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错误2022Q3000116600312月31日00011660032022-01-012022-09-3000011660032022-10-26Xbrli：共享00011660032022-09-30ISO 4217：美元00011660032021-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-Q
___________________________________________
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期____________至____________
委托文件编号：001-32172
_______________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1166003/000116600322000059/xpo-20220930_g1.jpg
XPO物流有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
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特拉华州03-0450326
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
美国五巷
格林威治，CT06831
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(855) 976-6951
(注册人的电话号码，包括区号)
______________________________________________________________________________________________________________
不适用
______________________________________________________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元XPO纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年10月26日，有115,162,555注册人的普通股，每股面值0.001美元，已发行。


XPO物流有限公司
Form 10-Q季度报告
截至2022年9月30日的季度报告
目录表
 
页码
第一部分-财务信息
项目1.财务报表(未经审计)：
简明综合资产负债表
1
简明综合损益表(损益表)
2
简明综合全面收益表(损益表)
3
现金流量表简明合并报表
4
简明综合权益变动表
6
简明合并财务报表附注
8
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
24
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
36
项目4.控制和程序
36
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
36
第1A项。风险因素
36
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
36
项目3.高级证券违约
36
项目4.矿山安全信息披露
36
项目5.其他信息
36
项目6.展品
37
签名
38

目录表
第一部分-财务信息
第1项。财务报表。
XPO物流有限公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
9月30日，十二月三十一日，
(单位：百万，不包括每股数据)20222021
资产
流动资产
现金和现金等价物$544 $260 
应收账款，扣除准备金净额#美元51及$47，分别
2,013 2,105 
其他流动资产257 286 
非连续性业务的流动资产17 26 
流动资产总额2,831 2,677 
长期资产
财产和设备净额为#美元1,848及$1,828分别在累计折旧中
1,828 1,808 
经营性租赁资产816 908 
商誉2,229 2,479 
可识别无形资产，净额为#美元598及$612分别在累计摊销中
496 580 
其他长期资产303 255 
长期资产总额5,672 6,030 
总资产$8,503 $8,707 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$1,022 $1,110 
应计费用1,087 1,107 
短期借款和长期债务的当期期限60 58 
短期经营租赁负债145 170 
其他流动负债111 69 
停产业务的流动负债17 24 
流动负债总额2,442 2,538 
长期负债
长期债务2,848 3,514 
递延税项负债334 316 
员工福利义务116 122 
长期经营租赁负债671 752 
其他长期负债306 327 
长期负债总额4,275 5,031 
股东权益
普通股，$0.001票面价值；300授权股份；115截至的已发行及已发行股份
2022年9月30日和2021年12月31日
— — 
额外实收资本1,195 1,179 
留存收益803 43 
累计其他综合损失(212)(84)
总股本1,786 1,138 
负债和权益总额$8,503 $8,707 
见简明合并财务报表附注。

1
目录表
XPO物流有限公司
简明综合损益表(损益表)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万，不包括每股数据)2022202120222021
收入$3,042 $3,270 $9,747 $9,445 
运输和服务费用(不包括
折旧和摊销)
2,044 2,306 6,634 6,545 
直接营业费用(不包括折旧
和摊销)
363 366 1,113 1,058 
销售、一般和行政费用298 339 966 1,001 
折旧及摊销费用118 118 349 357 
出售业务的收益— — (434)— 
交易和整合成本25 15 60 26 
重组成本9 14 19 16 
营业收入185 112 1,040 442 
其他收入(15)(19)(44)(45)
债务清偿损失— 46 26 54 
利息支出35 53 103 176 
所得税前持续经营所得
规定
165 32 955 257 
所得税拨备34 11 194 60 
持续经营收入131 21 761 197 
非持续经营所得(亏损)，税后净额— (78)(1)22 
净收益(亏损)131 (57)760 219 
可归因于非持续经营业务的净收入
致非控制性权益
— — — (5)
可归因于XPO的净收益(亏损)$131 $(57)$760 $214 
普通股股东应占净收益(亏损)
持续运营$131 $21 $761 $197 
停产经营— (78)(1)17 
可归因于普通股的净收益(亏损)
股东
$131 $(57)$760 $214 
每股收益(亏损)数据
持续经营的基本每股收益$1.14 $0.19 $6.62 $1.78 
停产后每股基本收益(亏损)
运营
— (0.69)(0.01)0.15 
普通股每股基本收益(亏损)
股东
$1.14 $(0.50)$6.61 $1.93 
持续经营摊薄后每股收益$1.13 $0.19 $6.58 $1.73 
停产后每股摊薄收益(亏损)
运营
— (0.68)(0.01)0.14 
每股摊薄收益(亏损)可归因于
普通股股东
$1.13 $(0.49)$6.57 $1.87 
加权平均已发行普通股
基本加权平均已发行普通股115 115 115 111 
稀释加权平均已发行普通股116 116 116 114 
见简明合并财务报表附注。

2
目录表
XPO物流有限公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
净收益(亏损)$131 $(57)$760 $219 
其他综合亏损，税后净额
外币折算损失，扣除税收影响净额$(7), $7, $(18)及$4
$(60)$(47)$(132)$(74)
指定为套期保值的金融资产/负债的未实现收益(损失)
票据，扣除税款影响后净额为$—, $1, $(1)及$1
— (3)4 (3)
固定福利计划调整，扣除税收影响净额$—, $(9), $—
和$(9)
— 28 — 28 
其他综合损失(60)(22)(128)(49)
综合收益(亏损)$71 $(79)$632 $170 
减去：非控股权益的综合收益— — — 3 
可归属于XPO的全面收益(亏损)$71 $(79)$632 $167 
见简明合并财务报表附注。

3
目录表
XPO物流有限公司
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20222021
持续经营业务活动的现金流
净收入$760 $219 
非持续经营所得(亏损)，税后净额(1)22 
持续经营收入761 197 
对持续业务收入与现金净额进行调整
经营活动
折旧、摊销和租赁活动净额349 357 
股票补偿费用26 29 
债务的增加12 15 
递延税费10 5 
债务清偿损失26 54 
出售业务的收益(434)— 
出售财产和设备的收益(4)(36)
其他29 5 
资产和负债的变动
应收账款(245)(371)
其他资产30 (1)
应付帐款76 133 
应计费用和其他负债28 171 
持续经营活动提供的现金净额664 558 
持续经营投资活动产生的现金流
出售业务所得收益705 — 
购买财产和设备的付款(394)(212)
出售财产和设备所得收益11 72 
交叉货币掉期结算所得收益29 — 
其他— (3)
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额351 (143)
持续业务筹资活动的现金流
偿还与证券化计划有关的借款— (24)
债务回购(651)(2,769)
从ABL贷款中借款的收益275 — 
偿还ABL贷款的借款(275)(200)
偿还债务和融资租赁(47)(63)
支付债务发行成本— (5)
普通股发行— 384 
银行透支的变动6 33 
为限售股份预扣税款的支付(13)(25)
来自GXO的分发— 794 
其他(1)(5)
用于持续经营筹资活动的现金净额(706)(1,880)
4
目录表
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20222021
非持续经营产生的现金流
非持续经营的经营活动(5)68 
非持续经营的投资活动2 (95)
为非连续性业务的活动提供资金— (302)
非连续性业务使用的现金净额(3)(329)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(25)(7)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)281 (1,801)
期初现金、现金等价物和限制性现金273 2,065 
现金、现金等价物和受限现金，期末554 264 
减去：终止业务的现金、现金等价物和限制性现金
期间
— — 
持续经营的现金、现金等价物和受限现金，期末$554 $264 
补充披露现金流量信息
以租赁资产换取新的经营租赁负债$165 $140 
用租赁资产换取新的融资租赁负债19 54 
支付利息的现金94 195 
缴纳所得税的现金131 74 
见简明合并财务报表附注。

5
目录表
XPO物流有限公司
简明综合权益变动表
(未经审计)
A系列优先股普通股 
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益累计其他
综合损失		XPO股东权益合计非控制性权益总股本
截至2022年6月30日的余额— $— 115,033 $— $1,187 $672 $(152)$1,707 $— $1,707 
净收入— — — — — 131 — 131 — 131 
其他综合损失— — — — — — (60)(60)— (60)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 19 — — — — — — — 
股票补偿费用
— — — — 8 — — 8 — 8 
截至2022年9月30日的余额— $— 115,052 $— $1,195 $803 $(212)$1,786 $— $1,786 
A系列优先股普通股 
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益累计其他
综合损失		XPO股东权益合计非控制性权益总股本
截至2021年12月31日的余额— $— 114,737 $— $1,179 $43 $(84)$1,138 $— $1,138 
净收入— — — — — 760 — 760 — 760 
其他综合损失— — — — — — (128)(128)— (128)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 315 — — — — — — — 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (13)— — (13)— (13)
股票补偿费用
— — — — 26 — — 26 — 26 
其他
— — — — 3 — — 3 — 3 
截至2022年9月30日的余额— $— 115,052 $— $1,195 $803 $(212)$1,786 $— $1,786 

6
目录表
XPO物流有限公司
简明综合权益变动表(续)
(未经审计)
A系列优先股普通股
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益(累计亏损)累计其他
综合损失		XPO股东权益合计非控制性权益总股本
截至2021年6月30日的余额— $— 111,726 $— $1,971 $1,139 $(183)$2,927 $40 $2,967 
净亏损— — — — — (57)— (57)— (57)
其他综合损失— — — — — — (22)(22)— (22)
剥离GXO— — — — (1,199)(1,161)126 (2,234)(40)(2,274)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 72 — 2 — — 2 — 2 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (3)— — (3)— (3)
普通股发行— — 2,875 — 384 — — 384 — 384 
股票补偿费用
— — — — 19 — — 19 — 19 
截至2021年9月30日的余额— $— 114,673 $— $1,174 $(79)$(79)$1,016 $— $1,016 
A系列优先股普通股
(股票以千计，美元以百万计)股票金额股票金额额外实收资本留存收益(累计亏损)累计其他
综合损失		XPO股东权益合计非控制性权益总股本
2020年12月31日的余额1 $1 102,052 $— $1,998 $868 $(158)$2,709 $140 $2,849 
净收入— — — — — 214 — 214 5 219 
其他综合损失— — — — — — (47)(47)(2)(49)
剥离GXO— — — — (1,199)(1,161)126 (2,234)(40)(2,274)
股票补偿裁决的行使和归属
— — 386 — 2 — — 2 — 2 
与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款
— — — — (25)— — (25)— (25)
普通股发行— — 2,875 — 384 — — 384 — 384 
将优先股转换为普通股(1)(1)145 — 1 — — — — — 
购买非控股权益— — — — (34)— — (34)(100)(134)
已宣布的股息
— — — — — — — — (3)(3)
认股权证的行使— — 9,215 — — — — — — — 
股票补偿费用
— — — — 44 — — 44 — 44 
其他— — — — 3 — — 3 — 3 
截至2021年9月30日的余额— $— 114,673 $— $1,174 $(79)$(79)$1,016 $— $1,016 

