的限制性股票的公允价值约为$9.1百万美元，限制性股票的归属期限通常在一和五年。截至2022年9月30日，该公司拥有约14.5与限制性股票发行有关的未确认补偿成本总额的百万美元，预计将在剩余的加权平均期间确认，加权平均期间约为3.4好几年了。该公司确认的补偿费用约为#美元。1.4百万美元和美元1.0截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为100万美元，约为3.6百万美元和美元2.4截至2022年和2021年9月30日的9个月，分别为与限制性股票发行相关的100万欧元。
16
目录表
以下是截至2022年9月30日的9个月内，授予公司高管和员工的限制性股票总数以及相关加权平均授予日期公允价值股价的摘要：
受限制的股票活动：
股票加权平均补助金
日期公允价值
截至2021年12月31日的已发行非既得股289,186 $55.90 
授与136,903 66.35 
被没收(29,391)59.69 
既得(39,622)56.06 
截至2022年9月30日的已发行非既得股357,076 $59.58 
以下为截至2022年9月30日已发行限制性股票的全部非既有股的归属时间表：
非归属股份归属附表股份数量
2022年(3个月)444
202363,160
202499,177
202566,689
202643,990
此后83,616
未归属股份总数357,076
长期激励计划：
截至2022年9月30日，有三业绩股票奖励的公开业绩测算期：2020年1月1日至2022年12月31日，2021年1月1日至2023年12月31日，以及2022年1月1日至2024年12月31日。
下表汇总了与2019年1月1日或之后授予的绩效股票奖励有关的某些信息，其中包括在截至2022年9月30日的三个月和九个月内没收某些绩效股票奖励的情况(以千美元为单位)：
绩效分享期
授予之日的公允价值1
截至9月30日的三个月的费用，
截至9月30日的9个月的支出，
2022202120222021
2019年1月1日-2021年12月31日$4,829 $— $402 $— $1,207 
2020年1月1日-2022年12月31日4,882 407 465 761 1,394 
2021年1月1日-2023年12月31日4,820 402 455 991 1,366 
2022年1月1日-2024年12月31日5,789 482 — 1,447 — 
总计$20,320 $1,291 $1,322 $3,199 $3,967 
1     反映授予日所有已发行绩效股票在2022年9月30日的公允价值。
分红：
下表列出了在截至2022年9月30日的9个月中支付或应付的每股现金股息：
截至以下三个月安防每股股息
分享		申报日期记录日期支付日期
March 31, 2022普通股$0.34 2022年2月8日March 25, 2022April 8, 2022
June 30, 2022普通股$0.34 May 3, 2022June 30, 2022July 14, 2022
2022年9月30日普通股$0.40 2022年8月2日2022年9月30日2022年10月14日
注11.每股净收益(亏损)
17
目录表
根据ASC 260-10-45，确定以股份为基础的支付交易中授予的工具是否为参与证券，包含不可没收股息权的未归属股份支付奖励是参与证券，并根据两级法计入每股收益。计算每股收益的两级法根据宣布的股息(无论是否支付)和未分配收益的参与权，将每股收益分配给普通股和任何参与的证券。在两类法下，普通股每股收益的计算方法是将分配给普通股股东的分配收益和分配给普通股股东的未分配收益之和除以当期已发行普通股的加权平均数量。本公司的限制性股票的非归属股份被视为参与证券，因为这些基于股份的奖励包含不可没收的股息权利，无论奖励最终归属还是到期。该公司拥有不是截至2022年和2021年9月30日的9个月未偿还的反稀释证券或稀释限制性股票奖励。
根据本公司确定以股份为基础的支付交易中授予的工具是否为参与证券并计入每股收益的政策，每股普通股净收益(亏损)根据通过宣示股息(如有)分配的收益进行调整，并根据两级法分配给所有参与证券(加权平均已发行普通股和未归属已发行限制性股票)。在这一方法下，分配给335,038和262,512截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的已发行未归属限制股的加权平均数量，以及311,432和230,280分别为截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的加权平均未归属限制股流通股。
假设报告期为衡量期末，在每个预先设定的业绩衡量期间结束后，可能以普通股形式支付的绩效股票奖励作为或有可发行股票计入已发行股票的摊薄加权平均普通股计算中，其影响是摊薄的。与业绩股奖励相关的摊薄股份为93,518和86,624分别截至2022年9月30日的三个月和九个月，以及236,076和227,695分别为截至2021年9月30日的三个月和九个月。
注12.承付款和或有事项
合同承诺。截至2022年11月1日，公司拥有一与第三方卖家签订未完成的收购合同一工业产权，总购买价格约为$15.6百万美元。不能保证本公司将根据合同收购该物业，因为建议的收购须受尽职调查和各种成交条件的制约。
截至2022年11月1日，公司拥有一与第三方卖方签订不具约束力的收购意向书一工业产权，预计购买总价约为$49.5百万美元。在正常业务过程中，本公司订立不具约束力的意向书，向第三方购买物业，当发生某些事件时，本公司可能有责任付款或履行其他义务，包括签署买卖协议及圆满完成各项尽职调查事宜。本公司不能保证就该物业订立买卖协议，或以其他方式按所述条款或根本不完成任何该等预期购买。
截至2022年11月1日，公司拥有一与第三方采购商签订未完成的销售合同一工业产权，售价约为$26.5百万美元(账面净值约为$7.3百万)。不能保证本公司将根据合同出售该物业，因为拟议的处置须受尽职调查和各种成交条件的制约。
注13.后续事件
2022年10月13日，公司出售一华盛顿州肯特市的工业地产，总售价约为$8.7百万美元(账面净值约为$2.9百万)。截至2022年9月30日，该房产被归类为持有待售房产。
2022年10月24日，该公司收购了一佛罗里达州迈阿密的工业地产，总购买价格约为美元4.7百万美元。该物业是使用手头现有现金和从公司循环信贷安排借款从无关的第三方手中收购的。
2022年11月1日，公司收购了一加利福尼亚州洛杉矶的工业地产，总购入价约为美元17.0百万美元。该物业是使用手头现有现金和从公司循环信贷安排借款从无关的第三方手中收购的。
18
目录表
2022年11月1日，公司董事会宣布派发现金股息，金额为#美元0.40普通股每股应于2023年1月13日支付给2022年12月30日收盘时登记在册的股东。
19
目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
这份Form 10-Q季度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》(以下简称《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第21E条的前瞻性陈述。我们提醒投资者，前瞻性陈述是基于管理层的信念以及管理层所做的假设和目前可获得的信息。当使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“结果”、“应该”、“将”、“寻求”、“目标”、“看到”、“可能”、“立场”、“机会”、“展望”、“潜在”、“未来”以及类似的表述时，这些词语并不完全涉及历史问题，旨在识别前瞻性表述。这些陈述会受到风险、不确定性和假设的影响，不能保证未来的业绩，这些可能会受到我们无法控制的已知和未知风险、趋势、不确定性和因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。我们明确表示不承担任何责任来更新我们的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。因此，投资者应该谨慎地依赖过去的前瞻性陈述，这些陈述是基于当时的结果和趋势来预测未来的结果或趋势的。
可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同的一些风险和不确定性包括：
•在我们于2022年2月9日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(于2022年2月9日提交给美国证券交易委员会)中，在我们于2022年5月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中，在我们于2022年8月3日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中，在截至2021年12月31日的年度报告中，我们在截至2021年12月31日的年度报告中，在“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”这两个标题下包含的因素在这份Form 10-Q季度报告中，以及在我们的其他公开文件中；
•我们以对我们有利的条款识别和收购工业产权的能力；
•资本市场的普遍波动性和我们普通股的市场价格；
•不利的经济或房地产条件或工业房地产部门和/或我们购买物业的市场的发展；
•我们对关键人员的依赖和对第三方物业经理的依赖；
•我们无法遵守适用于公司，特别是上市公司的法律、规则和法规；
•我们有能力有效地管理我们的增长；
•租客破产、拖欠租约或租客不再续订租约；
•租赁率下降或空置率上升；
•利率和运营成本增加；
•房地产估值和减值费用下降；
•我们的预期杠杆，我们未能获得必要的外部融资，以及现有和未来的偿债义务；
•我们向股东进行分配的能力；
•我们未能成功对冲加息；
•我们未能成功经营所收购的物业；
•与我们的房地产重新开发、翻新和扩建战略和活动有关的风险(包括通货膨胀上升、供应链中断和施工延误)；
