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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-36336
EnLink Midstream,LLC
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | 46-4108528 |
(组织状况) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
劳斯街1722号,套房1300 | |
达拉斯, | 德克萨斯州 | 75201 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(214) 953-9500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据1934年《证券交易所法令》第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册所在的交易所名称 |
代表有限责任公司权益的共同单位 | | ENLC | | 纽约证券交易所 |
| | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《证券交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项): | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
截至2022年10月27日,注册人拥有473,596,120公用事业单位突出。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
项目 | | 描述 | | 页面 |
| | | | |
| | 第一部分-财务信息 | | |
| | | | |
1. | | 财务报表 | | 5 |
| | | | |
2. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 36 |
| | | | |
3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 59 |
| | | | |
4. | | 控制和程序 | | 62 |
| | | | |
| | 第二部分--其他资料 | | |
| | | | |
1. | | 法律诉讼 | | 63 |
| | | | |
1A. | | 风险因素 | | 63 |
| | | | |
2. | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 63 |
| | | | |
6. | | 陈列品 | | 64 |
定义
本文档中使用了以下定义的术语:
| | | | | | | | |
定义的术语 | | 定义 |
/d | | 每天。 |
2014年计划 | | ENLC的2014年长期激励计划。 |
调整后的毛利率 | | 收入减去销售成本,不包括营业费用和折旧及摊销。调整后的毛利是一项非公认会计准则的财务指标。关于更多信息,见“项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--非公认会计准则财务计量”。 |
Agua Blanca管道 | | Agua Blanca管道是特拉华州盆地内的天然气管道,服务于卡尔伯森、洛夫、佩科斯、里夫斯、沃德和温克勒县的部分地区,由Whitewater Midstream LLC和MPLX LP的合资企业拥有。 |
收购Amarillo Rattler | | 2021年4月30日,我们完成了对位于米德兰盆地的收集和加工系统所有者Amarillo Rattler,LLC的收购。 |
AR设施 | | 由EnLink Midstream Funding LLC签订的高达5亿美元的应收账款证券化安排,EnLink Midstream Funding LLC是一家远离破产的特殊目的实体,也是我们的间接子公司,PNC Bank、National Association作为行政代理和贷款人,PNC Capital Markets LLC作为结构代理和可持续发展代理。应收账款融资计划于2025年8月1日终止,除非根据其条款延长或提前终止。 |
ASC | | 财务会计准则委员会会计准则编纂。 |
ASC 718 | | ASC 718, 薪酬--股票薪酬. |
ASC 820 | | ASC 820, 公允价值计量。 |
| | |
| | |
| | |
阿森松合资企业 | | 阿森松管道公司是ENLK的一家子公司和马拉松石油公司的一家子公司的合资企业,ENLK和马拉松石油公司各拥有50%的权益。阿森松合资公司于2017年4月开始运营,拥有一条NGL管道,连接ENLK的河滨分馏塔和马拉松石油公司的加里维尔炼油厂。 |
巴尼特页岩 | | 位于德克萨斯州北部的一种产天然气的页岩油藏。 |
Bbl | | 木桶。 |
Bcf | | 十亿立方英尺。 |
TSR起始价 | | 期初股东总回报(“TSR”)价格是ENLC于业绩奖励协议授出日或上一交易日(如授出日不是交易日)的收市单位价格,是用以计算业绩奖励协议授出日公平值的假设之一。 |
BKV | | BKV公司。 |
二氧化碳捕获 | | 碳捕获、运输和封存。 |
雪松湾合资企业 | | Cedar Cove Midstream LLC是ENLK的一家子公司和Kinder Morgan,Inc.的子公司成立的合资企业,ENLK拥有30%的权益,Kinder Morgan,Inc.拥有70%的权益。Cedar Cove合资公司成立于2016年11月,在俄克拉荷马州布莱恩县拥有聚集和压缩资产,位于堆叠游戏中。 |
CFTC | | 美国商品期货交易委员会。 |
CNOW | | 俄克拉荷马州北部伍德福德页岩中部。 |
公司2 | | 二氧化碳。 |
选委会 | | 美国证券交易委员会。 |
特拉华州盆地 | | 得克萨斯州西部和新墨西哥州的一个大型沉积盆地。 |
特拉华盆地合资公司 | | 特拉华G&P LLC是ENLK的一家子公司和NGP的一家附属公司的合资企业,ENLK拥有50.1%的权益,NGP拥有49.9%的权益。特拉华州盆地合资公司成立于2016年8月,拥有位于德克萨斯州特拉华州盆地的Lobo加工厂和Tiger加工厂。 |
| | |
| | |
ENLC | | EnLink Midstream,LLC。 |
ENLC C类公共单元 | | 在紧接合并前发行的一类非经济的ENLC公共单位,等于紧接合并生效前持有的B系列优先股的数量,以向B系列优先股的持有者提供关于ENLC的某些投票权。 |
ENLK | | EnLink Midstream Partners,LP或EnLink Midstream Partners,LP(如适用)及其合并子公司。也被称为“伙伴关系”。 |
《交易所法案》 | | 经修订的1934年《证券交易法》。 |
埃克森美孚 | | 埃克森美孚公司。 |
公认会计原则 | | 美国公认的会计原则。 |
盖尔 | | 加仑。 |
| | | | | | | | |
GCF | | 墨西哥湾沿岸分馏塔,该公司在得克萨斯州贝尔维尤山上拥有一个NGL分馏塔。ENLK拥有GCF 38.75%的股份。GCF资产暂时闲置,以减少业务费用。 |
普通合伙人 | | EnLink Midstream GP,LLC,ENLK的普通合作伙伴。 |
吉普 | | 全球基础设施管理公司,LLC,一家独立的基础设施基金管理公司,本身、其关联公司或管理的基金工具,包括GIP III Stetson I,L.P.、GIP III Stetson II,L.P.及其关联公司。 |
ISDA | | 国际掉期和衍生工具协会协议。 |
伦敦银行同业拆借利率 | | 美元伦敦银行同业拆借利率。 |
管理成员 | | EnLink Midstream Manager,LLC,ENLC的管理成员。 |
合并 | | 2019年1月25日,NOLA Merge Sub,LLC(以前是ENLC的全资子公司)与ENLK合并并并入ENLK,ENLK继续作为ENLC的生存实体和子公司。 |
米德兰盆地 | | 美国得克萨斯州西部的一个大型沉积盆地。 |
MBBLS | | 一千桶。 |
Mmbbls | | 百万桶。 |
MMBtu | | 百万英热单位。 |
MMCF | | 百万立方英尺。 |
MMgals | | 百万加仑。 |
MVC | | 最低数量承诺。 |
NGL | | 天然气液体。 |
NGP | | NGP自然资源XI,LP。 |
| | |
运营伙伴关系 | | EnLink Midstream Operating,LP是一家特拉华州有限合伙企业,也是ENLK的全资子公司。 |
ORV | | ENLK在尤蒂卡和马塞卢斯页岩的俄亥俄河谷原油、凝析油稳定、天然气压缩和盐水处置资产。 |
场外交易 | | 非处方药。 |
二叠纪盆地 | | 一个大型的沉积盆地,包括主要位于德克萨斯州西部和新墨西哥州的米德兰和特拉华盆地。 |
POL合同 | | -液体百分比-合同。 |
POP合同 | | 收益百分比合同。 |
循环信贷安排 | | ENLC签订的14亿美元无担保循环信贷安排,将于2027年6月3日到期,其中包括5.0亿美元的信用证子安排。循环信贷安排由ENLK提供担保。 |
| | |
B系列首选设备 | | ENLK的B系列累积可转换优先股。 |
C系列首选设备 | | ENLK的C系列固定利率到浮动利率累积可赎回永久优先股。 |
软性 | | 有担保的隔夜融资利率。 |
堆栈 | | 更快的趋势是阿纳达科盆地,加拿大和俄克拉何马州的翠鸟县。 |
| | |
| | |
定期贷款 | | ENLK于2018年12月11日签订了一笔最初金额为8.5亿美元的定期贷款,行政代理为美国银行,联合辛迪加代理为蒙特利尔银行和加拿大皇家银行,联合文件代理为花旗银行和富国银行,以及贷款方,ENLC就合并和ENLK担保的义务承担了这笔贷款。这笔定期贷款于2021年12月10日到期时支付。 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并资产负债表
(单位数据除外,单位为百万) | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 26.2 | |
应收账款: | | | |
贸易,扣除坏账准备净额#美元0.1及$0.3,分别 | 137.0 | | | 94.9 | |
应计收入和其他 | 810.6 | | | 693.3 | |
| | | |
衍生资产的公允价值 | 76.2 | | | 22.4 | |
其他流动资产 | 175.0 | | | 83.6 | |
流动资产总额 | 1,198.8 | | | 920.4 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元4,694.2及$4,332.0,分别 | 6,497.7 | | | 6,388.3 | |
无形资产,扣除累计摊销净额#美元891.7及$795.1,分别 | 953.1 | | | 1,049.7 | |
| | | |
对未合并关联公司的投资 | 71.6 | | | 28.0 | |
衍生资产的公允价值 | 0.7 | | | 0.2 | |
其他资产,净额 | 91.4 | | | 96.6 | |
总资产 | $ | 8,813.3 | | | $ | 8,483.2 | |
负债和成员权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款和应付汇票 | $ | 208.7 | | | $ | 139.6 | |
| | | |
应计天然气、天然气、凝析油和原油采购量(1) | 678.1 | | | 521.5 | |
衍生负债的公允价值 | 52.2 | | | 34.9 | |
其他流动负债 | 218.3 | | | 202.9 | |
流动负债总额 | 1,157.3 | | | 898.9 | |
长期债务,扣除未摊销发行成本 | 4,537.4 | | | 4,363.7 | |
| | | |
其他长期负债 | 90.2 | | | 93.9 | |
递延税项负债,净额 | 153.6 | | | 137.5 | |
衍生负债的公允价值 | 0.8 | | | 2.2 | |
| | | |
会员权益: | | | |
会员权益(474,566,135和484,277,258已发行和未偿还的单位分别为) | 1,259.2 | | | 1,325.8 | |
累计其他综合损失 | (1.3) | | | (1.4) | |
非控制性权益 | 1,616.1 | | | 1,662.6 | |
会员权益总额 | 2,874.0 | | | 2,987.0 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
总负债和成员权益 | $ | 8,813.3 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________
(1)包括关联方应付账款余额#美元4.3百万美元和美元1.6分别为2022年9月30日和2021年12月31日。
见合并财务报表附注。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并业务报表
(单位为百万,单位数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未经审计) |
收入: | | | | | | | |
产品销售 | $ | 2,384.4 | | | $ | 1,610.2 | | | $ | 6,798.8 | | | $ | 3,968.7 | |
中游服务 | 258.6 | | | 211.0 | | | 699.2 | | | 629.2 | |
衍生产品活动的收益(损失) | 20.5 | | | (33.6) | | | (6.2) | | | (155.2) | |
总收入 | 2,663.5 | | | 1,787.6 | | | 7,491.8 | | | 4,442.7 | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售成本,不包括营业费用和折旧及摊销(1) | 2,131.1 | | | 1,400.8 | | | 6,030.7 | | | 3,390.6 | |
运营费用 | 136.8 | | | 106.9 | | | 386.6 | | | 260.0 | |
折旧及摊销 | 162.6 | | | 153.0 | | | 474.5 | | | 455.9 | |
| | | | | | | |
(收益)资产处置损失 | (0.8) | | | (0.4) | | | 3.9 | | | (0.7) | |
一般和行政 | 34.5 | | | 28.2 | | | 91.9 | | | 80.3 | |
| | | | | | | |
总运营成本和费用 | 2,464.2 | | | 1,688.5 | | | 6,987.6 | | | 4,186.1 | |
营业收入 | 199.3 | | | 99.1 | | | 504.2 | | | 256.6 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
扣除利息收入后的利息支出 | (60.4) | | | (60.1) | | | (171.0) | | | (180.1) | |
债务清偿损失 | (5.7) | | | — | | | (6.2) | | | — | |
未合并附属公司投资的亏损 | (1.7) | | | (2.3) | | | (4.0) | | | (9.9) | |
其他收入 | 0.3 | | | — | | | 0.6 | | | 0.1 | |
其他费用合计 | (67.5) | | | (62.4) | | | (180.6) | | | (189.9) | |
扣除非控制利息和所得税前的收入 | 131.8 | | | 36.7 | | | 323.6 | | | 66.7 | |
所得税费用 | (15.2) | | | (4.4) | | | (17.1) | | | (12.4) | |
净收入 | 116.6 | | | 32.3 | | | 306.5 | | | 54.3 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 35.8 | | | 30.4 | | | 105.2 | | | 86.7 | |
可归因于ENLC的净收益(亏损) | $ | 80.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 201.3 | | | $ | (32.4) | |
每单位可归因于ENLC的净收益(亏损): | | | | | | | |
基本公共单位 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.07) | |
稀释公共单位 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.07) | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$5.6百万美元和美元4.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月分别为百万美元和25.3百万美元和美元11.7截至今年首九个月的 2022年9月30日 和2021年。
见合并财务报表附注。
Enlink Midstream、LLC和子公司
综合全面收益表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未经审计) |
净收入 | $ | 116.6 | | | $ | 32.3 | | | $ | 306.5 | | | $ | 54.3 | |
指定现金流对冲的未实现收益(1) | — | | | 3.8 | | | 0.1 | | | 11.1 | |
综合收益 | 116.6 | | | 36.1 | | | 306.6 | | | 65.4 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | 35.8 | | | 30.4 | | | 105.2 | | | 86.7 | |
可归因于ENLC的全面收益(亏损) | $ | 80.8 | | | $ | 5.7 | | | $ | 201.4 | | | $ | (21.3) | |
____________________________
(1)包括税收支出#美元1.2百万美元和美元3.4截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
见合并财务报表附注。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并成员权益变动表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性权益 | | 总计 |
| $ | | 单位 | | $ | | $ | | $ |
| (未经审计) |
平衡,2021年12月31日 | $ | 1,325.8 | | | 484.3 | | | $ | (1.4) | | | $ | 1,662.6 | | | $ | 2,987.0 | |
以单位为基础的共同单位奖励的换算,扣除扣缴税款的单位 | (4.2) | | | 1.2 | | | — | | | — | | | (4.2) | |
基于单位的薪酬 | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 7.3 | | | 7.3 | |
分配 | (56.4) | | | — | | | — | | | (34.6) | | | (91.0) | |
指定现金流对冲的未实现收益 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
赎回B系列优先股 | — | | | — | | | — | | | (50.5) | | | (50.5) | |
回购的通用单位 | (17.0) | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (17.0) | |
净收入 | 35.2 | | | — | | | — | | | 30.8 | | | 66.0 | |
平衡,2022年3月31日 | 1,291.5 | | | 483.4 | | | (1.3) | | | 1,615.6 | | | 2,905.8 | |
以单位为基础的共同单位奖励的换算,扣除扣缴税款的单位 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
基于单位的薪酬 | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | |
分配 | (55.3) | | | — | | | — | | | (42.2) | | | (97.5) | |
| | | | | | | | | |
回购的通用单位 | (33.7) | | | (3.6) | | | — | | | — | | | (33.7) | |
净收入 | 85.3 | | | — | | | — | | | 38.6 | | | 123.9 | |
平衡,2022年6月30日 | 1,293.3 | | | 479.8 | | | (1.3) | | | 1,614.0 | | | 2,906.0 | |
以单位为基础的共同单位奖励的换算,扣除扣缴税款的单位 | (8.1) | | | 1.4 | | | — | | | — | | | (8.1) | |
基于单位的薪酬 | 11.4 | | | — | | | — | | | — | | | 11.4 | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 4.9 | | | 4.9 | |
分配 | (55.7) | | | — | | | — | | | (38.6) | | | (94.3) | |
| | | | | | | | | |
回购的通用单位 | (62.5) | | | (6.6) | | | — | | | — | | | (62.5) | |
净收入 | 80.8 | | | — | | | — | | | 35.8 | | | 116.6 | |
平衡,2022年9月30日 | $ | 1,259.2 | | | 474.6 | | | $ | (1.3) | | | $ | 1,616.1 | | | $ | 2,874.0 | |
见合并财务报表附注。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并成员权益变动表(续)
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性权益 | | 总计 | | 可赎回的非控股权益(临时股权) |
| $ | | 单位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未经审计) |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,508.8 | | | 489.4 | | | $ | (15.3) | | | $ | 1,719.5 | | | $ | 3,213.0 | | | $ | — | |
以单位为基础的共同单位奖励的换算,扣除扣缴税款的单位 | (1.2) | | | 0.7 | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | |
分配 | (47.1) | | | — | | | — | | | (25.8) | | | (72.9) | | | (0.2) | |
指定现金流对冲的未实现收益(1) | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
与可赎回非控股权益相关的公允价值调整 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | (12.7) | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 12.6 | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | 1,454.2 | | | 490.1 | | | (11.7) | | | 1,719.9 | | | 3,162.4 | | | — | |
以单位为基础的共同单位奖励的换算,扣除扣缴税款的单位 | (0.2) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | |
分配 | (46.7) | | | — | | | — | | | (36.0) | | | (82.7) | | | — | |
指定现金流对冲的未实现收益(2) | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | — | |
回购的通用单位 | (2.0) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | |
净收益(亏损) | (21.6) | | | — | | | — | | | 31.0 | | | 9.4 | | | — | |
平衡,2021年6月30日 | 1,390.1 | | | 489.9 | | | (8.0) | | | 1,715.9 | | | 3,098.0 | | | — | |
以单位为基础的共同单位奖励的换算,扣除扣缴税款的单位 | (0.5) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | |
基于单位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股权益的贡献 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | | | — | |
分配 | (46.6) | | | — | | | — | | | (26.2) | | | (72.8) | | | — | |
指定现金流对冲的未实现收益(3) | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
回购的通用单位 | (12.5) | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | |
净收入 | 1.9 | | | — | | | — | | | 30.4 | | | 32.3 | | | — | |