见简明合并财务报表附注。
7
目录表
XPO物流有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织机构、业务说明和呈报依据
XPO物流有限公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是货运服务的领先提供商。我们使用我们的专有技术通过客户的供应链高效地运送货物；在北美，我们主要通过提供低于卡车运输(LTL)和卡车经纪服务来实现这一目标。有关我们业务的更多信息，请参阅附注4-分部报告。
2022年战略规划
2022年3月8日，我们宣布董事会批准了一项战略计划，将我们的科技中介交通平台剥离为一家上市公司，该计划于2022年11月完成。此外，我们的董事会批准了计划中的北美多式联运业务和欧洲业务的剥离，我们于2022年3月出售了该业务，我们打算剥离该业务。关于多式联运销售的进一步信息，见附注3--资产剥离。不能保证剥离我们的欧洲业务会发生，也不能保证交易的条款或时机会发生。
RXO衍生产品
2022年11月1日，我们完成了科技中介运输平台的剥离，成立了一家新的上市公司RXO，Inc.(简称RXO)，由我们以前的卡车经纪、管理运输、最后一英里和货运代理服务组成。出于美国联邦所得税的目的，这笔交易对XPO和我们的股东是免税的。剥离是通过以下方式完成的100将RXO已发行普通股的%出售给XPO股东，创建了一家新的独立上市公司，开始在纽约证券交易所以“RXO”的代码交易。XPO股东收到一在2022年10月20日，也就是分配的创纪录日期收盘时，每股持有的XPO普通股换1股RXO普通股。XPO在分拆后并不实益拥有RXO普通股的任何股份。RXO的历史经营结果和财务状况包含在本表格10-Q中的简明综合财务报表中。自2022年11月1日起，RXO业务将不会在我们的报告中合并，此类业务将在剥离前的所有期间反映为非持续运营。
关于分拆，我们与RXO签订了分离和分销协议以及其他各种协议，为双方未来的关系提供了框架，其中包括员工事务协议、税务事务协议、知识产权许可协议和过渡服务协议，XPO将通过该协议向RXO提供某些服务。
陈述的基础
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明综合财务报表，并以截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)中所述的会计政策为基础。表格10-Q的中期报告要求允许浓缩或省略通常包括在年度合并财务报表中的某些信息和附注披露。这些简明合并财务报表应与2021年Form 10-K一起阅读。
简明综合财务报表并不经审核，但反映所有属正常经常性性质的调整，并为公平列报中期财务状况、经营业绩及现金流量所必需。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。

8
目录表
受限现金
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们简明合并资产负债表上其他长期资产中包含的受限现金为$10百万美元。
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据我们的证券化计划出售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。
根据我们的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高额度为欧元。200百万(约合美元)196截至2022年9月30日，为100万)。截至2022年9月30日，欧元6百万(约合美元)6根据该计划，有足够的应收账款可供出售，并对以前出售的金额进行对价，可根据该计划提供。加权平均利率为1.16截至2022年9月30日。承诺费和行政管理费对我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营业绩并不重要。承诺费是根据可用金额的百分比计算的。
有关已售出的应收贸易账款的资料如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
证券化计划
当期已售出应收款
$418 $504 $1,323 $1,259 
现金对价
418 504 1,323 1,259 
保理计划
当期已售出应收款
42 17 102 46 
现金对价
42 17 102 46 
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。用于计量公允价值的投入水平为：
•第1级--相同工具在活跃市场上的报价；
•第2级--活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
•第三级-基于不可观察的输入进行估值，通常使用反映管理层判断和估计的定价模型或其他估值技术。
我们根据市场假设和现有信息进行公允价值估计。长期债务的现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计开支及本期到期日的账面值，由于属短期性质及/或应收或按需支付，与其于2022年9月30日及2021年12月31日的公允价值相若。一级现金等价物包括使用活跃市场报价估值的货币市场基金和证券化计划的现金保证金。有关衍生工具的公允价值层次的资料，请参阅附注7-衍生工具；有关金融负债的进一步资料，请参阅附注8-债务。

9
目录表
现金等价物的公允价值等级如下：
(单位：百万)账面价值公允价值1级
2022年9月30日$502 $502 $502 
2021年12月31日181 181 181 
新会计准则的采纳
2021年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-10，“政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露”。ASU通过要求每年披露：(1)接受援助的类型；(2)实体对援助的核算；(3)援助对实体财务报表的影响，提高了政府援助的透明度。我们于2022年1月1日在预期的基础上采用了这一标准。这一采用并未对我们的财务报表披露产生实质性影响。
已发布但尚未生效的会计公告
2022年9月，FASB发布了ASU 2022-04《负债-供应商财务计划(子主题405-50)：供应商财务计划义务的披露》。ASU通过要求买方每年披露有关计划关键条款、截至期末的未偿债务金额、此类金额的前滚以及相关金额的资产负债表列报的信息，提高了供应商融资计划的透明度。此外，必须在过渡期披露期末未清债务数额。除了披露前滚信息的要求外，这些修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，这一要求在2023年12月15日之后开始的财政年度有效。允许及早领养。我们目前正在评估新指引的影响，该指引仅限于财务报表披露。
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)--促进参考汇率改革对财务报告的影响》。ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。修订只适用于参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或另一参考利率(预期因参考利率改革而终止)的合约和对冲关系。修正案是选择性的，自发布之日起至2022年12月31日生效。如果包括伦敦银行间同业拆借利率的合同发生修改，我们打算应用这一指导。该准则的采用预计不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2. 停产运营
2021年8月2日，我们完成了物流部门的剥离，成立了GXO物流公司(GXO)。与剥离有关，我们收到了一笔现金分配，金额为$794100万美元，我们用这笔钱偿还了一部分未偿还的借款。我们物流部门的历史业绩在我们的简明合并财务报表中作为非连续性业务列示。

10
目录表
下表汇总了GXO停产运营的财务结果：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20212021
收入$651 $4,350 
直接营业费用(不包括折旧和摊销)544 3,614 
销售、一般和行政费用53 363 
折旧及摊销费用26 185 
交易和其他运营成本59 101 
营业收入(亏损)(31)87 
其他收入(4)(27)
利息支出3 12 
所得税前非持续经营的收益(亏损)
规定
(30)102 
所得税拨备48 80 
非持续经营的净收益(亏损)，税后净额(78)22 
可归因于以下原因的非连续性业务净收入
非控制性权益
— (5)
可归因于GXO的非持续经营净收益(亏损)$(78)$17 
不是与GXO剥离相关的成本是在截至2022年9月30日的三个月发生的。截至2022年9月30日的9个月，我们产生的成本约为$4与GXO剥离相关的100万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们产生的成本约为$68百万美元和美元111分别与GXO剥离有关的100万美元，其中57百万美元和美元96100万美元分别反映在我们的简明综合损益表中的非持续业务的收入(亏损)中。
根据分离和分销协议，GXO已同意就XPO在剥离前物流部门发生的某些自我保险事项支付的款项向XPO提供赔偿，并保留XPO的义务。这些事项的应收和应计费用约为#美元。17截至2022年9月30日，各为百万美元，约为23百万美元和美元21截至2021年12月31日，分别为100万。
3. 资产剥离
2022年3月，我们出售了多式联运，现金收益约为$705100万美元，扣除已处置的现金，并按惯例在完成交易后进行周转资金调整，目前仍在进行中。我们记录了一美元4502022年第一季度，扣除交易成本后的销售税前收益为100万美元。在2022年第二季度，我们确认营运资本调整为16100万美元，这减少了2022年第一季度最初确认的收益。我们同意在出售后不超过12个月的时间内提供某些特定的常规过渡服务。多式联运产生的收入为#美元1.210亿(美元)1.1(不包括公司间交易)和营业收入约为53在截至2021年12月31日的一年中，截至出售之日，多式联运已包括在我们的经纪和其他服务部门。
与RXO剥离一起，并于2022年第四季度生效，多式联运的结果有资格计入非连续性业务，因为出售是一个战略处置计划的一部分，剥离日期之前的所有期间都将反映为非连续性业务。


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目录表
4. 细分市场报告
有效期至2022年9月30日，我们组织成二应报告的部门：(I)北美LTL；以及(Ii)经纪和其他服务。
在我们基于资产的北美LTL部门，我们为我们的客户提供地理密度和日期确定的区域、国家和跨境LTL货运服务。
在我们的轻资产经纪和其他服务部门，我们的核心卡车经纪业务使用我们的XPO Connect将托运人的货运交给合格的独立承运人®技术平台。卡车经纪是这一细分市场的最大组成部分，还包括为受控运输、最后一英里和货运代理提供的补充经纪运输服务。此外，我们的欧洲业务在这一细分市场中进行了报告，多式联运在2022年3月的销售日期之前也包括在这一细分市场中。
我们的一些运营单位为其可报告部门以外的其他运营单位提供服务。此类服务的账单以协商费率为基础，并反映为账单部门的收入。我们会根据市场情况不时调整这些税率。我们在综合业绩中剔除部门间收入和费用。
公司包括高级管理人员的公司总部成本和某些法律和财务职能，以及未计入我们运营部门的其他成本和信用。
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核运营部门层面的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们在向CODM报告的分部结果中包括直接归因于一个分部的项目，以及那些可以在合理基础上分配的项目。我们不会按部门向CODM提供资产信息。我们的CODM根据调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估分部利润(亏损)，我们将其定义为债务清偿损失、利息支出、所得税、折旧及摊销支出、出售业务收益、重大事项诉讼和解、交易和整合成本、重组成本和其他调整前普通股股东应占持续业务的净收入。