•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的持续影响，或任何其他高传染性疾病未来大流行、流行或爆发的影响，对美国、地区和全球经济以及我们的业务、财务状况和运营业绩以及我们租户的影响；
20
目录表
•我们未能取得房地产投资信托基金(“REIT”)的资格或保持其地位，以及税法可能出现不利变化；
•未投保或投保不足的损失和费用，与我们的财产有关，或因其他原因引起的未来诉讼；
•与自然灾害有关的环境不确定性和风险；
•金融市场波动；以及
•房地产和区划法律的变化以及房地产税率的提高。
概述
Terreno Realty Corporation(“Terreno”，以及其子公司“We”、“Us”、“Our”、“Our Company”或“本公司”)在美国六个主要沿海市场收购、拥有和运营工业地产：洛杉矶、新泽西北部/纽约市、旧金山湾区、西雅图、迈阿密和华盛顿特区。我们投资于几种类型的工业地产，包括仓库/配送(截至2022年9月30日，约占我们总年化基本租金的77.9%)、Flex(包括轻工业和研发)、(或研发)(约4.3%)、转运(约6.0%)及改良土地(约11.8%)。我们的目标是位于填充区的功能性物业，这些物业可能由多个租户共享，并迎合我们运营的各个子市场内的客户需求。填充位置是指被高度集中的已开发土地和现有建筑包围的地理位置。截至2022年9月30日，我们总共拥有252栋建筑(包括两栋待售建筑)，总面积约1,540万平方英尺，46块改善地块，占地约159.9英亩，以及两处正在重新开发的物业，建成后将包括两块总面积约12.1英亩的改善地块。截至2022年9月30日，我们的建筑和改善地块分别向575名客户出租了约98.4%和91.6%，其中最大的客户约占我们年化基本租金总额的4.5%。有关这些类型的工业地产的一般描述，请参阅我们截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的项目1-我们的投资战略-工业设施的一般特征。
我们是马里兰州的一家内部管理公司，从截至2010年12月31日的纳税年度开始，我们被选为房地产投资信托基金(REIT)，从我们截至2010年12月31日的纳税年度开始，根据修订后的1986年国内税法(或该法典)第856至860节纳税。
下表按类型汇总了截至2022年9月30日我们在房地产领域的投资：
类型建筑物或改良地块的数量
年化基本租金(千)1
占总数的百分比
仓库/配送221$165,360 77.9 %
Flex139,116 4.3 %
转运1812,636 6.0 %
改良土地4625,233 11.8 %
总计298$212,345 100.0 %
1年化基本租金的计算方式为截至2022年9月30日的租约每月基本租金，不包括任何部分或全部租金减免，乘以12。
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目录表
下表按市场汇总了我们截至2022年9月30日的房地产投资：
洛杉矶新泽西州北部/纽约市旧金山湾区西雅图迈阿密华盛顿特区。总计/加权平均数
房地产投资
建筑物数目53 44 52 45 36 22 252 
可出租平方英尺2,753,852 2,868,885 2,438,522 2,815,767 2,798,627 1,762,136 15,437,789 
占总数的百分比17.8 %18.6 %15.8 %18.2 %18.2 %11.4 %100.0 %
2022年9月30日的入住率
99.2 %95.8 %99.4 %97.5 %99.6 %99.4 %98.4 %
年化基本租金(千)1
$32,798 $41,009 $34,251 $32,666 $25,429 $20,959 $187,112 
占总数的百分比17.5 %21.9 %18.3 %17.5 %13.6 %11.2 %100.0 %
年化基本租金1每占用平方英尺
$12.01 $14.91 $14.14 $11.91 $9.12 $11.96 $12.32 
加权平均剩余租赁年限(年)2
6.0 4.6 3.0 4.1 5.3 3.1 4.5 
对改良土地的投资
地块数量14 13 3 10 3 3 46 
英亩28.3 68.0 7.1 25.9 9.9 20.7 159.9 
占总数的百分比17.7 %42.5 %4.4 %16.2 %6.3 %12.9 %100.0 %
2022年9月30日的入住率
92.5 %100.0 %100.0 %83.4 %32.0 %100.0 %91.6 %
年化基本租金(千)1
$7,508 $10,375 $1,452 $3,736 $428 $1,734 $25,233 
占总数的百分比29.8 %41.1 %5.8 %14.8 %1.7 %6.8 %100.0 %
年化基本租金1 每占用平方英尺
$6.60 $3.66 $4.72 $4.14 $3.11 $1.99 $4.06 
加权平均剩余租赁年限(年)2
4.7 5.9 3.4 3.2 2.0 5.2 4.6 
房地产和改良土地的总投资
年化基本租金(千)1
$40,306 $51,384 $35,703 $36,402 $25,857 $22,693 $212,345 
年化基本租金总额的百分比1
19.0 %24.2 %16.8 %17.1 %12.3 %10.6 %100.0 %
账面总值(千)3
$636,527 $769,620 $555,370 $605,005 $463,270 $322,211 $3,352,003 
总账面价值的百分比19.0 %23.0 %16.6 %18.0 %13.8 %9.6 %100.0 %
1年化基本租金的计算方式为截至2022年9月30日的租约每月基本租金，不包括任何部分或全部租金减免，乘以12。
2加权平均剩余租赁期限的计算方法是，将截至2022年9月30日的每份租约的剩余租赁期限相加，按各自的面积加权。
3包括两个正在重新开发的物业，建成后将包括两个总占地约12.1英亩的改善地块，以及两个待售物业，总账面价值约为1210万美元。
截至2022年9月30日，我们拥有两个正在重新开发的物业，建成后将包括两个总占地约12.1英亩的改善地块，预计总投资约为5130万美元，包括重新开发成本、资本化利息和其他成本。
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目录表
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间发生的资本支出(以千美元为单位)：
截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月内，
2022202120222021
建筑改进$13,300 $9,320 $34,172 $21,014 
改善租户状况157 3,538 11,281 6,958 
租赁佣金5,238 4,495 15,174 12,222 
重建、翻新和扩建1,762 4,052 20,945 9,935 
资本支出总额1
$20,457 $21,405 $81,572 $50,129 
1包括截至2022年及2021年9月30日止三个月分别约1,220万美元及1,420万美元，及截至2022年及2021年9月30日止九个月分别约5,490万美元及2,800万美元，分别涉及分别于截至2022年及2021年9月30日止三个月的26及15个物业的租赁收购空置、在建重建及改扩建项目(稳定资本)，以及截至2022年及2021年9月30日止九个月的34及17个物业的稳定资本。还包括截至2022年9月30日的三个月和九个月分别约340万美元和360万美元，与屋顶太阳能安装之前的屋顶更换有关，作为我们环境、社会和治理计划的一部分。
我们的工业地产通常按“三重净值”租约，即租户按比例缴纳房地产税、保险费和运营成本，或按“修正总价”租约，即租户支付超过一定门槛的费用。此外，我们约93.8%的租赁空间包括固定租金上涨或基于消费物价指数的租金上涨。租期通常从三年到十年不等。我们透过检讨未偿还应收账款余额，持续监察租户的流动资金及信誉，并根据有关租赁协议的规定，定期适当地检讨租户的财务状况。如有需要，我们会与租户管理层就他们的业务进行讨论，并实地视察租户的运作。
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目录表
根据截至2022年9月30日的年化基本租金计算，我们排名前20的客户如下：
客户租契可出租
平方英尺		占总数的百分比
可出租
平方英尺
年化
基本租金
(单位：千)1
占总数的百分比
年化
基本租金
1
Amazon.com2
6471,8803.1 %$9,159 4.5 %
2
联邦快递公司3
6246,7791.6 %4,940 2.3 %
3
丹纳赫
3171,7071.1 %3,960 1.9 %
4
美国政府
8300,7321.9 %3,927 1.8 %
5
哥伦比亚特区
8245,8881.7 %3,540 1.6 %
6
DirectBuy家居装修
1230,8911.5 %3,463 1.6 %
7
奥尼尔物流
2237,6921.5 %2,069 1.0 %
8
科尔尼港口安全公司。4
1—— %2,040 1.0 %
9
B&B花岗岩块销售有限责任公司5
1—— %1,944 0.9 %
10
好市多-创新解决方案有限责任公司
1219,9101.4 %1,926 0.9 %
11
韩进国际美国有限公司和韩进运输有限公司
1114,0610.7 %1,848 0.9 %
12
XPO物流
2180,7171.2 %1,843 0.9 %
13
团队联盟物流公司DBA A&V运输6
2—— %1,777 0.8 %
14
L3哈里斯技术公司
1147,8981.0 %1,751 0.8 %
15
分歧者技术公司7
272,8080.5 %1,613 0.8 %
16
酒吧物流
1203,2631.3 %1,593 0.7 %
17
托帕兹照明公司
1190,0001.2 %1,552 0.7 %
18
YRC
261,2520.4 %1,540 0.7 %
19
豆荚企业有限责任公司
1201,9771.3 %1,515 0.7 %
20
Envogue国际
1192,0001.2 %1,497 0.7 %
