阿瑞斯商业地产公司报告
2022年第三季度业绩
第三季度GAAP净收益为60万美元，或稀释后普通股每股收益0.01美元
可分配收益(1)2,130万美元，或稀释后普通股每股0.39美元
-第三季度结束后-
宣布2022年第四季度股息为每股普通股0.33美元
每股普通股0.02美元的补充股息
纽约-(美国商业资讯)-Ares Commercial Real Estate Corporation(“公司”)(纽约证券交易所股票代码：AARE)是一家从事商业房地产资产发起和投资的专业金融公司，该公司公布2022年第三季度的公认会计原则(GAAP)净收益为60万美元，或每股稀释后普通股收益为0.01美元，可分配收益(1)为2,130万美元，或每股稀释后普通股收益0.39美元。
Ares Commercial Real Estate Corporation首席执行官布莱恩·多诺霍表示：“我们又创造了一个季度的强劲收益，这主要得益于我们的浮动利率贷款组合利率上升的好处。”“我们正通过继续直接发放由优质商业地产支持的优先贷款，以及机会性地收购投资级商业房地产证券来接近当前市场，在这两种情况下，我们都会以更大、更具吸引力的信贷利差进行收购。”
Ares Commercial Real Estate Corporation首席财务官Tae-sik Yoon表示：“我们相信，我们拥有1.56亿美元可用流动资金的强大地位，而且没有基于信用利差的按市值计价的融资来源，这使我们能够很好地驾驭当今的市场。”
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(1)可分配收益是非公认会计准则的财务计量。关于可分配收益的定义和对账，请参阅附表一。
普通股分红
2022年7月29日，公司董事会宣布2022年第三季度普通股定期现金股息每股0.33美元，普通股补充现金股息每股0.02美元。2022年第三季度的股息和补充现金股息于2022年10月17日支付给了截至2022年9月30日登记在册的普通股股东。
2022年11月2日，公司董事会宣布2022年第四季度每股普通股定期现金股息为0.33美元，每股普通股补充现金股息为0.02美元。2022年第四季度的红利和补充现金红利将于2023年1月18日支付给截至2022年12月30日登记在册的普通股股东。
附加信息
该公司发布了2022年第三季度业绩演示文稿，可在www.arescre.com的活动和演示文稿下的主页投资者资源部分查看。该演示文稿的标题是“2022年第三季度财报”。该公司还于2022年11月2日向美国证券交易委员会提交了截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告。
电话会议和网络广播信息
2022年11月2日，星期三，公司邀请所有感兴趣的人参加其网络广播/电话会议，时间为下午12：00。(东部时间)讨论其2022年第三季度财务业绩。
所有感兴趣的人都被邀请通过电话或网络直播参与，网络直播将在公司网站www.arescre.com投资者资源部分主页上的网络直播链接上进行。请在网络直播之前访问网站以测试您的连接。国内呼叫者可以通过拨打+1(844)200-6205进入电话会议。国际呼叫者可以通过拨打+1(929)526-1599收听电话会议。所有呼叫者都需要输入访问代码951268。所有来电者都被要求在通话前10-15分钟拨打电话，以便收集姓名和公司信息。对于感兴趣的各方，电话会议的存档重播将持续到2022年11月30日下午5：00。(东部时间)拨打+1(866)813-9403拨打国内呼叫者，拨打+44 204 525 0658拨打国际呼叫者。对于所有回放，请参考接入代码933476。到2022年11月30日，还可以通过公司网站投资者资源部分主页上的网络直播链接观看存档重播。
关于ARES商业地产公司
Ares商业地产公司(“本公司”)是一家专业金融公司，主要从事商业房地产贷款及相关投资的发起和投资。该公司通过其全国性的直接融资平台，为商业地产业主和经营者提供广泛的灵活可靠的融资解决方案。该公司发起优先抵押贷款，以及次级融资、夹层债务和优先股，重点是为美国各地流动性市场上的各种物业提供增值融资。阿瑞斯商业地产公司被选为房地产投资信托公司并有资格纳税，由阿瑞斯管理公司的一家子公司进行外部管理。欲了解更多信息，请访问www.arescre.com。该网站的内容没有、也不应被视为通过引用并入本文。
前瞻性陈述
本文或网络广播/电话会议中包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的“前瞻性陈述”，与未来事件或公司未来的业绩或财务状况有关。这些陈述不是对未来业绩、条件或结果的保证，涉及许多风险和不确定性。由于一些因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同，这些因素包括：当前和未来投资的回报、公司抵押贷款的还款率和预付款、投资机会的可获得性、公司发起额外投资和完成待定投资的能力、资本的可得性、融资的可获得性和成本、公司行业和整体经济的市场趋势和条件，包括通货膨胀加剧、增长放缓或衰退、财政和货币政策的变化、货币波动和供应链中的挑战；贷款和借款利差及利率的水平、商业房地产贷款额、新冠肺炎疫情的持续影响以及疫情对美国和全球经济的影响、俄罗斯入侵乌克兰的影响以及国际社会的应对措施，这些影响造成并可能继续造成重大的政治和经济混乱、不确定性和风险；公司在历史水平上或根本不派发未来股息的能力，以及在
公司向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件，包括但不限于第一部分第1A项所述的风险因素。公司于2022年2月15日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中的风险因素以及第二部分第1A项中描述的风险因素。公司随后发布的10-Q表格季度报告中的风险因素。任何前瞻性声明，包括本文中包含的任何前瞻性声明，仅在本新闻稿发布时发表，阿瑞斯商业地产公司不承担更新本文或网络直播/电话会议上的任何前瞻性声明的责任。预测和前瞻性陈述是基于管理层的诚意和合理假设，包括本文所述的假设。