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目录表
我们细分市场的精选财务数据如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
收入
北美LTL$1,204 $1,071 $3,548 $3,114 
经纪及其他服务1,921 2,261 6,420 6,493 
淘汰(83)(62)(221)(162)
总计$3,042 $3,270 $9,747 $9,445 
调整后的EBITDA
北美LTL$258 $222 $757 $694 
经纪及其他服务123 131 439 386 
公司(29)(46)(118)(164)
调整后的EBITDA合计352 307 1,078 916 
更少：
债务清偿损失— 46 26 54 
利息支出35 53 103 176 
所得税拨备34 11 194 60 
折旧及摊销费用118 118 349 357 
未实现外币损失
期权和远期合约
— — — 1 
出售业务的收益— — (434)— 
诉讼和解— 29 — 29 
交易和整合成本(1)
25 15 60 26 
重组成本(2)
9 14 19 16 
持续经营净收益
归属于普通股股东
$131 $21 $761 $197 
折旧及摊销费用
北美LTL$60 $57 $175 $169 
经纪及其他服务54 60 168 180 
公司4 1 6 8 
总计$118 $118 $349 $357 
(1)截至2022年、2022年和2021年9月30日止期间的交易和整合成本主要包括与战略计划有关的第三方专业费用，包括剥离和其他撤资活动，以及支付给某些员工的留任奖励。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的交易和整合成本包括-百万及$1百万美元，分别与我们的北美LTL部门相关，$3百万美元和美元5百万美元，分别与我们的经纪和其他服务部门和22百万美元和美元9百万美元，分别与公司有关。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的交易和整合成本包括2百万美元和美元1百万美元，分别与我们的北美LTL部门相关，$6百万美元和美元8百万美元，分别与我们的经纪和其他服务部门和52百万美元和美元17百万美元，分别与公司有关。
(2)有关我们重组行动的进一步资料，请参阅附注6-重组费用。
关于RXO的剥离，并于2022年第四季度生效，我们将修改我们的可报告部门，以反映我们新的内部组织。

13
目录表
5. 收入确认
收入分解
我们按地理区域和提供的服务细分我们的收入。我们的收入按地理区域、基于销售办事处的地点分列如下：
截至2022年9月30日的三个月
(单位：百万)北美LTL经纪及其他服务淘汰总计
收入
美国$1,178 $1,079 $(83)$2,174 
北美(不包括美国)26 90 — 116 
法国— 313 — 313 
英国— 217 — 217 
欧洲(不包括法国和英国)— 212 — 212 
其他— 10 — 10 
总计$1,204 $1,921 $(83)$3,042 
截至2021年9月30日的三个月
(单位：百万)北美LTL经纪及其他服务淘汰总计
收入
美国$1,049 $1,384 $(62)$2,371 
北美(不包括美国)22 73 — 95 
法国— 330 — 330 
英国— 224 — 224 
欧洲(不包括法国和英国)— 199 — 199 
其他— 51 — 51 
总计$1,071 $2,261 $(62)$3,270 
截至2022年9月30日的9个月
(单位：百万)北美LTL经纪及其他服务淘汰总计
收入
美国$3,472 $3,739 $(221)$6,990 
北美(不包括美国)76 293 — 369 
法国— 1,017 — 1,017 
英国— 666 — 666 
欧洲(不包括法国和英国)— 653 — 653 
其他— 52 — 52 
总计$3,548 $6,420 $(221)$9,747 


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目录表
截至2021年9月30日的9个月
(单位：百万)北美LTL经纪及其他服务淘汰总计
收入
美国$3,046 $3,881 $(162)$6,765 
北美(不包括美国)68 212 — 280 
法国— 1,024 — 1,024 
英国— 655 — 655 
欧洲(不包括法国和英国)— 627 — 627 
其他— 94 — 94 
总计$3,114 $6,493 $(162)$9,445 
我们的收入按提供的服务分类如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万)2022202120222021
北美
LTL(1)
$1,250 $1,091 $3,658 $3,165 
卡车经纪业务686 700 2,265 1,903 
最后一英里264 250 784 765 
其他经纪公司(2)
186 547 936 1,486 
北美地区总数2,386 2,588 7,643 7,319 
欧洲741 757 2,335 2,311 
淘汰(85)(75)(231)(185)
总计$3,042 $3,270 $9,747 $9,445 
(1)LTL收入是在公司间抵销之前，包括我们拖车制造业务的收入。
(2)其他经纪服务包括加速、货运代理和管理运输服务，以及截至2022年3月销售之日的多式联运服务。有关详细信息，请参阅附注3--资产剥离。货运代理包括在北美以外进行但由我们的北美实体管理的业务。
履约义务
剩余的履约义务是指尚未履行服务的确定合同，预计未来将确认收入。在确定剩余履约义务时，我们允许省略以下债务：(1)具有一年或更短的原始预期期限；或(2)包含可变对价。2022年9月30日，我们剩余履约债务的固定对价部分约为$151百万美元，我们预计大约91该金额的%将在下一年确认三年剩下的部分在此之后。我们估计某个时间点的剩余履约债务；由于外币汇率的变化以及合同的修订或终止，实际金额可能与这些估计值不同。
6. 重组费用
我们参与重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施，包括与剥离和其他撤资活动有关的行动。这些行动通常包括遣散费和设施相关成本，包括运营租赁资产减值以及合同终止成本，旨在提高我们的效率和未来的盈利能力。

15
目录表
我们与重组相关的活动如下：
截至2022年9月30日的9个月
(单位：百万)准备金余额
截至
2021年12月31日		已招致的费用付款外汇和其他准备金余额
截至
2022年9月30日
遣散费
北美LTL$— $2 $— $— $2 
经纪及其他服务6 6 (9)(1)2 
公司7 6 (6)— 7 
全额遣散费13 14 (15)(1)11 
设施
经纪及其他服务2 1 (1)— 2 
总设施2 1 (1)— 2 
合同终止
北美LTL— 3 (3)— — 
经纪及其他服务— 1 — — 1 
合同完全终止— 4 (3)— 1 
总计$15 $19 $(19)$(1)$14 
我们预计，与2022年前9个月产生的费用相关的大部分现金支出将在12个月内完成。
7. 衍生工具
在正常的业务过程中，我们会受到业务运作和经济因素所带来的风险，包括利率和外币的波动。我们使用衍生品工具来管理与这些敞口相关的波动性。这些衍生工具的目标是减少我们的收益和现金流因外币汇率和利率变化而出现的波动。这些金融工具不用于交易或其他投机目的。从历史上看，我们没有、也预计未来不会因交易对手违约而蒙受任何损失。
本公司衍生工具的公允价值及相关名义金额如下：
2022年9月30日
衍生资产衍生负债
(单位：百万)名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
指定为套期保值的衍生工具
交叉货币互换协议$332 其他流动资产$18 其他流动负债$— 
交叉货币互换协议79 其他长期资产10 其他长期负债— 
利率互换2,003 其他流动资产6 其他流动负债— 
总计$34 $— 

16
目录表
2021年12月31日
衍生资产衍生负债
(单位：百万)名义金额资产负债表标题公允价值资产负债表标题公允价值
指定为套期保值的衍生工具
交叉货币互换协议$362 其他流动资产$— 其他流动负债$(4)
交叉货币互换协议110 其他长期资产— 其他长期负债— 
利率互换2,003 其他流动资产— 其他流动负债— 
总计$— $(4)
衍生品在公允价值层次中被归类为第二级。这些衍生品的估值使用不同于报价的输入，如汇率和收益率曲线。
被指定为套期保值的衍生工具和非衍生工具对我们的简明综合损益表(亏损)的影响如下：
在衍生工具其他综合损失中确认的收益金额从AOCI重新分类为净收益(亏损)的收益金额在衍生工具收入中确认的收益金额(不包括在有效性测试中的金额)
截至9月30日的三个月，
(单位：百万)202220212022202120222021
被指定为现金流对冲的衍生品
交叉货币互换协议$— $— $— $3 $— $— 
被指定为净投资对冲的衍生品
交叉货币互换协议25 41 — — 1 1 
总计$25 $41 $— $3 $1 $1 
在衍生工具其他综合损失中确认的收益金额从AOCI重新归类为净收入的收益金额在衍生工具收入中确认的收益金额(不包括在有效性测试中的金额)
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)202220212022202120222021
被指定为现金流对冲的衍生品
交叉货币互换协议$— $4 $— $7 $— $— 
利率互换5 — — — — — 
被指定为净投资对冲的衍生品
交叉货币互换协议62 76 — — 5 6 
总计$67 $80 $— $7 $5 $6 
交叉货币互换协议
我们签订交叉货币互换协议，通过有效地将我们以美元计价的固定利率债务(包括相关利息支付)转换为以欧元(“欧元”)计价的固定利率债务，来管理与我们的国际业务相关的外币兑换风险。这些交易的风险管理目标是管理与以外币计价的子公司的净投资相关的外币风险，并减少这笔债务的功能货币等值现金流的变异性。

17
目录表
在掉期合约期限内，吾等将按季度或每半年收取交易对手按美元固定利率计算的利息，并按季度或每半年按欧元固定利率向交易对手支付利息。到期时，我们将以欧元偿还原始本金，并以美元收到本金。这些协议将在不同的日期到2024年到期。
我们将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具，并将其计入净投资对冲。我们使用简化的方法来评估我们的净投资对冲关系的有效性。根据这一方法，对于每个报告期，交叉货币掉期的公允价值变动最初在累计其他全面收益(“AOCI”)中确认。因外汇而导致的公允价值变动将保留在AOCI中，而被排除在有效性测试之外的初始组成部分最初将保留在AOCI中，然后将在每个期间以系统的方式从AOCI重新分类为利息支出。与这些净投资套期保值的定期利息交换相关的现金流量包括在我们简明综合现金流量表上持续经营活动的现金流量中。
在2022年的前9个月，我们收到了大约29100万美元，用于结算在此期间到期的某些交叉货币掉期。与这些掉期相关的公允价值调整仍保留在AOCI，并部分抵消了我们在外国子公司的净投资的外币换算调整亏损。所得款项计入我们简明综合现金流量表上持续业务的投资活动所产生的现金流量。
在2021年剥离GXO之前，我们持有交叉货币互换协议，以管理公司间贷款的相关外币风险敞口。我们将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具，并将其计入现金流对冲。交叉货币掉期的公允价值变动所产生的收益和损失最初在AOCI确认，并在我们的合并综合损益表(亏损)上重新分类为其他收入，以抵消结算公司间贷款产生的收益中的外汇影响。与这些现金流量套期保值相关的现金流量包括在我们简明现金流量表上持续经营活动的现金流量中。这些掉期在2021年第三季度被重新指定为净投资对冲。
利率对冲
我们执行短期利率互换，以减轻我们的高级担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)的预测利息支付的变异性。利率互换将浮动利率支付转换为固定利率支付。我们将利率互换指定为合格的对冲工具，并将这些衍生品计入现金流对冲。未到期的利率互换将于2022年第四季度到期。
我们在AOCI中记录对利率掉期的指定部分进行公允价值调整所产生的收益和损失，并在利息支付发生之日重新分类为利息支出。与利率互换相关的现金流量计入我们简明综合现金流量表上持续经营活动的现金流量。
8. 债务
2022年9月30日2021年12月31日
(单位：百万)本金余额账面价值本金余额账面价值
定期贷款安排$2,003 $1,978 $2,003 $1,977 
6.252025年到期的优先票据百分比
520 517 1,150 1,141 
6.702034年到期的优先债券百分比
300 216 300 214 
融资租赁、资产融资及其他197 197 240 240 
债务总额3,020 2,908 3,693 3,572 
短期借款和长期债务的当期期限60 60 58 58 
长期债务$2,960 $2,848 $3,635 $3,514 


