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应计负债成员Us-gaap:CrossCurrencyInterestRateContractMember2021-12-250000102729美国公认会计准则：应计负债成员美国-公认会计准则：商品合同成员2021-12-250000102729美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-09-240000102729美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-09-240000102729美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-09-240000102729Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-240000102729Vmi:SeniorUnsecuredNotes5.00PercentDue2044Member美国-GAAP：老年人注意事项成员2019-12-280000102729美国-GAAP：服务成员2022-06-262022-09-240000102729美国-公认会计准则：产品成员2022-06-262022-09-240000102729美国-GAAP：服务成员2021-12-262022-09-240000102729美国-公认会计准则：产品成员2021-12-262022-09-240000102729美国-GAAP：服务成员2021-06-272021-09-250000102729美国-公认会计准则：产品成员2021-06-272021-09-250000102729美国-GAAP：服务成员2020-12-272021-09-250000102729美国-公认会计准则：产品成员2020-12-272021-09-250000102729美国-公认会计准则：其他非当前责任成员2022-09-240000102729VMI：合同责任成员2022-09-2400001027292021-09-2500001027292020-12-260000102729VMI：持续结构成员美国-公认会计准则：行业名称成员2022-06-010000102729VMI：持续结构成员US-GAAP：客户关系成员2022-06-010000102729VMI：繁荣成员美国-公认会计准则：行业名称成员2021-05-120000102729VMI：繁荣成员US-GAAP：基于技术的无形资产成员2021-05-120000102729VMI：PivoTracMemberUS-GAAP：客户关系成员2021-04-200000102729VMI：ConvertItaliaSpAM成员2022-08-102022-08-100000102729VMI：ValmontWestCoastEngineering成员2022-05-102022-05-100000102729VMI：PivoTracMember2021-04-202021-04-200000102729VMI：繁荣成员2021-05-120000102729VMI：PivoTracMember2021-04-200000102729VMI：ConvertItaliaSpAM成员2022-08-100000102729VMI：持续结构成员2022-06-010000102729VMI：ValmontWestCoastEngineering成员2022-05-1000001027292022-06-262022-09-2400001027292021-06-272021-09-2500001027292020-12-272021-09-250000102729美国-GAAP：股票补偿计划成员2022-06-262022-09-240000102729美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-12-262022-09-240000102729美国-GAAP：股票补偿计划成员2021-06-272021-09-250000102729美国-GAAP：股票补偿计划成员2020-12-272021-09-250000102729VMI：繁荣成员美国-公认会计准则：行业名称成员2021-05-122021-05-120000102729VMI：繁荣成员US-GAAP：基于技术的无形资产成员2021-05-122021-05-120000102729VMI：PivoTracMemberUS-GAAP：客户关系成员2021-04-202021-04-2000001027292022-09-2400001027292021-12-2500001027292022-10-2700001027292021-12-262022-09-24Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：纯ISO 4217：美元Xbrli：共享Utr：TISO4217：DKKISO4217：欧元VMI：衍生品VMI：细分市场

目录表

​

​

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

​

表格10-Q

(标记一)

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年9月24日

或

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号1-31429

​

​

瓦尔蒙特工业公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州

47-0351813

(法团或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

瓦尔蒙特广场15000号

​

奥马哈,内布拉斯加州

68154

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

​

(402) 963-1000

(注册人的电话号码，包括区号)

​

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

​

​

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

  

交易代码

  

注册的每个交易所的名称

普通股面值1.00美元

​

VMI

​

纽约证券交易所

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

​

​

​

​

​

​

​

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

​

​

​

​

​

​

​

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

21,333,058

截至2022年10月27日的普通股流通股

​

​

​

​

目录表

瓦尔蒙特工业公司

索引表10-Q

​

​

   

页码

​

第一部分财务信息

​

​

第1项。

财务报表(未经审计)：

​

​

​

第十三和第三十九年度简明合并损益表

截至2022年9月24日和2021年9月25日的一周

​

3

​

年度和年度简明综合全面收益表

截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周

​

4

​

截至2022年9月24日的简明综合资产负债表和

2021年12月25日

​

5

​

39周现金流量表简明汇总表

截至2022年9月24日和2021年9月25日

​

6

​

第十三年度股东权益简明综合报表

截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周

​

7

​

简明合并财务报表附注

​

9

第二项。

管理层对公司财务状况及业绩的探讨与分析

运营

​

26

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露

​

37

第四项。

控制和程序

​

37

​

​

​

​

​

第二部分：其他信息

​

​

第1A项。

风险因素

​

37

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

​

38

第六项。

陈列品

​

39

签名

​

40

​

​

2

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

第一部分财务信息

简明合并损益表

(千美元，每股除外)

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

​

三十九周结束

​

​

​

9月24日，

​

9月25日，

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

​

产品销售

​

$

999,131

​

$

782,694

​

$

2,926,290

​

$

2,283,460

​

服务销售

​

 

98,251

​

 

86,088

​

 

287,444

​

 

254,837

​

净销售额

​

 

1,097,382

​

 

868,782

​

 

3,213,734

​

 

2,538,297

​

产品销售成本

​

 

739,353

​

 

585,986

​

 

2,193,846

​

 

1,712,721

​

销售服务成本

​

 

72,551

​

 

55,392

​

 

192,623

​

 

163,971

​

销售总成本

​

 

811,904

​

 

641,378

​

 

2,386,469

​

 

1,876,692

​

毛利

​

 

285,478

​

 

227,404

​

 

827,265

​

 

661,605

​

销售、一般和行政费用

​

 

175,506

​

 

151,209

​

 

503,732

​

 

425,574

​

营业收入

​

 

109,972

​

 

76,195

​

 

323,533

​

 

236,031

​

其他收入(支出)：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

利息支出

​

 

(11,629)

​

 

(11,031)

​

 

(34,278)

​

 

(31,466)

​

利息收入

​

 

507

​

 

397

​

 

1,019

​

 

894

​

投资损益--未变现

​

 

(901)

​

 

488

​

 

(4,306)

​

 

1,556

​

其他

​

 

2,822

​

 

2,644

​

 

8,537

​

 

10,297

​

​

​

 

(9,201)

​

 

(7,502)

​

 

(29,028)

​

 

(18,719)

​

所得税前收益

​

 

100,771

​

 

68,693

​

 

294,505

​

 

217,312

​

所得税支出：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

当前

​

 

33,278

​

 

21,109

​

 

83,311

​

 

55,069

​

延期

​

 

(5,455)

​

 

(5,029)

​

 

(2,780)

​

 

(8,747)

​

​

​

 

27,823

​

 

16,080

​

 

80,531

​

 

46,322

​

未合并子公司权益前收益占未合并子公司收益

​

 

72,948

​

 

52,613

​

 

213,974

​

 

170,990

​

未合并子公司的权益亏损

​

 

(18)

​

​

(360)

​

​

(931)

​

​

(1,079)

​

净收益

​

 

72,930

​

 

52,253

​

 

213,043

​

 

169,911

​

减去：可归因于非控股权益的收益

​

 

(818)

​

 

(603)

​

 

(2,512)

​

 

(1,137)

​

Valmont Industries，Inc.的净收益

​

$

72,112

​

$

51,650

​

$

210,531

​

$

168,774

​

每股收益：

​

 

​

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

基本信息

​

$

3.38

​

$

2.44

​

$

9.88

​

$

7.97

​

稀释

​

$

3.34

​

$

2.40

​

$

9.77

​

$

7.86

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

3

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明综合全面收益表

(千美元)

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

​

三十九周结束

​

​

​

9月24日，

​

9月25日，

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

​

净收益

​

$

72,930

​

$

52,253

​

$

213,043

​

$

169,911

​

其他综合收益(亏损)，税后净额：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

外币折算调整：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

未实现的翻译损失

​

 

(46,000)

​

 

(15,018)

​

 

(78,050)

​

 

(16,961)

​

套期保值活动的损益：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

现金流对冲

​

 

—

​

 

307

​

 

—

​

 

16

​

计入利息支出的摊销成本

​

 

(16)

​

 

(16)

​

 

(48)

​

 

(48)

​

商品套期保值

​

 

(2,233)

​

 

(5,754)

​

 

(1,185)

​

 

20,500

​

在收益中记录的商品套期保值已实现(收益)损失

​

 

1,546

​

 

(9,870)

​

 

1,048

​

 

(10,140)

​

交叉货币互换

​

 

5,592

​

 

2,530

​

 

10,873

​

 

4,041

​

固定收益养老金计划：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

精算损失

​

 

115

​

 

163

​

 

371

​

 

1,838

​

其他综合损失

​

 

(40,996)

​

 

(27,658)

​

 

(66,991)

​

 

(754)

​

综合收益

​

 

31,934

​

 

24,595

​

 

146,052

​

 

169,157

​

可归因于非控股权益的综合(收益)损失

​

 

242

​

 

268

​

 

(514)

​

 

(819)

​

Valmont Industries，Inc.的全面收入

​

$

32,176

​

$

24,863

​

$

145,538

​

$

168,338

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

4

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并资产负债表

(千美元)

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月24日，

    

12月25日，

​

    

2022

    

2021

资产

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

  

 

​

  

现金和现金等价物

​

$

166,221

​

$

177,232

应收账款净额

​

 

614,411

​

 

571,593

盘存

​

 

746,282

​

 

728,834

合同资产

​

 

215,684

​

 

142,643

预付费用和其他资产

​

 

107,476

​

 

83,646

可退还的所得税

​

 

—

​

 

8,815

流动资产总额

​

 

1,850,074

​

 

1,712,763

物业、厂房和设备，按成本计算

​

 

1,426,883

​

 

1,422,101

减去累计折旧和摊销

​

 

830,033

​

 

823,496

净财产、厂房和设备

​

 

596,850

​

 

598,605

商誉

​

 

728,587

​

 

708,566

其他无形资产，净额

​

 

182,796

​

 

175,364

其他资产

​

 

263,422

​

 

251,951

总资产

​

$

3,621,729

​

$

3,447,249

​

​

​

​

​

​

​

负债和股东权益

​

 

  

​

 

  

流动负债：

​

 

  

​

 

  

长期债务的当期分期付款

​

$

2,106

​

$

4,884

应付给银行的票据

​

 

4,935

​

 

13,439

应付帐款

​

 

376,508

​

 

347,841

应计雇员薪酬和福利

​

 

125,565

​

 

144,559

合同责任

​

 

200,341

​

 

135,746

其他应计费用

​

 

136,335

​

 

108,771

应付所得税

​

​

10,668

​

​

—

应付股息

​

 

11,733

​

 

10,616

流动负债总额

​

 

868,191

​

 

765,856

递延所得税

​

 

48,542

​

 

47,849

长期债务，不包括本期分期付款

​

 

935,129

​

 

947,072

固定收益养老金负债

​

 

—

​

 

536

经营租赁负债

​

 

156,860

​

 

147,759

递延补偿

​

 

28,754

​

 

35,373

其他非流动负债

​

 

11,502

​

 

89,207

股东权益：

​

 

  

​

 

  

普通股：$1面值-

​

 

​

​

 

​

授权75,000,000股份；27,900,000已发布

​

 

27,900

​

 

27,900

额外实收资本

​

 

13,251

​

 

1,479

留存收益

​

 

2,569,641

​

 

2,394,307

累计其他综合损失

​

 

(328,120)

​

 

(263,127)

库存股

​

 

(769,941)

​

 

(773,712)

合计Valmont Industries，Inc.股东权益

​

 

1,512,731

​

 

1,386,847

合并子公司的非控股权益

​

 

60,020

​

 

26,750

股东权益总额

​

​

1,572,751

​

​

1,413,597

总负债和股东权益

​

$

3,621,729

​

$

3,447,249

​

见简明合并财务报表附注。

5

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并现金流量表

(千美元)