平衡,2021年9月30日 | $ | 1,338.8 | | | 488.0 | | | $ | (4.2) | | | $ | 1,720.6 | | | $ | 3,055.2 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括税收支出#美元1.1百万美元。
(2)包括税收支出#美元1.1百万美元。
(3)包括税收支出#美元1.2百万美元。
见合并财务报表附注。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并现金流量表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未经审计) |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 306.5 | | | $ | 54.3 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
折旧及摊销 | 474.5 | | | 455.9 | |
公用事业积分已赎回(已赚取) | 27.9 | | | (38.2) | |
递延所得税费用 | 16.1 | | | 12.2 | |
(收益)资产处置损失 | 3.9 | | | (0.7) | |
非现金单位薪酬 | 23.7 | | | 19.3 | |
指定现金流对冲的摊销 | 0.1 | | | 9.6 | |
在净收益中确认的衍生产品的非现金(收益)损失 | (36.5) | | | 37.5 | |
债务清偿损失 | 6.2 | | | — | |
债务发行成本摊销和优先无担保票据净贴现 | 3.7 | | | 3.9 | |
| | | |
| | | |
未合并附属公司投资的亏损 | 4.0 | | | 9.9 | |
其他经营活动 | (4.7) | | | (4.2) | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款、应计收入和其他 | (142.7) | | | (196.5) | |
天然气和NGL库存、预付费用和其他 | (112.9) | | | (80.3) | |
应付账款、应计产品采购和其他应计负债 | 256.1 | | | 316.5 | |
经营活动提供的净现金 | 825.9 | | | 599.2 | |
投资活动产生的现金流: | | | |
物业和设备的附加费 | (213.2) | | | (104.7) | |
| | | |
| | | |
对未合并关联公司投资的贡献 | (46.3) | | | — | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (289.5) | | | (56.7) | |
其他投资活动 | 2.0 | | | 6.0 | |
用于投资活动的现金净额 | (547.0) | | | (155.4) | |
融资活动的现金流: | | | |
借款收益 | 3,431.5 | | | 829.5 | |
偿还借款 | (3,265.0) | | | (1,034.5) | |
债务融资成本 | (13.4) | | | (0.1) | |
支付收购Amarillo Rattler的分期付款 | (10.0) | | | — | |
支付不活跃的地役权承诺金 | (10.0) | | | — | |
分发给成员 | (167.4) | | | (140.4) | |
对非控股权益的分配 | (115.4) | | | (88.2) | |
赎回B系列优先股 | (50.5) | | | — | |
非控股权益的贡献 | 14.2 | | | 2.4 | |
普通单位回购 | (113.2) | | | (14.5) | |
以单位为基础的共同单位奖励的换算,扣除扣缴税款的单位 | (12.5) | | | (1.9) | |
其他融资活动 | 6.6 | | | 0.4 | |
用于融资活动的现金净额 | (305.1) | | | (447.3) | |
现金和现金等价物净减少 | (26.2) | | | (3.5) | |
期初现金及现金等价物 | 26.2 | | | 39.6 | |
期末现金和现金等价物 | $ | — | | | $ | 36.1 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 152.4 | | | $ | 130.1 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | |
非现金投资活动: | | | |
财产和设备的非现金应计 | $ | 2.5 | | | $ | 5.1 | |
非现金收购 | $ | — | | | $ | 16.9 | |
以经营性租赁负债换取的使用权资产 | $ | 22.0 | | | $ | 10.7 | |
| | | |
| | | |
见合并财务报表附注。
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并财务报表附注
2022年9月30日
(未经审计)
(1)总则
在本报告中,术语“公司”或“注册人”以及术语“ENLC”、“我们”或类似术语有时被用作对EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合并子公司(包括ENLK及其合并子公司)的缩写。本报告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或类似术语是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合并子公司,包括运营合伙企业。
请在第一部分--财务信息之前,结合本报告所载定义页阅读合并财务报表的附注。
a.业务组织结构
ENLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2013年10月。该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“ENLC”。ENLC拥有ENLK的所有共同单位,也拥有普通合伙人的所有成员权益。普通合伙人负责管理ENLK的运营和活动。
b.业务性质
我们主要专注于提供中游能源服务,包括:
•天然气的收集、压缩、处理、加工、运输、储存、销售;
•分离、运输、储存和销售NGL;以及
•除盐水处理服务外,还提供原油和凝析油的收集、运输、稳定、储存、转运和销售服务。
截至2022年9月30日,我们的中游能源资产网络包括12,500绵延数英里的管道,25天然气加工厂约有5.9Bcf/d的处理能力,七分馏塔,大约320,000Bbls/d分馏能力、驳船和铁路码头、产品储存设施、采购和营销能力、盐水处理井、原油卡车运输车队,以及在某些合资企业中的股权投资。我们的业务总部设在美国,我们的销售额主要来自国内客户。
我们的天然气业务包括将我们市场地区的生产商的油井与我们的收集系统连接起来。我们的收集系统由管道网络组成,这些管道从生产油井或附近的地点收集天然气,并将其运输到我们的加工厂或更大的管道,以便进一步传输。我们经营着加工厂,从天然气流中去除NGL,天然气通过我们自己的收集系统或第三方管道输送到加工厂。结合我们的收集和加工业务,我们可以从生产商和其他供应来源购买天然气和NGL,并将这些天然气或NGL出售给公用事业公司、工业消费者、营销商和管道。我们的输送管道从我们的收集系统和第三方收集和传输系统接收天然气,并将天然气输送到工业最终用户、公用事业和其他管道。
我们的分馏器将NGL分离成单独的纯度产品,包括乙烷、丙烷、异丁烷、正丁烷和天然汽油。我们的分馏塔主要通过我们的传输线接收NGL,这些传输线从德克萨斯州东部和我们的南路易斯安那州加工厂输送NGL。我们的分馏塔还能够通过卡车或铁路终点站接收NGL。我们也有协议,根据这些协议,第三方从我们的西德克萨斯州和俄克拉何马州中部的业务将NGL输送到我们的NGL传输线,然后再将NGL输送到我们的分馏塔。此外,我们还拥有NGL存储容量,为客户提供存储。
我们的原油和凝析油业务包括通过管道、驳船、铁路和卡车收集和输送原油和凝析油,以及凝析油稳定和盐水处理。我们还从生产商和其他供应来源购买原油和凝析油,并通过我们的码头设施将这些原油和凝析油出售给各种市场。
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(未经审计)
在我们的所有业务中,我们主要通过各种基于费用的合同安排赚取费用,其中包括声明的仅收取费用的合同安排或带有基于费用的组件的安排,其中我们购买和转售与提供相关服务相关的商品,并赚取净保证金作为我们的费用。根据我们的采购和转售合同安排,我们获得净利润主要是由于所述与服务相关的费用从所购买商品的价格中扣除。
(2)重大会计政策
a.陈述的基础
随附的合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的,未经审计,不包括公认会计准则要求的所有信息和披露,以完成财务报表。管理层认为为公平列报中期经营业绩所必需的所有调整均已作出,除非本文件另有披露,否则属经常性调整。这些过渡期的业务成果不一定代表全年的业务成果。这些合并财务报表应与我们于2022年2月16日向委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。对上期财务报表进行了某些重新分类,以符合本期的列报方式。这些重新定级的影响对以前报告的成员权益或净收入没有影响。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
b.收入确认
下表汇总了合同承诺的费用(以百万为单位),我们预计将在我们的综合经营报表中确认来自MVC和公司运输合同条款的收入或销售成本减少。根据这些协议,我们的客户或供应商同意在约定的时间内在我们的系统上运输或处理最低数量的商品。如果客户或供应商未能达到此类协议中规定的最低数量,客户或供应商有义务根据实际数量与合同规定的数量之间的差额支付合同确定的费用。下表中的所有金额都是用合同规定的每一时期的最低有效运量或确定的运输量乘以相关的差额或预订费来确定的。实际金额可能会有所不同,这是由于我们协议中包括的补充权条款导致收入确认或销售成本减少的时间,以及由于我们的客户不付款或不履行义务。我们根据MVC记录收入,并在已知客户无法或不愿弥补缺口的情况下,在短缺期间签订固定运输合同。这些费用并不代表我们根据我们的MVC和固定运输合同预计收取的短缺金额,因为我们通常预计在这些期间,数量短缺不会等于合同MVC和固定运输合同的全部金额。
| | | | | | | | |
合同承诺的费用 | | 承付款 |
2022年(剩余) | | $ | 34.4 | |
2023 | | 126.2 | |
2024 | | 99.6 | |
2025 | | 67.1 | |
2026 | | 59.9 | |
此后 | | 293.6 | |
总计 | | $ | 680.8 | |
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(未经审计)
(3)收购
2022年7月1日,我们收购了位于Barnett页岩的Crestwood Equity Partners LP收集和加工资产的全部股权,现金收购价为#美元。275.0百万美元外加营运资金$14.5百万美元。这些资产包括大约400几英里长的贫瘠而富含天然气的集气管道和三加工厂有425总处理能力的MMcf/d。我们完成此次收购是为了扩大我们德克萨斯州北部的资产规模,并通过将多余的资产重新部署到我们的其他部门,包括近期的二叠纪部门和未来的CCS业务,实现效率。
下表列出了在购置日确认的已收到资产和承担的负债的公允价值(单位:百万):
| | | | | |
考虑事项 | |
现金(包括营运资金支付) | $ | 289.5 | |
| |
购进价格分配(1) | |
收购的资产: | |
流动资产 | $ | 17.3 | |
财产和设备 | 275.0 | |
承担的负债: | |
流动负债 | (2.8) | |
取得的净资产 | $ | 289.5 | |
____________________________
(1)收购价格分配基于初步估计和假设,这些估计和假设可能会在衡量期间(自收购日期起计一年内)发生变化,因为我们最终确定了收购完成时所收购资产和承担的负债的估值。
我们招致了$0.4截至2022年9月30日的三个月和九个月的交易成本为百万美元。这些费用在所附的合并业务报表中计入一般费用和行政费用。
截至2022年9月30日的三个月,我们确认了$20.6百万美元的收入和12.6与所收购资产相关的净收入的百万美元。
以下未经审计的备考表格浓缩了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合财务信息(以百万为单位),使2022年7月1日从Crestwood Equity Partners LP收购Barnett Shale Assets的交易生效,就像它发生在2021年1月1日一样。未经审核的备考简明综合财务资料仅作比较之用,并不一定显示交易于指定日期进行时可能出现的结果,亦不打算作为对未来业绩的预测。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
预计总收入 | $ | 2,663.5 | | | $ | 1,803.7 | | | $ | 7,528.8 | | | $ | 4,485.8 | |
预计净收入 | $ | 116.6 | | | $ | 35.6 | | | $ | 320.8 | | | $ | 58.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(未经审计)
(4)无形资产
与客户关系相关的无形资产在客户关系的预期受益期内按直线摊销,范围为10至20在无形资产最初被记录时的年份。无形资产的加权平均摊销期限为14.9好几年了。
下表代表我们无形资产账面价值的变化(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
截至2022年9月30日的9个月 | | | | | |
客户关系,期初 | $ | 1,844.8 | | | $ | (795.1) | | | $ | 1,049.7 | |
摊销费用 | — | | | (96.6) | | | (96.6) | |
| | | | | |
客户关系,期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (891.7) | | | $ | 953.1 | |
摊销费用为$31.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月每月百万美元,以及96.6百万美元和美元94.4截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月分别为100万美元。
下表汇总了我们在未来五年及以后估计的总摊销费用(以百万为单位):
| | | | | |
2022年(剩余) | $ | 31.8 | |
2023 | 127.6 | |
2024 | 127.6 | |
2025 | 110.2 | |
2026 | 106.3 | |
此后 | 449.6 | |
| |
总计 | $ | 953.1 | |
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(未经审计)
(5)关联方交易
(A)与Cedar Cove JV的交易
截至2022年9月30日的三个月和九个月,我们记录的销售成本为5.6百万美元和美元25.3在截至2021年9月30日的三个月和九个月,我们记录的销售成本为4.9百万美元和美元11.7分别与我们在俄克拉荷马州中部加工设施加工后从Cedar Cove合资公司购买的残渣气体和NGL有关。此外,我们还有与Cedar Cove合资企业交易有关的应付账款余额#美元。4.3百万美元和美元1.6分别为2022年9月30日和2021年12月31日。
(B)与GIP的交易
一般和行政费用。截至2021年9月30日的9个月,我们记录的一般和行政费用为$0.2与GIP提供的人员借调服务有关的100万美元。我们做到了不记录截至2021年9月30日的三个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月与GIP交易相关的任何费用。
GIP回购协议。2022年2月15日,我们和GIP达成了一项协议,根据该协议,我们将根据我们根据我们的共同单位回购计划在适用季度向公共单位持有人购买的共同单位数量,按季度按比例回购由GIP持有的ENLC共同单位。我们在任何季度回购的GIP持有的ENLC公共单位的数量是这样计算的,即在我们从公共单位持有人手中回购公共单位后,GIP当时的现有经济所有权百分比保持不变,我们向GIP支付的每单位价格是我们从公共单位持有人手中回购的公共单位的平均每单位价格。有关GIP回购协议相关活动的更多信息,请参阅“附注9--会员权益”。
管理层相信上述与关联方的交易是以对吾等公平合理的条款进行的。与关联方交易相关的金额在随附的合并财务报表中列明。
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(未经审计)
(6)长期债务
截至2022年9月30日和2021年12月31日,长期债务包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 未偿还本金 | | 溢价(折扣) | | 长期债务 | | 未偿还本金 | | 溢价(折扣) | | 长期债务 |
| | | | | | | | | | | |
循环信贷安排将于2027年到期(1) | $ | 70.0 | | | $ | — | | | $ | 70.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | — | | | $ | 15.0 | |
应收账款将于2025年到期(2) | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 350.0 | | | — | | | 350.0 | |
安克的4.402024年到期的高级无担保票据百分比 | 97.9 | | | — | | | 97.9 | | | 521.8 | | | 0.7 | | | 522.5 | |
安克的4.152025年到期的高级无担保票据百分比 | 421.6 | | | (0.2) | | | 421.4 | | | 720.8 | | | (0.4) | | | 720.4 | |
安克的4.852026年到期的高级无担保票据百分比 | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | | | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | |
ENLC的5.6252028年到期的高级无担保票据百分比 | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | |
ENLC的5.3752029年到期的高级无担保票据百分比 | 498.7 | | | — | | | 498.7 | | | 498.7 | | | — | | | 498.7 | |
ENLC的6.502030年到期的高级无担保票据百分比 | 700.0 | | | — | | | 700.0 | | | — | | | — | | | — | |
安克的5.602044年到期的高级无担保票据百分比 | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | | | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | |
安克的5.052045年到期的高级无担保票据百分比 | 450.0 | | | (5.2) | | | 444.8 | | | 450.0 | | | (5.5) | | | 444.5 | |
安克的5.452047年到期的高级无担保票据百分比 | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | | | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | |
归类为长期债务 | $ | 4,579.2 | | | $ | (6.0) | | | 4,573.2 | | | $ | 4,397.3 | | | $ | (5.8) | | | 4,391.5 | |
发债成本(3) | | | | | (35.8) | | | | | | | (27.8) | |
| | | | | | | | | | | |
长期债务,扣除未摊销发行成本 | | | | | $ | 4,537.4 | | | | | | | $ | 4,363.7 | |
____________________________
(1)实际利率为6.9%和3.9分别为2022年9月30日和2021年12月31日。
(2)实际利率为4.0%和1.2分别为2022年9月30日和2021年12月31日。
(3)累计摊销净额#美元13.4百万美元和美元18.4分别为2022年9月30日和2021年12月31日。
循环信贷安排
2022年6月3日,我们修改和重述了我们之前的循环信贷安排,签订了循环信贷安排。结果,我们认出了一张$0.5债务清偿损失百万美元。循环信贷安排修订了我们先前的循环信贷安排,其中包括:(I)将贷款人在循环信贷安排下的承诺额从1.7510亿至3,000美元1.40(2)将杠杆率财务契约计算修改为从出资负债分子中获得净额,以(A)ENLC合并的无限制现金和(B)$中较小者为准50.0(4)将到期日从2024年1月25日延长至2027年6月3日,(V)以ENLC选择借款应计利息加保证金的能力取代ENLC选择借款应计利息的能力,该能力基于SOFR(“期限SOFR”),外加保证金和期限SOFR调整,(Vi)将允许应收账款融资的规模增加至#美元500.0百万美元起350.0和(Vii)允许但不要求ENLC(须经作为行政代理的美国银行和持有大部分循环承诺的贷款人批准)建立与环境、社会和/或治理目标有关的特定关键绩效指标,该指标可能导致循环信贷机制下的定价增加或减少最多0.05借款和信用证的保证金年利率为%0.02承诺费每年%。
循环信贷安排下的借款按ENLC的期权计息,期限为SOFR,外加期限SOFR利差调整0.10年利率(“调整后期限SOFR”)和适用的保证金(范围为1.125%至2.00%)或基本利率(联邦基金利率加0.50%,调整后期限SOFR PLUS1.0%或管理代理的最优惠利率)加上适用的保证金(范围为0.125%至1.00%)。适用的利润率取决于ENLC的债务评级。一旦ENLC违反了管理循环信贷安排的某些契约,循环信贷安排下的未偿还金额(如果有)可能会立即到期并支付。
有一笔美元70.0百万未偿还借款和美元46.6截至2022年9月30日,循环信贷机制下的未偿还信用证为100万份。
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(未经审计)
截至2022年9月30日,我们遵守并预计至少在未来12个月内遵守循环信贷安排的财务契诺。
AR设施
2020年10月21日,EnLink Midstream Funding,LLC,一家不受破产影响的特殊目的实体,是ENLC(“SPV”)的间接子公司,进入AR融资机制。我们是SPV的主要受益人,我们合并了其资产和负债,主要包括开票和未开票应收账款#美元。882.4截至2022年9月30日。
2022年8月1日,我们修订了应收账款安排的某些条款,其中包括将其下的承担额从350.0百万至美元500.0并将原计划的终止日期从2024年9月24日延长至2025年8月1日。截至2022年9月30日,AR贷款的借款基数为#美元。500.0一百万美元,还有500.0应收账款贷款项下的未偿还借款为百万美元。
于2022年9月30日,我们遵守及预期在未来至少12个月内遵守AR融资机制的财务契诺。
高级无抵押票据的发行和回购
2022年8月31日,ENLC完成了对700.0ENLC的本金总额为百万美元6.502030年9月1日到期的优先无抵押票据(“2030年票据”)100其面值的%。2030年债券的利息将於每年3月1日及9月1日支付,由2023年3月1日起计,直至2030年9月1日期满为止。2030年债券由ENLK提供全面和无条件的担保。我们用了大约$的净收益693.0百万和可用现金结算ENLK的债务投标要约回购美元700.0其优先无担保票据的本金总额为100万美元。回购的票据包括元。404.4未偿还本金总额百万ENLK4.402024年到期的优先无抵押票据百分比(“2024年票据”)和$295.6未偿还本金总额百万ENLK4.152025年到期的优先无抵押票据百分比(“2025年票据”)。购回的2024年债券及2025年债券的总代价为$715.8百万美元,包括$21.0百万美元的债务投标溢价。
与从已结算债务投标要约中回购ENLK的优先无担保票据有关的活动包括以下内容(以百万计):
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个零九个月 |
已回购的债务 | $ | 700.0 | |
支付总额 | (715.8) | |
回购债务的净贴现 | (1.0) | |
回购债务的应计利息 | 10.5 | |
债务清偿损失 | $ | (6.3) | |
此外,在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们在公开市场交易中回购了部分未偿还的2024年债券和2025年债券。我们做到了不在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,在公开市场交易中回购任何优先无担保票据。
与在公开市场交易中回购ENLK的优先无担保票据有关的活动包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的9个月 |
已回购的债务 | $ | 21.1 | | | $ | 23.1 | |
支付总额 | (20.7) | | | (22.7) | |
| | | |
回购债务的应计利息 | 0.2 | | | 0.2 | |
债务清偿收益 | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
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(未经审计)
(7)所得税
我们所得税支出的组成部分如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
当期所得税支出 | $ | (0.3) | | | $ | (0.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.2) | |
递延所得税费用 | (14.9) | | | (4.3) | | | (16.1) | | | (12.2) | |
所得税费用 | $ | (15.2) | | | $ | (4.4) | | | $ | (17.1) | | | $ | (12.4) | |