投资者关系联系人
阿瑞斯商业地产公司
卡尔·德雷克或约翰·斯蒂马尔
(888) 818-5298
邮箱：iruck@aresmgmt.com
阿瑞斯商业地产公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
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| 自.起 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
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| (未经审计) | | |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 77,297 | | | $ | 50,615 | |
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| 投资贷款(分别为930,603美元和974,424美元，涉及合并的VIE) | 2,508,609 | | | 2,414,383 | |
| 当期预期信贷损失准备金 | (46,060) | | | (23,939) | |
| 为投资而持有的贷款，扣除当前预期信贷损失准备金 | 2,462,549 | | | 2,390,444 | |
| 自有持有待售房地产，净额 | — | | | 36,602 | |
| 按公允价值投资可供出售的债务证券 | 27,730 | | | — | |
| 其他资产(与合并VIE相关的应收利息分别为2539美元和2592美元；与合并VIE相关的其他应收账款分别为131662美元和128589美元) | 159,610 | | | 154,177 | |
| 总资产 | $ | 2,727,186 | | | $ | 2,631,838 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 负债 | | | |
| 有担保的筹资协议 | $ | 847,697 | | | $ | 840,047 | |
| 应付票据 | 104,411 | | | 50,358 | |
| 有担保定期贷款 | 149,153 | | | 149,016 | |
| 抵押贷款债券证券化债务(合并VIE) | 822,319 | | | 861,188 | |
| 有担保借款 | — | | | 22,589 | |
| 由于附属公司 | 4,879 | | | 4,156 | |
| 应付股息 | 19,196 | | | 16,674 | |
| 其他负债(合并VIE应付利息分别为1387美元和570美元) | 12,454 | | | 9,182 | |
| 总负债 | 1,960,109 | | | 1,953,210 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益 | | | |
| 普通股，每股面值0.01美元，于2022年9月30日和2021年12月31日授权发行的4.5亿股，以及分别于2022年9月30日和2021年12月31日发行和发行的54,438,363股和47,144,058股 | 537 | | | 465 | |
| 额外实收资本 | 812,050 | | | 703,950 | |
| 累计其他综合收益 | 11,379 | | | 2,844 | |
| 累计收益(亏损) | (56,889) | | | (28,631) | |
| 股东权益总额 | 767,077 | | | 678,628 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 2,727,186 | | | $ | 2,631,838 | |
阿瑞斯商业地产公司及其子公司
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
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| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) | | (未经审计) |
| 收入： | | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 45,633 | | | $ | 34,023 | | | $ | 117,619 | | | $ | 95,587 | |
| 利息支出 | (18,362) | | | (12,669) | | | (43,851) | | | (35,900) | |
| 净息差 | 27,271 | | | 21,354 | | | 73,768 | | | 59,687 | |
| 自有房地产收入 | — | | | 5,850 | | | 2,672 | | | 12,271 | |
| 总收入 | 27,271 | | | 27,204 | | | 76,440 | | | 71,958 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 对关联公司的管理和奖励费用 | 3,868 | | | 3,175 | | | 10,608 | | | 8,693 | |
| 专业费用 | 842 | | | 480 | | | 2,720 | | | 1,880 | |
| 一般和行政费用 | 1,416 | | | 1,119 | | | 4,617 | | | 3,470 | |
| 已报销给关联公司的一般和行政费用 | 1,011 | | | 773 | | | 2,641 | | | 2,313 | |
| 自有房地产的费用 | — | | | 5,339 | | | 4,309 | | | 12,458 | |
| 总费用 | 7,137 | | | 10,886 | | | 24,895 | | | 28,814 | |
