美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格10-Q
 
(标记 一)
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节发布的季度报告
 
截至2020年12月31日的 季度
 
或
 
 
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
 
从_到_的 过渡期
 
佣金 档号：0-12697
 
Dynatronics Corporation
(其章程中规定的注册人的确切名称 )
 
 
犹他州
87-0398434
(国家 或其他公司司法管辖区或 组织)
(I.R.S. 雇主识别号)
 
明尼苏达州伊根市特普路1200号，邮编：55121
(主要执行机构地址 ，邮编)
 
(801) 568-7000
(注册人电话： ，含区号)
 
根据该法第12(B)条注册的证券 ：
 
每个班级的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
普通股 股票，每股无面值
DYNT
纳斯达克资本市场
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类 报告的 较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。☑是☐否
 
用复选标记表示注册人是否在 前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。☑是☐ 否
 
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、 加速申请者、非加速申请者、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅Exchange 法案规则12b-2中的 “大型加速申报公司”、“加速 申报公司”、“较小的报告公司”和 “新兴成长型公司”的定义。
 
 
大型 加速文件服务器☐
加速的 文件服务器☐
非加速 文件服务器☐
较小的 报告公司☑
 
新兴 成长型公司☐
 
如果是 新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守 根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐
 
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条规则 所定义)。是☐否 ☑
 
表示 发行人所属 类普通股截至最后可行日期 的流通股数量：
 
截至2021年2月5日，发行人共有14,974,508股已发行普通股。
 

 
 
 
Dynatronics Corporation
表格10-Q
截至2020年12月31日的季度
目录
 
 
 
 
 
 
页
 
第一部分财务信息
 
 
 
 
项目1.财务 报表
  1 
 
    
压缩 合并资产负债表(未经审计)
  1 
 
    
精简 合并业务报表 (未经审计)
  2 
 
    
精简 股东权益合并报表 (未经审计)
  3 

    
压缩 现金流量合并报表 (未经审计)
  4 
 
    
简明合并财务报表附注 (未经审计)
  5 
 
    
有关前瞻性陈述的注意事项
  8 
 
    
项目2. 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
  8 
 
    
第3项。 关于市场风险的定量和定性披露
  13 
 
    
项目4.控制 和程序
  13 
 
    
第二部分.其他 信息
 
    
项目1.法律诉讼
  13 

    
第1A项风险 因素
    13 

    
第2项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
    13 

    
项目3.高级证券违约
    13 

    
项目4.矿山安全披露
    13 

    
项目5.其他 信息
    13 

    
项目6. 展品
  14 
 
    
签名
  15 
 
 
 
  
第一部分财务信息
 
第一项：财务报表
 
 
Dynatronics 公司
 
 
压缩 合并资产负债表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
企业资产
 
2020年12月31日
 
 
2020年6月30日
 
更新当前资产 ：
 
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 $3,509,240 
 $2,215,665 
受限 现金
  100,636 
  100,636 
应收账款 截至2020年12月31日和2020年6月30日，分别为180418美元和184713美元的应收账款，减去坏账准备
  5,068,041 
  4,893,861 
其他 应收账款
  1,142,034 
  2,080 
库存， 净额
  6,141,106 
  8,371,842 
持有待售资产 净额
  845,858 
  - 
预付 费用
  1,308,684 
  490,624 
 
    
    
*总流动资产
  18,115,599 
  16,074,708 
 
    
    
物业和 设备，净值
  3,687,518 
  4,941,517 
经营租赁 资产
  2,903,623 
  3,347,378 
无形资产， 净额
  5,320,799 
  5,682,991 
商誉
  7,116,614 
  7,116,614 
其他 资产
  413,156 
  433,109 
 
    
    
*总资产：
 $37,557,309 
 $37,596,317 
 
    
    
负债 和股东权益
    
    
取消当前负债 ：
    
    
应付帐款
 $4,827,363 
 $3,013,949 
应计工资总额和 福利费用
  1,475,542 
  1,204,964 
应计费用
  1,372,055 
  768,117 
保修 保留
  221,854 
  221,854 
信用额度
  - 
  1,012,934 
长期债务的当前部分
  1,749,446 
  108,713 
融资租赁负债的当前部分
  333,433 
  316,103 
递延收益的当前部分
  150,448 
  150,448 
经营租赁负债的当前部分
  857,993 
  852,419 
应付所得税
  32,145 
  29,196 
 
    
    
*总流动负债
  11,020,279 
  7,678,697 
 
    
    
长期债务，当期部分的净额
  1,766,977 
  3,496,222 
融资租赁 负债，扣除当期部分
  2,415,186 
  2,597,525 
递延收益，当前部分的净收益
  1,153,434 
  1,228,658 
经营租赁 负债，扣除当期部分
  2,058,231 
  2,505,232 
其他 负债
  199,606 
  194,102 
 
    
    
*总负债
  18,613,713 
  17,700,436 
承付款和 或有事项
    
    
 
    
    
*股东权益 ：
    
    
优先股，无 面值：授权50,000,000股；截至2020年12月31日和2020年6月30日分别发行和发行3,351,000股和 3,681,000股
  7,980,788 
  8,770,798 
普通股，无 面值：授权100,000,000股；截至2020年12月31日和2020年6月30日，分别发行和发行14,719,711股和13,803,855股
  28,738,983 
  27,474,411 
累计赤字
  (17,776,175)
  (16,349,328)
 
    
    
*总股东权益
  18,943,596 
  19,895,881 
 
    
    