总计513,489,45522.6 %$53,497 25.2 %
1年化基本租金的计算方式为截至2022年9月30日的租约每月基本租金，不包括任何部分或全部租金减免，乘以12。
2包括两块面积约6.2英亩的改良地块。
3包括两块面积约7.7英亩的改良地块。
4包括一块面积约16.9英亩的改良地块。
5包括一块面积约7.2英亩的改良地块。
6包括两块面积约4.4英亩的改良地块。
7包括一块面积约1.4英亩的改良地块。
下表汇总了截至2022年9月30日的已有租赁的预期租赁到期日，但没有在预定到期日或之前行使未行使的续期选择权或终止权：
年可出租平方英尺可出租总租金的百分比
平方英尺
年化基本租金
(单位：千)2, 3
年化总额的百分比
基本租金
2022 (3 months) 1
483,4583.1 %$2,246 0.9 %
20231,943,50012.6 %26,705 11.0 %
20241,796,80611.7 %24,322 10.0 %
20252,146,61313.9 %37,357 15.3 %
20262,452,75315.9 %40,544 16.6 %
此后6,364,44041.2 %112,708 46.2 %
总计15,187,57098.4 %$243,882 100.0 %
1包括2022年9月30日或之后到期的租约，以及总计约32,163平方英尺的按月租约。
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目录表
2年化基本租金按租赁到期时的每月合同基本租金计算，不包括任何部分或全部租金减免，AS2022年9月30日，乘以12。
3包括与总计约159.9英亩的46块改良地块有关的年化基本租金。
我们以等于或高于当前租金的租金重新租赁或续订即将到期的空间的能力将影响我们的运营结果。截至2022年9月30日，占我们投资组合年化基本租金总额约11.9%的租赁将于2023年12月31日到期。我们目前预计，平均而言，我们在2022年到期的新租约(重新租赁)或续签租约可能实现的租金将高于目前为相同空间支付的租金。于截至2022年9月30日止三个月开始合共约70万平方英尺及5.1英亩改善土地的新租赁及续期租赁的现金租金变动较该相同空间的先前租金高约65.9%，而于截至2022年9月30日止九个月开始合共约190万平方英尺及16.5英亩的新租赁及续期租赁的现金租金变动较该相同空间的先前租金高约50.3%。截至2022年9月30日的三个月和九个月，我们的运营组合的租户保留率分别为76.2%和51.4%。截至2022年9月30日的三个月和九个月，改善土地组合的租户保留率分别为53.3%和74.2%。我们将租户留存比率定义为现有租户在报告期内开始租用的所有租约的面积或面积除以报告期内所有到期租约的面积或面积。在租约到期前违约或买断的租户以及一年以下的短期租约的面积或面积不包括在计算中。
我们过去的表现可能不能代表未来的结果，我们不能向您保证租约是否会续期，或我们的物业是否会以等于或高于当前平均租金的租金重新出租。此外，特定市场的转租/续租租金可能与我们整个投资组合的租金不一致，而市场内特定物业的转租/续租租金可能与我们在特定市场的投资组合的租金不一致，每一种情况都是由于一系列因素，包括当地房地产条件、当地对工业空间的供求、物业的状况、租赁激励措施(包括免租和租户改善)的影响，以及物业或物业内的空间是否已重新开发。
最新发展动态
收购活动
在截至2022年9月30日的三个月内，我们收购了四个工业物业，总购买价约为6590万美元。这些财产是使用手头现有现金、处置的净收益、发行普通股和债务的净收益从无关的第三方获得的。下表列出了我们在截至2022年9月30日的三个月内收购的工业物业：
属性名称位置收购日期数量
建筑物		正方形
脚
购进价格
(单位：千)1
稳定下来
上限税率2
种植面积3
西北90街8050号佛罗里达州梅德莱市July 5, 2022— — $20,000 5.6 %6.7
4857 W 147th St加利福尼亚州霍桑2022年8月2日— — 6,500 5.0 %1.3
南阿拉米达街19500号加利福尼亚州兰乔·多明格斯2022年8月3日— — 32,075 5.5 %3.0
东科罗拉多街3091号加利福尼亚州阿纳海姆2022年9月6日— — 7,325 5.0 %1.2
总计/加权平均数— — $65,900 5.4 %12.2
1不包括无形负债和按揭保费(如果有的话)。初始投资总额约为6890万美元，其中包括200万美元的资本化结算成本和收购成本，以及100万美元的假定无形负债。
2稳定资本化率，在此称为稳定上限利率，在收购时计算为稳定于市场占有率(一般为95%)的物业的年度现金基础净营业收入除以该物业的总收购成本。物业的总收购成本基准包括初始购买价格、假设债务按市价计价的影响、买方的尽职调查和成交成本、估计的近期资本支出以及实现稳定所需的租赁成本。我们将物业的现金基础净营业收入定义为不包括直线租金和租赁无形资产摊销的净营业收入。这些稳定的上限利率会受到风险、不确定性和假设的影响，不能保证未来的表现，这些可能会受到已知和未知风险、趋势、不确定性和我们无法控制的因素的影响，包括与我们能否实现与稳定上限利率相关的估计预测的风险，以及我们在提交给我们的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和其他公开申报文件中包含的风险因素。
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目录表
3表示改善的地块的面积。
重建活动
截至2022年9月30日，我们有两处正在重新开发的物业，建成后将由两块总计约12.1英亩的改善地块组成。下表汇总了截至2022年9月30日有关重建物业的某些资料：
属性名称
预期合计
投资(在
数千人)1
迄今花费的金额(以千为单位)估计数
金额
剩余至
花费(以千为单位)
估计数
稳定的封口
费率2
估计的开发后面积估计数
完成
季度
2022年9月30日预租百分比
贝里埃萨
$25,961 $24,492 $1,469 4.9 %7.2 Q1 2023— %
Paterson Plank III
25,303 19,828 5,475 4.4 %4.9 Q2 2023— %
总计/加权平均数$51,264 $44,320 $6,944 4.7 %12.1 — %
1物业的预期总投资包括初始购买价格、买方的尽职调查和成交成本、估计的近期重新开发支出、资本化利息和实现稳定所需的租赁成本。
2估计稳定上限税率的计算方法为稳定于市场占有率(一般为95%)的物业的估计年化现金基础净营业收入除以物业的总收购成本。我们将物业的现金基础净营业收入定义为不包括直线租金和租赁无形资产摊销的净营业收入。这些稳定的上限利率会受到风险、不确定性和假设的影响，不能保证未来的表现，这些可能会受到已知和未知风险、趋势、不确定性和我们无法控制的因素的影响，包括与我们能否实现与稳定上限利率相关的估计预测的风险，以及我们在提交给我们的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和其他公开申报文件中包含的风险因素。
在2022年，我们完成了三个物业的重新开发，总面积约为60万平方英尺。下表概述了截至2022年9月30日已落成的重建物业的某些资料：

属性名称位置
总计
投资(在
数千人)1
估计数
稳定的封口
费率2
平方英尺竣工季度
美国的门户佛罗里达州迈阿密$7,500 6.6 %128,844Q1 2022
县线#29和#30佛罗里达州Hialeah75,539 3.8 %407,084Q2/Q3 2022
第73街佛罗里达州迈阿密20,200 8.1 %51,800Q3 2022
总计/加权平均数$103,239 4.8 %587,728
1物业的总投资包括初始购买价格、买家的尽职调查和关闭成本、重新开发支出、资本化利息和实现稳定所需的租赁成本。
2估计稳定上限税率的计算方法为稳定于市场占有率(一般为95%)的物业的估计年化现金基础净营业收入除以物业的总收购成本。我们将物业的现金基础净营业收入定义为不包括直线租金和租赁无形资产摊销的净营业收入。这些稳定的上限利率会受到风险、不确定性和假设的影响，不能保证未来的表现，这些可能会受到已知和未知风险、趋势、不确定性和我们无法控制的因素的影响，包括与我们能否实现与稳定上限利率相关的估计预测的风险，以及我们在提交给我们的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告和其他公开申报文件中包含的风险因素。
处置活动
在截至2022年9月30日的9个月中，我们以约1.104亿美元的销售价格出售了位于新泽西北部/纽约市市场的一处房产(由18栋建筑组成)，产生了约7600万美元的收益。
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目录表
以下汇总了截至2022年9月30日的三个月和九个月内出售的物业的运营结果(以千美元为单位)：
 截至9月30日的三个月，在截至9月30日的9个月内，
 2022202120222021
租金收入$— $995 $1,540 $2,980 
租户费用报销— 361 647 1,362 
物业运营费用— (386)(749)(1,538)
折旧及摊销— (269)(243)(823)
营业收入$— $701 $1,195 $1,981 
信贷安排
于2022年6月29日，吾等订立第六份经修订及重订的高级信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)，其中(I)将循环信贷安排的借款能力增加1.5亿美元至4.0亿美元，(Ii)将手风琴功能减少1.5亿美元至5.0亿美元，以及(Iii)规定以SOFR而非LIBOR计算利息、定价及费用。

于2022年9月2日，吾等订立第六份经修订及重订的高级信贷协议(经第一修正案及第二修正案，“经修订贷款”修订)的第二修正案(“第二修正案”)，以增加一笔于2028年1月到期的额外1亿美元定期贷款。我们在加入第二修正案时提取了定期贷款项下的全部可用金额。有关经修订安排的更多资料，请参阅我们综合财务报表简明附注中的“附注6-债务”。
高级无担保票据