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目录表
我们债务的公允价值及其在公允价值等级中的分类如下：
(单位：百万)公允价值1级2级
2022年9月30日$2,944 $808 $2,136 
2021年12月31日3,811 1,571 2,240 
我们使用活跃市场的报价对1级债务进行估值。我们使用投标评估定价模型或具有类似特征的证券报价来对二级债务进行估值。由于债务主要以浮动利率发行，债务可随时按面值预付而不受惩罚，且债务的剩余期限属短期性质，因此资产融资安排的公允价值接近账面价值。
ABL设施
截至2022年9月30日，我们的借款基数为1亿美元，而我们的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)的可获得性为$996在考虑了$1的未偿还信用证后，4百万美元。截至2022年9月30日，我们遵守了ABL设施的财务契约。与2022年11月4日生效的剥离有关，ABL贷款机制下的承付款将自动从#美元减少到110亿至3,000美元600在任何一方没有采取进一步行动的情况下。根据这一承诺的减少和借款基础进行调整，我们的总流动资金为#美元。1.52022年9月30日的10亿美元1.0十亿美元。
信用证融资机制
截至2022年9月30日，我们已发行了$185总面值为百万美元以下的信用证面额200百万未承诺担保的常青树信用证融资。
定期贷款安排
在2021年第一季度，我们修订了我们的定期贷款信贷协议，记录了债务清偿损失#美元32021年前9个月为100万人。我们定期贷款的利率是4.38截至2022年9月30日。
优先债券将于2025年到期
2022年4月，我们赎回了美元630当时的百万美元1.15十亿美元的未偿还本金6.252025年到期的优先票据百分比(“2025年到期的优先票据”)。票据的赎回价格为100本金的%，另加约$的溢价，如契约所界定21百万美元，以及应计和未付利息。我们用可用的流动资金支付了赎回。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。26由于这一赎回，2022年前9个月有100万美元。2022年10月，我们开始投标，以现金购买2025年到期的任何和所有未偿还优先债券。有关更多信息，请参见注12-后续事件。
优先债券将于2023年及2024年到期
在2021年第三季度，我们赎回了未偿还的6.1252023年到期的优先票据(“2023年到期的优先票据”)和未偿还的6.752024年到期的优先票据百分比(“2024年到期的优先票据”)。2023年到期的优先债券的赎回价格为100.0本金的%，另加应计及未付利息，以及2024年到期的优先债券的赎回价格为103.375本金的%，外加应计和未付利息。我们用大约$支付了赎回。794从GXO收到的现金百万美元，从附注9-股东权益和可用现金中描述的股权发行收益。我们在2021年第三季度记录了债务清偿损失为$3百万美元和美元43与赎回分别于2023年到期的优先债券及2024年到期的优先债券有关的百万美元债券。
优先债券将于2022年到期
在2021年第一季度，我们赎回了未偿还的6.502022年到期的优先票据的百分比。票据的赎回价格为100本金的%，外加应计和未付利息。我们用可用现金支付了赎回费用。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。5由于这一赎回，2021年前9个月有100万美元。

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目录表
9. 股东权益
股票发行
2021年7月，我们完成了注册承销发行5.0百万股我们的普通股，公开发行价为$138.00每股，外加额外的750,000通过授予承销商的期权，我们普通股的股份。中的5.0百万股，我们提供了2.5百万股直接和2.5雅各布斯私募股权有限责任公司(“JPE”)发行了100万股，这是一家由公司前首席执行官和现任执行主席控制的实体。附加的750,000购买的股份也在我们和JPE之间平分。我们收到了大约$384出售股份所得款项(扣除手续费及开支后)达百万元，并用以偿还部分未偿还借款及作一般公司用途。XPO没有从JPE出售股份中获得任何收益。
A系列可转换永久优先股和认股权证
从2020年第四季度开始，我们的可转换优先股和认股权证的持有者将他们持有的股份交换为我们的普通股或我们的普通股和现金的组合。这些交换旨在简化我们的股权资本结构，包括考虑剥离我们的物流部门。在2021年第一季度，975交换了优先股，我们发行了大约139一千股普通股。在2021年第二季度，剩余的40交换了优先股，我们发行了5,714普通股。关于认股权证，在2021年第一季度，9.8我们交换了一百万张搜查证，我们发布了9.2百万股普通股。交换的认股权证包括持有的JPE股份。在2021年第二季度进行交换后，没有优先股或认股权证流通股。
股份回购
2019年2月，我们的董事会批准了高达1美元的回购1.5我们普通股的10亿美元。我们的股份回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票回购的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
有过不是自2020年第一季度以来的股票回购。我们剩余的股份回购授权为$503截至2022年9月30日。

20
目录表
10. 每股收益(亏损)
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：百万，不包括每股数据)2022202120222021
可归因于以下原因的持续运营净收入
普通股
$131 $21 $761 $197 
停产业务净收益(亏损)净额
可归因于非控股权益的金额
— (78)(1)17 
普通股应占净收益(亏损)，基本$131 $(57)$760 $214 
基本加权平均普通股115 115 115 111 
基于股票的奖励和认股权证的稀释效应1 1 1 3 
稀释加权平均普通股116 116 116 114 
每股持续经营基本收益$1.14 $0.19 $6.62 $1.78 
每项非持续经营的基本收益(亏损)
分享
— (0.69)(0.01)0.15 
每股基本收益(亏损)$1.14 $(0.50)$6.61 $1.93 
每股持续经营摊薄收益$1.13 $0.19 $6.58 $1.73 
每年度非持续经营摊薄收益(亏损)
分享
— (0.68)(0.01)0.14 
稀释后每股收益(亏损)$1.13 $(0.49)$6.57 $1.87 
11. 承付款和或有事项
我们正在参与，并预计将继续参与因开展我们的业务而产生的众多诉讼。这些诉讼程序可包括与货物运输有关的财产损失或人身伤害索赔、环境责任、商业纠纷、保险范围纠纷和与雇佣有关的索赔，包括涉及违反雇员限制性契约的索赔。
当我们认为可能发生了损失，并且损失的金额可以合理估计时，我们就为特定的法律程序建立应计项目。我们每季度审查和调整或有损失的应计项目，并在获得更多信息时进行调整。如果损失既不是可能的，也不是可以合理估计的，或者如果存在超过应计金额的损失风险，我们评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性。如果存在发生损失或额外损失的合理可能性，我们将披露可能发生的损失或损失范围的估计(如果该损失是重大的并且可以作出估计)，或者披露不能作出这样的估计。关于损失是否可以合理地被认为是可能的或很可能的，是基于我们与法律顾问对此事的最终结果所作的评估。
我们认为，我们已经为可能和合理估计的或有损失的潜在影响进行了充分的应计。我们不认为最终解决我们目前参与的任何事项会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，这些问题的结果无法确切地预测，其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。与该等事项有关的法律费用于已发生时计入费用。
我们提供责任保险和超额保险，我们认为这些保险足以涵盖我们作为一家运输公司在正常运营过程中可能产生的法律索赔。如果我们被要求满足超出保险覆盖范围的法律索赔，我们的财务状况、经营结果或现金流可能会受到负面影响。

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目录表
截至2022年10月31日，该公司的最后一英里子公司卷入了几起集体诉讼和集体诉讼案件，涉及的索赔要求，与其签订送货服务合同的承运人或其送货工人应被视为员工，而不是独立承包商(“错误分类索赔”)。这些错误分类的索赔仅与该公司的最后一英里服务有关，该服务在RXO剥离完成之前是该公司的全资子公司。截至2022年11月1日，根据公司与RXO之间的分离和分配协议，公司最后一英里子公司的债务，包括与错误分类索赔有关的法律责任，作为RXO的一部分被剥离。根据分离及分销协议，RXO已同意就与RXO有关的若干事宜向公司作出赔偿，包括就公司因上述错误分类申索而产生或产生的任何责任、损害赔偿、成本或开支向公司作出赔偿。
股东诉讼
2018年12月14日，一项假定的集体诉讼标题为拉布尔诉XPO物流公司等人案。向美国康涅狄格州地区法院提起诉讼，指控我们和我们的一些现任和前任高管违反了1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第10(B)节和规则10b-5以及交易法第20(A)节。2021年3月19日，最高法院以偏见驳回了这一申诉，2022年6月30日，美国第二巡回上诉法院确认了驳回。此案现已结案。
此外，2019年5月13日，Adriana Jez提交了据称的股东派生诉讼，标题为Jez诉雅各布斯等人案。，(“JEZ诉状”)在美国特拉华州地区法院，指控公司违反受托责任、不当得利、浪费公司资产以及违反交易法，指控公司是名义上的被告，针对我们的一些现任和前任董事和高管。JEZ的投诉后来与类似的衍生品投诉合并。2022年7月26日，法院发布命令，以偏见驳回合并衍生品投诉。此案现已结案。
保险缴费诉讼
2012年4月，安联全球风险美国保险公司提起诉讼十八保险公司在一个标题为安联全球风险美国INS的案件中。公司诉ACE Property&Casualty Ins等人，马尔特诺马县巡回法院(第1204-04552号案件)。安联要求就环境和产品责任索赔做出贡献，安联同意代表其投保的戴姆勒卡车北美公司(DTNA)进行辩护和赔偿。被告曾为DTNA于1981年收购的Freightliner的资产投保。Freightliner的前母公司Con-way进行了干预。我们在2015年收购了Con-way。Con-way和Freightliner根据与被告保险公司ACE、Westport和General达成的前置协议进行了自我保险。根据这些协议，Con-way同意赔偿根据正面政策评估的正面承运人的损害。康威的专属自保保险公司CentroN也是被点名的被告。在2014年进行了为期七周的陪审团审判后，陪审团发现康威和主要的保险公司从未打算让保险公司为针对Freightliner的任何索赔进行辩护或赔偿。2015年6月，安联向俄勒冈州上诉法院提出上诉。2019年5月，俄勒冈州上诉法院维持陪审团裁决。2019年9月，安联向俄勒冈州最高法院提出上诉。2021年3月，俄勒冈州最高法院推翻了陪审团的裁决，认为允许陪审团决定各方打算如何运作正面政策是错误的，并认为初审法院就其中一项有争议的污染排除向陪审团发出了不当指示。2021年7月，此事被发回初审法院，根据俄勒冈州最高法院的裁决进行进一步诉讼。目前还没有确定下一阶段诉讼的日期。双方已就某些前沿政策的解释提出了即决判决的交叉动议，这些动议尚未决定。以下即决判决, 我们预计将就污染排除进行陪审团审判，然后就被保险人保单之间的辩护费用分配问题进行长凳审判。在关于分配的长凳试验中，我们为与CentroN相关的潜在风险积累了一笔非实质性的金额。由于被告保险公司ACE、Westport和General出具的前置保单可能产生的任何损失目前无法合理评估，因此，随附的中期综合财务报表中不会对这些潜在风险产生任何责任。