以下明细表调节所得税费用和通过将美国法定联邦税率应用于非控制利息和所得税前的收入(以百万为单位)计算的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基于联邦法定税率的预期所得税优惠(费用) | $ | (20.0) | | | $ | (2.0) | | | $ | (45.9) | | | $ | 4.2 | |
扣除联邦福利后的州所得税优惠(费用) | (2.6) | | | (0.3) | | | (6.2) | | | 0.5 | |
基于单位的薪酬(1) | 1.4 | | | (0.2) | | | (0.6) | | | (3.1) | |
| | | | | | | |
更改估值免税额 | 10.9 | | | (1.6) | | | 39.0 | | | (3.8) | |
俄克拉荷马州法定利率变化(2) | — | | | — | | | — | | | (7.6) | |
其他 | (4.9) | | | (0.3) | | | (3.4) | | | (2.6) | |
所得税费用 | $ | (15.2) | | | $ | (4.4) | | | $ | (17.1) | | | $ | (12.4) | |
____________________________
(1)与有限奖励单位归属时记录的账面与税项差异有关。
(2)俄克拉荷马州众议院2960法案导致企业所得税税率从6%改为4%。因此,我们记录了递延税项支出#美元。7.6由于对递延税项资产的重新计量,截至2021年9月30日的9个月为100万美元。
递延税项资产和负债
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税项负债扣除递延税项资产后,计入综合资产负债表中的“递延税项负债净额”。截至2022年9月30日,我们拥有153.6递延税项负债净额为百万美元553.2百万美元的递延税项资产,其中包括112.6百万估值免税额。截至2021年12月31日,我们拥有137.5递延税项负债净额为百万美元481.6百万美元的递延税项资产,其中包括151.6百万估值免税额。
如果递延税项资产的全部或部分很可能无法变现,则建立估值准备以减少递延税项资产。我们已经建立了主要与联邦和州税收经营亏损结转有关的估值准备,我们认为这些结转不太可能实现税收优惠。截至2022年9月30日,管理层认为,扣除估值拨备后,公司更有可能实现递延税项资产的收益。
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(未经审计)
(8)《ENLK伙伴关系协议》的某些条款
a.B系列首选单位
截至2022年9月30日和2021年12月31日,有54,168,359和57,501,693B系列优先股分别发行和发行。
2022年1月,我们赎回了3,333,334B系列优先股,总代价为$50.5百万美元,外加应计分配。此外,在赎回时,相应数量的ENLC C类公共单位将自动取消。赎回价格代表101优先股面值的%。关于B系列优先股的赎回,我们已与B系列优先股的持有人达成协议,我们将支付现金,而不是通过2022年第四季度宣布的分配进行季度PIK分配。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内,与B系列优先股有关的分销活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报期 | | 作为额外的B系列优先股支付的分配 | | 现金分配(单位:百万) | | 支付/应付日期 |
2022 | | | | | | |
2021年第四季度 | | — | | | $ | 19.2 | | | February 11, 2022 (1) |
2022年第一季度 | | — | | | $ | 17.5 | | | May 13, 2022 (2) |
2022年第二季度 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年8月12日 |
2022年第三季度 | | — | | | $ | 17.3 | | | 2022年11月14日 |
| | | | | | |
2021 | | | | | | |
2020年第四季度 | | 150,494 | | | $ | 16.9 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | 150,871 | | | $ | 17.0 | | | May 14, 2021 |
2021年第二季度 | | 151,248 | | | $ | 17.0 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | 151,626 | | | $ | 17.1 | | | 2021年11月12日 |
____________________________
(1)在2021年12月和2022年1月,我们支付了0.9百万美元和美元1.0与2021年第四季度赎回的B系列优先股相关的应计分派分别为100万欧元。剩余的分配$17.3与2021年第四季度相关的100万美元于2022年2月11日支付。
(2)2022年1月,我们支付了0.3与2022年第一季度赎回的B系列优先股相关的应计分派百万美元。剩余的分配$17.22022年5月13日支付了与2022年第一季度相关的100万美元。
b.C系列首选单元
截至2022年9月30日和2021年12月31日,有400,000C系列优先股分别发行和发行。ENLK分布式 $12.0在截至2022年和2021年9月30日的九个月内,分别向C系列优先股持有人支付了100万欧元。曾经有过不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内,与C系列首选单元相关的分销活动。
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(9)成员权益
a.共同单位回购计划
在2020年11月,管理成员的董事会(“董事会”)批准了一项普通单位回购计划,回购金额最高可达$100.02021年4月,重新授权了这一计划。董事会重新批准了ENLC的公共单位回购计划,并将可用于回购未完成的公共单位的金额重置为最高#美元100.0百万美元,2022年1月1日生效。2022年7月,董事会将可用于回购的金额增加到#美元200.0百万美元。普通单位回购计划下的回购将根据适用的证券法,不时在公开市场或非公开交易中进行,并可能根据符合《交易法》规则10b5-1要求的交易计划进行。回购将视市场情况而定,并可能随时停止。
2022年2月15日,我们和GIP达成了一项协议,根据协议,我们同意根据我们的共同单位回购计划在上一季度从公共单位持有人那里购买的共同单位数量,按季度按比例回购由GIP持有的ENLC共同单位。有关我们与GIP签订的ENLC共同单位回购协议的其他信息,请参阅“注5-关联方交易”。
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的ENLC通用单位回购活动(单位金额除外,单位为百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
公开持有的ENLC公共单位 | 4,051,626 | | | 2,076,545 | | | 9,066,838 | | | 2,394,296 | |
GIP持有的ENLC通用单位(1) | 2,530,507 | | | — | | | 3,205,602 | | | — | |
ENLC公用单位总数 | 6,582,133 | | | 2,076,545 | | | 12,272,440 | | | 2,394,296 | |
| | | | | | | |
公开持有的ENLC公共单位的总成本 | $ | 38.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | 83.2 | | | $ | 14.5 | |
GIP持有的ENLC公用单位的合计成本 | 24.0 | | | — | | | 30.0 | | | — | |
ENLC公共单位的总成本 | $ | 62.5 | | | $ | 12.5 | | | $ | 113.2 | | | $ | 14.5 | |
| | | | | | | |
每个公开持有的ENLC普通单位的平均支付价格 | $ | 9.49 | | | $ | 6.02 | | | $ | 9.18 | | | $ | 6.05 | |
GIP持有的每个ENLC公用事业单位的平均支付价格(2) | $ | 9.47 | | | $ | — | | | $ | 9.35 | | | $ | — | |
____________________________
(1)在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,这些单位分别代表GIP在第三季度和从2022年2月15日(回购协议签署之日)至2022年6月30日期间根据我们的共同单位回购计划回购的共同单位总数中的按比例份额。
(2)在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们向GIP支付的单位价格是我们分别在第三季度和2022年2月15日(回购协议签署之日)至2022年6月30日期间回购的公开持有的ENLC普通单位所支付的平均单位价格,减去未就GIP单位支付的经纪佣金。
此外,在2022年10月31日,我们回购了3,538,101GIP持有的ENLC通用单位,总成本为$33.5百万,或平均$9.47每个普通单位。这些单位是GIP在截至2022年9月30日的三个月内我们回购的公共单位总数中的按比例份额。我们支付给GIP的每单位价格与我们在同一时期回购的公开持有的ENLC普通单位支付的每单位平均价格相同,减去没有就GIP单位支付的经纪人佣金。
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b.单位收益和摊薄计算
如ASC 260所要求的,每股收益,使员工有权获得不可没收分配的未授予股份支付被视为计算单位收益的参与证券。下表反映了所列各期间单位基本收益和摊薄收益的计算方法(单位百万,单位金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分配的收益分配给: | | | | | | | |
通用单位(1) | $ | 53.7 | | | $ | 45.8 | | | $ | 162.4 | | | $ | 137.7 | |
未归属的受限单位(1) | 1.4 | | | 1.0 | | | 3.9 | | | 3.2 | |
已分配收益总额 | $ | 55.1 | | | $ | 46.8 | | | $ | 166.3 | | | $ | 140.9 | |
未分配收入(亏损)分配给: | | | | | | | |
公共单位 | $ | 25.1 | | | $ | (43.9) | | | $ | 34.2 | | | $ | (169.3) | |
未归属的受限制单位 | 0.6 | | | (1.0) | | | 0.8 | | | (4.0) | |
未分配收入(亏损)总额 | $ | 25.7 | | | $ | (44.9) | | | $ | 35.0 | | | $ | (173.3) | |
可归因于ENLC的净收益(亏损)分配给: | | | | | | | |
公共单位 | $ | 78.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 196.6 | | | $ | (31.6) | |
未归属的受限制单位 | 2.0 | | | — | | | 4.7 | | | (0.8) | |
可归因于ENLC的净收益(亏损)合计 | $ | 80.8 | | | $ | 1.9 | | | $ | 201.3 | | | $ | (32.4) | |
每单位可归因于ENLC的净收益(亏损): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.07) | |
稀释 | $ | 0.17 | | | $ | — | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.07) | |
____________________________
(1)表示与下面的分配活动表一致的分配活动。
以下是用于计算所列期间每单位基本收益和摊薄收益的单位金额(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
未完成的基本加权平均单位: | | | | | | | |
加权平均未偿还公用事业单位 | 477.2 | | | 488.6 | | | 481.0 | | | 489.6 | |
| | | | | | | |
未偿还的摊薄加权平均单位: | | | | | | | |
加权平均基本公用事业单位余额 | 477.2 | | | 488.6 | | | 481.0 | | | 489.6 | |
非归属限制单位的稀释效应(1) | 7.2 | | | 6.2 | | | 6.9 | | | — | |
| | | | | | | |
未偿还的加权平均摊薄公用事业单位总数 | 484.4 | | | 494.8 | | | 487.9 | | | 489.6 | |
____________________________
(1)在截至2021年9月30日的9个月里,所有普通单位等价物都是反稀释的,因为这段时间存在净亏损。
所有未清偿单位计入每单位摊薄收益的计算中,并根据报告所述期间未清偿单位的天数进行加权。
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(未经审计)
c.分配
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月,我们与ENLC共同单位有关的分发活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
申报期 | | 配电网/单位 | | 支付/应付日期 |
2022 | | | | |
2021年第四季度 | | $ | 0.1125 | | | 2022年2月11日 |
2022年第一季度 | | $ | 0.1125 | | | May 13, 2022 |
2022年第二季度 | | $ | 0.1125 | | | 2022年8月12日 |
2022年第三季度 | | $ | 0.1125 | | | 2022年11月14日 |
| | | | |
2021 | | | | |
2020年第四季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | May 14, 2021 |
2021年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年11月12日 |
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(未经审计)
(10)对未合并关联公司的投资
2022年5月16日,我们与白水中流有限责任公司、德文能源公司和MPLX LP(马特霍恩合资公司)成立了一家合资企业,建设一条旨在输送高达2.5Bcf/d天然气,通过大约490从德克萨斯州西部的Waha Hub到德克萨斯州的凯蒂的42英寸长的管道(“马特霍恩快速管道”)。
截至2022年9月30日,我们的未合并投资包括38.75在GCF中的%所有权,a30在Cedar Cove合资企业中的%所有权,以及15在马特宏峰合资企业中拥有%的所有权。下表显示了在所示时期内与我们对未合并附属公司的投资相关的活动(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
GCF | | | | | | | |
投稿 | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3.5) | |
亏损中的权益 | $ | (0.8) | | | $ | (1.7) | | | $ | (2.4) | | | $ | (8.1) | |
| | | | | | | |
雪松湾合资企业 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.3) | |
亏损中的权益 | $ | (0.6) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.3) | | | $ | (1.8) | |
| | | | | | | |
马特霍恩合资公司 | | | | | | | |
投稿 | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 44.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
亏损中的权益 | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | |
投稿 | $ | 19.7 | | | $ | — | | | $ | 46.3 | | | $ | — | |
分配 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (3.8) | |
亏损中的权益 | $ | (1.7) | | | $ | (2.3) | | | $ | (4.0) | | | $ | (9.9) | |
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日与我们在未合并附属公司的投资相关的余额(以百万为单位): | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
GCF | $ | 27.0 | | | $ | 28.0 | |
雪松湾合资企业(1) | (3.7) | | | (1.8) | |
马特霍恩合资公司 | 44.6 | | | — | |
对未合并附属公司的总投资 | $ | 67.9 | | | $ | 26.2 | |
____________________________
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们在Cedar Cove合资公司的投资在合并资产负债表上被归类为“其他长期负债”。
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(未经审计)
(11)员工激励计划
a.长期激励计划
我们根据美国会计准则第718条对基于单位的薪酬进行核算,其中要求在合并财务报表中确认与所有基于单位的奖励相关的薪酬。以单位为基准的补偿成本于授予日按公允价值计值,而授予日的公允价值确认为每项奖励所需服务期间的费用,并根据每项奖励的条款和ASC 718规定的适当会计处理相应增加权益或负债。
与这些计划有关的合并财务报表确认的金额如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
计入运营费用的单位薪酬成本 | $ | 1.3 | | | $ | 1.5 | | | $ | 4.1 | | | $ | 4.9 | |
按单位计薪的成本记入一般和行政费用 | 10.1 | | | 4.9 | | | 19.6 | | | 14.4 | |
按单位计算的薪酬费用总额 | $ | 11.4 | | | $ | 6.4 | | | $ | 23.7 | | | $ | 19.3 | |
在净收入中确认的相关所得税优惠金额(1) | $ | 2.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | 5.6 | | | $ | 4.5 | |
____________________________
(1)截至2022年9月30日的三个月和九个月,在净收益中确认的相关所得税优惠金额不包括#美元1.4百万美元的所得税优惠和0.6所得税支出百万美元,分别与受限单位归属时记录的账面与税项差异有关。截至2021年9月30日的三个月和九个月,在净收益中确认的相关所得税优惠金额不包括#美元0.2百万美元和美元3.1所得税支出百万美元,分别与受限单位归属时记录的账面与税项差异有关。
b.ENLC限制性激励单位
ENLC限制性奖励单位在授予之日按其公允价值进行估值,该公允价值等于该日ENLC普通单位的市场价值。截至2022年9月30日的9个月,受限奖励单位活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 2022年9月30日 |
ENLC受限激励单位: | | 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
非既得,期初 | | 7,507,471 | | | $ | 5.46 | |
已批准(1) | | 2,461,950 | | | 8.83 | |
已归属(1)(2) | | (2,198,511) | | | 7.88 | |
被没收 | | (348,431) | | | 7.13 | |
非既得、期末 | | 7,422,479 | | | $ | 5.78 | |
合计内在价值,期末(百万) | | $ | 66.0 | | | |
____________________________
(1)受限激励单位通常在三年。2022年3月,ENLC批准193,935公允价值为#美元的限制性奖励单位1.7百万美元。这些限制性激励单位立即归属,并纳入授予和归属的限制性激励单位明细项目。
(2)包括既得单位709,189ENLC公共单位因代表员工支付的工资税而被扣缴。
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(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月,受限激励单位的内在价值合计(归属日的市值)和归属单位的公允价值(授予日的市值)摘要如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
ENLC受限激励单位: | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
归属单位的合计内在价值 | | $ | 11.1 | | | $ | 1.5 | | | $ | 19.3 | | | $ | 5.4 | |
归属单位的公允价值 | | $ | 6.1 | | | $ | 3.6 | | | $ | 17.3 | | | $ | 16.1 | |
截至2022年9月30日,20.5与非既有ENLC限制性激励单位相关的未确认薪酬成本为100万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认1.8好几年了。
c.ENLC性能单位
ENLC根据2014年计划颁发绩效奖。业绩奖励协定规定,根据该协定授予的业绩单位(即基于业绩的限制性奖励单位)取决于在适用的业绩期间内某些业绩目标的实现情况。在归属期间结束时,接受者将收到与归属的业绩单位数量相关的等价物(如果有的话)。这些单位的归属范围为零至200发放单位的百分比取决于相关业绩期间实现相关业绩目标的程度。
下表汇总了业绩单位: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 2022年9月30日 |
ENLC性能单位: | | 单位数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
非既得,期初 | | 3,574,827 | | | $ | 6.40 | |
授与 | | 1,204,882 | | | 11.60 | |
既得利益(1) | | (1,265,207) | | | 10.94 | |
被没收 | | (147,232) | | | 11.90 | |
非既得、期末 | | 3,367,270 | | | $ | 6.31 | |
合计内在价值,期末(百万) | | $ | 29.9 | | | |
____________________________
(1)包括既得单位676,156ENLC公共单位因代表员工支付的工资税而被扣缴。
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的业绩单位总内在价值(归属日期的市值)及归属单位的公允价值(授予日的市值)摘要如下(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
ENLC性能单位: | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
归属单位的合计内在价值 | | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | 15.8 | | | $ | 0.6 | |
归属单位的公允价值 | | $ | 4.5 | | | $ | — | | | $ | 15.5 | | | $ | 4.4 | |
截至2022年9月30日,12.9与非既有ENLC绩效单位相关的未确认薪酬成本为100万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认2.0好几年了。
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(未经审计)
下表按业绩单位授予日期汇总了授予日期的公允价值假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ENLC性能单位: | | 2022年6月 | | March 2022 (1) | | 2021年1月 | | | | |
授予日期公允价值 | | $ | 11.71 | | | $ | 11.90 | | | $ | 4.70 | | | | | |
TSR起始价 | | $ | 8.54 | | | $ | 8.83 | | | $ | 3.71 | | | | | |
无风险利率 | | 3.35 | % | | 2.15 | % | | 0.17 | % | | | | |
波动率系数 | | 76.00 | % | | 75.00 | % | | 71.00 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
____________________________
(1)不包括2022年3月1日授予的某些ENLC绩效单位,这些单位具有基于绩效指标的归属条件。这个88,863ENLC绩效单位的授予日期公允价值为$8.90并计划于2023年2月归属。
(12)衍生工具
利率互换
与我们利率掉期的公允价值变化相关的指定现金流对冲未实现收益的组成部分如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利率互换的公允价值变动 | $ | — | | | $ | 5.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 14.5 | |
税费支出 | — | | | (1.2) | | | — | | | (3.4) | |