2022年8月1日，我们使用循环信贷安排的借款预付了5,000万美元的7年期优先无担保票据。票据的利息为4.23%，原来的到期日为2022年9月1日。
自动柜员机计划
我们有一个在市场上的股权发行计划(“3亿美元自动取款机计划”)，根据该计划，我们可以发行和出售我们普通股的股票，总发行价高达30000万美元(截至2022年9月30日剩余1.905亿美元)，金额和时间由我们不时决定。在实施3亿美元的自动柜员机计划之前，我们有一个之前的市场股权计划，截至2021年6月10日，该计划得到了大量利用，不再活跃。我们打算将根据3亿美元自动柜员机计划发行股票的净收益(如果有的话)用于一般公司用途，其中可能包括未来的收购、再开发和偿还债务，包括我们循环信贷安排下的借款。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，根据3亿美元的自动柜员机计划，我们分别发行了444,512股和471,599股普通股，加权平均发行价分别为每股64.97美元和65.61美元，净收益分别约为2850万美元和3050万美元，并向适用的销售代理分别支付了约40万美元和40万美元的总薪酬。
股份回购计划
我们有一个股票回购计划，授权我们在2024年12月31日之前不时回购最多300万股已发行普通股。根据本计划进行的购买(如果有的话)将在联邦证券法和其他法律要求允许的公开市场或私下协商的交易中进行。任何回购的时间、方式、价格和金额将由我们酌情决定，并将受到经济和市场状况、股票价格、适用的法律要求和其他因素的影响。该计划可能会在任何时候暂停或终止。截至2022年9月30日，我们尚未根据我们的股份回购计划回购任何普通股。
股利和分配活动
2022年11月1日，我们的董事会宣布于2023年1月13日向2022年12月30日收盘时登记在册的股东支付现金股息，金额为普通股每股0.40美元。
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目录表
合同承诺
截至2022年11月1日，我们与第三方卖方签订了一份未完成合同，总购买价格为1,560万美元，与第三方买方签订了一份未完成合同，以约2,650万美元的销售价格出售一项工业物业(账面价值约为850万美元)，如本季度报告中10-Q表中“材料现金承诺”标题下所述。我们不能保证我们会根据合同收购该物业，因为拟议的收购必须完成令人满意的尽职调查和各种成交条件。
通货膨胀率
美国经济最近经历了通货膨胀率的上升，影响到了消费者和各种行业和部门。通货膨胀增加了建筑成本，包括租户改善和基本建设项目，以及运营成本。我们的大部分租约要求租户支付他们应承担的运营费用，包括公共区域维护、房地产税和保险，从而减少我们因通胀而导致的成本和运营费用增加的风险。此外，我们约57.2%的可出租平方英尺的租约将在五年内到期，这使我们能够寻求以当时现有的市场利率以新租约取代现有租约。
财务状况及经营业绩
我们几乎所有的收入都来自从租户那里收取的租金，这些租金来自我们每个物业的现有租约。这些收入包括固定基础租金和我们已产生并转嫁给个别租户的某些物业运营费用的回收。接近体量我们93.8%的租赁空间包括固定租金上涨或基于消费物价指数的租金上涨。租期通常从三年到十年不等。
我们的主要现金支出包括我们的物业运营费用，其中包括：房地产税、维修和维护、管理费用、保险、水电费、一般和行政费用，其中包括补偿成本、办公室费用、专业费用和其他行政费用，收购成本，包括支付给经纪人和顾问的第三方成本，以及主要用于循环信贷安排、定期贷款和优先无担保票据的利息支出。
由于我们在不同时期收购物业的影响，我们的综合经营业绩往往不能在不同时期进行比较。任何已收购财产的经营结果均包括在收购之日我们的财务报表中。
以下对截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的业绩分析包括可归因于同一门店物业的变化。同一商店池用于比较截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，包括截至2022年9月30日和2021年1月1日以来拥有和运营的所有物业，不包括截至2022年9月30日之前处置、为出售给第三方或正在重新开发中的物业。截至2022年9月30日，同一商店池由198栋建筑组成，总面积约为1220万平方英尺，约占我们总拥有面积的79.3%，以及24块改善后的地块，约占91.5英亩。截至2022年9月30日，我们在2021年和2022年期间收购、重新开发或出售或截至2022年9月30日持有或在重新开发中的非同一商店物业包括54栋建筑(包括两处待售物业)，总计约320万平方英尺，22块面积约68.4英亩的改善地块，以及两处正在重新开发的物业，完成后将包括两块总面积约12.1英亩的改善地块。截至2022年和2021年9月30日，我们的合并同店池占有率分别约为98.9%和98.6%。
我们未来的财务状况和经营业绩，包括租金收入、直线租金和租赁无形资产的摊销，可能会受到收购更多物业的影响，支出可能与历史结果大不相同。

28
目录表
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较：
 截至9月30日的三个月，  
 20222021$Change更改百分比
 (千美元) 
租金收入1
同一家店$43,047 $40,307 $2,740 6.8 %
不同的商店经营属性2
13,679 5,336 8,343 156.4 %
租金总收入56,726 45,643 11,083 24.3 %
租户费用报销1
同一家店11,339 10,471 868 8.3 %
不同的商店经营属性2
2,736 1,155 1,581 136.9 %
租户费用报销总额14,075 11,626 2,449 21.1 %
总收入70,801 57,269 13,532 23.6 %
物业运营费用
同一家店13,189 12,334 855 6.9 %
不同的商店经营属性2
3,951 1,866 2,085 111.7 %
物业运营费用总额17,140 14,200 2,940 20.7 %
净营业收入3
同一家店41,197 38,444 2,753 7.2 %
不同的商店经营属性2
12,464 4,625 7,839 169.5 %
净营业收入合计$53,661 $43,069 $10,592 24.6 %
其他成本和开支
折旧及摊销16,957 13,636 3,321 24.4 %
一般和行政8,139 6,800 1,339 19.7 %
采购成本和其他36 — 36 不适用
其他成本和费用合计25,132 20,436 4,696 23.0 %
其他收入(费用)
利息和其他收入175 228 (53)(23.2)%
利息支出，包括摊销(6,265)(4,686)(1,579)33.7 %
房地产投资销售收益— 3,185 (3,185)(100.0)%
其他收入(费用)合计(6,090)(1,273)(4,817)378.4 %
净收入$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %
1会计准则更新(ASU)第2018-11号，租赁(主题842)，允许我们选择不将租赁和非租赁租金收入分开。根据租户租赁赚取的所有租金收入在我们随附的综合经营报表中反映为一行“租金收入和租户费用报销”。吾等认为，上述有关租金收入及租户开支报销的列报不是、亦无意按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)列报，并于上文提供收入总额的对账。我们相信，管理层、投资者和其他相关方经常使用这些信息来评估我们的业绩。有关我们采用这一准则的更多信息，请参阅我们的合并财务报表简明附注中的“附注2--重要会计政策”。
2包括2022年和2021年的收购和处置、22个改善的地块、两个正在重新开发的物业和两个待售物业，截至2022年9月30日的总账面价值约为1210万美元。
3包括直线租金和租赁无形资产摊销。有关净营业收入和同店净营业收入的定义和对账，以及我们为什么认为净营业收入和同店净营业收入是我们经营业绩的有用补充指标的讨论，请参阅本季度报告10-Q表中的“非GAAP财务指标”。

29
目录表
收入。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的总收入增加了约1350万美元，这主要是由于新的和续订的租赁、2022年至2021年期间的物业收购以及入住率的增加。在截至2022年9月30日的三个月内开始的总计约70万平方英尺的新租约和续订租约的现金租金与之前相同空间的租金相比上涨了约65.9%。截至2022年和2021年9月30日止三个月，与给予某些租户的合约租金减免有关的直线租金收入分别录得约240万美元和150万美元，而终止租赁收入则分别录得约10万美元和50万美元。
物业运营费用。在截至2022年9月30日的三个月里，与去年同期相比，总物业运营费用增加了约290万美元。物业营运总开支增加主要是由于在2022年至2021年期间物业收购增加约210万美元，以及保险费、与年率增加有关的房地产税及部分物业的公用事业开支增加所致。
折旧和摊销。在截至2022年9月30日的三个月中，折旧和摊销比上年同期增加了约330万美元，主要是由于2022年至2021年期间的物业收购。
一般和行政费用。一般和行政支出增加了约130万美元，主要是由于截至2022年9月30日的三个月的员工数量和工资与上年同期相比有所增加，导致限制性股票摊销和其他补偿支出增加。
收购成本和其他。截至2022年9月30日的三个月的收购成本和其他与上年同期持平。
利息和其他收入。截至2022年9月30日的三个月的利息和其他收入与上年同期持平。
利息支出，包括摊销。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的利息支出增加了约160万美元，这主要是由于2021年10月28日发行了约1.25亿美元的优先无担保票据，并于2022年9月2日借入了新的1.00亿美元无担保定期贷款项下的全部可用金额，部分被2022年8月1日偿还的5000万美元优先无担保票据所抵消，这些优先无担保票据的利息为4.23%。