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三十九周结束

​

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

2022

    

2021

经营活动的现金流：

​

​

  

 

​

  

净收益

​

$

213,043

​

$

169,911

将净收益与业务净现金流量进行调整：

​

 

​

​

 

​

折旧及摊销

​

 

72,803

​

 

67,764

基于股票的薪酬

​

 

29,998

​

 

17,895

固定收益养老金计划福利

​

​

(7,597)

​

​

(11,051)

对固定收益养老金计划的供款

​

 

(17,155)

​

 

(970)

出售财产、厂房和设备的损失(收益)

​

 

790

​

 

(1,250)

非合并子公司的权益亏损

​

 

931

​

 

1,079

递延所得税

​

 

(2,780)

​

 

(8,747)

资产和负债变动情况：

​

 

​

​

 

​

应收账款

​

 

(60,450)

​

 

(30,709)

盘存

​

 

(31,143)

​

 

(211,273)

预付费用和其他资产(流动和非流动)

​

 

6,738

​

 

(21,589)

合同资产

​

 

(76,887)

​

 

(33,199)

应付帐款

​

 

37,787

​

 

76,916

应计费用

​

 

10,904

​

 

15,523

合同责任

​

 

(10,051)

​

 

6,768

其他非流动负债

​

 

(9,312)

​

 

10,228

应付/可退还的所得税

​

 

26,107

​

 

14,533

经营活动的现金流量净额

​

 

183,726

​

 

61,829

投资活动产生的现金流：

​

 

​

​

 

​

购置房产、厂房和设备

​

 

(67,122)

​

 

(80,509)

出售资产所得收益

​

 

71

​

 

1,655

收购，扣除收购现金后的净额

​

 

(39,287)

​

 

(312,500)

其他，净额

​

​

(108)

​

​

1,891

投资活动的现金流量净额

​

 

(106,446)

​

 

(389,463)

融资活动的现金流：

​

 

​

​

 

​

短期借款收益

​

 

4,137

​

 

3,191

对短期借款的偿付

​

 

(12,366)

​

 

(23,654)

长期借款收益

​

 

235,470

​

 

236,710

长期借款的本金支付

​

 

(251,155)

​

 

(66,128)

金融衍生产品的结算

​

 

2,243

​

 

—

已支付的股息

​

 

(34,080)

​

 

(30,794)

购买非控股权益

​

 

(7,338)

​

 

—

购买库藏股

​

 

(20,491)

​

 

(24,101)

根据股票计划行使权力所得的收益

​

 

8,778

​

 

22,747

购买普通股库存股--股票计划执行

​

 

(4,341)

​

 

(16,955)

融资活动的现金流量净额

​

 

(79,143)

​

 

101,016

汇率变动对现金及现金等价物的影响

​

 

(9,148)

​

 

(4,313)

现金和现金等价物净变化

​

 

(11,011)

​

 

(230,931)

现金和现金等价物--年初

​

 

177,232

​

 

400,726

现金和现金等价物--期末

​

$

166,221

​

$

169,795

​

见简明合并财务报表附注

​

6

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

股东权益简明合并报表

(千美元)

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

累计

    

​

​

    

非控制性

    

​

​

​

​

​

​

​

其他内容

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

对以下项目感兴趣

​

总计

​

​

普普通通

​

已缴费

​

保留

​

全面

​

财务处

​

已整合

​

股东的

​

    

库存

    

资本

    

收益

    

损失

    

库存

    

附属公司

    

股权

2021年6月26日的余额

​

$

27,900

​

$

—

​

$

2,337,015

​

$

(283,435)

​

$

(786,857)

​

$

26,861

​

$

1,321,484

净收益

​

 

—

​

 

—

​

 

51,650

​

 

—

​

 

—

​

 

603

​

 

52,253

其他综合损失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(26,787)

​

 

—

​

 

(871)

​

 

(27,658)

宣布的现金股息(美元0.50每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,617)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,617)

购买库藏股；10,759收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(2,500)

​

 

—

​

 

(2,500)

股票计划演练；144收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(33)

​

 

—

​

 

(33)

行使股票期权；20,749已发行股份

​

 

—

​

 

(2,194)

​

 

27

​

 

—

​

 

5,023

​

 

—

​

 

2,856

股票期权费用

​

 

—

​

 

618

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

618

股票奖励；494已发行股份

​

 

—

​

 

8,244

​

 

—

​

 

—

​

 

85

​

 

—

​

 

8,329

2021年9月25日的余额

​

$

27,900

​

$

6,668

​

$

2,378,075

​

$

(310,222)

​

$

(784,282)

​

$

26,593

​

$

1,344,732

2022年6月25日的余额

​

$

27,900

​

$

4,321

​

$

2,509,262

​

$

(288,184)

​

$

(764,917)

​

$

64,768

​

​

1,553,150

净收益

​

 

—

​

 

—

​

 

72,112

​

 

—

​

 

—

​

 

818

​

 

72,930

其他综合损失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(39,936)

​

 

—

​

 

(1,060)

​

 

(40,996)

宣布的现金股息(美元0.55每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(11,733)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(11,733)

购买非控股权益

​

 

—

​

 

1,410

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(4,456)

​

 

(3,046)

因收购而增加的非控股权益

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(50)

​

 

(50)

购买库藏股；38,606收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,715)

​

 

—

​

 

(10,715)

股票计划演练；507收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(136)

​

 

—

​

 

(136)

行使股票期权；20,448已发行股份

​

​

—

​

​

(2,859)

​

​

—

​

​

—

​

​

5,791

​

​

—

​

​

2,932

股票期权费用

​

​

—

​

​

749

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

749

股票奖励；270已发行股份

​

 

—

​

 

9,630

​

 

—

​

 

—

​

 

36

​

 

—

​

 

9,666

2022年9月24日的余额

​

$

27,900

​

$

13,251

​

$

2,569,641

​

$

(328,120)

​

$

(769,941)

​

$

60,020

​

$

1,572,751

​

见简明综合财务报表附注。

​

7

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

股东权益简明合并报表

(千美元)

(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

​

    

​

​

    

累计

    

​

​

    

非控制性

    

​

​

​

​

​

​

​

其他内容

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

对以下项目感兴趣

​

总计

​

​

普普通通

​

已缴费

​

保留

​

全面

​

财务处

​

已整合

​

股东的

​

​

库存

​

资本

​

收益

​

损失

​

库存

​

附属公司

​

股权

2020年12月26日余额

​

$

27,900

​

$

335

​

$

2,245,035

​

$

(309,786)

​

$

(781,422)

​

$

25,774

​

$

1,207,836

净收益

​

 

—

​

 

—

​

 

168,774

​

 

—

​

 

—

​

 

1,137

​

 

169,911

其他综合损失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(436)

​

 

—

​

 

(318)

​

 

(754)

宣布的现金股息(美元1.50每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(31,848)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(31,848)

购买库藏股；103,056收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(24,100)

​

 

—

​

 

(24,100)

股票计划演练；71,412收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(16,955)

​

 

—

​

 

(16,955)

行使股票期权；164,872已发行股份

​

 

—

​

 

(10,294)

​

 

(3,886)

​

 

—

​

 

36,927

​

 

—

​

 

22,747

股票期权费用

​

 

—

​

 

1,885

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,885

股票奖励；9,554已发行股份

​

 

—

​

 

14,742

​

 

—

​

 

—

​

 

1,268

​

 

—

​

 

16,010

2021年9月25日的余额

​

$

27,900

​

$

6,668

​

$

2,378,075

​

$

(310,222)

​

$

(784,282)

​

$

26,593

​

$

1,344,732

2021年12月25日的余额

​

$

27,900

​

$

1,479

​

$

2,394,307

​

$

(263,127)

​

$

(773,712)

​

$

26,750

​

$

1,413,597

净收益

​

 

—

​

 

—

​

 

210,531

​

 

—

​

 

—

​

 

2,512

​

 

213,043

其他综合损失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(64,993)

​

 

—

​

 

(1,998)

​

 

(66,991)

宣布的现金股息(美元1.65每股)

​

 

—

​

 

—

​

 

(35,197)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(35,197)

购买非控股权益

​

 

—

​

 

1,599

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(8,937)

​

 

(7,338)

因收购而增加的非控股权益

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

41,693

​

 

41,693

购买库藏股；77,410收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(20,491)

​

 

—

​

 

(20,491)

股票计划演练；19,282收购的股份

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(4,341)

​

 

—

​

 

(4,341)

行使股票期权；69,025已发行股份

​

​

—

​

​

(4,946)

​

​

—

​

​

—

​

​

13,724

​

​

—

​

​

8,778

股票期权费用

​

​

—

​

​

2,301

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,301

股票奖励；80,163已发行股份

​

 

—

​

 

12,818

​

 

—

​

 

—

​

 

14,879

​

 

—

​

 

27,697

2022年9月24日的余额

​

$

27,900

​

$

13,251

​

$

2,569,641

​

$

(328,120)

​

$

(769,941)

​

$

60,020

​

$

1,572,751

​

见简明综合财务报表附注。

​

​

8

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

(一)重大会计政策的列报和汇总依据

简明合并财务报表

截至2022年9月24日的简明综合资产负债表、截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的简明综合收益、全面收益和股东权益简明综合报表，以及截至2022年9月24日和2021年9月25日止39周的简明综合现金流量表均由Valmont Industries，Inc.(“本公司”)编制，未经审计。管理层认为，已经进行了所有必要的调整(包括正常的经常性调整)，以便公平地列报截至2022年9月24日和列报的所有期间的财务报表。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包括的某些资料和脚注披露已被浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与公司在截至2021年12月25日的会计年度的Form 10-K年度报告中包含的财务报表及其注释一起阅读。截至2022年9月24日的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。

可报告细分市场的变化

2022年第一季度，公司首席执行官作为首席运营决策者(CODM)对公司的管理结构进行了调整，开始在新结构下管理业务、分配资源和评估业绩。因此，公司重新调整了其可报告的部门结构。所有前期分部信息都已重新计算，以反映可报告分部的这一变化。有关更多信息，请参阅注7。

盘存

存货按先进先出(FIFO)法或可变现净值确定的成本中的较低者计价。产成品和制成品库存包括获得的原材料和相关工厂劳动力的成本，以及将原材料转换为制成品和制成品所需的间接费用。

库存包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月24日，

​

12月25日，

​

​

2022

    

2021

原材料和外购件

​

$

274,713

​

$

278,107

在制品

​

 

77,806

​

 

63,628

制成品和制成品

​

 

393,763

​

 

387,099

总库存

​

$

746,282

​

$

728,834

​

所得税

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的所得税前收益如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

13周结束

​

三十九周结束

​

​

​

2022

    

2021

​

2022

    

2021

​

美国

​

$

41,146

​

$

47,784

​

$

164,177

​

$

156,028

​

外国

​

 

59,625

​

 

20,909

​

 

130,328

​

 

61,284

​

​

​

$

100,771

​

$

68,693

​

$

294,505

​

$

217,312

​

​

9

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

养老金福利

本公司产生与Delta养老金计划(“DPP”)相关的费用。民进党是在2010财年收购达美航空的过程中被收购的，其成员中没有在职员工。为了衡量费用和相关的福利债务，进行了各种假设，包括用于评估债务的贴现率、用于为这些费用提供资金的计划资产的预期回报率以及估计的未来通货膨胀率。这些假设是基于历史经验以及当前的事实和情况。精算分析用于衡量与养恤金福利有关的费用和负债。

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的定期养恤金(福利)费用净额构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

​

三十九周结束

​

定期(福利)费用净额：

​

2022

    

2021

​

2022

    