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目录表
加州环境事务
2022年8月，该公司收到圣贝纳迪诺县地区检察官办公室与其他加州地区检察官和洛杉矶市检察官合作写的一封信，通知该公司对涉嫌违反加州地下储罐、危险材料和危险废物的行为进行调查，并提出召开会议。2022年10月20日，该公司会见了县检察官和洛杉矶市检察官。我们正在评估这些指控和基本事实。到目前为止，还没有关于可能的货币制裁或和解金额的讨论，我们目前也无法合理估计潜在的成本。
12. 后续事件
如附注1-组织、业务描述和陈述基础中所述，2022年11月1日，我们完成了将我们的科技中介交通平台剥离为独立上市公司RXO的交易，这笔交易旨在为XPO和我们的股东免税，以便缴纳美国联邦所得税。
RXO债务
在为剥离做准备时，2022年10月，XPO的一家全资子公司与RXO合并，并在剥离完成的同时并入RXO，完成了1美元的发行。3552027年到期的债券本金总额(“RXO债券”)。RXO债券的息率为7.50年息%，每半年以现金形式支付一次，每年5月15日和11月15日到期，从2023年5月15日开始，2027年11月15日到期。它们的发行价为98.962面值的%。
除了RXO票据外，RXO还签订了一项定期贷款安排，提供$100总本金为百万美元的定期贷款(“RXO定期贷款”)和一项循环信贷安排，提供500总承诺额为100万美元。
发行RXO票据及产生RXO定期贷款所得款项净额(包括利息)，连同RXO手头的现金及现金等价物，用于支付约#美元的现金分派。488我们打算在2022年10月向XPO支付100万美元，用于偿还现有债务，并在分销12个月周年之前为任何相关费用和支出提供资金。由于分拆已经完成，RXO票据、RXO定期贷款和RXO的循环信贷安排是RXO的直接债务。
债务投标要约
于2022年10月，我们开始投标，以现金方式购买2025年到期的任何及所有未偿还优先债券，未偿还本金余额为$。520截至2022年9月30日。要约收购将于2022年11月17日到期，除非XPO延长或提前终止。

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目录表
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本Form 10-Q季度报告以及我们不时作出的其他书面报告和口头陈述包含符合修订后的1933年证券法第27A条(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如“预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”、“预期”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”，“展望”、“努力”、“目标”、“轨迹”或这些术语或其他可比术语的负面影响。然而，没有这些话并不意味着这些声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述是基于该公司根据其经验以及它对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及它认为在这种情况下合适的其他因素而做出的某些假设和分析。这些前瞻性陈述会受到已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果、活动水平、业绩或成就与任何未来的结果、活动水平大不相同。, 此类前瞻性陈述明示或暗示的业绩或成就。可能导致或促成重大差异的因素包括下文讨论的因素以及该公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险。本季度报告中提出的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，不能保证公司预期的实际结果或发展将会实现，或者即使基本实现，也不能保证它们将对公司或其业务或运营产生预期的后果或影响。以下讨论应与本季度报告其他部分包含的公司未经审计的简明综合财务报表及其相关附注以及2021年Form 10-K中包含的已审计综合财务报表及其相关附注一起阅读。本季度报告中陈述的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告之日的情况，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映后续事件或情况、预期的变化或意外事件的发生，除非法律要求。
执行摘要
XPO物流公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是货运服务的领先供应商。我们使用我们的专有技术通过客户的供应链高效地运输货物；在北美，我们主要通过提供零担运输(LTL)和卡车经纪服务来实现这一点，直到2022年11月1日，我们完成了对我们经纪运输平台的剥离。剥离导致LTL成为XPO在北美的唯一业务，并创建了一家新的上市公司RXO，Inc.(“RXO”)，包括我们以前的卡车经纪、管理运输、最后一英里和货运代理服务。
在2022年的前9个月，我们公司有两个可报告的部门-(I)北美LTL和(Ii)经纪及其他服务-在每个部门中，我们都是在广泛、分散的运输行业运营的领先提供商，渗透率不断增长，并拥有公司特有的价值创造途径。截至2022年9月30日，我们在20个国家和地区拥有约44,000名员工和748个办事处，为大约50,000个跨国、国家、地区和当地客户提供服务。
2022年战略规划
2022年3月8日，我们宣布董事会批准了一项战略计划，将我们的科技中介交通平台剥离为一家上市公司，该计划于2022年11月完成。此外，我们的董事会批准了计划中的北美多式联运业务和欧洲业务的剥离，我们于2022年3月出售了该业务，我们打算剥离该业务。不能保证剥离我们的欧洲业务会发生，也不能保证交易的条款或时机会发生。


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目录表
RXO衍生产品
我们于2022年11月1日完成了RXO的剥离，这笔交易旨在为XPO和我们的股东免税，以便缴纳美国联邦所得税。剥离是通过将RXO已发行普通股的100%分配给XPO股东来完成的，创建了一家新的独立上市公司，在纽约证券交易所以“RXO”的代码开始交易。RXO的历史经营结果和财务状况包含在本表格10-Q中的简明综合财务报表中。自2022年11月1日起，RXO业务将不会在我们的报告中合并，此类业务将在剥离前的所有期间反映为非持续运营。此外，从2022年第四季度起，我们将修改我们的可报告部门，以反映我们新的内部组织。
关于分拆，我们与RXO签订了分离和分销协议，以及为双方未来关系提供框架的各种其他协议，其中包括员工事务协议、税务事务协议、知识产权许可协议和过渡服务协议，XPO将通过该协议向RXO提供某些服务。
多式联运的资产剥离
2022年3月，我们出售了多式联运，获得了约7.05亿美元的现金收益，扣除已处置的现金，并受到仍在进行的常规交易后营运资金调整的影响。在2022年第一季度，我们记录了4.5亿美元的销售税前收益，扣除交易成本。在2022年第二季度，我们确认了1600万美元的营运资本调整，这减少了2022年第一季度最初确认的收益。我们同意在出售后不超过12个月的时间内提供某些特定的常规过渡服务。截至出售之日，多式联运已包括在我们的经纪和其他服务部门。
与RXO剥离一起，并于2022年第四季度生效，多式联运的结果有资格计入非连续性业务，因为出售是一个战略处置计划的一部分，剥离日期之前的所有期间都将反映为非连续性业务。关于多式联运销售的进一步信息，见附注3--资产剥离。
2021年物流部门的剥离
2021年8月2日，我们完成了物流部门的剥离，成立了GXO物流公司(GXO)。我们物流部门的历史业绩在我们的简明合并财务报表中作为非连续性业务列示。有关我们的非连续业务的信息，请参阅附注2-非连续业务。
截至2022年9月30日的三个月，没有发生与GXO剥离相关的成本。在截至2022年9月30日的9个月中，我们与GXO剥离相关的成本约为400万美元。在截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们分别产生了大约6800万美元和1.11亿美元的成本，与GXO剥离有关，其中5700万美元和9600万美元分别反映在我们的综合综合损益表中的非持续业务收入(亏损)中。
北美零担市场细分市场
XPO拥有北美LTL行业最大的拖拉机、拖车和码头网络之一，在510亿美元的美国市场占有约8%的份额。LTL在北美是一个成长中的行业，为经济提供关键服务，具有有利的定价动态和稳定的竞争格局。
我们为大约25,000名客户提供地理密度和日期确定的地区、国家和跨境服务，覆盖美国约99%的邮政编码，以及墨西哥、加拿大和加勒比海地区的跨境服务。我们的运力使我们能够有效地管理大量货运量，并平衡我们的网络，以利用固定成本。在截至2022年9月30日的过去12个月里，XPO交付了约180亿磅的货运。
重要的是，我们的LTL业务历史上产生了高投资资本回报和强劲的自由现金流。这使我们能够投资于我们专有技术的持续开发以及许多其他增长和优化计划。我们正在管理业务，以实现特定的目标，例如准时交货和无损运输的高客户服务分数，从第三方运输中获得更多的线路运输里程

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随着我们增加更多容量，到2023年年底，我们的网络将从2021年10月的基线增加900个新的净门户。截至2022年9月30日，我们的网络增加了5个航站楼，代表着369个新门。
此外，我们正在继续执行一系列针对XPO的、独立于宏观经济环境的特殊计划。我们专有的LTL技术的持续部署包括多个创造价值的杠杆，如定价优化、按客户和车道进行成本建模以及单件级别跟踪。
作为其他例子，我们在1月份在我们的内部拖车制造工厂增加了第二条生产线，并预计将我们的产量运行率翻一番。我们还投资于在130所内部商业驾驶学校培训更多司机，预计今年将培训约1700名司机。我们的拖车制造和我们庞大的驾驶学校占地面积是独特的、自力更生的能力，可以解决设备限制和司机短缺问题，并且在很大程度上独立于宏观经济条件。
具体到我们的技术，我们相信我们有很大的机会通过创新进一步提高我们的LTL网络的盈利能力，而不仅仅是迄今为止实现的运营利润率的大幅增长。我们使用智能路线构建在北美运输LTL货物，并使用专有的可视化工具来帮助降低提货和送货的成本。我们的XPO Smart®在我们的跨码头作业中安装了生产力工具，我们新的单件级跟踪工具提高了每个托盘级别的货件可见性，对拖车装载、码头计划和短缺索赔产生了积极影响。我们最大的机会与我们的专有定价技术有关，其中包括为本地客户自动、动态定价，以及我们的定价专家为更大客户使用的新定价平台。
经纪和其他服务部门
在RXO剥离完成之前，XPO是美国第四大卡车运输经纪公司。我们的资产-轻型卡车经纪业务使用我们的XPO Connect将托运人的货运交给合格的独立承运人® 技术平台。我们以合同或现货为这项服务定价，我们的运营成本结构可变，能够快速适应市场变化。我们的收入来自多元化的垂直行业，我们有许多长期的蓝筹客户关系-平均而言，我们的前10名客户与我们有16年的合作期限。
我们的卡车经纪业务在创造营收增长和利润率扩大、高投资资本回报和强劲的自由现金流方面有着长期的记录。2022年，推动我们业绩的显著因素包括我们通过承运人关系为托运人获得巨大的卡车运力，强大的管理专业知识，由我们的尖端技术引领的特定于公司的价值创造途径，以及有利的行业顺风。
在过去的15年里，经纪商租用卡车运输的普及率翻了一番，仍然不到25%。我们在价值880亿美元的美国中介卡车行业中占有约4%的份额，这让我们的收入增长还有很长的路要走-2021年可供出租的卡车机会总额估计约为4,000亿美元。电子商务和全方位渠道零售行业对整车能力的需求继续强劲，越来越多的托运人将业务外包给经纪商，同时越来越多地倾向于像XPO这样提供数字能力的经纪商。
截至2022年9月30日，我们与北美约108,000家独立卡车运输公司建立了合作关系，代表了150多万辆卡车。这些关系使我们能够在不承担高昂固定成本的情况下满足高需求。尽管我们不拥有卡车，也不雇佣司机为我们的客户运送货物，但由于我们卓越的运营和运力资源，托运人将我们视为高度可靠的核心承运人。
我们的XPO连接®经纪平台是我们业务的另一个主要差异化因素，加上我们的定价技术，我们相信这可以释放出远远超过我们当前水平的增量利润增长。我们汇集了经验丰富的运输专家和精通技术的专家，通过数字化来改造卡车经纪业务，使这一过程为托运人、承运人和我们的公司带来更高的生产力。截至2022年9月30日，XPO Connect移动应用的卡车司机累计下载量®大约85万人。