*总负债和股东权益 *
 $37,557,309 
 $37,596,317 
 
    
    
请参阅简明合并财务报表附注 。
 
 
 
 
1
 
 
 
Dynatronics 公司
 
 
精简 合并业务报表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 个月的三个月
 
 
截至 个月的6个月
 
 
 
12月 31，
 
 
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
 $11,967,901 
 $15,196,991 
 $24,100,669 
 $31,586,540 
销售成本
  8,626,927 
  10,611,135 
  16,857,742 
  21,846,677 
毛利
  3,340,974 
  4,585,856 
  7,242,927 
  9,739,863 
 
    
    
    
    
销售、一般、 和管理费用
  3,937,839 
  4,618,100 
  8,183,465 
  9,542,792 
营业(亏损) 收入
  (596,865)
  (32,244)
  (940,538)
  197,071 
 
    
    
    
    
其他收入 (费用)：
    
    
    
    
扣除利息 费用，净额
  (63,630)
  (110,289)
  (103,573)
  (241,281)
扣除其他 收入，净额
  (2,516)
  4,870 
  3,396 
  5,385 
净其他 费用
  (66,146)
  (105,419)
  (100,177)
  (235,896)
 
    
    
    
    
所得税前亏损
  (663,011)
  (137,663)
  (1,040,715)
  (38,825)
 
    
    
    
    
所得税 (拨备)福利
  (9,821)
  - 
  (9,821)
  - 
 
    
    
    
    
净亏损
  (672,832)
  (137,663)
  (1,050,536)
  (38,825)
 
    
    
    
    
可转换优先股的视为股息和递增折价
  (51,352)
  (108,539)
  (51,352)
  (108,539)
优先股 普通股股息，已发行或将发行
  (182,085)
  (202,249)
  (376,311)
  (369,153)
 
    
    
    
    
普通股股东应占净亏损
 $(906,269)
 $(448,451)
 $(1,478,199)
 $(516,517)
 
    
    
    
    
每股普通股净亏损 股
    
    
    
    
基本和 稀释
 $(0.06)
 $(0.05)
 $(0.10)
 $(0.06)
 
    
    
    
    
加权平均 已发行普通股：
    
    
    
    
基本和 稀释
  14,601,186 
  9,023,406 
  14,340,774 
  8,800,184 
 
    
    
    
    
 
请参阅 简明合并财务报表附注 。
 
    
    
    
 
 
 
2
 
 
 
 
Dynatronics 公司
 
 
合并 股东权益报表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*总计
 
 
 
普通 库存
 
 
优先股
 
 
累积的数据
 
 
股东的利益
 
 
 
中国股票
 
 
金额：
 
 
中国股票
 
 
金额：
 
 
财政赤字
 
 
股权
 
2019年6月30日的余额
  8,417,793 
 $21,320,106 
  4,899,000 
 $11,641,816 
 $(12,206,213)
 $20,755,709 
 
    
    
    
    
    
    
股票薪酬
  135,244 
  129,793 
  - 
  - 
  - 
  129,793 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 普通股股息，已发行或将发行
  126,194 
  166,904 
  - 
  - 
  (166,904)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净收入
  - 
  - 
  - 
  - 
  98,838 
  98,838 
 
    
    
    
    
    
    
2019年9月30日的余额
  8,679,231 
  21,616,803 
  4,899,000 
  11,641,816 
  (12,274,279)
  20,984,340 
 
    
    
    
    
    
    
股票薪酬
  5,446 
  58,238 
  - 
  - 
  - 
  58,238 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 普通股股息，已发行或将发行
  165,251 
  202,249 
  - 
  - 
  (202,249)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 转换为普通股
  760,000 
  1,791,320 
  (760,000)
  (1,791,320)
  - 
  - 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 受益转换和增加折扣
  - 
  - 
  - 
  108,539 
  - 
  108,539 
 
    
    
    
    
    
    
受益转换和增加折扣的分红
  - 
  - 
  - 
  (108,539)
  - 
  (108,539)
 
    
    
    
    
    
    
净亏损
  - 
  - 
  - 
  - 
  (137,663)
  (137,663)
 
    
    
    
    
    
    
2019年12月31日的余额
  9,609,928 
  23,668,610 
  4,139,000 
  9,850,496 
  (12,614,191)
  20,904,915 
 
    
    
    
    
    
    
股票薪酬
  96,195 
  45,343 
  - 
  - 
  - 
  45,343 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 普通股股息，已发行或将发行
  243,652 
  168,356 
  - 
  - 
  (168,356)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 转换为普通股
  458,000 
  1,079,698 
  (458,000)
  (1,079,698)
  - 
  - 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 受益转换和增加折扣
  - 
  - 
  - 
  65,219 
  - 
  65,219 
 
    
    
    
    
    
    
受益转换和增加折扣的分红
  - 
  - 
  - 
  (65,219)
  - 
  (65,219)
 
    
    
    
    
    
    
净亏损
  - 
  - 
  - 
  - 
  (1,091,202)
  (1,091,202)
 
    
    
    
    
    
    
2020年3月31日的余额
  10,407,775 
  24,962,007 
  3,681,000 
  8,770,798 
  (13,873,749)
  19,859,056 
 
    
    
    
    
    
    
股票薪酬
  - 
  45,342 
  - 
  - 
  - 
  45,342 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 普通股股息，已发行或将发行
  195,495 
  180,123 
  - 
  - 
  (180,123)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
发行普通股 ，扣除发行成本238,168美元
  3,200,585 
  2,286,939 
  - 
  - 
    