2021

​

利息成本

​

$

2,930

​

$

2,479

​

$

9,452

​

$

7,508

​

计划资产的预期回报

​

 

(5,400)

​

 

(6,957)

​

 

(17,420)

​

 

(21,061)

​

精算损失摊销

​

 

115

​

 

827

​

 

371

​

 

2,502

​

定期净收益

​

$

(2,355)

​

$

(3,651)

​

$

(7,597)

​

$

(11,051)

​

​

库存计划

公司维持股东批准的股票薪酬计划，规定董事会人力资源委员会可以授予激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和普通股奖金。2022年9月24日， 1,881,267根据计划，普通股仍可供发行。

根据该计划，每一份期权的行权价等于授予之日的收盘价。期权自授权日一周年起生效，金额等同于三年或者是在拨款五周年的时候。赠款的到期日为七年了至十年自授予之日起生效。限制性股票单位和奖励一般在三年或三年内等额分期付款四年从拨款一周年之日开始。

在截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周内，公司与股票期权和限制性股票相关的薪酬支出(包括销售、一般和行政支出)和相关所得税优惠如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

​

三十九周结束

​

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

补偿费用

​

$

10,415

​

$

8,947

​

$

29,998

​

$

17,895

所得税优惠

​

 

2,604

​

 

2,237

​

 

7,500

​

 

4,474

​

公允价值

本公司适用《会计准则汇编820》的规定，公允价值计量(“ASC 820”)定义了公允价值，建立了计量公允价值的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC 820的规定适用于要求或允许公允价值计量的其他会计声明。根据ASC 820的定义，公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。

​

​

10

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

ASC 820根据截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度，建立了公允价值计量的三级层次结构。投入泛指市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设，包括对风险的假设。按公允价值列账的金融资产和负债将按下列三类之一进行分类和披露：

第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。

第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。

第三级：未经市场数据证实的不可观察到的投入。

估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。以下是按公允价值计量的资产和负债所使用的估值方法的说明。

交易证券：公司的大部分交易证券代表在Valmont递延补偿计划(“DCP”)中持有的投资。应课税品公司于2022年9月24日的资产及负债为$23,757 ($29,982截至2021年12月25日)代表共同基金，投资于债务和股权证券，根据会计准则编纂(“ASC”)320分类为交易证券，对债务证券和股权证券的某些投资的会计处理，考虑到员工随时改变递延薪酬的投资分配的能力。

衍生金融工具：外币和商品远期合约以及交叉货币合约的公允价值是基于一种估值模型，该模型对合约价格与基于市场的远期汇率之间的差额产生的现金流进行贴现。

有价证券：公司的有价证券包括对存单的短期投资。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值计量使用：

​

​

​

    

报价在

    

重要的其他人

    

意义重大

​

​

​

​

​

活跃的市场

​

可观察到的

​

看不见

​

​

账面价值

​

对于相同的

​

输入量

​

输入量

​

​

2022年9月24日

​

资产(1级)

​

(2级)

​

(3级)

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

证券交易

​

$

23,839

​

$

23,839

​

$

—

​

$

—

衍生金融工具，净额

​

$

8,690

​

$

—

​

$

8,690

​

$

—

有价证券

​

$

6,292

​

$

—

​

$

6,292

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值计量使用：

​

​

​

    

报价在

    

重要的其他人

    

意义重大

​

​

账面价值

​

活跃的市场

​

可观察到的

​

看不见

​

​

12月25日，

​

对于相同的

​

输入量

​

输入量

​

​

2021

​

资产(1级)

​

(2级)

​

(3级)

资产(负债)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

证券交易

​

$

30,076

​

$

30,076

​

$

—

​

$

—

衍生金融工具，净额

​

$

(4,007)

​

$

—

​

$

(4,007)

​

$

—

​

长寿资产

公司的其他非金融资产包括商誉和其他无形资产，这些资产被归类为三级项目。作为年度减值测试的一部分，这些资产按非经常性基础上的公允价值计量。

11

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

租契

本公司的经营租赁计入其他资产和经营租赁负债。

综合收益(亏损)

综合收益(亏损)包括净收益、货币换算调整、某些与衍生工具有关的活动以及养恤金计划的净精算损益变化。境外子公司的经营业绩按期内平均汇率换算。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。截至2022年9月24日和2021年12月25日的累计其他全面收益(亏损)包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

外国

    

​

​

    

​

​

    

累计

​

​

货币

​

继续前进

​

已定义

​

其他

​

​

翻译

​

对冲

​

效益

​

全面

​

​

调整

​

活动

​

养老金计划

​

损失

2021年12月25日的余额

​

$

(243,350)

​

$

15,777

​

$

(35,554)

​

$

(263,127)

本期综合收益(亏损)

​

 

(76,052)

​

 

10,688

​

 

371

​

 

(64,993)

2022年9月24日的余额

​

$

(319,402)

​

$

26,465

​

$

(35,183)

​

$

(328,120)

​

收入确认

公司通过分析与客户签订的每一份合同或安排的类型、条款和条件，为我们的合同确定适当的收入确认。所有企业与客户的合同都是固定价格的，营收中不包括销售税，也不包括可变对价。包括在与客户的合同中的折扣，通常是提前支付的折扣，被记录为确认销售期间的净销售额减少。当履行义务与货物制造有关时，合同收入被归类为产品。当履行义务是服务的履行时，合同收入被归类为服务。服务收入主要与涂料和技术产品及服务产品系列有关。

客户验收条款仅存在于我们产品的设计阶段，在项目制造并交付给客户之前，要求客户接受设计。本公司无权仅根据产品的设计获得任何补偿，也不将这项服务确认为单独的履行义务，因此，不会在设计阶段确认任何收入。一旦产品交付，客户不享有一般退货权利，并且公司制定了估计保修条款。该公司不销售其任何产品的延长保修。

与销售相关的运输和搬运成本被记录为售出货物的成本。当相关客户合同的收入随着时间的推移得到确认时，公司选择使用将运费视为履行义务而不是单独的履行义务的实际权宜之计，并在结构制造时按比例确认运费费用。除输电、配电和变电所结构(“TD&S”)产品线、可再生能源产品线和电信结构产品线外，公司的库存可为每个细分市场的不同客户互换。公司已选择在合同最初预期期限为一年或更短的期间结束时不披露部分已履行的履约义务。此外，如果预期在货物或服务控制权转移后12个月内付款，本公司不会调整合同中任何重要融资部分的对价金额。

截至2022年9月24日和2021年12月25日，公司的合同资产为215,684及$142,643，分别为。虽然大多数基础设施部门客户通常在货物发货或交付到客户的指定地点时开具发票，但某些客户也会通过预付账单或进度账单开具发票。

12

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

截至2022年9月24日和2021年12月25日，合同负债总额为#美元200,488及$213,203，分别为。在2022年9月24日，$200,341被记录为合同负债和#美元147在简明综合资产负债表中列为其他非流动负债。其他详情如下：

●在截至2022年9月24日的13周和39周内，公司确认$16,826和$75,998截至2021年12月25日，收入包括在合同总负债中。确认的收入是由于使用为在该期间完成的履约义务收到的预付款；
●在截至2021年9月25日的13周和39周内，公司确认$18,981和$88,350截至2020年12月26日，包括在合同总负债中的收入。确认的收入是由于使用为该期间完成的履约义务收到的预付款；以及
●截至2022年9月24日，公司拥有$147最初预期期限为一年或一年以上的合同的剩余履约义务，并预计在下一年内完成这些合同的剩余履约义务12至24个月.

细分市场和产品线收入确认

基础设施细分市场

TD&S产品线内的钢和混凝土公用事业结构是按照客户规格设计的，因此如果在生产开始后取消订单，将结构出售给不同客户的能力有限。控制权的持续转移可以通过合同终止条款或我们获得迄今完成的工作的付款加合理利润的权利来证明，因为产品对公司没有替代用途。由于控制权是随着时间的推移而转移的，因此收入是根据完成履约义务的进展程度来确认的。衡量完成工作进展情况的方法的选择需要判断。对于我们的TD&S和电信结构产品线，我们通常在投入的基础上确认收入，使用迄今为止每个订单产生的总生产小时数占预计生产订单总小时数的百分比。完工百分比被应用于订单的总收入和总估计成本，以确定报告的收入、销售商品的成本和毛利润。订单一旦开始生产，通常会在三个月内完成。根据所销售的产品，可再生能源的收入在根据合同条款向客户发货或交付货物时确认，或根据迄今产生的成本与履行义务完成时的估计总成本的比率使用投入方法确认。在某些TD&S销售中使用外部销售代理，该公司选择通过在制造商品时按比例确认欠第三方的估计佣金来支出这些佣金。

对于出售用于照明和运输的建筑物以及大多数电信产品，收入在发货或交付给客户时确认，这取决于合同条款，这是向客户开具账单的同一时间点。也有大型地区客户，他们对电信结构有独特的产品规格。如果客户合同包括取消条款，要求他们为完成的工作支付费用，如果订单被取消，则需要支付合理的保证金，收入将根据工作小时数按完成生产的总估计小时数的百分比进行确认。

涂料产品线的收入来自为客户的产品提供涂料服务，包括镀锌、阳极氧化和粉末涂料。一旦完成涂装服务，并且货物准备好提货或交付给客户，也就是向客户开具账单的同一时间，收入就会确认。

农业细分市场

生产灌溉设备及相关零件和服务(包括工业客户的管状产品)的收入一般在货物发货给客户时确认，这与向客户开具账单的时间点相同。被确认为技术服务产品线一部分的远程监控订阅服务主要按年计费，收入在随后的12个月内以直线方式确认。

13

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

按产品线细分的收入在业务分类和相关收入信息脚注中披露(见附注7)。

最近发布的会计公告(尚未采纳)

2022年9月，FASB发布了ASU 2022-04号：负债-供应商财务计划(主题450-50)：供应商财务计划义务的披露，这要求所有使用供应商融资计划的买家提高此类方案的透明度，让财务报表使用者了解对营运资金、流动性和现金流的影响。新的指导要求披露该计划的关键条款，包括对支付条款、支付时间和作为担保或其他形式的担保质押给融资机构或中介机构的资产的描述。其他要求包括披露截至本报告所述期间结束时仍未支付的数额，说明这些债务在资产负债表中的列报位置，以及在年度期间对债务进行滚转。该指导意见在2023年第一季度生效，但前滚在2024年生效。允许及早领养。我们目前正在评估采用这一会计准则的效果。

​

2020年3月，FASB发布了更新的会计准则第2020-04号(ASU 2020-04)，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，它为将GAAP原则应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号，参考汇率改革(主题848)：范围它澄清了主题848中的某些可选权宜之计和例外适用于受参考汇率改革导致的贴现过渡影响的衍生工具。到目前为止，公司还没有使用任何住宿设施，但可能会在2022年12月31日之前用完。

​

(2)收购

收购业务

2022年6月1日，该公司收购了大约51$的ConcelFab的百分比39,287现金(扣除购入现金后的净额)，并须进行营运资本调整。大约$1,850购买价格的多少取决于卖方的陈述和保证，这些保证将在收购日期后18个月内解决。ConcelFab位于科罗拉多州的科罗拉多州斯普林斯，其业务报告在基础设施部门。此次收购旨在使公司能够将创新的5G基础设施和无源互调缓解解决方案纳入我们的先进基础设施产品组合。商誉不能在纳税时扣除。分配给商誉的数额主要归因于预期的协同效应和其他不符合单独确认资格的无形资产。该公司预计在2023年第一季度初敲定收购价格分配。

14

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

下表汇总了截至收购之日ConcelFab收购的资产和承担的负债的初步公允价值：

​

​

​

​

​

    