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目录表
XPO连接的影响®在我们的经纪业务中无处不在。截至2022年9月30日，我们在北美约80%的卡车经纪订单是通过数字方式创建或覆盖的。从2013年到2021年，我们卡车经纪收入的复合年增长率(CAGR)为27.4%-大约是美国经纪卡车行业CAGR 9.6%的三倍-部分原因是较大的客户使用XPO Connect进行数字通信®通过API和其他集成，我们的自动化使我们的经纪团队在投标负载方面更加高效。
我们的经纪和其他服务部门还包括用于管理运输的轻资产、互补性经纪服务，包括快速地面和空中包机能力、重型货物的最后一英里和货运代理，所有这些都使用我们的技术。我们的欧洲业务也在这一细分市场中报告。
技术与可持续发展
我们的专有技术是我们在所有服务线上的主要竞争优势。十多年来，我们公司一直在交通自动化、数据科学和数字化方面进行投资，远远领先于行业曲线，以创新货物在供应链中的流动方式。我们相信，我们处于有利地位，能够满足客户对更快、更高效、更具可见性的供应链的需求，同时提高收入和盈利能力。
重要的是，我们的技术还帮助我们的公司实现其环境、社会和治理(“ESG”)目标，例如减少某些供应链运营的碳足迹，并帮助我们的客户实现他们自己的目标。有关我们与创新和ESG相关的理念的详细讨论，请参阅我们的2021 Form 10-K中包含的公司概述以及我们当前的可持续发展报告，网址为Sustainability.xpo.com.
显著的外部条件的影响
作为一家领先的货运服务提供商，我们的业务可能会受到我们无法控制的因素的不同程度影响。2020年出现的新冠肺炎病毒影响到，并可能继续影响到我们行业广泛的经济活动和客户部门。劳动力短缺，特别是卡车司机和码头工人短缺，以及设备短缺，继续给许多与运输相关的行业带来挑战。此外，工业材料和供应品供应链的中断，如半导体芯片，已经影响了一些终端市场活动，这些活动创造了对我们服务的需求。我们无法预测这些动态将持续多久，也无法预测未来的挑战是否会对我们的运营结果产生不利影响。到目前为止，我们在疫情期间采取的所有行动以及在复苏过程中继续采取的行动，相对于对我们收入和业务量的影响，减轻了对我们盈利能力的影响，而我们强大的流动性和纪律严明的资本管理使我们能够继续投资于增长举措。
此外，经济通胀可能会对我们的运营成本产生负面影响。长期的通货膨胀可能会导致利率、燃料、工资和其他成本继续上升，这将对我们的运营业绩产生不利影响，除非我们对客户的定价相应增加。截至2022年9月30日的三个月和九个月，货运服务需求不断增长、卡车司机持续短缺以及燃油价格上涨导致运输采购成本上升；这些成本被我们客户合同中的机制所抵消，包括燃油附加费条款和一般费率上调。经济衰退可能会抑制客户对运输服务的需求，并对我们的运营业绩产生不利影响。
关于俄罗斯和乌克兰之间的战争，我们对这些地区没有直接的了解。我们无法预测乌克兰旷日持久的战争或为回应战争而实施的制裁可能会如何影响全球供应链活动或整体经济，也无法预测未来的冲突是否会对我们的行动结果产生不利影响。

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目录表
合并汇总财务表
截至9月30日的三个月，占收入的百分比变化截至9月30日的9个月，占收入的百分比变化
(百万美元)
2022
2021
202220212022 vs. 2021
2022
2021
202220212022 vs. 2021
收入$3,042 $3,270 100.0 %100.0 %(7.0)%$9,747 $9,445 100.0 %100.0 %3.2 %
运输和服务成本
(不包括折旧和摊销)
2,044 2,306 67.2 %70.5 %(11.4)%6,634 6,545 68.1 %69.3 %1.4 %
直接运营费用(不包括
折旧和摊销)
363 366 11.9 %11.2 %(0.8)%1,113 1,058 11.4 %11.2 %5.2 %
销售、一般和行政
费用
298 339 9.8 %10.4 %(12.1)%966 1,001 9.9 %10.6 %(3.5)%
折旧及摊销费用118 118 3.9 %3.6 %— %349 357 3.6 %3.8 %(2.2)%
出售业务的收益— — — %— %— %(434)— (4.5)%— %NM
交易和整合成本25 15 0.8 %0.5 %66.7 %60 26 0.6 %0.3 %130.8 %
重组成本9 14 0.3 %0.4 %(35.7)%19 16 0.2 %0.2 %18.8 %
营业收入185 112 6.1 %3.4 %65.2 %1,040 442 10.7 %4.7 %135.3 %
其他收入(15)(19)(0.5)%(0.6)%(21.1)%(44)(45)(0.5)%(0.5)%(2.2)%
债务清偿损失— 46 — %1.4 %NM26 54 0.3 %0.6 %(51.9)%
利息支出35 53 1.2 %1.6 %(34.0)%103 176 1.1 %1.9 %(41.5)%
持续经营收入
所得税前准备
165 32 5.4 %1.0 %415.6 %955 257 9.8 %2.7 %271.6 %
所得税拨备34 11 1.1 %0.3 %209.1 %194 60 2.0 %0.6 %223.3 %
持续经营收入131 21 4.3 %0.6 %523.8 %761 197 7.8 %2.1 %286.3 %
停产收入(亏损)
业务，税后净额
— (78)— %(2.4)%NM(1)22 — %0.2 %NM
净收益(亏损)$131 $(57)4.3 %(1.7)%NM$760 $219 7.8 %2.3 %247.0 %
NM--没有意义
截至2022年9月30日的三个月和九个月，而截至2021年9月30日的三个月和九个月
与2021年同期相比，2022年第三季度的收入下降了7.0%，至30亿美元。与2021年同期相比，2022年前9个月的收入增长了3.2%，达到97亿美元。与2021年同期相比，2022年第三季度收入下降反映了2022年3月多式联运的销售，但被我们LTL部门的增长部分抵消，其中包括燃油附加费收入增加的影响。与2021年同期相比，2022年前9个月的收入反映了我们的LTL部门和北美卡车经纪业务的增长，但部分被多式联运的销售所抵消。多式联运的销售使2022年第三季度的收入增长减少了约9.5个百分点，2022年前9个月的收入增长减少了5.1个百分点。此外，外汇变动使2022年第三季度的收入减少了约2.6个百分点，2022年前9个月的收入减少了2.0个百分点。
运输和服务成本(不包括折旧和摊销)包括为XPO客户提供或采购货运服务的成本，以及支付给我们LTL和卡车经纪业务员工司机的工资。

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目录表
2022年第三季度的运输和服务成本(不包括折旧和摊销)为20亿美元，占收入的67.2%，而2021年同期为23亿美元，占收入的70.5%。2022年前9个月的运输和服务成本(不包括折旧和摊销)为66亿美元，占收入的68.1%，而2021年同期为65亿美元，占收入的69.3%。这两个期间收入的百分比同比下降反映了多式联运的销售。此外，第三方运输费用下降也影响了这两个时期收入的百分比，但燃料和补偿费用的增加部分抵消了这一影响。
直接运营费用(不包括折旧和摊销)包括固定费用和可变费用，并包括与我们的LTL服务中心相关的运营成本。直接业务费用(不包括折旧和摊销)主要包括人员费用、设施和设备费用，如租金、水电费、设备保养和维修、材料和用品费用、信息技术费用以及出售财产和设备的损益。
2022年第三季度的直接运营费用(不包括折旧和摊销)为3.63亿美元，占收入的11.9%，而2021年同期为3.66亿美元，占收入的11.2%。2022年前9个月的直接运营费用(不包括折旧和摊销)为11.1亿美元，占收入的11.4%，而2021年同期为10.6亿美元，占收入的11.2%。2022年第三季度直接业务费用减少反映了多式联运的销售以及财产和设备销售收益的减少，但因薪酬和设施费用增加而部分抵消。2022年前9个月直接业务费用的增加反映了补偿和设施费用的增加，但被多式联运的销售以及财产和设备销售收益的减少部分抵消。2022年和2021年第三季度的直接运营支出分别包括200万美元和600万美元，2022年和2021年前九个月分别包括400万美元和3600万美元的房地产和设备销售收益。作为收入的百分比，第三季度和九个月期间的直接运营费用反映了房地产和设备销售的较低收益。此外，在更大的收入基础上利用薪酬成本，部分抵消了这九个月期间收入占收入的百分比的同比增长。
销售、一般及行政开支(“销售、一般及行政开支”)主要包括销售职能的薪金及佣金、行政及若干行政职能的薪金及福利成本、专业费用、设施费用、坏账开支及法律费用。
2022年第三季度的SG&A为2.98亿美元，占收入的9.8%，而2021年同期为3.39亿美元，占收入的10.4%。2022年前九个月的SG&A为9.66亿美元，占收入的9.9%，而2021年同期为10亿美元，占收入的10.6%。2021年第三季度和前九个月的SG&A包括与多式联运独立承包商分类有关的和解相关法律费用2900万美元。此外，2022年第三季度的薪酬相关成本较低，但部分被我们北美运输业务表现导致的佣金费用增加所抵消，而2022年前九个月反映了多式联运销售的影响，但被更高的佣金费用部分抵消。作为收入的百分比，这两个期间的同比下降主要是由2021年第三季度记录的法律费用和多式联运销售推动的。此外，9个月期间收入占收入的百分比同比下降，反映了薪酬成本在更大的收入基础上的杠杆作用。
2022年第三季度和2021年第三季度的折旧和摊销费用为1.18亿美元。2022年前9个月的折旧和摊销费用为3.49亿美元，而2021年同期为3.57亿美元。2022年第三季度主要反映我们LTL部门的折旧费用增加，但被多式联运的销售所抵消。9个月期间的减少反映了多式联运的销售。
2022年前9个月的业务销售收益为4.34亿美元，与2022年第一季度多式联运的销售相关。欲了解更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注3--资产剥离。
2022年第三季度的交易和整合成本为2500万美元，而2021年同期为1500万美元。2022年前9个月的交易和整合成本为6,000万美元，而2021年同期为2,600万美元。2022年和2021年第三季度和前九个月的交易和整合成本主要包括与战略规划相关的第三方专业费用