房地产投资销售收益。在截至2022年9月30日的三个月里，房地产投资的销售收益与去年同期相比减少了约320万美元。在截至2022年9月30日的三个月内，我们没有出售任何物业，而在截至2021年9月30日的三个月内，我们售出了一处物业。


30
目录表
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较：
 在截至9月30日的9个月内，  
 20222021$Change更改百分比
 (千美元) 
租金收入1
同一家店$124,887 $116,378 $8,509 7.3 %
不同的商店经营属性2
34,641 11,509 23,132 201.0 %
租金总收入159,528 127,887 31,641 24.7 %
租户费用报销1
同一家店33,543 30,229 3,314 11.0 %
不同的商店经营属性2
7,134 3,139 3,995 127.3 %
租户费用报销总额40,677 33,368 7,309 21.9 %
总收入200,205 161,255 38,950 24.2 %
物业运营费用
同一家店39,387 36,149 3,238 9.0 %
不同的商店经营属性2
10,433 4,734 5,699 120.4 %
物业运营费用总额49,820 40,883 8,937 21.9 %
净营业收入3
同一家店119,043 110,458 8,585 7.8 %
不同的商店经营属性2
31,342 9,914 21,428 216.1 %
净营业收入合计$150,385 $120,372 $30,013 24.9 %
其他成本和开支
折旧及摊销47,227 36,980 10,247 27.7 %
一般和行政22,999 19,248 3,751 19.5 %
采购成本和其他1,091 172 919 534.3 %
其他成本和费用合计71,317 56,400 14,917 26.4 %
其他收入(费用)
利息和其他收入411 685 (274)(40.0)%
利息支出，包括摊销(16,393)(12,847)(3,546)27.6 %
房地产投资销售收益76,048 3,185 72,863 2287.7 %
其他收入(费用)合计60,066 (8,977)69,043 不适用
净收入$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
1ASU No. 2018-11, 租赁(主题842)，有针对性的改进，允许我们选择不将租赁和非租赁租金收入分开。根据租户租赁赚取的所有租金收入在我们随附的综合经营报表中反映为一行“租金收入和租户费用报销”。我们认为，上述租金收入和租户费用报销的列报不是、也不打算根据公认会计准则列报。我们相信，管理层、投资者和其他相关方经常使用这些信息来评估我们的业绩。有关我们采用这一准则的更多信息，请参阅我们的合并财务报表简明附注中的“附注2--重要会计政策”。
2包括2021年和2022年的收购和处置、22个改善的地块、两个正在重新开发的物业和两个待售物业，截至2022年9月30日的总账面价值约为1210万美元。
3包括直线租金和租赁无形资产摊销。有关净营业收入和同店净营业收入的定义和对账，以及我们为什么认为净营业收入和同店净营业收入是我们经营业绩的有用补充指标的讨论，请参阅本季度报告10-Q表中的“非GAAP财务指标”。
31
目录表
收入。在截至2022年9月30日的9个月中，总收入比去年同期增加了约3900万美元，这主要是由于新的和续订的租赁、2022年至2021年期间的物业收购以及入住率的增加。在截至2022年9月30日的9个月内开始的总计约190万平方英尺的新租约和续订租约的现金租金与去年同期相比增长了约50.3%。截至2022年和2021年9月30日止九个月，与给予某些租户的合约租金减免有关的直线租金收入分别录得约560万美元和370万美元，而终止租赁收入则分别录得约30万美元和60万美元。
物业运营费用。在截至2022年9月30日的9个月中，与去年同期相比，总物业运营费用增加了约890万美元。物业营运总开支增加主要是由于在2022年至2021年期间物业收购增加了约570万美元，以及保险费、与年费率增加相关的房地产税以及我们某些物业产生的公用事业费用增加。
折旧和摊销。在截至2022年9月30日的9个月中，折旧和摊销比上年同期增加了约1020万美元，主要是由于2022年至2021年期间的物业收购。
一般和行政费用。在截至2022年9月30日的9个月里，一般和行政开支增加了约380万美元，这主要是由于限制性股票摊销和其他补偿开支的增加，包括奖金开支的增加以及员工数量和工资与上年同期相比的增加。
收购成本和其他。在截至2022年9月30日的9个月中，收购成本和其他成本与上年同期相比增加了约90万美元，这主要是由于我们A大道物业的环境修复约为100万美元。
利息和其他收入。截至2022年9月30日的9个月的利息和其他收入与上年同期持平。
利息支出，包括摊销。与去年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的利息支出增加了约350万美元。这主要是由于于2021年10月28日发行了约1.25亿美元的优先无抵押票据，并于2022年9月2日借入了新的1.0亿美元无抵押定期贷款项下的全部可用金额，但2021年偿还了1,130万美元的按揭贷款，以及于2022年8月1日偿还了5,000万美元的优先无抵押票据，利息为4.23%，部分抵消了这一增长。
房地产投资销售收益。在截至2022年9月30日的9个月里，房地产投资的销售收益比去年同期增加了约7290万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，我们从出售一处房产中确认了约7600万美元的收益，而与去年同期相比，出售一处房产的确认收益约为320万美元。
流动性与资本资源
我们的融资策略的主要目标是保持财务灵活性和保守的资本结构，使用留存现金流、处置物业的收益、长期债务以及发行普通股和永久优先股来为我们的增长提供资金。长远来说，我们打算：
•将我们合并债务的未偿还本金金额和任何未偿还永久优先股的清算优先权之和限制在我们企业总价值的35%以下；
•保持固定费用覆盖率超过2.0倍；
•将债务与调整后EBITDA的比率维持在6.0倍以下；
•将未偿还浮动利率债务的本金额限制在综合债务总额的20%以下；以及
•与我们预期的平均租赁期限(5年至7年)保持一致的债务到期日错开了，这使得我们能够随着我们的租金随着市场状况的变化而重新定价我们的资本结构的一部分。
32
目录表
我们打算保持灵活的资本结构，长期目标是维持我们的投资级评级，并能够发行额外的无担保债务和永久优先股。惠誉评级给予我们的发行人评级为BBB，前景稳定。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能会受到指定评级机构随时修改或撤回的影响。不能保证我们将能够维持目前的信用评级。我们的信用评级可以影响我们可以获得的资本的数量和类型，以及我们可能获得的任何融资的条款。如果我们目前的信用评级被下调，获得额外融资或对现有债务和承诺进行再融资可能会变得困难或昂贵。我们打算主要利用优先无担保票据、定期贷款、信贷安排、财产处置以及发行普通股和永久优先股的收益。我们也可能承担与收购物业有关的债务，因为这些物业的按揭比率可能较高。
我们预计将通过运营提供的现金净额、现有现金余额以及(如有必要)循环信贷安排下的短期借款来满足我们的短期流动性需求。我们相信，我们的运营提供的净现金将足以满足运营需求，支付任何借款的利息，并根据联邦所得税法的REIT要求为分配提供资金。在短期内，我们打算用手头的现金、定期贷款、优先无担保票据、抵押贷款、我们循环信贷安排下的借款、永久优先股和普通股发行，以及不时的财产处置，为未来的房地产投资提供资金。我们期望通过循环信贷安排下的借款、定期发行普通股、永久优先股、长期无担保和担保债务，以及不时出售物业所得收益，满足我们的长期流动资金需求，包括工业物业的其他投资、物业收购、物业重新开发、翻新和扩建以及预定的债务到期日。我们收购战略的成功可能在一定程度上取决于我们在循环信贷安排下获得和借款的能力，以及通过发行股权和债务证券获得额外资本的能力。
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生当前或未来的影响，而这些对投资者来说是重要的。
流动资金的股权来源
以下是截至2022年9月30日我们目前在市场上的普通股发行计划的某些信息：
自动柜员机股票发行计划实施日期最高总发行价(千)可用普通股合计(千股)
3亿美元的自动柜员机计划June 11, 2021$300,000 $190,493 
下表列出了我们在市场上普通股发行计划下的活动 分别截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月：
截至以下三个月售出的股份加权平均每股价格净收益
(单位：千)		销售佣金
(单位：千)
2022年9月30日444,512 $64.97 $28,463 $419 
2021年9月30日751,539 $66.51 $49,259 $725 
在截至的9个月中售出的股份加权平均
每股价格		净收益
(单位：千)		销售佣金
(单位：千)
2022年9月30日471,599 $65.61 $30,493 $449 
2021年9月30日2,542,357 $63.22 $158,396 $2,331 
33
目录表
流动性的债务来源
截至2022年9月30日，我们有1,000万美元于2024年7月到期的优先无担保票据、5,000万美元于2026年7月到期的优先无担保票据、5,000万美元于2027年10月到期的优先无担保票据、1,000万美元于2028年7月到期的优先无担保票据、1,000万美元于2029年12月到期的优先无担保票据、1.25亿美元于2030年8月到期的优先无担保票据，以及5,000万美元于2031年7月到期的优先无担保票据(统称为“高级无担保票据”)。