  2,286,939 
 
    
    
    
    
    
    
净亏损
  - 
  - 
  - 
  - 
  (2,295,456)
  (2,295,456)
 
    
    
    
    
    
    
2020年6月30日的余额
  13,803,855 
  27,474,411 
  3,681,000 
  8,770,798 
  (16,349,328)
  19,895,881 
 
    
    
    
    
    
    
股票薪酬
  84,661 
  47,470 
  - 
  - 
  - 
  47,470 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 普通股股息，已发行或将发行
  207,736 
  194,226 
  - 
  - 
  (194,226)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净亏损
  - 
  - 
  - 
  - 
  (377,704)
  (377,704)
 
    
    
    
    
    
    
2020年9月30日的余额
  14,096,252 
  27,716,107 
  3,681,000 
  8,770,798 
  (16,921,258)
  19,565,647 
 
    
    
    
    
    
    
股票薪酬
  16,940 
  50,781 
  - 
  - 
  - 
  50,781 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 普通股股息，已发行或将发行
  276,519 
  182,085 
  - 
  - 
  (182,085)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 转换为普通股
  330,000 
  790,010 
  (330,000)
  (790,010)
  - 
  - 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 受益转换和增加折扣
  - 
  - 
  - 
  51,352 
  - 
  51,352 
 
    
    
    
    
    
    
受益转换和增加折扣的分红
  - 
  - 
  - 
  (51,352)
  - 
  (51,352)
 
    
    
    
    
    
    
净亏损
  - 
  - 
  - 
  - 
  (672,832)
  (672,832)
 
    
    
    
    
    
    
2020年12月31日的余额
  14,719,711 
 $28,738,983 
  3,351,000 
 $7,980,788 
 $(17,776,175)
 $18,943,596 
 
请参阅简明合并财务报表附注 。  
    
    
    
    
    
    
 
 
3
 
 
 
 
Dynatronics 公司
 
 
压缩 现金流量表合并表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
截至 个月的6个月
 
 
 
12月 31，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
经营活动的现金流：
 
 
 
 
 
 
*净亏损
 $(1,050,536)
 $(38,825)
财务报表需要进行调整 ，以将净亏损与运营活动提供的净现金进行核对 ：
    
    
包括资产和设备的折旧、摊销和摊销。
  438,354 
  495,000 
*无形资产摊销
  362,192 
  362,191 
*其他资产摊销
  11,949 
  20,064 
*
  18,760 
  - 
*基于股票的薪酬
  98,251 
  188,031 
*更改 可疑应收账款拨备
  (4,295)
  - 
*
  (208,344)
  (13,532)
*摊销 递延出售/回租收益
  (75,224)
  (75,223)
*：
    
    
*应收账款
  (169,885)
  506,759 
*
  1,194,758 
  157,085 
*预付费用 费用及其他应收账款
  (688,692)
  (109,644)
*其他 资产
  8,005 
  (8,725)
*应缴税金
  2,949 
  (14,350)
债务、应计费用和其他流动负债 应付账款、应计费用和其他流动负债
  2,693,434 
  1,447,408 
 
    
    
*
  2,631,676 
  2,916,239 
 
    
    
投资活动的现金流：
    
    
*购买物业及设备
  (71,646)
  (183,731)
 
    
    
*投资活动中使用的现金净额
  (71,646)
  (183,731)
 
    
    
融资活动的现金流：
    
    
偿还长期债务本金 。
  (88,512)
  (89,231)
解决融资租赁责任的本金支付问题
  (165,009)
  (145,779)
**支付收购溢价责任和扣留费用
  - 
  (500,000)
*净额 更改授信额度
  (1,012,934)
  (1,721,533)
 
    
    
融资活动中使用的现金净额 现金。
  (1,266,455)
  (2,456,543)
 
    
    
限制现金和现金等价物的净变化 。
  1,293,575 
  275,965 
 
    
    
现金和现金 期初的现金等价物和限制性现金
  2,316,301 
  256,030 
 
    
    
期末现金和现金 等价物和限制性现金
 $3,609,876 
 $531,995 
 
    
    
补充 现金流信息披露：
    
    
*现金 支付利息
 $85,560 
 $256,262 
补充 披露非现金投资和融资活动 ：
    
    
**被视为可转换优先股的 股息，并增加 折扣
  51,352 
  108,539 
选择优先股股息 普通股，已发行或将发行
  376,311 
  369,153 
**支持将优先股转换为普通股
  790,010 
  1,791,320 
为获得ROU资产而产生的租赁义务：*金融公司
  - 
  3,086 
为获得ROU资产而产生的租赁义务 将继续运营。
  - 
  3,749,809 
 
    
    
请参阅简明合并财务报表附注 。
    
    
 
 
4
 
 
Dynatronics 公司
精简合并财务报表附注
(未审核)
2020年12月31日
 
 
注1.重要会计政策的介绍和汇总
 
业务

Dynatronics Corporation (“公司”，“Dynatronics”)是一家领先的 医疗器械公司，致力于提供旨在促进最佳健康的高质量 恢复产品。 公司设计、制造和销售广泛的 恢复性产品，用于物理治疗、 康复、整形外科、疼痛管理和体育 训练。Dynatronics通过其分销渠道向骨科医生、物理治疗师、脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、诊所、医院和消费者销售产品。--
 