截至6月1日，

​

​

2022

流动资产

​

$

21,133

客户关系

​

 

26,200

商号

​

 

5,000

物业、厂房和设备

​

 

3,813

其他资产

​

 

9,108

商誉

​

 

42,465

购入资产的公允价值总额

​

$

107,719

流动负债

​

 

6,658

长期债务

​

 

2,038

经营租赁负债

​

 

7,812

递延税金

​

 

5,464

其他非流动负债

​

 

12

承担负债的公允价值总额

​

$

21,984

合并子公司中的非控股权益

​

 

41,693

取得的净资产

​

$

44,042

​

2021年5月12日，本公司以美元收购了专注于农业中的机器学习和计算机视觉的人工智能公司Propera的流通股。300,000现金(扣除购入现金后的净额)。收购位于以色列特拉维夫的普罗斯佩拉，是为了使该公司能够加快农学机器学习的创新，据报道在农业部门。商誉是不是为免税，该商号将在以下时间摊销7数年后，开发的技术资产将在5好几年了。分配给商誉的数额主要归因于预期的协同效应和其他不符合单独确认资格的无形资产。本公司于2021年第四季度敲定收购价格分配。

下表汇总了截至收购之日普罗斯佩拉收购的资产和承担的负债的公允价值：

​

​

​

​

​

    

截至5月12日，

​

​

2021

流动资产

​

$

647

发达的技术

​

 

32,900

商号

​

 

2,850

物业、厂房和设备

​

 

1,063

商誉

​

 

273,453

购入资产的公允价值总额

​

$

310,913

流动负债

​

 

2,690

递延税金

​

 

8,223

承担负债的公允价值总额

​

$

10,913

取得的净资产

​

$

300,000

​

15

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

2021年4月20日，公司以#美元收购了PivoTrac的资产12,500用现金支付。商定的收购价是$。14,000，连同$1,500因卖方陈述和担保而被扣留。收购位于德克萨斯州的PivoTrac是为了让公司推进其技术战略，增加其联网农业设备的数量，并将在农业部门报告。分配的公允价值为$10,800对于商誉，$2,627用于客户关系，其余为净营运资本。商誉是不是免税，客户关系将摊销8年。本公司于2022年第二季度敲定收购价格分配。

由于这些收购不会对公司的财务业绩产生重大影响，因此没有进行形式上的披露。

​

收购非控制性权益

2022年8月10日，公司收购了剩余的9转换意大利S.p.A.的百分比为$3,046。由于这项交易是为了在没有控制权变化的情况下收购合并子公司的所有剩余股份，因此在股东权益中记录，并在合并现金流量表中作为融资现金流量记录。

​

2022年5月10日，公司收购了剩余的20瓦尔蒙特西海岸工程有限公司的%股份，价格为$4,292。由于这项交易是为了在没有控制权变化的情况下收购合并子公司的所有剩余股份，因此在股东权益中记录，并在合并现金流量表中作为融资现金流量记录。

​

(三)商誉和无形资产

摊销无形资产

截至2022年9月24日和2021年12月25日的已摊销无形资产构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年9月24日

​

​

毛收入

​

​

​

​

加权

​

​

携带

​

累计

​

平均值

​

    

金额

    

摊销

    

生命

客户关系

​

$

241,049

​

$

160,896

​

13年

专利和专有技术

​

 

57,202

​

 

19,572

 

8年

商品名称

​

 

2,850

​

 

543

 

7年

其他

​

 

4,415

​

 

4,091

 

6年

​

​

$

305,516

​

$

185,102

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月25日

​

​

毛收入

​

​

​

​

加权

​

​

携带

​

累计

​

平均值

​

​

金额

    

摊销

    

生命

客户关系

​

$

224,597

​

$

160,626

​

13年

专利和专有技术

​

 

58,699

​

 

13,955

 

9年

商品名称

​

​

2,850

​

​

183

​

7年

其他

​

 

4,534

​

 

3,959

 

6年

​

​

$

290,680

​

$

178,723

​

​

​

16

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的无形资产摊销费用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

​

三十九周结束

​

    

2022

    

2021

    

2022

    

2021

摊销费用

​

$

5,386

​

$

6,137

​

$

16,766

​

$

15,551

​

与有限年限无形资产有关的估计年度摊销费用如下：

​

​

​

​

​

    

估计数

​

​

摊销

​

​

费用

2022

​

$

22,021

2023

​

 

20,631

2024

​

 

18,703

2025

​

 

17,269

2026

​

 

12,743

​

分配给有限年限无形资产的使用年限包括考虑因素，如公司过去和预期的客户保留率经验、导致确认无形资产的基础安排的剩余法律或合同期限以及公司对无形资产的预期使用。

未摊销无形资产

具有无限寿命的无形资产不摊销，仅由商号组成。商品名称在2022年9月24日和2021年12月25日的账面价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月24日，

    

12月25日，

    

年

​

​

2022

​

2021

​

后天

纽马克

​

$

11,111

​

$

11,111

 

2004

转换意大利S.p.A

​

 

7,266

​

 

8,479

 

2018

Webforge

​

​

6,375

​

​

7,877

​

2010

英格尔EPS/英格尔民用产品

​

 

6,181

​

 

7,637

 

2010

Valmont SM

​

 

5,209

​

 

6,082

 

2014

ConcelFab

​

 

5,000

​

 

—

 

2022

莎士比亚

​

 

4,000

​

 

4,000

 

2014

Walpar

​

 

3,500

​

 

3,500

 

2018

其他

​

 

13,741

​

 

14,721

 

五花八门

​

​

$

62,383

​

$

63,407

​

​

​

本公司在确定该等无形资产为无限期生命期时，已考虑该无形资产的预期未来用途、可能影响该无形资产的使用年期或价值的法律、法规、技术及竞争因素，以及维持该无形资产价值的预期成本等因素。公司预计这些无形资产将无限期地保持其价值。因此，这些资产不会摊销。

截至2022年8月27日，该公司的商标进行了减值测试。每个商标名的价值都是用免版税的方法确定的。根据这一评估，不是商标名被认定受到了损害。

17

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

商誉

截至2022年9月24日和2021年12月25日，按部门划分的商誉账面金额如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

基础设施

    

农业

    

​

​

​

​

细分市场

​

细分市场

​

总计

总余额2021年12月25日

​

$

456,876

​

$

313,512

​

$

770,388

累计减值损失

​

 

(61,822)

​

 

—

​

 

(61,822)

2021年12月25日的余额

​

 

395,054

​

 

313,512

​

​

708,566

收购

​

 

42,465

​

 

—

​

 

42,465

外币折算

​

 

(22,726)

​

 

282

​

 

(22,444)

2022年9月24日的余额

​

$

414,793

​

$

313,794

​

$

728,587

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基础设施

    

农业

    

​

​

​

​

细分市场

​

细分市场

​

总计

总余额2022年9月24日

​

$

476,615

​

$

313,794

​

$

790,409

累计减值损失

​

​

(61,822)

​

​

—

​

​

(61,822)

2022年9月24日的余额

​

$

414,793

​

$

313,794

​

$

728,587

​

本公司截至2022年8月27日的年度商誉减值测试主要采用贴现现金流量法。我们所有报告单位的估计公允价值均超过其各自的账面价值，因此不是商誉减值被记录在案。在2022财年，不是商誉减值已入账。

(4)现金流量补充信息

本公司将所有在购买时原始到期日为三个月或以下的高流动性临时现金投资视为现金等价物。截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周的利息和所得税(扣除退款)的现金支付如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2022

    

2021

利息

​

$

23,678

​

$

20,716

所得税

​

 

61,551

​

 

40,113

​

​

​

​

18

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

(5)每股收益

下表提供了基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)之间的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

稀释剂

    

​

​

​

​

​

​

的效果

​

​

​

​

​

​

​

库存

​

稀释

​

​

基本每股收益

​

选项

​

易办事

截至2022年9月24日的13周：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

Valmont Industries，Inc.的净收益

​

$

72,112

​

$

—

​

$

72,112

加权平均流通股(000股)

​

 

21,332

​

 

273

​

 

21,605

每股金额

​

$

3.38

​

$

(0.04)

​

$

3.34

截至2021年9月25日的13周：

​

 

​

​

 

​

​

 

  

Valmont Industries，Inc.的净收益

​

$

51,650

​

$

—

​

$

51,650

加权平均流通股(000股)

​

 

21,175

​

 

377

​

 

21,552

每股金额

​

$

2.44

​

$

(0.04)

​

$

2.40

截至2022年9月24日的39周

​

 

​

​

 

​

​

 

.

Valmont Industries，Inc.的净收益

​

$

210,531

​

$

—

​

$

210,531

加权平均流通股(000股)

​

 

21,308

​

 

238

​

 

21,546

每股金额

​

$

9.88

​

$

(0.11)

​

$

9.77

截至2021年9月25日的39周：

​

 

​

​

 

​

​

 

  

Valmont Industries，Inc.的净收益

​

$

168,774

​

$

—

​

$

168,774

加权平均流通股(000股)

​

 

21,182

​

 

301

​

 

21,483

每股金额

​

$

7.97

​

$

(0.11)

​

$

7.86

​

截至2022年9月24日和2021年9月25日，有不是行使价格超过普通股市场价格的未偿还股票期权，分别不包括在稀释后每股收益的计算中。

​

19

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

(6)衍生金融工具

本公司管理与外国子公司的外币交易和投资有关的利率风险、商品价格风险和外币风险。视情况而定，本公司可利用衍生金融工具管理该等风险。一些衍生金融工具按市价计价并记录在公司的综合收益表中，而其他衍生金融工具可能被计入公允价值、现金流量或净投资对冲。衍生金融工具具有信用风险和市场风险。本公司通过监控可承担风险的类型和程度的限制，以及通过与公认的、稳定的跨国银行的交易对手进行交易，来管理衍生工具的这些风险。投资对冲活动净额的任何收益或亏损将计入累计其他全面收益(“AOCI”)，直至相关附属公司出售或基本完成清算为止。

衍生工具在2022年9月24日和2021年12月25日的公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月24日，

​

12月25日，

指定为对冲工具的衍生工具：

    

资产负债表位置

​

2022

​

2021

商品远期合约

​

应计费用

​

$

(5,938)

​

$

(5,802)

外币远期合约

 

预付费用和其他资产

​

​

10

 

​

149

外币远期合约

 

应计费用

​

​

(946)

 

​

(118)

交叉货币互换合约

 

预付费用和其他资产

​

​

15,664

 

​

1,764

交叉货币互换合约

 

应计费用

​

​

(100)

 

​

—

​

​

​

​

$

8,690

​

$

(4,007)

​

在截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周的简明综合收益表中确认的衍生品收益(亏损)如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

13周结束

​

三十九周结束

​

​

损益表

​

9月24日，

​

9月25日，

​

9月24日，

​

9月25日，

​

​

位置

​

2022

    

2021

    

2022

    

2021

商品远期合约

​

产品销售成本

​

$

(1,545)

​

$

9,870

​

$

(1,047)

​

$

10,140

外币远期合约

​

其他收入

​

​

(94)

 

​

187

​

​

(177)

 

​

123

利率对冲摊销

​

利息支出

​

​

(16)

 

​

(16)

​

​

(48)

 

​

(48)

交叉货币互换合约

​

利息支出

​

​

793

 

​

691

​

​

2,300

 

​

2,060

​

​

​

​

$

(862)