指定现金流对冲的未实现收益 | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 11.1 | |
从每月利率掉期结算和终止付款摊销所累计的其他综合亏损中确认的利息支出包括在我们的综合经营报表中,如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 | $ | — | | | $ | 5.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 14.6 | |
我们预计将确认额外的$0.1在未来12个月内,从累积的其他综合亏损中提取利息支出百万美元。
商品掉期
与商品掉期相关的综合业务报表中衍生产品活动的损益构成如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
衍生工具公允价值变动 | $ | 18.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | 38.4 | | | $ | (32.9) | |
衍生品已实现收益(亏损) | 2.3 | | | (32.4) | | | (44.6) | | | (122.3) | |
衍生产品活动的收益(损失) | $ | 20.5 | | | $ | (33.6) | | | $ | (6.2) | | | $ | (155.2) | |
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(未经审计)
与商品互换相关的衍生资产和负债的公允价值如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
衍生资产的公允价值-流动 | $ | 76.2 | | | $ | 22.4 | |
衍生资产的公允价值--长期 | 0.7 | | | 0.2 | |
衍生负债的公允价值-流动 | (52.2) | | | (34.9) | |
衍生工具负债的公允价值--长期 | (0.8) | | | (2.2) | |
商品掉期公允价值净值 | $ | 23.9 | | | $ | (14.5) | |
以下是我们为价格风险管理目的而持有的与商品掉期相关的所有工具的名义交易量和公允价值汇总,以及于2022年9月30日的相关实物抵消(以百万计,交易量除外)。合同的剩余期限不迟于2024年1月延长。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 |
商品 | | 仪器 | | 单位 | | 卷 | | 公允净值 |
NGL(空头合约) | | 掉期 | | MMgals | | (113.0) | | | $ | 24.7 | |
NGL(长期合同) | | 掉期 | | MMgals | | 7.8 | | | (0.3) | |
天然气(短期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | (25.5) | | | 9.4 | |
天然气(长期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | 20.6 | | | (14.4) | |
原油和凝析油(空头合约) | | 掉期 | | Mmbbls | | (2.5) | | | 11.1 | |
原油和凝析油(长期合同) | | 掉期 | | Mmbbls | | 2.2 | | | (6.6) | |
商品掉期总公允价值 | | | | | | | | $ | 23.9 | |
对于我们面临交易对手风险的所有交易,我们在达成协议之前分析交易对手的财务状况,建立限额,并持续监测这些限额的适当性。我们主要与金融机构进行大宗商品的金融衍生品交易。我们已经签订了主ISDA,允许在任何一方违约的情况下对掉期合同应收账款和应付账款进行净额结算。如果我们的交易对手未能履行现有的商品掉期合同,我们应收账款总额的最大损失为$76.9截至2022年9月30日,$30.3百万由于国际会计准则允许公允价值应付款总额抵销应收账款总额。
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(13)公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2级 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
商品掉期(1) | | $ | 23.9 | | | $ | (14.5) | |
____________________________
(1)商品掉期的公允价值是指根据ASC 820的要求,根据我们的信用风险和/或交易对手信用风险调整后的当前公平交易中可交换的工具的金额。
金融工具的公允价值
我们金融工具的估计公允价值是利用现有的市场信息和估值方法确定的。制定公允价值估计数需要相当大的判断力;因此,下面提供的估计数不一定表示我们在出售或再融资此类金融工具时可能实现的金额(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 账面价值 | | 公平 价值 | | 账面价值 | | 公平 价值 |
长期债务(1) | $ | 4,537.4 | | | $ | 4,072.5 | | | $ | 4,363.7 | | | $ | 4,520.0 | |
分期付款(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | |
或有对价(2) | $ | 4.4 | | | $ | 4.4 | | | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | |
____________________________
(1)长期债务的账面价值减去债务发行成本,扣除累计摊销净额为#美元。35.8百万美元和美元27.8分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。各自的公允价值不计入债务发行成本。
(2)收购Amarillo Rattler的对价包括1美元10.0应付分期付款100万美元,于2022年4月30日支付,或有部分上限为#美元15.0根据响尾蛇E&P有限责任公司高于历史水平的钻探活动,在2024年至2026年期间支付100万美元和应付。估计公允价值是使用利用第3级投入的贴现现金流量分析来计算的。
由于这些资产和负债的短期到期日,我们的现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值。
截至2022年9月30日和2021年12月31日的所有优先无担保票据的公允价值是基于第三方市场报价的第2级投入。
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(14)细分市场信息
我们通过包括二叠纪、路易斯安那州、俄克拉何马州和德克萨斯州北部地区大宗商品掉期活动产生的已实现和未实现损益来评估我们部门的财务表现。我们大多数运营部门的识别主要基于所服务的地理区域:
•二叠纪段。二叠系包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的米德兰和特拉华盆地的原油业务;
•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我们位于路易斯安那州的天然气和天然气管道、天然气加工厂、天然气和天然气储存设施、分馏设施以及我们在ORV的原油业务;
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在Cana-Woodford、Arkoma-Woodford、北部Oklahoma Woodford、Stack和CNOW页岩地区的原油业务;
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部包括我们在德克萨斯州北部的天然气收集、加工和输送活动;以及
•企业部门。公司分部包括我们在俄克拉荷马州Cedar Cove合资公司、南得克萨斯州GCF和西得克萨斯州马特霍恩合资公司的未合并关联投资,以及我们的公司资产和支出。
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(未经审计)
我们根据部门利润和调整后的毛利率来评估我们的运营部门的表现。调整后的毛利是一项非公认会计准则的财务指标。下表(以百万为单位)显示了我们可报告部门的汇总财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2022年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 361.6 | | | $ | 383.8 | | | $ | 114.5 | | | $ | 42.8 | | | $ | — | | | $ | 902.7 | |
NGL销售 | 0.2 | | | 1,067.4 | | | 1.7 | | | 1.4 | | | — | | | 1,070.7 | |
原油和凝析油销售 | 280.7 | | | 97.0 | | | 33.3 | | | — | | | — | | | 411.0 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 642.5 | | | 1,548.2 | | | 149.5 | | | 44.2 | | | — | | | 2,384.4 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 380.3 | | | 46.3 | | | 203.2 | | | 139.7 | | | (769.5) | | | — | |
与原油和凝析油销售相关的各方 | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | (2.6) | | | — | |
产品销售关联方 | 380.3 | | | 46.3 | | | 203.2 | | | 142.3 | | | (772.1) | | | — | |
集散和运输 | 20.9 | | | 22.1 | | | 45.9 | | | 49.9 | | | — | | | 138.8 | |
正在处理中 | 11.1 | | | 0.4 | | | 31.4 | | | 39.5 | | | — | | | 82.4 | |
NGL服务 | — | | | 19.5 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 19.6 | |
简陋的服务 | 5.7 | | | 8.1 | | | 3.0 | | | 0.1 | | | — | | | 16.9 | |
其他服务 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.9 | |
中游服务 | 37.9 | | | 50.5 | | | 80.5 | | | 89.7 | | | — | | | 258.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他与服务有关的人士 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
与中游服务相关的各方 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 1,060.7 | | | 1,645.1 | | | 433.2 | | | 276.2 | | | (772.2) | | | 2,643.0 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧及摊销(1) | (903.3) | | | (1,517.8) | | | (315.3) | | | (166.9) | | | 772.2 | | | (2,131.1) | |
衍生品已实现收益(亏损) | 1.3 | | | 3.3 | | | 0.6 | | | (2.9) | | | — | | | 2.3 | |
衍生工具公允价值变动 | 2.4 | | | 4.0 | | | 9.5 | | | 2.3 | | | — | | | 18.2 | |
调整后的毛利率 | 161.1 | | | 134.6 | | | 128.0 | | | 108.7 | | | — | | | 532.4 | |
运营费用 | (49.7) | | | (37.6) | | | (23.5) | | | (26.0) | | | — | | | (136.8) | |
分部利润 | 111.4 | | | 97.0 | | | 104.5 | | | 82.7 | | | — | | | 395.6 | |
折旧及摊销 | (36.8) | | | (39.7) | | | (51.5) | | | (33.4) | | | (1.2) | | | (162.6) | |
| | | | | | | | | | | |
资产处置收益 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | — | | | 0.8 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34.5) | | | (34.5) | |
扣除利息收入后的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.4) | | | (60.4) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.7) | | | (5.7) | |
未合并附属公司投资的亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | (1.7) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | 74.6 | | | $ | 57.4 | | | $ | 53.1 | | | $ | 49.9 | | | $ | (103.2) | | | $ | 131.8 | |
资本支出 | $ | 61.7 | | | $ | 6.5 | | | $ | 18.2 | | | $ | 6.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 94.5 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$5.6在截至2022年9月30日的三个月中,
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 159.3 | | | $ | 183.2 | | | $ | 58.2 | | | $ | 32.2 | | | $ | — | | | $ | 432.9 | |
NGL销售 | 0.4 | | | 898.6 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | — | | | 899.2 | |
原油和凝析油销售 | 194.4 | | | 62.5 | | | 21.2 | | | — | | | — | | | 278.1 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 354.1 | | | 1,144.3 | | | 79.7 | | | 32.1 | | | — | | | 1,610.2 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 131.2 | | | (652.3) | | | — | |
与原油和凝析油销售相关的各方 | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | (1.5) | | | — | |
产品销售关联方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 132.7 | | | (653.8) | | | — | |
集散和运输 | 12.8 | | | 16.3 | | | 44.6 | | | 39.0 | | | — | | | 112.7 | |
正在处理中 | 7.5 | | | 0.9 | | | 26.5 | | | 27.0 | | | — | | | 61.9 | |
NGL服务 | — | | | 16.9 | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | |
简陋的服务 | 5.5 | | | 10.3 | | | 2.8 | | | 0.1 | | | — | | | 18.7 | |
其他服务 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.8 | |
中游服务 | 26.0 | | | 44.8 | | | 74.0 | | | 66.2 | | | — | | | 211.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他与服务有关的人士 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
与中游服务相关的各方 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 681.5 | | | 1,228.7 | | | 334.0 | | | 231.0 | | | (654.0) | | | 1,821.2 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧及摊销(1) | (576.6) | | | (1,110.8) | | | (218.0) | | | (149.4) | | | 654.0 | | | (1,400.8) | |
衍生品已实现亏损 | (8.7) | | | (14.9) | | | (6.8) | | | (2.0) | | | — | | | (32.4) | |
衍生工具公允价值变动 | 10.2 | | | (8.8) | | | (2.3) | | | (0.3) | | | — | | | (1.2) | |
调整后的毛利率 | 106.4 | | | 94.2 | | | 106.9 | | | 79.3 | | | — | | | 386.8 | |
运营费用 | (37.3) | | | (30.5) | | | (19.8) | | | (19.3) | | | — | | | (106.9) | |
分部利润 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
折旧及摊销 | (35.4) | | | (34.6) | | | (52.3) | | | (28.5) | | | (2.2) | | | (153.0) | |
| | | | | | | | | | | |
资产处置收益 | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.2) | | | (28.2) | |
扣除利息收入后的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.1) | | | (60.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合并附属公司投资的亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.3) | | | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | 33.8 | | | $ | 29.3 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.6 | | | $ | (92.8) | | | $ | 36.7 | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 25.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 10.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 40.4 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$4.9截至2021年9月30日的三个月为100万美元。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 880.2 | | | $ | 868.2 | | | $ | 277.9 | | | $ | 106.1 | | | $ | — | | | $ | 2,132.4 | |
NGL销售 | 0.2 | | | 3,382.6 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | — | | | 3,392.6 | |
原油和凝析油销售 | 884.3 | | | 280.9 | | | 108.6 | | | — | | | — | | | 1,273.8 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 1,764.7 | | | 4,531.7 | | | 394.9 | | | 107.5 | | | — | | | 6,798.8 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 1,207.6 | | | 126.3 | | | 653.9 | | | 452.4 | | | (2,440.2) | | | — | |
与原油和凝析油销售相关的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | 9.6 | | | (9.9) | | | — | |
产品销售关联方 | 1,207.6 | | | 126.3 | | | 654.2 | | | 462.0 | | | (2,450.1) | | | — | |
集散和运输 | 54.4 | | | 54.1 | | | 133.3 | | | 129.3 | | | — | | | 371.1 | |
正在处理中 | 28.8 | | | 1.2 | | | 85.4 | | | 95.0 | | | — | | | 210.4 | |
NGL服务 | — | | | 61.8 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 62.0 | |
简陋的服务 | 16.0 | | | 26.7 | | | 9.9 | | | 0.5 | | | — | | | 53.1 | |
其他服务 | 0.6 | | | 1.2 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | 2.6 | |
中游服务 | 99.8 | | | 145.0 | | | 229.0 | | | 225.4 | | | — | | | 699.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他与服务有关的人士 | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
与中游服务相关的各方 | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 3,072.1 | | | 4,803.2 | | | 1,278.2 | | | 794.9 | | | (2,450.4) | | | 7,498.0 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧及摊销(1) | (2,628.0) | | | (4,425.7) | | | (913.4) | | | (514.0) | | | 2,450.4 | | | (6,030.7) | |
衍生品已实现亏损 | (11.3) | | | (5.8) | | | (18.9) | | | (8.6) | | | — | | | (44.6) | |
衍生工具公允价值变动 | 9.0 | | | 10.2 | | | 10.6 | | | 8.6 | | | — | | | 38.4 | |
调整后的毛利率 | 441.8 | | | 381.9 | | | 356.5 | | | 280.9 | | | — | | | 1,461.1 | |
运营费用 | (145.3) | | | (105.4) | | | (67.6) | | | (68.3) | | | — | | | (386.6) | |
分部利润 | 296.5 | | | 276.5 | | | 288.9 | | | 212.6 | | | — | | | 1,074.5 | |
折旧及摊销 | (110.6) | | | (114.6) | | | (154.7) | | | (90.5) | | | (4.1) | | | (474.5) | |
| | | | | | | | | | | |
资产处置损益 | — | | | 0.3 | | | 0.5 | | | (4.7) | | | — | | | (3.9) | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (91.9) | | | (91.9) | |
扣除利息收入后的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (171.0) | | | (171.0) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
未合并附属公司投资的亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | | | (4.0) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | 185.9 | | | $ | 162.2 | | | $ | 134.7 | | | $ | 117.4 | | | $ | (276.6) | | | $ | 323.6 | |
资本支出 | $ | 130.6 | | | $ | 18.5 | | | $ | 45.1 | | | $ | 17.7 | | | $ | 5.1 | | | $ | 217.0 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$25.3在截至2022年9月30日的9个月中,
目录表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