2022年9月2日，我们签署了第六项经修订和重新修订的高级信贷协议的第二修正案，以增加额外的1亿美元定期贷款，该贷款将于2028年1月到期。我们在加入第二修正案时提取了定期贷款项下的全部可用金额。修订后的贷款包括一笔4.0亿美元的循环信贷安排，将于2025年8月到期，一笔1亿美元的定期贷款，将于2027年1月到期，以及一笔1.00亿美元的定期贷款，将于2028年1月到期。截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷安排的未偿还借款分别为1,000万美元和0美元，定期贷款的未偿还借款分别为2,000万美元和1,000万美元。
经修订的贷款总额最多可再增加5.0亿美元，最高不超过11亿美元，但须得到行政代理的批准，并确定愿意提供额外金额的贷款人。经修订贷款项下的未偿还借款限于(I)于2027年1月到期的40000百万美元循环信贷安排、于2027年1月到期的10000百万美元定期贷款及于2028年1月到期的10000百万美元定期贷款的总和，或(Ii)未作抵押物业价值的60.0%。经修订贷款的利息，包括定期贷款，一般将根据吾等选择的(I)SOFR加适用的SOFR保证金或(Ii)适用的基本利率支付，该基本利率为行政代理的最优惠利率中最高的，较联邦基金实际利率高出0.50%，30天SOFR加上修订贷款项下的SOFR利率贷款的适用SOFR保证金加1.25%，或每年1.25%。循环信贷安排的适用SOFR保证金为1.10%至1.55%(截至2022年9月30日为1.10%)，定期贷款的适用SOFR保证金为1.25%至1.75%(截至2022年9月30日为1.25%)，这取决于我们的未偿还综合负债与我们的综合总资产价值的比率，并包括10个基点的SOFR信贷调整。经修订贷款计划要求按季支付年费，金额由0.15%至0.30%不等，视乎未偿还综合负债与综合总资产值的比率而定。
经修订的贷款和高级无抵押票据由我们以及借款人拥有未担保财产的几乎所有现有和即将成立的子公司担保。经修订贷款及高级无抵押票据并不以我们的财产或持有该等财产的附属公司的权益作抵押。经修订的融资机制和高级无担保票据包括一系列我们必须遵守的金融和其他公约。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们遵守了经修订的融资机制和高级无担保票据下的公约。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们持有的现金和现金等价物分别约为1020万美元和2.044亿美元。
下表汇总了我们截至2022年9月30日的债务到期日和本金支付，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的市值、资本化率、调整后的EBITDA、利息覆盖率、固定费用覆盖率和债务比率(以千美元为单位，每股数据除外)：
信用
设施		定期贷款高年级
不安全
备注		债务总额
2022年(3个月)$—$—$—$—
2023————
2024——100,000100,000
202510,000——10,000
2026——50,00050,000
此后—200,000425,000625,000
债务总额10,000200,000575,000785,000
递延融资成本，净额—(1,061)(3,324)(4,385)
总债务，净额$10,000$198,939$571,676$780,615
加权平均利率3.9%4.0%3.1%3.4%
34
目录表
截至2022年9月30日截至2021年9月30日
总债务，净额$780,615$596,623
权益
普通股
未偿还股份1
76,066,72971,291,250
市场价格2
$52.99$63.23
总股本4,030,7764,507,746
总市值$4,811,391$5,104,369
房地产总债务与总投资之比3
23.3%22.8%
总债务与总市值之比4
16.2%11.7%
浮动利率债务占总债务的百分比5
26.8%16.7%
调整后的EBITDA6
$135,315$108,816
利息承保范围 7
8.3 x8.5 x
固定费用覆盖范围8
7.3 x8.3 x
债务与调整后EBITDA之比总额9
4.0 x3.8 x
总债务加权平均到期日(年)5.5 5.6 

1包括截至2022年9月30日和2021年9月30日已发行的357,076股和288,548股未归属限制性股票。还包括截至2022年9月30日和2021年9月30日在递延补偿计划中分别持有的426,594股和257,727股。
2我们普通股在纽约证券交易所的收盘价，分别为2022年9月30日和2021年9月30日，单位为每股美元。
3房地产总债务与总投资之比为总债务(包括保费和递延融资成本净额)除以房地产总投资，其中包括两个待售物业，总账面价值约为1,210万美元。
4总债务-总市值的计算方法是总债务，包括保费和递延融资成本净额，除以总市值。
5浮动利率债务占总债务的百分比为浮动利率债务，包括保费和扣除递延融资成本的净额，除以总债务，包括保费和递延融资成本净额。
6截至2022年、2022年及2021年9月30日止九个月的未计利息、税项、物业销售收益(亏损)、折旧及摊销、收购成本及股票薪酬前收益(“经调整EBITDA”)。有关调整后EBITDA与净收入的定义和对账，以及我们为什么认为调整后EBITDA是我们经营业绩的有用补充衡量标准的讨论，请参阅本季度报告中的“非GAAP财务指标”。
7利息覆盖率的计算方法是调整后的EBITDA除以利息支出，包括摊销。有关调整后EBITDA与净收入的定义和对账，以及我们为什么认为调整后EBITDA是我们经营业绩的有用补充衡量标准的讨论，请参阅本季度报告中的“非GAAP财务指标”。
8固定费用覆盖率的计算方法是调整后的EBITDA除以利息支出，包括摊销加资本化利息。有关调整后EBITDA与净收入的定义和对账，以及我们为什么认为调整后EBITDA是我们经营业绩的有用补充衡量标准的讨论，请参阅本季度报告中的“非GAAP财务指标”。
9债务与调整后EBITDA总额的计算方法为总债务，包括保费和递延融资成本净额，除以年化调整后EBITDA。有关调整后EBITDA与净收入的定义和对账，以及我们为什么认为调整后EBITDA是我们经营业绩的有用补充衡量标准的讨论，请参阅本季度报告中的“非GAAP财务指标”。
35
目录表
下表列出了在截至2022年9月30日的9个月中支付或应付的每股现金股息：
对于三个人来说
截至的月份		安防每股股息
分享		申报日期记录日期支付日期
March 31, 2022普通股$0.34 2022年2月8日March 25, 2022April 8, 2022
June 30, 2022普通股$0.34 May 3, 2022June 30, 2022July 14, 2022
2022年9月30日普通股$0.40 2022年8月2日2022年9月30日2022年10月14日
现金的来源和用途
我们的主要现金来源是来自运营的现金、应付贷款项下的借款、利用我们修订的融资安排、发行普通股和优先股、出售财产的收益以及发行无担保票据。我们现金的主要用途是资产收购、偿债、资本支出、运营成本、公司管理费用和普通股股息。
来自经营活动的现金。截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额约为1.09亿美元，而截至2021年9月30日的9个月，净现金总额约为9840万美元。经营活动提供的现金增加主要是由于在2022年至2021年期间收购的物业产生的额外现金流，以及我们相同商店物业的新租约和续订租约的租金增加。
来自投资活动的现金。截至2022年和2021年9月30日止九个月，用于投资活动的现金净额分别约为3.138亿美元和3.599亿美元，其中主要包括分别约3.448亿美元和3.25亿美元的物业收购支付现金、分别约7580万美元和4450万美元的资本改善增加，以及分别约1.068亿美元和960万美元的房地产投资销售净收益部分抵消。
来自融资活动的现金。在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金净额约为110万美元，其中主要包括从我们的循环信贷安排中提取1.62亿美元，借入新的1.0亿美元无担保定期贷款下的全部可用金额和发行普通股的约2950万美元净收益，部分被我们的循环信贷安排支付1.52亿美元，支付5000万美元的高级无担保票据，以及大约7700万美元的股权股息支付所抵消。在截至2021年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金净额约为2.274亿美元，其中主要包括发行普通股和发行约1.5亿美元高级无担保票据的净收益，其中约6040万美元的股本股息和约1130万美元的抵押贷款支付部分抵消了这一净收益。
关键会计政策
我们在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K和本季度报告Form 10-Q中的综合财务报表简明说明中概述了我们的关键会计政策。
材料现金承付款
截至2022年11月1日，我们与第三方卖家签订了一份尚未完成的合同，收购了一处工业地产，总购买价格为1560万美元。我们不能保证我们会根据合同收购该物业，因为拟议的收购必须完成令人满意的尽职调查和各种成交条件。
下表汇总了截至2022年9月30日按期间到期的重大现金承诺(以千美元为单位)：
材料现金承付款少于1
年		1-3年3-5年多于5个
年份		总计
债务$— $110,000 $150,000 $525,000 $785,000 
债务利息支付18,015 32,280 26,535 26,028 102,858 
经营租赁承诺额750 1,364 1,447 981 4,541 
购买义务1
15,600 — — — 15,600 
总计$34,365 $143,644 $177,982 $552,009 $907,999 
36
目录表
1截至2022年11月1日

截至2022年11月1日，我们与第三方卖方签署了一份不具约束力的意向书，收购了一个工业地产，预计总购买价格约为4950万美元。在吾等的正常业务过程中，吾等订立不具约束力的意向书向第三方购买物业，当发生某些事件时，吾等可能有责任付款或履行其他义务，包括签署买卖协议及圆满完成各项尽职调查事宜。我们不能保证我们会就这一物业订立买卖协议，或以其他方式按所述条款或根本不完成任何此类预期购买。