​

$

10,732

​

$

1,028

​

$

12,275

​

现金流对冲

于二零二一年，本公司订立热轧钢卷(“HRC”)商品远期合约，该等合约可用作对冲可归因于未来钢材采购的现金流变动的现金流。远期合同的名义金额为#美元。93,498总购买量86,100短吨货。于2022年第二季度，本公司签订了额外的钢材HRC远期合约，该等合约可用作对冲可归因于未来钢材采购的现金流变动的现金流。远期合同的名义金额为#美元。14,010总购买量15,000短吨货。截至2022年9月24日，远期合约名义金额为#美元。27,290总购买量28,2002022年10月至2023年3月短吨。结算时实现的损益将计入简明合并损益表的产品销售成本，超过平均存货周转率。

在2022年第三季度，本公司签订了天然气商品远期合约，这些合约符合对未来天然气购买所导致现金流变化的现金流对冲资格。远期合同的名义金额为#美元。5,211总购买量770,000MMBtu，2022年10月至2023年10月。结算时实现的损益将计入当期简明合并损益表的产品销售成本。

20

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

2022年第三季度，一家使用欧元功能货币的子公司签订了一份外币远期合同，以缓解与以美元计价的大笔客户订单相关的外币风险。这份远期合约具有公允价值对冲的资格，将于2023年2月到期，名义金额为1美元。1,800以换取一定数额的欧元。

净投资对冲

2019年，本公司签订了二固定-固定交叉货币掉期(CCS)，将一部分美元本金和利息互换5.002044年到期的丹麦克朗(“丹麦克朗”)和欧元计价付款的优先无担保票据的百分比。订立CCS是为了减轻公司欧元和丹麦克朗投资的外币风险，并减少利息支出。利息每年交换两次，分别为4月1日和10月1日。

该公司指定了两个CCS的初始全额名义金额($130,000)作为对现货法下某些丹麦和欧洲子公司的净投资的对冲，所有纳入有效性评估的CCS公允价值变动(因现货汇率引起的变动)都记录为AOCI内的累计外币换算。净利息收入将被记录为CCS有效期内利息支出的减少。

2022年第三季度，公司部分结清了丹麦克朗CCS，并收到了#美元的收益2,243，它将保留在AOCI，直到出售或基本完成相关子公司的清算。

其余两个CC的关键条款如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

概念上的

​

​

​

​

已交换

​

设置结算

货币

​

金额

​

终止日期

​

利率

​

金额

丹麦克朗

​

$

20,000

​

​

April 1, 2024

 

2.68%

​

​

DKK133,450

欧元

​

$

80,000

​

​

April 1, 2024

 

2.825%

​

​

€ 71,550

​

​

​

​

(7)业务细分及相关收入信息

2022年第一季度，公司CODM改变了公司的管理结构，开始基于新结构管理业务、分配资源和评估业绩。因此，该公司已重新调整为二按市场动态(基础设施和农业)组织的可报告细分结构。三新的管理结构产生的运营部门以及二汇总到农业可报告部分。在评估各业务部门的合计时，公司会考虑毛利率、销售产品的性质、生产流程的性质、客户类型和类别，以及用于销售产品的方法。基础设施部分包括公用事业结构、工程支撑结构和涂料的先前可报告部分。所有前期分部信息都已重新计算，以反映可报告分部的这一变化。

这两个可报告的部门都是全球性的，由一位经理负责部门的经营业绩和部门内的资本分配。公司费用净额是扣除某些与服务有关的费用后的净额，这些费用一般是根据员工人数分配给业务单位的。

可报告的细分市场如下：

基础设施：这一细分市场包括制造和分销产品和解决方案，以服务于公用事业、可再生能源、照明、交通和电信等基础设施市场，以及保护金属产品的涂料服务。

农业：这一细分市场包括为农业市场制造中心支点和线性灌溉设备，包括零部件和管状产品，以及精准农业的先进技术解决方案。

21

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

该公司根据营业收入和投资资本评估其可报告部门的业绩。该公司不将利息支出、营业外收入(支出)或所得税分配给其应报告的部门。

​

按业务分类的摘要

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

13周结束

​

三十九周结束

​

​

9月24日，

    

9月25日，

    

9月24日，

    

9月25日，

​

​

2022

​

2021

​

2022

​

2021

销售额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基础设施

​

$

778,353

​

$

634,283

​

$

2,224,029

​

$

1,801,533

农业

​

 

327,261

​

 

240,331

​

 

1,011,606

​

 

751,960

总计

​

 

1,105,614

​

 

874,614

​

 

3,235,635

​

 

2,553,493

部门间销售额：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基础设施

​

 

(5,112)

​

 

(1,826)

​

 

(12,413)

​

 

(7,823)

农业

​

 

(3,120)

​

 

(4,006)

​

 

(9,488)

​

 

(7,373)

总计

​

 

(8,232)

​

 

(5,832)

​

 

(21,901)

​

 

(15,196)

净销售额：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基础设施

​

 

773,241

​

 

632,457

​

 

2,211,616

​

 

1,793,710

农业

​

 

324,141

​

 

236,325

​

 

1,002,118

​

 

744,587

总计

​

$

1,097,382

​

$

868,782

​

$

3,213,734

​

$

2,538,297

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基础设施

​

$

93,572

​

$

71,422

​

$

255,722

​

$

187,421

农业

​

 

43,258

​

 

27,735

​

 

138,779

​

 

108,467

公司

​

 

(26,858)

​

 

(22,962)

​

 

(70,968)

​

 

(59,857)

总计

​

$

109,972

​

$

76,195

​

$

323,533

​

$

236,031

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2022年9月24日的13周

​

​

基础设施

    

农业

    

细分市场销售

    

已整合

地理市场：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

579,628

​

$

178,626

​

$

(7,114)

​

$

751,140

国际

​

 

198,725

​

 

148,635

​

 

(1,118)

​

 

346,242

总计

​

$

778,353

​

$

327,261

​

$

(8,232)

​

$

1,097,382

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品线：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

输配电与变电所

​

$

304,781

​

$

—

​

$

—

​

$

304,781

照明和交通

​

 

241,590

​

 

—

​

 

—

​

 

241,590

涂料

​

 

91,969

​

 

—

​

 

(3,994)

​

 

87,975

电信

​

 

92,830

​

 

—

​

 

—

​

 

92,830

可再生能源

​

 

47,183

​

 

—

​

 

(1,118)

​

 

46,065

灌溉设备和部件，不包括技术

​

 

—

​

 

303,003

​

 

(3,120)

​

 

299,883

技术产品和服务

​

 

—

​

 

24,258

​

 

—

​

 

24,258

总计

​

$

778,353

​

$

327,261

​

$

(8,232)

​

$

1,097,382

​

22

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2022年9月24日的39周

​

​

基础设施

    

农业

    

细分市场销售

    

已整合

地理市场：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

1,645,472

​

$

564,369

​

$

(20,316)

​

$

2,189,525

国际

​

 

578,557

​

 

447,237

​

 

(1,585)

​

 

1,024,209

总计

​

$

2,224,029

​

$

1,011,606

​

$

(21,901)

​

$

3,213,734

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品线：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

输配电与变电所

​

$

882,216

​

$

—

​

$

—

​

$

882,216

照明和交通

​

 

701,009

​

 

—

​

 

—

​

 

701,009

涂料

​

 

264,266

​

 

—

​

 

(11,295)

​

 

252,971

电信

​

 

232,765

​

 

—

​

 

—

​

 

232,765

可再生能源

​

 

143,773

​

 

—

​

 

(1,118)

​

 

142,655

灌溉设备和部件，不包括技术

​

 

—

​

 

928,622

​

 

(9,488)

​

 

919,134

技术产品和服务

​

 

—

​

 

82,984

​

 

—

​

 

82,984

总计

​

$

2,224,029

​

$

1,011,606

​

$

(21,901)

​

$

3,213,734

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2021年9月25日的13周

​

​

基础设施

    

农业

    

细分市场销售

    

已整合

地理市场：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

439,610

​

$

116,308

​

$

(5,832)

​

$

550,086

国际

​

 

194,673

​

 

124,023

​

 

—

​

 

318,696

总计

​

$

634,283

​

$

240,331

​

$

(5,832)

​

$

868,782

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品线：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

输配电与变电所

​

$

239,572

​

$

—

​

$

—

​

$

239,572

照明和交通

​

 

217,962

​

 

—

​

 

—

​

 

217,962

涂料

​

 

76,761

​

 

—

​

 

(1,826)

​

 

74,935

电信

​

 

63,088

​

 

—

​

 

—

​

 

63,088

可再生能源

​

 

36,900

​

 

—

​

 

—

​

 

36,900

灌溉设备和部件，不包括技术

​

 

—

​

 

218,892

​

 

(4,006)

​

 

214,886

技术产品和服务

​

 

—

​

 

21,439

​

 

—

​

 

21,439

总计

​

$

634,283

​

$

240,331

​

$

(5,832)

​

$

868,782

​

23

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至2021年9月25日的39周

​

​

基础设施

    

农业

    

细分市场销售

    

已整合

地理市场：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

北美

​

$

1,246,512

​

$

395,096

​

$

(15,196)

​

$

1,626,412

国际

​

 

555,021

​

 

356,864

​

 

—

​

 

911,885

总计

​

$

1,801,533

​

$

751,960

​

$

(15,196)

​

$

2,538,297

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品线：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

输配电与变电所

​

$

668,474

​

$

—

​

$

—

​

$

668,474

照明和交通

​

 

609,725

​

 

—

​

 

—

​

 

609,725

涂料

​

 

231,900

​

 

—

​

 

(7,823)

​

 

224,077

电信

​

 

162,830

​

 

—

​

 

—

​

 

162,830

可再生能源

​

 

128,604

​

 

—

​

 

—

​

 

128,604

灌溉设备和部件，不包括技术

​

 

—

​

 

679,600

​

 

(7,373)

​

 

672,227

技术产品和服务

​

 

—

​

 

72,360

​

 

—

​

 

72,360

总计

​

$

1,801,533

​

$

751,960

​

$

(15,196)

​

$

2,538,297

​

​

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周内，按时间段和某个时间点确认的收入细分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

时间点

​

随着时间的推移

​

总计

​

​

十三

​

十三

​

十三

​

​

结束的几周

​

结束的几周

​

结束的几周

​

    

2022年9月24日

    

2022年9月24日

    

2022年9月24日

基础设施

​

$

434,839

​

$

338,402

​

$

773,241

农业

​

 

317,669

​

​

6,472

​

 

324,141

总计

​

$

752,508

​

$

344,874

​

$

1,097,382

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

时间点

    

随着时间的推移

    

总计

​

​

三十九岁

​

三十九岁

​

三十九岁

​

​

结束的几周

​

结束的几周

​

结束的几周

​

​

2022年9月24日

​

2022年9月24日

​

2022年9月24日

基础设施

​

$

1,233,320

​

$

978,296

​

$

2,211,616

农业

​

 

983,450

​

​

18,668

​

 

1,002,118

总计

​

$

2,216,770

​

$

996,964

​

$

3,213,734

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

时间点

    

随着时间的推移

    

总计

​

​

十三

​

十三

​

十三

​

​

结束的几周

​

结束的几周

​

结束的几周

​

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

基础设施

​

$

359,017

​

$

273,440

​

$

632,457

农业

​

 

230,273

​

​

6,052

​

 

236,325

总计

​

$

589,290

​

$

279,492

​

$

868,782

24

目录表

瓦尔蒙特工业公司及附属公司

简明合并财务报表附注
(千美元，每股除外)
(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

时间点

    

随着时间的推移

    

总计

​

​

三十九岁

​

三十九岁

​

三十九岁

​

​

结束的几周

​

结束的几周

​

结束的几周

​

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

​

2021年9月25日

基础设施

​

$

997,482

​

$

796,228

​

$

1,793,710

农业

​

 

729,813

​

​

14,774

​

 