演示基础
 
随附的 未经审计的简明综合财务报表( “简明综合财务报表”) 由公司根据美国公认的 会计原则(“GAAP”)和 根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息 和脚注披露已根据美国证券交易委员会的规则和规定予以精简或省略。因此， 这些简明综合财务报表应与公司于2020年9月24日提交给证券交易委员会的10-K表格 年度报告(“年度 报告”)中包括的经审计财务报表 及附注一并阅读。截至2020年6月30日的简明综合资产负债表 源自年度报告。
 
公司遵循的会计政策载于公司年报中 财务报表附注的第二部分第8项附注1《会计政策列报和汇总依据》。 管理层认为，简明合并财务 报表包含所有必要的调整，仅由正常的 经常性调整组成，以公平地反映 公司截至12月31日的财务状况。 管理人员认为，简明合并财务 报表仅包含正常的 经常性调整，以公平反映 公司截至12月31日的财务状况。 管理层认为，简明合并财务 报表包含所有必要的调整，仅包括正常的 经常性调整本财年前六个月的经营业绩和现金流并不一定代表全年或 任何未来时期的业绩。 本财年前六个月的经营业绩及其 所列期间的经营业绩和现金流。 本财年前六个月的经营业绩不一定代表全年或 任何未来时期的业绩。
 
本公司的 财年自2021年7月1日起至6月30日止，其中提及的“2021财年”和“2020财年”分别是指本公司截至2021年6月30日的财年和截至2020年6月30日的财年 。
 
预算的使用
 
根据公认会计准则编制 财务报表要求管理层 作出估计和假设，以影响财务报表日期的 资产和负债的报告金额、或有资产和 负债的披露，以及报告期间的 收入和费用报告 。
 
公司 使用 历史经验和其他因素持续评估其估计和假设，并在事实和情况需要时调整这些 估计和假设。 实际结果可能与这些估计和 假设大不相同。
 
持有待售资产
待售资产包括我们田纳西州的建筑物和土地，它们符合 会计准则汇编360“财产、厂房和 设备”中规定的“待售”会计标准。因此未发生损益 。土地和 建筑物的账面价值分别为30287美元和815571美元。 暂停折旧对持有的待售资产的影响对运营结果并不重要 。持有的待售资产正在 销售中，公司打算在即将到来的 年内完成这些资产的出售。
 
最近的 会计声明：
 
2019年12月， FASB发布了ASU 2019-12，所得税(“主题740”)： 简化所得税的核算 旨在简化与所得税核算相关的各个方面 。该标准在2020年12月15日之后的年度期间和其内的过渡期 生效，并允许提前采用。采用 标准需要前瞻性地进行某些更改，同时 需要追溯进行一些更改。公司目前正在 评估该标准对其财务状况和运营结果的影响 。
 
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06年度债务-具有转换和其他期权的债务 (分主题470-20)和 实体自有股权中的衍生工具和套期保值合同(分主题815-40)：在实体自有股权中核算 可转换工具和合同 旨在简化 某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括关于 实体自有股权的可转换工具和合同。本指南允许完全 追溯性采用或修改后的追溯性采用。该 指导在2025财年第一季度对公司有效，允许提前采用。公司正在 评估采用本指南将对其 合并财务报表产生的影响。
 
 5
 
 
附注2.每股普通股净亏损
 
每股普通股净亏损是根据期内已发行普通股的加权平均数 以及在适当情况下稀释 潜在已发行普通股计算的。股票 期权、可转换优先股和认股权证被视为 潜在普通股。在计算每股普通股摊薄净亏损时，不考虑会产生反摊薄作用的证券的行使或转换 。
 
基本 每股普通股净亏损是指报告期内每股已发行普通股的加权平均份额在 期内可获得的净收入金额。每股普通股稀释净亏损是指 报告期内每股已发行普通股的加权平均亏损金额，以及该报告期内每股已发行潜在普通股的净亏损金额，除非纳入潜在普通股 会产生反稀释效果。
 
所有普通股的已发行期权、认股权证和 可转换优先股不包括在 每股普通股摊薄净亏损的计算中，因为它们 是反摊薄的。截至2020年12月31日、 和2019年12月31日的三个月，此类期权、认股权证和可转换优先股的相关股票总数为10,355,870股和11,607,954， ，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的6个月内，总数分别为10,461,107和 分别为11,685,597， 。
 
注意 3.*可转换 优先股
 
截至2020年12月31日，公司共发行和发行了1,992,000股A系列8%的可转换优先股(“A系列 优先股”)和1,359,000股B系列可转换 优先股(“B系列优先股”)。A系列优先股和 系列优先股可转换为总计3,351,000股普通股 。这些优先股的应付股息以每年8%的速度应计，按季度以股票或 现金支付，由本公司选择。该公司一般通过发行其普通股 股票来支付优先股的 股息。用普通股代替现金支付这些股息的公式可以根据发行时普通股的市场价格 将股息的有效收益率更改为高于 或低于8%。2020年11月，公司将23万股普通股转换为普通股，发行33万股普通股。C系列 非投票权可转换优先股以及100,000 股B系列优先股。
 
2021年1月， 本公司通过发行224,797股普通股 ，支付了约182,000美元的优先股 股息，这些优先股是A系列优先股和B系列优先股 在截至2020年12月31日的三个月内应计的。
  
附注4.全面收益
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的 三个月和六个月， 全面收益等于随附的 运营简明合并报表所示的净收入。
 
注5.库存
 
存货 包括以下内容：
 
 
 