截至2022年11月1日，我们与第三方买家签订了一份未完成的合同，以约2650万美元的销售价格出售一处房产(账面总价值约为850万美元)。我们不能保证我们会根据合同出售物业，因为拟议的处置受到尽职调查和各种成交条件的制约。
非公认会计准则财务指标
我们使用以下我们认为对投资者有用的非GAAP财务指标作为我们经营业绩的关键补充指标：运营资金，或FFO，调整后EBITDA，净营业收入，或NOI，同店NOI和现金基础同店NOI。FFO、调整后的EBITDA、NOI、同店NOI和现金基础同店NOI不应单独考虑，也不应作为根据GAAP的业绩衡量标准的替代品。此外，我们对FFO、调整后EBITDA、NOI、同店NOI和现金基础同店NOI的计算可能无法与其他公司报告的FFO、调整后EBITDA、NOI、同店NOI和现金基础同店NOI进行比较。
我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算FFO，该协会将FFO定义为净收益(亏损)(根据公认会计原则确定)，不包括出售财产的收益(亏损)和折旧房地产的减值减值，加上房地产资产的折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的FFO(计算时以相同基准反映FFO)。我们认为，报告FFO为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为它是对我们经营情况的衡量，而不考虑特定的非现金项目，如房地产折旧和摊销以及出售资产的收益或损失。
我们认为FFO是我们经营业绩的有意义的补充指标，因为根据公认会计原则对房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，仅使用历史成本会计的房地产公司公布经营业绩是不够的。因此，我们认为，FFO的使用，加上所需的GAAP演示文稿，可以更全面地了解我们的运营业绩。
37
目录表
下表反映了根据截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净收入对FFO的计算(除每股数据外，以千美元为单位)：
 截至9月30日的三个月，  在截至9月30日的9个月内，
 20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
净收入
$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
房地产投资销售收益— (3,185)3,185 不适用(76,048)(3,185)(72,863)2,287.7 %
折旧及摊销16,957 13,636 3,321 24.4 %47,227 36,980 10,247 27.7 %
非房地产折旧(12)(22)10 (45.5)%(56)(52)(4)7.7 %
分配给参与证券1
(182)(126)(56)44.4 %(464)(302)(162)53.6 %
普通股股东应占运营资金2
$39,202 $31,663 $7,539 23.8 %$109,793 $88,436 $21,357 24.1 %
每股普通股基本FFO
$0.52 $0.45 $0.07 15.6 %$1.46 $1.27 $0.19 15.0 %
稀释后每股普通股FFO
$0.52 $0.45 $0.07 15.6 %$1.46 $1.27 $0.19 15.0 %
加权平均基本普通股
75,495,232 70,516,787 75,316,222 69,571,511 
加权平均稀释普通股
75,588,750 70,752,863 75,402,846 69,799,206 
1为与我们决定以股份为基础的支付交易中授予的工具是否为参与证券并计入每股收益的政策一致，普通股每股FFO根据通过宣布股息(如果有)分配的FFO进行调整，并根据两级法分配给所有参与证券(加权平均已发行普通股和未归属已发行限制性股票)。根据这一方法，截至2022年和2021年9月30日止三个月的已发行加权平均未归属限制性股份分别为335,038股和262,512股，截至2022年和2021年9月30日止九个月的已发行加权平均未归属限制性股份分别为311,432股和230,280股。
2包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月约130万美元的业绩份额奖励支出，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月分别约320万美元和380万美元的业绩份额奖励支出。有关我们的业绩股票奖励的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的简要说明中的“附注10-股东权益”。
与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的FFO分别增加了约750万美元和2140万美元，这主要是由于2021年和2022年期间的物业收购，以及截至2022年9月30日的三个月和九个月的同店NOI与去年同期相比分别增长了约280万美元和860万美元。与去年同期相比，截至2022年9月30日的三个月和九个月的员工人数增加，部分抵消了FFO增长的部分原因是已发行的加权平均普通股增加，收购成本增加，以及A大道物业环境修复导致的其他支出增加，以及一般和行政费用增加。
我们将调整后的EBITDA计算为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益、房地产投资销售收益、收购成本和基于股票的薪酬。我们认为，列报调整后的EBITDA为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为它是对我们在未计税、房地产投资销售收益(亏损)、非现金折旧和摊销费用、收购成本和基于股票的薪酬影响之前在非杠杆基础上的运营的衡量。通过剔除利息支出，调整后的EBITDA允许投资者独立于我们的资本结构和债务来衡量我们的经营业绩，因此，我们可以更有意义地比较我们在季度和其他中期以及年度期间的经营业绩，并将我们的经营业绩与其他公司的经营业绩进行比较，无论是房地产行业还是其他行业。由于我们目前处于增长阶段，收购成本不包括在调整后的EBITDA中，以便将我们的经营业绩与稳定的公司进行比较。
38
目录表
下表反映了根据截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净收入计算的调整后EBITDA(以千美元为单位)：
 截至9月30日的三个月，  在截至9月30日的9个月内，
 20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
净收入$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
房地产投资销售收益— (3,185)3,185 不适用(76,048)(3,185)(72,863)2,287.7 %
折旧及摊销16,957 13,636 3,321 24.4 %47,227 36,980 10,247 27.7 %
利息支出，包括摊销6,265 4,686 1,579 33.7 %16,393 12,847 3,546 27.6 %
基于股票的薪酬2,679 2,360 319 13.5 %7,518 7,007 511 7.3 %
采购成本和其他36 — 36 不适用1,091 172 919 534.3 %
调整后的EBITDA$48,376 $38,857 $9,519 24.5 %$135,315 $108,816 $26,499 24.4 %
我们将NOI计算为租金收入，包括租户费用报销，减去物业运营费用。我们将同一门店的NOI计算为租金收入，包括租户费用报销，减去在同一门店基础上的物业运营费用。NOI不包括折旧、摊销、一般和行政费用、收购成本和利息支出，包括摊销。我们以现金为基础计算同店NOI与同店NOI，不包括直线租金和租赁无形资产摊销。同一存储池包括截至2022年9月30日和2021年1月1日以来拥有和运营的所有物业，不包括截至2022年9月30日之前处置、持有以供销售或重新开发的物业。截至2022年9月30日，同一商店池由198栋建筑组成，总面积约为1220万平方英尺，约占我们总拥有面积的79.3%，以及24块面积约为91.5英亩的改善地块。我们认为，呈现NOI、同店NOI和现金基础同店NOI为投资者提供了有关我们物业经营业绩的有用信息，因为NOI排除了某些与物业管理相关的不可控项目，如折旧、摊销、一般和行政费用、购置成本和利息支出。通过显示同一门店NOI和现金基础同一门店NOI，同一门店的经营业绩可以直接在不同时期进行比较。
39
目录表
下表反映了根据截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的净收入计算的NOI、同店NOI和现金基础同店NOI(以千美元为单位)：
 截至9月30日的三个月，  在截至9月30日的9个月内，
 20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
净收入1
$22,439 $21,360 $1,079 5.1 %$139,134 $54,995 $84,139 153.0 %
折旧及摊销16,957 13,636 3,321 24.4 %47,227 36,980 10,247 27.7 %
一般和行政8,139 6,800 1,339 19.7 %22,999 19,248 3,751 19.5 %
采购成本和其他36 — 36 不适用1,091 172 919 534.3 %
其他收入和支出合计6,090 1,273 4,817 378.4 %(60,066)8,977 (69,043)不适用
净营业收入53,661 43,069 10,592 24.6 %150,385 120,372 30,013 24.9 %
减少不同门店的噪音2
(12,464)

(4,625)

(7,839)169.5 %(31,342)(9,914)(21,428)216.1 %
同一家门店噪音
$41,197 $38,444 $2,753 7.2 %$119,043 $110,458 $8,585 7.8 %