744,587

总计

​

$

1,727,295

​

$

811,002

​

$

2,538,297

​

​

25

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

管理层的讨论和分析包含1995年《私人证券诉讼改革法》意义上的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层根据公司所在行业的经验以及管理层对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他被认为是在这种情况下合适的因素的看法而做出的假设。这些声明不是对绩效或结果的保证。它们涉及风险、不确定性(其中一些是公司无法控制的)和假设。管理层认为这些前瞻性陈述是基于合理的假设。许多因素可能会影响公司的实际财务结果，使它们与前瞻性陈述中预期的大不相同。这些因素包括但不限于新冠肺炎疫情的持续和不断发展的影响，包括疫情对整体经济的影响，对公司业务及其客户和供应商的具体影响，公司在提交给美国证券交易委员会的报告中不时描述的风险因素，以及未来的经济和市场情况、行业状况、公司业绩和财务业绩、经营效率、原材料的可获得性和价格、新产品的供应和市场接受度、产品定价、国内和国际竞争环境、地缘政治风险以及国内外政府的行动和政策变化。

这一讨论应与财务报表及其说明以及公司截至2021年12月25日的财政年度Form 10-K年度报告中管理层的讨论和分析结合起来阅读。下表及其他地方的分部净销售额为扣除分部间销售额后的净额。有关分部调整、分部销售和分部间销售的更多信息，请参阅我们的精简合并财务报表附注7。

​

26

目录表

经营业绩(百万美元，每股除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

 

​

三十九周结束

 

​

​

2022年9月24日

    

2021年9月25日

    

%增量。(12月)

 

​

2022年9月24日

    

2021年9月25日

    

%增量。(12月)

 

已整合

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净销售额

​

$

1,097.4

​

$

868.8

 

26.3

%

​

$

3,213.7

​

$

2,538.3

 

26.6

%

毛利

​

​

285.5

​

 

227.4

 

25.5

%

​

 

827.3

​

 

661.6

 

25.0

%

作为销售额的百分比

​

​

26.0

%  

 

26.2

%  

  

​

​

 

25.7

%  

 

26.1

%  

  

​

SG&A费用

​

​

175.5

​

 

151.2

 

16.1

%

​

 

503.7

​

$

425.6

 

18.4

%

作为销售额的百分比

​

​

16.0

%  

 

17.4

%  

  

​

​

 

15.7

%  

 

16.8

%  

  

​

营业收入

​

​

110.0

​

 

76.2

 

44.4

%

​

 

323.5

​

 

236.0

 

37.1

%

作为销售额的百分比

​

​

10.0

%  

 

8.8

%  

  

​

​

 

10.1

%  

 

9.3

%  

  

​

净利息支出

​

​

11.1

​

 

10.6

 

4.7

%

​

 

33.3

​

 

30.6

 

8.8

%

实际税率

​

​

27.6

%  

 

23.4

%  

  

​

​

 

27.3

%  

 

21.3

%  

  

​

净收益

​

$

72.1

​

$

51.7

 

39.5

%

​

$

210.5

​

$

168.8

 

24.7

%

稀释后每股收益

​

$

3.34

​

$

2.40

 

39.2

%

​

$

9.77

​

$

7.86

 

24.3

%

基础设施

​

 

  

​

 

  

 

  

​

​

 

​

​

 

​

 

  

​

净销售额

​

$

773.2

​

$

632.4

 

22.3

%

​

$

2,211.6

​

$

1,793.7

 

23.3

%

毛利

​

 

190.9

​

 

156.3

 

22.1

%

​

 

539.8

​

 

440.0

 

22.7

%

SG&A费用

​

 

97.3

​

 

84.9

 

14.6

%

​

 

284.1

​

 

252.6

 

12.5

%

营业收入

​

 

93.6

​

 

71.4

 

31.1

%

​

 

255.7

​

 

187.4

 

36.4

%

农业

​

 

​

​

 

​

 

  

​

​

 

​

​

 

​

 

  

​

净销售额

​

$

324.1

​

$

236.4

 

37.1

%

​

$

1,002.1

​

$

744.6

 

34.6

%

毛利

​

 

94.6

​

 

70.7

 

33.8

%

​

 

287.4

​

 

220.9

 

30.1

%

SG&A费用

​

 

51.3

​

 

42.9

 

19.6

%

​

 

148.6

​

 

112.4

 

32.2

%

营业收入

​

 

43.3

​

 

27.8

 

55.8

%

​

 

138.8

​

 

108.5

 

27.9

%

公司费用净额

​

 

​

​

 

​

 

  

​

​

 

​

​

 

​

 

  

​

毛利

​

$

—

​

$

0.3

 

NM

​

​

$

—

​

$

0.6

 

NM

​

SG&A

​

 

26.9

​

 

23.3

 

15.5

%

​

 

71.0

​

 

60.5

 

17.4

%

营业亏损

​

 

(26.9)

​

 

(23.0)

 

17.0

%

​

 

(71.0)

​

 

(59.9)

 

18.5

%

​

​

27

目录表

概述，包括影响可比性的项目

在综合基础上，与2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的净销售额较高，两个报告部门的销售额都较高。

过去两年，热轧卷板和钢板的平均钢价波动很大，特别是在北美。虽然热轧卷钢最近价格下降，但2022财年在销售成本内消耗的钢材的平均成本远远高于2021财年消耗的钢材。与2021年同期相比，这导致2022年第三季度和前九个月的净销售额和销售成本上升，因为客户定价机制和产品销售价格做法允许两个可报告细分市场的通胀回升。

该公司收购了以下业务：

●2022年第二季度，一家提供5G基础设施和无源互调缓解解决方案(基础设施)的电信技术公司ConcelFab。
●2021年第二季度，PivoTrac，一家农业技术公司，提供专注于中央枢轴灌水机(农业)远程监控的解决方案。
●2021年第二季度，总部位于以色列的一家私人持股的人工智能公司Propera专注于农业(农业)中的机器学习和计算机视觉。

没有影响2022年第三季度净收益结果可比性的注意事项。影响2022年前三个季度净收益结果可比性的值得注意的项目包括已确定的无形资产摊销360万美元(税后240万美元)和普罗斯佩拉子公司员工500万美元(税后460万美元)的基于股票的薪酬支出。这些项目已在农业部门的SG&A中确认。2022年第三季度，这些项目分别为160万美元(税后130万美元)和250万美元(税后180万美元)，2021年第三季度分别为190万美元(税后150万美元)和230万美元(税后210万美元)。

没有影响2021年第三季度净收益结果可比性的注意事项。影响2021年前三个季度净收益结果可比性的注意事项包括：

●与仲裁后的应收款核销有关的费用550万美元(税后440万美元)，
●与重组活动有关的费用160万美元(税后130万美元)，以及
●与收购成本相关的费用为110万美元(税后80万美元)。

宏观经济对财务业绩和流动性的影响

我们继续监测影响我们业务的几个宏观经济和地缘政治趋势，包括通胀成本压力、供应链中断、美元走强、持续的俄罗斯-乌克兰冲突、新冠肺炎疫情的变化以及劳动力短缺。

新冠肺炎疫情的最终严重程度，包括其对公司财务和经营业绩的影响程度，将取决于疫情持续的时间长短，对公司产品和服务及供应链的需求的影响，以及为应对疫情而实施的政府法规的影响。

可报告细分市场的变化

2021年12月26日，公司CODM开始根据公司管理结构的变化管理业务、分配资源和评估业绩。因此，公司重新调整了其可报告的部门结构。公司从以前按产品类别(公用事业结构、工程支撑结构、涂料和灌溉)组织的四个部门结构重组为两个部门的报告结构

28

目录表

按市场动态(基础设施和农业)组织。所有前期信息都已被重写，以反映这一变化在可报告的部分。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注7。

积压

截至2022年9月24日的未发货订单积压约为20亿美元，而2021年12月25日的积压订单约为16亿美元。这一增长主要归因于收到了一份约2亿美元的大订单，用于我们可再生能源产品线内的一个大型项目，以及1.35亿美元用于我们的输电、配电和变电站产品线内的一个大型项目。这两个项目都属于基础设施报告部分。我们预计大约18亿美元的积压将在随后的12个月内完成。

货币换算

在2022年第三季度和前三个季度，我们实现了与2021年相比的运营收入增长，尽管货币兑换产生了负面影响。这方面的影响按行业细分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

总计

    

基础设施

    

农业

    

公司

第三季度

​

$

(1.9)

​

$

(1.5)

​

$

(0.5)

​

$

0.1

年初至今

​

$

(1.8)

​

$

(4.0)

​

$

1.9

​

$

0.3

​

毛利润、营业收入和营业收入

在综合水平上，毛利润占销售额的百分比在2022年第三季度相对持平，与2021年同期相比在2022年前三个季度略有下降，但由于所有产品线的平均销售价格较高，抵消了整个公司销售商品的较高成本，毛利额有所增加。这两个可报告部门的毛利额都有所增加。

与2021年同期相比，2022年第三季度SG&A费用的增加是由于财务业绩改善、薪资业绩增长和差旅成本上升带来的更高的激励。与2021年同期相比，2022年前三个季度SG&A费用的增长是由于2021年5月收购Propera产生的SG&A费用增加(包括无形资产摊销、基于股票的薪酬和研发成本)、财务业绩改善带来的更高激励、薪资业绩增长和更高的差旅成本。

与2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的综合营业收入增加，主要是由于平均销售价格的上涨抵消了销售商品成本的上升。这部分被SG&A同比增长所抵消。

净利息支出

与2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的利息支出增加，原因是循环信贷额度借款。

其他收入/支出(包括投资收益(亏损)-未实现)

与2021年相比，2022年第三季度其他收入/支出的变化主要是因为养恤金福利减少了130万美元，以及递延补偿资产的估值变化，在简明综合收益表上显示为“投资收益(损失)--未实现”，导致其他收入减少140万美元。与2021年相比，2022年前三个季度其他收入/支出出现变化，主要原因是养恤金福利减少350万美元，递延补偿资产估值发生变化，导致其他收入减少600万美元。与递延补偿资产有关的变化被SG&A费用中相同金额的相反变化所抵消。

所得税费用

我们在2022年第三季度和前三季度的有效所得税税率分别为27.6%和27.3%，而2021年第三季度和前三季度的有效所得税税率分别为23.4%和21.3%。实际税率的增加主要是由于地理收入的变化以及2022年期间与外国税收抵免相关的美国税收法规的最终敲定。在……里面

29

目录表

此外，2021年，由于联合王国税率的变化，2021年出现了增量税收优惠，而2022年没有再次出现这种变化。

可归因于非控股权益的收益

与2021年相比，可归因于非控股权益的收益在2022年第三季度和前三个季度有所增加，这是因为Valmont不是100%拥有的子公司的净收益更高。

运营现金流

2022财年前三个季度，我们的运营提供的现金流为1.837亿美元，而2021财年前三个季度的运营提供的现金流为6180万美元。与2021年相比，2022年前三个季度的业务现金流有所增加，主要原因是净收益增加和周转资金水平增加较少，但对固定收益养恤金计划缴款的大幅增加约1700万美元部分抵消了这一影响。

基础设施细分市场

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

​

 

基础设施

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

变化

    

更改百分比

销售额，公司间抵销总额：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

输配电与变电所

​

​

304.8

​

​

239.6

 

​

65.2

 

27.2

%

照明与交通

​

​

241.6

​

​

218.0

 

​

23.6

 

10.8

%

涂料

​

​

92.0

​

​

76.8

 

​

15.2

 

19.8

%

电信

​

​

92.8

​

​

63.1

 

​

29.7

 

47.1

%

可再生能源

​

​

47.2

​

​

36.9

 

​

10.3

 

27.9

%

总计

​

$

778.4

​

$

634.4

​

$

144.0

 

22.7

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

$

93.6

​

$

71.4

​

$

22.2

 