2020年12月31日
 
 
2020年6月30日
 
原材料
 $3,518,495  
 $4,798,489 
在 流程中工作
  536,144  
  427,744 
成品 件
  2,446,206  
  3,713,692 
库存 陈旧储备
  (359,739)
  (568,083)
 
 $6,141,106  
 $8,371,842  
 
 6
 
 
注6.关联方交易
 
公司从员工、 股东和由股东控制的实体租赁位于新泽西州诺斯维尔和明尼苏达州伊根市的办公、制造和仓库设施，这些员工、股东和由股东控制的实体 以前是公司收购业务的负责人。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，与这些关联方交易相关的 合计费用 分别为264,702美元和261,666美元。 和截至2020年12月31日和2019年12月31日的六个月分别为529,405美元和523,332美元 。

注7.授信额度
 
信用额度上的借款 为0美元，$1,012,934分别为2020年12月31日和2020年6月30日的 。截至2020年12月31日，大约有5,367,000美元可供 借用。
  
注8.营业收入
 
截至2020年12月31日和2020年6月30日，返点责任分别为305,359美元和305,359美元分别为247,388， 。返点负债包括在 随附的压缩合并资产负债表 中的应计费用 中。
 
截至2020年12月31日和2020年6月30日，销售折扣拨备分别为14,500美元和8,000美元。 销售折扣拨备计入贸易应收账款 减去坏账拨备在随附的 简明合并资产负债表中。
 
下表按主要产品类别细分了截至12月31日的三个月和六个月的收入：
  
 
 
截至 个月的三个月
12月 31
 
 
截至 个月的6个月
12月 31日
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
骨科软支撑产品
 $5,082,484 
 $5,833,972 
 $10,642,401 
 $12,112,998 
理疗 与康复产品
  6,824,049 
  9,283,017 
  13,321,279 
  19,320,737 
其他
  61,368 
  80,002 
  136,989 
  152,805 
 
 $11,967,901 
 $15,196,991 
 $24,100,669 
 $31,586,540 
 
注9.普通股 股票
 
公司为 员工制定股权激励计划。奖励和 非限定股票期权、限制性普通股、股票 增值权和其他基于股票的奖励可以根据包括绩效奖励在内的计划 授予 。 2020年12月10日，股东批准了一项新的2020年股权激励计划(“2020股权计划”)，预留了1,000,000股普通股。本公司可根据2020计划或Dynatronics 2018股权激励奖励计划(“2018计划”) 授予奖励，直至根据2018计划可供奖励和发行的普通股 用完为止。
 
 7
 
 
有关前瞻性陈述的警示说明
 
本报告 包括第一部分第2项 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 中包含的“前瞻性 陈述”，符合1995年美国私人证券 诉讼改革法案、经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条(“交易法”)的含义。这些 前瞻性陈述包括但不限于：对净销售额、收益或其他财务项目的任何 预测；对未来经营的战略、计划和管理目标的任何 陈述；关于建议的 新产品或开发的任何陈述；关于未来经济 状况或业绩的任何陈述；任何信念的陈述；以及基于上述任何假设的任何 陈述。 前瞻性陈述可以通过使用 个词来识别，如“可能”、“将”、“ ”、“估计”、“打算”、“ ”、“继续”、“相信”、 “预期”或“预期”以及类似的 对未来时期的引用。
 
我们的前瞻性陈述 基于管理层目前对影响我们业务和行业的 未来事件和趋势的预期和假设， 会受到风险和不确定性的影响。虽然我们不会做出 前瞻性陈述，除非我们相信我们有合理的 基础这样做，但我们不能保证它们的准确性。 前瞻性陈述会受到重大风险和 不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致我们未来的业务、财务状况、运营结果或业绩与我们的历史结果或本报告中包含的任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。 这些风险和不确定性包括但不限于 新的2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)病毒大流行的影响或持续时间的不确定性 正在对全球社区和企业(包括我们的)造成不利影响的 病毒大流行，以及我们提交给证券交易委员会的 截至2020年6月30日的财年 年度报告第I部分，表格10-K以及我们提交给证券交易委员会的其他公开文件中包括的“风险 因素”一节中描述的那些因素实际 结果可能会因附加风险和 不确定性而有所不同，我们目前不知道这些风险和不确定性，或者我们 目前不认为这些风险和不确定性对我们的 业务至关重要。
 
您应该阅读 本报告全文，以及我们 作为本报告附件归档的文档，以及我们 通过引用合并到此报告中的文档，同时理解 我们未来的结果可能与我们 当前预期的大不相同。本 报告中包含的前瞻性陈述是截至本报告日期作出的，我们没有 义务在本报告日期后对其进行更新，以修订或 使这些陈述符合实际结果或我们 观点或预期的变化。如果我们确实更新或更正了任何 前瞻性陈述，投资者不应得出我们 将进行额外更新或更正的结论。
 
我们通过这些警告性的 声明来限定我们所有的 前瞻性声明。
 
术语 “我们”、“我们”、“Dynatronics”或 本公司统称为Dynatronics 公司及其全资子公司，除非另有说明 。
 
项目2.管理层对 财务状况和经营结果的讨论和分析
 
管理层 讨论和分析 运营的财务状况和结果(“MD&A”)旨在为读者提供本季度报告中包含的我们未经审计的简明合并财务报表及其注释的 读者，并从管理的角度进行 叙述。您还应 将此信息与我们截至2020年6月30日的年度Form 10-K年度报告中包含的信息以及 我们提交给证券交易委员会的其他文件中包含的信息一起考虑，包括我们自2020年6月30日至本报告日期提交的季度和当前 报告。在下面的MD&A中，我们将许多 数字四舍五入到最接近的1000美元。这些数字应 理解为近似值。所有公司间交易均已 取消。我们的财政年度将于6月30日结束。例如，对2021财年的引用 是指截至2021年6月30日的财年。本 报告涵盖截至2020年12月31日的三个月和六个月。 截至2020年12月31日的三个月和六个月的运营结果不一定代表截至2021年6月30日的整个财年 可能实现的结果。
   