天然气销售 | $ | 381.7 | | | $ | 426.4 | | | $ | 139.7 | | | $ | 109.4 | | | $ | — | | | $ | 1,057.2 | |
NGL销售 | 0.9 | | | 2,231.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | — | | | 2,234.4 | |
原油和凝析油销售 | 472.1 | | | 154.5 | | | 50.5 | | | — | | | — | | | 677.1 | |
| | | | | | | | | | | |
产品销售 | 854.7 | | | 2,812.1 | | | 191.5 | | | 110.4 | | | — | | | 3,968.7 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL销售相关方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.4 | | | 306.4 | | | (1,491.9) | | | — | |
与原油和凝析油销售相关的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | 5.1 | | | (5.2) | | | — | |
产品销售关联方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.5 | | | 311.5 | | | (1,497.1) | | | — | |
集散和运输 | 34.3 | | | 48.5 | | | 141.8 | | | 117.6 | | | — | | | 342.2 | |
正在处理中 | 21.7 | | | 1.9 | | | 70.5 | | | 81.1 | | | — | | | 175.2 | |
NGL服务 | — | | | 56.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 56.2 | |
简陋的服务 | 13.0 | | | 29.8 | | | 9.5 | | | 0.5 | | | — | | | 52.8 | |
其他服务 | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | — | | | 2.8 | |
中游服务 | 69.6 | | | 137.5 | | | 222.3 | | | 199.8 | | | — | | | 629.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与原油服务相关的各方 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
其他与服务有关的人士 | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | |
与中游服务相关的各方 | — | | | 2.4 | | | 0.2 | | | — | | | (2.6) | | | — | |
与客户签订合同的收入 | 1,586.1 | | | 3,045.3 | | | 844.5 | | | 621.7 | | | (1,499.7) | | | 4,597.9 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧及摊销(1) | (1,304.5) | | | (2,690.1) | | | (533.9) | | | (361.8) | | | 1,499.7 | | | (3,390.6) | |
衍生品已实现亏损 | (69.8) | | | (32.0) | | | (15.7) | | | (4.8) | | | — | | | (122.3) | |
衍生工具公允价值变动 | (3.0) | | | (18.6) | | | (9.4) | | | (1.9) | | | — | | | (32.9) | |
调整后的毛利率 | 208.8 | | | 304.6 | | | 285.5 | | | 253.2 | | | — | | | 1,052.1 | |
运营费用 | (52.9) | | | (91.4) | | | (57.3) | | | (58.4) | | | — | | | (260.0) | |
分部利润 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
折旧及摊销 | (103.5) | | | (106.8) | | | (153.6) | | | (86.0) | | | (6.0) | | | (455.9) | |
| | | | | | | | | | | |
资产处置收益 | 0.2 | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.7 | |
一般和行政 | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.3) | | | (80.3) | |
扣除利息收入后的利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | (180.1) | | | (180.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合并附属公司投资的亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | | | (9.9) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(亏损) | $ | 52.6 | | | $ | 106.7 | | | $ | 74.6 | | | $ | 109.0 | | | $ | (276.2) | | | $ | 66.7 | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 78.6 | | | $ | 5.4 | | | $ | 17.1 | | | $ | 7.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 109.8 | |
____________________________
(1)包括关联方销售成本$11.7在截至2021年9月30日的9个月中,
目录表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表显示了截至2022年9月30日和2021年12月31日的部门资产信息(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
细分可识别资产: | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
二叠纪 | | $ | 2,553.8 | | | $ | 2,358.6 | |
路易斯安那州 | | 2,487.0 | | | 2,428.6 | |
俄克拉荷马州 | | 2,533.3 | | | 2,619.5 | |
德克萨斯州北部 | | 1,130.2 | | | 896.8 | |
公司(1) | | 109.0 | | | 179.7 | |
可确认资产总额 | | $ | 8,813.3 | | | $ | 8,483.2 | |
____________________________ (1)出售给SPV作为AR融资抵押品的应收账款和应计收入包括在二叠纪、路易斯安那州、俄克拉何马州和德克萨斯州北部。
(15)其他资料
下表列出了其他流动资产和其他流动负债的更多细节,包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
其他流动资产: | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
天然气和天然气气藏清单 | | $ | 149.8 | | | $ | 49.4 | |
预付费用和其他 | | 25.2 | | | 34.2 | |
其他流动资产 | | $ | 175.0 | | | $ | 83.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他流动负债: | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
应计利息 | | $ | 62.1 | | | $ | 47.2 | |
应计工资和福利,包括税收 | | 30.5 | | | 33.1 | |
应计从价税 | | 38.9 | | | 28.3 | |
资本支出应计项目 | | 22.1 | | | 23.2 | |
| | | | |
短期租赁负债 | | 22.9 | | | 18.1 | |
分期付款(1) | | — | | | 10.0 | |
不活跃的地役权承诺书(2) | | — | | | 9.8 | |
营业费用应计项目 | | 15.8 | | | 9.6 | |
其他 | | 26.0 | | | 23.6 | |
其他流动负债 | | $ | 218.3 | | | $ | 202.9 | |
____________________________
(1)收购Amarillo Rattler的对价包括2022年4月30日支付的分期付款。
(2)与不活跃的地役权承诺有关的金额,已于2022年8月支付。
目录表
Enlink Midstream、LLC和子公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(16)承担和或有事项
2021年2月,我们作业的地区经历了一场严重的冬季风暴,极端寒冷、冰雪持续了大约10天的史无前例的时间(“冬季风暴URI”)。由于冬季风暴URI,我们遇到了与风暴期间天然气输送相关的客户账单纠纷,包括一起导致诉讼的纠纷。这起诉讼是在我们的子公司EnLink Gas Marketing,LP(“EnLink Gas”)和科赫能源服务有限责任公司(“Koch”)之间向德克萨斯州达拉斯县的第162地方法院提起的。争议的焦点是,鉴于我们在风暴期间宣布不可抗力,EnLink Gas是否被免除在冬季风暴URI期间输送天然气或履行某些交付或购买义务。科赫公司已向我们开出了大约$。53.9100万美元(减去欠Enlink Gas的金额),不承认不可抗力的声明。我们认为不可抗力的宣布是有效和适当的,我们打算对科赫的索赔进行有力的辩护。
我们的另一家子公司EnLink Energy GP,LLC也卷入了冬季风暴URI引发的诉讼。这是一起目前在德克萨斯州哈里斯县悬而未决的多地区诉讼,在这起诉讼中,多名个人原告对超过350名发电商、输配公用事业公司、零售电力供应商和天然气被告提出了因冬季风暴URI而引起的人身伤害和财产损失索赔。150立案了。我们认为针对我们子公司的指控缺乏可取之处,我们打算积极抗辩此类指控。
此外,我们还参与了在正常业务过程中出现的各种诉讼和行政诉讼。管理层认为,这些索赔可能导致的任何负债,无论是个别或整体,都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。我们还可能在未来不时参与正常业务过程中的各种诉讼,包括与合同、财产权、财产使用或损害(包括妨害索赔)、人身伤害或管道地役权的价值或通过行使征用权或共同承运人权利获得的其他权利有关的纠纷的诉讼。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
请阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论,以及本报告其他部分的财务报表和附注。此外,请参阅本报告第一部分--财务信息之前的定义页面。
在本报告中,术语“公司”或“注册人”以及术语“ENLC”、“我们”或类似术语有时被用作对EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合并子公司(包括ENLK及其合并子公司)的缩写。本报告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或类似术语是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合并子公司,包括运营合伙企业。
概述
ENLC是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2013年10月。ENLC的资产包括ENLK的所有未偿还公共单位和普通合伙人的所有成员权益。我们所有的中游能源资产都由ENLK及其子公司拥有和运营。我们主要专注于提供中游能源服务,包括:
•天然气的收集、压缩、处理、加工、运输、储存、销售;
•分离、运输、储存和销售NGL;以及
•除盐水处理服务外,还提供原油和凝析油的收集、运输、稳定、储存、转运和销售服务。
截至2022年9月30日,我们的中游能源资产网络包括大约12,500英里的管道,25个天然气加工厂,约5.9 Bcf/d的处理能力,7个分馏塔,约320,000桶/d的分馏能力,驳船和铁路码头,产品存储设施,采购和营销能力,盐水处理井,原油卡车车队,以及在某些合资企业的股权投资。我们主要根据活动的性质和地理位置来管理和报告我们的活动。
我们通过包括二叠纪、路易斯安那州、俄克拉何马州和德克萨斯州北部地区大宗商品掉期活动产生的已实现和未实现损益来评估我们部门的财务表现。我们大多数运营部门的识别主要基于所服务的地理区域:
•二叠纪段。二叠系包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的米德兰和特拉华盆地的原油业务;
•路易斯安那分部。路易斯安那州分公司包括我们位于路易斯安那州的天然气和天然气管道、天然气加工厂、天然气和天然气储存设施、分馏设施以及我们在ORV的原油业务;
•俄克拉荷马州分部。俄克拉荷马州部分包括我们的天然气收集、加工和输送活动,以及我们在Cana-Woodford、Arkoma-Woodford、北部Oklahoma Woodford、Stack和CNOW页岩地区的原油业务;
•德克萨斯州北部。德克萨斯州北部包括我们在德克萨斯州北部的天然气收集、加工和输送活动;以及
•企业部门。公司分部包括我们在俄克拉荷马州Cedar Cove合资公司、南得克萨斯州GCF和西得克萨斯州马特霍恩合资公司的未合并关联投资,以及我们的公司资产和支出。
我们通过专注于调整后的毛利率来管理我们的综合业务,因为我们的业务通常是使用我们的资产收费来收集、加工、运输或销售天然气、NGL、原油和凝析油。我们通过各种基于收费的合同安排赚取费用,其中包括规定的仅收取费用的合同安排或带有收费组件的安排,在这些安排中,我们购买和转售与提供相关服务相关的商品,并赚取净保证金作为我们的费用。我们根据采购和转售合同安排赚取净利润,主要是因为所述与服务相关的费用从商品购买价格中扣除。虽然我们的交易形式各不相同,但我们大多数交易的基本要素是使用我们的资产在工厂、管道或驳船、卡车或铁路终点站的后门向最终用户或营销商运输产品或提供加工产品。调整后的毛利是一项非公认会计准则财务指标,在下文“非公认会计准则财务指标”一节中有更详细的解释。我们约90%的员工
调整后的毛利来自基于费用的合同安排,在截至2022年9月30日的九个月内,直接大宗商品价格敞口最小。
我们的收入和调整后的毛利率主要来自八个来源:
•在我们拥有的管道系统上收集和运输天然气、天然气和原油;
•在我们的加工厂加工天然气;
•分离和销售回收的NGL;
•提供压缩服务;
•提供原油和凝析油运输及码头服务;
•提供凝析油稳定服务;
•提供卤水处理服务;以及
•提供天然气、原油和天然气储存。
以下客户分别占我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月综合收入的10%以上。这些客户的流失将对我们的经营业绩产生重大不利影响,因为与这些客户交易获得的收入和调整后的毛利对我们来说是重要的。在本报告所述期间,没有其他客户占我们综合收入的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
陶氏碳氢化合物与资源有限责任公司 | 14.5 | % | | 14.0 | % | | 14.4 | % | | 14.5 | % |
马拉松石油公司 | 11.8 | % | | 12.2 | % | | 14.4 | % | | 13.1 | % |
我们根据仅收取费用的合同安排收集、运输或储存他人拥有的天然气,其基础是收集、运输或储存的天然气数量,或者,对于确定的运输安排,根据指定的月数量收取规定的月费,并根据实际数量收取额外费用。我们也从生产商或托运人那里购买天然气,价格是市场指数减去从天然气购买价格中扣除的费用。然后我们收集或运输天然气,并以市场指数出售天然气,从而通过基于费用的扣减赚取利润。我们试图同时执行几乎所有的购买和销售,或者我们签订未来交货义务,从而为我们将从每笔天然气交易中获得的费用奠定基础。我们也是某些长期天然气销售承诺的一方,我们通过根据长期天然气购买协议购买的供应来满足这些承诺。当我们达成这些安排时,我们的销售义务通常与我们的购买义务相匹配。然而,随着时间的推移,我们合同下的供应量可能会由于钻探减少或其他原因而减少,我们可能需要以高于销售承诺下收到的价格购买更多天然气来履行销售义务。在我们的购买/销售交易中,转售价格通常基于购买天然气时的相同指数。
我们通常从供应商向我们的天然气加工厂购买混合NGL,价格固定在组成NGL的市场指数的基础上,并扣除我们的分馏费。我们随后根据相同的基于指数的价格销售分级的NGL产品。在较小程度上,我们运输和分离或储存他人拥有的NGL,根据运输和分离或储存的NGL数量收取费用。我们的NGL分馏业务的经营业绩在很大程度上取决于所分馏的混合NGL的数量和收取的分馏费用水平。通过我们的分馏业务,我们也有机会为每一种离散的NGL产品进行产品升级。在NGL价格较高的时期,我们通过产品升级实现了更高的调整后毛利率。
我们通过铁路、卡车、管道和驳船设施收集或运输他人拥有的原油和凝析油,根据收集或运输的数量签订仅收取费用的合同安排。我们还在自己的收集系统、第三方系统上购买原油和凝析油,并以市场指数减去规定的运输扣除额从生产商那里用卡车运输。然后,我们通过基差和固定价格交易的过程运输和转售原油和凝析油。我们基本上同时执行所有采购和销售,从而确定我们将从每笔原油和凝析油交易中获得的净利润率。
我们主要通过不同的合同安排从我们的采集和加工服务中实现调整后的毛利:加工保证金(“保证金”)合同、POL合同、POP合同、基于固定费用的合同或这些合同安排的组合。关于这些合同安排的详细说明,见“关于市场风险的定量和定性披露--商品价格风险”。根据上述任何收集和加工安排,我们可以为所提供的服务赚取费用,或者我们可以购买和转售天然气和/或天然气作为加工安排的一部分,并实现净利润作为我们的费用。根据保证金合同安排,我们调整后的毛收入
在天然气价格相对于天然气价格较高的时期,利润率更高。POL合同下的调整毛利率结果只受液体价格较高期间利润率较高的液体价值的影响。根据POP合同调整后的毛利率结果仅受天然气和液体价格较高期间利润率较高的天然气和液体的价值影响。在基于固定费用的合同下,我们调整后的毛利率由吞吐量驱动。
运营费用是与特定资产的运营直接相关的成本。在这些成本中,最重要的是与直接人工和监督、财产保险、财产税、维修和维护费用、合同服务和公用事业相关的成本。这些成本通常在很大的体积范围内相当稳定,因此通常不会在短期内随着通过我们资产或通过我们资产运输的天然气、液体、原油和凝析油数量的增加或减少而大幅增加或减少。
容器服务业务
我们目前正在开发一项集成产品,为路易斯安那州密西西比河走廊沿线的企业提供CCS服务,密西西比河走廊是成本最高的城市之一2在美国的排放区。我们相信,我们现有的资产足迹,包括我们在路易斯安那州广泛的天然气管道网络、我们的运营专业知识和我们的客户关系,为EnLink在建立CCS业务方面提供了优势。
影响行业状况和我们业务的最新事态发展
当前市场环境
中游能源业务环境和我们的业务受到我们所在地区天然气和石油产量水平的影响,以及影响这种产量的各种因素,包括大宗商品价格、资本市场趋势、竞争和监管变化。我们相信,这些因素将继续影响生产,从而影响未来对中游服务和我们业务的需求。只要这些因素与我们的基本假设不同,我们的业务和实际结果就可能与市场预期和本节讨论的假设大不相同。
我们勘探和生产客户的产量水平在很大程度上受到石油和天然气价格水平的推动。随着油井和天然气井产量随着时间的推移而下降,新的钻探活动对于维持或提高产量水平是必要的。新的钻探活动通常与原油和天然气价格走势相同,因为这些价格推动了可供勘探和生产公司再投资的投资回报和现金流。因此,我们的运营受到原油、天然气和天然气价格水平、这些价格之间的关系以及客户相关活动水平的影响。
大宗商品价格以及天然气、原油和天然气价格之间的关系一直存在波动,我们相信这种波动将继续存在。大宗商品市场现在已经从2020年由于新冠肺炎疫情而经历的全球需求减少和市场价格低迷中恢复过来。然而,石油和天然气价格继续波动。石油和天然气价格在2021年期间上涨,2022年上半年由于各种因素上涨尤其迅速,包括新冠肺炎关闭后经济活动带来的需求反弹、供应问题以及包括俄罗斯入侵乌克兰在内的地缘政治事件。自那时以来,石油和天然气的价格都从今年早些时候的峰值回落,尽管截至本报告日期,石油和天然气的市场价格都高于近年来两者的交易水平。
资本市场和公众投资者的需求也会影响生产者的行为、生产水平和我们的业务。过去几年,公共投资者一直在向石油和天然气生产商施加压力,要求它们加强资本纪律,关注更高的投资回报,即使这意味着增长放缓。此外,石油和天然气行业公司以优惠条件进入资本市场的能力在同一时期受到了负面影响。投资者对能源公司加强资本纪律的要求,以及进入资本市场的困难,导致生产商的资本投资减少,钻探和生产活动减少,相应地,过去几年我们和其他中游公司的增长放缓。2020年,新冠肺炎疫情放大了这一趋势,导致大宗商品需求下降。然而,为了应对2021年期间和2022年迄今石油和天然气价格的上涨,美国石油和天然气生产商的资本投资已经开始上升,尽管石油和天然气生产商的全球资本投资仍低于历史水平,生产商继续保持谨慎。
根据大宗商品价格基本面和有利的钻井经济因素,生产商通常将钻探活动集中在某些生产盆地上。在过去的几年里,由于可以获得更高的投资回报,许多生产商越来越多地将他们的活动集中在二叠纪盆地。目前,在该地区作业的所有钻井平台中,有很大比例
美国正在二叠纪盆地作业。由于我们在二叠纪盆地的业务相对于生产商活动处于有利地位,我们在二叠纪业务的销量继续强劲增长。由于钻探活动集中在二叠纪盆地,其他盆地,包括我们在俄克拉荷马州和德克萨斯州北部作业的盆地,都经历了投资减少和产量下降。然而,2022年大宗商品价格的上涨导致俄克拉荷马州和德克萨斯州北部的生产商重新产生兴趣,我们预计这两个地区的活动在2022年剩余时间和2023年期间都将增加。
我们的路易斯安那州部门虽然受到大宗商品价格趋势的影响,但对收集和加工活动的依赖程度较低,更多地受到我们供应的天然气和天然气的工业需求的影响。在区域工业活动和出口市场的支持下,墨西哥湾沿岸地区的工业需求在整个2021年和2022年前三个季度保持强劲。我们在路易斯安那州的活动以及我们在路易斯安那州的财务表现高度依赖于上游采集和加工业务以及其他市场参与者生产的天然气和NGL的可用性。到目前为止,天然气和NGL的供应一直保持在足以让我们向客户供应的水平,保持这种供应是一个关键的业务重点。
有关这些因素的更多讨论,请参阅我们于2022年2月16日提交给委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“第1A项--风险因素--商业和行业风险”。
监管的发展
2021年1月20日,拜登政府上台,立即发布了一系列与气候变化和石油和天然气生产有关的行政命令,这些命令可能会影响我们和我们客户的运营,特别是那些可能在公共土地上运营的客户。尽管到目前为止,这些举措都没有对我们或我们客户的运营产生实质性影响,但拜登政府未来可能会寻求实施行政命令、政策和监管审查,或者寻求让国会通过可能对石油和天然气生产以及我们和我们客户的运营产生不利影响的立法。
我们只有一小部分业务来自在公共土地上运营的客户,主要是在特拉华州盆地。预计我们在特拉华州盆地的业务在2022年期间仅占我们总部门利润的约6%,净额至Enlink。此外,我们有一个强有力的计划来监测和防止我们运营中的甲烷排放,我们保持着一个嵌入到我们运营中的全面环境计划。然而,我们在公共土地上进行的活动要求我们和我们的生产者客户从联邦政府获得租赁、许可和其他批准。虽然拜登政府未来的规则和规则制定举措仍不确定,但此类举措可能导致的法规可能会导致我们或我们客户的成本增加,我们和我们客户在获得租赁、许可和其他批准方面的困难,我们的收集、加工和管道系统的利用率降低,或者根据重新谈判的运输或储存协议在受影响地区降低费率。
2022年8月16日,美国政府颁布了《2022年通胀削减法案》(简称《爱尔兰共和军》),使之成为法律。爱尔兰共和军对45Q碳封存税收抵免的增强应会扩大和支持我们CCS业务的发展,而其他条款预计不会对我们的业务产生实质性影响。
任何监管变化都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响,包括我们向单位持有人分配现金的能力。有关更多信息,请参阅我们于2022年2月16日提交给委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中第1A节“风险因素”中“环境、法律合规和监管风险”下的“我们的风险因素”。
最近的其他发展
有机增长和收购
收购巴尼特页岩资产。2022年7月1日,我们收购了位于巴尼特页岩的Crestwood Equity Partners LP采集和加工资产的全部股权,现金收购价为2.75亿美元,外加1450万美元的营运资金。这些资产包括大约400英里的贫气和富气收集管道和三个加工厂,总处理能力为425MMcf/d。关于这项收购的更多信息,见“项目1.财务报表--附注3”。
马特霍恩快速管道合资企业。2022年5月16日,我们与Whitewater Midstream,LLC,Devon Energy Corporation和MPLX LP达成了一项协议,建设一条管道,旨在通过大约490英里长的42英寸管道,从德克萨斯州西部的Waha Hub输送多达2.5Bcf/d的天然气到德克萨斯州的凯蒂。马特霍恩合资公司的供应将来自二叠纪盆地的多个上游连接,包括通过大约75英里的支线直接连接到米德兰盆地的加工设施,以及直接连接到3.2Bcf/d的Agua
布兰卡管道公司。马特霍恩快速管道预计将于2024年第三季度投入使用,等待收到常规监管和其他批准。
幻影加工厂。2021年11月,我们开始将与俄克拉荷马州中部雷鸟加工厂相关的设备和设施转移到米德兰盆地。我们于2022年10月完成了幻影加工厂的搬迁,使我们的二叠纪盆地处理能力增加了235MMcf/d。
容器服务业务
埃克森美孚协议。2022年10月,我们与埃克森美孚的一家子公司签订了一项运输服务协议,与开发路易斯安那州东南部密西西比河走廊的CCS项目有关。根据这项协议,我们将交付CO2从密西西比河走廊到埃克森美孚在朱砂教区的储存地点。根据该协议,可用预留产能最高可达1000万公吨/年,初始预留产能为320万公吨/年,从2025年初开始。