31.1

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三十九周结束

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

​

 

基础设施

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

变化

    

更改百分比

销售额，公司间抵销总额：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

输配电与变电所

​

​

882.2

​

​

668.5

 

​

213.7

 

32.0

%

照明与交通

​

​

701.0

​

​

609.7

 

​

91.3

 

15.0

%

涂料

​

​

264.3

​

​

231.9

 

​

32.4

 

14.0

%

电信

​

​

232.8

​

​

162.8

 

​

70.0

 

43.0

%

可再生能源

​

​

143.8

​

​

128.6

 

​

15.2

 

11.8

%

总计

​

$

2,224.1

​

$

1,801.5

​

$

422.6

 

23.5

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

$

255.7

​

$

187.4

​

$

68.3

 

36.4

%

​

​

与2021年相比，2022年第三季度和前三个季度的净销售额在所有产品线上都有所增长，主要是由于2022年第三季度平均销售价格上升部分抵消了1760万美元和2022年前三季度4080万美元的不利外币换算影响。从地域上看，北美地区的销售额增幅远远高于国际市场。2022年报告的国际销售额低于2021年，部分原因是货币兑换影响(美元升值)。

与2021年相比，2022年第三季度和前三个季度的输电、配电和变电站销售有所增加，主要是因为平均销售价格大幅上升。平均售价的上涨是因为我们在北美的一些销售合同包含将销售价格与公布的钢材挂钩的机制

30

目录表

客户发出采购订单时的指数定价。与2021年相比，2022年第三季度和前三季度的销售量略有增长。

与2021财年同期相比，照明和运输销售额在2022年第三季度和前三个季度有所增长，这是因为持续实施已实现的定价行动，导致平均销售价格大幅上升，主要是在北美。2022年第三季度和前三季度，北美的销量都有所增长，而2022年前三季度，国际市场的销量有所下降。由于不利的外币兑换影响，2022年第三季度和前三季度报告的国际销售额也有所下降。

与2021年同期相比，2022年第三季度的电信销售额有所增加，这主要是由于最近的收购产生了更高的平均售价和销售额。与2021年同期相比，2022年前三个季度的销售量有所增长，因为5G部署继续增加了所有地区的市场机会。与2021年相比，2022年前三个季度的平均销售价格更高。

与2021年同期相比，涂料销售额在2022年第三季度和前三个季度有所增长，原因是平均销售价格上涨。由于销售量的改善，涂料销售额在2022年第三季度也比2021年有所增长。与2021年相比，2022年第三季度和前三季度可再生能源的销售额有所增加，这是因为销售量的改善部分被不利的外币兑换影响所抵消。

与2021年相比，2022年第三季度和前三季度的毛利润更高。客户合同定价机制和销售价格管理导致平均销售价格大幅上升，同时在高度通货膨胀的环境下保持毛利率。与2021年相比，2022年第三季度和前三季度的营业收入有所增长，这是由于毛利润增长22%，而SG&A的增长约为15%。由于平均销售价格上涨，2022年第三季度的营业收入利润率从2021年第三季度的11%增加到12%。

农业部门

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

13周结束

​

    

​

​

    

​

​

    

美元

    

​

 

农业

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

变化

    

更改百分比

销售额，公司间抵销总额：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

北美

​

​

178.6

​

​

116.3

 

​

62.3

 

53.6

%

国际

​

​

148.6

​

​

124.0

 

​

24.6

 

19.8

%

总计

​

$

327.2

​

$

240.3

​

$

86.9

 

36.2

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

$

43.3

​

$

27.7

​

$

15.6

 

56.3

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三十九周结束

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

​

 

农业

    

Q3 2022

    

Q3 2021

    

变化

    

更改百分比

销售额，公司间抵销总额：

​

​

  

 

​

  

 

​

  

 

  

​

北美

​

​

564.4

​

​

395.1

 

​

169.3

 

42.8

%

国际

​

​

447.2

​

​

356.9

 

​

90.3

 

25.3

%

总计

​

$

1,011.6

​

$

752.0

​

$

259.6

 

34.5

%

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

$

138.8

​

$

108.5

​

$

30.3

 

27.9

%

​

与2021年相比，2022年第三季度和前三季度农业部门净销售额的增长主要是由于全球灌溉设备的平均销售价格大幅上升。在北美，与2021年相比，2022年灌溉系统和部件的销售量更高，这是由农产品价格上涨推动的。与2021年相比，国际灌溉产品线在2022年第三季度和前三个季度的销售额略有下降。2022年第三季度和前三季度对埃及的项目销售额总体较低，抵消了大多数外国市场销售额的增长。部分抵消了这一下降的是，由于对灌溉设备和农业的强劲需求，2022年第三季度的销售量比2021年有所增加

31

目录表

巴西的太阳能产品。随着种植者继续采用技术来降低成本和提高盈利能力，与技术相关的产品的销售额有所增加。

与2021年相比，2022年毛利润的增长主要是由于平均销售价格大幅上升，抵消了销售商品成本内的通货膨胀，以及北美销量的增加。与2021年相比，2022年第三季度的SG&A较高，主要是由于薪酬和差旅成本增加，以及研发支出增加。与2021年相比，2022年前三个季度的SG&A较高，这是由于整体薪酬成本较高，以及2021年第三季度从Propera子公司收购的SG&A，包括已确认无形资产的摊销、研发成本和基于股票的薪酬支出。2022年该部门的营业收入高于2021年，原因是毛利润增加，主要归因于平均销售价格上升，但被较高的SG&A部分抵消。

公司费用净额

与2021年同期相比，2022年第三季度和前三季度的公司SG&A费用较高，主要是由于与业务业绩相关的激励应计费用增加，租金费用增加，以及工资业绩增加导致的薪酬费用增加。这些增加分别被2022年第三季度和前三季度递延薪酬计划资产估值变化导致的支出减少140万美元和600万美元部分抵消。

流动性与资本资源

资本配置理念

我们历来通过运营现金流和债务融资为我们的增长、资本支出和收购提供资金。以下是产生现金的资本分配/优先事项：

●未来销售增长所需的营运资本和资本支出投资；
●普通股股利不超过上年完全摊薄后净收益的20%；
●收购；以及
●通过股份回购向股东返还资本。

我们还宣布打算管理我们的资本结构，以维持我们的投资级债务评级。我们最近的评级是穆迪投资者服务公司的Baa3，惠誉评级公司的BBB-，标准普尔评级服务公司的BBB+。我们愿意让我们的债务评级降至BBB-，为特殊收购或其他机会提供资金。我们预计将维持债务与投资资本的比率，这将支持我们目前的投资级债务评级。

董事会于二零一四年五月授权在十二个月内不时透过公开市场或私下协商的交易，按现行市价购买本公司最多5亿美元的已发行普通股。董事会批准了另外2.5亿美元的股票购买，2015年2月和2018年10月都没有到期日。收购的资金将来自可用营运资金和短期借款，并将根据市场和经济状况进行。我们没有义务进行任何回购，并可能在任何时候停止该计划。截至2022年9月24日，我们根据这项股票回购计划以约8.986亿美元的价格收购了约660万股票。

2022年2月22日，公司宣布，董事会批准将普通股季度现金股息增加至每股0.55美元，折合成年率为每股2.20美元，较上一季度每股0.50美元的现金股息增加10%。

32

目录表

资金来源

截至2022年9月24日，我们的债务融资主要包括长期债务和循环信贷安排的借款。截至2022年9月24日，我们的长期债务主要包括：

●面值4.5亿美元(账面价值4.371亿美元)的优先无担保票据，年息5.00%，2044年10月到期。
●面值3.05亿美元(账面价值2.977亿美元)的优先无抵押票据，年利率5.25%，2054年10月到期。

只要支付全部保费，我们就可以回购这些票据。这些票据的两部分都由我们的某些子公司提供担保。

本公司以摩根大通银行为行政代理及其他贷款方的循环信贷安排，到期日为2026年10月18日。

循环信贷安排提供8亿美元的已承诺无担保循环信贷贷款，并提供4亿美元的外币借款。我们可以在任何时候增加高达3亿美元的额外信贷安排，条件是贷款人增加他们的承诺金额。公司及其全资子公司Valmont Industries Holland B.V.和Valmont Group Pty。Ltd.是信贷安排下的授权借款人。根据循环信贷安排产生的债务由公司及其全资子公司Valmont Telecications，Inc.，Valmont Coatings，Inc.，Valmont Newmark，Inc.和Valmont Queensland Pty担保。LTD.

我们借款的利率将由我们选择，或者：

(a)SOFR期限(根据公司选择的1个月、3个月或6个月的利息期)加上10个基点的调整加上100至162.5个基点的利差，这取决于标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司公布的公司优先、无担保、长期债务的信用评级；
(b)两者中较高者
●最优惠贷款利率，
●隔夜银行利率加50个基点，以及
●期限SOFR(基于1个月的利息期)加100个基点，

此外，在每种情况下，根据标准普尔评级服务公司和穆迪投资者服务公司发布的优先无担保长期债务的信用评级，0至62.5个基点；或

(c)每日简单SOFR加10个基点的调整加上100至162.5个基点的利差，这取决于标准普尔评级服务公司和Mod‘s Investors Service，Inc.公布的该公司优先、无担保、长期债务的信用评级。

循环信贷安排项下亦需收取承诺费，按10至25个基点累积，视乎标准普尔评级服务公司及穆迪投资者服务公司就循环信贷协议项下承诺的平均每日未使用部分所公布的优先无担保长期债务的信用评级而定。

截至2022年9月24日和2021年12月25日，我们在循环信贷安排下的未偿还借款分别为2.056亿美元和2.189亿美元。循环信贷安排的到期日为2026年10月18日，其中包含一项金融契约，该契约可能会限制我们根据协议的额外借款能力。截至2022年9月24日，在考虑了与某些保险义务相关的20万美元备用信用证后，我们有能力根据这一安排借入5.944亿美元。我们还维持着某些短期银行信用额度，总计1.301亿美元；截至2022年9月24日，其中1.251亿美元尚未使用。

33

目录表

我们的优先、无担保票据和循环信贷协议都包含交叉违约条款，如果我们对导致或允许此类债务加速的其他债务违约，则允许我们加速对它们的债务。

循环信贷安排要求维持财务杠杆率，截至我们每个财政季度的最后一天，测量结果为3.50：1或更低。杠杆率是：(A)有息债务减去超过5,000万美元(但不超过5亿美元)的无限制现金；(B)调整后的EBITDA。债务协议对“EBITDA”的定义进行了修改，将任何往后12个月期间的任何基于非现金股票的补偿加回，并允许在某些限制的情况下，对非经常性非现金费用或收益进行EBITDA调整。在某些重大收购后，杠杆率被允许在连续四个会计季度从3.50：1提高到3：75：1。

经修订及重述的循环信贷协议亦载有这类惯常的正面及负面契诺或信贷安排，包括(但不限于)对吾等及其附属公司的债务、留置权、合并及收购、投资、资产处置、限制性付款、与联属公司的交易及债务预付等方面的限制。经修订和重述的循环信贷协议还规定，在发生习惯违约事件时，加快履行协议规定的义务，并行使其他强制执行补救措施(视情况而定，受习惯宽限期的限制)。

截至2022年9月24日，我们遵守了与这些债务协议有关的所有公约。

调整后EBITDA--过去四个季度和杠杆率的计算见下表《财务指标精选》。

现金用途

我们的主要现金需求包括营运资本、资本支出、支付债务本金和利息、缴纳税款、向养老金计划缴款，以及在市场条件允许的情况下偶尔投资或收购商业企业。此外，我们定期评估我们支付股息或回购股票的能力，所有这些都与我们债务协议的条款一致。