概述
 
*Dynatronics 设计、制造和销售广泛的恢复性 产品，用于物理治疗、康复、骨科、疼痛管理和运动训练的临床应用。通过我们的分销渠道，我们向骨科医生、理疗师、脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、诊所、医院和消费者进行营销和销售。
 
 8
 
 
运营结果

净销售额
 
截至该季度的净销售额减少了3229,000美元，降幅为21.2%，降至11,968,000美元2020年12月31日，而截至2019年12月31日的季度净销售额为15,197,000美元。截至 的六个月，净销售额减少了7,486,000美元，降幅为23.7%，至24,101,000美元。 2020年12月31日，而截至2019年12月31日的6个月净销售额为31,587,000美元。 同比下降的主要原因是 新冠肺炎采取了预防措施以及相关的选择性 程序推迟，这降低了对我们 产品的需求。
 
毛利
 
截至2020年12月31日的季度毛利润减少了1,245,000美元，降幅约为27.1%，降至3,341,000美元，占净销售额的27.9%。相比之下，截至 的季度毛利润 2019年12月31日为4,586,000美元， 或净销售额的30.2%。 截至2020年12月31日的六个月的毛利润减少了2,497,000美元，或 约25.6%，降至7,243,000美元，占净销售额的30.1%。相比之下， 截至前六个月的毛利2019年12月31日为 9,740,000美元， 或净销售额的30.8%。毛利和毛利率同比下降的主要原因是 降低 销售额这降低了 毛利，以及我们主要产品类别之间的销售组合 的变化 .
 
销售、一般和 管理费
 
截至 季度的销售、一般 和行政(SG&A)费用减少了68万美元，降幅为14.7%，降至393.8万美元 2020年12月31日，而截至2019年12月31日的季度为4,618,000美元 。销售费用 与上年同期相比减少了479,000美元， 主要原因是销售额较低的佣金支出较低，销售管理人员的工资也减少了 。与上年 期间相比，一般和行政费用 (“G&A”)减少了201,000美元，这主要是由于裁员 导致工资和福利成本下降 。

截至 的六个月中，SG&A费用 减少了1,360,000美元，降幅为14.3%，降至8,183,000美元 2020年12月31日，而截至2019年12月31日的6个月为9,543,000美元 销售费用 与上年同期相比减少了1,056,000美元， 主要原因是销售额较低的佣金支出较低，销售管理人员的工资也减少了 。与上年同期相比，G&A费用减少了 $304,000美元，这主要是由于裁员 导致工资和福利成本下降 。
 
所得税前净(亏损)收入
 
年税前亏损本季度结束 2020年12月31日 是663,000美元，而不是138美元,000 截至2019年12月31日的季度。税前亏损增加525,000美元，原因是$1,245,000 毛利润被 SG&A减少680,000美元和其他费用减少39,000美元部分抵消。 的税前亏损截至 个月的六个月2020年12月31日 是1,041,000美元，而不是38美元,000 截至2019年12月31日的六个月。税前亏损增加1,003,000美元 可归因于$2,497,000 毛利润部分被 SG&A减少1,360,000美元和其他 费用减少136,000美元所抵消。其他费用减少 主要是因为利息费用减少由于 降低我们 授信额度的 平均借款.
 
所得税拨备 (福利)
 
截至2020年12月31日的三个月和六个月的所得税拨备分别为10,000美元，截至2019年12月31日的三个月和六个月的所得税拨备分别为0 。 请参阅流动性和资本 资源-下面的递延所得税资产了解更多 信息。
 
净(亏损) 收入
 
净亏损 截至2020年12月31日的季度为673,000美元，而截至2020年12月31日的季度为138美元,000截至2019年12月31日的季度。 净亏损为 截至2020年12月31日的6个月为1,051,000美元，而截至2020年12月31日的6个月为38美元,000截至2019年12月31日的六个月 。净(亏损)收入变化的原因 与上文所得税前净(亏损)收入 标题下的解释相同。
 
 9
 
 
普通股股东应占净亏损
 
普通股股东应占净亏损增加截至2020年12月31日的季度为457,000美元至906,000美元，而截至2019年12月31日的季度为448,000美元。可归因于普通股股东本季度净亏损增加的主要原因是净亏损增加了53.5万美元 。在每股基础上，截至2020年12月31日的季度，普通股股东应占净收益为每股0.06美元，而截至2019年12月31日的季度为每股0.05美元。
 
普通股股东净亏损增加 截至2020年12月31日的6个月为962,000至1,478,000美元，而截至2019年12月31日的6个月为517,000美元。普通股 股东应占净亏损增加的主要原因是净亏损增加了1,013,000美元。 在截至2020年12月31日的6个月中，普通股 股东应占净收益为每股0.10美元，而截至2019年12月31日的6个月中，普通股 股东应占净收益为每股0.06美元。 
 