BKV协议。2022年6月,我们与BKV达成协议,在Barnett页岩开发一个CCS项目。根据这项协议,我们将分开CO2从我们德克萨斯州北部收集系统的贫气和输送到我们位于德克萨斯州布里奇波特的天然气加工厂的富气中获得。《纽约时报》2从2023年末开始,废流将由BKV捕获、压缩、运输和隔离。
债务与股权
经修订的应收账款融资协议。2022年8月1日,我们修改了AR贷款的某些条款,其中包括将其下的承诺额从3.5亿美元增加到5.0亿美元,并将预定的终止日期从2024年9月24日延长至2025年8月1日。详情见“项目1.财务报表--附注6”。
修订和重新签署的循环信贷协议。2022年6月3日,我们修改和重述了我们之前的循环信贷安排,签订了循环信贷安排。详情见“项目1.财务报表--附注6”。
优先无抵押票据发行和回购。2022年8月31日,ENLC完成了本金总额为7.00亿美元的ENLC 6.50%优先无担保票据的出售,该票据将于2030年9月1日到期。我们使用出售的净收益来解决ENLK的债务投标要约,回购其优先无担保票据的本金总额为7.0亿美元,包括2024年债券和2025年债券。此外,在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,我们在公开市场交易中回购了部分未偿还的2024年债券和2025年债券。关于与我们的优先无担保票据有关的活动的更多信息,见“财务报表--附注6”。
共同单位回购计划。从2022年1月1日起,董事会重新批准了我们的普通单位回购计划,并将可用于回购未偿还普通单位的金额重置为最高1亿美元。2022年7月,董事会将可用于回购的金额增加到2亿美元。有关我们共同单位回购计划的更多信息,请参阅“项目1.财务报表-附注9”。
GIP回购协议。2022年2月15日,我们和GIP达成了一项协议,根据该协议,我们将根据我们根据我们的共同单位回购计划在适用季度向公共单位持有人购买的共同单位数量,按季度按比例回购由GIP持有的ENLC共同单位。我们在任何季度回购的GIP持有的ENLC公共单位的数量是这样计算的,即在我们从公共单位持有人手中回购公共单位后,GIP当时的现有经济所有权百分比保持不变,我们向GIP支付的每单位价格是我们从公共单位持有人手中回购的公共单位的平均每单位价格。见“项目1.财务报表--附注9”,了解有关回购GIP持有的ENLC共同单位的更多信息。
赎回B系列优先股。2022年1月,我们赎回了3,333,334个B系列优先股,总代价为5,050万美元,外加应计分派。此外,在赎回时,相应数量的ENLC C类公共单位将自动取消。赎回价格相当于优先股面值的101%。关于B系列优先股的赎回,我们已与B系列优先股的持有人达成协议,我们将支付现金,而不是通过2022年第四季度宣布的分配进行季度PIK分配。关于B系列优先股分配的更多信息,见“项目1.财务报表--附注8”。
非公认会计准则财务指标
为了帮助管理层评估我们的业务,我们使用以下非GAAP财务指标:调整后的毛利率;调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后的EBITDA”);以及分配后的自由现金流量。
调整后的毛利率
我们将调整后的毛利定义为收入减去销售成本,不包括运营费用以及折旧和摊销。我们在“经营业绩”中按部门列出调整后的毛利。除了GAAP定义的毛利外,我们还披露调整后的毛利,因为这是我们管理层评估合并业务的主要业绩衡量标准。我们认为调整后的毛利率是一项重要的衡量标准,因为一般而言,我们的业务是收费收集、加工、运输或销售天然气、天然气、凝析油和原油,或通过收购和转售天然气、天然气、凝析油和原油来赚取利润。运营费用是我们管理层用来评估外地业务运营业绩的单独衡量标准。直接人工和监督、财产保险、财产税、维修和维护、公用事业和合同服务是我们运营费用中最重要的部分。我们从调整后的毛利中剔除所有运营费用以及折旧和摊销,因为这些费用在很大程度上与我们运输或加工的数量无关,并根据特定时期进行的活动而波动。与调整后的毛利率最直接可比的GAAP指标是毛利率。经调整毛利不应被视为替代或较根据公认会计原则厘定的毛利更有意义。调整后的毛利具有重要的局限性,因为它排除了所有影响毛利的运营费用以及折旧和摊销。我们调整后的毛利可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较,因为其他实体可能不会以相同的方式计算这些金额。
下表将总收入和毛利与调整后的毛利(以百万为单位)进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
总收入 | $ | 2,663.5 | | | $ | 1,787.6 | | | $ | 7,491.8 | | | $ | 4,442.7 | |
销售成本,不包括营业费用和折旧及摊销 | (2,131.1) | | | (1,400.8) | | | (6,030.7) | | | (3,390.6) | |
运营费用 | (136.8) | | | (106.9) | | | (386.6) | | | (260.0) | |
折旧及摊销 | (162.6) | | | (153.0) | | | (474.5) | | | (455.9) | |
毛利率 | 233.0 | | | 126.9 | | | 600.0 | | | 336.2 | |
运营费用 | 136.8 | | | 106.9 | | | 386.6 | | | 260.0 | |
折旧及摊销 | 162.6 | | | 153.0 | | | 474.5 | | | 455.9 | |
调整后的毛利率 | $ | 532.4 | | | $ | 386.8 | | | $ | 1,461.1 | | | $ | 1,052.1 | |
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)加上(减去)利息支出,扣除利息收入;折旧和摊销;减值;(收入)未合并关联投资损失;未合并关联投资分配;(收益)资产处置损失;(收益)债务清偿损失;基于单位的补偿;所得税支出(收益);商品掉期未实现(收益)损失;与搬迁加工设施相关的成本;与资产报废义务相关的增值费用;交易成本;与或有对价公允价值变化相关的非现金支出;(非现金租金);和(合资企业调整后EBITDA中的非控股权益份额)。调整后的EBITDA是我们用于补偿员工的短期激励计划中使用的主要指标之一。此外,调整后的EBITDA被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充流动性和业绩衡量标准,以评估:
•不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础的资产的财务业绩;
•我们的资产能够产生足够的现金来支付利息成本,支持我们的债务,并向我们的单位持有人分配现金;
•我们的经营业绩和资本回报率与中游能源行业的其他公司相比,无论融资方式或资本结构如何;以及
•收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。
GAAP计量与调整后的EBITDA最直接可比的是经营活动提供的净收益(亏损)和净现金。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供的净现金或根据GAAP列报的任何其他财务业绩指标的替代指标,或比这些指标更有意义的指标。调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较,因为其他公司可能不会以相同的方式计算调整后的EBITDA。
调整后的EBITDA不包括利息支出、扣除利息收入、所得税支出(福利)以及折旧和摊销。因为我们借钱来为我们的运营融资,利息支出是我们成本和产生可用于分配的现金的能力的必要要素。因为我们有资本资产,折旧和摊销也是我们成本的必要要素。因此,任何排除这些因素的措施都有实质性的限制。为了弥补这些限制,我们认为,重要的是要考虑根据公认会计准则确定的经营活动提供的净收益(亏损)和净现金,以及调整后的EBITDA,以评估我们的整体业绩。
下表将净收入与调整后的EBITDA进行了核对(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 116.6 | | | $ | 32.3 | | | $ | 306.5 | | | $ | 54.3 | |
扣除利息收入后的利息支出 | 60.4 | | | 60.1 | | | 171.0 | | | 180.1 | |
折旧及摊销 | 162.6 | | | 153.0 | | | 474.5 | | | 455.9 | |
| | | | | | | |
未合并附属公司投资的亏损 | 1.7 | | | 2.3 | | | 4.0 | | | 9.9 | |
来自未合并关联投资的分配 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 3.8 | |
(收益)资产处置损失 | (0.8) | | | (0.4) | | | 3.9 | | | (0.7) | |
债务清偿损失 | 5.7 | | | — | | | 6.2 | | | — | |
基于单位的薪酬 | 11.4 | | | 6.4 | | | 23.7 | | | 19.3 | |
所得税费用 | 15.2 | | | 4.4 | | | 17.1 | | | 12.4 | |
商品掉期的未实现(收益)损失 | (18.2) | | | 1.2 | | | (38.4) | | | 32.9 | |
与搬迁加工设施有关的费用(1) | 9.7 | | | 8.8 | | | 32.1 | | | 26.6 | |
其他(2) | (3.1) | | | (0.2) | | | (2.4) | | | (0.2) | |
非控股权益前调整后EBITDA | 361.4 | | | 268.0 | | | 998.8 | | | 794.3 | |
合资企业调整后EBITDA的非控股股权份额(3) | (18.0) | | | (11.6) | | | (51.4) | | | (31.0) | |
调整后的EBITDA,净额为ENLC | $ | 343.4 | | | $ | 256.4 | | | $ | 947.4 | | | $ | 763.3 | |
____________________________
(1)所发生的成本不属于我们正在进行的将设备和设施从俄克拉何马州雷鸟加工厂和战岭加工厂搬迁到二叠纪加工厂的业务的一部分。2021年第三季度完成了战岭加工厂设备设施的搬迁工作,2022年10月完成了雷鸟加工厂的设备设施搬迁工作。
(2)包括交易成本、与或有代价公允价值变动相关的非现金支出、与资产报废债务相关的增值支出以及与按租赁期按比例分配的租赁激励相关的非现金租金。
(3)来自合资企业的经调整EBITDA的非控股权益份额包括NGP从特拉华盆地合资企业获得的经调整EBITDA的49.9%份额,以及马拉松石油公司从阿森松合资企业获得的经调整EBITDA的50%份额。
分配后自由现金流
我们将分配后的自由现金流量定义为调整后的EBITDA、净额至ENLC,加上(减去)(增长和维持资本支出,不包括由其他实体贡献的资本支出,与我们合并实体的非控股权份额有关);(利息支出,扣除利息收入);(在共同单位上宣布的分配);(B系列优先股和C系列优先股已支付或预计将支付的应计现金分配);(与加工设施搬迁相关的成本);非现金利息(收入)/费用;(对未合并附属公司投资的贡献);(终止利率互换的付款);(当期所得税);以及出售设备和土地的收益。
分配后的自由现金流量是公司使用的本金现金流量指标。分配后的自由现金流是我们用于补偿员工的短期激励计划中使用的主要指标之一。它还被我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用作补充流动性指标,以评估我们资产产生足够现金支付利息成本、偿还债务、进行现金分配和进行资本支出的能力。
增长资本支出通常包括用于收购或资本改善的资本支出,我们预计这些支出将在长期内增加我们的资产基础、运营收入或运营能力。资本支出增长的例子包括收购资产以及建造或开发额外的管道、存储、油井连接、收集或加工资产,在每种情况下,此类资本支出预计将扩大我们的资产基础、运营能力或运营收入。
维修资本支出包括为保持资产的现有运营能力和延长其使用寿命而替换部分或全部折旧资产的资本支出。维护资本支出的例子包括整修和更换管道、收集资产、油井连接、压缩资产和处理达到其原始运营能力的资产、保持管道和设备的可靠性、完整性和安全性以及处理环境法律和法规的支出。
与分配后的自由现金流量最直接比较的是经营活动提供的净现金,这是公认会计准则衡量的指标。分配后的自由现金流量不应被视为净收益(亏损)、营业收入(亏损)、经营活动提供的净现金或根据公认会计准则列报的任何其他流动资金衡量标准的替代品或更有意义。分配后的自由现金流量具有重要的局限性,因为它排除了一些影响净收益(亏损)、营业收入(亏损)和经营活动提供的现金净额的项目。分配后的自由现金流可能无法与其他公司的类似标题衡量标准相比较,因为其他公司可能不会以相同的方式计算这一非GAAP衡量标准。为了弥补这些限制,我们认为,重要的是要考虑根据GAAP确定的经营活动提供的净现金,以及分配后的自由现金流,以评估我们的整体流动性。
下表将经营活动提供的现金净额与调整后的EBITDA和分配后的自由现金流量(单位:百万)进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | $ | 343.3 | | | $ | 197.0 | | | $ | 825.9 | | | $ | 599.2 | |
利息支出(1) | 59.3 | | | 55.1 | | | 167.2 | | | 166.6 | |
已赚取的公用事业信用(已赎回)(2) | (16.3) | | | (5.6) | | | (27.9) | | | 38.2 | |
支付终止利率互换的款项(3) | — | | | 0.5 | | | — | | | 1.8 | |
已结算商品掉期交易的应计项目 | (0.3) | | | (2.1) | | | (1.9) | | | (4.6) | |
来自未合并关联公司投资的分配超过收益 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 3.8 | |
与搬迁加工设施有关的费用(4) | 9.7 | | | 8.8 | | | 32.1 | | | 26.6 | |
其他(5) | (0.1) | | | (0.2) | | | 3.3 | | | 2.4 | |
使用现金的经营性资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收账款、应计收入、库存和其他 | (54.3) | | | 167.6 | | | 255.6 | | | 276.8 | |
应付账款、应计产品采购和其他应计负债 | 19.9 | | | (153.2) | | | (256.1) | | | (316.5) | |
非控股权益前调整后EBITDA | 361.4 | | | 268.0 | | | 998.8 | | | 794.3 | |
合资企业调整后EBITDA的非控股股权份额(6) | (18.0) | | | (11.6) | | | (51.4) | | | (31.0) | |
调整后的EBITDA,净额为ENLC | 343.4 | | | 256.4 | | | 947.4 | | | 763.3 | |
增长资本支出,净额为ENLC(7) | (82.7) | | | (33.2) | | | (173.1) | | | (89.1) | |
维护资本支出,净额为ENLC(7) | (8.7) | | | (6.9) | | | (33.7) | | | (19.1) | |
扣除利息收入后的利息支出 | (60.4) | | | (60.1) | | | (171.0) | | | (180.1) | |
在公共单位上宣布的分布 | (54.8) | | | (46.6) | | | (164.9) | | | (140.0) | |
ENLK优先单位应计现金分配(8) | (23.3) | | | (23.0) | | | (70.1) | | | (69.0) | |
与搬迁加工设施有关的费用(4) | (9.7) | | | (8.8) | | | (32.1) | | | (26.6) | |
对未合并关联公司的投资贡献 | (19.7) | | | — | | | (46.3) | | | — | |
支付终止利率掉期的款项 | — | | | (0.5) | | | — | | | (1.8) | |
非现金利息支出 | — | | | 2.7 | | | — | | | 7.3 | |
其他(9) | 0.8 | | | 0.5 | | | 1.1 | | | 1.3 | |
分配后自由现金流 | $ | 84.9 | | | $ | 80.5 | | | $ | 257.3 | | | $ | 246.2 | |
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(1)计入利息支出但不计入经营活动提供的现金净额的债务发行成本摊销净额、优先无担保票据的折现净额、指定现金流量对冲,以及扣除利息支出但不计入调整后EBITDA的非现金利息收入。
(2)根据我们的公用事业协议,当我们超过或不使用基本负荷量时,我们有权获得基本负荷,并根据市场定价支付或获得信用。由于冬季风暴URI,我们从公用事业供应商那里获得了基于我们未使用电力的市场费率的积分。这些公用事业信贷在我们的合并资产负债表上被记为“其他流动资产”或“其他资产,净额”,这取决于它们预期使用的时间,并在我们产生公用事业费用时摊销。
(3)代表因在2021年5月和2021年9月部分偿还定期贷款而提前终止我们的利率互换而支付的现金。
(4)所发生的成本不属于我们正在进行的将设备和设施从俄克拉何马州雷鸟加工厂和战岭加工厂搬迁到二叠纪加工厂的业务的一部分。2021年第三季度完成了战岭加工厂设备设施的搬迁工作,2022年10月完成了雷鸟加工厂的设备设施搬迁工作。
(5)包括交易成本、当期所得税支出和非现金租金,非现金租金与租赁期间按比例分摊的租赁激励有关。
(6)来自合资企业的调整后EBITDA的非控股权益份额包括NGP在特拉华盆地合资企业调整后EBITDA中的49.9%份额和马拉松石油公司的 阿森松合资公司调整后EBITDA的50%份额。
(7)不包括由其他实体贡献并与我们合并实体的非控股权益份额相关的资本支出。
(8)代表B系列优先股和C系列优先股所赚取的现金分配。看见“项目1.财务报表--附注8” 有关B系列优先股和C系列优先股持有者赚取的现金分配的信息。向B系列优先股和C系列优先股持有人支付的现金分配不适用于普通单位持有人。
(9)包括当期所得税支出和出售剩余或未使用的设备和土地的收益,这是在我们业务的正常运营中发生的。
经营成果
下表列出了所示期间的某些财务和业务数据。我们通过关注调整后的毛利率来评估我们合并业务的业绩,而我们则根据部门利润和调整后的毛利率来评估我们的运营部门的业绩,如下表所示(单位为百万,但数量除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2022年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 74.6 | | | $ | 57.3 | | | $ | 53.0 | | | $ | 49.3 | | | $ | (1.2) | | | $ | 233.0 | |
折旧及摊销 | 36.8 | | | 39.7 | | | 51.5 | | | 33.4 | | | 1.2 | | | 162.6 | |
分部利润 | 111.4 | | | 97.0 | | | 104.5 | | | 82.7 | | | — | | | 395.6 | |
运营费用 | 49.7 | | | 37.6 | | | 23.5 | | | 26.0 | | | — | | | 136.8 | |
调整后的毛利率 | $ | 161.1 | | | $ | 134.6 | | | $ | 128.0 | | | $ | 108.7 | | | $ | — | | | $ | 532.4 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 33.7 | | | $ | 29.1 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | 126.9 | |
折旧及摊销 | 35.4 | | | 34.6 | | | 52.3 | | | 28.5 | | | 2.2 | | | 153.0 | |
分部利润 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
运营费用 | 37.3 | | | 30.5 | | | 19.8 | | | 19.3 | | | — | | | 106.9 | |
调整后的毛利率 | $ | 106.4 | | | $ | 94.2 | | | $ | 106.9 | | | $ | 79.3 | | | $ | — | | | $ | 386.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二叠纪 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷马州 | | 德克萨斯州北部 | | 公司 | | 总计 |
截至2022年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 185.9 | | | $ | 161.9 | | | $ | 134.2 | | | $ | 122.1 | | | $ | (4.1) | | | $ | 600.0 | |
折旧及摊销 | 110.6 | | | 114.6 | | | 154.7 | | | 90.5 | | | 4.1 | | | 474.5 | |
分部利润 | 296.5 | | | 276.5 | | | 288.9 | | | 212.6 | | | — | | | 1,074.5 | |
运营费用 | 145.3 | | | 105.4 | | | 67.6 | | | 68.3 | | | — | | | 386.6 | |
调整后的毛利率 | $ | 441.8 | | | $ | 381.9 | | | $ | 356.5 | | | $ | 280.9 | | | $ | — | | | $ | 1,461.1 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 52.4 | | | $ | 106.4 | | | $ | 74.6 | | | $ | 108.8 | | | $ | (6.0) | | | $ | 336.2 | |
折旧及摊销 | 103.5 | | | 106.8 | | | 153.6 | | | 86.0 | | | 6.0 | | | 455.9 | |
分部利润 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
运营费用 | 52.9 | | | 91.4 | | | 57.3 | | | 58.4 | | | — | | | 260.0 | |
调整后的毛利率 | $ | 208.8 | | | $ | 304.6 | | | $ | 285.5 | | | $ | 253.2 | | | $ | — | | | $ | 1,052.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, | | 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
中游卷: | | | | | | | |
二叠系地层段 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 1,596,400 | | | 1,111,800 | | | 1,480,200 | | | 1,021,800 | |
正在处理(MMbtu/d) | 1,520,800 | | | 1,062,800 | | | 1,404,100 | | | 966,500 | |
原油装卸(Bbls/d) | 157,700 | | | 157,500 | | | 161,200 | | | 129,400 | |
路易斯安那州段 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 2,996,100 | | | 2,013,900 | | | 2,731,900 | | | 2,101,000 | |
| | | | | | | |
原油装卸(Bbls/d) | 18,500 | | | 17,600 | | | 17,400 | | | 16,000 | |
NGL分馏(Gals/d) | 7,930,200 | | | 7,050,500 | | | 7,953,300 | | | 7,295,100 | |
盐水处理(Bbls/d) | 3,000 | | | 3,300 | | | 3,100 | | | 2,500 | |
俄克拉荷马州段 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 1,036,400 | | | 996,900 | | | 1,017,600 | | | 983,700 | |
正在处理(MMbtu/d) | 1,067,600 | | | 1,004,400 | | | 1,048,400 | | | 999,900 | |
原油装卸(Bbls/d) | 21,500 | | | 20,000 | | | 22,200 | | | 20,400 | |
德克萨斯州北部地区 | | | | | | | |
收集和运输(MMbtu/d) | 1,687,100 | | | 1,377,600 | | | 1,494,800 | | | 1,370,700 | |
正在处理(MMbtu/d) | 776,700 | | | 627,900 | | | 684,900 | | | 626,700 | |
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
毛利率。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为2.33亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为1.269亿美元,增加了1.061亿美元。造成增长的主要因素如下:
•二叠纪段。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为7460万美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为3370万美元,增长4090万美元,主要原因如下:
◦二叠纪业务调整后的毛利率增加了5470万美元,这主要是由于:
•与我们的二叠纪天然气资产相关的调整后毛利率增加了5090万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利增加5,080万美元,这主要是由于生产者活动增加和大宗商品价格上涨导致产量增加所致。与我们的二叠纪天然气资产相关的衍生活动使利润率增加了10万美元,其中770万美元来自减少的已实现亏损,760万美元来自减少的未实现收益。
•与我们的二叠纪原油资产相关的调整后毛利率增加了380万美元。不包括衍生产品业务的调整后毛利增加了170万美元,这主要是由于大宗商品价格上涨所致。与我们的二叠纪原油资产相关的衍生活动使利润率增加了210万美元,其中230万美元来自增加的已实现收益,20万美元来自增加的未实现亏损。
◦二叠纪部门的运营费用增加了1,240万美元,原因是建筑费用和服务、劳动力和福利成本、材料和用品费用、公用事业成本以及压缩机租金增加,这是由于2022年运营活动的增加和设备转移到幻影加工设施。
◦二叠纪部门的折旧和摊销增加了140万美元,主要是由于新资产投入使用。
•路易斯安那分部。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为5730万美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为2910万美元,增长2820万美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州分部的调整后毛利增加了4040万美元,原因是:
•与我们的路易斯安那州天然气输送和分馏资产相关的调整后毛利率增加了1510万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)减少730万美元,这主要是由于市场价格的波动。与我们路易斯安那州NGL传输和分馏资产相关的衍生活动使利润率增加了2240万美元,其中1800万美元来自增加的已实现收益,440万美元来自增加的未实现收益。
•与路易斯安那州天然气资产相关的调整后毛利率增加2580万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)增加1,800万美元,这主要是由于现有客户数量增加和大宗商品价格上涨所致。与我们路易斯安那州天然气资产相关的衍生活动使利润率增加了780万美元,其中包括增加的已实现亏损60万美元和减少的未实现亏损840万美元。
•与我们的ORV原油资产相关的调整后毛利率减少50万美元。不包括衍生产品业务的调整后毛利减少了130万美元,这主要是由于市场价格的波动。与我们的ORV原油资产相关的衍生品活动增加了80万美元的利润率,带来了更多的已实现收益。
◦路易斯安那州分部的营业费用增加了710万美元,主要是由于经营活动增加导致材料和用品费用、公用事业成本、建筑费用和服务、车辆费用以及从价税增加。
◦路易斯安那州部门的折旧和摊销增加了510万美元,这主要是由于某些非核心资产的估计使用寿命发生了变化。
•俄克拉荷马州分部。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为5300万美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为3480万美元,增加了1820万美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷马州分部的调整后毛利率增加了2110万美元,原因是:
•与我们的俄克拉荷马州天然气资产相关的调整后毛利率增加了2170万美元。不包括衍生产品业务的调整后毛利增加了280万美元,这主要是由于现有客户数量增加所致。与我们俄克拉荷马州天然气资产相关的衍生活动使利润率增加了1890万美元,其中710万美元来自增加的已实现收益,1180万美元来自增加的未实现收益。
•与我们的俄克拉荷马州原油资产相关的调整后毛利率减少了60万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)减少90万美元,这主要是由于市场价格的波动。与我们的俄克拉荷马州原油资产相关的衍生品活动增加了30万美元的利润率,带来了更多的实现收益。
◦俄克拉荷马州部门的运营费用增加了370万美元,主要是由于运营活动增加导致材料和用品费用以及建筑费用和服务增加。由于转移了与幻影处理设施有关的设备,业务费用也有所增加。
◦俄克拉荷马州部门的折旧和摊销减少了80万美元,原因是设备转移到幻影和战马加工设施,但这部分被投入使用的额外资产所抵消。
•德克萨斯州北部。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为4930万美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为3150万美元,增加了1780万美元,主要原因如下:
◦德克萨斯州北部地区调整后的毛利率增加了2940万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利率增加了2,770万美元,这主要是由于于2022年7月1日收购了Barnett Shale采集和加工资产,以及现有客户的产量增加。与德克萨斯州北部部门相关的衍生产品活动使利润率增加了170万美元,其中90万美元来自增加的已实现亏损,260万美元来自增加的未实现收益。
◦德克萨斯州北部部门的运营费用增加了670万美元,主要是由于运营活动增加以及在2022年7月1日收购Barnett页岩采集和加工资产导致材料和供应费用以及从价税的增加。
◦德克萨斯州北部部门的折旧和摊销增加了490万美元,这主要是由于2022年7月1日收购了Barnett页岩收集和加工资产。
•企业部门。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为负120万美元,而截至2021年9月30日的三个月的毛利率为负220万美元。公司毛利包括公司资产的折旧和摊销。
一般和行政费用。截至2022年9月30日的三个月,一般和行政费用为3450万美元,而截至2021年9月30日的三个月为2820万美元,增加了630万美元。增加的主要原因是按单位计算的薪酬、咨询费和服务费增加。这一增加被与阿马里洛·拉特勒收购或有对价估计公允价值减少有关的收益部分抵消。
利息支出。截至2022年9月30日的三个月的利息支出为6040万美元,而截至2021年9月30日的三个月的利息支出为6010万美元,增加了30万美元。利息支出由以下部分组成(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
ENLK和ENLC高级票据 | $ | 51.5 | | | $ | 50.3 | |
定期贷款 | — | | | 1.0 | |
循环信贷安排 | 4.4 | | | 1.3 | |
AR设施 | 3.6 | | | 1.0 | |
| | | |
债务发行成本摊销和优先无担保票据净贴现 | 1.1 | | | 1.4 | |
利率互换-已变现 | — | | | 5.0 | |
其他 | (0.2) | | | 0.1 | |
总计 | $ | 60.4 | | | $ | 60.1 | |
未合并附属公司投资的亏损。截至2022年9月30日的三个月,未合并关联投资的亏损为170万美元,而截至2021年9月30日的三个月的亏损为230万美元,亏损减少了60万美元。亏损的减少主要是由于我们的GCF投资减少了90万美元的亏损,但马特霍恩合资公司的亏损增加了30万美元,部分抵消了亏损的减少。
所得税支出。截至2022年9月30日的三个月的所得税支出为1520万美元,而截至2021年9月30日的三个月的所得税支出为440万美元。所得税支出增加的主要原因是期间收入增加。其他资料见“项目1.财务报表--附注7”。
可归因于非控股权益的净收入。截至2022年9月30日的三个月,可归因于非控股权益的净收益为3580万美元,而截至2021年9月30日的三个月的净收益为3040万美元,增加了540万美元。ENLC的非控股权益由B系列优先股、C系列优先股、NGP在特拉华盆地合资公司的49.9%股份以及马拉松石油公司在阿森松合资公司的50%股份组成。收入的增加主要是由于NGP在特拉华盆地合资公司的49.9%的股份增加了680万美元,但由于马拉松石油公司50%的股份减少了60万美元,部分抵消了这一增加
由于B系列优先股于2021年12月及2022年1月部分赎回,提升合营公司的股份及B系列优先股的收入减少80万美元。
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
毛利率。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为6.0亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为3.362亿美元,增加了2.638亿美元。造成增长的主要因素如下:
•二叠纪段。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为1.859亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为5240万美元,增长1.335亿美元,主要原因如下:
◦二叠纪业务调整后的毛利率增加了2.33亿美元,这主要是由于:
•与我们的二叠纪天然气资产相关的调整后毛利率增加了2.183亿美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利增加1.465亿美元,这主要是由于生产者活动增加和大宗商品价格上涨导致产量增加所致。与我们的二叠纪天然气资产相关的衍生活动使利润率增加了7180万美元,其中包括减少的已实现亏损6050万美元和增加的未实现收益1130万美元。
•与我们的二叠纪原油资产相关的调整后毛利率增加了1470万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品活动)增加1,600万美元,这主要是由于生产商活动增加导致销量增加所致。与我们的二叠纪原油资产相关的衍生品活动减少了130万美元的利润率,其中包括减少的已实现收益200万美元和增加的未实现收益70万美元。
◦二叠纪部门的运营费用增加了9240万美元。在截至2021年9月30日的9个月中,由于2021年2月冬季风暴URI期间获得的电力信用在2022年同期无法获得,我们的二叠纪运营支出减少了4810万美元。由于2022年运营活动增加以及将设备转移到WarHorse和Phantom加工设施,运营费用也增加,原因是建筑费和服务、劳动力和福利成本、材料和用品费用、压缩机租金以及从价税和销售和使用税增加。
◦二叠纪部门的折旧和摊销增加了710万美元,主要是由于新的资产投入使用,包括收集和处理与2021年4月收购Amarillo Rattler相关的资产。
•路易斯安那分部。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为1.619亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为1.064亿美元,增长5550万美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州分部的调整后毛利增加了7730万美元,原因是:
•与路易斯安那州天然气输送和分馏资产相关的调整后毛利率增加4360万美元。不包括衍生产品业务的调整后毛利增加了160万美元,这主要是由于现有客户数量增加所致。与我们路易斯安那州天然气输送和分馏资产相关的衍生活动使利润率增加了4200万美元,其中3020万美元来自增加的已实现收益,1180万美元来自增加的未实现收益。
•与路易斯安那州天然气资产相关的调整后毛利率增加3430万美元。调整后的毛利(不包括衍生产品业务)增加了2020万美元,这主要是由于现有客户数量增加所致。与路易斯安那州天然气资产相关的衍生活动使利润率增加了1410万美元,其中400万美元来自增加的已实现亏损,1810万美元来自增加的未实现收益。
•与我们的ORV原油资产相关的调整后毛利率减少60万美元。不包括衍生产品业务的调整后毛利增加了50万美元,这主要是由于现有客户数量增加所致。与我们的ORV原油资产相关的衍生活动因未实现收益减少而减少了110万美元的利润率。
◦路易斯安那州部门的运营费用增加了1400万美元,主要原因是公用事业成本、建筑费和服务以及压缩机租金因运营活动增加而增加。咨询费和服务费的减少部分抵消了这些增长。
◦路易斯安那州部门的折旧和摊销增加了780万美元,这主要是由于某些非核心资产的估计使用寿命发生了变化。
•俄克拉荷马州分部。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为1.342亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为7460万美元,增长5960万美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷马州部门调整后的毛利率增加了7100万美元,原因是:
•与我们的俄克拉荷马州天然气资产相关的调整后毛利率增加了7360万美元。经调整的毛利率(不包括衍生产品活动)增加5,360万美元,这主要是由于现有客户数量增加、大宗商品价格上涨以及2021年冬季风暴URI造成的天气中断的负面影响。与俄克拉荷马州天然气资产相关的衍生活动使利润率增加了2000万美元,其中250万美元来自增加的已实现亏损,2250万美元来自增加的未实现收益。
•与我们的俄克拉荷马州原油资产相关的调整后毛利率减少了260万美元。不包括衍生产品业务的调整后毛利增加了60万美元,这主要是由于现有客户数量增加所致。与我们的俄克拉荷马州原油资产相关的衍生活动减少了320万美元的利润率,其中包括增加的已实现亏损70万美元和减少的未实现收益250万美元。
◦俄克拉荷马州部门的运营费用增加了1030万美元,主要是由于运营活动增加导致材料和用品费用以及建筑费用和服务增加。由于将设备转移到幻影处理设施,运营费用也增加了。
◦俄克拉荷马州部门的折旧和摊销增加了110万美元,这是因为投入使用的额外资产被幻影和战马加工设施相关设备的转移部分抵消。
•德克萨斯州北部。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为1.221亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为1.088亿美元,增长1330万美元,主要原因如下:
◦德克萨斯州北部地区调整后的毛利率增加了2770万美元。不包括衍生产品活动的调整后毛利率增加2,100万美元,这主要是由于于2022年7月1日收购了Barnett Shale采集和加工资产。与德克萨斯州北部部门相关的衍生产品活动使利润率增加了670万美元,其中包括增加的已实现亏损380万美元和增加的未实现收益1050万美元。
◦德克萨斯州北部部门的运营费用增加了990万美元,主要是由于运营活动增加以及在2022年7月1日收购Barnett页岩采集和加工资产导致材料和供应费用、从价税和公用事业成本增加。
◦德克萨斯州北部部门的折旧和摊销增加了450万美元,这主要是由于2022年7月1日收购了Barnett Shale采集和加工资产,但这一增长被即将到期的资产部分抵消。
•企业部门。截至2022年9月30日的9个月的毛利率为负410万美元,而截至2021年9月30日的9个月的毛利率为负600万美元。公司毛利包括公司资产的折旧和摊销。
一般和行政费用。截至2022年9月30日的9个月的一般和行政费用为9190万美元,而截至2021年9月30日的9个月为8030万美元,增加了1160万美元。增加的主要原因是基于单位的薪酬、人工成本以及咨询费和服务的增加。这一增加被与阿马里洛·拉特勒收购或有对价估计公允价值减少有关的收益部分抵消。
利息支出。截至2022年9月30日的9个月的利息支出为1.71亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的利息支出为1.801亿美元,减少了910万美元。利息支出由以下部分组成(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
ENLK和ENLC高级票据 | $ | 152.1 | | | $ | 150.9 | |
定期贷款 | — | | | 3.7 | |
循环信贷安排 | 8.9 | | | 4.0 | |
AR设施 | 6.4 | | | 3.0 | |
| | | |
债务发行成本摊销和优先无担保票据净贴现 | 3.7 | | | 3.9 | |
利率互换-已变现 | 0.1 | | | 14.6 | |
其他 | (0.2) | | | — | |
总计 | $ | 171.0 | | | $ | 180.1 | |
未合并附属公司投资的亏损。截至2022年9月30日的9个月,未合并附属公司投资的亏损为400万美元,而截至2021年9月30日的9个月的亏损为990万美元,亏损减少了590万美元。亏损减少的主要原因是,由于从2021年1月开始闲置GCF资产,我们的GCF投资亏损减少了570万美元,以及Cedar Cove合资公司的亏损减少了50万美元。亏损的减少被马特霍恩合资企业亏损增加30万美元部分抵消。
所得税支出。截至2022年9月30日的9个月的所得税支出为1710万美元,而截至2021年9月30日的9个月的所得税支出为1240万美元。所得税支出增加的主要原因是两个期间之间的收入增加,但估值免税额的变化部分抵消了这一增加。其他资料见“项目1.财务报表--附注7”。
可归因于非控股权益的净收入。截至2022年9月30日的9个月,可归因于非控股权益的净收益为1.052亿美元,而截至2021年9月30日的9个月的净收益为8670万美元,增加了1850万美元。ENLC的非控股权益由B系列优先股、C系列优先股、NGP在特拉华盆地合资公司的49.9%股份以及马拉松石油公司在阿森松合资公司的50%股份组成。收入的增加主要是由于NGP在特拉华盆地合资公司的49.9%份额导致收入增加2,020万美元,但因马拉松石油公司在阿森松合资公司的50%份额减少10万美元以及在2021年12月和2022年1月B系列优先股部分赎回后B系列优先股的收入减少160万美元被部分抵消。
关键会计政策
关于我们关键会计政策的信息包括在我们于2022年2月16日提交给委员会的Form 10-K年度报告中的项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
流动性与资本资源
经营活动产生的现金流。截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为8.259亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为5.992亿美元。比较期间的营运资本前营运现金流和营运资本变动情况如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
营运资本前的营运现金流 | $ | 825.4 | | | $ | 559.5 | |
营运资金的变动 | 0.5 | | | 39.7 | |
截至2022年9月30日的9个月,扣除营运资本变化前的运营现金流比截至2021年9月30日的9个月增加了2.659亿美元。业务现金流增加的主要原因如下:
•不包括折旧和摊销、非现金商品互换活动、赎回或赚取的公用事业信贷以及基于单位的薪酬的毛利率增加了2.737亿美元。毛利率的增长是由于不包括非现金商品掉期活动的调整后毛利率增加3.35亿美元,但被运营费用增加6130万美元部分抵消,运营费用增加不包括赎回或赚取的公用事业信贷和基于单位的薪酬。有关截至2022年9月30日的9个月的毛利率与截至2021年9月30日的9个月相比的毛利率变化的更多信息,请参阅“经营业绩”。
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的营运资本发生变化,主要是由于收款和付款时机导致的贸易应收和应付余额的波动,正常经营波动导致的库存余额的变化,以及应计收入和应计销售成本的波动。
投资活动产生的现金流。截至2022年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为5.47亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为1.554亿美元。我们的主要投资活动包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
增加财产和设备(1) | $ | (213.2) | | | $ | (104.7) | |
对未合并关联投资的贡献(2) | (46.3) | | | — | |
收购,扣除收购现金后的净额(3) | (289.5) | | | (56.7) | |
____________________________
(1)资本支出的增加是由于扩建项目以适应我们系统上增加的数据量。
(2)代表对马特宏峰合资企业和GCF的贡献。见“项目1.财务报表--附注10”,了解有关对未合并附属公司投资的贡献的更多信息。
(3)代表为2022年7月收购Barnett Shale Assets和2021年4月收购Amarillo Rattler支付的现金。
融资活动产生的现金流。截至2022年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金为3.051亿美元,而截至2021年9月30日的9个月为4.473亿美元。我们的主要融资活动包括以下内容(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
定期贷款的净还款额 | $ | — | | | $ | (200.0) | |
应收账款贷款的净借款(偿还)(1) | 150.0 | | | (5.0) | |
循环信贷安排的净借款(1) | 55.0 | | | — | |
ENLC优先无担保票据的净借款(1) | 700.0 | | | — | |
净回购ENLK的优先无担保票据(1) | (738.5) | | | — | |
支付购买阿马里洛响尾蛇的分期付款(2) | (10.0) | | | — | |
支付不活跃的地役权承诺额(3) | (10.0) | | | — | |
非控股权益的贡献(4) | 14.2 | | | 2.4 | |
分发给成员 | (167.4) | | | (140.4) | |
赎回B系列优先股(5) | (50.5) | | | — | |
对B系列优先股持有人的分配(5) | (53.1) | | | (50.9) | |
对C系列优先股持有人的分配(5) | (12.0) | | | (12.0) | |
分配给合资伙伴(6) | (50.3) | | | (25.3) | |
共同单位回购(7) | (113.2) | | | (14.5) | |
____________________________
(1)有关应收账款安排、循环信贷安排、我们发行新的优先无担保票据和回购ENLK的更多信息,见“项目1.财务报表--附注6”’的优先无担保票据。
(2)收购Amarillo Rattler的对价包括2022年4月30日支付的分期付款。
(3)与不活跃的地役权承诺有关的金额,已于2022年8月支付。
(4)代表NGP对特拉华盆地合资企业的贡献。
(5)关于B系列优先股和C系列优先股持有人的分配情况和B系列优先股的部分赎回情况,见“项目1.财务报表--附注8”。
(6)代表向NGP分配其在特拉华盆地合资企业的所有权,并向马拉松石油公司分配其在阿森松合资企业的所有权。
(7)关于ENLC共同单位回购计划的更多信息,见“项目1.财务报表--附注9”。
资本要求
截至2022年9月30日,下表汇总了我们2022年的预期剩余资本需求(单位:百万):
| | | | | | | | |
资本支出,净额为ENLC(1) | | $ | 108 | |
与搬迁加工设施有关的业务费用(2) | | 13 | |
对未合并关联投资的贡献(3) | | 24 | |
总计 | | $ | 145 | |
____________________________
(1)不包括由其他实体出资并与我们合并实体的非控股权益份额有关的资本支出。
(2)所发生的成本不属于我们正在进行的将设备和设施从俄克拉荷马州雷鸟加工厂搬迁到二叠纪加工厂的业务的一部分。我们于2022年10月完成了雷鸟加工厂的设备和设施搬迁工作。
(3)包括对我们的GCF投资和马特宏峰合资公司的贡献。
我们2022年剩余的主要资本项目包括于2022年10月完成的幻影加工厂搬迁、与CCS相关的举措、对未合并的附属公司投资的贡献、通过Well Connections继续开发我们现有的系统,以及其他低成本开发项目。我们预计将从运营现金流中为2022年剩余的资本需求提供资金。
有可能并非所有我们计划的项目都会开始或完成。我们向单位持有人支付分红、为计划中的资本支出提供资金以及进行收购的能力将取决于我们未来的经营业绩,这将受到行业当前经济状况、财务、商业和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。
表外安排。截至2022年9月30日,我们没有表外安排。
合同现金债务总额。截至2022年9月30日,我们的合同现金债务总额摘要如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 剩余部分2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 |
ENLC‘s和ENLK的优先无担保票据 | $ | 4,009.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 97.9 | | | $ | 421.6 | | | $ | 491.0 | | | $ | 2,998.7 | |
循环信贷安排(1) | 70.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70.0 | |
AR设施(2) | 500.0 | | | — | | | — | | | — | | | 500.0 | | | — | | | — | |
收购或有对价(3) | 4.4 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 4.1 | | | — | |
固定长期债务的应付利息 | 2,498.0 | | | 59.1 | | | 215.8 | | | 213.5 | | | 202.6 | | | 193.8 | | | 1,613.2 | |
经营租赁义务 | 115.1 | | | 6.7 | | | 24.3 | | | 13.8 | | | 10.8 | | | 8.9 | | | 50.6 | |
购买义务 | 8.3 | | | 8.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
管道和卡车运输能力和短缺协议(4) | 283.9 | | | 14.6 | | | 60.6 | | | 47.8 | | | 40.5 | | | 30.9 | | | 89.5 | |
合同债务总额 | $ | 7,488.9 | | | $ | 88.7 | | | $ | 300.7 | | | $ | 373.2 | | | $ | 1,175.6 | | | $ | 728.7 | | | $ | 4,822.0 | |