我们的业务是周期性的，但从产品、客户和地理角度来看，我们的市场具有多样性。我们已经证明了在商业周期中有效管理和维持流动性的能力。我们产生的运营现金流一直超过我们的资本支出。基于我们可用的信贷安排、最近发行的高级无担保票据以及我们过去积极的运营现金流，我们相信我们有足够的流动资金来满足我们的需求。

截至2022年9月24日，我们的现金余额为1.662亿美元，其中约1.366亿美元存放在我们的非美国子公司。如果我们分配我们的外汇现金余额，某些税收将适用。截至2022年9月24日，我们的外国预扣税和美国州所得税分别为380万美元和70万美元。

现金流

下表汇总了截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周的现金流信息：

​

​

​

​

​

​

​

以千为单位的美元

    

2022

    

2021

现金流数据：

​

​

​

​

​

​

经营活动的现金流量净额

​

$

183,726

​

$

61,829

投资活动的现金流量净额

​

 

(106,446)

​

 

(389,463)

融资活动的现金流量净额

​

 

(79,143)

​

 

101,016

​

营运资金和营运现金流-截至2022年9月24日，净营运资本为9.819亿美元，而2021年12月25日为9.469亿美元。2022年净营运资本增加归因于平均钢铁成本上升导致库存增加、应收账款增加，但应付账款增加部分抵消了这一影响。2022年前三季度，运营提供的现金流为1.837亿美元，而2021年前三季度为6180万美元。2022年前三季度营业现金流的增长，与

34

目录表

这主要是由于净收益增加，部分被固定收益养恤金计划缴款大幅增加所抵消。

投资现金流-2022年前三季度用于投资活动的现金总额为1.064亿美元，而2021年前三季度为3.895亿美元。2022年的投资活动主要包括6,710万美元的资本支出和以3,930万美元收购ConcelFab。2021年前三个季度，投资活动主要包括8050万美元的资本支出和3.125亿美元的两项业务收购。我们预计2022财年的资本支出将在9500万至1.05亿美元之间。

融资现金流-截至2022年9月24日，我们的有息债务总额为9.422亿美元，截至2021年12月25日，我们的有息债务总额为9.654亿美元。2022年，用于融资活动的现金总额为7910万美元，而2021年提供的现金为1.01亿美元。

2022年前三季度的融资现金主要来自循环信贷协议和短期票据的借款2.396亿美元；被长期债务本金支付和短期借款2.635亿美元、支付股息3410万美元、购买库存股2050万美元和购买非控股权益730万美元所抵消。2021年前三个季度提供的融资现金主要是循环信贷协议借款和短期借款2.399亿美元；长期债务本金和短期借款8980万美元、支付股息3080万美元和购买库藏股2410万美元部分抵消了这一影响

担保人财务信息摘要

我们根据规则S-X的规则3-10和规则13-01，就我们的两批优先无担保票据提供以下信息。所有优先票据均由本公司若干现时及未来的直接及间接境内及境外附属公司(统称为“担保人”)共同、个别、全面及无条件地担保(受若干惯常豁免条款的规限，包括出售附属担保人或出售其全部或几乎所有资产)。父母是票据的发行者，并巩固所有担保人。

发行人和担保人的财务信息是在合并的基础上列报的，并剔除了发行人和担保人之间的公司间余额和交易。发行人或担保人的应付金额、应付金额以及与非担保人子公司的交易均单独披露。

综合财务信息如下：

补充合并的父母和担保人财务信息

截至2022年9月24日和2021年9月25日的13周和39周

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

    

13周结束

​

三十九周结束

以千为单位的美元

    

2022年9月24日

    

2021年9月25日

    

2022年9月24日

    

2021年9月25日

净销售额

​

$

716,429

​

$

520,188

​

$

2,112,678

​

$

1,551,701

毛利

​

 

165,323

​

 

143,724

​

 

510,591

​

 

426,167

营业收入

​

 

59,496

​

 

49,166

​

 

201,633

​

 

159,994

净收益

​

 

35,791

​

 

26,125

​

 

124,128

​

 

92,200

Valmont Industries，Inc.的净收益

​

 

33,708

​

 

26,098

​

 

124,233

​

 

92,090

​

补充合并的父母和担保人财务信息

2022年9月24日和2021年12月25日

​

​

​

​

​

​

​

以千为单位的美元

    

2022年9月24日

    

2021年12月25日

流动资产

​

$

803,504

​

$

801,797

非流动资产

​

 

904,481

​

 

807,294

流动负债

​

 

470,927

​

 

383,394

非流动负债

​

 

1,226,321

​

 

1,305,756

合并子公司的非控股权益

​

 

1,738

​

 

1,844

​

35

目录表

非流动资产包括于2022年9月24日和2021年12月25日来自非担保人子公司的应收账款185,795美元和93,613美元。非流动负债包括于2022年9月24日和2021年12月25日应付非担保人子公司的169,899美元和236,577美元。

选定的财务指标

我们为公司包括了以下财务措施。

调整后的EBITDA。扣除利息、税项、折旧及摊销前收益(经调整EBITDA)是我们的主要财务比率之一，因为它是我们在任何时候确定最大借款能力的基础。我们的银行信贷协议包含一项财务契约，即我们最近四个季度的有息债务总额不超过调整后EBITDA的3.50倍(或某些重大收购后调整后EBITDA的3.75倍)。这些银行信贷协议允许我们在我们不拥有被收购企业的时期增加被收购企业的估计EBITDA。银行信贷协议还规定对非经常性非现金费用或收益的EBITDA进行调整，但须受某些具体限制的限制。如果违反这一金融契约，我们可能会产生额外的融资成本，或者被要求在债务到期日之前偿还。调整后的EBITDA是非GAAP计量，因此，不应单独考虑，或作为净收益、运营现金流量或根据GAAP编制的其他收入或现金流量数据的替代品，或作为我们经营业绩或流动性的衡量标准。调整后EBITDA-最后四个季度(2021年9月25日至2022年9月24日)的计算如下：

​

​

​

​

以千为单位的美元

    

2022年第三季度最后四个季度

营运现金流净额

​

$

187,835

利息支出

​

 

45,423

所得税费用

​

 

94,910

长期资产减值准备

​

 

(27,911)

递延所得税(费用)福利

​

 

(5,326)

非控股权益

​

 

(3,470)

养老金计划福利

​

 

11,113

对退休金计划的供款

​

 

18,109

资产和负债变动，扣除收购后的净额

​

 

198,063

其他

​

 

(1,875)

EBITDA

​

$

516,871

长期资产减值准备

​

 

27,911

调整后的EBITDA

​

$

544,782

​

​

​

​

​

​

    

2022年第三季度最后四个季度

Valmont Industries，Inc.的净收益

​

$

237,387

利息支出

​

 

45,423

所得税费用

​

 

95,623

基于股票的薪酬

​

 

40,823

折旧及摊销费用

​

 

97,615

EBITDA

​

$

516,871

长期资产减值准备

​

 

27,911

调整后的EBITDA

​

$

544,782

​

如所示，EBITDA和调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。2021年10月，我们的循环信贷安排进行了修订，允许公司在任何往后12个月期间增加任何基于非现金股票的薪酬，并允许在某些限制的情况下，对非经常性非现金费用或收益进行EBITDA调整。

杠杆率。杠杆率的计算方法为有息债务减去超过5,000万美元(但不超过5亿美元)的无限制现金；除以调整后的EBITDA。杠杆率是我们主要债务协议下契约中的关键财务比率之一，在任何报告期内(四个季度)，杠杆率不得超过3.5(或在某些重大收购后超过3.75倍)。如果违反这些公约，我们可能会产生额外的融资成本，或者被要求在债务到期日之前偿还。杠杆率是一项非公认会计原则的衡量指标，因此，不应单独考虑或作为净收益、营运现金流或其他根据公认会计原则编制的收入或现金流数据的替代品，或作为我们经营业绩或流动性的衡量标准。

36

目录表

这一比例在2022年9月24日的计算如下：

​

​

​

​

以千为单位的美元

    

2022

有息债务

​

$

942,170

减去：现金及现金等价物超过5,000万美元

​

 

116,221

净负债

​

$

825,949

调整后的EBITDA

​

 

544,782

杠杆率

​

 

1.52

​

如所示，杠杆率可能无法与其他公司的类似标题指标相媲美。

财务义务和财务承诺

在截至2021年12月25日的财年中，我们的财务义务和财务承诺没有发生实质性变化，如我们的Form 10-K表第29页所述。

关键会计政策

在截至2022年9月24日的9个月中，我们在截至2021年12月25日的财年中的关键会计政策没有发生变化，如我们的Form 10-K表第34-37页所述。

​

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

在截至2022年9月24日的季度内，公司的市场风险没有发生重大变化。有关更多信息，请参阅我们截至2021年12月25日的财政年度Form 10-K中的“风险管理”部分。

​

项目4.控制和程序

在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司根据证券交易法第13a-15条对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序有效，可提供合理保证，公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求公司披露的信息：(1)积累并传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时决定所需披露的内容；(2)在委员会规则和表格规定的时间段内，记录、处理、汇总和报告。

在本报告所涵盖的季度内，公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

​

第二部分：其他信息

第1A项。风险因素

与公司此前在Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。请参阅公司截至2021年12月25日的财政年度的Form 10-K年度报告第I部分第1A项下对公司风险因素的讨论。

​

37

目录表

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

发行人购买股票证券

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总人数

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

购入的股份

​

近似值

​

​

​

​

​

​

​

作为以下内容的一部分

​

最大值

​

​

总数

​

​

​

​

公开地

​

数量

​

​

的

​

​

​

已宣布的计划

​

可能尚未上市的股票

​

​

股票

​

平均价格

​

或

​

是根据

期间

    

购得

    

按股支付

    

节目

    

计划(1)

June 26, 2022 to July 23, 2022

 

—

​

$

—

 

—

​

$

112,086,000

July 24, 2022 to August 27, 2022

 

38,606

​

 

277.54

 

38,606

​

 

101,371,000

2022年8月28日至2022年9月24日

 

—

​

 

—

 

—

​

 

101,371,000

总计

 

38,606

​

$

277.54

 

38,606

​

$

101,371,000

(1)2014年5月13日，我们宣布了一项新的资本配置理念，其中包括股票回购计划。特指, 董事会授权在12个月内以当时的市场价格，通过公开市场或私下协商的交易，不时购买公司最多5亿美元的已发行普通股。2015年2月24日和2018年10月31日，董事会批准额外购买至多2.5亿美元的公司已发行普通股，但未指明到期日，使总授权金额达到10亿美元。截至2022年9月24日，我们根据这项股票回购计划，以约8.986亿美元的价格收购了6,552,816股股票。

​

38

目录表

项目6.展品

(a)陈列品

证物编号：

    

描述

22.1

​

发行人和担保人子公司名单。本文件是作为公司截至2021年9月25日的季度报告10-Q表(委员会文件编号001-31429)的附件22.1提交的，并通过引用并入本文。

31.1*

​

第302条行政总裁证书

31.2*

​

第302条首席财务官证书

32.1*

​

第906条行政总裁及财务总监的证明书

101

​

以下财务信息来自Valmont公司截至2022年9月24日的季度报告Form 10-Q，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明综合全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明股东权益综合报表，(Vi)简明综合财务报表附注和(Vii)文件和实体信息。

104

​

封面交互文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*

随函存档

​

39

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告以其名义签署，并由签署人正式授权签署。

​

瓦尔蒙特工业公司

​

(注册人)

​

​

​

/s/Avner M.Applbaum

​

阿夫纳·M·阿普鲍姆

​

常务副总裁兼首席财务官

​

​

​

​

日期：2022年11月2日

​

​

​

​

​

​

​

​

40