流动性和资本 资源
 
我们有 历史上通过运营活动现金、可用现金储备、信贷额度下的借款 融资的运营 (请参见，信用额度 以下)和出售我们股权证券的收益 。截至2020年12月31日，我们拥有3,610,000美元现金以及 现金等价物和限制性现金，而截至2020年6月30日，我们拥有2,316,000美元。在截至2020年12月31日的三年和六年中，我们 从经营活动中获得了正现金流。
 
截至2020年12月31日，营运资金为7,095,000美元，而截至2020年6月30日，营运资金为8,396,000美元。截至2020年12月31日，当前比率为1.6比1，截至2020年6月30日，当前比率为2.1比1。截至2020年12月31日，流动资产占总资产的48.2%，截至2020年6月30日，流动资产占总资产的42.8%。
 
我们相信，我们的 运营产生的现金、包括贷款和股权 收益在内的当前资本资源，以及可用的信贷，为未来12个月的 运营提供了足够的流动性。但是，新冠肺炎疫情的持续影响 可能会对我们的 流动性和现金产生不利影响，我们将根据 需要继续评估并采取行动，以保持充足的流动性，并确保我们的 业务能够在这些不确定的 时间内继续运营。
 
2020年3月，我们与Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC签订了股权分销协议，根据该协议，我们安排在市场上发售 普通股 股票 (“自动取款机”)，这是我们之前以S-3表格提交给证券交易委员会的登记声明。2020年3月13日，我们提交了一份 招股说明书附录，修改了注册声明， 开始了自动取款机。根据股权分配 协议的条款，我们可以出售我们普通股的股票，总金额最高可达10,000,000美元，由Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC作为我们的销售代理，按出售该等股票时纳斯达克资本市场上的市场价格 。我们将向Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC支付相当于所售普通股每股销售总价 的3.0%的固定佣金率 。
 
2020年4月29日，我们与西部银行签订了 本票(“票据”)，以 证明根据 根据由美国小企业管理局(SBA)管理的“冠状病毒援助、救济和经济安全法”( “CARE Act”)建立的 支付卡保护计划(“PPP”)向本公司提供的3,477,412美元的贷款。
 
根据CARE法案的要求，我们已将贷款收益 专门用于PPP项下的合格支出，包括工资成本、抵押贷款利息、租金和 公用事业成本，详情请参阅CARE法案和SBA发布的适用指南 。票据的未偿还余额将按年利率1.00%计息 。我们打算 申请免除票据项下的所有到期金额，金额为在首次付款后的24周( “承保期”)内根据购买力平价 项下发生的符合条件的费用总和 。尽管我们预期有资格 申请宽恕，但不能保证我们将 获得根据 备注到期的全部或部分金额的宽恕。
 
除非根据购买力平价 给予任何宽恕，票据将于首次付款之日起两年 到期，并在24周 承保期结束后10个月开始按月分期付款。票据可以在 到期日之前的任何时间预付，无需罚款。本附注包含与违约事件相关的惯例条款 ，其中包括 无法付款、破产、违反陈述、重大 所有权变更以及重大不利影响等。违约事件的发生 可能导致收回票据项下的所有欠款 ，和/或提起诉讼并获得对我们不利的判决 。我们在票据项下的义务不以任何 抵押品或个人担保为抵押。
 
 10
 
  
现金和现金等价物
 
我们的 现金和现金等价物以及受限现金头寸增加了 截至2020年12月31日为1,294,000美元至3,610,000美元 ，而截至2020年6月30日为2,316,000美元。 截至2020年12月31日的6个月内，主要现金来源约为2,632,000美元由 经营活动提供的净现金。
 
应收账款
 
应收账款交易 扣除坏账准备后， 增加了大约174美元从截至2020年6月30日的4,894,000美元增加到2020年12月31日的5,068,000美元，增幅为3.6%。 增长的主要原因是与截至2020年6月30日的季度相比，销售额有所增长。应收贸易账款 代表我们客户的应收金额，包括购买我们产品进行再分销的经销商和 分销商、医生 从业者、诊所、医院、学院、大学和 运动队。我们认为，根据我们的历史经验和与客户的关系，我们 对坏账准备的估计是足够的。 应收账款通常在开票后约40 天内收回。
 
存货
 
扣除 储量后的库存减少截至2020年12月31日为2,231,000美元或26.6%，至6,141,000美元 ，而截至2020年6月30日为8,372,000美元。 减少的主要原因是，作为我们 营运资金计划的一部分，为应对 新冠肺炎的影响，我们采取了适当的措施调整进货 材料采购和调整库存管理。此外，截至2020年12月31日，其他 应收账款包括我们的合同制造商应支付的1,113,000美元 用于生产我们产品的原材料组件 。根据我们对库存、销售 趋势和历史经验的分析，我们认为我们的库存 过时余量是足够的。
 
应付账款
 
应付帐款 大约增加了1,813,000美元或60.2%，从截至2020年6月30日的3,014,000美元 降至2020年12月31日的4,827,000美元 。 增长主要是由增加 库存购买和 付款时间。
 
信用额度
 
我们的 信用额度下降截至2020年12月31日为1,013,000美元至0美元，而截至2020年6月30日为1,013,000美元。 这一下降主要是由 经营活动的正现金流推动的。截至2020年12月31日 大约有5400美元可 借阅5,000个。
 
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债款
 
截至2020年12月31日，长期债务减少了约89,000美元，降至约3,516,000美元，而截至2020年6月30日，长期债务约为3,605,000美元。 我们的 长期债务主要由PPP票据组成， 还包括与设备和车辆相关的贷款。PPP票据的本金 余额为$3,477,412，其中，截至2020年12月31日，1,736,000美元被归类为流动债务。  
 