减少直线租金和租赁无形资产摊销3
(2,288)(2,826)538 (19.0)%(6,189)(8,470)2,281 (26.9)%
现金制同店噪音
$38,909 $35,618 $3,291 9.2 %$112,854 $101,988 $10,866 10.7 %
减去终止费收入(96)(470)374 (79.6)%(345)(617)272 (44.1)%
现金制同一门店NOI，不包括终止费$38,813 $35,148 $3,665 10.4 %$112,509 $101,371 $11,138 11.0 %
1包括截至2022年和2021年9月30日的三个月分别约10万美元和70万美元的租赁终止收入，以及截至2022年和2021年9月30日的九个月分别约30万美元和80万美元的租赁终止收入。
2包括2021年和2022年的收购和处置、22个占地约68.4英亩的改善地块、两个正在重新开发的物业、四个已完成的再开发物业和两个待售物业，截至2022年9月30日，总账面价值约为1,210万美元。
3仅包括同一商店池的租赁无形资产的直线租金和摊销。
在截至2022年9月30日的三个月里，现金基础同店NOI比去年同期增加了约330万美元，这主要是由于新的和续签的租约的租金收入增加，以及先前存在的租约中包括的合同租金增加。于截至2022年、2022年及2021年9月30日止三个月内，向同一店铺池内若干租户提供的合约租金减免总额分别约为100万美元及70万美元，而从同一店铺池内若干租户收取的租赁终止收入分别约为10万美元及50万美元。此外，截至2022年9月30日的三个月现金基础同店NOI增加的约20万美元与2020年空置或近期到期的物业有关。
在截至2022年9月30日的9个月里，以现金为基础的同店NOI与去年同期相比增加了约1090万美元，这主要是由于新租约和续签租约的租金收入增加以及入住率增加。于截至2022年及2021年9月30日止九个月内，向同一店铺池内若干租户提供的合约租金减免总额分别约为240万美元及230万美元，而从同一店铺池内若干租户收取的租赁终止收入分别约为30万美元及60万美元。此外，截至2022年9月30日的9个月，现金基础同一商店NOI增加的约40万美元与2020年空置或短期到期的物业有关。
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目录表
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
市场风险包括利率、外币汇率、商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。在推行业务策略时，我们面对的主要市场风险是利率风险。我们面临利率变化的风险，主要是因为债务用于维持流动性、为资本支出提供资金以及扩大我们的投资组合和业务。我们寻求限制利率变化对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借款成本。如下所述，我们的一些未偿债务以浮动利率计息，我们预计我们未来的一些未偿债务将有浮动利率。我们可以使用利率上限和/或掉期协议来管理与我们的可变利率债务相关的利率风险。我们预计将定期用固定利率的长期债务取代可变利率债务，为我们的资产和运营提供资金。
截至2022年9月30日，根据我们的修订贷款安排，我们有2.1亿美元的未偿还借款，这些借款都不受利率上限的限制。根据我们的经修订融资机制借入的款项按SOFR加适用的SOFR保证金的浮动利率计息。截至2022年9月30日，我们修订贷款的加权平均未偿还贷款利率为4.0%。如果SOFR利率波动0.25%，利息支出将根据利率变动、未来收益和现金流每年增加或减少约50万美元，这是截至2022年9月30日我们修订的融资机制的未偿还余额总额。
我们预计，2023年6月30日之后，所有与我们相关的LIBOR设置将停止发布或不再具有代表性。因此，我们基于伦敦银行间同业拆借利率的任何超过该日期的借款都需要转换为置换利率。如果合约没有过渡到替代浮动利率，而伦敦银行同业拆借利率终止，其影响可能会因合约而异。截至2022年9月30日，管理我们可变利率债务的每一项协议都已过渡到SOFR，或规定在协议期限内无法获得LIBOR的情况下替换LIBOR。
LIBOR的终止不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力，但随着我们与LIBOR挂钩的合约转换为SOFR，LIBOR和SOFR之间的差异，加上建议的利差调整，可能会导致利息成本高于LIBOR保持可用的情况。此外，尽管SOFR是替代参考利率委员会的建议替代利率，但贷款人也有可能选择与LIBOR不同的替代替代利率，其方式与SOFR相似，或者会导致我们的利息成本更高。鉴于哪种利率将取代伦敦银行间同业拆借利率的不确定性，目前还不可能预测伦敦银行间同业拆借利率在我们借款成本上的结束幅度。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官总裁和首席财务官的参与下，在监督下评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性，并得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，能够合理保证我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息得到记录、处理、在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官总裁和首席财务官，以便及时决定所需的披露。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
41
目录表
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
我们没有卷入任何实质性的诉讼，据我们所知，也没有任何实质性的诉讼威胁到我们。
第1A项。风险因素。
本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度报告所披露的风险因素并无重大变动，除非在下文更新或本Form 10-Q季度报告中其他地方披露的额外事实资料与该等风险因素有关(包括但不限于第I部分“第2项--管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”中所讨论的事项)。

第二项股权证券的无记名出售和收益的使用。
(a)不适用。
(b)不适用。
(c)
期间(A)购买的普通股总股数(B)普通股平均支付价格(C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数(D)根据该计划或计划可购买的股份的最大数量(或近似美元价值)
July 1, 2022 - July 31, 2022— $— 不适用不适用
August 1, 2022 - August 31, 20228,36761.90不适用不适用
2022年9月1日-2022年9月30日— — 不适用不适用
总计8,367
1
$61.90 不适用不适用
1     代表员工向本公司交出的普通股股份，以履行该等员工与归属限制性股票相关的预扣税款义务。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
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目录表
项目6.展品
展品
数
展品说明
10.1
日期为2022年9月2日的第六次修订和重新签署的高级信贷协议的第二修正案，其中Terreno Realty LLC作为“借款人”，KeyBank National Association，分别作为“贷款人”和“行政代理”，MUFG Union Bank，N.A.，作为联合辛迪加代理和联合牵头安排人，PNC Bank，National Association，作为联合辛迪加代理，PNC Capital Markets LLC，作为联合牵头安排人，Regions Bank，作为联合辛迪加代理，Regions Capital Markets，作为联合牵头安排人，以及几家银行，可能不时成为当事方的金融机构和其他实体作为额外的“贷款人”(先前于2022年9月6日作为注册人当前报告的8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。
31.1*
规则13a-14(A)/15d-14(A)日期为2022年11月2日的证书。
31.2*
规则13a-14(A)/15d-14(A)日期为2022年11月2日的证书。
31.3*
规则13a-14(A)/15d-14(A)日期为2022年11月2日的证书。
32.1**
《美国法典》第18编第1350节日期为2022年11月2日的证书。
32.2**
《美国法典》第18编第1350节日期为2022年11月2日的证书。
32.3**
《美国法典》第18编第1350节日期为2022年11月2日的证书。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF*内联XBRL分类定义Linkbase文档
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息。*)
________________
*现送交存档。
**随函提供。

43
目录表

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
特雷诺房地产公司
2022年11月2日发信人： 布莱克·贝尔德
 W·布莱克·贝尔德
 董事长兼首席执行官
2022年11月2日发信人：迈克尔·A·可口可乐
迈克尔·A·可乐
总裁
2022年11月2日发信人：/s/Jaime J.Cannon
Jaime J.Cannon
首席财务官(首席财务官)
2022年11月2日发信人：/s/梅琳达·韦斯顿
梅琳达·韦斯顿
首席会计官(首席会计官)


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