| 当前预期信贷损失准备金 | 19,485 | | | 6,367 | | | 26,659 | | | (756) | |
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| 出售自有房地产所得收益 | — | | | — | | | 2,197 | | | — | |
| 所得税前收入 | 649 | | | 9,951 | | | 27,083 | | | 43,900 | |
| 所得税支出，包括消费税 | 5 | | | — | | | 208 | | | 593 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 644 | | | $ | 9,951 | | | $ | 26,875 | | | $ | 43,307 | |
| 普通股每股收益： | | | | | | | |
| 基本每股普通股收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.06 | |
| 稀释后每股普通股收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.52 | | | $ | 1.05 | |
| 已发行普通股加权平均数： | | | | | | | |
| 已发行普通股基本加权平均股份 | 54,415,545 | | | 46,957,339 | | | 50,753,915 | | | 40,840,453 | |
| 已发行普通股的稀释加权平均股份 | 54,846,756 | | | 47,209,469 | | | 51,193,238 | | | 41,120,751 | |
宣布的普通股每股股息(1) | $ | 0.35 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.05 | | | $ | 1.05 | |
(1)不能保证股息会在这些水平上继续下去，或者根本不会。
附表I
净收益与非公认会计准则可分配收益的对账
可分配收益是一种非GAAP财务指标，它帮助公司评估其财务业绩，不包括某些交易和GAAP调整的影响，它认为这些交易和GAAP调整不一定表明其当前的贷款来源、投资组合和业务。为维持本公司的房地产投资信托基金地位，本公司一般须每年将其实质上所有应课税收入分派予其股东。公司认为，披露可分配收益为投资者提供了有关公司支付股息能力的有用信息，这是公司认为投资者投资于公司的主要原因之一。这一补充信息的列报并不是孤立地考虑，也不是作为根据公认会计准则编制的财务结果的替代。可分配收益是指按照公认会计原则计算的净收益(亏损)，不包括非现金股权薪酬支出、公司支付给经理的激励性费用(Ares Commercial Real Estate Management LLC)、折旧和摊销(如果公司的任何目标投资以债务形式构成，并且公司取消了任何此类债务相关财产的抵押品赎回权)、任何未实现的收益、亏损或其他非现金项目记录在当期净收益(亏损)中，无论这些项目是否包括在其他全面收益或亏损中，或计入净收益(亏损)中。, 经本公司经理与本公司独立董事讨论并经本公司大多数独立董事批准后，根据公认会计原则及若干非现金费用的变动而产生的一次性事项。被认为无法收回的贷款余额作为已实现损失注销，并计入可分配收益。可分配收益与“核心收益”的计算一致，“核心收益”在管理协议中定义，用于计算公司支付给经理的激励费。
下表列出了截至2022年9月30日的3个月和12个月的普通股股东应占净收入与可分配收益的对账情况(以千美元为单位)：
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| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的12个月 |
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| 普通股股东应占净收益 | $ | 644 | | | $ | 44,030 | |
| 基于股票的薪酬 | 673 | | | 2,632 | |
| 对附属公司的奖励费用 | 855 | | | 3,007 | |
| 自有房地产折旧 | — | | | (2,234) | |
| 当前预期信贷损失准备金 | 19,485 | | | 27,425 | |
终止利率上限衍生工具的已实现收益(1) | (354) | | | 1,342 | |
| 可分配收益 | $ | 21,303 | | | $ | 76,202 | |
| | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.88 | |
| 基于股票的薪酬 | 0.01 | | | 0.05 | |
| 对附属公司的奖励费用 | 0.02 | | | 0.06 | |
| 自有房地产折旧 | — | | | (0.04) | |
| 当前预期信贷损失准备金 | 0.36 | | | 0.55 | |
终止利率上限衍生工具的已实现收益(1) | (0.01) | | | 0.03 | |
| 每股普通股基本可分配收益 | $ | 0.39 | | | $ | 1.53 | |
| | | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | 0.01 | | | $ | 0.88 | |
| 基于股票的薪酬 | 0.01 | | | 0.05 | |
| 对附属公司的奖励费用 | 0.02 | | | 0.06 | |
| 自有房地产折旧 | — | | | (0.04) | |
| 当前预期信贷损失准备金 | 0.36 | | | 0.55 | |
终止利率上限衍生工具的已实现收益(1) | (0.01) | | | 0.03 | |
| 稀释后每股普通股可分配收益 | $ | 0.39 | | | $ | 1.52 | |
(1)在截至2022年9月30日的3个月和12个月，可分配收益分别包括40万美元和60万美元的调整，以扭转终止计入GAAP净收益的利率上限衍生工具带来的200万美元已实现收益的影响。