____________________________
(1)循环信贷安排允许我们在循环信贷的基础上借入最多14亿美元,将于2027年6月3日到期。
(2)应收账款安排将于2025年8月1日终止,除非根据其条款延长或提前终止。
(3)收购Amarillo Rattler的或有对价的估计公允价值是根据ASC 820所载的公允价值指导计算的。这些公允价值考虑了一些假设和估计,实际的或有对价可能与这些估计的公允价值不同。其他资料见“项目1.财务报表--附注13”。
(4)包括为公司运输支付的管道能力付款和短缺协议。
上表不包括对天然气和天然气的任何实物或财务合同采购承诺,因为此类采购的价格和数量部分的性质不同,每天或每月都会有所不同。此外,我们没有任何未在上表中披露的固定价格和/或固定数量的任何重大金额的合同承诺。
与循环信贷贷款和应收账款有关的应付利息没有反映在上表中,因为这些金额取决于循环信贷贷款和应收账款的未偿还余额和利率,这些余额和利率会不时变化。
我们在2022年剩余时间的合同现金债务预计将来自我们业务产生的现金流。
负债
截至2022年9月30日,AR贷款的借款基数为5.0亿美元,AR贷款下有5.0亿美元的未偿还借款。
此外,截至2022年9月30日,我们有40亿美元的未偿还无担保优先票据本金总额从2024年至2047年到期。截至2022年9月30日,循环信贷机制下有7000万美元的未偿借款和4660万美元的未偿信用证。
保证。我们的优先无担保票据和循环信贷安排的未偿还金额由我们的子公司ENLK全额担保,包括循环信贷安排下任何未偿还信用证的105%。ENLK对这些金额的担保是全额的、不可撤销的、无条件的和绝对的,并涵盖优先无担保票据和循环信贷安排下产生的所有付款义务。担保项下的负债与ENLK所有现有和未来的优先无担保债务具有同等的偿还权。
ENLC的资产包括ENLK的所有未偿还公共单位和普通合伙人的所有成员权益。除了这些股权外,我们所有的资产和业务都由我们的非担保人运营子公司持有。ENLK直接和间接拥有所有这些非担保人运营的子公司,在某些情况下,这些子公司是由第三方部分拥有的合资企业。因此,ENLK的资产、负债和经营结果与我们合并财务报表中显示的相应金额没有实质性差异。
截至2022年9月30日,ENLC单独记录了不在ENLK发生的交易,这些交易主要与ENLC的税收和消除公司间借款有关。
关于我们未偿债务的更多信息,见“项目1.财务报表--附注6”。
通货膨胀率
2022年前三个季度,美国的年通货膨胀率大幅上升。美联储今年已经多次上调了联邦基金利率(大多数利率的基准)的目标。人们普遍预计,这一趋势将持续到2022年剩余时间。通货膨胀将增加购买或更换财产和设备的成本,以及劳动力和用品的成本。在竞争、法规和现有协议允许的范围内,我们已经并将继续以更高的费用的形式将增加的成本转嫁给我们的客户。此外,我们的某些创收合同包含根据通胀指标变化提高费用的条款。
近期会计公告
我们审查了最近发布的会计声明,这些声明在截至2022年9月30日的三个月内生效,并确定任何声明都不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-Q季度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。虽然这些陈述反映了我们管理层当前的观点、假设和预期,但本文涉及的事项涉及某些假设、风险和不确定因素,可能会导致实际活动、业绩、结果和结果与本文所述的大不相同。因此,您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。除有关历史事实的陈述外,本季度报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于“预测”、“可能”、“相信”、“将会”、“应该”、“计划”、“预测”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“继续”以及类似表述的陈述。此类前瞻性表述包括但不限于有关CCS业务的未来业绩和增长、何时会有更多产能投入运营、建设或扩建项目的完成时间、某些流域的结果、盈利能力、财务或杠杆指标、未来成本节约或运营、环境和气候变化举措、我们未来的资本结构和信用评级、目标、战略、预期和意图、新冠肺炎疫情的影响、天气相关事件对我们和我们财务业绩及运营的影响,以及其他非历史事实的表述。可能导致此类差异或以其他方式对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的因素包括但不限于:(A)正在进行的新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响(包括该病毒任何新变种的影响), (B)GIP与我们的潜在利益冲突,以及GIP可能偏袒GIP自身的利益,损害我们的单位持有人的利益,(C)GIP与我们竞争的能力,以及无需向我们提供获得额外资产或业务的机会的事实,(D)GIP信贷安排下的违约可能导致我们控制权的改变,可能对我们共同单位的价格产生不利影响,并可能导致我们的信用安排下的违约或提前还款事件,以及我们的某些其他债务,(E)我们收集、加工和运输的大部分天然气和原油对我们重要客户的依赖;(F)对我们的重要客户或其他客户产生实质性不利影响的发展;(G)可能降低我们分销能力的中游业务的不利发展;(H)对原油、凝析油、天然气和天然气供应的竞争以及此类商品供应的任何减少;(I)我们收集、加工、分离或运输的数量减少;(J)加强审查,改变利益相关者对我们的环境、社会和治理做法的期望,(K)我们获得或续签所需许可和其他批准的能力,(L)增加联邦、州和地方立法和监管举措,以及与水力压裂有关的政府审查,导致我们客户的天然气生产成本增加和减少或延迟,(M)气候变化立法和监管举措导致运营成本增加,对我们提供的天然气和NGL服务的需求减少,(N)资金供应和成本的变化,包括由于我们信用评级的变化,(O)原油、凝析油、天然气的价格波动和市场需求, (P)我们的债务水平可能限制我们的灵活性并对我们的财务健康产生不利影响,或限制我们获得融资和寻求其他商业机会的灵活性,(Q)运营风险、自然灾害、与天气有关的问题或延误、伤亡损失和其他我们无法控制的事项,(R)石化、炼油或其他行业或燃料市场对NGL产品的需求减少,(S)商誉、长期资产和股权方法投资的减损,(T)我们主要开发项目的建设风险,(U)我们在进入与能源过渡有关的新业务线的战略方面可能面临的挑战,以及(V)现有和未来法律和政府条例的影响,包括环境和气候变化要求以及其他不确定性。除了上文和本10-Q表格季度报告中讨论的具体不确定性、因素和风险外,第一部分“第1A项”中所列的风险因素。我们于2022年2月16日向委员会提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”可能会影响我们的经营业绩和结果。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者基本的假设被证明是不正确的,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。我们没有任何意图或义务更新或审查任何前瞻性陈述或信息,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于市场利率和价格的不利变化而产生的损失风险。我们的主要市场风险是与天然气、天然气、凝析油和原油价格变化相关的风险。此外,我们还面临浮息债利率变化的风险。
2010年7月21日,全面金融改革立法由总裁签署成为法律。这项立法要求CFTC监管某些衍生品市场,包括场外衍生品。CFTC已经发布了几项相关规定,CFTC正在等待其他规则的制定,这些规定的产物将是执行立法中的任务的规则,这些规则将导致相当大一部分衍生品市场通过清算所进行清算。虽然其中一些规则已经最后敲定,但有些规则尚未最后敲定,因此,影响商品衍生品的监管制度的最终形式和实施时间仍然不确定。
立法和潜在的新法规还可能要求我们的衍生品工具的交易对手剥离或导致这些交易对手将其部分衍生品活动剥离给独立的实体,这些实体可能没有目前的交易对手那么有信誉。这项立法和任何新法规可能会大幅增加衍生品合同的成本,大幅改变衍生品合同的条款,减少衍生品的可获得性以防范我们遇到的风险,降低我们将现有衍生品合同货币化或重组的能力,并增加我们对信誉较差的交易对手的敞口。如果我们因立法和法规而减少对衍生品的使用,我们的经营结果可能会变得更加不稳定,我们的现金流可能更难预测,这可能会对我们计划资本支出和为资本支出提供资金的能力产生不利影响,并产生足够的现金流来支付当前水平的季度分配或根本没有。如果立法和法规的结果是降低大宗商品价格,我们的收入可能会受到不利影响。这些后果中的任何一个都可能对我们、我们的财务状况和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
商品价格风险
由于大宗商品价格的波动,我们还面临直接风险。虽然我们截至2022年9月30日的九个月的调整后毛利率约90%来自与收费结构的安排,直接大宗商品价格敞口最小,但其余部分受到更直接大宗商品价格敞口的影响。我们对这些大宗商品价格波动的敞口主要是在我们业务的天然气加工部分。我们目前在四种主要类型的合同安排(或这些类型的合同安排的组合)下赚取调整后的毛利,概述如下。
1.基于费用的合同。根据收费合约,我们透过以下方式赚取费用:(1)按单位成交量向我们支付固定费用的固定费用安排,或(2)与提供相关服务有关的购买及转售商品的安排,并通过从商品的购买价格中扣除类似手续费的方式赚取净利润。
2.处理保证金合同。根据这些合同,我们向生产商支付进入工厂的全部天然气,我们根据从加工天然气中回收的液体价值与损失的天然气体积价值和加工所用燃料成本之间的差额来赚取利润。收缩和燃料损失被称为工厂热降低,或PTR。在液体价格相对于天然气价格较高的时期,我们这些合同的利润率很高,而在天然气价格相对于液体价格较高的时期,我们的利润率可能为负。然而,当利润率为负值时,我们降低了加工天然气的风险,主要是通过我们在无利可图时绕过加工的能力,或者通过合同恢复到最低加工费,如果天然气必须加工以满足管道质量规格的话。在截至2022年9月30日的九个月中,我们调整后的毛利率不到1%来自处理保证金合同。
3.POL合同。根据这些合同,我们收到回收液体的百分比形式的费用,生产商承担天然气收缩的所有费用。因此,在液体价格较高的时期,我们从这些合同中获得的利润率更高。根据POL合同,我们的加工利润率不会变为负值,但在液体价格较低的时期,我们的利润率确实会下降。
4.流行音乐合同。根据这些合同,我们收到的费用是天然气和液体销售收入的一部分。因此,在天然气和液体价格高企的时期,我们从这些合同中获得的利润率更高。根据POP合同,我们的加工利润率不会变为负值,但在天然气和液体价格较低的时期,我们的利润率确实会下降。
在截至2022年9月30日的9个月中,我们调整后的毛利约有10%来自POL或POP合同。
我们的主要大宗商品风险管理目标是降低现金流的波动性。我们有一个包括高级管理层成员在内的风险管理委员会,负责监督所有对冲活动。我们使用场外衍生金融工具对天然气、原油和凝析油以及NGL进行套期保值,只与某些资本充足的交易对手进行对冲,这些交易对手已根据我们的大宗商品风险管理政策获得批准。
我们已经对冲了天然气、天然气和原油产量价格波动的风险。我们对套期保值进行了量身定做,以使产品构成和交割点与我们的实物权益量相匹配。该套期保值涵盖基于我们预期股本构成的特定产品。
我们通过对冲市场波动的影响来管理我们对大宗商品价格变化的敞口。大宗商品掉期既用于管理和对冲与这些市场敞口相关的价格和区位风险,也用于管理抵消天然气、天然气、原油和凝析油实物数量的固定价格购买或销售承诺的利润率。下表列出了每种商品的相关定价指数:
| | | | | | | | |
商品 | | 索引 |
NGL | | 石油价格信息服务 |
天然气 | | 亨利·哈勃天然气日报 |
原油和凝析油 | | 纽约商品交易所 |
下表列出了与截至2022年9月30日的未偿还衍生工具有关的某些信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 潜在的 | | 名义体积 | | 我们付钱 | | 我们收到(1) | | 公允净值 资产/(负债) (单位:百万) |
2022年10月至2023年9月 | | 乙烷 | | 720(百万美元) | | 索引 | | $0.3930/Gal | | $ | 3.9 | |
2022年10月至2023年9月 | | 丙烷 | | 1,680 (Mbbls) | | 索引 | | $0.8613/Gal | | 16.6 | |
2022年10月至2023年6月 | | 正丁烷 | | 355(百万美元) | | 索引 | | $0.9710/Gal | | 3.6 | |
2022年10月-2022年10月 | | 天然汽油 | | 120(百万美元) | | 索引 | | $1.6891/Gal | | 0.3 | |
2022年10月至2023年9月 | | 天然气 | | 126,379 (MMbtu/d) | | 索引 | | $6.4518/MMbtu | | (5.0) | |
2022年10月-2024年1月 | | 原油和凝析油 | | 4,650 (Mbbls) | | 索引 | | $76.61/Bbl | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | $ | 23.9 | |
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(1)加权平均。
我们面临的另一个价格风险是按月价格买卖的天然气数量与按日价格买卖的天然气数量不匹配的风险。我们每个月都会以相同的基础买入和卖出天然气的平衡账簿。然而,在任何一种基础上买卖天然气的数量出现波动都是正常的,这给我们留下了必须回补的空头或多头头寸。我们使用金融互换在风险敞口创建时减轻风险敞口,以维持平衡头寸。
在某些情况下,使用金融工具可能会使我们面临财务损失的风险,包括(1)销售量低于预期,需要市场购买以履行承诺,或(2)交易对手未能购买合同数量的天然气或以其他方式无法履行承诺。在我们从事套期保值活动的程度上,我们可能会被阻止实现实货市场有利价格变化的好处。然而,我们同样不会受到此类价格不利变化的影响。
截至2022年9月30日,未偿还的天然气互换协议、NGL互换协议、回旋互换协议、存储互换协议和其他衍生工具的公允价值净资产为2390万美元。假设天然气、原油和凝析油价格有10%的变化、增加或减少,以及NGL价格的综合影响,将导致截至2022年9月30日这些合同的公允净值变化约1500万美元。
利率风险
我们面临循环信贷安排和应收账款安排的利率风险。从循环信贷安排和应收账款安排提取的款项按SOFR的利率计息。截至2022年9月30日,我们在循环信贷安排下有7000万美元的未偿还借款,在应收账款安排下有5.0亿美元的未偿还借款。利率上升或下降1.0%将分别使循环信贷安排和应收账款安排的年化利息支出增加约70万美元和500万美元。
我们不受ENLK于2024年、2025年、2026年、2044年、2045年或2047年到期的优先无担保票据或2028年、2029年和2030年到期的优先无担保票据的利率变化的影响,因为这些是固定利率债务。截至2022年9月30日,根据ENLK和我们的上市债券在2022年9月30日的市场价格,优先无担保票据的估计公允价值约为35.025亿美元。市场风险估计为我们的长期债务因假设利率上升1.0%而导致的公允价值潜在下降。这样的利率上升将导致优先无担保票据在2022年9月30日的公允价值减少约2.098亿美元。关于我们未偿债务的更多信息,见“财务报表--附注6”。
从2022年12月15日开始,ENLK C系列优先股的分配将基于与LIBOR(或待建立的替代利率)挂钩的浮动利率加4.11%,而不是固定利率,因此,ENLK作为分配支付的金额将对利率变化更加敏感。
项目4.控制和程序
a.信息披露控制和程序的评估
管理成员的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,并为我们评估财务报告内部控制的有效性。我们根据交易所法案第13a-15和15d-15条规则,在管理层(包括管理会员的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期间结束时(2022年9月30日),我们的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。
b.财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中产生的各种诉讼和行政诉讼。关于某些诉讼和类似诉讼的讨论,请参阅本季度报告10-Q表第一部分所载合并财务报表附注的附注16“承付款和或有事项”,该附注通过引用并入本文。
第1A项。风险因素
关于风险因素的信息与第一部分“第1A项”中的信息没有实质性不同。截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”于2022年2月16日提交给委员会。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2022年9月30日的三个月内,我们从某些员工手中重新收购了ENLC普通单位,以满足员工与授予受限激励单位相关的税务责任,我们在公开市场交易中回购了普通单位,并就我们的普通单位回购计划从GIP手中回购了普通单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买单位总数(1) | | 单位平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数(2) | | 根据计划或计划可购买的单位的最高美元价值(以百万为单位)(2) |
July 1, 2022 to July 31, 2022 | | 904,782 | | | $ | 8.60 | | | 901,800 | | | $ | 141.5 | |
2022年8月1日至2022年8月31日 | | 3,742,405 | | | 9.64 | | | 3,533,555 | | | $ | 107.4 | |
2022年9月1日至2022年9月30日 | | 2,750,481 | | | 9.69 | | | 2,146,778 | | | $ | 86.8 | |
总计 | | 7,397,668 | | | $ | 9.53 | | | 6,582,133 | | | |
____________________________
(1)表中显示的购买单位总数包括我们从员工那里收到的815,535个ENLC普通单位,用于支付归属交易的个人所得税预扣。
(2)从2022年1月1日起,董事会重新批准了我们的普通单位回购计划,并将可用于回购未偿还普通单位的金额重置为最高1亿美元。2022年7月,董事会将可用于回购的金额增加到2亿美元。根据该计划,未来的回购可以不时地在公开市场或私下交易中进行,并可以根据符合《交易法》规则10b5-1要求的交易计划进行。回购将视市场情况而定,并可能随时停止。关于从公共单位持有人手中回购的共同单位以及我们回购由GIP持有的共同单位的更多信息,见“项目1.财务报表--附注9”。
项目6.展品
作为本报告一部分提交的证据如下(通过引用合并的证据在该文件中列出登记人的姓名、报告的类型和登记编号或提交期间的最后日期以及证物编号): | | | | | | | | | | | |
数 | | | 描述 |
| | | |
3.1 | | — | Enlink Midstream,LLC的成立证书(通过参考我们于2013年11月20日提交给委员会的S-4表格注册声明的附件3.1,文件第333-192419号纳入)。 |
3.2 | | — | Enlink Midstream,LLC成立证书修订证书(参照我们于2014年1月21日提交给证监会的表格S-4注册声明第2号修订附件3.2,第333-192419号文件). |
3.3 | | — | 第二次修订和重新签署的EnLink Midstream,LLC,截至2019年1月25日的运营协议(通过引用附件3.1并入我们于2019年1月25日提交给委员会的当前8-K表格报告,第001-36336号文件)。 |
3.4 | | — | Enlink Midstream Manager,LLC的成立证书(通过引用我们截至2014年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件3.12并入,于2014年8月6日提交给委员会,文件编号001-36336)。 |
3.5 | | — | Enlink Midstream Manager,LLC成立证书修订证书(通过参考我们于2014年8月6日提交给委员会的Form 10-Q季度报告第001-36336号的季度报告附件3.13而并入)。 |
3.6 | | — | 第二次修订和重新签署的EnLink Midstream Manager,LLC有限责任公司协议,日期为2018年7月18日(通过引用附件3.1并入我们于2018年7月17日提交给委员会的当前8-K表格报告,第001-36336号文件)。 |
3.7 | | — | Enlink Midstream GP,LLC的成立证书(通过引用Enlink Midstream Partners的附件3.7,LP在表格S-1上的注册声明,文件编号333-97779)。 |
3.8 | | — | Enlink Midstream GP,LLC成立证书修订证书(参照Enlink Midstream Partners附件3.12合并,LP的表格S-3注册声明,于2014年3月10日提交给证监会,第333-194465号文件)。 |
3.9 | | — | 第四次修订和重新签署的EnLink Midstream GP,LLC有限责任公司协议,日期为2018年7月18日(通过引用附件3.2并入我们于2018年7月17日提交给委员会的当前8-K表格报告,第001-36366号文件)。 |
3.10 | | — | Enlink Midstream Partners有限合伙证书(参照Enlink Midstream Partners附件3.1,LP的注册声明表格S-1,于2012年8月7日提交给证监会,文件编号333-97779)。 |
3.11 | | — | 安联中流合伙人有限合伙证书修订证书(参照安联中流合伙人附件3.2,安联中流合伙人于2012年8月7日提交证监会的10-Q表格季度报告,档案编号000-50067)。 |
3.12 | | — | Enlink Midstream Partners,LP有限合伙证书第二修正案(参考Enlink Midstream Partners附件3.3,LP当前的表格8-K报告,日期为2014年3月6日,于2014年3月11日提交给委员会的第001-36340号文件)。 |
3.13 | | — | Enlink Midstream Partners,LP有限合伙证书第三修正案(通过引用Enlink Midstream Partners的附件3.1,LP于2017年6月16日提交给委员会的最新表格8-K报告,第001-36340号文件)。 |
3.14 | | — | 第十次修订和重新签署的《Enlink Midstream Partners,LP有限合伙协议》,日期为2019年1月25日(通过引用附件3.2并入我们于2019年1月25日提交给委员会的当前8-K表格报告中,文件编号001-36336)。 |
4.1 | | — | 由发行人Enlink Midstream LLC、担保人Enlink Midstream Partners LP和受托人ComputerShare Trust Company,于2022年8月31日签署的、日期为2022年8月31日的契约(通过参考我们于2022年8月31日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1而合并,文件编号001-36336)。 |
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10.1 | | — | 修订和重新签署的循环信贷协议,日期为2022年6月3日,由作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方的Enlink Midstream,LLC,Bank of America,N.A.以及每一个贷款人和其他信用证发行方之间的协议修订和重新签署(通过引用附件10.1并入我们于2022年6月3日提交给委员会的当前8-K表格报告第001-36336号文件) |
10.2 | | — | 对截至2022年8月1日的应收款融资协议的第三次修订,由Enlink Midstream Funding LLC作为借款人,Enlink Midstream运营公司,LP作为初始服务机构,PNC Bank和National Association作为行政代理,以及作为贷款人和PNC Capital Markets LLC作为结构代理和可持续发展代理(通过参考我们于2022年8月4日提交给委员会的10-Q表格季度报告第001-36336号合并)。 |
10.3 * | † | — | EnLink Midstream,LLC 2023延期补偿计划。 |
22.1 * | | — | 附属担保人。 |
31.1 * | | — | 首席执行干事的证书。 |
31.2 * | | — | 首席财务官的证明。 |
32.1 * | | — | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。 |
101 * | | — | 以下财务信息来自EnLink Midstream,LLC截至2022年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的综合资产负债表,(Ii)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的综合运营报表,(Iii)截至2022年9月30日和2021年6月30日的三个月成员权益变动表,2022年和2021年6月30日,2022年和2021年3月31日,以及2021年3月31日,(Iv)截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月的综合现金流量表及(V)综合财务报表附注。 |
104 * | | — | 封面交互数据文件(格式为内联iXBRL,包含在附件101中)。 |
____________________________
* 现提交本局。
†根据第15(A)(3)项的要求,本附件被确定为管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
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| EnLink Midstream,LLC |
| |
| 发信人: | EnLink Midstream Manager,LLC,其管理成员 |
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| 发信人: | 菲利普·罗斯巴赫 |
| | 菲利普·罗斯巴赫 |
| | 总裁副秘书长兼首席会计官 |
| | (首席会计主任) |
2022年11月2日 | | |