29
目录表
这些举措包括剥离和其他撤资活动，以及支付给某些员工的留用奖金。
2022年第三季度的重组成本为900万美元，而2021年同期为1400万美元。2022年前9个月的重组成本为1900万美元，而2021年同期为1600万美元。我们参与重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施，包括与剥离和其他撤资活动有关的行动。欲了解更多信息，请参阅附注6--我们简明合并财务报表的重组费用。我们可能会在2022年因剥离我们的经纪运输平台或其他原因而产生增量重组成本；但我们目前无法合理估计这些成本。
其他收入主要由养老金收入组成。2022年第三季度的其他收入为1500万美元，而2021年同期为1900万美元。2022年前9个月的其他收入为4400万美元，而2021年同期为4500万美元。2021年第三季度和前九个月反映了与取消指定交叉货币互换有关的已实现收益。
2022年前9个月的债务清偿损失为2600万美元。2022年第三季度没有债务清偿损失。2021年第三季度债务清偿损失为4600万美元，2021年前9个月为5400万美元。2022年第二季度，我们赎回了2025年到期的部分未偿还优先票据，并注销了相关债务发行成本。在2021年第三季度，我们赎回了2023年和2024年到期的未偿还优先票据和注销了相关的债务发行成本，并产生了预付款处罚。此外，于2021年第一季度，我们赎回了2022年到期的未偿还优先票据和注销相关债务发行成本，以及与修订我们的高级担保定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)相关的成本。
2022年第三季度的利息支出从2021年第三季度的5300万美元降至3500万美元。2022年前9个月的利息支出从2021年前9个月的1.76亿美元降至1.03亿美元。利息支出的下降反映了2022年第三季度和前九个月平均总债务的下降。
我们2022年第三季度和2021年第三季度的有效所得税税率分别为20.6%和33.5%，2022年和2021年前9个月的有效所得税税率分别为20.3%和23.1%。2022年和2021年第三季度和9个月期间的实际税率是根据预测的全年实际税率计算的，并根据所列期间内发生的离散项目进行了调整。影响2022年第三季度有效税率的主要项目是销售多式联运的税费减少300万美元，影响2022年前9个月有效税率的主要项目是销售多式联运的税费7100万美元，这导致由于账面收益超过税收收益而导致我们的有效税率降低，以及基于股票的薪酬300万美元的税收优惠。
影响2021年第三季度有效税率的主要项目是与一项税收规划举措有关的4500万美元的税收优惠，该举措导致确认长期资本损失，以及来自不确定税收头寸的300万美元，这些税收优惠被与估值津贴有关的4100万美元的离散税费部分抵消，其中3400万美元转移到GXO。影响2021年前9个月有效税率的主要项目是与一项导致确认长期资本损失的税务规划举措有关的4500万美元的税收优惠，800万美元来自不确定的税务头寸和400万美元的基于股票的薪酬，这些优惠被与估值津贴有关的4100万美元的税收支出部分抵消，其中3400万美元转移到GXO，以及500万美元的准备金调整返回。

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目录表
部门财务业绩
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核运营部门层面的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们的CODM根据调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估分部利润，我们将其定义为债务清偿前普通股股东应占持续运营的净收入、利息支出、所得税、折旧及摊销费用、出售业务收益、重大事项诉讼和解、交易和整合成本、重组成本和其他调整。有关更多信息以及调整后的EBITDA与普通股股东应占持续经营净收益的对账，请参阅我们的简明综合财务报表中的分部报告。
北美零担市场细分市场
截至9月30日的三个月，占收入的百分比变化截至9月30日的9个月，占收入的百分比变化
(百万美元)20222021202220212022 vs. 202120222021202220212022 vs. 2021
收入$1,204 $1,071 100.0 %100.0 %12.4 %$3,548 $3,114 100.0 %100.0 %13.9 %
调整后的EBITDA258 222 21.5 %20.8 %16.2 %757 694 21.3 %22.3 %9.1 %
折旧及摊销费用60 57 5.0 %5.3 %5.3 %175 169 4.9 %5.4 %3.6 %
2022年第三季度，我们北美LTL部门的收入增长了12.4%，达到12亿美元，而2021年同期为11亿美元。2022年前9个月的收入增长了13.9%，达到35亿美元，而2021年同期为31亿美元。收入包括2022年第三季度和2021年第三季度分别为2.73亿美元和1.67亿美元的燃油附加费收入，以及2022年和2021年前九个月分别为7.71亿美元和4.66亿美元的收入。
我们使用几个常用的指标来评估LTL业务的收入表现，包括体积(以磅为单位的每天重量)和收益率，这是LTL定价趋势的常用指标。我们使用每英担毛收入来衡量收益率，不包括燃油附加费。对产量的影响可能包括每批货物的重量和运输长度等因素。下表总结了我们的主要收入指标：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20222021更改百分比20222021更改百分比
英镑/天(千磅)70,063 72,152 (2.9)%70,854 73,138 (3.1)%
每英担毛收入，不包括燃油附加费$21.43 $20.02 7.0 %$21.18 $19.47 8.8 %
2022年第三季度和前九个月的收入同比增长反映了每英担毛收入的增长。第三季度和前九个月每天重量的下降反映了每天发货量的减少。
2022年第三季度调整后的EBITDA为2.58亿美元，占收入的21.5%，而2021年同期为2.22亿美元，占收入的20.8%。2022年前九个月，调整后的EBITDA为7.57亿美元，占收入的21.3%，而2021年同期为6.94亿美元，占收入的22.3%。2021年第三季度和前九个月的调整后EBITDA分别包括500万美元和2700万美元的房地产交易收益。2022年第三季度和前九个月的房地产交易没有任何收益。此外，2022年和2022年两个时期调整后的EBITDA反映了收入的增加，但被薪酬和燃料成本的增加以及今年迄今因每英里骇维金属加工分服务成本上升而购买的运输成本增加所部分抵消。

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目录表
经纪和其他服务部门
截至9月30日的三个月，占收入的百分比变化截至9月30日的9个月，占收入的百分比变化
(百万美元)20222021202220212022 vs. 202120222021202220212022 vs. 2021
收入$1,921 $2,261 100.0 %100.0 %(15.0)%$6,420 $6,493 100.0 %100.0 %(1.1)%
调整后的EBITDA123 131 6.4 %5.8 %(6.1)%439 386 6.8 %5.9 %13.7 %
折旧及摊销费用54 60 2.8 %2.7 %(10.0)%168 180 2.6 %2.8 %(6.7)%
2022年第三季度，我们的经纪和其他服务部门的收入下降了15.0%，降至19亿美元，而2021年同期为23亿美元。收入减少是由于2022年3月多式联运的销售对收入产生了约13.7个百分点的影响，以及我们管理的运输业务的服务产生的收入减少以及我们的货运代理业务的海运量减少。此外，我们的卡车经纪业务在2022年第三季度产生的收入下降，主要是由于现货市场卡车价格下降，部分被公司数字经纪平台推动的销量同比增长所抵消。2022年第三季度，外汇走势使收入减少了约3.8个百分点。
2022年前9个月的收入下降了1.1%，至64亿美元，而2021年同期为65亿美元。收入减少的原因是2022年3月多式联运的销售，这对2022年前9个月的收入影响了约7.4个百分点。与2021年同期相比，2022年前9个月的收入得益于北美卡车经纪负载的增加，以及整个细分市场的强劲定价。2022年前9个月，外汇走势使收入减少了约3.0个百分点。
2022年第三季度调整后的EBITDA为1.23亿美元，占收入的6.4%，而2021年同期为1.31亿美元，占收入的5.8%。2022年前九个月，调整后的EBITDA为4.39亿美元，占收入的6.8%，而2021年同期为3.86亿美元，占收入的5.9%。2022年第三季度与2021年同期相比下降的主要原因是多式联运的销售，但北美卡车经纪业务第三方运输成本的下降部分抵消了这一下降。与2021年同期相比，2022年前9个月的增长主要是由于北美卡车经纪业务收入增加，但第三方运输和与赔偿相关的成本增加部分抵消了这一增长。
流动性与资本资源
截至2022年9月30日，我们的现金和现金等价物余额为5.44亿美元，而截至2021年12月31日的现金及现金等价物余额为2.6亿美元。本公司现有的主要现金来源为：(I)营运所产生的现金；(Ii)根据经修订的第二次经修订及重订的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)可获得的借款；(Iii)发行其他债务所得款项；及(Iv)资产剥离活动所得款项。截至2022年9月30日，我们的ABL贷款工具下有9.96亿美元可供提取，这是基于10亿美元的借款基数和400万美元的未偿还信用证。此外，我们还有一项2亿美元的无承诺担保常青树信用证安排，根据该安排，截至2022年9月30日，我们已签发了总计1.85亿美元的面值信用证。
截至2022年9月30日，我们的总流动资金约为15亿美元。我们不断根据我们的运营需求、增长计划和资本资源来评估我们的流动性需求。我们相信，我们现有的流动资金和资金来源足以支持我们未来12个月的运营。
与2022年11月4日生效的剥离有关，ABL贷款机制下的承诺额将自动从10亿美元减少到6亿美元，不需要任何缔约方采取进一步行动。根据这一承诺的减少和借款基础进行调整，截至2022年9月30日，我们的总流动资金为15亿美元，本应为10亿美元。