融资租赁责任
 
截至2020年12月31日和2020年6月30日的融资租赁负债总额分别约为2,749,000美元和 2,914,000美元。我们的融资租赁责任主要包括 位于犹他州科顿伍德高地(“犹他州大楼”)的设施的租赁。在2014年8月出售和回租我们的犹他州大楼的同时，我们签订了一份为期15年的租约(分类为融资租赁)，租期为15年，最初的估值为3,800,000美元。建筑租赁资产按 直线摊销，分15年摊销，每年约为252,000美元。截至2020年12月31日，与租赁建筑相关的累计摊销总额约为1,617,000美元 。出售 产生了2,300,000美元的利润，这笔利润将在租赁期限内按每年约150,000美元 直线确认，以抵消摊销费用。截至2020年12月31日， 递延收益余额为1,304,000美元。租赁 付款目前约为30,000美元，按月支付， 在租赁期限内以每年约2%的速度增长。截至2020年12月31日的三个月和六个月的预计利息分别约为3.6万美元和7.3万美元。 截至2019年12月31日的三个月和六个月的预计利息分别约为40,000美元和79,000美元。除犹他州大楼外， 我们还有某些设备租赁 ，我们已确定这些设备租赁为融资 租赁。
 
经营租赁 责任
 
截至2020年12月31日和2020年6月30日的经营租赁负债总额分别约为2,916,000美元和3,358,000美元。我们的 经营租赁责任主要包括 的建筑租赁办公室、 制造、仓库和存储空间 。
  
递延所得税 资产
 
当递延所得税资产的变现能力存在重大不确定性时，需要 估值津贴。 实现递延所得税资产的能力取决于 我们是否有能力在税法规定的 结转期间内产生足够的应税收入 税收管辖权。我们 已确定我们不能达到 不能实现递延所得税资产 的门槛。因此，需要一项估值免税额。未来期间对估值津贴的任何 逆转都将 有利地影响我们在 逆转期间的运营结果。截至2020年12月31日和2020年6月30日，我们对我们的净递延所得税资产记录了 全额估值津贴 资产。因此，在截至2020年12月31日的三个月和六个月期间，没有 报告的所得税支出与报告的营业利润 相关。
 
股票回购 计划
 
我们有 可由 董事会自行决定的股票回购计划。截至2020年12月31日，此 授权的剩余金额约为449,000美元。自2011年9月以来，未根据此计划进行任何购买 。
 
表外安排
 
截至2020年12月31日，我们没有表外安排 。
 
关键会计政策
 
我们的财务报表编制 需要我们做出 估计和判断。我们基于历史经验和 我们认为合理的其他假设。我们的关键 会计政策在截至2020年6月30日的10-K 表格中的第7项， “管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”部分进行了讨论。之前在该报告中披露的关键会计政策没有重大 更改 。
 
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第三项关于市场风险的定量披露和 定性披露
 
与提交的截至2020年6月30日的年度信息相比，未发生重大更改 。
 
第4项。 控制和程序
 
信息披露控制和程序的评估
 
我们 维护信息披露控制和程序，旨在 确保记录、处理、汇总、 在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们的 报告中要求披露的信息，并将这些信息 累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官 和首席财务官(视情况而定)，以便 能够就任何必要的披露及时做出决定。在 设计和评估这些披露控制和程序时， 管理层认识到，任何控制和程序，无论 设计和操作有多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的 保证。
 
在 我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下， 我们评估了截至2020年12月31日我们的 披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E) 和15d-15(E)所定义)的设计和运行的有效性。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论，我们的信息披露控制和程序 自2020年12月31日起生效。
 
财务报告内部控制的变化
 
在截至2020年9月30日的 季度内，我们对财务报告的内部控制没有 发生重大影响，或 有可能对我们的财务报告内部控制 产生重大影响。
 
第二部分其他 信息
 
第一项：法律诉讼
 
无。
 
项目1A。
 
我们在截至2020年6月30日的年度报告Form 10-K中描述的 风险因素并未发生实质性变化。
 
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
 
无。
 
第三项高级证券违约
 
无。
 
第四项：矿山安全披露
 
无。
 
项目5.其他信息
 
无。
 
 13
 
 
 
项目6.展品
 
(a) 陈列品
 
 
31.1
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证 首席执行官
 
 
31.2
根据主要财务官 规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证
 
 
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第18编第1350条)第906条规定的认证主要执行人员 的

 
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18U.S.C.第 1350条)第906条对首席财务官的认证 
 
 
101.INS
XBRL实例 文档
 
 
101.CAL
XBRL分类 扩展架构文档
 
 
101.SCH
XBRL分类 扩展计算链接库文档
 
 
101.DEF
XBRL分类 扩展定义Linkbase文档
 
 
101.LAB
XBRL分类 扩展标签Linkbase文档
 
 
101.PRE
XBRL分类 扩展演示文稿Linkbase文档
 
 14
 
 
签名
 
 
根据1934年《证券交易法》的 要求，注册人 已正式授权以下签署人 代表其签署本报告。
 
 
Dynatronics 公司
 
 
 
 
 
日期： 2021年2月11日
由：
/s/ 约翰·A·克里尔
 
 
 
约翰·A. 克里尔
 
 
 
总裁兼首席执行官
(首席执行官 )
 
 
 
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