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目录表
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据我们的证券化计划出售贸易应收账款，该计划由两家银行(“买方”)共同安排。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。如需了解更多信息，请参阅附注1-组织结构、业务说明和汇总财务报表的列报基础。
根据我们的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高金额为2亿欧元(截至2022年9月30日约为1.96亿美元)。截至2022年9月30日，该计划提供了600万欧元(约合600万美元)，条件是有足够的应收账款可供出售，并考虑到以前出售的金额。
根据该计划，我们代表买家销售应收账款，这使我们能够了解客户付款的时间。对我们现金流的好处包括现金对价和我们作为服务机构代表购买者收取的金额之间的差额。在2022年和2021年的前9个月，我们作为服务机构分别筹集了13亿美元和12亿美元的现金。
定期贷款安排
2021年第一季度，我们修订了定期贷款信贷协议，并在2021年前9个月记录了300万美元的债务清偿损失。
优先债券将于2025年到期
2022年4月，我们赎回了2025年到期的6.25%优先债券(“2025年到期的优先债券”)中11.5亿美元未偿还本金中的6.3亿美元。票据的赎回价格为本金额的100%，另加约2,100万美元的溢价，以及应计和未付利息。我们用可用的流动资金支付了赎回。由于这次赎回，我们在2022年前9个月记录了2600万美元的债务清偿损失。2022年10月，我们开始投标，以现金购买2025年到期的任何和所有未偿还优先债券。有关详细信息，请参阅下面的内容。
优先债券将于2023年及2024年到期
于2021年第三季，我们赎回2023年到期的未偿还6.125厘优先票据(“2023年到期的优先票据”)及2024年到期的6.75厘的未偿还优先票据(“2024年到期的优先票据”)。2023年到期的优先债券的赎回价格为本金的100.0%，另加应计及未付利息；2024年到期的优先债券的赎回价格为本金的103.375%，另加应计及未付利息。我们用从GXO收到的约7.94亿美元现金、附注9-股东权益和可用现金中描述的股权发行所得资金支付了赎回。我们在2021年第三季度录得债务清偿亏损300万美元和4300万美元，分别与赎回2023年到期的高级票据和2024年到期的高级票据有关。
优先债券将于2022年到期
2021年第一季度，我们赎回了2022年到期的未偿还6.50%优先票据。债券的赎回价格为本金额的100%，另加应计及未付利息。我们用可用现金支付了赎回费用。由于这次赎回，我们在2021年前9个月记录了500万美元的债务清偿损失。
RXO债务
为筹备分拆，XPO的一间全资附属公司于2022年10月完成发售本金总额3.55亿美元、于2027年到期的票据(“RXO票据”)，该附属公司与RXO合并并并入RXO，与分拆事项完成大致同步。RXO债券的息率为年息7.50厘，每半年派息一次，现金派息一次，每年5月15日及11月15日派息一次，由2023年5月15日开始，至2027年11月15日期满。它们的发行价为面值的98.962%。

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目录表
除RXO票据外，RXO还签订了一项定期贷款安排，提供总计1亿美元的定期贷款本金(“RXO定期贷款”)，以及一项循环信贷安排，提供总计5亿美元的承诺。
发行RXO票据及产生RXO定期贷款所得款项净额(包括其任何利息)，连同RXO手头的现金及现金等价物，于2022年10月用于向XPO作出约4.88亿美元的现金分派，吾等拟于分派12个月周年前用这笔款项偿还现有债务及支付任何相关费用及开支。由于分拆已经完成，RXO票据、RXO定期贷款和RXO的循环信贷安排是RXO的直接债务。
债务投标要约
2022年10月，我们开始以现金收购2025年到期的任何和所有未偿还优先债券，截至2022年9月30日，未偿还本金余额为5.2亿美元。要约收购将于2022年11月17日到期，除非XPO延长或提前终止。
股票发行
2021年7月，我们完成了500万股普通股的登记承销发行，公开发行价为每股138.00美元，外加通过授予承销商的期权额外发行750,000股普通股。在500万股中，我们直接发售了250万股，雅各布斯私募股权有限责任公司(“JPE”)发售了250万股，该实体由本公司前首席执行官和现任执行主席控制。另外购买的750,000股也由我们和JPE平分。我们从出售股票中获得了约3.84亿美元的收益(扣除手续费和开支)，并将其用于偿还部分未偿还借款和一般公司用途。XPO没有从JPE出售股份中获得任何收益。
优先股和权证交易所
从2020年第四季度开始，我们的可转换优先股和认股权证的持有者将他们持有的股份交换为我们的普通股或我们的普通股和现金的组合。这些交换旨在简化我们的股权资本结构，包括考虑剥离我们的物流部门。2021年第一季度，我们交换了975股优先股，发行了约13.9万股普通股。2021年第二季度，交换了剩余的40股优先股，我们发行了5714股普通股。在权证方面，2021年第一季度，我们交换了980万份权证，发行了920万股普通股。交换的认股权证包括持有的JPE股份。在2021年第二季度进行交换后，没有优先股或认股权证流通股。
股份回购
2019年2月，我们的董事会批准回购高达15亿美元的普通股。我们的股份回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票回购的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
自2020年第一季度以来，一直没有股票回购。截至2022年9月30日，我们剩余的股份回购授权为5.03亿美元。
贷款契约和合规
截至2022年9月30日，我们遵守了债务协议中的契约和其他条款。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。


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目录表
现金的来源和用途
截至9月30日的9个月，
(单位：百万)20222021
持续经营活动提供的现金净额$664 $558 
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额351 (143)
用于持续经营筹资活动的现金净额(706)(1,880)
在截至2022年9月30日的9个月内，我们：(I)持续经营活动产生的现金6.64亿美元；以及(Ii)出售联运产生的净收益7.05亿美元。在此期间，我们主要使用现金：(I)购买3.94亿美元的财产和设备；以及(Ii)赎回2025年到期的优先票据的一部分，金额为6.51亿美元。
在截至2021年9月30日的9个月内，我们：(I)持续经营活动产生的现金5.58亿美元；(Ii)出售财产和设备产生的收益7200万美元；(Iii)从GXO获得的分派7.94亿美元；以及(Iv)发行普通股产生的3.84亿美元的收益。在此期间，我们使用现金主要用于：(I)购买2.12亿美元的财产和设备；(Ii)赎回2022年、2023年和2024年到期的优先票据28亿美元；以及(Iii)偿还我们的ABL贷款2亿美元。
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月来自持续运营的运营活动现金流增加了1.06亿美元。这一增长反映出，与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月的持续运营收入增加了5.64亿美元，部分被2022年前9个月使用现金1.11亿美元的运营资产和负债的影响所抵消，而2021年同期使用的现金为6800万美元，截至2022年9月30日的9个月确认的出售业务收益为4.34亿美元。与2021年同期相比，2022年前9个月的业务资产和负债中，应计费用和其他负债产生的现金减少1.43亿美元，应收账款使用的现金减少1.26亿美元，这主要是由于2022年期间的付款时间。
在截至2022年9月30日的9个月中，持续运营的投资活动产生了3.51亿美元的现金，在截至2021年9月30日的9个月中使用了1.43亿美元的现金。在截至2022年9月30日的9个月内，我们从多式联运销售中获得7.05亿美元的现金，扣除处置的现金净额，从交叉货币掉期结算中获得2900万美元，并使用3.94亿美元购买物业和设备。在截至2021年9月30日的9个月中，我们使用了2.12亿美元的现金购买财产和设备，并从出售财产和设备中获得了7200万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中，持续运营的融资活动使用了7.06亿美元现金，在截至2021年9月30日的9个月中使用了19亿美元现金。2022年前9个月融资活动产生的现金的主要用途是6.51亿美元用于赎回2025年到期的部分优先票据，4700万美元用于偿还借款。在截至2021年9月30日的九个月内，来自融资活动的现金的主要用途是28亿美元用于赎回2022年、2023年和2024年到期的优先票据，2亿美元用于偿还我们的ABL贷款机制下的借款。2021年前9个月融资活动的主要现金来源是GXO分配的7.94亿美元收益和我们普通股发行的3.84亿美元净收益。
除了如上所述赎回2025年到期的部分优先票据外，在截至2022年9月30日的9个月内，我们2021年12月31日的合同义务没有重大变化。RXO截至2022年9月30日的约1.4亿美元的运营租赁义务将不会成为剥离后我们合同义务的一部分。我们预计2022年全年净资本支出在3.75亿美元至4.25亿美元之间(不包括与RXO剥离相关的任何净资本支出)。
新会计准则
与新会计准则相关的信息包括在本季度报告Form 10-Q中的附注1-组织结构、业务描述和在我们的简明综合财务报表中的列报基础。

35
目录表
第三项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与利率、外币汇率和大宗商品价格变化相关的市场风险。与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中描述的关于市场风险的定量和定性披露相比，在截至2022年9月30日的九个月中，我们对与持续运营相关的市场风险的定量和定性披露没有重大变化。
第四项。控制和程序。
关于披露控制和程序的有效性的结论
在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下，我们对截至2022年9月30日修订的1934年证券交易法规则13a-15(E)和规则15d-15(E)中定义的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效，因此需要包括在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)报告中的信息如下：(I)在与公司(包括我们的合并子公司)相关的美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并视情况传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分--其他资料
第1项。法律诉讼。
有关我们法律程序的信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的“法律诉讼”和本季度报告Form 10-Q中第一项“财务报表”的附注11-承诺和或有事项。
第1A项。风险因素。
在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化，但在截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项中披露的风险因素除外。
第二项。未登记的股权证券的销售和收益的使用。
没有。
第三项。高级证券违约。
没有。
第四项。煤矿安全信息披露。
不适用。
第五项。其他信息。
没有。

36
目录表
第六项。展品。
展品
数		描述
10.1*+
登记人和马里奥·A·哈里克之间的雇佣协议，日期为2022年8月5日。
10.2*+
基于业绩的限制性股票单位奖励协议(2016年度综合激励薪酬计划)。
10.3*+
登记人与特洛伊·A·库珀于2022年9月1日签署的分居协议修正案函。
10.4*+
登记人与布拉德利·S·雅各布斯于2022年9月13日签订的雇佣协议。
10.5*+
注册人和卡尔·安德森之间的邀请函，日期为2022年10月6日。
10.6*+
注册人与卡尔·安德森于2022年10月9日签订的《控制权变更与让渡协议》。
10.7*+
限制性股票奖励协议格式(2016年度综合激励薪酬计划)。
10.8*+
基于业绩的限制性股票单位奖励协议(2016年度综合激励薪酬计划)。
10.9*+
注册人与Ravi Tulsyan于2022年10月10日签署的过渡协议。
31.1 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，就注册人截至2022年9月30日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
31.2 *
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，就注册人截至2022年9月30日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。
32.1 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2022年9月30日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席执行官进行认证。
32.2 **
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2022年9月30日的财政季度的Form 10-Q季度报告，对首席财务官进行认证。
101.INS *XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH *XBRL分类扩展架构。
101.CAL *XBRL分类可拓计算链接库。
101.DEF *XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB *XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE *XBRL分类扩展表示链接库。
104 *封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*
现提交本局。
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随信提供。
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本展品为管理合同或补偿计划或安排。

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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
XPO物流有限公司
发信人：/s/马里奥·哈里克
马里奥·哈里克
首席执行官
(首席行政主任)
发信人：/s/Ravi Tulsyan
拉维·图尔相
首席财务官
(首席财务官)
日期：2022年11月2日

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